Skue Sparebank

M&A Activity • May 21, 2025

Styrene i Skue Sparebank og Tinn Sparebank foreslår at bankene slår seg sammen

Styrene i Skue Sparebank og Tinn Sparebank foreslår at bankene slår seg sammen

Det vises til børsmeldinger publisert av Skue Sparebank og Tinn Sparebank ("Bankene") den 23. april 2025 vedrørende beslutning om å innlede forhandlinger med sikte på en sammenslåing av de to Bankene.

Styrene i Skue Sparebank og Tinn Sparebank har i dag vedtatt en plan for sammenslåing av Bankene (fusjonsplan).

Skue Sparebank skal være juridisk og regnskapsrettslig overtakende bank. Sammenslåing og videreføring av sparebankvirksomheten skjer ved at Skue Sparebank overtar eiendeler, rettigheter og forpliktelser fra Tinn Sparebank ved gjennomføring av sammenslåingen. Den sammenslåtte banken skal videreføres under navnet Skue Sparebank.

Basert på regnskapstall per 31. mars 2025 vil den sammenslåtte banken få:

• Forvaltningskapital på ca. NOK 27,8 milliarder og forretningskapital på ca. NOK 33,6 milliarder.

• Egenkapital ekskl. hybridkapital/fondsobligasjon på ca. NOK 3,6 milliarder.

• En samlet ren kjernekapitaldekning på 20,3 prosent.

Bytteforhold og vederlag

Bokført egenkapital (justert for hybridkapital og planlagt utdeling av gaver) per første kvartal 2025 er NOK 655 millioner i Tinn Sparebank og NOK 2 944 millioner i Skue Sparebank. Bokført egenkapital per første kvartal 2025 (justert for planlagt utdeling av gaver og fondsobligasjon) og justert for mer- og mindreverdier er verdijustert egenkapital NOK 667 millioner i Tinn Sparebank og NOK 2 950 millioner i Skue Sparebank, samlet NOK 3 617 millioner. Samlet verdijustert egenkapital på NOK 3 617 millioner representerer en pris/bok på 1,0x sammenlignet med bokført egenkapital (justert for planlagt utdeling av gaver og fondsobligasjon) per første kvartal 2025.

Sett hen til mer- og mindreverdier i Bankenes balanser, samt normalisert resultat (analyse av historisk resultat justert for engangseffekter), er partene enige om et bytteforhold på 82,54 % til Skue Sparebank og 17,46 % til Tinn Sparebank.

Vederlaget for overtakelse av virksomhet i Tinn Sparebank skal ytes i form av en kombinasjon av egenkapitalbevis i den sammenslåtte banken og kontanter. Egenkapitalbevis som utstedes som vederlag for deler av grunnfondet til Tinn Sparebank, utstedes til Sparebankstiftelsen Skue – Tinn som etableres i forbindelse med Sammenslåingen.

Skue Sparebank har forut for Sammenslåingen en kapitalstruktur bestående av grunnfondskapital og eierandelskapital. Tinn Sparebank har en kapitalstruktur bestående av grunnfondskapital. I Skue Sparebank er eierbrøken per første kvartal 2025 (hensyntatt foreslått gaveutdeling) beregnet til 20,27 %. Skue Sparebank skal i forbindelse med Sammenslåingen konvertere grunnfondskapital til eierandelskapital og utstede egenkapitalbevis til 4 sparebankstiftelser, som etableres i forbindelse med Sammenslåingen. Kombinert med at deler av vederlaget i Sammenslåingen utstedes til en nyopprettet sparebankstiftelse i Tinn Sparebank, Sparebankstiftelsen Skue - Tinn, er Partene enige om at den sammenslåtte banken skal ha en eierbrøk på ca. 45 % basert på tall per første kvartal 2025. Eierbrøken skal på gjennomføringstidspunktet beregnes som den gjennomsnittlige eierbrøken i de to Bankene, hensyntatt konverteringen og det avtalte bytteforholdet.

Egenkapitalbevis som utstedes som vederlag til sparebankstiftelsen opprettet av Tinn Sparebank utstedes til kurs tilsvarende siste beregnede bokført verdi per egenkapitalbevis på det tidspunktet styret vedtar gjennomføring av Sammenslåingen.

Egenkapitalbevis som utstedes i forbindelse med konvertering av grunnfondskapital i Skue Sparebank skal utstedes på kurs som tilsvarer siste beregnede bokført verdi per egenkapitalbevis i Skue Sparebank (eksklusive fond for urealisert gevinst, udisponert resultat og annen egenkapital) på det tidspunktet styret vedtar gjennomføring av Sammenslåingen.

Hensyntatt bytteforholdet og justeringer for mer- og mindreverdier i bankene skal det utstedes 730 594 egenkapitalbevis til Sparebankstiftelsen Skue – Tinn. Fra før har Skue Sparebank utstedt 2 293 831 egenkapitalbevis per første kvartal 2025. Tinn Sparebank har ikke utstedt egenkapitalbevis i dag. De fire stiftelsene med opphav i Skue Sparebank vil få utstedt til sammen 2 754 294 egenkapitalbevis, fordelt etter fordelingsnøkkel regulert i tidligere fusjonsavtaler. Dette tilsvarer 737 324 egenkapitalbevis til Sparebankstiftelsen Skue Sparebank – Hjartdal og Notodden, 724 104 egenkapitalbevis til Sparebankstiftelsen Skue Sparebank – Hol, 669 569 egenkapitalbevis til Sparebankstiftelsen Skue Sparebank – Nesbyen og 623 297 egenkapitalbevis til Sparebankstiftelsen Skue Sparebank – Hønefoss. Stiftelsene som etableres i forbindelse med konvertering av grunnfondskapital til eierandelskapital i Skue Sparebank skal tilføres kontanter fra gavefondet i Skue Sparebank. Til sammen utgjør kontantbeløpet NOK 181,6 millioner, fordelt med NOK 48,6 millioner til Skue Sparebank – Hjartdal og Notodden, NOK 47,7 millioner til Skue Sparebank – Hol, NOK 44,2 millioner til Skue Sparebank – Nesbyen og NOK 41,1 millioner til Skue Sparebank – Hønefoss. Sparebankstiftelsen Skue – Tinn vil motta NOK 48,2 millioner i kontanter i oppgjør for deler av grunnfondskapitalen.

Etter Sammenslåingen vil det være totalt 5 778 719 utstedte egenkapitalbevis. Dette gir følgende fordeling av eierandelskapitalen i den sammenslåtte banken:

Nåværende egenkapitalbeviseiere Skue - 2 293 831 egenkapitalbevis - 39,69 %

Sparebankstiftelsen Skue Sparebank - Hjartdal og Notodden - 737 324 egenkapitalbevis - 12,76 %

Sparebankstiftelsen Skue Sparebank – Hol - 724 104 egenkapitalbevis - 12,53 %

Sparebankstiftelsen Skue Sparebank – Nesbyen - 669 569 egenkapitalbevis - 11,59 %

Sparebankstiftelsen Skue Sparebank – Hønefoss - 623 297 egenkapitalbevis - 10,79 %

Sparebankstiftelsen Skue Sparebank - Tinn - 730 594 egenkapitalbevis - 12,64 %

Sum egenkapitalbevis - 5 778 719 - 100 %

Organisering av den sammenslåtte banken

Ledelse

Hans Kristian Glesne skal være administrerende banksjef i den sammenslåtte banken. Svein Olav Gvammen skal være direktør i den sammenslåtte bankens toppledergruppe, og blir administrerende banksjefs stedfortreder. For øvrig vil ledelsen i den sammenslåtte banken bestå av personer både fra det som i dag er Skue Sparebank og Tinn Sparebank.

Styret

Styret i den sammenslåtte banken skal bestå av 7 til 9 medlemmer, hvorav 5 til 7 medlemmer velges av generalforsamlingen og 2 til 3 medlemmer velges av og blant de ansatte. Både Skue Sparebank og Tinn Sparebank skal være representert i styret, både ved generalforsamlingsvalgte styremedlemmer og ansattevalgte styremedlemmer. Det første styret i den sammenslåtte banken vil bestå av 9 medlemmer, hvorav 3 medlemmer skal velges av og blant de ansatte.

Generalforsamlingen

Generalforsamlingen i den sammenslåtte banken skal bestå av 28 medlemmer og 12 varamedlemmer, hvorav 10 medlemmer og 5 varamedlemmer velges av og blant den sammenslåtte bankens innskytere, 11 medlemmer og 4 varamedlemmer velges av og blant egenkapitalbeviseierne og 7 medlemmer og 3 varamedlemmer velges av og blant de ansatte.

Valgkomiteen

Valgkomiteen i den sammenslåtte banken skal bestå av 5 medlemmer, hvorav 2 medlemmer velges blant de innskytervalgte medlemmene og varamedlemmene av generalforsamlingen og 2 velges fra de ansattevalgte medlemmene og varamedlemmene, mens 1 medlem velges av de egenkapitalbeviseiervalgte medlemmene og varamedlemmene.

Forretningsadresse

Den sammenslåtte banken skal ikke ha et hovedkontor i tradisjonell forstand. Den sammenslåtte bankens forretningsadresse skal være i Hol kommune.

Kundebetjening skal skje gjennom bankens kontorstruktur med en desentralisert fullmaktstruktur slik at lokalbankfilosofien ivaretas på en god måte, og gjennom digitale kundeløsninger.

Tidsplan og betingelser for gjennomføring

Styrene i Skue Sparebank og Tinn Sparebank vil nå fremme forslag om at generalforsamlingen/forstanderskapet i Bankene den 26. juni 2025 godkjenner fusjonsplanen. Gjennomføring av sammenslåingen er i henhold til fusjonsplanen blant annet betinget av at generalforsamlingen/forstanderskapet godkjenner denne, at Konkurransetilsynet klarerer sammenslåingen og at Finanstilsynet gir tillatelse på vilkår som etter Bankenes styrers oppfatning ikke vesentlig endrer forutsetningene Bankene har lagt til grunn ved inngåelse av fusjonsplanen.

Det tas sikte på å gjennomføre sammenslåingen på eller omkring 3. november 2025.

Bankene har engasjert Norne Securities AS som felles finansiell rådgiver i forbindelse med sammenslåingen, mens Advokatfirmaet Selmer AS er engasjert som felles juridisk rådgiver.

Kontaktpersoner:

Skue Sparebank

Adm. banksjef Hans Kristian Glesne, tlf. 902 58 850

Tinn Sparebank:

Adm. banksjef Svein Olav Gvammen, tlf. 404 00 970

Denne informasjonen utgjør innsideinformasjon i henhold til EUs markedsmisbruksforordning (MAR) og er underlagt kravene til offentliggjøring iht. verdipapirhandelloven § 5-12. Meldingen offentliggjøres på vegne av Skue Sparebank av Torgeir Nøkleby, Banksjef Økonomi og finans / CFO, 21. mai 2025 kl. 08:15.