Sofina SA — Earnings Release 2024

Mar 26, 2025

PERSBERICHT

• Op 31 december 2024 bereikt de Net Asset Value (NAV) 10,3 mld EUR.
• Actieve dealflow en gediversifieerde activa, van jonge start-ups tot duurzame winstgevende groei, versterken de kernprestaties.
• Investeren met Purpose & Patience helpt navigeren doorheen huidige markten geopolitieke turbulenties.
• Voorgestelde bruto dividend stijgt met 4,5% naar 3,50 EUR, in lijn met Sofina's praktijk van een stabiel en regelmatig stijgend dividend.

De groei van onze Net Asset Value werd gedreven door waardecreatie over onze investeringen, gediversifieerd over geografische gebieden, sectoren en innovatietrends. Onze grootste portefeuillebedrijven (top 10 en verder) toonden sterke operationele prestaties. De scale-ups in onze Sofina Growth-portefeuille hebben hun doelen bereikt. Onze Private Funds-partners konden toegang krijgen tot een groot aantal veelbelovende bedrijven in een vroege fase.

2024 was ook een goed jaar voor dealrealisatie, zowel investeringen als desinvesteringen – een momentum dat we meenemen naar 2025. Nieuwe investeringen in 2024 omvatten team.blue, Cyera en Vivobarefoot. Sinds het begin van het jaar hebben we investeringen gedaan, zoals OrganOx, The Whole Truth, Berry Street Health en Proeduca (de laatste onder voorbehoud van closing voorwaarden). Onze volledige exit van GL events sloot een 13 jarige samenwerking af.

Onze top 10 grootste investeringen via Sofina Direct (zie lijst hieronder) onderstrepen Sofina's goed gediversifieerde portefeuille. ByteDance, een wereldwijd internet- en technologiebedrijf, is de enige deelneming die meer dan 5% van de reële waarde van de portefeuille vertegenwoordigt in transparantie.

Onze top 10 General Partners (zie lijst hieronder) in onze Private Funds-portefeuille is een lijst van toonaangevende wereldwijde private equity en venture capital investeerders. In 2024 hebben we ook nieuwe namen toegevoegd aan de algemene lijst, waaronder Index Ventures, Lighthouse en 20VC.

BELANGRIJKSTE NIEUWE INVESTERINGEN

• team.blue (België): Europa's toonaangevende leverancier van internettoegang voor KMO's
• Cyera (VS): Een AI-aangedreven databeveiligingsplatform
• Vivobarefoot (VK): Het toonaangevende merk in barefoot schoenen en natuurlijke gezondheid
• EG A/S (Denemarken): Een marktleidende leverancier van branchespecifieke software gericht op Scandinavië
• Finova Capital (India): Een kredietverstrekker voor micro-, kleine en middelgrote ondernemingen (MKMO)
• Lyskraft (India): Omnichannel platform voor premium damesmode

BELANGRIJKSTE VOLLEDIGE DESINVESTRINGEN

• Petit Forestier Group (Frankrijk): Europese leider voor de verhuur van koelsystemen
• Aohua (China): Toonaangevende fabrikant van endoscopie-apparatuur en verbruiksgoederen
• Graphcore (VK): Ontwerper van microprocessoren voor toepassingen van artificiële intelligentie
• TCNS (India): Toonaangevend bedrijf op het gebied van merkkledij voor vrouwen

GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM (2025)

• Nieuwe investeringen: Proeduca (toonaangevende aanbieder van online en gecertificeerd Spaanstalig hoger onderwijs – onder voorbehoud van closing voorwaarden), Berry Street Health (verzekerde voedingstherapie), OrganOx (fabrikant van medische apparatuur voor levertransplantaties), The Whole Truth (gezonde voeding)
• Volledige verkopen: verkoop van onze overblijvend belang in GL events (evenementenmarketing), en van onze deelneming in First Eagle Investments (onafhankelijk vermogensbeheerbedrijf – onder voorbehoud van closing voorwaarden)

We zijn verheugd aan te kondigen dat we een Sofina-kantoor openen in Londen - het vierde in ons wereldwijde netwerk na Brussel, Luxemburg en Singapore. Het doel is om nieuwe connecties te leggen, relaties te verdiepen, kansen te benutten en talent aan te trekken in deze hub die de thuisbasis is van leiders in private equity en venture capital, evenals talloze start-ups en ondernemers. De opening van een nieuw kantoor volgt op een strategische beoordeling van hoe we de volgende groeigolf voor onze groep kunnen ontsluiten. We bouwen een investeringsteam op in Londen dat onze focussectoren en gediversifieerde investeringsstijlen weerspiegelt.

	31/12/2024	31/12/2023
Totaal activa (in miljoen EUR)	11.159	9.843
Eigen vermogen (in miljoen EUR)	10.305	9.083
Eigen vermogen per aandeel (in EUR) 3	311,77	273,62
	2024	2023
Nettoresultaat (aandeel van de groep) (in miljoen EUR)	1.360	-104
Nettoresultaat (aandeel van de groep) per aandee (in EUR) 4	40.89	-3.12

Kerncijfers in transparantie	31/12/2024	31/12/2023
Nettoschuld (+) / Netto cash (-)	-334	-197
Investeringsportefeuille	10.054	8928
Loan-to-value (in %)	-3,3%	-2,2%
Kerncijfers globaal resultaat in transparantie	2024	2023
Dividenden	60	44
Nettoresultaat van de investeringsportefeuille	1386	-16
Totaal van het globaal resultaat 6	1.359	-104
Kerncijfers kasstroomoverzicht in transparantie	2024	2023
Investeringen in portefeuille	-951	-517
Desinvesteringen uit portefeuille	1211	590
Balans in transparantie	31/12/2024	31/12/2023
Investeringsportefeuille	10.054	8 928
Sofina Direct	5.331	4739
Minderheidsinvesteringen op de lange termijn	3.069	2847
Sofina Growth	2.262	1892
Sofina Private Funds	4723	4.189
Netto cash	334	197
Bruto cash	1.031	893
Financiële schulden	-697	-696
Overige	-83	-42

1 Voor een definitie van de verschillen begrippen, zie Lexicon in het Jaarverslag 2024.

2 De geconsolideerde financiële staten worden weergegeven onder het statuut van Beleggingsentiteit, in toepassing waarvan de directe beleggingsdochterondernemingen van Sofina NV tegen hun reële waarde worden opgenomen, met inbegrip van de reële waarde van hun participaties en hun andere activa en verplichtingen (voornamelijk intragroep schulden en vorderingen) via de resultatenrekening.

3 Berekening gebaseerd op het aantal uitstaande aandelen op het einde van het boekjaar (33.053.827 aandelen per 31 december 2024 en 33.197.072 aandelen per 31 december 2023).

4 Berekening gebaseerd op het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen (33.244.429 aandelen per 31 december 2024 en 33.370.558 aandelen per 31 december 2023).

5 Gebaseerd op de portefeuille in transparantie (zie punt 2.1 van de Toelichtingen bij de geconsolideerde financiële staten).

6 Het kleine verschil tussen het nettoresultaat en het globaal resultaat is te wijten aan inkomsten en uitgaven die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen en vervolgens worden ondergebracht in het nettoresultaat.

DIRECT

1.	HSG CO-INVESTMENT 2016-A (BYTEDANCE)
2.	LERNEN MIDCO 1 LIMITED (COGNITA)
8.	DRYLOCK TECHNOLOGIES
4.	NUXE INTERNATIONAL
5.	CAMBRIDGE ASSOCIATES
6.	BIOMERIFUX
7.	MNH (MERIEUX NUTRISCIENCES)
8.	BIOBEST GROUP (BIOFIRST) 3
9.	LANCELOT UK HOLDCO LIMITED (EG SOFTWARE)
10.	SALTO SYSTEMS

• 2 Belangrijkste investeringen met betrekking tot hun aandeel in de reële waarde van de portefeuille in transparantie en volgens de waarderingsprincipes uiteengezet in punt 2.3 van de Toelichtingen bij de geconsolideerde financiële staten in het Jaarverslag 2024. Vermeld in dalende volgorde van reële waarde per 31 december 2024. De volgorde van onze investeringen in Sofina Direct houdt geen rekening met onrechtstreekse participaties in deze entiteiten via bepaalde investeringen van Sofina Private Funds.
• 3 Biobest Group (BioFirst) slaat op onze investeringen in Biobest Group NV en MxBEE, een investeringsvehikel met als enige activa een belang in Biobest Group NV. Voor Biobest Group slaat de volgorde daarom op de reële waarde in transparantie van Biobest Group NV en MxBEE.
• 4 Sofina waardeert haar participatie in HSG Co-Investment 2016-A op basis van de marktmultiples waarderingsmethode met een illiquiditeitsdiscount. Haar deelneming in ByteDance op het niveau van Sofina Private Funds wordt gewaardeerd op basis van de laatste verslagen verkregen van de General Partners tot midden maart 2025.

PRIVATE FUNDS

1.	SEQUOIA CAPITAL
2.	HONGSHAN
3.	LIGHTSPEED
4.	PFAK XV
5.	INSIGHT PARTNERS
6.	THOMA BRAVO
7.	BATTFRY
8.	ANDREESSEN HOROWITZ
9.	ICONIQ CAPITAL
10.	TA ASSOCIATES

1 General Partners op basis van de geschatte vertegenwoordiging van hun fondsen in de reële waarde van Sofina's portefeuille in transparantie. Vermeld in afnemende volgorde van reële waarde per 31 december 2024.

Jaarcijfers 2024	31/12/26 maart 2025
Jaarverslag 2024: link
Oproeping tot de Gewone Algemene Vergadering	3 april 2025
Gewone Algemene Vergadering	8 mei 2025 om 15u
Ex-dividenddatum	20 mei 2025
Record datum dividend	21 mei 2025
Betaalbaarstelling dividend	22 mei 2025
Newsletter #16	22 juli 2025
Halfjaarlijks verslag 2025	4 september 2025
Newsletter #17	januari 2026
Jaarverslag 2025	26 maart 2026

Sofina is een Belgische investeringsvennootschap die noteert op Euronext Brussels. De missie van Sofina is de partner te zijn van toonaangevende ondernemers en families, door hen geduldig kapitaal en ondersteunend advies te verschaffen om duurzame groei in hun bedrijven mogelijk te maken. We plaatsen menselijke relaties en onderlinge afstemming centraal in wat wij doen. Sofina heeft investeringen in Europa, Azië en de Verenigde Staten in verschillende sectoren, meer bepaald met de klemtoon op Consumptiegoederen en detailhandel, Digitale transformatie, Onderwijs, Gezondheidszorg en levenswetenschappen alsook Sustainable supply chains. Meer informatie vindt u op www.sofinagroup.com

Dirk Delmartino, Head of Communications Mob: +32 470 61 49 65 – E-mail: dirk.delmartino@sofinagroup.com Tel.: +32 2 551 06 11 – E-mail: info@sofinagroup.com