Société Bic — Earnings Release 2013

Feb 12, 2014

GROUPE BIC – RESULTATS ANNUELS 2013

Chiffre d'affaires : 1 887,8 millions d'euros, en croissance de 3,6% à base comparable et de +4,6% à taux de change constants

• o Activité Grand Public en hausse de 5,2%
• Résultat d'exploitation normalisé : 344,2 millions d'euros, en baisse de 6,5%
• o Marge d'exploitation normalisée : 18,2%
• o Marge d'exploitation normalisée de l'activité Grand Public : 20,5%
• Résultat net Part du Groupe : 241,5 millions d'euros, en baisse de 7,0%
• o Bénéfice net Part du Groupe par action : 5,13 euros, en baisse de 6,4%
• Rémunération des actionnaires proposée pour 2013
• o Dividende ordinaire¹ de 2,60 euros par action (progression de +1,6%)

Commentant les résultats 2013, Mario Guevara, Directeur Général, a déclaré:

«Nous terminons l'année avec un très bon quatrième trimestre, enregistrant une croissance tant du chiffre d'affaire que de la marge opérationnelle et 2013 a été une bonne année pour le Groupe BIC, associant gains de part de marché dans la plupart des régions, solide croissance organique des ventes pour les activités Grand Public et forte génération de trésorerie. Cette performance a été réalisée grâce à l'engagement au quotidien des employés de BIC pour offrir aux clients et aux consommateurs des produits innovants et de qualité au meilleur prix.

Portés par le dynamisme de nos activités, nous abordons avec confiance l'année 2014. La croissance de nos ventes Grand Public bénéficiera du lancement de nouveaux produits dans toutes les catégories et de l'intégration de Cello Pens. Dans le même temps, nous continuerons à investir dans notre marque, dans la recherche et le développement et dans l'augmentation de nos capacités de production. Dans les produits publicitaires et promotionnels, grâce à un niveau de service client désormais rétabli et à un nouveau positionnement de marque à travers BIC Graphic, nos équipes ont commencé à construire les bases nécessaires au retour de la croissance des ventes. »

Perspectives 2014

Grand Public

En 2014, le chiffre d'affaires devrait croitre d'environ 5% (mid-single digit) à base comparable et afficher une croissance de près de 10% ("high-single digit") à taux de change constants (y compris Cello). La marge d'exploitation normalisée devrait être proche du niveau atteint en 2013.

Produits Publicitaires et Promotionnels

Le chiffre d'affaires de BIC Graphic en 2014 devrait légèrement augmenter ("low-single digit") à base comparable et la marge d'exploitation normalisée devrait être maintenue proche de 5% (« mid-single digit »).

GrG Groupe BIC – Communiqué de presse – Page 1 sur 19 1 Mise en paiement le 28 mai 2014 sous réserve de l'approbation de l'Assemblée Générale des actionnaires du 14 mai 2014

Chiffres clés

	QUATRIEME TRIMESTRE				EXERCICE
En million euros Voir le glossaire page 17	2012	2013	Variation en publié	Variation à taux de change constants	Variation à base comp.	2012	2013	Variation en publié	Variation à taux de change constants	Variation à base comp.
				GROUPE
Chiffre d'affaires	464,1	479,9	+3,4%	+11,4%	+6,7%	1 898,7	1 887,8	-0,6%	+4,6%	+3,6%
Marge brute	222,7	238,9	+7,3%			964,2	929,5	-3,6%
Résultat d'exploitation normalisée	73,6	78,4	+6,5%			368,3	344,2	-6,5%
Marge d'exploitation normalisée		15,9% 16,3%				19,4%	18,2%
Marge d'exploitation normalisée hors Cello		15,9% 16,1%				19,4%	18,2%
Résultat d'exploitation	67,2	74,4	+10,7%			365,0	339,2	-7,1%
Marge d'exploitation		14,5% 15,5%				19,2%	18,0%
Résultat net Part du Groupe	49,2	54,9	+11,5%			259,6	241,5	-7,0%
Bénéfice net Part du Groupe par action (en euros)	1,04	1,17	+12,5%			5,48	5,13	-6,4%
				PAR CATEGORIE
Papeterie
Chiffre d'affaires	131,1	148,0	+12,9%	+25,2%	+8,6%	617,9	616,4	-0,2%	+5,6%	+2,1%
Résultat d'exploitation	6,1	13,4				92,8	79,4
Marge d'exploitation	4,7%	9,1%				15,0%	12,9%
Marge d'exploitation normalisée	5,5%	8,4%				15,0%	12,7%
Marge d'exploitation normalisée hors Cello	5,5%	6,3%				15,0%	12,4%
Briquets
Chiffre d'affaires	143,8	144,7	+0,6%	+8,2%	+8,2%	551,0	557,8	+1,2%	+7,0%	+7,0%
Résultat d'exploitation	49,1	52,7				206,7	207,2
Marge d'exploitation		34,2% 36,4%				37,5%	37,1%
Marge d'exploitation normalisée		34,8% 35,7%				37,4%	37,0%
Rasoirs
Chiffre d'affaires	85,4	88,9	+4,1%	+11,2%	+11,2%	373,5	377,5	+1,1%	+6,5%	+6,5%
Résultat d'exploitation	9,3	14,9				64,1	65,3
Marge d'exploitation		10,8% 16,8%				17,2%	17,3%
Marge d'exploitation normalisée		11,3% 15,8%				17,1%	17,0%
Autres produits
Chiffre d'affaires	14,7	14,9	+0,9%	+3,9%	+3,9%	65,2	68,2	+4,6%	+6,6%	+12,5%
Total Grand Public
Chiffre d'affaires	375,0	396,5	+5,7%	+14,7%	+8,9%	1 607,6	1 619,9	+0,8%	+6,3%	+5,2%
Résultat d'exploitation Marge d'exploitation	59,3	69,3 15,8% 17,5%				348,6 21,7%	333,8 20,6%
Marge d'exploitation normalisée		16,4% 17,5%				21,6%	20,5%
Marge d'exploitation
normalisée hors Cello		16,4% 17,2%				21,6%	20,5%
BIC Graphic
Chiffre d'affaires	89,1	83,4	-6,4%	-2,3%	-2,3%	291,1	267,9	-8,0%	-5,0%	-5,0%
Résultat d'exploitation	8,0	5,1				16,4	5,4
Marge d'exploitation	8,9%	6,1%				5,6%	2,0%
Marge d'exploitation normalisée		13,4% 11,0%				7,1%	4,3%

Chiffre d'affaires

Exercice 2013

Le chiffre d'affaires 2013 du Groupe BIC s'élève à 1 887,8 millions d'euros, comparé à 1 898,7 millions d'euros en 2012, en baisse de 0,6% en publié, en croissance de 4,6% à taux de change constants et de +3,6% à base comparable.

• L'activité Grand Public est en progression de 5,2% à base comparable. Les ventes dans les pays matures ont été bonnes, avec une croissance de 4,3% en Europe et de +4,6% en Amérique du Nord. Les marchés en croissance ont progressé de 6,5%, avec une augmentation d'environ 5% (« mid-single digit ») en Amérique latine et supérieure à 5% sur la zone Moyen-Orient et Afrique (« high-single digit »).
• Le chiffre d'affaires de l'activité Produits Publicitaires et Promotionnels (BIC Graphic) est en baisse de 5,0% à taux de change constants. Aux Etats-Unis, le marché a été touché par un environnement difficile et plus concurrentiel. En Europe, la forte contraction des marchés des pays du Sud a pesé sur les résultats.

Quatrième trimestre 2013

Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre s'élève à 479,9 millions d'euros, en croissance de 3,4% en publié, de +11,4% à taux de change constants et de +6,7% à base comparable.

• L'activité Grand Public a progressé de 8,9% à base comparable avec une forte performance dans toutes les catégories, en particulier en Amérique du Nord et dans les marchés en croissance.
• Le chiffre d'affaires de l'activité Produits Publicitaires et Promotionnels (BIC Graphic) est en baisse de 2,3% à taux de change constants. Alors que l'Europe est restée stable, l'Amérique du Nord a été affectée notamment par la faible performance de l'activité Calendrier dans un environnement fortement compétitif.

Marge brute

Exercice 2013

La marge brute 2013 est en baisse de 1,6 point à 49,2% du chiffre d'affaires comparé à 50,8% en 2012. Hors l'impact de la prime exceptionnelle pour les employés² de 2012 (+0,3 point), cette baisse est due à des coûts de production plus élevés d'une année sur l'autre (absorption moins favorable des coûts fixes et impact de la fluctuation des devises au premier semestre 2013).

Quatrième trimestre 2013

La marge brute du quatrième trimestre 2013 est en hausse de 1,8 point à 49,8% du chiffre d'affaires, comparé à 48,0% en 2012 en raison de l'augmentation du chiffre d'affaires de l'activité Grand Public.

2 Au premier semestre 2012, une provision de 8,8 millions d'euros avait été enregistrée suite à la décision de verser une prime exceptionnelle à tous les employés BIC qui n'ont pas bénéficié en 2011 des plans d'attribution gratuite d'actions soumis à des conditions de performance. 11,1 millions d'euros ont été provisionnés au premier trimestre 2012, dont +2,2 millions d'euros ont été repris au 2ème trimestre 2012.

Résultat d'exploitation et Résultat d'exploitation normalisé

Exercice 2013

Les principaux composants de la variation de la marge d'exploitation normalisée sont :

En points (2013 vs. 2012)	9M	Q4*	FY
 Variation de la marge brute	-3,0	+1,8	-1,9
 Impact positif sur la marge brute de la provision relative à la prime spéciale versée aux employés en 2012	+0,4	-	+0,3
 Soutien à la marque	+0,2	+0,2	+0,2
 Dépenses d'exploitation et autres dépenses	-0,2	-1,6	-0,6
 Impact favorable de l'évolution des devises qui compense partiellement l'effet négatif sur la marge brute	+0,8	-	+0,6
 Impact positif sur les charges d'exploitation de la provision relative à la prime spéciale versée aux employés en 2012	+0,2	-	+0,2
Impact total	-1,6	+0,4	-1,2

*y compris CELLO

Eléments non-récurrents (voir annexes page 13 pour détails)

En millions d'euros	T4 2012	T4 2013	2012	2013
Résultat d'exploitation	67,2	74,4	365,0	339,2
En % du chiffre d'affaires	14,5%	15,5%	19,2%	18,0%
 Eléments non-récurrents dont :	6,4	4,0	3,3	5,0
- Pertes de valeurs et restructuration afférantes - Autres coûts de restructuration - Impact favorable lié à l'évolution du régime de couverture médicale des retraités aux Etats-Unis - Plus-values sur cessions et plus-values	6,4 -	6,1 1,0 -4,3 -	8,7 -5,4	6,1 3,3 -4,3 -1,3
immobilières - Ajustement des stocks de Cello à la juste valeur (IFRS 3R)	-	1,2		1,2
Résultat d'exploitation normalisé	73,6	78,4	368,3	344,2
En % du chiffre d'affaires	15,9%	16,3%	19,4%	18,2%
 Prime exceptionnelle aux employés n'ayant pas bénéficié de plans d'attribution gratuite d'actions soumis à des conditions de performance en 2011	-	-	8,8	-
Résultat d'exploitation normalisé, hors prime exceptionnelle	73,6	78,4	377,1	344,2
En % du chiffre d'affaires	15,9%	16,3%	19,9%	18,2%

Quatrième trimestre 2013

Le résultat d'exploitation normalisé du quatrième trimestre 2013 s'élève à 78,4 millions d'euros (marge d'exploitation normalisée : 16,3%). La marge d'exploitation normalisée de l'activité Grand Public est de 17,5%, en croissance de 1,1 point, liée notamment à la hausse de la marge brute. La marge d'exploitation normalisée de BIC Graphic est en baisse de 2,4 points à 11,0%.

Le résultat avant impôt a baissé de 7,9% en publié à 345,8 millions d'euros, comprenant 3,0 millions d'euros de la consolidation de Cello au quatrième trimestre.

Le résultat financier net a reculé de 3.9 millions d'euros à 6,6 millions d'euros comparé à 2012, en raison de taux d'intérêts moins favorables. Le taux d'imposition est de 30,6%.

Le résultat net 2013 de l'ensemble consolidé s'élève à 242,3 millions d'euros. Le résultat net part du Groupe 2013 s'élève à 241,5 millions d'euros, en baisse de 7,0% en publié (2,4 millions d'euros provenant des 9 premiers mois de Cello Pens).

Le bénéfice net Part du Groupe par action est de 5,13 euros en 2013, comparé à 5,48 euros en 2012, en recul de 6,4%. Le bénéfice net par action (BNPA) s'élève à 5,15 euros en 2013. Le bénéfice net Part du Groupe par action normalisé a reculé de 5,8% à 5,21 euros comparé à 5,53 euros en 2012.

Situation nette de trésorerie

A fin 2013, la situation nette de trésorerie s'élève à 196,7 millions d'euros. Elle aurait été de 278,7 millions d'euros, comparé à 334,5 millions d'euros au 31 décembre 2012, sans la valorisation des options d'achat de Cello et la position nette de trésorerie de Cello à fin décembre 2013.

	2012	2013
Situation nette de trésorerie en début de période	329,5	334,5
Flux nets de trésorerie liés à l'activité d'exploitation 	+302,7	+328,5
dont Marge Brute d'Autofinancement o	+369,5	+349,8
dont variation du Besoin en Fond de Roulement o	-37,9	-19,0
 Investissements	-125,4	-106,9
 Acquisition de Cello	-	-79,6
Paiement du dividende 	-189,5	-120,8
 Programme de rachat d'actions	-1,6	-80,2
Trésorerie reçue de l'exercice des stock-options et du  contrat de liquidité	+25,5	+13,0
 Cessions	+1,3	-
Autres 	-8,0	-9,8
Situation nette de trésorerie en fin de période hors valorisation des options d'achat de Cello (+107,2 millions d'euros) et la position nette de trésorerie de Cello en fin de période (-25,2 millions d'euros)	334,5	278,7
Impact de la consolidation de Cello 
valorisation des options d'achat o		-107,2
position nette de trésorerie de Cello au 31-DEC-2013 o		+25,2
Situation nette de trésorerie en fin de période	334,5	196,7

Evolution de la situation nette de trésorerie (en million d'euros)

Les flux nets de trésorerie liés à l'activité d'exploitation 2013 s'élèvent à 328,5 millions d'euros. Le besoin en fonds de roulement en % du chiffre d'affaires est de 30,9% comparé à 30,3% en 2012. L'évolution est notamment due à une augmentation du niveau de stock à la fin du quatrième trimestre 2013, liée aux ventes prévues pour 2014. Les investissements s'élèvent à 106,9 millions d'euros. La majorité des investissements est liée à des augmentations de capacités et à des nouveaux produits.

En 2013, la rémunération des actionnaires s'est élevée à 201,0 millions d'euros :

• 120,8 millions d'euros liés au paiement du dividende ordinaire et extraordinaire de l'exercice 2012,
• 80,2 millions d'euros liés au programme de rachat d'actions (956 292 actions achetées à un prix moyen de 83,89 euros par action). Le montant total réglé pour le rachat d'actions net des sommes reçues dans le cadre de l'exercice de stock-options est de 69,8 millions d'euros.

TENDANCES OPERATIONNELLES PAR CATEGORIE

ACTIVITE GRAND PUBLIC

Papeterie

Exercice 2013

Le chiffre d'affaires 2013 de la Papeterie a baissé de 0,2% en publié ; il est en croissance de 5,6% à taux de change constants et de +2,1% à base comparable. Les volumes sont en hausse de 0,3%.

Le marché mondial de la papeterie a légèrement progressé en 2013, tiré principalement par les marchés en croissance (Asie, Moyen-Orient et Afrique, Europe centrale et de l'Est). La tendance dans les pays développés et en Amérique latine est restée stable. La croissance est principalement attribuable à la grande distribution tandis que le réseau des fournituristes de bureau est resté faible sur fond de difficultés économiques.

Marchés matures

• En Europe, le chiffre d'affaires de BIC a affiché une légère croissance (« low-single digit »). Dans un environnement fortement concurrentiel, BIC a continué à gagner des parts de marché grâce à des gains de distribution et à la forte progression des ventes aux consommateurs pendant la rentrée scolaire. L'Europe de l'Est a une nouvelle fois enregistré une croissance à deux chiffres (« double digit »). Les consommateurs ont bien accueilli les nouveaux produits, notamment la gamme BIC® Hello Kitty, le BIC® Cristal Stylus et les extensions de gamme du BIC® 4-couleurs™.
• En Amérique du Nord, nos ventes ont légèrement reculé (« low-single digit »). Aux Etats-Unis, les ventes aux consommateurs ont mieux progressé que le marché qui est en légère baisse, grâce à des gains de distribution et une bonne rentrée scolaire.

Marchés en croissance

Le chiffre d'affaires 2013 a enregistré une légère croissance (« low-single digit ») à base comparable.

• L'Amérique latine a affiché une légère progression (« low-single digit ») en raison du ralentissement économique de la région qui a contraint d'importants clients à réduire leurs stocks.
• La performance au Moyen-Orient et en Afrique a été soutenue (« high-single digit ») grâce à la mise en place et au développement de notre stratégie de proximité, illustrée notamment par le lancement rapide et réussi de la production dans notre nouvelle usine en Tunisie, ainsi qu'à la croissance locale des ventes.
• L'Asie a légèrement progressé (« low-single digit »).

La marge d'exploitation normalisée 2013 de la Papeterie s'élève à 12,7%, contre 15,0 % en 2012. Hors Cello, la marge d'exploitation normalisée de la Papeterie aurait été de 12,4% contre 15,0 % en 2012. Cette baisse est liée à l'impact des fluctuations des taux de change sur les achats, principalement en Amérique latine, et à une absorption des coûts fixes moins favorable. Cette absorption a eu un impact au premier semestre, mais la situation s'est améliorée au dernier trimestre, ce qui s'est traduit par une hausse de la marge d'exploitation sur le quatrième trimestre.

Quatrième trimestre 2013

Le chiffre d'affaires de la Papeterie a augmenté de 8.6% à base comparable, tiré par la bonne performance des marchés en croissance. Dans l'hémisphère sud, les premiers résultats de la rentrée scolaire sont bons, en particulier en Argentine, au Brésil, en Afrique du Sud et en Océanie.

La marge d'exploitation normalisée du quatrième trimestre 2013 s'est élevée à 8,4% contre 5,5% en 2012 tirée par la croissance des ventes. Hors Cello, la marge d'exploitation normalisée de la Papeterie aurait été de 6,3% contre 5,5% en 2012.

Les chiffres du quatrième trimestre 2013 de Cello ont été consolidés dans les comptes du Groupe BIC:

• Chiffre d'affaires: 18,1 millions d'euros,
• Résultat d'exploitation: 3,0 millions d'euros,
• Résultat d'exploitation normalisé: 4,2 millions d'euros.

Briquets

Exercice 2013

Le chiffre d'affaires des Briquets en 2013 a augmenté de 1,2% en publié et de +7,0% à taux de change constants. Les volumes ont progressé de 3,8%.

Marchés matures

• En Europe, le chiffre d'affaires a progressé légèrement (« low-single digit »), tiré par des gains de distribution en Europe centrale et de l'Est. Les pays du Sud de l'Europe (en particulier l'Italie, la Grèce et l'Espagne) sont restés stables malgré un environnement économique difficile.
• En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires a surperformé la catégorie progressant de près de 10% (« high-single digit ») grâce au succès de notre positionnement qualité / sécurité, à nos décors à valeur ajoutée et à la campagne promotionnelle organisée à l'occasion du 40e anniversaire du briquet de poche BIC®.

Marchés en croissance

Le chiffre d'affaires 2013 a affiché une progression proche de 10% (« high-single digit ») :

• En Amérique latine, la croissance du chiffre d'affaires a bénéficié de gains de distribution à travers toute la région et notamment au Mexique et en Argentine.
• Au Moyen-Orient et en Afrique, malgré les turbulences économiques et politiques, nous avons maintenu notre stratégie de proximité avec des gains de distribution et une meilleure visibilité.
• En Asie, la solide performance a été tirée par le Japon et une meilleure visibilité dans les magasins. Nous avons poursuivi nos efforts pour élargir notre réseau de distribution par le biais des magasins de proximité.

La marge d'exploitation normalisée 2013 des briquets s'est élevée à 37,0% contre 37,4%. Hors impact positif de la prime exceptionnelle versée aux salariés en 2012 (+0,3 point), le bénéfice de la croissance du chiffre d'affaires a été compensé par des coûts de production plus élevés dus à une absorption moins favorable des coûts fixes et aux coûts de matières premières (compensés en partie par des augmentations de prix).

Quatrième trimestre 2013

Le chiffre d'affaires des briquets du quatrième trimestre a augmenté de 8,2% à taux de change constants. En Europe, le chiffre d'affaires a bien progressé (« high-single digit ») avec une bonne performance en Europe de l'Est grâce à des gains de distribution. En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires a affiché une croissance proche de 10% (« high-single digit »). Dans les marchés en croissance, le chiffre d'affaires est en hausse d'environ 5% (« mid-single digit »), avec une forte performance en Amérique latine.

La marge d'exploitation normalisée s'élève à 35,7% contre 34,8% en 2012 tirée par la croissance des ventes.

Rasoirs

Exercice 2013

Le chiffre d'affaires 2013 des rasoirs a augmenté de 1,1% en publié et de +6,5% à taux de change constants. Les volumes ont augmenté de 1,3%.

Marchés matures

• En Europe, malgré un environnement difficile dans les pays du Sud, le chiffre d'affaires a progressé de près de 5% (« mid-single digit ») grâce à la croissance en Europe de l'Est et au succès de nos produits trois-lames comme le BIC® Flex 3 pour homme et le BIC® Miss Soleil® pour femme.
• En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires a légèrement progressé (« low-single digit »). Malgré un environnement de plus en plus agressif, fortement promotionnel et concurrentiel, nous avons maintenu nos parts de marché sur les segments homme et femme grâce à notre bon rapport qualité/prix sur l'ensemble de nos gammes classiques et à valeur ajoutée, y compris BIC® Soleil®, BIC® Flex 4, BIC® Flex 3, BIC®Hybrid Advance 3® et BIC® Hybrid Advance 4®.

Marchés en croissance

Le chiffre d'affaires 2013 a enregistré une progression légèrement supérieure à 10% (« low double-digit »), avec une solide performance dans toutes les régions :

• En Amérique latine, les ventes ont été tirées par une forte performance des rasoirs nonrechargeables 3-lames (BIC® Comfort 3®) et par le lancement du rasoir rechargeable BIC® Flex 4.
• Au Moyen-Orient et en Afrique, nous avons maintenu nos solides positions dans tous nos produits classiques (lames double tranchant et rasoir une lame) et nous avons continué à étendre notre activité avec des produits à valeur ajoutée comme le BIC® Flex 3 et le BIC® Flexi Lady au Moyen-Orient et le BIC® Flex et la gamme BIC® Easy en Afrique du Sud.

En 2013, la marge d'exploitation normalisée de l'activité Rasoirs s'est établie à 17,0% contre 17,1 % en 2012. Hors impact positif de la prime exceptionnelle versée aux salariés en 2012 (+0,6 point), cette baisse est principalement attribuable à l'absorption moins favorable des coûts fixes.

Quatrième trimestre 2013

Le chiffre d'affaires des Rasoirs du quatrième trimestre a augmenté de 11,2% à taux de change constants, tiré par la forte performance de toutes les régions et en particulier celle des marchés en croissance où le chiffre d'affaires a affiché une croissance à deux chiffres (« double digit »).

La marge d'exploitation normalisée du quatrième trimestre s'élève à 15,8% contre 11,3% en 2012, l'augmentation du soutien à la marque ayant été plus que compensée par la bonne performance du chiffre d'affaires.

Autres produits Grand Public

Exercice 2013

Le chiffre d'affaires 2013 des autres produits Grand Public a augmenté de 4,6% en publié, de +6,6% à taux de change constants et de +12,5% à base comparable.

Le chiffre d'affaires de BIC Sport (38% de la catégorie des Autres Produits Grand Public) s'est élevé à 26,2 millions d'euros, en hausse de 14,4% en publié et de 16,1% à taux de change constants, grâce au succès des planches SUP (Stand-Up-Paddle).

Le résultat d'exploitation 2013 des Autres Produits Grand Public s'élève à -18,1 millions d'euros. Il comprend :

• les dépenses liées au projet de piles à combustible portables : 11,8 millions d'euros contre 12,5 millions d'euros en 2012 ;
• l'arrêt des opérations de Sologear (fabricant de Flamedisk®) : 2,7 millions d'euros.

Le résultat d'exploitation normalisé 2013 des Autres Produits Grand Public s'élève à -16,1 millions d'euros.

Quatrième trimestre 2013

Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2013 des autres produits Grand Public a augmenté de 3,9% à base comparable.

Le résultat d'exploitation normalisé s'élève à -9,0 millions d'euros (dont -4,2 millions d'euros liés au projet de piles à combustible portables), comparé à -3,5 millions d'euros en 2012.

PRODUITS PUBLICITAIRES ET PROMOTIONNELS

Exercice 2013

Le chiffre d'affaires 2013 de BIC Graphic a reculé de 8,0% en publié et de -5,0% à taux de change constants.

En Amérique du Nord, en raison des conditions économiques des cinq dernières années, l'industrie des Produits Publicitaires et Promotionnels est désormais dominée par les prix et la conformité ainsi que la sécurité des produits, devenues des priorités. En Europe, le secteur a continué de subir les conséquences d'un environnement économique difficile, notamment dans les pays du Sud. Les pays du Nord ont, quant à eux, commencé à montrer des signes de reprise avec des taux de croissance à un chiffre (« single digit »).

• Papeterie. En Europe, on constate une amélioration dans les produits de papeterie, avec une bonne performance en France et le succès de nouveaux produits comme le nouveau stylo SuperClip et la gamme BritePix®. En Amérique du Nord, après l'impact négatif de la mise en place de l'ERP en 2012 et un début d'année 2013 difficile, les tendances se sont améliorées vers la fin de l'année grâce au lancement de nouveaux produits. Les marchés en croissance ont poursuivi leur bonne performance.
• « Hard Goods ». En Europe, les ventes dans les pays du Nord ont été tirées par les produits « design » à valeur ajoutée tandis que les pays du Sud restaient affectés par un environnement difficile. En Amérique du Nord, les produits entrée de gamme Good Value® et la nouvelle technologie innovante BritePix® ont été bien accueillis par les clients.
• Calendriers. Le secteur américain des calendriers promotionnels a reculé dans son ensemble en raison des difficultés qui ont caractérisé les dernières années. Dans ce contexte, notre part de marché continue d'être forte.

En 2013, la marge d'exploitation de BIC Graphic s'est établie à 2,0% contre 5,6% en 2012. Ce chiffre comprend 6,2 millions d'éléments non récurrents (coûts de restructuration et perte de valeur du site de production de San Antonio³ ). La marge d'exploitation normalisée 2013 a atteint 4,3% comparée à 7,1% en 2012. Hors impact de la prime exceptionnelle versée aux salariés (1,0 point), la diminution est principalement due à la baisse du chiffre d'affaires et à l'impact d'absorption afférant.

Quatrième trimestre 2013

Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2013 de BIC Graphic a baissé de 2,3% à taux de change constants, avec une activité Calendrier faible compte tenu d'une concurrence agressive.

La marge d'exploitation normalisée a atteint 11,0% contre 13,4% en 2012, compte tenu de la baisse du chiffre d'affaires qui a affecté la marge brute (absorption des coûts non favorable).

³ Les actifs de San Antonio (usine de BIC Graphic au Texas) ont été mis en vente en 2011 dans le cadre du plan d'intégration de BIC APP aux Etats-Unis. Le Groupe s'applique à vendre l'usine via des agents immobiliers.

PREVISIONS OPERATIONNELLES 2014

Grand Public

Papeterie

• Le marché devrait évoluer comme en 2013 avec une croissance comprise entre 1% et 5% en valeur (« low to mid-single digit »).
• o Sur les marchés matures, notre objectif reste de gagner des parts de marché en continuant à créer de la valeur pour nos clients et consommateurs en:
  • améliorant continuellement nos produits existants et en nous concentrant sur une offre de qualité supérieure pour les consommateurs, mais toujours au prix BIC,
  • lançant des nouveaux produits comme la gamme d'écriture innovante et ergonomique BIC® Kids, créée pour aider les enfants à mieux apprendre à écrire, ou le BIC® Cristal Stylus et le BIC® Stylus 2 en 1 (lancés en 2013) qui associent deux fonctions : d'un côté une écriture bille d'une grande qualité et de l'autre, un embout de haute précision destiné aux tablettes ou aux smartphones.

Nous allons également simplifier et améliorer l'acte d'achat avec une stratégie davantage orientée sur les attentes consommateurs et appliquée à nos gammes de produits icones comme le BIC® Cristal, le BIC® Matic et le BIC® Atlantis.

o Sur les marchés en croissance, l'activité devrait continuer à être tirée par la hausse du taux d'alphabétisation et du niveau de vie des consommateurs. Notre objectif est de croître plus vite que nos marchés grâce à notre stratégie de proximité. Nous allons également bénéficier de l'intégration de Cello Pens en Inde.

Briquets

En 2014, nous allons continuer à tirer profit de la sécurité prouvée et de l'excellente qualité de nos briquets. En Europe, nous allons de nouveau améliorer la distribution. En Amérique du Nord, nous allons tirer profit des décors à valeur ajoutée, en particulier pour les femmes. Nous continuerons à renforcer notre présence sur les marchés en croissance et à améliorer la notoriété de la marque.

Rasoirs

• En 2014, nous prévoyons la poursuite du lancement de nouveaux produits et une forte pression promotionnelle de la part de tous nos concurrents. Avec la force de notre positionnement qualité/prix, nous devrions maintenir notre part de marché grâce notamment au lancement de nouveaux produits, comme :
• o Le BIC® Soleil® Glow™ en Amérique du Nord, un nouveau rasoir non-rechargeable haut de gamme ciblant les femmes entre 18 et 34 ans et qui offre une glisse sans effort pour une peau soyeuse.
• o Le BIC® 3 en Amérique latine, un rasoir 3-lames d'entrée de gamme qui complétera notre offre dans la région.

Produits Publicitaires et Promotionnels

Notre service clients a été restauré et la stratégie mise en place pour 2014 se concentrera sur nos marques, notre gamme Good Value® et notre potentiel d'innovation, tant dans les nouveaux produits que dans la technologie BritePix®. Nous avons mis en place un plan agressif afin de retrouver notoriété et confiance auprès de nos clients, grâce notamment à une large campagne de communication multimédia. En Europe, les pays du Sud devraient rester des marchés difficiles.

PERSPECTIVES DU GROUPE A MOYEN TERME

Grand Public

Pour l'activité Grand Public, notre objectif est de croitre plus rapidement que nos marchés, grâce à notre positionnement qualité et prix et de continuer à améliorer l'efficacité opérationnelle. En conséquence, nous prévoyons de faire progresser le chiffre d'affaires de +2% à +4%⁴ . La marge d'exploitation normalisée devrait se situer entre 15% et 20%.

Produits Publicitaires et Promotionnels

4 Hors effets devises et acquisitions complémentaires

Pour BIC Graphic, nous prévoyons une croissance comprise entre 1% et 5% (« low to mid-single digit») du chiffre d'affaires annuel pour les 3 à 5 prochaines années et une marge d'exploitation normalisée comprise entre 8 % et 12 %.

CELLO PENS

Deuxième trimestre 2013

Le 3 mai 2013, le Groupe BIC et le Groupe Cello ont conjointement soumis à la Haute Cour de Bombay un accord concernant l'acquisition par BIC de 40% de la septième et dernière entité de l'activité papeterie du Groupe Cello. Après avoir examiné l'accord, la Cour l'a rendu exécutoire. Cet accord permettait de finaliser l'acquisition avant la fin 2013, selon les termes du contrat initial.

Troisième trimestre 2013

• Le 17 septembre 2013, le Groupe BIC a annoncé qu'il avait finalisé l'acquisition des 40% de la dernière (septième) entité de l'activité papeterie du Groupe Cello pour un montant total de 3,7 milliards de roupies indiennes (43,3 millions d'euros⁵ ),
• Le 27 septembre 2013, le Groupe BIC a annoncé qu'il avait finalisé l'acquisition des actions de l'option d'achat exercée le 17 septembre, lui permettant d'augmenter sa participation de 40% à 55% dans les 7 entités de Cello Pens pour 2,9 milliards de roupies indiennes (35,2 millions d'euros⁶ ).

BRIQUETS

Le 15 Octobre 2013, le Groupe BIC a acquis un terrain pour la construction d'une usine de briquets en Chine. Avec cette nouvelle usine, le groupe sera mieux positionné pour fournir le marché asiatique en forte croissance, et en particulier la Chine. L'usine sera localisée à Nantong (130km au nord de Shanghai). L'investissement total est estimé à environ 14 millions d'euros sur les 2 prochaines années. L'usine devrait être opérationnelle d'ici la fin 2015. L'Asie est la région la plus importante et la plus dynamique du marché mondial du briquet de poche (69% du marché total en volume et 38% en valeur⁷ ).

AUTRES

En Décembre 2013, BIC a mis fin à l'activité de Sologear, fabricant de Flamedisk® acquis en Avril 2011. L'usine, basée à Middleton, dans le Wisconsin, a été fermée fin 2013.

⁵ 84,53 roupies indiennes = 1 euro (13-SEP-2013 ; taux de référence ECB)

⁶ 83,80 roupies indiennes = 1 euro (26-SEP-2013 ; taux de référence ECB)

⁷ Marché total du briquet en 2011 en volume : 11,5 milliards d'unités – estimations BIC

VARIATION DES VENTES DU GROUPE BIC PAR ZONE GEOGRAPHIQUE

En millions d'euros	T4 2012	T4 2013	Variation	2012	2013	Variation
Chiffre d'affaires total Groupe	464,1	479,9		1,898,7	1,887,8
En publié			+3,4%			-0,6%
A taux de change constants			+11,4%			+4,6%
A base comparable			+6,7%			+3,6%
1 – Europe	108,5	110,2		484,5	493,8
En publié			+1,6%			+1,9%
A taux de change constants			+2,5%			+2,7%
A base comparable			+2,5%			+3,4%
2 – Amérique du Nord	198,8	195,6		818,0	802,6
En publié			-1,6%			-1,9%
A taux de change constants			+3,5%			+1,8%
A base comparable			+3,5%			+1,8%
3 – Marchés en croissance	156,8	174,0		596,2	591,3
En publié			+11,0%			-0,8%
A taux de change constants			+27,6%			+10,1%
A base comparable			+13,7%			+6,4%

IMPACT DES CHANGEMENTS DE PERIMETRE ET DES FLUCTUATIONS DES TAUX DE CHANGE

in %	T4 2012	T4 2013	2012	2013
Périmètre	-1,8	+4,7	-2,1	+1,0
Devises	+1,0	-8,0	+3,4	-5,2
Dont USD	+1,7	-2,1	+3,5	-1,5
Dont BRL	-1,4	-2,2	-0,9	-1,5
Dont ARS	-0,1	-0,5	-0,1	-0,5

SENSIBILITE DES VARIATIONS DES PRINCIPAUX TAUX DE CHANGE SUR LE CHIFFRE D'AFFAIRES

en %	2012	2013
+/- 5% variation du USD	+/-2,0	+/-2,0
+/- 5% variation du BRL	+/-0,6	+/-0,5
+/- 5% variation du MXN	+/-0,2	+/-0,2

RESULTAT D'EXPLOITATION ET RESULTAT D'EXPLOITATION NORMALISE PAR CATEGORIE

			Résultat d'exploitation			Résultat d'exploitation normalisé
En millions d'euros	T4 2012	T4 2013	FY 2012	FY 2013		T4 2012	T4 2013	FY 2012	FY 2013
Groupe	67,2	74,4	365,0	339,2		73,6	78,4	368,3	344,2
Grand Public	59,3	69,3	348,6	333,8		61,6	69,2	347,6	332,6
Papeterie	6,1	13,4	92,8	79,4		7,2	12,5	92,9	78,3
Briquets	49,1	52,7	206,7	207,2		50,0	51,7	206,0	206,2
Rasoirs	9,3	14,9	64,1	65,3		9,6	14,1	63,9	64,3
Autres	-5,2	-11,8	-15,0	-18,1		-5,2	-9,0	-15,3	-16,1
BIC Graphic	8,0	5,1	16,4	5,4		12,0	9,2	20,7	11,6

ELEMENTS NON RECURRENTS 2013 - DETAILS

• Pertes de valeurs et restructuration:
• o Cession de Sologear (fabricant de Flamedisk®) : 2,7 millions d'euros
• o Site industriel BIC Graphic à San Antonio: 3,4 millions d'euros
• Autres coûts de restructuration : 3,3 millions d'euros (principalement BIC Graphic)
• Evolution du régime de couverture médicale des retraités aux Etats-Unis : 4,3 millions d'euros
• Plus-values sur cessions et plus-values immobilières : 1,3 millions d'euros
• Ajustement des stocks de Cello Pens à la juste valeur (IFRS 3R): 1,2 millions d'euros

En million d'euros	T4 2012	T4 2013	Variation en publié	Variation à taux de change constants	Varia tion à base comp.	2012	2013	Variation en publié	Variation à taux de change constants	Varia tion à base comp
CHIFFRE D'AFFAIRES	464,1	479,9	+3,4%	+11,4%	+6,7%	1 898,7	1 887,8	-0,6%	+4,6%	+3,6%
Coût des ventes	241,4	241,0				934,5	958,3
MARGE BRUTE	222,7	238,9	+7,3%			964,2	929,5	-3,6%
Charges administratives et autres charges d'exploitation	155,5	164,5				599,2	590,3
RESULTAT D'EXPLOITA TION	67,2	74,4	+10,7%			365,0	339,2	-7,1%
Résultat financier	3,4	2,7				10,5	6,6
RESULTAT AVANT IMPOT	70,7	77,1	+9,1%			375,5	345,8	-7,9%
Impôts	22,2	21,3				119,6	105,9
Quote-part de résultat dans les coentreprises	0,8	(0,1)				3,7	2,4
RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE	49,2	55,7	+13,2%			259,6	242,3	-6,7%
Participations ne donnant pas le contrôle	-	(0,8)				-	(0,8)
Résultat net Part du Groupe	49,2	54,9	+11,5%			259,6	241,5	-7,0%
Résultat net par action (BNPA) (en euros)	1,04	1,18	+13,5%			5,48	5,15	-6,0%
Résultat net Part du Groupe par action (en euros)	1,04	1,17	+12,5%			5,48	5,13	-6,4%
Nombre moyen d'actions en circulation, net des actions propres	47 339 322	47 047 710				47 339 322	47 047 710

BILAN RESUME

En millions d'euros (chiffres arrondis)	Déc. 2012	Déc. 2013
ACTIF
Trésorerie et equivalents de trésorerie	287,3	243,2
Clients et autres créances	446,1	453,8
Stock et en-cours	404,9	414,2
Autres actifs courants	42,9	30,9
Autres actifs financiers courants et instruments dérivés	66,5	79,0
Actif courant	1 247,7	1 221,1
Immobilisations corporelles nettes	398,0	438,3
Immeubles de placement	2,2	2,0
Autres actifs non courants	276,0	162,6
Goodwill et immobilisations incorporelles nets	266,4	370,6
Actif non courant	942,6	973,5
TOTAL DE L'ACTIF	2 190,3	2 194,6
PASSIF & CAPITAUX PROPRES	Dec, 2012	Dec, 2013
Emprunts et dettes financières courants	11,0	52,0
Fournisseurs et comptes rattachés	112,1	115,4
Autres dettes courantes	213,6	222,8
Passif courant	336,7	390,2
Emprunts et dettes financières non courants	1,5	62,2
Autres dettes non courantes	358,7	271,3
Passif non courant	360,2	333,5
Capitaux propres	1 493,4	1 470,9
TOTAL DU PASSIF & DES CAPITAUX PROPRES	2 190,3	2 194,6

En millions d'euros (chiffres arrondis)	2012	2013
Résultat net de l'ensemble consolidé	259,6	242,3
Amortissements et provisions	103,7	105,1
(Plus)/moins-values de cessions d'actifs	-5,3	-1,8
Autres	11,5	4,2
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE D'EXPLOITATION	369,5	349,8
(Augmentation) / diminution du fonds de roulement net courant	-37,9	-19,0
Autres	-28,9	-2,3
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE D'EXPLOITATION (A)	302,7	328,5
Investissements nets	-117,3	-102,8
Cession/(acquisition) de filiales	1,3	-58,3
Autres investissements	-0,6	-0,3
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES D'INVESTISSEMENT (B)	-116,6	-161,4
Dividendes payés	-189,5	-120,8
Emprunts/(Remboursements)	-0,9	-2,9
Rachat d'actions net des exercices de stock-options	+23,9	-67,2
(Achat)/Vente d'autres actifs financiers courants	-18,8	-7,4
Autres	-0,9	-1,1
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES DE FINANCEMENT (C)	-186,2	-199,4
FLUX NET DE TRESORERIE (A+B+C)	0,0	-32,3
LIQUIDITES/(DECOUVERTS) D'OUVERTURE	299,4	283,0
Flux net de trésorerie (A+B+C)	0,0	-32,3
Différence de change	-16,4	-10,1
LIQUIDITES/(DECOUVERTS) DE CLOTURE	283,0	240,5

TABLEAUX DES FLUX DE TRESORERIE

PROGRAMME DE RACHAT D'ACTIONS

	Nombre d'actions achetées	Prix moyen en €	Montant en M€
Janvier 2013	-	-	-
Février 2013	341 432	87,89	30,0
Mars 2013	126 612	89,28	11,3
Avril 2013	-	-	-
Mai 2013	99 454	82,35	8,2
Juin 2013	298 195	79,94	23,8
Juillet 2013	90 599	75,93	6,9
Août 2013	-	-	-
Septembre 2013	-	-	-
Octobre 2013	-	-	-
Novembre 2013	-	-	-
Decembre 2013	-	-	-
Total 2013	956 292	83,89	80,2

CAPITAL ET DROIT DE VOTE AU 31 DECEMBRE 2013

Au 31 décembre 2013, le capital social de SOCIETE BIC est compose de 47 637 722 actions, représentant:

• 68 849 672 droits de vote,
• 68 071 317 droits de vote nets des actions privées de droits de vote.

Le nombre total d'actions détenues en autocontrôle à fin décembre 2013 est de 778 355.

GLOSSAIRE

• A taux de change constants : Les montants à taux de change constants sont calculés en convertissant les montants de l'année en cours aux taux de change moyen mensuels de l'année précédente. Tous les commentaires sur le chiffre d'affaires des catégories sont faits à taux de change constants ou à base comparable.
• A base comparable : signifie à taux de change constants et à périmètre constant. Les montants à périmètre constant excluent les impacts des acquisitions et/ou des cessions intervenues sur l'exercice en cours et/ou sur l'exercice précédent et ce jusqu'à leur date anniversaire.
• Résultat d'exploitation normalisé : normalisé signifie hors coûts de restructuration, dépenses du plan d'intégration de BIC GRAPHIC, gain sur la cession de l'activité de recharges téléphoniques en France au premier semestre 2012, plus-values immobilières et autres éléments indiqués page 13.

* * *

Les comptes consolidés et sociaux de SOCIETE BIC au 31 décembre 2013 ont été arrêtés par le Conseil d'administration du 11 février 2014. Les commissaires aux comptes du Groupe ont effectué leurs diligences d'audit sur ces comptes et les rapports d'audit relatifs à la certification de ces comptes consolidés et sociaux sont en cours d'émission. Une présentation relative à cette annonce est disponible sur le site internet de BIC (www.bicworld.com).

Ce document contient des prévisions. Bien que les estimations du Groupe BIC soient fondées sur des hypothèses raisonnables, ces prévisions sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes. Une description des risques relevés par le Groupe BIC apparaît dans la section « Facteurs de risques» du Document de Référence 2012 du Groupe BIC déposé auprès de l'autorité française des marchés financiers (AMF) le 27 mars 2013.

Contacts

Contacts relations investisseurs: +33 1 45 19 52 26	Contacts Presse: +33 1 53 70 74 48
Sophie Palliez-Capian sophie.palliez@bicworld.com	Priscille Reneaume preneaume@image7.fr
Katy Bettach katy.bettach@bicworld.com	Isabelle de Segonzac isegonzac@image7.fr

Pour plus d'information, consulter le site : www.bicworld.com

Calendrier 2014 (Dates à confirmer)

Résultats du 1er trimestre 2014	24 avril 2014	Conférence téléphonique
Assemblée Générale 2013	14 mai 2014	Réunion (siège de BIC)
Résultats du 2ème trimestre et du 1er semestre 2014	31 juillet 2014	Conférence téléphonique
Résultats du 3ème trimestre 2014	22 octobre 2014	Conférence téléphonique

A propos de BIC

Un des leaders mondiaux des articles de papeterie, des briquets et des rasoirs, BIC fabrique depuis plus de 60 ans des produits de grande qualité accessibles à tous, partout dans le monde. Cette vocation a permis au Groupe d'être aujourd'hui l'une des marques mondiales les plus reconnues. BIC commercialise ses produits dans plus de 160 pays et a réalisé en 2013 un chiffre d'affaires de 1 887,8 millions d'euros. Coté sur Euronext Paris, BIC fait partie des indices boursiers SBF120 et CAC MID 60 ; BIC fait également partie des indices ISR suivants : CDP Climate Performance Leadership Index (CPLI), Carbon Disclosure Leadership Index (CDLI), CDP Supplier Climate Performance Leadership Index (SCPLI), FTSE4Good Europe, Euronext Vigeo Europe 120, Ethibel Excellence, STOXX Global ESG Leaders et Gaia Index.