Smartbroker Holding AG

Investor Presentation • Nov 9, 2020

DEUTSCHLANDS #1 FINANZ-COMMUNITY

jetzt auch mit

DEUTSCHLANDS PREISWERTESTEM Full Service Broker

Chief Commercial Officer and Head of IR wallstreet:online AG

Michael Bulgrin

Chief ExecuBve Officer wallstreet:online capital AG

Thomas Soltau

Hochprofitables Wachstum

Skalierung greiG: Monetarisierung der LeserschaG, starke Portalumsätze

*wallstreet:online AG and MIM GmbH

** inkl. Finanznachrichten, exkl. wo:capital AG, Ariva.de, smarBnvestor ***Konzern, EBITDA inkl. 2,7 Mio. a.o. Ertrag durch Verkauf Trade Republic-Anteil, exkl. wo:capital AG, inklusive 6,2 Mio. Anlaufverluste Smartbroker

3

(jeweils in TEUR)

wallstreet:online November 2020

Auswirkungen der Corona-Krise: POSITIV

Umsatz Key Account (Finanzkunden)

stabil bis steigend v.a. Derivate-Emidenten, Online Broker

Umsatz KapitalmarktkommunikaUon Stabil bis steigend

Umsatz Real Time Bidding Preise gefallen, aber ÜberkompensaBon durch starken AnsBeg der Seitenaufrufe

Umsätze B2B

stabil

Fazit:

Auswirkungen durch stark steigende Seitenaufrufe sowie stark steigendem Interesse

an Brokerage-Produkten sehr posiBv,

H1 2020: Umsatz 11.899 TEUR & EBITDA vor Sonderkosten und -erträgen bei 4.740 TEUR

Prognose-Anhebung September 2020*:

Umsatz 24,4 bis 29,9 Mio. Euro & EBITDA 6,8 bis 7,7 Mio. Euro*

(Stand 25.09.2020 )

* Konzern, EBITDA inkl. 2,7 Mio. a.o. Ertrag durch Verkauf Trade Republic-Anteil, exkl. wo:capital AG, inklusive 6,2 Mio. Anlaufverluste Smartbroker

wallstreet:online - das führende banken- und verlagsunabhängige Finanzportal

*Stand 07/2020, Quellen: IVW, AGOF, Google AnalyBcs

Die größten Finanzportale in Deutschland (Mio. PIs)*

M&A und organisches PI-Wachstum

wallstreet:online November 2020

wallstreet:online capital - Führender digitaler Finanzdiscounter in Deutschland

• gegründet 2000, Fondsvermidlung
  • seit 2004
• führender deutscher Online-Vertrieb für
  • lizenzierte Finanzprodukte
• 42% im Besitz von wallstreet:online
• OpBon zum Erwerb weiterer ca. 30 % ausgeübt
• (unter Vorbehalt Billigung Bafin)

• >2 Mrd. AuM (durch Smartbroker +1 Mrd. in 8 Monaten)

Historie Umsatz

• Kunden
• mehr als 75.000 Privatkunden
• Ende 2020 voraussichtlich >3,5 Mrd. AuM (u.a. Übernahme VW Bank Kunden, Smartbroker)
• Ende 2020 voraussichtlich >140.000 Kunden ( u.a. Übernahme VW Bank Kunden, Smartbroker)

• 80% jährlich wiederkehrende Umsätze

Lizenz

• KWG-Lizenz nach §32 KWG für Anlageund Abschlussvermidlung sowie Anlageberatung zugelassener Finanzdienstleister
• Lizenz legt Grundstein für nächste Wachstumsphase

w:o capital AG – 2020 massives Kundenwachstum durch Smartbroker

Entwicklung Kunden (mit Planung für 2020)

• 2008 bis 2019: FondsDISCOUNT.de mit ca 2.500 Neukunden p.a.
• ab 2020: Starkes Wachstum durch Smartbroker: Januar bis August +55.000 Kunden
• Ende 2020: voraussichtlich +30.000 durch Übernahme VW Bank Kunden

Smartbroker – unser eigener Online-Broker

Deutschlands preiswertester Full Service Broker

- ü Infrakstrukturbank DAB BNP Paribas

Der Privatanleger-Markt in Deutschland & unsere Ziele / Vision

Anleger, Sparer, Investoren gibt es in Deutschland

ca. 5.000.000 davon sind akBve Anleger

davon erreicht die w:o Gruppe monatlich mit den eigenen Portalen >3.000.000

Kunden bis 2024 ist das Ziel des Smartbrokers >400.000

ca. 10.000.000

Marktausblick

Trend

Anzahl AkBonäre / Anleger sollte tendenziell zunehmen. Deutliche Tendenz dazu schon seit Ende 2019 zu spüren.

Gründe

• ü NegaBvzinsen
• ü "Flucht" in Sachwerte
• ü Dividendenrenditen höher als Anleihezinsen
• ü Zero Fee Trading erschließt neue Anlegerschichten
• ü Private Altersvorsorge wird immer wichBger

"Zocken für Tollkühne: Die «Robinhood-Genera9on» an den Börsen"

handelszeitung.ch, 02. Juli 2020

"Die erstaunliche Entwicklung an den Börsen und ihre Gründe"

Der Tagesspiegel, 02. Mai 2020

"In der Krise zieht es viele Deutsche zurück an die Börse"

Die Welt, 21.06.2020

"Privat-Anleger treiben während Corona mehr Handel"

BILD, 23. Mai 020

"Lohnt es sich jetzt, Ak9en und ETFs zu kaufen?"

StuKgarter Zeitung, 10. April 2020

Trading von AkUen und Derivaten ab 0 Euro

DauerhaG günsBg	üAkBen Trading ab 0 Euro je Order üDerivate Handel (4 Emidenten) ab 0 Euro ügenerell keine Depotgebühren üWertpapierkredit, lediglich 2,25% p.a. ükostenfreie Währungskonten, dazu äußerst geringe KonverBerungskosten ükeine versteckten Kosten ükostenlose Sparpläne
Handeln an allen deutschen Börsen und mehr	üHandel u.a. bei Lang&Schwarz, Tradegate und Xetra möglich üDirekthandel mit allen Derivate-Emidenten üPremium-PartnerschaG mit Vontobel, HSBC, UBS und Morgan Stanley üinternaBonaler AkBenhandel an über 20 ausländischen Börsen

AkUen- , Fonds- und ETF-Sparen – unschlagbar preiswert

Fondssparpläne kostenfrei ETF-Sparpläne 0,2% AkBensparpläne 0,2 % ETC-Sparpläne 0,2 %

üKeine Sparplankosten ükein Ausgabeaufschlag üAusführung ab 25 EUR

ü 600 sparplanfähige ETFs (davon ca. 279 kompled kostenfrei) ü nur 0,20% Gebühr (mindestens 0,80 Euro) je Ausführung ü Ausführung ab 25 EUR möglich

ü 98 sparplanfähige AkBen ü Ausführung ab 125 EUR möglich ü nur 0,20% Gebühr (mindestens 0,80 Euro) je Ausführung

ü 13 sparplanfähige ETC´s ü Ausführung ab 25 EUR möglich

Klarer Sieger in den Kategorien Fonds und Sparpläne der "Euro am Sonntag"

Einnahmequellen

TransakBonsgebühren

Zahlungen von Börsen, Emidenten & ETF-Anbietern

Bestandsprovisionen Fonds

MarkeBng-Kostenzuschüsse

Platzierungs Fees Zinsmarge Wertpapierkredite

Stand Mitte August 2020

• üNachfrage deutlich größer als erwartet
• übereits über 55.000 Kunden
• üüber 1,2 Mrd. Euro AuM
• üTop-Bewertung bei mehreren Vergleichstests
  • üu.a. Note "sehr gut" in der "Euro am Sonntag" und im "Extra-Magazin"
  • üakBv von FinanzBp empfohlen
  • üsehr gute Bewertung der Finanztest von SBGung Warentest
• üMarkeBngausgaben je Kunde <100 Euro

Platz 1 im aktuellen Bankentest von €uro

Bereits im ersten Jahr Sieger in der Kategorie Brokerage – mit großem Abstand vor den Mitbewerbern

Rang	Bank	1000	Kosten tel. Aktienorder in € 2 3000	10000	Kosten Aktienorder per PC in €1 Punkte 1000	3000	10000	Order- kosten 4	Punkte Sonstige Kriterien 3	Punkte Service 4	Punkte Online 2	Gesamt- punkte®
1	Smartbroker	4,82	4,82		4,82 4,82	4,82	4,82	40,0	29,4	5,8	6,3	81,6
2	Consorsbank	26,40	28,90	46,40	11,45	13,95	31,45	21,5	31,2	5,9	8,8	67,4
3	Comdirect	27,30	29,80	47,30	12,40	14,40	32,40	20,6	28,6	8,2	9,3	66,7
রা	S Broker	19,96	23,46	40,96	9,97	13,47	30,97	24,9	27,9	5,0	8,2	66,0
5	Flatex	24,18			24,20 24,28 8,28 8,30		8,38	28,6	22,4	5,4	6,8	63,2

Faktoren für Kundenwachstum Smartbroker

• wallstreet:online Portale fungieren als MarkeBng & PR Pla{orm Wachstumstreiber

Übernahme von Depotkunden der Volkswagen Bank

• üMai 2020: Unterzeichnung der KooperaBonsvereinbarung
• üMigraBon der Depotkunden soll in Q4 2020 starten und bis Ende des Jahres abgeschlossen sein
• ü5 Jahres-KooperaBonsvertrag zur Vermidlung von Neudepotkunden durch VW Bank an die wallstreet:online capital
• üKern der KooperaBon ist ein Modell mit verbesserten KondiBonen, von denen die bisherigen Volkswagen Bank-Kunden sofort profiBeren
• üdie Gesamtkosten für den Erwerb des Kundenbestandes belaufen
  • sich voraussichtlich auf ca. 5 Mio. Euro

ca. 30.000 Kunden sollen bis Ende 2020 migriert werden

Smartbroker – next steps

Eigenes Frontend inkl. Trading App

IntegraBon Smartbroker auf allen Portalen und Apps der w:o Gruppe

--> soll die Anzahl der Trades deutlich erhöhen

--> handeln wird direkt aus den Portalen ermöglicht

--> Soll Tradingzahlen und Neukunden deutlich erhöhen

Annahmen für Planung

Annahmen für Planung

< je Kunden Wich%ger Hinweis: Die Zahlen auf den folgenden Folien stellen für alle Jahre nach 2020 Schätzungen aufgrund einer langfris;gen Planung dar. Diese Planung beinhaltet bes;mmte bekannte und unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den erwarteten Ergebnissen abweichen. Solche Risiken und Unsicherheiten betreffen beispielsweise (keine abschließende Aufzählung) Änderungen des regulatorischen Rahmens, den EintriO weiterer Market Player im Bereich des Discount Brokerage sowie die weitere Entwicklung im Bereich des Wertpapierhandels und der Wertpapierverwahrung. Die Darstellung einer möglichen Entwicklung des Smartbrokers erfolgt zum Datum der heu;gen Veröffentlichung.

Smartbroker – Vision 2024: Kunden & AuM

Entwicklung Kunden

Entwicklung AuM

(in Mrd. Euro)

Smartbroker – Vision 2024: Umsatz & Ergebnis

Einnahmen

Ergebnis vor Steuern

• (in Mio. Euro) ü2020 und 2021 Anlaufverluste vor allem durch MarkeBngkosten
  • üAb 2022 deutlich rentabel bei weiterhin hohem Kundenwachstum & weiteren MarkeBngkosten
  • üIn 2024 über 25 Mio. Euro Gewinn vor Steuern bei angepeilten 4 % Anteil am deutschen Online Broker Markt (= 400.000 Kunden)

Einfluss des Smartbrokers auf die w:o-Gruppe

Der Smartbroker…

• ü…ermöglicht schon jetzt Steigerung der Werbeumsätze im KerngeschäG mit Derivate-Emidenten, ETF Anbietern und FondsgesellschaGen (>2020 bereits ca. 1,5 Mio Euro).
• ü…wird für sich selbst genommen ein weiteres Portal, das werblich vermarktet werden kann.
• ü…ermöglicht midelfrisBg den EinsBeg in das profitable und skalierbare PlatzierungsgeschäG von Anleihen (IBOs) und AkBen (IPOs).

Fazit

Smartbroker soll mi-elfris/g der wich/gste Wer-reiber der wallstreet:online-Gruppe werden

wallstreet:online November 2020

w:o Gruppe* – Vision 2024 Umsatz & Ergebnis

• 2020 Ergebnis mit ca. 6,2 Mio. Euro Anlau~osten Smartbroker belastet (ca. 83.000 Neukunden)
• 2021 Ergebnis mit ca. 2 Mio. Euro Anlau~osten Smartbroker belastet (ca. 90.000 Neukunden in 2021 geplant)
• Ab 2022 deutlicher Ergebnissprung durch Smartbroker (erneut ca. 90.000 Neukunden Kundenwachstum geplant)

*w:o Gruppe = wallstreet:online AG, Ariva AG, ABC New Media AG, Markets Inside Media GmbH, erst ab 2021 wallstreet:online capital AG (inkl. Smartbroker)

EinzigarUge Ausgangslage, um die Vision 2024 zu erreichen

25

>3.000.000

börsenaffine

Leser

monatlich

preiswertester Fullservice Broker Deutschlands

Kunden

400.000+X Ziel 2024:

hoch profitabeles KerngeschäG wachstumsstark skalierbar

wallstreet:online AG, Seydelstrasse 18, 10117 Berlin ir@wallstreet- online.de • www.wallstreet- online.ag/ir ISIN: DE000A2GS609

wallstreet:online November 2020

Aktiendaten im Überblick

wallstreet:online AG

ISIN	DE000A2GS609
Reuters	WSO1k.DE
AkBenanzahl	1.797.768 (vor AkBensplit)
Marktkapitalisierung	ca. 143 Mio. €
EBT 2019	5,8 Mio. €
AkBonärsstruktur	37,3 % Streubesitz, 60,7 % AKD PE GmbH (André Kolbinger) und Andre Kolbinger, ca. 2,0 % Management
Research	Hauck & AuWäuser: Ziel 105 € (20.09.2020 vor AkZensplit) Warburg Research: Ziel 105 € (30.09.2020 vor AkZensplit) GBC Research: Ziel 95 € (07.10.2020, vor AkBensplit) Alster Research: Ziel 14,10 € (23.10.2020)

Die wallstreet:online AG hat am 14. Oktober 2020 einen Aktiensplit im Verhältnis 1:8 durchgeführt.

wallstreet:online November 2020

Reichweitenwachstum

wallstreet:online-Gruppe

Disclaimer

Bei dieser PräsentaZon der wallstreet:online AG und der wallstreet:online capital AG handelt es sich um eine vertrauliche InformaZon für einen ausgewählten und begrenzten Empfängerkreis. Sie ist nicht als Angebot bzw. Aufforderung zum Kauf bzw. Verkauf von Wertpapieren oder als Ersatz für einen Wertpapierprospekt zu sehen.

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