Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

SNC Annual Report 2016

Jul 6, 2017

52159_rns_2017-07-06_45eda0aa-a56b-490f-acbf-252efee96f30.pdf

Annual Report

Open in viewer

Opens in your device viewer

股票代碼:2605

==> picture [117 x 79] intentionally omitted <==

==> picture [423 x 79] intentionally omitted <==

一○五年度年報 Annual Report 2016

中華民國一 ○ 六年五月二十三日 刊印 : 查詢年報網址: http //mops.twse.com.tw : http //www.snc.com.tw

==> picture [554 x 705] intentionally omitted <==


��������---------------------------------------------------------------------- 1
������---------------------------------------------------------------------------- 4
��������---------------------------------------------------------------------- 5
������--------------------------------------------------------------------- 5
�������������������������------------ 7
��������������������������--------- 11
����������--------------------------------------------------------- 15
���������------------------------------------------------------------- 29
���������------------------------------------------------------------- 29
������������������������������
�����������������������------------- 29
������������������������������
���������������������------------------- 30
������������������������������
����������---------------------------------------------------- 31
������������������������������
�������������������������-------- 32
������---------------------------------------------------------------------------- 33
�������------------------------------------------------------------------- 33
���������------------------------------------------------------------- 38
���������------------------------------------------------------------- 38
������������---------------------------------------------------- 38
�������������------------------------------------------------- 38
��������������---------------------------------------------- 38
����(����������)�����------------------------------ 38
������������---------------------------------------------------- 38
������---------------------------------------------------------------------------- 39
������---------------------------------------------------------------------- 39
���������------------------------------------------------------------- 42
��������---------------------------------------------------------------- 46
��������---------------------------------------------------------------- 46
������---------------------------------------------------------------------- 46
������---------------------------------------------------------------------- 47
������---------------------------------------------------------------------------- 48
��������������������--------------------------- 48
�����������------------------------------------------------------ 54
������������������--------------------------------- 59
����������--------------------------------------------------------- 60
�����������������������-------------------- 115
������������������������������
�����------------------------------------------------------------------- 158
���������������������------------------------------- 159
������------------------------------------------------------------------ ---- 159
������------------------------------------------------------------------------ 160
������---------------------------------------------------------------------- 161
��������������������------------------------ ---- 161
������������������������������
�����------------------------------------------------------------------- 161
��������---------------------------------------------------------------- 162
��������---------------------------------------------------------------- 162
��������---------------------------------------------------------------------- 163
����������--------------------------------------------------------- 163
������������--------------------------------------------------- 172
�����������������------------------------------------ 172
������������--------------------------------------------------- 172
��������������������---------------------------------- 172

��������

����

2016 ������������������������������������� ��������������������������������������� �������������� 2016 ���������������������� ���������������� 2008 ������������� 2009 �� 2012 � � 2016 ������������ BDI ��������� 2016 � 2 � BDI ��� 290 ���� 1985 � 1 ������������������������� 2016 ��� ��������������������

����������������������� Hanjin Shipping ��������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ����������������������

�� 2017 ����������������������������������� ���������� 1 ���������������������������� ��������������������������������������� ������������������������������������ 2 �� ������������� 1 � 3 ����������������������� ����������������������������������� 6.5% �� ������������������������ 2017 ������������� �������������

2016 ������������������������������������� ��������������������������������������� ���������� VLCC ����� 2016 ���������� 41,500 ����� �������� OPEC �������� OPEC ����������������� ���������������������������� �2017 �������� �������������������� VLCC ������� 40 ������� ��������������� 2017 ������������ 2018 ������� ���������������������������������

��� 105 ������

����� 105 �������������������������������� �������������������������� 105 ����������� ���������������������������������������� ��� 30 ������������������������������ 104 ��� ������������������������������

-1-

�� 105 ���������� 4,082,325 ����������� 600,146 ������ ��� 1.06 ������� 1.37 ����

��� 105 ��������������������� 30 ������������ � 20 ���������������������������� 75,283 ����� ������������ 280 ������

�� 106 ��������

� (106) ������������������������������������ ���

  • �����������������������������

  • ���������������������������������������� �������

  • �������������� VLCC ����������������������� ������������������������� 2 � Kamsarmax �� 2 �� ������������������������������������� ����������������

  • ������� 2015 ���������������� 300,000 �������� VLCC ��� 2017 � 1 ��������������

�������������������������������������

��������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� �����

����������

  • ��� ����������� BDI ������������������������ ������������������������������������� ������������������������������� 2015 � 2016 ������������������������������������� ��������� 20 �������������������������� ���������� (2017) ��������������

  • �������������������������������������� 2016 �������� OPEC ������������� OPEC ���������� ������������������������������������ �����������������������������

-2-

  • ����������������������������������������� ������������ 2017 ��������� IMO ����������� ������������������������������������� ������������������������������������� ����������������������������������

�� �������

����������������������������������� 106 �� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������

����

��������������������������������������� ���������������������������������������� ��������������������������������������� ������������

���������� ��� ��� ��� ��� ���� ���

==> picture [80 x 81] intentionally omitted <==

-3-

������

  • ����������� 57 � 2 � 27 ��

  • ��������

  • ����������� 57 �������� ( HANDY SIZE ) ���������� 40 � ��������������������� ( PANAMAX SIZE ) ���� ( CAPESIZE ) ����������������� 280 ��������������������� ( VLCC ) ���������

������������������������������ 53,390 �����

���������� ( NORLEY CORPORATION INC. ) ��������� ( HEYWOOD LIMITED ) ����� 78 �� 90 ������������������� 100% ������������������������������������� ����������������������������������������� ������������������� 82,000 ��� Kamsarmax ) ���������� ���������� 30 ��������������������������� 16 �� 280 ������

���������������������������������������� �����������������

-4-

��������

� ������ ( � ) �����

��������������������

�����������

==> picture [460 x 454] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

���
���
���
���
���
����
���
���� ���� ����
��� ��� ��� ��� ��� ��� �����
----- End of picture text -----

-5-

�����������

  • (1) ����������������������������������� �����������������

  • (2) ����������������������������������� ��������������

  • (3) ����������������������������������� ���

  • (4) ������������

  • ���������������������������� �������������������������������

  • (5) ��������������������������������

  • (6) ����������������������������������� ���������

  • (7) ���������������������������

-6-

106�5�23� �����������
������������
�� �� �� �� - �� - - - - - - -
�� ��� ��� ��� - ��� - - - - - - -
�� ���
���
�� ���
- ��� - - - - - - -
���������� ����� ����������
�������
����������
����������
���
����������
��
- - - �� - ��������
����������
��������
- ���������� -
���(�)� ���������������������
��������
��������������
��������
��������������/����� �����������
������������������
�������������
- ������� - �����������������
Valles Steamship Company Limited, Director
����������� ���������������17����
�����������
���������
- ��������������
��������������
���������
��������������
�����
�����
��
��
- - - - - - - - - - - -
�� - - - - - - - - - - - -
������
�����
��
��
- - - - - - - - - - - -
��
-

-

-

-

-

-
- - -
-

-
-
������ � �
� �
0.09% 0.07% 1.51% 2.45% 0.03% 0.76% - - - 0.41% 0.01% 0.05%
� �
504,235

380,000

8,572,120
13,927,199
166,917

4,326,904
- - -
2,325,676

30,000

269,134
������� � �
� �
0.09% 0.07% 1.51% 2.45% 0.03% 0.76% - - - 0.41% 0.01% 0.05%
� � 504,235 380,000 8,572,120 13,927,199 166,917 4,326,904 -
-

-
2,325,676
30,000
269,134
��� ��� 87.5.15 96.6.28 76.1.20 95.6.20 103.6.1 95.6.20 95.6.20 105.6.29 105.6.29 81.4.15 105.6.29 96.6.28
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
� � � � 105.6.29 105.6.29 105.6.29 105.6.29 105.6.29 105.6.29 105.6.29 105.6.29 105.6.29 105.6.29 105.6.29 105.6.29
� � - - -
� � ��� ��� ��� �����
���
��� �����
���
David
C.C.Koo
��� ��� �����
�����
��� ���
���
���
����` ���� ���� � � ���� � � � � � � ���� ���� ���� ����
� � ��� ����
(���
�)
� � � � ����
���
� � ����
���
���� ���� ��� ����
����
���

-7-

2. ����������

  • �������������������������������

106 � 5 � 23 �

106 �5 �23�
������� ����������� ����
���������� ��� 49.20%
��� 33.60%
��� 16.00%
��� 1.00%
��� 0.20%
�������� Jerry Hsu 99.80%
John Hsu 0.10%
Steve Hsu 0.10%
�������� Patrick Tsai 85.00%
Cynthia Tsai 5.00%
Fred Tsai 5.00%
Tsai TangMay- Chien 5.00%

3. �������������������������������������������




�������������
������
�������������
������
�������������
������
�������(�) �������(�) �������(�) �������(�) �������(�) �������(�) �������(�) �������(�) �������(�) �������(�) ��
��
��
��
��
��
��
��
����
�����
����
����
����
����
����
����
�����
�����
����
����
����
����
����
����
����
����
��
���
���
���
���
���
���
���
��
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
���
���
-- -- -- -- -- -- 0
����
���
-- -- -- -- -- -- 0
��
���
-- -- -- -- -- -- -- 0
��
��������
(�������)
-- -- -- -- -- 0
��
��������
(����David C.C.Koo )
-- -- -- 0
����
���
-- -- 0
����
���
3
���
����������
(�������)
-- -- -- 0
���
���
-- -- 0

-8-

  • ����������������������������������������������� ��� ����������������

  • ��� �������������������������������������������� ������������

  • ��� ������������������������������������������� ������

  • ��� ���������������������������������

  • ��� ������������������������������������������� ����������������

  • ��� ��������������������������������������������� �������

  • ��� ������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������� �����

  • ��� ������������������������

  • ��� ������ 30 ���������

  • (10) ������ 27 �����������������

-9-

(�)����������������
106 �5�23�
���������
������
�� -- -- -- -- -- -- -- -- �1�����������105�6�29������������������
�2���������������106�2�17����������������
�3���������������106�2�8����������������
�� -- -- -- -- -- -- -- --
�� -- -- -- -- -- -- -- --
�����
�����
������
������
������
���
���(�)� ��������������/��
���
���������� �������������� ����� �������������� ��������������
��
����������
������������
��������
������������
������
����
��
��
-- -- -- -- -- -- -- --
�� --
--
-- -- --
--
-- --
������
������
��
��
-- 0.00% -- -- 0.00% 0.00% -- --
��
--
794
--
-- 40,052 10,000
--
--
� � � � ��
��
0.07% 0.00% 0.00% -- 0.00% 0.00% 0.00% --
�� 380,000 1,744 4,525 -- 18,175 2,001 359 --
� � � � 105.06.29 96.07.01 103.11.13 105.01.01 106.02.17 103.11.13 88.01.01 106.02.08
� �
� � ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���
� � ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����
� � ���
(�1)
���� ���� ���� �����
(�2)
����� ����� �����
(�3)

-10-

�� ��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
������������������������������������������������$1,724 ����������������������
�����
A�B�C�D� E�F�G��
������
�����
���
���
���
2.32% ���� �������(A+B+C+D+E+F+G) ���������(J) ����������������
��������David C.C.Koo�
�������
��� - - - - - - 10
��� 2.32%
���������� �����
�����
��(I)

���
���
���
--

��
--
�����
�����
��(H)

��
��
��
��
--

���
-- ��� ����������������
��������David C.C.Koo�
�������
��� - - - - - - 10
����(G) �����
����
��
��
--
��
��
598
��� ��
��
--
��
��
598
�����
(F)
���
���
���
54
(�)
�������(A+B+C+D) ���������(I) �����������������
�����������David C.C.Koo�
�������
- - - - - - - 10
��
54
(�)
������
����(E)
���
���
���
2,138
��
2,138
A�B�C�D ������
������
���
���
���
1.85%
��� 1.85%
��� �����������������
�����������David C.C.Koo�
�������
- - - - - - - 10
���� ������
(D)
���
���
���
1,280
��� 1,280
����(C) ���
���
���
9,826
��� 9,826
����
�(B)
��
��
��
��
--
������������� ��2,000,000� 2,000,000�����5,000,000�(��) 5,000,000�����10,000,000�(��) 10,000,000�����15,000,000�(��) 15,000,000�����30,000,000�(��) 30,000,000�����50,000,000�(��) 50,000,000�����100,000,000�(��) 100,000,000��� ��
��
--
��(A) ��
��
��
��
--
��
--
�� ��� ��� ��� �������� ��� �������� David C.C.Koo ���
(���105.6.28)
��� ���
�� ��� ���� �� �� ����
���
�� ����
���
�� ���� ����

-11-

( � ) ������

��������

�� �� ����� ����� A�B�C����
���������
A�B�C����
���������
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��(A) ��(B) ������(C)
��� ���
���
���
��� �����
����
��� �����
����
��� �����
����
���
(105.06.29 ��)


- - 2,200 2,200 360 360 0.43% 0.43%
���
(���105.06.28)


��� ������
����
��������
(���105.06.28)


��������
(105.06.29 ��)


�����

�������������� ����� �����
�������(A+B+C)
��� ���������(D)
��2,000,000� ����(�)���
�����������
����(�)���
�����������
2,000,000�(�)�5,000,000�(��) - -
5,000,000�(�)�10,000,000�(��) - -
10,000,000�(�)�15,000,000�(��) - -
15,000,000�(�)�30,000,000�(��) - -
30,000,000�(�)�50,000,000�(��) - -
50,000,000�(�)�100,000,000�(��) - -
100,000,000��� - -
�� 4 4

-12-

( � ) �����������

��������

��
��(A) ��(A) �����
(B)
�����
(B)
�����
���(C)
�����
���(C)
������(D) ������(D) ������(D) ������(D) A�B�C
�D�
���
���
���
���
(%)
A�B�C
�D�
���
���
���
���
(%)
���
���
���
��
���
���
���
��
���
���
���
���
���
���
���
���
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��� �����
����
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
��
���
(�2)
��� 7,729 7,729 162
(�1)

162
(�1)
2,511 2,511 2,738 - 2,738 - 2.19
%
2.19
%
- - - -
���
���� ���
���
���
  • 1 ���������������������

  • 2 ����������� 105 � 6 � 29 ������������������

�����

������������������� ���������� ����������
��� �������
��(E)
��2,000,000� ��� ���
2,000,000�(�)�5,000,000�(��) ��������
�������
��������
�������
5,000,000�(�)�10,000,000�(��) - -
10,000,000�(�)�15,000,000�(��) - -
15,000,000�(�)�30,000,000�(��) - -
30,000,000�(�)�50,000,000�(��) - -
50,000,000�(�)�100,000,000�(��) - -
100,000,000��� - -
�� 5 5

-13-

( � ) ������������������

���������

�� �� ��
��
��
��
�� �����
�����
(%)
��� ���
���
��� - 5,067 5,067 0.84
���
���� ���
���
���
����� ���
����� ���
����� ���
����� ���
  • ������������ 105 � 6 � 29 �������������������

  • ( � ) ����������������������������������������� ����������������������������������������� �������������

  • (1) ���������������������������������������� ����������

��������

��������



����������
���������
�������
104 $26,450 2.80%
105 $26,806 4.47%
  • (2) ���������������

  • ������������������������������

(3) �������

  • ���������������������������������������� ����������������������������������������� ���������������������� 1% ��������� 5% ������ �������������������������

(4) ����������������

  • ������������������������������������

-14-

����������

� ( ) ���������

���� (105 � ) ����� 7 � (A) ��������



���(�)
���(B)
���
���
���(�)�
�(%)�B/A�

���

5 2 71.43 105.06.29 ������
����

7 0 100.00 105.06.29������



7 0 100.00 105.06.29������

��������
(�������)
3 4 42.86 105.06.29������

��������
(����David
C.C.Koo )
7 0 100.00 105.06.29������



3 0 100.00 ���105.06.28
105.06.29������
����

3 1 75.00 105.06.29������
����

4 0 100.00 105.06.29������
  • ��������

  • ������������������������������������������ ���������������

  • (1) ���� 14 �� 3 ��������

  • (2) �����������������������������������

  • ���������������������������������������� ���������

  • ���������������������������������������� �������

  • (1) ��������������������������������������� ������

  • (2) ���� 105 � 6 � 29 ����������������������������

  • (3) ���� 103 ��������������������������������� ��������

  • ���������������������������������������� ������������

  • �������������������� ( �������������������� ��������� ) �

  • ���������������������������������������� ���������������������������������������� ���������

-15-

( � ) ��������������

���� (105 � ) ����� 7 � (A) ��������



���(�)
���(B)
���
���
���(�)�
�(%)�B/A�

��� ����������
(�������)
2 0 66.67 105.06.29����(���
���105.06.28)
���

2 0 66.67 105.06.29����
���105.06.28
��� ����������
(�������)
4 0 100.00 105.06.29������
(�����)
���

1 0 25.00 105.06.29������

��������

1. �����������

  • ������������������������������������������ ������������

  • �����������������������������

  • ������������������������������������������ ����������������

  • ����������������������������������������� ����������������

-16-

���������� ���������� ��������� �����
����
����
�����
����
�����
�����
����
���� ����
� � � � � � � � ���������������� ������������������������������
�������
�������������
��������������������������
���������������������������
���������������
������������������������������
�����������
������������������������������
��
������������������������������
���������������
������������������������������
������������������������������
������
������������������������������
������������������������������
�����������������������������
��
������������������������������
V V
V
V
V

V
V
V
V
V V
� � � � 1���������������������
�������������?
2������������
(1)�����������������
�������������������?
(2)������������������
������������?
(3)�������������������
�������?
(4)�������������������
���������������?
3����������
(1)������������������
����?
(2)������������������
�������������������
�?
(3)������������������
���������������?
(4)����������������?
4����������������(�)���
�������������(������
��������������������
��������������������
��������������������
�)?
5�������������(�������
������������)��������
��������������������
�����������������?

-17-

���������� ���������� ���� ����
����
����
� � � � � � � � ������������������� �������������
������������������������������
�����������
(1)���������
������������������������������
�����������������������������
�����������������������������
�����������������������������
�����������������������������
�����������������������������
�����������������������������
������������
�����������������������������
�������������
(2)�����
�����������������������������
�������������������������
(3)�����
�����������������������������
������������������������������
�����������������������������
�����������������������������
�����������������������
(4)��������
�����������������������������
��������������������������106�
�����GRI 4.0��������������������
������������
V V
V
V
� � � � 6���������������������
�?
7�����
(1)�������������������
���?
(2)���������������(���
�������������������
�������������������
������)?

8���������������������
�����(��������������
��������������������
��������������������
��������������������
��������������������
���)?

-18-

����������
����������
����������
����������
�����105�����������������
(1)�����
������ ����105�������������
�106������
����������������� �������������������
���������
���106�3�15����������
�������������
���99 �6������������
�������������������
�������������������
�������������������
������������������
��
�96�����������������
������������(Internation
Safety Management Code���ISM code)�
������������International Ship
and Port Facility Security Code ��ISPS
code)�����������������
����DOC�������������
��SMC���������������
�������������������
�����������
���99 �6������������
�������������������
�������������������
�������������������
������������������
��
�96�����������������
������������(Internation
Safety Management Code���ISM code)�
������������International Ship
and Port Facility Security Code ��ISPS
code)�����������������
����DOC�������������
��SMC���������������
�������������������
�����������
� � � � � � � � (5)������������������
����103�����������������������
������������������
����������������������
� � �������������(��������
��)�������������������
��������������������
��
����������������������
���������������������
��������������
������(��)������������ ������ISO 14001�����������
��
���������������������
�������
V
� � � � 8���������������������
�����(��������������
��������������������
��������������������
��������������������
��������������������
���)?
9���������������������
��������������������
��������������������
���

-19-

改善情形說明 (2)尚未改善但已提出優先加強事項與措施 本公司於105年改選董事,預計於108年設
置審計委員會。
本公司已設置推動企業社會責任相關負責單
位,且預計於106年底完成按照GRI 4.0編
製之企業社會責任報告書,屆時將一併將相
關資訊予以適當揭露。
本公司已設置推動企業社會責任相關負責單
位,且預計於106年底完成按照GRI 4.0編
製之企業社會責任報告書,屆時將一併將相
關資訊予以適當揭露。
本公司已於公司網站設置利害關係人專區,
分別回應員工關係、社會關係、供應商關係
三大層面,完整詳細之評估報告將待106年
底完成按照GRI 4.0 編製之企業社會責任報
告書,屆時將一併將相關資訊予以適當補充
揭露。
本公司已於公司網站設置利害關係人專區,
分別回應員工關係、社會關係、供應商關係
三大層面,完整詳細之評估報告將待106年
底完成按照GRI 4.0 編製之企業社會責任報
告書,屆時將一併將相關資訊予以適當補充
揭露。
指 標 公司是否設置符合規定之審計委員會? 公司是否訂定企業社會責任政策、制度或相關管理
方針,以及具體推動計畫與實施成效,並揭露於年
報及公司網站?
公司是否參考國際通用之報告書編製指引,編製企
業社會責任報告書等揭露公司非財務資訊之報告
書?
公司是否設置推動企業社會責任專(兼)職單位,並
於年報及公司網站說明設置單位之運作及執行情
形?
公司是否揭露過去兩年二氧化碳或其他温室氣體
年排放量?
公司是否於公司網站設置利害關係人專區,以瞭解
並回應利害關係人所關切之重要企業社會責任議
題?
公司是否制定並於公司網站或企業社會責任報告
書揭露要求與供應商合作,在環保、安全或衛生等
議題遵循相關規範,共同致力提升企業社會責任?
評 估 項 目 9、請就台灣證券交易所股份有限公司公司治理中
心最近年度發布之公司治理評鑑結果說明已改
善情形,及就尚未改善者提出優先加強事項與
措施。

-20-

(�)�������������������������������100�11�18������������������������
�����������������������������������
�����������������������������������
���������������������������������
1�������������
��
���
���
���
���
���
���
���
1 0 0
�������(�) 8
7
6
5
4
3
2
1
�������������
������
���
���
���
����
����
����
����
�����
������
�����
�����
�����
�����
�����
�����
���
����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
��
� �
��� ��� ���
��� ���� �� ��

-21-

2���������������
(1)��������������3��
(2)�������105�7�26��108�6�28������(105�)��������� 2�(A)�������������
(�)���������
��
��
���(�)
���B
����
��
���(�)�
�(%)�B/A�
��
���
���
2
0
100.00
��
� �
���
2
0
100.00
��
� �
���
2
0
100.00
��
��������
����������������������������������������
���������������������������
����������������������������������������
������������������������������������
(�)���������
��
��
���(�)
���B
����
��
���(�)�
�(%)�B/A�
��
���
���
2
0
100.00
��
� �
���
2
0
100.00
��
� �
���
2
0
100.00
��
��������
����������������������������������������
���������������������������
����������������������������������������
������������������������������������
(�)���������
��
��
���(�)
���B
����
��
���(�)�
�(%)�B/A�
��
���
���
2
0
100.00
��
� �
���
2
0
100.00
��
� �
���
2
0
100.00
��
��������
����������������������������������������
���������������������������
����������������������������������������
������������������������������������
(�)���������
��
��
���(�)
���B
����
��
���(�)�
�(%)�B/A�
��
���
���
2
0
100.00
��
� �
���
2
0
100.00
��
� �
���
2
0
100.00
��
��������
����������������������������������������
���������������������������
����������������������������������������
������������������������������������
(�)���������
��
��
���(�)
���B
����
��
���(�)�
�(%)�B/A�
��
���
���
2
0
100.00
��
� �
���
2
0
100.00
��
� �
���
2
0
100.00
��
��������
����������������������������������������
���������������������������
����������������������������������������
������������������������������������
������������
������������
������������
������������
������������
�������
����
�����
����
� � � � � � � � �������������������
����������������������������
��
�������������������������106 �
�����GRI 4.0�������������
���������������������������
�� �� �� �� ��������
����������������������������������������
���������������������������
����������������������������������������
������������������������������������
���(�)�
�(%)�B/A�
100.00 100.00 100.00
����
��
0 0 0
���(�)
���B
2 2 2 V
V
V
V
� � � � 1�������
(1)������������������
��������?
(2)����������������?
(3)���������������(�)�
�����������������
�������������?
(4)������������������
�����������������
�����������������?
�� ��� ��� ���
�� ��� � � � �

-22-

������������
������������
������������
������������
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
����
� � � � � � � � �����������������������������
��������������������������
����������������������������
��������������
����������������������������
��������
����������������������������
������������������
�����������������������
���������������������������
�����������������������
�����������������������������
�����
����������������������������
���������
����������������������������
������
�����������������������
��������������������
����������������ISO�����������
������������
����������������������������
�������������
V

V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
V
� � � � 2�������
(1)�����������������
������������������?
(2)������������������
���?
(3)�����������������
������������������
�����������?
3�������
(1)������������������
�������������
(2)������������������
����
(3)�����������������
�����������������?
(4)������������������
������������������
�����
(5)������������������
����?
(6)������������������
������������������
�����
(7)������������������
����������?
(8)������������������
��������������
(9)������������������
������������������
������������������
��������

-23-

������������
������������
������������
������������
����� 5��������������������������������������������������������
����������������
6������������������������
(1)���������������������������������
(2)��������������������������������������������������������������
�����
(3)��������������������������������������������������������������
���������
7����������������������������������
������������������������������������DOC�������������SMC����������
�����������
(�)����������������
������������ �������� ������
������������
�������
�����
� � � � � � � � ����������������������������
����������������������������
����������106������GRI4.0�������
�����������������������
� � � � � � � � ���������������������������
��������������
��������������������������
�������������
��������������������������
��
V V
V
V
� � � � 4�������
�������������������
�������������������
��
� � � � 1������������
(1)������������������
������������������
�����������?
(2)������������������
������������������
��������������?
(3)�������������������
������������������
������������������
��?

-24-

������������
��������
������������
��������
����
������������
�������
����
����
����
������������
�������
������������
�������
����
������������
�������
5��������������������������������������������������
��������������
6�����������������������(��������������������)�
��������������������������������������������������������������
(�)���������������������������
(�)���������������������������(105�)�����������������������
� � � � � � � � �������������������������
��������(�)�������������
���������������������������
�����������
��������������������������
������������
�������������������������
�����������������
���������������������������
���
���������������������������
��
��������������
V V
V
V
V
V
V
V
V
� � � � 2��������
(1)������������������
������������������
����?
(2)������������������
���(�)�������������
�����?
(3)������������������
�����������?
(4)������������������
������������������
�����������������
(5)������������������
����?
3������������
(1)������������������
������������������
���������?
(2)������������������
����������?
(3)������������������
�������?
4��������
�������������������
����������������?

-25-

( � ) ����������

1. �������

�����������

����������

��� 106 � 3 � 29 ��

  • ����� 105 ���������������������������

  • �������������������������������������������� �������������������������������������������� ���������������������������������������

  • �������������������������������������������� ������������������������������������������� ��������������������������������������

  • ��������������������������������������������� ������������������������������������������� ��������������������������������������� 1. ��� �� 2. ����� 3. ����� 4. ������� 5. �������������������� �����������������

  • ������������������������������������������

  • ���������������������� 105 � 12 � 31 ���������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������� �����

  • �������������������������������������������� ������������������������������������������� �������

  • ������������� 106 � 3 � 29 ���������� 7 �������������� �������������

==> picture [149 x 112] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

��������������������
����������������
���������������
----- End of picture text -----

==> picture [81 x 81] intentionally omitted <==

-26-

==> picture [430 x 645] intentionally omitted <==

-27-

==> picture [460 x 627] intentionally omitted <==

-28-

���������

  • ����������
�������� �������� ����� ����� ����� ���� ���� ����
���������� ��� ��� 105.01.01�105.12.31


V
����
����
���� �����
1 ��2,001 �� V V
2 2,000 ��(�)�4,000 �� V
3 4,000��(�)�6,000��
4 6,000��(�)�8,000��
5 8,000��(�)�10,000��
6 10,000��(�)��
  • ( ) �������������������������������������� ��������

��������

������
��
���
��
��
��
����� ����� ����� ������� ��
��
��
��
��
��
��
��
(�)
��
������
����
��� 1,850 60 300 360 105.01.01�105.12.31
��� 105.01.01�105.12.31
  • �����������

  • ( � ) �������������������������������������� ���

  • ����������������������������

������������

  • ������������������������������������ ��������������������

-29-

  • ������ (105 � ) ��������������������������� ���������������������

( � ) �������������������������������



105�� 105�� �����5 �23 �� �����5 �23 ��
����
�(�)�
����
�(�)�
����
�(�)�
�����
(�)�
��� ��� - - - -
������
��
�����1� - - - -
�� ��� - - - -
�� ��������(������� ) - - - -
�� ��������(����David C.C.Koo) - - - -
������ �����2� - - - -
��� �����2� - - - -
��� ��� - - - -
��� ������������������� - - - -
���� ��� - - - -
���� ��� - - - -
���� ��� - - - -
����� �����3� - - - -
����� �����3� - - - -
����� ��� - - - -
����� ��� - - - -
����� �����4� - - - -
����� �����4� - - - -
  • 1 ����������� 105 � 6 � 29 �������������������

  • 2 � 105 � 6 � 29 ��������

  • 3 ��������������� 106 � 2 � 17 �����������������

  • 4 ��������������� 106 � 2 � 8 ����������������

( � ) ���������

( � ) ���������

-30-

106�4�25� ��
��������������������
�������������������
� �
� �
(���)
��������
����
����
(%)

--
-- -- -- -- -- -- -- -- --
�� -- -- -- -- -- -- -- -- -- --
����������
��
����
(%)

--
-- -- -- -- -- -- -- -- --
� � -- -- -- -- -- -- -- -- -- --
������ ����
(%)

9.97
4.98 3.99 3.54 3.15 2.82 2.53 2.45 2.45 2.17
� � 56,660,000 28,328,025 22,700,000 20,095,465 17,906,200 16,007,866 14,362,000 13,927,250 13,927,199 12,337,500
� � ���������������
���������
������������
������
������������
��� ���
����������� ������������
��� ���
��������������� ������������
��� ���
���������������
���� ���
�������������
���Jerry Hsu
�������������

-31-

  • ������������������������������������ ��������������������




����� ����� ���������
���������




���������
���������











����
����
����
Norley Corporation
Inc.(������)
500 100 -- -- 500 100
Heywood Limited(��
������)
500 100 -- -- 500 100

-32-

������

�������

� ( ) ����

1. ���������

106 � 5 � 23 �

106�5�23� 106�5�23� 106�5�23�
�� ��
��
���
���� ���� ��
��
���
��
���
��
���
��
���
������� ���
���
���
���
��
��
��
��
78.05 10 110,000,000 1,100,000,000 110,000,000 1,100,000,000 ������� -- �1
80.11 10 200,000,000 2,000,000,000 147,000,000 1,470,000,000 ��95,000,000
��165,000,000
��110,000,000
-- �2
81.12 10 220,000,000 2,200,000,000 180,000,000 1,800,000,000 ��183,000,000
��147,000,000
-- �3
82.08 10 258,000,000 2,580,000,000 207,000,000 2,070,000,000 ��90,000,000
��180,000,000
-- �4
83.01 10 280,000,000 2,800,000,000 233,500,000 2,335,000,000 ��265,000,000 -- �5
84.08 10 320,000,000 3,200,000,000 268,525,000 2,685,250,000 ��233,500,000
��116,750,000
-- �6
85.07 10 320,000,000 3,200,000,000 287,321,750 2,873,217,500 ��187,967,500 -- �7
86.07 10 420,000,000 4,200,000,000 301,687,838 3,016,878,380 ��143,660,880 -- �8
87.07 10 450,000,000 4,500,000,000 331,856,622 3,318,566,220 ��150,843,920
��150,843,920
-- �9
88.08 10 450,000,000 4,500,000,000 348,449,454 3,484,494,540 ��58,074,910
��107,853,410
-- �10
89.08 10 500,000,000 5,000,000,000 365,871,927 3,658,719,270
��104,534,840
��69,689,890
-- �11
90.03 10 500,000,000 5,000,000,000 331,027,927 3,310,279,270 �������
��348,440,000
-- �12
91.03 10 500,000,000 5,000,000,000 314,477,927 3,144,779,270 �������
��165,500,000
-- �13
91.08 10 500,000,000 5,000,000,000 330,201,824 3,302,018,240 ��157,238,970 -- �14
92.08 10 500,000,000 5,000,000,000 358,268,980 3,582,689,800 ��280,671,560 -- �15
93.07 10 500,000,000 5,000,000,000 403,052,603 4,030,526,030 ��447,836,230 -- �16
95.08 10 700,000,000 7,000,000,000 483,663,124 4,836,631,240 ��806,105,210 -- �17
97.08 10 700,000,000 7,000,000,000 568,304,171 5,683,041,710 ��846,410,470 -- �18
  • 1 � 78.05.30(78) ��� ( � )01150 ��

  • 2 � 80.09.10(80) ��� ( � )02574 ��

  • 3 � 81.11.03(81) ��� ( � )02851 ��

  • 4 � 82.07.21(82) ��� ( � )30667 ��

  • 5 � 82.10.28(82) ��� ( � )40153 ��

  • 6 � 84.06.23(84) ��� ( � )37195 ��

  • 7 � 85.06.26(85) ��� ( � )39833 ��

  • 8 � 86.06.27(86) ��� ( � )51678 ��

  • 9 � 87.06.25(87) ��� ( � )55244 ��

  • 11 � 89.07.12(89) ��� ( � )59331 ��

  • 12 � 89.11.21(89) ��� ( � )95365 ��

    • 90.03.02(90) ��� ( � )110549 ��
  • 13 � 91.02.04(91) ��� ( � )106717 ��

  • 14 � 91.07.04 ������ 0910136690 ��

  • 15 � 92.07.08 ������ 0920130021 ��

  • 16 � 93.06.23 ������ 0930127384 ��

  • 17 � 95.07.14 ������ 0950130547 ��

  • 18 � 97.07.10 ������ 0970034522 ��

  • 10 � 88.07.06(88) ��� ( � )61517 ��

-33-

106 � 5 � 23 �

106 106 106 �5 �23�
���� ����(����)
������ ����� ��
��� 568,304,171(����) 131,695,829 700,000,000
  1. ����������������

( � ) ����

106 � 4 � 25 �

106 �4 �25�
��
��
��
���� ���� ���� ����
����
�� ��� ��
�� 2 15 130 179 59,774 0 60,100
���� 282 86,218,087 44,564,518 183,611,782 253,909,502 0 568,304,171
���� 0.00% 15.17% 7.84% 32.31% 44.68% 0.00% 100%

�����������������������������

( � ) ������

106 � 4 � 25 �

(�)������
106 �4 �25 �












1�999 29,138 2,574,128 0.45%
1,000�5,000 22,035 48,751,010 8.58%
5,001�10,000 4,528 35,486,433 6.24%
10,001�15,000 1,450 18,182,733 3.20%
15,001�20,000 907 16,798,462 2.96%
20,001�30,000 751 19,331,949 3.40%
30,001�40,000 349 12,559,127 2.21%
40,001�50,000 241 11,082,997 1.95%
50,001�100,000 387 27,857,115 4.90%
100,001�200,000 170 23,959,974 4.22%
200,001�400,000 61 17,691,531 3.11%
400,001�600,000 27 13,457,184 2.37%
600,001�800,000 6 3,987,062 0.70%
800,001�1,000,000 11 9,883,116 1.74%
1,000,001�� 39 306,701,350 53.97%
�� 60,100 568,304,171 100.00%

-34-

( � ) ������

106 � 4 � 25 �

��
������
���� ����
������������������������ 56,660,000 9.97%
������������ 28,328,025 4.98%
������������ 22,700,000 3.99%
����������� 20,095,465 3.54%
������������ 17,906,200 3.15%
��������������� 16,007,866 2.82%
������������ 14,362,000 2.53%
��������������� 13,927,250 2.45%
������������� 13,927,199 2.45%
������������� 12,337,500 2.17%

-35-

( � ) ������������������������

�������
��
��
104�� 105�� �����
106�5�23�
��
��
��(�����) (�7) 26.60 23.00 26.45
��(�����) (�7) 26.60 23.00 26.45
��(�����) (�7) 17.00 17.30 19.55
��(�����) (�7) 17.00 17.30 19.55
��(�����) (�7) 22.27 19.42 22.29
��(�����) (�7) 22.27 19.42 22.29
��
��
��� 30.14 29.59 27.90
(�6)
��� 29.14 28.89
(�1)
(�5)
��
��
������(��) 568,304 568,304 568,304
(�6)
���� 1.66 1.06 0.29
(�6)
��
��
(�1)
���� 1.00 0.70 (�5)



���� - -
������ - -
������ - -
��
��
��
���(�2) 13.42 18.32
���(�3) 22.27 27.74
�������(�4) 0.04 0.04
  • 1 ���� 105 ���������� 106 ��������������������� ���������������������������

  • 2 ��������������� / �����

  • 3 ��������������� / �������

  • 4 ��������������� / �����������

  • 5 �����������������

  • 6 �� 106 ��������������

  • 7 ����������������������������������

-36-

( � ) ������������

  1. ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ��������

����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������

  1. �������������������� 0.70 ������

3. �������������

( � ) ����������������������������

��
��
��
��
��
��
106��
(��)
�������
5,683,042 ��
�����
����
������
0.70�
����������
-
������������ -
����
����
����
����������(�)��
����
����������(�)��
����(�����)
����������(�)��
��������(��������)
�����
�����
���������
������
������
����������
���������
��
������
����������
���������
���������
����
������
����������
  • ��������������������

-37-

( � ) �����������

  1. ����������������������

  2. ���������� ( ������������������ ) ������ ��������������������������������� 1% ��������� 5% ������������������������� �����

  3. ����������������������������������� ��������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ��

  4. ������������

  5. (1) �������������� 105 ����������� 12,026,210 �� �������� 12,026,210 �����������

  6. (2) ��������������������������������� ����������������������

  7. ������������������������ ( ���������� �� ) �������������������������������� ������

���� ������
�����
������
�����
������
�����
������
�����
��� ����
�� ��(�) �� ��(�)
�������� 0 12,386,024 0 12,386,024 -- --
������� 0 12,386,024 0 12,386,024 -- --

( � ) ��������������

  • ����� ( ������ ) �������

  • ������������

  • ���������������

  • ����������������

  • �����������������

  • ���� ( ���������� ) ��������

  • �������������

  • ( ) ���������� 3 ���������������� ( � ) �������

-38-

������

������

� ( ) ����

1. �������

  • (1) ������

  • (2) ������

  • (3) ������

  • (4) ����������������������

2. ��������������

�������� ��������
��
����
��
����� �����


��� $ 2,626,995 73 $ 3,160,624 72
�� 951,485 27 1,227,878 28
������ 1,987 -- 2,342
--

$ 3,580,467 100 $ 4,390,844 100

3. ��������

����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ��������������������� � ���������� � �� ����������������������������������� ���

( � ) ����

1. ��������

������� (2016) �������������������������� ������������� BDI ��������� 2016 � 2 � BDI ��� 290 ���� 1985 � 1 ������������������������� 2016 �����������������������

����������������������� Hanjin Shipping ������ ����������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������

-39-

�� 2017 ������������������������������� ������� 1 ��������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������� 2 ��������������� 1 � 3 ����������������� ����������������������������������� ������ 6.5% ��������������������������� �������������

2. �������������

����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������

����������������������������������� ���� 7 � 10 ������������ OPEC ������������� �������������������������������������

���������������������������������� 2016 �������� OPEC ������������� OPEC �������� ����������������������������������� �������������������������������

����������������������������������� ��������� 2017 ��������� IMO ������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������������

����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� �������������

����������������������������������� ��������������������������

3. �������

����������������������������������� ����������������������������������� �������� 2016 ������������������������� ��������������������� 20 ������������� ����������������������� (2017) ��������� ���

-40-

4. �������

  • ����������������������������������� ����������������������������������� ������������������ (Pool) ��������������� ����������������������������������� ������������������������������

( � ) �������

  • ����������������������

( � ) ����������

1. ���

  • (1) �������������������������

  • (2) ���������������������������������� �����

  • ���

  • (1) ������������������������������������

  • (2) ���������������������������������� ���������

  • (3) ���������������������������������� �����

  • (4) ������������������������������

-41-

���������

� ( ) �����

1. �����

�����������������������������������

(1) ���������


�� ����
����
���� 1 53,390 ��������� 2007

(2) ��������������������


�� ����
����


1 53,383 �������
��
2008


1 81,594 ����� 2014


1 81,676 ����� 2014


1 172,424 ������ 2003


1 175,980 ������ 2003


1 175,569 ������ 2004


1 175,569 ������ 2005


1 175,009 ������ 2006


1 174,145 ������ 2007


1 177,798 ������ 2009


1 177,921 ������ 2010


1 176,469 ������ 2011


1 296,887 ����� 2011


1 296,714 ����� 2012


1 300,837 ����� 2017

15 2,691,975

-42-

(3) ��������


�� ����
����
BEIHEI-OC25.0-19
1
250,000 ������� 2018

2. � �

����������������������������������� �����������������������������������

3. ����

� � � � � � � � �� NYK �� ������ ��� Rio Tinto �� ���

4. ��������������

�����

(1) �������

��������������������������������� 280 ���������������������������������� ��������������������������������

(2) ����

���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ������������������

(3) ������

����� 40 ���������������������������� ����������������������������

(4) ��������������

���������������������������������� ���������������������������������� �������

(5) ������

���������������������������������� ���������������������������

-43-

����

(1) ������

���������������������������������� ���������������������������������� ��

(2) ������

���������������������������������� ���������������������������������� �������

(3) ������

���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������

������

����������������������������������� � (106) �������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� �������������������

( � ) ����������������� ( � ) �������

( � ) ����������

�����������������

-44-

( � ) ���������� ( � ) ��� 10% ��������

  1. ������������� 10% ������������

  2. ������������� ( ����� )10% ��������

104�� 104�� 104�� 104�� 105�� 105�� 105�� 106����� 106����� 106����� 106�����




( ��)

���
���
���
�(%)
��
��
��



( ��)

���
���
���
�(%)
��
��
��



( ��)

���
���
���
���
���
�(%)





1 Tankers
International
$1,659,461 37.79 ��NYK�� $1,190,258 33.24 ��NYK�� $231,620 26.22
2 ��NYK�� 1,442,432 32.85 Tankers
International
873,395 24.39 Tankers
International
200,995 22.75
3 Rio Tinto
Shipping (Asia)
542,764 12.36 Koch Shipping
Inc.
518,478 14.48 Rio Tinto
Shipping (Asia)
98,044 11.10
4 Rio Tinto
Shipping (Asia)
455,635 12.73 Koch Shipping
Inc.
89,778 10.16
���� 3,644,657 83.00 ���� 3,037,766 84.84 ���� 620,437 70.23

�������

  1. ������������������������������������������ NYK ����������

  2. 2 ������������������ Tanker International ������������������� Tanker International ��������������

  3. ������ 104 � 9 ��� Koch Shipping Inc. ����������������� 105 ���� ������

( � ) ����������

  • �����������������

( � ) ����������

  1. ���������������

2. ����

104�� 105��
����� 3,752,055.07� 3,409,659.62�
���� 5,264.69� 5,232.41�

-45-

��������

��������������������

104�� 105�� ���(��106
�5 �23�)
��
��
�� 29 27 27
���� 423 352 320

452 379 347
���� 43 40.77 41.02
������ 16.4 15.59 15.42
���
���
�� 0 0 0
�� 10 8 8
�� 285 27 208
�� 120 88 85
���� 37 56 54

��������

  • ( ) �������������������������

( � ) �����

  • ������������������������������������ ���������������

  • ( � ) �������������������� (RoHS) ����� ������������

������

  • ( ) ���������������������������� �����������������������

  • �������

  • ����������������������������������� ����������������������������������� ����������

2. �������

  • ������ 76 � 1 � 1 ���������� ( ������ ) ������� ����������������������������������� ��������������������������� 94 � 7 � 1 ��� ������������������������������ 6% ���� ��������������

  • ���������� ( �� ) ���������������������� ����������������������������������� ������������������������

-46-

3. �����

  • ����������������������������������� ���������������������

  • ������������������

  • ���������������������������

  • (1) ���������������������

  • (2) �����������������������

  • (3) �����������������

  • (4) ������������������������

  • (5) ����������������������

  • (6) ����������������������������������

  • (7) ��������������������

  • (8) ��������������������

  • (9) ����������������������

  • ( � ) ���������������������������� �������������������������

�������

  • ( ) �������������������



������ ���� ����
��NYK�� 2010.1�2018.1 �������
��NYK�� 2009.9�2017.9 �������
���Rio Tinto�� 2011.9�2018.9 �������
Koch ShippingInc. 2015.9�2017.9 �������
  • ( � ) ���������� 85 ��

-47-

������������

  • ���������������������

  • �������������������

    • 1 ����������������������

���������


��

��









��1�









��1�









��1�









��1�









��1�
�����
106�3�31�
����
��2�
101� 102� 103� 104� 105�



6,515,170 5,890,120 7,361,122 6,476,700 5,942,916 5,193,052
��������� 22,508,793 21,815,193 21,747,401 21,877,946 19,630,667 20,354,776



- - - - - -



11,562 11,848 25,262 33,016 13,353 21,491



29,035,525 27,717,161 29,133,785 28,387,662 25,586,936 25,569,319
���� ��� 3,604,818 3,093,663 3,320,188 2,930,956 2,625,709 2,663,606
��� 4,315,198 3,718,798 3,888,492 3,499,260 3,023,522
(�4)
(�3)
����� 9,352,593 7,816,092 7,395,342 5,893,334 4,392,982 5,358,500
����
��� 12,957,411 10,909,755 10,715,530 8,824,290 7,018,691 8,022,106
���
13,667,791 11,534,890 11,283,834 9,392,594 7,416,504
(�4)
(�3)
�������



14,018,232 14,824,774 16,067,775 17,128,750 16,817,244 15,856,935

5,683,042 5,683,042 5,683,042 5,683,042 5,683,042 5,683,042



39,243 39,243 39,243 49,593 49,593 49,593
���� ��� 10,089,936 10,478,808 10,711,260 11,085,681 11,114,779 11,277,993
��� 9,379,556 9,853,673 10,142,956 10,517,377 10,716,966
(�4)
(�3)



(1,793,989) (1,376,319) (365,770) 310,434 (30,170) (1,153,693)



- - - - - -
����� 2,059,882 1,982,632 2,350,480 2,434,622 1,751,001 1,690,278
���� ��� 16,078,114 16,807,406 18,418,255 19,563,372 18,568,245 17,547,213
��� 15,367,734 16,182,271 17,849,951 18,995,068 18,170,432
(�4)
(�3)
  • 1 � 101 � 105 �����������������

  • 2 ��� 106 �������������������

  • 3 ��������������

  • 4 � 105 ������������������������

-48-

2 ����������������������

���������

��������������

��
��
���������
��1�
���������
��1�
���������
��1�
���������
��1�
���������
��1�
�����
106�3�31�
����
��2�
101� 102� 103� 104� 105�



5,509,555 4,763,653 4,468,377 5,063,606 3,580,467 863,473



2,514,622 1,787,719 1,635,965 1,924,398 959,325 222,728



2,327,983 1,673,795 1,443,488 1,736,088 832,940 177,210
�������� (170,457) (134,219) (177,414) (143,528) (71,866) 59,938



2,157,526 1,539,576 1,266,074 1,592,560 761,074 237,148
������



1,918,121 1,464,909 1,134,200 1,323,123 583,525 206,923
������ 452,562 236,321 155,982 41,082 325,231 (1,490)
������� 2,370,683 1,701,230 1,290,182 1,364,205 908,756 205,433
��������
������
( 699,717) 472,167 1,080,854 766,013 ( 385,026) ( 1,230,329)
�������� 1,670,966 2,173,397 2,371,036 2,130,218 523,730 (1,024,896)









1,626,560 1,099,224 858,476 944,393 600,146 163,214
��������

744,123 602,006 431,706 419,812 308,610 42,219
��������
������
1,011,205 1,516,922 1,868,136 1,618,929 256,798 ( 960,309)
��������
������
659,761 656,475 502,900 511,289 266,932 ( 64,587)
������� 2.86
1.93

1.51

1.66

1.05

0.29
  • 1 � 101 � 105 �����������������

  • 2 ��� 106 ������������������

-49-

3 ����������������������

�����������


��

��
�����������1� �����������1� �����������1� �����������1� �����������1� �����
106 �3 �31 �
����
101� 102� 103� 104� 105�



297,260 211,645 151,248 124,283 274,195














��������� 902,718 844,407 787,238 740,086 682,560


- - - - -


15,259,963 15,834,052 17,750,998 19,366,694 18,824,302


16,459,941 16,890,104 18,689,484 20,231,063 19,781,057
���� ��� 1,876,761 1,680,034 2,260,284 2,714,479 2,706,651
��� 2,587,141 2,305,169 2,828,588 3,282,783 3,104,464
(�2)




564,948 385,296 361,425 387,834 257,162
����
��� 2,441,709 2,065,330 2,621,709 3,102,313 2,963,813
���
3,152,089 2,690,465 3,190,013 3,670,617 3,361,626
(�2)
��������


- - - - -

5,683,042 5,683,042 5,683,042 5,683,042 5,683,042


39,243 39,243 39,243 49,593 49,593
���� ��� 10,089,936 10,478,808 10,711,260 11,085,681 11,114,997
��� 9,379,556 9,853,673 10,142,956 10,517,377 10,717,184
(�2)



(1,793,989) (1,376,319) (365,770) 310,434 (30,170)



- - - - -




- - - - -
���� ��� 14,018,232 14,824,774 16,067,775 17,128,750 16,817,244
��� 13,307,852 14,199,639 15,499,471 16,560,446 16,419,431
(�2)
  • 1 � 101 � 105 �����������������

  • 2 � 105 ������������������������

-50-

4 ����������������������

���������

�������������

��
��
������������ ������������ ������������ ������������ ������������ �����
106�3�31���
��
101 � 102 � 103 � 104 � 105 �



99,762 99,751 101,051 61,974 58,968















������� (67,516) (39,773) (58,885) (85,340) (73,604)



(173,499) (148,367) (167,588) (195,247) (183,849)
�������� 1,980,066 1,322,258 1,157,938 1,409,077 961,544



1,806,567 1,173,891 990,350 1,213,830 777,695
������



1,567,162 1,099,224 858,476 944,393 600,146
������ 59,398 - - - -



1,626,560 1,099,224 858,476 944,393 600,146
��������
������
( 615,355) 417,698 1,009,660 674,536 ( 343,348)
�������� 1,011,205 1,516,922 1,868,136 1,618,929 256,798









1,626,560 1,099,224 858,476 944,393 600,146
��������

- - - - -
��������
������
1,011,205 1,516,922 1,868,136 1,618,929 256,798
��������




- - - - -
������� 2.86 1.93 1.51 1.66 1.06

�� 101 � 105 �������������������

-51-

  • �������������������������� 1 ������������������

���������

��������

��
�����
����
���
101�


$ 297,260



15,248,837


893,537


-


16,103


16,455,737
���� ��� 2,050,257
��� 2,760,637


366,485


8,930
���� ��� 2,425,672
��� 3,136,052

5,683,042


130,378
���� ��� 10,024,028
��� 9,313,648







-
������� (1,793,989)
�������
������
( 13,394)
����
��
��� 14,030,065
��� 13,319,685
  • �� 101 ����������������� 102 ����������� ����

-52-

2 ����������������

���������

��������������

��
��
������
�����1)
101�



$99,762






(67,516)



(175,075)
�������� 1,997,473
�������� (17,407)









1,804,991







1,565,854





59,398



-











-



1,625,252
������
2 �
2.86
  • 1 � 101 ����������������� 102 ��������� ������

  • 2 ������������������������������� ���������������������������

( � ) �����������������

�� ������� � � � � 101 ������� ����� 102 ������� ����� 103 ������� ����� 104 ������� ����� 105 ������� �����

-53-

�����������

� - ( ) ������ ����������



����(�3)


����(�3)
���������
��1)
���������
��1)
���������
��1)
���������
��1)
���������
��1)
�����
106�3�31�
(�2)
101� 102� 103� 104� 105�
��
���
������� 44.63 39.36 36.78 31.08 27.43 31.37
����������
������
104.10 112.87 118.7 116.36 116.97 112.53
��
��
���� 190.39 190.39 221.71 220.98 226.34 194.96
���� 176.82 186.05 216.54 217.32 222.71 192.54
������ 1,066.53 1,081.42 1,082.81 1,299.07 658.00 641.50



�������(�) 12.58 9.59 8.40 11.20 10.56 3.37
������ 29.01 38.06 43.45 32.58 34.56 108.31
����������
��(�)
24.00 21.49 20.51 23.21 17.25 4.32
������(�) 19.01 16.79 15.72 17.61 13.27 3.38



�����(%) 8.82 6.45 4.91 5.13 3.79 0.95
�����(%)(��) 14.42 10.35 7.33 7.18 4.77 1.14
�����������
�(%)
46.14 31.25 25.02 28.02 13.39 4.17
���% 43.03 35.71 28.87 26.94 25.38 23.79
����(�) 2.86 1.93 1.51 1.66 1.06 0.29
��
��
������(%) 105.98 86.47 71.24 108.42 93.38 23.20
��������(%) 101.88 107.47 101.27 115.28 161.04 128.00
�������(%) 11.67 7.98 6.74 10.25 8.20 8.22
��
����� 1.59 1.77 1.84 1.77 2.55 2.86
����� 1.11 1.10 1.10 1.08 1.20 1.33
������������������(�������20%�����)
1.�����������������������������������
����������������������������������
����������������������������������
��������������������
2.����������������������������������
��������
  1. ����������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������

  2. 1 � 101 � 105 �������������������

  3. 2 ��� 106 ������������������

  4. 3 ������������� 56 ��

-54-

( � ) ������ - ����������

��
����(�2)
��
����(�2)
���������(�1) ���������(�1) ���������(�1) ���������(�1) ���������(�1) �����
106�3�
31��
101� 102� 103� 104� 105�
��
��
������� 14.83 12.23 14.03 15.33 14.98














������������
����
1,615.47 1,801.27 2,086.94 2,366.83 2,501.52
��
��
����(��1) 15.84 12.60 6.69 4.58 10.13
����(��1) 15.71 11.82 6.53 3.87 9.70
������(��2) 10,484.36 8,344.77 8,112.54 9,831.66 6,323.55



�������(�)
(��3)
14.37 68.07 64.61 113.40 66.90
������(��3) 25.40 5.36 5.65 3.22 5.46
���������
���(�) (��4)
9.28 11.42 12.39 8.12 8.29
������(�) (��4) 0.61 0.60 0.57 0.32 0.29



�����(�) 9.96 6.66 4.88 4.91 3.05
�����(�) 11.67 7.62 5.56 5.69 3.54
�����������
�(%)
31.79 20.66 17.43 17.43 13.68
����(��2)
1,630.44 1,101.97 849.55 1,523.85 1,071.75
����(�) 2.86 1.93 1.51 1.66 1.06



������(�)(��5) 42.92 46.21 (0.83) 9.41 31.46
��������(�)
(��6)
70.77 76.47 90.11 63.72 79.20
�������(�)
���5)
( 0.32) 0.43 ( 4.44) ( 2.11) 1.66
��
����� 0.53 0.60 0.65 0.71 0.69
����� 0.91 0.91 0.93 0.94 0.94
������������������(�������20%�����)
1.�����������������������������������������
�������
2.�����������������������������������������
�����������������������������������������
���������������������������������������
3.�����������������������������������������
��������������
4.�����������������������������������������
���������������������������
  • 1 � 101 � 105 ������������������

  • 2 ���������������

-55-

1. ����

  • (1) ������������ / �����

  • (2) ����������������� ( ���������� ) / ������� �����

2. ����

  • (1) ��������� / �����

  • (2) ����� ( ������������ )/ �����

  • (3) ������������������ / �������

3. ����

  • (1) ���� ( ������������������ ) �������� / ���� ���� ( ������������������ ) ���

  • (2) ������� 365/ ��������

  • (3) ����������������� / ��������������

  • (4) ����������� / �������

4. ����

  • (1) ������ [ ��������� (1 ��� )]/ �������

  • (2) ���������� / �������

  • (3) �������� / �����

  • (4) ����� ( ����������������� )/ ����������

5. ����

  • (1) ���������������� / �����

  • (2) ����������������������� / ����� ( ������� ����������

  • (3) �������� ( �������������� ) / ( ������������ �������������������

6. ���

  • (1) ������ ( ������ ��������� )/ �����

  • (2) ���������� /( ���� �������

-56-

( � ) ������ - ��������

(�)������-������� (�)������-������� (�)������-�������
��
����(�3)
���������
(�1)
101 �
��
���
������� 14.74
����������� 1,611.19
��
��
���� 14.50
���� 14.38
������ 9,100.71



�������(�) 14.37
������ 25.40
�������(�) 9.38
������(�) 0.61



�����(�) 9.95
�������(�) 11.65
����
���%
�������� ( 3.08)
���� 27.55
����
1,629.13
����(�)(�2) 2.86
��
��
������(�) 38.54
���������(�) 70.68
�������(�) (0.43)
��
����� (0.42)
����� 0.91
����������������������
  • 1 � 101 ����������������� 102 ��������������

  • 2 �������������������������������������� ��������������������

  • 3 ���������������

-57-

1. ����

  • (1) ������������ / ����

  • (2) ������������ ( ����������� ) / ������

2. ����

  • (1) ��������� / ����

  • (2) ����� ( ������������ )/ ����

  • (3) ������������������ / ������

3. ����

  • (1) ������������ / ����������

  • (2) ������� 365/ �������

  • (3) ������������ / ��������

  • (4) ����������� / ������

4. ����

  • (1) ������ [ ��������� (1 ��� )] / ������

  • (2) ������������ / ��������

  • (3) �������� / ����

  • (4) ����� ( ���������� ) / ���������

5. ����

  • (1) ���������������� / ����

  • (2) ������������������������ / ����� ( ���� ������������

  • (3) �������� ( �������������� ) / ( ���������� ������������

6. ���

  • (1) ������ ( ������ ��������� ) / ����

  • (2) ���������� / ( ���� ������

-58-

������������������

�������� 105 ��������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������ 219 �������������� ����� � � ��� 106 ����� ���������� �������������� ����� � � ����� � � � � � � 106 � 3 � 30 �

-59-

����������

��������

(106) ����� 16004334 ��

����������������

�����

������������������������������� 105 �� 104 � 12 � 31 ������������� 105 �� 104 � 1 � 1 �� 12 � 31 ������������ �������������������������������������������� �����

������������������������������������������ ������������������������������������������� ���������� 105 �� 104 � 12 � 31 ������������ 105 �� 104 � 1 � 1 �� 12 � 31 �����������������

��������

���������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������� ������

�������

���������������������������� 105 ����������� ������������������������������������������� ����������������

����������

����

����������������������������������������� ������� ( �� ) �� ( � ) �� ( � ) ��

����������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������� ��������������� 105 � 12 � 31 ��������������� 17,718,643 �������� 69% ��

����������������������������������������� ������������������������������������������� ��������������������������������������

-60-

��������

  • �����������������������������������

  • ��������������������������������������� ��������������������������������������� �����������������������������

  • ��������������������������������������� ������������������������������������������

  • ���������������

��������������������

����

���������������������������������������

������������������������������������������������ ������������������������������������������� ��������������������������������������������� ����������������������������������

������������������������������������������� �������������������������������������������

��������

�����������������������������������

  1. �������������������������������������������

  2. ����������������������������������������� ��������������������������

  3. ��������������������������������������� �������������

  4. ���������������������������

���� �������

������������������������������������������ ������������������

������������������

����������������������������������������� ������������������������������������������� �������������������������������������������

����������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������

��������������������������������

-61-

���������������

����������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������� �����������

����������������������������������������� ����������

  1. ����������������������������������������� ���������������������������������������� ����������������������������������������� ���������

  2. ����������������������������������������� �������������������

  3. ������������������������������������

  4. ����������������������������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������� �����

  5. ����������������������������������������� ���������

  6. ����������������������������������������� ��������������������������������� �����������������������������������������

��������������������

���������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������

������������������������������������������ ������������������������������������������� ������������������������������������������� ������������

-62-

==> picture [277 x 152] intentionally omitted <==

��������������� ������� (88) ������� 95577 �� ������������ ������� (81) ������� 33095 �� ���� 1 0 6 � 3 � 2 9 ��

-63-

�� 105 �12� 31�
��


%
����

���������
��
�������

����
�������


������

������

������


�������

���������
��
�����������
����������
��
�����
�����

�����

����������
��

����������
���
����

�������

�������


���

�������

����
���������

���������
��
����
���������
��
�����
�������

������

���������
��
���������
��
����
���������
��
����
������

��������
���������
��


���������
��

�������

����������
��
���������

����������
��

��

����������
���
��������������
�������
�����������������
105 �12� 31�
��


%
����

���������
��
�������

����
�������


������

������

������


�������

���������
��
�����������
����������
��
�����
�����

�����

����������
��

����������
���
����

�������

�������


���

�������

����
���������

���������
��
����
���������
��
�����
�������

������

���������
��
���������
��
����
���������
��
����
������

��������
���������
��


���������
��

�������

����������
��
���������

����������
��

��

����������
���
��������������
�������
�����������������
105 �12� 31�
��


%
����

���������
��
�������

����
�������


������

������

������


�������

���������
��
�����������
����������
��
�����
�����

�����

����������
��

����������
���
����

�������

�������


���

�������

����
���������

���������
��
����
���������
��
�����
�������

������

���������
��
���������
��
����
���������
��
����
������

��������
���������
��


���������
��

�������

����������
��
���������

����������
��

��

����������
���
��������������
�������
�����������������
105 �12� 31�
��


%
����

���������
��
�������

����
�������


������

������

������


�������

���������
��
�����������
����������
��
�����
�����

�����

����������
��

����������
���
����

�������

�������


���

�������

����
���������

���������
��
����
���������
��
�����
�������

������

���������
��
���������
��
����
���������
��
����
������

��������
���������
��


���������
��

�������

����������
��
���������

����������
��

��

����������
���
��������������
�������
�����������������
��������
104�12� 31�


%

���������
��
�������

�������

������

������

������

�������

���������
��
����������
��
������

�����

����������
��

����������
���

�������

�������



�������

���������

���������
��
���������
��
�������

������

���������
��
���������
��
���������
��
������

���������
��
�������

���������
��
�������

����������
��
���������

����������
��

����������
���
��



���������
�������
�������
������
������
������
�������
���������
����������
�����
�����
����������

����������

�������
�������
���
�������
���������
���������
���������
�������
������
���������
���������
���������
������
���������

���������

�������
����������
���������
����������

����������



���������
�������
�������
������
������
������
�������
���������
����������
������
�����
����������

����������

�������
�������

�������
���������
���������
���������
�������
������
���������
���������
���������
������
���������
�������
���������
�������
����������
���������
����������

����������
����
1100
�������
1170
������
1200
�����
1210
���������
130X
��
1410
����
1470
������
11XX
������
�����
1600
���������
1840
�������
1900
�������
15XX
�������
1XXX
����
�����
����
����


�����������
�����
����

����
����
�����
����
����
��������


��
����
2100
����
2200
�����
2220
����������
2230
�������
2300
������
21XX
������
�����
2540
����
2570
�������
2600
�������
25XX
�������
2XXX
����
�����������
��
3110
�����
����
3200
����
����
3310
������
3320
������
3350
�����
����
3400
����
31XX
������������

36XX
�����
3XXX
����
�������������
������
3X2X
�������

������������������������������

��������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

�������� ���������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

-64-

�� ��������������
�������
����������������������
��������
�������������
105��
104��
��


%


%
������

���������
����
���������
���
���������
��

����������
���
�����������
���
�������
��
���������
��
���������
��

���������
��
���������
��
�����
������



�������
��
���������
��
�����
������

������

�����
������
��
��������
��
�����

���������
��
���������
��

�������
��
���������
��
�������
��
���������
��
�����

���������
��
���������
��
�������
��
�������
��
����
�������

�������


�������
���
���������
��
��������������
�������
����������������������
��������
�������������
105��
104��
��


%


%
������

���������
����
���������
���
���������
��

����������
���
�����������
���
�������
��
���������
��
���������
��

���������
��
���������
��
�����
������



�������
��
���������
��
�����
������

������

�����
������
��
��������
��
�����

���������
��
���������
��

�������
��
���������
��
�������
��
���������
��
�����

���������
��
���������
��
�������
��
�������
��
����
�������

�������


�������
���
���������
��
��
4000
����
5000
����
5900
����
����
6200
����
6500
���������
6900
����
��������
7010
����
7020
�������
7050
����
7000
����������
7900
����
7950
�����
8000
����������
8100
������
8200
����

( ����� )

-65-

�������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������
�������
����������������������
��������
�������������
105 ��
104
�� �� %
%
������
����������
8311 ����������� ���� �� ����� �� ������
8349 ����������� �����
��� ��� ���
������������
8361 �����������
������ �������� �� ������� ��
8300 ���������� �� �������� ��� ������� ��
8500 �������� ������� ��� ��������� ��
������
8610 ����� ������� ��� ������� ��
8620 ����� ������� ������� ��
������� ��� ��������� ��
����������
8710 ����� ������� �� ��������� ��
8720 ����� ������� ������� ��
������� ��� ��������� ��
������ �����
9710 �������� ����� ����
9720 ������ ���� ����
9750 �������� ����� ����
������ �����
9810 �������� ����� ����
9820 ������ ���� ����
9850 �������� ����� ����
�����������������������������
������� ������� ��������

-66-

�������������� ������� ���������������������� ��������














����� ����� �����
�����
������
����
�����
������


����
������
������
�����
�����


�����
����

������


����������
����������
����������
��
��������
�����������
����������
�����������




����������
���������





������


�������








��������


��������


��������




�������

�������
�������
���������





������
�������
�������
������
�������








���������
��������

������




������

�������

������

������
����������

�������
����������

�������
�����������
����������
�����������

������

������
����������

�������
����������

�������
�����������
����������
�����������




��������
�������





������


�������








��������


��������


��������




�������

�������
�������
�������





�������
���������
���������
��������
��������








���������
��������

������

������
����������


����������
��
�������
�����������
����������
�����������
����������������������������� �������
��������

����� ���������� ���������� ���������� ����������

���� �������� ����
����� ���������� ������������ �������� ������ ������ ��������� ����������� �������� ��������������� ��� ������������ ����� ���������� ������������ �������� ������ ������ ������ �������� �������� ������������ �������

-67-

��������������������������� �������������������� ����������������������

���������
����������
��������
������
����
������
����
����
����
������������
�������������
����������������
��������������
����
�����
���������
��
����
��������������
�����
����������
����
�������
���������
�����
�������
����������
���������
������������
�����������
������������
�������
����������
���������
������
�����
������
�������
����������
���������������
������������
�����������
�����������
��������
��
�����
�����

�������

���������
����
�������
�������
���������
���������
��������
���������
���������
�����

��������
�������
�����
�������
�������
����

��������
�������
�����
��
���
�������
������

������
�������
������

�������

������
������
������
������

�������
�������
���

����

�������
������
���

����
���������
���������
������
������

���������
��������
���������
���������

������
������
����

���������
��������
����
���������
�������
��

�������
�����

�����������
����������

���������
��������
����

���������
��������

���������
��������

�����������
����������

��������
�������

���������
������
���������
���������

���������

���������

������������������������������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

�������� ��������

���������

==> picture [37 x 38] intentionally omitted <==

-68-

  • ��������������

  • ��������������� �������������

��������� ����������

�� ����

������������������������������������ �������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������ ���������������������������������

�� ����������

������������������������������

�� ��������������

  • ��� ����������������� ����������� ��� �����������

���

  • ���������������� ��������������

��������������������������������� ������������

���������� ��������������� ������ ����������������������������� ���������� ��������������������

��������������������������� ���������� ���

�������������������� ���������� ������������������ ���������� ���������������������������� ���������� ������ ���������������������������� ����������

-69-

���������� ��������������� ������ �������������������������� ���������� ������������������������� ���������� �������������������������� ���������� �� ��������������������������� ���������� ������� ���������������� ���������� ���������������� ���������� ���������������� ���������� ���������������� ����������

  • �������������������������������� ���������������������������

  • �����������������������������

    • �������������������������������� �������������������������������� �����������������������
  • ����������������������������

    • �������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������
  • �������������������������������

    • �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �����������

    • �����������������������

  • ����������������������������������� ��

  • ��������������������������������� �����������������������������

-70-

���������� ��������������� ������ ��������������������������� ���������� ��� ��������������������������� ���������� �������������������������� �� ����������������� ���������� ���������������������������� ��������� ��������������������� ��� ��������������������� ���������� ���������������������������� ���������� ������������� ���������������� ���������� ������������������ ���������� ��������������������������� ���������� ��� ������������������������ ���������� ������������������������ ���������� �������������������������������� ���������� ���������� �������������������������������� ���������� ���������� �������������������������������� ���������� ������

�������������������������������� ���������������������������

  • ���������������������������������� ������������������

��������������������������������� ���������������������������������� ��������������������

�������������������������������

  • ���������������������������������� ����������������������

  • ���������������������

��������������������������������� ���������

���������������������������������

�������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������

-71-

�������������������������������� �������������������������������� ��������

  • �������������������

  • �������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������� ���������������

�� ������������

���������������������������������� ���������������

�������

�������������������������������� ������������������������������������

�������

  • ����������������������������

  • �������������������������������

  • ����������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���

�������

  • �������������

  • ���������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������

  • ���������������������������������� ���������������������

  • ���������������������������������� ������������������������������� ��������

  • ����������������������������������� ������������������������������� ����������������������������

-72-

  • ����������������

  • ����������������

    • ������������������������������������������� �������������������������������� �����������
����
��
��������� ���� ������� �������
����
������
����
������
����
�����������������
����
�������������������
����
������������������
����
����������������
����
���������������������������
����
�����������������
������������������
����
����������������������������
����
�����������������������������
����
�����������������������
����
������������������������������
����
�����������������������
����
������������������������
����
�����������������������������
���������
������������������������������
���������
�������������������
��������������
���������
���������������������
�����������������������������������
�������
����������������������
�������
������������������������
������
�����������������
�����
����
�����
�����
����
����
����
����
����
����
�������
�������
����
�����
�����
����
�����
����
�����
�������
���
���
���
��

��
��
���
��
��
���
���
��
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
��
���
��
��
���
��
��
���
���
��
���
���
���
���
���
���
���
��
��
��
  • ��������������������������������������������������� ����

  • ������������������������������������� �������

  • ��������������� ���� �� ������������� �������������������������������������������������������� ����������������������������������� �������������������������������������

  • ������������������

    • ��������������������������������������� �������������������������������� ��������

-73-

����
��
��������� ���� ����
������
����
������
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
�������
����
������
����
������
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
�������
��
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
�����
����
����
����
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
���
  • ����������������������

  • ��������������������������

  • �������������

  • ���������������������������

  • �������

�������������������������������� �������������������������������� ������������������

  • ����������

  • ��������������������������������� �������������������

  • ��������������������������������� ��������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �����������������������������

  • ���������������������������

  • ������������

  • �������������������������������� ������������

  • �������������������������������� ����

-74-

  - ������������������������������� ���������������������������
  • ���������������������

  • �����������������������

    • ��������������������������������� ����������������

    • �����������������������

    • ��������������������������������� �����������

    • ������������������������

  • �����������������������

    • �������������������

    • ����������������

    • �������������������������

    • ��������������������������������� ������������������������������ �������

    • ������������������������

  • �������

  • �������������������������������� �������������������������������� ��������������������

  • ��������

  • �������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� �������������

  • ���������

  • ��������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� �������������

  • ����������������������������� ������������������� ������������������������

    • ���������������������������������

-75-

����������

  - ��������������������������
  • ��������������������������������� ����

    • ��������������

    • ������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ����

  • �����������

  • �������������������������������� ���

�����

  • ����������������������������������

  • �������������������

    • ������������������������������� ������������������������������� ������������������

� ������� �����

  • �������������������������������� �������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �����������

  • �������������������������������� ������������������������������ ��������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������

  • ������������������������������������������������� ������������� �������������� ������������������������ ��������������������� ����� ������������������������

-76-

�����������

  • ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������

�������

������������������������������� ������������������������������� ���������

��������

������������������������������ ������������������������������� ������������������������������� ������

������������

�����������������������������

  • ��������

���������

������������������������������� ������

������

  • ����������

����������������������������� ����������������������������� �����������

  • ����������

    • ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �����������������������������

    • ���������������������������� ������������

  • ������������

  • �������������������������������

-77-

������������������������������� ������������������������������� �����������

��������

  • �������������������������������� ����������������������������� �������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �������������������������������� ������������������������������ ���������������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ��������������������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ �����

�������

  • ������������������������������� ������������������

��������

������������������������������� ���������������

���������

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ��������

���������

������������������������������ ����������������������������� ����������������������

-78-

�� ������ � ��������������

���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������

��������������

  • ������

  • ������������

  • ���������

�������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������

  • �� ����������

  • �����������

�������
���������
����
��
����������
���������

���������
���������
����������
���������

���������
���������
  • ��������������������������������� ���������������������

  • ��������������������������������� �����������

-79-

� ������ �����

��������
��
����
����
�����
����
��
�����
����
������
����
�����
������
����������
��
����
����
��
�����
�����
����
�����
����
��
������

������

����������

�����

���������

����������


�������

�����������

������


�����������



��������



��������

������

������

����������

�����

���������

����������

������

������

����������

�����

���������

����������



�������

�������
�������


����������



����������



�������



�������



������


������

����

����������

����


����������



��������

���

�������

��������

������

������

����������

���

���������

����������

������

������

����������

�����

���������

����������


�������

����������

������


����������



��������



��������

������

������

����������

���

���������

����������

�������������������������

-80-

��������
��
����
����
�����
����
��
��
����
������
����
�����
������
����������
��
����
����
��
�����
�����
����
�����
����
��
�����

������

����������

�����

�������

����������


�������

����������

������


����������



��������



��������

������

������

����������

���

�������

����������

�����

������

����������

���

�������

����������



������
���
�������
�������



����


����



��������



��������



�������


�������

����

����������

����


����������



�������
��

������
�������
������

������

����������

�����

���������

����������

�����

������

����������

�����

���������

����������


�������

�����������

������


�����������



��������



��������

������

������

����������

�����

���������

����������
  • ���������������������������������� ������������

  • ��������������������������������

  • ������������������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������

  • �����������������

  • ������������������������������������������������ ������������������������������������������� ��������������������������������� �������������������������

-81-

������������� ��������
����� �����
��������
�������� �������
�������
�������� ��������� �������
��������
����� ���������
�������
���������������������
����� �����
������
�� �������
�������
�� ��������
��������
�������� �������
�������
���� ������
������
�������� �������
�������
���� ��
��
�������
��
���� ������
������ �������
�������
����������
���������� ������

�������� �������
�������
���������
����� �������
�������
����� ������� �������
�������
�������
  • ���������������������������������������������������� ���������������������������������������������� �������������������������������� �������������������������������

  • ����������������������

-82-

����� �����
��������
�������� �����
������
�������� �������
��������
����� �������
������
���������������������
����� �����
������
�� ������
������
�� �������
�������
�������� ������
�������
���� ������
������
�������� ������
�������
����
������� ����� ���
������ ������
��
�������
��
����������
���������� �������
��

�������� �������
��
�������
��
���������
����� ������
��
������
��
����� ������
������
�������
��
�������
��
����������������������������������������������
���������������������������������������
���������������������������������
���������������������
������������� ��������
�����
��������
�������� ������
��
�������� �������
��������
����� �������

-83-

����������������������

�����

�����
������
��
�� �������
�������� �������
���� ����
�������� �������
���� �����
������� ����
������ �������
��
����������
���������� ������
�������� ������
���������
����� ������
�����
������

�������������������������������� �������������

�������

����
����
����
����
����
����
����
����
����������
�����

������
�������

����������
�����

������
�������
����
���
�����
�����������
�����������
��
����
���
�����
�����������
�����������
��

����������������������������������� ������������������������������������ �������������������������������

-84-

�������

����
���� ��� ���������� ����������
�������� ��� ���������
���������
��� ������������ ������������
�������������
������
���
�����������
���� ���
�������
���
�����������
���� ��� ������
�������
��� ����������� �����������
���� ���
�������
���
�����������
���� ��� �������
�������
���� ����������� �����������
�������� ��� �������
�������
��� ����������� ������������
�������� ��� �������
�������
��� ������������ ������������
�������� ��� ���������
���������
��� ������������ ������������
�������� ��� �������
�������
��� ������������ ������������
�������� ��� �������
�������
��� ������������ ������������
�������� ��� �������
�������
��� ������������ ������������
�������� ��� �������
�������
��� ������������ ������������
���������
���������
���������
���������� ����������
����������
���������
���������
���� ����������� �����������
  • ����������������������������

  • ������

  • �����������

    • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ��������������������������������

-85-

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������� �����������������

���������� ���������� ����������
�������� �������
��
�������
��
�������� ������ ������
������� �� ������� �������
��
����������������
��������
��������
�������
�����
������ �������
��
������
������
��
������ ������

������
�������� ������
��� ����
�������
������ �������
�����
���������
����
����
���������
������
�������� ������
������
���� ����
����
������
����
������
������ ����� �����
�������� �������
��
������ �������
��

-86-

�������� �������� �������

�����
������ �������
��
������
������
��
������ ������

������
�������� ������ ��� ����
�������
������ �������
�����
���������
���
���
���������
������
�������� ������
������
���� ������
������
������ ��� ������
������
�����
�����
����� ����� ������
�������� �������
��
������ �������
��
  • ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ��������������������������������� �������������������������������� �����������������

  • �������������������

���������������
���
�������
�����
�����
�����
�����
�����
�����

������������������������������ ������������������������������

��� ������� ���� ���� ���� ���� ���������� ������������ ��� ����� ���� ������ ���� ������ ��� ����� ���������� ������������ ��� ����� ���� ������ ���� ������ ��� �����

-87-

     - ������������������������������ ������������������������������ ���������������������� �������������������������

  - ������������������������������������
  • �����������

    • ���������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �������������������������������� ����������������

    • ���������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ��������������������������������������

  • ������

  • ���������������������������������������� �������������������������������������������� �����������������

�������

  • �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ��������������������������
������������� ���������
������
����������
������

������

����
������

������

-88-

����
����������������
������
���������
������
����������
�����




������
������

������

����
������

�����


������

�������

  • ��������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ������������

  • ��������������������������������� ������������������������������� �������������������

  • �������

  • ������������������������������������ ���������������������

���������� ����������
������
����
��������
��
�������
������

�������
����

�������

�������

�����
�����
��
�������
������

�������
����

�������

���������
����
  • ������������������������������������ �������������
������������
�����
�� �������
������ ������
���� ������� ����
�������
�������� �������
��
  • ��������������������������������� �������

  • ���������������������������

-89-

�������

����
���
��
����
�����
�����
���������

���������

�������
���������
�����
�����
���������

���������
�����
���������

�����������

�������������������������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������� ���������������������

��������

����
����
�����������
��
��
�����
�����
������

������

�����
�����
������
������
������

������
�����
������

�����������

�������
����� �����
����������� ������
�������
��
���������
��������
���
����
�� ������
����
�� ������
�������
��

��������

����
�����
����
����
�����
���� �����
�������

�������
�����
�������

�������
���
���
����� �����
����
���
����
���
�� ����
���
����
���
��
������ �������
������
�������
�������
������
�������
���� ��������� ��� ��������� ��������� ��� ���������

�������������

�������������������

-90-

����������

���
���
����� ����� ����� ����� ����� �����
����
���
����
���
�� ����
���
����
���
��
���� �������
������
�������
�������
������
�������
����� ����� ����� ����� ����� ����� �����
����� ����� ����� ����� ����� ����� �����
������ ������� ����� ������� ������� ����� �������
�� �������
������
�������
�������
������
�������
  • �������������������

  • �������������������������������� ��������������������������������

  • ������������������������������������ ����������������������������������������� ��������

  • ���������������������������������� ���������������������������������� ���

�������������������������������������� ��������������������

������������������������������ ���

  • �������

  • ��������

    • �����������
�����
����������
����� �����
������
���������� �������
������
������� ������
�������
����������
������� ������� �������
������
������������� �������
������
������� �������
������
����� �������
�������
���������
����������� �������
�������

-91-

�������������������

����� �����
����������� ����
��
����
��
��������������
����� �����
��������������� �������
�������
�������������� ����
����
������� ������
�������
����������
��������� �������
�������
����� �������
�������
���������
����������� �������
�������
���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ����������������������������
����
�����
���� ����� ���� ������
������
���������
������� �����
������
��

��
����� ����

��
�����
����� ��

���
�� ������
�� ������� ��
�����
���������
������� �������� �����
��������
�� �� �������� �����

�� ��������
�� �� �������� ������ ��� �� ��������

-92-

���� ����
�����
���� ����� ���� ������
������
���������
������� �����
����

�����
����� ����
��
��
�����
����� ��
���
�� ������ �����
��
������
���������
������� ������� ������
��������
�� �� ������� ������
��

�� ��������
�� �� ������� �� ������� ��� �� ��������
  • �������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������

�������������������������������� ������������

���������
������
������
����������
�������

���������
���������
����������
�������

���������
���������
  • ����������������������������������� ����������������������������������������� ���������������������������������������

-93-

��������

����
������
�����������
�����������
�����������
����
������������
����
������
������������
����
�����������
����
������������
�������
������������
����������
���
������
�����������
�����������
�����������
����
������������
����
������
�����������
�����������
�����������
����
������������
�������
������������
����������
���
�����
������
����
����
��������
���
������

���

�������
����
�������

�������
����

������


���

������
����

���

�������

�������
����

�����
����
���
���

����
����
����
������
����
����
��������
���
������

���

�������
����
�������

�������
����

������


���

������
����

���

�������

�������
����
����
���
���

����
����
����

-94-

� ������������� ���������

������������������������������������ ����������������������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������

�����
������������ ������
������������
����������� �������
������������
���������������
����������� ������

-95-

�� �����

���������������

  • �������
����
��������
�����
������������
�����
�����
�����


�����
�����
�����
������

�����
�������

�������������������������������� ��������������������

�������

����
�����
�����
�������
�����
����
�����
�����
����
�����
�����
��

�����
�����

�����
�����

����
������
�����
��

�����
�����
�����
�����

������
  • ������

��������

  • ��������������������������

�����

���������� ���������� ����������������� �����������������

  • ��������

  • ���������������������������

���������� ���������� � ����� �������������� �� ����������������

-96-

  • ������
����
�����
�����
����
�����

  • �������������������������������� ������������

  • ������

  • ����������������������������

���������� ���������� ����� ������������ ������������

��������������������������

  • �������������
����������
������
�����
��
�����
�����

���
������
�����
�����

���
������
  • �� �����

  • ����������������

����
����
������������
�����
���������
����������
����������
����
�������

�������

����
����������
����������
����
�������
�������
������
����������

����������

����
����

�� �������������

�������

������������������������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������� ������������������������������������ ���������������������������������������� ����������������

��������������������������������

-97-

�������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������� �����������������

���������
������
����������
����������
������

������

�������������
�������������
�����
������
���������
���������
�������

�������

�������

����������������������������������� ����������

���������
���� ���� ��
����������������� ������������ �������������
����������������� ������������ �������������
����������� ������������� �������������
���������������� ������������� �������������
��������������������������
����������
����������
����� ������

������
���������� �����
������
����
������

�������

������������������������������������ ��������������������������������� ��������������������������

���������� ����������
����� �������
�������
������� �������
�������
���������� �������
�������

�� �������

������

-98-

  • ��� �������

  • ����������������������������������� ��������������� �������� ��������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������� �����������������������������������������

��� ��

�������

  • ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����������

  • �������

  • �������������

    • ������������������������������ ������������������������������� ������������������������
  • �����������

    • �������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������

    • �������������������������������� ����������������������������� ����

  • ���������������

    • ��������

      • ����

      • ������������������������������ ���������������������������� ��������������������

      • ������������������������������ ���������������������������� ���������������������������

-99-

����
������
��
�����
����������
����
�����
������
����

����
�������

������
����
���
�����
�����
�����
���
�����
����
�����
������
�����

����
���������

����������
����
������
��
�����
����������
����
�����
������
����

�����
������

������
�����
����
������
�����
������
����
������
����
�����
������
�����

�����
���������

����������
�����������������������������
����
������
��
����
����������
����
�����
������


����
�����

����
�����
������


����
�����

�����
������
���������� ����������
����
������
��
�����
����

����
�������

����
���
�����
�����
���
�����
�����

����
���������

����������
����
�����
����
�����
������
������



��
����
����
�����

����
�����
����

-100-

����� ����� �����
������
������ �� ����
����������
����
�����
������
����� ����
��
����
�����
������
����� �������
��
���������������������� ��
�����
�����
���� ���� ��������
����������
����
�����
������ �� �����

������ �� ��
����� �� ��
����
�����
������ �� ������

�����
�����
���� ���� ��������
����������
����
�����
������ �� ���

������ �� ���
����� �� ���
����
�����
������ �� ������

����

  • ������������������������������ ���������������������������� ����������������������������

-101-

  - ������������������������������ ������������
  • ������������������������������ ���������������������������� ���������������������������� ������������������������

  • ����������������������������������� ������������������������������ ����������������������������������� ����������

  • ��������

  • ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� �������

  • �������������������������������� ������������������������

  • ������������������

�������
�������
���
����
����������
�������

��

���
����������
�������
���

���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���

���������

  • ������������������������������ ���������������������������� ����������������������������

-102-

  • ���������������������������� ���������������������������� ��������������������

  • ������������������������������ �����������

  • ������������������������������ ��������������������������� ��������������������������

��������
����������
����
�����������
�������������
��������
����������
����
�����
�������������
��� ����� ����
������





������


��������
��������
�������
���
�����
����
������





������


��������
��������
���������

��� ������

  • �������������

  • ����������������

  • �����������������

  • �������������������������������� ���������

  • �������������������������������� �������������

  • �������������������������������� �����

  • �������������������������������� ������

  • ��������������������������������� ��������

  • �������������������������������� �����

  • �����������������

-103-

  • �������������������������������� ���������

������������

  - �������������������������������� �����
  • ���������

    • ��������������

    • �������������������������������� ������������

  • ��� ����

���� ����

������������������������������� �������������������������������� ���������������

�������������������������������� �����

�����������

�������������������������������� ����������������

  • �������

����������������������

���������

����
����
���������

����
�������

��������
����
����
���������

����
�������
��
�������

�������

��
���������

�������
����
�����

�����

����
�����

�����
��
���������
�������
��
���������
���������

�����������

  • ������������������������������� ���������������������

-104-

  • �����������������������
���������
��������
������
����
����������
�����
�����
�������

���������

�����
�����
�������
���������
������
�������

�������

���������
  • ���������������������������������� �������������������������

  • ���������

  • ���������������������������������� ��������������

���
���
���
���
��
��
���������

����
�������
��
�������
��
�������
����
�����
����� �����
��
��
���������

����
���������
��
�������
��
�������
����
��

-105-

��
��
��
����
����
����
��
��
����
����
���
����
����
��
��
��
���
��������
���������
���
�����
�����
�����
����
���
����
��
����
���
���
����
��
����
�����
�����
��
����
����

������
����
������
���������

���������


������
������
����
����
����

���������

�������

�������




����



���������
���������
������
�����������
��������
����������

������
��
������
����
����
����

���������
�������
�������



����



���������
���������
������
�����������
��������
����������
������������
���������
��������������������������
�����������������������������������������������������
������������������������������������������������������
������������������������������������������������������
��������������������������������
�����������������
�������������
�����������������

-106-

����
��
����
����
����
����
��
��
����
�����
����
�������
�����
������
����
����
������
���
��������
���������
�����
�����
����
��
�����
�����
��
��������
��������
�����
����
����
����
�����
�����
������
�����
�����
������

������
����
�������������������������

����������

������

������

������



������
����������




�������
���������

������
����
�����������������������

����������
������
������
������

������
����������



�������
���������

������
����
������������������������

����������
������



������
����������



�������
����

������
����
�����������������������

����������
������
�����
�����

������
����������



�������
��������

������
����
�������������������

����������
������



������
����������



�������
����

������
����
��������������������

����������
������
������
������

������
����������



�������
���������

������
����
����������������

����������
��������
������
������

������
����������



�������
���������

������
����
������������������

����������
������
������
������

������
����������



�������
���������

������
����
������������������

����������
������
������
������

������
����������



�������
���������

������
����
����������������������

����������
��������
��������
��������

������
����������



�������
���������

������
����
�������������������

����������
��������
��������
��������

������
����������



�������
���������

������
����
�����������������������

����������
��������
��������


������
����������



�������
���������

������
����
�����������������

����������
��������
��������


������
����������



�������
���������

������
�������������������������

����������
�����



�����
����������



�������
����
������������
���������
��������������������������
�������������������������
������������
������������������������
�����������������������������������
����������������������������������
��������������������������
��������������������������������
�������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������
��������������������������
����������������������������������������������������
���

-107-

-108-

���
��
����
��������
�����
��������
���������
������
��
���������
���
���������
��������������
���������������������������
������������
��������
���������
����������
������









������
����������
������
��������
������������





��������
����������
������
��������
������������




-109-

��
��
����
����������
���
����
������
��
����
�����
������
�������
����

����������
�������������������������

����
������

�������
�����

����������
�����������������������

����
������
�������
�����

����������
��������������������

����
������
�������
�����

����������
������������������

����
������
�������
�����

����������
����������������

����
������
�������
�����

����������
����������������������

����
���������
�������
�����

����������
������������������

����
������
�������
�����

����������
�������������������

����
���������
�������
�����

����������
�����������������������

����
���������
�������
�����

����������
�����������������

����
���������
�������
�����

������
����������

�����
�������
�������
�����

��������
����������

�����
�������
�������
�����
����������������������������������������
���������
������������������������
�����������������������
�����������
�����������
�����������
�������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������

-110-

���
����
����
��
��
����
��������
���������
�������
��
�������
��
��
������
�������
����
������
��������
����������
����������
������
����
����
�����

�����

���
����
����������

��������

��������

���
������������������
���������������������
����������
��������
���������
�����
�����
���
����
���������
������

������

���
������������������
���������������������
������
���������
���������������
����
����
��
��
���
���
�������
������


���
������������������
�������������
������
����������
�����������������
���������

��



��

���
������������������
��������������
������
�������
������������
���������
��������
��������
���
����
���������
������

���
������������������
�����������������������
������
�����������������
���������
������
������
���
����
�������
������


���
������������������
�����������������������
������
��������������
���������
��������
��������
���
���
���������
������

���
������������������
�����������������������
������
�������
��������������
���������
��
��
���
���
�������
������

���
������������������
�������������
������
�����������������
���������
��
�������
���
���
������
������

���
������������������
�����������������
������
��������
���������
����������
�����
������
���
����
���������
������

���
������������������
���������������������
������
������������������
����������
������
������
���
����
���������
������

���
������������������
�����������������������
������
����������������
����
�����
������
������
�������
���
�������
������


���
������������������
���������������������
������
��������
���������������
������������
��������
������
���
����
���������
���


���
������������������
�����������������������
������
�����������������
�������
������������
��
��
���
����
��
��


���
������������������
���������������
������

-111-

����
����
��
��
����
�������
��
�������
��
��
������
�������
����
������
��������
����������
������
������
���������������
���������
������

������

���
���
�������

���
��


���
������������������
�����������������������
���������
���������������
�������������������
��������������
����������
��
��
���
����
�������
�����


����
������������������
���������������
���������
���������������
����������������
��������������
����������
��
��
���
����
������
������


����
������������������
���������������
�����������������
�����������
��������������
����
�����
��
��
���
����
�������
������


����
������������������
���������������
�������������
����
���������
������������
���������
��
�������
���
����
������
������

����
������������������
������������������
��������������
�������
���������������
���������
��������
��������
���
����
���������
������

����
������������������
�����������������������
�������
��������������
���������
���������������
����������
��
��
���

����
�������
������

����
������������������
���������������
������
���������������
����������
�������
������������
������
������
���
����
�������
���


����
������������������
�����������������������
��������
������������������
�����������
����������
��
��
���
����
�������
������

���
������������������
���������������
��������
����������������
�������
����������
��
��
���
����
�����
��


���
������������������
���������������
��������
��������������������
����������
��
��
���
����
�������
������


���
������������������
���������������
��������
����������������
�������
����������
��
��
���
����
�������
������


���
������������������
���������������
��������
�������
������������
����������
������
������
���
����
�������
������


���
������������������
�����������������������
��������
�������������
�������
����������
������
������
���
����
�������
������


���
������������������
�����������������������
������

-112-

���
����
����
��
��
����
�����������������������������
�����������������
��������
���������
��������������
�������
��
�������
��
��
������
�������
����
������
��������
����������
��������
�������������
�������
��
����





����






���
������������������
�������������
��������
���������������
�������
��
����
�����
�����
������
����
������

�����


���
������������������
�����������������
��������
������������������
�������
����������
������
������
���
����
�������
������


���
������������������
���������������������
��������
����������������
�������
����������
������
������
���
����
�������
������


���
������������������
���������������������
��������������������������������������������������
�����������������������������������������������

-113-

==> picture [198 x 642] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

�������� ���������
��
�������������� �������������� �������
����������������� ���� ���� ����

������ ������ ����������
������
���
����� ������
������
��
����
������ �������
����
����� ����� �����
������
���
������ �������
������
���
������ ������ ������

�� �������

����
������� ��
�������
������
���
������ ������ ������

���� ���� ����
������� ������� ��������������
����� ������������ ������ ������ ������������
������ ���� ������� ������� ������ ��������������

��������������� ������������������������������������������������������ �������� ����
��� �������� ������ �������� ����������������������� ��������������������������������� ������ ��������
----- End of picture text -----

-114-

�����������������������

��������

���������� 16004251 ��

����������������

�����

������������ 105 �� 104 � 12 � 31 ������������� 105 �� 104 � 1 � 1 �� 12 � 31 �������������������������� �����������������������������������

�������������������������������������� ������������������������� 105 �� 104 � 12 � 31 ���� �������� 105 �� 104 � 1 � 1 �� 12 � 31 �����������������

��������

�������������������������������������� ���������������������������������������� ���������������������������������������� ���������������������������������������� ���������������������

�������

��������������������������������������� ���������������������������������������� ��������������������������

����������

����

�������������������������������������� ���������� ( �� ) �� ( � ) �� ( � ) ��

�������������������������������������� ���������������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������������������ 105 � 12 � 31 ��������������� 577,925 ����

������������������������������������� ���������������������������������������� ���������������������������������������� �����

�������

�����������������������������������

  1. ������������������������������������� ������������������������������������� ��������������������������������

-115-

  1. ������������������������������������� ���������������������������������������� ��

  2. ��������������

������������ V/C �����������������

�����

��������������������������������������������

���������������������������������������� ����������������������������������������������� ������������������������������������������ ������������������������������������������� �������������

���������������������������������������� ���������������������������������������� �����

��������

�����������������������������������

  1. ���������� ( ���� ) ����������������������� ���

  2. ������������������ ( ���� ) ��������������� ���������������������������

  3. ������������������������������������� ��������������

  4. ��������������������������

��������������������

��������������������������������������� ���������������������������������������� �����������

�������������������������������������� ���������������������������������������� ��������������������������������

������������������������������������

���������������

�������������������������������������� ���������������������������������������� ���������������������������������������� ���������������������������������������� �����������������������

�������������������������������������� �������������

-116-

  1. �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �����������������

  2. �������������������������������������� ��������������������������

  3. ������������������������������������

  4. �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ����������������������������

  5. �������������������������������������� ������������

  6. �������������������������������������� �������������������������������������� �������������

��������������������������������������� ����������������������

�������������������������������������� ���������������������������������������� �����������������������

��������������������������������������� ���������������������������������������� ���������������������������������������� �������������������������

==> picture [264 x 147] intentionally omitted <==

��������������� ������������������������� ������������

�������������������������

==> picture [229 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [29 x 10] intentionally omitted <==

���������� ���������� ���������� ����������
�������
�����������������
��������
105 �12� 31� 104�12� 31�
�� �� % %
����
1100 ������� ���� ������� ������
1170 ������ ����� ���
1200 ����� ������ ������
130X �� ����� �����
1410 ���� ����� ������
11XX ������ ������� �������
�����
1550 �������� ���� ���������� �� ���������� ��
1600 ��������� ������ ������� �������
1840 ������� ����� ����� ������
1900 ������� ����� �����
15XX ������� ���������� �� ���������� ��
1XXX ���� ���������� ��� ���������� ���
(���)

-118-

���������� ���������� ���������� ���������� ����������
�������
�����������������
��������
105 �12� 31 104�12� 31�
����� �� % %
����
2100 ���� ������ ������� �������
2200 ����� ������ ������
2220 ���������� ��������� ���������
2230 ������� ������� �������
2300 ������ ������ ������ ������
21XX ������ ��������� �� ��������� ��
�����
2540 ���� ������ ������ �������
2570 ������� ����� ������� �������
2600 ������� ���� ������ ������
25XX ������� ������� �������
2XXX ���� ��������� �� ��������� ��
��
��
3110 ����� ���� ��������� �� ��������� ��
����
3200 ���� ���� ������ ������
���� ��������
3310 ������ ��������� �� ��������� ��
3320 ������ �������
3350 ����� ��������� �� ��������� ��
����
3400 ���� ������� �������
3XXX ���� ���������� �� ���������� ��
��������������
������� ��
3X2X ������� ���������� ��� ���������� ���
�����������������������������
������� ������� ��������

-119-

������������������� �������������������� ����������������������

��������
�������������
��������
�������������
105 ��
104
��
�� �� %
%
4000 ���� ������ ������ ���� ������ ���
5000 ���� ���������
�� �������� ���� ��������� ����
5900 ���� ������� ���� �������� ����
���� ���������
��
6200 ���� �������� ���� ��������� ����
6900 ���� �������� ���� ��������� ����
��������
7010 ���� ����� ����� �����
7020 ������� ����� ������ ��� �������� ���
7050 ���� ����� ������� ��� ������� ���
7070 ���������� ����
������������
�� ������� ���� ��������� ����
7000 ���������� ������� ���� ��������� ����
7900 ���� ������� ���� ��������� ����
7950 ����� ����� �������� ���� ��������� ����
8200 ���� ������� ����� ������� ����
����������
����������
8311 ����������� ���� �� ������ �� ������� ��
8349 ����������� �����
��� ��� ���
������������
8361 �����������
������ �������� ��� ������� ����
8500 �������� ������� ���� ��������� ����
������ �����
9750 ������ ����� ����
������
9850 ������ ����� ����

������������������������������

�������� �������� ���������

==> picture [37 x 38] intentionally omitted <==

-120-

���������� ������� ���������������������� ��������


����� ����� ����
����
�����


�����
����




�����


����
����� ����������
����������

������
����������
����������
����������
��
��������
����������
���������������
����
��������




����������
���������

������


������


�������

������





��������


��������
�������




�������

�������
�����������





������
�������
�������
������������������

������




������
������������
����������

������
����������

�������
����������

�������
����������
����� ����������
����������

������
����������

�������
����������

�������
����������
���������������
����
��������




��������
�������

������


������


�������

������





��������


��������
�������




�������

�������
�����������





�������
���������
��������
������������
����������

������
����������


����������
��
�������
����������
���������������������������������������������������������������������������� ����������������������������� �������
�������
��������

-121-

������������������� �������������������� ����������������������

��������
�� �����
�����
���������
������ ������� ���������
����
��������������
���� �������� ������ ������
���� ����� ���� ����
���� ����� ������ ������
������������������� ����
����� �������� ����������
���������������� ��������� �������
������������� ����� ���
����������������
��������������
���� ������ ���
����� ������ �����
��������� �����
�� ������ ������
���� ����� �������
��������������
����� ������ �����
��������� ����� ������
���� ������ �����
������� ��� ����
��������� ��������� �������
����� ��� ���
������� �������� ��������
���������� ������� �������
���������
����������� ���� ������
���������� ������
���������
����������� �������
������ ������� �������
����� ������� �������
������ ���� �������� ��������
���������� �������� ��������
���������� ������� ������
���������������� ������� �������
����������� ������ �������
����������� ������� ������
�����������������������������

�������� �������� ���������

==> picture [37 x 38] intentionally omitted <==

-122-

  • ����������

  • ��������������� �������������

��������� ����������

  • �� ����

  • ������������������������������������ �������������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������� �������������������

  • �� ����������

  • ������������������������������

�� ��������������

  • �������������������� ����������� ��� �����������

  • ���

  • ���������������� ��������������

  • ��������������������������������� ������������

���������������

������������������������������� ������������������

���������� ������ ����������

���������������������������� ���������� ��

��������������������

�������������������� ���������� ������������������ ���������� ������������������������������ ���������� ����

����������������������������

���������������������������� ���������� �������������������������� ���������� ������������������������� ���������� ���������������������������� ���������� ����������������������������� ���������� �����

-123-

���������� ��������������� ������ ���������������� ���������� ���������������� ���������� ���������������� ���������� ���������������� ����������

�������������������������������� ���������������������������

  • �����������������������������

������������������������������� ������������������������������� �������������������������

  • ����������������������������

  • ������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������

�������������������������������

  • ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���������������

  • �����������������������

����������������������������������� ��

��������������������������������� �����������������������������

���������� ��������������� ������ ���������������������������� ���������� ��

���������������������������� ���������� ���������������������������

����������������� ���������� ����������������������������� ��������� �������������������� ��� ��������������������� ���������� ���������������������������� ���������� �������������

-124-

���������� ��������������� ������ ���������������� ���������� ������������������ ���������� ���������������������������� ���������� �� ������������������������ ���������� ������������������������ ���������� ��������������������������������� ���������� ��������� ��������������������������������� ���������� ��������� ��������������������������������� ���������� �����

  • �������������������������������� ���������������������������

  • ���������������������������������� ������������������

  • �������������������������������� ��������������������������������� ����������������������

  • �������������������������������

  • ���������������������������������� ����������������������

  • ���������������������

  • �������������������������������� ����������

���������������������������������

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������

  • �������������������

��������������������������

������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������� ���������������

-125-

  • �� �����������

  • ���������������������������������� ���������������

  • �������

    • ���������������������������
  • �������

    • ���������������������������� �������������������������������

    • ���������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����

  • �������

    • �������������������������������� �������������������������������� ���������

    • ��������

    • ���������������������������������� ������������������

    • ���������������������������������� �������������������

    • ���������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������������������

    • ���������������������������

  • ���������������������

    • �����������������������

      • ��������������������������������� ����������������

      • �����������������������

      • ��������������������������������� �����������

-126-

  • ������������������������

  • �����������������������

  • �������������������

  • ����������������

  • �������������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������ �������

  • ������������������������

��������

  • �������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� �������������

���������

  • ��������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� �������������

  • ����������������������������� �������������������

    • ������������������������

    • ��������������������������������� ����������

    • ��������������������������

  • ��������������������������������� ����

    • ��������������

    • ������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ����

  • �����������

  • �������������������������������� ���

-127-

�����

  • ���������������������������������

  • ����������� ����

  • ���������������������������������� �������������������������������� �������������������������

  • ���������������������������������� ���������������������

  • ���������������������������������� �������������������������������� �������������������������������

  • ���������������������������������� �������������������������������� ���������������������������

  • ���������������������������������� ������������������������������� �������������������������������� ��������������������

  • ������ �����

  • ���������������������������������� �����

  • ���������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �����

  • ���������������������������������� �������������������������������� �����������

  • ���������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ����������������

    • ��������������������������������������������������� ������������� �������������� �������������������������� ��������������������� ����� ��������������������������

-128-

�����������

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������������

�������

������������������������������� ������������������������������� ��������

��������

������������������������������ ������������������������������� ������������������������������� ������

�����������

  • �����������������������������

��������

���������

������������������������������� ������

  • ������

  • ����������

����������������������������� ����������������������������� �����������

  • ����������

  • ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �������������������������

  • ������������������������������� ���������

-129-

  • ������������

  • ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������

��������

  • �������������������������������� ����������������������������� �������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ �������������������������������� ������������������������������ ���������������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ��������������������������������

  • �������������������������������� ������������������������������ �����

�������

������������������������������� ������������������

��������

������������������������������� ���������������

��������

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����

-130-

  • �� ������ � ��������������

���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������

��������������

������

  • ������������

���������

�������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������

  • �� ����������

�����������

���������

���������� ���������� �������� ������� ��������� ������

  • ��������������������������������� ���������������������

  • �������������������

�����������

  • ����������

  • ���������� �������������

���������� ���������� ���������������� ���������������� ��������� ��������� ����� ���������� ����� ����������

-131-

������������������������������������ ������������������������������������ ������������������������������������
����� �����
���������� ���������
���������
������������� �������
�������
�������
���������

��������������������������������� ������

� ������ �����

��������
��
����
�����
����
����
������
����������
��
����
��������
��
����
�����
����
��
��
����
������
����
������
����������
��
����
��
�����
�����
����
��
�����

�����

������

�����

��������


�������

��������

����

��������

������

������

�������

�����

�������

�����

�����

������

�����

������


����

�������

����

�������

������

������

�������

���

�������

�����

�����

������

�����

��������


�������

��������

������

��������

������

������

�������

���

�������

��
�����
�����
����
��
�����

�����

������

�����

��������


�������

��������

������

��������

������

������

�������

���

�������

�����

�����

������

���

������



����
���
�����



����

���



������


������



�����

������

����

�������

����

�������

������

������

�������

�����

�������

�����

�����

������

�����

��������


�������

��������

����

��������

������

������

�������

�����

�������

-132-

  • ���������������������������������� ������������

  • �������������������������������

  • ������������������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������

�������

����
����
����
����
����
����
����
����
����������
����
���
������

�����
��������
�������
�����������
��
�������

����������
����
���
������

�����
��������
�������
�����������
��
�������

����������������������������������� ������������������������������������ �������������������������������

�������

����
����
���������
����
���
����������
����������
�������
������

������

�����������
�����������
������
�������
�������

�������

������

�������

�����
�����

-133-

�������

  • �����������

  • ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ���������������������������� �����������������������

  • �����������������

���������� ����������
�������� ������
��
������
��
�������� ������ ������
������� �������
��
�������
��

�����������������

�������� �������� �������� �������
����
������ �������
��
�����
������
��
������ ������

�����
�������� ������
��� ����
�������
������ �������
�����
��������
���
����
��������
��������
������� ������
������
��
���� ����
����
������
����
������
������ ����� �����
�������� �������
��
������ �������
��

-134-

�������� �������� �������

����
������ ������
��
������
������
��
������ �����

�����
�������� ������ ��� ����
�������
������ �������
�����
��������
���
���
��������
��������
������� �����
������
��
���� �����
������
������ ��� ������
������
�����
�����
����� ����� ������
�������� �������
��
������ �������
��
  • ��������������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ��������������������������������� �������������������������������� �����������������

  • �������������������

���
�������
�����
�����
�����
�����
�����
�����

������������������������������ ������������������������������

����������
������������
����������
������������
����
����
����
����
����

�����
��
�����
��
�����

����

�����
��
�����
��
�����

���
�������
������� �������
����
�����
�����

-135-

  - ������������������������������ ������������������������������ ����������������������

  - �������������������������
  • ������������������������������������

  • �����������

  • ��������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������������

������

���������������������������������������� ������������������������������������������� �������������������

�������

  • �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ��������������������������

�����

����� �� ��
�������������
����
����������������
������
������
���������
����������
������

������

������
���������
����������
������




������
������

������

�����
���������
����������
������
������


������


������
������

�������

  • ���������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������� ����������������������

-136-

  • ��������������������������������� �������������������������������� ������������

  • ���������������������������������� ������������������������������� ������������������

  • �������

  • ������������������������������������� ����������������������

������
����
��������
��
�������
������

�������
����

�������

�������

�����
��
�������
������

�������
����

�������

���������

�����
  • ������������������������������������ �������������
�����������
�����
�� �������
������ ������
���� ������� ����
�������
�������� �������
��

��������������������������������� ��������

���������������������������

�������

����
���
������
�����
������

�����
������
�����
������

�����
������
  • ��������
����
����
�����������
��
��
�����
�����
���

���

�����
�����
�����
���
�����

�����
�����
�����

-137-

�����������

���� �����
�����
�������
������

�������
��
�������������

����

��
���

����

��
������

�������
��
����
�����
�����
�����
����
������

������

����
������

������

�������������

���
���
����� ����� ����� ����� ����� �����
����
���
����
���
�� ����
���
����
���
��
������ ������
������
�������
������
������
�������
���� ������ ��� ������ ������ ��� ������

����������

���
���
����� ����� ����� ����� ����� �����
����
���
����
���
�� ����
���
����
���
��
���� ������
������
�������
������
������
�������
����� ����� ����� ����� ����� ����� �����
����� ����� ����� ����� ����� ����� �����
������ ����� ����� ����� ����� ����� �����
������
������
�������
������
������
�������
  • ������������������������������������ ���

  • �������������������������������� ��������������������������������

  • ������������������������������������ ����������������������������������������� ��������

  • ���������������������������������� ���������������������������������� ���

  • �������������������������������������� ��������������������

������������������������������ ���

-138-

������� �������� ��������������

����� ����� �����
������
���������� �������
������
������� ������
�������
����������
������� ������� �������
������
������������� �������
������
������� �������
������
����� �������
�������
����������� ����� ���
����� �����
����������� ����
��
����
��
������������� ��
����� �����
��������������� �������
�������
�������������� ����
����
������� ������
�������
����������
��������� �������
�������
����� �������
�������
������������� ���������������
����
����
���� �����
�����
������
������
���������
������� ������
�������
��

���
����� �����
��
���
�����
����� ���
��
���
�� ������ �������
��
��� �����
���������
������� �������� ������
��������
�� �� �������� ������


�� ��������
�� �� �������� ������

��� �� ��������

-139-

���� ����
����
���� ����� ����� ������
������
���������
������� ������
�����

������
����� �����
���
���
�����
����� ���

���
�� ������ �����
���
������
���������
������� ������� �������
��������
�� �� ������� �������
��

�� ��������
�� �� ������� �� ������� ��� �� ��������
  • �������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������

  • �������������������������������� ������������

������
������
����������
�������

���������
���������
����������
�������

���������
���������
  • ����������������������������������� ����������������������������������������� ��������������������������������� ��������

��������

����
������
�������������
������
�������������
��������������
�����
������������
���������
�����
������
����
��������
�������

�������
�������
�������

���
�������

�������
����
���
����
����

-140-

������
�������������
������
�������������
��������������
�����
������������
���������
�����
������
����
��������
�������

�������
�������
�������

���
�������

�������
����
���
����
����
  • �� �����

  • ���������������

    • �������
�����
�����
�����
�����

��������������������
������
�����
�����
�����
���
�����
�����
�����
���
  • �����������

���������������������������������

���������� ����������
����� ���
��
����
��
  • ����������������������������������� ��������������������������������������� ���������������

  • ����������� ����� ������

���
���
�����
����
���������

�������������
����
���������

������������
�����
��
������
����
���������
����
���������
��
������

������������ ������������

�����������������������������������

-141-

������������������������������� ��������������

�����

������������� �����
��
���
�������

��
���
�������
�����
�����

�����
�����
����������

�����
������
�����
����������
�����
  • ��������������������������������� ��������
�������
�����
���
����
��
����
����
�������
����������
����������
�������

�������

������
������
�������

�������

������
����������
�������

������
�������

��������������������������

�������������

����������� ����� ��

�����
������

���
������
�����
������

���
������
  • �� �����

����������������

����
�����
���������
����������
�������


�������
�������

����������
�������

�������
�������
����
����
������

-142-

�� ����������������

  • ������� ������

  • �������

  • ���������������������������

  • �����������������������������������

�� ��������

  • ������

��� �������

  • ���������������������������������� ���������������

  • ��� ��

���������

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����������

�������

  • �������������

  • ������������������������������� �������������������������������� �������������������������

  • �����������

  • �������������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������

  • �������������������������������� ����������������������������� ����

-143-

  • ���������������

  • ��������

    • �����

    • ������������������������������ ���������������������������� �����������������

    • ������������������������������ ���������������������������� �������������

����������
����
�����
������
�����������
������
����
�����
������
����������
����
�����
������
�����������
������
����
�����
������
���������� ����������
����
������
��
�����
�����

����
������

�������

����
���������

������

����
��������

����������
����
�����
������
�����

�������

������
����
��
�����
�����
�����

�����
���������

�����
��������
����
�����

-144-

  • ����������������������������� �����
����
�����
������
������ �� ����
����������
����
�����
������
����
����
����
�����
������
����
����
�����
������
������ �� ����
����������
����
�����
������
����� ���
��
����
�����
������
����� ������
��
��������������������������
�����
�����
��
���� ���� ������
����������
����
�����
������ �� �����

�����������
������ ��
�������
����
�����
������ �� ������

-145-

����� ����� ��� ���� ���� ������ ���������� ���� ������ ���������� �� ���������� ���������� ������������ � ���������� �� ������� ���� ������ ���������� �� ���������� ���������� �����

  • ������������������������������ ���������������������������� ���������������������������� ������������������������������ �����

  • ������������������������������ ���������������������������� ���������������������������� ������������������������

  • ��������������������������������� ������������������������������� ���������������������������������� �����������

  • ��������

  • ����������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���

  • �������������������������������� ������������������������

-146-

  • ������������������
�������
�������
���
����
����������
����������
�����

��

��

���

���


����������
���

  - ���������������������������� ����������

  - ���������������������������� ���������������������������� ���
  • ���������

  • ������������������������������ ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ���������������������������� ��������������������

  • ������������������������������ �����������

  • ������������������������������ ��������������������������� ��������������������������

    • ��������
��������
����������
����
�����
���������
�������������
��������
����������
����
�����
���������
�������������
���
�����
�������



������

���������

������
������
���
�����
�������



������

���������

������
�������
����





����




-147-

��� ������

�������������

  • ����������������

  • �����������������

  • �������������������������������� ���������

  • �������������������������������� �������������

  • �������������������������������� �����

  • �������������������������������� ������

  • �������������������������������� ��������

  • �������������������������������� �����

  • �����������������

  • �������������������������������� ���������

������������

  • �������������������������������� �����

����������

  • ��������������

  • �������������������������������� ������������

��� ������

  • ����

-148-

��
��
��
����
����
����
��
��
����
����
���
����
����
��
��
��
����������
������
�����������������
���
��������
���������
���
�����
�����
�����
����
���
����
��
����
���
���
����
��
����
�����
�����
��
����
����

������
����
������
���������

���������


������
������
����
����
����

���������

�������

�������




����



���������
���������
������
�����������
��������
����������

������
��
������
����
����
����

���������
�������
�������



����



���������
���������
������
�����������
��������
����������
������������
���������
��������������������������
�����������������������������������������������������
������������������������������������������������������
������������������������������������������������������
��������������������������������
�����������������
�������������
�����������������

-149-

����
��
����
����
����
����
��
��
����
�����
����
�������
�����
������
����
����
������
���
��������
���������
�����
�����
����
��
�����
�����
��
��������
��������
�����
����
����
����
�����
�����
������
�����
�����
������

������
����
�������������������������

����������

������

������

������



������
����������




�������
���������

������
����
�����������������������

����������
������
������
������

������
����������



�������
���������

������
����
������������������������

����������
������



������
����������



�������
����

������
����
�����������������������

����������
������
�����
�����

������
����������



�������
��������

������
����
�������������������

����������
������



������
����������



�������
����

������
����
��������������������

����������
������
������
������

������
����������



�������
���������

������
����
����������������

����������
��������
������
������

������
����������



�������
���������

������
����
������������������

����������
������
������
������

������
����������



�������
���������

������
����
������������������

����������
������
������
������

������
����������



�������
���������

������
����
����������������������

����������
��������
��������
��������

������
����������



�������
���������

������
����
�������������������

����������
��������
��������
��������

������
����������



�������
���������

������
����
�����������������������

����������
��������
��������


������
����������



�������
���������

������
����
�����������������

����������
��������
��������


������
����������



�������
���������

������
�������������������������

����������
�����



�����
����������



�������
����
������������
���������
��������������������������
�������������������������
������������
������������������������
�����������������������������������
����������������������������������
��������������������������
��������������������������������
�������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������
��������������������������
����������������������������������������������������
���

-150-

-151-

���
��
����
��������
�����
��������
���������
������
��
���������
���
���������
��������
���������
����������
������









������
����������
������
��������
������������





��������
����������
������
��������
������������




-152-

��
��
����
����������
���
����
������
��
����
�����
������
�������
����

����������
�������������������������

����
������

�������
�����

����������
�����������������������

����
������
�������
�����

����������
��������������������

����
������
�������
�����

����������
������������������

����
������
�������
�����

����������
����������������

����
������
�������
�����

����������
����������������������

����
��������
�������
�����

����������
������������������

����
������
�������
�����

����������
�������������������

����
��������
�������
�����

����������
�����������������������

����
��������
�������
�����

����������
�����������������

����
��������
�������
�����

������
����������

�����
�������
�������
�����

��������
����������

�����
�������
�������
�����
����������������������������������������
���������
������������������������
�����������������������
�����������
�����������
�����������
�������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������

-153-

���
����
����
��
��
����
��������
���������
�������
��
�������
��
��
������
�������
����
������
��������
����������
����������
������
����
����
�����

�����

���
����
����������

��������

��������

���
������������������
���������������������
����������
��������
���������
�����
�����
���
����
���������
������

������

���
������������������
���������������������
������
���������
���������������
����
����
��
��
���
���
�������
������


���
������������������
�������������
������
����������
�����������������
���������

��



��

���
������������������
��������������
������
�������
������������
���������
��������
��������
���
����
���������
������

���
������������������
�����������������������
������
�����������������
���������
������
������
���
����
�������
������


���
������������������
�����������������������
������
��������������
���������
��������
��������
���
���
���������
������

���
������������������
�����������������������
������
�������
��������������
���������
��
��
���
���
�������
������

���
������������������
�������������
������
�����������������
���������
��
�������
���
���
������
������

���
������������������
�����������������
������
��������
���������
����������
�����
������
���
����
���������
������

���
������������������
���������������������
������
������������������
����������
������
������
���
����
���������
������

���
������������������
�����������������������
������
����������������
����
�����
������
������
�������
���
�������
������


���
������������������
���������������������
������
��������
���������������
������������
��������
������
���
����
���������
���


���
������������������
�����������������������
������
�����������������
�������
������������
��
��
���
����
��
��


���
������������������
���������������
������

-154-

����
����
��
��
����
�������
��
�������
��
��
������
�������
����
������
��������
����������
������
������
���������������
���������
������

������

���
���
�������

���
��


���
������������������
�����������������������
���������
���������������
�������������������
��������������
����������
��
��
���
����
�������
�����


����
������������������
���������������
���������
���������������
����������������
��������������
����������
��
��
���
����
������
������


����
������������������
���������������
�����������������
�����������
��������������
����
�����
��
��
���
����
�������
������


����
������������������
���������������
�������������
����
���������
������������
���������
��
�������
���
����
������
������

����
������������������
������������������
��������������
�������
���������������
���������
��������
��������
���
����
���������
������

����
������������������
�����������������������
�������
��������������
���������
���������������
����������
��
��
���

����
�������
������

����
������������������
���������������
������
���������������
����������
�������
������������
������
������
���
����
�������
���


����
������������������
�����������������������
��������
������������������
�����������
����������
��
��
���
����
�������
������

���
������������������
���������������
��������
����������������
�������
����������
��
��
���
����
�����
��


���
������������������
���������������
��������
��������������������
����������
��
��
���
����
�������
������


���
������������������
���������������
��������
����������������
�������
����������
��
��
���
����
�������
������


���
������������������
���������������
��������
�������
������������
����������
������
������
���
����
�������
������


���
������������������
�����������������������
��������
�������������
�������
����������
������
������
���
����
�������
������


���
������������������
�����������������������
������

-155-

���
����
����
��
��
����
�����������������������������
�����������������
��������
���������
����������
�������
��
�������
��
��
������
�������
����
������
��������
����������
��������
�������������
�������
��
����





����






���
������������������
�������������
��������
���������������
�������
��
����
�����
�����
������
����
������

�����


���
������������������
�����������������
��������
������������������
�������
����������
������
������
���
����
�������
������


���
������������������
���������������������
��������
����������������
�������
����������
������
������
���
����
�������
������


���
������������������
���������������������
��������������������������������������������������
�����������������������������������������������

-156-

==> picture [198 x 642] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

�������� ���������
��
�������������� �������������� �������
����������������� ���� ���� ����

������ ������ ����������
������
���
����� ������
������
��
����
������ �������
����
����� ����� �����
������
���
������ �������
������
���
������ ������ ������

�� �������

����
������� ��
�������
������
���
������ ������ ������

���� ���� ����
������� ������� ��������������
����� ������������ ������ ������ ������������
������ ���� ������� ������� ������ ��������������

��������������� ������������������������������������������������������ �������� ����
��� �������� ������ �������� ����������������������� ��������������������������������� ������ ��������
----- End of picture text -----

-157-

  • ������������������������������ ��������

-158-

� � �������������������

������

  • ��������� ����������

��������

��
��
105�12�31� 104�12�31� �� ��
�� %
���� 5,942,916 6,476,700 (533,784) (8.24)
��������� 19,630,667 21,877,946 (2,247,279) (10.27)
����(��1) 13,353 33,016 (19,663) (59.56)
���� 25,586,936 28,387,662 (2,800,726) (9.87)
���� 2,625,709 2,930,956 (305,247) (10.41)
����(��2) 4,217,219 5,671,226 (1,454,007) (25.64)
����(��3) 175,763 222,108 (46,345) (20.87)
���� 7,018,691 8,824,290 (1,805,599) (20.46)
�� 5,683,042 5,683,042 - -
���� 49,593 49,593 - -
����
������ 3,045,685 2,951,246 94,439 3.20
������(��4) - 365,770 (365,770) (100.00)
����� 8,069,094 7,768,665 300,429 3.87
����(��5) (30,170) 310,434 (340,604) (109.72)
�����(��6) 1,751,001 2,434,622 (683,621) 28.08
������ 18,568,245 19,563,372 (995,127) (5.09)
  • ������������ 20% ����������

�����

  1. ����������������������������������� ������������

  2. ������������������������

  3. ����������������������������������� ������

  4. ����������������������������������� ��������������������������

  5. ����������������������������������� ����

  6. ����������������������

-159-

������

- ����������� ����������

��������

��
��
105�� 104�� �(�)�� ����% ����
����
���� $ 3,580,467
( 2,621,142)
959,325
( 174,875)
48,490
832,940
43,821
20,705
( 136,392)
( 71,866)
761,074
( 177,549)
583,525
325,231
908,756
( 385,026)
523,730
$ 600,146
308,610
908,756
$ 256,798
266,932
523,730
$ 4,390,844
( 2,844,236)
1,546,609
( 176,687)
-
1,369,921
46,426
( 57,691)
( 129,673)
( 140,938)
1,228,983
( 269,437)
959,546
404,659
1,364,205
766,013
2,130,218
$ 944,393
419,812
1,364,205
$ 1,618,929
511,289
2,130,218
($ 810,377)
( 223,094)
( 587,284)
( 1,812)
48,490
( 536,981)
( 2,605)
78,396
6,719
( 69,072)
( 467,909)
( 91,888)
( 376,021)
( 79,428)
( 455,449)
( 1,151,039)
( 1,606,488)
($ 344,247)
( 111,202)
( 455,449)
($ 1,362,131)
( 244,357)
( 1,606,488)
( 18.46)
( 7.84)
( 37.97)
( 1.03)
100.00
( 39.20)
( 5.61)
135.89
5.18
( 49.01)
( 38.07)
( 34.10)
( 39.19)
( 19.63)
( 33.39)
( 150.26)
( 75.41)
( 36.45)
( 26.49)
( 84.14)
( 47.79)
���1
���2
���3
���4
���5
����
����(�)
����
���������
����
��������
����
�������
����
����������
����������
�����
��������
������
����
������(��)
��������
������
�����
�����
����������
�����
�����
  • �������������� 20% �������� 10,000 ����������

���

  1. ������������������������������������������ ������������������������

  2. �������������������������������

  3. ������������������������������������������ �����

  4. ������������������������������������������ ���������

  5. ������������������������������������������ �������������������

-160-

������

� ( ) ����������

��
��
105�12�31� 104�12�31� �(�)��
������ 93.38 % 108.42 % (15.04 %)
�������� 161.04% 115.28 % 45.76 %
������� 8.20% 10.25 % (2.05 %)
�����������
1.�������������������������������
���������������������������������
2.��������������������������������
����������
3.������������������������������
  1. ������������������������������� ��������������������������������� 2. �������������������������������� ����������

( � ) �����������

��
����
(1)
�����
�����
�����
(2)
����
�����
(�1)
(3)
������
(��)��
(1)+(2)+(3)
������
������
������
������
���� ����
(�2)
$4,948,791 $2,154,050 $4,212,049 $2,890,792
$ -
$1,751,558
  • 1 ��������������������������������

  • � 2 ��������������

  • ������������������������

  • �����������������

  • ������������������������������������ ��������������������������������

��� �� �����



���
���� ����������� ����������� ����������� ����������� �����������
102�� 103�� 104�� 105�� 106�� 107��
106 �� 95,280 9,360 - 9,640 9,500 66,780 -
107 �� 63,800 - 9,570 9,570 6,380 6,380 31,900
  1. ������������������������������������ ������������������������������������ ������������������������

  2. ���������������������������������� ��

��
��
�����
����


���� ����
����
Norley
Corporation Inc.
$32,230 ���� ����
��
-
Heywood Limited
$32,935
���� ����
��
-

-161-

��������

�����������������������

  • ( ) ������������������������������

�� 105��(��)
���� $ 136,392
���� $ 24,292
  • ������������������������������������� ��������������������������

  • ( � ) ������������������������������������� ����������������

  • ��� 105 �������������������������������� ������������������������������������� ������������

  • ( � ) ���������������������

  • ( � ) ������������������������������

  • ( � ) ����������������������

  • ( � ) �������������������������

  • ( � ) �����������������������

  • ( � ) �����������������������

  • ( � ) ����������������������

  • ( � ) ������������������������������������� �

  • ���������

  • ( �� ) ��������������������

  • ���������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������ ������������������������������������ ���

  • ( �� ) ���������������

�����������

-162-

捌、特別記載事項

一、關係企業相關資料
(一)關係企業合併營業報告書
1.關係企業概況
(1)關係企業組織圖
60%
Valentine Holdings Ltd.
(賴比瑞亞籍,控股公司)
51%
Ocean Wise Limited (賴比瑞亞籍)
樂利
100% Kenmore Shipping Inc. (馬紹爾籍)
公司
100% Winnington Limited(馬紹爾籍,控股公司)-100%-Peg Shipping Company Ltd.








100%
100%
80%
Poseidon Marine Ltd. (馬紹爾籍)
Maxson Shipping Inc. (馬紹爾籍)
Jetwall Co. Ltd.(馬紹爾籍,控股公司)-100%- Everwin Maritime Limited(馬紹爾籍)


55%
Victory Navigation Inc.(馬紹爾籍,控股公司) -100%-Everprime Shipping Limited
(馬紹爾籍)


50%
Kingswood Co., Ltd. (馬紹爾籍,控股公司) -100%- Seven Seas Shipping Ltd.
(馬紹爾籍)
100%Pacifica Maritime Limited(馬紹爾籍)
100% Dynasty Navigation Limited(馬紹爾籍)
55%
Sky Sea Maritime Limited (馬紹爾籍,控股公司) -100%- Ocean Grace Limited
(馬紹爾籍)
100% Clifford Navigation Corporation (馬紹爾籍)
100% Brighton Shipping Inc. (馬紹爾籍)
100% Rockwell Shipping Limited (馬紹爾籍)
100% Newton Navigation Limited (馬紹爾籍)
100% Howells Shipping Inc. (馬紹爾籍)

100% Crimson Marine Company (馬紹爾籍)





100%
100%
Helmsman Navigation Co. Ltd. (馬紹爾籍)
Keystone Shipping Co. Ltd. (馬紹爾籍)

100% Honco Shipping Limited (香港籍,控股公司)


100% Century Shipping Limited (香港籍,控股公司)


100%-海滬船務諮詢(上海)有限公司(大陸籍)
Millennia Investment Co., Ltd.
(馬紹爾籍)
Gemini Investment Company
Ltd. (馬紹爾籍)
100%
100%
海德
公司
一、關係企業相關資料
(一)關係企業合併營業報告書
1.關係企業概況
(1)關係企業組織圖
60%
Valentine Holdings Ltd.
(賴比瑞亞籍,控股公司)
51%
Ocean Wise Limited (賴比瑞亞籍)
樂利
100% Kenmore Shipping Inc. (馬紹爾籍)
公司
100% Winnington Limited(馬紹爾籍,控股公司)-100%-Peg Shipping Company Ltd.








100%
100%
80%
Poseidon Marine Ltd. (馬紹爾籍)
Maxson Shipping Inc. (馬紹爾籍)
Jetwall Co. Ltd.(馬紹爾籍,控股公司)-100%- Everwin Maritime Limited(馬紹爾籍)


55%
Victory Navigation Inc.(馬紹爾籍,控股公司) -100%-Everprime Shipping Limited
(馬紹爾籍)


50%
Kingswood Co., Ltd. (馬紹爾籍,控股公司) -100%- Seven Seas Shipping Ltd.
(馬紹爾籍)
100%Pacifica Maritime Limited(馬紹爾籍)
100% Dynasty Navigation Limited(馬紹爾籍)
55%
Sky Sea Maritime Limited (馬紹爾籍,控股公司) -100%- Ocean Grace Limited
(馬紹爾籍)
100% Clifford Navigation Corporation (馬紹爾籍)
100% Brighton Shipping Inc. (馬紹爾籍)
100% Rockwell Shipping Limited (馬紹爾籍)
100% Newton Navigation Limited (馬紹爾籍)
100% Howells Shipping Inc. (馬紹爾籍)

100% Crimson Marine Company (馬紹爾籍)





100%
100%
Helmsman Navigation Co. Ltd. (馬紹爾籍)
Keystone Shipping Co. Ltd. (馬紹爾籍)

100% Honco Shipping Limited (香港籍,控股公司)


100% Century Shipping Limited (香港籍,控股公司)


100%-海滬船務諮詢(上海)有限公司(大陸籍)
Millennia Investment Co., Ltd.
(馬紹爾籍)
Gemini Investment Company
Ltd. (馬紹爾籍)
100%
100%
海德
公司
樂利
公司





















海德
公司
新興
航運


-163-

����������� ���� ���� ����� ����� ���� ����� ���� ���� ���� ���� ����
�����
��1,000��

��10��

��10��
��10�� ��10��
��10��
��10�� ��10�� ��47,220��

��47,220��
��10��

80 Broad Street, City of Monrovia, Republic of
Liberia
80 Broad Street, City of Monrovia, Republic of
Liberia
R.R.E. Commercial Center, Delap Wing Suite
208, P.O. Box 1405
Majuro Marshall Islands MH96960

R.R.E. Commercial Center, Delap Wing Suite
208, P.O. Box 1405
Majuro Marshall Islands MH96960

Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
80 Broad Street, City of Monrovia, Republic of
Liberia
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
���� 1988.12.8 1994.2.3 1995.6.27 1995.6.27 2000.12.28 1999.11.1 2004.8.12 2000.1.18 2000.12.28 2002.9.26 2002.9.26



Norley Corporation Inc.
(������)
Valentine Holdings Ltd. Gemini Investment Company Ltd. Millennia Investment Co., Ltd. Winnington Limited Peg Shipping Company Ltd. Kingswood Co., Ltd. Seven Seas Shipping Ltd. Jetwall Co. Ltd. Everwin Maritime Limited Victory Navigation Inc.

-164-

����������� ����� ���� ����� ����� ����� ���� ����� ����� ����� ����� ����� �����
����� ��10�� ��38,110�� ��9,910�� ��1,000�� ��14,000�� ��1,000�� ��10�� ��10��

��10��


��10��
��12,010�� ��24,400��

Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
80 Broad Street, City of Monrovia, Republic
of Liberia
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
���� 2002.9.17 2006.3.1 2006.12.4 2007.10.19 2002.3.26 2000.9.11 2002.5.15 2002.7.4 2000.12.11 2001.8.22 2004.3.22 2007.8.3



Everprime Shipping Limited Kenmore Shipping Inc. Ocean Wise Limited Poseidon Marine Ltd. Maxson Shipping Inc. Heywood Limited
(��������)
Brighton Shipping Inc. Rockwell Shipping Limited Newton Navigation Limited Clifford Navigation Corporation Howells Shipping Inc. Crimson Marine Company

-165-

����������� ����� ����� ���� ���� ������� ������� ���� ������� ���� ����105�12�31�������US$1�NT$32.25�
(3)����������������
������������������������������������
����� ��8,110�� ��8,110�� ��1� ��500�� ��19,390�� ��10�� ��19,300�� ��19,300�� ��500��

Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
2301, China Resources Building,
26 Harbour Road HongKong

2301, China Resources Building,
26 Harbour Road HongKong

Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
Trust Company Complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands
MH96960
����������58�801�
���� 2012.5.30 2012.5.30 2003.8.4 2004.5.7 2012.11.21 2012.11.21 2014.1.2 2014.1.2 2003.10.16



Helmsman Navigation Co. Ltd. Keystone Shipping Co. Ltd. Honco Shipping Limited Century Shipping Limited Pacifica Maritime Limited Dynasty Navigation Limited Sky Sea Maritime Limited Ocean Grace Limited ������(��)����

-166-

(4) 各關係企業董事、監察人及總經理資料










持有股份 持有股份

持股
比例
%
Norley Corporation Inc.
許志勤、蔡景本、許積臯 500 100
監察人
總經理 許志勤
Ocean Wise Limited
許志勤、蔡景本、
Benoit Timmermans、
Ludwig Criel
252,705 51
監察人
總經理 許志勤
Kenmore Shipping Inc.
許志勤、蔡景本、許積臯 500 100
監察人
總經理 許志勤
Valentine Holdings Ltd.
許志勤、蔡景本、許積臯 300 60
監察人
總經理 許志勤
Gemini Investment
Company Ltd.

許志勤、蔡景本、許積臯 500 100
監察人
總經理 許志勤
Millennia Investment Co.,
Ltd.

許志勤、蔡景本、許積臯 500 100
監察人
總經理 許志勤
Winnington Limited
許志勤、蔡景本、許積臯 500 100
監察人
總經理 許志勤
Peg Shipping Company Ltd.
許志勤、蔡景本、許積臯 500 100
監察人
總經理 許志勤
Kingswood Co., Ltd.
許志勤、蔡景本、許積臯 250 50
監察人
總經理 許志勤
Seven Seas Shipping Ltd.
許志勤、蔡景本、許積臯 500 100
監察人
總經理 許志勤

-167-










持有股份 持有股份
股數 持股
比例
%
Jetwall Co. Ltd.
許志勤、蔡景本、許積臯 400 80
監察人
總經理 許志勤
Everwin Maritime Limited
許志勤、蔡景本、許積臯 500 100
監察人
總經理 許志勤
Victory Navigation Inc.
許志勤、蔡景本、許積臯 275 55
監察人
總經理 許志勤
Everprime Shipping Limited
許志勤、蔡景本、許積臯 500 100
監察人
總經理 許志勤
Poseidon Marine Ltd.
許志勤、蔡景本、許積臯 500 100
監察人
總經理 許志勤
Maxson Shipping Inc.
許志勤、蔡景本、許積臯 500 100
監察人
總經理 許志勤
Heywood Limited
許積臯、蔡景本、張豐州 500 100
監察人
總經理 許積臯
Newton Navigation Limited
許志勤、蔡景本、張豐州 500 100
監察人
總經理 許志勤
Clifford Navigation
Corporation

許志勤、蔡景本、張豐州 500 100
監察人
總經理 許志勤
Crimson Marine Company
許志勤、蔡景本、張豐州 500 100
監察人
總經理 許志勤
Howells Shipping Inc.
許志勤、蔡景本、張豐州 500 100
監察人
總經理 許志勤
Brighton Shipping Inc.
許志勤、蔡景本、張豐州 500 100
監察人
總經理 許志勤

-168-










持有股份 持有股份
股數 持股
比例
%
Rockwell Shipping Limited
許志勤、蔡景本、張豐州 500 100
監察人
總經理 許志勤
Helmsman Navigation Co.
Ltd.

許積臯、蔡景本、張豐州 500 100
監察人
總經理 許積臯
Keystone Shipping Co. Ltd.
許積臯、蔡景本、張豐州 500 100
監察人
總經理 許積臯
Honco Shipping Limited
許志勤、蔡景本 2 100
監察人
總經理 許志勤
Century Shipping Limited
許志勤、蔡景本 50,000 100
監察人
總經理 許志勤
Pacifica Maritime Limited
許志勤、蔡景本、許積臯 500 100
監察人
總經理 許志勤
Dynasty Navigation Limited
許志勤、蔡景本、許積臯 500 100
監察人
總經理 許志勤
Sky Sea Maritime Limited
許志勤、蔡景本、許積臯 275 55
監察人
總經理 許志勤
Ocean Grace Limited
許志勤、蔡景本、許積臯 500 100
監察人
總經理 許志勤
海滬船務諮詢(上海)有限公司
許積臯、張豐州、柯秀燕 - 100
監察人
總經理 張豐州

-169-

單位:新台幣仟元
(除每股盈餘為新台幣元以外)
每股盈餘 $ 2,018,840 ( 115,646) ( 82,157) ( 32,994) ( 16,552) - ( 153,036) ( 76,316) ( 99) 1,376,504 683,456 336,123 269,046 1,173,833 645,716 476,204 502,420 242,476
本期損益 $ 1,005,420 ( 57,823) ( 24,647) ( 16,497) ( 8,276) 169 ( 38,259) ( 38,158) ( 49,048) 341,876 341,728 134,449 134,523 322,804 322,858 238,102 251,210 121,238
營業利益 ($ 1,252) ( 13,980) ( 95) ( 7,749) ( 8,848) - ( 100) ( 37,760) ( 38,087) ( 114) 255,889 ( 114) 157,414 ( 113) 323,923 256,651 266,179 131,177
營業收入 $ - - - 61,469 90,850 - - 99,114 119,971 - 440,389 - 433,007 - 460,227 518,478 500,652 272,953

$ 13,362,976 5,448,432 241,203 22,554 173,658 - 614,794 609,106 991,723 102,031 69,118 1,824,218 1,825,076 812,277 808,653 1,659,488 1,690,858 1,112,898
負債總額 $ 722,446 84,829 32,954 1,831 10,847 - 25,939 11,025 483,469 56 34,766 13,749 1,114,925 41,264 56,450 1,367,256 661,525 602,886
資產總額 $ 14,085,422 5,533,262 274,157 24,386 184,505 - 640,733 620,131 1,475,192 102,087 103,884 1,837,967 2,940,001 853,541 865,104 3,026,744 2,352,383 1,715,783


$ 32,250 32,250 323 323 323 - 334,658 323 319,592 323 323 1,522,845 1,522,845 323 323 1,229,048 32,250 451,500



Norley Corporation Inc. Heywood Limited Valentine Holdings Ltd. Gemini Investment Company Ltd. Millennia Investment Co., Ltd. Confidence Navigation Ltd. Winnington Limited Peg Shipping Company Ltd. Ocean Wise Limited Kingswood Co., Ltd. Seven Seas Shipping Ltd. Jetwall Co. Ltd. Everwin Maritime Limited Victory Navigation Inc. Everprime Shipping Limited Kenmore Shipping Inc. Poseidon Marine Limited Maxson Shipping Inc.

-170-

��������
(������������)
����� ($ 28) 413,514 ( 74,814) ( 77,566) ( 76,968) ( 142,576) ( 74,386) ( 56,696) - ( 42) ( 468) ( 108) ( 785) ( 262) N/A
���� ($ 14) 206,757 ( 37,407) ( 38,783) ( 38,484) ( 71,288) ( 37,193) ( 28,348) - ( 2,077) ( 234) ( 54) ( 216) ( 131) ( 2,077)
���� ($ 58) 157,117 ( 37,246) ( 39,256) ( 36,930) ( 68,286) ( 24,115) ( 15,562) - - ( 234) ( 54) ( 85) ( 131) ( 2,115)
���� $ - 343,800 93,131 124,029 230,895 49,470 105,594 79,327 - - - - - - 12,015

$ 2,359 692,872 867,218 676,184 515,433 408,507 153,017 185,451 - ( 3,812) 1,411,816 97 845,492 845,687 ( 3,812)
���� $ 3,331 7,843 50,513 11,957 305,710 464,897 718,740 663,629 - 6,149 592 20 2,626 44 6,148
���� $ 5,690 700,714 917,731 688,141 821,143 873,404 871,757 849,080 - 2,336 1,412,408 117 848,118 845,731 2,336


$ 323 323 387,323 323 323 786,836 261,548 261,548 - 16,125 1,412,228 323 845,947 845,918 16,125



Newton Navigation Limited Clifford Navigation Corporation Howells Shipping Inc. Brighton Shipping Inc. Rockwell Shipping Limited Crimson Marine Company Helmsman Navigation Co. Ltd. Keystone Shipping Co. Ltd. Honco Shipping Limited Century Shipping Limited Pacifica Maritime Limited Dynasty Navigation Limited Sky Sea Maritime Limited Ocean Grace Limited ������(��)����

-171-

( � ) ������������������������

����

����� 105 ������ 105 � 1 � 1 �� 12 � 31 ����������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������� ����������������������������������������� ������

�����

==> picture [80 x 81] intentionally omitted <==

�������������������������������������������������������������

==> picture [38 x 38] intentionally omitted <==

���������������������������������������������������������

  • �������������������������� ���

  • �������������������������� ���������

  • ���������������

  • ������������������������� ���������������������� 36 �� 2 �� 2 ����������������� �����

-172-

新興航運股份有限公司 SINCERE NAVIGATION CORPORATION

: 董 事 長 蔡

==> picture [88 x 89] intentionally omitted <==

==> picture [54 x 56] intentionally omitted <==

==> picture [60 x 12] intentionally omitted <==