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Société Générale — Earnings Release 2009
Aug 5, 2010
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Earnings Release
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Communiqué de Presse
Paris, le 5 août 2010
Sogecap : Embedded value 2009
En 2009, l'Embedded Value de Sogecap s'élève à 3 200 M€, en hausse de 24% par rapport à 2008. Le rapport New Business Value sur valeur actuelle des primes ressort à un niveau satisfaisant de 1,7%.
B&W Deloitte a procédé, comme chaque année depuis 2007, à la certification des calculs d'Embedded Value de Sogecap au 31 décembre 2009. Dans ce cadre, le cabinet a revu exclusivement la cohérence de la méthodologie et les hypothèses, leur conformité avec les principes du CFO Forum applicables au 31/12/2009, la réconciliation globale des données utilisées avec les comptes et la cohérence des résultats. Son opinion complète figure dans la note détaillée « Sogecap-Embedded Value 2009 » accessible sur le site : http://www.sogecap.com.
| 2009 | 2008 | Variation en pourcentage |
|
|---|---|---|---|
| Actif net réévalué (ANR) | 1 353 M € | 1 100 M € | 23% |
| Valeur du portefeuille « équivalent certain » | 2 717 M € | 2 277 M € | 19,3% |
| Valeur temps des options et garanties financières | -561 M € | -555 M € | 1,1% |
| Coût du capital et des risques non financiers | -310 M € | -249 M € | 24,5% |
| Embedded Value (EV) | 3 200 M € | 2 573 M € | 24,4% |
| Valeur de la production nouvelle (NBV) | 123 M € | 154 M € | -20,1% |
| NBV sur valeur actuelle des primes (1) | 1,7% | 2,1% | -19% |
| NBV sur APE (2) | 16,3% | 21,2% | -23,1% |
Synthèse des résultats
(1) La valeur actuelle des primes générées par l'activité de 2009 (y compris versements programmés futurs) est de 7 437 M€. (2) APE : Annualized Premium Equivalent (10% des primes uniques et versements libres, 100% des versements programmés) qui s'élève à 757 M€.
Le périmètre de calcul correspond à l'ensemble de l'activité en France, y compris l'activité partenariat d'Oradéa-Vie, les filiales étrangères étant prises en compte pour leur seule valeur nette comptable.
SERVICE DE PRESSE SOCIETE GENERALE
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Astrid BRUNINI +33 (0)1 42 13 68 71 Hélène MAZIER +33 (0)1 58 98 72 74
Laura SCHALK +33 (0)1 42 14 52 86
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Société Anonyme au capital de 933.027.038 EUR 552 120 222 RCS PARIS
L'Embedded Value, représentant la valeur actualisée du stock de contrats, ressort à 3 200 M€ à fin 2009, pour une situation nette IFRS de 1 598 M €. L'excédent de valeur est donc d'environ 1,6 Md€.
La Valeur de la Production Nouvelle (ou New Business Value, NBV), mesure de la valeur générée par l'activité 2009, s'élève à 123 M€ pour l'activité en France, soit 1,7% de la valeur actuelle des primes.
| En M € | Actif net réévalué |
Valeur du portefeuille |
Total |
|---|---|---|---|
| Embedded Value 2008 publiée | 1 100 | 1 473 | 2 573 |
| Valeur 2008 après ajustements | 1 100 | 1 440 | 2 540 |
| Résultat de l'activité opérationnelle | 16 | 219 | 234 |
| Résultat lié à l'environnement économique | 168 | 188 | 355 |
| Dividende versé en 2009 | - | ||
| Augmentation de capital | 70 | 70 | |
| Embedded Value 2009 | 1 353 | 1 847 | 3 200 |
Analyse de l'évolution de l'Embedded Value entre 2008 et 2009
L'écart de valeur entre la valeur 2008 publiée et la valeur 2008 après ajustements est dû à des évolutions de modélisation et de périmètre.
Le résultat de l'activité opérationnelle correspond essentiellement à la valeur de la nouvelle production sur 2009 et du résultat attendu généré par les contrats déjà en portefeuille. Le résultat lié à l'environnement économique est positif de 355 M€ du fait de la hausse des marchés actions et de la baisse des taux.
Le rendement opérationnel de l'Embedded Value s'élève à 9,2% (rapport entre le résultat lié à l'activité opérationnelle et l'Embedded Value à fin 2008), il était de 8,5% en 2008.
Contact presse Sogécap : Jacky Gouvert, tel : +33 (0)1 46 93 54 87, email : [email protected]
Société Générale
Société Générale est l'un des tout premiers groupes de services financiers de la zone euro. Avec 157 000 personnes dans le monde, son activité se concentre autour de trois grands métiers :
- Réseaux de détail, Financements Spécialisés & Assurances qui comptent 32 millions de clients particuliers en France et à l'international.
- Banque Privée, Gestion d'actifs & Services aux investisseurs, où le Groupe compte parmi les principales banques de la zone euro avec 3 246 milliards d'euros d'actifs en conservation et 164 milliards d'euros d'actifs sous gestion hors Amundi à fin mars 2010.
- Accompagnant ses clients dans de nombreux secteurs, la Banque de Financement & d'Investissement, Société Générale Corporate & Investment Banking offre des solutions sur mesure en s'appuyant sur son expertise globale en matière de banque d'investissement, de financements et d'activités de marchés.
Société Générale figure dans les indices internationaux de développement durable : FTSE4good et ASPI. En 2010, l'agence de notation SAM a décerné à Société Générale le titre de "Mover 2010" pour le secteur bancaire. www.societegenerale.com
Sogécap
Sogécap, compagnie d'assurance vie et de capitalisation du groupe Société Générale est le 7ème assureur vie en France et le 4ème bancassureur. Le Groupe Sogécap, qui intervient dans quatre domaines, l'assurance des emprunteurs, la prévoyance individuelle et collective, l'assurance épargne et l'épargne retraite est implanté dans quinze pays. Il a réalisé en 2009 un chiffre d'affaires de 8,6 milliards d'euros et gérait, fin 2009, plus de 70 milliards d'euros d'actifs et 8,2 millions de contrats.
www.sogecap.com