Sofina SA — Earnings Release 2024

Mar 26, 2025

COMMUNIQUÉ DE PRESSE

• Au 31 décembre 2024, la valeur nette d'inventaire (NAV) s'élève à 10,3 Mds EUR.
• Une activité d'investissement intense et des actifs diversifiés, allant des entreprises en phase de démarrage à celles qui présentent une croissance rentable soutenue, renforcent la performance.
• Investir avec Purpose & Patience permet de surmonter les turbulences actuelles du marché et le contexte géopolitique.
• Le dividende brut proposé s'élève à 3,50 EUR, en augmentation de 4,5%, conformément à la pratique de Sofina de proposer un dividende stable et en augmentation régulière.

La croissance de nos fonds propres a été stimulée par de la création de valeur au travers de nos investissements, diversifiés selon les zones géographiques, les secteurs et les tendances en matière d'innovation. Les plus grandes sociétés de notre portefeuille (top 10 et au-delà) ont affiché une solide performance opérationnelle. Les entreprises en expansion (scale-ups) de notre portefeuille de Sofina Croissance ont atteint leurs objectifs. Nos partenaires de Fonds Privés ont pu accéder à un grand nombre d'entreprises prometteuses en phase de démarrage.

2024 a également été une bonne année pour la réalisation de transactions, qu'il s'agisse d'investissements ou de désinvestissements, dynamique que nous entendons poursuivre en 2025. Parmi les nouveaux investissements en 2024, citons team.blue, Cyera et Vivobarefoot. Depuis le début de l'année, nous avons également investi dans OrganOx, The Whole Truth, Berry Street Health et Proeduca (ce dernier investissement étant soumis à des conditions de closing). Notre sortie complète de GL events a conclu un partenariat de 13 ans.

Les 10 participations principales de Sofina Direct (voir la liste ci-dessous) illustrent la diversification du portefeuille de Sofina. ByteDance, une société mondiale spécialisée dans l'internet et les technologies, est la seule participation représentant plus de 5% de la juste valeur du portefeuille en transparence.

Les 10 gestionnaires principaux (voir la liste ci-dessous) de notre portefeuille Sofina Fonds Privés figurent parmi les investisseurs les plus influents dans le monde du capital-investissement et du capital-risque. En 2024, nous avons également ajouté de nouveaux noms à notre liste de gestionnaires, notamment Index Ventures, Lighthouse et 20VC.

PRINCIPAUX NOUVEAUX INVESTISSEMENTS

• team.blue (Belgique) : premier fournisseur européen d'accès internet aux PME
• Cyera (États-Unis) : plateforme de sécurité des données alimentée par l'IA
• Vivobarefoot (Royaume-Uni) : la marque de référence dans les chaussures pieds nus et la santé naturelle
• EG A/S (Danemark) : fournisseur de premier plan sur le marché des logiciels pour l'industrie, dans les pays scandinaves
• Finova Capital (Inde) : prêteur aux micro-, petites et moyennes entreprises (MPME)
• Lyskraft (Inde) : plateforme omnicanal dédiée à la mode féminine haut de gamme

PRINCIPAUX DÉSINVESTISSEMENTS

• Petit Forestier Group (France) : leader européen de la location de véhicules et matériel frigorifiques
• Aohua (Chine) : un des principaux fabricants d'équipements et de consommables dans le secteur des soins en endoscopie
• Graphcore (Royaume-Uni) : concepteur de microprocesseurs dédiés aux applications d'intelligence artificielle
• TCNS (Inde) : entreprise de référence sur le marché du prêt-à-porter féminin de marque

ÉVÉNEMENTS POST-CLÔTURE (2025)

• Nouveaux investissements : Proeduca, principal fournisseur de formation supérieure en ligne et certifiée en langue espagnole – sous réserve de conditions de closing, Berry Street Health, entreprise facilitant la thérapie nutritionnelle couverte par l'assurance, OrganOx, fabricant d'équipements médicaux pour les transplantations hépatiques, The Whole Truth, société offrant des aliments sains
• Ventes complètes : vente de notre participation restante dans GL events, entreprise active dans le marketing événementiel, ainsi que de notre participation dans First Eagle Investments, société indépendante de gestion d'investissements – sous réserve de conditions de closing

Nous avons le plaisir d'annoncer l'ouverture d'un bureau Sofina à Londres, le quatrième de notre réseau mondial après Bruxelles, Luxembourg et Singapour. L'objectif est de créer de nouvelles connexions, de renforcer les relations, de saisir des opportunités et de recruter des talents dans ce hub qui abrite des leaders du capitalinvestissement et du capital-risque ainsi que de nombreuses start-ups et entrepreneurs. L'ouverture de ce bureau résulte d'une analyse stratégique visant à promouvoir la prochaine phase de croissance de notre groupe. Nous construisons une équipe d'investissement à Londres reflétant nos secteurs de prédilection et nos styles d'investissement diversifiés.

	31/12/2024	31/12/2023
Total des actifs (en millions EUR)	11.159	9.843
Capitaux propres (en millions EUR)	10.305	9.083
Capitaux propres par action (en EUR) 3	311,77	273,62
	2024	2023
Résultat net (part du groupe) (en millions EUR)	1360	-104
Résultat net (part du groupe) par action (en EUR) 4	40.89	-3.12

Chiffres-clés en transparence	31/12/2024	31/12/2023
Dette nette (+) / Cash net (-)	-334	-197
Portefeuille d'investissement	10.054	8.928
Loan-to-value (en %)	-3,3%	-2,2%
Chiffres-clés du résultat global en transparence	2024	2023
Dividendes	60	44
Résultat net du portefeuille d'investissement	1.386	-76
Résultat global total 6	1.359	-104
Chiffres-clés de l'état des flux de trésorerie en transparence	2024	2023
Investissements en portefeuille	-951	-517
Désinvestissements du portefeuille	1.211	590
Bilan en transparence	31/12/2024	31/12/2023
Portefeuille d'investissement	10.054	8.928
Sofina Direct	5.331	4.739
Investissements minoritaires à long terme
	3069	2847
Sofina Croissance	2.262	1.892
Sofina Fonds Privés	4723	4.189
Cash net	334	197
Cash brut	1031	893
Dettes financières	-697	-696
Autres	-83	-42

1 Pour une définition des différents termes utilisés, nous renvoyons au Lexique du Rapport annuel 2024.

2 Les états financiers consolidés sont présentés sous le statut d'Entité d'Investissement en application duquel les filiales directes de Sofina SA sont enregistrées, par le biais du compte de résultats, à leur juste valeur, en ce compris la juste valeur de leurs participations et de leurs autres actifs et passifs (principalement des dettes et créances intragroupe).

3 Calculs établis sur la base du nombre de titres en circulation à la clôture (33.053.827 actions au 31 décembre 2024 et 33.197.072 actions au 31 décembre 2023.

4 Calculs établis sur la base du nombre moyen pondéré de titres en circulation (33.244.429 actions au 31 décembre 2024 et 33.370.558 actions au 31 décembre 2023).

5 Sur la base du portefeuille en transparence (cf. point 2.1 des Annexes aux états financiers consolidés).

6 Le faible écart entre le résultat net et le résultat global total provient des produits et des charges reconnus directement en capitaux propres et reclassés ultérieurement en résultat net.

DIRECT

1.	HSG CO-INVESTMENT 2016-A (BYTEDANCE)
2.	LERNEN MIDCO 1 LIMITED (COGNITA)
8.	DRYLOCK TFCHNOLOGIES
4.	NUXE INTERNATIONAL
5.	CAMBRIDGE ASSOCIATES
6.	BIOMÉRIFUX
7.	MNH (MERIEUX NUTRISCIENCES)
8.	BIOBEST GROUP (BIOFIRST) 3
ത	LANCELOT UK HOLDCO LIMITED (EG SOFTWARE)
10.	SALTO SYSTEMS

• 2 Participations les plus importantes en termes de représentation dans la juste valeur du portefeuille en transparence et selon les principes de valorisation détaillés au point 2.3 des Annexes aux états financiers consolidés du Rapport annuel 2024. Classées par ordre décroissant de juste valeur au 31 décembre 2024. Le classement des participations de Sofina Direct ne prend pas en compte les participations indirectes dans ces sociétés à travers certains fonds de Sofina Fonds Privés.
• 3 Biobest Group (BioFirst) regroupe Biobest Group SA et MxBEE, un véhicule d'investissement dont le seul actif est une participation dans Biobest Group SA. Le classement consiste donc en la juste valeur en transparence de Biobest Group SA et de MxBEE.
• 4 Sofina valorise sa participation dans HSG Co-Investment 2016-A sur la base de la méthode de valorisation des multiples de marché avec une décote d'illiquidité. Sa participation dans ByteDance au niveau de Sofina Fonds Privés est valorisée sur la base des derniers rapports reçus des Gestionnaires jusqu'à la mi-mars 2025.

FONDS PRIVÉS

1.	SEQUOIA CAPITAL
2.	HONGSHAN
3.	LIGHTSPEED
4.	PEAK XV
5.	INSIGHT PARTNERS
6.	THOMA BRAVO
7.	BATTFRY
8.	ANDREESSEN HOROWITZ
ு.	ICONIQ CAPITAL
10.	TA ASSOCIATES

1 Principaux Gestionnaires en termes de représentation estimée de leurs fonds dans la juste valeur du portefeuille de Sofina en transparence. Classés par ordre décroissant de juste valeur au 31 décembre 2024.

Résultats annuels 2024	31/12/26 mars 2025
Rapport annuel 2024: lien
Convocation à l'Assemblée Générale Ordinaire	3 avril 2025
Assemblée Générale Ordinaire	8 mai 2025 à 15h
Ex-date du dividende	20 mai 2025
Record date du dividende	21 mai 2025
Paiement du dividende	22 mai 2025
Newsletter #16	22 juillet 2025
Rapport semestriel 2025	4 septembre 2025
Newsletter #17	janvier 2026
Rapport annuel 2025	26 mars 2026

Sofina est une société d'investissement belge, cotée sur Euronext Brussels. La mission de Sofina est d'accompagner des entrepreneurs de premier plan et des familles et les soutenir par l'apport de capital patient et de conseils pour favoriser la croissance durable de leurs entreprises. Les relations et l'alignement sont au cœur de ce que nous faisons. Sofina détient des participations en Europe, en Asie et aux États-Unis dans divers secteurs, avec une attention particulière sur les Biens et services de consommation, la Transformation digitale, l'Éducation, les Soins de santé et les sciences de la vie ainsi que les Chaînes d'approvisionnement durables. Pour plus d'informations, visitez www.sofinagroup.com

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