Sofina SA — Interim / Quarterly Report 2013

Aug 29, 2013

Gereglementeerde informatie 29 augustus 2013 - na 17.30 uur Halfjaarlijks financieel verslag

SOFINA GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN OP 30 JUNI 2013

Tussentijds beheersverslag

Het resultaat (aandeel van de Groep) van Sofina bedraagt € 121,6 miljoen voor het semester dat op 30 juni 2013 werd afgesloten, tegenover € 114,7 miljoen voor het eerste semester van 2012.

In de loop van het eerste semester 2013 betoonde Sofina verdere belangstelling voor de sector van de e-commerce. Ze heeft geinvesteerd in Privalia, marketleider in flashverkoop op internet in Spanje en Zuid-Amerika en ze heeft ook haar participatie versterkt in Spartoo, Europees marktleider in online-verkopen van schoenen. Ze bezit momenteel 8,6% en 18,1% in deze 2 ondernemingen. Sofina heeft ook de kapitaaloproepen van de private equityfondsen gevolgd, waarvoor ze intekende.

Tijdens de periode, heeft de groep haar belang in Delhaize verkocht. Het belang in SES werd deels verkocht. Tengevolge van deze verkopen en van de uitkeringen van Private Equityfondsen, bedraagt het nettoresultaat op niet-courante activa € 67,6 miljoen tegenover 57,8 Mio euro in juni 2012.

Na 30 juni 2013 heeft Sofina trouwens de financiële middelen versterkt van O3B, dat met succes zijn eerste 4 satellieten heeft gelanceerd.

Het geconsolideerde eigen vermogen van Sofina bedroeg op 30 juni 2013 € 3.901,5 miljoen in vergelijking met € 3.684,2 miljoen op 31 december 2012, hetzij respectievelijk € 115,55 en € 108,69 per aandeel op basis van 33.765.194 aandelen die per 30 juin 2013 in omloop waren en 33.897.706 aandelen per 31 december 2012.

Op 30 juni 2013 bezat Sofina 984.806 eigen aandelen in vergelijking met 852.294 eigen aandelen op 31 december 2012.

De Algemene Vergadering van 2 mei 2013 besliste een netto dividend van € 1,55 per aandeel uit te keren.

Op het vlak van het beheer van de financiële risico's heeft Sofina altijd een voorzichtig beleid gevoerd. Ze heeft een lange-termijnvisie voor haar investeringen en doet slechts in beperkte mate een beroep op indekkingsoperaties. De belangrijkste risico's en onzekerheden waarmee de vennootschap wordt geconfronteerd, houden verband met de evolutie van de aandelenbeurzen en, voor haar geldbeleggingen, met de evolutie van de rente. Voor haar investeringen in vreemde valuta is Sofina blootgesteld aan hun fluctuatie tegenover de euro.

Men dient op te merken dat de resultaten van het voorbije semester niet representatief zijn voor de resultaten van het lopende jaar. Evenmin kan de vergelijking van de eerste zes maanden met dezelfde periode van vorig jaar een indicative geven voor de evolutie van het boekjaar. De onzekerheden op de financiële- en beursmarkten laten niet toe een raming te geven voor de resultaten van het boekjaar dat op 31 december a.s. zal worden afgesloten, vooral in de context van de marktvolatiliteit van de afgelopen maanden.

Sinds het einde van het semester hebben geen nieuwe operaties plaatsgevonden die de financiële situatie van de vennootschap aanzienlijk hebben beïnvloed,

Verklaring van Commissaris

Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd van de verkorte financiële overzichten van Sofina NV per 30 juni 2013 met inbegrip van de geconsolideerde balans, de geconsolideerde resultatenrekening, de geconsolideerde staat van geboekte lasten en opbrengsten, het mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode van zes maanden afgesloten op die datum en de bijhorende toelichtingen. De raad van bestuur is ervoor verantwoordelijk dat die tussentijdse financiële informatie is opgesteld en gepresenteerd in overeenstemming met IFRS van toepassing op tussentijdse financiële informatie ("IAS 34"), zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin op basis van ons nazicht een besluit over die tussentijdse financiële informatie te formuleren.

Wij hebben ons beperkt nazicht uitgevoerd in overeenstemming met 'International Standard on Review Engagements 2410 – Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity'. Een beperkt nazicht van tussentijdse financiële informatie bestaat in het bekomen van inlichtingen, in hoofdzaak bij personen die verantwoordelijk zijn voor financiële en boekhoudkundige zaken, en in het toepassen van analytische en andere procedures in het kader van ons nazicht. Het bereik van een beperkt nazicht is substantieel kleiner dan een volkomen controle uitgevoerd conform 'International Standards on Auditing'; bijgevolg kunnen we bij een beperkt nazicht niet met zekerheid stellen dat we kennis zouden krijgen van alle van betekenis zijnde zaken die in het kader van een volkomen controle zouden kunnen worden geïdentificeerd. Wij formuleren dan ook geen auditopinie.

Op basis van ons beperkt nazicht is niets onder onze aandacht gekomen dat ons doet aannemen dat de bijgaande verkorte financiële informatie in alle materiële opzichten niet opgesteld zou zijn in overeenstemming met IAS 34 van toepassing op tussentijdse financiële informatie, zoals goedgekeurd door de Europese Unie.

Brussel, 29 augustus 2013

Mazars Bedrijfsrevisoren Commissaris Vertegenwoordigd door

Xavier Doyen

Verklaring van de verantwoordelijke personen

Richard Goblet d'Alviella, Executive Chairman, en Harold Boël, Chief Executive Officer van Sofina, verklaren in naam en voor rekening van de Raad van Bestuur van de vennootschap dat bij hun weten:

• a) de halfjaarlijkse financiële informatie een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële situatie en van de resultaten van de vennootschap en de ondernemingen die deel uitmaken van de consolidatie.
• b) het tussentijdse beheersverslag een getrouwe uiteenzetting bevat van de inlichtingen die erin vermeld moeten worden.

Geconsolideerde balans

In duizenden euro	Bijlagen	30/06/2013	31/12/2012
ACTIVA
NIET-COURANTE ACTIVA		3.512.495	3.407.913
Materiële vaste activa Geassocieerde deelnemingen Overige financiële vaste activa Uitgestelde belastingen	4 5	16.097 175.543 3.320.368 487	16.380 169.850 3.220.898 785
COURANTE ACTIVA		587.399	472.836
Courante financiële activa Overige vorderingen Geldmiddelen en kasequivalenten Belastingen	6 7	239.576 245 342.225 5.353	234.350 247 231.284 6.955
TOTALE ACTIVA		4.099.894	3.880.749
PASSIVA
EIGEN VERMOGEN		3.901.460	3.684.199
Kapitaal Uitgiftepremies Reserves	8	79.735 4.420 3.817.305	79.735 4.420 3.600.044
LANGLOPENDE VERPLICHTINGEN		189.209	186.907
Niet-courante voorzieningen Niet-courante financiële passiva Uitgestelde belastingen		666 185.719 2.824	666 183.361 2.880
KORTLOPENDE VERPLICHTINGEN		9.225	9.643
Leveranciers en overige courante crediteuren Belastingen	9	9.051 174	9.309 334
TOTALE PASSIVA		4.099.894	3.880.749

Geconsolideerde resultatenrekening

	Bijlagen	1ste semester	1ste semester
In duizenden euro		2013	2012
Dividenden		47.942	57.250
Renteopbrengsten	10	3.506	4.692
Rentelasten	10	-1.725	-812
Nettoresultaat op niet-courante activa	11	67.615	57.811
Nettoresultaat op courante activa	12	8.014	3.747
Overige opbrengsten		1.195	1.066
Overige lasten	13	-12.129	-12.746
Aandeel in het resultaat van de geassocieerde deelnemingen	4	7.464	3.656
Resultaat voor belastingen		121.882	114.664
Belastingen		-307	-8
Resultaat van de periode		121.575	114.656
Aandeel van de groep in het resultaat		121.575	114.656
Resultaat per aandeel (Euro)		3,5906	3,3830
Verwaterd resultaat per aandeel (Euro)		3,5266	3,3534

Geconsolideerde staat van geboekte lasten en opbrengsten

	1ste semester	1ste semester
In duizenden euro	2013	2012
Resultaat van de periode	121.575	114.656
Financiële activa beschikbaar voor verkoop	178.138	30.523
Aandeel van de geassocieerde deelnemingen in overige elementen
van het resultaat	-1.770	178
Afdekking van wisselkoers	-1.584	-2.873
Overige elementen	0	183
Lasten en opbrengsten rechtstreeks in het eigen vermogen
geboekt die pas later in het nettoresultaat zullen worden geboekt	174.784	28.011
Totale geboekte lasten en opbrengsten	296.359	142.667
Toe te schrijven aan de aandeelhouders van de moedervennootschap	296.359	142.667

MUTATIEOVERZICHT - GECONSOLIDEERD EIGEN VERMOGEN

In duizenden euro	Geplaatst kapitaal	Uitgifte- premies	Reserves	Eigen aandelen	Herwaardering van de niet- courante activa	AANDEEL VAN DE GROEP	Minderheids belangen	TOTAAL
Saldi op 31.12.11	79.735	4.420	2.590.162	-82.666	873.775	3.465.426	0	3.465.426
Resultaat van de periode Dividenduitkering Afdekking van wisselkoers Verrichtingen in eigen aandelen Wijzigingen van de latente meer- of minderwaarden niet geboekt in het			114.656 -69.580 -47.191	33.812	-2.873	114.656 -69.580 -2.873 -13.379		114.656 -69.580 -2.873 -13.379
resultaat					30.523	30.523		30.523
Aandeel van de geassocieerde deelnemingen in overige elementen van het resultaat Overige			-2.652		178 3.648	178 996 0		178 996 0
Saldi op 30.06.12	79.735	4.420	2.585.395	-48.854	905.251	3.525.947	0	3.525.947
Saldi op 31.12.12	79.735	4.420	2.671.076	-105.289	1.034.257	3.684.199	0	3.684.199
Resultaat van de periode Dividenduitkering Afdekking van wisselkoers Verrichtingen in eigen aandelen Wijzigingen van de latente meer- of minderwaarden niet geboekt in het resultaat			121.575 -71.817 0 1.724	-9.692	-1.584 178.138	121.575 -71.817 -1.584 -7.968 178.138		121.575 -71.817 -1.584 -7.968 178.138
Aandeel van de geassocieerde deelnemingen in overige elementen van het resultaat Overige			-543 687		-1.227 0	-1.770 687		-1.770 687
Saldi op 30.06.13	79.735	4.420	2.722.702	-114.981	1.209.584	3.901.460	0	3.901.460

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (in duizenden euro)

			1ste semester 1ste semester
	Bijlagen	2013	2012
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van de periode	7	231.284	225.321
Dividenden Renteopbrengsten Rentelasten		47.942 1.630 -1.725	48.671 2.607 -812
Aankopen van courante financiële activa (beleggingsportefeuille) Verkopen van courante financiële activa (deposito's >3maanden ) Verkopen van courante financiële activa (beleggingsportefeuille)		-83.401 80.000 6.920	-3.028 0 1.221
Netto aankopen/verkopen van overige courante financiële activa		1.628	-2.609
Overige courante ontvangsten		1.198	1.045
Administratieve kosten en diversen		-12.876	-11.948
Netto belastingen		1.377	49
Kasstromen uit operationele activiteiten		42.693	35.196
Netto aankopen / verkopen van materiële vaste activa		-46	25
Aankopen van niet-courante financiële activa Verkopen van niet-courante financiële activa		-117.835 263.367	-87.681 167.428
Wijzigingen van de overige niet-courante activa		0	2
Kasstromen uit investeringsactiviteiten		145.486	79.774
Inkopen/verkopen van eigen aandelen		-7.968	-16.356
Verdeling van het resultaat		-71.627	-66.906
Wijziging van de financiële schulden		2.357	3.255
Kasstromen uit financieringsactiviteiten		-77.238	-80.007
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het afsluiten van de periode	7	342.225	260.284

1. Conformiteitsverklaring en boekhoudprincipes

Sofina is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht waarvan de maatschappelijke zetel gevestigd is in de Nijverheidsstraat 31 te 1040 Brussel.

De tussentijdse geconsolideerde rekeningen van de groep Sofina op 30 juni 2013 werden opgesteld

overeenkomstig de IFRS normen gangbaar binnen de Europese Unie, en de door de International Financial Reporting Interpretations Commitee van de IASB (IFRIC) gepubliceerde interpretaties.

De geconsolideerde financiële staten op 30 juni 2013 stemmen overeen met IAS 34 - Tussentijdse Verslaggeving.

De tussentijdse rekeningen omvatten niet alle informatie die in de volledige financiële staten wordt vereist. Ze dienen dus te worden gelezen rekening houdend met de informatie gegeven in het verslag over de geconsolideerde rekeningen opgesteld per 31 december 2012.

Boekhoudprincipes

De sinds 1 januari 2013 uitvoerbare normen, wijzigingen en interpretaties hebben geen significant invloed op de geconsolideerde financiële staten. De in 2013 nog niet uitvoerbare gepubliceerde normen, wijzigingen en interpretaties werden niet door de groep op voorhand toegepast.

Ten opzichte van de boekhoudprincipes gebruikt voor het opstellen van de laatste geconsolideerde rekeningen per 31 december 2011 werd aan de boekhoudprincipes geen enkele wijziging aangebracht.

Voornaamste wisselkoersen

- slotkoers:	1 USD = 1,3080 €
	1 GBP = 0,8572 €
	1 CHF = 1,2338€
- gemiddelde koers:	1 GBP = 0,8535 €

2. Consolidatiekring en geassocieerde deelnemingen

Geen enkel wijziging in de consolidatiekring werd geregistreerd sinds de laatste geconsolideerde resultatenrekening opgesteld op 31 december 2012.

3. Seizoenschommelingen

De inkomsten ontvangen in de vorm van dividenden zijn gewoonlijk hoger tijdens het eerste semester van het boekjaar dan tijdens het tweede semester.

4. Geassocieerde deelnemingen (in duizenden euro)

	Bowers & Wilkins	Sylve Invest	Sofindev III	Totaal
Waarde van geassocieerde deelnemingen per 31 december 2012	8.106	150.370	11.374	169.850
Aandeel in het resultaat	1.233	2.912	3.319	7.464
Wijziging van de herwaarderingsreserves	0	0	-1.227	-1.227
Wijziging van het belangenpercentage	0	0	0	0
Kapitaalverhoging	0	0	0	0
Overige wijzigingen	-73	-470	0	-543
Waarde van geassocieerde deelnemingen per 30 juni 2013	9.266	152.812	13.466	175.544

5. Overige financiële vaste activa (in duizenden euro)

Deelnemingen (effecten beschikbaar voor verkoop)	1ste semester	Jaar
	2013	2012
Nettowaarde in het begin van de periode	3.128.629	2.972.284
Aanschaffingen tijdens de periode	128.003	281.738
Overdrachten tijdens deze periode Wijzigingen van de latente meerwaarden:	-245.258	-308.379
- Dotaties en terugnemingen niet geboekt in het resultaat - Dotaties en terugnemingen geboekt in het resultaat	215.503 -37.386	270.382 -62.986
Waardeverminderingen geboekt op de resultatenrekening	39.862	-24.410
Nettowaarde op het einde van de periode (1)	3.229.353	3.128.629
Vorderingen (effecten beschikbaar voor verkoop)
Nettowaarde in het begin van de periode	92.269	99.563
Aanschaffingen tijdens de periode	2.228	16.128
Overdrachten tijdens de periode Wijzigingen van de latente meerwaarden :	-3.150	-27.955
- Dotaties en terugnemingen niet in het resultaat geboekt Wijzigingen van waardeverminderingen geboekt in resultatenrekening	21 0	162 4.079
Wijzigingen van de gelopen, niet-vervallen interesten	-353	292
Nettowaarde op het einde van de periode (2)	91.015	92.269
Overige vorderingen (3)	0	0
Nettowaarde (1) + ( 2) + (3)	3.320.368	3.220.898
6. Courante financiële activa (in duizenden euro)

	1ste semester	Jaar
	2013	2012
Beleggingen	232.537	146.697
Deposito's ( > 3 maanden)	0	80.000
Overige courante financiële activa	7.039	7.653
Courante financiële activa op het einde van de periode	239.576	234.350

De overige courante financiële activa bestaan voornamelijk uit te innen bedragen ten gevolge van de verkoop van aandelen.

7. Geldmiddelen en kasequivalenten (in duizenden euro)

Geldmiddelen en kasequivalenten bestaan uit banksaldi, kasmiddelen en beleggingen in instrumenten van de monetaire markt op ten hoogste 3 maanden.

	1ste semester	Jaar
	2013	2012
Kas en banken	26.872	58.768
Beleggingen op korte termijn	315.217	172.304
Gelopen interest	136	213
Geldmiddelen en kasequivalenten	342.225	231.285

8. Kapitaal (in duizenden euro)

		Kapitaal		Eigen aandelen
	Aantal aandelen	Bedrag	Aantal aandelen	Bedrag van het aangehouden kapitaal
Saldi op 31.12.12	34.750.000	79.735	852.294	1.956
Wijzigingen van de periode	0		132.512	304
Saldi op 30.06.13	34.750.000	79.735	984.806	2.260

Het onderschreven en volledig volstort kapitaal bestaat uit gewone aandelen zonder aanduiding van nominale waarde. De eigenaars van gewone aandelen hebben het recht dividenden te ontvangen en hebben recht op een stem per aandeel op de algemene vergaderingen van de aandeelhouders van de vennootschap. Het dividend voor het boekjaar 2012, betaald in 2013 , bedroeg 1,55 EUR per aandeel.

9. Leveranciers en overige courante crediteuren (in duizenden euro)

	1ste semester	Jaar
	2013	2012
Leveranciers	227	882
Sociale schulden	570	1.617
Financiële schulden ( > 3 maanden)	1.513	2.675
Overige financiële schulden	5.188	2.712
Te betalen dividenden	1.328	1.139
Overige belastingen en taksen	225	284
	9.051	9.309

10. Renteopbrengsten en -lasten (in duizenden euro)

	1ste semester	1ste semester
	2013	2012
Renteopbrengsten op niet-courante activa	3.017	3.773
Renteopbrengsten op courante activa	489	919
Rente vergoed aan de banken	-1.725	-812
Renteopbrengsten en -lasten	1.781	3.880

11

11. Nettoresultaat op niet-courante activa (in duizenden euro)

De meerwaarden in het resultaat en de terugname waardeverminderingen werden hoofdzakelijk gerealiseerd dankzij de verkoop van de aandelen van Delhaize, SES, evenals dankzij de uitkeringen van Private Equityfondsen.

De aandelen die een lagere waarde hebben dan de aanschaffingswaarde worden individueel geanalyseerd om na te gaan of een waardevermindering noodzakelijk is. Ingevolge deze analyse zijn waardeverminderingen geboekt op Mersen en op Private Equityactiva, evenals bijkomende waardeverminderingen op activa waarop reeds een waardevermindering was toegepast..

	1ste semester	1ste semester
Resultaten op verkopen van niet-courante activa :	2013	2012
Latente meerwaarden en minwaarden geboekt in het resultaat	37.385	46.225
Gerealiseerde meerwaarden en minwaarden	-6.895	15.670
Terugnemingen van waardevermindmeringen	65.331	4.921
Subtotaal	95.821	66.816
Resultaten niet behaald uit verkopen :
Waardeverminderingen - netto dotaties	-28.944	-8.823
Wisselkoersverschillen	734	-185
Resultaat op vaste activa	4	3
Totaal	67.615	57.811

12. Nettoresultaat op courante activa (in duizenden euro)

	1ste semester	1ste semester
	2013	2012
Resultaat op geldbeleggingen	9.229	8.006
Resultaat op afgeleide producten	-359	-886
Wisselresultaat	-856	-3.373
Overige	0	0
	8.014	3.747

Het resultaat op courante activa bestaat vrijwel geheel uit winsten en verliezen op activa en passiva gewaardeerd tegen hun juiste waarde via de resultatenrekening.

Sinds het tweede semester 2010 werd een afdekkingsoperatie met betrekking tot een reeks private equityfondsen in dollars opgezet zodat ze als "volmaakt" kan beschouwd worden. Het wisselresultaat op de private equityfondsen werd in het resultaat geboekt wat het wisselresultaat op de lening in Dollars compenseert.

13. Overige lasten

De overige lasten bestaan uit diensten en diverse goederen, sociale lasten en andere financiële kosten.

1. Rechten en verbintenissen (in duizenden euro)

Financiële vaste activa, niet-opgevraagde onderschreven bedragen.

	1ste semester 2013		Jaar 2012
	Devise	€	Devise	€
EUR	121.013	121.013	122.544	122.544
USD	475.864	363.810	421.427	319.408
GBP	5.082	5.928	8.511	9.907
CHF	392	318	523	433
		491.069		452.292

15. Reële waarde hiërarchie op 30 juni 2013 (in duizenden €)

	Totaal op
	31/12/2012	Niveau 1	Niveau 2
Financiele vaste activa	3.220.898	2.069.080	1.151.818
Effecten aangehouden voor handelsdoeleinden	146.697		146.697
TOTAAL	3.367.595	2.069.080	1.298.515
	Totaal op 30/06/2013	Niveau 1	Niveau 2
Financiele vaste activa Effecten aangehouden voor handelsdoeleinden	3.320.368 232.537	2.067.306 69.997	1.253.062 162.540
TOTAAL	3.552.905	2.137.303	1.415.602

Activa gewaardeerd volgens niveau 1 worden gewaardeerd tegen de beurskoers op de datum van afsluiting. Activa gewaardeerd volgens niveau 2 worden gewaardeerd :

• Volgens de laatste beschikbare rapporten verkregen van beheerders van beleggingsfondsen

• Gebaseerd op een werk van de economische waarde van andere activa

Er waren geen overdrachten tussen niveau 1 en 2 in de eerste helft van 2013 en jaar 2012