Société Générale — Earnings Release 2016

Aug 3, 2016

I NF O RMA T I O N F I NA NCI E ERE T RI M E S T RI E L L E RE

Paris, 3 août 2016

T2-16 : DES RESULTATS SOLIDES DANS UN CONTEXTE DIFFICILE

• Produit net bancaire hors éléments non économiques** à 7,2 Md EUR (contre 6,5 Md EUR au T2 15), +11,5%*, intégrant la plus value de cession de Visa (725 M EUR). Bonne perf commerciale des métiers T2 performance
• Frais de gestion stables /T2-15
• Poursuite de la baisse du coût du risque pb au T2-15) 15risque (coût du risque commercial(1) de 38 pb a au T2-16 contre 44
• Résultat net part du Groupe comptable de 1 Résultat net part du Groupe hors éléments non /T2-15) 1 461 M EUR au T2-16 contre 1 351 M EUR au T2 non-économiques** : 1 599 M EUR au T2 T2-15. T2-16 (+44,6%*
• Bonne génération de capital solvabilité de 16,7% (16,3% à fin 2015) : ratio CET 1 non phasé de 11,1% (10,9% fin 2015) % 2015). Ratio global de

S1-16 : BONS RESULTATS SEMESTRIELS

• Produit net bancaire hors éléments non économiques S1-15) % économiques** à 13,2 Md EUR (contre 12,8 Md EUR au
• Frais de gestion stables hors effet du remboursement de l'amende E Euribor et retraités d'IFRIC 21
• Charge du risque en baisse de -11,1% /S1-15.
• Résultat net part du Groupe : 2 Résultat net part du Groupe hors éléments non 2 385 M EUR au S1-16 contre 2 219 M EUR au S1 non-économiques** : 2 428 M EUR (+25,5%* /S1 uribor S1-15 /S1-15)

BNPA** : 2,77 EUR au S1-16 contre 2,22 EUR au S1 16 S1-15 (+25%)(2)

Les éléments relatifs aux données financières de l'année 2015 ont été retraités en produit net bancaire et pour le capital alloué aux métiers afin de tenir compte de la nouvelle règle d'alloca de 11% des RWA (encours pondérés) des métiers. d'allocation du capital sur la base

Les notions de Produit net bancaire des piliers, Frais de gestion, ajustement d'IFRIC 21, coût du risque en points de base, ROE, RONE, Actif net, Actif net tangible, BNPA servant de base aux différents retraitements effectués sont présentés dans les notes méthodologiques, section 10 de ce communiqué de presse BNPA, éléments non-économiques presse, ainsi que les principes de présentation des ratios prudentiels tion économiques et les montants , prudentiels.

Les renvois * et ** dans ce document sont précisés ci * ci-dessous :

• * A périmètre et taux de change constants constants.
• ** Hors éléments non économiques.

(1) Hors litiges, en points de base sur encours de début de période, y compris locations simples. Calcul annualisé

(2) Hors éléments non-économiques. BNPA brut au S1-15 :2,54 EUR et 2,71 EUR au S1-16. Voir note méthodologique n°3 16.

Le Conseil d'administration de Société Générale, réuni le Smaghi, a examiné les résultats du premier 2 août 2016 sous la présidence de Lorenzo Bini , semestre et du deuxième trimestre de l'année 2016.

Le résultat net part du Groupe comptable d'euros en 2015, sous l'effet de la progression du résultat d Financiers Internationaux ainsi que de l'enregistrement de la plus value de cession des titres Visa Inc. (soit 662 millions d'euros après impôt dans les résultats du Hors Pôles) Services Financiers Internationaux progressent de près de 36%, en hausse dans toutes les activités. Les résultats sont résilients dans les activités de Banque de détail en France ( trimestre 2015) dans un environnement de taux très défavorable. La contribution des activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs est en baisse par rapport à un deuxième trimestre 2015 exceptionnellement élevé, à 448 millions d'euros incertain (702 millions d'euros au T2 2 385 millions d'euros contre 2 219 millions d'euros il est de 2 428 millions d'euros (contre difficile pour les activités bancaires, marqué par un environnement de taux bas et d'instabilité des marchés, le Groupe bénéficie de l'équilibre de activités de Banque de détail au premier semestre. du trimestre est de 1 461 millions d'euros contre 1 des activités de Banque de détail et Services Pôles). Les résultats du pôle de Banque (-5,2% par rapport au deuxième ment d'euros, son meilleur niveau depuis le T2-15 dans un contexte toujours T2-15). Au premier semestre 2016, le résultat net part du Groupe s'i au premier semestre 2015. Hors éléments non 1 970 millions au premier semestre 2015). Dans un contexte économique son modèle bancaire diversifié, avec une contribution en forte hausse des 1 351 millions es de détail et 5,2% 15 s'inscrit à non-économiques,

Le produit net bancaire s'élève à 6 deuxième trimestre 2015). Hors éléments non économiques, il rapport au T2-15), intégrant notamment la plus value de cession Visa (725 millions d'euros) semestre, le produit net bancaire du Groupe atteint 13 premier semestre 2015, en hausse de 0,7%* à périmètre et change constants. Hors éléments non la progression est de +4,3%*, à 13 225 millions d'euros contre 12 6 984 millions d'euros au deuxième trimestre 2016 (+3,0%* ). s'établit à 7 195 millions d'euros ( , 13 159 millions d'euros contre 13 222 millions d'euros au 843 millions d'euros en 2015. (+3,0%* par rapport au (+11,5%* par d'euros). Au premier non-économiques, 2015.

Le Groupe poursuit son effort de maîtrise des deuxième trimestre 2016, stables par rapport au deuxième trimestre 2015 gestion sont de -8 403 millions d'euros au premier s remboursement de l'amende Euribor et ajustés d'IFRIC 21, les frais de gestion sont stables au premier semestre 2016 par rapport à la même période en 2015. frais de gestion, qui ressortent à 4 119 millions d'euros au 2015. En cumul semestriel, les frais de semestre 2016, contre -8 566 millions d'euros en 2015. Hors

Le coût du risque commercial du Groupe po contre 49 points de base au S1-15, 38 points de base au T2-16, en baisse de s'établit à -1 188 millions d'euros au premier semestre ( cours du deuxième trimestre, le Groupe a enregistré une dotation complémentaire à la provision pour litiges de 200 millions d'euros, comme au T2 d'euros contre -724 millions d'euros au T2 poursuit sa baisse, à 42 points de base au premier semestre 2016 15, dans le bas de la fourchette annoncée par le Groupe en début d'année, et à 16, -6 points de base par rapport au T2-15. La (-1 337 millions d'euros au premier semestre 2015). Au -15. Le coût du risque total du deuxième trimestre 2016 est de 724 T2-15. charge nette du risque - 15. -664 millions

Le ratio Common Equity Tier 1 (CET1 non phasé) s'inscrit à 11,1 2015). La génération de capital du deuxième trimestre (groupe de gestion de flotte automobile Parcours en France ainsi que des activités de Banque Privée de Kleinwort-Benson au Royaume-Uni), et l global de solvabilité atteint 16,7% à fin juin CET1 11,1 % dans le référentiel « . a permis de financer les acquisitions ciblées du Groupe, Uni), la progression des encours pondérés des risques du Groupe. L % juin 2016 (contre 16,3% fin 2015). « Bâle 3 » (10,9% à fin a Le ratio

Commentant les résultats du Groupe du premier semestre 2016, Frédéric Oudéa – Directeur général – a déclaré :

« Société Générale a enregistré de solides résultats au performances commerciales et financières premiers mois de 2016 un résultat net part du Groupe de 2 rapport au premier semestre 2015. Ces résultats dynamisme et la force du modèle bancaire équilibré du Groupe, la qualité de ses portefeuilles et l'engagement de ses équipes au service de ses clients. transformation en profondeur de son modèle nouveau contexte réglementaire avec pour objectif de développer encore l'efficacité opérationnelle et accroître sa rentabilité deuxième trimestre grâce aux bonnes de tous les métiers du Groupe, qui dégage ainsi sur les six 2 385 millions d'euros, en forte hausse par acquis dans un environnement difficile uipes Société Générale poursuit avec détermination pour l'adapter à l'évolution des besoins de ses clients et au les synergies, renforcer rentabilité. » illions reflètent le la

1. RESULTATS CONSOLIDES DU GROUPE GROUPE

En m EUR	T2 T2-16	T2-15		Variation	S1-16	S1-15 15		Variation
Produit net bancaire	6 984 984	6 869	+1,7%	+3,0%*	13 159	13 222	-0,5%	+0,7%*
Produit net bancaire(1)	7 195 195	6 543	+10,0%	+11,5%*	13 225	12 843 843	+3,0%	+4,3%*
Frais de gestion	(4 119) 119)	(4 124)	-0,1%	+1,3%*	(8 403)	(8 566)	-1,9%	-0,6%*
Résultat brut d'exploitation	2 865 865	2 745	+4,4%	+5,6%*	4 756	4 656	+2,1%	+3,2%*
Résultat brut d'exploitation(1)	3 076 076	2 419	+27,2%	+28,8%*	4 822	4 277 277	+12,7%	+14,0%*
Coût net du risque	(664) (664)	(724)	-8,3%	-5,3%*	(1 188)	(1 337)	-11,1%	-7,4%*
Résultat d'exploitation	2 201 201	2 021	+8,9%	+9,4%*	3 568	3 319	+7,5%	+7,2%*
Résultat d'exploitation(1)	2 412 412	1 695	+42,3%	+43,0%*	3 634	2 940 940	+23,6%	+23,2%*
Gains ou pertes nets sur autres actifs	(16) (16)	(7)	n/s	n/s	(12)	(41)	+70,7%	+66,7%*
Pertes de valeur des écarts d'acquisition	0	0	n/s	n/s	0	0	n/s	n/s
Résultat net part du Groupe	1 461	1 351	+8,1%	+10,8%*	2 385	2 219	+7,5%	+9,3%*
Résultat net part du Groupe(1)	1 599 599	1 137	+40,6%	+44,6%*	2 428	1 970	+23,2%	+25,5%*
ROE (après impôts)	11,7% 11,7%	11,2%			9,4%	9,1%
ROE ajusté (2)	11,0% 11,0%	10,6%			10,1%	9,7%

(1) Hors réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et DVA

(2) Corrigé de l'application d'IFRIC 21

Produit net bancaire

Le produit net bancaire du Groupe s'élève à 6 net bancaire semestriel à 13 159 millions d'euros. En 2015, le produit 6 869 millions d'euros et le produit net bancaire du premier semestre de 13 l'incidence de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et de la DVA, le produit n s'élève au T2-16 à 7 195 millions d'euros, contre 6 d'euros pour le premier semestre 2016, à rapprocher de 12 (+4,3%*). Il intègre la plus-value de cession des titres Visa Inc, enregistrée en Hors millions d'euros au deuxième trimestre 2016. Retraité de cet élément non Groupe hors éléments non-économiques est de 12 6 470 millions d'euros au deuxième trimestre). 984 millions d'euros au deuxième trimestre 2016, portant le produit net bancaire du deuxième trimestre était de 222 millions d'euros. Retraité de 6 543 millions d'euros en 2015 (+11,5%*) 843 millions d'euros pour le premier semestre 2015 value Hors-Pôles à hauteur de 725 non-récurrent, le produit net bancaire du économiques 12 500 millions d'euros pour le premier semestre 2016 (dont net bancaire et à 13 225 millions Pôles récurrent, remier -2,0%

• Le produit net bancaire des activités de Banque de détail en France (RBDF) s'inscrit en baisse de hors PEL/CEL au deuxième trimestre 2016 et de bonne année 2015. Dans un contexte de taux bas, la marge d'intérêt se réduit tandis que les commissions financières baissent dans -2,5% au premier semestre 2016 par rapport à une très un environnement de marché défavorable.
• Le produit net bancaire de la Banque de détai de +4,2%* au deuxième trimestre 2016 et de +4, périodes en 2015, avec un produit net bancaire en hausse dans l'ensemble des activités. L'Assurance poursuit son développement (+8,1%* par rapport au premier semestre 2015, et +8,3%* au deuxième trimestre). Le produit net bancaire des Financements Spécialisés aux Entreprises est en hausse de +9,3%* au deuxième trimestre 2016 par rapport au T2 par le dynamisme des activités de location longue durée et de gestion de flottes de véhicules (+11,7%* au S1-16 par rapport au S1 détail et Services Financiers Internationaux (IBFS) progresse %* +4,6%* au premier semestre 2016 par rapport aux mêmes ursuit T2-15, soit une variation semestrielle de +8,1%*, tiré 16 S1-15). ier l %* britannique et des
• Dans un contexte de marchés mouvements sur les marchés de matières premières, Investisseurs (GBIS) démontre une fois de plus la résilience de de leurs clients. Le produit net bancaire du prem début d'année 2015 très élevé ( instable notamment à la suite du référendum britanniq la Banque de Grande Clientèle et Solutions son modèle multi premier semestre 2016 est en retrait de (-8,3%* entre le T2-15 et le T2-16). multi-spécialiste au service ier -8,7%* comparé à un

L'incidence comptable de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre est de T2-16, et de -67 millions d'euros sur de crédit propre avait conduit à l'enregistrement d'un produit net de millions d'euros sur le premier semestre. L' était de +14 millions d'euros au T2-15 pour un total semestriel de +5 millions d'euros (voir note méthodologique n°7). Ces deux facteurs constituent les éléments non économiques retra Groupe. Ils conduisent en effet à constater un résultat sur soi de contrepartie sur le Groupe. Ils sont également retraités du résultat du Groupe pour les calculs d prudentiels. le premier semestre 2016. En 2015, la réévaluation de la dette liée au risque +312 millions d'euros au T2 et de L'effet de la DVA est d'un million d'euros en 2016, 15 retraités dans les analyses des résultats du soi-même reflétant l'évaluation par le marché du risque -212 millions d'euros au 312 +374 constaté au T2-16 – il ités de ratios

Frais de gestion

Les frais de gestion du Groupe s'élèvent à 8 S1-15. Sans prise en compte du remboursement d'une partie de l'amende Euribor IFRIC 21, les frais du S1-16 sont stables par rapport au S1 premier semestre 2016 s'élèvent à 523 millions d'euros au S1 de +123 millions d'euros). L'ajustement IFRIC 21 consiste à lisser la charge ainsi constatée sur l'exercice afin de donner une idée plus économique des coûts réellement imputables à l'activité de la période. 8 403 millions d'euros au S1-16, contre 8 566 millions d'euros Euribor et après 16 S1-15. Les taxes enregistrées dans leur intégralité au S1-16 contre 400 millions d'euros en 2015 (en hausse ajustement 19 millions d'euros au T2-16, stables par rapport au T2 au correction de l'impact 15. 16 pport T2-15 (4 124 millions

Les frais de gestion sont de 4 119 d'euros). Cette stabilité traduit la poursuite des efforts de maîtrise des coûts engagés depuis plusieurs années. Le plan en cours a ainsi permis de dégager coûts de mise en œuvre non-récurrents de ainsi réduit de 2 milliards d'euros par an sa base de coûts en 400 millions d'euros d'économies cumulées à fin juin récurrents 129 millions d'euros. A l'échéance de ce plan fin 2017, le Groupe aura cinq ans. juin 2016 pour des

Résultat d'exploitation

Le résultat brut d'exploitation du Groupe millions d'euros au S1-15), dont 2 865 s'établit à 4 756 millions d'euros au premier semestre 2016 (4 865 millions d'euros au T2-16 (contre 2 745 millions d'euros au T2 (4 656 T2-15)

Le coût du risque du Groupe au T2 confirmant la bonne qualité des actifs du Groupe. Pour le premier semestre 2016, baisse de -7,4%* par rapport au S1 de -200 millions d'euros au T2-16, portant le total de cette provision à 1,9 milliard d'euros. T2-16 est de -664 millions d'euros, en baisse de -5,3%* par rapport au T2 le coût du risque -15, à 1 188 millions d'euros. Il intègre une dotation à la provision pour litiges 16, %* T2-15, risque s'inscrit en

La baisse du coût du risque commercial Groupe, à 38 points de base au deuxième trimestre (contre 44 et 49 points de base respectivement pour les se poursuit : il se situe dans le bas de la fourchette 2016 et à 42 points de base au premier semestre 2016 les mêmes périodes en 2015) : fourchette-cible annuelle du

• Dans la Banque de détail en France points de base au T2-16 et 3 de base au S1-15), grâce à un France, le coût du risque commercial poursuit son repli et s'établit à 3 16 34 points de base au S1-16 (contre 38 points de base au T2 15), une baisse sur l'ensemble des segments de clientèle. , 33 16 T2-15 et 43 points
• A 64 points de base au T2 points de base au S1-15), le coût du risque du pôle Internationaux est en forte clientèle d'entreprise en Europe. Le coût du risque en R économique toujours difficile. -16 et 69 points de base au S1-16 (contre 96 points de base au T2 15), Banque de détail et Services Financiers baisse, en raison notamment d'une amélioration du coût du risque sur la Russie demeure stable dans un contexte .16 T2-15 et 106 ussie s'établit à 29 points de
• Le coût du risque de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs base au deuxième trimestre 2016 et 35 points de base au S1 11 points de base au S1-15. Ce deuxième trimestre est marqué par secteur du pétrole et du gaz. S1-16 (contre 10 points de b 15. une stabilité du coût du risque sur le 16 base au T2-15 et

Le taux brut d'encours douteux s'élève à brut des encours douteux du Groupe s'établit à 64%, en hausse de +1 point par rapport à L'amélioration de ces indicateurs confirme la tendance observée depuis plusieurs années, actifs du Groupe. à 5,1% à fin juin 2016 (contre 5,7% à fin juin 2015). Le taux de co % couverture fin juin 2015. et reflète la qualité des

Le résultat d'exploitation du Groupe premier semestre, (contre 2 021 millions d'euros au T2 est de 2 201 millions d'euros au T2-16 soit 3 568 millions d'euros pour le T2-15 et 3 319 millions d'euros au S1- 8 -15).

Résultat net

Le résultat net part du Groupe s'élève à d'euros au premier semestre 2016, à rapprocher d'un résultat net part du Groupe de 1 le deuxième trimestre 2015 et 2 219 millions d'euros au premier semestre 2 notamment par l'effet de la plus value baisse de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre. globalement stables (-1,6%), les bons résultats des activités de Banque de détail compensant les moindres résultats de activités de Banque de Grande clientèle et Solutions Investisseurs dans un environnement défavorable. 1 461 millions d'euros au deuxième trimestre 2016, soit 2 351 millions d'euros pour 2015. Cette progression s'explique de cession des titres Visa Inc., partiellement compensée par une forte Les résultats des métiers du Groupe sont 1,6%), économiques (réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et DVA), le 2 385 millions 015. ., s de 2 428 millions d'euros

Corrigé des éléments non économique résultat net part du Groupe est de 1 pour le premier semestre, contre 1 137 millions d'euros au T2 599 millions d'euros au deuxième trimestre 2016, et de T2-15 et 1 970 millions d'euros au S1 S1-15.

Le ROE du Groupe est de 8,1%(1) au deuxième trimestre (11,7% en données brutes) et de 7,4% semestre (9,4% en données brutes). Sur base comparable, le ROE du premier trimestre 2015 s'élevait à 10,3% pour le T2-15 (9,1% en données brutes) et 9,7% pour le S1 5 S1-15 (11,2% en données brutes). (1) au premier

Le bénéfice net par action s'élève pour le premier semestre à 2,7 des éléments non-économiques, le BNPA du premier semestre 2016 est de euros au premier semestre 2015. 2,71 euros (contre 2,54 euros en S1 économiques, de 2,77 euros, à rapprocher de 2,22 15 S1-15). Ajusté

⁽¹⁾ Ajusté d'IFRIC 21 et hors éléments no value Visa (soit une réduction du résultat net part du Groupe de non économiques, dotations PEL/CEL. En 2016, hors remboursement Euribor, -880 M EUR au S1-16, dont -662 M EUR au T2 Euribor,et plus-662 T2-16)

2. STRUCTURE FINANCIERE DU GROUPE

Au 30 juin 2016, les capitaux propres 31 décembre 2015). L'actif net par action tangible par action est de 55,37 euros part du Groupe s'élèvent à 58,5 milliards d'euros (59,0 actif est de 61,41 euros, dont 1,77 euro de plus-values latentes. 59,0 milliards d'euros au values latentes. L'actif net

Le total du bilan consolidé s'établit à décembre 2015). Le montant net des encours de 393 milliards d'euros (386 milliards d'euros au 31 décembre 2015) Parallèlement les dépôts de la clientèle décembre 2015 (hors valeurs et titres donnés en pension). 1 460 milliards d'euros au 30 juin 2016 (1 334 milliards d'euros au 31 crédits à la clientèle, y compris location financement, est de – hors valeurs et titres donnés en pension. atteignent 379 milliards d'euros, contre 360 milliards d'euros d'euros au 31

Au premier semestre 2016, le Groupe a émis milliards d'euros au niveau de la maison mère (sur un programme de financement de 2016), avec une maturité moyenne de 5,6 swap 6 mois, hors dette subordonnée), et progresse et s'inscrit bien au dessus des exigences réglementaires 2015. , 20,0 milliards d'euros de dette à moyen et long terme dont 17,8 5,6 ans et un spread moyen de 47 points de base (par rapport au mid 2,2 milliards d'euros par les filiales. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) réglementaires à 148% à fin juin 2016 31 milliards d'euros en mid-2016, contre 124% à fin

Les encours pondérés par les risques du Groupe s'élèvent à 356,7 milliards d'euros à fin décembre risque de crédit représentent 83% du total 2015. 355,1 milliards d'euros au 3 décembre 2015) selon les règles CRR/CRD4. Les encours pondérés au titre du total, à 293,6 milliards, en baisse de 1,6% par rapport au 31 décembre 30 juin 2016 (contre ) 11,1% (10,9% à fin décembre

Au 30 juin 2016, le ratio Common Equity Tier 2015), stable au second trimestre 2016 et en progression de +22 points de base par rapport à fin décembre 2015. Le ratio Tier 1 est de 13,6% (13,5% à fin décembr à fin décembre 2015) et en progression de +23 points de base par rapport à fin mars 2016 et de +40 points de base par rapport à fin décembre 2015. vise un ratio Common Equity Tier 1 de 11,5% à 12% à horizon 2018. 1 (1) non phasé du Groupe s'établit à 11,1% 5), décembre 2015) et le ratio global de solvabilité s'établit à 2015. Le Groupe poursuit ses efforts de renforcement des capitaux propres et ) 16,7% (16,3% ment 2016. Société

Le ratio de levier s'établit à 3,9% au 30 juin juin 2016 (4,0% à fin décembre 2015).

L'Autorité Bancaire Européenne a publié le 29 juillet Générale confirme la solidité de son bilan et la qualité de son portefeuille permettant de résister à une situation de stress sévère : le ratio de capital réglementaire à fin 2018 ressort à 11,9% selon le à 8,0% en situation de stress sévère. dernier les résultats du test de résistance scénario de stress standard et

Le Groupe est noté par les agences de notation DBRS (notation long terme stables; notation court-terme : « R-1(middle) stables ; notation court-terme : « F1 « A2 » assorties de perspectives stables long-terme de « A1 »), Standard and Poor's (notation long terme « court-terme : « A-1 ») et R&I (notation long terme « terme : « A(high) » assortie de perspectives 1(middle) »), FitchRatings (notation long terme : « A » assortie de perspectives F1 »), Moody's (notations dépôts et « senior unsecured stables ; notation court-terme : « P-1 » et « Counterparty Risk Assessment « A » assortie de perspectives Stables « A » assortie de perspectives stables). unsecured » long terme : Assessment » Stables ; notation

⁽¹⁾ Le ratio phasé, incluant les résultats de l'exer 2015. l'exercice en cours, s'élève à 11,5% à fin juin 2016, contre 11,4% à fin décembre

3. BANQUE DE DETAIL EN FRANCE

En m EUR	T2-16	T2 15	Variation	S1-16	S1-15	Variation
Produit net bancaire	2 100	2 163	-2,9%	4 184	4 227	-1,0%
Produit net bancaire hors PEL/CEL	2 087	2 129	-2,0%	4 194	4 302	-2,5%
Frais de gestion	(1 340)	(1 304)	+2,8%	(2 765)	(2 695)	+2,6%
Résultat brut d'exploitation	760	859	-11,5%	1 419	1 532	-7,4%
Résultat brut d'exploitation hors PEL/CEL	747	825	-9,5%	1 429	1 607	-11,1%
Coût net du risque	(168)	(183)	-8,2%	(348)	(413)	-15,7%
Résultat d'exploitation	592	676	-12,4%	1 071	1 119	-4,3%
Résultat net part du Groupe	403	425	-5,2%	731	704	+3,8%
RONE	15,7%	15,8%		14,1%	13,1%
RONE ajusté (1)	14,8%	14,7%		14,8%	14,4%

(1) Corrigé de l'application d'IFRIC 21 et PEL/CEL

Au T2-16 et au S1-16, la Banque de détail en France bénéficie d'une bonne dynamique s'accompagne d'une solide rentabilité en dépit de l'environnement de taux bas. 16, S1-16 : sur le segment des particuliers, commerciale qui

Le développement de la base de clientèle se poursuit au S1 première banque 100% mobile conforte sa position de l entrées en relation sont solides dans les réseaux d'agences Banque de détail en France est entrée en relation avec plus de 2,8 par rapport au S1-15) grâce au dynamisme de ses équipes et la qualité reconnue de ses services. Société Générale demeure leader en France sur le marché des entreprises qui se développent à l'international CSA). leader en France avec près de 870 (+230 000). Sur le segment des entreprises, la 2,800 nouvelles entreprises sur le 15) T2-16 par rapport au T2-15 et atteignent 183,0 milliards Boursorama 870 000 clients et les . le semestre (+8% l'international (source

Les encours moyens de crédits progressent de +3,5% au T2 d'euros. Cette hausse est notamment tirée par la croissance des encours de crédits immobiliers (+5,7%) ainsi que par les crédits aux entreprises (+1,9%). La productio rapport au T2-15, illustrant le rebond observé depuis quelques trimestres. Après une année 2015 production de crédits immobiliers est en retrait au T2 production par rapport au T1-16. production de crédits d'investissement est en hausse de 15, T2-16 de -33% sur un an, avec toutefois un 15 n 27% par record, la 33% une reprise de la

Les dépôts au bilan sont toujours en forte croissance de 6,9% à 182,5 milliards d'euros par rapport au T2 tirée par les dépôts à vue (+17,9%). Sur la même période, le niveau de collecte brute d'assuranc soutenu (+2,6 milliards d'euros), de même que la collecte nette de d'euros). Les autres relais de croissance sont également bien orientés, avec notamment une hausse solide des produits de l'affacturage et du cash management. Poursuivan moyens atteint désormais 100% (contre 105% au T4 la Banque Privée en France (+1,1 milliard ash Poursuivant sa tendance baissière, le ratio crédits sur dépôts T4-15). T2-15, d'assurance-vie reste

Cette bonne dynamique commerciale se reflète partiellement dans le produit net bancaire de la Banque de détail en France qui subit les effets négatifs de l'environnement de taux bas et de la renégociation des prêts immobiliers. Après neutralisation de l'impact des provisions PEL/CEL, le produit net bancaire ressort millions d'euros en baisse de 2,0% par rapport ance au T2-15, en ligne avec les anticipations. à 2 087

La marge d'intérêt hors provision PEL/CEL crédits à plus forte marge et la forte collecte de dépôt n'atténuant qu'en partie l'impact des taux b renégociations. Les commissions sont en recul de de service progressent de +4,0%, grâce au développement des synergies avec les autres métiers du Groupe et la forte conquête de clientèle, alors que les commissions financières sont en baisse de diminution des volumes de transactions dans un environnement de marché s'inscrit en retrait de -2,7% par rapport au T2 -0,8%, reflétant des tendances contrastées , e, -15 instable. 2,7% T2-15, la production de bas et des 0,8%, contrastées : les commissions 15,4% sous l'effet d'une

La Banque de détail en France enregistre une progression des frais de gestion de +2,8% au au T2-15), traduisant l'accroissement des investissements dans la transformation digitale alors que les autres dépenses sont strictement maitrisées. Dans le cadre de son plan de transformation, Société Générale a notamment lancé la souscription 100% en ligne de crédits à la consommation et en France depuis le début de l'année. 15), ription le Groupe a T2-16 (par rapport fermé 43 agences

Sur le trimestre, le coût du risque se réduit de 8,2% par rapport au T2 T2-16, le résultat d'exploitation s'établit à 592 millions d'euros (en baisse de T2-15, reflétant la qualité du portefeuille. Sur le ultat -12,4%). 15, T2-16 (contre

La Banque de détail en France enregistre un résultat net part du Groupe de 403 millions d'euros au T2 425 millions d'euros au T2-15). Hors PEL/CEL, le résultat net s'i niveau de rentabilité demeure solide (ROE de 14,8% hors PEL/CEL et proforma IFRIC). 15). s'inscrit en légère baisse de nscrit -2,5%, toutefois le

Sur le premier semestre 2016, la Banque de détail en France affiche un produit net bancaire de 4,184 millions d'euros (-2.5% hors PEL/CEL par rapport au S1 résultat d'exploitation de 1 071 millions d'euros ( d'euros en progression de +3,8% par rapport PEL/CEL et retraitée d'IFRIC 21). S1-15), des frais de gestion de -2 765 millions d'euros (+2,6%), un (-4,3%). Son résultat net part du Groupe s'établit à 731 millions au S1-15, soit une rentabilité très satisfaisante de 14,8% (hors 15,

4. BANQUE DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUX

Au T2-16, le pôle réalise un résultat net part du Groupe de rapport au T2-15. Cette évolution s'explique par la croissance des revenus de +4, d'exploitation de 1 point et un coût du risque en net recul de 16, de 436 millions d'euros, en hausse de +3 15. +4,2%*, une baisse du coefficient -27,5%*, par rapport au T2-15. +35,8% par %*, 15.+4,6%* par rapport

Sur le premier semestre 2016, les revenus s'élèvent à 3 71 au S1-15, le résultat d'exploitation s'établit à 1 142 millions d'euros (+32 ressort à 736 millions d'euros (+56,9 716 millions d'euros, en hausse de +4, 15, (+32,3%*) et le résultat net part du Groupe 56,9%). %*)

En m EUR	T2 T2-16	T2 15		Variation	S1-16	S1-15 15		Variation
Produit net bancaire	1 891 891	1 867	+1,3%	+4,2%*	3 716	3 662	+1,5%	+4,6%*
Frais de gestion	(1 038) 038)	(1 047)	-0,9%	+2,9%*	(2 171)	(2 204)	-1,5%	+2,3%*
Résultat brut d'exploitation	853	820	+4,0%	+5,7%*	1 545	1 458	+6,0%	+8,1%*
Coût net du risque	(191) (191)	(287)	-33,4%	-27,5%*	(403)	(620)	-35,0%	-29,0%*
Résultat d'exploitation	662 662	533	+24,2%	+21,7%*	1 142	838	+36,3%	+32,3%*
Gains ou pertes nets sur autres actifs	13 13	(1)	n/s	n/s	13	(26)	n/s	n/s
Pertes de valeur des écarts d'acquisition	0 0	0	n/s	n/s	0	0	n/s	n/s
Résultat net part du Groupe	436 436	321	+35,8%	+32,4%*	736	469	+56,9%	+49,4%*
RONE	16,6% 16,6%	12,3%			14,0%	9,0%
RONE ajusté (1)	16,0% 16,0%	11,6%			14,7%	9,9%

(1) Corrigé de l'application d'IFRIC 21

Banque de détail à l'International

Au T2-16 les encours de crédits de la Banque de détail à l'International progressent de +6,8%* par rapport au T2-15, pour s'établir à 80,4 milliards d'euros ; la hausse est particulièrement soutenue en Europe et en La croissance des dépôts reste également forte dans la quasi de dépôts s'établissent en effet à 72,2 milliards d'euros collecte très dynamique dans les pays d'Europe centrale et orientale et en Afrique. 16 15, quasi-totalité des implantations du Groupe ; les encours d'euros à fin juin 2016, en hausse de +5,2%* Afrique. totalité , +5,2%* sur un an, avec une

Au T2-16, la Banque de détail à l'International affiche en raison notamment de la bonne performance de l'activité en Europe centrale subsaharienne, ainsi que du redressement progressif en Russie s'établit à 517 millions d'euros (+9,5 millions au T2-15 (+52,3%). que 16, un produit net bancaire de 1 243 millions d'euros (+3, et orientale et en Afrique Russie et en Roumanie. Le résultat brut d'exploitation ,5%*) et le résultat net part du Groupe à 195 millions d'euros, contre 128 (+3,4%*),

Sur le S1-16, le produit net bancaire hausse de +4,9%* par rapport au S1 à 162 millions d'euros au S1-15. 16, de la Banque de détail à l'International s'élève à 2 4 %* S1-15, et le résultat net part du Groupe ressort à 317 millions d'euros comparé nternational 461 millions d'euros, en

En Europe de l'ouest, les encours de crédits sont en hausse de +7,6%* à 15,0 milliards d'euros ; le financement automobile est particulièrement dynamique sur la période. Au T2 171 millions d'euros, un résultat brut d'exploitation de millions d'euros en hausse de +25.0% par rapport au T2 T2-16 la région affiche un produit net bancaire 81 millions d'euros et un résultat net part du Groupe de 4 % T2-15. bancaire de 45

En République tchèque, Komercni Banka (KB) enreg encours de crédits progressent de +9,4%* par rapport au T2 de la production de crédits aux particuliers et aux grandes entreprises. Sur la même péri dépôts augmentent de +6,5%* à 25,8 milliards d'euros. Au T2 0,4%*) par rapport au T2-15 à 259 bas. Sur la même période, les frais de gestion sont en baisse de enregistre une solide performance commerciale au T2 T2-15 à 20,8 milliards d'euros, portés par le dynamisme T2-16, le produit net bancaire est millions d'euros, compte tenu de la persistance de l'environnement de taux ériode, -12,8%* compte tenu notamment de la plus istre T2-16. Les 15 période, les encours de en léger recul (- %*

faible contribution au fonds de garantie des dépôts ce trimestre. Le coût du risque se normalise et s'établit à millions d'euros au T2-16. La contribution au résulta 16. résultat net part du Groupe est stable à 52 millions d'euros. 17

La filiale de KB, Essox a conclu le 1er juillet 2016 un accord pour l'acquisition de 100% des parts dans PSA Finance en République Tchèque et en Slovaquie.

En Roumanie (BRD), l'environnement économique progressent de +3,7%* à 6,3 milliards d'euros, notamment sur les segments des particuliers et des grandes entreprises. Les encours de dépôts sont en hausse de +6,4%*, à 8,9 milliards produit net bancaire du groupe BRD frais de gestion sont en baisse de d'euros, et le coût du risque est en baisse de résultat net part du Groupe de 21 millions d'euros, comparé à 8 million , s'améliore progressivement. Les encours de crédits de BRD d'euros. Dans est en hausse de +6,3%* par rapport au T2-15 à 13 -1,3%* sur la période sous l'effet d'un contrôle strict des coûts, à 7 oût -47,1%* à 18 millions d'euros. Sur le trimestre, BRD affiche un millions d'euros au T2-15. t ce contexte, le 15 136 millions d'euros. Les 74 millions

Dans les autres pays d'Europe, le Groupe maintient une forte collecte progression de +6,1%* à 11,2 milliards d'euros) alors que les encours de crédits sont en hausse de +6,6%* à 11,6 milliards d'euros, principalement sur le segment des particuliers. Sur le trimestre, en hausse de +4,5%* par rapport au T2 109 millions d'euros et le coût du risque est en baisse de millions d'euros en hausse de +21,2% par rapport au T2 de dépôts au T2 le produit net bancaire est %* T2-15 à 186 millions d'euros, les frais de gestion sont en -8,3%*. Le résultat net part du Groupe ressort à 4 % T2-15. T2-16 (encours en baisse de -0,9%* à %*. 40

En Russie, l'environnement se stabilise progressive de la production de crédits aux particuliers. Dans ce contexte, les encours de crédits sont en légère baisse de -1,5%* par rapport au T2 par rapport au T2-15 à 6,4 milliards d'euros, avec les objectifs. Sur le trimestre, le produit net bancaire augmente de + avec l'amélioration des marges et des volumes de production; les coûts restent maîtrisés à 12 en hausse de +0,8%* dans un contexte d'inflation élevée. Au to 12 millions d'euros au T2-16, en amélioration par rapport au T1 d'euros). Dans cet environnement, le d'euros pour SG Russie. stabilise. L'activité reste soutenue sur les entreprises et l'on observe -15 à 8,3 milliards d'euros. Les encours de dépôts sont en baisse de 15 en raison d'une baisse des encours de dépôts en dollars re, +22,9%*, à 145 millions d'euros, en lien %* total, l'ensemble SG Russie(1) 16, T1-16 (-18 millions d'euros) et au T2 . Groupe confirme pour 2016 l'anticipation d'une perte observe une reprise 15 -7,4%* en ligne %*, 120 millions d'euros, réalise une perte de - T2-15 (-43 millions roupe perte de -50 à -100 millions

En Afrique et dans les autres zones d'implantation de la Banque à l'International, les encours de crédits progressent de +8,4%* par rapport au T2 particulièrement dynamique en Algérie et en Côte d'Ivoire. s'établissent à 18,1 milliards d'euros, en hausse de +7,0%*. A 346 millions d'euros, progresse de +1,5%* par rapport au T2 baisse de -24,0%*. Au global, le résultat net part du Groupe T2-15 et s'établissent à 18,4 milliards d'euros ; l'activité est Sur la même période, les encours de dépôts le produit net bancaire %* T2-15. Les frais de gestion sont en hausse de +7,4%* et le coût du risque en %*. progresse de +3,4% à 60 millions d'euros. 15 vie, matière de

Assurances

L'activité Assurances maintient au T2 de +2,8%* par rapport au T2-15 à 9 trimestre, avec une part de produits en unités de compte qui se maintient à un niveau élevé (76%). En mat Protection (Prévoyance et Assurance Dommages), l'activité est également soutenue avec des primes qui progressent de +9,2%* par rapport au T2 T2-16 sa dynamique commerciale. En Assurance-vie, les encours progressent 15 95,8 milliards d'euros ; la collecte nette s'établit à 0,6 milliard d'euros sur le T2-15 pour s'établir à 345 millions d'euros au T2-16.

La performance financière du métier Assurances demeure s hausse de +8,3%* par rapport au T2 s'inscrit en hausse de +10.2% au T2 solide sur le trimestre. Le produit net bancaire est en %* T2-15, à 221 millions d'euros. La contribution au résultat net part du Groupe % T2-16 à 97 millions d'euros. 16.olide %* 15. clientèle des PME

Au S1-16, le produit net bancaire est en hausse de + +10,8% par rapport au S1-15. aire +8,1%* et le résultat net part du Groupe en hausse de

Services Financiers aux Entreprises

Le métier de location longue durée et gestion de flottes de véhicules continue d'afficher sur le trimestre une croissance soutenue de son parc de +1 trimestre (+66 000 véhicules), permet à ALD Automotive de se renforcer sur le segment de la clie et TPE et d'accélérer sa croissance sur le développement réussi de ses partenariats avec les constructeurs automobiles et les réseaux bancaires. +15,0% par rapport au T2-15. L'acquisition du Groupe Parcours, réalisée ce rer sur les marchés français et européen. Cette performance s'appuie également

⁽¹⁾ Résultat de SG Russie : contribution des entités Rosbank, Delta Credit Bank, Rusfinance Bank, Société Générale Insurance, ALD automotive et de leurs filiales consoli consolidées aux résultats des métiers du Groupe

Les activités de Financement de biens d'équipement professionnel milliards d'euros (hors affacturage), en hausse de +4.9%* par rapport au T2 15, tirés par les secteurs du transport et de l'équipement industriel. Les marges à la production se maintiennent intense. professionnels affichent des encours de crédits de 16,0 malgré un environnement concur hent concurrentiel

Au T2-16, les Services Financiers aux Entreprises affichent une dynamique bancaire de 418 millions d'euros, en forte progression par rapport au T2 s'élèvent à 207 millions d'euros, en hausse de + T2-15, avec une contribution au résultat net part du Groupe de 14 2016, le produit net bancaire des Services Financiers aux rapport au S1-15), et le résultat net s'établit à 27 16, toujours soutenue avec T2-15 (+9,3%*). Les frais de gestion lions +6,4%*. Les résultats sont en hausse de + 15, 148 millions d'euros. Sur le premier semestre Entreprises ressort à 803 millions d'euros (+ 15), 276 millions d'euros (+20,0% par rapport au S1 un produit net %*). %*. +23,3% par rapport au (+8,1%* par % S1-15).

En m EUR	T2 T2-16	T2 15		Variation	S1-16	S1-15 15		Variation
Produit net bancaire	2 435 435	2 691	-9,5%	-8,3%*	4 792	5 295	-9,5%	-8,7%*
Frais de gestion	(1 753) 753)	(1 760)	-0,4%	+0,6%*	(3 470)	(3 634)	-4,5%	-3,8%*
Résultat brut d'exploitation	682	931	-26,7%	-25,2%*	1 322	1 661	-20,4%	-19,5%*
Coût net du risque	(106) (106)	(56)	+89,3%	+86,0%*	(246)	(106)	x 2,3	x 2,4
Résultat d'exploitation	576 576	875	-34,2%	-32,6%*	1 076	1 555	-30,8%	-30,1%*
Résultat net part du Groupe	448 448	702	-36,2%	-32,3%*	902	1 234	-26,9%	-23,2%*
RONE	11,8% 11,8%	16,5%			11,7%	15,5%
RONE ajusté (1)	10,6% 10,6%	15,7%			10,1%	16,3%

5. BANQUE DE GRANDE CLIENTÈLE ET SOLUTIONS INVESTISSEURS

(1) Corrigé de l'application d'IFRIC 21 21 et de l'impact non-récurrent positif du remboursement de l'amende Euribor au T1 récurrent T1-16

Au T2-16, le produit net bancaire de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs atteint 2 millions d'euros, en hausse pour le troisième trimestre consécutif. Il s'inscrit toutefois en retrait de rapport à un T2-15 qui bénéficiait d'un environnement de marché particulièrement favorable sur l'ensemble des activités (2 691 millions d'euros). 16, t 2 435 -9,5% par

Sur le premier semestre 2016, le produit net bancaire s'élève à 4 792 millions d'euros, en baisse de an. -9,5% sur un

Activités de Marché et Services aux Investisseurs ervices

Au T2-16, le produit net bancaire des millions d'euros, en baisse de -11,3% par rapport au T2 Dans la continuité du trimestre précédent, le second trimestre a été marqué par une normalisation progressive des marchés et une activité commerciale globalement soutenue, malgré le résultat du referendum sur Royaume-Uni de l'UE. 16, Activités de Marché et Services aux Investisseurs 11,3% T2-15 (et de -12,1% au S1-16 à 3 ité -29,2% au T2 s'inscrit à 1 544 16 3 093 millions d'euros). la sortie du

• Les activités Actions présentent un produit net bancaire en baisse de T2-15, à 568 millions d'euros, et une baisse de reprise de la demande sur les produits structurés, notamment en Asie, l'act à un premier semestre 2015 très porteur. Les produits listés, dans lesquels le Groupe conserve une position reconnue de leader mondial, confirment la bonne tendance du premier trimestre, avec une forte demande des clients, alors que les autres activités du métier, notamment connaissent des résultats en baisse. 15, -33,1% au S1-16 par rapport au S1 l'activité est en baisse lors 29,2% T2-16 par rapport au 16 S1-15. En dépit d'une baisse par rapport le « cash actions »
• A 629 millions d'euros, le produit net bancaire des activités premières est en hausse de +2,8% par rapport au T2 performance est tirée par les premier trimestre, ainsi que de la contribution en hausse Taux, crédit, changes et matières T2-15 et de +9,7% au S1 activités Taux et Matières Premières qui continuent sur leur lancée du de l'activité Emergents. 5 S1-16. Cette bonne
• Le produit net bancaire des activité progression de +23,1% par rapport au T2 reflète une dynamique commerciale soutenue activités de Prime Services s'élève à 176 millions d'euros au T2 T2-15 (et de +17,0% au S1-16 par rapport au S1 et la réussite de l'intégration de Newedge T2-16, en 16 S1-15). Ce résultat Newedge.
• Les actifs en conservation du progression de 1,0% sur un an. Sur la même période, les actifs administrés sont en recul de milliards d'euros. Sur le T2 15 à 171 millions d'euros (et de activité transactionnelle, de la baisse des marchés Métier Titres atteignent 4 012 milliards d'euros à fin juin 2016, en 0% -16, les revenus du Métier Titres sont en baisse de -7,1% par rapport au T2 de -11,5% au S1-16 par rapport au S1-15), sous l'effet d'une moindre et d'un environnement de taux négatif. -4,0% à 580 7,1% T2- 15),

Financement et Conseil

Le produit net bancaire des métiers de par rapport à un T2-15 très élevé performance est tirée par les activités de marchés de capitaux, notamment sur d'un marché actif ce trimestre. Le T2 banque d'investissement, tant sur les émissions actions que sur les métiers de conseil. Les activités de financement de ressources naturelles conservent leur dynamisme, dans un environnement concurrentiel. L'expertise de Société Générale a été à nouveau saluée ce trimestre par le titre de « Finance Bank » décerné par Trade Export Finance Financement et Conseil ressort à 637 millions d'euros, en recul de élevé, mais quasiment stables au S1-16 (-0,7% par rapport au S1 tés Debt Capital Markets T2-16 est également marqué par le dynamisme commercial des activités de aturelles . -7,8% 0,7% S1-15). La qui tire profit 16 fortement Best Export

Gestion d'Actifs et Banque Privée e

Le produit net bancaire de la ligne-métier T2-16, en recul de -1,9% par rapport au T2 marché baissier et de faible activité transactionnelle. métier Gestion d'Actifs et Banque Privée s'établit à 254 millions d'euros au 1,9% T2-15. Sur le semestre, le recul s'établit à -12,2%, dans un contexte de

Les actifs sous gestion de la Banque Privée collecte de +0,7 milliard d'euros, notamment en France et au Benson, les actifs sous gestion sont en légère hausse marché et de change négatifs. Le produit net bancaire est en hausse de +1,5% par rapport au T2 millions d'euros, grâce aux effets périmètre, mais en recul de niveau satisfaisant de 106 points de base. atteignent 116,8 milliards d'euros à fin juin 2016. Tirés par une 7 Royaume-Uni. Après l'intégration de Kleinwort es (+0,4%) par rapport au S1-15, malgré des effets de -9.5% au S1-16. La marge brute se maintient à un 12,2%, 8 15, T2-15, à 204 16. 4% S1-15), soutenus par

Les actifs sous gestion de Lyxor ressortent à 100,9 milliards d'euros (+1 une collecte positive. Lyxor conserve sa position de n°3 en Europe sur les ETF avec une part de marché de 10.1% (source ETFGI). Sur le T2-16, le produit net bancaire s'élève à 43 millions d'euros, en retrait par rapport à 2015 (-17,3% par rapport au T2-15 et comparativement au premier trimestre. (+1,4% par rapport au S1 llecte 16, 15 -27,9% au S1-16 par rapport au S1-15) mais en forte progression 15) -0,4% au

Frais de gestion

Les frais de gestion de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs sont en léger recul de T2-16 par rapport au T2-15. Sur le semestre, ils sont en baisse de négatif de l'application de la norme IFRIC 21, compensée par le remboursement d'une partie de l'amende Euribor(1). Retraité de ces deux effets, les frais de gestion son reflétant les efforts de maîtrise des coûts réalisés -4,5%, le premier trimestre intégrant l'effet e sont globalement stables par rapport réalisés. Le coefficient d'exploitation s'établit à 72,4% au S1 4,5%, rapport au S1-15, S1-16.

Résultat d'exploitation

Le résultat brut d'exploitation s'établit à 682 millions d'euros, en recul de T2-15, et de -20,4% au S1-16 par rapport au S1 de -26,7% par rapport à un niveau élevé au 16 S1-15, à 1 322 millions d'euros.

Le coût du risque s'élève à -106 millions d'euros au T2 T1-16. Au S1-16 le coût du risque est de 106 T2-16 en amélioration de 36 millions d'euros par rapport au u -246 millions (-106 millions d'euros au S1-15). 26,7% 16 16 -34,2% en par

Au total, le pôle enregistre un résultat d'exploitation de 576 millions d'euros au T2 rapport au T2-15 et de 1 076 millions d'euros au S1 T2-16 en recul de S1-16 en recul de -30,8%.

Résultat net

Au T2-16, la contribution du pôle au résultat net part du Groupe s'élève à 448 millions d'euros ( au T2-15) et à 902 millions d'euros au S1 partiel de l'amende Euribor, le ROE du pôle 16, 15) S1-16. Retraité de l'effet de la norme IFRIC 21 et du remboursement ribor, s'établit à 10,1% au S1-16 (11,7% en données brutes). (-36,2% par rapport 16. % brutes).

⁽¹⁾ Remboursement partiel de l'amende Euribor au T1-16 de 218 M EUR

6. HORS PÔLES

En m EUR	T2-16	T2 15	S1- -16	S1-15
Produit net bancaire	558	148	467 467	38
Produit net bancaire (1)	770	(164)	534 534	(336)
Frais de gestion	12	(13)	3 3	(33)
Résultat brut d'exploitation	570	135	470 470	5
Résultat brut d'exploitation (1)	782	(177)	537 537	(369)
Coût net du risque	(199)	(198)	(191) (191)	(198)
Gains ou pertes nets sur autres actifs	(29)	(12)	(11) (11)	(3)
Résultat net part du Groupe	174	(97)	16 16	(188)
Résultat net part du Groupe (1)	313	(302)	60 60	(433)

(1) Hors réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre

Le Hors Pôles inclut :

• la gestion immobilière du siège social du Groupe,
• le portefeuille de participations du Groupe,
• les fonctions de centrale financière du Groupe,
• certains coûts relatifs aux projets transversaux et certains coûts engagés par le Groupe et non refacturés aux métiers.

Le produit net bancaire du Hors Pôles s'élève à à 770 millions d'euros hors réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre ( résultat brut d'exploitation du Hors Pôles s'élève à T2-15. Retraité de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre (voir note méthodologique n°7), le résultat brut d'exploitation s'élève à 782 558 millions d'euros au T2-16 (148 millions d'euros au T2 (-164 millions au T2 570 millions d'euros au T2-16 contre 15. 782 millions d'euros au T2-16 (contre -177 millions d'euros au T2 llions T2-15), et 164 T2-15). Le 16 135 millions d'euros au T2-15).

Les revenus du Hors Pôles intègrent d'euros au T2-16, reflétant les cessions de titres réalisées par les différentes entités et filiales du Groupe. Le résultat brut d'exploitation, hors éléments non d'euros au T2-16 et -188 millions d'euros au S1 grent au T2-16 la plus value de cession des titres Visa Inc, pour 725 millions 16, non-économiques et plus value de cession s'élève ainsi à 5 S1-16. 57 millions

La contribution au résultat net part du Groupe du Hors Pôles est de millions d'euros en au T2-15. 174 millions d'euros au T2 T2-16, contre -97

7. CONCLUSION

Au premier semestre 2016, Société Générale dégage un résultat net part du Groupe de Ce résultat solide réalisé dans des conditions difficiles reflète le dynamisme et la force du modèle bancaire équilibré du Groupe, la qualité de ses portefeuilles et l'engagement de ses équipes au service de ses clients. Soutenu par la cession des titres Visa, le BNPA est en forte progression au premier semestre, à 2,77 euros hors éléments non-économiques (+25% par rapport au premier semes hausse de +4,1% par rapport à fin juin 2015 et de +18,4% en quatre ans. Société Générale réaffirme ce trimestre ses engagements de maîtrise des frais de gestion, de poursuite d'une transformation en profond modèle vers plus de synergies et d'efficience, pour compenser la hausse des coûts réglementaires financer son développement, et accroître sa rentabilité. alité économiques semestre 2015). L'Actif Net Tangible par Action est en 2 385 millions d'euros. tre profondeur de son

8. CALENDRIER FINANCIER 2016 2016-2017

	Calendrier de communication financière 2016 2016-2017
	3 novembre 2016		Résultats du troisième trimestre et des neuf premiers mois de l'année 2016
9	février	2017	Résultats du quatrième trimestre et de l'année 2016
4	mai	2017	Résultats du premier trimestre 2017
2	août	2017	Résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2017
	3 novembre 2017		Résultats du troisième trimestre 2017

Ce document comporte des éléments de projection relatifs aux objectifs et stratégies du Groupe Société Générale.

Ces projections reposent sur des hypothèses, à la fois conformes au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne, ainsi que réglementation prudentielle en vigueur à ce jour. générales et spécifiques, notamment l'application de principes et de méthodes comptables l'application de la

Ces éléments sont issus de scenarii fondés sur un certain nombre d'hypothèses économiques dans un contexte concurrentiel et r Groupe peut ne pas être en mesure : réglementaire donné. Le

• d'anticiper tous les risques, incertitudes ou autres facteurs susceptibles d'affecter son activité et d'en évaluer leurs conséquences potentielles ;

• d'évaluer avec précision dans quelle mesure la matérialisation d'un risque ou d'une combinaison de risques pourrait entraîner significativement différents de ceux projetés dans cette présentation. ielle cativement sujets dont le Groupe ou sa direction n'ont pas encore connaissance ou actuellement jugés non entraîner des résultats

Par conséquent, bien que Société Générale estime qu'ils reposent sur des hypothèses raisonnables, ces éléments de projection nombreux risques et incertitudes, notamment des s significatifs, et rien ne garantit que les événements anticipés se matérialiseront ou que les objectifs mentionnés seront att susceptibles d'entraîner une différence marquée entre les résultats réels et les résultats anticipés dans les éléments de projection autres, les tendances de l'activité économique en général et celles des marchés de Société Générale en particul prudentiels et le succès des initiatives stratégiques, opérationnelles et financières de Société Générale. ibles particulier, les changements réglementaires et sont soumis à de ujets atteints. Les facteurs importants projection comprennent, entre

Des informations détaillées sur les risques potentiels susceptibles d'affecter les résultats financiers de So Document de référence déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers. Société Générale sont consultables dans le ier, ciété opérations du Groupe lorsqu'ils

Il est recommandé aux investisseurs de tenir compte des facteurs d'incertitudes et de risque susceptibles d'affecter les opér examinent les informations contenues dans les éléments de projection. Au aucunement à mettre à jour ou à réviser ses éléments de projection. Sauf mention contraire, les sourc sont internes. Au-delà des obligations légales en vigueur, Société Générale ne s'engage sources des classements et des positions de marché delà es

9. ANNEXE 1 : DONNÉES CHIFFRÉES

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

(en millions d'euros)

	S1 S1-16	S1-15	Variation		T2-16	T2-15		Variation
En M EUR
Produit net bancaire	13 159	13 222	-0,5%	+0,7%*	6 984	6 869	+1,7%	+3,0%*
Frais de gestion	(8 403)	(8 566)	-1,9%	-0,6%*	(4 119)	(4 124)	-0,1%	+1,3%*
Résultat brut d'exploitation	4 756	4 656	+2,1%	+3,2%*	2 865	2 745	+4,4%	+5,6%*
Coût net du risque	(1 188)	(1 337)	-11,1%	-7,4%*	(664)	(724)	-8,3%	-5,3%*
Résultat d'exploitation	3 568	3 319	+7,5%	+7,2%*	2 201	2 021	+8,9%	+9,4%*
Gains ou pertes nets sur autres actifs	(12)	(41)	+70,7%	+66,7%*	(16)	(7)	n/s	n/s
Quote-part des résultats net des entreprises mises en équivalence	68	110	-38,2%	+7,9%*	33	42	-21,4%	x 2,2
Pertes de valeur des écarts d'acquisition	-	-			-	-
Impôts sur les bénéfices	(1 011)	(967)	+4,6%	+4,2%*	(627)	(597)	+5,0%	+5,8%*
Résultat net	2 613	2 421	+7,9%	+9,6%*	1 591	1 459	+9,0%	+11,5%*
Dont participations ne donnant pas le contrôle	228	202	+12,9%	+12,9%*	130	108	+20,4%	+20,4%*
Résultat net part du Groupe	2 385	2 219	+7,5%	+9,3%*	1 461	1 351	+8,1%	+10,8%*
Ratio Tier 1 fin de période	13,6%	12,7%			13,6%	12,7%

* A périmètre et taux de change constants

RESULTAT NET PART DU GROUPE APRES IMPOT PAR METIER

(en millions d'euros)

	S1 S1-16	S1-15	Variation	T2-16	T2-15 15	Variation
Banque de détail en France	731	704	+3,8%	403	425	-5,2%
Banque de détail et Services Financiers Internationaux	736	469	+56,9%	436	321	+35,8%
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs	902	1 234	-26,9%	448	702	-36,2%
TOTAL METIERS	2 369	2 407	-1,6%	1 287	1 448	-11,1%
Hors Pôles	16	(188)		174	(97)
GROUPE	2 385	2 219	+7,5%	1 461	1 351	+8,1%

BILAN CONSOLIDE

Actif - en Md EUR	30.06.2016	31.12.2015
Caisse, banques centrales	105,9	78,6
Actifs financiers à la juste valeur	560,3	519,3
Instruments dérivés de couverture	22,8	16,5
Actifs financiers disponibles à la vente	145,3	134,2
Prêts et créances sur les établissements de crédit	79,7	71,7
Prêts et créances sur la clientèle	420,1	405,3
Ecart de réévalution des portefeuilles couverts en taux	3,2	2,7
Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance	4,1	4,0
Actifs d'impôts	6,3	7,4
Autres actifs	85,6	69,4
Actifs non courants destinés à être cédés	0,1	0,2
Participations dans les sociétés mises en équivalence	1,1	1,4
Immobilisations corporelles et incorporelles	20,9	19,4
Ecarts d'acquisition	4,7	4,4
Total	1 460,2	1 334,4

Passif - en Md EUR	30.06.2016	31.12.2015
Banques centrales	8,2	7,0
Passifs financiers à la juste valeur par résultat	522,5	455,0
Instruments dérivés de couverture	13,7	9,5
Dettes envers les établissements de crédit	104,1	95,5
Dettes envers la clientèle	400,5	379,6
Dettes représentées par un titre	105,2	106,4
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux	11,2	8,1
Passifs d'impôts	1,1	1,6
Autres passifs	100,9	83,1
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés	0,2	0,5
Provisions techniques des entreprises d'assurance	111,4	107,3
Provisions	5,8	5,2
Dettes subordonnées	13,8	13,1
Capitaux propres part du Groupe	58,5	59,0
Participations ne donnant pas le contrôle	3,5	3,6
Total	1 460,2	1 334,4

(1) Les prêts et créances sur la clientèle incluent les créances de location location-financement.

10. NOTES METHODOLOGIQUES

1 – Les résultats consolidés du Groupe au 30 juin 2016 ont été examinés par le Conseil d'administration en date du 2 août 2016. Les procédures sur les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2016 d'examen limité par les Commissaires aux comptes sont en cours 2016.

A noter que les données relatives à l'exercice 2015 ont été retraitées en raison de la modification des règles de calcul d'allocation des fonds propres normatifs (sur la base de 11% des RWA depuis le 1er janvier 2016 contre 10% auparavant). - encours pondérés des risques -

2 – Produit net bancaire

Le produit net bancaire des piliers est défini en page 39 du Document de référence 2016 de Société Générale. Les termes « Revenus » ou « Produit net bancaire normalisée des produits nets bancaires de chaque pilier tenant compte des capitaux propres normatifs mobilisés pour son activité. bancaire » sont utilisés indifféremment. Ils donnent une mesur mesure

3- Frais de gestion

Les Frais de gestion correspondent aux « 8.1 aux Etats financiers consolidés du Groupe au 31 décembre 2015 (pages 361 et s. du Document de référence 2016 de Société Générale). Le terme « d'exploitation. « Charges Générales d'exploitation » telles que présentées « coûts » est également utilisé pour faire référence aux Charges générales présentées dans la note

Le Coefficient d'exploitation est défini en page 488 du Document de référence 2016 de Société Générale.

4 – Ajustement IFRIC 21

L'ajustement IFRIC 21 corrige le résultat des charges constatées exigibilité (fait générateur) pour ne reconnaître que la part relative au trimestre en cours, soit un quart du total. consiste à lisser la charge ainsi constatée sur l'exercice afin de donner une idée plus réellement imputables à l'activité sur la pé en comptabilité dans leur intégralité dès leur période analysée. total. Il économique des coûts

Les corrections apportées à ce titre aux frais de gestion pour les différents pôles et le Groupe pour le premier semestre 2016 sont rappelées ci-dessous dessous :

		Banque de détail en France		Banque de détail et Services Financiers Internationaux	Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs		Hors pôles		Groupe
En M EUR	S1-16	S1- -15	S1-16	S1-15	S1-16	S1-15	S1-16	S1- -15	S1-16	S1-15
Total IFRIC 21 - Frais de gestion	-85	-62 62	-126	-116	-261	-188	-49	-35 35	-523	-400
dont Fonds de Résolution	-34	-20 20	-34	-23	-160	-100	-5		-232	-142

5 – Retraitements et autres éléments notables de la période

Les éléments non économiques correspondent à la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre et à l'ajustement de valeur lié au risque de crédit propre sur instruments dérivés (DVA). Ces deux facteurs constituent les éléments non économiques retraités dans les analyses de résultat sur soi-même reflétant l'évaluation par le marché du risque de contrepartie sur le Groupe. Ils sont également retraités du résultat du Groupe pour les calculs de ratios prudentiels. des résultats du Groupe. Ils conduisent à constater un même prudentiels. s

Par ailleurs, le Groupe retraite des revenus et résultats du pilier de Banque de détail en France les reprises aux provisions PEL/CEL. Cet ajustement permet de mieux identifier les revenus et résultats relatifs à l'activité du pilier, en excluant la part s, volatile liée aux engagements propres à l'épargne réglementée. dotations ou

Ces éléments, ainsi que les autres éléments faisant l'objet d'un retraitement ci-après. ponctuel ou récurrent récurrent, sont détaillés

En M EUR

T2-16	Produit net bancaire	Frais de gestion	Autres	Coût du risque	Résultat net part du Groupe
Réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre*	(212)				(139)	Hors Pôles
Impact DVA comptable*	1				0	Groupe
Impact CVA comptable**	(24)				(17)	Groupe
Plus value de cession Visa	725				662	Hors Pôles
Provision pour litiges				(200)	(200)	Hors Pôles
Provision PEL/CEL	13				9	Banque de détail en France

En M EUR

T2-15	Produit net bancaire	Frais de gestion	Autres	Coût du risque	Résultat net part du Groupe
Réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre*	312				204	Hors Pôles
Impact DVA comptable*	14				9	Groupe
Impact CVA comptable**	16				10	Groupe
Provision pour litiges				(200)	(200)	Hors Pôles
Provision PEL/CEL	34				21	Banque de détail en France

En M EUR

S1-16	Produit net bancaire	Frais de gestion	Autres	Coût du risque	Résultat net part du Groupe
Réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre*	(67)				(44)	Hors Pôles
Impact DVA comptable*	1				1	Groupe
Impact CVA comptable**	(78)				(56)	Groupe
Remboursement Amende Euribor		218			218	Banque de la Grande Clientèle et Solutions Investisseurs
Plus value de cession Visa	725				662	Hors Pôles
Provision pour litiges				(200)	(200)	Hors Pôles
Provision PEL/CEL	(10)				(7)	Banque de détail en France
En M EUR

S1-15	Produit net bancaire	Frais de gestion	Autres	Coût du risque	Résultat net part du Groupe
Réévaluation des dettes liées au risque de crédit propre*	374				245	Hors Pôles
Impact DVA comptable*	5				3	Groupe
Impact CVA comptable**	17				11	Groupe
Provision pour litiges				(200)	(200)	Hors Pôles
Provision PEL/CEL	(75)				(47)	Banque de détail en France

6 – Coût du risque en points de base base, taux de couverture des encours douteux

Le coût net du risque ou coût net du risque commercial est défini en pages 39 et 488 du Document de référence 2016 de Société Générale. Cet indicateur permet d'apprécier le niveau de risqu pourcentage des engagements de crédit bilanciels, y compris locations simples. risque de chacun des piliers en e

		T2-16	T2-15 15	S1-16	S1-15
	Coût net du risque ( (M EUR)	157	169	323	380
Banque de détail en	Encours bruts de crédits (EUR M)	187 263	178 922	187 750	178 526
France	Coût du risque en pb	33	38	34	43
Banque de détail et	Coût net du risque ( (M EUR)	185	283	401	618
services financiers	Encours bruts de crédits (EUR M)	116 393	117 075	116 310	116 043
internationaux	Coût du risque en pb	64	96	69	106
Banque de grande	Coût net du risque ( (M EUR)	103	36	244	73
clientèle et services aux	Encours bruts de crédits (EUR M)	143 925	136 825	140 970	130 526
investisseurs	Coût du risque en pb	29	10	35	11
Groupe Société Générale	Coût net du risque ( (M EUR)	442	487	958	1 071
	Encours bruts de crédits (EUR M)	459 994	440 946	456 950	432 746
	Coût du risque en pb	38	44	42	49

Le taux de couverture brut des encours douteux du risque de crédit aux encours bruts identifiés comme en défaut au sens de la réglementation, sans tenir compte des éventuelles garanties apportées. Ce taux de couverture mesure le risque rés encours en défaut (« douteux »). est déterminé en rapportant les provisions constatées au titre résiduel maximal associé aux iduel

7 – ROE, RONE

La notion de ROE ainsi que la méthodologie de calcul de référence 2016 de Société Générale. Société Générale. celui-ci sont précisées en page 40 du Document de Cette mesure permet d'apprécier le rendement des fonds propres propres de

Le RONE (Return on Normative Equity aux métiers du Groupe, selon les principes présentés en page 39 d Générale. Les données relatives à l'exercice 2015 ont été ajustées pour tenir compte du principe d'allocation en vigueur depuis le 1er janvier 2016, sur la base de 11% des encours pondérés des métiers. ) détermine le rendement sur capitaux propres normatifs moyens alloués du Document de référence de Société u

Détermination du ROE (Return on Equity) du Groupe

Les corrections apportées aux capitaux propres comptables et symétriquement au résultat net part du Groupe pour la détermination du ROE de la période sont détaillé détaillées dans le tableau ci-dessous :

(en millions d'euros)

Fin de période	S1-16	T1 T1-16	2015	S1-15
Capitaux propres part du Groupe	58 475	59 039	59 037	56 146
Titres super subordonnés (TSS)	(8 944)	(8 823)	(9 552)	(8 282)
Titres Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI)	(373)	(358)	(366)	(356)
Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes d'émission		(235)	(146)	(161)
Gains/Pertes latents enregistrés en capitaux propres, hors réserves de conversion	(1 414)	(1 732)	(1 582)	(1 150)
Provision pour dividende	(1 106)	(1 952)	(1 593)	(885)
Fonds propres ROE	46 453	45 939	45 798	45 312
Fonds propres ROE moyens	46 033	45 869	44 889	44 219

Détermination du RONE : Fonds propres alloués aux métiers ( (M EUR)

	T2-16	T2-15	S1-16 16	S1-15
Banque de détail en France	10 275	10 765	10 355	10 722
Banque de détail et Services Financiers Internationaux	10 493	10 466	10 494	10 382
Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs	15 164	17 039	15 472	15 971

8 – L'Actif net et l'Actif net tangibles 2016 du Groupe (« Actif Net »). Les éléments permettant de les déterminer sont présentés ci sont définis dans la méthodologie, page 40 du Document de . ci-après.

(en millions d'euros)

(en millions d'euros) Fin de période Capitaux propres part du Groupe Titres super subordonnés (TSS) Titres Subordonnés à Durée Indéterminée (TSDI) Intérêts nets d'impôts à verser sur TSS & TSDI, intérêts versés aux porteurs de TSS & TSDI, amortissements des primes d'émission Valeur comptable des actions propres détenues dans le cadre des activités de trading Actif Net Comptable	S1-16 58 475 (8 944) (373) (185)	T1-16 16 59 039
			2015	S1-15
			59 037	56 146
		(8 823)	(9 552)	(8 282)
		(358)	(366)	(356)
		(235)	(146)	(161)
	103	32	125	160
	49 076	49 655	49 098	47 507
Ecarts d'acquisition	4 820	4 532	4 533	5 159
Actif Net Tangible par Action	44 256	45 123	44 565	42 348
Nombre de titres retenus pour le calcul de l'ANA**	799 217	799 217	796 726	796 533
ANA** (EUR)	61,4	62,1	61,6	59,6
Actif Net Tangible par Action (EUR)	55,4	56,5	55,9	53,2
BNPA ajusté de l'incidence des éléments non non-économiques présentés en note méthodolog méthodologique n°5. Le nombre d'actions retenu pour le calcul est le suivant suivant :
Nombre moyen de titres, en milliers	S1-16	T1-16 16	2015	S1-15
Actions existantes	807 083	806 872	805 950	805 803
Déductions
	3 807	3 191	3 896
Titres en couverture des plans d'options d'achat et des actions				3 943
gratuites attribuées aux salariés
Autres actions d'autodétention et d'auto d'auto-contrôle Nombre de Titres retenus pour le calcul du BNPA	4 889 798 387	5 709 797 972	9 551 792 503	12 112 789 748
Résultat net part du Groupe	2 385	924	4 001	2 219
Intérêts net d'impôt sur TSS et TSDI TSDI	(220)	(112)	(442)	(215)
Plus-values nette d'impôt sur	0	0	0	0
rachats partiels
Résultat net part du Groupe corrigé	2 165	812	3 559	2 004
BNPA (en EUR) (1)	2,71	1,02	4,49	2,54

9 – Détermination du Bénéfice Net par Action (BNPA)

Nombre moyen de titres, en milliers	S1-16	T1-16 16	2015	S1-15
Actions existantes	807 083	806 872	805 950	805 803
Déductions
Titres en couverture des plans d'options d'achat et des actions gratuites attribuées aux salariés	3 807	3 191	3 896	3 943
Autres actions d'autodétention et d'auto d'auto-contrôle	4 889	5 709	9 551	12 112
Nombre de Titres retenus pour le calcul du BNPA	798 387	797 972	792 503	789 748
Résultat net part du Groupe	2 385	924	4 001	2 219
Intérêts net d'impôt sur TSS et TSDI TSDI	(220)	(112)	(442)	(215)
Plus-values nette d'impôt sur rachats partiels	0	0	0	0
Résultat net part du Groupe	2 165	812	3 559	2 004
corrigé
BNPA (en EUR) (1)	2,71	1,02	4,49	2,54

10 – Les fonds propres Common Equity Tier 1 aux règles CRR/CRD4 applicables. Les courus, nets de dividendes, de l'exercice en cours, sauf mention contraire. Lorsqu'il est phasés, ceux-ci n'intègrent pas les résultats de l'exercice en cours, sauf mention contraire. Le ratio de levier est déterminé selon les règles CRR/CRD4 applicables intégrant les dispositions de l'acte délégué d'octobre 2014. du Groupe Société Générale sont déterminés conformément ratios de solvabilité non phasés sont présentés pro fait référence aux ratios pro-forma des résultats

NB (1) En raison des règles d'arrondi, la somme des valeurs figurant dans les tableaux et analyses peut différer légèrement du total reporté.

(2) Société Générale rappelle que l'ensemble des informations relatives aux résultats de la période (notamment communiqué de presse, données téléchargeables, diapositives de présentation et annexes) sont disponibles sur son site internet www.societegenerale.com dans la partie « « Investisseur ». (notamment :

Société Générale

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