SOCIETATEA NAȚIONALĂ DE TRANSPORT GAZE NATURALE "TRANSGAZ" S.A.

SITUAȚII FINANCIARE INDIVIDUALE ANUALE

PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

Întocmite în conformitate cu Ordinul Ministrului Finanțelor Publice nr. 3055/2009 cu modificările ulterioare

SITUAȚII FINANCIARE INDIVIDUALE ANUALE

CUPRINS	PAGINA
Raportul auditorilor statutari
Bilanțul contabil	$1 - 3$
Contul de profit și pierdere	$4 - 6$
Situația fluxurilor de numerar	$7 - 8$
Situația modificărilor capitalului propriu	9
Note la situațiile financiare	$10 - 48$

URMATOAREA ANEXĂ NU FACE PARTE DIN SITUATILE FINANCIARE FIIND INCLUSĂ DOAR CU SCOPUL DE A ATRAGE ATENȚIA ASUPRA RAPOARTELOR SUPLIMENTARE CARE TREBUIESC ÎNTOCMITE CONFORM OMF 3055 DE CĂTRE ADMINISTRATORI

Anexa A - Raportul administratorilor

BILANTUL CONTABIL

JUDET: 32 Sibiu PERSOANĂ JURIDICĂ: SNTGN Transgaz S.A. ADRESĂ: Medias, Str P-ta C. I. Motaș nr 1 TELEFON: 0269/803.333, FAX: 0269/834.616 NUMĂR DIN REGISTRUL COMERTULUI: J32/301/2000

FORMĂ DE PROPRIETATE: 14 ACTIVITATE PREPONDERENTĂ Transporturi prin conducte COD GRUPĂ CAEN: 4950 COD UNIC DE ÎNREGISTRARE: RO13068733

BILANTUL CONTABIL

	Rând	Nota		31 decembrie 2010 31 decembrie 2011
			(Iei)	(lei)
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZĂRI NECORPORALE
3. Concesiuni, brevete, licențe, mărci
comerciale, drepturi și active similare și alte imobilizări necorporale	03
5. Avansuri și imobilizări necorporale în			493.833.209	9.689.647
curs de execuție	05		3.958.223	1.606.977
TOTAL	06	1a)	497.791.432	11.296.624

II. IMOBILIZĂRI CORPORALE
1. Terenuri și construcții	07		2.248.840.900	2.905.678.194
2. Instalații tehnice și mașini	08		78.829.250	73.319.987
3. Alte instalații, utilaje și mobilier	09		7.295.310	6.355.741
4. Avansuri și imobilizări corporale în	10
curs de execuție			396.222.107	337.655.981
TOTAL	11	1 _b	2.731.187.567	3.323.009.903
III. IMOBILIZĂRI FINANCIARE
3. Interese de participare	14		38.333.046	65.384.006
6. Alte împrumuturi	17		7.758.771	3.096.432
TOTAL	18	1 c)	46.091.817	68.480.438
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL
	19		3.275.070.816	3.402.786.965
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI
1. Materii prime și materiale consumabile	20		20.992.549	23.463.169
2. Producția în curs de execuție	21		6.636.035	9.374.695
3. Produse finite si marfuri	22			10.388.000
4. Avansuri pentru cumpărări de stocuri	23		25.539	21.905
TOTAL:	24		27.654.123	43.247.769
II. CREANTE
1. Creanțe comerciale	25	0;11	318.160.782	357.256.587
4. Alte creante	28	0;12	15.558.276	9.612.398
TOTAL	30		333.719.058	366.868.985

Notele de la 1 la 21 fac parte integrantă din situațiile financiare.

$(1)$

BILANȚUL CONTABIL

	Rând	Nota	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
			(Iei)	(Iei)
Ш. INVESTITH PE TERMEN SCURT
2. Alte investitii pe termen scurt	32
TOTAL			171.851.407	255.607.046
	33		171.851.407	255.607.046
IV. CASA ȘI CONTURI LA BĂNCI	34	13	25.755.236	19.154.501

ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL	35		558.979.824	684.878.301
C. CHELTUIELI ÎN AVANS	36		1.540.861	1.371.954

D. DATORII: SUMELE CARE
TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O
PERIOADĂ DE PÂNĂ LA UN AN
2. Sume datorate instituțiilor de credit	38	0;16	38.942.605	50.230.970
3. Avansuri încasate în contul comenzilor	39	0	4.209.677	2.985.304
4. Datorii comerciale - furnizori	40	0;14	154.522.365	133.649.611
8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale
și datorii privind asigurările sociale	44	0; 15	159.503.227	171.261.309
TOTAL	45		357.177.874	358.127.194
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE	46		203.263.326	327.978.596
F. TOTAL ACTIVE MINUS
DATORII CURENTE	47		3.478.334.142	3.730.765.561
G. DATORII: SUMELE CARE
TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O
PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN
2. Sume datorate instituțiilor de credit	49	0:17	78.709.526	72.000.000
8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale și
datorii privind asigurările sociale	55	0;18	485.515.196	3.147.643
TOTAL	56		564.224.722	75.147.643

H. PROVIZIOANE
1. Provizioane pentru pensii și
obligații similare	57		25.513.286	28.936.726
2. Alte provizioane	59		5.736.026	13.490.650
TOTAL	60	$\overline{\mathbf{c}}$	31.249.312	42.427.376
I. VENITURI ÎN AVANS
1. Subvenții pentru investiții	61		296.387.937	350.311.199

Notele de la 1 la 21 fac parte integrantă din situațiile financiare.

$(2)$

BILANȚUL CONTABIL

	Rând	Nota	31 decembrie 2010 (lei)	31 decembrie 2011 (lei)
2. Venituri înregistrate în avans, din care: Sume de reluat într-o perioadă de până	62		125.381	145.844
la un an Sume de reluat într-o perioadă mai mare	63		79.485	144.465
de un an	64		45.896	1.379
TOTAL	66		296.513.318	350.457.043
J. CAPITAL ȘI REZERVE I. CAPITAL
Capital subscris vărsat	67	7	117.738.440	117.738.440
III. REZERVE DIN REEVALUARE
Sold _C	72		514.995.580	1.116.507.511
IV. REZERVE
1. Rezerve legale	73		23.547.688	23.547.688
3. Rezerve reprezentând surplusul
realizat din rezerve din reevaluare	75		128.162.477	162.264.262
4. Alte rezerve	76		1.427.433.573	1.465.053.067
TOTAL	77		1.579.143.738	1.650.865.017
V. PIERDEREA REPORTATĂ
Sold D	82		1.804.469	1.804.469
VI. PROFITUL EXERCITIULUI FINANCIAR
Sold _C	83		376.352.986	379.571.465
CAPITALURI PROPRII - TOTAL	86		2.586.426.275	3.262.877.964
CAPITALURI - TOTAL	88		2,586.426.275	3.262.877.964

Autorizate și semnate în numele Consiliului de Administrație la data de 21 martie 2012 de către:

Președinte Consiliu de Administrație, dxandru Schmidt DI Victor $A$ Î. TRANBO Director Gene Dl Florin Cost MEDIAS 132/301/2000 natt de

Director Departament Fconomic, Dl Radu Móldoyan

CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE

				Exercitiul financiar Exercitiul financiar
			încheiat la	încheiat la
	Rând	Nota	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
			(lei)	(lei)
I. Cifra de afaceri netă	01	10e	1.312.997.932	1.343.321.806
Producția vândută	02		1.312.997.932	1.343.321.806
2. Venituri aferente costului producției în
curs de execuție
Sold C	07			2.738.660
Sold D	08		1.553.617
3. Producția realizată de entitate pentru
scopurile sale proprii și capitalizată	09		6.414.751	3.157.083
4. Alte venituri din exploatare	10		25.074.305	55.146.577
VENITURI DIN EXPLOATARE -
TOTAL	12		1.342.933.371	1.404.364.126
5. a) Cheltuieli cu materiile prime și
materialele consumabile	13		154.042.611	157.485.527
Alte cheltuieli materiale	14		4.400.391	3.654.528
5. b) Alte cheltuieli externe (cu energie
și apă)	15		5.512.957	6.308.894
Reduceri comerciale primite	17			62.338
6. Cheltuieli cu personalul, din care:	18		250.644.153	303.199.187
a) Salarii și indemnizații	19		194.404.585	234.173.075
b) Cheltuieli cu asigurările și protecția
socială	20		56.239.568	69.026.112
7. a) Ajustări de valoare privind
imobilizările corporale și necorporale	21	(a), b)	135.266.706	163.318.194
a.1) Cheltuieli	22		135.266.706	163.461.322
a.2) Venituri	23			143.128
7. b) Ajustări de valoare privind activele
circulante	24		(35.989.111)	(12.368.428)
b.1) Cheltuieli	25		8.169.746	10.714.801
b.2) Venituri	26		44.158.857	23.083.229

8. Alte cheltuieli de exploatare	27		385.428.756	329.079.638
8.1 Cheltuieli privind prestațiile externe	28		159.670.746	156.905.314
8.2 Cheltuieli cu alte impozite, taxe și
vărsăminte asimilate	29		151.782.676	147.983.324
8.3 Alte cheltuieli	30	19	73.975.334	24.191.000

Notele de la 1 la 21 fac parte integrantă din situațiile financiare.

$(4)$

CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE

	Rând	Nota	încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exercițiul financiar Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
Ajustări privind provizioanele Cheltuieli	32 33		(37.204) 7.818.207	11.178.065 15.917.248
Venituri	34		7.855.411	4.739.183
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL	35		899.269.259	961.793.267
Profitul din exploatare Profit	36	4	443.664.112	442.570.859
10. Venituri din alte investiții și împrumuturi care fac parte din activele imobilizate	40		171	22.276
11. Venituri din dobânzi	42		14.836.179	18.719.668
Alte venituri financiare	44		19.340.175	40.399.080
VENITURI FINANCIARE - TOTAL	45		34.176.525	59.141.024
13. Cheltuieli privind dobânzile Alte cheltuieli financiare	49 51		5.462.109 20.874.007	9.269.198 30.182.213
CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL	52		26.336.116	39.451.411
PROFITUL FINANCIAR Profit	53		7.840.409	19.689.613
14. PROFITUL CURENT Profit	55		451.504.521	462.260.472

CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE

	Rând	Nota	încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exercitiul financiar Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
VENITURI TOTALE	61		1.377.109.896	1.463.505.150
CHELTUIELI TOTALE	62		925.605.375	1.001.244.678
PROFITUL BRUT Profit	63		451.504.521	462.260.472
18. Impozitul pe profit	65	10d	75.151.535	82.689.007
20. PROFITUL NET AL EXERCITIULUI FINANCIAR Profit	67		376.352.986	379.571.465

Toate activitățile Societății sunt continue.

Semnate în numele Consiliului de Administrație la data de 21 martie 2012 de către:

Președinte Consiliu de Administrație, Dl Victor Alexandru Schmidt

Director General, Dl Florin Cosma

Director Departament Economic, Dl Radu Moldøyan

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR

			Exercițiul financiar Exercițiul financiar
		încheiat la	încheiat la
	Nota	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
		(lei)	(lei)
Activități operaționale:
Profit net		376.352.986	379.571.465
Ajustări de valoare privind imobilizările		135.266.706	163.318.194
Ajustări de valoare privind activele circulante		(35.989.111)	(12.368.428)
Ajustări privind provizioanele pentru riscuri
și cheltuieli		(37.204)	11.178.065
Efectul variației cursului de schimb valutar		822.351	(151.231)
Venituri din subvenții		(8.672.862)	(12.987.374)
Venituri din dobânzi		(14.836.179)	(18.719.668)
Cheltuieli privind dobânzile		5.462.109	9.269.198
Pierdere din vânzare imobilizări corporale		1.698.382	1.474.468
Alte venituri financiare			(1.235.809)
Impozit pe profit		75.151.535	82.689.007
Creșterea numerarului din exploatare înainte
de modificările capitalului circulant		535.218.713	602.037.887

(Creștere)/Descreștere în soldurile de stocuri		5.067.192	(14.877.655)
Creștere în soldurile de creanțe comerciale
și alte creanțe		(77.775.621)	(27.573.006)
Creștere în soldurile de datorii comerciale
și alte datorii		67.994.211	968.794
Flux de numerar net generat de
activitățile operaționale		530.504.495	560.556.020

Dobânzi încasate		14.907.081	18.200.668
Dobânzi plătite		(4.921.337)	(9.406.649)
Plăți aferente participării angajaților la profit		(7.808.325)
Impozit pe profit plătit		(78.819.502)	(78.007.085)
Flux de numerar din activități de exploatare		453.862.412	491.342.954

Achiziții de imobilizări financiare		(27.000.415)	(26.353.874)
Vânzari de imobilizări		354.662	716.324
Achiziții de imobilizări		(401.570.430)	(116.808.582)
Flux de numerar utilizat în
activitatea de investiții		(428.216.183)	(142, 446, 132)

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR

	Nota	încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exercitiul financiar Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (Iei)
Rambursări de împrumuturi		(28.619.232)	(47.808.857)
Trageri de împrumuturi		75.500.000	44.500.000
Subventii pentru investiții		81.249.215	58.486.331
Dividende plătite		(152.831.849)	(335.224.068)
Flux de numerar utilizat în activitatea de finanțare Fluxuri de numerar - total		(24.701.866) 944.363	(280.046.594) 68.850.228
Modificările numerarului și echivalentelor
de numerar
Numerar și echivalente de numerar
la începutul perioadei	13	196.566.265	197.510.628
Modificarea numerarului și echivalentelor
de numerar		944, 363	68.850.228
Numerar și echivalente de numerar
la sfârșitul perioadei	13	197.510.628	266.360.856

Președinte Consiliu de Administrație,
Dl Victor Alexandru Soppidt

Director General Dl Plorin Cosme

Director Departament Economic, Dl Radu Moldovan

Notele de la 1 la 21 fac parte integrantă din situațiile financiare.

	SITUAȚIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIU
				SITUATIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIU
Element al capitalului propriu	Sold la 1 ianuarie 2010 (lei)	Creșteri (lei)	Reduceri Distribuiri (lei)	Sold la 31 decembrie 2010 si 1 ianuarie 2011 (lei)	Creșteri (lei)	Distribuiri (lei) Reduceri	Sold la 31 decembrie 2011 (lei)
Capital subscris (nota 7) Rezerve din reevaluare	550.825.229 117.738.440		35.829.649	514.995.580 117.738.440	762.734.825	161.222.894	117.738.440 1.116.507.511
Rezerve legale Alte rezerve	23.547.688 1.282.097.481	145.336.092		1.427.433.573 23.547.688	37.619.494		23.547.688 1.465.053.067
Reglementărilor contabile conforme cu Directiva a patra a Comunităților provenit din trecerea la aplicarea Profitul sau pierderea reportat(ã) Economice Europene
Sold debitor	1.804.469	ŧ		1.804.469	ı		1.804.469
Surplusul realizat din rezerve din reevaluare	92.332.828	35.829.649	ŧ	128.162.477	34.101.785		162.264.262
Profitul exercitiului financiar
Total capitaluri proprii Sold creditor	2.363.368.738 298.631.541	376.352.986 557.518.727	334.461.190 298.631.541	376.352.986 2.586.426.275	379.571.465 1.214.027.569	376.352.986 537.575.880	379.571.465 3.262.877.964
Președinte Consiliude Administrație, DI Victor Alexandi _n Schmidt			DI Figrit Companion Directon General, etatea	TRANBOAZ S.A. MEDIAŞ ---. l08/250 Matorial Star		DI Radu Moldovan	Director Departament Economic,
Notele de la 1 la 21 fac parte integrantă din situațiile financiare.							$\left( 9\right)$

NOTE LA SITUATILLE FINANCIARE

ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ

Aceste situații financiare sunt prezentate de SNTGN TRANSGAZ SA ("Societatea").

ACTIVE IMOBILIZATE 1.

Imobilizări necorporale a)

Acestea includ brevete, licențe și programe informatice:

	Concesiuni (lei)	Licente, programe informatice și alte imobilizări necorporale $(\text{lei})$	Avansuri și imobilizări necorporale în curs (lei)	Total (Iei)
Cost
Sold la 1 ianuarie 2011	482.787.647	56.131.431	3.958.223	542.877.301
Creșteri		4.591.003	2.239.610	6.830.613
Ieșiri / transferuri	(482.787.647)		(4.590.856)	(487.378.503)
Sold la 31 decembrie 2011		60.722.434	1.606.977	62.329.411
Amortizare cumulată Sold la 1 ianuarie 2011 Amortizarea înregistrată în		45.085.869		45.085.869
cursul exercitiului		5.946.918		5.946.918
Sold la 31 decembrie 2011		51.032.787		51.032.787
Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie 2011	482.787,647	11.045.562	3.958.223	497.791.432
Valoarea contabilă netă la 31 decembrie 2011		9.689.647	1.606.977	11.296.624

La 31 decembrie 2010, concesiunile reprezintă valoarea concesiunii Sistemului National de Transport Gaze Naturale conform acordului de concesiune încheiat cu Agenția Națională pentru Resurse Minerale (A.N.R.M.) la 22 martie 2002 și aprobat prin Hotărârea de Guvern nr. 668/20 iunie 2002. Începând cu iulie 2002, conform HG 1031/1999 și HG 1326/2001, Societatea nu amortizează această concesiune.

Prin Legea 259/2007 se abrogă lit. D și E din anexa nr. 3 la Normele metodologice privind înregistrarea în contabilitate a bunurilor care alcătuiesc domeniul public al statului și al unităților administrativ-teritoriale aprobate prin HG 1031/1999. Incepând cu anul 2011 concesiunea Sistemului National de Transport Gaze Naturale este înregistrată în conformitate cu prevederile OMFP 3055/2009 (Nota 6C).

ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE) 1.

Imobilizări corporale b)

			Alte	Avansurı şı
		Instalații	instalații,	imobilizări
	Terenuri și	tehnice și	utilaje și	corporale
	constructii	masini	mobilier	în curs	Total
	(1ei)	(lei)	(lei)	(lei)	(lei)
Cost/evaluare
Sold la 1 ianuarie 2011	3.164.709.316	189.056.337	13.867.515	396.222.107	3.763.855.275
Creșteri/transferuri	158.202.791	15.255.451	878.575	98.965.852	273.302.669
Creșteri din reevaluare	1.587.020.925				1.587.020.925
Reduceri/ transferuri	(5.373.155)	(2.785.032)	(37.555)	(157.531.978)	(165.727.720)
Reduceri din reevaluare	(268.923.095)				(268.923.095)

Sold la 31 decembrie 2011	4.635.636.782	201.526.756	14.708.535	337.655.981	5.189.528.054

Amortizare cumulată
Sold la 1 ianuarie 2011	915.868.416	110.227.087	6.572.205		1.032.667.708
Amortizarea înregistrată
în cursul exercițiului	119.728.232	20.588.807	1.810.914	$\frac{1}{2}$	142.127.953
Reduceri sau reluări	(3.365.500)	(2.609.125)	(30.325)	$\rightarrow$	(6.004.950)
Reduceri din reevaluare	(126.415.534)			$\blacksquare$	(126.415.534)
Creșteri din reevaluare	824.142.974			$\overline{\phantom{a}}$	824.142.974
Sold la 31 decembrie 2011	1.729.958.588	128.206.769	8.352.794	$\rightarrow$	1.866.518.151

Valoarea contabilă netă
la 1 ianuarie 2011	2.248.840.900	78.829.250	7.295.310	396.222.107	2.731.187.567

Valoarea contabilă netă
la 31 decembrie 2011	2.905.678.194	73.319.987	6.355.741	337.655.981	3.323.009.903

Imobilizările corporale includ active complet amortizate cu o valoare de inventar de 60.668.821 lei (74.740.553 lei la 31 decembrie 2010). In categoria construcțiilor se includ și construcțiile speciale de natura conductelor de transport gaze naturale.

Reevaluarea imobilizărilor corporale

La 31 decembrie 2011, terenurile și construcțiile aparținând patrimoniului SNTGN TRANSGAZ SA au fost reevaluate în conformitate cu Odinul Ministrului Finanțelor Publice al României nr. 3055/2009 ("OMF 3055/2009"). Reevaluarea a fost efectuată de societatea comercială DARIAN SRS SA Cluj -Napoca, care este autorizată de Asociația Națională a Evaluatorilor din România (ANEVAR). Societatea mai sus mentionată a întocmit un raport de evaluare care este în concordanță cu cerințele, standardele, recomandările și metodologia de lucru stabilite de ANEVAR.

ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE) $1.$

Surplusul din reevaluare a fost creditat în contul de rezerve din reevaluare în cadrul capitalurilor proprii. Descreșterile rezultate în urma reevaluării pentru care nu există un surplus din reevaluare anterior evidențiat în contul de rezerve din reevaluare în cadrul capitalurilor proprii, au fost evidențiate în contul de profit și pierdere ca ajustări de valoare privind imobilizările corporale. La 31 Decembrie 2011 suma descreșterilor menționate anterior este de 15.386.451 lei. Pentru descreșteri de valoare înregistrate în anii anteriori au fost evidențiate venituri din reevaluare în contul de profit și pierdere în suma de 143.128 lei.

Modificările rezervei de reevaluare pe parcursul exercițiului financiar sunt prezentate astfel

	2010 (Iei)	2011 (lei)
Rezerva de reevaluare la începutul
exercitiului financiar	550.825.229	514.995.580
Diferente din reevaluare transferate în cursul
exercitiului financiar		762.734.825
Sume transferate din rezerva din reevaluare
în cursul exercitiului financiar	(35.829.649)	(161.222.894)
Rezerva de reevaluare la sfârșitul exercițiului financiar	514.995.580	1.116.507.511

În cazul în care imobilizările corporale ar fi fost înregistrate la cost istoric acestea ar fi avut următoarele valori:

	(Iei)	31 decembrie 2010 31 decembrie 2011 (lei)
Cost Amortizare cumulată	2.441.174.009 (628.034.647)	2.612.682.183 (734.762.567)
Valoare netă	1.813.139.362	1.877.919.616

Imobilizări corporale gajate și restricționate

La 31 decembrie 2011 și 31 decembrie 2010 Societatea nu are imobilizări corporale gajate sau restrictionate.

Imobilizări corporale utilizate în cadrul unor contracte de leasing în care Societatea este locatar

La 31 decembrie 2011 și 31 decembrie 2010 Societatea nu deține imobilizări corporale utilizate în cadrul unor contracte de leasing financiar.

ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE) $1.$

Imobilizări financiare $c)$

	Sold la 1 ianuarie 2011 (lei)	Cresteri (lei)	Reduceri (lei)	Sold la 31 decembrie 2011 (lei)
Titluri sub forma de interese
participare detinute la de
societățile din cadrul grupului	18.116.501	$\overline{\phantom{a}}$	$\overline{\phantom{a}}$	18.116.501
Provizion de depreciere	(18.116.501)	$\overline{\phantom{a}}$	$\overline{\phantom{a}}$	(18.116.501)
Titluri sub formă de interese
de participare	38.333.046	27.050.960		65.384.006
Titluri detinute ca imobilizări	6.461.736			6.461.736
Provizion de depreciere	(6.461.736)	$\sim$		(6.461.736)
Alte creante financiare	7.758.771	1.576.067	6.238.406	3.096.432
	46.091.817	28.627.027	6.238.406	68.480.438

La 31 decembrie 2011, Societatea deținea titluri sub formă de interese de participare în următoarele entități nelistate:

Societatea	Tara	Objectul de activitate	Data îmregistrării	Procentaj detinut 2010 $(^{0}/_{0})$	Procentaj detinut 2011	Valoare la 31.12.2010 (lei)	Valoare la 31.12.2011 (Iei)

Resial SA	România	Produse refractare	decembrie 2003	68,16	68,16	18.116.501	18.116.501
Provizion de depreciere						(18.116.501)	(18.116.501)
SA Mehis Bistrița	România	Structuri metalice și ansamble sudate	februarie 2004	17,47	17,47	6.461.736	6.461.736
Provizion de depreciere						(6.461.736)	(6.461.736)
Nabucco Gaz Pipeline International Gmbh	Austria	Constructia și exploatarea conductei Nabucco	februarie 2004	16,67	16,67	38.332.992	65.383.952
Nabucco Gaz Pipeline LTD Sirketi	Turcia	Constructia și exploatarea conductei Nabucco	august 2010	0,5	0,5	54	54
						38.333.046	65.384.006
							(13)

ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE) $1.$

Resial SA

Participația la Resial SA (68,16%) a fost obținută în decembrie 2003 prin executarea directă a unei garantii reale mobiliare pentru recuperarea unei creante comerciale asupra SC Caloni Serv Com Azuga. În februarie 2004 Societatea a inițiat pregătirea unei oferte de vânzare, în condițiile legii, pentru diminuarea participatiei cu 35,16% din actiunile Resial SA. Deoarece această ofertă nu s-a concretizat până la data de 31 decembrie 2005, participația în Resial a fost clasificată ca "Titluri de participare detinute la societățile din cadrul grupului" și a fost integral provizionată. Conducerea Societății consideră prudentă mentinerea provizionului și la 31 decembrie 2011 deoarece Resial SA este în proces de lichidare.

Mebis SA

Participatia la Mebis SA Bistrita (17,47%) a fost obtinută în februarie 2004 prin executarea directă a unei garantii reale mobiliare pentru recuperarea unei creante comerciale în sumă de 6.461.736 lei asupra SC Caloni Serv Com Azuga. Conducerea Societății a provizionat în întregime această imobilizare financiară la 31 decembrie 2010 și 31 decembrie 2011 deoarece Mebis SA este în insolvență.

Nabucco Gas Pipeline International GmbH

In luna februarie 2004 s-a înființat Compania de Studiu – Nabucco Company Pipeline Study GmbH, cu sediul în Viena, Austria iar în luna octombrie 2005 această compania a fost redenumită NABUCCO Gas Pipeline International Gmbh (NIC). Capitalul social inițial al NIC, în valoare totală de 35.000 EUR, s-a constituit prin participarea cu o cotă egală de 20% a fiecăreia din cele cinci companii fondatoare ale Consortiului respectiv: BOTAS-Turcia, Bulgarian Energy Holding EAD-Bulgaria, SNTGN Transgaz-România, MOL-Ungaria și OMV Erdgas-Austria. NIC va avea filiale în fiecare din tările tranzitate.

În februarie 2008 s-au semnat documentele privind cooptarea în Compania Nabucco a unui nou asociat, respectiv compania RWE Gas Midstream din Germania ("RWE"). Din punct de vedere al mecanismului de asociere, intrarea în asociere a RWE s-a realizat prin decizia de majorare a capitalului social al NIC, ceilalti asociati renuntând la dreptul lor de preemptiune. Prin urmare, părtile sociale emise de către NIC, în valoare de 7000 EUR au fost achizitionate de RWE, modificându-se în acest fel cota de participare la capitalul social al NIC, al fiecărui asociat, de la 20% la 16,67%.

De asemenea, ca urmare a noului mecanism de finanțare la nivelul companiei NIC, prin contribuții de capital și încorporare ulterioară a acestora în capitalul social, în anul 2008, capitalul social al NIC s-a majorat la 762.000 EUR (127.000 EUR/asociat), asa cum rezulta din extrasul constatator al Instantei Comerciale din Viena, emis în data de 5 martie 2008. La sfârsitul anului 2009 participarea Transgaz s-a majorat la 3.444.450 EUR ca urmare a transferului în anul 2009 a 3.317.450 EUR cu titlu de contributii la capitalul social al companiei NIC. În anul 2010 contributia SNTGN Transgaz SA la capitalul social al NIC a fost suplimentată cu 5.600.000 EUR iar în 2011 contributia a fost de 6.400.000 EUR.

Proiectul Nabucco a fost inclus în strategia energetică a României pentru perioada 2007-2020 la capitolul IV "Obiectivele dezvoltării sectorului energetic și măsurile preconizate pentru atingerea acestora".

$1.$ ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE)

Nabucco Gas Pipeline Limited Sirketi

În data de 18 iunie 2010 a fost înființată Compania NABUCCO GAS PIPELINE LIMITED ȘIRKETI Turcia cu sediul în Ankara (filială a Companiei Nabucco Gas Pipeline International GmbH). Această compania are 5 asociați: Nabucco Gas Pipeline International GmbH, BOTAS-Turcia, Bulgarian Energy Holding EAD-Bulgaria, SNTGN Transgaz SA-România, MOL-Ungaria și OMV Gas &Power GmbH - Austria.

Capitalul social al NABUCCO GAS PIPELINE LIMITED SIRKETI este de 5.000 TRL, împărtit în 200 părți sociale, fiecare având valoare nominală de 25 TRL. Capitalul social este subscris în totalitate de asociați după cum urmează: Nabucco Gas Pipeline International GmbH 98% din părtile sociale si fiecare din ceilalți asociați câte 0,5% din părțile sociale.

Societatea nu și-a asumat nici o obligație și nu a făcut nici o plată în numele societăților în care detine titluri sub formă de interese de participare.

$2.$ PROVIZIOANE PENTRU RISCURI ȘI CHELTUIELI

	Sold la		Transferuri	Sold la
Denumirea provizionului	1 ianuarie 2011	în cont	din cont	31 decembrie 2011
	(lei)	(Iei)	(lei)	(Iei)
		2		$4=1+2-3$
Provizion pentru sumele corespunzătoare participării salariaților
la profit	$\blacksquare$	9.687.150		9.687.150
Provizion Nabucco
Fond rezervă	47.823	1.053.324	۰	1.101.147
Provizion garanții clienți	485.855	1.040.939		1.526.794
Provizion pentru litigii	5.202.348	684.938	4.711.727	1.175.559
Provizion pentru drepturi
la pensionare	25.513.286	3.423.440		28.936.726
	31.249.312	5.889.791	4.711.727	42.427.376

REPARTIZAREA PROFITULUI 3.

Repartizările de mai jos au fost făcute de Societate conform reglementărilor în vigoare privind repartizările obligatorii și anume conform Legii 31/1990 privind societătile comerciale, modificată cu completările ulterioare și OUG nr. 64/2001, privind repartizarea profitului la societătile nationale, companiile naționale și societățile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, cu modificările și completările ulterioare. Pentru anul 2010 au fost aplicate și prevederile art. V din OUG nr. 55/2010 privind unele măsuri de reducere a cheltuielilor publice.

REPARTIZAREA PROFITULUI (CONTINUARE) $3.$

Destinatia	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
Profit net de repartizat	376.352.986	379.571.465
Repartizări la:
alte rezerve	(37.619.494)
dividende	(338.733.492)
Profit nerepartizat		379.571.465

Dividende propuse/declarate

La Adunarea Generală a Acționarilor ("AGA") stabilită pentru data de 24 aprilie 2012 urmează să se aprobe repartizarea profitului aferent exercițiului financiar încheiat la 31 decembrie 2011.

Dividendele propuse sau declarate după 31 decembrie 2011 vor fi prezentate ca o reducere a rezervelor în situațiile financiare din 2012 (similar, dividendele aferente anului 2010, propuse sau declarate după data de 31 decembrie 2010 au fost prezentate ca o reducere a rezervelor în situațiile financiare din $2011$ ).

Repartizarea completă a profitului anului 2010, a fost aprobată de AGA ordinară în ședinta din data de 10 iunie 2011. Societatea a declarat un dividend de 28,77 lei/actiune pentru anul 2010.

ANALIZA REZULTATULUI DIN EXPLOATARE 4.

	Exercitiul financiar încheiat la	Exercitiul financiar încheiat la
Indicatorul	31 decembrie 2010 (Iei)	31 decembrie 2011 (Iei)
1. Cifra de afaceri netă	1.312.997.932	1.343.321.806
2. Costul bunurilor vândute și al serviciilor prestate	874.290.133	881.783.663
$(3+4+5)$
3. Cheltuielile activității de bază	486.673.434	486.467.620
4. Cheltuielile activităților auxiliare	41.033.700	45.072.110
5. Cheltuielile indirecte de producție	346.582.999	350.243.933
6. Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri nete
$(1-2)$	438.707.799	461.538.143
8. Cheltuieli generale de administrație	24.979.126	80.152.733
9. Alte venituri din exploatare	29.935.439	61.185.449

10. Rezultatul din exploatare (6-8+9)	443.664.112	442.570.859

SITUAȚIA CREANȚELOR ȘI A DATORIILOR 5.

		Sold la		Termen de lichiditate
Creante	Nota	31 decembrie 2011	sub 1 an	peste 1 an
		(lei)	(lei)	(lei)
		$1$ (col. $2+3$ )	$\overline{2}$
Creante comerciale	11	357.256.587	357.256.587
Alte creante	12	9.612.398	9.612.398
		366.868.985	366.868.985

Soldul creanțelor comerciale reprezentând sume de primit de la părțile afiliate sunt prezentate în Nota 20.

		Sold la			Termen de exigibilitate
Datorii	Nota	31 decembrie 2011	sub 1 an	$1 - 5$ ani	peste 5 ani
		(lei)	(lei)	(lei)	(lei)
		$1$ (col. $2+3+4$ )	2	3	4
Datorii comerciale Avansuri încasate în contul	$\theta$	133.649.611	133.649.611		÷.
comenzilor de la clienți		2.985.304	2.985.304		÷.
Sume datorate institutiilor de credit Alte datorii, inclusiv datorii	0;17	122.230.970	50.230.970	72.000.000
fiscale și datorii pentru asigurările sociale	15;18	174.408.952	171.261.309		3.147.643
		433.274.837	358.127.194	72.000.000	3.147.643

Soldul datoriilor comerciale reprezentând sume de plată către părțile afiliate sunt prezentate în Nota 20.

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

Principalele politici contabile adoptate în întocmirea acestor situatii financiare sunt prezentate mai jos.

А. Bazele întocmirii situațiilor financiare

Informații generale $(1)$

Aceste situații financiare au fost întocmite în conformitate cu:

Legea Contabilității 82/1991 republicată în iunie 2008 ("Legea 82"); $(i)$
Reglementările contabile conforme cu directivele europene aprobate prin OMFP $(ii)$ 3055/2009 cu modificările ulterioare; OMFP 3055 prevede că persoanele juridice prevăzute la art. 1 aliniatul 1 din Legea 82 aplică Reglementările contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunităților Economice Europene, iar situațiile financiare anuale consolidate sunt întocmite în conformitate cu Directiva a VII-a a Comunităților Economice Europene;
Reglementările specifice sectorului de gaze naturale; $(iii)$
$(iv)$ Legea 332/29 iunie 2001 privind promovarea investitiilor directe cu impact semnificativ în economie. Această lege prevede că investițiile directe cu impact semnificativ în economie (cu o valoare care depăsește echivalentul a un milion dolari SUA) beneficiază de utilizarea amortizării accelerate conform prevederilor Legii 15/1994 privind amortizarea capitalului imobilizat în active corporale și necorporale, republicată, cu modificările și completările ulterioare.

Prezentele situații financiare au fost întocmite pe baza convenției costului istoric, cu excepțiile prezentate în continuare în politicile contabile.

$(2)$ Utilizarea estimărilor

Întocmirea situațiilor financiare în conformitate cu OMFP 3055/2009 și modificările ulterioare solicită conducerii Societății să facă estimări și ipoteze care afectează valorile raportate ale activelor și pasivelor, prezentarea activelor și datoriilor contingente la data întocmirii situatiilor financiare și veniturile și cheltuielile raportate pentru respectiva perioadă. Cu toate că aceste estimări sunt făcute de către conducerea Societății pe baza celor mai bune informații disponibile la data situatiilor financiare, rezultatele realizate pot fi diferite de aceste estimări.

Continuitatea activității $(3)$

Prezentele situații financiare au fost întocmite în baza principiului continuității activității care presupune faptul că Societatea își va continua activitatea în mod normal în viitorul previzibil. Pentru a evalua aplicabilitatea acestei prezumții conducerea analizează previziunile referitoare la intrările viitoare de numerar.

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

Pe baza acestor analize, conducerea consideră că Societatea va putea să-si continue activitatea în viitorul previzibil și prin urmare aplicarea principiului continuității activității în întocmirea situatiilor financiare este justificată.

$(4)$ Moneda de prezentare a situațiilor financiare

Contabilitatea se tine în limba română și în moneda națională. Elementele incluse în aceste situații financiare sunt prezentate în lei românești.

B. Conversia tranzactiilor în monedă străină

Tranzacțiile Societății în monedă străină sunt înregistrate la cursurile de schimb comunicate de Banca Națională a României ("BNR") pentru data tranzacțiilor. La finele fiecărei luni, soldurile în monedă străină sunt convertite în lei la cursurile de schimb comunicate de BNR pentru ultima zi bancară a lunii. Câștigurile si pierderile rezultate din decontarea tranzactiilor într-o monedă străină și din conversia activelor și datoriilor monetare exprimate în monedă străină sunt recunoscute în contul de profit și pierdere, în cadrul rezultatului financiar.

C. Imobilizări necorporale

$(i)$ Cheltuieli de dezvoltare

Cheltuielile de dezvoltare generate de aplicarea practică a rezultatelor cercetării sau a altor cunostinte într-un plan sau proiect ce vizează producția de materiale, dispozitive, produse, procese, sisteme sau servicii noi sau îmbunătățite substanțial, înainte de începerea producției sau utilizării comerciale, sunt recunoscute ca imobilizări necorporale și se amortizează pe perioada contractului sau pe durata de utilizare.

Imobilizarea necorporală generată de dezvoltare (sau faza de dezvoltare a unui proiect intern) se recunoaste dacă sunt îndeplinite următoarele criterii:

este fezabilă finalizarea ei din punct de vedere tehnic, astfel încât să fie disponibilă a) pentru utilizare sau vânzare;
$b)$ conducerea intentionează să o finalizeze și să o utilizeze sau să o vândă;

PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE) 6.

există capacitatea de a o utiliza sau vinde; c)
poate fi demonstrat modul în care imobilizarea necorporală va genera beneficii d) economice viitoare probabile;
sunt disponibile resurse tehnice, financiare si de altă natură adecvate pentru a $e)$ completa dezvoltarea și pentru a utiliza sau vinde imobilizarea necorporală;
pot fi evaluate credibil cheltuielile atribuibile imobilizării pe perioada dezvoltării sale. f)

Cheltuielile de dezvoltare care nu îndeplinesc criteriile mentionate anterior sunt trecute pe cheltuieli în momentul în care au loc. Cheltuielile de dezvoltare care au fost trecute pe cheltuieli nu sunt capitalizate în perioadele ulterioare.

$(ii)$ Concesiuni

Concesiunile se înregistrează la costul de achiziție sau la valoarea de aport.

Concesiunile primite se reflectă ca imobilizări necorporale atunci când contractul de concesiune stabileste o durată și o valoare determinate pentru concesiune. Amortizarea concesiunii se înregistrează pe durata de folosire a acesteia, stabilită conform contractului.

Concesiunile au fost înregistrate la valoarea de inventar a imobilizărilor corporale care aparțin domeniului public și care au făcut obiectul acordului de concesiune încheiat cu Agenția Natională de Resurse Minerale ("A.N.R.M."), aprobat prin Hotărârea Guvernului nr. 668/2002, publicată în Monitorul Oficial nr. 486/2002. În mod corespunzător Societatea a înregistrat o datorie pe termen lung aferentă concesiunii.

În conformitate cu prevederile Legii 213/1998 privind proprietatea publică și regimul acesteia și al HG 1031/1999 privind aprobarea normelor metodologice privind înregistrarea în contabilitate a bunurilor care alcătuiesc domeniul public al statului, Societatea nu amortizează imobilizările care fac obiectul acordului de concesiune.

Potrivit prevederilor Acordului de concesiune încheiat cu Agenția Națională pentru Resurse Minerale, si a Legii petrolului nr. 238/2004 cu modificările și completările ulterioare, Societatea înregistrează o cheltuială cu redevența de 10% din veniturile din prestări servicii de transport intern și tranzit internațional de gaze.

Prin Legea nr. 259/2007 se abrogă lit. D și E din anexa nr. 3 la Normele metodologice privind înregistrarea în contabilitate a bunurilor care alcătuiesc domeniul public al statului și al unitătilor administrativ-teritoriale aprobate prin HG 1031/1999. Incepând cu anul 2011 Societatea înregistrează bunurile care aparțin domeniului public și care fac obiectul acordului de concesiune, în conturi în afara bilantului, în conformitate cu prevederile OMFP 3055/2009. Societatea a eliminat valoarea acestor concesiuni atât din imobilizările necorporale cât și din obligațiile către stat.

Investițiile efectuate din surse proprii de finanțare la bunurile concesionate se amortizează în conformitate cu Ordinul 555/24 aprilie 2003, iar la expirarea duratei normale de utilizare sau a contractului de concesiune vor fi incluse în inventarul bunurilor din domeniul public al statului, ca bunuri de retur.

PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE) 6.

Bunurile de retur sunt bunurile care fac objectul concesiunii, bunurile realizate prin investitii de către Societate precum și cele rezultate în urma realizării Programelor de modernizare și dezvoltare obligatorii potrivit acordului de concesiune.

$(iii)$ Licente, programe informatice și alte imobilizări necorporale

Licente, programe informatice și alte imobilizări necorporale se înregistrează la costul de achiziție și sunt amortizate folosind metoda liniară pe durata de viață utilă a acestora, dar nu mai mult de 3 ani.

$(iv)$ Avansuri și alte imobilizări necorporale

În cadrul avansurilor și altor imobilizări necorporale se înregistrează avansurile acordate furnizorilor de imobilizări necorporale, programele informatice create de entitate sau achizitionate de la terti pentru necesitățile proprii de utilizare, precum și alte imobilizări necorporale detinute de societate.

Cheltuielile care permit imobilizărilor necorporale să genereze beneficii economice viitoare peste performanta prevăzută initial sunt adăugate la costul original al acestora. Aceste cheltuieli sunt capitalizate ca imobilizări necorporale dacă nu sunt parte integrantă a imobilizărilor corporale.

D. Imobilizări corporale

Cost/evaluare $(1)$

Imobilizările corporale sunt evaluate inițial la cost de achiziție.

O parte din imobilizările corporale au fost reevaluate în baza unor hotărâri de guvern ("HG") 945/1990, 2665/1992, 26/1992, 500/1994 și 983/1998, prin indexarea costului istoric cu indici prevăzuți în hotărârile de guvern respective. Creșterile valorilor contabile ale imobilizărilor corporale rezultate din aceste reevaluări au fost creditate inițial în rezerve din reevaluare, iar ulterior, cu excepția reevaluării HG 983/1998, în capitalul social, în conformitate cu prevederile respectivelor hotărâri de guvern.

La 31 decembrie 2002 imobilizările corporale au fost reevaluate în baza HG 403/2000. În conformitate cu HG 403/2000 costul istoric sau valoarea rezultată prin aplicarea hotărârilor de guvern anterioare privind reevaluarea imobilizărilor corporale și amortizarea cumulată au fost indexate cu indicii cumulativi de inflatie între data achizitiei sau a ultimei reevaluări și data bilantului. Totodată, HG 403/2000 prevede necesitatea ajustării valorii indexate prin comparatie cu valoarea de utilizare și valoarea de piață. Creșterea valorii contabile rezultată în urma acestor reevaluări a fost creditată în rezerva din reevaluare.

La 31 decembrie 2008 imobilizările corporale au fost reevaluate în baza OMF 1752, care prevede că reevaluarea imobilizărilor corporale se efectuează la valoarea justă determinată pe baza unor evaluări efectuate, de regulă, de profesioniști calificati în evaluare. Creșterea valorii contabile rezultată în urma acestor reevaluări a fost creditată în rezerva din reevaluare.

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

La 31 decembrie 2011 imobilizările corporale au fost reevaluate în baza OMFP 3055/2009, care prevede că reevaluarea imobilizărilor corporale se efectuează la valoarea justă determinată pe baza unor evaluări efectuate, de regulă, de profesioniști calificați în evaluare. Cresterea valorii contabile rezultată în urma acestor reevaluări a fost creditată în rezerva din reevaluare dacă nu a existat o descreștere anterioară recunoscută ca o cheltuială aferentă acelui activ sau a fost recunoscută ca un venit care să compenseze cheltuiala cu descresterea recunoscută anterior la acel activ. Descreșterea valorii contabile este recunoscută ca o cheltuială cu întreaga valoare a deprecierii, atunci când în rezerva din reevaluare nu este înregistrată o sumă referitoare la acel activ sau ca o scădere a rezervei din reevaluare, cu minimul dintre valoarea acelei rezerve și valoarea descreșterii, iar eventuala diferență rămasă neacoperită se înregistrează ca o cheltuială.

Conform OMF 3055/2009 valorile juste ale imobilizărilor corporale reevaluate sunt actualizate cu suficientă regularitate, astfel încât valoarea contabilă să nu difere substantial de cea care ar fi determinată folosind valoarea justă la data bilanțului. Dacă nu există informații din piață referitoare la valoarea justă, valoarea justă este estimată pe baza fluxurilor nete de numerar sau a costului de înlocuire depreciat.

Conducerea a actualizat valoarea contabilă a imobilizărilor corporale reevaluate în conformitate cu OMF 3055/2009 la data bilanțului, pe baza valorii juste.

Dacă o imobilizare corporală complet amortizată mai poate fi folosită, cu ocazia reevaluării acesteia i se stabilește o nouă valoare și o nouă durată de utilizare economică, corespunzătoare perioadei estimate a se folosi în continuare.

În costul unei imobilizări corporale sunt incluse și costurile estimate inițial cu demontarea și mutarea acesteia la scoaterea din funcțiune, precum și cu restaurarea amplasamentului pe care este poziționată imobilizarea, atunci când aceste sume pot fi estimate credibil și Societatea are o obligatie legată de demontare, mutare a imobilizării corporale și de refacere a amplasamentului.

Întreținerea și reparațiile imobilizărilor corporale se înregistrează pe cheltuieli atunci când apar, iar îmbunătătirile semnificative aduse imobilizărilor corporale, care crese valoarea sau durata de viată a acestora, sau care măresc semnificativ capacitatea de generare a unor beneficii economice de către acestea, sunt capitalizate.

Amortizare $(2)$

Amortizarea se calculează la valoarea contabilă, folosindu-se metoda liniară de-a lungul duratei utile de viată estimată a activelor, cu exceptia imobilizărilor corporale care beneficiază de prevederile legii nr. 332/2001 privind investițiile cu impact semnificativ în economie.

Imobilizările corporale care beneficiază de prevederile legii nr. 332/2001 privind investitiile cu impact semnificativ în economie se amortizează folosind metoda accelerată.

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

Duratele de viață economică utilizate pentru diverse categorii de mijloace fixe sunt:

Activ	Ani
Clădiri și construcții	$5 - 45$
Instalatii tehnice și mașini	$3 - 20$
Alte instalatii, utilaje și mobilier	$3 - 30$

Amortizarea se calculează începând cu luna următoare punerii în funcțiune si până la recuperarea integrală a valorii lor contabile.

In cazul imobilizărilor corporale trecute în conservare, se continuă înregistrarea cheltuielii cu amortizarea.

Terenurile nu se amortizează deoarece se consideră că au o durată de viață nelimitată.

$(3)$ Vânzarea/casarea imobilizărilor corporale

Imobilizările corporale care sunt casate sau vândute sunt eliminate din bilant împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare. Orice profit sau pierdere rezultat(ă) dintr-o asemenea operațiune este inclus(ă) în contul de profit și pierdere curent, în "Alte venituri din exploatare" sau "Alte cheltuieli din exploatare", după caz.

Când Societatea recunoaște în valoarea contabilă a unei imobilizări corporale costul unei înlocuiri parțiale (înlocuirea unei componente), valoarea contabilă a părții înlocuite, cu amortizarea aferentă, este scoasă din functiune.

Costurile îndatorării $(4)$

Cheltuielile cu dobânzile aferente tuturor împrumuturilor sunt trecute pe cheltuieli în momentul în care se efectuează.

E. Deprecierea imobilizărilor corporale și necorporale

La încheierea exercițiului financiar, valoarea elementelor de imobilizări corporale și necorporale este pusă de acord cu rezultatele inventarierii. În acest scop, valoarea contabilă netă se compară cu valoarea stabilită pe baza inventarierii, denumită valoare de inventar. Diferentele constatate în minus între valoarea de inventar și valoarea contabilă netă a elementelor de imobilizări se înregistrează în contabilitate pe seama unei amortizări suplimentare, în cazul activelor amortizabile pentru care deprecierea este ireversibilă sau se efectuează o ajustare pentru depreciere sau pierdere de valoare, atunci când deprecierea este reversibilă. Valoarea de inventar este stabilită în funcție de utilitatea bunului, starea acestuia și pretul pietei.

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

F. Imobilizări financiare

Imobilizările financiare cuprind actiunile detinute la entitătile afiliate, împrumuturile acordate entităților afiliate, interesele de participare, împrumuturile acordate entităților de care Societatea este legată în virtutea intereselor de participare precum și alte investiții deținute ca imobilizări.

Imobilizările financiare sunt recunoscute în bilant la costul de achizitie sau la valoarea determinată prin contractul de dobândire a acestora. Costul de achizitie cuprinde si costurile de tranzacționare. Imobilizările financiare sunt evaluate ulterior la valoarea de intrare mai puțin ajustările cumulate pentru pierdere de valoare.

Valorile mobiliare pe termen lung se evaluează la costul istoric mai puțin eventualele ajustări pentru pierdere de valoare. Clasificarea valorilor mobiliare în imobilizări financiare sau investiții pe termen scurt se face în funcție de intenția Societății cu privire la durata detinerii titlurilor de valoare, de până la un an sau mai mult de un an.

G. Stocuri

Stocurile sunt înregistrate la cea mai mică valoare dintre cost și valoarea realizabilă netă. Costul se calculează pe baza metodei primul intrat - primul ieșit (FIFO). Acolo unde este necesar, se fac provizioane pentru stocuri cu mișcare lentă, uzate fizic sau moral.

Materialele de natura obiectelor de inventar, inclusiv uneltele și sculele, sunt înregistrate pe cheltuieli în momentul în care se dau în consum și nu sunt incluse în valoarea contabilă a imobilizărilor corporale.

Н. Creante comerciale

Creantele comerciale sunt înregistrate la valoarea facturată, la momentul cand sunt considerate realizabile, mai puțin provizionul pentru deprecierea acestor creanțe. Provizionul pentru deprecierea creanțelor comerciale este constituit în cazul în care există evidențe obiective asupra faptului că Societatea nu va fi în măsură sa colecteze toate sumele la termenele initiale.

ı. Investiții financiare pe termen scurt

Acestea includ depozitele pe termen scurt la bănci și alte investitii pe termen scurt (obligațiuni, acțiuni și alte valori mobiliare achiziționate în vederea realizării unui profit întrun termen scurt). Valorile mobiliare pe termen scurt admise la tranzacționare pe o piață reglementată se evaluează la data bilantului la valoarea de cotatie din ultima zi de tranzactionare, iar cele netranzactionate la costul istoric mai puțin eventualele ajustări pentru pierdere de valoare.

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

J. Numerar și echivalente de numerar

Numerarul și echivalentele de numerar sunt evidențiate în bilant la cost. Pentru situatia fluxului de numerar, numerarul și echivalentele acestuia cuprind numerar în casă, conturi la bănci, investiții financiare pe termen scurt, net de descoperitul de cont. În bilanț, descoperitul de cont este prezentat în datorii ce trebuie plătite într-o perioadă de un an - sume datorate institutiilor de credit.

Κ. Capital social

Acțiunile comune sunt clasificate în capitalurile proprii.

Dividende L.

Dividendele sunt înregistrate în perioada în care sunt declarate.

M. Împrumuturi

Imprumuturile pe termen scurt și lung sunt înregistrate inițial la suma primită, net de costurile aferente obținerii împrumutului. În perioadele următoare, împrumuturile sunt înregistrate la cost amortizat folosind metoda randamentului efectiv, diferentele dintre sumele primite (nete de costurile aferente) și valoarea normală de răscumpărare fiind recunoscute în contul de profit și pierderi pe durata contractului de împrumut.

Portiunea pe termen scurt a împrumuturilor pe termen lung este clasificată în "Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă de un an" și inclusă împreună cu dobânda acumulată la data bilantului contabil în "Sume datorate instituțiilor de credit" din cadrul datoriilor curente.

N. Contabilitatea contractelor de leasing în care Societatea este locatar

$(1)$ Contracte de leasing financiar

Contractele de leasing pentru imobilizările corporale în care Societatea își asumă toate riscurile și beneficiile aferente proprietății sunt clasificate ca și contracte de leasing financiar. Leasing-urile financiare sunt capitalizate la valoarea actualizată estimată a plăților. Fiecare plată este împărțită între elementul de capital și dobândă pentru a se obține o rată constantă a dobânzii pe durata rambursării. Sumele datorate sunt incluse în datoriile pe termen scurt sau lung. Elementul de dobândă este trecut în contul de profit și pierdere pe durata contractului. Activele definute în cadrul contractelor de leasing financiar sunt capitalizate și amortizate pe durata lor de viată utilă.

6. PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

Contracte de leasing operational $(2)$

Contractele de leasing în care o portiune semnificativă a riscurilor și beneficiilor asociate proprietății sunt reținute de locator sunt clasificate ca și contracte de leasing operational. Plătile efectuate în cadrul unui asemenea contract (net de orice facilități acordate de locator) sunt recunoscute în contul de profit și pierdere pe o bază liniară pe durata contractului.

0. Datorii comerciale

Datoriile comerciale sunt înregistrate la valoarea sumelor care urmează a fi plătite pentru bunurile sau serviciile primite.

P. Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute în momentul în care Societatea are o obligatie legală sau implicită generată de un eveniment anterior, când pentru decontarea obligației este probabil să fie necesară o ieșire de resurse și când poate fi făcută o estimare credibilă în ceea ce privește valoarea obligației.

Provizioane pentru litigii

Societatea constituie provizioane pentru litigii pentru cauzele în care compartimentul juridic consideră că șansele de câștig sunt reduse.

Q. Provizion pentru drepturi la pensionare

In baza contractului colectiv de munca, Societatea s-a angajat să plătească salariatilor săi în momentul pensionarii o sumă reprezentând un multiplu al salariului brut, funcție de vechimea în Societate, condițiile de munca, etc. In acest sens, Societatea a înregistrat un provizion pentru drepturi la pensionare. Acest provizion a fost calculat după metode actuariale pe baza estimării salariului mediu, a numărului mediu de salarii de plată la pensionare (functie de numărul de angajați ce se așteaptă să iasă la pensie din Societate), a estimării perioadei când acestea vor fi plătite și a fost adus la valoare prezentă folosind un factor de actualizare bazat pe dobânda aferentă unor investitii cu grad maxim de sigurantă (datorii suverane). În confomitate cu OMFP 3055/2009, valoarea provizionului la 31 decembrie 2011 și 31 decembrie 2010 a fost calculată de o firmă specializată în acest domeniu S.C. GELID ACTUARIAL COMPANY S.R.L. București.

În baza Contractului colectiv de muncă și a Legii 571/2003 privind Codul Fiscal, începând cu luna octombrie 2008, Societatea plătește o contribuție la Fondurile de pensii facultative pilonul III pentru fiecare angajat, în limita unei sume reprezentând echivalentul a 200 EUR/an.

PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE) 6.

Începând cu luna noiembrie 2008, Societatea a încheiat un contract de asigurare voluntară de sănătate de tip suplimentar, pentru angajații săi, în baza Contractului colectiv de muncă și a prevederilor Legii 571/2003 privind Codul Fiscal, pentru care plătește echivalentul sumei de 200 EUR/an pentru fiecare angajat.

R. Beneficiile angajatilor

În cursul normal al activității, Societatea face plăți fondurilor de sănătate, pensii și șomaj de stat în contul angajaților săi la ratele statutare. Toți angajații Societății sunt membri ai planului de pensii al statului român. Aceste costuri sunt recunoscute în contul de profit și pierdere odată cu recunoașterea salariilor.

S. Compensări și tranzacții de barter

O parte a creantelor rezultate din vânzări sunt compensate cu alte societăți fie printr-o serie de tranzacții care nu implică numerar (compensări reciproce) fie, într-o mai mică măsură, prin tranzacții directe cu bunuri și / sau servicii, încheiate cu clientul final (barter). Astfel de tranzactii sunt excluse din fluxurile de numerar prezentate de Societate în situatia Fluxurilor de Trezorerie. Aproximativ 0,15% din creantele realizate pe parcursul anului încheiat la 31 decembrie 2011 (2% în 2010) au fost compensate în acest fel.

T. Subvenții

Subvenții aferente activelor $(1)$

Subventiile primite în vederea achiziționării de active cum ar fi imobilizările corporale sunt înregistrate ca subvenții pentru investiții în bilantul contabil și recunoscute în contul de profit si pierdere pe măsura înregistrării cheltuielilor cu amortizarea sau la casarea ori cedarea activelor achizitionate din respectiva subventie.

În anul 2011 au fost încasate sume din fonduri europene nerambursabile pentru următoarele proiecte:

i. pentru lucrarea "Conductă de interconectare Dn 700x6,3 Mpa a sistemului de transport gaze naturale din România și Sistemul Vest European pe direcția Szeged-Arad", s-au încasat 7.500.022,72 Euro pentru lucrări și 2.697,08 Euro, pentru auditul extern;
ii. Pentru proiectul "Asigurarea curgerii reversibile a fluxului de gaze pe conducta de tranzit dedicată Bulgariei", s-a întocmit cererea de prefinanțare și s-a obtinut un avans de 306.500 Euro, reprezentând 20% din valoarea costurilor estimate, eligibile.
$(2)$ Subvenții aferente cheltuielilor

Subventiile aferente cheltuielilor curente sunt prezentate ca un venit în contul de profit și pierdere pe perioada corespunzătoare cheltuielilor aferente pe care aceste subvenții urmează a le compensa.

U. Impozitare

$(1)$ Impozit pe profit curent

Societatea înregistrează impozitul pe profit curent pe baza profitului impozabil din raportările fiscale, conform legislatiei românesti relevante.

PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE) 6.

V. Recunoasterea veniturilor

Veniturile se referă la serviciile furnizate și la bunurile vândute.

Veniturile aferente serviciilor furnizate sunt recunoscute pe baza stadiului de finalizare, procentual din veniturile totale aferente contractului de prestări servicii, procentul fiind determinat prin referință cu raportul dintre serviciile prestate până la data bilanțului și totalul serviciilor care trebuie prestate.

Veniturile din vânzările de bunuri sunt recunoscute în momentul în care Societatea a transferat cumpărătorului principalele riscuri și beneficii asociate deținerii bunurilor.

Sumele încasate de la beneficiari pentru racordarea acestora la reteaua națională de transport gaze naturale sunt înregistrate inițial ca subvenții pentru investiții și reluate la venituri pe durata de viată a activului.

Veniturile din penalități de întârziere la plata se recunosc în momentul realizării lor; datorită gradului mare de incertitudine aceste venituri se consideră a fi realizate în momentul încasării lor.

Veniturile din dobânzi sunt recunoscute periodic, în mod proportional, pe măsura generării venitului respectiv, pe baza contabilității de angajamente.

Dividendele primite de societate sunt recunoscute ca și venituri în momentul în care se stabilește dreptul legal de a primi aceste sume.

În aceste situații financiare, veniturile și cheltuielile sunt prezentate la valoarea brută. În bilantul contabil, datoriile și creanțele de la aceiași parteneri sunt prezentate la valoarea netă în momentul în care există un drept de compensare.

W. Cifra de afaceri

Cifra de afaceri reprezintă sumele facturate si de facturat, nete de TVA si rabaturi comerciale, pentru bunuri livrate sau servicii prestate tertilor.

X. Cheltuieli de exploatare

Cheltuielile de exploatare sunt recunoscute în perioada la care se referă.

Υ. Valoarea justă a instrumentelor financiare

Instrumentele financiare evidentiate în bilantul contabil includ casa și conturile bancare, creantele comerciale și alte creante, datoriile comerciale și alte datorii, precum și sumele datorate institutiilor de credit. Metodele specifice de recunoastere sunt prezentate în politicile individuale corespunzătoare fiecărui element.

7. PARTICIPATII ȘI SURSE DE FINANȚARE

$a)$ Certificate de participare, valori mobiliare, obligatiuni convertibile

Societatea nu a emis certificate de participare, obligațiuni sau alte valori mobiliare, în afară de actiunile comune proprii.

Capital social b)

Structura actionariatului comunicată de Depozitarul Central S.A. la 31 decembrie 2011 este prezentată astfel:

	Număr de actiuni	Sumă	Procentaj
		(lei)	(°/0)
Statul Român prin Ministerul
Economiei, Comerțului și
Mediului de Afaceri ("M.E.C")	8.654.917	86.549.170	73,5097
Actionari - persoane fizice	602.577	6.025.770	5,1179
Acționari - persoane juridice	751.730	7.517.300	6,3847
Fondul "Proprietatea" SA	1.764.620	17.646.200	14,9876
	11.773.844	117.738.440	100,0000

Toate acțiunile sunt comune, au fost subscrise și sunt plătite integral la 31 decembrie 2011. Toate acțiunile au același drept de vot și au o valoare nominală de 10 lei/acțiune (31 decembrie 2010: 10 lei/actiune).

Fondul Proprietatea

În baza Legii 247/2005 titlul VII art. 6 și art. 12, a Hotărârii Guvernului nr.1481/2005, s-a înfiintat "Fondul Proprietatea" SA, capitalul social inițial al acesteia fiind constituit din activele prevăzute la art. 3 alin. (1) lit. $a$ ) – e) din titlul VII al Legii 247/2005.

Conform prevederilor legale, M.E.C. a participat în anul 2005 la constituirea capitalului initial al Fondului Proprietatea cu acțiuni de la mai multe societăți comerciale aflate în portofoliul său. Potrivit prevederilor pct. 1.2 din Anexa la Titlul VII din Legea nr. 247/2005, M.E.C a contribuit la constituirea capitalului SC Fondul Proprietatea SA cu acțiuni reprezentând 15% din capitalul social al Transgaz la acea dată.

Listare Bursa de Valori București

În anul 2007 Societatea și-a majorat capitalul social cu 10 %, respectiv cu un număr de 1.384.956 acțiuni, printr-o ofertă publică de acțiuni; acționarul Fondul Proprietatea și-a exercitat dreptul de preferință proportional cu cota de participare la capitalul social, respectiv pentru un număr de 207.572 acțiuni, iar restul de 1.177.384 acțiuni au fost oferite public prin vânzarea de acțiuni, desfăsurată în perioada 26 noiembrie - 07 decembrie 2007. În urma ofertei publice derulate, capitalul social s-a majorat de la 103.888.880 lei la 117.738.440 lei conform Certificatului de Înregistrare Mențiuni nr. 51657 / 27.12.2007 obtinut de la Oficiul Registrului Comertului Sibiu.

7. PARTICIPATII ȘI SURSE DE FINANȚARE (CONTINUARE)

Din data de 24 ianuarie 2008 cele 1.177.384 acțiuni se tranzacționează la Bursa de Valori București. La 31 decembrie 2011 numărul acțiunilor care se tranzacționează la Bursa de Valori București este 1.354.307 (2010: 1.354.254).

Obligatiuni c)

Societatea nu avea emise obligațiuni la 31 decembrie 2011 și la 31 decembrie 2010.

8. INFORMATII PRIVIND SALARIATII, ADMINISTRATORII ȘI DIRECTORII

$a)$ Indemnizațiile acordate membrilor organelor de administrație, conducere și supraveghere

	Exercitiul financiar încheiat la	Exercitiul financiar încheiat la
	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Cheltuiala cu salariile:	3.664.425	4.460.830
Administratori	4.020	3.484
Directori	3.660.405	4.457.346
	Exercitiul financiar	Exercitiul financiar
	încheiat la	încheiat la
	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(1e)
Salarii de plată la sfârșitul perioadei:	142.516	164.137
Administratori	235	893
Directori	142.281	163.244

Pentru anul 2011, Societatea a încheiat contracte de asigurare de răspundere profesională pentru un număr de 59 de persoane din conducerea Societății.

Avansurile și creditele acordate membrilor organelor de administratie, conducere și $b)$ supraveghere

Pe parcursul exercițiului financiar încheiat la 31 decembrie 2011, nu au fost acordate avansuri și credite administratorilor și conducerii Societății, cu excepția avansurilor din salarii și cele pentru deplasări în interesul serviciului, iar aceștia nu datorează nici o sumă Societății la sfârșitul anului provenită din astfel de avansuri.

Societatea nu are obligatii contractuale legate de pensii fată de foștii directori și administratori ai Societății.

INFORMATII PRIVIND SALARIATII, ADMINISTRATORII ȘI DIRECTORII (CONTINUARE)

c) Salariați

În exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 Societatea a avut un număr mediu de 4.951 angajați (exercițiul financiar 31 decembrie 2009: 4.962).

Personalul este analizat în continuare astfel-

	2010	2011
Personal administrativ	1.193	1.206
Personal direct și indirect productiv	3.769	3.745
	4.962	4.951

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (Iei)	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (Iei)
Cheltuiala cu salariile și indemnizațiile angajatilor	194.404.585	234.173.075

Dupa cum este prezentat în Nota 19, conform contractului colectiv de muncă salariații Societății primesc anual un ajutor material egal cu contravaloarea a 6.500 m.c. de gaze naturale. Ajutorul se plătește în tranșe lunare, la prețul mediu final reglementat al gazelor naturale. Pentru anul 2010 ajutorul de gaz și contribuțiile aferente au fost prezentate în contul de profit și pierdere la "Alte cheltuieli". În anul 2011 cheltuiala cu ajutorul de gaz este prezentată în contul de profit și pierdere la "Salarii și indemnizații" iar cheltuielile cu contribuțiile aferente sunt prezentate la "Cheltuieli cu asigurările și protecția socială".

	Exercitiul financiar încheiat la	Exercitiul financiar încheiat la
	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(Iei)	(1e)
Salarii de plată la sfârșitul perioadei:	10.721.395	9.034.156

Conform contractului colectiv de muncă, Societatea acordă salariaților anumite beneficii la pensionare în funcție de vechimea în muncă în industria gazelor naturale precum și alte beneficii descrise în Nota 6Q. Așa cum este prezentat în Nota 2, Societatea constituie provizioane aferente acestor beneficii pe baza valorii prezente a obligațiilor viitoare către salariati.

$(32)$

9. ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

1.	Indicatori de lichiditate
		Exercitiul financiar	Exercitiul financiar
		încheiat la	încheiat la
a)	Indicatorul lichidității curente	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	Active curente = Datorii curente	1,57	1,92

		Exercitiul financiar încheiat la	Exercitiul financiar încheiat la
b)	Indicatorul lichidității imediate	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011

	Active curente - Stocuri Datorii curente	1,49	1,79
2.	Indicatori de risc
a)	Indicatorul gradului de îndatorare	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
		(°/₀) $(\%)$
	Capital împrumutat $x100 =$ Capital propriu	3,04	2,21

	Unde: capital împrumutat = credite peste un an.
b)	Indicatorul privind acoperirea dobânzilor	Exercițiul financiar	Exercitiul financiar
		încheiat la	încheiat la
		31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	Profit înaintea plății dobânzii și impozitului pe profit = Cheltuieli cu dobânda	83,66	50,87
3.	Indicatori de activitate (indicatori de gestiune)

a)	Viteza de rotație a debitelor-clienți		Exercitiul financiar
		Exercitiul financiar încheiat la	încheiat la

		31 decembrie 2010 (zile)	31 decembrie 2011 (zile)
	Sold mediu clienti $_{x365}$ =	97	103
	Cifra de afaceri

ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI (CONTINUARE) 9.

b)	Viteza de rotație a creditelor - furnizor Sold mediu furnizori $- x 365 =$ Cifra de afaceri	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (zile) 37	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (zile) 39
c)	Viteza de rotație a imobilizărilor corporale Cifra de afaceri Imobilizări corporale	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 0,48	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 0,40
d)	Viteza de rotație a activelor totale Cifra de afaceri Total active (inclusiv domeniul public)	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 0,34	Exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 0,33
4.	Indicatori de profitabilitate
a)	Rentabilitatea capitalului angajat	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (°/°)	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 $(\%)$
	Profitul înaintea plății dobânzii și impozitului pe profit - 17,15 Capitalul angajat		14,14
b)	Marja brută din vânzări Profitul brut din vânzări Cifra de afaceri	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (%) 34	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 $(\%)$ 33

9. ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI (CONTINUARE)

Indicatori privind rezultatul pe acțiune 5.

$a)$ Rezultatul pe acțiune - de bază și diluat

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
Profitul exercitiului financiar $\pm$ Numar mediu de actiuni	31,97	32,24

b) Raportul dintre prețul pe piață al acțiunii și rezultatul pe acțiune

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
Pretul de piată al actiunii Rezultatul pe acțiune	7,06	7,54

10. ALTE INFORMATII

Prezentarea Societății $a)$

Societatea Transgaz S.A. Mediaș are sediul în Piața C.I. Motaș nr. 1, Mediaș, jud. Sibiu, România.

In temeiul HG nr.334/2000, Societatea este succesorul legal al fostei S.N.G.N. ROMGAZ S.A., carc s-a divizat în cinci societăți comerciale independente, persoane juridice, constituite pe objectul principal de activitate respectiv: explorare – productie, transport – tranzit – dispecerizare, respectiv înmagazinare și distributie gaze.

Societatea are ca obiect principal de activitate transportul, tranzitul și dispecerizarea gazelor naturale și este operatorul tehnic al Sistemului național de transport gaze naturale, calitate în care îi revine obligația de a asigura funcționarea sistemului în condiții de calitate, siguranță, eficiență economică și protecție a mediului.

Conform art.8 din Legea Petrolului nr. 134/1995, Sistemul National de Transport Gaze ("SNT"), face parte din domeniul public al statului și este de importantă strategică. Potrivit Legii nr. 219/1998 privind regimul concesiunilor, coroborat cu Legea nr.134/1995 bunurile care fac parte din domeniul public al statului se pot concesiona.

10. ALTE INFORMATII (CONTINUARE)

Informații privind relațiile întreprinderii cu filiale, întreprinderi asociate sau cu alte b) întreprinderi în care se dețin titluri de participare strategice

Participațiile Societății sunt descrise în Nota 1 (c) - "Imobilizări financiare". Nu există alte întreprinderi asociate sau întreprinderi în care se dețin titluri de participare strategică.

Modalitatea folosită pentru exprimarea în moneda națională a elementelor patrimoniale, $c)$ a veniturilor și cheltuielilor evidențiate într-o monedă străină

Modalitatea folosită pentru exprimarea în moneda națională a elementelor patrimoniale, a veniturilor și cheltuielilor evidențiate într-o monedă străină este prezentată în Nota 6 B.

Principalele rate de schimb utilizate pentru conversia în lei a soldurilor exprimate în monedă străină la 31 decembrie 2010 și 31 decembrie 2011 sunt:

		Rata de schimb
			(lei pentru 1 unitate din moneda străină)
Moneda străină	Abreviere	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
Dolar SUA	USD	3,2045	3,3393
Moneda unică europeană	EUR	4,2848	4,3197

d) Informații referitoare la impozitul pe profit curent

	Exercitiul financiar încheiat la
	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Total venituri	1.377.109.896	1.463.505.150
Total cheituieli	(1.000.756.910)	(1.083.933.685)
Profitul contabil net	376.352.986	379.571.465
Venituri neimpozabile	(153.370.692)	(142.427.265)
Cheltuieli nedeductibile	271.333.514	302.616.558
Profit impozabil	494.315.808	539.760.758
Impozit pe profit calculat	79.090.529	86.361.721
Credit fiscal:
Sume reprezentând sponsorizare	(3.938.994)	(3.672.714)
Impozit pe profit curent	75.151.535	82.689.007

Rata de impozitare este de 16% în ambele exerciții financiare prezentate.

10. ALTE INFORMAȚII (CONTINUARE)

e) Cifra de afaceri

Prezentarea cifrei de afaceri pe tipuri de activitate:

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
Venituri din servicii transport intern și servicii de tranzit internațional gaze Venituri din activități diverse	1.308.102.616 4.895.316	1.336.978.729 6.343.077
	1.312.997.932	1.343.321.806

Cheltuielile cu chiriile și redevențele achitate în cadrul contractelor de concesiune f)

Societatea a înregistrat următoarele cheltuieli:

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (Iei)	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 $(\text{le})$
Chirii Redeventă	1.117.482 130.810.263	842.108 133.697.873
	131.927.745	134.539.981

g) Onorariile plătite auditorilor

Societatea a plătit în anul 2011 către auditori onorarii referitoare la auditul financiar statutar al anului 2010 în valoare de 126.500 lei, onorarii referitoare la auditul statutar al anului 2011 în valoare de 11.820 lei și onorarii pentru alte servicii de asigurare în valoare de 115.317 lei. Onorariile nu includ TVA.

10. ALTE INFORMATII (CONTINUARE)

$h)$ Datorii probabile și angajamente acordate

Angajamente

Societatea are încheiat un acord cu Agenția Națională pentru Resurse Minerale care are ca obiect concesionarea conductelor magistrale, instalațiilor, echipamentelor și dotărilor aferente Sistemului Național de Transport al gazelor naturale și a activității de operare a Sistemului National de Transport al gazelor naturale. La 31 decembrie 2010 valoarea bunurilor care fac obiectul concesiunii a fost 482.787.647 lei. Prin HG nr. 1146/2011 se aprobă modificarea valorii de inventar a bunurilor din domeniul public al statului care fac obiectul acordului de concesiune, ca urmare a reevaluării. Valoarea reevaluată a acestor bunuri la 31 decembrie 2011, înregistrată de Societate în conturi în afara bilanțului este de 1.434.226.508 lei.

Societatea are încheiate contracte pe termen lung de furnizare de servicii de tranzit internațional cu Gazexport și Gazprom, Federația Rusă. Valoarea serviciilor este stabilită anual pe baza capacității de tranzit comandate pe anul respectiv.

Garanții acordate terților

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(Iei)	(Iei)
Giruri și garanții acordate	6.769.456	2.328.869

Girurile și garanțiile acordate reprezintă scrisori de garanție constituite în favoarea clienților, ca obligație în cadrul contractelor de servicii de transport gaze naturale precum și în favoarea furnizorilor de imobilizări.

i) Angajamente primite

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(Iei)	(lei)
Giruri și garanții primite	42.993.224	41.510.737

Girurile și garanțiile primite reprezintă scrisori de garanție și depozite bancare restricționate constituite drept garanție de bună execuție de către furnizorii de imobilizări corporale precum și cesiuni de creante în favoarea Societătii.

$j)$ Evenimente ulterioare datei bilantului

Prin HG 827/2010 pentru aprobarea strategiei de vânzare a unor acțiuni emise de SNTGN Transgaz SA prin metode specifice pietei de capital, s-a aprobat vânzarea unui pachet de acțiuni reprezentând 15% din capitalul social al Societății, administrat prin Ministerul Economiei, Comerțului și Mediului de Afaceri, prin metode specifice pieței de capital, respectiv ofertă publică. Derularea ofertei publice de vânzare se realizează printr-un intermediar autorizat, selectat conform prevederilor legale, respectiv prin Sindicatul de intermediere format din Raiffeisen Capital & Investment SA, Wood & Company Financial Services și BT Securities SA.

10. ALTE INFORMATII (CONTINUARE)

Prin Hotărârea AGOA din 10 februarie 2012 se aprobă participarea Societății la bugetul consolidat al Companiei Nabucco Gas Pipeline International GmbH (NIC) pentru semestrul I al anului 2012 cu suma de 10,21 milioane EUR corespunzătoare participației de 16,67% la capitalul social al NIC, cu încadrarea în bugetul de venituri și cheltuieli al Societății.

$11.$ CREANTE COMERCIALE

	31 decembrie 2010 (Iei)	31 decembrie 2011 (Iei)
Creanțe comerciale - clienți interni	347.000.812	369.643.568
Creante comerciale - clienti externi	24.098.653	22.162.934
Provizioane pentru deprecierea creantelor comerciale	(52.938.683)	(34.549.915)
	318.160.782	357.256.587

Așa cum se precizează în Nota 17, o parte din creanțele Societății sunt constituite garanție în favoarea unor bănci pentru împrumuturile primite de Societate.

$12.$ ALTE CREANTE

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(Iei)
TVA neexigibil	3.386.101	4.151.747
Dobânzi de primit	33	27
Alte creanțe – debitori diversi	14.823.505	12.025.321
Provizioane pentru deprecierea altor creante	(2.651.363)	(6.564.697)
	15.558.276	9.612.398

$13.$ CASA ȘI CONTURI LA BĂNCI

	31 decembrie 2010 (Iei)	31 decembrie 2011 $(\text{lei})$
Disponibilități la bănci în lei	24.358.988	16.141.213
Disponibilități la bănci în monedă străină	1.201.537	2.821.007
Numerar în casă	126.276	119.273
Alte valori	68.435	73.008
	25.755.236	19.154.501

$13.$ CASA ȘI CONTURI LA BĂNCI (CONTINUARE)

În vederea prezentării situației fluxurilor de numerar, numerarul și echivalentele de numerar cuprind următoarele elemente:

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(Iei)	$(\text{lei})$
Casa și conturi la bănci	25.755.236	19.154.501
Credit de cont curent (Nota 16)	۰	(7.785.673)
Depozite pe termen scurt la bănci	171.755.392	254.992.028
	197.510.628	266.360.856

14. DATORII COMERCIALE - FURNIZORI

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(aii)	$(\text{lei})$
Furnizori interni de imobilizari	45.934.147	30.696.041
Furnizori interni	88.634.171	78.285.050
Furnizori externi	141.720	297.695
Furnizori interni-facturi nesosite	19.812.327	24.370.825
	154.522.365	133.649.611

ALTE DATORII, INCLUSIV DATORII FISCALE ȘI DATORII PENTRU ASIGURĂRILE 15. SOCIALE CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ DE UN AN

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(Iei)
Impozit pe profit	22.126.286	26.808.208
TVA de plata	16.739.091	17.573.244
Alte impozite și taxe	38.292.013	39.812.744
Asigurări sociale	7.965.196	8.260.601
Impozit pe salarii	3.055.375	2.971.080
Penalități pentru dividende neplătite aferente
anilor 2000-2003 și 2006	51.717.551	51.717.551
Alte datorii	19.607.715	24.117.881
	159.503.227	171.261.309

Penalități pentru dividende neplătite la timp

Pe parcursul anilor 2000, 2001, 2002 și 2003 Societatea a declarat anual dividende pe care le-a plătit eșalonat considerându-le o datorie către acționar. Ministerul Economiei și Comerțului, ca acționar, a considerat aceste datorii ca fiind de natura bugetară și a calculat penalități pentru plata lor cu întârziere.

În noiembrie 2005, la cererea acționarului majoritar, Societatea a înregistrat suma de 45.483.318 lei reprezentând aceste penalități. În cursul anului 2006 Societatea a plătit cu întârziere dividendele aferente anului 2005 și acționarul a perceput penalități de întârziere în valoare de 6.234.233 lei înregistrate de Societate în acel an.

SUME DATORATE INSTITUȚIILOR DE CREDIT - PE TERMEN SCURT 16.

	31 decembrie 2010 (lei)	31 decembrie 2011 (Iei)
Credit de cont curent Portiunea curentă a împrumuturilor pe		7.785.673
termen lung (Nota 17) Dobânzi de plată	38.771.406 171.199	42.411.549 33.748
	38.942.605	50.230.970

În continuare sunt prezentate împrumuturile pe termen scurt disponibile Societății:

Banca		Moneda Termen contract	Dobânda	31 decembrie 2011
Credite de cont curent				(Iei)
BRD Societe Generale	lei	29 august 2014	Robor la un an $+$ 0,70% p.a.	7.785.673

Creditul de la BRD Societe Generale are un plafon de 100.000.000 lei și este disponibil până la data de 29 august 2014.

SUME DATORATE INSTITUȚIILOR DE CREDIT CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O 17. PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN

	31 decembrie 2010 $(10)$	31 decembrie 2011 (1ei)
Imprumuturi pe termen lung Portiunea curentă a împrumuturilor	117.480.932	114.411.549
pe termen lung (Nota 16)	(38.771.406)	(42.411.549)
	78.709.526	72.000.000

Porțiunea pe termen lung a împrumuturilor este rambursabilă după cum urmează:

	31 decembrie 2010 $(\text{lei})$	31 decembrie 2011 $(\text{lei})$
Între 1 și 2 ani	33.409.526	24.000.000
Între 2 și 5 ani	45.300.000	48.000.000
	78.709.526	72.000.000

SUME DATORATE INSTITUȚIILOR DE CREDIT CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O 17. PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN (CONTINUARE)

În continuare sunt analizate împrumuturile pe termen lung, inclusiv porțiunea curentă a acestora:

	31 decembrie 2010 (Iei)	31 decembrie 2011 (Iei)
Imprumut de la BIRD Împrumut de la UniCredit Tiriac Împrumut de la BRD Societe Generale	4.917.776 37.063.156 75.500.000	2.527.341 15.884.208 96.000.000
	117.480.932	114.411.549

Imprumutul de la BIRD

Împrumutul de la Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare ("BIRD" - RO 3723) a fost acordat în vederea reabilitării sectorului de petrol și gaze din România, în cadrul unui Acord de Împrumut semnat la 1 iunie 1994.

Întregul împrumut ar fi trebuit să fie rambursat de către SNGN Romgaz ca societate holding a entităților din cadrul grupului Romgaz. În conformitate cu HG nr. 334/2000 și ca urmare a restructurării sectorului de gaze, o parte din acest împrumut a fost transferat către societățile nou create. Partea din creditul BIRD recunoscută de Societate se bazează pe un acord încheiat între societățile desprinse din grupul Romgaz în urma ultimei reorganizări.

Societatea a încheiat la data de 2 octombrie 2001 un Acord Subsidiar de Împrumut cu Ministerul Finanțelor Publice referitor la partea sa din împrumut. Conform acestui Acord Subsidiar de Împrumut, Societatea va rambursa ratele scadente și dobânda aferentă Ministerului Finanțelor Publice cu 15 zile înainte de plățile pe care acesta le va efectua către BIRD.

Împrumutul este exprimat în USD (sold la 31 decembrie 2011: 756.847,55 USD) și este purtător al unei dobânzi de 0,5% peste costul Împrumuturilor Calificate așa cum prevede BIRD. Rata dobânzii aplicabilă în 2011 a fost de aproximativ 11,22%.

Împrumutul a fost tras în totalitate și parțial rambursat până la 31 decembrie 2011.

Dobânda se poate plăti în lei către Ministerul Finanțelor Publice, cursul luat în calcul fiind cel comunicat de BNR, valabil la data scadenței către BIRD. Un comision de 10% din suma dobânzilor plătibile este datorat Ministerului Finanțelor Publice.

Conform Acordului Subsidiar de Împrumut, împrumutul este garantat printr-un depozit egal cu valoarea următoarei tranșe rambursabile. La 31 decembrie 2011 era constituit un depozit în sumă de 500,000 USD.

SUME DATORATE INSTITUTIILOR DE CREDIT CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O $17.$ PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN (CONTINUARE)

Împrumutul de la UniCredit Tiriac

Împrumutul a fost contractat la 31 octombrie 2007 în urma unui proces de licitație publică, cu dobânda ROBOR la 3 luni, fiind destinat finanțării parțiale a programului de investiții al Societății. Valoarea contractată a fost de 100.600.000 lei, sumă trasă integral până în luna aprilie 2008. Rambursarea a început cu luna martie 2008, în 19 rate trimestriale.

Împrumut de la BRD Societe Generale

În 16 decembrie 2010 a fost contractat un împrumut de 120.000.000 lei cu scopul finanțării parțiale a programului de investiții al Societății; câștigătoarea licitației organizate în scopul achiziției împrumutului a fost BRD Societe Generale. Dobânda împrumutului este ROBOR la 3 luni plus marja de 0,5%. Împrumutul a fost tras în întregime și parțial rambursat până la data de 31 decembrie 2011.

Rambursarea va fi efectuată în rate trimestriale egale pe o perioadă de 5 ani, scadența finală fiind 31 decembrie 2015.

Pentru împrumuturile de la BRD Societe Generale și Unicredit Țiriac s-au acordat garanții sub forma cesiunilor de creante asupra contractelor de transport gaze naturale derulate de Transgaz cu clienți astfel:

Creditor	Cesiunea de creantă
Unicredit Tiriac	Interagro SA
	Electrocentrale Galati SA
	Termoelectrica SA
	E.On Gaz România SA
BRD Societe Generale - împrumut pe termen lung	GDF SUEZ Energy Romania SRL
BRD Societe Generale - linie de credit	Azomures SA

Rata dobânzii

Toate împrumuturile sunt cu rata dobânzii variabilă.

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 $(\%)$	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (°/0)
Rata efectivă a dobânzii:
Imprumuturi pe termen lung - USD Imprumuturi pe termen lung - EUR Imprumuturi pe termen lung - RON	4,94 2,00 5,89	11,22 6,45

Valoarea contabilă a porțiunii pe termen lung a împrumuturilor aproximează valoarea lor justă.

ALTE DATORII, INCLUSIV DATORII FISCALE ȘI DATORII PENTRU ASIGURĂRILE 18. SOCIALE PE TERMEN LUNG

	31 decembrie 2010	31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Obligații în cadrul contractelor de concesiune
(Nota 1a))	482.787.647
Alte datorii	2.727.549	3.147.643
	485,515,196	3.147.643

ALTE CHELTUIELI 19.

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 $(\text{lei})$	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
Ajutor de gaz	49.930.251
Subventii și donații	6.283.955	3.672.714
Cheltuieli cu cedarea activelor imobilizate	2.053.044	2.190.792
Venituri din vanzarea activelor imobilizate		(716.324)
Alte amenzi și despăgubiri	2.889.913	5.112.665
Participatia salariatilor la profit	7.808.325
Alte cheltuieli exploatare	5.009.846	13.931.153
	73.975.334	24.191.000

Ajutor de gaz

Conform contractului colectiv de muncă salariații Societății primesc anual un ajutor material egal cu contravaloarea a 6.500 m.c. de gaze naturale. Ajutorul se plătește în tranșe lunare, la prețul mediu final reglementat al gazelor naturale. Pentru anul 2010 ajutorul de gaz și contribuțiile aferente au fost prezentate în contul de profit și pierdere la "Alte cheltuieli". În anul 2011 cheltuiala cu ajutorul de gaz este prezentată în contul de profit și pierdere la "Salarii și indemnizații" iar cheltuielile cu contribuțiile aferente sunt prezentate la "Cheltuieli cu asigurările și protecția socială".

TRANZACȚII CU PĂRȚI AFILIATE/LEGATE 20.

Părțile se consideră a fi afiliate/legate dacă una dintre acestea are capacitatea de a controla cealaltă parte sau de a exercita o influență semnificativă asupra celeilalte părți la luarea deciziilor financiare sau operationale.

Părțile afiliate/legate includ societățile în care Societatea deține participații semnificative (descrise la Nota 1c), societățile care se află sub controlul comun al statului român sau în care statul deține o influență semnificativă și societăți care au ca administratori personal cheie din conducerea Transgaz SA, personal care are autoritatea de a planifica, conduce și controla activitățile ambelor societăți.

Următoarele tranzacții și solduri au fost realizate cu aceste entități:

Vânzări servicii transport gaze naturale (exclusiv TVA) $(i)$

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011
	(lei)	(lei)
Electrocentrale București SA	129.070.196	141.496.053
Electrocentrale Galați SA	22.842.735	22.364.821
Termoelectrica SA	5.409.918	10.533.794
Electrocentrale Deva SA	5.959.629	6.331.636
SNGN Romgaz SA	2.002.430	741.399
	165.284.908	181.467.703

Vânzări alte bunuri și servicii (exclusiv TVA) $(ii)$

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)
SNGN Romgaz SA	157.014	170.202
Electrocentrale Bucuresti SA	500	2.569.154
Electrocentrale Deva SA	10.437
Electrocentrale Galati SA	23.856	24.968
Electrocentrale Oradea SA	500
Termoelectrica SA		500
	192.307	2.764.824

TRANZACȚII CU PĂRȚI AFILIATE/LEGATE (CONTINUARE) $20.$

Prestări de servicii legate de taxe racordare (exclusiv TVA) $(iii)$

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 $(\text{lei})$
Termoelectrica SA	7.682.895	4.922.841

Achiziții de gaze naturale (exclusiv TVA) (iv)

Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (Iei)	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (Iei)
143.588.344	134, 173, 113	SNGN Romgaz SA

$(v)$ Achiziții de alte servicii (exclusiv TVA)

	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2010 (lei)	Exercitiul financiar încheiat la 31 decembrie 2011 (lei)

SNGN Romgaz SA Electrocentrale Deva SA Electrocentrale București SA Termoelectrica SA	235.291	1.402.486
	12.168	19.468
	9.986	11.838
		5.717
	257.445	1.439.509

$(vi)$ Creanțe clienți

	31 decembrie 2010 (Iei)	31 decembrie 2011 (lei)
Electrocentrale București SA	46.717.105	66.513.220
Electrocentrale Galați SA	7.293.962	6.643.378
Termoelectrica SA (net de provizion)	1.140.069	4.069.777
Electrocentrale Deva SA	1.081.044	1.935.049
SNGN Romgaz SA	208.326	195.459
	56.440.506	79.356.883

TRANZACȚII CU PĂRȚI AFILIATE/LEGATE (CONTINUARE) 20.

$(vii)$ Datorii către furnizorii de gaze naturale

	31 decembrie 2010 (lei)	31 decembrie 2011 (lei)

SNGN Romgaz	53.345.941	56.811.500

Datorii către furnizorii de alte servicii (viii)

	31 decembrie 2010 (Iei)	31 decembrie 2011 $(\text{le})$
Electrocentrale Deva SA Electrocentrale București SA Termoelectrica SA SNGN Romgaz SA	15.866 1.094 $\sim$ 923	19.748 1.339 489 145.722
	7.883	167.298

$21.$ CONTINGENTE

$(a)$ Acțiuni în instanță

Societatea este obiectul unui număr de acțiuni în instanță rezultate în cursul normal al desfășurării activității. Conducerea Societății consideră că aceste acțiuni nu vor avea un efect advers semnificativ asupra rezultatelor economice și a poziției financiare a Societății, în afara sumelor înregistrate în aceste situații financiare.

$(b)$ Impozitarea

Sistemul de impozitare din România a suferit multiple modificări în ultimii ani și este într-o fază de adaptare la jurisprudența Uniunii Europene. Ca urmare, încă există interpretări diferite ale legislației fiscale. În anumite situații, autoritățile fiscale pot trata în mod diferit anumite aspecte, procedând la calcularea unor impozite și taxe suplimentare și a dobânzilor și penalităților de întârziere aferente (în prezent penalități determinate de durata întârzierii, plus 0,04% pe zi dobândă de întârziere). În România, exercițiul fiscal rămâne deschis pentru verificare fiscală timp de 5 ani. Conducerea Societății consideră că obligațiile fiscale incluse în aceste situații financiare sunt adecvate.

CONTINGENTE (CONTINUARE) $21.$

$(c)$ Contingențe legate de mediu

Reglementările privind mediul înconjurător sunt în curs de armonizare cu legislația UE în România. Conducerea Societății nu consideră cheltuielile asociate cu eventuale probleme de mediu ca fiind semnificative; ca urmare, Societatea nu a înregistrat nici un fel de obligații la 31 decembrie 2011 și 31 decembrie 2010 pentru nici un fel de costuri anticipate, inclusiv onorarii juridice și de consultanță, studii de fezabilitate, designul și implementarea unor planuri de remediere, privind elemente de mediu înconjurător.

$(d)$ Criza financiară globală

Actuala criză globală de lichidități care a început la jumătatea anului 2008 a avut ca rezultat, printre altele, un nivel scăzut al finanțării pieței de capital, nivele scăzute de lichiditate în sectorul bancar și, ocazional, rate mai mari la împrumuturile interbancare și o volatilitate foarte ridicată a burselor de valori. De asemenea, volatilitatea cursului de schimb a leului și a principalelor monede folosite în schimburile internationale a fost foarte ridicată.

Conducerea nu poate estima în mod fiabil efectele asupra poziției financiare a Societății a unei creșteri a volatilității cursului de schimb al monedei naționale, a creșterii dobânzilor și a continuării recesiunii. Conducerea consideră că a luat toate măsurile necesare pentru a minimiza efectele acestor incertitudini asupra activității Societății.

(d1) Impactul asupra lichidității

Volumul finanțărilor din economie s-a redus semnificativ în ultimii ani. Aceasta poate afecta capacitatea Societății de a obține noi împrumuturi și/sau de a refinanța împrumuturile existente în termeni și condiții similare cu finanțările precedente.

(d2) Impactul asupra clientilor/ împrumutătorilor

Clienții și alți debitori ai Societății pot fi afectați de condițiile de piață, ceea ce poate afecta capacitatea acestora de a rambursa sumele datorate. Aceasta poate avea impact și asupra previziunilor conducerii Societății cu privire la fluxurile de numerar și asupra evaluării deprecierii activelor financiare și nefinanciare. În măsura în care există informații disponibile, conducerea a reflectat în mod adecvat estimările revizuite ale fluxurilor de numerar viitoare în evaluarea deprecierii.

(d3) Reevaluarea proprietăților ținute la valoarea justă

Piața imobiliară din România a fost grav afectată de recenta volatilitate a piețelor financiare ce a rezultat în restrângerea accesului la credite pentru companii și persoane fizice. Ca urmare, valoarea contabilă a imobilizărilor corporale evaluate la valoarea justă a fost actualizată pentru a reflecta condițiile pieței la data bilanțului. Totuși, în anumite cazuri, absența de date fiabile referitoare la piață a obligat Societatea să își modifice metodologiile de evaluare. Informații suplimentare sunt prezentate în Nota 6D.

21. CONTINGENTE (CONTINUARE)

(e) Alte contingente

Societatea a înregistrat în perioada mai 2000 - iunie 2004 cotă de dezvoltare în sumă de 226.300.000 lei și a preluat de la Romgaz SA (în momentul separării ca entitate legală distinctă) suma de 63.200.000 lei ca și cotă de dezvoltare. În decursul activității sale, Societatea a finanțat investițiile în imobilizări corporale din surse proprii (inclusiv din cota de dezvoltare), neexistând însă o evidență distinctă a mijloacelor fixe achiziționate din fondurile constituite strict din cota de dezvoltare. Societatea nu a mai constituit cotă de dezvoltare începând cu iulie 2004.

Decizia Comisiei fiscale de aprobare a soluției unitare privind tratamentul contabil și fiscal al rezervelor rezultând din constituirea cotei de dezvoltare (Decizia 4 din iulie 2004), prevede că sumele deduse sub aceasta formă (cota de dezvoltare) și înregistrate în conturi de rezerve au natura subvențiilor pentru investiții, atât din punct de vedere contabil, cât și fiscal. Aceasta presupune că, pe măsura amortizării activelor finanțate din această sursă sau a scăderii lor din gestiune, rezervele respective să fie trecute la venituri (în același cuantum cu sumele înregistrate pe seama cheltuielilor privind amortizarea).

Conducerea Societății consideră că tratamentul prevăzut de decizia fiscală 4 este aplicabil doar cotei de dezvoltare create după intrarea în vigoare a acestei decizii, deci nu se aplică Societății, care nu a mai constituit fonduri din cota de dezvoltare după luna iulie 2004.

Presedinte Consiliu de Administratie Dl Victor Alexandru Schmidt

Director General Dl Florin Cosma

Director Departament Economic DI Radu Møldovan

SOCIETATEA NAȚIONALĂ DE TRANSPORT GAZE NATURALE "TRANSGAZ" SA MEDIAŞ Capital social: 117 738 440,00 LEI ORC: J32/301/2000; C.I.F.: RO13068733 P-ta C. I. Motas nr. 1, cod: 551130, Medias, Jud. Sibiu Tel.: 0040 269 803333, 803334; Fax: 0040 269 839029 http://www.transgaz.ro; E-mail: [email protected]

RAPORT

asupra sistemului de control intern/managerial la data de 31 decembrie 2011

În temeiul prevederilor art. 4 alin. (3) din Ordonanța Guvernului nr.119/1999 privind controlul intern și controlul financiar preventiv, republicată, cu modificările și completările ulterioare, subsemnatul, Cosma Emil Florin, în calitate de Director General, declar că SNTGN Transgaz SA Mediaș dispune de un sistem de control intern/managerial a cărui concepere și aplicare permit conducerii executive a societății să furnizeze o asigurare rezonabilă că fondurile publice alocate în scopul îndeplinirii obiectivelor generale și specifice au fost utilizate în condiții de legalitate, regularitate, eficacitate, eficiență și economicitate.

Această declarație se întemeiază pe o apreciere realistă, corectă, completă și demnă de încredere asupra sistemului de control intern/managerial al entității, formulată în baza

Sistemul de control/managerial cuprinde parțial mecanisme de autocontrol, iar aplicarea măsurilor vizând creșterea eficacității acestuia nu are la bază evaluarea riscurilor.

Precizez că declarațiile cuprinse în prezentul raport sunt formulate prin asumarea responsabilității manageriale și au drept temei datele, informațiile și constatările consemnate în documentația aferentă autoevaluării sistemului de control intern/managerial, detinută în cadrul SNTGN Transgaz SA Mediaş, precum și în rapoartele de audit intern și extern.

Prezentul raport s-a elaborat în conformitate cu Instrucțiunile privind întocmirea, aprobarea și prezentarea raportului asupra sistemului de control intern/managerial, prevăzute în anexa nr. 4 la Ordinul ministerului finantelor publice nr. 946/2005 pentru aprobarea Codului controlului intern cuprinzând standardele de management/control intern la entitățile publice și pentru dezvoltarea sistemelor de control intern managerial, cu modificările și completările ulterioare.

Pe baza rezultatelor autoevaluării, apreciez că, la data de 31 decembrie 2011, sistemul de control intern/managerial al SNTGN Transgaz SA este parțial conform cu standardele cuprinse în Codul controlului intern/managerial, cuprinzând standardele de control intern/managerial la

AI assistant

S.N.T.G.N. Transgaz S.A. — Annual Report 2011

2309_10-k_2012-04-26_6fbac01e-c3b3-45db-abbd-fbc8c49d1d5a.pdf

SOCIETATEA NAȚIONALĂ DE TRANSPORT GAZE NATURALE "TRANSGAZ" S.A.

SITUAȚII FINANCIARE INDIVIDUALE ANUALE

PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2011

SITUAȚII FINANCIARE INDIVIDUALE ANUALE

URMATOAREA ANEXĂ NU FACE PARTE DIN SITUATILE FINANCIARE FIIND INCLUSĂ DOAR CU SCOPUL DE A ATRAGE ATENȚIA ASUPRA RAPOARTELOR SUPLIMENTARE CARE TREBUIESC ÎNTOCMITE CONFORM OMF 3055 DE CĂTRE ADMINISTRATORI

BILANTUL CONTABIL

BILANTUL CONTABIL

BILANȚUL CONTABIL

BILANȚUL CONTABIL

CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE

CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE

CONTUL DE PROFIT ȘI PIERDERE

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR

NOTE LA SITUATILLE FINANCIARE

ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ

ACTIVE IMOBILIZATE 1.

Imobilizări necorporale a)

ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE) 1.

Imobilizări corporale b)

Reevaluarea imobilizărilor corporale

ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE) $1.$

Imobilizări corporale gajate și restricționate

Imobilizări corporale utilizate în cadrul unor contracte de leasing în care Societatea este locatar

ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE) $1.$

Imobilizări financiare $c)$

ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE) $1.$

Resial SA

Mebis SA

Nabucco Gas Pipeline International GmbH

$1.$ ACTIVE IMOBILIZATE (CONTINUARE)

Nabucco Gas Pipeline Limited Sirketi

$2.$ PROVIZIOANE PENTRU RISCURI ȘI CHELTUIELI

REPARTIZAREA PROFITULUI 3.

REPARTIZAREA PROFITULUI (CONTINUARE) $3.$

Dividende propuse/declarate

ANALIZA REZULTATULUI DIN EXPLOATARE 4.

SITUAȚIA CREANȚELOR ȘI A DATORIILOR 5.

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

А. Bazele întocmirii situațiilor financiare

$(2)$ Utilizarea estimărilor

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

B. Conversia tranzactiilor în monedă străină

C. Imobilizări necorporale

$(i)$ Cheltuieli de dezvoltare

PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE) 6.

PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE) 6.

$(iii)$ Licente, programe informatice și alte imobilizări necorporale

$(iv)$ Avansuri și alte imobilizări necorporale

D. Imobilizări corporale

Cost/evaluare $(1)$

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

Amortizare $(2)$

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

Costurile îndatorării $(4)$

E. Deprecierea imobilizărilor corporale și necorporale

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

F. Imobilizări financiare

G. Stocuri

Н. Creante comerciale

ı. Investiții financiare pe termen scurt

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

J. Numerar și echivalente de numerar

Κ. Capital social

Dividende L.

M. Împrumuturi

N. Contabilitatea contractelor de leasing în care Societatea este locatar

$(1)$ Contracte de leasing financiar

6. PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (CONTINUARE)

Contracte de leasing operational $(2)$

0. Datorii comerciale

P. Provizioane

Provizioane pentru litigii

Q. Provizion pentru drepturi la pensionare

PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE (CONTINUARE) 6.

R. Beneficiile angajatilor

S. Compensări și tranzacții de barter

S.N.T.G.N. Transgaz S.A. Annual Report 2011