SNC — Investor Presentation 2021

Jun 17, 2021

新 興 航 新興航運股份有限公司 公司簡介 運 June 2021 新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

公司簡介

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公司概要

新興航運股份有限公司成立於 1968 年，現有營運 15 艘散裝船及 油輪，公司船隊平均年齡 11 年總噸位約 300 萬噸。

主要亮點 :

• 在多代的航運專業知識及家族傳承下, 新興航運的血 統可以追溯至許廷佐及1922年下水的第㇐艘 “舟山 ”。

• 輪

• 積極與社會團體及參與同業協會合作，許氏家族的最 新㇐代以許積臯(Jack Hsu)為代表, 曾 為香港船東會的 主席及2017~2018年擔任亞洲船東協會的主席。

• 集團營運據點位於台北、香港、歐洲、溫哥華，新興 航運專注船舶管理及擁有㇐個具資產管理及卓越營運 的團隊。

• 海峽型乾貨船均衡的市場供需動能， 跨足 超大型油輪 領域 。低負債率能 協助未來的購船計畫維持適當的 資本架構。

船隊分佈

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輕便極限型, 1 超大型油輪, 3
VLCC超大型油輪
卡姆薩爾極限 超大型礦砂船,
VLOC超大型礦砂船
1
型船, 2 Capesize海岬型
卡姆薩爾
Kamsarmax
極限型船
海岬型, 8 Handyma輕便極限型
x
總噸位及船型種類
油輪 散貨
30% 70%
894,438mt
1,869,950mt
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新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

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新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

新興航運船隊概況

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油輪 散裝船
穩定
勤勉
進步
VLCC Capesize
• 油輪船隊參加TI 油輪聯營池，達成⾧期管理 • ， ， ，
運送大宗物資 如鐵礦砂 媒 穀類
效益。 。
•
於現貨市場及中、⾧期租約靈活營運。
總噸位及船型種類 散裝船型種類(依噸位)
超大型礦砂 輕便極限型
油輪
船 (1) (1)
30% 12% 5% Handymax (2輕便極限型(1 )
總噸位
894,438mt 散裝船 Kamsarmax(2)卡姆薩爾極限型船 (2)
70% Capesize(9海岬型 (8 )
海岬型 (8) 卡姆薩爾極 VLOC (1)超大型礦砂船 (1)
1,869,950mt
75% 限型船 (2)
8%
新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation
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新興航運船隊 艘數 ( )

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VLCC (Tanker)超大型油輪 VLOC超大型礦砂船
17% 6%
船隊艘數 : 15
VLOC超大型礦砂船
 超大型油輪: 3 輕便極限型Handymax
Capesize海岬型
12%
 超大型礦砂船 : 1 卡姆薩爾
Kamsarmax
極限型船
 海岬型: 8 Capesize海岬型
53% Handymax輕便極限型
 卡姆薩爾極限型船: 2 卡姆薩爾
Kamsarmax極限型船 VLCC超大型油輪
 輕便極限型: 1
12% (Tanker)
新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation
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1968

公司主旨

• 成立於1968 年，新興航 運，是台灣大型散裝航運 業企業之㇐。

• 誠信、決斷、勤勉、慎 謀、精進

服務項目

• ⾧期營運策略，在海運

• 50多年的航運經營經驗，  油輪營運 景氣循環週期的衝擊下 為世界知名的煤鐵礦石公 維持競爭優勢  散裝船營運

• 司、鋼鐵公司、電力公  秉持穩健之理念及企業

• 司、造紙公司提供優質穩  船東及營運管理 精神，永續經營海運事

• 定的船舶運送服務。 業

新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

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1968 1987
創辦新興航運 合併嘉興航運 2021
2001
公司集團 及台興航運， 2004 集團總計15艘散
以㇐艘輕便型 新興航運股份 成立全額子公
裝船及油輪，約
成立海滬船務諮詢
萬噸級散裝貨 有限公司為存 司：海德股份
300萬噸載重量
(上海)有限公司
輪起家 續公司 股份有限公司
2006
1980 1989
遴選為亞太地
公司轉型，成 台灣證券交易
區200家最傑出
為亞洲擁有最 所上市
中小企業之㇐
多海岬型船隊 成立全額子公
的私人企業 司：樂利航運
公司
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新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation
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2021 油輪市場正面/負面因素

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正面因素

負面因素

• Covid-19 疫苗研發成功，經濟活動復甦， 航空、旅遊漸次開放。

• 新船下水供給減緩 ， 對供需有正面的助益 。

• 新冠病毒 (Covid-19) 之影響。

• 石油輸出國家組織 (OPEC+) 減量生產，以 提升油價。

• 2050 二氧化碳零排放。

• 電動車 ( 油電混合車 ) 減少油料需求。

 安裝脫硫設備之大型油輪返回市場營運， 船舶供給面增加。

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超大型油輪市場動態

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原 油需求成⾧趨勢
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油輪租金曲線圖

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Source: Clarkson SIN, 6 January, 2020

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巨型油輪VLCC租金行情

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巨型原油船新造船艘數(200,000 dwt or above )

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2021 散裝船市場正面/負面因素

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正面因素

負面因素

• Covid-19 疫苗研發成功，經濟活動復甦，

• 新冠病毒 (Covid-19) 之影響。

• 中澳貿易戰 ( 大陸禁止澳洲煤礦、穀物、紅

• 美國拜登 (Joe Biden) 政府 1.7 兆 (1.7 。

• 酒、龍蝦等產品進口大陸 )

• 。

• Trillion ) 基礎建設  2050 二氧化碳零排放。

• 經濟航速及 慢速航行(SSS)除減少燃料成 本外，並可在2020降低吨海里船舶供  因應全球環保趨勢及控制空汙 ( 轉向天然

• 給。 氣及再生能源 ) ，各國 ( 例如歐洲、大陸、韓 國等 ) 減少燃料煤進口。

• Sulphur Cap 可加速舊船拆解。  安裝脫硫設備之大型船舶重新返回市場營

• 大陸續行向美國大量購買穀物。 運，船舶供給面增加。

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散裝船市場運費租金曲線圖

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海岬型散裝船租金行情

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巴拿馬型散裝船租金行情

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輕便極限型散裝船租金行情

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海岬型新造船艘數(100,000 dwt or above )

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- 巴拿馬型新造船艘數( 65,000 99,999 dwt )

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- 袖珍極限型新造船艘數(40,000 64,999 dwt)

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- 袖珍型新造船艘數(10,000 39,999 dwt)

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新造船價行情
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新興航運股份有限公司 Sincere Navigation Corporation

航舶資產的演變

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船隻交付
交付並進入營運
出場機制
賣船為重要的價值提升方 造船廠
案，賣船的時機點如果對
良好的造船廠關係，著
的話，可以最大化資產的
重高質量的船舶資產。
投報率。
創造船舶資產的
價值本質
進塢維修 鑑定
有效的進塢維修管理能增 船隻類型和新造船的
進航舶資產價值 船舶租賃 細分市場
與㇐級的租家維護密切關係
並在營運期間有效的搭配現
貨市場及⾧期租約。
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專注於船舶資產管理及創造現金流的商業模式

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• 公司船隊平均船齡11年，與 全球散貨船平均年相同。

• 審慎的風險管理是船舶資產置換 的關鍵。

• 15艘船舶中，有7艘船舶無貸 款，可為未來的資本支出提供 火力。

• 繼續評估新船型的未來投資。

• 致力於穩定的股息政策和股東投 資報酬。

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新興船隊

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SHIP SUMMER DWT
VESSEL 船名 TYPE DELIVERY FLAG
BUILDER MT
ELBHOFF (海福輪) SWS VLCC 01/2017 Hong Kong 300,837
KONDOR (高登輪) SWS VLCC 01/2012 Hong Kong 296,714
MAXIM (美生輪) SWS VLCC 06/2011 Hong Kong 296,887
TIEN SHAN (天山輪) BEIHAI VLOC 03/2018 Hong Kong 250,327
BAO SHAN (寶山輪) CSBC Capesize Bulker 09/2006 Panamanian 175,009
CHIN SHAN (青山輪) CSBC Capesize Bulker 11/2004 Panamanian 175 , 569
CHOU SHAN (舟山輪) CSBC Capesize Bulker 07/2005 Panamanian 175,569
HENG SHAN (衡山輪) SWS Capesize Bulker 01/2007 Panamanian 174,145
HUANG SHAN (黃山輪) CSBC Capesize Bulker 08/2003 Panamanian 175,980
MINERAL OAK (明和輪) SWS Capesize Bulker 03/2010 Hong Kong 177,921
TAI SHAN (泰山輪) SWS Capesize Bulker 08/2011 Hong Kong 176,469
YUE SHAN (玉山輪) SWS Capesize Bulker 09/2009 Hong Kong 177,798
OCEANA (合盛輪) SWS Kamsarmax 09/2014 Hong Kong 81,594
PALONA (寶隆輪) SWS Kamsarmax 11/2014 Hong Kong 81,676
MADONNA III (麥唐娜) CHENGXI Double Hull Handymax Bulker 09/2007 Taiwanese 53,390
Fleet Total: 15Vessels Fleet Average Age: 11 Years 2,769,885
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2605.TW 新興航運 Sincere Navigation Corporation 投資人聯絡窗口 發言人: 李義仁先生 sncbiz@snc.com.tw +886-2-2703-7055

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