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Sogefi Management Reports 2019
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Management Reports
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INFORMATIVA FINANZIARIA AL 31 MARZO 2019
SOCIETA' PER AZIONI - CAPITALE SOCIALE EURO 62.461.355,84 REGISTRO DELLE IMPRESE DI MILANO MONZA-BRIANZA LODI E CODICE FISCALE N. 00607460201 SOCIETA' SOGGETTA ALL'ATTIVITA' DI DIREZIONE E COORDINAMENTO DI CIR S.p.A. SEDE LEGALE: 20121 MILANO, VIA CIOVASSINO, 1/A - TEL. 02.467501 UFFICI: 78286 GUYANCOURT (FRANCIA), PARC ARIANE IV- 7 AVENUE DU 8 MAI 1945 TEL. 0033 01 61374300 SITO INTERNET: WWW.SOGEFIGROUP.COM
RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE AL 31 MARZO 2019
Nel primo trimestre 2019, il mercato automobilistico mondiale ha registrato un calo della produzione del 6,7%, con l'Europa in diminuzione del 5%, l'Asia del 11,8% (a causa principalmente della contrazione del mercato cinese, -13,5%) e il Nord America del 2,5%. Anche il Sud America ha registrato un decremento (-4,9%), per l'andamento particolarmente critico del mercato argentino.
In tale contesto, Sogefi ha registrato ricavi pari a Euro 389,9 milioni, in calo del 2,9% a cambi costanti e del 4% a cambi storici, rispetto al corrispondente periodo del 2018, conseguendo comunque un andamento migliore del mercato di riferimento.
Per aree geografiche, il fatturato a cambi costanti è sceso del 3,6% in Europa, del 2,6% in Nord America e del 9,1% in Asia.
Per settore di attività, a cambi costanti, le Sospensioni hanno registrato un calo del fatturato del 3,9% (-6,9% a cambi correnti), la Filtrazione del 2,7% (-4,1% a cambi correnti) e infine l'Aria e Raffreddamento del 2,1% (a cambi correnti il fatturato è risultato in linea con l'anno precedente).
L'EBITDA è ammontato a Euro 41,3 milioni, rispetto Euro 48,8 milioni nel primo trimestre 2018; la redditività (EBITDA / Ricavi %) è passata dal 12% al 10,6%. La flessione della redditività riflette i minori volumi e l'erosione dei margini intervenuta nel corso dell'esercizio 2018, nella Filtrazione e nelle Sospensioni, a causa principalmente dell'incremento dei prezzi delle materie prime.
L'EBIT è stato pari a Euro 11,3 milioni a fronte di Euro 22,6 milioni del primo trimestre 2018 e rappresenta il 2,9% dei ricavi. Il calo dell'EBIT riflette sostanzialmente il calo dell'EBITDA.
L'utile prima delle imposte e della quota di azionisti terzi è ammontato a Euro 5,1 milioni (Euro 15,8 milioni nel primo trimestre 2018).
L' utile netto è stato pari a Euro 1,6 milioni in contrazione rispetto a quello registrato nel primo trimestre 2018 (Euro 11,2 milioni), dopo oneri fiscali per Euro 3,6 milioni nel primo trimestre 2019, rispetto a Euro 5,2 milioni nello stesso periodo del 2018.
Il Free Cash Flow del primo trimestre 2019 è risultato negativo per Euro 9,1 milioni rispetto all'importo positivo di Euro 9,3 milioni dello stesso periodo del 2018 ed include Euro 7,5 milioni per l'applicazione del principio contabile IFRS 16 ed Euro 1,6 milioni di consumo di cassa operativo, di cui Euro 3,1 milioni relativi all'avvio del nuovo sito produttivo in Marocco.
L'indebitamento finanziario netto al 31 marzo 2019 era pari a Euro 328,9 milioni. L'applicazione dell'IFRS 16 ha determinato l'iscrizione a bilancio di debiti finanziari per diritti d'uso per un importo pari a Euro 66,8 milioni. Escludendo tale importo, l'indebitamento finanziario al 31 marzo 2019 ammonta a Euro 262,1 milioni, rispetto agli Euro 260,5 milioni a fine 2018.
I dipendenti del Gruppo Sogefi al 31 marzo 2019 erano 6.906 rispetto a 6.967 al 31 dicembre 2018.
ANDAMENTO DELLA BUSINESS UNIT ARIA E RAFFREDDAMENTO
Nei primi tre mesi del 2019, la business unit Aria e Raffreddamento ha ottenuto ricavi stabili rispetto al corrispondente periodo dell'esercizio precedente e pari a Euro 109,6 milioni.
L'EBIT è ammontato a Euro 5,6 milioni, rispetto a Euro 6,7 milioni nei primi tre mesi del 2018, con un'incidenza sul fatturato del 5,1%, a fronte del 6,1% nei primi tre mesi del 2018. La riduzione dell'EBIT é dovuta principalmente all'evoluzione del cambio dollaro americano/ dollaro canadese, che ha penalizzato il risultato della controllata canadese.
I dipendenti della business unit al 31 marzo 2019 erano 1.457 (1.471 al 31 dicembre 2018).
ANDAMENTO DELLA BUSINESS UNIT FILTRAZIONE
Nel primo trimestre 2019, la business unit Filtrazione ha conseguito ricavi per Euro 133,9 milioni, in calo del 4,1% (-2,7% a cambi costanti). I ricavi hanno risentito della debolezza delle vendite in Europa (-9%) e in Sudamerica (-16%).
L'EBIT è ammontato a Euro 4,5 milioni, rispetto a Euro 9,9 milioni nei primi tre mesi del 2018, con un'incidenza sul fatturato in calo al 3,4%, rispetto al 7,1% del corrispondente periodo dell'esercizio precedente. La riduzione del risultato è principalmente dovuta al calo dell'attività in Europa, al peggioramento dei risultati in Brasile e ai costi per l'avvio del nuovo stabilimento in Marocco.
I dipendenti della business unit al 31 marzo 2019 sono 2.883 (2.890 al 31 dicembre 2018).
ANDAMENTO DELLA BUSINESS UNIT SOSPENSIONI
Nei primi tre mesi del 2019, la business unit Sospensioni ha realizzato ricavi per Euro 147,0 milioni, con una contrazione del 6,9% (-3,9% a cambi costanti), che ha risentito in particolare dell'andamento sfavorevole dell'Argentina e della Cina.
L'EBIT è risultato pari a Euro 2,6 milioni in calo rispetto a Euro 7,1 milioni nei primi tre mesi del 2018, con un'incidenza sul fatturato pari al 1,8% (4,5% nel primo trimestre 2018). La riduzione della redditività è dovuta principalmente al Sud America e alla Cina.
I dipendenti della business unit al 31 marzo 2019 erano 2.501 (2.541 al 31 dicembre 2018).
ANDAMENTO DELLA CAPOGRUPPO SOGEFI S.p.A.
Nel periodo in esame la Capogruppo Sogefi S.p.A. ha registrato una perdita netta di Euro 3,2 milioni (Euro -5,2 milioni nel primo trimestre del 2018). La variazione è derivata principalmente da minori oneri finanziari netti.
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Il mercato automobilistico globale nel secondo trimestre è previsto a -3,4% rispetto all'esercizio precedente (-7,7% in Europa).
In questo contesto, nel secondo trimestre Sogefi prevede una riduzione delle vendite inferiore rispetto a quella del mercato. In termini di redditività, l'EBIT del secondo trimestre è previsto in miglioramento rispetto al primo trimestre.
GRUPPO SOGEFI
SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA CONSOLIDATA
(in milioni di Euro)
| ATTIVO | 31.03.2019 | 31.12.2018 (*) |
|---|---|---|
| ATTIVO CORRENTE | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 121,7 | 91,7 |
| Altre attività finanziarie | 1,4 | 1,2 |
| Circolante operativo | ||
| Rimanenze | 120,1 | 115,7 |
| Crediti commerciali | 168,9 | 141,3 |
| Altri crediti | 14,6 | 8,5 |
| Crediti per imposte | 20,8 | 23,1 |
| Altre attività | 3,7 | 2,1 |
| TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE OPERATIVO | 328,1 | 290,7 |
| ATTIVITA' POSSEDUTE PER LA VENDITA | 12,7 | 13,6 |
| TOTALE ATTIVO CORRENTE | 463,9 | 397,2 |
| ATTIVO NON CORRENTE | ||
| IMMOBILIZZAZIONI | ||
| Terreni | 13,2 | 13,3 |
| Immobili, impianti e macchinari | 377,0 | 368,5 |
| Diritti d'uso | 64,6 | 4,7 |
| Altre immobilizzazioni materiali | 4,6 | 4,3 |
| Attività immateriali | 279,5 | 279,0 |
| TOTALE IMMOBILIZZAZIONI | 738,9 | 669,8 |
| ALTRE ATTIVITA' NON CORRENTI | ||
| Partecipazioni in società collegate | - | - |
| Altre attività finanziarie disponibili per la vendita | - | - |
| Crediti commerciali non correnti | - | - |
| Crediti finanziari | 6,5 | 5,1 |
| Altri crediti | 34,3 | 34,3 |
| Imposte anticipate | 40,7 | 36,6 |
| TOTALE ALTRE ATTIVITA' NON CORRENTI | 81,5 | 76,0 |
| TOTALE ATTIVO NON CORRENTE | 820,4 | 745,8 |
| TOTALE ATTIVO | 1.284,3 | 1.143,0 |
(*) Il Gruppo ha applicato il nuovo principio contabile IFRS 16 "Leases" dalla data di prima applicazione (ossia il 1° gennaio 2019) utilizzando il metodo retroattivo modificato. Pertanto, l'effetto cumulativo dell'adozione dell'IFRS 16 è stato rilevato a rettifica del saldo di apertura degli utili portati a nuovo al 1° gennaio 2019, senza rideterminare le informazioni comparative.
I valori dell'esercizio 2018 relativi ai leasing finanziari sono stati riclassificati dalla voce "Immobili, impianti e macchinari" alla voce "Diritti d'uso".
| PASSIVO | 31.03.2019 | 31.12.2018 (*) |
|---|---|---|
| PASSIVO CORRENTE | ||
| Debiti correnti verso banche | 5,9 | 2,1 |
| Quota corrente di finanziamenti a medio lungo termine e altri | ||
| finanziamenti | 60,4 | 57,8 |
| Debiti finanziari correnti per diritti d'uso | 13,1 | 1,6 |
| TOTALE DEBITI FINANZIARI A BREVE TERMINE | 79,4 | 61,5 |
| Altre passività finanziarie a breve termine per derivati | 1,3 | 0,8 |
| TOTALE DEBITI FINANZIARI E DERIVATI A BREVE TERMINE | 80,7 | 62,3 |
| Debiti commerciali e altri debiti | 378,1 | 345,5 |
| Debiti per imposte | 8,8 | 10,0 |
| Altre passività correnti | 35,1 | 38,9 |
| PASSIVITA' DIRETTAMENTE CORRELATE ALLE ATTIVITA' | ||
| POSSEDUTE PER LA VENDITA | 8,4 | 9,4 |
| TOTALE PASSIVO CORRENTE | 511,1 | 466,1 |
| PASSIVO NON CORRENTE | ||
| DEBITI FINANZIARI E DERIVATI A MEDIO LUNGO TERMINE | ||
| Debiti verso banche | 142,3 | 117,8 |
| Altri finanziamenti a medio lungo termine | 175,5 | 173,5 |
| Debiti finanziari a medio lungo termine per diritti d'uso | 60,0 | 5,0 |
| TOTALE DEBITI FINANZIARI A MEDIO LUNGO TERMINE | 377,8 | 296,3 |
| Altre passività finanziarie a medio lungo termine per derivati | - | - |
| TOTALE DEBITI FINANZIARI E DERIVATI A MEDIO LUNGO TERMINE | 377,8 | 296,3 |
| ALTRE PASSIVITA' A LUNGO TERMINE | ||
| Fondi a lungo termine | 72,5 | 67,2 |
| Altri debiti | 65,8 | 62,9 |
| Imposte differite | 40,3 | 36,6 |
| TOTALE ALTRE PASSIVITA' A LUNGO TERMINE | 178,6 | 166,7 |
| TOTALE PASSIVO NON CORRENTE | 556,4 | 463,0 |
| PATRIMONIO NETTO | ||
| Capitale sociale | 62,5 | 62,5 |
| Riserve e utili (perdite) a nuovo | 130,4 | 116,4 |
| Utile (perdita) d'esercizio del Gruppo | 1,6 | 14,0 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO ATTRIBUIBILE AGLI AZIONISTI DELLA | ||
| CONTROLLANTE | 194,5 | 192,9 |
| Interessi di minoranza | 22,3 | 21,0 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 216,8 | 213,9 |
| TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO | 1.284,3 | 1.143,0 |
(*) Il Gruppo ha applicato il nuovo principio contabile IFRS 16 "Leases" dalla data di prima applicazione (ossia il 1° gennaio 2019) utilizzando il metodo retroattivo modificato. Pertanto, l'effetto cumulativo dell'adozione dell'IFRS 16 è stato rilevato a rettifica del saldo di apertura degli utili portati a nuovo al 1° gennaio 2019, senza rideterminare le informazioni comparative.
I valori dell'esercizio 2018 relativi ai leasing finanziari sono stati riclassificati dalla voce "Quota corrente di finanziamenti a medio lungo termine e altri finanziamenti" alla voce "Debiti finanziari correnti per diritti d'uso" e dalla voce "Altri finanziamenti a medio lungo termine" alla voce "Debiti finanziari a medio lungo termine per diritti d'uso".
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| -------------------------------------------- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| (in milioni di Euro) | Periodo | Periodo | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 01.01 – 31.03.2019 | 01.01 – 31.03.2018 (*) | Variazione | ||||
| Importo | % | Importo | % | Importo | % | |
| Ricavi delle vendite | 389,9 | 100,0 | 406,3 | 100,0 | (16,4) | (4,0) |
| Costi variabili del venduto | 277,2 | 71,1 | 283,4 | 69,8 | (6,2) | (2,2) |
| MARGINE DI CONTRIBUZIONE | 112,7 | 28,9 | 122,9 | 30,2 | (10,2) | (8,3) |
| Costi fissi di produzione, ricerca e | ||||||
| sviluppo | 38,3 | 9,8 | 38,8 | 9,5 | (0,5) | (1,3) |
| Ammortamenti | 29,9 | 7,6 | 26,0 | 6,3 | 3,9 | 14,8 |
| Costi fissi di vendita e distribuzione | 10,4 | 2,7 | 10,2 | 2,5 | 0,2 | 2,2 |
| Spese amministrative e generali | 21,6 | 5,5 | 22,2 | 5,5 | (0,6) | (2,6) |
| Costi di ristrutturazione | 2,0 | 0,5 | 1,1 | 0,3 | 0,9 | 82,2 |
| Minusvalenze (plusvalenze) da | ||||||
| dismissioni | (0,1) | - | - | - | (0,1) | - |
| Differenze cambio (attive) passive | 1,0 | 0,3 | 0,6 | 0,2 | 0,4 | 61,5 |
| Altri costi (ricavi) non operativi | (1,7) | (0,4) | 1,4 | 0,3 | (3,1) | (221,8) |
| EBIT | 11,3 | 2,9 | 22,6 | 5,6 | (11,3) | (49,8) |
| Oneri (proventi) finanziari netti | 6,2 | 1,6 | 6,8 | 1,7 | (0,6) | (7,9) |
| Oneri (proventi) da partecipazioni | - | - | - | - | - | - |
| RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE E | ||||||
| DELLA QUOTA DI AZIONISTI TERZI | 5,1 | 1,3 | 15,8 | 3,9 | (10,7) | (67,9) |
| Imposte sul reddito | 3,6 | 0,9 | 5,2 | 1,3 | (1,6) | (30,5) |
| RISULTATO NETTO PRIMA DELLA | ||||||
| QUOTA DI AZIONISTI TERZI | 1,5 | 0,4 | 10,6 | 2,6 | (9,1) | (85,9) |
| Perdita (utile) di pertinenza di terzi | (1,2) | (0,3) | (1,0) | (0,2) | (0,2) | (16,9) |
| UTILE/(PERDITA) DA ATTIVITA' | ||||||
| OPERATIVE | 0,3 | 0,1 | 9,6 | 2,4 | (9,3) | (96,7) |
| Utile/(perdita) da attività operativa | ||||||
| cessata, al netto degli effetti fiscali | 1,3 | 0,3 | 1,6 | 0,4 | (0,3) | (18,9) |
| RISULTATO NETTO DEL GRUPPO | 1,6 | 0,4 | 11,2 | 2,8 | (9,6) | (85,7) |
(*) Si precisa che l'effetto dell'applicazione del principio IAS 29 "Rendicontazione contabile in economie iperinflazionate", contabilizzato per la chiusura di dicembre 2018, è stato ripartito sui trimestri dello stesso esercizio.
I valori dell'esercizio 2018, relativi alle "Attività possedute per la vendita", sono stati riclassificati a seguito dell'applicazione del principio IFRS 5 "Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate" alla linea "Utile/(perdita) da attività operativa cessata, al netto degli effetti fiscali".
Il Gruppo ha applicato il nuovo principio contabile IFRS 16 "Leases" dalla data di prima applicazione (ossia il 1° gennaio 2019) utilizzando il metodo retroattivo modificato. Pertanto, l'effetto cumulativo dell'adozione dell'IFRS 16 è stato rilevato a rettifica del saldo di apertura degli utili portati a nuovo al 1° gennaio 2019, senza rideterminare le informazioni comparative.
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA
| (in milioni di Euro) | Situazione al 31.03.2019 |
Situazione 31.12.2018 |
Situazione 31.03.2018 |
|---|---|---|---|
| A. Cassa | 121,7 | 91,7 | 99,6 |
| B. Altre disponibilità liquide (Investimenti posseduti sino a | |||
| scadenza) | - | - | - |
| C. Titoli detenuti per la negoziazione | - | - | - |
| D. Liquidità (A) + (B) + (C) | 121,7 | 91,7 | 99,6 |
| E. Crediti finanziari correnti | 1,4 | 1,2 | 1,0 |
| F. Debiti bancari correnti | (5,9) | (2,1) | (1,3) |
| G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente | (73,5) | (59,4) | (59,9) |
| H. Altri debiti finanziari correnti | (1,3) | (0,8) | (1,9) |
| I. Indebitamento finanziario corrente (F) + (G) + (H) | (80,7) | (62,3) | (63,1) |
| J. Indebitamento finanziario corrente netto (I) + (E) + (D) | 42,4 | 30,6 | 37,5 |
| K. Debiti bancari non correnti | (142,3) | (117,8) | (106,4) |
| L. Obbligazioni emesse | (173,9) | (171,8) | (178,0) |
| M. Altri debiti non correnti | (61,6) | (6,6) | (7,4) |
| N. Indebitamento finanziario non corrente (K) + (L) + (M) | (377,8) | (296,2) | (291,8) |
| O. Indebitamento finanziario netto (J) + (N) | (335,4) | (265,6) | (254,3) |
| Crediti finanziari non correnti | 6,5 | 5,1 | - |
| Indebitamento finanziario netto inclusi i crediti | |||
| finanziari non correnti | (328,9) | (260,5) | (254,3) |
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
| (in milioni di Euro) | Situazione al | Situazione al | Situazione al |
|---|---|---|---|
| 31.03.2019 | 31.12.2018 | 31.03.2018 | |
| AUTOFINANZIAMENTO | 33,8 | 134,4 | 40,7 |
| Variazione del capitale circolante netto | (10,6) | (9,1) | 4,4 |
| Altre attività/passività a medio lungo termine | 2,8 | 8,6 | (7,1) |
| FLUSSO MONETARIO GENERATO DALLE OPERAZIONI DI | |||
| ESERCIZIO | 26,0 | 133,9 | 38,0 |
| Decremento netto da cessione di immobilizzazioni | 0,1 | 2,6 | 0,2 |
| TOTALE FONTI | 26,1 | 136,5 | 38,2 |
| Incremento di immobilizzazioni immateriali | 3,2 | 35,5 | 8,3 |
| Acquisto di immobilizzazioni materiali | 13,3 | 58,1 | 10,6 |
| Acquisto di Tooling | 9,9 | 39,2 | 8,7 |
| Incremento di immobilizzazioni materiali per diritto d'uso | 8,3 | - | - |
| TOTALE IMPIEGHI | 34,7 | 132,8 | 27,6 |
| Differenze cambio su attività/passività e patrimonio netto | (0,5) | (0,8) | (1,3) |
| FREE CASH FLOW | (9,1) | 2,9 | 9,3 |
| Aumenti di capitale sociale della Capogruppo | - | 0,3 | 0,2 |
| Aumenti di capitale sociale in società consolidate | - | 0,1 | 0,1 |
| Variazione fair value strumenti derivati | - | 0,2 | 0,1 |
| VARIAZIONI DEL PATRIMONIO | - | 0,6 | 0,4 |
| Variazione della posizione finanziaria netta | (9,1) | 3,5 | 9,7 |
| Posizione finanziaria netta a inizio periodo | (260,5) | (264,0) | (264,0) |
| Debiti finanziari per diritti d'uso al 1° gennaio 2019 | (59,4) | - | - |
| POSIZIONE FINANZIARIA NETTA A FINE PERIODO | (328,9) | (260,5) | (254,3) |
CONTENUTO E FORMA DEI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI
1. PREMESSA
L'informativa finanziaria consolidata al 31 marzo 2019, non sottoposta a revisione contabile, è stata redatta in conformità ai Principi Contabili Internazionali (IAS/IFRS) e a tale scopo i dati dei bilanci delle società partecipate consolidate sono stati opportunamente riclassificati e rettificati.
L'informativa finanziaria è stata elaborata secondo quanto indicato dall'art. 154 ter, comma 5 del D.Lgs. n. 58 del 24/02/98 (T.U.F.) e successive modifiche. Pertanto, non sono adottate le disposizioni del principio contabile internazionale relativo all'informativa finanziaria infra-annuale (IAS 34 "Bilanci intermedi").
2. PRINCIPI DI CONSOLIDAMENTO
Il consolidamento viene effettuato con il metodo dell'integrazione globale. I criteri adottati per l'applicazione di tale metodo non sono variati rispetto a quelli utilizzati al 31 dicembre 2018.
3. PRINCIPI CONTABILI APPLICATI
I principi contabili applicati nella redazione del bilancio al 31 marzo 2019 non differiscono da quelli applicati al bilancio del 31 dicembre 2018 ad eccezione del nuovo principio IFRS 16 "Leases" applicato per la prima volta a partire dal 1° gennaio 2019.
3.1 Applicazione nuovo principio contabile IFRS 16
Il principio IFRS16 "Leases" sostituisce il principio IAS 17 – Leases, nonché le interpretazioni IFRIC 4 "Determining whether an Arrangement contains a Lease", SIC-15 "Operating Leases-Incentives" e SIC-27 "Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease".
Il nuovo principio fornisce una nuova definizione di lease ed introduce un criterio basato sul controllo (right of use) di un bene per distinguere i contratti di leasing dai contratti per servizi, individuando quali discriminanti: l'identificazione del bene, il diritto di sostituzione dello stesso, il diritto ad ottenere sostanzialmente tutti i benefici economici rivenienti dall'uso del bene e il diritto di dirigere l'uso del bene sottostante il contratto.
Il principio stabilisce un modello unico di riconoscimento e valutazione dei contratti di leasing per il locatario (lessee) che prevede l'iscrizione del bene oggetto di lease anche operativo nell'attivo con contropartita un debito finanziario, fornendo inoltre la possibilità di non riconoscere come leasing i contratti che hanno ad oggetto i "low-value assets" e i leasing con una durata del contratto pari o inferiore ai 12 mesi. Al contrario, lo Standard non comprende modifiche significative per i locatori.
Pertanto, in qualità di locatario, in precedenza il Gruppo classificava i leasing come operativi o finanziari valutando se il leasing trasferiva sostanzialmente tutti i rischi e i benefici connessi alla proprietà dell'attività sottostante. Secondo l'IFRS 16, il Gruppo rileva nella situazione patrimoniale-finanziaria le attività per il diritto di utilizzo e le passività del leasing per la maggior parte dei leasing.
Il principio si applica a partire dal 1° gennaio 2019 ma è consentita un'applicazione anticipata, solo per le Società che applicano in via anticipata l'IFRS 15 "Revenue from Contracts with Customers".
Il Gruppo ha applicato l'IFRS 16 dalla data di prima applicazione (ossia il 1° gennaio 2019) utilizzando il metodo retroattivo modificato. Pertanto, l'effetto cumulativo dell'adozione dell'IFRS 16 è stato rilevato a rettifica del saldo di apertura degli utili portati a nuovo al 1° gennaio 2019, senza rideterminare le informazioni comparative.
Il Gruppo ha deciso di non rilevare le attività per il diritto di utilizzo e le passività relative ai leasing a breve termine (pari o inferiori all'anno) di macchinari, o ai leasing di attività di modesto valore, comprese le attrezzature informatiche. Pertanto, il Gruppo rileva i pagamenti dovuti per i leasing relativi ai predetti leasing come costo con un criterio a quote costanti lungo la durata del leasing.
L'applicazione del nuovo principio ha generato al 1° gennaio 2019 una riduzione del patrimonio netto pari a Euro 4,8 milioni (al netto dell'effetto fiscale), ulteriori attività per il diritto di utilizzo e passività dei leasing pari, rispettivamente, a Euro 57,3 milioni e Euro 59,4 milioni. Le differenze sono state rilevate tra gli utili portati a nuovo.
NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI
ATTIVITA' POSSEDUTE PER LA VENDITA E PASSIVITA' DIRETTAMENTE CORRELATE AD ATTIVITA' POSSEDUTE PER LA VENDITA
Nella seconda metà del 2018, la direzione aziendale ha presentato un piano in cui si impegnava a vendere parte degli impianti produttivi dello stabilimento di Fraize della controllata francese Sogefi Air & Cooling S.A.S.. Per tale motivo, il suddetto impianto era stato presentato in bilancio a dicembre 2018 come "Attività posseduta per la vendita", come previsto dal principio "IFRS 5 - Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate". Per garantire la comparabilità dei dati, nel corso del primo trimestre del 2019, il Gruppo ha riclassificato i valori di conto economico dell'esercizio 2018, relativi alle "Attività possedute per la vendita", alla linea di conto economico "Utile/(perdita) da attività operativa cessata al netto degli effetti fiscali". La vendita è attualmente in corso e la conclusione è prevista entro il secondo trimestre 2019. Al 31 marzo 2019 l'utile da attività operativa cessata al netto degli effetti fiscali è pari a Euro 1,3 milioni (Euro 1,6 milioni al 31 marzo 2018).
PATRIMONIO NETTO
L'evoluzione del patrimonio netto consolidato di Gruppo e del patrimonio netto totale nel primo trimestre 2019 è riportata nella tabella seguente:
| (in milioni di Euro) | Patrimonio netto consolidato di Gruppo |
Capitale e riserve di terzi |
Totale patrimonio netto di Gruppo e di terzi |
|---|---|---|---|
| Saldi al 31 dicembre 2018 | 192,9 | 21,0 | 213,9 |
| Rettifica alla data di applicazione iniziale | |||
| dell'IFRS 16 | (4,8) | - | (4,8) |
| Dividendi | - | - | - |
| Differenze cambio e altre variazioni | 4,8 | 0,1 | 4,9 |
| Risultato netto del periodo | 1,6 | 1,2 | 2,8 |
| Saldi al 31 marzo 2019 | 194,5 | 22,3 | 216,8 |
Al 31 marzo 2019 il patrimonio netto, esclusa la quota degli azionisti terzi, ammontava a Euro 194,5 milioni (Euro 192,9 milioni al 31 dicembre 2018).
ANDAMENTO DEI RICAVI
Sogefi nei primi tre mesi dell'anno ha registrato ricavi pari a Euro 389,9 milioni, in calo del 2,9% a cambi costanti e del 4 % a cambi storici, rispetto al corrispondente periodo del 2018, registrando comunque un andamento migliore di quello del mercato.
RICAVI PER BUSINESS UNIT
| (in milioni di Euro) | Situazione al 31.03.2019 |
Situazione al 31.03.2018 (*) |
Variazione | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Importo | % | Importo | % | Importo | % | |
| Sospensioni | 147,0 | 37,7 | 157,9 | 38,9 | (10,9) | (6,9) |
| Filtrazione | 133,9 | 34,3 | 139,5 | 34,3 | (5,6) | (4,1) |
| Aria e Raffreddamento | 109,6 | 28,1 | 109,6 | 27,0 | - | 0,0 |
| Eliminazioni infragruppo | (0,6) | (0,1) | (0,7) | (0,2) | 0,1 | 4,2 |
| TOTALE | 389,9 | 100,0 | 406,3 | 100,0 | (16,4) | (4,0) |
(*) Alcuni valori dell'esercizio 2018 sono stati rideterminati a seguito dell'applicazione del principio IFRS 5 "Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate" e per l'applicazione dello IAS 29 "Rendicontazione contabile in economie iperinflazionate".
Per settore di attività, a cambi costanti, le Sospensioni hanno registrato un calo del fatturato del 3,9% (-6,9% a cambi correnti), la Filtrazione del 2,7% (-4,1% a cambi correnti) e infine l'Aria e Raffreddamento del 2,1% (a cambi correnti il fatturato è risultato in linea con l'anno precedente).
RICAVI PER AREA GEOGRAFICA
La ripartizione dei ricavi per area geografica è riportata nella sottostante tabella:
| (in milioni di Euro) | Situazione al 31.03.2019 |
Situazione al 31.03.2018 (*) |
Variazione | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Importo | % | Importo | % | Importo | % | |
| Europa | 244,3 | 62,7 | 253,2 | 62,3 | (8,9) | (3,5) |
| Sud America | 37,6 | 9,6 | 44,7 | 11,0 | (7,1) | (16,0) |
| Nord America | 74,1 | 19,0 | 71,8 | 17,7 | 2,3 | 3,2 |
| Asia | 36,1 | 9,3 | 39,5 | 9,7 | (3,4) | (8,6) |
| Eliminazioni infragruppo | (2,2) | (0,6) | (2,9) | (0,7) | 0,7 | 24,4 |
| TOTALE | 389,9 | 100,0 | 406,3 | 100,0 | (16,4) | (4,0) |
(*) Alcuni valori dell'esercizio 2018 sono stati rideterminati a seguito dell'applicazione del principio IFRS 5 "Attività non correnti possedute per la vendita e attività operative cessate" e per l'applicazione dello IAS 29 "Rendicontazione contabile in economie iperinflazionate".
Per aree geografiche, il fatturato a cambi costanti è sceso del 3,6% in Europa, del 2,6% in Nord America e del 9,1% in Asia.
DIPENDENTI
| Situazione al | Situazione al | ||
|---|---|---|---|
| 31.03.2019 | 31.12.2018 | 31.03.2018 | |
| Dirigenti | 107 | 107 | 109 |
| Impiegati | 1.941 | 1.950 | 1.914 |
| Operai | 4.858 | 4.910 | 4.949 |
| TOTALE | 6.906 | 6.967 | 6.972 |
I dipendenti del Gruppo Sogefi al 31 marzo 2019 erano 6.906 rispetto a 6.967 al 31 dicembre 2018.
Milano, 26 Aprile 2019
IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE