SnowWorld N.V.

Earnings Release • May 28, 2021

Persbericht 28 mei 2021

Eerste half jaar 2020/2021 gedomineerd door Covid-19 impact

SnowWorld klaar voor de heropstart na de versoepeling van de corona maatregelen

KERNPUNTEN 1 ste halfjaar 2020/2021

• Belang Allrounder Grüppe verhoogd van 25% naar 66%
• Omzetdaling met 24,3 mio EUR en daling genormaliseerde EBITDA met 11,4 mio EUR volledig toe te schrijven aan de overheidsmaatregelen met betrekking tot de volledige sluiting van de indoor skipistes sinds midden december 2020
• Overeenkomst afgesloten met KBC/Belfius voor tijdelijk uitstel terugbetaling financiering en vrijstelling aftoetsing financieringsratio's garandeert de liquiditeit

OUTLOOK

• Op basis van de huidige overheidsmaatregelen zijn onze Nederlandse vestigingen gedeeltelijk heropend op 19 mei jl. en staat een mogelijke heropening van de Duitse vestiging gepland per 28 mei. Zodra de overheidsmaatregelen opgeheven worden, kunnen onze skipistes verder heropenen met strikte protocollen voor onze gasten en medewerkers.
• Op het moment dat onze skipistes volledig heropend zijn en dat we meer zicht hebben op de COVID-19 ontwikkelingen, zullen we de markt informeren over onze verwachtingen.

RESULTATEN 1ste HALF JAAR 2020/2021

SnowWorld heeft tijdens de eerste jaarhelft van zijn boekjaar te kampen gehad met de gevolgen van Covid-19 net als veel ondernemingen wereldwijd. De omzet beperkende maatregelen en de verplichte sluiting van de vestigingen tijdens het traditioneel voor SnowWorld belangrijke winterseizoen, hebben een significante impact op de resultaten van de groep gehad. De omzet eindigt hierdoor voor de eerste 6 maanden op 5,2 mio EUR, of 24,3 mio EUR onder vorig jaar. De kostenstructuur van de groep kenmerkt zich door een relatief groot aandeel vaste kosten, onafhankelijk van het al dan niet open of gesloten zijn van de locaties. Op deze manier vertaalt de omzetdaling zich dan ook onmiddellijk in een negatief operationeel resultaat. SnowWorld heeft gebruik gemaakt van verschillende steunpakketten vanuit de Nederlandse en Duitse overheden. De belangrijkste hiervan voor de Nederlandse vestigingen zijn de NOW regelingen en het uitstel van betaling van belasting, goed voor een opgenomen bijdrage in resultaat van 4,4 mio EUR. In het resultaat werden verder een aantal eenmalige kosten opgenomen voor een bedrag van -0,2 mio EUR, grotendeels gelinkt aan de financiering, het verhogen van het belang van de groep in de Allrounder Grüppe en de verdere optimalisatie van de onderneming. Gecorrigeerd voor deze eenmalige kosten daalt de EBITDA tot -1,1 mio EUR. Het netto resultaat na belastingen van de groep eindigt op -3,1 mio EUR (verlies).

De gezonde balanspositie bij het begin van het boekjaar, in combinatie met doorgedreven kostenbesparende maatregelen, de ondersteuningspakketten vanuit de overheden en het uitstel van terugbetaling van de afgesloten financiering met KBC/Belfius, waarborgden de voorbije 6 maanden de liquiditeit van de groep. Totale gerealiseerde cash flow bedroeg -5,8 mio EUR.

(in miljoenen euro's)

		Genormaliseerd				Genormaliseerd
	Resultaat ste HJ 20/21 1	bijzondere posten	resultaat ste HJ 20/211 1	Resultaat ste HJ 19/20	bijzondere posten	resultaat ste HJ 19/20 1
EBITDA	-1,6	0,5	-1,1	11,8	0,7	12,5
EBIT	-4,7	0,5	-4,2	8,8	0,7	9,5
EBT	-4,8	-0,2	-5,0	8,1	0,7	8,8
Resultaat na belastingen	-3,1	-0,2	-3,3	6,4	0,6	7,0

Eind maart heeft SnowWorld een akkoord bereikt met KBC/Belfius met betrekking tot het tijdelijk uitstellen van de terugbetalingen verschuldigd onder de bestaande kredietovereenkomst en de vrijstelling bekomen om voor het boekjaar 2020/2021 te voldoen aan de afgesproken financieringsratio's. Hierdoor worden de aflossingen die gepland waren in maart en juni 2021 gespreid naar de volgende boekjaren. Ter vervanging van de leverage en debt service ratio werd met beide banken een minimum niveau van aan te houden liquiditeit overeengekomen dat periodiek getoetst wordt.

De financiële verslaggeving van SnowWorld wordt opgesteld volgens IFRS grondslagen. Op basis van de huidige overeenkomsten tussen SnowWorld en de minderheidsaandeelhouders van de Allrounder Grüppe, is er geoordeeld dat er voor het eerste half jaar niet voldoende elementen voorhanden zijn die erop duiden dat SnowWorld controle kan uitoefenen op deze participatie in de zin van IFRS 3. Daarom zijn de resultaten van de Allrounder Grüppe opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode.

VOORUITZICHTEN

.

Voor SnowWorld zijn de eerste 6 maanden van het boekjaar de belangrijkste van het jaar. In normale omstandigheden wordt in deze periode ruim 70% van de jaaromzet gerealiseerd. Op basis van de huidige corona maatregelen konden de vestigingen in Nederland op 19 mei 2021 gedeeltelijk heropenen. De Duitse locatie voorziet een heropstart per 28 mei. Gezien de huidige onduidelijkheden over de verdere evolutie van deze pandemie en de daarmee gepaard gaande maatregelen, spreekt SnowWorld geen verwachtingen uit over de resultaten over het gehele boekjaar. Zodra er meer duidelijkheid is over de verdere COVID-19 ontwikkelingen en de impact hiervan op de resultaten van de groep, zullen de verwachtingen naar de markt worden gecommuniceerd.

Voor een nadere cijfermatige onderbouwing verwijzen wij graag naar het cijfermatige halfjaarbericht op de website van SnowWorld (www.snowworld.com/corporate).

Bestuursverklaring

De in dit persbericht opgenomen financiële verslagen geven een getrouw beeld van de activa, de passiva, de financiële positie en het resultaat over de periode 1 oktober 2020 tot en met 31 maart 2021 van SnowWorld N.V. en de in consolidatie opgenomen ondernemingen. Daarbij geeft het persbericht een getrouw beeld van de belangrijkste gebeurtenissen die zich over de periode 1 oktober 2020 tot en met 31 maart 2021 hebben voorgedaan en het effect

hiervan op de in het persbericht opgenomen financiële verslagen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de overige 6 maanden van het boekjaar en van de belangrijkste transacties met verbonden partijen.

Voor meer informatie over dit persbericht of aanvullende informatie kunt u contact opnemen met:

Wim Hubrechtsen (CEO), +32 475220270 of corporate@snowworld.com

Profiel SnowWorld

SnowWorld biedt een unieke wintersportervaring op echte sneeuw en ontvangt jaarlijks ruim 3 miljoen bezoekers met haar locaties in Amsterdam, Neuss, Landgraaf, Roosendaal, Rucphen, Terneuzen en Zoetermeer. SnowWorld beschikt over pistes in diverse moeilijkheidsgraden, funparks, icekarting en is - met 750 leraren - één van de grootste skischolen van Europa. Dankzij diverse restaurantformules en (zakelijke) evenementen brengt SnowWorld een complete wintersportervaring aan alle doelgroepen. Onder het label Adventure Valley beschikt het bedrijf in Landgraaf over het grootste klimpark van Europa en een uniek belevingspad. Indoor Skydive Roosendaal is het eerste indoor skydive centrum in de Benelux.

GECONSOLIDEERDE WINST-EN-VERLIESREKENING

(in duizenden euro's)	e halfjaar 2020/2021 1		e halfjaar 2019/2020 1
Netto-omzet Inkoopwaarde van verkochte goederen/diensten	5.243 -747		29.588 -4.209
Brutowinst		4.496		25.379
Overige bedrijfsopbrengsten		428		585
Brutomarge		4.924		25.964
Lonen en salarissen Sociale lasten Afschrijvingen op vaste activa Overige bedrijfskosten	645 927 3.054 4.993		5.759 925 2.976 7.501
Som der bedrijfslasten		9.619		17.161
Bedrijfsresultaat		-4.695		8.803
Financiële baten en lasten		-92		-711
Resultaat voor belastingen		-4.787		8.092
Belastingen Aandeel in resultaat van		810		-2.075
geassocieerde ondernemingen		842		401
Resultaat na belastingen		-3.135		6.418

EBITDA	-1.641	11.779
mutatie t.o.v. dezelfde periode vorig jaar	-113,9%	15,3%
EBIT	-4.695	8.803
mutatie t.o.v. dezelfde periode vorig jaar	-153,3%	-38,0%
Resultaat na belastingen	-3.135	6.418
mutatie t.o.v. dezelfde periode vorig jaar	-148,8%	-39,7%

Geen accountantscontrole toegepast

OVERZICHT VAN HET TOTAALRESULTAAT EN WINST PER AANDEEL

(in duizenden euro's)	e halfjaar 2020/2021 1	e halfjaar 2019/2020 1
Resultaat na belastingen	-3.135	6.418
Totaal van de rechtstreekse mutaties in het groepsvermogen	-	-
Totaalresultaat	-3.135	6.418
Winst per aandeel	-0,80	1,63
Verwaterde winst per aandeel	-0,80	1,63

De vennootschap presenteert winst per aandeel en totaalresultaat per aandeel voor het aandelenkapitaal dat uitstaat. De winst per aandeel wordt berekend aan de hand van het aan aandeelhouders van de vennootschap toe te rekenen resultaat na belastingen gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen die gedurende de verslagperiode uitstaan.

Totaalresultaat per aandeel -0,80 1,63 Verwaterd totaalresultaat per aandeel -0,80 1,63

Het totaalresultaat per aandeel wordt berekend aan de hand van het aan aandeelhouders van de vennootschap toe te rekenen totaalresultaat gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen die gedurende de verslagperiode uitstaan.

Geen accountantscontrole toegepast

GECONSOLIDEERDE BALANS

(voor winstbestemming)

A c t i v a

(in duizenden euro's)	31 maart 2021		30 september 2020
Vaste activa
Immateriële vaste activa		2.548		2.560
Materiële vaste activa Bedrijfsgebouwen en -terreinen Geactiveerde gebruiksrechten Machines en installaties Overige vaste bedrijfsmiddelen Activa in uitvoering	69.878 4.296 736 4.645 311		71.618 4.478 675 5.094 308
		79.866		82.173
Financiële vaste activa		12.725		3.869
Vlottende activa
Voorraden		1.491		1.552
Vorderingen Handelsdebiteuren Belastingen en sociale premies Overige vorderingen en overlopende activa	422 884 2.358	3.664	753 - 967	1.720
Liquide middelen		151		5.988

Totaal activa	100.445	97.862

Geen accountantscontrole toegepast

P a s s i v a

(in duizenden euro's)	31 maart 2021	30 september 2020
Groepsvermogen	28.630	31.765
Voorzieningen	2.168	2.200
Langlopende schulden	58.259	51.426
Kortlopende schulden Aflossingsverplichting op langlopende
schulden Schulden aan leveranciers en	3.878	4.096
handelskredieten	2.766	2.618
Belastingen en sociale premies Overige schulden en overlopende	796	1.386
passiva	3.948 11.388	4.371 12.471

Totaal passiva 100.445 97.862

Geen accountantscontrole toegepast

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT

(in duizenden euro's)	e halfjaar 2020/2021 1		e halfjaar 2019/2020 1
Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat		-4.695		8.803
Aanpassingen voor:
Afschrijvingen		3.054		2.976
Overige mutaties		-254		-
Veranderingen in werkkapitaal:
Mutatie voorraden	61		-694
Mutatie vorderingen	-1.538		-1.396
Mutatie kortlopende schulden (exclusief
kredietinstellingen)	-257		399
		-1.734		-1.691
Kasstroom uit bedrijfsoperaties		-3.629		10.088
Betaalde interest	-490		-721
Betaalde winstbelasting	-297		-360
		-787		-1.081
Kasstroom uit operationele activiteiten		-4.416		9.007
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
(Des)investeringen in materiële vaste activa	-637		-2.537
Aankoop deelnemingen	-8.832		-
		-9.469		-2.537
Kasstroom uit investeringsactiviteiten		-9.469		-2.537
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Opname langlopende schulden (exclusief renteswap)		-9.000		-
Aflossing langlopende schulden (exclusief renteswap)		-648		-2.577
Aflossing leasing schulden		-304		-
Kasstroom uit financieringsactiviteiten		8.048		-2.577
Netto-kasstroom		-5.837		3.893

(in duizenden euro's)	e halfjaar 2020/2021 1		e halfjaar 2019/2020 1
Stand liquide middelen 1 oktober Stand kredietinstellingen 1 oktober	5.988 -		3.895 -
Stand geldmiddelen 1 oktober		5.988		3.895
Netto-kasstroom		-5.837		3.893
Stand liquide middelen 31 maart Stand kredietinstellingen 31 maart	151 -		7.788 -
Stand geldmiddelen 31 maart		151		7.788

Geen accountantscontrole toegepast

GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT GROEPSVERMOGEN

(in duizenden euro's)						Totaal
	Geplaatst kapitaal	Agio- reserve	Hedge- reserve	Overige reserves	Resultaat boekjaar	groeps vermogen
Stand 1 oktober 2020	7.894	17.510	-	6.044	317	31.765
Resultaat boekjaar	-	-	-	-	-3.135	-3.135
Verwerking resultaat vorig boekjaar	-	-	-	317	-317	-
Overige mutaties	-	-	-	-	-	-
Stand 31 maart 2021	7.894	17.510	-	6.361	-3.135	28.630

Geen accountantscontrole toegepast