Softronic — Interim / Quarterly Report 2011

May 4, 2011

FÖRSTA KVARTALET 2011

• Omsättningen ökade med 43,1 % till 138,7 Mkr (97,0 Mkr)
• Resultat före skatt ökade med 10,3 % till 12,8 Mkr (11,6 Mkr)
• Vinstmarginalen före skatt uppgick till 9,2 % (12,0 %)
• Periodens resultat efter skatt ökade till 10,1 Mkr (8,7 Mkr)
• Periodens resultat efter skatt per aktie före utspädning uppgick till 0,19 kr (0,18 kr)
• Totala likviditetsutrymmet uppgick 2011- 03-31 till 57 Mkr
• Soliditeten uppgick till 71 % (70 %)

VIKTIGA AFFÄRSHÄNDELSER

UNDER FÖRSTA KVARTALET

• Softronic vinnare av Microsoft Awards för sjätte gången
• Softronic har förvärvat verksamheten i Nextres
• Softronic har ökat innehavet till 95,5 procent av aktierna i Modul 1
• Softronic har tecknat avtal med Destination Gotland om mobilapplikation
• Softronic AB Releases New Version of its platform that helps governments to publish open government data according to the PSIdirective, OffentligaData.se

EFTER PERIODENS UTGÅNG

Softronic har tecknat driftsavtal med Transportarbetareförbundet och Transports A-kassa

DELÅRSRAPPORT för perioden 1 januari – 31 mars 2011

En bra marknad under 2011

Marknaden

Efterfrågan i konsultmarknaden fortsätter att öka även under det första kvartalet. Det har också skett ett tydligt trendbrott där timpriserna i nya uppdrag har ökat i takt med efterfrågeökningen för första gången på många år. I och med detta finns möjlighet både till ökad tillväxt och stabilt höga marginaler.

Molntjänster, outsourcing och andra kvalificerade uppdrag med längre tidshorisont, som är Softronics huvudverksamhet, kommer också att öka i omfattning även om dessa uppdrag tar betydligt längre tid att sälja in än de resurskonsultuppdrag som nu direkt påverkas av den ökande efterfrågan.

Det finns ett uppdämt behov av att investera i IT-stöd både inom försäljning, logistik, tillverkning och administration. Detta främst som processeffektiviseringar i avsikt att verka i en allt mer konkurrensutsatt verklighet men nu kommer också investeringar i nya marknader och produkter. De företag som har resurser i form av goda finanser och klok ledning kommer under de närmaste åren att investera i moderna IT-stöd och därmed komma i ett betydligt bättre konkurrensläge i en förbättrad konjunktur.

Softronic har en bas av outsourcinguppdrag med stabil grundlönsamhet samt en mycket god finansiell ställning som ger stor uthållighet och frihet att agera oavsett marknadsutvecklingen.

Tillväxt och resultatutveckling

Tillväxten under kvartalet har varit god till största delen som en följd av förvärvad verksamhet. Softronic prioriterar alltid lönsamhet.

De förvärvade delarna har uppvisat en mycket god lönsamhetsutveckling redan under första kvartalet men det finns fortfarande en stor potential både i form av ökade intäkter och minskade kostnader.

Omsättningen under första kvartalet ökade med 43,1 % till 138,7 Mkr (97,0 Mkr). Resultatet före skatt ökade med 10,3 % till 12,8 Mkr (11,6 Mkr).

Förutsättningar inför framtiden

Softronic har en tydlig målsättning att fortsätta vara bland de bästa noterade IT-konsultföretagen räknat både i tillväxt och lönsamhet.

Det finns stora möjligheter att i samband med förvärvet av Modul 1 att ta tillvara synergier i kundledet samt möjlighet att samnyttja resurser mer effektivt. I den ytterst goda konsultmarknad som nu råder finns stora möjligheter att växa med fortsatt goda marginaler.

Softronics policy är att inte ge några prognoser.

Affärshändelser

Under första kvartalet har Softronic vunnit prestigefyllda Microsoft Award för sjätte gången.

Softronic har förvärvat verksamheten inriktad på SaaS tjänster (Software as a Service) inom flygindustrin med personal, programvaror och kundstock i Nextres.

Softronic har tecknats avtal med Destination Gotland om mobil applikation.

Softronic AB Releases New Version of its platform that helps governments to publish open government data according to the PSI-directive, OffentligaData.se.

Efter periodens utgång har driftavtal tecknats med Transportarbetarförbundet och Transports A-kassa.

Likviditet

Förvärvskostnader av bland annat rörelsen i Nextres och minoritetsandelar i Modul 1 har under första kvartalet minskat kassan med 7,5 Mkr. Leasingavtal i Modul 1 om ca 3,5 Mkr har lösts vilket belastat likviditeten liksom omstruktureringsutgifter bestående av hyror mm.

Trots detta hade koncernen 34 Mkr i likvida medel per den 31 mars 2011. Det totala likviditetsutrymmet bestående av likvida medel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 57 Mkr vilket ger en stark position att konkurrera på marknaden med molntjänster och outsourcingavtal som kräver investeringar men där affärerna sedan ersätts under långa avtalsperioder. Det ger också möjlighet till fortsatta strukturaffärer.

Risker och osäkerhetsfaktorer

De risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen kan stå inför är främst relaterade till förändringar i personalens beläggning, snittdebitering, personalomsättning samt lönekostnader som alla har en avgörande påverkan på lönsamheten. Förändringar i dessa nyckelparametrar har kommenterats ovan under "Marknaden".

Softronic

Softronic är ett IT- och managementbolag vars affärsidé är att erbjuda lösningar baserade på modern IT för att skapa bättre affärer och ökad konkurrenskraft för företagets kunder.

Genom att kombinera erfarenhet och nytänkande inom spjutspetsteknik med kompetens inom strategi och organisationsutveckling, tar Softronic ett helhetsansvar - från behovsanalys och utveckling av transaktionsintensiva verksamhetslösningar till implementering och drift.

Företaget grundades 1984 och har idag cirka 500 anställda fördelade på kontor i Stockholm, Malmö, Göteborg, Sundsvall, Arjeplog, Överkalix, Estland och Danmark. Softronic är noterat på Nordiska Börsen Stockholm Small Cap.

ÖVRIGT

Rapporter 2011

Årsstämma 2011, 4 maj Delårsrapport (april-juni), 17 augusti Delårsrapport (juli-sept), 27 oktober

Revisorernas granskning

Denna rapport har ej varit föremål för revisorernas granskning.

Upplysningar om delårsrapporten

Anders Eriksson, Verkställande direktör E-post: anders.eriksson@softronic.se Telefon: 08-51 90 90 00

Softronic AB (publ.), org.nr 556249-0192

Verkställande direktör, Anders Eriksson försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Anders Eriksson, Verkställande direktör

RESULTATRÄKNING/TOTALRESULTAT I

SAMMANDRAG	2011	2010	2010
Tkr	jan-mars	jan-mars	helår
Intäkter	138 749	96 983	403 540
Handelsvaror och övriga fakturerade kostnader	-22 081	-13 878	-66 939
Övriga externa kostnader	-13 994	-9 040	-41 339
Personalkostnader	-87 379	-60 850	-248 706
Avskrivningar, anläggningstillgångar	-2 545	-1 819	-7 738
Rörelseresultat	12 750	11 396	38 818
Finansnetto	not 3 80	236	1 870
Resultat före skatt	12 830	11 632	40 688
Skatt	-2 745	-2 922	-11 426
PERIODENS RESULTAT	10 085	8 710	29 262
Övriga totalresultat
Omräkningsdifferenser	3	-163	-258
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	10 088	8 547	29 004
Minoritetens andel av Periodens resultat och Totalresultatet	146	-	-361
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	9 939	8 710	29 623
Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	9 942	8 547	29 365
Periodens resultat per aktie, före utspädning, kr	not 1 0,19	0,18	0,60
Periodens resultat per aktie, efter utspädning, kr	not 1 0,19	0,18	0,60

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

Tkr			2011-03-31 2010-03-31 2010-12-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	not 5	109 203	69 097	107 867
Övr immateriella anl.tillgångar	not 5	16 409	7 794	17 307
Uppskuten skattefordran		18 870	-	18 645
Materiella anl.tillgångar		12 012	9 920	11 647
Övr Finansiella anl.tillgångar		-	30	-
Summa anläggningstillgångar		156 494	86 841	155 466
Fordringar mm.		136 633	94 168	133 520
Kortfristiga placeringar		-	10 000	-
Likvida medel		34 321	66 730	43 228
Summa omsättningstillgångar		170 954	170 898	176 748
SUMMA TILLGÅNGAR		327 448	257 739	332 214
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital		231 128	181 461	227 219
Uppskjuten skatteskuld		-	1 843	-
Övrig avsättning		3 249	4 195	2 849
Kortfristiga skulder, ej räntebärande		93 071	70 240	102 146
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		327 448	257 739	332 214

EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

	2011			2010			2010
	jan-mars			jan-mars			helår
	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt	Moder-	Minor-	Totalt
	bolagets	iteten	Eget kapital	bolagets	iteten	Eget kapital	bolagets	iteten	Eget kapital
Tkr	aktieägare			aktieägare			aktieägare
Ingående balans	207 205	20 014	227 219	172 715	199	172 914	172 715	199	172 914
Periodens totalresultat	9 942	146	10 088	8 547		8 547	29 365	-361	29 004
Förvärvad minoritetsandel		-6 179	-6 179					20 176	20 176
Nyemission			0				27 443		27 443
Emissionskostnad			0				-397		-397
Utdelning			0				-21 921		-21 921
Belopp vid periodens utgång	217 147	13 981	231 128	181 262	199	181 461	207 205	20 014	227 219

KASSAFLÖDESANALYS		2011	2010	2010
Sammandrag, Mkr	not 4	jan-mars	jan-mars	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten**		0,0	8,5	39,3
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-8,9	-1,0	-33,0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-	-	-22,3
ÅRETS/PERIODENS KASSAFLÖDE*		-8,9	7,5	-16,0
Likvida medel vid årets/periodens början		43,2	59,2	59,2
Likvida medel vid årets/periodens slut		34,3	66,7	43,2
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, före utspädning, kr.	not 1	0,00	0,17	0,80
Kassaflöde från löpande verksamhet per aktie, efter utspädning, kr.	not 1	0,00	0,17	0,80

*Likvida medel består av kassa och bank samt kortfristiga placeringar med en bindningstid om mindre än 3 månader.

** Under 2011 har skulder i dotterbolaget Modul 1 Data AB betalts vilket belastat förändring av rörelsekaptal,

bland annat har leasingavtal om 3,5 Mkr lösts i förtid.

NYCKELTAL
		2011	2010	2010
Resultat		jan-mars	jan-mars	helår
Resultat per aktie, före utspädning, kr	not 1	0,19	0,18	0,60
Rörelsemarginal, %		9,2	11,8	9,6
Vinstmarginal, %		9,2	12,0	10,1
Räntabilitet, eget kapital, %		15,7	16,5	15,9
Förädlingsvärde per anställd, Mkr		0,21	0,20	0,77
EBITDA, Mkr*		15,3	13,2	46,6

* Rörelseresultat före avskrivningar

	2011	2010	2010
Omsättning	jan-mars	jan-mars	helår
Nettoomsättning, Mkr	139	97	404
Försäljning av konsulttjänster, Mkr	115	81	329
Försäljning av varor och övrigt, Mkr	24	16	75
Tjänsteomsättning per debiterande konsult, Tkr	247	231	922
Omsättning per anställd, Tkr	288	264	1 079

Finansiell ställning	2011-03-31	2010-03-31	2010-12-31
Eget kapital, Mkr	231	181	227
Soliditet, %	71	70	68
Likvida medel, inkl kortfristiga placeringar, Mkr	34	77	43
Outnyttjade krediter, Mkr	23	23	23

		2011	2010	2010
Anställda		jan-mars	jan-mars	helår
Genomsnitt under perioden, antal		481	367	374
Varav debiterande konsulter, antal		465	351	357
Personalomsättning, tolvmånaders, %*		21	13	19
Antal vid periodens utgång, antal		476	367	494
Antal vid periodens utgång, antal Rensat från strukturavgångar		474	365	492
Beläggningsgrad, timpris
Beläggningsgrad, %	not 2	79	77	80
Timpris genomsnitt, kr		912	894	913
Känslighet, perioden (effekt på resultat före skatt)
Beläggningssgrad, +/- 5%-enheter, Mkr		+/-7	+/-5	+/-19
Timpris, +/-50 kr, Mkr		+/-8	+/-4	+/-17

Utveckling per kvartal	Q1/09	Q2/09	Q3/09	Q4/09	Q1/10	Q2/10	Q3/10	Q4/10	Q1/11
Nettoomsättning, Mkr	98,7	94,7	78,4	102,5	97,0	101,7	84,8	120,0	138,7
Periodens resultat före skatt, Mkr	9,1	8,1	7,5	11,8	11,6	7,9	11,0	10,2	12,8
Vinstmarginal, %	9,2	8,6	9,6	11,5	12,0	7,8	13,0	8,5	9,2

NOTER Redovisningsprinciper och tilläggsupplysningar

Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering och årsredovisningslagen.

Koncernens verksamhet bedrivs som ett brett verksamhetsområde och rapporteras därför som ett segment sedan kvartal fyra 2007. IFRS 8 har inte inneburit några förändringar jämfört med IAS 14.

Koncernen tillämpar samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som i årsredovisningen 2010. Totalresultatet redovisas som en förlängd resultaträkning innehållande poster tidigare redovisade i eget kapital.

Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående jämfört med det som anges i årsredovisningen för 2010.

I denna rapport särredovisas inte moderbolagets resultat- och balansräkning eftersom koncernens omsättning och balansposter till mycket stor andel återfinns i moderbolaget.

not 1

Resultat per aktie

Antalet aktier före och efter utspädning vid beräkning av resultat och kassaflöde per aktie uppgick vid ingången av 2011 till 52 462 757 stycken aktier. Vid periodens utgång efter en tredje och sista apportemission om 170 046 stycken aktier serie B, i samband med förvärvet av Modul 1 Data AB, uppgick antalet till 52 632 803 stycken aktier. Det genomsnittliga antalet aktier uppgick till 52 604 462 stycken.

not 2

Beläggningsgrad

Beläggningsgrad avser andelen debiterade timmar av full arbetstid, d.v.s. samtliga periodens vardagar à ca 8 tim (ca 1 900 tim under året) minskat med uttagen semester och sjukfrånvaro. Uppgifterna avser debiterande konsulter.

not 3

Finansnetto

Posten innehåller ränteintäkter och räntekostnader samt värdeförändringar från kortfristiga placeringar.

not 4 Kassaflödesanalyser

Fördelning av investeringar (Mkr):

		2011 jan-mars	2010 jan-mars	2010 helår
Nettoinvesteringar i inventarier		-1,4	-0,9	-2,9
Förvärv av rörelse		-7,5	-0,8	-41,4
Placering i företagsobligationer		-	0,7	11,3
	Totalt:	-8,9	-1,0	-33,0

not 5 Förvärv av rörelse

Softronic har under perioden förvärvat inkråm i Nextres AB samt minoritetsandelar i dotterbolagen Modul 1 Data AB och Softronic Dokumenthantering AB.

Specifikation förvärv av rörelse (Mkr)

	2011	2010	2010
	jan-mars	jan-mars	helår
Totalt anskaffningsvärde	7,9		41,2
Betalt tidigare förvärv		0,8	2,2
Nyemission 3 708 614 aktier a' 7,40 kr			27,4
Avgår ej betalt	-0,4		-27,4
Totalt utbetalt anskaffningsvärde	7,5	0,8	43,4
Förvärvade tillgångar och skulder
Goodwill	1,3		38,7
Övriga immatriella anl. tillg.*	0,5		12,1
Uppskjuten skattefordran/skuld			19,3
Materiella anläggningstillgångar			3,4
Omsättningstillgångar			44,5
Likvida medel			2,0
Kortfristiga skulder	-0,1		-31,2
Minoritetsintresse	6,2		-20,2
Betalt tidigare förvärv		0,8	2,2
Avgår ej betalt	-0,4		-27,4
	7,5	0,8	43,4
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärv**	-7,5	-0,8	-41,4

* Immateriell anläggningstillgång är hänförlig till förvärvad kundstock och programrättigheter.

** Utbetalt anskaffningsvärde minus förvärvade likvida medel.

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Softronic AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 4 maj 2011 kl. 08.00.

Vxl: +46 -(0)8-51 90 90 00 Fax: +46 -(0)8-51 90 91 00 E-post: info@softronic.se

Huvudkontor: Softronic AB (publ) | Ringvägen 100 | 118 60 STOCKHOLM. | Org.nr. 556249-0192 STOCKHOLM | GÖTEBORG | MALMÖ | ARJEPLOG | SUNDSVALL | ÖVERKALIX | ESTLAND | DANMARK WWW.SOFTRONIC.SE