Softronic

Quarterly Report • Apr 9, 2020

1 januari – 31 mars 2020 FÖR PERIODEN:

SOFTRONIC DELÅRSRAPPORT | 2020.01.01 – 2020.03.31 1

Viktiga affärshändelser

Under första kvartalet

Softronic har blivit helhetsleverantör och IT-partner till FASAB6F

Efter periodens utgång

• Softronic har tecknat ramavtal med Statens Institutionsstyrelse (SIS)
• Softronics styrelse har beslutat att dra tillbaka tidigare kommunicerat förslag om aktieutdelning

Första kvartalet 2020

• Omsättningen uppgick till 180,6 Mkr (183,6 Mkr)
• EBITDA ökade till 23,6 Mkr (23,4 Mkr)
• Resultat före skatt ökade till 17,2 Mkr (17,1 Mk)
• Vinstmarginalen före skatt ökade till 9,5 % (9,3 %)
• Periodens resultat efter skatt uppgick till 13,4 Mkr (13,4 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,25 kr (0,25 kr)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -8,2 Mkr (5,8 Mkr)
• Totala likviditetsutrymmet uppgick till 127 Mkr
• Soliditeten uppgick till 65 % (60 %)

SOFTRONIC DELÅRSRAPPORT | 2020.01.01 – 2020.03.31 2

Q1 2020 – oroliga tider men ett stabilt resultat

Vi lever just nu i en situation som ingen av oss upplevt tidigare. Coronaviruset har gett upphov till en pandemi, med enorm påverkan på människors liv och sociala sammanhang, företag och samhällsfunktioner. Jag återkommer till hur situationen mer specifikt påverkar Softronic, men låt mig först kommentera resultatet för det första kvartalet. Totalt uppnådde vi ett resultat på 17,2 miljoner kronor på en omsättning uppgående till 180,6 miljoner under perioden. Det är ett något högre resultat än första kvartalet föregående år, trots en något lägre omsättning (-1,6%).

Det ser ju tryggt och stabilt ut, men då ska man komma ihåg att effekterna av Coronaviruset knappt har hunnit märkas ännu, förutom i en mindre del av våra kundsegment. Generellt har Softronic en kundstruktur som i oroliga tider ger en god stabilitet. Med ungefär en tredjedel av vår omsättning från Offentlig sektor, ca en tredjedel från Privat sektor och ungefär lika mycket från Organisationer, har vi en god grund att stå på. Men i dessa tider kan man inte ta någonting för givet och vi förbereder oss för att kunna hantera kraftiga svängningar på marknaden.

Situationen förändras mycket snabbt, och marknadsanalytiker uppdaterar sina prognoser vecka för vecka. Hittills har dessa förändringar nästan helt bestått i sänkningar, och man garderar sig också för osäkerheten genom att arbeta med flera scenarier för framtiden. Tittar vi på den senaste rapporten från RADAR pekar deras "mellanscenario" på en minskning av IT-marknaden i Sverige med 12% för detta år. Huvuddelen av denna minskning ligger på IT-konsulting, och när det gäller branscher pekas förutom Resebranschen, även Handel och Industri ut som de som påverkas mest.

Även hos oss ser vi hur vissa kunder tvingas dra ner på IT-investeringar. Det yttrar sig i planerade projekt som inte blir av, startade projekt som skjuts upp, minskas eller avslutas. Men parallellt upplever vissa av våra större kunder en kraftigt ökad belastning, med behov av nya digitaliseringsåtgärder som kan bidra till att avlasta personalen. Vi jobbar därför intensivt med att fördela om vår personal där så är möjligt.

Vi förbereder oss noggrant för att kunna möta snabba nedgångar i efterfrågan, och se till att vi står rustade om krisen skulle bli långvarig. Det är också mot den bakgrunden man ska se styrelsens beslut om att ändra det tidigare kommunicerade förslaget till utdelning. Vi har en god kassa, som vi sparar för att kunna hantera alla eventualiteter.

Men samtidigt jobbar vi också intensivt med att skapa och utveckla nya affärsmöjligheter. Internt pratar vi om att "gasa & bromsa" samtidigt, för att kunna komma ur krisen på bästa möjliga sätt. Här är det glädjande att

notera att den avsiktsförklaring med FASAB6F, som jag nämnde i förra kvartalsrapporten, nu resulterat i ett färdigt avtal. Det har varit långa och intensiva förhandlingar, där parterna samarbetat tätt för att kunna beskriva alla aspekter av samarbetet. Vi är också glada för ett alldeles nytt avtal med Statens Institutionsstyrelse inom området Webbdesign och förvaltning.

Vår nya satsning på robotassisterade

verksamhetsprocesser har börjat ta fart på allvar, med flera helt nya projekt uppstartade, och vi fortsätter att utveckla vår kapacitet inom publika molntjänster.

Som alla förstår så är det extremt svårt att förutse framtiden i den situation vi befinner oss, men jag kan inte se något annat företag i vår bransch som är bättre positionerat att hantera de utmaningar som ligger framför oss.

Skrivet med en fot på bromsen, och en på gasen.

Likviditet

Koncernen hade 104 Mkr i likvida medel per 31 mars 2020. Det totala likviditetsutrymmet bestående av likvida medel samt beviljade ej utnyttjade krediter uppgick till 127 Mkr.

Affärshändelser under 2020

Softronic har fått förtroende att bli helhetsleverantör och IT-partner till FASAB (Facklig Administration i Samverkan). Avtalet avser teknisk drift, applikationsdrift, servicedesk, IT-arbetsplats (MWP), operations, support samt utveckling och förvaltning av FASABs verksamhetssystem PUMA.

Efter kvartalets utgång har Softronic tecknat ramavtal med Statens Institutionsstyrelse (SIS) gällande konsulttjänster inom grafisk webbdesign, tillgänglighet och användbarhet samt systemutveckling och förvaltning av Episerver.

Softronics styrelse har fattat beslut om att dra tillbaka tidigare kommunicerat förslag till årsstämman 2020 om en utdelning på 1,00 kr per aktie. Beslutet har fattats mot bakgrund av rådande omvärldsklimat, med anledning av utbrottet av Covid-19 och dess effekter på omvärld och marknader, samt risken för finansiell påverkan på Softronics verksamhet. Nytt beslut om utdelning kan komma att fattas i ett senare skede på en extra bolagsstämma om det då bedöms som lämpligt. Föreslagen utdelning uppgick till 53 Mkr.

Händelser efter periodens utgång

Det föreligger inga väsentliga händelser efter periodens utgång.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen kan stå inför är främst relaterade till förändringar i personalens beläggning, snittdebitering, personalomsättning samt lönekostnader som alla har en avgörande påverkan på lönsamheten.

Softronic

Softronic är ett IT- och managementbolag vars affärsidé är att erbjuda lösningar baserade på modern IT för att skapa bättre affärer och ökad konkurrenskraft för företagets kunder.

Genom att kombinera erfarenhet och nytänkande inom spjutspetsteknik med kompetens inom strategi och organisationsutveckling, tar Softronic ett helhetsansvar – från behovsanalys och utveckling av transaktionsintensiva verksamhetslösningar till implementering och drift.

Företaget grundades 1984 och har idag ca 430 anställda fördelade på kontor i Stockholm, Göteborg, Malmö, Sundsvall och Arjeplog. Softronic är noterat på Nasdaq Stockholm Small Cap.

Övrigt

Rapporter 2020

• Årsstämma 2020, 13 maj, kl 17.30 i bolagets lokaler
• Delårsrapport (april-juni), 17 juli
• Delårsrapport (juli-sept), 22 oktober

Revisorernas granskning

Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas granskning.

Upplysningar om delårsrapporten

Per Adolfsson, Verkställande direktör E-post: per.adolfsson@softronic.se Telefon: 08-51 90 90 00 Softronic AB (publ), org.nr 556249-0192

Stockholm 9 April 2020

Per Adolfsson, VD

Koncernens resultaträkning och övrigt totalresultat, Mkr		2020 jan-mars	2019 jan-mars	2019 helår
Intäkter		180,6	183,6	720,0
Handelsvaror och övriga fakturerade kostnader		-53,9	-52,3	-211,0
Övriga externa kostnader		-7,9	-9,2	-32,0
Personalkostnader		-95,2	-98,7	-380,0
Avskrivningar, anläggningstillgångar1		-6,1	-5,9	-23,7
Rörelseresultat		17,5	17,5	73,3
Finansnetto	not 2	-0,3	-0,4	-1,2
Resultat före skatt		17,2	17,1	72,1
Skatt		-3,8	-3,7	-16,3
Periodens resultat		13,4	13,4	55,8
Övriga totalresultat
Poster som kommer att omklassificeras till resultatet
Omräkningsdifferenser		0,0	0,0	0,0
Totalresultat för perioden		13,4	13,4	55,8
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare		13,4	13,4	55,8
Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare		13,4	13,4	55,8
Periodens resultat per aktie, före utspädning, kr	not 1	0,25	0,25	1,06
Periodens resultat per aktie, efter utspädning, kr	not 1	0,25	0,25	1,06
1 varav avskrivning leasing Q1 2020 är -5 Mkr

Balansräkning i sammandrag
Koncernen, Mkr		2020-03-31	2019-03-31	2019-12-31
TILLGÅNGAR
Goodw ill	not 4	109,3	109,3	109,3
Övr. immateriella anl.tillgångar	not 4	1,8	3,6	2,2
Andra långfristiga fordringar		2,4	2,4	2,4
Nyttjanderättstillgång		38,6	51,1	38,8
Materiella anl.tillgångar		5,0	7,5	5,6
Summa anläggningstillgångar		157,1	173,9	158,3
Fordringar m.m.		181,0	184,0	178,5
Likvida medel		103,9	114,2	117,2
Summa omsättningstillgångar		284,9	298,2	295,7
Summa tillgångar		442,0	472,1	454,0
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital		287,5	284,4	274,1
Uppskjuten skatteskuld		1,2	1,5	1,3
Övrig avsättning		3,8	4,1	3,8
Andra långfristiga skulder, leasing		18,7	33,0	20,3
Kortfristiga skulder1		130,8	149,1	154,5
Summa eget kapital och skulder		442,0	472,1	454,0
1

varav kortfristig del av leasingskuld (ifrs 16) 2019-12-31 är 19 Mkr

Totalt Eget Kapital i sammandrag	2020	2019	2019
Koncernen, Mkr	jan-mars	jan-mars	helår
TOTALT EGET KAPITAL
Ingående balans	274,1	271,0	270,9
Periodens totalresultat	13,4	13,4	55,8
Utdelning	-	-	-52,6
Belopp vid periodens utgång	287,5	284,4	274,1

Allt eget kapital är hänförligt till aktieägare i moderbolaget eftersom minoritetsintresse inte finns.

Kassaflödesanalys i sammandrag	2020	2019	2019
Koncernen, Mkr not 3	jan-mars	jan-mars	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital	13,2	17,2	78,4
Förändringar i rörelsekapital	-21,4	-11,4	-2,0
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-8,2	5,8	76,4
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-0,2	0,0	-0,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-4,9	-4,6	-71,4
Årets/periodens kassaflöde	-13,3	1,2	4,2
Likvida medel vid årets/periodens början	117,2	113,0	113,0
Likvida medel vid årets/periodens slut	103,9	114,2	117,2
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, före utspädning, kr. not 1	-0,16	0,11	1,45
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, efter utspädning, kr. not 1	-0,16	0,11	1,45

Nyckeltal Koncernen, not 5	2020	2019	2019
Resultat	jan-mars	jan-mars	helår
Resultat per aktie, före/efter utspädning, kr not 1	0,25	0,25	1,06
EBITDA, Mkr	23,6	23,4	97,0
EBITDA marginal, %	13,1	12,7	13,5
Rörelsemarginal, %	9,7	9,5	10,2
Vinstmarginal, %	9,5	9,3	10,0
Räntabilitet, eget kapital, %	20,3	19,4	20,6

	2020	2019	2019
Omsättning	jan-mars	jan-mars	helår
Nettoomsättning, Mkr	181	184	720
Försäljning konsulttjänster, Mkr	79	90	334
Försäljning avtal, Mkr	69	58	258
Vidarefakturerade tjänster, Mkr	14	16	57
Vidarefakturerat övrigt, Mkr	12	16	53
Försäljning licencer, Mkr	4	3	15
Försäljning hårdvara, Mkr	3	1	3
Övriga rörelseintäkter, Mkr	0	0	0
Omsättning per anställd, Tkr	418	422	1 625

Finansiell ställning	2020-03-31
Eget kapital, Mkr	288
Soliditet, %	65
Likvida medel, Mkr	104
Outnyttjade krediter, Mkr	23

	2020	2019	2019
Anställda	jan-mars	jan-mars	helår
Genomsnitt under perioden, antal	432	435	443
Antal vid periodens utgång, antal	427	435	437
Antal strukturavgångar perioden, antal	2	-	4

Utveckling per kvartal	Q1/18	Q2/18	Q3/18	Q4/18	Q1/19	Q2/19	Q3/19	Q4/19	Q1/20
Nettoomsättning, Mkr	187,3	199,4	157,4	193,1	183,6	191,6	157,0	187,8	180,6
Periodens resultat före skatt, Mkr	18	20,6	11,1	18,6	17,1	19,8	13,8	21,4	17,2
Vinstmarginal före skatt, %	9,6	10,3	7,1	9,6	9,3	10,3	8,8	11,4	9,5

Resultaträkning i sammandrag	2020	2019	2019
Moderbolaget, Mkr	jan-mars	jan-mars	helår
Intäkter	181	183	720
Kostnader	-163	-166	-709
Rörelseresultat	18	17	11
Finansnetto	-	-	-
Bokslutsdispositioner*	-	-	62
Resultat före skatt	18	17	73
Skatt	- 4	- 4	-16
Nettoresultat	14	13	57

*koncernbidrag netto lämnade/mottagna

Balansräkning i sammandrag
Moderbolaget, Mkr	2020-03-31	2019-03-31	2019-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	18	43	40
Långfristiga fordringar	2	2	2
Omsättningstillgångar	276	279	288
Summa tillgångar	296	324	330
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	179	175	167
Långfristiga skulder	4	4	4
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	113	145	159
Summa eget kapital och skulder	296	324	330

Kassaflödesanalys i sammandrag	2020	2019	2019
Moderbolaget, Mkr	jan-mars	jan-mars	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-14	1	58
Kassaflöde från investeringsverksamheten	0	0	- 1
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	0	-	-53
Årest/periodens kassaflöde	-14	1	4
Likvida medel vid årets/periodens början	117	113	113
Likvida medel vid årets/periodens slut	103	114	117

Noter

Redovisningsprinciper och tilläggsupplysningar

Softronic AB (publ) tillämpar IFRS-standarderna (International Financial Reporting Standards) såsom de antagits av EU.

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Rapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Koncernens verksamhet bedrivs som ett brett verksamhetsområde och rapporteras därför som ett segment.

Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2019.

Uppskattningar och bedömningar följer samma principer som i årsredovisningen 2019.

Totalresultatet redovisas som en förlängd resultaträkning innehållande poster tidigare redovisade i eget kapital.

Koncernens finansiella tillgångar och skulder består av kundfordringar, andra långfristiga fordringar, övriga kortfristiga fordringar, förutbetalda kostnader, upplupna intäkter, likvida medel, övrig avsättning leverantörsskulder, övriga kortfristiga skulder, upplupna kostnader och förutbetalda intäkter och där redovisade värden är lika med verkliga värden.

Nya och ändrade IFRS med tillämpning från 2020 bedöms inte ha väsentlig påverkan på de finansiella rapporterna. Avseende IFRS 16 per 31 mars 2020 var nyttjanderättstillgången 39 Mkr och leasingskulden 39 Mkr (redovisas under andra långfristiga skulder med 19 Mkr och kortfristig skuld med 20 Mkr). Amortering och avskrivning har skett med -5 Mkr första kvartalet 2020 och räntekostnaden var -0,3 Mkr. Softronic har valt att nyttja lättnadsreglerna avseende korttidsleasingavtal samt avtal där den underliggande tillgången är av lågt värde.

Inga transaktioner med närstående har ägt rum under året som väsentligt påverkat företagets resultat och ställning.

I denna rapport särredovisas inte moderbolagets resultat- och balansräkning annat än översiktligt eftersom koncernens omsättning och balansposter till mycket stor andel återfinns i moderbolaget.

Under första kvartalet har helägda dotterbolaget Softronic 1 AB fusionerats till moderbolaget Softronic AB.

Not 1

Resultat per aktie

Antalet aktier före och efter utspädning vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie uppgick till 52 632 803 stycken aktier.

Not 2

Finansnetto

Posten innehåller ränteintäkter och räntekostnader.

Not 3

Kassaflödesanalyser

Fördelning av investeringar, Mkr	2020 jan-mars	2019 jan-mars	2019 helår
Nettoinvesteringar i inventarier	-0,2	-	-0,4
Förvärv av rörelse	-	-	-0,4
Totalt investerat	-0,2	0,0	-0,8

Not 4

Förvärv av rörelse

Inga förvärv har skett under 2020.

Specifikation förvärv av rörelse, Mkr	2020 jan-mars	2019 jan-mars	2019 helår
Betalt tidigare förvärv1	-	-	0,4
Totalt utbetalt anskaffningsvärde	0,0	0,0	0,4
FÖRVÄRVADE TILLGÅNGAR OCH SKULDER
Betalt tidigare förvärv1	-	-	0,4
Totalt förvärvat	0,0	0,0	0,4
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärv 1 Utbetalt anskaffningsvärde minus förvärvade likvida medel.	0,0	0,0	-0,4
1 Avser förvärv av inkråm från Bisnode med kvarstående köpeskilling att betala om 1,2 M kr av 2,0 M kr där 0,4 M kr betalts 2019.

Not 5

Nyckeltal

I Softronics finansiella rapporter finns alternativa nyckeltal angivna som kompletterar de mått som definieras i tillämpliga regler för finansiell rapportering såsom intäkter, vinst eller förlust eller vinst per aktie. Alternativa nyckeltal anges då de ger mer fördjupad information än de mått som definieras i regelverket. De alternativa nyckeltalen nedan redovisas för att de används av företagsledningen i bedömning av den finansiella utvecklingen och därmed anses ge analytiker och andra intressenter värdefull information för att utvärdera Softronics finansiella ställning och resultat. Nedan har vi definierat hur de alternativa nyckeltalen beräknas av Softronic. Definitioner av nyckeltalen

kan avvika mot andra företags definitioner, trots att nyckeltalen har likartade namn. De alternativa nyckeltalen härleds från koncernredovisningen och är inte mått på vårt finansiella resultat eller likviditet i enlighet med IFRS varför de inte bör betraktas som alternativ till nettoresultat, rörelseresultatet eller andra nyckeltal enligt IFRS eller som ett alternativ till kassaflöde som ett mått på vår likviditet.

Nyckeltal	Definition/förklaring av informationsvärde och syfte	Beräkning Q1 2020
Resultat	Ger en nyanserad och fördjupad förståelse för resultatutvecklingen
Rörelsemarginal, %	Rörelseresultat/intäkter	(17,5/180,6)*100=9,7
Vinstmarginal, %	Resultat före skatt/intäkter	(17,2/180,6)*100=9,5
EBITDA marginal, %	Rörelseresultat före avskrivningar/intäkter	(23,6/180,6)*100=13,1
Räntabilitet, eget kapital, %	Periodens resultat senaste 12 mån/snitt eget kapital 5 kvartal	(55805/(1371332/5))*100=20,3
EBITDA, Mkr	Rörelseresultat före avskrivningar	17,5+6,1=23,6
Omsättning, Mkr	Ger en djupare insyn i omsättningens fördelning
Försäljning av konsulttjänster	Intäkter avseende konsulttjänster	79
Försäljning av avtalstjänster	Intäkter avseende avtalstjänster	69
	Försäljning av vidarefakt. tjänster Intäkter avseende vidarefakturering tjänster	14
Försäljning av vidarefakt. övrigt	Intäkter avseende vidarefakturering övrigt	12
Försäljning av licenser	Intäkter avseende licenser	4
Försäljning av hårdvara	Intäkter avseende hårdvara	3
Omsättning per anställd, Tkr	Intäkter/antal anställda i genomsnitt	(180,6/432)*1 000=418
Finansiell ställning	Ger en bra översyn av totalt likviditetsutrymme och soliditet
Soliditet, %	Totalt eget kapital/summa eget kapital och skulder	287,5/442,0*100=65
Outnyttjade krediter, Mkr	Tillgänglig men ej utnyttjad checkräkningskredit	23
Totalt likviditetsutrymme, Mkr	Likvida medel plus outnyttjade krediter	104+23=127
Anställda	Ger en sammanfattande bild av personalförändringar
Genomsnitt under perioden, ant	Antalet anställda i genomsnitt	432
Antal vid periodens utgång	Antalet anställda	427
Antal strukturavgångar perioden	Antal strukturavgångar	2

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Softronic AB (publ) skall offentliggöra enligt Europaparlamentets och rådets förordning (596/2014/EU) om marknadsmissbruk (MAR). Informationen lämnades genom VD Per Adolfssons försorg för offentliggörande den 9 april 2020 kl. 08.00 (CET). Denna rapport liksom ytterligare information om Softronic AB finns tillgänglig på www.softronic.se.

Växel: +46 (0)8-51 90 90 00 Fax: +46 (0)8-51 90 91 00 E-post: info@softronic.se Huvudkontor: Softronic AB (publ), Hammarby Kaj 10A, 120 32 Stockholm Org. nr: 556249-0192 STOCKHOLM GÖTEBORG MALMÖ SUNDSVALL ARJEPLOG www.softronic.se

SOFTRONIC DELÅRSRAPPORT | 2020.01.01 – 2020.03.31 12