Quarterly Report • Mar 2, 2010
Quarterly Report
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|---|---|
| 111111 PPPAAATTTRRRIIIMMMOOOIIINNNEEE | 7 |
| 11. 222 EEENNNDDDEEETTTTTTEEEMMMEEENNNTTT BBBAAANNNCCCAAAI IIRRREEE4 1 |
|
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|
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| 111555 PPPEEERRRSSSPPPEEECCCTTTIIIVVVEEESSS4 | |
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|
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Le patrimoine immobilier du Groupe hors droits et hors projets en développement s'élève au 31 décembre 2009 à 271,7 MEur en comparaison avec 270,2 M€ au 30 juin 2009.
Cette légère augmentation masque des évolutions contrastées : la part d'habitations au sein du portefeuille a continué de décroître suite à l'arbitrage des actifs à l'unité passant ainsi de 5,3 M€ à 3,9 M€. A contrario, les investissements réalisés sur les actifs commerciaux ainsi que la variation de valeur sur le premier semestre a conduit à une augmentation de la part des commerces de 1,8 M€ passant ainsi de 168 à 169,8 M€. De même, les actifs bureaux et les actifs mixte ont enregistré une progression de 0,8 M€.
Au cours du semestre, le Groupe a poursuivi son travail de valorisation des actifs en patrimoine et concentré ses efforts sur les actifs de Wittenheim et Plérin.
Ainsi, sur Wittenheim, le Groupe a poursuivi la restructuration du principal bâtiment (10.000 m² environ) situé en bordure de la D430 face au centre commercial Décathlon :
o Démolition d'un bâtiment de 500 m² masquant la visibilité et réimplantation des « Couleurs du Temps » dans le bâtiment principal
o Création de façades commerciales, de portiques d'entrées, de vitrines et de cellules commerciales indépendantes
Ces investissements ont permis la commercialisation de 3 500 m². Compte tenu des atouts en terme de commercialité de ce bâtiment restructuré à neuf la vacance devrait continuer de baisser au cours du deuxième semestre.
Parallèlement, à Plérin, le Groupe a négocié l'implantation d'un alimentaire sous l'enseigne « Leader Price ». L'ouverture du magasin est prévue en mars 2010 et va renforcer l'attractivité du site par l'adjonction d'une offre complémentaire.
Par ailleurs, 2,2 M€ de promesses de vente signées au cours du premier semestre devraient se réaliser avant le 30 juin 2010 réduisant à 1,7 M€ le solde résiduel des actifs d'habitation.
Au 31 décembre 2009, l'endettement bancaire du Groupe s'élève à 199 497 KEur dont 52 373 KEur de contrats de locations financements et 147 124 KEur d'emprunts hypothécaires.
L'endettement du Groupe est essentiellement à taux variable et couvert par des contrats de couverture de taux. Le coût du financement moyen marge incluse observé sur la période close au 31 décembre 2009 s'élève à 5 %*.
La dette du Groupe présente des maturités résiduelles comprises entre 1 et 10 ans : 69% de la dette présente une échéance supérieure à 3 ans.
L'essentiel de la dette est amortissable, la maturité moyenne est de 4,7 années.
En 000 euros
| Valeur d'expertise des actifs droits inclus Juste valeur des titres non consolidés |
288 495 4 715 |
|---|---|
| Dettes bancaires | 198 896 |
| (hors crédit relais TVA) | |
| Trésorerie ** | (8 684) |
| Autres actifs financiers | (1 350) |
| Endettement financier net | 188 951 |
| LTV | 64,4% |
Source : SCBSM
* Coût de l'endettement retraité de l'effet IFRS du coût amorti et de l'OCEANE ** y compris Titres destinés à la vente effectivement cédés en février 2010
Le patrimoine immobilier détenu par le Groupe au 31 décembre 2009 a été évalué, pour 96% de sa valeur, par des experts indépendants : CB Richard Ellis, DTZ Eurexi et Jones Lang LaSalle.
Les méthodes d'évaluation retenues par les experts consistent en :
Ces valeurs ont ensuite été minorées du montant des droits évalués forfaitairement à 6.2%.
Par ailleurs, en respect avec les principes de détermination de l'ANR énoncés par l'EPRA (European Real Estate Association) visant à une meilleure comparabilité des données entre les foncières, les capitaux propres du Groupe sont retraités des impôts différés ainsi que de la valeur des instruments financiers dérivés.
| 31/12/2009 | |
|---|---|
| Capitaux propres (KEur) | 59 797 |
| Retraitement Q/P immeuble | |
| exploitation | 140 |
| Droits d'enregistrement déduits sur les | |
| valeurs d'actif au bilan (6.20%) | 16 842 |
| Impôts différés passifs nets | 3 401 |
| Juste valeur des instruments financiers | 11 163 |
| ANR de reconstitution (KEur) | 91 343 |
| Nombre moyen pondéré d'actions | 12 863 302 |
| ANR/action (Eur) | 7.1 |
| 31 décembre 09 (6 mois) |
30 juin 2009 (12 mois) |
31 décembre 08 (6 mois) |
||
|---|---|---|---|---|
| Juste valeur du patrimoine | 271,7 M€ | 270,2 M€ | 274,1 M€ | |
| Valeur locative de marché | 23,3 M€ | 23,4 M€ | 22,4 M€ | |
| Actif net réévalué de reconstitution | 7,10 € | 6,95 € | 7,25 € | |
| par action | ||||
| Trésorerie * | 8,7 M€ | 8,3 M€ | 9,5 M€ | |
| Indicateurs | Ratio LTV (Endettement bancaire net/Juste valeur des actifs immobiliers DI) |
64,4 % | 66,0 % | 66,2 % |
| Taux moyen de la dette marge incluse ** |
5 % | 5,1 % | 5,4 % | |
| Ratio RCI (Loyers nets/Coût de l'endettement financier net) |
151 % | 151 % | 131 % | |
| Revenus locatifs nets y compris garanties locatives |
8,5 M€ | 16,2 M€ | 8,1 M€ | |
| Données comptables consolidées |
Résultat opérationnel avant variation de valeur des immeubles |
6,9 M€ | 13,8 M€ | 6,7 M€ |
| Résultat opérationnel après variation de valeur des immeubles et résultat de cession |
6,9 M€ | 1,3 M€ | - 0,8 M€ | |
| Résultat avant impôt des activités poursuivies |
0,0 M€ | -15,0 M€ | - 10,7 M€ | |
| Résultat net | - 0,0 M€ | - 8,7 M€ | -9 M€ | |
| Résultat net par action dilué | - 0,01 € | - 0,67 € | -0,7 € |
La SCBSM bénéficie d'un atout majeur dans le contexte économique actuel : elle dispose de projets en développement et d'une proportion importante d'actifs « value added » qui lui permettent de créer de la valeur sur son portefeuille. Les actifs « value added » sont des actifs à potentiel nécessitant la mise en œuvre d'une stratégie de création de valeur : commercialisation des espaces vacants, repositionnement des immeubles, rénovations, etc.
* y compris Titres destinés à la vente effectivement cédés en février 2010 ** Coût de l'endettement retraité de l'effet IFRS du coût amorti et de l'OCEANE
Les comptes consolidés semestriels résumés au 31 décembre 2009 sont établis en conformité avec les principes de comptabilisation et d'évaluation des normes comptables internationales IFRS. Le tableau ci-après reprend synthétiquement le compte de résultat consolidé en normes IFRS, les commentaires annexes sont à considérer conjointement avec les états financiers consolidés dans leur ensemble.
| En K€ | 31/12/2009 6 mois |
30/06/2009 12 mois |
31/12/2008 6 mois |
|---|---|---|---|
| Loyers bruts Charges locatives refacturées |
8 636 2 766 |
17 562 5 275 |
8 575 2 406 |
| Revenus locatifs | 11 402 | 22 837 | 10 981 |
| Autres produits d'exploitation | 28 | 80 | 360 |
| Charges opérationnelles directement liées à l'exploitation des immeubles de placement |
-2 947 | -6 603 | -2 893 |
| Travaux sur immeubles de placement Autres charges d'exploitation |
-110 -1 474 |
-91 -2 433 |
-23 -1 700 |
| Résultat opérationnel avant variation de la juste valeur des immeubles de placement |
6 898 | 13 790 | 6 725 |
| Variation de la juste valeur des immeubles de placement et résultats nets de cessions |
13 | -12 486 | -7 555 |
| Résultat opérationnel | 6 911 | 1 304 | -830 |
| Coût de l'endettement financier net | -5 583 | -10 783 | -6 159 |
| Autres produits et charges financiers | -1 309 | -5 507 | -3 715 |
| Résultat avant impôts des activités poursuivies |
19 | -14 985 | -10 704 |
| Impôts | -100 | 6 321 | 1 638 |
| Résultat | -82 | -8 665 | -9 066 |
Les revenus locatifs comptabilisés sur l'exercice s'élèvent à 11,4 MEur. Ce poste est constitué pour 8,6 MEur de loyers et pour 2,8 MEur des charges refacturées aux locataires.
Les charges de l'exercice sont constituées des charges opérationnelles liées aux immeubles de placement et partiellement refacturées aux locataires selon les terme des baux pour 2,9 MEur, les travaux réalisés sur les immeubles non capitalisés pour 0,1 MEur et les autres charges d'exploitation notamment les charges de fonctionnement général pour 1,5 MEur.
Le résultat opérationnel de l'exercice avant variations de valeur des immeubles s'établit ainsi à 6,9 MEur en ligne avec l'exercice précédent.
Le poste Variation de juste valeur des immeubles de placement enregistre les plus et moins values constatées sur les valeurs de marché des immeubles en portefeuille. Dans un contexte de stabilisation du marché immobilier et des taux de capitalisation qui restent cependant élevés, la juste valeur des immeubles de placement a évolué très faiblement au cours du semestre. Le taux de capitalisation moyen (Valeur Locative de Marché / Evaluation hors droits des immeubles) s'établit à 8,59% au 31 décembre 2009. Le résultat global de la variation de juste valeur et des résultats de cessions s'élève ainsi à 0,01 MEur au cours de ce semestre contre -12,5 MEur au cours de l'exercice précédent.
Le coût l'endettement financier net de l'exercice ressort à 5,6 MEur sur 6 mois à comparer à 10,8 MEur au cours de l'exercice précédent (12 mois). La légère augmentation s'explique notamment par l'effet IFRS du calcul du coût amorti (+0,4 MEur) ainsi que la charge financière liée aux l'OCEANE émises en novembre 2009 (+0,1 MEur).
| En 000€ | 31/12/2009 | 30/06/2009 |
|---|---|---|
| Actifs non-courants | ||
| Immeubles de placement Immeubles d'exploitation |
270 173 1 336 |
268 709 1 336 |
| Titres de participation non consolidés | 4 715 | 8 602 |
| Autres actifs non courants | 1 400 | 1 632 |
| Actifs courants | ||
| Stocks | 560 | 558 |
| Clients | 4 139 | 4 676 |
| Autres débiteurs | 5 047 | 4 591 |
| Trésorerie et autres actifs financiers courants |
10 482 | 10 946 |
| TOTAL ACTIFS | 297 852 | 301 050 |
Les immeubles de placement détenus par le Groupe sont comptabilisés pour leur juste valeur évaluée par des expertises immobilières indépendante dans les comptes consolidés en normes IFRS. Trois approches ont été mises en oeuvre : la comparaison directe, la méthode du rendement (capitalisation des revenus locatifs nets) et la méthode des cash flows futurs actualisés. Ce poste est en légère progression par rapport au 30 juin 2009 : les investissements réalisés sur le semestre ont en effet permis d'accroître la valeur de certains actifs en cours de restructuration notamment Wittenheim.
Les titres de participation non consolidés sont constitués de la participation de 10,3% au sein du capital de Foncière Volta, société immobilière cotée sur Nyse d'Euronext.
Le poste Clients est en légère diminution par rapport à l'exercice précédent. Les autres créances comprennent 1 MEur d'indemnités d'immobilisation (montants versés à la signature de promesses d'acquisition), 1,7 MEur de créances fiscales, stable par rapport au 30 juin, le solde étant constitué de charges constatées d'avance et de créances diverses.
Dans un contexte de taux d'intérêts qui restent relativement stables mais bas, les contrats de couverture de taux conclus par le Groupe en vue de s'assurer la maîtrise du coût de sa dette se déprécient légèrement : - 0,7 MEur dont -0,3 MEur comptabilisés dans le résultat de la période.
Compte tenu de l'option formulée par la société pour le régime fiscal des SIIC au 1er juillet 2007, le Groupe ne calcule plus d'impôts différés sur les activités éligibles. Le poste Impôts constitue ainsi une charge de 0,1 MEur, composée uniquement d'impôts différés.
Le résultat net après impôt se traduit donc par une perte de 0,01 MEur.
| En 000€ | 31/12/2009 | 30/06/2009 |
|---|---|---|
| Capitaux propres | 59 797 | 58 766 |
| Passifs non-courants OCEANE Emprunts bancaires Instruments financiers dérivés Autres dettes financières Impôts |
5 746 190 345 11 163 2 728 4 330 |
194 092 10 469 2 790 6 806 |
| Passifs courants Fournisseurs Emprunts bancaires Autres créditeurs Impôts |
3 786 9 152 7 107 3 699 |
3 535 10 953 10 033 3 606 |
| TOTAL PASSIFS | 297 852 | 301 050 |
Le poste de Trésorerie et Autres actifs financiers courants s'élève à 10,5 MEur en comparaison avec 10,9 MEur au 30 juin 2009.
Hormis le résultat de l'exercice, la principale variation des capitaux propres entre le 30 juin 2009 et le 31 décembre 2009 résulte de la comptabilisation en capitaux propres de la quote-part de l'OCEANE émise en novembre pour 1,1 MEur.
L'endettement bancaire au 31 décembre 2009 s'élève à 199,5 MEur dont 7,9 MEur payables avant le 31 décembre 2010 (part courante). Au cours du semestre, le Groupe a utilisé les lignes d'endettement encore disponibles dans le cadre dans le cadre de travaux notamment pour 1,4 MEur et a remboursé plus de 7 MEur de dettes.
Les autres créditeurs résultent essentiellement des concours bancaires pour 1,8 MEur, des dépôts de garantie reçus des locataires pour 1,5 M€, des avances et acomptes reçus (loyers du premier trimestre 2010) pour 1,4 MEur et des dettes fiscales et sociales pour 1 MEur.
Le poste Impôts est constitué de :
Rapport d'examen limité des commissaires aux comptes sur l'information semestrielle au 31 décembre 2009
Période du 1er juillet 2009 au 31 décembre 2009
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'Assemblée Générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Société Centrale des Bois et des Scieries de la Manche S.A., relatifs à la période du 1er juillet au 31 décembre 2008, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été arrêtés par le Conseil d'Administration dans un contexte de crise économique et financière, caractérisé par une certaine difficulté à appréhender les perspectives économiques tel que décrit dans les notes 3) m) et 6) a) du rapport semestriel. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
I – Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Paris La Défense, le 26 février 2010 Paris, le 26 février 2010
Département de KPMG S.A. Stéphanie Ortega Sophie Duval Associée Associée
KPMG Audit CONSEIL AUDIT & SYNTHESE
| ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE EN NORMES IFRS – SCBSM SA |
4 | ||
|---|---|---|---|
| COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE EN NORMES IFRS – SCBSM SA |
4 | ||
| ETAT DU RESULTAT GLOBAL EN NORMES IFRS – SCBSM SA | 4 | ||
| ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES – SCBSM SA |
4 | ||
| ETAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES – SCBSM SA |
4 | ||
| TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES – SCBSM SA | 4 | ||
| 1. | INFORMATIONS GENERALES | 4 | |
| 2. | EVENEMENTS CARACTERISTIQUES DU SEMESTRE |
4 | |
| 3. | METHODES COMPTABLES | 4 | |
| A. | PRINCIPES DE PREPARATION DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES | 4 | |
| B. | CONFORMITE AUX NORMES COMPTABLES | 4 | |
| C. | PRINCIPES ET MODALITES DE CONSOLIDATION | 4 | |
| D. | CONVERSION EN MONNAIE ETRANGERE |
4 | |
| 4. | METHODES D'EVALUATION |
4 | |
| A. | IMMEUBLES DE PLACEMENT | 4 | |
| B. | IMMOBILISATIONS CORPORELLES |
4 | |
| C. | CONTRATS DE LOCATION |
4 | |
| D. | ACTIFS NON COURANTS DESTINES A LA VENTE | 4 | |
| E. | ACTIFS FINANCIERS |
4 | |
| F. | CAPITAUX PROPRES | 4 | |
| G. | PROVISIONS |
4 | |
| H. | PASSIFS FINANCIERS | 4 | |
| I. | IMPOTS DIFFERES | 4 | |
| J. | REVENUS LOCATIFS | 4 | |
| K. | RESULTAT PAR ACTION | 4 | |
| L. | SECTEURS OPERATIONNELS |
4 | |
| M. | RECOURS A DES ESTIMATIONS | 4 | |
| 5. | PERIMETRE DE CONSOLIDATION | 4 | |
| 6. | NOTES DETAILLEES BILAN | 4 | |
| A. | IMMEUBLES DE PLACEMENT | 4 | |
| B. | IMMOBILISATIONS CORPORELLES |
4 | |
| C. | AUTRES ACTIFS FINANCIERS (NON COURANTS) |
4 | |
| D. | CLIENTS ET AUTRES DEBITEURS |
4 |
| E. | TRESORERIE ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS |
4 | |
|---|---|---|---|
| F. | CAPITAL EMIS ET RESERVES | 4 | |
| G. | EMPRUNTS BANCAIRES COURANTS ET NON COURANTS |
4 | |
| H. | INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES |
4 | |
| I. | AUTRES DETTES FINANCIERES |
4 | |
| J. | FOURNISSEURS ET AUTRES CREDITEURS (COURANT) | 4 | |
| K. | PROVISIONS |
4 | |
| L. | IMPOTS |
4 | |
| 7. | NOTES DETAILLEES COMPTE DE RESULTAT |
4 | |
| A. | REVENUS LOCATIFS | 4 | |
| B. | CHARGES D'EXPLOITATION | 4 | |
| C. | COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET | 4 | |
| D. | IMPOTS |
4 | |
| E. | RESULTAT PAR ACTION | 4 | |
| 8. | INFORMATION SECTORIELLE |
4 | |
| 9. | RECONCILIATION DE CERTAINS POSTES DU TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE |
4 | |
| 10. | STOCK OPTIONS | 4 | |
| 11. | GESTION DES RISQUES FINANCIERS : | 4 | |
| 12. | ENGAGEMENTS ET EVENTUALITES |
4 | |
| 13. | EVENEMENTS POSTERIEURS A L'ARRETE DES COMPTES |
4 | |
| 14. | REMUNERATION DES MANDATAIRES SOCIAUX | 4 | |
| 15. | TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES |
4 |
| En K€ | Note | 31/12/2009 | 30/06/2009 |
|---|---|---|---|
| ACTIFS | |||
| Actifs non-courants | |||
| Immeubles de placement | 6.a | 270 173 | 268 709 |
| Immobilisations incorporelles | 4 | 4 | |
| Immobilisations corporelles | 6.b | 1 803 | 1 717 |
| Autres actifs financiers (non courant) | 6.c | 4 715 | 8 897 |
| Actifs d'impôts différés | 6.l | 929 | 951 |
| Actifs courants | |||
| Stocks | 560 | 558 | |
| Clients | 6.d | 4 139 | 4 676 |
| Indemnités d'immobilisation | 6.d | 1 000 | 1 000 |
| Autres débiteurs | 6.d | 4 047 | 3 591 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 6 668 | 10 946 | |
| Autres actifs financiers destinés à la vente | 3 814 | ||
| Total Trésorerie et autres actifs financiers destinés à la vente | 6.e | 10 482 | 10 946 |
| TOTAL ACTIFS | 297 852 | 301 050 | |
| 31/12/2009 | 30/06/2009 | ||
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS | |||
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de l'entité | |||
| mère | |||
| Capital émis | 32 206 | 32 206 | |
| Réserves | 27 673 | 35 224 | |
| Résultat de l'exercice | -82 | -8 665 | |
| Total capitaux propres | 6.f | 59 797 | 58 766 |
| Passifs non-courants | |||
| Emprunts obligataires convertibles | 6.g | 5 746 | |
| Emprunts bancaires | 6.g | 190 345 | 194 092 |
| Instruments financiers dérivés | 6.h | 11 163 | 10 469 |
| Autres dettes financières | 6.i | 2 728 | 2 790 |
| Impôts différés non courants | 6.l | 4 330 | 4 251 |
| Exit tax (part non courante) | 0 | 2 555 | |
| Autres créditeurs | 6.j | ||
| Passifs courants | |||
| Fournisseurs | 6.j | 3 786 | 3 535 |
| Autres créditeurs | 6.j | 3 166 | 4 893 |
| Emprunts bancaires | 6.g | 9 152 | 10 953 |
| Autres dettes financières | 6.i | 3 608 | 4 417 |
| Impôt (courant) | - | - | |
| Exit tax (part courante) | 3 699 | 3 606 | |
| Provisions | 6.k | 332 | 722 |
| 238 055 | 242 284 | ||
| TOTAL PASSIFS |
| En K€ | Note | 31/12/2009 | 30/06/2009 | 31/12/2008 |
|---|---|---|---|---|
| 6 mois | 12 mois | 6 mois | ||
| Loyers Autres prestations |
8 636 2 766 |
17 562 5 275 |
8 575 2 406 |
|
| Revenus locatifs | 7.a | 11 402 | 22 837 | 10 981 |
| Autres produits d'exploitation | 28 | 80 | 360 | |
| Total Produits des activités ordinaires | 11 430 | 22 917 | 11 341 | |
| Charges opérationnelles directement liées à l'exploitation des | ||||
| immeubles de placement | 7.b | -2 947 | -6 603 | -2 893 |
| Travaux sur immeubles de placement | 7.b | -110 | -91 | -23 |
| Autres charges d'exploitation | 7.b | -1 474 | -2 433 | -1 700 |
| Résultat opérationnel avant variation de la juste | 6 898 | 13 790 | 6 725 | |
| valeur des immeubles de placement | ||||
| Variation de la juste valeur des immeubles de placement et | ||||
| résultats nets de cessions | 6.a | 13 | -12 486 | -7 555 |
| Résultat opérationnel | 6 911 | 1 304 | -830 | |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 223 | 1 759 | 1 206 | |
| Intérêts et charges assimilées | -5 806 | -12 542 | -7 365 | |
| Coût de l'endettement financier net | 7.c | -5 583 | -10 783 | -6 159 |
| Actualisation des dettes et créances | -189 | -183 | -325 | |
| Variation de valeur des instruments financiers dérivés | 6.h | -269 | -4 782 | -3 335 |
| Autres produits financiers Autres charges financières |
-851 | 129 -671 |
-55 | |
| Autres produits et charges financiers | -1 309 | -5 507 | -3 715 | |
| Résultat avant impôts des activités poursuivies | 19 | -14 985 | -10 704 | |
| Impôts | 7.d | -100 | 6 321 | 1 638 |
| Résultat | -82 | -8 665 | -9 066 | |
| Résultat net part du groupe | -82 | -8 665 | -9 066 | |
| Nb moyen pondéré d'actions ordinaires | 12 863 302 | 12 861 849 | 12 860 453 | |
| Nb moyen pondéré d'actions corrigé des actions potentielles | 12 863 302 | 12 861 849 | 12 860 453 | |
| Résultat de base par action (en €) | -0.01 | -0.67 | -0.70 | |
| Résultat dilué par action (en €) | -0.01 | -0.67 | -0.70 |
| en K€ | 31/12/2009 | 30/06/2009 | 31/12/2008 |
|---|---|---|---|
| Résultat net | (82) | (8 665) | (9 066) |
| Actifs financiers disponibles à la vente | |||
| - Gain / Perte généré durant la période | (496) | ||
| - Recyclage en résultat sur la période | 496 | ||
| Couverture des flux de trésorerie | |||
| - Gain / Perte généré durant la période | (2 313) | (10 649) | (8 434) |
| - Recyclage en résultat sur la période | 1 890 | (232) | (342) |
| Total des autres éléments du résultat global | 73 | (11 377) | (8 776) |
| En K€ | Capital social |
Réserves liées au capital |
Titres auto détenus |
Réserves et résultats consolidés |
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
Total des capitaux propres Part du Groupe |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 30 juin 2008 | 32 206 | 18 298 | -129 | 28 338 | 78 712 | |
| Résultat net consolidé Autres éléments du résultat global |
-9 066 | -8 776 | -9 066 -8 776 |
|||
| Total du résultat global | 0 | 0 | 0 | -9 066 | -8 776 | -17 842 |
| Opérations sur titres auto détenus Paiement en actions |
19 | 100 | 19 100 |
|||
| Au 31 décembre 2008 | 32 206 | 18 298 | -110 | 19 373 | -8 776 | 60 990 |
| Résultat net consolidé Autres éléments du résultat global |
401 | -2 601 | 401 -2 601 |
|||
| Total du résultat global | 0 | 0 | 0 | 401 | -2 601 | -2 200 |
| Opérations sur titres auto détenus Paiement en actions |
-40 | 16 | -40 16 |
|||
| Au 30 juin 2009 | 32 206 | 18 298 | -150 | 19 790 | -11 377 | 58 766 |
| Résultat net consolidé Autres éléments du résultat global |
-82 | 73 | -82 73 |
|||
| Total du résultat global | 0 | 0 | 0 | -82 | 73 | -9 |
| Opérations sur titres auto détenus Composant capitaux propres OCEANE |
1 142 | -103 | -103 1 142 |
|||
| Au 31 décembre 2009 | 32 206 | 19 440 | -253 | 19 707 | -11 304 | 59 796 |
| Note | 31/12/2009 | 30/06/2009 | |
|---|---|---|---|
| 6 mois | 12 mois | ||
| Résultat net Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie |
-82 | -8 665 | |
| Variations de valeur sur les immeubles | 6.a | 21 | 12 754 |
| Plus ou moins value de cession d'immeubles | -34 | -268 | |
| Dépréciations et provisions | 875 | 829 | |
| Effet non cash lié à la désactualisation des créances et dettes * | 189 | 183 | |
| Effet non cash des instruments financiers * | 269 | 4 782 | |
| Transactions payées en actions (IFRS 2) | 116 | ||
| Capacité d'autofinancement après coût de la dette financière nette et impôts | 1 238 | 9 732 | |
| Coût de l'endettement financier net Autres produits et charges financiers |
7.c | 5 583 0 |
10 783 -129 |
| Impôts | 7.d | 100 | -6 321 |
| Capacité d'autofinancement avant coût de la dette financière nette et impôts | 6 921 | 14 065 | |
| Impôt versé | -2 599 | -1 643 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité | -2 427 | 1 878 | |
| Flux de trésorerie générés par les activités poursuivies | 1 895 | 14 300 | |
| Flux de trésorerie générés par les activités abandonnées | |||
| 6.a | |||
| Décaissements liés aux travaux et acquisitions d'immeubles de placement Produit de cession d'immeuble de placement |
-1 854 745 |
-7 111 1 775 |
|
| Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | 6.b | -117 | -647 |
| Acquisition et cession autres immobilisations financières | 7 | 51 | |
| Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement | -1 219 | -5 933 | |
| Produits de l'émission OCEANE | 6 870 | ||
| Produits d'émission des emprunts | 6.g | 1 442 | 5 154 |
| Remboursement d'emprunts (y compris location-financement) | 6.g 7.c |
-7 145 | -7 471 |
| Intérêts financiers versés (y compris location-financement) Produit de trésorerie et équivalent de trésorerie |
7.c | -5 534 223 |
-12 536 1 759 |
| Vente/achats par la société de ses propres actions | -99 | -20 | |
| Autres produits et charges financiers | 0 | 129 | |
| Variation nette des autres flux de financement (C/C d'associés, dépôts de garantie) | 6.i | 172 | 64 |
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | -4 071 | -12 920 | |
| Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie | -3 395 | -4 553 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à l'ouverture | 8 266 | 12 819 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie nets à la clôture | 4 870 | 8 266 | |
| Actifs financiers destinés à la vente | 3 814 | ||
| Total Trésorerie et actifs financiers destinés à la vente | 9 | 8 684 | 8 266 |
La Société Centrale des Bois et Scieries de la Manche (« SCBSM ») est une société anonyme de droit français dont le siège social est situé au 12 rue Godot de Mauroy, 75009 Paris.
Les actions SCBSM sont cotées sur le marché Eurolist de Nyse Euronext Paris depuis le 22 novembre 2006.
Les comptes consolidés au 31 décembre 2009 ainsi que les notes annexes y afférentes ont été arrêtés par le Conseil d'Administration le 26 février 2010.
Immobilier :
Le groupe au cours du semestre a poursuivi ses efforts pour valoriser le site de Wittenheim notamment par :
o Création de façades commerciales, de portiques d'entrées, de vitrines, de cellules commerciales indépendantes o Réfection des parkings et réseaux
o Suppression des totems métalliques publicitaires
Parallèlement, le Groupe a négocié l'implantation d'un alimentaire sous l'enseigne « Leader Price » a Plérin dont l'ouverture est prévue en mars 2010 et qui va renforcer l'attractivité du site par l'adjonction d'une offre complémentaire.
Le Groupe a par ailleurs poursuivi l'arbitrage à l'unité des actifs d'habitation réalisant ainsi 0.7 M€ de ventes ; 2,2 M€ sont actuellement sous promesse et devraient se concrétiser au cours du deuxième semestre.
Financier :
Le Groupe a émis en novembre 2009 un emprunt obligataire convertible en actions nouvelles ou existantes (OCEANE) d'une durée de 7 ans pour un montant brut de 7M€.
Les états financiers consolidés semestriels du groupe au 31 décembre 2009 ont été établis selon le principe du coût historique, à l'exception des immeubles de placement, terrains et constructions, et actifs financiers disponibles à la vente qui sont évalués à leur juste valeur. Ces principes sont identiques à ceux retenus pour l'élaboration des comptes publiés au 30 juin 2009.
Les états financiers consolidés annuels sont présentés en Euro et toutes les valeurs sont arrondies au millier le plus proche (€000) sauf indication contraire.
Les comptes consolidés semestriels résumés au 31 décembre 2009 sont établis en conformité avec les principes de comptabilisation et d'évaluation des normes comptables internationales IFRS. Ces normes comptables internationales sont constituées des IFRS (International Financial Reporting Standards), des IAS (International Accounting Standards), ainsi que de leurs interprétations, qui ont été adoptées par l'Union Européenne au 31 décembre 2009 (publication au Journal Officiel de l'Union Européenne). Les normes et interprétations adoptées par l'IASB ou l'IFRIC mais non encore adoptées par l'Union Européenne au 31 décembre 2009 n'ont pas donné lieu à une application anticipée.
Les comptes consolidés semestriels résumés au 31 décembre 2009 et les annexes y afférentes ont été préparés conformément aux dispositions de la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire ». Les états financiers semestriels résumés au 31 décembre 2009 comprennent à titre comparatif les comptes de résultat de l'exercice clos le 30 juin 2009 et du semestre clos le 31 décembre 2008 et le bilan au 30 juin 2009.
Ces états financiers semestriels résumés au 31 décembre 2009 ne comportent pas l'intégralité des informations financières requises pour des états financiers annuels complets et doivent donc être lus conjointement avec les comptes consolidés et les notes annexes y afférentes au 30 juin 2009.
Les méthodes comptables adoptées sont identiques à celles de l'exercice précédent, à l'exception de celles développées cidessous.
Par ailleurs, pour mémoire, le Groupe avait anticipé dès le 30 juin 2009 l'application des normes suivantes obligatoires pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2009:
Les états financiers consolidés comprennent les états financiers de SCBSM et de ses filiales au 31 décembre 2009. Les états financiers des filiales ont été retraités selon le référentiel IFRS. Les opérations réciproques ont été éliminées.
La consolidation des filiales, sur lesquelles SCBSM exerce un contrôle exclusif, s'est effectuée selon la méthode d'intégration globale. Ce contrôle existe lorsque SCBSM a le pouvoir de diriger directement ou indirectement les politiques financières et opérationnelles de la filiale afin d'obtenir des avantages de ses activités. Pour apprécier le contrôle, les droits de vote potentiels qui sont actuellement exerçables ou convertibles sont pris en considération.
La monnaie fonctionnelle et de présentation de SCBSM et de ses filiales est l'euro. Les opérations en monnaie étrangère sont initialement enregistrées dans la monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur à la date de transaction. À la date de clôture, les actifs et les passifs monétaires libellés en monnaie étrangère sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur à la date de clôture. Tous les écarts sont enregistrés dans le compte de résultat.
Un immeuble de placement se définit comme un bien immobilier détenu soit par le propriétaire soit par le preneur d'un contrat de location financement pour en retirer des loyers et/ou pour valoriser le capital.
Les actifs immobiliers détenus par le groupe hormis ceux occupés par leur propriétaire répondent à la définition d'un immeuble de placement et sont donc soumis à ce titre à la norme IAS 40.
Cette norme propose deux méthodes d'évaluation : le modèle du coût historique ou le modèle de la juste valeur. SCBSM a choisi d'opter pour le modèle de la juste valeur. Selon IAS 40, la juste valeur est le montant (sans déduire les coûts de transaction) pour lequel un actif pourrait être échangé entre des parties bien informées, consentantes et agissant dans des conditions de concurrence normales. La juste valeur d'un immeuble doit par ailleurs refléter l'état réel du marché et les circonstances prévalant à la date d'évaluation. Plusieurs méthodes sont utilisées par les experts immobiliers :
Les changements de juste valeur d'un immeuble de placement sont constatés dans le résultat de l'exercice au cours duquel ils se produisent.
Au 31 décembre 2009, la quasi intégralité du portefeuille a fait l'objet d'évaluations par des experts indépendants.
Les immobilisations corporelles comprennent principalement le mobilier, le matériel informatique, le matériel de transport et les immeubles d'exploitation. Un immeuble d'exploitation est un bien immobilier détenu par son propriétaire pour être utilisé dans la production ou la fourniture de services ou à des fins administratives. Pour SCBSM, il s'agit de la quote-part de l'immeuble de la Madeleine utilisée par le Groupe à des fins administratives.
Les immobilisations corporelles sont comptabilisées au coût diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur, conformément à l'IAS 16. Les amortissements sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée d'utilité de chaque composant constitutif des actifs.
Conformément à IAS 36, lorsque des événements ou modifications d'environnement de marché ou des éléments internes indiquent un risque de perte de valeur des immobilisations corporelles, celles-ci font l'objet d'un test de perte de valeur.
Dans le cadre de ses différentes activités, le Groupe utilise des actifs mis à sa disposition ou met des actifs à disposition en vertu de contrats de location.
Ces contrats de location font l'objet d'une analyse au regard des situations décrites et indicateurs fournis dans la norme IAS 17 afin de déterminer s'il s'agit de contrats de location simple ou de contrats de location-financement. Les contrats de locationfinancement sont des contrats qui transfèrent la quasi-totalité des risques et avantages de l'actif considéré au preneur. Tous les contrats de location qui ne correspondent pas à la définition d'un contrat de location- financement sont classés en tant que contrats de location simple.
Lors de la comptabilisation initiale, les actifs utilisés dans le cadre de contrats de location-financement sont comptabilisés au bilan au commencement du contrat de location à la juste valeur du bien loué ou, si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location. Les paiements au titre de la location sont ventilés entre la charge financière et l'amortissement de la dette de manière à obtenir un taux d'intérêt périodique constant sur le solde restant dû au passif. Les charges financières sont enregistrées directement au compte de résultat. Les actifs faisant l'objet d'une location-financement répondent aux conditions d'un immeuble de placement et ont été évalués, consécutivement à la comptabilisation initiale, à la juste valeur déterminée selon les principes décrits précédemment.
Les paiements effectués au titre de contrats de location simple sont comptabilisés en charge dans le compte de résultat sur une base linéaire sur la durée du contrat de location.
• Côté bailleur
Les contrats de locations signés par le groupe avec ses clients sont des contrats de location simple.
Dans ces contrats, les produits des loyers sont enregistrés de manière linéaire sur les durées fermes des baux. En conséquence, les dispositions particulières et avantages définis dans les contrats de bail (franchises, paliers, droits d'entrée) sont étalés sur la durée ferme du bail, sans tenir compte de l'indexation. La période de référence retenue est la première période ferme du bail.
Un actif immobilier est classé en actifs non courants destinés à la vente lorsque cet actif est disponible en vue de la vente en son état actuel et que sa vente est hautement probable. Cette deuxième condition sous-entend notamment une décision de vendre prise par le Conseil d'Administration ou un autre organe de décision approprié, un programme de recherche actif d'un acquéreur et une commercialisation à un prix raisonnable au regard de sa juste valeur actuelle.
Les dispositions d'IFRS 5 en termes de présentation et d'information s'appliquent aux immeubles de placement évalués selon le modèle de la juste valeur. Cependant, les immeubles de placement précédemment évalués selon le modèle de la juste valeur demeurent évalués selon la même méthode après le reclassement en actifs non courant destinés à la vente.
Les actifs financiers non courants sont constitués de dépôts de garantie accordés à plus d'un an ainsi que des titres de participation non consolidés évalués à la juste valeur.
Les titres de participation non consolidés entrent dans la catégorie des titres « disponibles à la vente » (IAS 39 § 9). Les variations de juste valeur des titres non consolidés sont enregistrées en capitaux propres (IAS 39 § 55). En cas de baisse significative ou prolongée de la juste valeur en deçà du coût d'acquisition, la perte est comptabilisée en compte de résultat. Cette perte est irréversible. (IAS 39, § 67, 68, 69). Cependant, en l'absence de marché actif et d'une estimation fiable de la juste valeur, l'investissement reste enregistré au coût (IAS 39 § 46c, AG 80 et 81).
Les créances clients entrent dans la catégorie des actifs financiers émis par l'entreprise selon IAS 39. Elles sont évaluées à la juste valeur lors de la comptabilisation initiale. Compte tenu des échéances de paiement généralement à moins de trois mois, la juste valeur des créances est assimilée à la valeur nominale. Les créances sont ensuite comptabilisées au coût amorti et font l'objet d'une dépréciation lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur nette comptable.
Ce poste comprend les dépôts en banque ainsi que les valeurs mobilières de placement. Ces dernières sont des placements très liquides et à court terme dont le risque de variation de valeur n'est pas significatif. Les valeurs mobilières de placement figurent au bilan pour leur juste valeur.
Les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat.
Le classement en capitaux propres dépend de l'analyse spécifique de chaque instrument émis par le Groupe.
Les frais externes directement attribuables aux opérations d'augmentation de capital ou d'émission d'instruments de capitaux propres sont comptabilisés, nets d'impôts, en diminution des capitaux propres. Les autres frais sont portés en charge de l'exercice.
Les actions propres sont enregistrées à leur coût d'acquisition en diminution des capitaux propres.
Le résultat de la cession éventuelle des actions propres est inscrit directement en capitaux propres, de sorte que les éventuelles plus ou moins values de cession, nettes d'impôt, n'affectent pas le résultat de l'exercice.
Des stock-options ont été accordées aux salariés et à des prestataires externes. En application d'IFRS 2, paiement en actions, les avantages accordés au titre de ces émissions sont évalués à la juste valeur au moment de leur attribution. La charge qui résulte de cette évaluation est comptabilisée sur la période d'acquisition des droits, en « Autres Charges ».
La juste valeur des options est déterminée en fonction des caractéristiques du plan et des données du marché (prix des actions sous-jacentes à la date d'émission, volatilité, taux d'intérêts sans risque,…) selon la méthode de Black and Scholes et en appliquant une hypothèse de présence des bénéficiaires pendant la période d'acquisition des droits le cas échéant. L'effet dilutif des options en circulation est retraité dans le calcul du résultat dilué par action.
A compter du 1er juillet 2008, le Groupe a pu désigner trois instruments financiers dérivés comme instrument de couverture des variations de flux de trésorerie d'une transaction prévue hautement probable. La part efficace du profit ou de la perte sur l'instrument financier dérivé est enregistrée en capitaux propres et transférée au compte de résultat quand l'élément couvert impacte lui-même le résultat ; la part inefficace est immédiatement comptabilisée en résultat. Au 31 décembre 2009, la part comptabilisée en capitaux propres s'élève à 423 K€ (pertes).
En application d'IAS 32, le Groupe a également comptabilisé en capitaux propres la juste valeur de l'instrument de capitaux propres intégré dans l'OCEANE émise en novembre 2009 (cf ci-après Instruments hybrides).
Une provision est comptabilisée au bilan lorsque le Groupe a une obligation actuelle juridique ou implicite résultant d'un événement passé et lorsqu'il est probable qu'une sortie de ressources non représentatives d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l'obligation.
Lorsque l'effet de la valeur temps est significatif, le montant de la provision est déterminé en actualisant les flux de trésorerie futurs attendus au taux, avant impôt, reflétant les appréciations actuelles par le marché de la valeur temps de l'argent et lorsque cela est approprié, les risques spécifiques à ce passif.
Les dépôts de garanties reçus sont évalués à la juste valeur lors de la comptabilisation initiale, calculée sur la base des flux de trésorerie futurs actualisés. Les passifs sont ensuite comptabilisés au coût amorti.
Tous les prêts et emprunts sont initialement enregistrés à la juste valeur nette des coûts liés à l'emprunt.
Postérieurement à la comptabilisation initiale, les prêts et emprunts portant intérêts sont évalués au coût amorti, en utilisant la méthode du taux d'intérêt effectif. Le coût amorti est calculé en prenant en compte tous les coûts d'émission et toute décote ou prime de remboursement.
Le Groupe utilise des instruments financiers dérivés pour couvrir son exposition aux risques de taux d'intérêt résultant de ses activités opérationnelles, financières et d'investissement. Conformément à sa politique de gestion de trésorerie, le Groupe ne détient, ni n'émet des instruments financiers dérivés à des fins de transactions.
Les instruments financiers dérivés sont évalués à la juste valeur. La juste valeur des swaps de taux d'intérêt est le montant estimé que le Groupe recevrait ou réglerait pour résilier le swap à la date de clôture, en prenant en compte le niveau actuel des taux d'intérêt et du risque de crédit des contreparties du swap. La juste valeur est déterminée par les banques à chaque clôture.
Le profit ou la perte résultant de la réévaluation à la juste valeur est comptabilisé immédiatement en résultat, sauf lorsqu'un instrument financier dérivé est désigné comme instrument de couverture des variations de flux de trésorerie d'une transaction prévue hautement probable. La part efficace du profit ou de la perte sur l'instrument financier dérivé est enregistrée en capitaux propres et transférée au compte de résultat quand l'élément couvert impacte lui-même le résultat ; la part inefficace est immédiatement comptabilisée en résultat.
Conformément à la norme IAS 32 « Instruments financiers : présentation », les instruments financiers comportant différents composants ayant pour certains des caractéristiques de dettes et pour d'autres des caractéristiques de capitaux propres, sont classés comptablement séparément en fonction de leur nature. Ce traitement s'applique aux emprunts obligataires à option de
conversion et/ou d'échange en actions nouvelles ou existantes (OCEANE), l'option de conversion répondant à la définition d'un instrument de capitaux propres.
La composante classée en dettes financières est évaluée, en date d'émission, sur la base des flux de trésorerie futurs contractuels actualisés au taux de marché (tenant compte du risque de crédit du groupe) d'une dette ayant des caractéristiques similaires mais ne comportant pas d'option de conversion ou de remboursement en actions.
La société a opté à compter du 1er juillet 2007 pour le régime fiscal des sociétés d'investissement immobilier cotées (SIIC). Cette option également prise dans les sociétés filiales à plus de 95% éligibles entraîne l'imposition au taux réduit de 16,5 % des plusvalues latentes relatives aux immeubles détenus par ces sociétés antérieurement soumises à l'IS et des plus values latentes des titres de participations des sociétés relevant de l'art 8 (SCI transparentes) antérieurement détenus.
L'option pour le régime SIIC a pour effet une exonération d'impôt sur les sociétés sur la fraction des bénéfices de la location d'immeuble, des plus-values de cession d'immeubles, des plus-values de cession de titres de sociétés de personnes et des quotesparts de bénéfice dans les sociétés de personnes.
85 % des bénéfices provenant des revenus locatifs, avant la fin de l'exercice qui suit celui de leur réalisation,
50 % des plus-values provenant de la cession d'immeuble, de participations dans des sociétés de personnes relevant de l'article 8 du CGI et ayant un objet identique à celui des SIIC, ou de titres de filiales soumises à l'impôt sur les sociétés ayant opté pour le régime spécial, les plus-values devant être distribuées avant la fin du deuxième exercice qui suit celui de leur réalisation ;
100 % des dividendes reçus des filiales ayant opté pour le régime spécial et provenant de bénéfices exonérés ou plus-values à condition qu'ils soient redistribués en totalité au cours de l'exercice suivant celui de leur perception
L'impôt de sortie de 16,5 % des plus-values latentes sur les immeubles de placement et titres de participation, déterminé lors de l'entrée dans le régime, fait l'objet d'un décaissement sur quatre ans. Le dernier paiement aura lieu en décembre 2010. Cette dette a donc été inscrite dans les dettes d'impôt courant pour 3,7 M€.
Les impôts différés sont comptabilisés, en utilisant la méthode bilancielle du report variable, pour toutes les différences existant à la date de clôture entre la base fiscale des actifs et passifs et leur valeur comptable au bilan consolidé sur la base du taux d'impôt attendu.
Les revenus locatifs résultant d'immeubles de placement sont comptabilisés de façon linéaire sur la durée des contrats de location.
Les avantages accordés aux locataires tels que les franchises de loyers ou les loyers progressifs qui trouvent leur contrepartie dans le niveau de loyer apprécié sur l'ensemble de la période d'engagement du locataire sont étalés sur la durée ferme du bail sans tenir compte de l'indexation.
Les autres prestations intègrent la refacturation aux locataires des charges locatives supportées par SCBSM. Les refacturations sont enregistrées en produits séparément des charges dans la mesure où ces charges sont dues par le propriétaire des biens immobiliers SCBSM quel que soit le niveau de refacturation aux locataires et le risque sur les créances liées à ces refacturations est supporté par SCBSM.
Le résultat de base par action est calculé en divisant le résultat net de l'exercice attribuable aux actionnaires ordinaires de l'entité mère par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice.
Le résultat dilué par action est calculé en divisant le résultat de l'exercice attribuable aux actionnaires ordinaires (après réduction des intérêts sur les actions préférentielles convertibles à dividende non cumulatif) par le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice (ajusté des effets des options dilutives).
Le résultat dilué par action est retraité du coût financier lié aux emprunts convertibles, que le Groupe n'aurait plus à supporter en cas de conversion des obligations convertibles en actions.
L'effet dilutif des options et des bonds de souscription est calculé selon la méthode du "rachat d'actions". Suivant cette méthode, les fonds recueillis suite à l'exercice des bons ou des options sont supposés être affectés en priorité au rachat d'actions au prix de marché. Ce prix de marché correspond à la moyenne des cours de l'action SCBSM pondérée des volumes échangés. Le nombre théorique d'actions qui seraient ainsi rachetées au prix de marché vient en diminution du nombre total des actions résultant de l'exercice des droits. Le nombre ainsi calculé vient s'ajouter au nombre moyen d'actions en circulation et constitue le dénominateur.
Selon la norme IFRS 8, le principal décideur opérationnel (le PDG et son conseil d'administration) analyse son activité selon l'affectation des immeubles de placement. Le groupe présente donc en « Informations sectorielles » les secteurs bureaux, commerces, mixte activité/bureaux et habitation pour lesquels il existe une mesure du résultat opérationnel et des actifs immobiliers.
L'établissement des comptes consolidés préparés conformément aux normes internationales IFRS implique que le Groupe procède à un certain nombre d'estimation et retienne certaines hypothèses, jugées réalistes et raisonnables. Certains faits et circonstances pourraient conduire à des changements de ces estimations ou hypothèses, ce qui affecterait la valeur des actifs, passifs, capitaux propres et résultat du Groupe.
L'évolution du contexte économique est l'un des critères influençant l'évaluation des actifs et passifs financiers. Les incertitudes liées au contexte économique ont d'ores et déjà été reflétées dans les comptes consolidés de SCBSM, notamment dans la valorisation au 31 décembre 2009 des actifs immobiliers et des instruments financiers (y compris dérivés). Pour plus de précisions sur les méthodologies d'évaluation des actifs et passifs financiers, se référer aux paragraphes 4.a, 4.e et 4.h,
Les estimations susceptibles d'avoir une incidence significative sont les suivantes :
A chaque date de clôture, le Groupe fait appel à des experts immobiliers indépendants pour l'évaluation de ses immeubles de placement. Ces évaluations sont établies notamment sur la base d'hypothèses de marché déterminées à la date de clôture de la période considérée telles que les taux de capitalisation ou d'actualisation, les valeurs locatives et les délais de recommercialisation des surfaces vacantes. Ces hypothèses pourraient différer dans le futur et modifier sensiblement les estimations actuelles figurant dans les états financiers notamment du fait d'une certaine difficulté à appréhender les perspectives économiques depuis le début de la crise fin 2007.
Une dépréciation des créances clients est comptabilisée si la valeur actualisée des encaissements futurs est inférieure à la valeur nominale. Le montant de la dépréciation prend en compte la capacité du débiteur à honorer sa dette et l'ancienneté de la créance.
La valeur comptable des actifs d'impôts différés est appréciée à chaque date de clôture en fonction de la probabilité de réalisation d'un bénéfice imposable disponible permettant l'utilisation de ces actifs d'impôts différés.
Les instruments dérivés utilisés par la Groupe dans le cadre de sa gestion du risque de taux d'intérêt sont inscrits au bilan pour leur valeur de marché. Cette valeur est déterminée par les établissements bancaires émetteurs.
Les charges locatives refacturées inclues dans les revenus locatifs font l'objet d'une provision à la clôture de la période sur la base des charges comptabilisées et des données communiquées par les mandataires de gestion le cas échéant.
L'évaluation des provisions pour risques et charges résultent d'une appréciation de la Direction corroborée par des éléments probants résultant des évaluations de tiers.
Les sociétés qui composent le groupe SCBSM au 30 juin 2009 et 31 décembre 2009 sont les suivantes :
| Sociétés consolidées | SIREN | Date d'entrée | 31/12/2009 | 30/06/2009 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| dans le Groupe | Intérêt | Contrôle | Intérêt | Contrôle | |||
| Société mère SA Société Centrale des Bois Scieries de la Manche |
et 775 669 336 |
- | - | - | - | ||
| Sociétés en intégration globale | |||||||
| SCI Berlioz SCI Buc SCI Cathédrale SCI des Bois |
480 044 635 438 922 148 453 055 287 438 739 468 |
21/12/2005 21/12/2005 21/12/2005 21/12/2005 |
100% 100% 100% 100% |
100% 100% 100% 100% |
100% 100% 100% 100% |
100% 100% 100% 100% |
|
| SCI Lip SCI Parabole IV SNC Bois et Manche SCI Mentelé SCI Anna SCI Mina SCI Mina Cristal SCI Mina Horizon SCI Patou SCI Perle |
478 294 416 452 779 325 488 948 571 946 150 901 342 249 968 308 885 565 353 236 730 353 236 912 342 250 057 352 423 362 |
21/12/2005 21/12/2005 13/03/2006 13/03/2006 13/03/2006 13/03/2006 13/03/2006 13/03/2006 13/03/2006 13/03/2006 |
100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% |
100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% |
100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% |
100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% |
|
| SCI Tofy SCI Wige SCI Baltique SCI Abaquesne SCI des Bois de Norvège |
342 249 802 342 250 149 488 859 695 490 232 345 491 104 519 |
13/03/2006 13/03/2006 31/03/2006 15/03/2006 04/07/2006 |
100% 100% 100% 100% 100% |
100% 100% 100% 100% 100% |
100% 100% 100% 100% 100% |
100% 100% 100% 100% 100% |
|
| SAS Les Promenades de la Thalie SAS Foncière du Chêne Vert |
494 166 747 481 597 631 |
26/07/2006 27/01/2007 |
85% 100% |
85% 100% |
85% 100% |
85% 100% |
| Immeubles de placement |
|
|---|---|
| Solde au 30 juin 2008 | 271 216 |
| Travaux et dépenses capitalisées | 208 |
| Cessions/Transfert | (110) |
| Acquisition d'immeubles | 4 321 |
| Reclassement ou activation des encours | 4 530 |
| Résultat net des ajustements à la juste valeur | (7 555) |
| Autres variations | 6 |
| Solde au 31 décembre 2008 | 272 617 |
| Travaux et dépenses capitalisées | 2 582 |
| Cessions/Transfert | (1 370) |
| Reclassement ou activation des encours | 84 |
| Résultat net des ajustements à la juste valeur | (5 199) |
| Autres variations | (6) |
| Solde au 30 juin 2009 | 268 708 |
| Travaux et dépenses capitalisées | 2 190 |
| Cessions/Transfert | (704) |
| Résultat net des ajustements à la juste valeur | (21) |
| Solde au 31 décembre 2009 | 270 173 |
La juste valeur des immeubles a été déterminée conformément à IAS 40 en fonction des conditions existant au 31 décembre 2009 (IAS 40, §38).
Dans un contexte de stabilisation du marché immobilier et des taux de capitalisation qui restent cependant élevés pour tenir compte des perspectives économiques encore incertaines, la juste valeur des immeubles de placement a évolué très faiblement au cours du semestre.
Le solde net du poste « Variations de la juste valeur des immeubles de placement et résultats nets de cession » de l'état de résultat comprend au 31 décembre 2009 la variation de valeur des immeubles de placement pour -21 K€ et ainsi qu'un résultat de cession d'actifs immobiliers pour un montant 34 K€.
Ce poste est essentiellement constitué des bureaux occupés par le Groupe.
La comptabilisation des immobilisations corporelles est effectuée selon les modalités précisées au paragraphe 4.b.
| 30/06/2008 | Augment. | Diminut. | Reclassement en immeuble de placement |
30/06/2009 | Augment. | Diminut. | Reclassement en immeuble de placement |
31/12/2009 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | 5 597 | 199 | (4 043) | 1 752 | 117 | (15) | 1 854 | ||
| Immeuble d'exploitation Immobilisations en cours Autres immobilisations corporelles |
1 336 4 068 193 |
199 | (4 043) | 1 336 223 193 |
117 | (15) | 1 336 340 178 |
||
| Amortissement | (21) | (14) | (35) | (25) | 9 | (51) | |||
| Immeuble d'exploitation Immobilisations en cours Autres immobilisations corporelles |
(21) | (14) | (35) | (25) | 9 | (51) | |||
| Valeur nette | 5 576 | 185 | (4 043) | 1 717 | 92 | (6) | 1 803 | ||
| Immeuble d'exploitation Immobilisations en cours Autres immobilisations corporelles |
1 336 4 068 172 |
199 (14) |
(4 043) | 1 336 223 158 |
117 (25) |
(6) | 1 336 340 127 |
Les titres de participation non consolidés concernent la participation de 10,3% détenue au sein du capital de Foncière Volta SA, société cotée sur NYSE d'Euronext Paris. Ces titres ont été valorisés sur la base du prix de 5,23 € retenu pour la cession par SCBSM du bloc de 9,1% du capital (titres reclassés en autres actifs financiers destinés à la vente), considérée comme une évaluation fiable de la juste valeur à la clôture de la période.
Au 30 juin 2009, la variation de valeur négative des titres de Foncière Volta SA avait été comptabilisée en capitaux propres conformément aux règles de comptabilisation des titres « disponibles à la vente » d'IAS 39 § 53 et 55. Cette perte pouvant être désormais considérée comme définitive a été recyclée en résultat de la période pour un montant de 497 K€.
Les autres actifs financiers non courants sont également composés d'un prêt au personnel pour 190 K€.
| 31/12/2009 | 30/06/2009 | |
|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés | 5 683 | 5 859 |
| Dépréciation | (1 544) | (1 183) |
| Clients | 4 139 | 4 676 |
| Indemnités d'immobilisation | 1 000 | 1 000 |
| Créances fiscales | 1 660 | 1 718 |
| Autres | 2 388 | 1 872 |
| Autres Débiteurs | 4 047 | 3 591 |
| Clients et autres débiteurs | 9 186 | 9 266 |
Les créances qui concernent les facturations émises aux locataires ne portent pas intérêt et sont en général payables à réception de la facture. La valeur recouvrable des créances clients est analysée individuellement par locataire. Une provision égale à la créance à risque nette de TVA et du dépôt de garantie reçu du locataire est comptabilisée le cas échéant.
Les indemnités d'immobilisation correspondent aux sommes versées par le groupe lors de la signature de promesse d'acquisition de biens immobiliers (voir Engagements donnés et reçus).
Les créances fiscales concernent essentiellement la taxe sur la valeur ajoutée.
| 31/12/2009 | 30/06/2009 | |
|---|---|---|
| Comptes bancaires et caisses | 2 923 | 8 822 |
| Dépôts à court terme | 3 745 | 2 125 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 6 668 | 10 946 |
| Autres actifs financiers destinés à la vente | 3 814 | |
| Total trésorerie et autres actifs financiers destinés à la vente | 10 482 | 10 946 |
Les comptes bancaires et caisses ne sont pas rémunérés.
| Nombre de titres | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Catégorie titres |
de | Valeur nominale € |
début Au de l'exercice |
Crées | Remboursés | En fin d'exercice |
| Actions Ordinaires |
2,5 | 112 882 362 | 12 882 362 |
Au 31 décembre 2009, le capital social s'élève à 32 206 milliers d'euros divisé en 12 882 362 actions de nominal 2,5€.
Les capitaux propres sont détaillés dans l'état de variation des capitaux propres présenté plus haut.
Concomitamment à son introduction sur Eurolist en novembre 2006, SCBSM a conclu un contrat de liquidité avec un intermédiaire reconnu par les Autorités de Marché afin de favoriser la liquidité des transactions et la régularité des cotations des titres. Le nombre de titres auto détenus dans ce contexte au 31 décembre 2009 s'élevait à 17 711 actions.
Le mali résultant des opérations d'achat et de vente d'actions propres sur la période est comptabilisé directement en capitaux propres pour 101 K€.
En application de la norme IAS 32, la quote-part de l'emprunt obligataire convertible (OCEANE), émis en novembre 2009 correspondant à la valeur de l'option de conversion ou d'échanges en actions nouvelles ou existantes, figure dans le poste réserve des capitaux propres pour un montant de 1 142 K€.
| Société | Nature | Montant maximum (K€) |
Montant emprunté hors frais access (K€) |
Date emprunt | Durée (ans) |
Profil | Taux | Dette au 31/12/2009 yc frais accessoires et intérêts courus (K€) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SCBSM SA | EH | 3 000 | 3 000 | mars-06 | 15 | Linéaire trimestriel | Eur3M+1 | 2 426 |
| SCBSM SA | EH | 18 100 | 18 100 | mars-06 | 8 | Variable | Eur3M+0,90 | 12 024 |
| SCBSM SA | EH | 3 298 | 4 300 | mars-06 | 4 | In fine | Eur3M+2,5 | 2 265 |
| SCBSM SA | EH | 8 100 | 8 100 | janvier-07 | 4 | In fine | Eur3M+3 | 2 146 |
| SCBSM SA | EH | 5 130 | 3 350 | février-08 | 4 | In fine | Eur3M+1 | 3 267 |
| SCBSM SA | EH (crédit relais TVA) |
1 300 | 516 | février-08 | 4 | In fine | Eur3M+1 | 601 |
| SCBSM SA | CLF | 8 020 | 8 020 | novembre-07 | 12 | Variable | Eur3M+0.85 | 6 190 |
| SCBSM SA | Découvert autorisé |
500 | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | 6 |
| SCBSM SA | EH | 9 950 | 9 130 | juin-08 | 4 | In fine | Eur3M+1 | 9 175 |
| SNC Bois et Manche | EH | 27 625 | 27 625 | mars-06 | 5 | In fine | Eur3M+1,1 | 27 450 |
| SCI Cathédrale | CLF | 24 500 | 24 500 | déc-06 | 12 | Variable | Eur3M+0,85 | 22 128 |
| SCI Cathédrale | EH | 10 000 | 10 000 | juil-05 | 12 | In fine | 4% | 10 067 |
| SCI Cathédrale | EH | 1 000 | 749 | nov-08 | 9 | In fine | Eur3M+1,70 | 749 |
| SCI des Bois | CLF | 2 649 | 2 649 | sept-01 | 12 | Linéaire trimestriel | Eur3M+1,1 | 964 |
| SCI Parabole IV | CLF | 11 183 | 11 183 | mai-04 | 15 | Variable | Eur3M+1,05 | 7 202 |
| SCI Abaquesne | CLF | 9 615 | 9 615 | juin-06 | 12 | Variable | Eur3M+0,90 | 9 068 |
| SCI Abaquesne | CLF | 574 | 574 | janv-07 | 5 | Variable | Eur3M+0,90 | 297 |
| SAS Foncière du chêne vert |
EH | 109 224 | 109 224 | janv-07 | 8 | Variable | Eur3M+0,85 | 72 530 |
| SAS Foncière du chêne vert |
EH | 6 676 | 6 676 | janv-07 | 8 | Variable | Eur3M+2 | 4 466 |
| SCI des Bois de Norvège Biarritz |
CLF | 1 618 | 918 | nov-06 | 12 | Linéaire trimestriel | Eur3M+0,90 | 839 |
| SCI des Bois de Norvège Biarritz (travaux) |
CLF | 650 | 650 | nov-06 | 12 | Linéaire trimestriel | Eur3M+0,90 | 621 |
| SCI des Bois de Norvège St sauveur |
CLF | 408 | 408 | déc-06 | 12 | Linéaire trimestriel | Eur3M+0,90 | 353 |
| SCI des Bois de Norvège SilléGuillaume |
CLF | 1 501 | 1 501 | juil-07 | 12 | Linéaire trimestriel | Eur3M+1 | 1 336 |
| SCI des Bois de Norvège Nimes |
CLF | 1 830 | 1 830 | nov-07 | 12 | Linéaire trimestriel | Eur3M+1 | 1 709 |
| SCI des Bois de Norvège Le Pouget |
CLF | 547 | 547 | nov-08 | 12 | Linéaire trimestriel | Eur3M+1 | 519 |
| SCI des Bois de Norvège Combourg |
CLF | 1 183 | 1 183 | nov-08 | 12 | Linéaire trimestriel | Eur3M+1 | 1 099 |
| Total | 268 182 | 264 349 | 199 497 |
EH : Emprunt hypothécaire
CLF : Contrat de location financement
Tableau de variation des emprunts bancaires et contrats de location financement
| €000 | Total | |
|---|---|---|
| 30-juin-08 | 206 969 | |
| Nouveaux emprunts et locations financements | 3 866 | |
| Remboursements | (2 265) | |
| Autres variations | 111 | |
| 31-déc-08 | 208 681 | |
| Nouveaux emprunts et locations financements | 1 288 | |
| Remboursements | (5 206) | |
| Autres variations | 282 | |
| 30-juin-09 | 205 045 | |
| Nouveaux emprunts et locations financements | 1 442 | |
| Remboursements | (7 145) | |
| Autres variations | 155 | |
| 31-déc-09 | 199 497 |
Le montant des nouveaux emprunts et contrats de location financement est présenté net des frais accessoires à la mise en place desdits emprunts.
Les autres variations correspondent aux variations des intérêts courus non échus ainsi qu'aux variations liées à l'amortissement des coûts accessoires.
| 30/06/2009 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En 000€ | Solde | Part | Part | Dont | Dont |
| 30/06/2009 | Courante | Non courante | + 1 an à 5 ans | Plus de 5 ans | |
| Emprunts bancaires | 151 877 | 8 428 | 143 449 | 65 026 | 78 423 |
| Contrats location financement | 53 168 | 2 525 | 50 643 | 10 733 | 39 910 |
| Total | 205 045 | 10 953 | 194 092 | 75 759 | 118 333 |
| 31/12/2009 | |||||
| En 000€ | Solde | Part | Part | Dont | Dont |
| 31/12/2009 | Courante | Non courante | + 1 an à 5 ans | Plus de 5 ans | |
| Emprunts bancaires | 147 124 | 5 212 | 141 912 | 64 892 | 77 020 |
| Contrats location financement | 52 373 | 2 733 | 49 639 | 12 122 | 37 517 |
| Total | 199 497 | 7 945 | 191 551 | 77 014 | 114 537 |
Lors de la signature des contrats d'emprunts, le groupe s'est engagé à respecter les ratios suivants.
Le non respect d'un de ces covenants entraînerait l'obligation de remboursement anticipé partiel de l'emprunt afférent jusqu'à atteindre les ratios ci-dessous :
o Emprunt porté par la SNC Bois et Manche et contracté auprès de Fortis et The Royal Bank of Scotland : (Capital restant dû au 31 décembre 2009 : 27 223 K€)
LTV (loan to value : encours du prêt divisé par la valeur des immeubles droit exclus) maximum de 85%;
RCI (Ratio de couverture des intérêts c'est à dire montant des loyers nets des charges/impôts/taxes divisé par les frais financiers) supérieur à 110% entre le 13 mars 2008 et le 12 mars 2009 et supérieur à 100% entre le 13 mars 2009 et le 13 mars 2011.
o Emprunt signé le 31 mars 2006 par SCBSM (refinancement) (Capital restant dû au 31 décembre 2009 sur le prêt senior de 11 789 K€ et ligne de crédit junior de 1 989 K€) octroyé par The Royal Bank of Scotland:
RCI : le ratio de RCI Senior ne doit pas être inférieur à 200% jusqu'au 30 mars 2011 et à 225% entre le 31 mars 2011 et le 30 mars 2014 ; le ratio de RCI Global ne doit pas être inférieur à 150% jusqu'au 30 mars 2010 ; le ratio de RCI du Groupe SCBSM ne doit pas être inférieur à 150% entre le 31 mars 2007 et le 30 mars 2010
DSCR (Debt service coverage ratio : montant des loyers nets des charges/impôts/taxes divisé par la somme des frais financiers et l'amortissement du prêt senior) supérieur à 120% entre le 31 mars 2007 et le 30 mars 2014.
LTV :
• le LTV Groupe devra être inférieur à 75% jusqu'au 30 mars 2010 ;
• le LTV prêt Global devra être inférieur à 76,5% jusqu'au 30 mars 2010 et
• le ratio LTV senior devra être inférieur à 65% jusqu'au 30 mars 2010 puis inférieur à 60% du 31 mars 2010 au 30 mars 2014.
o Emprunt porté par la SAS Foncière du Chêne Vert et SCBSM et contracté auprès de The Royal Bank of Scotland le 26 janvier 2007 : Capital restant dû au 31 décembre 2009 de 79 540 K€ dont 77 526 K€ en prêt « senior » :
RCI : • le ratio de RCI Senior devra être supérieur à 120% jusqu'au 25 janvier 2009, à 160 % entre le 26 janvier 2009 et le 25 janvier 2010, à 175% entre le 26 janvier 2010 et le 25 janvier 2012 et à 195% entre le 26 janvier 2012 et le 26 janvier 2015 ; • le ratio de RCI Global devra être supérieur à 110% jusqu'au 25 janvier 2009 et 150% entre le 26 janvier 2009 et le 25 janvier 2011.
LTV :
| Période de test LTV | Ratio LTV Senior |
Ratio LTV global |
|---|---|---|
| Du 26 janvier 2009 au 25 janvier 2010 | 79,5% | 80% |
| Du 26 janvier 2010 au 25 janvier 2011 | 76 % | 80% |
| Du 26 janvier 2011 au 25 janvier 2012 | 75% | - |
| Du 26 janvier 2012 au 25 janvier 2013 | 73% | - |
| Du 26 janvier 2013 au 25 janvier 2014 | 70% | - |
| Du 26 janvier 2014 au 25 janvier 2015 | 66% | - |
o Emprunt porté par SCBSM et contracté auprès de la Société Générale le 29 février 2008 : Capital restant dû au 31 décembre 2009 de 3 350 K€: Jusqu'au 29 février 2012, le ratio DSCR du Groupe devra être supérieur à 115%.
L'ensemble des obligations de ratios prudentiels est respecté par le Groupe.
Afin de se prémunir des risques de taux d'intérêt, le Groupe SCBSM a souscrit plusieurs contrats de couverture, essentiellement des caps et des tunnels, associés aux contrats d'emprunts et locations financement à taux variable.
| Descriptif du contrat de couverture | Solde dette couverte (000€) |
Date début contrat |
Durée | Échéance | Valeur 30/06/09 (Actif) |
Valeur 30/06/09 (Passif) |
Valeur 31/12/09 (Actif) |
Valeur 31/12/09 (Passif) |
Variation de valeur - Impact Résultat |
Variation de valeur - Impact Capitaux propres |
<1 AN (31/12/ 2009) |
DE 2 A 5 ANS (31/12/ 2009) |
>5 ANS |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tunnel participatif indexé sur euribor 12m, cap à 4,3%, floor à 3,65% activé à 2,5%, prime 0,1 |
2 426 mars-06 15 ans | mars-21 | 105 | 121 | -16 | 121 | |||||||
| Swap alternatif : le Groupe paie euribor 3m+0,2, capé à 3,75% les 2 premières années puis à 4,25% la troisième et quatrième année et 4,5% les années suivantes et reçoit euribor 3m |
12 024 mars-06 | 8 ans | mars-14 | 770 | 801 | -31 | 801 | ||||||
| Cap à 3,75% la première année et 4% les suivantes | 2 265 mars-06 | 4 ans | mars-10 | 0 | |||||||||
| Tunnel participatif cap à 4%, floor à 2,98% activé à 2,55%, prime 0,2 |
27 450 juil-05 | 5 ans | mars-11 | 760 | 634 | 125 | 634 | ||||||
| Tunnel indexé sur euribor 12m, cap à 5,32%, floor à 2,1%, prime 0,19 |
7 202 mai-04 | 15 ans | mai-14 | 237 | 245 | -8 | 245 | ||||||
| Swap/Cross currency : Trimestriellement le Groupe paie Libor3MCHF sur 6 488 KCHF et reçoit Euribor3M sur 4 000 KEUR avec échange des nominaux à maturité |
4 000 janv-07 12 ans | mars-10 | 254 | 374 | -121 | 374 | |||||||
| Swap participatif : le Groupe paie 4.96% si Eur3mois<3.29%, Eur 3 mois - 0.08% si 3.29% <eur 3="" mois<5.04% |
18 128 janv-07 12 ans | mars-13 | 1 773 | 1 794 | -3 | -18 | 1 794 | ||||||
| Swap participatif à prime nulle : le Groupe reçoit Euribor3M et paie 4,10% si Eur3mois< ou = 3,20%, Euribor3M – si 3,20%< Euribor3M < ou 4,96% 4,96 % si Euribor3M > 4,96% |
749 | mars-13 | |||||||||||
| Swap/Cross currency : Trimestriellement le Groupe paie Libor3MCHF cappé à 4% et reçoit Euribor3M |
2 146 janv-07 | 4 ans | janv-11 | 384 | 577 | -193 | 577 | ||||||
| 37% swap à 3.95% et 58% swap à 4.14% si Eur 3 mois <5%, 4.5% sinon |
76 995 janv-07 | 8 ans | janv-15 | 4 979 | 5 392 | -38 | -374 | 5 392 | |||||
| Cap à 4,5%, prime 0,285 | 9 365 juin-06 | 6 ans | juin-11 | 44 | 35 | 9 | 35 | ||||||
| Tunnel bonnifié : le Groupe reçoit euribor 3m et paie | 1 461 mars-08 | 6 ans | mars-14 | 105 | 110 | -6 | 110 | ||||||
| - 4.25% si euribor3M < ou = à 3.20% - Euribor3M – 0.10% si 3.20% <euribor3m< 5.10% |
|||||||||||||
| Tunnel bonnifié : le Groupe reçoit euribor 3m et paie | 353 | mai-14 | 24 | 25 | -1 | 25 | |||||||
| - 4.25% si euribor3M < ou = à 3.20% - Euribor3M – 0.10% si 3.20% <euribor3m< 5.10% |
|||||||||||||
| Tunnel bonnifié : le Groupe reçoit euribor 3m et paie | 3 045 | mars-14 | 209 | 218 | -8 | 218 | |||||||
| - 4.25% si euribor3M < ou = à 3.20% - Euribor3M – 0.10% si 3.20% <euribor3m< 5.10% |
|||||||||||||
| Swap participatif à prime nulle : le Groupe reçoit Euribor3M et paie 3,95% si Eur3mois< ou =2,60%, Euribor3M – si 2,60% <euribor3m< ou="5%<br">5,00% si Euribor3M > 5%</euribor3m<> |
519 | déc-14 | 61 | 67 | -6 | 67 | |||||||
| Swap participatif à prime nulle : le Groupe reçoit Euribor3M et paie 3,95% si Eur3mois< ou =2,60%, Euribor3M – si 2,60% <euribor3m< ou="5%<br">5,00% si Euribor3M > 5%</euribor3m<> |
1 099 | déc-14 | 29 | 31 | -3 | 31 | |||||||
| Tunnel bonnifié : le Groupe reçoit euribor 3m et paie | 3 095 | mars-14 | 247 | 255 | -8 | 255 | |||||||
| - 4.25% si euribor3M < ou = à 3.20% - Euribor3M – 0.10% si 3.20% <euribor3m< 5.10% |
|||||||||||||
| Swap taux fixe : le Groupe paie euribor 4.11% et reçoit euribor 3m |
3 095 | mars-14 | 234 | 241 | -7 | 241 | |||||||
| Swap taux fixe : le Groupe paie euribor 3.8% et reçoit euribor 3m |
3 267 | févr-12 | 256 | 242 | 14 | 242 | |||||||
| TOTAL | 178 683 | 0 | 10 469 | 11 162 | -269 | -423 | 374 | 5 275 | 5 513 |
Ces contrats présentent les caractéristiques suivantes :
Ainsi le solde de la dette exposé aux effets de fluctuation des taux d'intérêts de marché s'établit à 10 746 K€ (encours restant dû sur les emprunts à taux variable ne faisant pas l'objet d'un contrat de garantie de taux d'intérêts) soit 5,39% de la dette bancaire au 31 décembre 2009.
Certains instruments financiers dérivés du Groupe n'étant pas éligibles à la comptabilité de couverture, leurs variations de juste valeur sont comptabilisées directement en compte de résultat, dans la rubrique « Coût de l'endettement net ». Sur l'exercice, l'impact net de ces variations constitue une charge de 270 K€.
Seuls les trois instruments financiers dérivés les plus significatifs ont été testés et sont éligibles à la comptabilité de couverture. La partie du profit ou de la perte sur l'instrument qui est considérée constituer une couverture efficace a été comptabilisée directement en capitaux propres pour 423 K€.
| 31/12/2009 | 30/06/2009 | |
|---|---|---|
| Autres dettes financières non courantes | 2 728 | 2 790 |
| Dépôts de garantie – Part non courante | 2 728 | 2 790 |
| Autres dettes financières courantes | 3 608 | 4 417 |
| Concours bancaires | 1 798 | 2 680 |
| Intérêts courus sur OCEANE | 89 | |
| Comptes créditeurs d'associés | 262 | 260 |
| Dépôts de garantie – Part courante | 1 459 | 1 477 |
| Autres dettes financières | 6 336 | 7 207 |
Les dépôts de garantie des locataires représentent en général 3 mois de loyers.
| 31/12/2009 | 30/06/2009 | |
|---|---|---|
| Fournisseurs et comptes rattachés | 3 786 | 3 535 |
| Dettes fiscales et sociales | 951 | 1 127 |
| Avances et acomptes reçus | 1 367 | 2 000 |
| Produits constatés d'avance | 2 | 75 |
| Autres dettes | 847 | 1 692 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 6 953 | 8 428 |
Les dettes fiscales et sociales sont essentiellement constituées des dettes liées à la taxe sur la valeur ajoutée.
Les avances reçues se rattachent généralement au loyer du premier trimestre 2010.
Les provisions pour risques et charges sont notamment liées aux sorties de dépenses probables attendues par la société dans le cadre de l'exploitation ou la mise en conformité de certains actifs immobiliers.
| €000 | 30/06/2009 | Dotation | Reprise utilisée | Reprise non utilisée |
31/12/2009 |
|---|---|---|---|---|---|
| Provision | 722 | 0 | -348 | -42 | 332 |
| Provision pour risques et charges | 722 | 0 | -348 | -42 | 332 |
| € 000 | 31/12/2009 | 30/06/2009 |
|---|---|---|
| Juste valeur des immeubles de placement | (2 940) | (2 751) |
| Retraitement de crédit-bail | (1 888) | (1 737) |
| Instruments financiers dérivés | 293 | 332 |
| Autres | 57 | 96 |
| Compensation IDA/IDP | 147 | (192) |
| Passifs bruts d'impôts différés | (4 330) | (4 251) |
| Pertes reportables sur bénéfices fiscaux futurs | 1 076 | 759 |
| Instruments financiers dérivés | ||
| Compensation IDA/IDP | (147) | 192 |
| Actifs bruts d'impôts différés | 929 | 951 |
Les revenus locatifs sont constitués des loyers et des charges locatives refacturées.
| €000 | 31/12/2009 6 mois |
31/12/2008 6 mois |
|---|---|---|
| Charges opérationnelles directes liées aux immeubles de placement et ayant généré des revenus locatifs |
2 766 | 2 406 |
| Charges opérationnelles directes liées aux immeubles de placement et n'ayant pas généré de revenu locatif |
182 | 487 |
| Travaux sur immeubles de placement | 110 | 23 |
| Dépréciation nette des créances clients | 484 | 200 |
| Provision pour charges | 132 | |
| Autres charges d'exploitation | 990 | 1 518 |
| Total charges d'exploitation | 4 532 | 4 766 |
Les charges opérationnelles directes liées aux immeubles concernent notamment les charges d'assurance, d'entretien, de gardiennage, les taxes foncières et taxes sur les bureaux ainsi que les honoraires de gestion. La quote-part de ces charges liées aux espaces vacants ainsi que certaines charges définies par les baux ne génèrent pas de produits locatifs.
Le revenu net sur immeubles de placement (revenus locatifs minorés des charges opérationnelles directes liées aux immeubles) se présente donc ainsi :
| €000 | 31/12/2009 | 31/12/2008 |
|---|---|---|
| 6 mois | 6 mois | |
| Revenus locatifs nets | 8 454 | 8 088 |
Les effectifs au 31 décembre 2009 sont restés stables sur le semestre et se limitent à 6 personnes.
Les charges de personnel contribuent aux charges d'exploitation pour 226 K€.
Les autres charges d'exploitation sont essentiellement des dépenses d'honoraires et autres frais de fonctionnement.
| €000 | 31/12/2009 6 mois |
31/12/2008 6 mois |
|---|---|---|
| Intérêts des emprunts bancaires | 2 991 | 7 163 |
| Intérêts des comptes courants d'associés | 2 | 0 |
| Charges des instruments de couverture | 2 813 | 201 |
| Intérêts et charges assimilées | 5 806 | 7 365 |
| Rémunération de trésorerie et équivalents | -13 | -392 |
| Produits des instruments de couverture | -211 | -814 |
| Produits/charges de trésorerie et équivalents | -223 | -1 206 |
| Coût de l'endettement financier net | 5 583 | 6 159 |
La charge d'impôt différé pour les activités hors régime SIIC et les biens pris en crédits-bails antérieurs au 1er janvier 2005 sont calculés à partir d'un taux applicable en France, soit 33,33% au 31 décembre 2009.
| €000 | 31/12/2009 |
|---|---|
| Résultat avant impôt | 19 |
| Taux d'imposition normal applicable en France (%) | 33.33% |
| (Charge) produit d'impôt théorique | (6) |
| Incidence des : - Résultat réalisé par des sociétés ayant optés pour le régime SIIC - Autres - Différences permanentes - Effet de la reconnaissance d'impôts différés générés sur les exercices antérieurs |
(217) (7) |
| - Redressements fiscaux - Autres |
130 |
| (Charge) produit d'impôt effectivement constaté * | (100) |
| Taux d'impôt effectif (%) | -538.05% |
* dont (100) K€ d'impôts différés
Le résultat par action est calculé selon les modalités précisées au paragraphe 4.k.
Il n'existe pas d'instruments dilutifs de capitaux propres au 31 décembre 2009.
| En 000 € | 31/12/2009 | 30/06/2009 | 31/12/2008 |
|---|---|---|---|
| Résultat | -82 | -8 665 | -9 066 |
| Nb moyen pondéré d'actions ordinaires | 12 863 302 | 12 861 849 | 12 860 453 |
| Nb moyen pondéré d'actions corrigé des actions potentielles Résultat de base par action (en €) |
12 863 302 -0.01 |
12 861 849 -0.67 |
12 860 453 -0.70 |
| Résultat dilué par action (en €) | -0.01 | -0.67 | -0.70 |
Le Groupe détient un patrimoine immobilier diversifié en vue d'en retirer des loyers et de valoriser les actifs détenus.
Selon IFRS 8, conformément au reporting que le PDG (principal décideur opérationnel) analyse afin de mesurer la performance et allouer les ressources, l'information sectorielle a été présentée selon la nature des biens : bureaux, commerces, mixte activité/bureaux et habitation qui ont notamment des taux de rendement ou des prix de loyers différents.
| en €000 | Bureaux | Commerces | Mixte | Habitation | Support/ | 31/12/2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activité/ | ||||||
| Bureaux | Non affecté | 6 mois | ||||
| Revenus locatifs | 3 010 | 6 777 | 1 520 | 94 | 11 402 | |
| Variation de juste valeur | 443 | -286 | 267 | -411 | 13 | |
| Autres produits | 13 | 7 | 6 | 3 | 28 | |
| Dépréciations | 11 | -332 | -149 | -1 | -13 | -484 |
| Autres charges d'exploitation | -907 | -1 886 | -266 | -183 | -807 | -4 049 |
| Résultat d'exploitation | 2 570 | 4 273 | 1 379 | -495 | -817 | 6 910 |
| Actifs sectoriels | 63 266 | 172 188 | 34 884 | 3 974 | 274 312 | |
| Immeubles de placements | 62 622 | 169 865 | 33 829 | 3 857 | 270 173 | |
| Clients | 644 | 2 323 | 1 055 | 117 | 4 139 | |
| Actifs non affectés | 23 540 | 23 540 | ||||
| Total Actifs | 63 266 | 172 188 | 34 884 | 3 974 | 23 540 | 297 852 |
| Investissements Immeubles de placements |
2 190 | 2 190 | ||||
| en €000 | Bureaux | Commerces | Mixte | Habitation | Support/ | 31/12/2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activité/ | ||||||
| Bureaux | Non affecté | 6 mois | ||||
| Revenus locatifs | 3 164 | 5 954 | 1 733 | 128 | 1 | 10 981 |
| Variation de juste valeur | -9 051 | 4 500 | -2 983 | -20 | -7 555 | |
| Autres produits | 23 | 228 | 0 | 110 | 0 | 361 |
| Dépréciations | 83 | -263 | 0 | -27 | -6 | -213 |
| Autres charges d'exploitation | -748 | -1 759 | -784 | -213 | -899 | -4 403 |
| Résultat d'exploitation | -6 529 | 8 660 | -2 034 | -22 | -904 | -830 |
| Actifs sectoriels | 66 776 | 164 032 | 40 141 | 5 381 | 921 | 277 251 |
| Immeubles de placements | 65 541 | 161 940 | 39 812 | 5 320 | 4 | 272 617 |
| Clients | 1 234 | 2 091 | 330 | 61 | 917 | 4 634 |
| Actifs non affectés | 28 265 | 28 265 | ||||
| Total Actifs | 66 776 | 164 032 | 40 141 | 5 381 | 29 185 | 305 516 |
| Investissements Immeubles de placements |
105 | 4 321 | 103 | 4 529 |
Les seuls passifs sectoriels sont liés aux dépôts de garantie reçus des locataires.
| €000 | 31/12/2009 6 mois |
30/06/2009 12 mois |
31/12/2008 6 mois |
|---|---|---|---|
| Fonds bancaires et caisses | 2 923 | 8 822 | 5 756 |
| Dépôts à court terme | 3 745 | 2 125 | 4 300 |
| Découverts bancaires | -1 798 | -2 680 | -590 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie nets | 4 870 | 8 266 | 9 466 |
| Autres actifs financiers destinés à la vente | 3 814 | ||
| Total Trésorerie nette et autres actifs financiers destinés à la vente |
8 684 | 8 266 | 9 466 |
Au 31 décembre 2009, il existe deux plans de stock options en vigueur qui présentent les caractéristiques suivantes :
| Plan n°1 | Plan n°2 | |
|---|---|---|
| Date d'assemblée | 21/12/2005 | 22/06/2007 |
| Date du Conseil d'Administration | 24/01/2007 | 21/07/2008 |
| Nombre total d'actions pouvant être rachetées ou souscrites dont pouvant être souscrites ou achetées par : |
141 024 | 170 000 |
| - les mandataires sociaux | ||
| - les 10 premiers attributaires salariés | 141 024 | 170 000 |
| Point de départ de l'exercice des options | 24/01/2008 | 21/07/2009 |
| Date d'expiration | 24/01/2011 | 21/07/2013 |
| Prix de souscription ou d'achat | 8.20 Eur | 4 .75 Eur |
| Nombre d'actions souscrites au 30 juin 2008 | Néant | Néant |
| Options de souscription ou d'achat d'actions annulées pendant l'exercice |
8.800 | 10.000 |
| Options de souscription ou d'achat d'actions restantes |
132 224 | 160 000 |
Le Groupe SCBSM finance ses investissements par des crédits bancaires amortissables ou des crédits baux. La maturité moyenne de la dette Groupe est de 4,7 années. Les profils d'amortissements sont variables et comprennent généralement une quote-part significative remboursable in fine afin de préserver des cash flows attractifs. L'endettement est essentiellement à taux variable et couverte par des contrats de couverture de taux, le coût du financement moyen retraité de l'effet IFRS du coût amorti et de l'OCEANE observé sur le semestre clos au 31 décembre 2009 s'élève à 5%.
La politique du Groupe en matière de gestion du risque de liquidité est de s'assurer que le montant des loyers est supérieur aux besoins du Groupe pour couvrir les charges d'intérêt et les remboursements des prêts contractés. Cette politique est mise en œuvre dès l'acquisition des biens immobiliers et la négociation des financements par :
Dans le cadre de sa gestion du risque de liquidité, le Groupe contrôle ainsi régulièrement l'évolution de ses ratios RCI (ratio de couverture des taux d'intérêt) et DSCR (Ratio de couverture du service de la dette) et s'assure du respect des seuils imposés par les organismes prêteurs.
Au 31 décembre 2009, sur la base des comptes consolidés, l'échéance des actifs et passifs financiers se présente ainsi :
| 31/12/2009 | JJ à 1 an | 1 an à 5 ans | Au-delà |
|---|---|---|---|
| Passifs financiers | 22 908 | 84 389 | 120 678 |
| Actifs Financiers | -20 282 | -190 | -46 |
| Position nette | 2 626 | 84 199 | 120 632 |
Pour les instruments dérivés désignés comme instruments de couverture et auxquels est appliquée la comptabilité de couverture, les flux contractuels associés aux swaps de taux sont payés de façon simultanée aux flux contractuels des emprunts à taux variables et le montant différé en capitaux propres est reconnu en résultat sur la période où le flux d'intérêt de la dette impacte le résultat.
Analyse par échéance de la dette financière (y compris intérêts à payer)
| En 000€ | Solde | Part | Part | Dont | Dont |
|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/2009 | Courante | Non courante | 2 à 5 ans | Plus de 5 ans | |
| Remboursement en capital | 199 497 | 7 945 | 191 551 | 77 014 | 114 537 |
| Intérêts contractuels | 18 917 | 4 300 | 14 617 | 10 773 | 3 844 |
| Impact des couvertures du risque de taux | 20 907 | 5 013 | 15 895 | 13 723 | 2 171 |
| Total des intérêts net des couvertures | 39 824 | 9 313 | 30 511 | 24 496 | 6 015 |
| Flux de trésorerie lié à la dette bancaire et | 239 322 | 17 258 | 222 062 | 101 510 | 120 552 |
| de crédit-bail |
Les activités opérationnelles du groupe sont exclusivement menées sur le territoire français à ce jour.
De part la nature des actifs et des baux à ce jour en portefeuille dans la Groupe SCBSM, le risque de crédit est limité En effet, sur la base des états locatifs au 31 décembre 2009, aucun locataire ne représente plus de 8,1 % des loyers nets. De plus, les 10 principaux locataires représentent environ 32% des loyers totaux.
Dans le cadre de sa politique de gestion du risque de crédit, lors de la commercialisation des espaces vacants et avant toute signature d'un nouveau bail, le Groupe s'assure des garanties financières du locataire et peut envisager le cas échéant des garanties complémentaires au dépôt de garantie de 3 mois de loyers (caution bancaire notamment).
En juillet 2009, la SCBSM s'est vue notifier un contrôle fiscal portant sur la période allant du 1er janvier 2006 au 30 juin 2008. Le contrôle est toujours en cours, aucun ajustement n'a à ce jour été relevé par l'Administration Fiscale.
Dans le cadre de son litige avec Banif concernant son entrée au capital, et après un jugement en première instance ayant condamnée Banif au versement de 3 millions d'euros de dommages et intérêts, SCBSM s'est vue déboutée de ses demandes par la Cour d'Appel en septembre 2009. La société a formulé un pourvoi en cassation en novembre 2009 et étudie actuellement les suites à donner à cette affaire.
Le groupe a une activité de location immobilière de son portefeuille d'immeubles de placement constitué de bureaux, entrepôts et habitations. Ces immeubles qui font l'objet de contrats de location simple sont évalués selon le modèle de la juste valeur en tant qu'immeubles destinés à être loués.
Les contrats de location non résiliables engagés sur ces immeubles ont des durées résiduelles généralement comprises entre 1 et 9 ans. Tous les contrats de location comportent une clause permettant, sur une base annuelle, une révision à la hausse des loyers basée sur les conditions courantes de marché. Les loyers futurs minimaux à recevoir au titre des contrats de location simple non résiliables sont les suivants au 31 décembre 2009 en comparaison avec le 30 juin 2009 sans prise en compte d'indexation future :
| Total des engagements reçus sur contrats de location simple | 39 273 | 41 054 |
|---|---|---|
| Plus de cinq ans | 3 317 | 4 312 |
| Plus d'un an mais moins de cinq ans | 21 243 | 22 093 |
| Moins d'un an | 14 713 | 14 649 |
| 31/12/2009 | 30/06/2009 |
Il s'agit des garanties données dans le cadre du financement bancaire des acquisitions d'actifs. Ces engagements comprennent des garanties hypothécaires détaillées ci-après parfois complétées par un nantissement des titres de participations des filiales concernées et/ou une clause de remboursement anticipé en cas de changement de contrôle. Ils couvrent les dettes bancaires présentées en 6.g :
| Société | Prêteur | Échéance | Capital restant dû 31/12/2009 |
Valeur de l'actif hypothéqué 31/12/2009 |
Description des garanties et engagements |
|---|---|---|---|---|---|
| SCBSM | Calyon | 2021 | 2 423 | 5 230 Hypothèque, nantissement et affectation en gage du solde de la ligne de crédit non utilisée, délégation imparfaite des loyers, délégation légale des assureurs couvrant l'immeuble, délégation imparfaite du contrat de couverture de taux |
|
| SCBSM | Fortis Lease | 2015 | 6 186 | Cession Dailly des loyers et du contrat de couverture de taux | |
| SCBSM | Palatine | 2011 | 9 130 | 8 360 PPD, cession des loyers | |
| SCBSM | Société Générale |
2012 | 3 951 | 2 650 Hypothèque, cession Dailly des loyers | |
| SCBSM/SCI Buc/SCI Berlioz/SCI Lip/SCI Baltique |
RBS | 2014 | 13 778 | 21 520 Nantissement de toutes créances du crédit Intra groupe, Nantissement au premier rang et sans concours du compte bancaire devant centraliser les flux en provenance des SCI Buc, Lip, Berlioz, Baltique et St Martin, Hypothèque, nantissement des parts sociales de la filiale concernée, cession civile de créance d'indemnité d'assurance, cession civile des loyers, délégation des contrats de couverture de taux, remboursement anticipé en cas de changement de contrôle |
|
| SCI Cathédrale | Fortis/ | 2018 | 32 452 | Nantissement des parts sociales de la filiale concernée, Engagement de non cession des parts, délégations des loyers sur un compte ouvert |
|
| Fortis Lease | auprès de la banque prêteuse | ||||
| SCI Abaquesne | Cicobail | 2018 | 9 439 | Nantissement des parts sociales de la filiale concernée, Caution solidaire de la SCBSM, Délégation des loyers de sous-location, Promesse de cession Dailly des créances résultant de la couverture de taux, Nantissement du contrat de crédit bail |
|
| SNC Bois et Manche et SCI Mentelé, Wige, Anna, Mina, Mina Horizon, Mina Cristal, Patou et Perle |
RBS / Fortis | 2011 | 27 223 | 32 400 Nantissement des parts sociales des filiales concernées, garantie de paiement à première demande Cegi, délégation du contrat de couverture de taux, nantissement compte bancaire devant centraliser les flux en provenance des SCI, hypothèque sur les biens détenus par les SCI pré-citées, cession civile des loyers, délégation d'assurances |
|
| SCI Parabole IV | Slibail | 2019 | 7 202 | Caution personnelle et solidaire de la société WGS, engagement personnel solidaire de messieurs L.Wormser, H.Giaoui et A.Saada de parfaire les loyers, nantissement des parts sociales de la filiale concernée, engagement de cession des loyers perçus par délégation |
|
| SCI Des Bois | ING Lease | 2013 | 964 | par le preneur Caution solidaire de messieurs L.Wormser, H.Giaoui et A.Saada dans la limite de 762 K€, engagement de cession des loyers |
|
| SCI Des Bois de Norvège |
CA Leasing | 2018 | 1 813 | Engagement de non cession des parts, délégation des loyers | |
| SCI Des Bois de Norvège |
Fortis Lease | 2019 | 3 114 | Nantissement des parts sociales, cession des loyers et des créances issues du contrat de couverture, engagement de domiciliation des loyers et nantissement du compte bancaire |
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| SCI Des Bois de Norvège |
Fortis Lease | 2020 | 1 670 | 1 730 Cession Dailly des loyers et du contrat de couverture de taux | |
| SCBSM / SAS Foncière du Chêne Vert |
RBS | 2015 | 79 540 | 103 622 Hypothèques, Cession Dailly des créances d'acquisition et compte courant SCBSM/SAS Foncière du Chêne Vert, nantissement des créances de couverture, cession Dailly des créances locatives et d'assurance, remboursement anticipé en cas de changement de contrôle |
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| SCI Cathédrale | Fortis Banque |
2017 | 749 | Cession du contrat de couverture de taux |
Le 22 février 2010, le Groupe a perçu le règlement effectif de 3,8 M€ relatif aux actions Foncière Volta reclassées en actifs financiers destinés à la vente selon IFRS 5.
Au cours de la période close au 31 décembre 2009 aucune rémunération, sous quelque forme que ce soit, ni avantage en nature n'a été perçu par les mandataires sociaux du Groupe SCBSM, hormis le remboursement de frais.
Monsieur Jacques LACROIX perçoit néanmoins une rémunération indirecte au titre des missions d'assistance qu'il effectue chez SCBSM au travers de CFB (voir ci-dessous).
Les transactions survenues avec les parties liées sur la période concernent :
les opérations sur les comptes courants d'associés qui constituent une dette de 262 K€ au 31 décembre 2009. Les comptes courants d'associés sont rémunérés au taux maximal fiscalement déductible soit 6.11% au 31 décembre 2009 ;
les honoraires versés à CFB, détenue à 100% par Jacques Lacroix, Président de SCBSM, au titre du contrat de prestations d'assistance en matière notamment de développement, de participation aux décisions d'investissement, recherche et structuration de financements et mise en oeuvre de la stratégie de développement pour 86 K€ ;
les honoraires versés à Brocéliande Patrimoine, filiale à 100% de CFB, au titre du mandat de gestion conclu avec plusieurs filiales du Groupe. Ce contrat recouvre les prestations suivantes sur l'ensemble des actifs immobiliers portés par la société ;
Gestion locative (administrative et comptable) : suivi de la correcte exécution des baux, renouvellement, avenant, émission du quittancement, recouvrement des loyers, établissement d'un rapport trimestrielle de gestion ;
La rémunération perçue au titre du contrat au titre de la gestion locative varie entre 2% et 5% des loyers facturés selon la typologie des baux. Sur la période close au 31 décembre 2009, 288 K€ ont été versés à Brocéliande Patrimoine.
« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de SCBSM et de l'ensemble des sociétés comprises dans le périmètre de consolidation, et que le rapport semestriel d'activité exposé en première partie présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Jacques Lacroix Président du Conseil d'administration
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