SoftOx Solutions AS — Audit Report / Information 2018

May 31, 2019

SoftOx Solutions AS

Org.nr. 998516390

Årsregnskap 2018

Innhold:

Årsberetning Resultatregnskap, morselskap Balanse, morselskap Resultatregnskap, konsern Balanse, konsern Kontantstrøm, morselskap Kontantstrøm, konsern Regnskapsprinsipper Noter

SoftOx Solutions AS med konsernregnskap

ORGANISAS.IONSNUMMER: 998516390

Årsberetning 2018

SoftOx Solutions AS (SoftOx) er et medisinsk teknisk selskap notert på Merkur listen på Oslo Børs. Selskapet ble stiftet i 2012 og notert på Merkur listen den 1 juni 2018 med ticker «SOFTOX-ME». SoftOx Solutions AS utgjør sammen med datterselskapene Water Innovation AB, Malmö, SoftOx Disinfection AS, Oslo og SoftOx Solutions Denmark AS, København, konsernet SoftOx Solutions AS Konsern. Med bakgrunn i konsernets patenterte teknologi er forretningsideen å utvikle desinfeksjons- og sår-produkter for å motvirke og behandle vanskelige infeksjoner i sår. Produktideen omfatter å utvikle produkter for behandling av bakterielle infeksjoner der det er dannet biofilm og antibiotikaresistens.

Selskapets hovedkontor er i Hoffsveien 1A, Skøyen i Oslo kommune.

Styret er av den oppfatning at årsberetning og regnskap med noter gir et rettvisende bilde av selskapets og konsernets økonomiske stilling i perioden fra 01.01.2018 til 31.12.2018 og at forutsetningen om fortsatt drift er tilstede.

Nøkkeltall 2018	SoftOx Solutions AS	Konsern
Omsetning	4 323 136	4 323 136
Resultat	-13 066 107	-12 928 775
Egenkapital pr 31.12	17 846 179	14 408 617
Likviditet pr 31.12	1 072 797	1 206 532

Pr. 31 desember 2018 var det 7 ansatte i selskapet og 10 i konsernet, og i konsernet var det 4 kvinnelige og 6 mannlige ansatte. Styret har i 2018 bestått av 4 menn og en kvinne. Det er selskapets policy at diskriminering vedrørende kjønn, alder eller kulturell bakgrunn ikke skal forekomme. Selskapet har ikke virksomhet som kan innebære en helserisiko, og arbeidsmiljøet er å anse som godt. Selskapet hadde et lavt sykefravær i 2018.

Selskapet forurenser ikke det ytre miljø.

l 2018 gjennomgikk selskapet en betydelig utvikling. Gjennom året gikk selskapet fra å ha dokumentert teknologien i laboratoriet til å få dokumentert preklinisk sikkerhet og effekt i dyremodeller for videre å starte klinisk testing av det første produktet, SoftOx Wound Irrigation Solution, i kirurgiske sår hos mennesker. Det første kliniske studiet i mennesker var forventet å være ferdigstilt i løpet av andre kvartal 2019, men på grunn av et lavere tilfang av pasienter enn det som var opprinnelig forespeilet har man per dags dato bare behandlet 7 av totalt 12 pasienter i studiet. Studiet forventes ferdigstilt i løpet av 3. kvartal 2019.

Selskapet har i tillegg etablert interne kvalitetssystemer i henhold til ISO-10993 serien.

SoftOx Solutions AS foretok en kapitalutvidelse i slutten av 2018 som ble sluttført i januar 2019 på i overkant av NOK 18 millioner. Kursen per aksje var NOK 22,-. Selskapet har tidligere kommunisert et forventet kapitalbehov i 2. kvartal 2019, men det er så langt i 2019 brukt mindre penger enn forventet, og neste kapitalutvidelse er planlagt høsten 2019. Det antas da at selskapet vil ha fullført de pågående kliniske studiene i mennesker og fått en avklaring på en eventuell distribusjonsavtale for hånddesinfeksjon i Norden.

lmplementeringen av EU's nye regelverk for Medical Device har medført betydelige konsekvenser for godkjenning av SoftOx Wound Irrigation Solution i Europa. Fra og med mai 2020 skal Medical Devices i Europa være godkjent i henhold til den nye Medical Device forordningen. Omleggingen innebærer et større og mer omfattende krav til klinisk og annen dokumentasjon for produsenter av Medical Devices i Europa. Det gamle direktivet MDD var planlagt å skulle være operativt inntil den nye forordning trådte i kraft, det synes ikke lenger å være tilfelle.

EU's implementering av nytt direktiv har medført at SoftOX ikke lenger kan søke i henhold til gammelt regelverk, og problemstillinger knyttet til implementeringen har medført betydelige problemer for industrien generelt og har skapt en uoversiktlig regulatorisk situasjon også for SoftOx.

SoftOx forventer derfor en forsinkelse i godkjennelse av sitt første Medical Device i Europa, en avklaring kan dessverre tidligst forventes i januar 2020. Selskapet utreder derfor mulighetene for å introdusere selskapets produkter utenfor Europa.

SoftOx hadde i 2018 NOK 21,9 millioner i forsknings- og utviklingskostnader. Selskapet ble i 2018 tildelt offentlige tilskudd til forskning og utvikling på totalt NOK 16,5 millioner, hvorav NOK 16 millioner fra Norges Forskningsråd (BIA) over 4 år og NOK 0.5 millioner fra Horizon 2020 (EU) fase 1.

For øvrig har det ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets utgang som ikke fremgår av årsoppgjøret og som er viktig for å bedømme selskapets resultat og stilling.

Oslo 29 mai 2019

SoftOx Solutions AS

SIGN Lars Johan Frigstad Styrets leder

SIGN Olav Jarlsby Styremedlem

SIGN Kristian Almås Styremedlem

SIGN Kari Grønås Styremedlem

SIGN Dag Vangsnes Styremedlem

SIGN Geir Hermod Almås Administrerende direktør

Resultatregnskap SoftOx Solutions AS Driftsinntekter og driftskostnader Noter 2018 2017 Konserninterne inntekter Andre inntekter 4 323 136 12 1 000 Sum driftsinntekter 4 323 136 1 000 Driftskostnader Personalkostnader 6 153 203 1,8 4 079 420 Andre driftskostnader 15 607 058 1 9 043 671 Sum driftskostnader 21 760 261 13 123 091 Driftsresultat -17 437 124 -13 122 091 Finansinntekter og finanskostnader Renteinntekter 2 907 6 150 -39 963 Finansinntekter 20 040 Rentekostnader 569 3 006 Finanskostnader -139 470 -800 Netto finans -175 957 28 396 Resultat før skattekostnad -17 613 081 -13 093 694 Skatt på ordinært resultat 2 4 546 974 3 773 747 Ordinært resultat -13 066 107 -9 319 947 Ekstraordinære inntekter og kostnader Årsoverskudd (Årsunderskudd) -13 066 107 -9 319 947

Overføringer -13 066 107 Avsatt til/- reduksjon av annen egenkapital -9 319 947 -13 066 107 Sum overføringer -9 319 947

	Balanse
SoftOx Solutions AS
Eiendeler	Noter	2018	2017
Anleggsmidler
Andre immaterielle eiendeler	10	14 600	14 600
Utsatt skattefordel	2	11 328 478	6 781 504
Immaterielle eiendeler		11 343 078	6 796 104
Varige driftsmilder
Finansielle driftsmidler
Aksjer og andeler i datterselskap	3	5 377 048	4 694 969
Lån til datterselskap	4	4 996 545	3 081 453
Sum finansielle anleggsmidler		10 373 593	7 776 421
Sum anleggsmidler		21 716 671	14 572 525
Omløpsmidler
Fordringer
Andre kortsiktige fordringer	5	6 061 476	2 751 631
Sum fordringer		6 061 476	2 751 631
Bankinnskudd kontanter ol.	9	1 072 797	17 087 054
Sum omløpsmidler		7 134 273	19 838 685
Sum eiendeler		28 850 944	34 411 210

Balanse
SoftOx Solutions AS
Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital	Noter	2018	2017
Aksjekapital	6	75 573	49 770
Aksjekapital, ikke registrert	6		25 403
Overkursfond	6	17 770 606	6 472 242
Overkursfond, ikke registrert	6		23 764 871
Sum innskutt egenkapital		17 846 179	30 312 286
Opptjent egenkapital
Annen egenkapital
Sum opptjent egenkapital
Sum egenkapital		17 846 179	30 312 286
Gjeld
Kortsiktig gjeld
Skyldig skatter og avgifter	7	703 795	233 206
Kortsiktig gjeld til eiere		2 000 000
Annen kortsiktig gjeld	7	1 574 549	743 362
Leverandørgjeld	7	6 726 422	3 122 356
Sum kortsiktig gjeld		11 004 766	4 098 924
Sum gjeld		11 004 766	4 098 924
Sum egenkapital og gjeld		28 850 944	34 411 210
		Oslo, 29.05.2019
SIGN		SIGN
Lars Johan Frigstad		Olav Jarlsby
Styrets formann		Styremedlem
SIGN		SIGN
Kari Grønnås		Dag Vangsnes
Styremedlem		Styremedlem
SIGN		SIGN
Kristian Almås		Geir Hermod Almas
Styremedlem		Adm. direktør

Resultatregnskap

SoftOx Solutions Konsern

	Noter	2018	2017
Driftsinntekter
Andre inntekter		4 323 136	1 000
Sum driftsinntekter		4 323 136	1 000
Driftskostnader
Personalkostnader
	1,8	8 183 296	4 079 420
Annen driftskostnad		12 310 917	8 121 056
Avskrivinger	10	115 279	845 567
Avskriving goodwill			123 535
Sum driftskostnader		21 609 493	13 169 577
Driftsresultat		-17 286 357	-13 168 577
Finansinntekter og finanskostnader
Annen renteinntekt		2 907	6 150
Annen finansinntekt		-39 963	20 040
Annen rentekostnad		502	-28 893
Annen finanskostnad
		-139 470	-800
Resultat av finansposter		-176 024	-3 503
Resultat før skattekostnad		-17 462 381	-13 172 080
Skatt på ordinært resultat	2	4 533 606	3 763 814
Ordinært resultat		-12 928 775	-9 408 266
Ekstraordinære inntekter og
kostnader
Årsoverskudd (Årsunderskudd)		-12 928 775	-9 408 266

Balanse SoftOx Solutions Konsern
Eiendeler
Anleggsmidler
Andre immaterielle eiendeler	10	3 342 730	2 869 026
Utsatt skattefordel	2	12 305 124	802 120 7
Immaterielle eiendeler		15 647 854	10 671 146
Anleggsmidler
Produksjonsutstyr	10	326 651	471 660
Materielle eiendeler		326 651	471 660
Varige driftsmilder		15 974 505	11 142 806
Sum anleggsmidler		15 974 505	11 142 806
Omløpsmidler
Fordringer
Andre kortsiktige fordringer	5	6 182 319	2 796 294
Sum fordringer		6 182 319	2 796 294
Bankinnskudd kontanter ol.	9	1 236 532	17 098 270
Sum omløpsmidler		7 418 851	19 894 563
Sum eiendeler		23 393 356	31 037 369

Balanse

SoftOx Solutions Konsern

Egenkapital og gjeld	Noter	2018	2017
Innskutt egenkapital
Aksjekapital	6	75 573	49 770
Aksjekapital, ikke registrert	6		25 403
Overkursfond	6	17 770 606	6 472 242
Overkursfond, ikke registrert	6		23 764 871
Sum innskutt egenkapital		17 846 179	30 312 286
Opptjent egenkapital
Annen egenkapital		-3 437 562	-3 465 883
Sum opptjent egenkapital		-3 437 562	-3 465 883
Sum egenkapital		14 408 617	26 846 403
Gjeld
Kortsiktig gjeld
Skyldig skatter og avgifter	9	706 257	233 206
Kortsiktig gjeld til eiere		2 000 000
Annen kortsiktig gjeld	7	1867 512	760 356
Leverandørgjeld		4 410 970	3 197 405
Sum kortsiktig gjeld		8 984 739	4 190 966
Sum gjeld		8 984 739	4 190 966
Sum egenkapital og gjeld		23 393 355	31 037 369

Kontantstrøm

SoftOx Solutions AS og konsern

	Morselskap		Konsern
LIKVIDER TILFØRT / BRUKT PÅ
VIRKSOMHETEN	2018	2017	2018	2017
Resultat før skattekostnad	-17 613 081	-13 093 694	-17 462 381	-13 172 081
Betalt skatt
Avskrivning anleggsmidler, goodwill			1 115 279	969 102
Endring i kortsiktige fordringer	-3 309 845	-954 558	-3 386 025	-950 911
Endring i kortsiktig gjeld	6 905 842	-1 801 594	4 763 773	-2 187 801
NETTO ENDRING FRA VIRKSOMHETEN	-14 017 085	-15 849 846	-14 939 354	-15 341 691
LIKVIDER TILFØRT / BRUKT PÅ
INVESTERINGER
Investeringer i varige driftsmidler og
langsiktige fordringer	-2 597 172	-1 015 387	-1 443 974	-1 485 647
NETTO ENDRING FRA INVESTERINGER	-2 597 172	-1 015 387	-1 443 974	-1 485 647
LIKVIDER TILFØRT / BRUKT PÅ
FINANSIERING
Kontantemisjoner	600 000	33 706 924	600 000	33 706 924
Omregningsdifferanse			-78 409	-83 303
NETTO ENDRING FRA FINANSIERING	600 000	33 706 924	521 591	33 623 621
NETTO ENDRING LIKVIDER I ÅRET	-16 014 257	16 841 691	-15 861 738	16 796 283
LIKVIDITETSBEHOLDNING 1. JANUAR	17 087 054	245 363	17 098 270	301 987
LIKVIDIE ISBEHOLDNING 31.
DESEMBER	1 072 797	17 087 054	1 236 532	17 098 270

Regnskapsprinsipper

l årsregnskapet er alle poster verdsatt og periodisert i overensstemmelse med regnskapslovens bestemmelser og reglene som følger av god regnskapsskikk for små foretak.

Klassifisering

Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk, samt fordringer med forfall mer enn ett år etter balanse dagen er medtatt som anleggsmidler. Øvrige eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Gjeld som forfaller senere enn et år etter regnskapsperiodens utløp er oppført som langsiktig gjeld. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi når verdifallet er vesentlig og forventes ikke å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig.

Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet, uten hensyn til eventuelt senere renteendring. Enkelte poster er vurdert etter andre prinsipper og redegjøres for nedenfor.

Varige driftsmidler og avskrivninger

Varige driftsmidler er vurdert til historisk kost etter fradrag for bedriftsøkonomiske avskrivninger som er beregnet på grunnlag av kostpris og antatt økonomisk levetid.

Aksjer er vurdert til lavest verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi, når verdifallet anses som varig.

Fordringer

Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for forventet tap.

Skattekostnad

Skattekostnad er knyttet til det regnskapsmessige resultatet og består av betalbar skatt og endring i netto utsatt skatt.

Utsatt skatt i resultatregnskapet er skatt beregnet på endringer i midlertidige forskjeller mellom skattemessig og regnskapsmessige verdier. I stedet for å vise årets skattemessige disposisjoner brutto i regnskapet, bokføres skatteeffekten som del av skattekostnaden. Utsatt skatt avsettes som langsiktig gjeld i balansen. Utsatt skattefordel er balanseført, da den antas å komme til anvendelse.

Inntektsføring

lnntekter inntektsføres ved fakturering, dog slik at ved årsskiftet påser man at årets utførte arbeid inntektsføres innværende år.

Utenlandsk valuta

Balanseposter i utenlandsk valuta verdsettes i NOK ved omregning ihht offisiell valutakurs pr 31.12.

Konsolidering og prinsipper for konsernregnskap

Sammen med datterselskap Water Innovation AB, SoftOx Disinfection AS og SoftOx Solutions Denmark AS utgjør SoftOx Solutions AS et konsern. Konsernregnskap er utarbeidet i henhold til GRS 17, hvor man anvender oppkjøpsmetoden. Residualposten er behandlet som goodwill og avskrevet

linjert over 5 år fra og med 2013, hvor oppkjøpet av Water Innovation AB og SoftOx Disinfection AS fant sted. SoftOx Solutions Denmark AS er stiftet av mor. Det foreligger ikke minoritetsinteresser.

lmmaterielle eiendeler i konsernregnskapet

lmmaterielle eiendeler inkludert goodwill og investeringer i patenter og andre immaterielle eiendeler er vurdert til laveste verdi av historisk kost og virkelig verdi og avskrives lineært over 5 år. Varemerker avskrives ikke men det foretas en verdivurdering ved årsskifte.

Avskrivning av varige driftsmidler i konsernregnskapet

Varige driftsmidler er vurdert til historisk kost etter fradrag for bedriftsøkonomiske avskrivninger som er beregnet på grunnlag av kostpris og antatt økonomisk levetid.

Valuta

Balanse for datterselskaper i utenlandsk valuta er omregnet til gjeldende valutakurs ved regnskapsårets slutt. Resultatet er omregnet til gjennomsnittskurs for regnskapsåret. Differanse er ført mot egenkapitalen.

Noter

Note 1 Lønnskostnad, antall ansatte, godtgjørelse med mer

	2018		2017
	Morselskap	Konsern	Morselskap	Konsern
Lønn, feriepenger mm:		6 119 669 7 901 706	4 021 949	4 021 949
SkatteFunn	-932 580	-932 580	-676 380	-676 380
Arbeidsgiveravgift:	882 931	892 009	593 536	593 536
Annen personalkostnad:	83 183	322 161	140 315	140 315
Sum personalkostander:		6 153 203 8 183 296	4 079 420	4 079 420
Ansatte per 31.12.18	7	10	6	e

Selskapets styre mottok en godtgjørelse på 50.000,- per medlem i 2018. Administrerende direktør mottok 1.009.800,- i lønn og pensjoner i 2018.

Det er i 2018 kostnadsført 107.812,- i revisjonshonorar og annen bistand, hvorav kr 54.800,- knytter seg til ordinær revisjon.

Administrerende direktør og Styrets medlemmer har ingen særskilte rettigheter ved endring eller opphør av ansettelsesforhold.

Note 2 Skatt

SoftOx Solutions AS				Konsern
Arets skattekostnad	2018	2017	2018	2017
Resultatført skatt på ordinært resultat:
Betalbar skatt		0	0	0
Endring i utsatt skattefordel	-4 546 974	-3 773 747	-4 533 606	-3 763 814
Skattekostnad ordinært resultat	-4 546 974	-3 773 747	-4 533 606	-3 763 814
Skattepliktig inntekt:
Ordinært resultat før skatt	-17 613 081	-13 093 694	-17 462 381	-13 172 080
Permanente forskjeller	-4 395 201	-3 739 639	-4 395 201	-3 616 104
Endring i midlertidige forskjeller		0		O
Skattepliktig inntekt		-22 008 282 -16 833 333		-21 857 581 -16 788 185
Betalbar skatt i balansen:
Betalbar skatt på årets resultat	0	O	0	0
Sum betalbar skatt i balansen	0	0	0	0

Skatteeffekten av midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring som har gitt opphav til utsatt skatt og utsatte skattefordeler, spesifisert på typer av midlertidige forskjeller:

SoftOx Solutions AS	2018	2017	Endring
Akkumulert fremførbart underskudd		-51 493 084 - 29 484 802	-22 008 282
Grunnlag for beregning av utsatt skatt -51 493 084 -29 484 802			-22 008 282
Utsatt skattefordel (22 % / 23 %)	-11 328 478	-6 781 504	-4 546 974

Det svenske datterselskapet WIAB Water Innovation AB har et fremførbart underskudd på SEK 4.877.997 pr. 31.12.2018.

Note 3 Aksjer i andre selskaper og konserninterne transaksjoner

Selskapet kjøpte i 2013 samtlige 1.500 aksjer pålydende 100 SEK i WIAB Water Innovation AB, med kontoradresse i Malmø, Sverige. Aksjene er vurdert til lavest av anskaffelseskost og virkelig verdi.

SoftOx Solutions Denmark AS ble etablert i 2018 med forretningskontor i København. Selskapet ble stiftet med DKK 500.000,- i aksjekapital. Selskapet hadde ingen eiendeler eller rettigheter utover kontantbeholdning ved salg.

I desember 2018 kjøpte Softox Solutions AS selskapet SoftOx Disinfection AS for NOK 30 000, tilsvarende bankbeholdning og aksjekapital i dette selskapet. SoftOx Disinfection AS deler forretningskontor med morselskapet.

NOK	SoftOx Disinfection AS	WIAB AB	SoftOx Solutions Denmark AS
Anskaffelseskost	30 000	4 694 969	652 079
Ordinært resultat 2018		47 463	89 936
Egenkapital 31.12.18	30 000	1 246 250	663 236

Følgende konserninterne transaksjoner har foregått i 2018:

SoftOx Solutions AS har leid tilgang til teknisk utstyr og teknologi fra WIAB AB tilsvarende NOK 1 649 140.

SoftOx Solutions AS har kjøpt forsknings- og utviklingstjenester fra SoftOx Solutions Denmark AS tilsvarende NOK 2 424 240.

Note 4 Fordringer på datterselskap

SoftOx Solutions AS kjøpte i 2013 fordringer på datterselskapet WIAB Water Innovation AB fra aksjonærer og gjorde opp kjøpet ved utstedelse av aksjer i morselskap. Fordringen ble verdsatt til anskaffelseskost omregnet fra svenske kroner til norske kroner på overtakelsestidspunktet. Fordringen har siden økt til NOK 3 518 864,-. Fordringen forventes ikke å bli tilbakebetalt innen 12 måneder. Det beregnes ikke renter på fordringen.

Note 5 Andre fordringer

SoftOx Solutions AS har per 31.12.18 andre fordringer på tilsammen NOK 5.992.476, herunder Skattefunn-tilskudd opptjent i 2018 på NOK 4.391.725 og NOK 199.053 i MVA til gode.

Note 6 Aksjekapital

Selskapet har pr. 31.12.18 registrert 3.778.650 aksjer pålydende NOK 0,02 per stk. En emisjon av 680.000 nytegnede aksjer til tegningskurs 22 kr/aksje var fulltegnet før 31.12.2018, men vedtatt i generalforsamling og registrert i Foretaksregisteret i 2019.

De største aksjonærene registrert i Verdipapirregisteret pr 31.12. 2018 er:

#	Navn	Antall aksjer 31.12.2018	%	Kommentar
1	DINGE INVEST AS	849,850	22.5 %	K. Almas, Styremedlem
2	HERMOD FARMS AS	612,900	16.2 %	G. Almas, Adm. direktør
3	ALMAS KRISTIAN	444,450	11.8 %	K. Almas, Styre
4	CS-HOLDING AS	187,500	5.0 %
5	NORDISKE RENHOLDSPRODUKTER AS	121,400	3.2 %	H.P Grette, Markedsdirektør
6	SKOGBRYNET EIENDOM AS	120,500	3.2 %	K. Almas, Styremedlem
7	LOYD AS	119,250	3.2 %	L.J. Frigstad, Styrets formann
8	GEMALLO AS	105,950	2.8 %
9	PENSJONSORDNINGEN	100,000	2.6 %
10	WL-01 HOLDING AS	80,000	2.1 %
11	RESULTING AS	61,600	1.6 %
12	XO EXECUTIVE ADVISORS AS	55,400	1.5 %
13	HERKULES CONFEKTIONSFABRIKKER AS	55,250	1.5 %
14	NAVUS AS	55,000	1.5 %
15	HAREFRØKEN INVEST AS	42,850	1.1 %	Helene Ihlen, samboer med adm. direktør
16	IHLEN HELENE KRISTINE	42,000	1.1 %	Helene Ihlen, samboer med adm. direktør
17	JANSEN GYDA	33,600	0.9 %
18	AS JACO	33,300	0.9 %
19	FATEBURET AS	33,300	0.9 %
20	PETROSERVICE AS	33,300	0.9 %
	Topp 20 aksjonærer	3,187,400	84.4 %

Totalt har selskapet utstedt 564 850 opsjoner, med volumvektet strike på kr. 57.7, hvorav 155.000 har en strike under aksjekursen pr 31.12.2018.

Navn	Rolle	Antall
Hermod Farms AS / Geir Hermod Almås	Adm. dir.	170 350
Loyd AS / Lars Johan Frigstad	Styreleder	61 450
Andre		333 050
Sum tegningsretter		564 850

Selskapets aksjer er listet på Merkur listen på Oslo Børs, med ticker SOFTOX-ME.

Note 7 Annen kortsiktig gjeld

	SoftOx Solutions AS
Annen kortsiktig gjeld til ansatte	1 173 277
Annen kortsiktig gjeld eksterne	371 272
Sum kortsiktig gjeld	1 544 549

Note 8 Obligatorisk tjenestepensjon

Morselskapet har tegnet obligatorisk tjenestepensjon i Gjensidige Forsikring. Pensjonsordningen er innskuddsbasert.

SoftOx Solutions Denmark AS har ingen felles pensjonsordning.

Note 9 Bundne midler

SoftOx Solutions AS har egen konto for skattetrekksmidler. Saldo på denne kontoen per 31.12.18 var NOK 301.412.

Note 10 Anleggsmidler

Morselskap:	Andre immaterialle eiendeler
	2018	2017
Anskaffelseskost 1.1	14 600	14 600
Tilgang
Sum anskaffelseskost	14 600	14 600
Akkumulerte avskrivinger 1.1
Arets avskrivinger
Akkumulerte avskrivinger 31.12.
Bokført verdi 31.12	14 600	14 600

Anleggsmidlene er varemerkeregistreringer, som ikke avskrives. Verdien pr. 31.12.2018 er vurdert og kostprisen opprettholdes som verdi.

Konsern:		Produksjonsutstyr	Andre immaterialle eiendeler		Goodwill
	2018	2017	2018	2017	2018	2017
Anskaffelseskost 1.1	1 436 967	1 367 390	3661 976	2 025 510	617 673	617673
Tilgang			1 527 272	1 485 647
Valutajustering	-42 407	69 577	-52 548	150 820
Sum anskaffelseskost Akkumulerte avskrivinger	1 394 559	1 436 967	5 136 700	3 661 976	617 673	617/675
1.1	-965 307	-781 828	-792 951	-60 403	-617 673	-494 138
Arets avskrivinger	-126 526	-139 154	-988 754	-706 413		-123 535
Valutajustering	23 924	-44 324	-12 266	-26 134
Akkumulerte avskrivinger
31.12.	-1 067 908	-965 307	-1 793 970	-792 951	-617 673	-617 673
Bokført verdi 31.12	326 651	471 660	3 342 730	2 869 026

Note 11 Utvikling i egenkapital

Morselskap	Aksjekapital	Aksjekapital, ikke registrert	Overkursfond	Overkursfond, ikke registrert	Annen egenkapital	Sum egenkapital
Per 01.01.2017	43 659	1 702	10 445 437	3 329 348	-7 894 837	5 925 309
Registrering av kapitalutvidelse	1 702	-1 702	3 329 348	-3 329 348
Kapitalutvidelser, registrert	4 409		9 912 241			9 916 650
Kapitalutvidelse, ikke registrert Overføring av akkumulert		25 403		23 764 871		23 790 274
tap mot overkursfond			-7 894 837		7 894 837
Arets resultat			-9319 947			-9 319 947
Per 31,12,17 Registrering av	49 770	25 403	6472 242	23 764 871	-	30 312 286
kapitalutvidelse	25 403	-25 403	23 764 871	-23 764 871
Kapitalutvidelse	400		599 600			600 000
Arets resultat			-13 066 107			-13 066 107
Per 31,12,18	75 573	-	17 770 605		-	17 846 178

Hver aksje har pålydende verdi på 0,02 kr.

Konsern	Aksjekapital	Aksjekapital, ikke registrert	Overkursfond	Overkursfond, ikke registrert	Annen egenkapital	Sum egenkapital
Per 01.01.2017 Registrering av	43 659	1 702	10 445 437	3 329 348	-11 339 035	2 481 111
kapitalutvidelse	1 702	-1 702	3 329 348	-3 329 348
Kapitalutvidelser, registrert Kapitalutvidelse, ikke	4 409		9 912 241			9 916 650
registrert		25 403		23 764 871		23 790 274
Overføring av akkumulert tap mot overkursfond			-7 894 837		7 894 837
Omregningsdifferanser			88 319		-21 685	66 634
Arets resultat			-9 408 266			-9 408 266
Per 31.12.17 Registrering av	49 770	25 403	6 472 242	23 764 871	-3 465 883	26 846 403
kapitalutvidelse	25 403	-25 403	23 764 871	-23 764 871
Kapitalutvidelse	400		599 600			600 000
Omregningsdifferanser			-137 333		28321	-109 012
Arets resultat			-12 928 775			-12 928 775
Per 31,12,18	75 573		17 770 605		-3 437 562	14 408 616

Note 12 Offentlige tilskudd

SoftOx utvikler sårprodukter for å motvirke og behandle infeksjoner i sår. Selskapet hadde i 2018 NOK 21,9 millioner i forsknings- og utviklingskostnader. Offentlig tilskudd til FoU var NOK 4,3 millioner, hvorav fra NOK 4,1 millioner fra Forskningsrådet og NOK 200.000 fra Horizon 2020. I tillegg har man bokført NOK 4,4 millioner i Skattefunn er bokført som kostnadsreduksjon i resultatregnskapet. Nåverdi av forventet inntjening fra pågående forskning og utvikling overgår investeringskostnaden.

berge " lundal

Til generalforsamlingen i Softox Solutions AS

Uavhengig revisors beretning

Uttalelse om revisjonen av årsregnskapet

Konklusjon

Vi har revidert Softox Solutions AS' årsregnskap, og etter vår mening:

• · er årsregnskapet avgitt i samsvar med lov og forskrifter
• · gir det medfølgende selskapsregnskapet et rettvisende bilde av den finansielle stillingen til Softox Solutions AS per 31. desember 2018 og av selskapets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret som ble avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge.
• gir det medfølgende konsernregnskapet et rettvisende bilde av den finansielle stillingen til . . konsernet Softox Solutions AS per 31. desember 2018 og av konsernets resultater og kontantstrømmer for det avsluttede regnskapsåret i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge.

Årsregnskapet består av:

• · selskapsregnskapet, som består av balanse per 31. desember 2018, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper, og
• · konsernregnskapet som består av balanse per 31. desember 2018, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper.

Grunnlag for konklusjonen

Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder de internasjonale revisjonsstandardene International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet i Revisors oppgaver og plikter ved revisjon av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet slik det kreves i lov og forskrift, og har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Etter vår oppfatning er innhentet revisjonsbevis tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.

Øvrig informasjon

Ledelsen er ansvarlig for øvrig informasjon består av informasjon i årsberetningen, men inkluderer ikke årsregnskapet og revisjonsberetningen.

Vår uttalelse om revisjonen av årsregnskapet dekker ikke øvrig informasjon, og vi attesterer ikke den øvrige informasjonen.

I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese øvrig informasjon med det formål å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom øvrig informasjon og årsregnskapet, kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen, eller hvorvidt den tilsynelatende inneholder vesentlig feilinformasjon. Dersom vi hadde konkludert med at den øvrige informasjonen inneholder vesentlig feilinformasjon er vi pålagt å rapportere det. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.

berge & lundal revisjonsselskap as

statsautorisert revisor, medlem av Den norske Revisorforeningen Rosenkrantz' gate 20, 0160 Oslo, tlf. 22 01 06 00 www.berge-lundal.no | post@berge-lundal.no Rev.nr./Org.nr. 967 418 064

Styret og daglig leders ansvar for årsregnskapet

Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet i samsvar med lov og forskrifter, herunder for at det gir et rettvisende bilde i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil.

Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets og konsernets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for årsregnskapet så lenge det ikke er sannsynlig at virksomheten vil bli avviklet.

Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet

Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon som eksisterer. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktet feil. Feilinformasjon blir vurdert som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke økonomiske beslutninger som brukerne foretar basert på årsregnskapet.

For videre beskrivelse av revisors oppgaver og plikter vises det til https://revisorforeningen.no/revisjonsberetninger.

Uttalelse om øvrige lovmessige krav

Konklusjon om årsberetningen

Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, mener vi at opplysningene i årsberetningen om årsregnskapet og forutsetningen om fortsatt drift er konsistente med årsregnskapet og i samsvar med lov og forskrifter.

Konklusjon om registrering og dokumentasjon

Basert på vår revisjon av årsregnskapet som beskrevet ovenfor, og kontrollhandlinger vi har funnet nødvendig i henhold til internasjonal standard for attestasjonsoppdrag (ISAE) 3000 «Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon», mener vi at ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov, og god bokføringsskikk i Norge.

Oslo, 29. mai 2019 berge & lundal revisjonsselskap as

Registrert revisor