SnowWorld N.V.

Earnings Release • Mar 27, 2023

SNOWWORLD PUBLICEERT VOORLOPIGE CIJFERS VOOR DE BOEKJAREN 2020/2021 EN 2021/2022

Roosendaal, 24 maart 2023- SnowWorld, exploitant van indoor ski-resorts in Nederland, Duitsland en Frankrijk, heeft vandaag voorlopige cijfers bekendgemaakt voor de boekjaren 2020/2021 en 2021/2022.

	2021/2022	2020/2021	2019/2020 Na
			correctie
Netto-omzet	40,875	13,930	36,898
Bruto marge	37,028	12,540	32,576
Bedrijfsresultaat	-955	-14,707	4,507
EBITDA	4,844	-7,046	10,505
Resultaat na belastingen	-1,483	-12,127	2,024

Resultaat boekjaar 2020/2021¹

De niet-geauditeerde voorlopige cijfers laten zien dat de omzet van SnowWorld in het boekjaar 2020/2021 is uitgekomen op € 13.9 miljoen, een daling van 62% ten opzichte van het voorgaande jaar. De EBITDA voor hetzelfde boekjaar bedroeg € -7.0 miljoen. In dit boekjaar hebben we te maken gekregen met de impact van de coronapandemie en de bijhorende maatregelen die genomen werden door de overheid om de verspreiding van het virus tegen te gaan. Voor SnowWorld zijn de eerste zes maanden van het boekjaar (oktober tot en met maart) financieel gezien verreweg de belangrijkste. In die maanden wordt zo'n 70% van de jaaromzet gerealiseerd. De tweede en derde lockdownperiode in 2020 en 2021 telden 263 dagen met beperkingen waarvan we 165 dagen volledig gesloten waren, vol in het hoogseizoen van SnowWorld. Deze normaal drukste periode van het jaar telde in het boekjaar 2020/2021 daardoor slechts 14 normale dagen als gevolg van een nieuwe lockdown startende op 14 oktober 2020. Het is evident dat de lockdown een substantiële negatieve financiële impact met zich meebracht: het complete hoogseizoen kwam te vervallen.

Voor het boekjaar 2020/2021 werd gebruik gemaakt van zowel NOW 3.1, NOW 3.2, NOW 3.3 en NOW 4.0. Voor deze regelingen zijn voorschotten ontvangen op basis van de toenmalig ingeschatte omzetdalingen in deze perioden. De hoogte van de NOW-bijdrage wordt bepaald door de referentieomzet, de omzet in de NOW-periode en de loonkosten. De tegemoetkoming bedraagt volgens de regelgeving maximaal 85% van de betaalde loonsom, gerelateerd aan het omzetverlies.

Voor de definitieve aanvraag voor NOW 3.1, NOW 3.2, NOW 3.3 en NOW 4.0 is voor SnowWorld een assurance rapport vereist. Voor een bedrag van € 5.8 miljoen is het in het kader van het verantwoorden als resultaat onvoldoende zeker of deze subsidies zullen worden toegekend. Het vooruit ontvangen deel hiervan, zijnde € 4.7 miljoen is als zodanig verantwoord onder de overige schulden en overlopende passiva. Voor een bedrag van € 2.3 miljoen is het wel voldoende zeker dat

¹ De accountant heeft de controle over boekjaar 2020/2021 nog niet afgerond en heeft nog geen controleverklaring afgegeven.

de subsidie zal worden toegekend. Dit deel van de loonsubsidies is verantwoord in de winst-enverliesrekening, waarbij deze in mindering is gebracht op de lonen en salarissen.

Resultaat boekjaar 2021/2022 ²

In het boekjaar 2021/2022 steeg de omzet naar € 40.9 miljoen en de EBITDA naar € 4.8 miljoen. Ook in dit boekjaar werd SnowWorld geconfronteerd met beperkende maatregelen zoals avondsluitingen en ook weer een volledige sluiting van 19 december 2021 tot en met 15 januari 2022, het absolute hoogtepunt van ons hoogseizoen, namelijk de kerstvakantie. Voor deze periode werd ook NOW-steun aangevraagd die voor 90% werd opgenomen in de winst-en-verliesrekening voor een bedrag van € 1.4 miljoen).

Tevens is ook voor € 2.2 miljoen steun uit hoofde van de TVL (tegemoetkoming vaste lasten) aangevraagd die volledig werd opgenomen in het resultaat (2020/2021: € 0.5 miljoen en 2021/2022: € 1.7 miljoen).

Daarnaast werd SnowWorld in het boekjaar 2021/2022 ook geconfronteerd met zeer hoge energieprijzen met een recordprijs in augustus 2022, waardoor de totale energierekening bijna verdrievoudigde in vergelijking met voorgaande jaren.

Wim Hubrechtsen, CEO van SnowWorld verklaarde: "We zijn tevreden met de voorlopige resultaten voor de boekjaren 2020/2021 en 2021/2022. De COVID-19 pandemie heeft een significante impact gehad op onze operaties, maar we zijn erin geslaagd om onze resorts open te houden en onze klanten te blijven bedienen. We kijken uit naar de afronding van de audits door Mazars en zullen onze definitieve resultaten 2020/2021 publiceren zodra deze beschikbaar zijn."

Foutherstel 2018/2019 en 2019/2020

Het management heeft, naar aanleiding van de verwerving van het 66% belang in Alpenpark Neuss (Allrounder Grüppe), de verwerking van het initiële belang van 25% en de waardering van de destijds verkregen opties heroverwogen. Het management heeft op basis van een hernieuwde waardering vastgesteld dat er sprake is van een afwijkende waardering van de opties in de financiële informatie die is opgenomen in onze vorige jaarverslagen. Na een grondige beoordeling van de situatie heeft het management besloten om de verwerking van de verkrijging van het initiële belang van 25% in Alpenpark Neuss en de waardering van de verkregen opties te corrigeren middels foutenherstel.

² Wij hebben nog geen accountant benoemd voor de controle van 2021/2022. Derhalve is geen accountantscontrole toegepast over boekjaar 2021/2022.

De impact op de financiële positie van SnowWorld kunnen als volgt samengevat worden:

	Positie opgenomen in jaarverslag 2018/2019	Gecorrigeerde positie	Verschil
Participatie	1,435	3,250	1,815
Opties	2,340	525	-1,815

	Positie opgenomen in jaarverslag 2019/2020	Gecorrigeerde positie	Verschil
Participatie	1,539	3,246	1,707
Opties	10	10	0
Resultaat participatie	309	201	-108
Afwaardering optie	-2,330	-515	1,815
Totale Impact eigen vermogen			1,707

Door dit foutenherstel is het eigen vermogen einde 2019/2020 toegenomen met € 1.7 miljoen, alsook de participatie in Alphenpark Neuss (Allrounder Grüppe).

Status audit 2020/2021 en 2021/2022

We verwachten dat de definitieve cijfers 2020/2021 zullen worden gepubliceerd nadat de onafhankelijke accountant Mazars de audits heeft afgerond in de komende weken.

Voor het boekjaar 2021/2022 heeft SnowWorld nog geen OOB-accountant gevonden. De zoektocht naar een geschikte OOB-accountant verloopt moeizaam, aangezien er slechts zes accountantsorganisaties met een OOB-vergunning zijn in Nederland. Deze situatie leidt tot een capaciteitsprobleem en maakt het voor OOB-organisaties zoals SnowWorld moeilijk en soms onmogelijk om een OOB accountant te contracteren. SnowWorld blijft echter zoeken naar een geschikte kandidaat om de audit uit te voeren en zal het publiek op de hoogte houden van de ontwikkelingen.

Constructieve gesprekken met financiers; geen dividend

Het sterke omzetherstel vormt een steun in de rug bij de – zeer constructieve – gesprekken met de financiers van SnowWorld. De verwachting is dat SnowWorld – post-Covid – weer zal kunnen voldoen aan de met de banken overeengekomen convenanten. Over de nieuwe modaliteiten is met de financiers reeds een mondeling akkoord bekomen wat momenteel op papier wordt gezet. Het is evident dat SnowWorld geen dividend uitkeert en de cashflows eerst aanwendt om de vermogenspositie te versterken.

Op operationeel gebied heeft SnowWorld verdere stappen gezet ter uitvoering van haar groeiplan. In dat kader heeft SnowWorld in december 2021 de skihal in Terneuzen gekocht. Voorts is een nieuwe vestiging geopend in Amneville (Frankrijk). SnowWorld voorziet goede kansen voor de exploitatie van de skihal in Amneville, aangezien de vestiging tussen Metz en Luxemburg gelegen is in een regio waar binnen een uur rijden ruim 8 miljoen mensen wonen.

Over SnowWorld

SnowWorld biedt een unieke wintersportervaring op echte sneeuw en ontvangt jaarlijks ruim 3 miljoen bezoekers met haar locaties in Amsterdam, Neuss (D, 66%), Landgraaf, Roosendaal, Rucphen, Terneuzen, Zoetermeer en Amnéville (Fr.). SnowWorld beschikt over pistes in diverse moeilijkheidsgraden, funparks, icekarting en - met 750 leraren - één van de grootste skischolen van Europa. Dankzij diverse restaurantformules en (zakelijke) evenementen brengt SnowWorld een complete wintersportervaring aan alle doelgroepen. Onder het label Adventure Valley beschikt het bedrijf in Landgraaf over het grootste klimpark van Europa en een uniek belevingspad. Indoor Skydive Roosendaal is het eerste indoor skydive centrum in de Benelux. Maar ook activiteiten als Ice Karting de enige permanente ijs karting baan in Europa. SnowWorld beschikt over 2 hotels.

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening

(in duizenden euro's)

		2021/2022		2020/2021		2019/2020 na correctie
Netto-omzet	40,875		13,930		36,898
Inkoopwaarde van verkochte goederen/diensten	(5,071)		(2,104)		(5,400)
Brutowinst		35,804		11,826		31,498
Overige bedrijfsopbrengsten		1,224		714		1,078
Brutomarge		37,028		12,540		32,576
Lonen en salarissen	(11,417)		(6,553)		(6,977)
Sociale lasten	(2,329)		(1,788)		(2,242)
Afschrijvingen op vaste activa	(5,799)		(7,661)		(5,998)
Overige bedrijfskosten	(18,438)		(11,245)		(12,852)
Som der bedrijfslasten		(37,983)		(27,247)		(28,069)
Bedrijfsresultaat		(955)		(14,707)		4,507
Financiële baten en lasten		(1,780)		(1,663)		(1,862)
Resultaat voor belastingen		(2,735)		(16,370)		2,645
Belastingen		507		3,465		(822)
Resultaat deelnemingen		745		778		201
Resultaat na belastingen		(1,483)		(12,127)		2,024
EBITDA		4,844		(7,046)		10,505
EBIT		(955)		(14,707)		4,507
Resultaat na belastingen		(1,483)		(12,127)		2,024

Overzicht van het totaalresultaat en winst per aandeel

	2021/2022	2020/2021	2019/2020 na correctie
Resultaat na belastingen	(1,483)	(12,127)	2,024
Totaal van de rechtstreekse mutaties in het groepsvermogen	-	-	-
Totaalresultaat	(1,483)	(12,127)	2,024
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen	3,934,101.00	3,934,101.00	3,934,101.00
Gemiddelde verwaterde aandelen	3,934,101.00	3,934,101.00	3,934,101.00
Winst per aandeel	(0.38)	(3.08)	0.51
Verwaterde winst per aandeel	(0.38)	(3.08)	0.51
Totaalresultaat per aandeel	(0.38)	(3.08)	0.51
Verwaterd totaalresultaat per aandeel	(0.38)	(3.08)	0.51

Geconsolideerde balans

(in duizenden euro's)

Activa	30 September 2022	30 September 2021	30 September 2020 na correctie
Vaste activa
Immateriële vaste activa	1,430	1,385	2,560
Materiële vaste activa	76,542	79,465	82,173
Financiële vaste activa	17,907	16,702	5,576
Vlottende activa
Voorraden	1,095	1,198	1,552
Vorderingen
• Handelsdebiteuren	1,028	753	753
• Belastingen en sociale premies	1,005	739	-
• Overige vorderingen en overlopende activa	222	961	967
	2,255	2,453	1,720
Liquide middelen	1,623	2,881	5,988
Totaal activa	100,852	104,084	99,569

Passiva	30 September 2022	30 September 2021	30 September 2020 na correctie
Groepsvermogen	19,862	21,345	33,472
Voorzieningen	1,807	1,988	2,200
Langlopende schulden	60,539	60,514	51,426
Kortlopende schulden
Aflossingsverplichting op langlopende schulden	2,765	3,113	4,096
Schulden aan leveranciers en handelskredieten	3,326	2,437	2,618
Belastingen en sociale premies	2,023	1,831	1,386
Overige schulden en overlopende passiva	10,530	12,856	4,371
	18,644	20,237	12,471
Totale Passiva	100,852	104,084	99,569

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in duizenden euro's)

		2021/2022		2020/2021		2019/2020
Kasstroom uit operationele activiteiten
Bedrijfsresultaat		(955)		(14,707)		4,507
Aanpassingen voor:
• Afschrijvingen		5,799		6,131		5,998
• Impairment Goodwill		-		1,151
• Impairment Vaste activa		-		489
• Overige mutaties		(3)		2		34
Veranderingen in werkkapitaal:
• Mutatie voorraden	103		354		(816)
• Mutatie vorderingen	198		(3,376)		(130)
• Mutatie kortlopende schulden	1,991		9,515		1,363
		2,292		6,493		417
Kasstroom uit bedrijfsoperaties		7,133		(441)		10,956
Betaalde interest	(1,518)		(1,321)		(1,150)
Betaalde winstbelasting	-		(287)		(401)
		(1,518)		(1,608)		(1,551)
Kasstroom uit operationele activiteiten		5,615		(2,049)		9,405
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
Investeringen in immateriële vaste activa	(82)		(1)		-
Investeringen in materiële vaste activa	(6,021)		(1,690)		(4,007)
Desinvesteringen in materiële vaste activa	-		137		119
Aankoop deelnemingen	-		(8,831)		7
Lening u/g	-		-		98
Rentecap	-		-		(2)
Ontvangen dividend	229		147		-
Investering geassocieerde ondernemingen	-		-		-
		(5,874)		(10,238)		(3,785)
Kasstroom uit investeringsactiviteiten		(5,874)		(10,238)		(3,785)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Uitgifte aandelen		-		-		-
Opname langlopende schulden (exclusief renteswap)		3,315		10,377		-
Betaalde financieringskosten		-		-		-
Aflossing langlopende schulden (exclusief renteswap)		(4,160)		(663)		(2,895)
Aflossing leasing schulden		(154)		(534)		(632)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten		(999)		9,180		(3,527)
Netto-kasstroom		-1,258		-3,107		2,093
Liquide middelen begin		2,881		5,988		3,895
Liquide middelen einde		1,623		2,881		5,988
		-1,258		-3,107		2,093

Geconsolideerd mutatieoverzicht groepsvermogen

(in duizenden euro's)

	Geplaatst Kapitaal	Agio- reserve	Overige reserves	Resultaat boekjaar	Totaal Groups-vermogen
Stand 1 oktober 2019	7,894	17,510	1,706	4,338	31,448
Resultaat boekjaar, na correctie Verwerking resultaat vorig boekjaar	- -	- -	- 4,338	2,024 (4,338)	2,024 -
Stand 30 september 2020, na correctie	7,894	17,510	6,044	2,024	33,472
Stand 01 oktober 2020	7,894	17,510	6,044	2,024	33,472
Resultaat boekjaar Verwerking resultaat vorig boekjaar	- -	- -	- 2,024	(12,127) (2,024)	(12,127) -
Stand 30 september 2021	7,894	17,510	8,068	(12,127)	21,345
Stand 01 oktober 2021	7,894	17,510	8,068	(12,127)	21,345
Resultaat boekjaar Verwerking resultaat vorig boekjaar	- -	- -	- (12,127)	(1,483) 12,127	(1,483) -
Stand 30 september 2022	7,894	17,510	(4,059)	(1,483)	19,862