Smartphoto Group N.V.

Earnings Release • Aug 22, 2024

PERSBERICHT – Gereglementeerde informatie

Wetteren, 22 augustus 2024 – 19.00 uur

smartphoto group - Euronext Brussels: SMAR

HALFJAARRESULTATEN 2024

Smartphoto realiseert quasi stabiele omzet en investeert in verdere groei

• De bedrijfsopbrengsten kenden over de eerste 6 maanden van 2024 een lichte daling met 0,8%, en evolueerden van 30 031K euro vorig jaar naar 29 780K euro per 30 juni 2024.
• Smartphoto kende een omzetdaling (-2,5%) door de dalende populariteit van Communie, terwijl naYan een omzetstijging kende door nieuwe klanten (+2,2%).
• De stagnerende omzet, de stijgende kosten en verdere investeringen in extra aanwervingen bij naYan, ter ondersteuning van de groei, zorgden voor een daling van de EBITDA van 3 273K euro over de eerste jaarhelft van 2023, naar 2 356K euro per 30 juni 2024 (-28,0%).
• Door de acquisitie van TopFanZ dalen de nettogeldmiddelen op jaarbasis van 4 586K euro naar 3 279K euro, per 30 juni 2024.
• Ondanks de onzekere algemene economische vooruitzichten, verwacht smartphoto voor de tweede jaarhelft een stabilisering van bedrijfsopbrengsten én EBITDA.

Kerncijfers

Niet-geauditeerde cijfers, opgesteld in overeenstemming met IFRS

	(in K euro)		Juni 2023	Juni 2024	A in %
Bedrijfsopbrengsten			30 031	29 780	-0,8%
Winst/verlies (-) uit de bedrijfsactiviteiten (EBIT)			1 345	380	-71,8%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen uit de bedrijfsactiviteiten			1 928	1 977	2,5%
Winst/verlies (-) uit de bedrijfsactiviteiten, gecorrigeerd voor afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen (EBITDA)			3 273	2 356	-28,0%
Financieel resultaat			-53	97	283,2%
Winst/verlies (-) vóór belastingen (EBT)			1 292	477	-63,1%
Winstbelastingbaten/-lasten (-)			-1	-14	1431,1%
Winst/verlies (-) over de periode			1 291	463	-64,2%
	Juni 2023		Dec 2023	Juni 2024	മ in % Juni 2023- Juni 2024
(in K euro) Balanstotaal		66 849	81 383	68 401	2,3%
Geldmiddelen en kasequivalenten		10 105	25 179	9 674	-4,3%
Bruto financiële schuld (-)		-5 519	-5 495	-6 395	15,9%
Netto financiële schuld (-)/nettogeldmiddelen		4 586	19 683	3 279	-28,5%
Totaal eigen vermogen		44 943	49 294	45 403	1,0%
Solvabiliteitsratio		67,2%	60,6%	66,4%	-1,3%
l iquiditeitsratio	123.6%		133.7%	125.7%	1 -7%

De overname van fanshops.be BV (TopFanZ) (zie het persbericht van 31 mei 2024) wordt, overeenkomstig IFRS 3 Bedrijfscombinaties, vanaf de overnamedatum in de geconsolideerde cijfers verwerkt.

Voor verdere toelichting wordt verwezen naar toelichting 1 Bedrijfscombinaties, in het Halfjaarverslag 2024.

Toelichting

Over de eerste 6 maanden van 2024 bedragen de bedrijfsopbrengsten voor smartphoto group, de innovatieve e-commercegroep uit Wetteren, 29 780K euro, tegenover 30 031K euro over de eerste 6 maanden van vorig jaar. Deze lichte daling van 0,8% is het resultaat van enerzijds een omzetdaling binnen het smartphoto-segment van 2,5%, toe te schrijven aan vooral de dalende populariteit van Communie, naast andere factoren, zoals algemeen moeilijke economische omstandigheden. Anderzijds realiseerde naYan een toename van de omzet met 2,2%, voornamelijk door het aantrekken van nieuwe klanten.

In de eerste jaarhelft werd het productaanbod van gepersonaliseerde producten en geschenken binnen het smartphoto-segment verder uitgebreid. Onder meer de categorie 'Geborduurde producten' werd verder uitgebreid. Naast een handdoekenset, badponcho, rugzak of toilettas, kunnen nu ook schorten en sweaters voor zowel kinderen als volwassenen gepersonaliseerd worden met naam en/of tekst. Bij de keuze van nieuwe producten wordt verder aandacht besteed aan duurzaamheid. Zo zijn een aantal van de nieuwe producten uit hout vervaardigd, bijvoorbeeld de houten label sleutelhanger, het vaasje in houten staander, of de houten tapasplank. De uitbreiding van producten wordt verdergezet in de tweede jaarhelft.

Binnen het B2B-segment kenden de bedrijfsopbrengsten een positieve evolutie (+5,2%). Deze toename werd gerealiseerd door enerzijds organische groei via naYan (+2,2%), voornamelijk door het aantrekken van nieuwe klanten, alsook door groei uit de bestaande klantenportefeuille; en anderzijds door de overname van TopFanZ, waarvan de cijfers voor 1 maand bijdragen.

De stagnerende omzet, de stijgende kosten van materialen, personeel en logistiek, en verdere investeringen in extra aanwervingen bij naYan, ter ondersteuning van de groei, zorgden voor een daling van de EBITDA van 3 273K euro over de eerste jaarhelft van 2024 naar 2 356K euro per 30 juni 2024 (-28,0%).

TopFanZ wordt vanaf de overnamedatum op 31 mei 2024 verwerkt in de geconsolideerde cijfers, en draagt aldus voor 1 maand bij tot de bedrijfsopbrengsten en het resultaat.

Op 27 juni 2024 mochtsmartphoto voor de derde keer op rij het VOKA Charter Duurzaam Ondernemen (VCDO) in ontvangst nemen. Met de toekenning van het Duurzaamheidscertificaat Laureaat 2024 als erkenning voor de geleverde duurzaamheidsinspanningen van het voorbije jaar, maakt smartphoto aanspraak op het certificaat van 'Pioneer Duurzaam Ondernemen'.

Meer informatie over het duurzaamheidsbeleid van smartphoto group is terug te vinden op de corporate website www.smartphotogroup.com, onder de rubriek ESG.

Financieel resultaat

Het financieel resultaat verbeterde met 150K euro van -53K euro per 30 juni 2023 naar een positief resultaat van 97K euro per 30 juni 2024. Deze verbetering is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de toename van de financiële baten uit geldbeleggingen voor 135K euro, een positieve invloed van de wisselkoerswinsten/-verliezen voor 21K euro, de toename van de financiële lasten uit rentedragende financiële verplichtingen en leaseverplichtingen met 12K euro, en de afname van de overige financiële lasten met 6K euro.

Winstbelasting

De winstbelastingbaten/-lasten (-) bedroegen -1K euro voor de eerste 6 maanden van 2023, tegenover -14K euro per 30 juni 2024. Deze stijging van de belastinglasten met 13K euro bestaat voornamelijk uit een nettotoename van de uitgestelde belastingen.

Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten

Per 30 juni 2024 bedraagt de nettowinst 463K euro, tegenover een nettowinst van 1 291K euro per 30 juni 2023. Deze evolutie van het resultaat met -829K euro over de eerste 6 maanden van 2024, in vergelijking met een jaar eerder, is vooral te verklaren door:

• een daling van de winst uit de bedrijfsactiviteiten (-965K euro);
• een positieve evolutie van het financieel resultaat (+150K euro); en,
• een negatieve impact van de winstbelastingbaten/-lasten (-13K euro).

De niet-gerealiseerde resultaten na belastingen bedragen -137K euro per 30 juni 2024, en hebben betrekking op omrekeningsverschillen.

De gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten bedragen 325K euro per 30 juni 2024, tegenover 1 196K euro per 30 juni 2023, of een afname met 871K euro.

Balans

Het balanstotaal bedraagt per 30 juni 2024 68 401K euro, tegenover 81 383K euro per 31 december 2023. Deze afname met 12 983K euro is voornamelijk te verklaren door de volgende elementen:

○ Een daling van de nettoboekwaarde van de materiële vaste activa met 156K euro. Deze daling is voornamelijk te wijten aan enerzijds de investeringen voor 538K euro, die hoofdzakelijk betrekking hebben op investeringen in productiemachines, en aanwervingen door middel van bedrijfscombinaties, naar aanleiding van de overname van TopFanZ voor 138K euro. Anderzijds bedragen de afschrijvingen 826K euro over de eerste 6 maanden van 2024.

• Een stijging van de nettoboekwaarde van de met een gebruiksrecht overeenstemmende activa met 788K euro. De investeringen bedragen 770K euro, en hebben betrekking op rollend materieel. De aanwervingen door middel van bedrijfscombinaties naar aanleiding van de overname van TopFanZ, bedragen 493K euro, en betreffen hoofdzakelijk het gebouw te Halen. Anderzijds bedragen de afschrijvingen 453K euro over de eerste jaarhelft van 2024. Verder was er nog een negatieve impact uit overdrachten en buitengebruikstellingen voor 2K euro, en een negatief effect van wisselkoersbewegingen van 19K euro.
• Een toename van de goodwill naar aanleiding van de overname van TopFanZ. In overeenstemming met IFRS 3 werden de verworven identificeerbare activa en de overgenomen verplichtingen van TopFanZ afzonderlijk van goodwill opgenomen, en gewaardeerd tegen de reële waarde op de overnamedatum. Het bedrag waarmee de overgedragen vergoeding het nettosaldo van de vastgestelde bedragen van de verworven identificeerbare activa en de overgenomen verplichtingen overschrijdt, wordt opgenomen als goodwill, en bedraagt 1 675K euro.
• Een stijging van de nettoboekwaarde van de immateriële activa met 314K euro, te wijten aan enerzijds: (i) de investeringen voor 811K euro, waarvan 807K euro intern werd gegenereerd. Deze intern gegenereerde immateriële activa hebben hoofdzakelijk betrekking op investeringen ter verbetering van het webplatform en de bijhorende managementtools; en (ii) de aanwervingen door middel van bedrijfscombinaties naar aanleiding van de overname van TopFanZ voor 204K euro. Anderzijds bedragen de afschrijvingen 701K euro over de eerste 6 maanden van 2024.
• Een toename van de voorraden met 967K euro tot 4 493K euro per 30 juni 2024, tegenover de voorraadpositie per 30 juni 2023 van 3 526K euro. Deze toename is nagenoeg volledig toe te schrijven aan de overname van TopFanZ.
• Een daling van de lang- en kortlopende handels- en overige vorderingen met 1 236K euro in de periode van 31 december 2023 tot 30 juni 2024. Deze daling is onder andere te wijten aan het seizoensgebonden karakter van de activiteiten; gecompenseerd door de toename van de handels- en overige vorderingen naar aanleiding van de overname van TopFanZ.
• Door de acquisitie van TopFanZ dalen de nettogeldmiddelen op jaarbasis van 4 586K euro per 30 juni 2023, naar 3 279K euro per 30 juni 2024, of een afname van 1 308K euro.

Ten opzichte van 31 december 2023 (kasoverschot van 19 683K euro), zijn de nettogeldmiddelen over de eerste 6 maanden van 2024 met 16 404K euro afgenomen.

Deze daling is voornamelijk te wijten aan het seizoenseffect, waarbij de verkopen traditioneel gekenmerkt wordendoor een seizoenspiek in het laatste kwartaal van het jaar, welke zowel van toepassing is voor de smartphoto-activiteiten als voor de B2B-activiteiten. Daarnaast draagt ook de overname van TopFanZ bij tot deze daling.

• Een daling van het eigen vermogen met 3 891K euro in de periode van 31 december 2023 tot 30 juni 2024. Deze daling is hoofdzakelijk te verklaren door:
  • enerzijds de gerealiseerde winst over de eerste 6 maanden van 2024 (463K euro); en
  • anderzijds de betaalbaarstelling van het dividend over 2023 in de maand mei 2024 (3 714K euro), de inkoop van eigen aandelen in de periode van 1 januari 2024 tot 30 juni 2024 (502K euro), en de negatieve impact van omrekeningsverschillen (137K euro).

Op 13 mei 2024 werd een nieuw aandeleninkoopprogramma met als aanvangsdatum 14 mei 2024 aangekondigd. Dit inkoopprogramma heeft een maximale waarde van 1 500K euro aan eigen aandelen en eindigt op 31 december 2025, of eerder wanneer de vooropgestelde waarde aan eigen aandelen wordt verworven. Met dit nieuwe programma streeft smartphoto group er verder naar om de vrije kasstroom deels aan te wenden om de pool van eigen aandelen te verhogen als investering, alsmede voor de financiering van mogelijke toekomstige overnames.

Op 30 juni 2024 bezit smartphoto group NV 409 375 eigen aandelen, of 10,39% van het totaal aantal uitgegeven aandelen (3 941 950).

• Een toename van de lang- en kortlopende rentedragende financiële verplichtingen met 103K euro over de eerste 6 maanden van 2024. Deze toename is enerzijds te wijten aan de terugbetaling van de leningen aangaande de overname van Aultmore NV, in het kader van de aankoop van het bijkomende productiegebouw in 2019. Anderzijds zijn de rentedragende financiële verplichtingen toegenomen, naar aanleiding van de overname van TopFanZ.
• Een nettotoename van de lang- en kortlopende leaseverplichtingen met 796K euro van 3 607K euro per 31 december 2023 naar 4 403K euro per 30 juni 2024. Deze nettotoename is het resultaat van enerzijds de terugbetaling van de lopende leaseverplichtingen, en anderzijds het sluiten van nieuwe leaseovereenkomsten aangaande rollend materieel, en de leaseovereenkomsten uit de verwerving van bedrijfscombinaties naar aanleiding van de overname van TopFanZ.
• Een toename van de langlopende handels- en overige verplichtingen voor een bedrag van 1 097K euro, zijnde de verdisconteerde waarde van de bijkomende vergoedingen waarop de verkoper van TopFanZ nog recht heeft bovenop de initiële koopprijs.
• Een daling van de kortlopende handels- en overige verplichtingen met 10 718K euro in de periode van 31 december 2023 tot 30 juni 2024. Deze daling is onder andere te wijten aan het seizoensgebonden karakter van de activiteiten, gecompenseerd door de toename van de kortlopende handels- en overige verplichtingen, naar aanleiding van de overname van TopFanZ.

De financiële staten en de toelichtingen overeenkomstig IFRS, zijn opgenomen in het "Halfjaarlijks financieel verslag 2024", beschikbaar op de website www.smartphotogroup.com.

Verwachtingen 2024 (1)

Ondanks de onzekere algemene economische vooruitzichten, verwacht smartphoto voor de tweede jaarhelft van 2024 een stabilisering van de bedrijfsopbrengsten én de EBITDA.

Voor smartphoto zullen onder meer de focus op innovatie in de marketingaanpak en snellere leveringstijden hiertoe bijdragen. NaYan zal verder de focus leggen op groei door het winnen van nieuwe klanten voor haar 'E-commerce as a Service' (EaaS). Ook TopFanZ zal verder inzetten op groei via geografische expansie en uitbreiding van zijn assortiment.

Definities

Omzet= Totaal van de bedrijfsopbrengsten opgenomen in de gerealiseerde resultaten over de periode.

EBIT= Winst/verlies (-) uit de bedrijfsactiviteiten.

EBITDA= Winst/verlies (-) uit de bedrijfsactiviteiten, gecorrigeerd voor afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen.

EBT= Winst/verlies (-) vóór belastingen.

Bruto financiële schuld (-)= Totaal van de lang- en kortlopende rentedragende financiële verplichtingen, en de langen kortlopende leaseverplichtingen.

Kasoverschot= Netto financiële schuld (-)/nettogeldmiddelen= Totaal van de geldmiddelen en kasequivalenten, verminderd met de langlopende en kortlopende rentedragende financiële verplichtingen en de leaseverplichtingen. Dividend= Het deel van de winst (of reserves) dat wordt uitgekeerd aan de aandeelhouders.

Balanstotaal= Het totaal van de activa of het totaal van het eigen vermogen en verplichtingen. Solvabiliteitsratio= De verhouding tussen het totaal eigen vermogen en het balanstotaal. Liquiditeitsratio= De verhouding tussen de vlottende activa en de kortlopende verplichtingen.

Over smartphoto group

Smartphoto group, de innovatieve e-commercegroep, is onder de naam smartphoto TM in 12 Europese landen actief in B2C e-commerce met betaalbare gepersonaliseerde producten van hoge kwaliteit, zoals geschenken, kaartjes, fotoboeken, fotokalenders, prints en wanddecoratie (www.smartphoto.be).

Daarnaast is smartphoto group, via naYan, dat actief is in B2B e-commerce, één van de marktleiders in e-commercedistributie. NaYan is een full-service e-commercebureau dat wereldwijd ambitieuze merken helpt met hun onlinegroei, met bewezen expertise in e-commerce, digitale marketing, customer experience en verkoop via marktplaatsen (www.nayan.be).

Via TopFanZ is smartphoto group ook marktleider in België op het gebied van merchandisingproducten en -diensten in de sport- en entertainmentsector, gaande van de inkoop van producten, ondersteuning bij e-commerceactiviteiten en logistiek, tot full-service partnerships, inclusief marketingadvies (www.topfanz.com).

De aandelen van smartphoto group worden op Euronext Brussels verhandeld (ISIN BE0974323553, tickersymbool SMAR).

Financiële kalender

(2) 3 februari 2025	na beurstijd	Trading update 2024
(2) 4 maart 2025	na beurstijd	Jaarresultaten 2024
14 mei 2025	om 14.00 uur	Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders
(2) 26 augustus 2025	na beurstijd	Halfjaarresultaten en halfjaarlijks financieel verslag 2025

Voor aanvullende informatie

Stef De corte*, CEO smartphoto group NV Kwatrechtsteenweg 160 B- 9230 Wetteren Tel. +32.9.365.99.10 E-mail: corporate@smartphoto.com - Internet: www.smartphotogroup.com

* Vaste vertegenwoordiger van Acortis BV

(1)Deze persmededeling bevat toekomstgerichte gegevens die gebaseerd zijn op de huidige interne ramingen en verwachtingen. De toekomstgerichte verklaringen bevatten inherente risico's en gelden enkel op datum waarop ze worden gemeld. Het kan niet worden uitgesloten dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van de toekomstgerichte verwachtingen die in dit bericht zijn opgenomen.

(2) Indicatieve data

This press release is also available in English.