Annual / Quarterly Financial Statement • Nov 10, 2025
Annual / Quarterly Financial Statement
Open in ViewerOpens in native device viewer
01 OCAK – 30 EYLÜL 2025 TARİHLERİ İTİBARIYLA HAZIRLANAN KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLARI
| İÇİNDEKİLER | SAYFA |
|---|---|
| KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) | 1-2 |
| KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOSU | 3 |
| KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU | 4 |
| KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU | 5 |
| KONSOLIDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR | 6-65 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
| Not | Cari Dönem 30.09.2025 TL |
Önceki Dönem 31.12.2024 TL |
|
|---|---|---|---|
| VARLIKLAR | 376.211.875 | 346.129.807 | |
| Dönen Varlıklar | 151.040.995 | 143.572.601 | |
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 53 | 3.855.641 | 3.258.669 |
| Finansal Yatırımlar | 47 | 115.807.221 | 103.248.400 |
| Ticari Alacaklar | 7 | 17.350.696 | 13.753.157 |
| - İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar | 6 | 4.745.378 | 3.944.862 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 7 | 12.605.318 | 9.808.295 |
| Diğer Alacaklar | 9,6 | 4.867.689 | 16.587.376 |
| - İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 6 | 970 | 16.474.788 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 4.866.719 | 112.588 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 12 | 2.133.441 | 1.847.352 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler | 12 | 2.133.441 | 1.847.352 |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 39 | 33.875 | 48.405 |
| Diğer Dönen Varlıklar | 29 | 6.992.432 | 4.829.242 |
| Ara Toplam | 151.040.995 | 143.572.601 | |
| Toplam Dönen Varlıklar | 151.040.995 | 143.572.601 | |
| Duran Varlıklar | 225.170.880 | 202.557.206 | |
| İştirakler, İş Ortaklıkları ve Bağlı Ortaklıklardaki Yatırımlar | 4 | 122.803 | 23.670.369 |
| Diğer Alacaklar | 9 | 94.515 | 120.095 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar | 9 | 94.515 | 120.095 |
| Finansal Yatırımlar | 47 | 31.319.077 | 7.591.815 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar | 4 | 85.196.589 | 73.186.046 |
| Maddi Duran Varlıklar | 14 | 5.165.453 | 8.424.536 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 20 | 31.453.395 | 11.437.251 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 17,18 | 23.247.811 | 44.666.349 |
| -Şerefiye | 18 | 19.435.555 | 39.125.425 |
| -Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 17 | 3.812.256 | 5.540.924 |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 12 | 8.768.128 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler | 12 | 8.768.128 | |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 39 | 39.803.109 | 33.460.745 |
| Toplam Duran Varlıklar | 225.170.880 | 202.557.206 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 376.211.875 | 346.129.807 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
| KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa Vadeli Borçlanmalar - İlişkili Olmayan Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar |
Not | Cari Dönem 30.09.2025 TL |
Önceki Dönem 31.12.2024 TL |
|---|---|---|---|
| 376.211.875 | 346.129.807 | ||
| 104.660.151 | 69.136.400 | ||
| 47 | 70.617.700 | ||
| 47 | 70.617.700 | ||
| Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 20,47 | 5.708.897 | 2.709.307 |
| - İlişkili Taraflardan Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 6 | 5.708.897 | 2.709.307 |
| Ticari Borçlar | 7 | 15.677.532 | 12.021.808 |
| - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 6 | 5.991.910 | 3.782.626 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 7 | 9.685.622 | 8.239.182 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 27 | 2.206.987 | 2.146.165 |
| Diğer Borçlar | 9 | 886.780 | 44.258.231 |
| - İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 6 | 41.887.612 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 9 | 886.780 | 2.370.619 |
| Ertelenmiş Gelirler | 12 | 291.654 | 2.739 |
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ertelenmiş Gelirler | 12 | 291.654 | 2.739 |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 39 | 5.004.468 | 2.407.302 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 25 | 4.266.133 | 5.380.800 |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar | 25 | 4.266.133 | 5.380.800 |
| Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler | 29 | 210.048 | |
| Ara Toplam | 104.660.151 | 69.136.400 | |
| Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler | 104.660.151 | 69.136.400 | |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 12.463.794 | 4.113.094 | |
| Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 20,47 | 9.289.085 | 1.379.319 |
| - İlişkili Taraflardan Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 6 | 9.289.085 | 1.379.319 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 25 | 3.174.709 | 2.733.775 |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar | 25 | 3.174.709 | 2.733.775 |
| Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler | 12.463.794 | 4.113.094 | |
| ÖZKAYNAKLAR | 259.087.930 | 272.880.313 | |
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 229.305.080 | 247.841.420 | |
| Ödenmiş Sermaye | 30 | 9.500.000 | 9.500.000 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 30 | 126.100.902 | 126.100.902 |
| Paylara İlişkin Primler/İskontolar | 30 | 44.799.288 | 44.799.288 |
| Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelir | 30 | 33.423.988 | 28.810.384 |
| - Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) | 30 | 586.311 | 586.311 |
| - Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | 30 | 586.311 | 586.311 |
| - Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | 30 | 586.311 | 586.311 |
| - Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) | 30 | 32.837.677 | 28.224.074 |
| - Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | 32.837.677 | 28.224.074 | |
| - Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal | |||
| Varlıklardan Kazançlar (Kayıplar) | 32.837.677 | 28.224.074 | |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 30 | 17.285.760 | 17.285.760 |
| Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları | 30 | 17.581.987 | 44.444.881 |
| Dönem Net Kârı/Zararı | (19.386.845) | (23.099.796) | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 29.782.850 | 25.038.893 | |
| Toplam Özkaynaklar | 259.087.930 | 272.880.313 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 376.211.875 | 346.129.807 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
| Not | Cari Dönem 1.01.2025 30.09.2025 TL |
Önceki Dönem 1.01.2024 30.09.2024 TL |
Cari Dönem 1.07.2025 30.09.2025 TL |
Önceki Dönem 1.07.2024 30.09.2024 TL |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 31 | 165.943.212 | 164.729.202 | 53.809.958 | 59.414.286 |
| Satışların Maliyeti (-) | 31 | (47.080.977) | (54.448.327) | (11.548.944) | (15.939.855) |
| TİCARİ FAALİYETLERDEN BRÜT KAR (ZARAR) | 118.862.235 | 110.280.875 | 42.261.014 | 43.474.431 | |
| BRÜT KAR (ZARAR) | 118.862.235 | 110.280.875 | 42.261.014 | 43.474.431 | |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | 28,33 | (62.112.946) | (64.204.696) | (23.997.821) | (23.952.416) |
| Pazarlama Giderleri (-) | 28,33 | ||||
| Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) | 33 | (55.194.728) | (52.402.480) | (16.512.650) | (14.974.476) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 34 | 7.433.840 | 10.885.499 | 2.107.178 | 2.193.289 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 34 | (3.247.737) | (2.367.462) | (1.196.966) | 556.692 |
| ESAS FAALİYET KARI (ZARARI) | 5.740.664 | 2.191.736 | 2.660.755 | 7.297.520 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 35 | 39.421.281 | 40.504.651 | 23.088.423 | 7.001.388 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler | 35 | (15.387.843) | (160.254) | (14.468.239) | (74.166) |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından | 35 | 8.675.542 | 12.381.433 | 4.355.033 | 4.140.505 |
| (Zararlarından) Paylar | |||||
| İştirakler, Müşterek Kontrol Edilen İşletmeler ve Bağlı | 35 | 9.677.188 | 6.999.085 | ||
| Ortaklıklardan Diğer Gelirler (Giderler) | |||||
| FİNANSMAN GELİRİ (GİDERİ) ÖNCESİ FAALİYET KARI | 48.126.832 | 54.917.566 | 22.635.057 | 18.365.247 | |
| (ZARARI) | |||||
| Finansal Gelirler | 36 | 5.867.658 | 1.945.245 | 77.421 | 480.622 |
| Finansal Giderler (-) | 36 | (15.982.991) | (997.512) | (4.230.950) | (433.606) |
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) | 45 | (46.606.933) | (45.167.125) | (13.377.670) | (12.568.060) |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI) | (8.595.434) | 10.698.174 | 5.103.858 | 5.844.203 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri | (6.047.454) | 9.736.238 | (2.213.509) | (344.282) | |
| -Dönem Vergi (Gideri) Geliri -Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri |
39 39 |
(12.389.818) 6.342.364 |
(11.977.515) 21.713.753 |
(4.549.648) 2.336.139 |
(4.662.126) 4.317.844 |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI (ZARARI) | (14.642.888) | 20.434.412 | 2.890.349 | 5.499.921 | |
| DÖNEM KARI (ZARARI) | (14.642.888) | 20.434.412 | 2.890.349 | 5.499.921 | |
| Dönem Karının (Zararının) Dağılımı | (14.642.888) | 20.434.412 | 2.890.349 | 5.499.921 | |
| -Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 4.743.957 | 7.146.445 | 2.514.448 | 1.041.026 | |
| -Ana Ortaklık Payları | (19.386.845) | 13.287.967 | 375.903 | 4.458.896 | |
| Pay Başına Kazanç (Zarar) | 41 | (2,04) | 1,40 | 0,04 | 0,47 |
| -Sürdürülen Faaliyetlerden Adi Pay Başına Kazanç (Zarar) | 41 | (2,04) | 1,40 | 0,04 | 0,47 |
| Sulandırılmış Pay Başına Kazanç (Zarar) | 41 | (2,04) | 1,40 | 0,04 | 0,47 |
| -Sürdürülen Faaliyetlerden Sulandırılmış Pay Başına Kazanç (Zarar) |
41 | (2,04) | 1,40 | 0,04 | 0,47 |
| DÖNEM KARI (ZARARI) | (14.642.888) | 20.434.412 | 2.890.349 | 5.499.921 | |
| DİĞER KAPSAMLI GELİRLER | 37 | 4.613.603 | (2.983.847) | 1.100.238 | 2.353.381 |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar, Vergi | |||||
| Öncesi | 37 | 554.916 | (49.496) | ||
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | 37 | 766.950 | (68.408) | ||
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı | |||||
| Gelire İlişkin Vergiler | 37 | (212.034) | 18.912 | ||
| -Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları | |||||
| (Kayıpları), Vergi Etkisi | 37 | (212.034) | 18.912 | ||
| Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar | 37 | 4.613.603 | (3.538.763) | 1.100.238 | 2.402.877 |
| Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklara İlişkin Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) |
37 | 5.946.162 | (5.351.172) | 1.261.675 | 3.561.288 |
| -Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklardan Kazançlar (Kayıplar) |
37 | 5.946.162 | (5.351.172) | 1.261.675 | 3.561.288 |
| Diğer Kapsamlı Gelir Unsurlarına İlişkin Toplam Vergiler | 37 | (1.332.559) | 1.812.409 | (161.437) | (1.158.411) |
| -Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklara İlişkin Diğer Kapsamlı Gelir, Vergi Etkisi |
37 | (1.332.559) | 1.812.409 | (161.437) | (1.158.411) |
| DİĞER KAPSAMLI GELİRLER | 4.613.603 | (2.983.847) | 1.100.238 | 2.353.381 | |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR (GİDER) | (10.029.285) | 17.450.565 | 3.990.587 | 7.853.302 | |
| -Kontrol Gücü Olmayan Paylar | 4.743.957 | 7.146.445 | 2.514.448 | 1.041.026 | |
| -Ana Ortaklık Payları | (14.773.242) | 10.304.120 | 1.476.140 | 6.812.277 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
| Kar a Za rard vey a Yen iden Sın ıflan dırı lma ak yac Biri kmi Diğ ş er Kap lı G elir ler sam a G ider ler vey Yen iden De ğer lem e ve Ölç üm Kaz / anç |
Kar a Za rard vey a Yen iden Sın ıflan dırı laca k Biri kmi Diğ ş er Kap lı G elir ler sam a G ider ler vey Yen iden De ğer lem e ve Ölç üm Kaz / anç |
Biri kmi Kar ş |
lar | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Not | Öde iş Ser nm may e |
Ser e Düz may eltm e Far klar ı |
İhra Pay ç Prim / İsko leri ları nto |
Kay ları ıp Tan da Pla ımla Fay nm ış nlar ı Ye nide n Ölç üm Kaz ları/ Kay ları anç ıp |
Kay ları ıp Ger ğe Uyg çe un Değ ğer er F ark ı Di Kap lı G elir sam e Yan sıtı lan Fina l nsa Var lıkla rda n Kaz lar ( Kay lar) anç ıp |
Kar dan Ay rıla n Kıs ıtlan mış Yed ekle r |
Geç miş Yıl lar Kar ları/ Zar arla rı |
Net Dö nem Kar ı Za rarı |
Ana Or tak lığa Ait Özk akla ayn r |
Kon trol Gü cü Olm aya n Pay lar |
Özk ak T lam ayn op ı |
|
| İ D ÖN CA R EM |
||||||||||||
| 01.0 1.20 25 t arih i itib la b akiy eler arıy dön |
9.50 0.00 0 |
126 .100 .902 |
44.7 99.2 88 |
586 .311 |
28.2 24.0 74 |
17.2 85.7 60 |
44.4 44.8 81 |
( 23.0 99.7 96) |
247 .841 .420 |
25.0 38.8 93 |
272 .880 .313 |
|
| ( ı) baş em Düz eltm eler den So ki T uta nra r |
30 | 9.50 0.00 0 |
126 .100 .902 |
44.7 99.2 88 |
586 .311 |
28.2 24.0 74 |
17.2 85.7 60 |
44.4 44.8 81 |
( 23.0 99.7 96) |
247 .841 .420 |
25.0 38.8 93 |
272 .880 .313 |
| Tra nsfe rler |
( 23.0 99.7 96) |
23.0 99.7 96 |
||||||||||
| Top lam Ka mlı Gel ir ( Gid er) psa |
30 | 4.6 13.6 03 |
( 19.3 86.8 45) |
( 14.7 73.2 42) |
4.74 3.95 7 |
( 10.0 29.2 85) |
||||||
| Dön Net Kâ rı ( Zar arı) em |
30 | ( 19.3 86.8 45) |
( 19.3 86.8 45) |
4.74 3.95 7 |
( 14.6 42.8 88) |
|||||||
| Top lam Diğ er K aml ı Ge lir aps Özk ak U rlar ınd aki lam |
30 | 4.6 13.6 03 |
4.6 13.6 03 |
4.6 13.6 03 |
||||||||
| Top ayn nsu ( ) Art Aza lış ış |
30 | 9.50 0.00 0 |
126 .100 .902 |
44. 799 .288 |
586 .311 |
32.8 37.6 77 |
17.2 85.7 60 |
21.3 45.0 85 |
( 19.3 86.8 45) |
233 .068 .178 |
29.7 82.8 50 |
262 .851 .028 |
| /Bö e/Ta sfiy Birle lünm e E tkis i şme |
30 | ( 7) 3.04 4.47 |
( 7) 3.04 4.47 |
( 7) 3.04 4.47 |
||||||||
| Bağ lı O rtak lık E dini mi v Eld eya en |
30 | ( 718 .621 ) |
( 718 .621 ) |
( 718 .621 ) |
||||||||
| Çı karı lma sı |
||||||||||||
| 30.0 9.20 25 i tiba la b akiy eler rıy ( dön u) em son |
9.50 0.00 0 |
126 .100 .902 |
44.7 99.2 88 |
586 .311 |
32.8 37.6 77 |
17.2 85.7 60 |
17.5 81.9 87 |
( 45) 19.3 86.8 |
229 .305 .080 |
29.7 82.8 50 |
259 .087 .930 |
|
| ÖN İ D ÖN CEK EM |
||||||||||||
| 01.0 1.20 24 t arih i itib la b akiy eler arıy |
9.50 0.00 0 |
126 .100 .902 |
44.7 99.2 88 |
574 .694 |
17.8 20.6 32 |
14.2 21.6 61 |
( 18.8 71.2 48) |
68.6 18.6 64 |
262 .764 .593 |
8.96 2.84 3 |
271 .727 .436 |
|
| ( dön baş ı) em |
||||||||||||
| Düz eltm eler den So ki T uta nra r |
30 | 9.50 0.00 0 |
126 .100 .902 |
44.7 99.2 88 |
574 .694 |
17.8 20.6 32 |
14.2 21.6 61 |
( 18.8 71.2 48) |
68.6 18.6 64 |
262 .764 .593 |
8.96 2.84 3 |
271 .727 .436 |
| Tra nsfe rler Top lam Ka mlı Gel ir ( Gid er) |
30 | ( 698 .772 ) |
( 14.3 41.4 74) |
3.06 4.09 9 |
65.5 54.5 65 |
( 68.6 18.6 64) 13.2 87.9 67 |
( 1.75 2.27 9) |
( 539 .267 ) |
( 2.29 1.54 6) |
|||
| psa Dön Kâ rı ( arı) Net Zar em |
30 | 13.2 87.9 67 |
13.2 87.9 67 |
( ) 539 .267 |
12.7 48.7 00 |
|||||||
| Top lam Diğ er K aml ı Ge lir aps |
30 | ( 698 .772 ) |
( 14.3 41.4 74) |
( 15.0 40.2 46) |
( 15.0 40.2 46) |
|||||||
| Özk ak U rlar ınd aki Top lam ayn nsu Art ( Aza lış ) ış |
30 | 9.50 0.00 0 |
126 .100 .902 |
44. 799 .288 |
( 124 .078 ) |
3.47 9.15 8 |
17.2 85.7 60 |
46.6 83.3 17 |
13.2 87.9 67 |
261 .012 .314 |
8.42 3.57 6 |
269 .435 .890 |
| 30.0 9.20 24 i tiba la b akiy eler rıy ( dön u) em son |
30 | 9.50 0.00 0 |
126 .100 .902 |
44.7 99.2 88 |
( 124 .078 ) |
3.47 9.15 8 |
17.2 85.7 60 |
46.6 83.3 17 |
13.2 87.9 67 |
261 .012 .314 |
8.42 3.57 6 |
269 .435 .890 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
| Dönem Dönem 1.01.2025 1.01.2024 30.09.2025 30.09.2024 Not TL TL A. ESAS FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞLARI 31.866.947 75.176.825 Dönem kârı/zararı (+/-) (19.386.845) (5.411.540) -Sürdürülen Faaliyetlerden Dönem Karı (Zararı) 39 (19.386.845) (5.411.540) Dönem kârı/zararı mutabakatıyla ilgili düzeltmeler 31.314.694 (50.109.335) Amortisman ve itfa gideriyle ilgili düzeltmeler 14,17,20 4.745.453 4.561.725 Karşılıklarla ilgili düzeltmeler (+/-) 25 (2.318.881) (4.197.975) -Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler 25 (2.318.881) (4.138.214) -Diğer Karşılıklar (İptalleri) ile İlgili Düzeltmeler (59.761) Faiz gelirleri ve giderleriyle ilgili düzeltmeler (+/-) 34,37 10.214.117 (933.877) -Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler 37 (5.867.658) (1.945.245) -Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler 37 15.982.991 997.512 -Vadeli Alımlardan Kaynaklanan Ertelenmiş Finansman Gideri 34 (103.566) (890.800) -Vadeli Satışlardan Kaynaklanan Kazanılmamış Finansman Geliri 34 202.350 904.656 Gerçeğe uygun değer kayıpları/kazançları ile ilgili düzeltmeler (+/-) (2.180.069) (3.538.763) -Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler 47 (2.180.069) (3.538.763) Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Dağıtılmamış Karları ile İlgili Düzeltmeler 1.377.971 (22.764.580) -İştiraklerin Dağıtılmamış Karları İle İlgili Düzeltmeler 4 1.377.971 (22.764.580) Vergi (Geliri) Gideri İle İlgili Düzeltmeler 39 (11.843.176) (23.235.865) Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) ile İlgili Düzeltmeler 31.319.279 İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler 4.266.333 100.496.442 Finansal Yatırımlardaki Azalış (Artış) 47 (11.634.275) 49.711.384 Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler 7 (705.659) (11.737.538) -İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) (735) 258.800 -İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) 7 (704.924) (11.996.338) Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler 9 15.132.539 20.718.922 -İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) 6 19.824.606 20.555.645 -İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) 9 (4.692.067) 163.277 Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) 12 (8.604.003) 8.787.464 Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler 6,7 1.016.074 (7.997.659) -İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) 6 1.240.045 (7.281.966) -İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Borçlardaki Azalış (Artış) 7 (223.971) (715.693) Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) 27 (374.291) (3.287.907) Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler 9 (52.344.362) 41.367.599 -İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) 6 (50.379.904) 49.762.568 -İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) 8 (1.964.458) (8.394.969) Ertelenmiş Gelirlerdeki (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar) Artış (Azalış) 12 288.360 (3.904.920) İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler 61.491.950 6.839.097 -Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış) 29 (1.943.700) 4.173.994 -Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış (Azalış) 29 63.435.650 2.665.103 Faaliyetlerden kaynaklanan net nakit akışı (+/-) 16.194.182 30.201.259 Vergi İadeleri (Ödemeleri) 39 24.344 (11.530) İşletme Faaliyetlerine İlişkin Enflasyon Etkisi 15.648.421 30.212.789 B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI 29.541.701 (22.776.172) Bağlı Ortaklıkların Kontrolünün Kaybı Sonucunu Doğuracak Satışlara İlişkin Nakit Girişleri 718.621 İştiraklerin ve/veya İş Ortaklıklarının Pay Satışı veya Sermaye Azaltımı Sebebiyle Oluşan Nakit Girişleri 4 30.177.984 İştiraklar ve/veya İş Ortaklıkları Pay Alımı veya Sermaye Artırımı Sebebiyle Oluşan Nakit Çıkışları 4 (382.267) (41.985.268) Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri 2.274.755 460.451 -Maddi Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri 14 2.274.755 311.188 -Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri 149.263 Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları 14 (1.272.867) (7.230.542) -Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları 14 (991.812) (1.645.944) -Maddi Olmayan Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları 17 (281.055) (5.584.598) Yatırım Faaliyetlerine İlişkin Enflasyon Etkisi (1.974.525) 25.979.187 C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI (23.282.357) (10.867.028) Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri -Pay İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri 28 Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri -Kredilerden Nakit Girişleri 47 Kira Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları 20,47 (2.177.371) (1.622.520) Ödenen Faiz 37 (15.982.991) (997.512) Alınan Faiz 37 5.867.658 1.945.245 Finansman Faaliyetlerine İlişkin Enflasyon Etkisi (10.989.653) (10.192.241) D. Enflasyon Etkisi (38.189.981) (42.654.271) YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE (63.690) (1.120.646) NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) (A+B+C+D) (63.690) (1.120.646) F. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 53 3.258.669 14.109.835 G.Nakit ve Nakit Benzerlerine İlişkin Enflasyon Etkisi 660.662 (2.946.549) DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E+F+G) 53 3.855.641 10.042.640 |
Cari | Önceki | |
|---|---|---|---|
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
İdealist Danışmanlık A.Ş. ("Şirket"), 18 Mart 1998 tarihinde tescil edilerek "MCT Müşavirlik Danışmanlık ve Dış Ticaret Limited Şirketi" unvanı altında kurulmuştur. 10 Haziran 2005 tarihinde nevi değişikliği yapılarak MCT Müşavirlik Danışmanlık ve Dış Ticaret Anonim Şirketi unvanını, 30 Aralık 2011 tarihinde ise unvan değişikliği yaparak MCT Danışmanlık A.Ş. unvanını almıştır. Şirket 01 Kasım 2018 tarihinde yapılan olağanüstü genel kurul toplantısında şirket unvanını İdealist Danışmanlık A.Ş. olarak, 10 Eylül 2021 tarihinde yapılan olağanüstü genel kurul toplantısında şirket unvanını İdeal Finansal Teknolojiler ve Danışmanlık A.Ş. olarak, 31.01.2024 tarihinde yapılan olağanüstü genel kurul toplantısında unvanını Skyalp Finansal Teknolojiler ve Danışmanlık A.Ş olarak değiştirmiştir.
Grup, özel sektör ve kamu işletmeleri ve kuruluşları ile bunların yöneticilerine, personeline, gerçek ve tüzel kişilere, faaliyetlerinde etkinlik ve ekonomikliği arttırarak daha verimli, daha ekonomik, daha rasyonel ve daha modern çalışmalarına yardımcı olmak üzere yapılabilirlik, yatırım, işletme, yönetim, kalite, üretim, verimlilik, gelişim, pazarlama, promosyon, iç ve dış ticaret konuları ile diğer idari, hukuki, mali, ekonomik ve teknik konularda danışmanlık, araştırma, geliştirme hizmetleri ve bunların eğitim hizmetlerini yapmak, yaptırmak ve sağlamak amacı ile kurulmuştur.
Grup'un payları ilk kez Mayıs 2012 tarihinde halka arz edilmiştir ve Borsa İstanbul A.Ş. 17.09.2020 tarih ve 2020/58 sayılı duyurusu ile Pay Piyasası Yönergesi ve Kotasyon Yönergesinde değişiklik yapmıştır. Yeni Pazar yapılanmasında Gelişen İşletmeler Pazarı "Alt Pazar" ile birleştirilmiştir.
Grup'un adresi, ticaret sicil kaydı ile vergi dairesi, vergi numarası ve iletişim araçları aşağıda açıklanmıştır.
Merkez Adresi Barbaros Mah. Ihlamur Bul. Nü: 3 İç Kapı Nü: 211 Ataşehir / İstanbul
Kuruluş Yılı 1998 Ticaret Sicil Numarası 392275-0
Vergi Dairesi Kozyatağı Vergi Dairesi
Vergi Numarası 6130549517 Telefon – Faks (216) 970 57 57
İnternet Adresi https://www.skyalp.com.tr/
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren hesap dönemindeki personel sayısı 53'tür. (31.12.2024: 47)
Şirketin sermaye yapısına Not 30'da yer verilmiştir.
İlişikteki konsolide finansal tablolar Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlarına uygun olarak hazırlanmıştır. Konsolide finansal tablolar ve dipnotlar KGK tarafından 04 Ekim 2022 tarihinde yayınlanan TMS taksonomisine uygun olarak sunulmuştur.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla düzenlenmiş konsolide finansal durum tablosu, bu tarihte sona eren döneme ait, konsolide kar veya zarar tablosu ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu, konsolide nakit akış tablosu ve konsolide finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar, 10 Kasım 2025 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, finansal tabloların yayımlanmasından sonra değiştirme gücüne sahiptir.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
KGK 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.
Bu çerçevede 30 Eylül 2025, 30 Eylül 2024 ve 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
Finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar, fonksiyonel para biriminin genel satın alma gücündeki değişiklikler için yeniden düzenlenmiştir ve sonuç olarak, finansal tablolar ve önceki dönemlere ait ilgili rakamlar TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı uyarınca raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir.
TMS 29, konsolide finansal tablolar da dahil olmak üzere, fonksiyonel para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan her işletmenin finansal tablolarına uygulanır. Bir ekonomide yüksek enflasyonun mevcut olması durumunda TMS 29 uyarınca, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir işletmenin finansal tablolarının raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmesini gerektirmektedir.
Raporlama tarihi itibarıyla, Tüketici Fiyat Endeksi ("TÜFE") rakamına göre son üç yılın genel satın alma gücündeki kümülatif değişim %100'ün üzerinde olduğu için, Türkiye'de faaliyet gösteren işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra sona eren raporlama dönemlerinde TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardını uygulamaları gerekmektedir.
Aşağıdaki tabloda Türkiye İstatistik Kurumu (TUİK) tarafından yayınlanan Tüketici Fiyat Endeksleri dikkate alınarak hesaplanan ilgili yıllara ait enflasyon oranları yer almaktadır:
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Yüksek enflasyon dönemlerinde konsolide finansal tabloların düzeltilmesi (Devamı)
| Tarih | Endeks | Düzeltme katsayısı | Üç Yıllık Kümülatif Enflasyon Oranları |
|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 3.367,22 | 1,00000 | 222% |
| 31.12.2024 | 2.684,55 | 1,25430 | 291% |
| 30.09.2024 | 2.526,16 | 1,33294 | 343% |
TMS 29 endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir:
TMS 29 Enflasyon Muhasebesi standardının uygulanmasının etkisi aşağıda özetlenmiştir:
Finansal Durum Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi,
Finansal durum tablosunda yer alan tutarlardan raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimiyle ifade edilmemiş olanlar yeniden düzenlenir. Buna göre, parasal kalemler raporlama dönemi sonunda cari olan para birimi cinsinden ifade edildikleri için yeniden düzenlenmezler. Parasal olmayan kalemler, raporlama dönemi sonunda cari tutarları üzerinden gösterilmedikleri sürece, yeniden düzenlenmeleri gerekmektedir.
Parasal olmayan kalemlerin yeniden düzenlenmesinden kaynaklanan net parasal pozisyondaki kazanç veya kayıp kar veya zarara dahil edilir ve kapsamlı gelir tablosunda ayrıca sunulur.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Kâr veya Zarar Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi
Kâr veya zarar tablosundaki tüm kalemler raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Bu nedenle, tüm tutarlar aylık genel fiyat endeksindeki değişiklikler uygulanarak yeniden düzenlenmiştir.
Satılan stokların maliyeti, yeniden düzenlenmiş stok bakiyesi kullanılarak düzeltilmiştir. Amortisman ve itfa giderleri, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller ve kullanım hakkı varlıklarının yeniden düzenlenmiş bakiyeleri kullanılarak düzeltilmiştir.
Nakit Akış Tablosunun Yeniden Düzenlenmesi
Nakit akış tablosundaki tüm kalemler, raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmektedir.
Konsolide finansal tablolar
Geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir bağlı ortaklığın finansal tabloları, ana ortaklık tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolara dahil edilmeden önce genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Böyle bir bağlı ortaklığın yabancı bir bağlı ortaklık olması durumunda, yeniden düzenlenmiş finansal tabloları kapanış kurundan çevrilir.
Raporlama dönemi sonları farklı olan finansal tabloların konsolide edilmesi durumunda, parasal ya da parasal olmayan tüm kalemler, konsolide finansal tabloların tarihinde geçerli olan ölçüm birimine göre yeniden düzenlenir.
Karşılaştırmalı rakamlar
Önceki raporlama dönemine ait ilgili rakamlar, karşılaştırmalı mali tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir.
Finansal tablolardaki sayısal veriler önceki dönemle karşılaştırmalı olarak sunulmuştur. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem mali tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılır ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılır.
Finansal tablolar, Grup'un önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Yüksek enflasyon dönemlerinde konsolide finansal tabloların düzeltilmesi (Devamı)
Grup'un finansal tablolarındaki her bir kalem, Grup'un faaliyetini sürdürdüğü temel ekonomik ortamda geçerli olan para birimi ("fonksiyonel para birimi") kullanılarak muhasebeleştirilmiştir. Finansal tablolar, Grup'un fonksiyonel ve raporlama para birimi olan TL kullanılarak sunulmuştur.
Bağlı ortaklıklar, Grup'un kontrolünün olduğu şirketlerdir. Grup'un kontrolü, bu şirketlerdeki değişken getirilere maruz kalma, bu getirilerde hak sahibi olma ve bunları yönlendirebilme gücü ile sağlanmaktadır. Bağlı ortaklıklar, kontrolün Şirket'e geçtiği tarihten itibaren tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilirler ve kontrolün ortadan kalktığı tarih itibarıyla konsolidasyon kapsamından çıkarılırlar. Şirket içi işlemlerde bakiyeler ve Şirket şirketleri ile yapılan işlemlerden doğan gerçekleşmemiş kazanç ve kayıplar da dahil olmak üzere tüm kar ve zararlar elimine edilir. Gerekli olduğunda, bağlı ortaklıklar tarafından bildirilen tutarlar, Grup'un muhasebe politikalarına uyumlu olması için düzenlenmiştir.
İştiraklerin satın alım sonrasındaki kar ve zararlarının Şirket'e düşen payları gelir tablosunda, sermaye yedeklerinde meydana gelen hareketlerinin Şirket'e düşen payları da yedeklerde takip edilir. Satın alım sonrası meydana gelen bu hareketlerin etkisi kayıtlı iştirak tutarına yansıtılır. İştiraklerdeki zarar payları, yapılan yatırımlardan fazla ise; Şirket, yükümlülüklere maruz kalmadığı ya da iştirakleri adına ödemeler yapmadığı takdirde ilave zararlar kayıtlara alınmaz.
Grup'un konsolidasyona tabi doğrudan ve dolaylı oy hakkına sahip olduğu bağlı ortaklık bilgileri aşağıdaki gibidir;
| Sahiplik | ||||
|---|---|---|---|---|
| Bağlı Ortaklık | Ülke | Faaliyet Konusu | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| İdeal Data Finansal Teknolojiler A.Ş. | Türkiye | Fintech (Finansal Teknoloji) |
68,18% | 68,18% |
| Dorınsıght Araştırma ve Danışmanlık Hizmetleri Ticaret A.Ş.* |
Türkiye | Fintech (Finansal Teknoloji) |
100,00% | |
| Traderbull Yazılım A.Ş.** | Türkiye | Fintech (Finansal Teknoloji) |
100,00% | |
| Talkınvest Yazılım ve Teknoloji Hizmetleri A.Ş.*** | Türkiye | Fintech (Finansal Teknoloji) |
100,00% |
**30.09.2025 tarihinde Grup bağlı ortağı Dorınsıght Araştırma ve Danışmanlık Hizmetleri Ticaret A.Ş. paylarının tamamı Tenk Bilişim Teknolojileri Danışmanlık AŞ'ne 400.000 USD bedelle satılmıştır.
**Grup bağlı ortağı Traderbull Yazılım A.Ş. 22.02.205 tarihinde İdeal Data Finansal Teknolojiler A.Ş. ile birleşerek infisah olmuştur. Devralan Şirket İdeal Data Finansal Teknolojiler A.Ş., Devrolunan şirket Traderbull Yazılım A.Ş.'dir.
***Grup bağlı ortağı Talkınvest Yazılım ve Teknoloji Hizmetleri A.Ş. 24.09.205 tarihinde İdeal Data Finansal Teknolojiler A.Ş. ile birleşerek infisah olmuştur. Devralan Şirket İdeal Data Finansal Teknolojiler A.Ş., Devrolunan şirket Talkınvest Yazılım ve Teknoloji Hizmetleri A.Ş.'dir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK")'nun II-14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" kapsamında ve Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlarına uygun olarak hazırlanmıştır. Finansal tablolar ve dipnotlar KGK tarafından 04 Ekim 2022 tarihinde yayınlanan TMS taksonomisine uygun olarak sunulmuştur.
Grup, yasal muhasebe kayıtlarını Vergi Mevzuatına ve T.C. Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı (Muhasebe Sistemi Uygulama Genel Tebliği)'na uygun olarak tutmakta ve Türk Lirası cinsinden hazırlamaktadır.
Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerlerinden gösterilen finansal varlıklar dışında, tarihi maliyet esasına göre hazırlamaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS")/TFRS ve TMS/TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup'un mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem; uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir.
Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerinde bir etkisi olmamıştır
Finansal tabloların onaylanma tarihi itibarıyla yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017'de TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar Standardı ve TMS 28 İştirakler ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar Standardında yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
2.3) Türkiye Finansal Raporlama Standartları'ndaki Değişiklikler (Devamı)
Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar: (Devamı)
Grup söz konusu değişikliklerin etkilerini, bahsi geçen standartlar nihai halini aldıktan sonra değerlendirecektir.
KGK Şubat 2019'da sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan TFRS 17 Sigorta Sözleşmeleri Standardını ("TFRS 17") yayımlamıştır. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir. Standardın zorunlu yürürlük tarihi, yapılan son düzenleme ile birlikte 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan hesap dönemlerine ertelenmiştir.
Söz konusu standardın Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
TFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklama Standardı ("TFRS 18") 8 Mayıs 2025 tarihli Resmî Gazete'de yayımlanmıştır. 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bu, kar veya zarar tablosundaki güncellemelere odaklanan, finansal tabloların sunumuna ve açıklanmasına ilişkin yeni standarttır. TFRS 18 işletmelerin, kar veya zarar tablosunda yer verilen tüm gelir ve giderleri, esas faaliyetler, yatırım faaliyetleri, finansman faaliyetleri, gelir vergileri ve durdurulan faaliyetler olmak üzere beş kategoriden biri içerisinde sunmasını zorunlu kılmaktadır. TFRS 18'de getirilen temel yeni kavramlar aşağıdakilerle ilgilidir: - Kar veya zarar tablosunun yapısı, - İşletmenin finansal tablolarının dışında raporlanan belirli kâr veya zarar performans ölçütleri için finansal tablolarda gerekli açıklamalar, - Genel olarak temel finansal tablolar ve dipnotlar için geçerli olan toplama ve ayrıştırmaya ilişkin geliştirilmiş ilkeler.
Söz konusu standardın Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
TFRS 19 Kamuya Hesap Verme Sorumluluğu Bulunmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar Standardı ("TFRS 19"), 10 Ağustos 2025 tarihli Resmi Gazete'de yayımlanmıştır. 1 Ocak 2027 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Bu standart kapsama giren bağlı ortaklıklar açısından TMS/TFRS'lerde yer alan açıklama yükümlülüklerinin azaltılması amacına yöneliktir. TFRS 19 kapsamında kamuya hesap verme sorumluluğu bulunmayan ve kendisi bir bağlı ortaklık niteliğinde olan işletmelerin, diğer TMS/TFRS'de yer alan açıklama hükümleri yerine TFRS 19'da düzenlenen kolaylaştırılmış açıklama hükümlerini uygulaması öngörülmektedir. Böylece, bu işletmelerin açıklama hükümleri açısından raporlama yükümlülüklerinin hafifletilmesi amaçlanmaktadır. TFRS 19'un uygulanması zorunlu olmayıp, işletmelerin tercihine bırakılmıştır.
Bir bağlı ortaklık aşağıdaki durumlarda ilgili şartları sağlar:
Grup'un TFRS 19 finansal tabloları üzerindeki etkisi bulunmamaktadır
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
2.3) Türkiye Finansal Raporlama Standartları'ndaki Değişiklikler (Devamı)
Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar: (Devamı)
KGK, 10 Ağustos 2025 tarihinde TFRS 9 Finansal Araçlar Standardı ("TFRS 9") ve TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar Standardına ("TFRS 7") ilişkin finansal araçların sınıflandırılmasına ve ölçümüne değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklik finansal yükümlülüklerin "teslim tarihi"nde finansal tablo dışı bırakılacağını açıklığa kavuşturmuştur. Bununla birlikte değişiklikle, belirli koşulların sağlanması durumunda, elektronik ödeme sistemiyle yerine getirilen finansal yükümlülüklerin teslim tarihinden önce finansal tablo dışı bırakılmasına yönelik muhasebe politikası tercihi getirilmektedir. Ayrıca yapılan değişiklik, Çevresel, Sosyal Yönetimsel (ESG) bağlantılı ya da koşula bağlı benzer diğer özellikler içeren finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akış özelliklerinin nasıl değerlendirileceği ile geri çağrılabilir olmayan varlıklar ve sözleşmeyle birbirine bağlı finansal araçlara yönelik uygulamalar hakkında açıklayıcı hükümler getirmektedir. Bunun yanı sıra bu değişiklik ile birlikte, koşullu bir olaya (ESG bağlantılı olanlar dahil) referans veren sözleşmesel hükümler içeren finansal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen özkaynağa dayalı finansal araçlar için TFRS 7'ye ilave açıklamalar eklenmiştir. Yeni hükümler, geçmiş yıllar karları (zararları) kaleminin açılış bakiyesinde düzeltme yapılmak suretiyle geriye dönük olarak uygulanacaktır. Genel anlamda, Şirket finansal tabloları üzerinde önemli bir etki beklememektedir.
KGK, 10 Ağustos 2025 tarihinde "Doğaya Bağlı Elektriğe Dayanan Sözleşmeler" değişikliğini (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) Resmi Gazete'de yayımlamıştır. Değişiklik, "kendi için kullanım" istisnasına yönelik hükümlerin uygulanmasını açıklığa kavuşturmakta ve bu tür sözleşmelerin korunma aracı olarak kullanılması durumunda korunma muhasebesine izin vermektedir. Değişiklik ayrıca, bu sözleşmelerin işletmenin finansal performansı ve nakit akışları üzerindeki etkisinin yatırımcılar tarafından anlaşılmasını sağlamak amacıyla yeni açıklama hükümleri getirmektedir. Standart grup için geçerli değildir ve Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.
KGK tarafından 27 Eylül 2025 tarihli Resmi Gazete'de TMS/TFRS'ye ilişkin iyileştirmeler, Cilt 11 yayınlanmıştır. Bu kapsamda;
Grup, finansal tabloları üzerinde önemli bir etki beklememektedir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Bir muhasebe tahminindeki değişikliğin etkisi, yalnızca bir döneme ilişkinse, değişikliğin yapıldığı cari dönemde; gelecek dönemlere de ilişkinse hem değişikliğin yapıldığı hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak şekilde konsolide finansal tablolara yansıtılır. Bir hatanın düzeltme tutarı geriye dönük olarak dikkate alınır. Bir hata, ortaya çıktığı önceki dönemlere ilişkin karşılaştırmalı tutarların yeniden düzenlenmesi veya bir sonraki raporlama döneminden önce meydana geldiğinde, söz konusu döneme ait birikmiş karlar hesabının yeniden düzenlenmesi yoluyla düzeltilir. Bilgilerin yeniden düzenlenmesi aşırı bir maliyete neden oluyorsa önceki dönemlere ait karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmemekte, bir sonraki dönemin birikmiş karlar hesabı, söz konusu dönem başlamadan önce hatanın kümülatif etkisiyle yeniden düzenlenmektedir.
Nakit ve nakit benzerleri, işletmedeki nakit, finansal kuruluşlarda tutulan vadesiz mevduat, orijinal vadeleri üç ay veya üç aydan kısa tutarı belirli bir nakde kolayca çevrilebilen diğer kısa vadeli yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan yatırımları ve bankalar nezdindeki cari hesapları kapsar (Not 53).
Grup, finansal varlıklarını "itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen", "gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan" ve "gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar" olarak üç sınıfta muhasebeleştirmektedir. Sınıflandırma, finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli ve finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özellikleri esas alınarak yapılmaktadır. Grup, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapmaktadır.
Grup'un finansal varlıkların yönetiminde kullandığı iş modelinin değiştiği durumlar hariç, finansal varlıklar ilk muhasebeleştirilmelerinden sonra yeniden sınıflanmazlar; iş modeli değişikliği durumunda ise, değişikliğin akabinde takip eden raporlama döneminin ilk gününde finansal varlıklar yeniden sınıflanırlar.
"İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen finansal varlıklar", sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan ve sözleşme şartlarında belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarının bulunduğu, türev araç olmayan finansal varlıklardır. Grup'un itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen finansal varlıkları, "nakit ve nakit benzerleri", "ticari alacaklar", "diğer alacaklar" ve "finansal yatırımlar" kalemlerini içermektedir. İlgili varlıklar, finansal tablolara ilk kayda alımlarında gerçeğe uygun değerleri ile sonraki muhasebeleştirmelerde ise etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri üzerinden ölçülmektedir. İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ve türev olmayan finansal varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar konsolide kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
"Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar", sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlığın satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan ve sözleşme şartlarında belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarının bulunduğu türev araç olmayan finansal varlıklardır. İlgili finansal varlıklardan kaynaklanan kazanç veya kayıplardan, değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları ile kur farkı gelir veya giderleri dışında kalanlar diğer kapsamlı gelire yansıtılır.
Grup, özkaynağa dayalı finansal varlıklara yapılan yatırımlar için, gerçeğe uygun değerinde sonradan oluşan değişimlerin diğer kapsamlı gelire yansıtılması yöntemini, ilk defa finansal tablolara alma sırasında geri dönülemez bir şekilde tercih edebilir. Söz konusu tercihin yapılması durumunda, ilgili yatırımlardan elde edilen temettüler konsolide kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir.
"Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar", itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ve gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Söz konusu varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar konsolide gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
Grup, finansal varlıklarla ilgili sözleşme uyarınca meydana gelen nakit akışları ile ilgili hakları sona erdiğinde veya ilgili haklarını, bu finansal varlık ile ilgili bütün risk ve getirilerinin sahipliğini bir alım satım işlemiyle devrettiğinde söz konusu finansal varlığı kayıtlarından çıkarır. Grup tarafından devredilen finansal varlıkların yaratılan veya elde tutulan her türlü hak, ayrı bir varlık veya yükümlülük olarak muhasebeleştirilir.
Finansal varlıklar ve sözleşme varlıkları değer düşüklüğü "Beklenen Kredi Zararı" (BKZ) modeli ile hesaplanmaktadır. Değer düşüklüğü modeli, itfa edilmiş maliyet finansal varlıklara ve sözleşme varlıklarına uygulanmaktadır.
Zarar karşılıkları aşağıdaki bazda ölçülmüştür;
12 aylık BKZ'ler: raporlama tarihinden sonraki 12 ay içinde olası temerrüt olaylarından kaynaklanan BKZ'lerdir.
Ömür boyu BKZ'ler: bir finansal aracın beklenen ömrü boyunca muhtemel bütün temerrüt olaylarından kaynaklanan BKZ'lerdir.
Ömür boyu BKZ ölçümü, raporlama tarihinde bir finansal varlık ile ilgili kredi riskinin ilk muhasebeleştirme anından sonra önemli ölçüde artması halinde uygulanır. İlgili artışın yaşanmadığı diğer her türlü durumda 12 aylık BKZ hesaplaması uygulanmıştır. Grup, finansal varlığın kredi riskinin raporlama tarihinde düşük bir kredi riskine sahip olması durumunda, finansal varlığın kredi riskinin önemli ölçüde artmadığını tespit edebilir. Bununla birlikte, ömür boyu BKZ ölçümü (basitleştirilmiş yaklaşım), önemli bir finansman unsuru olmaksızın ticari alacaklar ve sözleşme varlıkları için daima geçerlidir.
Alıcıya ürün veya hizmet sağlanması sonucunda oluşan ticari alacaklar orijinal fatura değerinden kayda alınan alacakların izleyen dönemlerde elde edilecek tutarlarının etkin faiz yöntemi ile itfa edilmiş değerinden muhasebeleştirilirler. Belirlenmiş faiz oranı olmayan kısa vadeli alacaklar, orijinal etkin faiz oranının etkisinin çok büyük olmaması durumunda, fatura tutarından gösterilmiştir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Finansal tablolarda itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen ve önemli bir finansman bileşeni içermeyen (1 yıldan kısa vadeli olan) ticari alacakların değer düşüklüğü hesaplamaları kapsamında "basitleştirilmiş yaklaşımı" uygulanmaktadır. Söz konusu yaklaşım ile, ticari alacakların belirli sebeplerle değer düşüklüğüne uğramadığı durumlarda (gerçekleşmiş değer düşüklüğü zararları haricinde), ticari alacaklara ilişkin zarar karşılıkları "ömür boyu beklenen kredi zararlarına" eşit bir tutardan ölçülmektedir. Değer düşüklüğü karşılığı ayrılmasını takiben, değer düşüklüğüne uğrayan alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan değer düşüklüğü karşılığından düşülerek esas faaliyetlerden diğer gelirlere kaydedilir. Ticari işlemlere ilişkin vade farkı gelirleri/giderleri ile kur farkı kar/zararları, konsolide kar veya zarar tablosunda "Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler/Giderler" hesabı içerisinde muhasebeleştirilirler.
Ticari borçlar, Grup'un olağan faaliyetleri için tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere ilişkin yapılması zorunlu ödemeleri ifade etmektedir. Eğer ticari borçların ödenmesi için beklenen süre 1 yıl ya da daha kısa ise (ya da daha uzunsa ancak işletmenin normal faaliyet döngüsü içinde ise), bu borçlar kısa vadeli borçlar olarak sınıflandırılırlar. Aksi halde, uzun vadeli borçlar olarak sınıflandırılırlar (Not 7).
Ticari borçlar, gerçeğe uygun değerleriyle kaydedilirler ve müteakip dönemlerde etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş değerinden değer düşüklüğü karşılığı ayrılarak muhasebeleştirilirler.
Stoklar, net gerçekleşebilir değer veya maliyet değerinden düşük olanı ile değerlenmektedir. Net gerçekleşebilir değer, tahmini satış fiyatından stokları satışa hazır hale getirebilmek için yapılan giderlerle, pazarlama ve satış giderleri düşüldükten sonraki değerdir. Kullanılamaz veya satılamaz durumdaki stoklar için değer düşüklüğü karşılığı kaydedilir. (Not 10).
Maddi duran varlıklar maliyet değerleri üzerinden birikmiş amortisman ve varsa birikmiş değer düşüklüğü karşılığı düşülerek muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlıklar satıldığı zaman bu varlığa ait maliyet ve birikmiş amortismanlar ve varsa değer düşüklüğü karşılıkları ilgili hesaplardan düşüldükten sonra oluşan gelir ya da gider, konsolide kar veya zarar tablosuna dahil edilmektedir.
Maddi duran varlığın maliyet değeri; alış fiyatı, ithalat vergileri ve iadesi mümkün olmayan vergiler ve maddi duran varlığı kullanıma hazır hale getirmek için yapılan masraflardan oluşmaktadır. Maddi duran varlığın kullanımına başlandıktan sonra oluşan tamir ve bakım gibi masraflar, oluştukları dönemde gider kaydedilmektedir. Yapılan harcamalar ilgili maddi duran varlığa gelecekteki kullanımında ekonomik bir değer artışı sağlıyorsa bu harcamalar varlığın maliyetine eklenmektedir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Amortismana tabi varlıklar, tahmini ekonomik ömürlerine dayanan oranlarla doğrusal amortisman yöntemine göre amortismana tabi tutulmaktadır. Ekonomik ömür ve amortisman metodu düzenli olarak gözden geçirilmekte, buna bağlı olarak metodun ve amortisman süresinin ilgili varlıktan edinilecek ekonomik faydaları ile paralel olup olmadığına bakılmaktadır. Amortisman süreleri aşağıdaki gibidir: (Not 14)
| Ekonomik Ömrü | |
|---|---|
| Taşıtlar | 4-5 - yıl |
| Demirbaşlar | 3-10 - yıl |
| Özel maliyetler | 4-5 - yıl |
Varlığın değerinin düştüğüne dair bir belirti oluşursa ilgili varlığın net gerçekleşebilir değeri yeniden tahmin edilir, değer düşüklüğü karşılığı konsolide finansal tablolara yansıtılır.
Bir varlığın kayıtlı değeri, varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer derhal geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer ilgili varlığın net satış fiyatı ya da kullanımdaki değerinin yüksek olanıdır. Net satış fiyatı, varlığın makul değerinden satışı gerçekleştirmek için katlanılacak maliyetlerin düşülmesi suretiyle tespit edilir. Kullanımdaki değer ise ilgili varlığın kullanılmasına devam edilmesi suretiyle gelecekte elde edilecek tahmini nakit akımlarının raporlama dönemi tarihi itibariyle indirgenmiş tutarlarına artık değerlerinin eklenmesi ile tespit edilir. Maddi duran varlıkların satışı dolayısıyla oluşan kar ve zararlar yatırım faaliyetlerden gelirler ve giderler hesaplarına dahil edilirler.
Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar
Satın alınan maddi olmayan duran varlıklar, maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarlarıyla gösterilirler. Bu varlıklar beklenen ekonomik ömürlerine göre doğrusal itfa yöntemi kullanılarak itfaya tabi tutulur. Beklenen ekonomik ömür ve itfa yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir. Söz konusu maliyetler, alım maliyetlerini kapsamaktadır ve ekonomik ömürlerine göre (3-5 yıl) itfaya tabi tutulur (Not 17).
Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluşan maliyetler üzerinden aktifleştirilir. Söz konusu maliyetler, ekonomik ömürlerine göre (3-5 yıl) itfa edilir.
Bilgisayar yazılımlarını geliştirmek ve sürdürmekle ilişkili maliyetler, oluştukları dönemde konsolide kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir. Kontrolü Grup'un elinde olan, saptanabilir ve kendine özgü yazılım ürünleri ile direk ilişkilendirilebilen ve bir yıldan fazla süre ile maliyetinin üzerinde ekonomik fayda sağlayacak harcamalar maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilir. Maliyetler, yazılımı geliştiren çalışanların maliyetlerini ve genel üretim giderlerinin bir kısmını da içermektedir. Maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilen bilgisayar yazılım geliştirme maliyetleri, ekonomik ömürleri üzerinden (15 yılı geçmemek kaydıyla) itfaya tabi tutulurlar (Not 17).
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
İşletme birleşmesi yoluyla elde edilen maddi olmayan duran varlıklar
İşletme birleşmesi yoluyla elde edilen maddi olmayan duran varlıklar, maddi olmayan duran varlık tanımını karşılaması ve gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi durumunda şerefiye tutarından ayrı olarak tanımlanır ve muhasebeleştirilir. Bu tür maddi olmayan duran varlıkların maliyeti, satın alma tarihindeki gerçeğe uygun değeridir. İşletme birleşmesi yoluyla elde edilen maddi olmayan duran varlıklar başlangıç muhasebeleştirmesi sonrasında ayrı olarak satın alınan maddi olmayan duran varlıklar gibi maliyet değerlerinden birikmiş itfa ve tükenme payları ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler (Not 17).
Grup, tüm maddi ve maddi olmayan duran varlıkları için, her rapor tarihinde söz konusu varlığa ilişkin değer düşüklüğü olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın taşınmakta olan değeri, kullanım veya satış yoluyla elde edilecek olan tutarlardan yüksek olanı ifade eden net gerçekleşebilir değer ile karşılaştırılır. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığın ait olduğu nakit üreten herhangi bir birimin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutardan yüksekse, değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Bu durumda oluşan değer düşüklüğü zararları konsolide kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir.
Değer düşüklüğünün iptali nedeniyle varlığın (veya nakit üreten birimin) kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda değer düşüklüğünün konsolide finansal tablolara alınmamış olması halinde oluşacak olan defter değerini (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmamalıdır. Değer düşüklüğünün iptali konsolide kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir.
Şirket, 1 Ocak 2019 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlardan, "TFRS 16 Kiralamalar" standardının ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişikliklerini, ilgili standardın geçiş hükümlerine uygun olarak uygulamıştır.
Söz konusu standart kaynaklı muhasebe politikası değişiklikleri ve ilgili standartların ilk kez uygulanmasının etkileri aşağıdaki gibidir:
Şirket - Kiracı olarak
Eğer bir sözleşme, sözleşmede tanımlanan varlığın kullanımını kontrol etme hakkını, belirli bir süre için ve belirli bir bedel karşılığında devretmesi halini düzenliyorsa, bu sözleşmenin kiralama niteliği taşıdığı ya da bir kiralama işlemini içerdiği kabul edilir. Şirket, bir sözleşmenin başlangıcında, sözleşmenin kiralama niteliği taşıyıp taşımadığını ya da kiralama işlemi içerip içermediğini değerlendirir. Şirket, bir sözleşmenin tanımlanan bir varlığın kullanımını kontrol etme hakkını belirli bir süre için devredip devretmediğini değerlendirirken aşağıdaki koşulları göz önünde bulundurur:
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Sözleşmenin bu şartları sağlaması halinde Şirket, kiralamanın fiilen başladığı tarihte finansal tablolarına bir kullanım hakkı varlığı ve bir kira yükümlülüğü yansıtır.
Kullanım hakkı varlığı ilk olarak maliyet yöntemiyle muhasebeleştirilir ve aşağıdakileri içerir:
Şirket maliyet yöntemini uygularken, kullanım hakkı varlığını:
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, Şirket kira yükümlülüğünü o tarihte gerçekleşmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçer. Kira ödemeleri, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, bu oran kullanılarak; zımnî faiz oranın kolaylıkla belirlenememesi durumunda ise kiracının alternatif borçlanma faiz oranı kullanılarak iskonto edilir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Kira yükümlülüğü (Devamı)
Şirket'in kira yükümlülüğünün ölçümüne dâhil olan ve kiralamanın fiilen başladığı tarihte gerçekleşmemiş olan kira ödemeleri aşağıdakilerden oluşur:
Kiralamanın fiilen başladığı tarihten sonra Şirket, kira yükümlülüğünü aşağıdaki şekilde ölçer:
Uzatma ve erken sonlandırma opsiyonları
Kiralama yükümlülüğü, sözleşmelerdeki uzatma ve erken sonlandırma opsiyonları dikkate alınarak belirlenmektedir. Sözleşmelerde yer alan uzatma ve erken sonlandırma opsiyonlarının büyük kısmı Şirket ve kiralayan tarafından müştereken uygulanabilir opsiyonlardan oluşmaktadır. Ancak eğer söz konusu uzatma ve erken sonlandırma opsiyonları, sözleşmeye göre Şirket'in inisiyatifindeyse ve opsiyonların kullanımı makul derecede kesinse, kiralama süresi bu husus göz önünde bulundurularak belirlenir. Eğer şartlarda önemli bir değişiklik olursa yapılan değerlendirme Şirket tarafından gözden geçirilmektedir.
Kolaylaştırıcı uygulamalar
Kiralama süresi 12 ay ve daha kısa olan kısa vadeli kiralama sözleşmeleri ile Şirket tarafından düşük değerli olarak belirlenen kiralamalara ilişkin sözleşmeler, TFRS 16 Kiralamalar Standardının tanıdığı istisna kapsamında değerlendirilmiş olup, bu sözleşmelere ilişkin ödemeler oluştukları dönemde gider olarak muhasebeleştirilmeye devam edilmektedir.
Grup'un hasılatları, danışmanlık hizmetleri, hizmet satışları ve yazılım satışlarından oluşmaktadır.
Grup, 1 Ocak 2018 tarihinden itibaren yürürlüğe giren TFRS 15 "Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat Standardı" doğrultusunda hasılatın muhasebeleştirilmesinde aşağıda yer alan beş aşamalı modeli kullanmaya başlamıştır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Bu modele göre öncelikle müşterilerle yapılan her bir sözleşmede taahhüt edilen mal veya hizmetler değerlendirilmekte ve söz konusu mal veya hizmetleri devretmeye yönelik verilen her bir taahhüdü ayrı bir edim yükümlülüğü olarak belirlenmektedir. Sonrasında ise edim yükümlülüklerinin zamana yayılı olarak mı yoksa belirli bir anda mı yerine getirileceği tespit edilmektedir. Grup, bir mal veya hizmetin kontrolünü zamanla devreder ve dolayısıyla ilgili satışlara ilişkin edim yükümlülüklerini zamana yayılı olarak yerine getirirse, söz konusu edim yükümlülüklerinin tamamen yerine getirilmesine yönelik ilerlemeyi ölçerek hasılatı zamana yayılı olarak konsolide finansal tablolara alır.
Mal veya hizmet devri taahhüdü niteliğindeki edim yükümlülükleri ile alakalı hasılat, mal veya hizmetlerin kontrolünün müşterilerin eline geçtiğinde muhasebeleştirilir.
Grup, satışı yapılan mal veya hizmetin kontrolünün müşteriye devrini değerlendirirken,
Grup, sözleşmenin başlangıcında, müşteriye taahhüt ettiği mal veya hizmetin devir tarihi ile müşterinin bu mal veya hizmetin bedelini ödediği tarih arasında geçen sürenin bir yıl veya daha az olacağını öngörmesi durumunda, taahhüt edilen bedelde önemli bir finansman bileşeninin etkisi için düzeltme yapmamaktadır. Diğer taraftan, hasılatın içerisinde önemli bir finansman unsuru bulunması durumunda, hasılat değeri gelecekte oluşacak tahsilatların, finansman unsuru içerisinde yer alan faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Fark, tahakkuk esasına göre esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak ilgili dönemlere kaydedilir
Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ve ilgili finansal varlıktan beklenen ömrü boyunca elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın net defter değerine getiren etkin faiz yöntemi esas alınarak ilgili dönemde tahakkuk ettirilir. Ticari işlemlere ilişkin faiz gelir ve kur farkı gelirleri, esas faaliyetlerden diğer gelirler olarak muhasebeleştirilmektedir.
Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman konsolide finansal tablolara yansıtılır. Temettü borçları kar dağıtımının bir unsuru olarak genel kurul onayı sonrasında yükümlülük olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
İşletme birleşmeleri, ayrı tüzel kişiliklerin veya işletmelerin raporlama yapan tek bir işletme şeklinde birleşmesi olarak değerlendirilmektedir. İşletme birleşmeleri, TFRS 3 kapsamında, satın alma yöntemine göre muhasebeleştirilir (Not 3).
İktisap maliyeti, alım tarihinde verilen varlıkların gerçeğe uygun değeri, çıkarılan sermaye araçları, değişimin yapıldığı tarihte varsayılan veya katlanılan yükümlülükler ve buna ilave iktisapla ilişkilendirilebilecek maliyetleri içerir. İşletme birleşmesi sözleşmesi gelecekte ortaya çıkacak olaylara bağlı olarak maliyetin düzeltilebileceğini öngören hükümler içerirse; bu düzeltmenin muhtemel olması ve değerinin tespit edilebilmesi durumunda, edinen işletme birleşme tarihinde birleşme maliyetine bu düzeltmeleri dahil eder. Alıma ilişkin maliyetler oluştukları dönemde giderleştirilir. Bağlı ortaklık alımı, iştirak edinimi ve iş ortaklıklarının kurulmasından ortaya çıkan şerefiye ödenen bedelin Grup'un edinilen işletmedeki net tanımlanabilir varlık, yükümlülük ve koşullu yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerinin oranı ve edinilen işletmedeki kontrol gücü olmayan payı tutarını aşan kısmıdır.
Değer düşüklüğü testi için şerefiye, nakit üreten birimlere dağıtılır. Dağıtım, şerefiyenin oluştuğu işletme birleşmesinden fayda sağlaması beklenen nakit üreten birimlere veya nakit üreten birim gruplarına yapılır. Şerefiyenin dağıtıldığı her bir birim veya birim grubu işletme içi yönetsel amaçlarla, şerefiyenin izlendiği işletmenin en küçük varlık grubudur. Şerefiye faaliyet bölümleri bazında takip edilir. Şerefiyedeki değer düşüklüğü gözden geçirmeleri yılda bir kez veya olay veya şartlardaki değişikliklerin değer düşüklüğü ihtimalini işaret ettiği durumlarda daha sık yapılmaktadır. Şerefiyenin defter değeri kullanım değeri ve satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değerinin büyük olanı geri kazanılabilir değer ile karşılaştırılır. Herhangi bir değer düşüklüğü durumunda zarar derhal muhasebeleştirilir ve takip eden dönemde geri çevrilmez.
Grup tarafından kontrol edilen işletmeler arasında gerçekleşen yasal birleşmeler TFRS 3 kapsamında değerlendirilmemektedir. Dolayısıyla, bu tür birleşmelerde şerefiye hesaplanmamaktadır. Ayrıca, yasal birleşmelerde taraflar arasında ortaya çıkan işlemler konsolide finansal tabloların hazırlanması esnasında düzeltme işlemlerine tabi tutulur.
Kontrol gücü olmayan paylar ile yapılan kısmi hisse alış - satış işlemleri
Grup, kontrol gücü olmayan paylar ile gerçekleştirdiği hali hazırda kontrol etmekte olduğu ortaklıklara ait hisselerin alış ve satış işlemlerini Grup'un özkaynak sahipleri arasındaki işlemler olarak değerlendirmektedir. Buna bağlı olarak, kontrol gücü olmayan paylardan ilave hisse alış işlemlerinde, elde etme maliyeti ile ortaklığın satın alınan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilir. Kontrol gücü olmayan paylara hisse satış işlemlerinde, satış bedeli ile ortaklığın satılan payı nispetindeki net varlıklarının kayıtlı değeri arasındaki fark sonucu oluşan kayıp veya kazançlar da özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilir.
Borçlanmalar ilk muhasebeleştirme esnasında gerçeğe uygun değerden katlanılan işlem maliyetleri düşülerek muhasebeleştirilirler. Borçlanmalar ilk muhasebeleştirmenin ardından itfa edilmiş maliyetlerinden ölçülürler. Tahsil edilen tutar (işlem maliyetleri düşülmüş) ile geri alınan tutar arasındaki fark, etkin faiz yöntemi kullanılmak sureti ile dönem süresince kar veya zarda muhasebeleştirilir. Kredi olanaklarının temininde ödenen ücretler, kredi olanağının bir kısmı ya da tamamının kullanılmasının muhtemel olması durumunda kredinin işlem maliyeti olarak muhasebeleştirilirler.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Bu durumda, bu ücretler kredi kullanılıncaya kadar ertelenirler. Kredi olanağının bir kısmı ya da tamamının kullanılacağının muhtemel olduğuna dair bir kanıt bulunmadığında, bu ücretler likidite hizmetinin peşin ödemesi olarak aktifleştirilir ve kredi olanağının ilgili olduğu dönem boyunca itfa edilir (Not 47).
Bir özellikli varlığın elde edilmesi, inşası veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen genel ve özel amaçlı alınmış borçların maliyetleri, ilgili varlığın maliyetinin bir parçası olarak, bu varlıkları amaçlanan kullanıma veya satışa hazır duruma getirilmesi için gerekli süre boyunca aktifleştirilir. Bu tür maliyetler güvenilebilir bir biçimde ölçülebilmeleri ve gelecekte ekonomik yararlardan işletmenin faydalanabilmesinin muhtemel olması durumunda, varlığın maliyetine dahil edilir. Özellikli varlıklarla ilgili alınmış harcanması beklenen özel amaçlı borçların geçici olarak nemalandırılması ile kazanılan yatırım geliri, aktifleştirme koşullarını sağlayan borçlanma maliyetlerinden düşülür. Bu kapsamda olmayan borçlanma maliyetleri ise oluştukları tarihte giderleştirilir.
Dönem vergi gideri cari dönem vergi giderini ve ertelenmiş vergi giderini kapsar. Dönem vergisi ve ertelenmiş vergi gelir veya gider olarak, verginin doğrudan özkaynak veya diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, kar veya zarar tablosuna kaydedilir. Bu durumda ise, vergi sırasıyla diğer kapsamlı gelirler veya özkaynaklarda muhasebeleştirilir (Not 39).
Cari dönem vergi gideri, Grup'un ve bağlı ortaklıklarının faaliyet gösterdiği ülkelerde yürürlükte olan veya yürürlüğe girmesi kesine yakın olan vergi kanunları dikkate alınarak hesaplanır. Grup, yürürlükte olan vergi kanununun yoruma açık olması durumunda periyodik olarak vergi beyanını değerlendirir ve gerekli görülen durumlarda vergi otoritelerine ödenecek borçlar için provizyon ayrılır.
Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin konsolide finansal tablolarda yer alan değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, yürürlükte olan veya bilanço tarihi itibariyle yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.
Grup, vergilendirilebilir geçici farkların kapatılma zamanını kontrol edebilmesi ve geçici farklılığın öngörülebilir bir sürede kapatılmasının muhtemel olmaması durumu haricinde bağlı ortaklıkları ile ilgili tüm vergilendirilebilir geçici farklar için ertelenmiş vergi yükümlülüğü hesaplar.
Grup, ertelenmiş vergi varlığı ile ertelenmiş vergi borcunu ancak ve ancak yasal olarak dönem vergi varlıklarını dönem vergi borçlarına mahsup etme hakkının olması ve aynı vergi mükellefi veya ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğünü net gösterme niyeti olan farklı mükelleflerin ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi borcunun yukarıda belirtilen yasal düzenlemeyi yapan vergi idaresi ile aynı olması durumunda mahsup eder.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup, mevcut iş kanunu gereğince, emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen ve en az bir yıl hizmet vermiş personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Grup, ilişikteki finansal tablolarda kıdem tazminatı karşılığını "Projeksiyon Metodu"nu kullanarak ve Grup'un personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularında geçmiş yıllarda kazandığı deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve bilanço tarihinde devlet tahvilleri kazanç oranı ile iskonto etmiştir.
Gelir tablosuna çalışan giderleri olarak yansıtılmış olan, tanımlanmış fayda planlarına ilişkin cari hizmet maliyeti, bir varlığın maliyetine eklenenler hariç, cari yılda çalışan hizmetlerinden kaynaklanan tanımlanmış fayda yükümlülüğündeki, fayda değişikliği kısıntıları ve ödemelerdeki artışı ifade eder. Geçmiş hizmet maliyetleri oluştukları dönemde konsolide gelir tablosuna kaydedilir.
Net faiz gideri, tanımlanmış fayda yükümlülüğünün net değerine ve planlanmış varlığın gerçeğe uygun değerine, iskonto oranı uygulanarak hesaplanmasıyla bulunur. Bu maliyet konsolide kar veya zarar tablosunda çalışan giderleri altında muhasebeleştirilir.
Aktüeryal varsayımla gerçekleşen arasındaki fark düzeltmeleri ile aktüeryal varsayım değişikliklerinden doğan tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç ve kayıpları, oluştukları dönem içinde diğer kapsamlı gelirler olarak özkaynaklara yansıtılır. (Not 25)
Finansal tablolarda tahakkuk etmiş olan kullanılmamış izin hakları, bilanço tarihi itibarıyla çalışanların kullanmadıkları hak edilmiş izin günleri ile ilgili gelecekteki olası yükümlülüklerin tahmini toplam karşılığını ifade eder. (Not 25)
Konsolide kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, net karın, raporlama boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır.
Türkiye'de şirketler sermayelerini halihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve enflasyon düzeltmesi farkları hesabından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip "bedelsiz hisse" dağıtımları, pay başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunur (Not 41).
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır.
Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, rapor tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Paranın zaman değeri etkisinin önemli olduğu durumlarda, karşılık tutarı, yükümlülüğün yerine getirilmesi için gerekli olması beklenen giderlerin bugünkü değeri olarak belirlenir. Karşılıkların bugünkü değerlerine indirgenmesinde kullanılacak iskonto oranının belirlenmesinde, ilgili piyasalarda oluşan faiz oranı ile söz konusu yükümlülükle ilgili risk dikkate alınır. Söz konusu iskonto oranı vergi öncesi olarak belirlenir ve gelecekteki nakit akışlarının tahmini ile ilgili riski içermez.
Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir (Not 25).
Grup'un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in fonksiyonel para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir. Her bir işletmenin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri ya da ilgili işletmenin fonksiyonel para birimi dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Finansal durum tablosunda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler rapor tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL'ye çevrilmektedir.
Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL'ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.
Grup'un yabancı faaliyetlerindeki varlık ve yükümlülükler, konsolide finansal tablolarda rapor tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL cinsinden ifade edilir. Gelir ve gider kalemleri, işlemlerin gerçekleştiği tarihteki kurların kullanılması gereken dönem içerisindeki döviz kurlarında önemli bir dalgalanma olmadığı takdirde (önemli dalgalanma olması halinde, işlem tarihindeki kurlar kullanılır), dönem içerisindeki ortalama kurlar kullanılarak çevrilir. Oluşan kur farkı özkaynak olarak sınıflandırılır ve Grup'un yabancı para çevrim farkları fonuna transfer edilir. Söz konusu çevrim farklılıkları yabancı faaliyetin elden çıkarıldığı dönemde kar veya zarar tablosuna kaydedilir.
Yurt dışında faaliyet satın alımından kaynaklanan şerefiye ve gerçeğe uygun değer düzeltmeleri, yurt dışındaki faaliyetin varlık ve yükümlüğü olarak ele alınır ve dönem sonu kuru kullanılarak çevrilir.
Bir finansal varlık ve borcun birbirine mahsup edilerek net tutarın bilançoda gösterilmesi ancak işletmenin; muhasebeleştirilen tutarları netleştirme konusunda yasal bir hakkının bulunması ve net esasa göre ödemede bulunma ya da varlığı elde etme ve borcu ödeme işlemlerini eş zamanlı olarak gerçekleştirme niyetinde olması durumunda mümkün olabilir. Yasal hak, gelecekteki bir olaya bağlı olmamalı, normal operasyonel akışta ve şirketin ya da karşı tarafın temerrüt, acz hali ya da iflası durumunda dahi kullanılabilir olmalıdır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Bir faaliyet bölümünün, raporlanabilir bölüm olarak belirlenebilmesi için, işletme dışı müşterilere yapılan satışlar ve bölümler arası satışlar veya transferler de dahil olmak üzere, hasılatının, işletme içi ve dışı tüm faaliyet bölümlerinin toplam hasılatının %10'unu veya daha fazlasını oluşturması, raporlanan kâr veya zararının %10'u veya daha fazlası olması veya varlıklarının, tüm faaliyet bölümlerinin toplam varlıklarının %10'u veya daha fazlası olması gerekmektedir.
Yönetimin bölüme ilişkin bilgilerin finansal tablo kullanıcıları için faydalı olacağına inanması durumunda, yukarıdaki sayısal alt sınırlardan herhangi birini karşılamayan faaliyet bölümleri de raporlanabilir bölümler olarak değerlendirilebilir ve bunlara ilişkin bilgiler ayrı olarak açıklanabilir. Grup, faaliyet bölümlerini yönetim kurulu tarafından incelenen ve stratejik kararların alınmasında etkili olan raporlara dayanarak belirlemiştir. Grup yönetimi, faaliyet bölümlerinin performansını TFRS'ye göre hazırlanan finansman geliri öncesi faaliyet karına göre değerlendirmektedir.
Devlet bağışları, bağışların alınacağına ve Grup'un uymakla yükümlü olduğu şartları karşıladığına dair makul bir güvence olduğunda gerçeğe uygun değerleri üzerinden kayda alınırlar (Not 23).
Bilanço tarihinden sonraki olaylar; dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.
Bilanço tarihinden itibaren ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde finansal tablo dipnotlarında açıklanır.
Herhangi bir Şirket şirketi, Grup'un hazine payı olarak elde tuttuğu hisselerini bir bedel ödeyerek satın aldığında, el değiştiren hisselerin nominal tutarına denk gelen ödeme tutarı, hisse senedinin iptaline veya yeniden ihraç edilmesine kadar özkaynaklardan düşülmekte ve "Geri alınmış paylar" kalemi altında gösterilmektedir. Bu hisse senetlerinin müteakip dönemde yeniden ihraç edilmesi veya satılması durumunda tahsil edilen tutar yine özkaynaklarda gösterilir.
Aşağıdaki kriterlerden birinin varlığında, taraf Grup ile ilişkili sayılır (Not 6):
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup, net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akışlarının tutar ve zamanlamasında değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tabloların ayrılmaz bir parçası olarak nakit akış tablosu düzenlemektedir. Döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetleri olarak sınıflandırılmaktadır.
İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Grup'un faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Grup işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit giriş ve çıkışlarını net(dolaylı) yöntemle finansal tablolarda sunmayı tercih etmiştir.
Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Grup'un yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Grup'un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.
Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında Grup yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, raporlama dönemi tarihi itibarıyla vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönemde kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadırlar.
Konsolide finansal tablolara yansıtılan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçekleşebilecek tahminlerin esas kaynakları göz önünde bulundurularak yapılan varsayımlar aşağıdaki gibidir:
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, varlıkların ve yükümlülüklerin defter değerleri ve matrahları arasındaki geçici farklılıklar için büyük ölçüde kullanılmakta olan vergi oranları kullanılarak kayda alınmıştır. Mevcut kanıta dayanarak, ertelenmiş vergi varlıklarının tamamının veya bir kısmının nakde dönüştürülebilecek veya dönüştürülemeyecek olmasının muhtemel olduğu değerlendirilmiştir. Dikkate alınan ana etkenler arasında gelecek dönem gelirleri potansiyeli, önceki yıllardan biriken zararlar, gerek olması halinde uygulamaya sokulacak olan vergi planlama stratejileri ve ertelenmiş vergi varlığını nakde dönüştürmek için kullanılabilecek gelirin niteliği ver almaktadır.
Yoktur. (31.12.2024: Yoktur.)
• İştirakler, İş Ortaklıkları ve Bağlı Ortaklıklardaki Yatırımlar
Grup'un diğer işletmelerdeki paylarının detayı aşağıdaki gibidir.
| Ortaklık Oranı (%) |
30.09.2025 | Ortaklık Oranı (%) |
31.12.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Şirket Unvanı | · · · · · · · · · · · · · · · · · · · | · | ||
| Zephlex Bilgi Teknolojileri A.Ş. | 10,00% | 1.188.331 | ||
| Juphy Technologies Inc. | 0,83% | 122.803 | 0,83% | 114.737 |
| Tenk Bilişim Tek.Dan.A.Ş. | 8,165% | 22.367.301 | ||
| Toplam | 122.803 | 23.670.369 |
05.08.2025 tarihinde Grup'un Bağlı ortaklığı İdeal Data Finansal Teknolojiler A.Ş.'nin ("İdeal Data") iştiraki Zephlex Bilgi Teknolojileri Eğitim ve Danışmanlık A.Ş.'nde sahip olduğu, sermayenin %9,70'ine tekabül eden, 105.000 TL sermayeye esas payları 8.133.440 TL karşılığında satılarak pay devir işlemleri tamamlanmıştır.
Grup, 20.12.2021 tarihli itibarıyla Juphy Teknoloji A.Ş.'nin %1'ine tekabül eden 609 Adet paya primli olarak 311.338 TL bedelle iştirak etmiştir. Juphy Teknoloji A.Ş. şirket merkezini ABD'ye taşımıştır. Bu kapsamda 20.10.2024 tarihinde, şirketin sahip olduğu ve şirket sermayesinin %0,8337'lik payına tekabül eden toplam 2.436,00 TL nominal bedelli 2.436 adet payı ve tüm hak ve yükümlülükleri ABD'de kurulu olan Juphy Technologies Inc. Şirketinin %0,83'e tekabül eden 0.00001 USD değerinde 66.703 adet "Series Seed-2B Preferred Stock" hissesi karşılığında Hisse Devir Sözleşmesi imzalanmıştır.
Grup, 08.04.2022 tarihli itibarıyla Tenk Bilişim A.Ş.'nin %2'ine tekabül eden 263.200 Adet paya primli olarak 400.000 Usd bedelle iştirak etmiştir. Şirket, sermayesine %3,165 oranında iştirak ettiği Tenk Bilişim Teknolojileri Danışmanlık A.Ş.'ne ("Teklifim Gelsin") toplamda USD 900.000 tutarına kadar paya dönüştürülebilir borç finansmanı sağlanmasına ilişkin sözleşme imzalamış ve ilk faz tutarı olarak 500.000 usd ödeneceği ve ilk fazda borç olarak verilen finansman 05.09.2024 tarihi itibariyle paya dönüştürülmüştür. 29.04.2025 tarihinde Tenk Bilişim Teknolojileri Danışmanlık A.Ş. için ikinci faz için borç olarak verilen 400.000 USD ye isabet eden 2.faz ödemesi de paya dönüşmüştür.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Tenk Bilişim'e ikinci fazda verilen 400.000 USD paya dönüştürülebilir borcun paya dönüşümü için, 03.04.2025 tarihinde Tenk Bilişim tarafından Olağan Genel Kurul Toplantısı gerçekleştirilmiştir. Genel Kurul neticesinde; Tenk Bilişim sermayesi 287.719,95 TL'den 300.598,69 TL'ye çıkarılmış olup, artırılan sermayenin 9.639,66 TL itibari değere sahip 963.966 adet B grubu pay karşılığı, 9.639,66 TL sermaye bedeli ve 13.114.360,34 TL tutarında emisyon primi ile birlikte toplam 13.124.000,00 TL'nin şirketimiz tarafından taahhüt edilmesine ve tamamının "Ortaklara Borçlar" hesabında bulunan grup alacağı tutardan karşılanmasına karar verilmiştir.
Söz konusu sermaye artırımının tescili 29.04.2025 tarihinde gerçekleşmiştir. Sermaye Artışının tescili sonucunda %8,165 olan pay oranı artış göstererek %11,02 olmuştur. İkinci faz ödemesi için borç olarak verilen finansman 400.000 Usd'de 29.04.2025 tarihinde paya dönüşüm tamamlanmıştır. Sermaye artışından sonra Tenk Bilişim pay oranı %11,02 olduğu için özkaynak yöntemi ile değerlendirilmeye başlanmıştır.
Grup'un gerçeğe uygun değer yöntemiyle değerlenen yatırımların hareketleri aşağıdaki gibidir:
| Juphy | Zephlex | 30.09.2025 | ||
|---|---|---|---|---|
| Açılış bakiyesi | 114.737 | 1.188.331 | 1.303.068 | |
| Elde etme maliyeti | ||||
| Yatırımların kar veya zararlarından paylar | 31.328 | (1.188.331) | (1.157.003) | |
| Enflasyon Sunum Farkı | (23.262) | (23.262) | ||
| Kapanış bakiyesi | 122.803 | 122.803 | ||
| Juphy | Zephlex | Tenk Bilişim |
31.12.2024 | |
| Açılış bakiyesi | 486.814 | 2.195.812 | 770.516 | 3.453.142 |
| Elde etme maliyeti | 21.881.463 | 21.881.463 | ||
| Yatırımların kar veya zararlarından paylar | (222.443) | (332.536) | (47.838) | (602.817) |
| Enflasyon Sunum Farkı | (149.634) | (674.944) | (236.840) | (1.061.418) |
| Kapanış bakiyesi | 114.737 | 1.188.331 | 22.367.301 | 23.670.369 |
Grup'un özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlarının detayı aşağıdaki gibidir.
| Ortaklık Oranı (%) | 30.09.2025 | |
|---|---|---|
| Şirket Unvanı | ||
| Artıox Teknoloji Yazılım A.Ş.* | ||
| Fintables Bilişim Teknolojileri A.Ş. | 25,00% | 40.487.885 |
| Ftech Labs Bilişim A.Ş.** | 15,79% | 9.973.140 |
| Tenk Bilişim Tek.Dan. A.Ş. | 11,02% | 34.628.377 |
| Sysline Bilişim Hizmetleri A.Ş. | 30,00% | 107.187 |
| Toplam | 85.196.589 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
*12.09.2025 tarihinde grup iştiraklerinden Artıox Teknoloji Yazılım A.Ş. sermayesinde %16'sına tekabül eden 8.000.000 nominal değerde pay karşılığı Hedef Portföy Yönetimi Anonim Şirketi Artinvest Girişim Sermayesi Yatırım Fonu'na ayni Transfer yöntemi ile devri ve devir karşılığında 8.565.721 Adet fon katılma payı alınmıştır.
** 25.07.2025 tarihinde Grup'un Bağlı ortaklığı İdeal Data Finansal Teknolojiler A.Ş. iştiraki Ftech Labs Bilişim A.Ş.'nin geri alınan payları ile ilgili mevcut 60 paya karşılık 1 hisse bedeli 2.915 TL olmak üzere 174.900 TL ile devir almıştır. Devir işlemi sonrasında Grup'un Ftech Labs Bilişim A.Ş.'deki iştirak oranı 15,79 olmuştur.
| Ortaklık Oranı (%) | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Şirket Unvanı | ||
| Artıox Teknoloji Yatırım A.Ş. | 16,00% | 11.889.848 |
| Fintables Bilişim Teknolojileri A.Ş. | 25,00% | 44.065.234 |
| Ftech Labs Bilişim A.Ş. | 13,50% | 9.203.188 |
| Sysline Bilişim Hizmetleri A.Ş. | 30,00% | 1.095.136 |
| Techne Bilişim | 25,93% | 6.932.640 |
| Toplam | 73.186.046 |
Grup, değerli sanat eserlerini blokzincir üzerinde tokenize ederek kullanıcıların bu eserlere diledikleri miktarda yatırım yapabilmesi suretiyle sanat eserlerinin parçalı sahipliğine yönelik ticaret, müzayede, alım satım işleri ile iştigal eden Artıox Teknoloji Yatırım A.Ş.'ne mevcut pay sahipleri Mehmet Toprak'ın 38.889 (%5) ve Murat Aksöz'ün 38.889 (%5) payının toplamda 840.000 TL bedel ile satın alınması suretiyle iştirak edilmiş, pay devir işlemleri 14.09.2021 tarihinde tamamlanmıştır. Grup ile Artıox Teknoloji Yatırım A.Ş. pay sahipleri arasında yatırım ve pay sahipleri sözleşmesinin imzalanması konusunda mutabık kalınmıştır. 21.09.2021 tarihinde sözleşmenin imzalarının tamamlanmasına müteakip Artıox Teknoloji Yatırım A.Ş.'ne 2.312.222 TL ek yatırım gerçekleştirilmiş olup, Artıox Teknoloji Yatırım A.Ş.'de pay sahipliği oranının %20'dir. Şirketin iştiraklerinden Artiox Teknoloji Yazılım A.Ş.'de sahip olunan her biri 1 TL itibari değerde 200.000 adet C grubu payın 40.000 adedi 2.051.340 TL bedelle Colendi Dijital Teknoloji ve Finansal Hizmetler A.Ş'ye 30.10.2024 tarihinde devredilmiştir. Devirle birlikte şirketteki pay oranı %20'den %16'ya düşmüştür.
Sermayesine %16 oranında iştirak ettiği Artiox Teknoloji Yazılım A.Ş.'nin 31.10.2024 tarihinde akdedilen olağan genel kurul toplantısında; Kripto Varlık Platformu olarak faaliyetlerine devam etmesi ve bu sebeple gerekli esas sözleşme değişikliklerinin kabul edilerek 1.000.000 TL olan ödenmiş sermayesinin 50.000.000.-TL'na çıkarılmasına karar verilmiştir. Şirket bu çerçevede yapılacak sermaye artırımına payları oranında katılım sağlamış olup iştirak oranında bir değişiklik olmamıştır. 04.11.2024 tarihinde Artıox Teknoloji Yatırım Anonim Şirketi ünvanı değişerek Artıox Kripto Varlık Alım Satım Platformu Anonim şirketi olmuştur. Yeni sermayesi 50.000.000 TL olmuştur. 04.11.2024 tarihinde şirket Artıox'a Bedelli sermaye artışı için 7.840.000 TL ödemiştir.
10.04.2025 tarihinde Grup'un iştiraki Artıox'un Yönetim Kurulu tarafından kripto varlık hizmet sağlayıcılığı konusunda izne tabi faaliyetlerin mevzuattaki şartlara uyularak durdurulmasına karar verildiği, şirketin Artıox Kripto Varlık Alım Satım Platformu A.Ş. olan unvanı ve esas sözleşmesinin değiştirilmesine ilişkin genel kurul toplantısı gerçekleştirilmesine karar verilmiştir. 13.06.2025 tarihinde akdedilen olağan genel kurul toplantısında şirket unvanı ve faaliyet konusu ile ilgili esas sözleşme maddeleri tadil edilmiş olup, genel kurul 16.06.2025 tarihinde tescil edilerek 17.06.2025 tarihli TTSG'de ilan edilmiştir. Genel kurul neticesinde yeni şirket unvanı, Artıox Teknoloji Yazılım A.Ş. olmuştur. Kripto varlık hizmet sağlayıcılığa dair amaç ve konu hükümleri Artıox esas sözleşmesinden çıkartılmıştır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup'un Bağlı ortaklığı İdeal Data Finansal Teknolojiler A.Ş.'nin ("İdeal Data") iştiraki Techne Bilişim ve Teknoloji Hizmetleri A.Ş.'nin ("Techne") paylarının devrine ilişkin olarak İdeal Data ile Techne hakim ortakları arasında pay devir sözleşmesi imzalandığı, pay devir bedelinin 220.000 USD olduğu, pay devir bedelinin iki ayrı etapta 27.11.2025 tarihine dek İdeal Data tarafından tahsil edileceği ve tahsili müteakip oransal olarak devirlerin gerçekleştirileceği bildirilmişti. Ödemenin ilk etabı olan 100.000 USD 27.03.2025 tarihinde İdeal Data tarafından tahsil edilmiş olup, bu kısma tekabül eden pay devirleri de İdeal Data tarafından Techne hakim ortaklarına gerçekleştirilecektir. 03.03.2025 tarihinde İdeal Data'nın Techne nezdindeki ortaklığının sona ermiş olup, 27.11.2025 tarihine dek tüm ödemeler tamamlanacaktır.
İdeal Data Finansal Teknolojiler A.Ş.("İdeal Data"), Fintables Bilişim Teknolojileri A.Ş.'nin sermayesinde sahip olduğu %30 paydan %5 'ini 12.500.000.TL bedel ile devretmiştir. İdeal Data'nın Fintables Bilişim Teknolojileri A.Ş'deki pay sahipliği %25'e düşmüştür.
Grup, kripto para birimlerinin ticareti için platform sağlayan bir kripto para borsası olan Sysline Bilişim A.Ş.'nin 142.900 TL ödenmiş sermayesinin %30'sine tekabül eden 42.900 değerinde paya isabet eden 60.000 USD bedel ile 11.05.2022 tarihinde yapılan hisse devir sözleşmesine istinaden satın almıştır.
Grup'un özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | Artıox | Fintables | Ftech | Sysline | Tenk Bilişim | 30.09.2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Açılış bakiyesi | 11.889.848 | 44.065.234 | 9.203.188 | 1.095.136 | 22.367.301 | 88.620.707 |
| Elde etme maliyeti | 15.346.600 | 15.346.600 | ||||
| Yatırımların kar veya zararlarından paylar (11.889.848) | 5.356.435 | 2.635.806 | (765.922) | 1.449.221 | (3.214.308) | |
| Enflasyon Sunum Farkı | (8.933.784) (1.865.854) | (222.027) | (4.534.745) | (15.556.410) | ||
| Kapanış bakiyesi | 40.487.885 | 9.973.140 | 107.187 | 34.628.377 | 85.196.589 | |
| 31.12.2024 | Artıox | Fintables | Ftech | Sysline Techne Bilişim | 31.12.2024 | |
| Açılış bakiyesi | 8.146.564 | 17.739.060 | 10.644.300 1.442.455 | 7.980.044 | 45.952.423 | |
| Elde etme maliyeti | 8.346.782 | 18.413.153 | 26.759.935 | |||
| Yatırımların kar veya zararlarından paylar | (2.099.428) | 13.402.999 | 1.830.704 | 96.058 | 1.368.092 | 14.598.425 |
| Enflasyon Sunum Farkı | (2.504.070) | (5.489.978) | (3.271.816) | (443.377) | (2.415.495) | (14.124.736) |
| Kapanış bakiyesi | 11.889.848 | 44.065.234 | 9.203.188 1.095.136 | 6.932.640 | 73.186.046 |
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların özet finansal bilgileri (etkin ortaklık payı öncesi) aşağıdaki gibidir:
| Artıox | Fintables | Ftech | Sysline | 30.09.2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Toplam varlıklar | 134.353.087 | 92.726.856 | 2.846.853 | 229.926.796 | |
| Toplam yükümlülükler | 7.438.482 | 2.223.062 | 7.861.831 | 17.523.375 | |
| Satış gelirleri | 44.994.856 | 24.688.698 | 345.575 | 70.029.129 | |
| Net dönem karı/(zararı) | 21.425.742 | 16.692.883 | (2.553.073) | 35.565.552 | |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların özet finansal bilgileri (etkin ortaklık payı öncesi) aşağıdaki gibidir: (Devamı)
| Artıox | Fintables | Ftech | Sysline | Techne Bilişim | 31.12.2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Toplam varlıklar | 106.252.600 | 166.180.234 | 98.640.336 | 6.350.730 | 50.467.799 | 427.891.699 |
| Toplam yükümlülükler | 20.861.933 | 6.753.628 | 8.034.030 | 2.759.520 | 29.992.933 | 68.402.044 |
| Satış gelirleri | 6.970.826 | 81.466.802 | 49.921.142 | 593.961 | 111.384.133 | 250.336.863 |
| Net dönem karı/(zararı) | (15.309.286) | 62.551.221 | 15.823.006 | 373.582 | 6.156.798 | 69.595.322 |
Grup'un faaliyet alanı, hizmetlerin niteliği ve ekonomik özellikleri, hizmet süreçleri, müşterilerin risklerine göre sınıflandırılmasında kullanılan yöntemler benzerdir. Ayrıca, Grup'un organizasyon yapısı, Grup'un farklı faaliyetleri içeren ayrı bölümler halinde yönetilmesi yerine tek bir faaliyetin yönetilmesi şeklinde oluşturulmuştur. Bu sebeplerden dolayı, Grup'un operasyonları tek bir faaliyet bölümü olarak kabul edilmekte ve Grup'un faaliyet sonuçları, bu faaliyetlere tahsis edilecek kaynakların tespiti ve bu faaliyetlerin performanslarının incelenmesi bu çerçevede değerlendirilmektedir.
Grup'un ilişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. | 3.907.749 | 3.431.093 |
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. | 201.606 | 49.620 |
| Zen Merkezi Hizm. ve Filo Kiralama A.Ş. | 64.894 | |
| Zephlex Bilgi Teknolojileri A.Ş. | 26.928 | 13.109 |
| Hedef Holding A.Ş. | 295.840 | 181.253 |
| Hedef Girişim Sermayesi Yat. Ort. A.Ş. | 116.587 | 45.424 |
| Ftech Labs Bilişim A.Ş. | 5.258 | 8.976 |
| Hedef Portföy Yönetimi Anonim Şirketi Startup Burada Girişim Sermayesi Yatırım Fonu | 235.621 | 216.742 |
| Hedef Yatırım Bankası A.Ş. | 833 | 5.446 |
| Seyitler Kimya Sanayi A.Ş. | 9.073 | 7.586 |
| Alacak Senetleri Reeskontu (-) İlişkili Taraflardan | (54.117) | (79.280) |
| Toplam | 4.745.378 | 3.944.862 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup'un ilişkili taraflara kısa vadeli ticari borçların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. | 2.964 | 24 |
| Zen Merkezi Hizmetler ve Filo Kiralama A.Ş. İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. |
1.971.451 9.254 |
1.403.738 55.314 |
| Hedef Holding A.Ş. | 4.595.812 | 82.663 |
| Ftech Labs Bilişim A.Ş. | 55.336 | |
| Fintables Bilişim Teknolojileri A.Ş. | 28.672 | |
| Hedef Girişim Sermayesi Yat. Ort. A.Ş. | 2.234.360 | |
| Borç Senetleri Reeskontu (-) İlişkili Taraflardan |
(587.571) | (77.480) |
| Toplam | 5.991.910 | 3.782.626 |
Grup'un ilişkili taraflara kısa vadeli diğer alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Komün Reklam Teknolojileri A.Ş. | 13.408 | |
| Tenk Bilişim | 16.461.379 | |
| İdeacore Yazılım A.Ş | 970 | |
| Toplam | 970 | 16.474.788 |
Yoktur. (31.12.2024: Yoktur.)
Grup'un ilişkili taraflara kısa vadeli diğer borçların detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Ortaklara Borçlar (*) | 41.887.612 | |
| Toplam | 41.887.612 |
(*) (31.12.2024: Ortaklara borçların 16.465.165 TL'si Namık Kemal Gökalp, 22.498.467 TL'si Hedef Girişim Ser. A.Ş.'ye ait borçlardan oluşmaktadır.)
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup'un ilişkili taraflara uzun vadeli borçlarının kısa vadeli kısımlarının detayı aşağıdaki gibidir.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Kısa Vadeli Yükümlülükler (*) | 5.708.897 | 2.709.307 |
| Toplam | 5.708.897 | 2.709.307 |
*Grup'un "TFRS 16 Kiralamalar" standardı kapsamında kullanım hakkı varlığı olarak muhasebeleştirdiği Hedef Holding A.Ş. ve Park Neptün Gayrimenkul AŞ'den kiralamış oldukları ofise ilişkin yükümlülüklerden oluşmaktadır.
Grup'un ilişkili taraflara uzun vadeli borçlarının detayı aşağıdaki gibidir.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Uzun Vadeli Yükümlülükler (*) | 9.289.085 | 1.379.319 |
| Toplam | 9.289.085 | 1.379.319 |
*Grup'un "TFRS 16 Kiralamalar" standardı kapsamında kullanım hakkı varlığı olarak muhasebeleştirdiği Hedef Holding A.Ş. ve Park Neptün Gayrimenkul AŞ'den kiralamış oldukları ofise ilişkin yükümlülüklerden oluşmaktadır.
Grup'un ilişkili taraflardan alış-satışların detayı aşağıdaki gibidir:
01.01.2025-
| 30.09.2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Hizmet | Diğer | |||
| Alış | Satış | Alış | Satış | |
| İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. | 3.262.856 | 38.107 | 26.093.189 | |
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. | 841.552 | |||
| Hedef Girişim Sermayesi Yat. Ort. A.Ş. | 705.682 | 9.950.305 | 477.297 | |
| Hedef Holding A.Ş. | 3.502.235 | 3.415.374 | 2.737.912 | |
| Zen Merkezi Hizmetler ve Filo Kiralama A.Ş. | 9.330.822 | 1.418.860 | ||
| Seyitler Kimya | 68.040 | |||
| Hedef Portföy Yönetimi Anonim Şirketi Startup Burada Girişim Sermayesi Yatırım Fonu | 1.767.150 | |||
| Toplam | 3.502.235 | 5.735.688 | 22.734.610 | 31.636.850 |
01.012024- 30.09.2024
| Hizmet | Diğer | |||
|---|---|---|---|---|
| Alış | Satış | Alış | Satış | |
| İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. | 2.889.898 | 567.550 | 29.129.094 | |
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. | 220.938 | 821.699 | ||
| Hedef Girişim Sermayesi Yat. Ort. A.Ş. | 203.886 | 123.196 | 389.145 | |
| Hedef Holding A.Ş. | 4.276.003 | 2.298.779 | ||
| Hedef Yatırım Bankası A.Ş. | 789.568 | 186.577 | ||
| Zen Merkezi Hizmetler ve Filo Kiralama A.Ş. | 8.092.259 | 1.424.198 | ||
| Seyitler Kimya | 56.895 | |||
| Hedef Portföy Yönetimi Anonim Şirketi Startup Burada Girişim Sermayesi Yatırım Fonu | 723.616 | |||
| Toplam | 2.889.898 | 927.502 14.069.513 | 34.306.387 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup'un üst düzey yöneticilerine sağlanan faydaların detayı aşağıdaki gibidir:
| 1.01.2025 30.09.2025 |
1.01.2024 31.12.2024 |
|
|---|---|---|
| Ücret ve primler (1) | 14.315.538 | 32.907.867 |
| Toplam | 14.315.538 | 32.907.867 |
(1) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar ücret, prim ve huzur hakkı ödemelerinden kaynaklanmaktadır.
Grup'un kısa vadeli ticari alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Ticari alacaklar | 12.708.884 | 10.046.139 |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 6) | 4.799.495 | 4.024.142 |
| Şüpheli ticari alacaklar | 19.617 | 24.606 |
| Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) | (19.617) | (24.606) |
| Alacaklar reeskontu (-) | (103.566) | (237.843) |
| Alacak Senetleri Reeskontu (-) İlişkili Taraflardan | (54.117) | (79.280) |
| Toplam | 17.350.696 | 13.753.157 |
Grup'un kısa vadeli ticari alacakların ortalama vadesi 3 aydan kısadır. (31 Aralık 2024: 3 aydan kısa). Alacakların reeskontunda kullanılan ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı %46,97'dir. (31 Aralık 2024: %48,25).
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı | (24.606) | (35.623) |
| Dönem içindeki artış | ||
| Konusu kalmayan karşılıklar | 68 | |
| Sunum Enflasyon Farkı | 4.989 | 10.950 |
| Dönem Sonu | (19.617) | (24.606) |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup'un kısa vadeli ticari borçlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflara borçlar (Not 6) | 6.579.481 | 3.860.107 |
| Ticari borçlar | 9.812.972 | 8.671.512 |
| Diğer Ticari Borçlar | 75.000 | 54.875 |
| Borç senetleri reeskontu (-) | (202.350) | (487.205) |
| Borç Senetleri Reeskontu (-) İlişkili Taraflardan |
(587.571) | (77.480) |
| Toplam | 15.677.532 | 12.021.809 |
Grup'un kısa vadeli ticari borçlarının ortalama vadesi 6 aydan kısadır. (31 Aralık 2024: 3 aydan kısa). Borçların reeskontunda kullanılan ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı %46,97'dir. (31 Aralık 2024 %48,25).
Yoktur. (31 Aralık 2024 – Yoktur.)
Grup'un kısa vadeli diğer alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan alacaklar (Not 6) | 970 | 13.408 |
| İştiraklerden Alacaklar | 16.461.379 | |
| Verilen Depozito ve Teminatlar | 68.198 | 63.891 |
| Diğer çeşitli alacaklar (*) | 4.798.521 | 48.697 |
| Toplam | 4.867.689 | 16.587.376 |
(*) Diğer çeşitli alacaklar hesap bakiyesinin 4.373.604 TL'si Grup'un Bağlı ortaklığı İdeal Data Finansal Teknolojiler A.Ş.'nin ("İdeal Data") iştiraki Techne Bilişim ve Teknoloji Hizmetleri A.Ş.'nin ("Techne") paylarının devrine ilişkin alacaklarından oluşmaktadır.
Grup'un uzun vadeli diğer alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Verilen depozito ve teminatlar | 94.515 | 120.095 |
| Toplam | 94.515 | 120.095 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup'un kısa vadeli diğer borçlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Ödenecek vergi ve fonlar | 683.145 | 1.650.280 |
| Ortaklara Borçlar | 41.887.612 | |
| Ödenecek Diğer Yükümlülükler | 9.686 | |
| Diğer borçlar | 193.949 | 8.480 |
| Toplam | 886.780 | 44.258.231 |
Yoktur. (31 Aralık 2024– Yoktur.)
Yoktur. (31 Aralık 2024 – Yoktur.)
Grup'un kısa vadeli peşin ödenmiş giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek aylara ait giderler | 1.649.828 | 1.159.854 |
| İş avansları | 414.760 | 536.983 |
| Personel avansları | 150.516 | |
| Verilen sipariş avansları* | 68.853 | |
| Toplam | 2.133.441 | 1.847.352 |
*Verilen sipariş avansları hesap bakiyesi satıcılar hesabının ters bakiye virmanından oluşmaktadır.
Grup'un kısa vadeli ertelenmiş gelirlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Alınan Sipariş Avansları | 291.654 | 2.739 |
| Toplam | 291.654 | 2.739 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Verilen Avanslar* | 8.768.128 | |
| Toplam | 8.768.128 |
*Ataşehir ofis inşaatı için yapılan avans ödemelerinden oluşmaktadır.
Yoktur. (31 Aralık 2024– Yoktur.)
30 EYLÜL 2025 TARİHLİ DENETİMDEN GEÇMEMİŞ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup'un maddi varlıklar ve ilgili birikmiş amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:
| 3 1. 1 2. 2 0 2 4 |
G ir iş |
Tra fer ns |
Ç kış ı |
3 0. 0 9. 2 0 2 5 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Te is, k ine i ha lar s ma ve c z |
2 1 4 1 6 5. 5. |
( 2 1 4 1 6 ) 5. 5. |
|||
| Ta t lar ş ı |
6. 5 5 6. 2 0 6 |
( ) 4. 0 0 3. 8 5 4 |
2. 5 5 2. 3 5 2 |
||
| De ir ba lar m ş |
2 3. 4 1 2. 3 4 6 |
9 9 1. 8 1 2 |
4 7 3. 7 8 5 |
( 7. 9 3. 2 6 2 ) 5 |
1 2 8 4. 4 4 7. 7 |
| D i ğ M D V er |
6 4 1. 5 7 1 |
( ) 6 4 1. 5 7 1 |
|||
| To lam p |
3 5. 8 2 5. 5 3 9 |
9 9 1. 8 1 2 |
4 7 3. 5 7 8 |
( ) 1 7. 4 5 4. 1 0 3 |
1 9. 8 3 6. 8 2 6 |
| B ir i km iş t ism (- ) am or an |
|||||
| Te is, k ine i ha lar s ma ve c z |
( 5. 2 1 5. 4 1 6 ) |
5. 2 1 5. 4 1 6 |
|||
| Ta lar t ş ı |
( 4. 1 9 0. 8 2 2 ) |
( 6 3 2. 2 4 ) 7 |
2. 6 8 0. 3 1 3 |
( 2. 1 4 2. 6 ) 7 5 |
|
| De ir ba lar m ş |
( 1 7. 3 5 3. 1 9 4 ) |
( 1. 7 8 7. 8 7 2 ) |
( 2 9. 5 9 9 ) |
6. 6 4 2. 0 4 8 |
( 1 2. 5 2 8. 6 1 7 ) |
| D i ğ M D V er |
( 6 4 1. 1 ) 5 7 |
6 4 1. 1 5 7 |
|||
| To lam p |
( 2 4 0 1. 0 0 3 ) 7. |
( 2. 4 2 0. 1 1 9 ) |
( 2 9. 9 9 ) 5 |
1 1 9. 3 4 8 5. 7 |
( 1 4. 6 1. 3 3 ) 7 7 |
| Ne t de f ter de ğ i er |
8. 4 2 4. 5 3 6 |
5. 1 6 5. 4 5 3 |
Maddi duran varlıkların üzerinde sigorta poliçesi bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Yoktur.) Grup'un amortisman giderlerinin dağılımı Not 28'de belirtilmiştir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Yoktur. (31 Aralık 2024– Yoktur.)
Yoktur. (31 Aralık 2024 – Yoktur.)
Grup'un maddi olmayan varlıklar ve ilgili itfa paylarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:
| Maliyet | 31.12.2024 | Giriş | Transfer | Çıkış | 30.09.2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Haklar | 46.503.461 | 281.055 | 2.904 | 46.787.420 | |
| Toplam | 46.503.461 | 281.055 | 2.904 | 46.787.420 | |
| Birikmiş amortisman (-) | |||||
| Haklar | (40.962.538) | (2.012.545) | (81) | (42.975.164) | |
| Toplam | (40.962.538) | (2.012.545) | (81) | (42.975.164) | |
| Net defter değeri | 5.540.924 | 3.812.256 |
Grup'un şerefiye tutarının dönem içindeki değişimleri aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Açılış bakiyesi, 1 Ocak | 19.435.555 | 39.125.424 |
| Toplam | 19.435.555 | 39.125.424 |
| Grup'un şerefiye tutarının bağlı ortaklıklar itibariyle detayı aşağıdaki gibidir: | 30.09.2025 | |
| 31.12.2024 | ||
| Dorınsıght Araştırma ve Danışmanlık Hizmetleri Ticaret A.Ş. İdeal Data Finansal Teknolojiler A.Ş. |
19.435.555 |
19.689.869 19.435.555 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup, her yıl şerefiye tutarını değer düşüklüğü testine tabi tutar. Nakit üreten birimlerin geri kazanılabilir tutarları, kullanımdaki değer hesaplamalarına göre belirlenmiştir. Kullanım değeri, birimin sürekli kullanımından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının iskonto edilmesi suretiyle hesaplanmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kullanım değeri hesaplanırken aşağıdaki varsayımlar kullanılmıştır:
Şerefiye değer düşüklüğü testi, 1 Ocak 2021 ve 31 Aralık 2025 tarihleri aralığındaki yönetim kurulu tarafından onaylanmış 5 yıllık projeksiyonlar üzerinden yapılmıştır. Gelecek dönemlerde oluşacak nakit akımlarını (sonsuz) tahmin edebilmek için sabit büyüme oranı olarak, ülke ekonomisinin tahmini ortalama büyüme oranını geçmeyen %5 kullanılmıştır. Birimin geri kazanılabilir değerini hesaplayabilmek için vergi sonrası iskonto oranı olarak ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti oranı %11,23 kullanılmıştır. Vergi sonrası oran, vergi sebebiyle oluşacak nakit çıkışları, gelecekteki diğer vergisel nakit akımları ve varlıkların maliyeti ile vergi matrahları arasındaki farklar göz önünde bulundurularak düzeltilmiştir.
Yoktur. (31 Aralık 2024 – Yoktur.)
Kullanım hakkı varlıklarının dönemler içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir;
| 31.12.2024 | İlaveler | Çıkışlar | 30.09.2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Binalar | 12.627.667 | 17.246.312 | (12.627.667) | 17.246.312 |
| Özel maliyetler | 9.641.263 | 16.540.194 | (5.534.313) | 20.647.144 |
| Toplam | 22.268.930 | 33.786.506 | (18.161.980) | 37.893.456 |
| Binalar | (5.007.392) | (2.253.881) | 5.536.643 | (1.724.630) |
| Özel maliyetler | (5.824.287) | (1.842.778) | 2.951.634 | (4.715.431) |
| Birikmiş amortisman | (10.831.679) | (4.096.659) | 8.488.277 | (6.440.061) |
| Net kayıtlı değer | 11.437.251 | 31.453.395 |
Grup'un "TFRS 16 Kiralamalar" standardı kapsamında kullanım hakkı varlığı olarak muhasebeleştirdiği binalarına ilişkin oluşan yükümlülüklere Not 47'de yer verilmiştir.
Yoktur. (31 Aralık 2024 – Yoktur.)
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup'un değer düşüklüğüne uğrayan varlıklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 31.12.2024 | ||
|---|---|---|
| Kısa vadeli şüpheli ticari alacaklar değer düşüklüğü (Not 7) | 19.617 | 24.606 |
| Toplam | 19.617 | 24.606 |
Şirket 5510 sayılı Kanun uyarınca aylık prim ve hizmet belgelerini yasal süre içinde vermesi, SGK'ya prim, idari para cezası, gecikme cezası ve gecikme zammı borcu bulunmaması sebebiyle malullük, yaşlılık ve ölüm sigortaları primlerinden, işveren hissesinin %5 puanlık kısmına isabet eden kısmı Hazinece karşılanmaktadır. İlişikteki finansal tablolarda bu destek unsurlarının tamamı kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilmiştir.
Şirket 4691sayılı Teknoloji Geliştirme kanunu çerçevesinde Ar-Ge yazılım faaliyetlerinde bulunmak üzere Düzce Teknopark A.Ş.'ye başvurmuş ve Ar-Ge yapması uygun görülmüştür. 5746 sayılı Araştırma ve Geliştirme Faaliyetlerinin Desteklenmesi Hakkındaki kanunda belirtilen destek ve muafiyetlerden yararlanmaktadır. Ayrıca şirketin bu kapsamda yürüttüğü proje, KDV Kanunu Geçici 20. Madde 1. Fıkra kapsamında olduğu için 25.10.1984 tarihli ve 3065 sayılı Katma Değer Kanunu kapsamında KDV'den istisnadır.
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren hesap döneminde varlıklar ile doğrudan ilgili varlık maliyetine ilave edilen borçlanma maliyeti bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024– Yoktur) Borçlanma maliyetleri kar veya zarar tablosuna dahil edilmiştir.
Grup'un kısa vadeli karşılıklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İzin karşılıkları | 4.266.133 | 5.380.800 |
| Toplam kısa vadeli karşılıklar | 4.266.133 | 5.380.800 |
Grup'un açmış olduğu ve halen devam eden dava sayısı 1'dir. Grup'un aleyhine açılmış ve devam eden dava sayısı 4'tür. (31.12.2024: Açılan dava:2, aleyhine açılan dava:3)
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup'un uzun vadeli karşılıklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kıdem tazminatı karşılığı | 3.174.709 | 2.733.775 |
| Toplam | 3.174.709 | 2.733.775 |
Grup, Türk İş Kanunu'na göre, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58, erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı, aylık 53.919,68 TL (31 Aralık 2024: 41.828,42 TL) tavanına tabidir.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket'in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar, şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. İlgili bilanço tarihlerindeki karşılıklar, yıllık % 25,77 (31 Aralık 2024: %25,77) enflasyon ve %28,84 (31 Aralık 2024: %28,84) iskonto oranı varsayımlarına göre yaklaşık %2,44 (31 Aralık 2024: %2,44) olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır. Şirket'in kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 30 Eylül 2025 tarihinden itibaren geçerli olan 53.919,68 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır. (31 Aralık 2024: 41.828,42 TL). Kıdem tazminatı yükümlülüğü hesaplamasında kullanılan önemli tahminler iskonto oranı ve isteğe bağlı işten ayrılma olasılığıdır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü hesaplamasında kullanılan önemli tahminler iskonto oranı ve isteğe bağlı işten ayrılma olasılığıdır.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 2.542.943 | 2.457.314 |
| Hizmet maliyeti | 955.387 | 2.303.373 |
| Faiz maliyeti | 39.792 | 51.836 |
| Cari dönemde ödenen kıdem tazminatları / iptaller | (1.338.916) | |
| Aktüryel kayıp | 15.491 | |
| Enflasyon Farkı | (363.413) | (755.322) |
| Toplam | 3.174.709 | 2.542.943 |
30 EYLÜL 2025 TARİHLİ DENETİMDEN GEÇMEMİŞ KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Yoktur. (31 Aralık 2024 – Yoktur.)
Grup'un çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Personele Borçlar Ödenecek sosyal güvenlik primleri |
410.719 1.796.268 |
2.146.165 |
| Toplam | 2.206.987 | 2.146.165 |
Grup'un amortisman ve itfa giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1.01.2025 30.09.2025 |
1.01.2024 30.09.2024 |
01.07.2025 30.09.2025 |
01.07.2024 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Genel yönetim giderleri (-) | (4.745.453) | (4.561.725) | 950.647 | (1.802.030) |
| Toplam | (4.745.453) | (4.561.725) | 950.647 | (1.802.030) |
Grup'un diğer dönen varlıklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 6.992.432 | 4.829.242 |
| Toplam | 6.992.432 | 4.829.242 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup'un Diğer Kısa Vadeli Yükümlülüklerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Gider Tahakkukları | 210.048 | |
| Toplam | 210.048 |
Grup'un çıkarılan sermayesi her biri 1 TL kıymetinde 9.500.000 paya bölünmüş olup, 950.000 adet (31:12:2024: 950.000 adet pay A Grubu) pay A grubu ve nama yazılı ve 8.550.000 (31:12:2024: 8.550.000 adet pay B Grubu) adet pay B grubu ve hamiline yazılıdır. Şirket'in sermayesi 9.500.000 TL'dir (31.12.2024: 9.500.000 TL'dir). Grup'un ortaklık yapısı ve sermaye yapısı aşağıda aşağıda açıklanmıştır.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Pay Oranı (%) | Pay Tutarı | Pay Oranı (%) | Pay Tutarı | |
| Halka Açık Kısım | 78,77% | 7.483.459 | 78,77% | 7.483.459 |
| Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. | 11,23% | 1.066.541 | 11,23% | 1.066.541 |
| Namık Kemal Gökalp | 10,00% | 950.000 | 10,00% | 950.000 |
| Toplam | 100,00% | 9.500.000 | 100,00% | 9.500.000 |
| Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkı | 126.100.902 | 126.100.902 | ||
| Toplam Sermaye | 135.600.902 | 135.600.902 |
Grup'un paylara ilişkin primlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Paylara ilişkin primler (iskontolar) (*) |
44.799.288 | 44.799.288 |
| Toplam | 44.799.288 | 44.799.288 |
Grup'un kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelir ve giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları / (kayıpları) |
586.311 | 586.311 |
| Toplam | 586.311 | 586.311 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardındaki değişiklikle birlikte kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında dikkate alınan aktüeryal kayıp kazançların gelir tablosunda muhasebeleştirilmesine izin vermemektedir. Aktüeryal varsayımların değişmesi sonucu oluşan kayıp ve kazançlar özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilmiştir. Kıdem tazminatı karşılığı aktüeryal kayıp/kazanç fonu kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak niteliktedir.
Grup'un kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelir ve giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklardan kazançlar (kayıplar) | 32.837.677 | 28.224.074 |
| Toplam | 32.837.677 | 28.224.074 |
Finansal varlık değer artış fonu satılmaya hazır finansal varlığın gerçeğe uygun değerinden değerlemesi sonucu ortaya çıkar. Gerçeğe uygun değeriyle değerlenen bir finansal aracın elden çıkarılması durumunda değer artış fonunun satılan finansal varlıkla ilişkili parçası doğrudan kar/zararda muhasebeleştirilir. Yeniden değerlenen bir finansal aracın kalıcı değer düşüklüğüne uğraması durumunda ise değer artış fonunun değer düşüklüğüne uğrayan finansal varlıkla ilişkili kısmı kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir. Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklardan kazançlar (kayıpların) dönem içi değişimi aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı - 1 Ocak | 28.224.074 | 17.820.632 |
| Gerçeğe uygun değer değişimi | 5.946.162 | 13.871.254 |
| Ertelenen vergi etkisi | (1.332.559) | (3.467.812) |
| Toplam | 32.837.677 | 28.224.074 |
Grup'un kardan ayrılmış kısıtlanmış yedeklerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Yasal yedekler | 17.285.760 | 17.285.760 |
| Toplam | 17.285.760 | 17.285.760 |
Türk Ticaret Kanunu'na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20'sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5'i olarak ayrılır. Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50'sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek veya işletmenin sürekliliğini sağlama amaçlı işlemler için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. İkinci tertip yasal yedek akçe ise, pay sahiplerine %5 oranında birinci temettü ayrıldıktan sonra, kardan pay alacak kişilere (ortaklar ve personel, işçiler vs.) dağıtılacak toplam tutarın, %10'u oranında ayrılabilir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK'nın öngördüğü şekilde yaparlar. Sermaye Piyasası Kurulu'nca (Kurul) 23 Ocak 2016 tarihinde 2013 yılı faaliyetlerinden elde edilen karların dağıtım esasları ile ilgili olarak; payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemesine, bu kapsamda, kar dağıtımının Kurul'un II-19.1 sayılı "Kar Payı Tebliği"nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümler ve şirketler tarafından kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleştirilmesine karar verilmiştir.
Bunun yanında söz konusu Kurul Kararı ile konsolide finansal tablo düzenleme yükümlülüğü bulunan şirketlerin, yasal kayıtlarında bulunan kaynaklarından karşılanabildiği sürece, net dağıtılabilir kar tutarını, Seri:XI No:29 Tebliği çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan edecekleri konsolide finansal tablolarında yer alan net dönem karlarını dikkate alarak hesaplamaları gerektiği düzenlenmiştir.
Grup cari dönemde temettü ödemesi yapmamıştır. (31 Aralık 2024: Yoktur)
Grup'un geçmiş yıllar karları/(zararları) hesabının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Geçmiş yıllar karları/(zararları) |
17.581.987 | 44.444.881 |
| Toplam | 17.581.987 | 44.444.881 |
Net dönem karı dışındaki birikmiş kar/zararlar geçmiş yıllar kar/zararları hesabında netleştirilerek gösterilmektedir.
Grup'un satışlar ve satışların maliyeti hesaplarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 1.01.2025 30.09.2025 |
1.01.2024 30.09.2024 |
01.07.2025 30.09.2025 |
01.07.2024 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yurtiçi satışlar | 160.799.107 | 158.211.813 | 52.090.628 | 56.360.150 |
| Yurtdışı satışlar | 3.451.413 | 4.030.735 | 953.669 | 1.305.157 |
| Diğer gelirler | 2.127.843 | 2.798.584 | 939.573 | 1.815.921 |
| Brüt Satışlar | 166.378.363 | 165.041.131 | 53.983.870 | 59.481.228 |
| Satış iadeleri (-) | (435.151) | (311.929) | (173.912) | (66.942) |
| Net Satışlar | 165.943.212 | 164.729.202 | 53.809.958 | 59.414.286 |
| Satılan hizmet maliyeti (-) | (47.080.977) | (54.448.327) | (11.548.944) | (15.939.855) |
| Satışların Maliyeti (-) | (47.080.977) | (54.448.327) | (11.548.944) | (15.939.855) |
| Brüt Kar/(Zarar) | 118.862.235 | 110.280.875 | 42.261.014 | 43.474.431 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Yoktur. (31 Aralık 2024 – Yoktur.)
Grup'un genel yönetim giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1.01.2025 30.09.2025 |
1.01.2024 30.09.2024 |
01.07.2025 30.09.2025 |
01.07.2024 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Personel giderleri (-) | (31.850.064) | (31.008.854) | (12.093.668) | (10.896.368) |
| Denetim ve danışmanlık giderleri (-) | (2.601.551) | (2.683.250) | (1.167.823) | (623.373) |
| Amortisman ve itfa giderleri (-) | (4.745.453) | (4.561.725) | 950.647 | (1.802.030) |
| Vergi, resim ve harçlar (-) | (543.084) | (191.906) | (79.925) | 291.801 |
| Kira gideri (-) | (3.449.923) | (2.194.893) | (2.502.490) | 396.506 |
| Temsil ağırlama giderleri (-) | (147.043) | (323.974) | (16.538) | (154.272) |
| Bina aidat, elektrik, su giderleri (-) | (1.057.879) | (1.397.085) | 27.615 | (730.470) |
| Seyahat giderleri (-) | (505.263) | (247.520) | (289.996) | (36.984) |
| Avukat, mahkeme, noter giderleri (-) | (52.498) | (47.243) | (15.783) | (21.212) |
| Sigorta giderleri (-) | (19.427) | (1.464.672) | (1.534) | (1.361.862) |
| Kıdem ve İzin Giderleri (-) | (970.511) | (1.876.384) | 92.677 | 1.748.935 |
| Diğer (-) | (16.170.250) | (18.207.190) | (8.901.003) | (10.763.087) |
| Toplam | (62.112.946) | (64.204.696) | (23.997.821) | (23.952.416) |
Grup'un araştırma ve geliştirme giderlerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1.01.2025 30.09.2025 |
1.01.2024 30.09.2024 |
01.07.2025 30.09.2025 |
01.07.2024 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Proje giderleri (-) * | (55.194.728) | (52.402.480) | (16.512.650) | (14.974.476) |
| Toplam | (55.194.728) (52.402.480) (16.512.650) (14.974.476) |
* Grup, cari dönem içerisinde Düzce Teknopark Teknoloji Geliştirme Bölgesi, Orhangazi Mahallesi Teknopark Caddesi No:1/240 Merkez/DÜZCE adresinde bir şube açmış olup teknoloji geliştirmeye yönelik çalışmalar yapılmaktadır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup'un esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler hesaplarının detayı aşağıdaki gibidir:
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler |
|
|---|---|
| ----------------------------------------- | -- |
| 1.01.2025 | 1.01.2024 | 01.07.2025 | 01.07.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Kur farkı gelirleri | 1.818.439 | 3.538.932 | (241.526) | 261.297 |
| Konusu kalmayan karşılıklar | 1.136.945 | 1.013.358 | ||
| Reeskont faiz gelirleri | 1.042.752 | 1.106.905 | 351.569 | (593.700) |
| Teşvik gelirleri | 2.657.126 | 2.796.927 | 1.090.020 | 744.122 |
| Önceki Dönem Gelir ve Karları | (1.452) | |||
| Diğer | 1.915.523 | 2.305.790 | 907.115 | 769.664 |
| Toplam | 7.433.840 | 10.885.499 | 2.107.178 | 2.193.289 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) |
||||
| 1.01.2025 | 1.01.2024 01.07.2025 |
01.07.2024 | ||
| 30.09.2025 | 30.09.2024 30.09.2025 |
30.09.2024 |
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Komisyon giderleri (-) | (498.228) | (743.419) | (185.912) | (244.972) |
| Reeskont faiz giderleri (-) | (607.885) | (1.616.720) | 120.256 | 493.382 |
| Kur farkı giderleri (-) | (1.814.879) | (37) (1.005.013) | ||
| Karşılık giderleri (-) | (628) | 15.610 | 25.833 | |
| Diğer (-) | (263.826) | (6.658) | (200.907) | (658) |
| Önceki Dön. Gid.ve Zararları (-) | (62.919) | 59.000 | 283.107 | |
| Toplam | (3.247.737) | (2.367.462) | (1.196.966) | 556.692 |
Grup'un yatırım faaliyetlerinden gelirler hesaplarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 1.01.2025 | 1.01.2024 | 01.07.2025 | 01.07.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Menkul kıymet satış karları | 37.925.608 | 40.420.884 | 22.874.842 | 7.080.168 |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar Satış Kazançları | 1.464.345 | 83.767 | 183.796 | (78.780) |
| Finansal yatırımlar değer artış karları (Not:4) |
31.328 | 29.785 | ||
| Toplam | 39.421.281 | 40.504.651 | 23.088.423 | 7.001.388 |
| Grup'un yatırım faaliyetlerinden giderler hesaplarının detayı aşağıdaki gibidir: | ||||
| 1.01.2025 | 1.01.2024 | 01.07.2025 | 01.07.2024 | |
| 30.09.2025 30.09.2024 | 30.09.2025 30.09.2024 | |||
| Menkul kıymet satış zararları (-) |
(12.342.923) | (14.150) | (12.342.923) | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar Satış Zararları (-) Finansal yatırımlar satış zararları (Not:4) |
(3.044.920) |
(146.104) |
(2.125.316) |
(74.166) |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
| 1.01.2025 30.09.2025 |
1.01.2024 30.09.2024 |
01.07.2025 30.09.2025 |
01.07.2024 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların zararlarından paylar | 8.675.542 | 12.381.433 | 4.355.033 | 4.140.505 |
| Toplam | 8.675.542 | 12.381.433 | 4.355.033 | 4.140.505 |
| 1.01.2025 30.09.2025 |
1.01.2024 30.09.2024 |
01.07.2025 30.09.2025 |
01.07.2024 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| İştirakler, Müşterek Kontrol Edilen İşletmeler ve Bağlı Ortaklıklardan Diğer Gelirler |
9.677.188 | 6.999.085 | ||
| Toplam | 9.677.188 | 6.999.085 |
Grup'un ait finansman gelirleri hesabının detayı aşağıdaki gibidir:
| 1.01.2025 | 1.01.2024 30.09.2025 30.09.2024 30.09.2025 30.09.2024 |
01.07.2025 | 01.07.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Mevduat faiz gelirleri | 5.867.658 | 1.945.245 | 77.421 | 480.622 |
| Toplam | 5.867.658 | 1.945.245 | 77.421 | 480.622 |
Grup'un ait finansman giderleri hesabının detayı aşağıdaki gibidir:
| 1.01.2025 | 1.01.2024 | 01.07.2025 30.09.2025 30.09.2024 30.09.2025 30.09.2024 |
01.07.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Faiz giderleri | (15.982.991) | (997.512) (4.230.950) | (433.606) | |
| Toplam | (15.982.991) | (997.512) | (4.230.950) | (433.606) |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup'un diğer kapsamlı gelir unsurlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 1.01.2025 30.09.2025 |
1.01.2024 | 01.07.2025 30.09.2024 30.09.2025 30.09.2024 |
01.07.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları (kayıpları) Ertelenmiş vergi geliri/gideri |
766.950 (212.034) |
(68.408) 18.912 |
||
| Toplam kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar | 554.916 | (49.496) | ||
| Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar (Not 47) |
5.946.162 (5.351.172) | 1.261.675 | 3.561.288 | |
| Ertelenen vergi etkisi | (1.332.559) | 1.812.409 | (161.437) | (1.158.411) |
| Toplam kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar | 4.613.603 (3.538.763) | 1.100.238 | 2.402.877 | |
| Toplam diğer kapsamlı gelirler |
4.613.603 (2.983.847) | 1.100.238 | 2.353.381 |
Yoktur. (31 Aralık 2024 – Yoktur.)
Şirket, Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup'un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır. Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan Grup'un bağlı ortaklıkları konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 2025 yılında uygulanan efektif vergi oranı %25'tir (31 Aralık 2024: %25).
Grup'un vergi varlıkları aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Peşin ödenen vergi ve fonlar | 33.875 | 48.405 |
| Toplam | 33.875 | 48.405 |
| Grup'un dönem karı vergi yükümlülüğü aşağıdaki gibidir: | ||
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Cari dönem vergi karşılığı Dön. Kar. Peşin Ödenen Vergi ve Yük. (-) |
12.389.818 (7.385.350) |
12.357.993 (9.950.690) |
| Cari dönem vergisi ile ilgili varlıkları/(yükümlülükleri) | 5.004.468 | 2.407.302 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup'un kar veya zarar tablosundaki vergi varlık /(yükümlülükleri) detayı aşağıdaki gibidir:
| 1.01.2025 | 1.01.2024 | 01.07.2025 | 01.07.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Cari yıl vergi gideri | (12.389.818) | (11.977.515) | (4.549.648) | (4.662.126) |
| Ertelenen vergi geliri/(gideri) | 6.342.364 | 21.713.753 | 2.336.139 | 4.317.844 |
| Dönem vergi geliri/(gideri) | (6.047.454) | 9.736.238 | (2.213.509) | (344.282) |
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TMS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TMS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir.
Ertelenmiş vergi aktifleri ve pasiflerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı olarak 2025 yılı tersine dönmesi beklenen geçici zamanlama farkları üzerinden ise %25 kullanılmıştır (2024: %25).
Grup'un ertelenmiş vergi varlıkları/(yükümlülükleri) hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Ertelenen vergi | Ertelenen vergi | |||
| Toplam | varlığı/ | Toplam | varlığı/ | |
| geçici farklar | (yükümlülüğü) | geçici farklar | (yükümlülüğü) | |
| Ertelenen vergi varlıkları: | ||||
| Alacak reeskontları | 168.191 | 42.048 | 317.124 | 79.281 |
| TFRS-16 kullanım hakkı varlıkları | 969.779 | 242.445 | 375.243 | 93.811 |
| Kur farkları | 1.239.395 | 309.849 | ||
| Kullanılmamış izin karşılıkları | 4.266.133 | 1.066.533 | 5.380.800 | 1.345.200 |
| Kıdem tazminatı karşılıkları | 3.174.709 | 793.677 | 2.733.775 | 683.444 |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlık düzenlemeleri | 85.198 | 21.299 | ||
| TMS Enflasyon Düzeltmesi | 289.081.611 | 72.270.404 | 270.810.868 | 67.702.717 |
| Ertelenen vergi varlıkları | 297.660.423 | 74.415.107 | 280.942.403 | 70.235.601 |
| Ertelenen vergi yükümlülüğü: | ||||
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar | (5.668.430) | (1.417.108) | (4.214.556) | (1.053.639) |
| Finansal yatırımlar gerçeğe uygun değer farkı | (17.716.912) | (4.429.228) | (15.536.843) | (3.884.211) |
| Vuk Enflasyon Düzeltmesi | (114.260.560) | (28.565.140) | (123.734.151) | (30.933.538) |
| Kur farkları | 13.882 | 3.471 | (20.486) | (5.122) |
| Borç reeskontu | (815.973) | (203.993) | (564.685) | (141.171) |
| Finansal yatırımlar faiz | (3.028.704) | (757.176) | ||
| Ertelenen vergi yükümlülükleri | (138.447.993) | (34.611.998) | (147.099.425) | (36.774.856) |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Pay başına kazanç miktarı, dönem karının Şirket hisselerinin dönem içindeki ağırlıklı ortalama pay adedine bölünmesiyle hesaplanır. Grup'un pay başına kazanç hesaplaması aşağıdaki gibidir.
| 1.01.2025 | 1.01.2024 | 01.07.2025 | 01.07.2024 | |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Hissedarlara ait net kar/zarar | (19.386.845) | 13.287.967 | 375.903 | 4.458.896 |
| Azınlık paylarına ait net dönem kar/zararı | 4.743.957 | 7.146.445 | 2.514.448 | 1.041.026 |
| Ana ortaklığa ait son dönem karı | (19.386.845) | 13.287.967 | 375.903 | 4.458.896 |
| Çıkarılmış hisse adedi | 9.500.000 | 9.500.000 | 9.500.000 | 9.500.000 |
| Hisse Başına Kazanç/(Kayıp) | (2,04) | 1,40 | 0,04 | 0,47 |
Yoktur. (31 Aralık 2024 – Yoktur.)
Yoktur. (31 Aralık 2024 – Yoktur.)
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle döviz kuru riski Not: 47'deki tabloda gösterilmiş olup, 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren hesap dönemi itibariyle oluşan kur farkı geliri ile kur farkı gideri ilişikteki finansal tablolarda esas faaliyetlerden diğer gelirler/giderler hesaplarında gösterilmiştir.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
KGK 23 Kasım 2023 tarihinde TMS 29 kapsamı ve uygulamasına yönelik bir açıklama yapmıştır. Türkiye Finansal Raporlama Standartları uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarının TMS 29'da yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini belirtmiştir.
Bu çerçevede 30 Eylül 2025, 30 Eylül 2024 ve 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolar hazırlanırken TMS 29'a göre enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Şirket'in Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) detayı aşağıdaki gibidir;
| PARASAL OLMAYAN KALEMLER | 30.09.2025 |
|---|---|
| A) Finansal Durum Tablosu Kalemleri | (47.266.509) |
| Şerefiye | 3.455.013 |
| Bağlı Ortaklıklardaki Yatırımlar | (1.841.706) |
| Kullanım Hakkı Varlıkları 3 | 839.862 |
| Maddi Duran Varlıklar 3 | (699.738) |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar 3 | 407.553 |
| Ertelenmiş vergi | (985.091) |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar sunum | (5.076.385) |
| Ödenmiş Sermaye | (27.491.720) |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) | (118.869) |
| Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) | (118.869) |
| Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler) | (15.755.429) |
| Paylara İlişkin Primler/İskontolar | (8.149.979) |
| Gerçeğe Uygun Değer Farkı Diğer Kapsamlı Gelire Yansıtılan Finansal Varlıklardan Kazançlar (Kayıplar) | (4.011.020) |
| Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | (3.504.514) |
| Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları | (89.916) |
| B) Kâr veya Zarar Tablosu Kalemleri | 659.576 |
| Hasılat | (10.190.834) |
| Faaliyet Giderleri | 3.760.476 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler / Giderler | (1.293.266) |
| Finansman Gelir / Giderleri | 513.654 |
| Dönem Vergi Gideri | 7.869.546 |
| C) Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu Kalemleri | |
| NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI (KAYIPLARI) (A+B+C) | (46.606.933) |
* Maddi duran varlıklara ilişkin net parasal pozisyon kazanç/kayıp etkisinin bir kısmı genel yönetim giderlerine ilişkin tutarı da içermektedir. Genel yönetim giderlerine ilişkin tutar ayrıştırılmadığından beraber sunulmuştur.
Yoktur. (31 Aralık 2024 – Yoktur.)
Grup'un kısa ve uzun vadeli borçlanmalarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2024 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Diğer Mali Borçlar | 70.617.700 | |
| Toplam borçlanmalar | 70.617.700 |
*Skyalp Finansal Teknolojiler ve Danışmanlık A.Ş. olarak 15.09.2025 tarihinde Borsa Para Piyasasına 70.000.000 TL borçlanılmıştır. Grup'un Hedef Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. ye olan 24.983.200 TL ve Namık Kemal Gökalp'e olan 650.000 Usd borcun kapatılarak kalan tutarın işletme sermayesinde kullanılmak üzere değerlendirilmesi planlanmaktadır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup'un kısa ve uzun vadeli Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülüklerinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan kısa vadeli Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 5.708.897 | 2.709.307 |
| İlişkili taraflardan uzun vadeli Kiralama İşlemlerinden Kaynaklanan Yükümlülükler | 9.289.085 | 1.379.319 |
| Toplam borçlanmalar | 14.997.982 | 4.088.626 |
Grup'un kısa vadeli finansal yatırımlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar |
115.807.221 | 103.248.400 |
| Toplam | 115.807.221 | 103.248.400 |
Şirket'in, kısa vadeli finansal varlık olarak sınıflandırdığı fonların değeri, 30.09.2025'teki gerçeğe uygun değeri üzerinden değerlendirilmiştir.
(31.12.2024: Grup'un, kısa vadeli finansal varlık olarak sınıflandırdığı fonların değeri, 31.12.2024'teki gerçeğe uygun değeri üzerinden değerlendirilmiştir.)
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup'un kısa vadeli Finansal Yatırımlarının detayı aşağıdaki gibidir;
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Hedef Portföy Kuzey Serbest Fon | 28 | 24 |
| Hedef Portföy Para Piyasası Fonu | 10.664.317 | 27.364.530 |
| Hedef Portföy Birinci Borçlanma Araçları Fonu | 1.709.216 | 1.513.635 |
| Hedef Portföy Birinci Hisse Senedi Fonu | 713.254 | 803.438 |
| Hedef Portföy Mavi Hisse Senedi Serbest Fon | 14 | 14 |
| Hedef Portföy Poyraz Serbest Fon | 0 | 531 |
| Hedef Portföy Pusula Hisse Senedi Serbest Fon | 290 | 265 |
| Hedef Portföy İdeal Hisse Senedi Serbest Fon | 2.314 | 3.600 |
| Garanti 1.Para Piyasası Fonu | 9.821.871 | 3.889.885 |
| Hedef Portföy Model Hisse Senedi Serbest Fon | 6.508.612 | 7.072.974 |
| Hedef Portföy Doruk Hisse Senedi Serbest Fon | 22 | 31 |
| Hedef Portföy Dördüncü İstatistiksel Arbitraj Hisse Senedi Serbest Fon | 4.642.252 | |
| Hedef Portföy Doğu Hisse Senedi Serbest Fon | 5.830 | 711 |
| Hedef Portföy Serbest Fon | 26 | 24 |
| Hedef Portföy Algo Everest İstatistiksel Arbitraj Hisse Senedi Serbest Fon | 4.639.146 | |
| Hedef Portföy Güneş Hisse Senedi Serbest Fon | 90 | 120 |
| Hedef Portföy Sentiment Serbest Fon | 10 | 8 |
| Hedef Portföy İkinci İstatistiksel Arbitraj Hisse Senedi Serbest Fon | 6.468.328 | 6.383.299 |
| Hedef Portföy Ada Hisse Senedi Serbest Fon | 8.317 | 3.621 |
| Hedef Portföy Lidya Serbest (Döviz) Fon | 286 | 309 |
| Hedef Portföy Çınar Hisse Senedi Serbest Fon | 8 | 8 |
| Hedef Portföy Zen Serbest Fon | 1.106 | 355 |
| Hedef Portföy Uğur Serbest Fon | 4 | 4 |
| Hedef Portföy Ece Hisse Senedi Serbest Fon | 4.755 | 909 |
| Hedef Portföy Rota Hisse Senedi Serbest Fon | 244 | 403 |
| Hedef Portföy Kısa Vadeli Serbest Fon | 18.785.745 | 6.808.726 |
| Hedef Portföy Nehir Hisse Senedi Serbest Fon | 25 | 24 |
| Hedef Portföy İkinci Katılım Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | 1 |
| Hedef Portföy Lotus Serbest Fon | 2 | 1 |
| Hedef Portföy Güney Serbest Fon | 5 | 1 |
| Hedef Portföy Katılım Serbest (Döviz) Fon | 42 | |
| Hedef Portföy Ufuk Hisse Senedi Serbest Fon | 1 | |
| Hedef Portföy Turkuaz Serbest Fon | 14 | |
| Hisse senedi test hesabı | 13.175 | 17.475 |
| Toplam | 63.989.350 | 53.864.926 |
Toplam 51.817.871 49.383.474
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup'un uzun vadeli finansal yatırımlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. Startup Burada Girişim Sermayesi Yatırım Fonu | 3.371.120 | 4.211.198 |
| Hedef Portföy Kıymet Girişim Sermayesi Yatırım Fonu | 2.741.005 | 3.380.617 |
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. Verim Girişim Sermayesi Yatırım Fonu | 16.645.084 | |
| Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. Artinvest Girişim Sermayesi Yatırım Fonu | 8.561.868 | |
| Toplam | 31.319.077 | 7.591.815 |
30.09.2025 tarihi itibarıyla Grup'un elinde bulundurduğu uzun vadeli finansal yatırımları Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. Startup Burada Girişim Sermayesi Yatırım Fonu ve Hedef Portföy Kıymet Girişim Sermayesi Yatırım Fonundan oluşmaktadır. 30.09.2025'teki gerçeğe uygun değeri üzerinden değerlendirilmiştir. (31.12.2024 tarihi itibarıyla Grup'un elinde bulundurduğu uzun vadeli finansal yatırımları Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. Startup Burada Girişim Sermayesi Yatırım Fonundan oluşmaktadır. 31.12.2024'teki gerçeğe uygun değeri üzerinden değerlendirilmiştir.)
Grup'un temel finansal araçları banka kredileri, nakit, kısa vadeli mevduatlardan oluşmaktadır. Söz konusu finansal araçların temel amacı Grup'un işletme faaliyetlerini finanse etmektir. Grup'un doğrudan işletme faaliyetlerinden kaynaklanan ticari borçlar ve ticari alacaklar gibi diğer finansal araçları da mevcuttur.
Sermayeyi yönetirken Grup'un hedefleri, ortaklarına fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek ve Grup'un faaliyetlerinin devamlılığını sağlayabilmektir.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Toplam Borçlar | 117.123.945 | 73.249.494 |
| Eksi: Nakit ve Nakit Benzeri Değerler | (3.855.641) | (3.258.669) |
| Net Borç | 113.268.304 | 69.990.825 |
| Toplam Özkaynak | 258.705.503 | 272.880.313 |
| Borç/ Özsermaye Oranı | 0,44 | 0,26 |
Grup'un finansal araçlarının getirdiği ana riskler faiz riski, likidite riski, yabancı para riski ve kredi riskidir. Şirket yönetimi ve yönetim kurulu, aşağıda belirtilen risklerin yönetilmesi hususundaki politikaları incelemekte ve kabul etmektedir. Şirket, ayrıca bütün finansal araçlarının pazar değeri riskini de göz önünde bulundurmaktadır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Finansal Risk Faktörleri (Devamı)
Likidite riski bir Grup'un fonlama ihtiyaçlarını karşılayamama riskidir. Aşağıdaki tablo, Grup'un türev niteliğinde olmayan ve olan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. Türev olmayan finansal yükümlülükler iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır.
Türev finansal yükümlülükler ise iskonto edilmemiş net nakit giriş ve çıkışlarına göre düzenlenmiştir. Vadeli işlem araçları brüt ödenmesi gereken vadeli işlemler için net olarak ödenir ve iskonto edilmemiş, brüt nakit giriş ve çıkışları üzerinden realize edilir. Alacaklar veya borçlar sabit olmadığı zaman açıklanan tutar, rapor tarihindeki getiri eğrilerinden elde edilen faiz oranı kullanılarak belirlenir.
Grup'un faaliyetleri öncelikle, aşağıda ayrıntılarına yer verildiği üzere, döviz kurundaki ve faiz oranındaki değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalmaktadır. Döviz kuru ve faiz oranıyla ilişkilendirilen riskleri kontrol altında tutabilmek için Şirket, türev niteliğinde olmayan çeşitli finansal araçlar kullanmaktadır. Piyasa riskleri ayrıca, duyarlılık analizleri ile de değerlendirilmektedir.
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Grup'un yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve parasal ve parasal olmayan yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibarıyla dağılımı aşağıdaki gibidir:
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| TL Karşılığı |
ABD Doları |
Avro | TL Karşılığı |
ABD Doları |
Avro | |
| 1. Ticari Alacaklar | 24.166 | 582 | ||||
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) | 41.391 | 997 | 59.441 | 1.685 | 37.205 | |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | ||||||
| 3. Diğer | ||||||
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 65.557 | 1.579 | 59.441 | 1.685 | 37.205 | |
| 5. Ticari Alacaklar | ||||||
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | ||||||
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | ||||||
| 7. Diğer | ||||||
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | ||||||
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 65.557 | 1.579 | 59.441 | 1.685 | 37.205 | |
| 10. Ticari Borçlar | ||||||
| 11. Finansal Yükümlülükler | ||||||
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | 18.810.611 | 533.176 | ||||
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yük.ler | ||||||
| 13. Kısa Vadeli Yükümlükler (10+11+12) | 18.810.611 | 533.176 | ||||
| 14. Ticari Borçlar | ||||||
| 15. Finansal Yükümlülükler | ||||||
| 16 a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | ||||||
| 16 b. Parasal Olmayan Diğer Yük.ler | ||||||
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | ||||||
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 18.810.611 | 533.176 | ||||
| 19. Finansal durum tablosu Dışı Türev Araçların Net Varlık / | ||||||
| (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) | ||||||
| 19a. Aktif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin | ||||||
| Tutarı | ||||||
| 19b. Pasif Karakterli Bilanço Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin | ||||||
| Tutarı | ||||||
| 20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19) | 65.557 | 1.579 | (18.751.170) | (531.491) | 37.205 | |
| 21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (TFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) |
65.557 | 1.579 | (18.751.170) | (531.491) | 37.205 | |
| 22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam | ||||||
| Gerçeğe Uygun Değeri | ||||||
| 23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı | ||||||
| 24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı | ||||||
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Grup, başlıca ABD Doları ve Avro cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
Aşağıdaki tablo Grup'un ABD Doları ve Avro kurlarındaki %20'lik artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %20'luk oran, üst düzey yöneticilere Şirket içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yılsonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yılsonundaki %20'lik kur değişiminin etkilerini gösterir. Pozitif değer, kar/zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.
| Kar/Zarar | Özkaynaklar | |||
|---|---|---|---|---|
| Yabancı Paranın Değer Kazanması |
Yabancı Paranın Değer Kaybetmesi |
Yabancı Paranın Değer Kazanması |
Yabancı Paranın Değer Kaybetmesi |
|
| 30.09.2025 | ||||
| ABD Doları kurunun % 20 değişmesi halinde: | ||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) |
13.111 |
(13.111) |
13.111 |
(13.111) |
| 3- ABD Doları Net Etki (1+2) | 13.111 | (13.111) | 13.111 | (13.111) |
| Avro kurunun % 20 değişmesi halinde: | ||||
| 4- Avro net varlık/yükümlülüğü 5- Avro riskinden korunan kısım (-) |
||||
| 6- Avro Net Etki (4+5) | ||||
| TOPLAM (3+6) | 13.111 | (13.111) | 13.111 | (13.111) |
| Kar/Zarar | Özkaynaklar | |||
|---|---|---|---|---|
| Yabancı | Yabancı | Yabancı | Yabancı | |
| Paranın | Paranın | Paranın | Paranın | |
| Değer | Değer | Değer | Değer | |
| Kazanması | Kaybetmesi | Kazanması | Kaybetmesi | |
| 31.12.2024 | ||||
| ABD Doları kurunun % 20 değişmesi halinde: | ||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | (3.528.968) | 3.528.968 | (3.528.968) | 3.528.968 |
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | ||||
| çö3- ABD Doları Net Etki (1+2) | (3.528.968) | 3.528.968 | (3.528.968) | 3.528.968 |
| Avro kurunun % 20 değişmesi halinde: | ||||
| 4- Avro net varlık/yükümlülüğü | 128.614 | (128.614) | 128.614 | (128.614) |
| 5- Avro riskinden korunan kısım (-) | ||||
| 6- Avro Net Etki (4+5) | 128.614 | (128.614) | 128.614 | (128.614) |
| TOPLAM (3+6) | (3.400.354) | 3.400.354 | (3.400.354) | 3.400.354 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Kredi Riski Yönetimi
| A lac |
k lar a |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| T ica |
i A lac k lar r a |
D i ğ |
A lac k lar er a |
Ba ka lar da k i n |
F ina l ns a |
||
| 3 0. 0 9. 2 0 2 5 |
İ f l iş k i l i Ta lar ra |
ğ f D i Ta er ra |
İ f l iş k i l i Ta lar ra |
ğ f D i Ta er ra |
Me du t v a |
Ya tır lar ım |
To lam p |
| Ra lam i h i i i ba iy le ka lına i kre d i r is k i tar t p or a r ma ruz n a za m |
4. 7 4 5. 3 7 8 |
1 2. 6 0 5. 3 1 8 |
3. 8 0 1. 0 4 5 |
1 4 7. 1 2 6. 2 9 8 |
1 7 3. 1 4 5. 7 2 8 |
||
| Az i r is k in tem ina t i le g üv l tın l tın kıs am en ce a a a mı ş mı - |
9 7 0 |
4. 8 6 6. 7 1 9 |
|||||
| A- Va de i g iş da de ğ d üş ü k l ü ğ ün ğ f ina l va lı k lar s eç me m a er e u ram am ış nsa r ın y t de f ter de ğ i ne er |
4. 7 4 5. 3 7 8 |
1 2. 6 0 5. 3 1 8 |
9 7 0 |
4. 8 6 6. 7 1 9 |
3. 8 0 1. 0 4 5 |
1 4 7. 1 2 6. 2 9 8 |
1 7 3. 1 4 5. 7 2 8 |
| B- Ko l lar Ye i de G ör üş ü lm üş bu lun ks i k d ir de de i g iş ta ş n n an a va s eç m ve a u ı y de ğ d üş ü k l ü ğ ün ğ lac k f ina l va lı k lar de f ter de ğ i er e u ram ış sa y ı a nsa r ın er |
|||||||
| C- Va de i g iş k de ğ d üş ü k l ü ğ ün ğ lı k lar de f t ter s eç m an ca er e u ram am ış va r ın ne de ğ i er |
|||||||
| ğ üş ü ü ğ ün ğ f ğ D- De d k l lı k lar t de ter de ler i er e u ray an va r ın ne er |
|||||||
| de i g iş -va s eç m |
1 9. 6 1 7 |
1 9. 6 1 7 |
|||||
| de ğ d üş ü k l ü ğ ü er - |
( 1 9. 6 1 ) 7 |
( 1 9. 6 1 ) 7 |
|||||
| E- B i lan dış kre d i r is k i iç lar ç o ı ere n u ns ur |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
| T ica |
i A lac k lar r a |
D i ğ |
A lac k lar er a |
Ba ka lar da k i n |
F ina l ns a |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 1. 1 2. 2 0 2 4 |
İ l iş k i l i Ta f lar ra |
D i ğ Ta f er ra |
İ l iş k i l i Ta f lar ra |
D i ğ Ta f er ra |
Me du t v a |
Ya lar tır ım |
To lam p |
| Ra lam i h i i i ba iy le ka lın i kre d i r is k i tar t p or a r ma ruz an az am |
3. 9 4 4. 8 6 2 |
9. 8 0 8. 2 9 5 |
1 6. 4 4. 8 8 7 7 |
1 1 2. 8 8 5 |
3. 2 0 2 2 0 5. |
1 1 0. 8 4 0. 2 1 5 |
1 4 4. 3 8 9 6 8 5. |
| Az i r is k in ina i le üv l l kıs tem t tın tın am g en ce a a a mı ş mı - |
|||||||
| A- Va de i g iş da de ğ d ü ü k l ü ğ ün ğ f ina l s eç me m y a er ş e u ram am ış ns a lı k lar de f de ğ i t ter va r ın ne er |
3. 9 4 4. 8 6 2 |
9. 8 0 8. 2 9 5 |
1 6. 4 7 4. 7 8 8 |
1 1 2. 5 8 8 |
3. 2 0 5. 2 2 0 |
1 1 0. 8 4 0. 2 1 5 |
1 4 4. 3 8 5. 9 6 8 |
| B- Ko l lar Ye i de G ör ü ü lm ü bu lun ks i k d ir de de i ta ş ş ş u ı n n an a va s iş de ğ d ü ü k l ü ğ ün ğ lac k f ina l ş ış g eç m ve y a er e u ram sa y ı a ns a lı k lar de f ter de ğ i va r ın er |
|||||||
| C- Va de i g iş k de ğ d ü ü k l ü ğ ün ğ lı k lar s eç m an ca er ş e u ram am ış va r ın t de f ter de ğ i ne er |
|||||||
| D- De ğ d ü ü k l ü ğ ün ğ lı k lar t de f ter de ğ ler i er ş e u ray an va r ın ne er |
|||||||
| de i g iş -va s eç m |
2 4. 6 0 6 |
2 4. 6 0 6 |
|||||
| de ğ d ü ü k l ü ğ ü er ş - |
( 2 4. 6 0 6 ) |
( 2 4. 6 0 6 ) |
|||||
| E- B i lan dı kre d i r is k i iç lar ç o ş ere n u ns ur ı |
Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Şirket'e finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Grup'un önemli ölçüde kredi riski yoğunlaşmasına sebep olabilecek finansal araçları başlıca nakit ve nakit benzeri değerler ve ticari alacaklardan oluşmaktadır. Grup'un maruz kalabileceği maksimum kredi riski, finansal tablolarda yansıtılan tutarlar kadardır. Grup'un çeşitli finansal kuruluşlarda nakit ve nakit benzeri değerleri mevcuttur. Şirket, söz konusu riski ilişkide bulunduğu finansal kuruluşların güvenilirliğini sürekli değerlendirerek yönetmektedir. Ticari alacaklardan kaynaklanabilecek kredi riski yüksek müşteri hacmi ve Şirket yönetiminin müşterilere uygulanan kredi tutarını sınırlı tutması sebebiyle sınırlıdır. Finansal varlıklar için ayrılan şüpheli alacak karşılığı, geçmiş tahsil edilememe tecrübesine dayanılarak belirlenmiştir. Bilanço tarihi itibarıyla, vadesi geçmiş ticari alacaklardan karşılık ayrılmış olanlara ilişkin alınan teminat bulunmamaktadır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığın satışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyat olarak tanımlanır. Finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerleri, Grup tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemleri kullanılarak tespit olunmuştur. Ancak, gerçeğe uygun değeri belirlemek için piyasa verilerinin yorumlanmasında tahminler gereklidir. Buna göre, burada sunulan tahminler, Grup'un bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir.
Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, finansal araçların gerçeğe uygun değerinin tahmininde kullanılmıştır:
Nakit ve nakit benzeri değerler dahil maliyet değerinden gösterilen finansal varlıkların kayıtlı değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle gerçeğe uygun değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir.
Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili değer düşüklük karşılıklarıyla beraber gerçeğe uygun değeri yansıttığı öngörülmektedir.
Kısa vadeli banka kredileri ve diğer parasal borçların gerçeğe uygun değerlerinin, kısa vadeli olmaları nedeniyle kayıtlı değerlerine yakın olduğu öngörülmektedir.
Grup, finansal tablolarda gerçeğe uygun değer ile yansıtılan finansal araçların gerçeğe uygun değer ölçümlerini her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır.
Seviye 1: Belirlenen finansal araçlar için aktif piyasada işlem gören (düzeltilmemiş) piyasa fiyatı kullanılan değerleme teknikleri.
Seviye 2: Dolaylı veya dolaysız gözlemlenebilir girdi içeren diğer değerleme teknikleri. Aktif bir piyasada işlem görmeyen finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleri kullanılabilecek en üst seviyede piyasa verilerindeki gözlemler kullanılarak ve Grup özelinde en düşük seviyede varsayımlar içerecek şekilde hesaplanmaktadır.
Seviye 3: Gözlemlenebilir piyasa girdilerini içermeyen değerleme teknikleri.
Gerçeğe uygun değer ölçümlerinin hiyerarşi tablosu 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla aşağıdaki gibidir;
| 30.09.2025 | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 |
|---|---|---|---|
| Finansal yatırımlar | 115.807.221 | 31.319.077 | |
| Toplam | 115.807.221 | 31.319.077 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Gerçeğe uygun değer ölçümlerinin hiyerarşi tablosu 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla aşağıdaki gibidir;
| 31.12.2024 | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 |
|---|---|---|---|
| Finansal yatırımlar | 103.248.400 | 7.591.815 | |
| Toplam | 103.248.400 | 7.591.815 |
23.10.2025 tarihinde grup girişim yatırımı portföyünde bulunan Skyalp Finansal Teknolojiler ve Danışmanlık A.Ş'ne ait (B) Grubu 1.066.541 adet halka kapalı payların Borsa İstanbul A.Ş. Toptan Satışlar Pazarı Tebliği kapsamında hesaplanan baz fiyat üzerinden 138 TL birim fiyattan Hedef Portföy Yönetimi A.Ş. Varlık Girişim Sermayesi Yatırım Fonu'na borsa dışında satılmasına, satışa ilişkin olarak pay satış sözleşmesi imzalanmasına oy birliği ile karar vermiştir. Pay satış protokolü imzalanması ve pay devir işlemleri tamamlanmış olup, bedel tahsil edilmiştir.
Yoktur.
Yoktur. (31 Aralık 2024 – Yoktur.)
Grup'un nakit ve nakit benzeri değerler aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Nakit | 6.913 | 26.952 |
| Bankalardaki nakit | 3.801.045 | 3.205.220 |
| - Vadesiz mevduat |
3.467.674 | 2.232.321 |
| - Vadeli mevduat |
333.371 | 972.900 |
| Diğer Hazır Değerler | 47.683 | 26.497 |
| Toplam | 3.855.641 | 3.258.669 |
Grup'un blokeli mevduatı bulunmamaktadır. Grup'un blokeli mevduatı bulunmamaktadır. Vadeli mevduatlar TL cinsinden olup günlük olarak faiz işletilmektedir. Faiz oranı %25,00'tir: (31.12.2024: TL mevduat, faiz oranı %31,46)
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak gösterilmiştir.)
Dipnot 2'de açıklanan muhasebe politikalarındaki değişikliklerin etkisi ile birikmiş kar/zararlar hesabı ile diğer kapsamlı gelirde gösterilen kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler/giderlerin etkileri özkaynak değişim tablosunda gösterilmiştir.
------/------
Have a question? We'll get back to you promptly.