Smartbroker Holding AG

Earnings Release • Dec 8, 2020

DEUTSCHLANDS #1 FINANZ-COMMUNITY

jetzt auch mit

DEUTSCHLANDS PREISWERTESTEM Full Service Broker

Chief Commercial Officer and Head of IR wallstreet:online AG

Michael Bulgrin

Chief ExecuBve Officer wallstreet:online capital AG

Thomas Soltau

Hochprofitables Wachstum

Skalierung greiH: Monetarisierung der LeserschaH, starke Portalumsätze

*wallstreet:online AG and MIM GmbH

** inkl. Finanznachrichten, exkl. wo:capital AG, Ariva.de, smarBnvestor ***Konzern, EBITDA inkl. 2,7 Mio. a.o. Ertrag durch Verkauf Trade Republic-Anteil, exkl. wo:capital AG, inklusive 6,2 Mio. Anlaufverluste Smartbroker

3

(jeweils in TEUR)

wallstreet:online Dezember 2020

Auswirkungen der Corona-Krise: POSITIV

Umsatz Key Account (Finanzkunden)

stabil bis steigend v.a. Derivate-Emicenten, Online Broker

Umsatz KapitalmarktkommunikaUon Stabil bis steigend

Umsatz Real Time Bidding Preise gefallen, aber ÜberkompensaBon durch starken AnsBeg der Seitenaufrufe

Umsätze B2B

stabil

Fazit:

Auswirkungen durch stark steigende Seitenaufrufe sowie stark steigendem Interesse

an Brokerage-Produkten sehr posiBv,

H1 2020: Umsatz 11.899 TEUR & EBITDA vor Sonderkosten und -erträgen bei 4.740 TEUR

Prognose-Anhebung September 2020*:

Umsatz 24,4 bis 29,9 Mio. Euro & EBITDA 6,8 bis 7,7 Mio. Euro*

(Stand 02.12.2020 )

* Konzern, EBITDA inkl. 2,7 Mio. a.o. Ertrag durch Verkauf Trade Republic-Anteil, exkl. wo:capital AG, inklusive 6,2 Mio. Anlaufverluste Smartbroker

wallstreet:online – das führende banken- und verlagsunabhängige Finanzportal

*Stand 10/2020, Quellen: IVW, AGOF, Google AnalyBcs

Die größten Finanzportale in Deutschland (Mio. PIs)*

M&A und organisches PI-Wachstum

wallstreet:online capital - Führender digitaler Finanzdiscounter in Deutschland

• Gegründet 2000, Fondsvermiclung

• • seit 2004
• Führender deutscher Online-Vertrieb für
• lizenzierte Finanzprodukte
• 42% im Besitz von wallstreet:online
• OpBon zum Erwerb weiterer ca. 30 % ausgeübt

• (unter Vorbehalt Billigung Bafin)

• Mehr als 110.000 Privatkunden

• 3,9 Mrd. AuM (durch Smartbroker +1,8 Mrd. in 11 Monaten)

Historie Umsatz

• Kunden

• Ende 2020 voraussichtlich >140.000 Kunden (u.a. Übernahme VW Bank Kunden, Smartbroker)

• 80% jährlich wiederkehrende Umsätze

Lizenz

• KWG-Lizenz nach §32 KWG für Anlageund Abschlussvermiclung sowie Anlageberatung zugelassener Finanzdienstleister
• Lizenz legt Grundstein für nächste Wachstumsphase

wallstreet:online Dezember 2020

w:o capital AG – 2020 massives Kundenwachstum durch Smartbroker

Entwicklung Kunden* (mit Planung für 2020)

• 2008 bis 2019: FondsDISCOUNT.de mit ca 2.500 Neukunden p.a.
• Ab 2020: Starkes Wachstum durch Smartbroker: Januar bis November +84.000 Kunden
• Ende 2020: voraussichtlich +30.000 durch Übernahme VW Bank Kunden

*Kunden woc gesamt = fondsdiscount.de, VW Bank Kunden, Smartbroker

Smartbroker – unser eigener Online-Broker

Deutschlands preiswertester Full Service Broker

• ü Infrakstrukturbank DAB BNP Paribas

Der Privatanleger-Markt in Deutschland & unsere Ziele / Vision

Anleger, Sparer, Investoren gibt es in Deutschland

ca. 5.000.000 davon sind akBve Anleger

davon erreicht die w:o Gruppe monatlich mit den eigenen Portalen >3.000.000

Kunden bis 2024 ist das Ziel des Smartbrokers >400.000

ca. 10.000.000

Marktausblick

Trend

Anzahl AkBonäre / Anleger sollte tendenziell zunehmen. Deutliche Tendenz dazu schon seit Ende 2019 zu spüren.

Gründe

• ü NegaBvzinsen
• ü "Flucht" in Sachwerte
• ü Dividendenrenditen höher als Anleihezinsen
• ü Zero Fee Trading erschließt neue Anlegerschichten
• ü Private Altersvorsorge wird immer wichBger

"Zocken für Tollkühne: Die «Robinhood-Genera9on» an den Börsen"

handelszeitung.ch, 02. Juli 2020

"Die erstaunliche Entwicklung an den Börsen und ihre Gründe"

Der Tagesspiegel, 02. Mai 2020

"In der Krise zieht es viele Deutsche zurück an die Börse"

Die Welt, 21.06.2020

"Privat-Anleger treiben während Corona mehr Handel"

BILD, 23. Mai 020

"Lohnt es sich jetzt, Ak9en und ETFs zu kaufen?"

StuAgarter Zeitung, 10. April 2020

Trading von AkUen und Derivaten ab 0 Euro

DauerhaH günsBg	üAkBen Trading ab 0 Euro je Order üDerivate Handel (4 Emicenten) ab 0 Euro üGenerell keine Depotgebühren üWertpapierkredit, lediglich 2,25% p.a. üKostenfreie Währungskonten, dazu äußerst geringe KonverBerungskosten üKeine versteckten Kosten üKostenlose Sparpläne
Handeln an allen deutschen Börsen und mehr	üHandel u.a. bei Lang&Schwarz, Tradegate und Xetra möglich üDirekthandel mit allen Derivate-Emicenten üPremium-PartnerschaH mit Vontobel, HSBC, UBS und Morgan Stanley üInternaBonaler AkBenhandel an über 20 ausländischen Börsen

AkUen-, Fonds- und ETF-Sparen – unschlagbar preiswert

Fondssparpläne kostenfrei ETF-Sparpläne 0,2% AkBensparpläne 0,2 % ETC-Sparpläne 0,2 %

ü Keine Sparplankosten ü Kein Ausgabeaufschlag ü Ausführung ab 25 EUR

ü 600 sparplanfähige ETFs (davon ca. 279 komplec kostenfrei) ü Nur 0,20% Gebühr (mindestens 0,80 Euro) je Ausführung ü Ausführung ab 25 EUR möglich

ü 98 sparplanfähige AkBen ü Ausführung ab 125 EUR möglich ü Nur 0,20% Gebühr (mindestens 0,80 Euro) je Ausführung

ü 13 sparplanfähige ETC´s ü Ausführung ab 25 EUR möglich

Klarer Sieger in den Kategorien Fonds und Sparpläne der "Euro am Sonntag"

Einnahmequellen

TransakBonsgebühren

Zahlungen von Börsen, Emicenten & ETF-Anbietern

Bestandsprovisionen Fonds

MarkeBng-Kostenzuschüsse

Platzierungs Fees Zinsmarge Wertpapierkredite

ten die niedrigsten Kosten und das größte Anlageangebot
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Platz 1 im aktuellen Bankentest von €uro

Bereits im ersten Jahr Sieger in der Kategorie Brokerage – mit großem Abstand vor den Mitbewerbern

Rang	Bank	1000	Kosten tel. Aktienorder in $\epsilon^1$ 3000	10000	1000	Kosten Aktienorder per PC in $\epsilon^1$ 3000	10000	Punkte Order- kosten 2	Punkte Sonstige Kriterien 3	Punkte Service 4	Punkte Online 5	Gesamt- punkte 6
	Smartbroker	4,82	4,82	4,82	4,82	4,82	4,82	40,0	29,4	5,8	6,3	81,6
	Consorsbank	26,40	28,90	46,40	11,45	13,95	31,45	21,5	31,2	5,9	8,8	67,4
3	Comdirect	27,30	29,80	47,30	12,40	14,40	32,40	20,6	28,6	8,2	9,3	66,7
4	S Broker	19,96	23,46	40,96	9,97	13,47	30,97	24.9	27,9	5,0	8,2	66,0
	Flatex	24,18	24,20	24,28	8,28	8,30	8,38	28,6	22,4	5,4	6,8	63,2

Faktoren für Kundenwachstum Smartbroker

• wallstreet:online Portale fungieren als MarkeBng & PR Playorm Wachstumstreiber

Übernahme von Depotkunden der Volkswagen Bank

• üMai 2020: Unterzeichnung der KooperaBonsvereinbarung
• üMigraBon der Depotkunden soll in Q4 2020 starten und bis Ende des Jahres abgeschlossen sein
• ü5 Jahres-KooperaBonsvertrag zur Vermiclung von Neudepotkunden durch VW Bank an die wallstreet:online capital
• üKern der KooperaBon ist ein Modell mit verbesserten KondiBonen, von denen die bisherigen Volkswagen Bank-Kunden sofort profiBeren
• üDie Gesamtkosten für den Erwerb des Kundenbestandes belaufen
• sich voraussichtlich auf ca. 5 Mio. Euro

ca. 30.000 Kunden sollen bis Ende 2020 migriert werden

Smartbroker – next steps

Eigenes Frontend inkl. Trading App

IntegraBon Smartbroker auf allen Portalen und Apps der w:o Gruppe

--> Soll die Anzahl der Trades deutlich erhöhen

--> Handeln wird direkt aus den Portalen ermöglicht

--> Soll Tradingzahlen und Neukunden deutlich erhöhen

Annahmen für Planung

Risikohinweis: Annahmen für Planung & Vision

Wich9ger Hinweis: Die Zahlen auf den folgenden Folien stellen für alle Jahre nach 2020 Schätzungen aufgrund einer langfris;gen Planung dar. Diese Planung beinhaltet bes;mmte bekannte und unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den erwarteten Ergebnissen abweichen. Solche Risiken und Unsicherheiten betreffen beispielsweise (keine abschließende Aufzählung) Änderungen des regulatorischen Rahmens, den EintriO weiterer Market Player im Bereich des Discount Brokerage sowie die weitere Entwicklung im Bereich des Wertpapierhandels und der Wertpapierverwahrung. Die Darstellung einer möglichen Entwicklung des Smartbrokers erfolgt

< je Kunden zum Datum der heu;gen Veröffentlichung.

Smartbroker – Vision 2024: Kunden & AuM

Entwicklung Kunden

Entwicklung AuM

(in Mrd. Euro)

Smartbroker – Vision 2024: Umsatz & Ergebnis

Einnahmen

Ergebnis vor Steuern

• ü2020 und 2021 Anlaufverluste vor allem durch MarkeBngkosten
• üAb 2022 deutlich rentabel bei weiterhin hohem Kundenwachstum & weiteren MarkeBngkosten
• üIn 2024 über 25 Mio. Euro Gewinn vor Steuern bei angepeilten 4 % Anteil am deutschen Online Broker Markt (= 400.000 Kunden)

Einfluss des Smartbrokers auf die w:o-Gruppe

Der Smartbroker…

• ü…ermöglicht schon jetzt Steigerung der Werbeumsätze im KerngeschäH mit Derivate-Emicenten, ETF Anbietern und FondsgesellschaHen (>2020 bereits ca. 1,5 Mio Euro).
• ü…wird für sich selbst genommen ein weiteres Portal, das werblich vermarktet werden kann.
• ü…ermöglicht micelfrisBg den EinsBeg in das profitable und skalierbare PlatzierungsgeschäH von Anleihen (IBOs) und AkBen (IPOs).

Fazit

Smartbroker soll mi-elfris/g der wich/gste Wer-reiber der

wallstreet:online-Gruppe werden

Risikohinweis: Annahmen für Planung & Vision

Wich9ger Hinweis: Die Zahlen auf den folgenden Folien stellen für alle Jahre nach 2020 Schätzungen aufgrund einer langfris;gen Planung dar. Diese Planung beinhaltet bes;mmte bekannte und unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den erwarteten Ergebnissen abweichen. Solche Risiken und Unsicherheiten betreffen beispielsweise (keine abschließende Aufzählung) Änderungen des regulatorischen Rahmens, den EintriO weiterer Market Player im Bereich des Discount Brokerage sowie die weitere Entwicklung im Bereich des Wertpapierhandels und der Wertpapierverwahrung. Die Darstellung einer möglichen Entwicklung des Smartbrokers erfolgt

< je Kunden zum Datum der heu;gen Veröffentlichung.

wallstreet:online Dezember 2020

w:o Gruppe* – Vision 2024 Umsatz & Ergebnis

• 2020 Ergebnis mit ca. 6,2 Mio. Euro Anlau|osten Smartbroker belastet (ca. 83.000 Neukunden)
• 2021 Ergebnis mit ca. 4,5 Mio. Euro Anlau|osten Smartbroker belastet
• Weiterhin starkes Kundenwachstum: In 2021 und 2022 erneut jeweils ca. 90.000 Smartbroker-Neukunden erwartet
• Ab 2022 deutlicher Ergebnissprung durch Smartbroker

*w:o Gruppe = wallstreet:online AG, Ariva AG, ABC New Media AG, Markets Inside Media GmbH, erst ab 2021 wallstreet:online capital AG (inkl. Smartbroker, vorbehaltlich Genehmigung Inhaberkontrollverfahren)

EinzigarUge Ausgangslage, um die Vision 2024 zu erreichen

>3.000.000

börsenaffine

Leser

monatlich

preiswertester Fullservice Broker Deutschlands

Kunden

400.000+X Ziel 2024:

hoch profitabeles KerngeschäH wachstumsstark skalierbar

wallstreet:online AG, Seydelstrasse 18, 10117 Berlin ir@wallstreet- online.de • www.wallstreet- online.ag/ir ISIN: DE000A2GS609

AkUendaten im Überblick

wallstreet:online AG

ISIN	DE000A2GS609
Reuters	WSO1k.DE
AkBenanzahl	14.382.144 (nach AkBensplit)
Marktkapitalisierung	ca. 218 Mio. €
EBT 2019	5,8 Mio. €
AkBonärsstruktur	37,3 % Streubesitz, 60,7 % AKD PE GmbH (André Kolbinger) und Andre Kolbinger, ca. 2,0 % Management
Research	Hauck & AuBäuser: Ziel 105 € (05.10.2020 vor AkIensplit) Warburg Research: Ziel 105 € (30.09.2020 vor AkIensplit) GBC Research: Ziel 95 € (07.10.2020, vor AkBensplit) Alster Research: Ziel 14,10 € (23.10.2020)

Die wallstreet:online AG hat am 14. Oktober 2020 einen Aktiensplit im Verhältnis 1:8 durchgeführt.

wallstreet:online Dezember 2020

Reichweitenwachstum

wallstreet:online-Gruppe & Peergroup

Disclaimer

Bei dieser PräsentaIon der wallstreet:online AG und der wallstreet:online capital AG handelt es sich um eine vertrauliche InformaIon für einen ausgewählten und begrenzten Empfängerkreis. Sie ist nicht als Angebot bzw. Aufforderung zum Kauf bzw. Verkauf von Wertpapieren oder als Ersatz für einen Wertpapierprospekt zu sehen.

Die in dieser PräsentaIon enthaltenen InformaIonen bezüglich der wallstreet:online AG und der wallstreet:online capital AG sind nicht unabhängig verifiziert worden. Obwohl diese nach bestem Wissen und Gewissen zusammengestellt wurden, besteht weder eine Zusicherung oder GaranIe, noch eine Ha\ung seitens wallstreet:online AG und der wallstreet:online capital AG, der Vorstandsmitglieder oder der Mitarbeiter bezüglich der RichIgkeit oder Vollständigkeit der InformaIonen in dieser PräsentaIon. Jegliche Ha\ung für deren RichIgkeit ist vielmehr ausdrücklich ausgeschlossen. Das gilt insbesondere auch für in die Zukun\ gerichtete Aussagen, also solche Angaben, die sich nicht auf historische Tatsachen und Ereignisse beziehen, sondern auf die zukün\ige finanzielle Ertragsfähigkeit, die Pläne und Erwartungen in Bezug auf das Geschä\ der Gesellscha\ und/oder der Gruppe, Angaben über mögliches Wachstum und Profitabilität sowie wirtscha\liche und regulatorische Rahmenbedingungen etc., in Bezug auf die Gesellscha\ bzw. die Gruppe. Diese in die Zukun\ gerichteten Aussagen beruhen auf der gegenwärIgen, nach bestem Wissen vorgenommenen Einschätzung der Gesellscha\en. Der Eintrib oder Nichteintrib dieser Einschätzungen ist mit Unsicherheiten beha\et und ungewiss. Die Geschä\stäIgkeit der wallstreet:online AG und ihrer Gruppengesellscha\en sowie der wallstreet:online capital AG unterliegt einer Reihe von Risiken und Unsicherheiten, die dazu führen können, dass eine oder mehrere zukun\sgerichtete Aussagen, Einschätzungen oder Vorhersagen unzutreffend wird bzw. werden. Im Übrigen wird darauf hingewiesen, dass weder die Gesellscha\en noch ihre Organe oder Mitarbeiter die Verpflichtung übernehmen, die in dieser PräsentaIon enthaltenen in die Zukun\ gerichteten Aussagen fortzuschreiben oder an zukün\ige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.

Diese PräsentaIon stellt kein Angebot zum Kauf bzw. Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren der wallstreet:online AG in jeglicher Rechtsordnung dar. Diese PräsentaIon stellt insbesondere kein Angebot zum Kauf bzw. Aufforderung zum Kauf von gemäß dem United States SecuriIes Act von 1933 in seiner derzeit gülIgen Fassung dar. Die in dieser PräsentaIon enthaltenen InformaIonen sind vertraulich. Eine Weitergabe ohne vorherige Erlaubnis seitens wallstreet:online AG an dribe Parteien ist nicht erlaubt.