SMT Scharf AG

Interim / Quarterly Report • Aug 14, 2017

SMT Scharf AG

Hamm

Halbjahresfinanzbericht zum 30.06.2017

Inhaltsverzeichnis

Kennzahlen im Überblick

Brief an die Aktionäre

Lagebericht (ungeprüft)

Grundlagen des Konzerns

Wirtschaftsbericht

Nachtragsbericht

Prognosebericht

Risiko- und Chancenbericht

IFRS-Halbjahresbericht (ungeprüft)

Konzern-Bilanz

Konzern-Gesamtergebnisrechnung

Konzern-Kapitalflussrechnung

Konzern-Eigenkapitalspiegel

Anhang

Versicherung der gesetzlichen Vertreter

Impressum

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Kennzahlen im Überblick		2015	2016	H1/2016	H1/2017
Umsatz	in TEUR	50.303	42.565	19.087	23.157
Betriebsleistung	in TEUR	50.016	42.241	19.251	24.769
EBIT	in TEUR	2.263	2.473	1.529	1.160
EBIT-Margeauf Betriebsleistung	in %	4,5	5,9	7,9	4,7
Konzernergebnis	in TEUR	1.472	1.873	1.606	819
Eigenkapital	in TEUR	37.025	39.297	37.705	39.285
Eigenkapitalquote	in %	63,2	66,1	67,2	67,2
FTE (full-time equivalent)	Am Bilanzstichtag	281	308	294	308

Brief an die Aktionäre

Sehr geehrte Damen und Herren, liebe Aktionärinnen und Aktionäre,

die Auftrags- und Umsatzlage von SMT Scharf hat sich im laufenden Geschäftsjahr ausgesprochen positiv entwickelt. In den ersten sechs Monaten ist der Konzernumsatz um 21,3 % gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum auf 23,2 Mio. Euro gestiegen (H1 / 2016: 19,1 Mio. Euro). Die gute Auftragslage zum Halbjahresende lässt erwarten, dass sich dieser Trend fortsetzen wird. Wie erwartet, hat die seit nunmehr rund einem Jahr zu beobachtende Erholung der Rohstoffpreise zu einer Belebung am Markt für Bergbauausrüstungen geführt. Die großen Bergwerksbetreiber und Minenkonzerne legen ihre bislang zögerliche Haltung zunehmend ab und beginnen unter Zugrundelegung von aggressiven Preiserwartungen, den „Investitionsstau“ abzubauen und in neue Fördersysteme und eine moderne Infrastruktur zu investieren. Dies führt zu einer deutlichen Belebung der Auftragslage an den weltweiten Bergbaumärkten. Als einer der weltweit führenden Anbieter für Transportlösungen und Logistiksysteme untertage mit bewährtem Know-how profitiert SMT Scharf von dieser Aufwärtsentwicklung in vollem Maße. Vor diesem Hintergrund ist im ersten Halbjahr 2017 nicht nur das Service-, sondern auch das Neuanlagengeschäft erkennbar gewachsen. Dabei ernten wir nun die Früchte unserer in den vergangenen Jahren vollzogenen Lokalisierungsstrategie, durch die wir direkt vor Ort bei den Kunden in unseren wesentlichen Zielmärkten sind. Mit der zuletzt in Chile gegründeten Tochtergesellschaft ist SMT Scharf nunmehr auch auf den Märkten in Lateinamerika entsprechend präsent. Diese Gesellschaft konzentriert sich momentan darauf, sich im Markt zu positionieren und Netzwerkkontakte aufzubauen, so dass signifi kante Aufträge aus dieser Region kurzfristig noch nicht zu erwarten sind. Durch die lokale Präsenz ist SMT Scharf in der Lage, auf die anziehende Nachfrage und sich ändernde Kundenbedürfnisse unmittelbar zu reagieren. Allerdings bleibt das Marktumfeld grundsätzlich schwierig und ist von hohem Wettbewerbs- und Preisdruck gekennzeichnet. In allen relevanten Märkten ist zu beobachten, dass die Kunden bei ihrem Auftragsverhalten äußerst preissensibel agieren. Diesen starken Preisdruck haben wir bei der Akquisition neuer Aufträge sehr bewusst in Kauf genommen, um Marktanteile nicht nur zu halten, sondern erkennbar auszubauen. Außerdem hat die SMT Scharf in neue Märkte wie beispielsweise Südamerika und Produkte – zum Beispiel Nicht-Kohle und Tunnel – investiert, um die Basis für zukünftiges Wachstum zu legen. Als Folge dieser marktexpansiven Strategie ist das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres gegenüber dem Vorjahreszeitraum gesunken. Es erreichte 1,2 Mio. Euro (H1 / 2016: 1,5 Mio. EUR). Allerdings ist es auf Segmentebene gelungen, das EBIT beim Nicht-Kohle-Geschäft auf 0,5 Mio. Euro zu verbessern (H1 / 2016: 0,4 Mio. Euro).

Nach Kernmärkten gesehen, war Russland im bisherigen Jahresverlauf der wichtigste Wachstumstreiber. Der Umsatz dort ist um 56,5 % gegenüber dem entsprechenden Wert im Vergleichszeitraum auf 9,6 Mio. Euro gestiegen (H1 / 2016: 6,1 Mio. Euro). Mit einem Umsatzanteil von nunmehr 41,4 % hat Russland, dessen Volkswirtschaft die Rezession weitgehend überwunden hat, seine Stellung als wichtigster Einzelmarkt für SMT Scharf ausgebaut. Auch China hat seine Wachstumsschwäche überwunden. Von niedrigem Niveau aus konnte daher der Umsatz dort deutlich gesteigert werden. Allerdings bleibt die Situation dort fragil, da die von der Regierung vorangetriebene Konsolidierung unter den Bergwerksbetreibern für Unsicherheiten bei den für Investitionen zuständigen Entscheidern führt und geplante Projekte verschoben werden. Der Internationale Währungsfonds (IWF) prognostiziert jedoch eine Belebung der Weltwirtschaft. Das bietet gute Chancen dafür, dass China zu altem Wachstum, insbesondere in der Bergbauindustrie, zurückfi ndet. Der Energiebedarf der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt wird damit weiter steigen und damit auch die Nachfrage nach modernen, hocheffi zienten Fördersystemen und -anlagen.

Vor diesem Hintergrund rechnet der Vorstand für das zweite Halbjahr mit einer ähnlich positiven Umsatzentwicklung wie in den ersten sechs Monaten. Wir erwarten für das laufende Geschäftsjahr daher nun einen Konzernumsatz oberhalb der bisherigen Spanne von 40 bis 44 Mio. EUR bei einem EBIT innerhalb des Plankorridors von 2,2 bis 3,0 Mio. EUR.

Wir danken Ihnen an dieser Stelle als Investor, Geschäftspartner und Kunde für das Vertrauen, das Sie uns entgegengebracht haben, und würden uns freuen, wenn wir Sie bei unserem weiteren Weg an unserer Seite haben.

Mit herzlichem Glückauf

Hans Joachim Theiß

Rolf Ferdinand Oberhaus

Wolfgang Embert

Lagebericht (ungeprüft)

Grundlagen des Konzerns

Geschäftsmodell

Die SMT Scharf Gruppe („SMT Scharf“) entwickelt, baut und wartet Transportausrüstungen und Logistiksysteme für den Bergbau unter Tage und für den Tunnelbau. Das Geschäftsprofil von SMT Scharf lässt sich anhand folgender Kriterien beschreiben:

• Geschäftsfelder: Hauptprodukt des Unternehmens sind entgleisungssichere Bahnsysteme, die im untertägigen Bergbau eingesetzt werden. Sie sind technisch in der Lage, Personal und Material bis zu 48 Tonnen bei Steigungen von bis zu 35 Grad zu transportieren. Ein Nebenprodukt sind Sessellifte für den Bergbau. Zum Produktportfolio gehört auch die Entwicklung und Installation von Schienen-, Luftzuführungs- und Kabelführungssystemen, die zum Beispiel zur Energieversorgung von Transport- und insbesondere Abbaumaschinen benötigt werden. Hier ist SMT Scharf zunehmend auch im Nichtkohle Bergbau aktiv. Das derzeit im Aufbau befindliche Geschäftsfeld Tunnellogistik, das in den kommenden Jahren zusätzliches Umsatzpotenzial verspricht, soll zu einem weiteren Standbein ausgebaut werden.

• Art des Geschäfts: Kern der Geschäftstätigkeit ist die Produktion und Installation von Neuanlagen. Dazu kommen nachgelagerte Services und Dienstleistungen (Ersatzteile, Wartungen, Reparaturen). Deren Anteil am Umsatz betrug im Durchschnitt der vergangenen Jahre etwa 50 Prozent – mit zuletzt deutlich steigender Tendenz aufgrund der Zurückhaltung bei Neuinvestitionen der Bergwerksbetreiber. SMT Scharf tritt auf Kundenwunsch vereinzelt auch als Betreiber von Bahnen auf.

• Kundengruppen: Die Produkte von SMT Scharf werden vorrangig im Steinkohlebergbau (Segment Kohlebergbau), zunehmend aber auch beim Abbau von Gold, Platin, Kupfer, Nickel oder Salzen, dem sogenannten Hard Rock-Bergbau verwendet (zusammengefasst im Segment Nicht-Kohle-Bergbau). Unternehmen aus dem Tunnelbau sollen zukünftig hinzukommen (Segment Tunnel).

• Regionen: SMT Scharf vertreibt die eigenen Produkte über Tochtergesellschaften, die in den weltweit wichtigsten Bergbaunationen ansässig sind. Dazu gehören v.a. die Auslandsmärkte in Russland, Polen, China und Südafrika. Der deutsche Heimatmarkt spielt im Bergbau nur noch eine untergeordnete Rolle.

Unternehmensstrategie

SMT Scharf verfolgt seit Mitte 2015 eine strategische Ausrichtung an drei Handlungsfeldern. Dazu hat das Vorstandsteam eine umfangreiche Maßnahmenliste definiert, die konsequent adressiert und umgesetzt wird. Die drei strategischen Handlungsfelder sind:

• Organisches Wachstum durch den Ausbau des Bereichs Hard Rock, die Erschließung neuer geographischer Märkte und den Aufbau und die Etablierung der Tunnellogistik als drittes Geschäftsfeld.

• Externes Wachstum durch Übernahmen und Kooperationen, mit denen die Kernpositionierung von SMT Scharf vorangetrieben und abgesichert wird. Erste Übernahmen und strategische Partnerschaften sind bereits abgeschlossen beziehungsweise vereinbart worden.

• Operative Exzellenz, um SMT Scharf über die in den vergangenen Quartalen erzielten Fortschritte insgesamt noch besser zu machen und Produktivität, Profitabilität und Marktstellung zu stärken. Dazu werden Optimierungspotenziale beim Zusammenspiel der internationalen Standorte und bei der Steuerung der Entwicklungsprozesse identifiziert und gehoben. Die gezielte Analyse spezifischer Märkte und Kundenanforderungen hilft SMT Scharf dabei, noch wettbewerbsfähiger zu werden.

Mit diesem Maßnahmenkatalog treibt das Vorstandsteam seine Strategie voran, das Unternehmen zu einem Systemanbieter für Logistiklösungen weiterzuentwickeln und gleichzeitig in benachbarten Märkten (über die Kernpositionierung im Bergbauzuliefermarkt) zu platzieren. Ziel ist es, auf diese Weise zusätzliches Umsatzpotenzial zu erschließen und die Umsatzentwicklung unabhängiger vom zyklischen Geschäft im traditionellen Bergbau zu machen.

Auf die ausgeprägte, nunmehr auslaufende Schwächephase in der Bergbaubranche hatte SMT Scharf zuvor mit einem KVI-Programm reagiert. Dies sah – zusammengefasst – kurzfristige Kostensenkungen (K) bei gleichzeitiger Stärkung von Vertrieb (V) und Innovationskraft (I) vor. In diesem Zusammenhang sind positive Wertbeiträge in den vergangenen Geschäftsjahren zunehmend sichtbar geworden, sodass SMT Scharf das selbstgesteckte Ziel einer deutlichen Ergebnisverbesserung erreichen konnte. Dazu beitragen wird auch die realisierbare Lokalisierungsstrategie, durch die die Kompetenzen der ausländischen Tochtergesellschaften, die unmittelbar in den Heimatmärkten der Kunden ansässig sind, genutzt werden. Die aktuelle Einführung eines einheitlichen Enterprise Resource Planning (ERP)-Systems soll dazu beitragen, die Effizienz der internationalen Zusammenarbeit im Konzern weiter zu steigern, Prozesse zu verbessern und Optimierungspotenziale zukünftig frühzeitig zu erkennen. Es ist vorgesehen, die strategischen Maßnahmen im Laufe des Jahres 2017 zu beginnen und bis voraussichtlich 2019 umzusetzen.

Steuerungssystem

Die SMT Scharf AG steuert ihr Geschäft anhand finanzieller und nichtfinanzieller Kennzahlen, deren Entwicklung den Unternehmenswert in unterschiedlicher Weise positiv beeinflussen. Die finanziellen und nichtfinanziellen Leistungsindikatoren werden kontinuierlich beobachtet und fließen in die monatliche Berichterstattung an den Vorstand ein. Die Berichterstattung erfolgt nach Tochtergesellschaften und beinhaltet eine Analyse der Ist-Werte sowie eine Plan-Ist-Analyse und einen Vorjahresvergleich. Je nach Erfordernis nimmt SMT Scharf weitere spezifische Analysen vor.

Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren sowie die aktuelle Perspektivplanung sind in den nachfolgenden Tabellen dargestellt. Hintergrundannahme der mittelfristigen Zielwerte ist ein sich weiter normalisierendes Marktumfeld, insbesondere aufgrund weiterhin steigender Rohstoffpreise.

Finanzielle Leistungsindikatoren:

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Kennzahl	Berechnungsmethode	Zielwert (Mittelfrist)
Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung
Konzernumsatzwachstum (organisch und anorganisch)	(Konzernumsatz Berichtsjahr / Konzernumsatz Vorjahr)-1	>5%
Umsatzanteil Tunnel	Umsatz Tunnelsegment / Konzernumsatz	10%
EBIT-Marge	Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) / Betriebsleistung	>10%
Materialaufwandsquote	Materialaufwand / Betriebsleistung	<50%
Bilanzkennzahlen
Net Working Capital	Jahresdurchschnitt Umlaufvermögen – Jahresdurchschnitt liquide Mittel – Jahresdurchschnitt kurzfristige Verbindlichkeiten	20 Mio. EUR
Eigenkapitalquote (zum Bilanzstichtag)	Eigenkapital / Bilanzsumme	35-40%
Effizienzkennzahlen
Net Working Capital Intensity	Net Working Capital / Konzernumsatz	<50%
Forderungsreichweite	Anzahl Tage Berichtsjahr * (Jahresdurchschnitt Forderungen aus Lieferungen und Leistungen / Konzernumsatz)	<150 Tage

Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren:

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Kennzahl	Berechnungsmethode	Zielwert (Mittelfrist)
Mitarbeiterkennzahlen
Mitarbeiterfluktuation	Abgänge (FTE) / Jahresdurchschnitt Mitarbeiter (FTE)	<10%
Krankenstand	Erkrankungsbedingte Fehlzeiten / Sollarbeitszeit	5%

Mitarbeiter

Die SMT Scharf AG gibt die Anzahl ihrer Mitarbeiter in Form von Vollzeitäquivalenten (engl. full-time equivalent, FTE) an. Zum 30. Juni 2017 hatte die SMT Scharf Gruppe 308 Mitarbeiter (FTE), darunter 2 Auszubildende. Im Vorjahr waren es 294 Beschäftigte (davon 1 Auszubildender). Um die Produktionskapazität flexibel erhöhen zu können, setzt SMT Scharf zudem Leiharbeitnehmer ein.

Die Lokalisierungsstrategie infolge der veränderten Nachfragestruktur nach SMT-Produkten führte zu einem Aufbau des Personalbestands in den Auslandsgesellschaften. Insbesondere in Russland wurden zusätzliche qualifizierte Mitarbeiter eingestellt, um den Aufbau der lokalen technischen Kompetenz sowohl in Service und Entwicklung als auch in der Fertigung zu ermöglichen. Die Mitarbeiterzahl in Deutschland verringerte sich von 87 FTE zum 30. Juni 2016 auf 81 FTE zum Berichtsstichtag.

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	H1/2016	H1/2017
Mitarbeiter insgesamt	294	308
Mitarbeiter in Deutschland	87	81
Mitarbeiter im Ausland	207	227
Anteil weiblicher Mitarbeiter (%)	18	16

Forschung und Entwicklung

Der Aufbau von lokalen Kompetenzzentren mit wachsender Fertigungstiefe hat vor allem in Polen, Russland und China erfolgreich stattgefunden. Die Schaffung von Synergien durch weitere Vernetzung der Standorte wird effizient umgesetzt (ERP-System).

Durch internationale Projektteams werden wichtige Weiter- und Neuentwicklungen der vorhandenen Produktpalette beschleunigt und durch gezielte Kundenabstimmung auf die jeweilige Nachfrage am lokalen Markt verbessert. Die Kommunikation der internationalen Projektteams erfolgt mit modernsten Mitteln, jedoch auch persönlich durch regelmäßige Besuche der nationalen Abteilungsleiter. Gleichzeitig sorgen eine lokale Fertigung sowie ein globales Lieferantennetzwerk für Lieferzeiten, die den Ansprüchen unserer Kunden gerecht werden. Ein innovativer, modularer Aufbau der Maschinen trägt durch gezielte Verwendung möglichst vieler Gleichteile zur Kostenoptimierung bei und wird Ende des Jahres in die Serienfertigung einfließen.

Für innovative Anwendungen jenseits des untertägigen Kohlebergbaus können neue Transporttechniken auf Basis unserer Erfahrung mit Einschienenhängebahnen für den Tunnelbau sowie für den Abbau von weiteren Bodenschätzen entwickelt werden. Die Kooperation mit der Sandvik Gruppe unterstreicht dies.

Auf Basis der Erfahrung und des unternehmenseigenen Know-hows mit Einschienenhängebahnen für den Tunnelbau sowie den Abbau von weiteren Bodenschätzen treibt SMT Scharf die Entwicklung innovativer Anwendungen und Transporttechniken jenseits des untertägigen Kohlebergbaus weiter voran.

Die SMT Scharf Gruppe bilanzierte im ersten Halbjahr 2017 keine Entwicklungsprojekte für Forschung und Entwicklung, die die Kriterien des IAS 38 nutzen. Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung betrugen in den ersten sechs Monaten 2017 1,2 Mio. EUR (H1 / 2016: 1,3 Mio. EUR).

Wirtschaftsbericht

Wirtschaftliches Umfeld

Gesamtwirtschaftliches Umfeld: Nach Prognosen des Internationalen Währungsfonds (IWF) wird sich das globale Wirtschaftswachstum in diesem und im kommenden Jahr beschleunigen: Nach einem Zuwachs von 3,1 % im Jahr 2016 wird die Weltwirtschaft im laufenden Jahr um 3,5 % und 2018 um 3,6 % wachsen. Anders als für viele andere Schwellenregionen hat der IWF seine Zahlen für China und Russland ausdrücklich nach oben revidiert. Demzufolge verliert die chinesische Volkswirtschaft im laufenden Jahr weit weniger an Dynamik als befürchtet, was dem IWF zufolge vor allem auf unerwartet starke Stützungsmaßnahmen der Regierung zurückzuführen ist. In Russland dagegen mehren sich die Anzeichen dafür, dass die konjunkturelle Talsohle durchschritten ist und die wieder höheren Ölpreise den Aufschwung stabilisieren. Auch in Polen setzt sich der Aufschwung mit zunehmender Dynamik fort. Die Wachstumsrate dort liegt deutlich über dem Niveau der Eurozone. In Südafrika deutet der bisherige Jahresverlauf darauf hin, dass sich die Konjunkturentwicklung auf niedrigem Niveau beschleunigt. Die vier genannten Länder stellen die wichtigsten Absatzmärkte von SMT Scharf dar; die dortigen Kunden sind zusammen regelmäßig für mehr als 75 % des Konzernumsatzes verantwortlich.

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BIP-Wachstum in den wichtigsten Absatzmärkten* (in %)	2016
Welt	3,2
China	6,7
Polen**	2,8
Russland	-0,2
Südafrika	0,3

Quelle: *IWF World Economic Outlook, Juli 2017; **IWF World Economic Outlook, April 2017

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Entwicklung der Wechselkurse in den wichtigsten Absatzmärkten* (in %)		2016
Yuan Renminbi (China) / Euro	+4
Zloty (Polen) / Euro	+3
Rubel (Russland) / Euro	-20
Rand (Südafrika) / Euro	-15

*Quelle: Europäische Zentralbank, Statistical Data Warehouse (monatliche Durchschnittswechselkurse)

Branchenentwicklung: Im Berichtszeitraum haben sich die Preise der wichtigsten energetischen Rohstoffe und Metalle stabilisiert oder seitwärts tendiert. Speziell der Goldpreis hat seit Jahresanfang sogar zugelegt. Die seit Anfang 2016 zu beobachtende Erholungsphase bei den Rohstoffpreisen hat sich damit weiter fortgesetzt und – auch vor dem Hintergrund der zunehmenden Konjunkturdynamik und der positiven Aussichten für die Weltwirtschaft – an Robustheit gewonnen. Dies stellt eine stabile Grundlage dar für eine nachhaltige Erholung des weltweiten Bergbaus und seiner Zulieferbranchen, die ihre zyklische Talsohle durchschritten haben dürften. Das gilt mit Abstrichen auch für den für SMT Scharf wichtigen Kohlesektor. Der Kohlepreis hat nach seinem starken Anstieg in 2016 zuletzt konsolidiert und pendelte in einer Bandbreite von 55 bis 50 Dollar (bezogen auf die Tonne Steinkohle). Es spricht aufgrund der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen eine Reihe von Faktoren dafür, dass sich dieser Trend fortsetzt und sich die Preise auf dem aktuellen Niveau halten oder sogar wieder leicht steigen werden. Auf Basis dieser Entwicklung ist nunmehr damit zu rechnen, dass sich die Nachfrage seitens der Betreiber der weltweiten Kohleminen und -bergwerke beleben und der langjährig entstandene Investitionsstau zügig abgebaut wird. Diese Prognose ist auch deswegen wahrscheinlich, weil in den vergangenen Monaten vor allem in China die Konsolidierung der heimischen Bergbaubranche vorangetrieben worden ist und im Zuge dessen viele kleine, unrentable Bergwerke geschlossen wurden.

Auch nach Einschätzung des Fachverbands Bergbaumaschinen im Verband Deutscher Maschinen- und Anlagenbau (VDMA) wird die Erholung der Rohstoffpreise dazu führen, dass die deutschen Hersteller von Bergbaumaschinen vor einer Erholungsphase stehen. Stimuliert wird die Branchenachfrage u. a. davon, dass Digitalisierung und Industrie 4.0 zunehmend in den Bergbau Einzug halten. Innovative Technologien ermöglichen eine weitgehende Automatisierung und autonome Steuerung von Abbau- und Transportsystemen und sparen damit Kosten ein. Daraus ergeben sich für die Minen- und Bergwerksbetreiber hohe Investitionsanreize.

Im neu gegründeten Tunnel-Segment besteht nach Einschätzung von SMT Scharf großes Wachstumspotenzial: Nach Zahlen der International Tunnelling and Underground Space Association (ITA) beträgt der weltweite Tunnelbaumarkt rund 90 Mrd. USD / Jahr (Stand 2013). Demzufolge werden weltweit jährlich 4500 bis 4700 km Tunnel gebaut. Am dynamischsten wächst dabei Asien. Dort hat sich der jährliche Tunnelbau zwischen dem Jahr 2000 und 2013 verfünfzehnfacht (in Kilometer gerechnet). 75 Prozent der Tunnel wurden dabei in China gebaut. Im Ergebnis wird durch die Diversifizierung nach Produkten, Einsatzgebieten, Kundengruppen, und regionalen Märkten der Einfluss des zyklisch verlaufenden Kohlebergbaus auf die geschäftliche Entwicklung von SMT Scharf abgemildert.

Geschäftsverlauf und Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage

Im ersten Halbjahr 2017 hat die SMT Scharf Gruppe ihren Umsatz in einem stark wettbewerbsintensiven Marktumfeld gegenüber dem ersten Halbjahr 2016 deutlich gesteigert. Der Konzernumsatz erreichte 23,2 Mio. EUR (H1 / 2016: 19,1 Mio. EUR), was im direkten Vergleich einem Anstieg von 21,3 % gegenüber dem Vorjahreswert entspricht. Dieser spiegelt die Zunahme der geschäftlichen Dynamik im Berichtszeitraum wider. Während der Umsatz im ersten Quartal um 6,7 % unter dem entsprechenden Vorjahreswert lag, übertraf er im zweiten Quartal das Niveau des direkten Vergleichswertes um 63,2 %. Auf das gesamte Halbjahr gesehen erstreckt sich der Zuwachs sowohl auf das Service- als auch auf das Neuanlagengeschäft. Gegenläufig dazu hat sich im Berichtszeitraum das Ergebnis entwickelt. Dies ist in erster Linie auf das preisaggressive Nachfrageverhalten vieler Bergwerksbetreiber – Hauptkundengruppe von SMT Scharf – zurückzuführen.

Auf den Produktbereich Bahnsysteme entfielen im Berichtszeitraum 21,6 Mio. EUR der Umsätze, der Anteil am Gesamtumsatz blieb damit annähernd konstant bei 93,1 % (H1 / 2016: 17,7 Mio. EUR bzw. 92,9 %). Auf das Geschäft mit Sesselliften entfielen Umsätze in Höhe von 1,6 Mio. EUR bzw. 6,9 % des Gesamtumsatzes (H1 / 2016: 1,4 Mio. EUR bzw. 7,1 %).

Das Geschäft mit Neuanlagen lag mit 8,7 Mio. EUR deutlich über dem entsprechenden Vorjahreszeitraum (H1 / 2016: 6,2 Mio. EUR). Das entspricht einem Anteil am Konzernumsatz von 37,5 % (H1 / 2016: 32,2 %). Gleichzeitig wuchs das Geschäft mit Services und Ersatzteilen im ersten Halbjahr 2017 auf 14,5 Mio. EUR. Der Umsatzanteil betrug 62,5 % (H1 / 2016: 12,9 Mio. EUR bzw. 67,8 %).

Nach Segmenten betrachtet entfielen auf das Segment Kohle, in dem das Geschäft mit den Betreibern von Steinkohlebergwerken zusammengefasst wird, 18,8 Mio. EUR. Der Anteil am Konzernumsatz ging auf 81,0 % zurück (H1 / 2016: 83,2 % bzw. 15,9 Mio. EUR). Im Segment Nicht-Kohle wurden 4,4 Mio. EUR erzielt, was einem Anteil von 19,0 % entspricht (H1 / 2016: 3,2 Mio. EUR bzw. 16,8 %).

Unter den Ländermärkten hat Russland mit einem Umsatzanteil von 41,4 % seine Stellung als weiterhin wichtigster Markt für SMT Scharf ausgebaut. Die bereits im ersten Quartal festzustellende Belebung der Nachfrage dort hat sich im weiteren Verlauf kontinuierlich fortgesetzt. Mit einem Zuwachs von 56,5 % gegenüber dem entsprechendem Wert im Vergleichszeitraum auf 9,6 Mio. EUR (H1 / 2016: 6,1 Mio. EUR) war Russland der am stärksten wachsende Markt im Länderportfolio von SMT Scharf. Im zweitgrößten Auslandsmarkt Polen ging der Umsatz um 10,3 % auf 3,9 Mio. EUR zurück (H1 / 2016: 4,3 Mio. EUR). Positiv hat sich demgegenüber Afrika entwickelt, wo eine Stabilisierung der politischen Situation in Südafrika und wieder höhere Rohstoffpreise für eine Belebung der Nachfrage gesorgt haben. Hier lag der Umsatz mit 3,8 Mio. EUR um 17,4 % über dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum (H1 / 2016: 3,2 Mio. EUR). Die Belebung in China, wo der Umsatz auf 3,3 Mio. EUR gestiegen ist (H1 / 2016: 2,3 Mio. EUR), resultiert zu einem erheblichen Teil aus der von der Regierung weiter vorangetriebenen Konsolidierung unter den Bergwerksbetreibern. Zwar ist die Marksituation weiterhin angespannt. Dennoch sind verstärkt Anzeichen dafür zu beobachten, dass sich der langjährige Investitionsstau beginnt aufzulösen und die Bergbaugesellschaften in nennenswertem Umfang wieder Aufträge für Neuanlagen erteilen. Die Preissensibilität seitens der Nachfrager zeigt sich dabei sehr hoch. Aufträge in Südamerika sind im Berichtszeitraum nicht zu verzeichnen gewesen, da sich die neu gegründete Vertriebstochter in Chile noch in der Akquisitionsphase befindet. Der Anteil des Geschäftes in Deutschland entwickelte sich mit 1,4 Mio. EUR (H1 / 2016: 1,9 Mio. EUR) erwartungsgemäß weiter rückläufig. Der relative Anteil des Stammmarktes ging dadurch im ersten Halbjahr 2017 auf 5,8 % zurück (H1 / 2016: 9,9 %).

Umsatz nach Regionen

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in TEUR	H1/2016	H1/2017	Veränderung	Anteil am
				Gesamtumsatz
Russland	6.105	9.557	56,50%	41,40%
Polen	4.293	3.851	-10,30%	16,60%
Afrika	3.201	3.760	17,40%	16,20%
China	2.269	3.307	45,70%	14,30%
Deutschland	1.888	1.348	-28,60%	5,80%
Australien / Asien ohne China	784	506	35,40%	2,20%
Sonstiges Europa	470	774	64,70%	3,30%
Amerika	77	54	-29,80%	0,20%
Gesamtumsatz	19.087	23.157	21,30%	100,00%

Die Bestandsveränderungen lagen aufgrund bereits angearbeiteter Aufträge bei 1,6 Mio. EUR (H1 / 2016: 0,2 Mio. EUR), die Betriebsleistung (definiert als Summe von Umsatzerlösen und Bestandsveränderungen) stieg dadurch um 28,7 % auf 24,8 Mio. EUR (H1 / 2016: 19,3 Mio. EUR).

Die sonstigen betrieblichen Erträge stiegen im ersten Halbjahr 2017 gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 12,6 % auf 1,8 Mio. EUR (H1 / 2016: 1,6 Mio. EUR). In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von 5,0 Mio. EUR sind vor allem Währungsverluste von 1,4 Mio. EUR erfasst. Dazu kamen 0,9 Mio. EUR an Aufwendungen für fremde Dienstleistungen. Insgesamt lagen die sonstigen betrieblichen Aufwendungen um 25,1 % über dem entsprechenden Vorjahreswert (H1 / 2016: 4,0 Mio. EUR).

Der Materialaufwand ist mit 13,4 Mio. EUR um insgesamt 51,4 % über den Vorjahreswert gestiegen (H1 / 2016: 8,9 Mio. EUR). Darin spiegelt sich die positive Entwicklung des Neuanlagengeschäftes vor allem im Bereich Bahnsysteme wider, wo zwar mehr Aufträge, gerechnet nach Stückzahlen bzw. Einheiten, bei allerdings gleichzeitig gesunkenen Preisen abgewickelt wurden. Die Materialaufwandsquote (im Verhältnis zur Betriebsleistung) ist dadurch auf 54,2 % gestiegen (H1 / 2016: 46,0 %).

Der Personalaufwand betrug 6,4 Mio. EUR, was einem Anstieg von 12,1 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht (H1 / 2016: 5,7 Mio. EUR). Aufgrund der vergleichsweise höheren Betriebsleistung ist die Personalaufwandsquote auf 25,8 % gesunken (H1 / 2016: 29,6 %). Die Abschreibungen auf das Anlagevermögen lagen bei 0,6 Mio. EUR und damit 21,0 % unter dem Wert des Vorjahreszeitraums (H1 / 2016: 0,8 Mio. EUR). Im ersten Halbjahr 2016 waren hier noch Abschreibungen auf Gebäude einhalten, die im zweiten Halbjahr veräußert wurden.

Die Steigerung des Umsatzvolumens bei gleichzeitig steigendem Druck auf die Absatzpreise in bedeutenden Kernmärkten von SMT Scharf hat dazu geführt, dass das Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) in den ersten sechs Monaten 2017 auf 1,2 Mio. EUR (H1 / 2016: 1,5 Mio. EUR) gesunken ist. Auf Segmentebene verbesserte sich das EBIT beim Nicht-Kohle-Geschäft auf 0,5 Mio. EUR (H1 / 2016: 0,4 Mio. EUR), während es im Kohle-Segment auf 0,8 Mio. EUR gesunken ist (H1 / 2016: 1,1 Mio. EUR). In diesem Zusammenhang lag das Finanzergebnis des Konzerns mit 0,03 Mio. EUR deutlich unter dem des Vorjahres (H1 / 2016: 0,4 Mio. EUR). Hierin macht sich unter anderem ein Verlust aus der Beteiligung am chinesischen Joint Venture Xinsha bemerkbar.

Das gesunkene Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit hat zu niedrigeren Ertragssteuern in Höhe von 0,3 Mio. EUR (H1 / 2016: 0,4 Mio. EUR) geführt. Aufgrund der vorgenannten Effekte hat SMT Scharf in den ersten sechs Monaten 2017 ein im Vergleich zum Vorjahreszeitraum gesunkenes Konzernergebnis von 0,8 Mio. EUR (H1 / 2016: 1,6 Mio. EUR) erzielt. Bezogen auf eine im Vergleich zum Vorjahreszeitraum höhere Zahl von 4.150.523 durchschnittlich ausstehenden Aktien betrug das Ergebnis je Aktie im Berichtszeitraum 0,20 EUR (H1 / 2016: 0,39 EUR).

Der Auftragsbestand von SMT Scharf lag zum 30. Juni 2017 bei 15,7 Mio. EUR (30. Juni 2016: 10,2 Mio. EUR). Der Auftragseingang in den ersten sechs Monaten 2017 lag bei 23,1 Mio. EUR (H1 / 2016: 18,0 Mio. EUR).

Gegenüber dem Jahresende 2016 ist die Bilanzsumme zum 30. Juni 2017 leicht um 1,6 % auf 58,4 Mio. EUR zurückgegangen (31. Dezember 2016: 59,4 Mio. EUR). Der Forderungsbestand konnte im Rahmen des weiterentwickelten Forderungsmanagements um 2,5 Mio. EUR gesenkt werden. Insgesamt blieb der Wert der sonstigen kurzfristigen Forderungen und Vermögenswerte zum 30. Juni 2017 mit 45,3 Mio. EUR nahezu konstant (31. Dezember 2016: 45,6 Mio. EUR), die sonstigen kurzfristigen Rückstellungen lagen mit 5,2 Mio. EUR ebenfalls auf dem Niveau zum Geschäftsjahresende 2016 (31. Dezember 2016: 5,1 Mio. EUR). Die langfristigen Vermögenswerte beliefen sich zum 30. Juni 2017 auf 13,1 Mio. EUR und lagen damit unter dem Wert zum Jahresende 2016 (31. Dezember 2016: 13,8 Mio. EUR).

Das Eigenkapital der SMT Scharf AG lag zum Bilanzstichtag 30. Juni 2017 mit 39,3 Mio. EUR auf demselben Niveau als zum 31. Dezember 2016 (39,3 Mio. EUR). Die Eigenkapitalquote konnte über das hohe Ausgangsniveau hinaus gesteigert werden und erreichte zum 30. Juni 2017 67,2 % (31.Dezember 2016: 66,1 %). Das Net Working Capital betrug zum 30. Juni 2017 26,6 Mio. EUR und war damit 6,7 % höher als zum Jahreswechsel (31. Dezember 2016: 25,0 Mio. EUR).

Das durchschnittliche Net Working Capital der vergangenen zwölf Monate (LTM, berechnet aus quartalsweisen Werten) lag zum 30. Juni 2017 bei 25,9 Mio. EUR. Der rollierende Konzernumsatz der vergangenen zwölf Monate belief sich zum Bilanzstichtag auf 46,6 Mio. EUR. Daraus ergibt sich eine Net Working Capital-Intensität von 55,6 %. Somit konnte der zweitniedrigste Wert der letzten fünf Quartale erreicht werden. SMT Scharf strebt die weitere Reduktion dieser wichtigen Kennzahl an.

Vergleich der tatsächlichen Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage mit der Prognose: Im Prognosebericht des Geschäftsberichts 2016 erwartete SMT Scharf für 2017 eine Trendumkehr im Markt für Bergbauausrüstung. Zugleich erwartete der Vorstand für das Geschäftsjahr 2017 einen Konzernumsatz von mindestens 40 bis 44 Mio. EUR und ein EBIT zwischen 2,2 und über 3,0 Mio. EUR. Für das neugegründete Tunnelsegment werden 2017 noch keine signifikanten Umsätze erwartet.

Die tatsächlichen Zahlen im ersten Halbjahr 2017 bestätigen diese Erwartung:

• Der tatsächliche Konzernumsatz lag mit 23,2 Mio. EUR über der anteiligen Prognose von 20 bis 22,0 Mio. EUR.

• Nicht erreicht wurde das Ziel, ein verbessertes Ergebnis beim EBIT darzustellen. Es lag mit 1,2 Mio. EUR unter dem anteiligen Vorjahreswert. Die EBITMarge (bezogen auf die Betriebsleistung) lag mit 4,7 % zum Stichtag 30. Juni 2017 sowohl unter dem anteiligen Vorjahreswert, als auch unter dem Zielwert von mindestens 5,0 %.

• Das Halbjahres-Konzernergebnis lag mit 0,8 Mio. EUR unter dem entsprechenden Vorjahreswert von 1,6 Mio. EUR. Damit wurde die Zielvorgabe verfehlt.

• Die Eigenkapitalquote konnte mit 67,2 % zum Stichtag 30. Juni 2017 nach 66,1 % zum Geschäftsjahresende 2016 verbessert werden. Angestrebt worden war eine Eigenkapitalquote auf Vorjahresniveau.

• Die Personalaufwandsquote ist aufgrund der Umsatzausweitung und des vergleichsweise nur geringfügig gestiegenen Personalbestandes in den Tochtergesellschaften gegenüber dem Vorjahreswert gesunken.

Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage des Unternehmens

Die SMT Scharf Gruppe konnte im Berichtszeitraum ihren Umsatz steigern. Demgegenüber zeigte sich die Ergebnisentwicklung beeinflusst durch die weiterhin angespannte Preissituation in wesentlichen Kernmärkten von SMT Scharf. Diese Preissituation wirkte vor dem Hintergrund der strategischen Entscheidung Marktanteile zu halten und weiter auszubauen besonders stark. Dennoch arbeitet der Konzern auch trotz der weiterhin schwierigen Marktbedingungen anhaltend profitabel. Dazu tragen auch die Erfolge der Restrukturierung der Vorjahre sowie die nachhaltige Umsetzung der Maßnahmen zur operativen Exzellenz bei. Sowohl EBIT-Marge als auch Konzernergebnis sind deutlich positiv. Durch die erreichte gute Marktdurchdringung und Steigerung von Marktanteilen wird zukünftig von einem „robusten“ Ersatzteil- und Servicegeschäft ausgegangen.

Aufgrund der weiterhin guten Profitabilität hat sich die Vermögens- und Finanzierungssituation des Unternehmens weiter verbessert: Die Eigenkapitalquote liegt bei 67,2 %, die Finanzverschuldung ist weiter niedrig. Damit bestehen gute Chancen, dass die SMT Scharf Gruppe von dem sich immer stärker erkennbaren Aufschwung in der Bergbaubranche überproportional partizipieren kann.

Nachtragsbericht

Weitere Ereignisse, die einen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Ertrags- oder Finanzlage haben, sind nach Ablauf der ersten sechs Monate 2017 nicht eingetreten.

Prognosebericht

Der internationale Währungsfonds (IWF) prognostizierte Mitte Juli 2017 folgende BIP-Wachstumsraten in den Zielmärkten von SMT Scharf:

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BIP-Wachstum in den wichtigsten Absatzmärkten* (in %)	2016	2017 (e)
Welt	3,2	3,5
China	6,7	6,7
Polen**	2,8	3,4
Russland	-0,2	1,4
Südafrika	0,3	1,0

Quelle: *IWF World Economic Outlook, Juli 2017; **IWF World Economic Outlook, April 2017

China, Russland, Polen und Südafrika bleiben auf absehbare Zeit die Kernmärkte von SMT Scharf. Für 2017 wird vor allem für Russland ein über dem Niveau der Weltwirtschaft erwartetes Wachstum erwartet. Für China ist damit zu rechnen, dass sich das Wachstum nach der Abkühlungsphase in den vergangenen Monaten im Jahresverlauf wieder beschleunigen wird. Erfreulich ist, dass die Prognose eines Wachstums in Südafrika auf früherem Niveau. Der IWF trifft seine Prognosen auf der Basis gestiegener politischer Risiken in Bezug auf den Freihandel.

Für das zweite Halbjahr wird eine ähnlich positive Umsatzentwicklung wie in den ersten sechs Monaten 2017 erwartet, womit das ursprüngliche Umsatzziel auf Jahressicht wahrscheinlich übertroffen wird. Daher erwartet der Vorstand der SMT Scharf AG für das laufende Geschäftsjahr 2017 nun einen Konzernumsatz oberhalb der bisherigen Spanne von 40 bis 44 Mio. EUR bei einem EBIT innerhalb des Plankorridors von 2,2 bis 3,0 Mio. EUR.

Mittel- bis langfristig erwartet das Management trotz des aktuell schwierigen Branchenumfeldes eine Verbesserung auf dem weltweiten Markt für Bergbauausrüstung und eine Auflösung des Investitionsstaus, insbesondere bei den chinesischen Bergwerksbetreibern, die ihre Infrastruktur optimieren müssen. Die Rohstoffproduktion wird aufgrund des wieder anziehenden Wachstums der Weltwirtschaft zunehmen. Die Phase des schwächeren Wachstums in den Schwellenländern kann als beendet betrachtet werden. Langfristig werden der Wohlstand und das Einkommen mittlerer Bevölkerungsschichten dynamisch wachsen. Damit einher geht ein nachhaltig steigender Energiebedarf weltweit. Experten der Internationalen Energieagentur (IEA) prognostizieren für 2040 allerdings einen stark steigenden Anteil erneuerbarer Energien zur Erreichung der international vereinbarten Klimaziele von Paris. Die Nachfrage nach Kohle bleibt dabei in China zwar in absoluten Zahlen mit Abstand am größten, geht aber auch hier weiter zurück. Im Jahr 2040 soll die Kohle dort einen Anteil von weniger als 45 % am Energiemix haben.

Um sich weiter zu diversifizieren und die Abhängigkeit von Kohlebergwerksbetreibern weiter zu reduzieren, wird SMT Scharf darauf hinarbeiten, das Geschäft mit Nicht-Kohle-Minenbetreibern sowie mit Tunnellogistik mittel- bis langfristig zu einem zweiten Standbein auszubauen. Darüber hinaus sollen strategische Maßnahmen in drei Bereichen (operative Exzellenz, externes Wachstum, organisches Wachstum) zu einer verbesserten Positionierung von SMT Scharf beitragen. So soll eine überproportionale Partizipation an Marktchancen im nächsten Branchenaufschwung ermöglicht werden.

Risiko- und Chancenbericht

Die mit der zukünftigen Entwicklung der SMT Scharf Gruppe verbundenen Chancen und Risiken sind im Konzernlagebericht zum Geschäftsjahr 2016 ausführlich dargestellt. Es liegen keine zusätzlichen, die voraussichtliche Entwicklung in den verbleibenden Monaten des Geschäftsjahres beeinflussenden, Chancen oder Risiken vor.

Hamm, 14. August 2017

SMT Scharf AG

Der Vorstand

IFRS-Halbjahresabschluss (ungeprüft)

Konzern-Bilanz

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In TEUR	Anhang	30.06.2017	31.12.2016
Aktiva
Immaterielle Vermögenswerte		1.342	1.373
Sachanlagen		4.111	4.657
At-Equity-Beteiligungen		3.485	3.743
Aktive latente Steuern		3.035	3.259
Sonstige langfristige nichtfinanzielle Vermögenswerte		1.119	733
Langfristige Vermögenswerte		13.092	13.764
Vorräte		15.417	13.009
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen		20.845	23.374
Sonstige kurzfristige nichtfinanzielle Vermögenswerte		3.221	2.203
Sonstige kurzfristige finanzielle Vermögenswerte		425	425
Liquide Mittel		5.434	6.638
Kurzfristige Vermögenswerte		45.342	45.648
Bilanzsumme		58.434	59.412
In TEUR	Anhang	30.06.2017	31.12.2016
Passiva
Gezeichnetes Kapital		4.151	4.151
Kapitalrücklage		11.642	11.642
Gewinnrücklagen		27.570	26.751
Sonstige Rücklagen		-4.078	-3.247
Eigenkapital		39.285	39.297
Rückstellungen für Pensionen		3.599	3.591
Sonstige langfristige Rückstellungen		322	349
Langfristige Finanzverbindlichkeiten		1.173	1.313
Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten		5.094	5.348
Laufende Ertragsteuern		1.173	1.441
Sonstige kurzfristige Rückstellungen		5.170	5.107
Passive latente Steuern		94	96
Erhaltene Anzahlungen		667	476
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen		3.129	4.058
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten		2.721	2.183
Sonstige kurzfristige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten		1.101	1.501
Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten		14.055	14.767
Bilanzsumme		58.434	59.412

Konzern-Gesamtergebnisrechnung

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In TEUR	Anhang	Q2/2017	Q2/2016	H1/2017	H1/2016
Umsatzerlöse		12.551	7.691	23.157	19.087
Bestandsveränderungen		570	412	1.612	164
Betriebsleistung		13.121	8.103	24.769	19.251
Sonstige betriebliche Erträge		1.184	278	1.808	1.605
Materialaufwand		7.452	3.742	13.424	8.865
Personalaufwand		3.285	2.774	6.396	5.703
Abschreibungen		308	363	615	778
Sonstige betriebliche Aufwendungen		2.916	1.451	4.982	3.981
Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT)		344	51	1.160	1.529
Erträge aus at-equity-Beteiligungen		-60	162	-14	474
Zinserträge		56	34	95	50
Zinsaufwendungen		34	20	49	74
Finanzergebnis		-38	176	32	450
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		306	227	1.192	1.979
Ertragsteuern		313	0	373	373
Konzernjahresergebnis		-7	227	819	1.606
Posten des sonstigen Ergebnisses, die zu einem späteren Zeitpunkt in den Gewinn oder Verlust umgegliedert werden
Währungsumrechnung aus der Umrechnung ausländischer Tochterunternehmen		-1.221	190	-587	234
Anteil am sonstigen Ergebnis, die auf Unternehmen entfallen, die nach der At-Equity-Methode bilanziert werden		-191	73	-244	-481
Sonstiges Ergebnis		-1.412	263	-831	-247
Gesamtergebnis		-1.419	490	-12	1.359
Ergebnis je Aktie		0,00	0,05	0,20	0,39
Unverwässert		0,00	0,05	0,20	0,39
Verwässert		0,00	0,05	0,20	0,39
Durchschnittliche Anzahl Aktien		4.150.523	4.140.523	4.150.523	4.140.523

Konzern-Kapitalflussrechnung

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In TEUR	H1/ 2017	H1/ 2016
Konzernjahresergebnis	819	1.606
- Erträge aus At-Equity-Beteiligungen	14	-474
+ Abschreibungen auf langfristige Vermögenswerte	615	778
+/- Zunahme/Abnahme der Rückstellungen	44	-1.216
-/+ Zunahme/Abnahme der Vorräte, der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Aktiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-1.604	-116
+/- Zunahme/Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderer Passiva, die nicht der Investitions- oder Finanzierungstätigkeit zuzuordnen sind	-288	-1.159
-/+ Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Gegenständen des Anlagevermögens	10	44
+/- Zinsaufwendungen / Zinserträge	-46	24
+/- Ertragsteueraufwand	344	87
-/+ Ertragsteuerzahlungen	-825	-951
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	-917	-1.377
+ Einzahlungen aus Abgängen von Vermögenswerten des Sachanlagevermögens	197	0
- Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen	-189	-504
- Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte	8	0
+ Erhaltene Zinsen	88	7
Cashflow aus der Investitionstätigkeit	104	497
- Auszahlungen aus der Tilgung von Finanzkrediten	-140	-165
- Gezahlte Zinsen	-58	-32
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit	-198	-197
Zahlungswirksame Veränderungen der Finanzmittelfonds	-1.011	-1.077
Wechselkurs- und konsolidierungskreisbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds	-374	161
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode	4.098	4.708
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	2.713	3.792

Konzern-Eigenkapitalspiegel

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				Sonstige Rücklagen
(in TEUR)	Gezeichntes Kapital	Kapitalrücklage	Gewinnvortrag	Diff. aus Währungs-	Eigenkapital
				umrechnung
Betrag zum 01.01.2017	4.151	11.642	26.751	-3.247	39.297
Konzernjahresergebnis			819		819
Sonstiges Ergebnis				-831	-831
Währungsdifferenz aus Umrechnung ausländischer Jahresabschlüsse				-587	-587
Anteil am sonstigen Ergebnis,die auf Unternehmen entfallen, dienach der At-Equity-Methodebilanziert werden				-244	-244
Gesamtergebnis	0	0	819	-831	-12
Betrag zum 30.06.2017	4.151	11.642	27.570	-4.078	39.285
Betrag zum 01.01.2016	4.141	11.615	24.413	-3.823	36.346
Anpassungen gemäß IAS8			679		679
Betrag zum 01.01.2016 (nach Anpassung)	4.141	11.615	25.092	-3.823	37.025
Konzernjahresergebnis			1.606		1.606
Sonstiges Ergebnis				-247	-247
Währungsdifferenz aus Umrechnung ausländischer Jahresabschlüsse				234	234
Anteil am sonstigen Ergebnis,die auf Unternehmen entfallen, dienach der At-Equity-Methodebilanziert werden				-481	-481
Gesamtergebnis	0	0	1.606	-247	1.359
Betrag zum 30.06.2016	4.141	11.615	26.698	-4.070	38.384

Anhang

Informationen zur SMT Scharf AG und SMT Scharf Gruppe

Die SMT Scharf AG, Römerstraße 104, 59075 Hamm, (im Folgenden auch „Gesellschaft“ genannt) wurde am 31. Mai 2000 nach deutschem Recht gegründet. Sie ist eingetragen im Handelsregister Hamm HRB 5845. Sie ist Führungsholding der Unternehmen der SMT Scharf-Gruppe. Sämtliche 4.200.000 Aktien sind zum Handel im regulierten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse (Prime Standard) zugelassen. Gegenstand der Unternehmen der SMT Scharf-Gruppe ist die Projektierung, Herstellung, Handel, Installation und Wartung von Maschinen und Anlagen zum Transport von Personen, Ausrüstung und Material sowie das Halten von Beteiligungen.

Allgemeine Angaben zur Berichterstattung

Der vorliegende Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2017 der SMT Scharf Gruppe umfasst gem. § 37w Abs. 2 WpHG einen verkürzten Konzernzwischenabschluss und einen Konzernzwischenlagebericht. Der verkürzte Konzernzwischenabschluss wurde nach den Vorschriften der International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, für die Zwischenberichterstattung aufgestellt (IAS 34). Die angewendeten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sowie Berechnungsmethoden stimmen mit denjenigen überein, die in dem Konzernabschluss nach IFRS zum 31. Dezember 2016 angewendet worden sind, mit Ausnahme der unten dargestellten Änderungen. Die Ertragsteuern wurden auf Basis des für das Gesamtjahr erwarteten Steuersatzes abgegrenzt. Der Konzernzwischenlagebericht wurde unter Beachtung der anwendbaren Vorschriften des WpHG erstellt. Der Halbjahresfinanzbericht wurde keiner prüferischen Durchsicht unterzogen.

Der Zwischenabschluss spiegelt für den Berichtszeitraum ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der SMT Scharf Gruppe wider. Dieser verkürzte Konzernzwischenabschluss enthält nicht alle gem. IFRS geforderten Angaben für Konzernabschlüsse und sollte daher in Verbindung mit dem Konzernjahresfinanzbericht zum 31. Dezember 2016, der die Basis für den vorliegenden Zwischenabschluss darstellt, gelesen werden. Darüber hinaus verweisen wir hinsichtlich wesentlicher Veränderungen und Geschäftsvorfälle bis zum 30.6.2017 auf den Zwischenlagebericht in diesem Dokument.

Der Zwischenabschluss wird in Euro aufgestellt. Soweit nicht anders vermerkt, werden alle Beträge in 1.000 Euro (TEUR) angegeben und kaufmännisch gerundet.

Neue Standards und Interpretationen

Es bestehen keine ab dem 1. Januar 2017 erstmals verpflichtend anzuwendenden Rechnungslegungsnormen. Hinsichtlich der ausführlichen Darstellung der zukünftig anzuwenden Normen verweisen wir auf den Geschäftsbericht 2016.

Währungsumrechnung

Die Wechselkurse der wichtigsten Währungen haben sich wie folgt entwickelt:

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	Stichtagskurs		Durchschnittskurs
1 EURO =	30.06.2017	31.12.2016	2017	2016
Polnischer Zloty	4,2259	4,4103	4,2685	4,3632
Südafrikanischer Rand	14,9200	14,4570	14,31	16,2645
Chinesischer Renminbi Yuan	7,7385	7,3202	7,4418	7,3522
Russischer Rubel	67,5449	64,3000	62,7349	74,1446

Konsolidierungskreis

Der Konsolidierungskreis hat sich in der laufenden Berichtsperiode wie nachfolgend aufgezeigt, verändert.

In den Konzernabschluss der SMT Scharf Gruppe werden neben der SMT Scharf AG die folgenden beherrschten Unternehmen einbezogen:

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SMT Scharf GmbH, Hamm, Deutschland	100 %
SMT Scharf Saar GmbH i.L., Neunkirchen, Deutschland	100 %
SMT Scharf Polska Sp. z o. o., Tychy, Polen	100 %
Sareco Engineering (Pty.) Ltd., Germiston, Südafrika	100 %
SMT Scharf Africa (Pty.) Ltd., Germiston, Südafrika	100 %
Scharf Mining Machinery (Xuzhou) Co. Ltd., Xuzhou, China	100 %
TOW SMT Scharf Ukrainia, Donetsk, Ukraine	100 %
SMT Scharf Sudamerica SpA, Santiago, Chile	100 %
OOO SMT Scharf, Novokuznetsk, Russische Föderation *	100 %
OOO SMT Scharf Service, Novokuznetsk, Russische Föderation **	100 %
Scharf Mining Machinery (Beijing) Co., Ltd., Beijing, China ***	100 %
Shandong Xinsha Monorail Co. Ltd., Xintai, China ****	50 %

* davon 1,25 % mittelbar über SMT Scharf GmbH

** mittelbar über OOO SMT Scharf

*** mittelbar über SMT Scharf GmbH

**** als 50 %-Beteiligung nach der Equity-Methode konsolidiert

Erläuterungen zur Ergebnisrechnung

(1) Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse setzen sich wie folgt zusammen:

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	Q2/2017	Q2/2016	H1/2017	H1/2016
Neuanlagen	5.115	1.808	8.705	6.147
Ersatzteile / Service / Übriges	7.495	5.883	14.452	12.940
Summe	12.610	7.691	23.157	19.087
Deutschland	481	902	1.348	1.888
Übrige Länder	12.129	6.789	21.809	17.199
Summe	12.610	7.691	23.157	19.087

(2) Ertragsteuern

Die Ertragsteuern setzen sich wie folgt zusammen:

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	Q2/2017	Q2/2016	H1/2017	H1/2016
Tatsächliche Steueraufwendungen	118	119	344	530
Latente Steuern	193	-119	28	-157
Summe	311	0	373	373

(3) Segmentbericht

Nach IFRS 8 basiert die Identifikation von berichtspflichtigen operativen Segmenten auf dem „Management Approach“. Danach erfolgt die externe Segmentberichterstattung auf Basis der konzerninternen Organisations- und Managementstruktur sowie der internen Finanzberichterstattung an das oberste Führungsgremium („Chief Operating Decision Maker“). In der SMT Scharf Gruppe ist der Vorstand der SMT Scharf AG verantwortlich für die Bewertung

und Steuerung des Geschäftserfolgs der Segmente und gilt als oberstes Führungsgremium im Sinne des IFRS 8.

Wie bereits im Konzernjahresfinanzbericht 2016 erstmals dargestellt, berichtet die SMT Scharf AG über drei operative Segmente, die entsprechend der Art der angebotenen Produkte und Dienstleistungen, Marken, Vertriebswege und Kundenprofile eigenständig von segmentverantwortlichen Gremien geführt werden. Die Vorjahreswerte wurden entsprechend angepasst. Die Umsätze und Vorleistungen zwischen den Segmenten sind von untergeordneter Bedeutung und werden nicht separat ausgewiesen.

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	Kohlebergau		Nicht-Kohle-Bergbau		Tunnellogistik
(in TEUR)	Q1/2017	Q1/2016	Q1/2017	Q1/2016	Q1/2017	Q1/2016
Umsatzerlöse	8.840	10.174	1.765	1.222	1	-
Betriebsergebnis (EBIT)	665	1.337	233	140	(82)	-
Ergebnis  aus at equity bilanzierten Unternehmen	46	312	-	-	-	-
Segmentvermögen	52.706	52.701	4.474	3.945	228	-
Segmentschulden	18.595	20.622	1.209	516	69	-
Segmentinvestitionen	328	339	6	5	-	-
Anteile an at equity bilanzierten Unternehmen	-	3.525	-	-	-	-
Planmäßige Abschreibungen	293	403	13	12	1	-
FTE	274	259	28	31	2	-
	Nicht zugeordnet		SMT Scharf Gruppe
(in TEUR)	Q1/2017	Q1/2016	Q1/2017	Q1/2016
Umsatzerlöse	-	-	10.606	11.396
Betriebsergebnis (EBIT)	-	-	816	1.478
Ergebnis  aus at equity bilanzierten Unternehmen	-	-	46	312
Segmentvermögen	3.265	2.508	60.673	59.154
Segmentschulden	93	802	19.966	21.940
Segmentinvestitionen	-	-	334	344
Anteile an at equity bilanzierten Unternehmen	-	-	-	3.525
Planmäßige Abschreibungen	-	-	307	415
FTE	-	-	304	290

Erläuterungen zur Bilanz

(4) Kurzfristige Vermögenswerte

In den Wertpapieren ist zum 30. Juni 2017 ein Härte- und Sozialfonds in Höhe von 425 TEUR (31.12.2016: 425 TEUR) enthalten. Die treuhänderische Verwaltung dieses Fonds obliegt einer Kommission, die aus der Geschäftsführung der SMT Scharf GmbH sowie dem Betriebsrat dieser Gesellschaft besteht.

(5) Langfristige Vermögenswerte

Die SMT Scharf Gruppe vermietet selbst erstellte Einschienenhängebahnen. Diese werden als vermietete Gegenstände unter den Sachanlagen erfasst. Zum 30. Juni 2017 gab es 6 Leasingobjekte.

In den ersten sechs Monaten 2017 wurde kein Entwicklungsaufwand für Projekte aktiviert, welcher die Ansatzkriterien des IAS 38 erfüllt.

(6) Eigenkapital

Die Entwicklung des Eigenkapitals der SMT Scharf Gruppe ist im Eigenkapitalspiegel dargestellt.

Am 30. Juni 2017 sind 4.150.523 auf den Inhaber lautende Stammaktien der SMT Scharf AG in Form von nennwertlosen Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil von je 1 EUR ausgegeben. Sämtliche Aktien sind voll eingezahlt und gewähren die gleichen Rechte.

In den ersten sechs Monaten 2017 wurden wie im Vorjahreszeitraum keine Dividenden gezahlt.

Auf die Erfassung versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste wurde, wie bereits in den Vergleichsperioden erfolgt, aus Wesentlichkeitsgründen verzichtet. Die weiteren Veränderungen des Eigenkapitals sind in der Eigenkapitalveränderungsrechnung dargestellt.

Aufgrund der im Konzernabschluss zum 31.12.2016 für das Geschäftsjahr 2015 vorgenommenen Korrektur gem. IAS 8 wurde das Eigenkapital zum 1.1.2016 entsprechend angepasst. Für weitere Details verweisen wir auf den Konzernabschluss zum 31.12.2016.

Sonstige Angaben

(7) Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen am Geschäftsjahresende Haftungsverhältnisse aus Anzahlungs- und Gewährleistungsbürgschaften mit einem Gesamtwert von 284 TEUR

(31.12.2016: 184 TEUR).

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen insbesondere aus Miet- und Leasingverträgen für Pkw und Kopierer. Die Verträge haben Laufzeiten bis zu fünf Jahren und beinhalten zum Teil Verlängerungsoptionen sowie Preisanpassungsklauseln. Im Rahmen der Miet- und Leasingverträge wurden im ersten Halbjahr 2017 Zahlungen in Höhe von 483 TEUR (Vorjahr: 254 TEUR) als sonstige betriebliche Aufwendungen erfasst. Die Summe der Nominalbeträge der künftigen Mindestleasingzahlungen aus Mietverträgen und Operating-Leasing-Verhältnissen setzt sich nach Fälligkeiten wie folgt zusammen:

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	30.06.2017	31.12.2016
Fällig innerhalb eines Jahres	356	390
Fällig zwischen einem und fünf Jahren	1.185	1.417
Fällig nach mehr als fünf Jahren	0	0

(8) Sonstige Angaben zu Finanzinstrumenten

Die für den Konzern maßgeblichen Bewertungskategorien sind Loans and Receivables (LaR) sowie Financial Liabilities and Amortised Cost (FLAC). Die nachfolgende Tabelle stellt die Buchwerte und die beizulegenden Zeitwerte der einzelnen finanziellen Vermögenswerte und Schulden für jede einzelne

Kategorie von Finanzinstrumenten dar und leitet diese auf die entsprechenden Bilanzposten über. Für die Bewertung der finanziellen Vermögenswerte und Schulden verweisen wir auf die Angaben im Konzernabschluss zum 31.12.2016.

Tabelle Zeitwerte

30.06.2017

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Bilanzposten	Kategorie gem. IAS 39	Buchwert	Zeitwert
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	LaR	0	0
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	LaR	20.845	20.845
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	LaR	425	425
Langfristige Finanzverbindlichkeiten	FLAC	1.173	1.176
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	FLAC	3.129	3.129
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	FLAC	2.721	2.721
Summe	LaR	28.293	28.296

30.12.2016

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Bilanzposten	Kategorie gem. IAS 39	Buchwert	Zeitwert
Langfristige finanzielle Vermögenswerte	LaR	0	0
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	LaR	23.374	23.374
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	LaR	425	425
Langfristige Finanzverbindlichkeiten	FLAC	1.313	1.376
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	FLAC	4.058	4.058
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten	FLAC	2.183	2.183
Summe	LaR	31.353	31.416

Zu den finanziellen Risiken des Geschäftes der SMT Scharf Gruppe wird auf den Konzernjahresfinanzbericht für 2016 verwiesen. Im Verlauf der Monate Januar bis Juni 2017 sind dazu keine nennenswerten Änderungen eingetreten.

(9) Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung zeigt, wie sich die Nettofinanzposition der SMT Scharf-Gruppe durch Mittelzuflüsse und -abflüsse in der Berichtsperiode verändert hat. Entsprechend IAS 7 wird zwischen Zahlungsströmen aus laufender Geschäftstätigkeit, aus Investitions- und aus Finanzierungstätigkeit unterschieden.

Die Cash Flows aus der Investitions- und Finanzierungstätigkeit werden direkt, d.h. zahlungsbezogen, ermittelt. Der Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit wird demgegenüber aus dem Periodenergebnis indirekt abgeleitet. Im Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit sind folgende Ein- und Auszahlungen enthalten:

Die in der Kapitalflussrechnung betrachtete Nettofinanzposition umfasst alle in der Bilanz ausgewiesenen flüssigen Mittel, d.h. Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten, soweit sie innerhalb von drei Monaten (gerechnet vom Erwerbszeitpunkt) ohne nennenswerte Wertschwankungen verfügbar sind). Der Einbezug kurzfristig veräußerbarer Wertpapiere und kurzfristiger Finanzverbindlichkeiten erfolgt nicht.

(10) Aufsichtsrat und Vorstand

Der Aufsichtsrat der SMT Scharf AG bestand im Berichtszeitraum aus:

• Michael Reich, Melbourne, VIC, Australien, CEO DSI Underground, (Vorsitzender)

• Dr. Dirk Vorsteher, Werne, Unternehmensberater, (stellvertretender Vorsitzender)

• Dorothea Gattineau, Herdecke, Geschäftsführerin

Der Vorstand der SMT Scharf AG bestand im Berichtszeitraum aus:

• Hans Joachim Theiß (Vorsitzender)

• Wolfgang Embert

• Rolf Ferdinand Oberhaus

Am 30. Juni 2017 hielten Herr Reich 6.000 und Herr Theiß 10.000 Aktien der Gesellschaft.

(11) Beziehungen zu nahestehenden Personen und Unternehmen

Als nahe stehende Unternehmen und Parteien gem. IAS 24 für die SMT Scharf-Gruppe werden der Vorstand und Aufsichtsrat und Unternehmen, die unter der gemeinschaftlichen Führung durch die SMT-Scharf-Gruppe stehen, angesehen. In 2017 wurden keine wesentlichen neuen Arten von Transaktionen mit nahe stehenden Unternehmen und Personen getätigt. In der Berichtsperiode vom 1.1.-30.6.2017 wurden Umsätze in Höhe von 586 TEUR (Vorjahr: 454 TEUR) mit Unternehmen, die unter der gemeinschaftlichen Führung stehen getätigt. Darüber hinaus wurden Vergütungen für Vorstand und Aufsichtsrat aufwandswirksam erfasst.

(12) Schätzungen

Die Aufstellung des Konzernabschlusses erfordert, dass Annahmen getroffen und Schätzungen verwendet werden, die sich auf Höhe und Ausweis der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden, der Erträge und Aufwendungen sowie der Eventualverbindlichkeiten auswirken. Die Schätzungen beruhen auf Erfahrungswerten und anderen Annahmen, die unter den gegebenen Umständen als zutreffend erachtet werden. Die tatsächlichen Werte können von den Schätzungen abweichen. Die Einschätzungen und Annahmen werden laufend überprüft und ggf. angepasst. Es ergaben sich keine Anpassungen aufgrund veränderten Schätzungen oder Annahmen.

(13) Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Vorgänge von besonderer Bedeutung sind nach dem Bilanzstichtag nicht eingetreten.

Versicherung der gesetzlichen Vertreter

Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen für die Halbjahresfinanzberichterstattung der Konzernhalbjahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernzwischenlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns im verbleibenden Geschäftsjahr beschrieben sind.

Hans Joachim Theiss

Rolf Ferdinand Oberhaus

Wolfgang Embert

Impressum 

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DISCLAIMER

Der Bericht über das erste Halbjahr 2016 liegt auch in englischer Sprache vor. Bei Unterschieden ist die deutsche Fassung maßgeblich. Als digitale Version stehen der Geschäftsbericht der SMT Scharf AG sowie die Zwischenberichte jeweils im Internet unter www.smtscharf.com in der Rubrik „Investor Relations / Veröffentlichungen / Finanzberichte“ zur Verfügung.