Sofina SA — Interim / Quarterly Report 2012

Aug 30, 2012

Gereglementeerde informatie 30 augustus 2012 - na 17.30 uur Halfjaarlijks financieel verslag

SOFINA GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN OP 30 JUNI 2012

Tussentijds beheersverslag

Het resultaat (aandeel van de Groep) van Sofina bedraagt € 114,7 miljoen voor het semester dat op 30 juni 2012 werd afgesloten tegenover € 108,4 miljoen voor het eerste semester van 2011.

Tijdens de eerste helft van 2012 heeft Sofina haar participatie in O3B versterkt. Ze heeft ook de kapitaaloproepen van de private equityfondsen gevolgd, waarvoor ze intekende.

Tijdens de periode is de portefeuille beïnvloed door de verkoop van het geheel van haar aandelen in FCOF Oberthur, Financière Callatay & Wouters en RAB Energy Fund, alsmede door de overdracht van International Power, gefinaliseerd in juli 2012, ten gevolge van de openbare overnameaanbieding van GDF Suez. Verminderingen hebben ook plaats gevonden hoofdzakelijk in de positie van Sofina in Total. Ten gevolge van deze verkopen en van de uitkeringen van de private equityfondsen, bedraagt het nettoresultaat op niet-courante activa € 57,8 miljoen tegenover € 47,7 miljoen in juni 2011.

Het geconsolideerde eigen vermogen van Sofina bedroeg op 30 juni 2012 € 3,53 miljard in vergelijking met € 3,47 miljard op 31 december 2011, hetzij respectievelijk € 103,69 en € 101,12 per aandeel op basis van 34.005.913 aandelen die per 30 juin 2012 in omloop waren en 34.269.039 per 31 december 2011.

Op 30 juni 2012 bezat Sofina 744.087 eigen aandelen in vergelijking met de 1.230.961 eigen aandelen die ze op 31 december 2011 bezat en na annulatie van de 750,000 aandelen beslist door de buitengewone algemene vergadering van 3 mei 2012.

De Algemene Vergadering van 3 mei 2012 besliste een netto dividend van € 1,47 per aandeel uit te keren.

Op het vlak van het beheer van de financiële risico's heeft Sofina altijd een voorzichtig beleid gevoerd. Ze heeft een langetermijnvisie voor haar investeringen en doet slechts in beperkte mate een beroep op indekkingsoperaties. De belangrijkste risico's en onzekerheden waarmee de vennootschap wordt geconfronteerd houden verband met de evolutie van de aandelenbeurzen en, voor haar geldbeleggingen, met de evolutie van de rente. Voor haar investeringen in vreemde valuta is Sofina blootgesteld aan hun fluctuatie tegenover de euro.

Men dient op te merken dat de resultaten van het voorbije semester niet representatief zijn voor de resultaten van het lopende jaar. Evenmin kan de vergelijking van de eerste zes maanden met dezelfde periode van vorig jaar vooruitlopen op de evolutie van het boekjaar. De onzekerheden op de financiële- en beursmarkten laten niet toe een raming te geven van de resultaten van het boekjaar dat op 31 december a.s. zal worden afgesloten, vooral in de context van de marktvolatiliteit van de afgelopen maanden.

Sinds het einde van het semester hebben geen nieuwe operaties plaatsgevonden die de financiële situatie van de vennootschap aanzienlijk hebben beïnvloed,

Verklaring van de Commissaris

Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd van de verkorte financiële overzichten van Sofina NV per 30 juni 2012 met inbegrip van de geconsolideerde balans, de geconsolideerde resultatenrekening, de geconsolideerd geboekte lasten en opbrengsten, het mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode van zes maanden afgesloten op die datum en de bijhorende toelichtingen. De raad van bestuur is ervoor verantwoordelijk dat die tussentijdse financiële informatie is opgesteld en gepresenteerd in overeenstemming met IFRS van toepassing op tussentijdse financiële informatie ("IAS 34"), zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin op basis van ons nazicht een besluit over die tussentijdse financiële informatie te formuleren.

Bereik van het beperkt nazicht

Wij hebben ons beperkt nazicht uitgevoerd in overeenstemming met 'International Standard on Review Engagements 2410 – Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity'. Een beperkt nazicht van tussentijdse financiële informatie bestaat in het bekomen van inlichtingen, in hoofdzaak bij personen die verantwoordelijk zijn voor financiële en boekhoudkundige zaken, en in het toepassen van analytische en andere procedures in het kader van ons nazicht. Het bereik van een beperkt nazicht is substantieel kleiner dan een volkomen controle uitgevoerd conform 'International Standards on Auditing'; bijgevolg kunnen we bij een beperkt nazicht niet met zekerheid stellen dat we kennis zouden krijgen van alle van betekenis zijnde zaken die in het kader van een volkomen controle zouden kunnen worden geïdentificeerd. Wij formuleren dan ook geen auditopinie.

Besluit

Op basis van ons beperkt nazicht is niets onder onze aandacht gekomen dat ons doet aannemen dat de bijgaande verkorte financiële informatie in alle materiële opzichten niet opgesteld zou zijn in overeenstemming met IAS 34 van toepassing op tussentijdse financiële informatie, zoals goedgekeurd door de Europese Unie.

Brussel, 30 augustus 2012

Mazars Bedrijfsrevisoren Commissaris Vertegenwoordigd door

Xavier Doyen

Verklaring van de verantwoordelijke personen

Richard Goblet d'Alviella, Executive Chairman, en Harold Boël, Chief Executive Officer van Sofina, verklaren in naam en voor rekening van de Raad van Bestuur van de vennootschap dat bij hun weten:

• a) de halfjaarlijkse financiële informatie een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële situatie en van de resultaten van de vennootschap en de ondernemingen die deel uitmaken van de consolidatie.
• b) het tussentijdse beheersverslag een getrouwe uiteenzetting bevat van de inlichtingen die erin vermeld moeten worden.

Geconsolideerde balans

In duizend euro	Bijlagen	30/06/2012	31/12/2011
ACTIVA
NIET-COURANTE ACTIVA		3.190.499	3.245.662
Materiële vaste activa Investeringen in geassocieerde deelnemingen Overige financiële vaste activa Overige niet-courante vorderingen Uitgestelde belastingvorderingen	4 5	16.696 161.053 3.012.284 0 466	17.048 156.148 3.071.847 2 617
COURANTE ACTIVA		464.701	345.975
Courante financiële activa Overige vorderingen Geldmiddelen en kasequivalent Belastingvorderingen	6 7	197.589 322 260.284 6.506	113.591 300 225.321 6.763
TOTALE ACTIVA		3.655.200	3.591.637
PASSIVA
EIGEN VERMOGEN		3.525.947	3.465.426
Geplaatst kapitaal Uitgiftepremies Reserves	8	79.735 4.420 3.441.792	79.735 4.420 3.381.271
LANGLOPENDE VERPLICHTINGEN		3.518	3.560
Niet-courante voorzieningen Niet-courante financiële passiva Uitgestelde belastingverplichtingen		568 14 2.936	568 0 2.992
KORTLOPENDE VERPLICHTINGEN		125.735	122.651
Courante financiële schulden Leveranciers en overige courante crediteuren Belastingverplichtingen	7 9	119.208 6.247 280	115.967 6.111 573
TOTALE PASSIVA		3.655.200	3.591.637

Geconsolideerde resultatenrekening

	Bijlagen	1ste semester	1ste semester
In duizend euro		2012	2011
Dividenden		57.250	59.334
Renteopbrengsten Rentelasten	10 10	4.692 -812	7.395 -428
Nettoresultaat op niet-courante activa	11	57.811	47.663
Nettoresultaat op courante activa	12	3.747	1.628
Overige opbrengsten Overige lasten	13	1.066 -12.746	1.137 -11.421
Aandeel in het resultaat van de geassocieerde deelnemingen		3.656	4.635
Resultaat vóór belastingen		114.664	109.943
Belastingen		-8	-1.566
Resultaat van de periode		114.656	108.377
Aandeel van de groep in het resultaat		114.656	108.377
Resultaat per aandeel (Euro) Verwaterd resultaat per aandeel (Euro)		3,3830 3,3534	3,1324 3,0783

Geconsolideerde geboekte lasten en opbrengsten

	1ste semester	1ste semester
In duizend euro	2012	2011
Resultaat van de periode	114.656	108.377
Financiële activa beschikbaar voor verkoop	30.523	6.784
Aandeel van de geassocieerde deelnemingen in overige elementen
van het resultaat	178	-336
Afdekking van wisselkoers	-2.873	5.320
Overige elementen	183	-137
Lasten en opbrengsten rechtstreeks in het eigen vermogen
geboekt	28.011	11.631
Totale geboekte lasten en opbrengsten	142.667	120.008
Toe te schrijven aan de aandeelhouders van de moedervennootschap	142.667	120.008

MUTATIEOVERZICHT - GECONSOLIDEERD EIGEN VERMOGEN

In duizend euro	Geplaatst kapitaal	Uitgifte- premies	Reserves	Eigen aandelen	Herwaardering van de niet- courante activa	AANDEEL VAN DE GROEP	Minderheids belangen	TOTAAL
Saldi op 31.12.10	79.735	4.420	2.515.107	-57.876	1.165.590	3.706.976	0	3.706.976
Resultaat van de periode Dividenduitkering Afdekking van wisselkoers Verrichtingen van ingekochte eigen			108.377 -65.793		5.320	108.377 -65.793		108.377 -65.793
aandelen Wijzigingen van de latente meerwaarden niet geboekt in het resultaat			1.459	-13.075	-30.028	-11.616 -30.028		-11.616 -30.028
Wijzigingen van de latente meerwaarden geboekt in het resultaat					37.936	37.936		37.936
Aandeel van de geassocieerde deelnemingen in overige elementen van het resultaat Overige			-336 -137		-1.031 -93	-1.367 -230		-1.367 -230
Saldi op 30.06.11	79.735	4.420	2.558.677	-70.951	1.177.694	3.749.575	0	3.749.575
Saldi op 31.12.11	79.735	4.420	2.590.162	-82.666	873.775	3.465.426	0	3.465.426
Resultaat van de periode Dividenduitkering Afdekking van wisselkoers Verrichtingen van ingekochte eigen			114.656 -69.580		-2.873	114.656 -69.580 -2.873		114.656 -69.580 -2.873
aandelen Wijzigingen van de latente meerwaarden niet geboekt in het resultaat			-47.191	33.812	76.748	-13.379 76.748		-13.379 76.748
Wijzigingen van de latente meerwaarden geboekt in het resultaat					-46.225	-46.225		-46.225
Aandeel van de geassocieerde deelnemingen in overige elementen van het resultaat Overige			-2.652		178 3.648	178 996		178 996
Saldi op 30.06.12	79.735	4.420	2.585.395	-48.854	905.251	3.525.947	0	3.525.947

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (in duizend euro)

	Bijlagen	2012	1ste semester 1ste semester 2011
Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van de periode	7	225.321	221.851
Dividenden Renteopbrengsten Rentelasten		48.671 2.607 -812	52.833 7.620 -428
Aankopen van courante financiële activa (beleggingsportefeuille) Verkopen van courante financiële activa (beleggingsportefeuille)		-3.028 1.221	-20.127 34.593
Verkopen van afgeleide producten		0	0
Netto aankopen/verkopen van overige courante financiële activa		-2.609	6.250
Overige courante ontvangsten		1.045	1.002
Administratieve kosten en diversen		-11.948	-10.035
Netto belastingen		49	1.473
Kasstromen uit operationele activiteiten		35.196	73.181
Netto aankopen / verkopen van materiële vaste activa		25	-84
Aankopen van niet-courante financiële activa Verkopen van niet-courante financiële activa		-87.681 167.428	-160.562 129.265
Aankopen van geassocieerde deelnemingen		0	-1.511
Wijzigingen van de overige niet-courante activa		2	190
Kasstromen uit investeringsactiviteiten		79.774	-32.702
Inkopen/verkopen van eigen aandelen		-16.356	-13.337
Verdeling van het resultaat		-66.906	-63.030
Wijzigingen van de financiële schulden Overige		3.255 0	-16.058 0
Kasstromen uit financieringsactiviteiten		-80.007	-92.425
Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van de periode	7	260.284	169.905

1. Conformiteitsverklaring en boekhoudprincipes

Sofina is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht waarvan de maatschappelijke zetel gevestigd is in de Nijverheidsstraat 31 te 1040 Brussel.

De tussentijdse geconsolideerde rekeningen van de groep Sofina op 30 juni 2012 werden opgesteld overeenkomstig de IFRS normen gangbaar binnen de Europese Unie, en de door de International Financial Reporting Interpretations Commitee van de IASB (IFRIC) gepubliceerde interpretaties.

De geconsolideerde financiële staten op 30 juni 2012 stemmen overeen met IAS 34 - Tussentijdse Verslaggeving.

De tussentijdse rekeningen omvatten niet al de informatie die in de volledige financiële staten wordt vereist. Ze dienen dus te worden gelezen rekening houdend met de informatie gegeven in het verslag over de geconsolideerde rekeningen opgesteld per 31 december 2011.

Boekhoudprincipes

De sinds 1 januari 2012 uitvoerbare normen, wijzigingen en interpretaties hebben geen gevolg op de geconsolideerde financiële staten. De in 2012 nog niet uitvoerbare gepubliceerde normen, wijzigingen en interpretaties werden niet door de groep op voorhand toegepast.

Ten opzichte van de boekhoudprincipes gebruikt voor het opstellen van de laatste geconsolideerde rekeningen per 31 december 2011 werd aan de boekhoudprincipes geen enkele wijziging aangebracht.

Voornaamste wisselkoersen

- slotkoers:	1 USD = 1,2590 €
	1 GBP = 0,8068 €
	1 CHF = 1,2030€
- gemiddelde koers:	1 GBP = 0,8221 €

2. Consolidatiekring en geassocieerde deelnemingen

Geen enkele wijziging in de consolidatiekring werd geregistreerd sinds de laatste geconsolideerde resultatenrekening opgesteld op 31 december 2011.

3. Seizoenschommelingen

De inkomsten ontvangen in de vorm van dividenden zijn gewoonlijk hoger tijdens het eerste semester van het boekjaar dan tijdens het tweede semester.

4. Geassocieerde deelnemingen (in duizend euro)

	Bowers & Wilkins	Sylve Invest	Sofindev III	Totaal
Waarde van de geassocieerde deelnemingen per 31 december 2011	6.748	140.686	8.714	156.148
Aandeel in het resultaat	1.274	2.394	-12	3.656
Wijziging van de herwaarderingsreserves	0	624	178	802
Wijziging van het belangenpercentage			0	0
Kapitaalverhoging			0
Overige wijzigingen	195	252	0	447
Waarde van de geassocieerde deelnemingen per 30 juni 2012	8.217	143.956	8.880	161.053

5. Overige financiële vaste activa (in duizend euro)

Deelnemingen (effecten beschikbaar voor verkoop)	1ste semester	Jaar
	2012	2011
Nettowaarde in het begin van de periode	2.972.284	3.174.849
Aanschaffingen tijdens de periode	95.329	342.051
Overdrachten tijdens de periode	-187.359	-269.345
Wijzigingen van de latente meerwaarden:
- Dotaties en terugnemingen niet geboekt in het resultaat	79.787	-194.076
- Dotaties en terugnemingen geboekt in het resultaat	-46.225	-43.970
Waardeverminderingen geboekt in het resultaat	-4.581	-37.225
Nettowaarde op het einde van de periode (1)	2.909.235	2.972.284

Vorderingen (effecten beschikbaar voor verkoop)

Nettowaarde in het begin van de periode	99.563	125.557
Aanschaffingen tijdens de periode	2.967	13.436
Overdrachten tijdens de periode	-4.960	-30.969
Wijzigingen van de latente meerwaarden :
- Dotaties en terugnemingen niet geboekt in het resultaat	4.320	446
- Dotaties en terugnemingen geboekt in resultaat	0	-4.476
Wijzigingen van waardeverminderingen geboekt in het resultaat	0	-4.231
Wijzigingen van de gelopen, niet-vervallen interesten	1.159	-200
Nettowaarde op het einde van de periode (2)	103.049	99.563
Overige vorderingen (3)	0	0
Nettowaarde (1) + ( 2) + (3)	3.012.284	3.071.847

1. Courante financiële activa (in duizend euro)

	1ste semester	Jaar
	2012	2011
Beleggingen	111.048	103.729
Afgeleide producten	1.206	2.177
Overige courante financiële activa	85.335	7.685
Courante financiële activa op het einde van de periode	197.589	113.591

De overige courante financiële activa bestaan voornamelijk uit te innen bedragen ten gevolge van de verkoop van aandelen.

7. Geldmiddelen en kasequivalenten (in duizend euro)

Geldmiddelen en kasequivalenten bestaan uit banksaldi, kasmiddelen en beleggingen in instrumenten van de monetaire markt op ten hoogste 3 maanden.

	1ste semester	Jaar
	2012	2011
Kas en banken Beleggingen op korte termijn Gelopen interesten	5.740 254.363 181	8.083 216.824 414
Geldmiddelen en kasequivalenten	260.284	225.321
Financiële schulden	-119.208	-115.967

8. Kapitaal (in duizend euro)

	Kapitaal			Eigen aandelen
	Aantal aandelen	Bedrag	Aantal aandelen	Bedrag van het aangehouden kapitaal
Saldi op 31.12.11	35.500.000	79.735	1.230.961	2.765
Wijzigingen van de periode	-750.000		-486.874	-1.058
Saldi op 30.06.12	34.750.000	79.735	744.087	1.707

Het onderschreven en volledig volstort kapitaal bestaat uit gewone aandelen zonder aanduiding van nominale waarde. De eigenaars van gewone aandelen hebben het recht dividenden te ontvangen en hebben recht op een stem per aandeel op de algemene vergaderingen van de aandeelhouders van de vennootschap. Het dividend voor het boekjaar 2011, in 2012 betaald, bedroeg 1,47 EUR per aandeel.

Tijdens de Buitengewone Algemene Vergadering van 3 mei 2012 werd de beslissing genomen om 750.000 aandelen te annuleren wat het totaal van 35.500.000 aandelen brengt naar 34.750.000 aandelen.

9. Leveranciers en overige courante crediteuren (in duizend euro)

	1ste semester	1ste semester
	2012	2011
Leveranciers	585	806
Sociale schulden	960	1.085
Financiële schulden ( > 3 maanden)	0	0
Overige financiële schulden	2.816	2.036
Te betalen dividenden	1.725	2.028
Overige belastingen en taksen	161	156
	6.247	6.111

10. Renteopbrengsten en -lasten (in duizend euro)

	1ste semester	1ste semester
	2012	2011
Renteopbrengsten op niet-courante activa	3.773	6.530
Renteopbrengsten op courante activa	919	865
Rente vergoed aan de banken	-812	-427
Overige rentelasten	0	-1
Renteopbrengsten en -lasten	3.880	6.967

11. Nettoresultaat op niet-courante activa (in duizend euro)

De meerwaarden in het resultaat en de waardeverminderingen werden hoofdzakelijk gerealiseerd dankzij de verkoop van de aandelen van FCOF (Oberthur), Financière Callatay & Wouters, International Power, Total, Rab Energy Fund, evenals dankzij de uitkeringen van Private Equity fondsen.

De aandelen die een lagere waarde hebben dan de aanschaffingswaarde worden individueel geanalyseerd om na te gaan of een waardevermindering noodzakelijk is. Ingevolge deze analyse zijn waardeverminderingen geboekt op zowel Private Equity activa als bijkomende waardeverminderingen op activa waarop reeds een waardevermindering was toegepast..

	1ste semester	1ste semester
Resultaten op verkopen van niet-courante activa :	2012	2011
Latente meerwaarden en minwaarden geboekt in het resultaat	46.225	29.252
Gerealiseerde meerwaarden en minwaarden Terugnemingen van waardeverminderingen	15.670 4.921	-154 24.373
Subtotaal	66.816	53.471
Resultaten niet behaald uit verkopen :
Waardeverminderingen - nettodotaties Wisselverschillen Resultaat op vaste activa	-8.823 -185 3	-5.081 -730 3
Totaal	57.811	47.663

12. Nettoresultaat op courante activa (in duizend euro)

	1ste semester	1ste semester
	2012	2011
Resultaat op geldbeleggingen	8.006	-5.057
Resultaat op afgeleide producten	-886	1.251
Wisselresultaat	-3.373	5.696
Overige	0	-262
	3.747	1.628

Het resultaat op courante activa bestaat vrijwel geheel uit winsten en verliezen op activa en passiva gewaardeerd tegen hun juiste waarde via de resultatenrekening.

Sinds het tweede semester 2010 gaat deze afdekkingsoperatie over een reeks private equity fondsen in dollars zodat ze nu als "volmaakt" kan beschouwd worden. Het wisselresultaat op de private equity fondsen werd in het resultaat geboekt wat het wisselresultaat op de lening in Dollars compenseert.

13. Overige lasten

De overige lasten bestaan uit diensten en diverse goederen, sociale lasten en andere financiële kosten.

14. Rechten en verbintenissen (in duizend euro)

Financiële vaste activa, niet-opgevraagde onderschreven bedragen.

	1ste semester 2012		Jaar 2011
	Devise	€	Devise	€
EUR	109.302	109.302	118.108	118.108
USD	451.605	332.086	414.420	320.288
GBP	9.163	11.333	18.506	22.155
CHF	670	429	1.351	1.112
		453.150		461.663