Snam — Capital/Financing Update 2025

May 20, 2025

Informazione Regolamentata n. 0542-44-2025	Data/Ora Inizio Diffusione 20 Maggio 2025 23:54:57		Euronext Milan
Societa'	:	SNAM
Identificativo Informazione Regolamentata	:	205981
Utenza - referente	:	SNAMN04 - Pezzoli Francesca
Tipologia	:	2.2
Data/Ora Ricezione	:	20 Maggio 2025 23:54:57
Data/Ora Inizio Diffusione	:	20 Maggio 2025 23:54:57
Oggetto	:	Snam colloca con successo la sua prima emissione obbligazionaria in dollari statunitensi
Testo del comunicato

Vedi allegato

IL PRESENTE COMUNICATO NON È DESTINATO ALLA PUBBLICAZIONE, DISTRIBUZIONE O TRASMISSIONE, DIRETTAMENTE O INDIRETTAMENTE, NEGLI STATI UNITI D'AMERICA, IN AUSTRALIA, CANADA O GIAPPONE, A QUALSIASI U.S. PERSON (COME DI SEGUITO DEFINITA) O AD ALCUN SOGGETTO CHE SI TROVI O CHE RISIEDA IN UN PAESE IN CUI SIA ILLEGITTIMA LA DISTRIBUZIONE DEL PRESENTE COMUNICATO. SI RIMANDA AL DISCLAIMER CONTENUTO IN CALCE AL PRESENTE COMUNICATO.

Snam colloca con successo la sua prima emissione obbligazionaria in dollari statunitensi, in formato Sustainability-Linked multi-tranche, per complessivi 2 miliardi di dollari. Prima transazione Sustainability-Linked al mondo con obiettivo Net-zero GHG emissions su Scope 1, 2 e 3

• L'operazione, che ha registrato una domanda di circa 5 volte l'offerta, con ordini complessivi pari a circa 10 miliardi di dollari statunitensi, accelera il raggiungimento degli obiettivi del Gruppo in termini di finanza sostenibile, portando la percentuale all'86% del totale funding committed
• Si tratta della prima e più grande emissione Sustainability-Linked in dollari da parte di un emittente europeo Investment grade con un business model regolato da inizio 2025
• Il debutto sul mercato USA rappresenta un importante passo nella strategia di diversificazione finanziaria di Snam, il cui funding in valuta estera attualmente rappresenta oltre il 10% degli strumenti finanziari di medio e lungo termine
• L'interesse medio ponderato iniziale del finanziamento su base equivalente in euro è di circa il 4%

San Donato Milanese (Milano), 20 maggio 2025 - Snam (rating Baa2 per Moody's, A- per S&P e BBB+ per Fitch) ha collocato con successo la sua prima emissione obbligazionaria in dollari statunitensi destinata a investitori istituzionali, in formato Sustainability-Linked multi-tranche 144/A / Reg S, per un ammontare complessivo di 2 miliardi di dollari statunitensi, equivalenti a circa 1,8 miliardi di euro.

L'operazione – che rappresenta la prima emissione obbligazionaria Sustainability-Linked al mondo con obiettivo Net Zero sulle emissioni GHG su Scope 1, 2 e 3 – ha ricevuto una domanda di circa 5 volte l'offerta, con ordini per circa 10 miliardi di dollari.

L'offerta è stata preceduta da una giornata di marketing, durante la quale Snam ha dialogato con oltre 50 investitori internazionali. Il confronto ha generato un feedback

molto positivo e costruttivo, che ha contribuito in modo determinante a creare un forte momentum e a favorire condizioni di mercato competitive.

Il collocamento segna anche il debutto di Snam sul mercato dei capitali statunitense, attraverso un formato 144A / Reg S, e consente alla società di diversificare ulteriormente le fonti di finanziamento di medio e lungo termine, che oggi sono rappresentate per oltre il 10% da valuta estera.

"Questa prima emissione obbligazionaria in dollari statunitensi rappresenta un traguardo importante nella nostra strategia di diversificazione delle fonti di finanziamento, accelerazione sul fronte della finanza sostenibile e ampliamento della base di investitori a livello internazionale", ha affermato il CEO di Snam Agostino Scornajenchi. "In un contesto in cui Snam si consolida come operatore infrastrutturale nazionale e paneuropeo, rafforzare la nostra presenza sui mercati globali è fondamentale per sostenere le nostre ambizioni di crescita nel lungo periodo. L'elevato interesse da parte degli investitori statunitensi di fixed income, oltre alla larga componente di azionisti americani nella nostra base azionaria, conferma la forte fiducia nei confronti della strategia di sostenibilità, solidità finanziaria e visione industriale di lungo periodo di Snam."

L'operazione è coerente con il Sustainable Finance Framework della Società, pubblicato lo scorso aprile, e lega il costo del debito al raggiungimento di ambiziosi obiettivi di riduzione delle emissioni GHG¹ :

• (i) Scope 1 e 2: -25% alla fine del 2027, -50% alla fine del 2035 e -90% alla fine del 2050;
• (ii) Scope 3: -35% alla fine del 2032 e -90% alla fine del 2050. È stato quindi introdotto un obiettivo Net Zero su tutti gli Scope entro il 2050, con un massimo del 10% coperto da offset.

A seguito dell'operazione, la quota di finanziamento sostenibile sul totale del funding committed di Snam sale all'86%, avvicinandosi al target del 90% al 2029.

Il prestito obbligazionario, in formato USD-denominated 144A / Reg S, si articola in 3 tranches a 5, 10 e 30 anni:

• 750 milioni di dollari a 5 anni a un tasso fisso del 5,000% con data scadenza al 28 maggio 2030. Il prezzo di emissione è stato fissato a 99,507% e il rendimento effettivo alla scadenza è pari a 5,113%;
• 750 milioni di dollari a 10 anni a un tasso fisso del 5,750%, con data scadenza al 28 maggio 2035. Il prezzo di emissione è stato fissato a 99,797% e il rendimento effettivo alla scadenza è pari a 5,777%;

¹ Valore base di riferimento al 2022

• 500 milioni di dollari a 30 anni a un tasso fisso del 6,500%, con data scadenza al 28 maggio 2055. Il prezzo di emissione è stato fissato a 99,712% e il rendimento effettivo alla scadenza è pari a 6,522%.

Il collocamento è stato organizzato e diretto, in qualità di Joint Bookrunners, da Barclays, BNP Paribas, BofA Securities, Citigroup, Goldman Sachs International, HSBC, J.P. Morgan, Morgan Stanley, SMBC e Société Générale.

DISCLAIMER

Il presente comunicato non costituisce né forma parte di un'offerta di vendita o sollecitazione di un'offerta di acquisto di strumenti finanziari negli Stati Uniti d'America o in alcuna altra giurisdizione. Il presente comunicato non costituisce un prospetto o altro documento di offerta. Nessuno strumento finanziario è stato né sarà registrato ai sensi del U.S. Securities Act del 1933, come modificato (il "Securities Act"), né ai sensi di alcuna applicabile normativa sugli strumenti finanziari degli Stati Uniti d'America o di un'altra giurisdizione. Nessuno strumento finanziario può essere offerto, venduto o consegnato negli Stati Uniti d'America o a soggetti che siano, o nell'interesse o per conto di soggetti che siano, "U.S. Persons" (come tale espressione è definita nella Regulation S adottata ai sensi del Securities Act), eccetto ove ciò avvenga ai sensi di un'esenzione dagli, o per mezzo di un'operazione non soggetta agli, obblighi di registrazione del Securities Act e di ogni applicabile normativa sugli strumenti finanziari degli Stati Uniti d'America o di un'altra giurisdizione. Nessuna offerta pubblica viene effettuata negli Stati Uniti d'America, in Australia, Canada o Giappone o in alcuna altra giurisdizione in cui tale offerta sarebbe contraria alla legge applicabile. La distribuzione del presente comunicato potrebbe essere limitata da previsioni normative. I soggetti che si trovino in giurisdizioni in cui il presente comunicato venga distribuito, pubblicato o trasmesso devono informarsi in merito a, ed osservare, tali limitazioni.

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