Société Générale — Earnings Release 2016

May 4, 2016

INFORMATION FINANCIERE TRIMESTRIELLE

Paris, 4 mai 2016

T1-16 : DES RESULTATS SOLIDES BENEFICIANT DE LA DIVERSIFICATION DU MODELE

• Produit net bancaire à 6,2 Md EUR (contre 6,4 Md EUR au T1 éléments non-économiques) de banque de détail, la diversification du modèle et le développement des synergies compensent la baisse des revenus de marché dans un début d'année difficile pour le secteur bancaire économiques) : les bonnes performances de l'ensemble des activités T1-15, -3,3%* hors
• Maîtrise des frais de gestion Euribor et ajustés des effets de la norme comptable IFRIC 21) aîtrise gestion : -0,5%* (hors remboursement partiel partiel de l'amende
• Charge du risque en baisse ( commercial à 46 points de base (-10,1%*) reflétant la qualité des actifs. Coût du risque (1) (-9 points de base /T1-15) 10,1%*) 16 T1-15, +6,5%)
• Résultat net part du Groupe et 829 M EUR hors éléments non forte progression de l'ensemble des activités de banque de détail. de 924 M EUR au T1-16 (868 M EUR au T1 non-économiques (833 M EUR au T1- -15), marqué par la
• Ratio CET1 en hausse de +25 points de base /fin 2015, à 2015) 11,1% à fin T1 T1-16 (10,9% fin

Ratio de levier à 4,0% (stable /fin 2015)

Stabilité du BNPA** : 0,90 0,90 EUR au T1-16 (0,91 EUR au T1-15)(2)

* A périmètre et taux de change constants constants.

** Hors éléments non économiques (réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et Debt Value Adjustment). Impact en net bancaire de +145 M EUR au T1-16 M EUR au T1-15. Cf. notes méthodologiques. et +53 M EUR au T1-15. Impact en Résultat net part du Groupe de + . méthodologiques. produit +95 M EUR au T1-16 et +35

Les éléments relatifs aux données financières de l'année 201 afin de tenir compte de la nouvelle règle d'allocation du capital 2015 ont été retraités en produit net bancaire et pour le capital alloué aux métiers sur la base de 11% des RWA (encours pondérés) des métiers métiers.

• (1) Hors litiges, en points de base sur encours de début de période, y compris locations simples. Calcul annualisé
• (2) Hors éléments non-économiques, BNPA brut au T1 économiques, T1-15 : 0,96 EUR et 1,02 EUR au T1-16. Voir note méthodologique n°3 16.

CONTACTS PRESSE

LAETITIA MAUREL +33(0)1 42 13 88 68 Laetitia.a.maurel@socgen.com ANTOINE LHERITIER +33(0)1 42 13 68 99 Antoine.lheritier@socgen.com .lheritier@socgen.com

@societegenerale

SOCIETE GENERALE COMM/PRS 75886 PARIS CEDEX 18 SOCIETEGENERALE.COM

SOCIETE ANONYME AU CAPITAL DE 1 009 380 011,25 EUR 552 120 222 RCS PARIS

Le Conseil d'administration de Société Générale Bini Smaghi, a examiné les résultats du Générale, réuni le 3 mai 2016 sous la présidence premier trimestre de l'année 2016. de Lorenzo

Le résultat net part du Groupe 868 millions d'euros en au premier trimestre 2015 résultat net part du Groupe s'inscrit à 829 millions d'euros (contre 833 millions au 2015), et bénéficie de la diversification du modèle de banque universelle du Groupe. dynamique des activités de Banque de détail en France (avec une contribution en hausse de +17,6%) et des activités de Banque de détail et Servic résultat net part du Groupe double par rapport à l'an passé compensent la baisse de la contribution des activités de marché qui avaient connu un environnement très favorable au premier trimestre 2015, alors que les conditions du début de l'année 2016 ont été difficiles. comptable s'inscrit à 924 millions d'euros au premier trimestre, contre 2015 (+6,5%). Hors éléments non Services Financiers Internationaux, dont la contribution au . non-économiques(1), le premier trimestre Groupe. La bonne es (-1,8%* par

Le produit net bancaire s'élève à rapport au premier trimestre 2015). Hors éléments non économiques, il s'inscrit à 6 d'euros (-3,3%* par rapport au T1 lors 6 175 millions d'euros au premier trimestre 2016 ( 3,3%* T1-15). 6 030 millions

Le Groupe poursuit son effort de maîtrise des hors effet du remboursement de l'amende Euribor et ajustés de l'impact d'IFRIC 21, ils s'inscrivent en retrait de -0,5% par rapport au premier trimestre 2015. Cette baisse marque le succès des plans d'économie engagés depuis 2012. Conscient de la nécessité de maintenir cet effort, engagé un nouveau plan de réduction des frais dans la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, visant à économiser 220 millions d'euros supplémentaires à horizon fin 2017, qui viennent compléter le plan de 850 millions d'euros déj frais de gestion : à périmètre et change constants, 0,5% déjà annoncé pour la même échéance. effort, le Groupe a

Le coût net du risque commercial points de base au T1-15, s'appuyant sur la bonne qualité des actifs du Groupe. La charge nette du risque s'établit à 524 millions d'euros au premier trimestre, en baisse de premier trimestre 2015, à son plus bas niveau depuis 2008. (2) du Groupe poursuit sa baisse, à 46 points de base contre 55 15, ions -10,1%* par rapport au à 10,1%* « Bâle

Le ratio Common Equity Tier 1 (CET1 3 »(3) (10,9% à fin 2015) sous l'effet de la bonne génération de capital du trimestre (+25 points de base). Le ratio de levier s'établit et 16,3% à fin 2015). (CET1 non phasé) s'inscrit à 11,1 % dans le référentiel « à 4,0% et le ratio global de solvabilité à 16,4% (respectivement 4,0%

Commentant les résultats du Grou a déclaré : Groupe du premier trimestre 2016, Frédéric Oudéa , – Directeur général –

« Dans un environnement de début d'année plus difficile que l'année dernière, le Groupe dégage un résultat solide au premier trimestre 2016, illustrant les bénéfices de son modèle diversifié et de sa forte intégration reflétée par un montant de synergies ent progression constante. La Banque de détail en France, malgré l'environnement de taux bas, continue d'afficher de solides performances commerciales et financières, tout en poursuivant la transformation en profondeur du modèle opérationnel et d Banque de détail et Services Financiers Internationaux a doublé sa contribution au résultat du Groupe et confirme son potentiel de croissance et de rentabilité défavorable, la Banque de Grande Cli résilients et renforce les mesures d'ajustement de son modèle et d'efficacité opérationnelle. Fort d'un bilan sain et de ratios de solvabilité solides, le Groupe est confiant dans ses perspectives pour l'année 2016, et continuera d'investir dans ses leviers de croissance, tout en pilotant strictement ses coûts et ses risques. » de relation avec les clients. La oupe rentabilité. Dans un contexte de marché Clientèle et Solutions Investisseurs affiche des résultats r entre métiers en e . entèle

⁽¹⁾ Hors éléments non économiques (réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et Debt Value Adjustment). Impact en produit net bancaire de Résultat net part du Groupe de +95 M EUR au T1 de +145 M EUR au T1-16 et +53 M EUR au T1 T1-16 et +35 M EUR au T1-15. Cf. notes méthodologiques. T1-15. Impact en 15. méthodologiques.

⁽²⁾ Annualisé, en points de base sur encours de début de période, y compris locations simples

⁽³⁾ Les ratios de solvabilité publiés sont déterminés selon les règles CRR/CRD4, sans phasage, sauf mention contraire, voir note méthodologique n°5 ubliés , 2/26

1. RESULTATS CONSOLIDES CONSOLIDES DU GROUPE

En M EUR	T1-16	T1-15	Variation
Produit net bancaire	6 175	6 353	-2,8% 2,8%	-1,8%*
Produit net bancaire (1)	6 030	6 300	-4,3% 4,3%	-3,3%*
Frais de gestion	(4 284)	(4 442)	-3,6% 3,6%	-2,3%*
Résultat brut d'exploitation	1 891	1 911	-1,0% 1,0%	-0,5%*
Résultat brut d'exploitation (1)	1 746	1 858	-6,0% 6,0%	-5,5%*
Coût net du risque	(524)	(613)	-14,5% 14,5%	-10,1%*
Résultat d'exploitation	1 367	1 298	+5,3% +5,3%	+3,8%*
Résultat d'exploitation (1)	1 222	1 245	-1,8% 1,8%	-3,3%*
Gains ou pertes nets sur autres actifs	4	(34)	n/s n/s	n/s
Pertes de valeur des écarts d'acquisition	0	0	n/s n/s	n/s
Résultat net part du Groupe	924	868	+6,5% +6,5%	+6,5%*
Résultat net part du Groupe (1)	829	833	-0,5% 0,5%	-0,5%*
ROE Groupe (après impôt)	+7,1%	+6,9%
ROE ajusté(2)	+9,8%	+8,5%

(1) Hors réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et DVA

(2) Corrigé de l'effet de l'application trimestre) d'IFRIC 21(hors ¾ des taxes comptabilisées dans leur intégralité au premier

Produit net bancaire

Le produit net bancaire du Groupe 6 353 millions d'euros au premier trimestre économiques). Dans un environnement macroéconomique contraint, le Groupe bénéficie de la diversification de son modèle de banque universelle et de sa capacité à générer des synergies. s'élève à 6 175 millions d'euros au premier trimestre 2016 contre 2015, soit -1,8%* (et -3,3%* hors éléments non 3,3%* non-

• Les revenus des activité premier trimestre 2016 par rapport au premier trimestre 2015. Hors provision PEL/CEL les revenus subissent une érosion attendue après une excellente année 2015 et s'inscrivent à -3,0%. La Banque de détail en France poursuit son développement commercial, et signe de 1 000 nouvelles entrées en relation en clientèle d'entreprise et un nouveau record d'entrées en relation chez Boursorama, avec 61 000 nouveaux clients. activités de Banque de détail en France (RBDF) progressent de + ue +1,0% au signe plus
• Le produit net bancaire du pôle (IBFS) progresse de +5,4 En Banque de détail à l'International, les revenus progressent de +6,7%* par premier trimestre 2015, avec des revenus en hausse dans toutes les régions. L'Assurance poursuit son développement (+7,8%* par r métier de Financements Spécialisés aux Entreprises, le produit net b progression de +6,9%* par rapport au premier trimestre 2015, tiré par la croissance des activités de location longue durée et de gestion de flottes de véhicules (+13,3%*). Banque de détail et Services Financiers Internationaux +5,4%* au premier trimestre 2016 par rapport au premier trimestre 2015 rapport au premier trimestre 2015 2015. rapport au apport 2015). Enfin dans le bancaire s'inscrit en
• Après un très bon premier trimestre 2015, les revenus des act Clientèle et Solutions Investisseurs 2016, notamment dans les Activités de Marché et Services aux Investisseurs ( subissent les effets de conditions de marché difficiles. Les revenus des activités de Financement et Conseil sont en c au premier trimestre 2015, en hausse notamment dans les activités de Financements Structurés. activités de (GBIS) sont en retrait de -9,4%* au premier trimestre croissance de +8,2%* au premier trimestre 2016 par rapport ivités Banque de Grande 9,4%* (-12,8%*), qui roissance +145

L'incidence comptable de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre est de + millions d'euros au T1-16 (+62 millions d'euros au T1 trimestre 2016 – il était de -9 millions d'euros au premier trimestre 2015 16 T1-15). L'effet de la DVA 9 (voir note méthodologique est nul au premier

n°7). Ces deux facteurs constituent les éléments non économiques résultats du Groupe. retraités dans les analyses des

Frais de gestion

Les frais de gestion du Groupe s'élèvent à d'euros au T1-15. Ils intègrent le remboursement par la Commission Européenne d'une partie de l'amende payée au titre de l'affaire Euribor en décembre 2013 (218 millions d'euros). Corrigés de cet élément, les frais de gestion sont en hausse de +1,4% par rapport au premier trimestre 2015. Cette variation s'explique par la hausse des contributions aux fonds de résolution et des différentes taxes constatées dans leur intégralité dès le premier trimestre montant atteint 569 millions d'euros au T1 millions d'euros). Hors Euribor et ajustés de l'effet de l'application de la norme comptable IFRIC 21 les frais de gestion sont en retrait de 4 284 millions d'euros au T1-16, contre 4 15. n en application de la norm T1-16 contre 386 millions d'euros en 2015 (en hausse de +183 trait -0,5%* au T1-16 par rapport au T1-15. 16, 4 442 millions norme IFRIC 21 : leur ¹⁶(1) ,

Dans un souci de contenir les frais de gestion, le Groupe a annoncé un plan d'économies complémentaire dans les activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs. Ce plan permettra d'économiser 220 millions d'euros supplémentaires à horizon fin 2017 (pour des coûts de transformation non-récurrents de 160 millions d'euros) et vient s'ajouter aux deux précédents plans d'économies engagés depuis 2012. Le premier plan, achevé en 2015 avait permis millions d'euros pour des coûts de transformation non plan, toujours en cours, vise à économiser 850 millions sur la période 2015 transformation non-récurrents de 450 mil engagé des plans d'économies annuelles à hauteur de 2 milliards d'euros sur la période 2012 permettant de compenser la hausse des impôts et taxes et de dégager des marges de manœuvre pour investir dans ses activités en croissance. Compte tenu de ces efforts, les frais de gestion pour 2016 devraient se stabiliser par rapport à l'année 2015, en évolution comprise dans une fourchette comprise entre 0% et -1%, soit entre 0% et +1% en retraitant l l'amende Euribor. er récurrents non-récurrents de 420 millions d'euros. Le second 2015-2017 pour des coûts de récurrents millions d'euros sur la période. Au total, le Groupe aura donc vestir 1%, les effets du remboursement partiel de d'économiser 900 récurrents 2017 lions 2012-2017,

Résultat d'exploitation

Le résultat brut d'exploitation du Groupe s'établit à (1 911 millions d'euros pour la même période en 2015). 1 891 millions d'euros au premier trimestre 2016 es baisse de -10,1%*

La charge nette du risque du Groupe par rapport au T1-15, reflétant la bonne qualité des actifs du Groupe au T1-16 est de -524 millions d'euros, en 15, Groupe.

Le coût du risque commercial annuelle du Groupe. Le coût du risque commercial 2016 à comparer à 55 points de base poursuit sa tendance baissière permettant ainsi de confirmer la cible commercial s'établit à 46(2) points de base à la même période en 2015 : au premier trimestre

• Dans la Banque de détail en France de base (contre 47 points de base sur la clientèle d'entreprise , il poursuit son repli et s'établit désormais au premier trimestre 2015), grâce à un niveau bas d'entreprise et celle des particuliers. à 35 points ), à la fois
• A 74 points de base (contre du pôle Banque de détail et Services Financiers Internationaux en raison notamment d'une amélioration du coût du risque Europe et en Afrique. Le coût du risque en Russie économique difficile. 118 points de base au premier trimestre 201 est également sur la clientèle d'entreprise . demeure stable et ce 2015), le coût du risque également en baisse, d'entreprise en malgré un contexte
• Le coût du risque de la Banque de Grande Clientèle et Solution 41 points de base à l'issue du premier trimestre 2016 trimestre en 2015). Ce premier trimestre complémentaires sur le secteur du pétrole et du gaz. Solutions Investisseurs 2016 (contre 12 points de base est marqué par l'enregistrement de provisions s'établit à au premier 'enregistrement

⁽¹⁾ L'ajustement IFRIC 21 corrige les charges constatées dans leur intégralité au premier trimestre pour ne reconnaître que la part relative à celui celui-ci, soit un quart du total

⁽²⁾ Hors litiges, en points de base sur encours de début de période, y compris locations simples. Calcul annualisé

Le taux brut d'encours douteux est de 5,3% à fin mars 2016 (contre couverture brut des encours douteux du Groupe s'établit à 64%, en hausse de +1 point par rapport à mars 2015. L'amélioration de ces indicateurs poursuit la tendance observée depuis plusieurs années 5,5% à fin mars 201 % 2015). Le taux de années.

Le résultat d'exploitation du Groupe d'euros au T1-15, en hausse de 3,8%* . s'inscrit à 1 367 millions d'euros au T1-16 contre 1 15, 3,8%*. 16 1 298 millions

Résultat net

Le résultat net part du Groupe s'élève à d'un résultat net part du Groupe de d'impôt du Groupe s'élève à 28,0% ce trimestre (29,3% au T1 924 millions d'euros au premier trimestre 2016, à rapprocher 868 millions d'euros au premier trimestre 2015. Le T1-15). taux effectif

Corrigé des éléments non économiques (réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et DVA)(1), le résultat net part du Groupe par rapport au premier trimestre 2015 (833 millions d'euros) est de 829 millions d'euros au premier trimestre 2016, stable d'euros).

Le ROE(2) du Groupe est de 7,1% % au premier trimestre (6,9% au T1-15).

Le bénéfice net par action s'élève T1-15) après déduction des intérêts à verser aux porteurs de TSS et TSDI non-économiques) le BNPA du premier trimestre 2016 est de 0,90 euro premier trimestre 2015 après déduction des intérêts à verser aux porteurs de TSS et TSDI pour le premier trimestre s'élève à 1,02 euro (contre 0,96 euro en (3) . Ajusté des éléments économiques) euro, à rapprocher de 0,91 euro au (3) .

⁽¹⁾ Eléments non économiques détaillés en note méthodologique n°7

⁽²⁾ Cf. note méthodologique n° 5.

⁽³⁾ Les intérêts, nets d'effet fiscal, à verser aux porteurs de TSS et de TSDI au titre d de -114 et +2 millions d'euros (Cf. note méthodologique n°3) du T1- -16 sont respectivement

2. STRUCTURE FINANCIERE FINANCIERE DU GROUPE

Au 31 mars 2016, les capitaux propres milliards d'euros au 31 décembre plus-values latentes. L'actif net tangible par action part du Groupe s'élèvent à 59,0 milliards d'euros décembre 2015). L'actif net par action est de 62,13 euros 'actif est de 56,46 euros (1) (59,0 euros, dont 2,17 euros de

Le total du bilan consolidé s'établit à d'euros au 31 décembre 2015). Le montant net des location financement, est de 385 valeurs et titres donnés en pension d'euros, stables par rapport au 31 décembre 1 368 milliards d'euros au 31 mars 2016 ). des encours de crédits à la clientèle, 385 milliards d'euros (386 milliards d'euros au 31 décembre pension. Parallèlement les dépôts de la clientèle atteignent décembre 2015 (hors valeurs et titres donnés en pension). 2016 (1 334 milliards y compris décembre 2015) – hors 360 milliards

Au premier trimestre 2016, le Groupe a émis 9,1 milliards d'euros au niveau de la maison mère (sur un programme de financement de d'euros en 2016), avec une maturité moyenne de 5,8 (par rapport au mid-swap 6 mois LCR (Liquidity Coverage Ratio) progresse et s'inscrit bien au dessus des exigences réglementaires 150% à fin mars 2016, contre 124% , 9,7 milliards d'euros de dette à moyen et long terme ans et un spread moyen de swap mois, hors dette subordonnée), et 0,6 milliard d'euros par les filiales. Le 124% à fin 2015. terme dont 34 milliards 46 points de base réglementaires à

Les encours pondérés par les risques du Groupe s'élèvent à 2016 (contre 356,7 milliards d'euros à fin pondérés au titre du risque de crédit représentent par rapport au 31 décembre 2015 351,2 milliards d'euros au 3 décembre 2015) selon les règles CRR/CRD4. Les encours 82% du total, à 289,0 milliards, en baisse de embre 2015. 31 mars ) -1,5%

Au 31 mars 2016, le ratio Common Equity Tier décembre 2015), en progression de +25 points de base par rapport à fin 2015. Le ratio Tier 1 est de 13,7% (13,5% à fin décembre 2015 décembre 2015). 1(2) du Groupe s'établit à 11,1% 5), 2015) et le ratio global de solvabilité s'établit à (3) (10,9% à fin ) 16,4% (16,3% à fin

Le ratio de levier s'établit à 4,0% (2) au 31 mars 2016 (4,0% à fin décembre 2015).

Le Groupe confirme ses exigences en matière de solidité du bilan, avec le maintien d'une marge de 100 à 150 points de base au-delà des seuils réglementaires. Pour le ratio CET 1, une Common Equity Tier 1(2) du Groupe à fin 2016 de solvabilité supérieur à 18% à fin 2017 relatives au TLAC (Total Loss Absorbing Capacity). delà est fixée au delà de 11%, et un objectif de dans la perspective de l'entrée en vigueur des obligations ). cible de ratio ratio global

L'allocation de capital aux différents métiers du Groupe s'effectue base de 11% des encours pondérés par les 'allocation depuis le 1er les risques de chaque activité. janvier 2016 sur la

Le Groupe est noté par les agences de notation DBRS (notation long terme perspectives stables; notation court « A » assortie de perspectives stables « senior unsecured » long terme « P-1 » et « Counterparty Risk Assessment Standard and Poor's (notation long terme « terme : « A-1 ») et R&I (notation long terme « terme : « court-terme : « R-1(middle) »), FitchRatings (notation long terme stables ; notation court-terme : « F1 »), Moody's (notations dépôts et terme : « A2 » assorties de perspectives stables ; notation court Assessment » long-terme de « A1 » et court « A » assortie de perspectives Stables; notation court « A » assortie de perspectives stables). A(high) » assortie de terme : court-terme : court-terme de « P-1 »), court-

(1) Ce montant comprend notamment titres subordonnés à durée indéterminée 8,8 milliards d'euros de titres super-subordonnés et ubordonnés 0,4 milliard d'euros de

⁽²⁾ Ratios non phasés, voir note méthodologique n°5

⁽³⁾ Le ratio phasé, incluant les résultats de l'exercice en cours, s'élève à fin décembre 2015. Voir note méthodologique n°5 11,5% à fin mars 2016, contre 11,4% à

3. BANQUE DE DETAIL EN FRANCE

En M EUR	T1-16	T1-15	Variation
Produit net bancaire	2 084	2 064	+1,0%
Produit net bancaire hors PEL/CEL	2 107	2 173	-3,0%
Frais de gestion	(1 425)	(1 391)	+2,4%
Résultat brut d'exploitation	659	673	-2,1%
Résultat brut d'exploitation hors PEL/CEL	682	782	-12,8%
Coût net du risque	(180)	(230)	-21,7%
Résultat d'exploitation	479	443	+8,1%
Résultat net part du Groupe	328	279	+17,6%
RONE	+12,6%	+10,5%
RONE ajusté(1)	+14,8%	+14,1%

RONE : voir note méthodologique n°2

(1) Corrigé de l'effet d'IFRIC 21 et PEL/CEL

Après une année record en 2015, la dynamique commerciale demeure solide au T1-16. de la Banque de détail en France

Les trois enseignes poursuivent le développement de leur base de clientèle nouveaux clients, Boursorama première banque 100% mobile conquête client inégalé sur la période et conforte sa position de leader. particuliers, malgré une production de crédit immob relation sont robustes (+126 000 détail en France est entrée en relation avec plus de 1 clientèle : avec près de mobile en France, enregistre un niveau de Sur le segment des immobiliers moins élevée qu'en 2015, 000 hors Boursorama). Sur le segment des entreprises, 1 000 nouvelles entreprises ce trimestre 61 000 , iliers les entrées en la Banque de trimestre.

Dans la lignée des précédents trimestres, les encours moyens de dépôts au bilan continuent d'afficher une forte croissance de 6,5% à 176,4 milliards d'euros, portée par la conquête de nouveaux clients et l'accroissement des dépôts à vue (+18 d'assurance demeure élevé (+3,0 milliards d'euros bien orientés avec le développement continu des synergies Banque Privée en France ressort à 715 dommages et de prévoyance par les clients de la Banque de détail en France (hausse de 1 point du taux de pénétration à 19,6% respectivement). s (+18,1% au T1-16). En parallèle, le niveau de production brute +3,0 d'euros). Les autres relais de croissance sont également : la collecte nette du nouveau dispositif de sort 715 millions d'euros au T1-16. Le taux de détention d'assurance progresse sensiblement hausse et de +2,7 points à 8,3% ). ,7 8,3% entre 2013 et 2015

Grâce à la forte mobilisation des équipes de la Banque de détail en France au service de leurs clients, le Groupe poursuit sa contribution active au soutien de l'économie s'élèvent à 182,4 milliards d'euros, en hausse de +4, crédits d'investissement progresse de 14,8% au T1 contribue à la croissance des encours de crédits moyen et au long terme aux entreprises (+1 rapport au T1-15). Après une année 2015 à un niveau historique, la production de crédits immobiliers se normalise (-32,3% par rapport au T1 forte progression de +7,9% par rapport au premier trimestre 2015 poursuit sa baisse à 103% au T1 : les encours moyens de crédits +4,0% par rapport au T1-15. T1-16, confirmant la reprise amorcée en 2015 et près % T1-15), toutefois les encours de crédits à l'habitat affichent une 2015. Le ratio crédits sur dépôts moyens T1-16 (contre 105% au T4-15). 15. La production de (+1,5% par , io +1,0%. Après

La Banque de détail en France enregistre des revenus en légère hausse de +1 neutralisation de l'impact des provisions PEL/CEL et des éléments 15, les revenus ressortent en baisse de 2 avec les anticipations d'une érosion du produit net bancaire sur l'année 2016. La marge d'intérêt freinée par les effets négatifs de l'en immobiliers, faiblement atténués par la production de crédits et la forte collecte de dépôt développement des synergies avec les autres métiers du Groupe, les commissions s'inscrivent en hausse de 1,1% par rapport au T1 a non-récurrents 2,2% par rapport au T1-15 (-3,0% hors PEL/CEL) es l'environnement de taux bas et de la renégociation de prêts % T1-15, portées par les commissions de gestion mobilière. récurrents enregistrés au T1- 3,0% PEL/CEL), en ligne est vironnement dépôts. Grâce au 15, mobilière.

Le renforcement des investissements dans la transformation digitale et l'accroissement de la contribution au Fond de Résolution Unique européen entrainent une hausse des +2,4% au T1-16 (par rapport au T1 strict des autres dépenses. ésolution 16 T1-15), alors que la Banque de détail en France maintient un contrôle frais de gestion de

Sous l'effet de la forte baisse de la charge du risque ( ressort à 479 millions d'euros, en progression de (-21,7% sur l'année), le résultat d'exploitation 8,1%. 15), 328

La Banque de détail en France enregistre un millions d'euros au T1-16, en hausse de + au résultat net part du Groupe s'inscrit en légère baisse de demeure solide (RONE de 14,8% hors PEL/CEL une contribution au résultat net part du Groupe de 32 16, +17,6% par rapport au T1-15. Hors PEL/CEL, -1,1%, toutefois le niveau de rentabilité % PEL/CEL et pro forma IFRIC 21). 15. la contribution %,

4 - BANQUE DE DETAIL ET INTERNATIONAUX SERVICES FINANCIERS

Au T1-16, le pôle réalise un résultat net part du Groupe de rapport au T1-15 (148 millions d'euros). Cette évolution s'explique par la croissance des revenus de +5,4%* par rapport au T1-15, à 1 82 de +2,1%* étant principalement liée à l'augmentation des contributions aux fonds de résolution ; le coût du risque est par ailleurs en net recul de 300 millions d'euros, multiplié par 2 par 15 15, 825 millions d'euros ; les frais de gestion sont maitrisés, la hausse %* -30,7%*.

En M EUR	T1-16	T1-15	Variation
Produit net bancaire	1 825	1 795	+1,7% +1,7%	+5,4%*
Frais de gestion	(1 133)	(1 157)	-2,1% 2,1%	+2,1%*
Résultat brut d'exploitation	692	638	+8,5% +8,5%	+11,4%*
Coût net du risque	(212)	(333)	-36,3% 36,3%	-30,7%*
Résultat d'exploitation	480	305	+57,4% +57,4%	+51,9%*
Gains ou pertes nets sur autres actifs	0	(25)	+100,0% +100,0%	+100,0%*
Pertes de valeur des écarts d'acquisition	0	0	n/s n/s	n/s
Résultat net part du Groupe	300	148	x 2,0 2,0	+83,0%*
RONE	+11,4%	+5,7%
RONE ajusté(1)	+13,6%	+7,0%

RONE : voir note méthodologique n°2 (1) Corrigé de l'effet d'IFRIC 21

4.1 Banque de détail à l'International

Au T1-16 les encours de crédits de la Banque de détail à l'International progressent de +4, rapport au T1-15, pour s'établir à 77,9 milliards d'euros République tchèque, en Europe de l'ouest et en Afrique. La croissance des dépôts reste également forte dans la quasi-totalité des implantations du Groupe à 71,1 milliards d'euros, en hausse de +4,4%*, avec une collecte très dynamique dans les pays d'Europe centrale et orientale et en Afrique subsaharienne. 16 15, d'euros ; la hausse est particulièrement soutenue en totalité ; les encours de dépôts s'établissent en effet +4,7%* par

Au T1-16, la Banque de détail à l'International affiche en raison de la bonne performance de amélioration des marges et de la production de crédits en Russie s'établit à 414 millions d'euros (+ 34 millions au T1-15 (x 3,6). affiche des revenus de 1 218 millions d'euros (+ erformance de l'activité en Europe et en Afrique subsaharienne, ainsi qu'une Russie. Le résultat brut d'exploitation (+9,8%*) et le résultat net part du Groupe à 122 millions d'euros, (+6,7%*), . contre

En Europe de l'ouest, où le Groupe est implanté en France, en Allemagne et en Italie, essentiellement dans le crédit à la consommation, les encours de crédit sont en hausse de +7,3%* à 14,6 milliards d'euros ; le financement automobile est particulièrement dynamique sur la période. Au T1-16 la région affiche des revenus de 16 millions d'euros et un résultat net part du Groupe de 31 millions d'eu rapport au T1-15. 16 167 millions d'euros, un résultat brut d'exploitation de 7 d'euros en hausse de +34.8% par 74

En République tchèque, Komercni Banka (KB) enregistre une solide performance commerciale au T1-16. Les encours de crédits progressent de +7,3% portés par le dynamisme des crédits aux particuliers et aux grandes entreprises. Sur la même période, les encours de dépôts augmentent de +4,2%* à 25,5 milliards d'euros. Au T1 stables* par rapport au T1-15 à 257 millions d'euros compte tenu de la persistance de l'environnement de taux bas. Sur la même période, les frais de gestion sont en hausse de +12, mise en place du fonds de résolution local. Le coût du risque se no niveau bas de 4 millions d'euros au T1 au résultat net part du Groupe baisse ainsi de 16. +7,3%* par rapport au T1-15 à 20,0 milliards d'euros, T1- 15 normalise après avoir atteint un T1-15 ; il s'établit à 18 millions d'euros au T1 -25,9% à 40 millions d'euros. ros 15 -16, les revenus sont +12,5%* en raison de la rmalise T1-16. La contribution

En Roumanie, l'environnement économique s' BRD progressent de +1,4%* à 6,1 milliards d'euros, notamment des grandes entreprises. Les encours de dépôts sont en hausse de +7,5%*, à 8,6 milliards d'euros. Dans ce contexte les revenus du groupe BRD s'inscrivent en hausse de + à 128 millions d'euros. Le strict contrôle des coûts 2.0%* sur la période, à 98 millions d'euros. Sur le trimestre, Groupe de 2 millions d'euros, comparé à 1 million d'euros au T1 s'améliore progressivement. Les encours de crédits de sur les segments des particuliers et +0,8%* par rapport au T1 permet d'afficher des frais généraux en baisse de BRD affiche un résultat net T1-15. améliore %* T1-15 de part du

Dans les autres pays d'Europe en progression de +5,9%* à 10,9 milliards d'euros) +3,9%* à 11,4 milliards d'euros. Sur le trimestre, les revenus sont en hausse de + au T1-15 (à 179 millions d'euros) et les frais généraux s'établissent à 134 millions d'euros. Le résultat net part du Groupe ressort à 24 millions d'euros en hausse de +4 , le Groupe maintient une forte collecte de dépôts au T1 alors que les encours de crédits sont en hausse de 15 +41,2% par rapport au T1 T1-16 (encours +5,9%* par rapport % T1-15.

En Russie, dans un environnement qui demeure difficile, les encours de crédits sont en baisse de -5,3%* par rapport au T1-15 à 7,9 milliards d'euros sous l'effet production de crédits aux particuliers dépôts sont en baisse de -5,4%* par rapport au T1 produit net bancaire augmente de marges et des volumes de production -0,9%* dans un contexte d'inflation élevée. période à -18 millions d'euros au T1 15 d'une sélectivité accrue dans la ; l'activité reste soutenue sur les entreprises. Les encours de 5,4%* T1-15 à 6,6 milliards d'euros. Sur le trimestre, le +48,4%*, à 138 millions d'euros, en lien avec l'amélioration des ; les coûts restent maîtrisés à 116 millions d'euros, en ,9%* Au total, l'ensemble SG Russie(1) réduit ses pertes 18 T1-16 (-89 millions d'euros au T1-15). 15 %*, baisse de pertes sur la

En Afrique et dans les autres zones d'implantation crédits progressent de +6,5%* par rapport au T1 est particulièrement dynamique en Algérie, en Tunisie et les encours de dépôts s'établissent également à 17,7 milliards d'euros, en h millions d'euros, les revenus progressent de +4, hausse de +7,7%* et le coût du risque en baisse de ressort à 52 millions d'euros, en hausse de + de la Banque à l'International %* T1-15 et s'établissent à 17,7 milliards d'euros en Afrique de l'Ouest. Sur la même période, hausse de +6,2%*. A 349 +4,5%* par rapport au T1-15, les frais généraux sont en %* -30,5%*. Au global, le résultat net part du Groupe +15,6% par rapport au T1-15. , les encours de 15 d'euros ; l'activité ausse 15, ,5%*. 16 Assurance-vie les encours

4.2 Assurances

L'activité Assurances maintient au T1 progressent de +2,6%* par rapport au T1 milliard d'euros sur le trimestre, avec une proportion de produits en unités de compte qui se maintient à un niveau élevé (60%). En matière de Protection (Prévoyance et est également soutenue avec des à 341 millions d'euros au T1-16. T1-16 sa dynamique commerciale. En Assurance %* T1-15 à 95,2 milliards d'euros ; la collecte Assurance Dommages), l'activité primes qui progressent de +8% par rapport au collecte nette s'établit à 0,8 ssurance au T1-15 pour s'établir

La performance financière du métier Assurances demeure solide sur le trimestre. Le produit net bancaire est en hausse de +7,8 résultat net part du Groupe s'inscrit en hausse de + 8%* par rapport au T1-15, à 220 millions d'euros. La contribution au +11.4% au T1-16 à 78 millions d'euros.

4.3 Services Financiers aux Entreprises

Au T1-16, les Services Financiers aux Entreprises conservent une dynamique soutenue avec revenus s'établissant à 385 millions d'euros, en forte progression par rapport au T1 frais de gestion s'élèvent à 202 millions d'euros, en hausse de +6, de +16,4% par rapport au T1-15, avec une contribu d'euros. 16, +6,3%*. Les résultats sont en hausse 15, contribution au résultat net part du Groupe de 128 millions 16 des T1-15 (+6,9%*). Les

Le métier de location longue durée et gestion de flottes de véhicules trimestre une croissance soutenue s'appuie sur le développement réussi de ses partenariats avec réseaux bancaires. De plus, avec l'acquisition du Groupe Parcours, ALD Automotive se renforce sur le continue d'afficher sur le soutenue de son parc de +9.1% par rapport au T1-15. Cette performance ppuie les constructeurs automobiles et tion 15. les

⁽¹⁾ Résultat de SG Russie : contribution des entités Rosbank, Delta Credit Bank, Rusfinance Bank, Société Générale Insurance, ALD automotive et de leurs filiales consolidées aux résultats des métiers. , 10/26

segment de la clientèle des PME et TPE et accélère sa crois européen. croissance sur les marchés français et sance T1-16 un bon

Les activités de Financement de biens d'équipement professionnel niveau de production, en augmentation de +2,7%* par rapport au T1 particulier sur les secteurs du transport et de l'équipement industriel. Les marges à la production se maintiennent. Les encours de crédits s'établissent à 15,4 milliards d'euros (hors affacturage), en hausse de 4,4%* par rapport au T1 enregistrent au T1 T1-15 ; la croissance porte en eurs T1-15.

5. BANQUE DE GRANDE CLI INVESTISSEURS CLIENTELE ET SOLUTIONS

En M EUR	T1-16	T1-15		Variation
Produit net bancaire	2 357	2 604	-9,5% 9,5%	-9,4%*
Frais de gestion	(1 717)	(1 874)	-8,4% 8,4%	-8,0%*
Résultat brut d'exploitation	640	730	-12,3% 12,3%	-13,1%*
Coût net du risque	(140)	(50)	X2,8 X2,8	-x3,0*
Résultat d'exploitation	500	680	-26,5% 26,5%	-27,6%*
Gains ou pertes nets sur autres actifs	(12)	(1)	n/s n/s	n/s
Pertes de valeur des écarts d'acquisition	0	0	n/s n/s	n/s
Résultat net part du Groupe	454	532	-14,7% 14,7%	-12,3%*
RONE	+11,5%	+14,3%
RONE ajusté(1)	+15,6%	+16,9%

RONE : voir note méthodologique n°2

(1) Corrigé de l'effet d'IFRIC 21

La Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs enregistre un début d'année contrasté, avec des revenus de 2 357 millions d'euros au T1 ayant bénéficié d'un environnement particulièrement favorable reflète une baisse des revenus des Activités de Marché et des activités de Gestion d'Actifs et de Banque Privée, dans un environnement d Financement et Conseil. T1-16, en baisse de -9,5% par favorable, à 2 604 millions d'euros. de marché difficile, et une progression des activités de 9,5% rapport à un T1-15 Ce résultat e s'inscrivent à

Activités de Marché et Services aux Investisseurs

Au T1-16, les revenus de la division Activités de Marché et Services aux Investisseurs 1 549 millions d'euros, en baisse de par la montée des inquiétudes concernant l'économie chinoise et par la poursuite de la baisse du cours du pétrole, ayant conduit à des perturbations sur les marchés actions avec u volatilité et de la corrélation. La hausse du cours du pétrole et les annonces de la Banque Centrale Européenne ont entrainé un léger rebond sur la deuxième partie du trimestre. -12,9% par rapport au T1-15. Le début du trimestre a été marqué une instabilité de la

• Les activités Actions affichent une performance en retrait avec des revenus en baisse de au T1-16 par rapport au T1 produits structurés, dans des conditions de marché marquées par une aversion au part des investisseurs. Les produits listés ont cependant fortement progressé, grâce à des gains de part de marché en Europe titres (part de marché de 9,5 SG Euronext Global). -15, à 540 millions d'euros, à la fois sur les activités de Europe. Le Groupe conserve une position reconnue sur le 9,5% au T1-16 en hausse par rapport au T1-15 sur la base des volumes -36,8% s flux et sur les au risque de la les transactions sur 15 enregistrent
• A 689 millions d'euros, les activités des revenus en hausse de +17 des activités de taux et de matières premières ont marché pour les activités de crédit et de changes, impactées par un contexte de marché défavorable, avec une forte instabil Taux, crédit, changes et matières premières +17,0% par rapport au T1-15. Sur le trimestre, la bonne performance permis de compenser le faible appétit du instabilité et des volumes en baisse. . T1-16, en
• Les revenus des activités de progression de +11,0% par rapport au commerciale, notamment sur les activités de « mandats résultant des synergies de revenus Prime Services s'élèvent à 161 millions d'euros au T1-15. Ce résultat reflète une , « Prime Brokerage », avec la conquête de nouveaux réalisées avec l'intégration de Newedge bonne dynamique Newedge.

• Le Métier Titres voit ses actifs en conservation atteindre 4 progression par rapport à décembre 2015. Sur la même période, les actifs administrés sont en recul de -6,0% à 574 milliards d'euros. Sur le T1 de -15,9% par rapport au T1 baissier, entraînant une diminution des volumes de transactions et de la base d'actifs, et d'un environnement de taux négatif. 4 019 milliards d'euros, en légère 6,0% T1-16, les revenus du Métier Titres sont en baisse 15,9% T1-15 à 159 millions d'euros, sous l'effet d'un marché incertain et 16, millions d'euros, en

Financement et Conseil

Les métiers de Financement et Conseil croissance de +8,5% par rapport au structurés. Les activités de financement de ressources naturelles environnement concurrentiel accru. La part de marché des activités de dette pour compte de clients) se renforce au T1 en euros tous émetteurs confond Générale a été à nouveau saluée ce trimestre par les titres décerné par Global Finance. enregistrent des revenus de 572 % T1-15, tirés par une bonne dynamique sur les financements résistent bien, dans un Debt Capital Markets T1-16 : 6,6% et numéro 3 sur le segment des émissions confondus (5,4% en 2015 et numéro 5, source IFR). L'expertise de Société titres de « Best Investment Bank in France (levée de France »

Gestion d'Actifs et Banque Privée

Les revenus de la ligne-métier Gestion d'Actifs et Banque Privée au T1-16, en recul de -21,1% par rapport au s'inscrivent à 2 % T1-15. 236 millions d'euros

Les actifs sous gestion de la Banque Privée une collecte soutenue de +1,7 milliard d'euros, notamment en France et au Luxembourg, les actifs sous gestion sont en recul de 2% par rapport à fin 201 négatifs. Le produit net bancaire sous l'effet de marchés baissiers, cette variation étant renforcée par le constat au T1 non-récurrent. La marge brute se maintient à 1 atteignent 110 milliards d'euros à fin mars ne % 2015, reflétant entre autres des effets de marché e est en baisse de -18,7% par rapport au T1-15, à . 106 points de base. 2016. Malgré nt , 196 millions d'euros, T1-15 d'un revenu

Les actifs sous gestion de Lyxor 2015), malgré une collecte positive, impactés par l'évolution des marchés. de n°3 en Europe sur les ETF avec une part de marché de 10, revenus de Lyxor s'élèvent à 32 contexte de marché défavorable et en lien avec une déformation du business mix vers des activités moins margées. ressortent à 100,7 milliards d'euros (-3% par rapport Lyxor conserve F 10,3% (source ETFGI) 32 millions d'euros en recul de -38,5% par rapport au 3% à fin décembre sa position 3% ETFGI). Sur le T1-16, les % T1-15, dans un

Frais de gestion

Les frais de gestion de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs sont en -8,4% au T1-16 par rapport au T1 qui fait plus que compenser la hausse de la pour sa totalité au premier trimestre en application de la norme IFRIC 21 les frais de gestion sont en baisse de augmentation des coûts réglementaires, le pôle a mis en place un plan d'économies complémentaire avec pour objectif de réduire ses frais de gestion de 220 millions d'euros supplémentaires d'ici à fin 2017. es T1-15 reflétant le remboursement d'une partie de l'amende Euribor contribution au Fonds de Résolution Unique 21). Retraité de ces deux effets, -1,9%. Pour faire face à un environnement dégradé et à une n 640 millions d'euros, en recul de -12 recul de (1) , u (2) (intégrée ). 12,3% par rapport au

Résultat d'exploitation

Le résultat brut d'exploitation s'établit à T1-15.

La charge nette du risque est de secteur pétrole et gaz. Elle s'établit en h baisse de 90 millions d'euros par rapport au T4 140 millions d'euros au T1-16 intégrant de nouvelles provisions sur le hausse de 90 millions d'euros par rapport au T1 T4-15. ausse T1-15 mais en

⁽¹⁾ Remboursement partiel de l'amende Euribor de EUR 218m

⁽²⁾ Contribution au FRU de 197 millions d'euros au T1 T1-16 comparé à 101 millions d'euros au T1 16 T1-15

Au total, le pôle enregistre un résultat d'exploitation de 26,5% en par rapport au T1-15. 500 millions d'euros au T1 T1-16 en recul de -

Résultat net

Au T1-16, la contribution du pôle au résulta par rapport au T1-15). Retraité de (11,5% en données brutes). En excluant l'effet du remboursement partiel de l'amende Euribor, le RONE de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs s'inscrit à 10,1% au premier trimestre. , résultat net part du Groupe s'élève à 454 millions d'euros ( 15). l'effet de la norme IFRIC 21, le RONE du pôle s'établit à 15,6% t (-14,7% E

6. HORS PÔLES

En M EUR	T1-16	T1-15
Produit net bancaire	(91)	(110)
Produit net bancaire (1)	(236)	(172)
Frais de gestion	(9)	(20)
Résultat brut d'exploitation	(100)	(130)
Résultat brut d'exploitation (1)	(245)	(192)
Coût net du risque	8	0
Gains ou pertes nets sur autres actifs	18	9
Résultat net part du Groupe	(158)	(91)
Résultat net part du Groupe (1)	(253)	(132)

(1) Hors réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre

Le Hors Pôles inclut :

• la gestion immobilière du siège social du Groupe,
• le portefeuille de participations du Groupe,
• les fonctions de centrale financière du Groupe,
• certains coûts relatifs aux projets transversaux et certains coûts engagés par le Groupe et non refacturés aux métiers.

Les revenus du Hors Pôles sont de dont +145 millions d'euros au titre de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre (+62 millions au T1-15). Les frais de gestion brut d'exploitation du Hors Pôles au T1-15. Retraité de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre (voir note méthodologique n°7), le résultat brut d'exploitation s'élève à 192 millions d'euros au T1-15). -91 millions d'euros au T1-16 (-110 millions d'euros sont de -9 millions d'euros (-20 millions au T1 s'élève à -100 millions d'euros au T1-16 contre . à -245 millions d'euros 110 d'euros au T1-15), 20 T1-15). Le résultat 16 -130 millions d'euros d'euros au T1-16 (contre -

Les nouvelles règles d'allocation du capital aux métiers, fixées sur la base de 11% des RWA (encours pondérés des risques) depuis le 1 d'exploitation du Hors Pôles, hors réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre, à environ 650 millions d'euros pour l'année 2016. er janvier 2016 ont amené à revoir l'estimation de résultat brut -

La contribution au résultat net part du Groupe du Hors Pôles est de contre -91 millions d'euros en au T1 -158 millions d'euros T1-15. au T1-16,

7. CONCLUSION

Au premier trimestre 2016, Société Générale dégage un résultat net part du Groupe de 924 millions d'euros dans un environnement économique peu porteur. Ce résultat solide s'appuie sur la force de ses trois piliers, la Banque de détail en France qui démontr modèle et sa capacité de développement sur ses relais de croissance, la Banque de détail et Services Financiers Internationaux qui conforte sa croissance sur des métiers et des régions à fort potentiel, la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs qui s'appuie sur son modèle synergétique et poursuit ses efforts de maîtrise des coûts et des risques. Le BNPA ajusté des éléments non économiques et de 0,90 euro au T1 nettement moins favorable. démontre une fois de plus la rentabilité de son T1-16, stable par rapport au T1-15 dans un en e non-15 environnement

Société Générale compte s'appuyer sur la force de son modèle bancaire diversifié, les efforts complémentaires sur les frais de gestion, et la bonne qualité de son portefeuille d'actifs pour soutenir ses performances commerciales et financières en 2016.

8. CALENDRIER FINANCIER FINANCIER 2016-2017

			Calendrier de communication financière 2016 2016-2017
18	mai	2016	Assemblée générale mixte
25	mai	2016	Détachement du dividende
27	mai	2016	Mise en paiement
3	août	2016	Résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2016
	3 novembre 2016		Résultats du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'année 2016
9	février	2017	Résultats du quatrième trimestre et de l'année 2016
4	mai	2017	Résultats du premier tri trimestre 2017
2	août	2017	Résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2017
	3 novembre 2017		Résultats du troisième trimestre 2017 et des neuf premiers mois de l'année 2017

Ce document comporte des éléments de projection relatifs aux objectifs objectifs et stratégies du Groupe Société Générale.

Ces projections reposent sur des hypothèses, à la fois générales et spécifiques, notamment l'application de principes et de m conformes au référentiel IFRS (International Financial Reporting Stan réglementation prudentielle en vigueur à ce jour. Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne, ainsi que l'application de la méthodes comptables dards) réglementaire donné. Le

Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et r Groupe peut ne pas être en mesure :

• d'anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs susceptibles d'affecter son activité et d'en évaluer leurs cons conséquences potentielles ;

• d'évaluer avec précision dans quelle mesure la ma significativement différents de ceux projetés dans cette présentation. matérialisation d'un risque ou d'une combinaison de risques pourrait entraîner des résultats térialisation les, actuellement jugés non

Par conséquent, bien que Société Générale estime qu'ils reposent sur des hypothèses raisonnab nombreux risques et incertitudes, notamment des sujets dont le Groupe ou sa direction n'ont pas encore connaissance ou actuel significatifs, et rien ne garantit que les événements anticipés s susceptibles d'entraîner une différence marquée entre les résultats réels et les résultats anticipés dans les éléments de pro autres, les tendances de l'activité économique en général et celles des marchés de Société Générale en particulier, les changements réglem prudentiels et le succès des initiatives stratégiques, opérationnelles et financières de Société Générale. raisonnables, ces éléments de projection sont soumis à de se matérialiseront ou que les objectifs mentionnés seront atteints. Les facteurs importants e projection comprennent, entre réglementaires et

Des informations détaillées sur les risques potentiels susceptibles d'affecter les résultats financiers de Société Générale sont consult Document de référence déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers. endances tions r Au-delà des obligations légales en vigueur, Société Générale ne s'engage consultables dans le

Il est recommandé aux investisseurs de tenir compte des facteurs d'incertitudes et de risque susceptibles d'affecter les opérations du Groupe lorsqu'ils examinent les informations contenues dans les éléments de projection. Au aucunement à mettre à jour ou à réviser ses éléments de projection. Sauf mention contraire, les sources des classements et des p sont internes. unement delà positions de marché

9. ANNEXE 1 : DONNÉES C CHIFFRÉES

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

(en millions d'euros)

	T1-16	T1-15		Var T1/T1
Produit net bancaire	6 175	6 353	-2,8%	-1,8%*
Frais de gestion	(4 284)	(4 442)	-3,6%	-2,3%*
Résultat brut d'exploitation	1 891	1 911	-1,0%	-0,5%*
Coût net du risque	(524)	(613)	-14,5%	-10,1%*
Résultat d'exploitation	1 367	1 298	+5,3%	+3,8%*
Gains ou pertes nets sur autres actifs	4	(34)	n/s	n/s
Quote-part des résultats net des entreprises mises en part équivalence	35	68	-48,5%	-25,5%*
Pertes de valeur des écarts d'acquisition			n/s	n/s
Impôts sur les bénéfices	(384)	(370)	+3,8%	+2,7%*
Résultat net	1 022	962	+6,2%	+6,1%*
Dont participations ne donnant pas le contrôle	98	94	+4,3%	+3,2%*
Résultat net part du Groupe	924	868	+6,5%	+6,5%*
Ratio Tier 1 fin de période	13,7%	12,4%

* A périmètre et taux de change constants

RESULTAT NET PART DU GROUPE APRES IMPOT PAR METIER

(en millions d'euros)

	T1-16	T1- -15	Var T1/T1
Banque de détail en France	328	279 279	+17,6%
Banque de détail et Services Financiers Internationaux	300	148 148	x 2,0
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs	454	532 532	-14,7%
TOTAL METIERS	1 082	959 959	+12,8%
Hors Pôles	(158)	(91) (91)	-73,6%
GROUPE	924	868 868	+6,5%

BILAN CONSOLIDE

Actif - en Md EUR	31.03.2016	31.12.2015
Caisse, banques centrales	78,1	78,6
Actifs financiers à la juste valeur	534,2	519,3
Instruments dérivés de couverture	20,8	16,5
Actifs financiers disponibles à la vente	139,4	134,2
Prêts et créances sur les établissements de crédit	71,7	71,7
(1) Prêts et créances sur la clientèle	411,6	405,3
Ecart de réévalution des portefeuilles couverts en taux	3,2	2,7
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance	4,0	4,0
Actifs d'impôts	7,1	7,4
Autres actifs	72,6	69,4
Actifs non courants destinés à être cédés	0,1	0,2
Participations dans les sociétés mises en équivalence	1,2	1,4
Immobilisations corporelles et incorporelles	19,6	19,4
Ecarts d'acquisition	4,4	4,4
Total	1 367,9	1 334,4

Passif - en Md EUR	31.03.2016	31.12.2015
Banques centrales	9,2	7,0
Passifs financiers à la juste valeur par résultat	480,9	455,0
Instruments dérivés de couverture	12,5	9,5
Dettes envers les établissements de crédit	94,2	95,5
Dettes envers la clientèle	372,5	379,6
Dettes représentées par un titre	106,5	106,4
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux	10,3	8,1
Passifs d'impôts	1,6	1,6
Autres passifs	89,4	83,1
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés	0,2	0,5
Provisions techniques des entreprises d'assurance	109,6	107,3
Provisions	5,2	5,2
Dettes subordonnées	13,0	13,0
Capitaux propres part du Groupe	59,0	59,0
Participations ne donnant pas le contrôle	3,7	3,6
Total	1 367,9	1 334,4

(1) Les prêts et créances sur la clientèle incluent les créances de location location-financement.

10. ANNEXE 2 2 : NOTES METHODOLOGIQUES

1- Les résultats consolidés du Groupe d'administration en date du 3 mai 2016. au 31 mars 2016 ont été examinés par le Conseil

Les éléments financiers présentés au titre du trimestre ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne et applicable à cette date, et n'ont pas été audités.

A noter que les données de l'exercice 2015 ont été retraitées en raison de la modification des règles de calcul d'allocation des fonds propres normatifs (sur la base de 11% des RWA des risques - depuis le 1er janvier 201 2016 contre 10% auparavant). - encours pondérés

L'ajustement IFRIC 21 corrige les charges constatées dans leur intégralité dès leur exigibilité (fait générateur) pour ne reconnaître que la part relative au trimestre en cours, soit un quart du total.

2- Le ROE du Groupe est calculé sur la base des fonds propres moyens, c'est propres moyens part du Groupe en IFRS, en excluant c'est-à-dire des capitaux

(i) les gains ou pertes latents ou différés directement enregistrés en capitaux propres hors réserves de conversion, (ii) les titres super-subordonnés (« TSS »), (iii) les titres subordonnés à durée indéterminée (« TSDI ») reclassés en capitaux propres et en déduisant (iv) les intérêts à verser aux porteurs des TSS et aux porteurs des TSDI reclassés (v) une p (1 952 millions d'euros, dont 359 millions d'euros compte pour calculer le ROE est déterminé sur la base du résultat net part du Groupe en dé intérêts, nets d'effet fiscal, à verser aux porteurs de titres super 2006, aux porteurs des TSS et TSDI reclassés (Cf. infra). subordonnés provision au titre des dividendes à verser aux actionnaires au titre du premier trimestre 2016).Le résultat pris en super-subordonnés sur la période, depuis rovision déduisant les subordonnés 2016 sur la base de 11%

L'allocation de capital aux différents métiers s'effectue à partir du 1er janvier des encours pondérés de début de période. C'est sur cette allocation de capital normative qu'est déterminé le RONE (Return on Normative Equity 201 ) qui mesure la rentabilité des métiers.

3- Pour le calcul du bénéfice net par action corrigé (réduit dans le cas d'un bénéfice et augmenté dans le cas d'une perte) des plus ou moins values enregistrées sur les rachats partiels (neutre en 2016) et des intérêts, nets d'effet fiscal, à verser aux porteurs de : , le « résultat net part du Groupe de la période » est moins-

• (i) TSS (-114 millions d'euros au titre du T1 114 T1-16),
• (ii) TSDI reclassés en capitaux propres (2 millions d'euros au titre du T1 T1-16).

Ce bénéfice net par action est alors déterminé en rapportant le résultat net part du Groupe de la période ainsi corrigé au nombre moyen d'actions ordinaires en circulation, hors actions propres et d'autocontrôle, mais y compris (a) les actions de trading d solde du contrat de liquidité. détenus par le Groupe et (b) les actions en

4- L'actif net correspond aux capitaux propres part du Groupe, déduction faite (i) des TSS (8,8 milliards d'euros), des TSDI reclassés (0,4 milliard d'euros) et (ii) des intérêts porteurs de TSDI, mais réintégrant la valeur comptable des actions de trading détenues par le Groupe et des actions en solde du contrat de liquidité. L'actif net tangible est corrigé des écarts d'acquisition nets à l'actif et des écarts d'acquisition en mise en équivalence. Pour la détermination de l'Actif Net par Action ou de l'Actif Net Tangible par Action, le nombre d'actions pris en compte est le nombre d'actions ordinaires émises au 31 mars 2016, hors actions propre de trading détenues par le Groupe et (b) les actions en solde du contrat de liquidité. à verser aux porteurs de TSS et aux tif propres et d'autocontrôle, mais y compris (a) les actions étenus s

5- Les fonds propres Common Equity Tier 1 conformément aux règles CRR/CRD4 applicables. Les présentés pro-forma des résultats courus, nets de dividendes, de l'exercice en cours, sauf mention contraire. Lorsqu'il est fait référence aux ratios phasés, ceux l'exercice en cours, sauf mention contraire. Le ratio de levier est déterminé selon les règles CRR/CRD4 applicables intégrant les dispositions de l'acte délégué d'octobre 2014. du Groupe Société Générale sont déterminés ratios de solvabilité forma ceux-ci n'intègrent pas les résultats de non phasés sont ci c'est-à-dire en excluant des

6- Le ROTE du Groupe est calculé sur la base des fonds propres tangibles, c'est capitaux propres comptables moyens cumulés part du Groupe, les écarts d'acquisition nets moyens à l'actif et les écarts d'acquisition moyens sous équivalence. Le résultat pris en compte pour calculer le ROTE est déterminé sur la base du résultat net part du Groupe hors dépréciation des écarts d'acquisition, en réintégrant les intérêts nets d'impôt su TSS sur la période (y compris frais d'émissions payés, sur la période, à des intervenants externes et charge de réescompte liée à la prime d'émission des TSS) et les intérêts nets d'impôt sur les TSDI (y compris frais d'émissions payés, sur la périod liée à la prime d'émission des TSDI). sous-jacents aux participations dans les entreprises mises en période, à des intervenants externes et charge de réescompte sur les

7 – Éléments non économiques et retraitements

Les éléments non économiques correspondent à la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et à l'ajustement de valeur lié au risque de crédit propre éléments, ainsi que les autres éléments faisant l'objet d'un retraitement, sont d ajustement sur instruments dérivés détaillés ci e, (DVA). Ces étaillés ci-après.

En M EUR	T1-16	Produit net bancaire	Frais de gestion	Autres	Coût du risque	Résultat net part du Groupe
Réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre*		145	0			95	Hors Pôles
Impact DVA comptable*		0				0	Groupe
Impact CVA comptable**		(54)				(39)	Groupe
Remboursement Amende Euribor			218			218	Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs
IFRIC 21		0	(427)			(317) (317)	Groupe
Provision PEL/CEL		(23)				(15)	Banque de détail en France

En M EUR	T1 T1-15	Produit net bancaire	Frais de gestion	Autres	Coût du risque	Résultat net part du Groupe
Réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre*		62	0			41	Hors Pôles
Impact DVA comptable*		(9)	0			(6)	Groupe
Impact CVA comptable**		0	0			0	Groupe
IFRIC 21		0	(289)			(179)	Groupe
Provision PEL/CEL		(109)				(68)	Banque de détail en France

* Eléments non-économiques

** Pour information

		Banque de détail en France		Banque de détail et Services Financiers Internationaux		Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs		Hors pôles	Groupe
	T1-16	T1-15	T1 T1-16	T1-15	T1-16	T1-15	T1- -16	T1-15	T1-16	T1-15
Total IFRIC 21 - Frais de gestion	-89	-62	-135	-101	-299	-188	-46	-35	-569	-386
dont Fonds de Résolution	-38	-20	-40	-8	-197	-100	-2		-277	-128

NB (1) En raison des règles d'arrondi, la somme des valeurs figurant dans les tableaux et analyses peut différer légèrement du total reporté.

(2) Société Générale rappelle que l'ensemble des informations relatives aux résultats de la période (notamment : communiqué de presse, données téléchargeables, diapositives de présentation et annexes) sont disponibles sur son site internet www.societegenerale.com dans la partie « Investisseur ».

11. SERIES TRIMESTRIELLE TRIMESTRIELLES

Banque de détail en France

(en millions d'euros)	T1-14 14	T2-14	T3-14	T4-14	2014	T1-15	T2-15	T3-15	T4-15	2015	T1-16
Produit net bancaire	2 073	2 066	2 019	2 117	8 275	2 064	2 163	2 172	2 189	8 588	2 084
Frais de gestion	-1 380 1	-1 269	-1 285	-1 423	-5 357	-1 391	-1 304	-1 326	-1 465	-5 486	-1 425
Résultat brut d'exploitation	693	797	734	694	2 918	673	859	846	724	3 102	659
Coût net du risque	-232 232	-269	-237	-303	-1 041	-230	-183	-201	-210	-824	-180
Résultat d'exploitation	461	528	497	391	1 877	443	676	645	514	2 278	479
Quote-part des résultats net des entreprises mises en équivalence	10	12	13	10	45	15	7	15	5	42	12
Gains ou pertes nets sur autres actifs	-5	1	-6	-11	-21	-17	-2	0	-7	-26	-2
Impôts sur les bénéfices	-174 174	-201	-186	-143	-704	-162	-256	-244	-191	-853	-161
Résultat net	292	340	318	247	1 197	279	425	416	321	1 441	328
Dont participations ne donnant pas le contrôle	1	-8	1	-1	-7	0	0
Résultat net part du Groupe	291	348	317	248	1 204	279	425	416	321	1 441	328
Fonds propres normatifs moyens	10 166	10 101	9 892	9 601	9 940	10 678	10 765	10 697	10 619	10 690	10 435

Banque de détail et services Financiers internationaux

(en millions d'euros)	T1-14 14	T2-14	T3-14	T4-14	2014	T1-15	T2-15	T3-15	T4-15	2015	T1-16
Produit net bancaire	1 790	1 887	1 899	1 848	7 424	1 795	1 867	1 901	1 819	7 382	1 825
Frais de gestion	-1 119 1	-1 041	-1 048	-1 071	-4 279	-1 157	-1 047	-1 018	-1 085	-4 307	-1 133
Résultat brut d'exploitation	671	846	851	777	3 145	638	820	883	734	3 075	692
Coût net du risque	-378 378	-312	-378	-374	-1 442	-333	-287	-302	-324	-1 246	-212
Résultat d'exploitation	293	534	473	403	1 703	305	533	581	410	1 829	480
Quote-part des résultats net des entreprises mises en équivalence	7	11	13	19	50	14	7	8	42	71	11
Gains ou pertes nets sur autres actifs	3	0	-1	-200	-198	-25	-1	-1	-10	-37
Pertes de valeur des écarts d'acquisition	-525 525	0	0	0	-525
Impôts sur les bénéfices	-82 82	-144	-128	-105	-459	-84	-148	-162	-108	-502	-130
Résultat net	-304 304	401	357	117	571	210	391	426	334	1 361	361
Dont participations ne donnant pas le contrôle	39	67	46	49	201	62	70	76	42	250	61
Résultat net part du Groupe	-343 343	334	311	68	370	148	321	350	292	1 111	300
Fonds propres normatifs moyens	9 565	9 336	9 676	9 727	9 576	10 298	10 466	10 425	10 234	10 357	10 494

dont Banque de détail à l'international

(en millions d'euros)	T1-14 14	T2-14	T3-14	T4-14	2014	T1-15	T2-15	T3 T3-15	T4-15	2015	T1-16
Produit net bancaire	1 288	1 358	1 374	1 330	5 350	1 172	1 255	1 280	1 231	4 938	1 218
Frais de gestion	-833 833	-802	-797	-812	-3 244	-798	-780	-729	-764	-3 071	-804
Résultat brut d'exploitation	455	556	577	518	2 106	374	475	551	467	1 867	414
Coût net du risque	-367 367	-291	-355	-342	-1 355	-260	-225	-274	-271	-1 030	-184
Résultat d'exploitation	88	265	222	176	751	114	249	278	197	838	230
Quote-part des résultats net des entreprises mises en équivalence	4	3	4	3	14	4	4	3	6	17	4
Gains ou pertes nets sur autres actifs	3	0	-1	-200	-198	0	-1	-1	-9	-11
Pertes de valeur des écarts d'acquisition	-525 525	0	0	0	-525
Impôts sur les bénéfices	-22 22	-60	-53	-38	-173	-26	-57	-63	-43	-189	-55
Résultat net	-452 452	208	172	-59	-131	92	195	217	151	655	179
Dont participations ne donnant pas le contrôle	35	64	42	45	186	58	68	73	42	241	57
Résultat net part du Groupe	-487 487	144	130	-104	-317	34	127	144	109	414	122
Fonds propres normatifs moyens	5 984	5 845	6 058	5 991	5 969	6 030	6 167	6 232	6 158	6 147	6 255

dont Services financiers aux entreprises et Assurances

(en millions d'euros)	T1-14 14	T2-14	T3-14	T4-14	2014	T1-15	T2-15	T3 T3-15	T4-15	2015	T1-16
Produit net bancaire	504	529	529	523	2 085	571	589	603	577	2 340	605
Frais de gestion	-275 275	-241	-247	-253	-1 016	-294	-265	-264	-278	-1 101	-307
Résultat brut d'exploitation	229	288	282	270	1 069	277	324	339	299	1 239	298
Coût net du risque	-21 21	-20	-23	-24	-88	-25	-22	-23	-49	-119	-10
Résultat d'exploitation	208	268	259	246	981	252	302	316	250	1 120	288
Quote-part des résultats net des entreprises mises	5	6	10	16	37	10	3	5	37	55	7
en équivalence
Gains ou pertes nets sur autres actifs									-1	-1
Pertes de valeur des écarts d'acquisition
Impôts sur les bénéfices	-66 66	-86	-81	-78	-311	-81	-95	-101	-77	-354	-88
Résultat net	147	188	188	184	707	181	210	220	209	820	207
Dont participations ne donnant pas le contrôle	1	1	2	2	6	1	2	1	-1	3	1
Résultat net part du Groupe	146	187	186	182	701	180	208	219	210	817	206
Fonds propres normatifs moyens	3 434	3 373	3 508	3 632	3 487	3 832	3 909	4 011	3 933	3 922	4 099
dont Assurances
(en millions d'euros)	T1- -14	T2-14	T3-14	T4-14	2014	T1-15	T2-15	T3-15	T4-15	2015	T1-16
Produit net bancaire	182	191	193	191	757	205	205	206	209	825	220
Frais de gestion	-92	-66	-71	-71	-300	-102	-74	-75	-76	-327	-105
Résultat brut d'exploitation	90	125	122	120	457	103	131	131	133	498	115
Coût net du risque
Résultat d'exploitation	90	125	122	120	457	103	131	131	133	498	115
Quote-part des résultats net des entreprises mises en
équivalence
Gains ou pertes nets sur autres actifs									-1	-1
Pertes de valeur des écarts d'acquisition
Impôts sur les bénéfices	-29	-40	-39	-37	-145	-33	-42	-42	-42	-159	-37
Résultat net	61	85	83	83	312	70	89	89	90	338	78
Dont participations ne donnant pas le contrôle			1	2	3		1	0	0	1
Résultat net part du Groupe	61	85	82	81	309	70	88	89	90	337	78
Fonds propres normatifs moyens	1 526	1 528	1 582	1 609	1 561	1 640	1 645	1 663	1 671	1 655	1 702
dont Services Financiers aux entreprises
(en millions d'euros)	T1- -14	T2-14	T3-14	T4-14	2014	T1-15	T2-15	T3-15	T4-15	2015	T1-16
Produit net bancaire	322	338	336	332	1 328	366	384	397	368	1 515	385
Frais de gestion	- -183	-175	-176	-182	-716	-192	-191	-189	-202	-774	-202
Résultat brut d'exploitation	139	163	160	150	612	174	193	208	166	741	183
Coût net du risque	-21	-20	-23	-24	-88	-25	-22	-23	-49	-119	-10
Résultat d'exploitation	118	143	137	126	524	149	171	185	117	622	173
Quote-part des résultats net des entreprises mises en	5	6	10	16	37	10	3	5	37	55	7
équivalence
Gains ou pertes nets sur autres actifs
Pertes de valeur des écarts d'acquisition
Impôts sur les bénéfices	-37	-46	-42	-41	-166	-48	-53	-59	-35	-195	-51
Résultat net	86	103	105	101	395	111	121	131	119	482	129
Dont participations ne donnant pas le contrôle	1	1	1	0	3	1	1	1	-1	2	1
Résultat net part du Groupe	85	102	104	101	392	110	120	130	120	480	128
Fonds propres normatifs moyens	1 909	1 845	1 925	2 023	1 926	2 192	2 264	2 349	2 263	2 267	2 397
dont autre
(en millions d'euros)	T1 T1-14	T2-14	T3-14	T4-14	2014	T1-15	T2-15	T3-15	T4-15	2015	T1-16
Produit net bancaire		-2	0	-4	-5 -11	52	23	18	11	104	2
Frais de gestion		-11	2	-4	-6 -19	-65	-2	-25	-43	-135	-22
Résultat brut d'exploitation		-13	2	-8 -11	-30	-13	21	-7	-32	-31	-20
Coût net du risque		10	-1	0	-8 1	-48	-40	-5	-4	-97	-18
Résultat d'exploitation		-3	1	-8 -19	-29	-61	-18	-13	-37	-129	-38
Quote-part des résultats net des entreprises mises en		-2	2	-1	0 -1				-1	-1
équivalence
Gains ou pertes nets sur autres actifs						-25		0 0	0	-25
Pertes de valeur des écarts d'acquisition
Impôts sur les bénéfices		6	2	6	11 25	23		4 2	12	41	13
Résultat net		1	5	-3	-8 -5	-63	-14	-11	-26	-114	-25
Dont participations ne donnant pas le contrôle		3	2	2	2 9		3	0 2	1	6	3
Résultat net part du Groupe		-2	3	-5 -10	-14	-66	-14	-13	-27	-120	-28
Fonds propres normatifs moyens	146		118 110	105	120	436	391	181	143	289	140
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs
(en millions d'euros)	T1 T1-14	T2-14	T3-14	T4-14	2014	T1-15	T2-15	T3-15	T4-15	2015	T1-16
Produit net bancaire	2 127	2 295	2 115	2 189	8 726	2 604	2 691	2 015	2 192	9 502	2 357
Frais de gestion	- -1 538	-1 546	-1 537	-1 677	-6 298	-1 874	-1 760	-1 562	-1 744	-6 940	-1 717
Résultat brut d'exploitation	589		749 578	512	2 428	730	931	453	448	2 562	640
Coût net du risque		-54	28 -27	-28	-81		-50 -56	-68	-230	-404	-140
Résultat d'exploitation	535		777 551	484	2 347	680	875	385	218	2 158	500
Quote-part des résultats net des entreprises mises en
équivalence		25	19	28	26	98	37	19	31	8 95	10
Gains ou pertes nets sur autres actifs			-5	0	0	-5	-1	8	-1 91	97	-12
Pertes de valeur des écarts d'acquisition		0	0	0	0	0
Impôts sur les bénéfices	-127	-186	-118	-84	-515	-180	-195	-81	-26	-482	-40
Résultat net	433		605 461	426	1 925	536	707	334	291	1 868	458
Dont participations ne donnant pas le contrôle		3	4	5	4	16	4	5	4	5 18	4
Résultat net part du Groupe			601 456	422	1 909	532	702	330	286	1 850	454
	430
Fonds propres normatifs moyens	12 4 419	12 742	13 299	13 683	13 036	14 904	17 039	16 477	15 924	16 085	15 780

dont Activités de Marché & Services aux investisseurs

(en millions d'euros)	T1-14	T2-14	T3-14	T4-14	2014	T1-15	T2-15 15	T3-15	T4-15	2015	T1-16
Produit net bancaire	1 413	1 491	1 322	1 402	5 628	1 778	1 741	1 193	1 291	6 003	1 549
dont Actions	653	496	435	652	2 236	855	802	413	451	2 521	540
dont Taux, Changes et Matières premières	556	711	620	463	2 350	589	612	483	516	2 200	689
dont Prime Services	31	101	104	117	353	145	143	145	161	594	161
dont Métier Titres	173	183	163	170	689	189	184	152	163	688	159
Frais de gestion	-1 008	-1 032	-992	-1 094	-4 126	-1 295	-1 189 1	-995	-1 087	-4 566	-1 092
Résultat brut d'exploitation	405	459	330	308	1 502	483	552	198	204	1 437	457
Coût net du risque	-10	2	-21	-6	-35	-5	-26 26	-7	-28	-66	-3
Résultat d'exploitation	395	461	309	302	1 467	478	526	191	176	1 371	454
Quote-part des résultats net des entreprises mises en
équivalence	-2	-1	0	3		1	2	2	1	6	2
Gains ou pertes nets sur autres actifs				2	2	-1	0	1
Pertes de valeur des écarts d'acquisition
Impôts sur les bénéfices	-106	-118	-70	-84	-378	-135	-135 135	-39	-52	-361	-45
Résultat net	287	342	239	223	1 091	343	393	155	125	1 016	411
Dont participations ne donnant pas le contrôle	2	3	5	2	12	3	3	5	3	14	3
Résultat net part du Groupe	285	339	234	221	1 079	340	390	150	122	1 002	408
Fonds propres normatifs moyens	7 936	7 995	8 278	8 410	8 155	8 781	10 016	9 132	9 040	9 243	8 929
dont Financement et Conseil
(en millions d'euros)	T1-14	T2-14	T3-14	T4-14	2014	T1-15	T2-15 15	T3-15	T4-15	2015	T1-16
Produit net bancaire	453	546	520	541	2 060	527	691	567	630	2 415	572
Frais de gestion	-323	-312	-323	-345	-1 303	-367	-375 375	-361	-430	-1 533	-404
Résultat brut d'exploitation	130	234	197	196	757	160	316	206	200	882	168
Coût net du risque	-43	27	-4	-20	-40	-30	-28 28	-60	-194	-312	-138
Résultat d'exploitation	87	261	193	176	717	130	288	146	6	570	30
Quote-part des résultats net des entreprises mises en
équivalence			1	-1		9	-14 14	0	-1	-6
Gains ou pertes nets sur autres actifs		-8	-1	-1	-10		9	-2	91	98	-12
Pertes de valeur des écarts d'acquisition
Impôts sur les bénéfices	-8	-50	-34	1	-91	-24	-41 41	-28	35	-58	10
Résultat net	79	203	159	175	616	115	242	116	131	604	28
Dont participations ne donnant pas le contrôle		2	-1	2	3		2	-2	3	3	1
Résultat net part du Groupe	79	201	160	173	613	115	240	118	128	601	27
Fonds propres normatifs moyens	3 454	3 698	4 024	4 251	3 857	5 039	5 868	6 100	5 734	5 685	5 887
dont Gestion d'Actifs et Banque Privée
(en millions d'euros)	T1-14	T2-14	T3-14	T4-14	2014	T1-15	T2-15 15	T3-15	T4-15	2015	T1-16
Produit net bancaire	261	258	273	246	1 038	299	259	255	271	1 084	236
dont Lyxor	48	50	49	55	202	52	52	44	34	182	32
dont Banque Privée	207	201	219	188	815	241	201	204	232	878	196
dont autre	6	7	5	3	21	6	6	7	5	24	8
Frais de gestion	-207	-202	-222	-238	-869	-212	-196 196	-206	-227	-841	-221
Résultat brut d'exploitation	54	56	51	8	169	87	63	49	44	243	15
Coût net du risque	-1	-1	-2	-2	-6	-15	-2	-1	-8	-26	1
Résultat d'exploitation	53	55	49	6	163	72	61	48	36	217	16
Quote-part des résultats net des entreprises mises en	27	20	27	24	98	27	31	29	8	95	8
équivalence
Gains ou pertes nets sur autres actifs		3	1	-1	3		-1	0	0	-1
Pertes de valeur des écarts d'acquisition	0	0	0	0	0
Impôts sur les bénéfices	-13	-18	-14	-1	-46	-21	- -19	-14	-9	-63	-5
Résultat net	67	60	63	28	218	78	72	63	35	248	19
Dont participations ne donnant pas le contrôle	1	-1	1	0	1	1	0	1	-1	1
Résultat net part du Groupe	66	61	62	28	217	77	72	62	36	247	19
Fonds propres normatifs moyens	1 029	1 050	997	1 023	1 025	1 084	1 155	1 244	1 149	1 158	964

Hors Pôles

(en millions d'euros)	T1-14	T2-14	T3-14	T4-14	2014	T1-15	T2- -15	T3-15	T4-15	2015	T1-16
Produit net bancaire	-334	-348	-157	-25	-864	-110	148	276	-147	167	-91
- Dont MtM passifs financiers	-158	-21	-4	44	-139	62	312	447	-39	782	145
Frais de gestion	-36	24	-50	-41	-103	-20	- -13	-72	-55	-160	-9
Résultat brut d'exploitation	-370	-324	-207	-66	-967	-130	135	204	-202	7	-100
Coût net du risque	-3	-199	0	-201	-403		-198 198	0	-393	-591	8
Résultat d'exploitation	-373	-523	-207	-267	-1 370	-130	- -63	204	-595	-584	-92
Quote-part des résultats net des entreprises mises en part équivalence	11	7	-15	17	20	2	9	2	10	23	2
Gains ou pertes nets sur autres actifs		206	0	127	333	9	- -12	1	165	163	18
Pertes de valeur des écarts d'acquisition
Impôts sur les bénéfices	180	129	37	-44	302	56	2	-142	207	123	-53
Résultat net	-182	-181	-185	-167	-715	-63	- -64	65	-213	-275	-125
Dont participations ne donnant pas le contrôle	27	23	17	22	89	28	33	35	30	126	33
Résultat net part du Groupe	-209	-204	-202	-189	-804	-91	- -97	30	-243	-401	-158
Groupe
(en millions d'euros)	T1-14	T2-14	T3-14	T4-14	2014	T1-15	T2 T2-15	T3-15	T4-15	2015	T1-16
Produit net bancaire	5 656	5 900	5 876	6 129	23 561	6 353	6 869	6 364	6 053	25 639	6 175
Frais de gestion	-4 073	-3 832	-3 920	-4 212	-16 037	-4 442	-4 124 4	-3 978	-4 349	-16 893	-4 284
Résultat brut d'exploitation	1 583	2 068	1 956	1 917	7 524	1 911	2 745	2 386	1 704	8 746	1 891
Coût net du risque	-667	-752	-642	-906	-2 967	-613	- -724	-571	-1 157	-3 065	-524
Résultat d'exploitation	916	1 316	1 314	1 011	4 557	1 298	2 021	1 815	547	5 681	1 367
Quote-part des résultats net des entreprises mises en équivalence	53	49	39	72	213	68	42	56	65	231	35
Gains ou pertes nets sur autres actifs	-2	202	-7	-84	109	-34	-7	-1	239	197	4
Pertes de valeur des écarts d'acquisition	-525	0	0	0	-525
Impôts sur les bénéfices	-203	-402	-395	-376	-1 376	-370	- -597	-629	-118	-1 714	-384
Résultat net	239	1 165	951	623	2 978	962	1 459	1 241	733	4 395	1 022
Dont participations ne donnant pas le contrôle	70	86	69	74	299	94	108	115	77	394	98
Résultat net part du Groupe	169	1 079	882	549	2 679	868	1 351	1 126	656	4 001	924
Fonds propres moyens	42 171	42 206	42 908	43 277	42 641	43 674	44 766	45 437	45 680	44 889	45 869
ROE Groupe (après impôt)	0,8%	9,3%	7,2%	4,0%	5,3%	6,9%	11,2%	9,0%	4,7%	7,9%	7,1%

Société Générale

Société Générale est l'un des tout premiers groupes européens de services financiers. S'appuyant sur un modèle diversifié de banque universelle, le Groupe allie solidité financière et stratégie de croissance durable avec l'ambition d'être la banque relationnelle, référence sur ses marchés, proche de ses clients, choisie pour la qualité et l'engagement de ses équipes.

Acteur de l'économie réelle depuis 150 ans, Société Générale emploie plus de 145 000 collaborateurs, présents dans 66 pays, et accompagne au quotidien 31 millions de clients dans le monde entier en offrant une large palette de conseils et solutions financières sur mesure aux particuliers, entreprises et investisseurs institutionnels, qui s'appuie sur trois pôles métiers complémentaires : mie ux aux entreprises avec des réseaux présents

• La banque de détail en France avec les enseignes Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama qui offrent des gammes complètes de services financiers avec un dispositif omnicanal à la pointe de l'innovation digitale
• La banque de détail à l'international, l'assurance et les services financiers dans les zones géographiques en dé développement et des métiers spécialisés leaders dans leurs marchés.
• La banque de financement et d'investissement, banque privée, gestion d'actifs et métier titres reconnues, positions internationales clés et solutions intégrées. veloppement avec leurs expertises

Société Générale figure dans les principaux indices de développement durab été durable : DJSI (World et Europe), FTS le FTSE4Good (Global

et Europe), Euronext Vigeo (Europe, Eurozone et France), ESI Excellence (Europe) d'Ethibel et 4 des indices STOXX ESG Leaders.

Pour plus d'information, vous pouvez suivre le compte twitter www.societegenerale.com 'information, @societegenerale ou visiter le site .