Skel fjárfestingafélag

Earnings Release • Aug 15, 2024

Fjárféstakynning 1H 2024

Okkar hlutverk er að þróa tækifæri með langtíma verðmætasköpun að leiðarljósi

1H 2024

Styrkás kaupir Stólpa og Kraft

Skipt á þróunareignum fyrir tekjuberandi fasteignir

Vægi erlendra eigna aukið

Samrunaviðræður við Samkaup

Gallon í söluferli

Allt hlutafé í Inno keypt með Axcent of Scandinavia (Åhléns)

Tap tímabilsins 314 m.kr.

Heildareignir Eigið fé

49 ma.kr. 37 ma.kr. (426) m.kr.

Afkoma skráðra eigna

4,3 ma.kr.

Handbært fé og ríkisskuldabréf

750 m.kr. 510

Arður til hluthafa

m.kr.

Afkoma óskráðra eigna

Styrkás kaupir Stólpa samstæðuna og tengdar fasteignir, þriðja stoðin undir Styrkás myndast		4,7 ma.kr.	Skiptum á þróunareignum og fullbúnum fasteignum fyrir		Kaldalón gefur út skuldabréf og hefur endurkaup	SKEL kaupir belgísku verslunarkeðjuna INNO ásamt eiganda sænska verslunarfélagsins Åhléns
1H 2024						2H 2024
	Samkaup um fýsileika sameiningar	Könnunarviðræður hefjast við	VÍS verður Skagi samstæðuna	Íslensk verðbréf bætast við	Orkunnar	Viljayfirlýsing undirrituð vegna samruna Samkaupa, Heimkaupa og	vinnuvéla*	Styrkás kaupir allt hlutafé í Krafti ehf. og styrkir enn frekar við svið tækja og

5

SKEL

Eignasafn

Handbært fé og ríkissk.bréf 9% Fasteignir 21% Neytendamarkaður 30% Fyrirtækjamarkaður 20% 8% 7% Fjármálamarkaður Aðrar eignir Heildareignir 49.136 m.kr. 6% Innviðir

SKEL

Aukið vægi erlendra fjárfestinga

Inno

"Ein stærsta verslunarkeðja Belgíu" ³¹⁴ m. EUR

2023/24Á

Tekjur

9,4 m. EUR EBITDA

Virði eigin fjár (50%)

Kaupin fóru í gegn í júlí 2024 og eignin var því ekki á efnahagsreikningi SKEL í lok júní

• INNO er ein stærsta og þekktasta verslunarkeðja (e. department store) Belgíu stofnuð árið 1897
• 16 stórverslanir í eftirsóttum þjónustukjörnum í öllum helstu borgum landsins
• INNO býður vinsæl vörumerki í tískufatnaði, snyrtivörum, leikföngum, húsbúnaði, heimilisvörum, húsgögnum og fleiri vöruflokkum
• INNO er eina verslunarkeðja Belgíu og býður upp á breitt úrval "premium" og "mainstream" vörumerkja.

• Starfsmenn eru 1.360

• Seljandi INNO var GALERIA Karstadt Kaufhof (GKK) sem er næst stærsta verslunarkeðja (e. department store group) Evrópu

• GKK varð ógjaldfært í apríl 2020 og hlaut stuðning frá stöðugleikasjóði Þýskalands. Í tengslum við frekari rekstrarvandræði GKK hófst söluferli alls hlutafjár í INNO með aðstoð Clairfield
• Meðfjárfestir SKEL er Axcent of Scandinavia, sem er leitt af Ayad Al-Saffar, sem jafnframt er stærsti hluthafi félagsins
• Ayad Al-Saffar og meðfjárfestar hans eignuðust verslunarkeðjuna Åhléns árið 2022 og hafa snúið rekstri þess félagsins til betri vegar. Åhléns rekur 49 verslanir í Svíþjóð og eru starfsmenn um 3.000 talsins

Félagið Fjárfesting Rekstur og framtíðarsýn

• Kaupin á INNO marka upphaf að samstarfi við eigendur Åhléns sem búa að mikilli reynslu í verslunarrekstri og hafa náð eftirtektarverðum árangri með sambærilegar verslanir í Svíþjóð og Evrópu
• Það eru tækifæri til samlegðar milli Inno og Åhléns. Åhléns býður upp á sambærileg vörumerki og INNO auk þess að selja eigin vörumerki.
• Nýir hluthafar INNO eru með vel skilgreindar áætlanir með það fyrir augum að bæta afkomu félagsins umtalsvert
• Á meðal áætlaðra aðgerða er aukið framboð af vörum með lægri verðpunkta, hagræðing í innkaupum og að leggja niður óarðbæra starfsemi
• Rekstur félagsins er á áætlun fyrir árið

SKEL

Lykileignir

Styrkás

"Uppbygging á þjónustufyrirtæki við atvinnulífið"

M. kr.		Raun Áætlun
Framlegð og aðrar tekjur	4.592	4.538
Rekstrarkostnaður		(3.317) (3.378)
EBITDA án IFRS	1.275	1.160

Fjárfestingar

• Gengið var frá kaupum á Stólpa í apríl og félagið því orðin hluti af samstæðu Styrkáss frá og með áramótum
• Í júlí var undirritaður kaupsamningur um kaup á öllu hlutafé í Krafti ehf. sem er söluaðili MAN, Palfinger og Bucher-Municipal á Íslandi
• Kaupsamningurinn er gerður með fyrirvara um samþykki Samkeppniseftirlits og birgja
• Velta Krafts árið 2023 nam um 2 milljörðum króna og EBITDA án áhrifa IFRS 16 árið 2023 var 180 milljónir króna

Rekstur 1H 2024 Rekstur og framtíðarsýn

• Rekstur Styrkás gengur vel og útlit fyrir félagið verði í kringum 10% yfir birtri áætlun á árinu 2024
• Rekstrarfélagið hefur tekið á sig mynd og markmiðið nú er að ná fram frekari samlegð
• Vonir standa til að fjárfesting félagsins í umhverfistengdum iðnaði klárist á árinu
• Nýta slagkraft samstæðunnar til sóknar á fyrirtækjamarkaði
• Kynna félagið fyrir viðskiptavinum og markaðsaðilum – skráning í Kauphöll í síðasta lagi 2027

Framlegð 2024Á

2.699 m.kr. EBITDA

9.684 m.kr. Virði eigin fjár (63,4%)

Aðferðafræði verðmats

Viðskiptaverð

Orkan

"Þjónusta við ökutæki með

Rekstur 1H 2024 Orkan

kr. M.		Raun Áætlun
Framlegð og aðrar tekjur	2.508	2.410
Rekstrarkostnaður		(1.554) (1.488)
EBITDA án IFRS	954	923

Löður

• Löður hóf að bjóða upp á þvott í áskrift í samstarfi við Parka. Áskriftarmódelið gengur framar vonum og verður frekari sókn eftir því sem netið þéttist
• Ný þvottastöð opnaði á Einhellu í Hfj. í maí en hún er fyrsta þvottastöð landsins sem er hönnuð fyrir trukka og stærri farartæki
• Nýlega opnaði stærri þvottastöð á Vesturlandsvegi. Einnig mun opna í Fellsmúla, á Akureyri og á Lambhagavegi á næstu misserum

• Leigusamningur við N1 um 8 þvottastöðvar rann út í mars og var þeim stöðvum lokað. Áætlanir félagsins gerðu ráð fyrir lokun umræddra stöðva

• Heilt yfir gengur rekstur vel og er umfram áætlanir

• Afgreiðslur á þjónustustöðvum aukast um 3% á milli ára og lítrar um 1%
• Orkan ætlar áfram að vera þátttakandi í orkuskiptum með framboð allra helstu orkugjafa
• Hraðhleðslustöðvar eru nú orðnar 8 og munu fleiri opna á næstu misserum
• Markmið að halda áfram að bjóða upp á snjallar lausnir og nýjungar í einföldum rekstri

Framlegð Samstæða 2024Á

m.kr. EBITDA 2.161

9.652 m.kr. Virði eigin fjár (100%)

Aðferðafræði verðmats

Verðmat frá þriðja aðila

Heimkaup

"Prís - ný lágvöruverðsverslun

Rekstur 1H 2024 Lyfjaval Prís / Heimkaup

M. kr.		Raun Áætlun
Tekjur	5.517	5.252
Framlegð	1.789	1.942
EBITDA án IFRS	(48)	128

• framlegðarhlutfall hækkað
• Nýtt apótek opnaði á Miklubraut í febrúar
• Stefnt er að opna apótek á Selfossi fyrir áramót og verða apótekin þá orðin 8 talsins

• Næturopnun í Hæðasmára gengur vel og fjöldi heimsókna aukist um 14% frá sama tímabili í fyrra

• Virði eigin fjár (81%) Söluaukning 10% milli ára fyrstu 6 mánuði ársins og • Prís, ný lágvöruverðsverslun opnar í ágúst á Smáratorgi

  • Megináhersla Prís verður að vera með lægsta verðið á markaðnum
  • Kostnaður við opnun Prís er um 400 m.kr.
  • Annar verslunarrekstur er undir áætlunum, bæði í tekjum og EBITDA

Tekjur 2024Á

3.138 m.kr.

Aðferðafræði verðmats

Verðmat varúðarfært

Prís Q

14

Gallon

"Innviðafélag á orkumarkaði" ⁵⁸⁰ m.kr.

Tekjur
EBITDA 285	m.kr.

2024Á

Rekstur 1H 2024 Rekstur Söluferli

M. kr.		Raun Áætlun
Tekjur	264	255
Rekstrarkostnaður	(163)	(162)

• Nýting á tönkum í dag um 30-50% og því tækifæri til að auka nýtingu sér í lagi ef markaðsaðstæður breytast í contango

• Virði eigin fjár hækkar um 64 m.kr frá áramótum

• Virði eigin fjár Rekstur er á áætlun • Nokkrir aðilar hafa sýnt áhuga á að kaupa félagið

  • Viðræður á frumstigi við einn aðila um kaup á 80% hlutafjár
• Niðurstaða viðræðna verður háð niðurstöðum áreiðanleikakannanna og öðrum hefðbundnum fyrirvörum EBITDA án IFRS 100 ⁹³ Aðferðafræði verðmats
  • Gerð verður nánari grein fyrir framgangi málsins eftir því sem tilefni er til

2.903 m.kr.

Verðmat frá þriðja aðila

Skráðar lykileignir

"Uppgjör fyrsta ársfjórðungs hjá samstæðunni er heilt yfir gott. Fjármála- og tryggingastarfsemi skiluðu afkomu umfram áætlanir og árið fer því vel af stað.

Eftir viðsnúning í tryggingarekstrinum á síðasta ári sjáum við áframhaldandi jákvæða þróun inn í 2024 með góðum iðgjaldavexti og lækkandi kostnaði.

Það er því góður gangur í tryggingastarfseminni með tæplega 10% tekjuvöxt á milli ára og ánægjulegt er að sjá metaukningu í sölu á líf- og sjúkdómatryggingum annan ársfjórðunginn í röð. Ávöxtun á eignasafni VÍS var 2,2%, sem er umfram viðmið. Tekjur af fjármálastarfsemi voru umfram áætlanir okkar sem er jákvætt í því árferði sem ríkir nú.

Við sögðum nýlega frá því að Íslensk verðbréf muni bætast í hóp öflugra fyrirtækja í samstæðunni, að fengnu samþykki eftirlitsaðila, sem er í takt við yfirlýsta stefnu okkar um ytri vöxt á fjármálamarkaði.

Við erum með skýra framtíðarsýn og erum í lykilstöðu til að vera virkur þátttakandi í frekari þróun á fjármálastarfsemi hér á landi."

Úr fréttatilkynningu fyrir 1 ársfjórðung 2024

8,23% virði 2.339 m.kr. 15,28% virði 2.840 m.kr.

Kaldalón hf. lauk í febrúar útboði á nýjum skuldabréfaflokk KALD 150234 sem gefinn er út undir kr. 30.000.000.000 útgáfuramma félagsins. Seld voru skuldabréf að nafnvirði 3.140.000.000 kr. á ávöxtunarkröfunni 4,00%. Afrakstri skuldabréfaútboðsins verður varið til fjárfestinga og endurfjármögnun skulda félagsins.

https://kaldalon.is/nidurstada-skuldabrefautbods-6-februar-2024/

Kaldalón hf. hefur lokið sölu á óveðtryggðum sex mánaða víxlum í flokki KALD 24 1202. Tilboð bárust fyrir 1.580 milljónir kr. með flötum vöxtum á bilinu 10,15%-10,70% p.a. Seldir voru víxlar að nafnvirði 1.000 milljónir.kr. á 10,29% vöxtum.

https://kaldalon.is/utgafa-a-vixlum-nidurstada-utbods-3/

Hluthafafundur Kaldalóns hf. var haldinn 2. júlí 2024. Á fundinum var samþykkt að heimila stjórn félagsins að kaupa hlutabréf í félaginu þannig að félagið, að öðrum lagaskilyrðum uppfylltum, eigi allt að 10% af hlutafé þess, þ.e. að hámarki kr. 1.119.568.483 eða 111.956.848 hluti

https://kaldalon.is/kaldalon-hf-tilkynning-um-framkvaemd-endurkaupaaaetlunar/

Skipti á þróunareignum fyrir tekjuberandi fasteignir

Fasteignaviðskipti – Stefnisvogur

55 íbúðir afhentar í lok árs 2023

Bókfært virði 31.12.2023
Hækkun á vísitölu íbúðaverðs 1.1.-30.6.2024
Hækkun verðmats 55 íbúða í Stefnisvogi

4.968 6,2% 309 5.277 m.kr.

Kaupsamningur – 50 íbúðir afhentar	í lok árs 2024
Reiðufé	683
Framsal á Reir þróun	728
Lántaka	3.293
	4.704 m.kr.

50 íbúðir

55 íbúðir 5.905 fm.

894 þús.kr. á fm NOI 200 m.kr. (4%)

5.534 fm.

850 þús.kr. á fm.

Samantekt

• Vildum einfalda eignasafnið og sjáum að íbúðaþörf er ekki mætt á markaði í dag
• SKEL keypti 55 íbúðir sem voru afhentar í árslok 2023. Allar keyptar íbúðir voru leigðar út og nema leigutekjur að frádregnum gjöldum og kostnaði (NOI) 200 m.kr. á ári sem samsvarar um 4% af kaupverði
• Verðmæti íbúðanna var uppreiknað miðað við breytingu á vísitölu íbúðaverðs frá 1.1. – 30.6.2024
• Keyptar voru 50 íbúðir til viðbótar sem verða afhentar í lok árs 2024
• Samtals nemur frestaður söluhagnaður SKEL um 9,5 milljörðum króna vegna seldra fasteigna á árunum 2021-2022
• Af þeim sökum er SKEL með tekjuskattsskuldbindingu að fjárhæð 1.786 m.kr.
• Frestaður skattur vegna söluhagnaðar kemur til greiðslu ef ekki er endurfjárfest í sambærilegum eignum á árunum 2023 og 2024
• Endurfjárfestingaþörf áranna 2023 og 2024 hefur verið mætt með þessum kaupum
• Þegar tillit er tekið til skattalegs hagræðis þá er arðsemi eigin fjár af fjárfestingunni áætluð um 18% á föstu verðlagi

Vísis fjárfestingar (e. venture capital)

Focal pay

Verslunar- og greiðslulausn, Svíþjóð Fjárfesting 235 m.kr. https://focalpay.se/

Zen Educate

Betri aðgangur að ráðningum kennara, Bretland Fjárfesting 104 m.kr. https://www.zeneducate.com/

Fuel Active

Lausn sem skilar hreinna eldsneyti, Bretland Fjárfesting 43 m.kr. https://fuelactive.com/

Baridi

Námuleyfi, Tansanía Fjárfesting 318 m.kr. https://baridigroup.com/

First water Landeldi, Ísland Fjárfesting 225 m.kr. https://www.firstwater.is/

Geosalmo Landeldi, Ísland Fjárfesting 150 m.kr.

https://www.geosalmo.com/

Fjárhagsupplýsingar

Efnahagsreikningur

Efnahagur 30.6.2024 Eignir m.kr

M.kr.	30.6.24	31.12.23
Handbært fé	3.203	3.139
Ríkisskuldabréf	1.060	2.524
Skráð verðbréf	8.844	9.396
Fjárfestafasteignir á gangvirði	6.382	6.107
Aðrar fjáreignir á gangvirði	27.585	27.138
Aðrar eignir	1.813	1.442
Eignir samtals	49.136	49.745
Eigið fé	36.602	37.610
Skuldir vegna fasteigna	3.929	3.674
Aðrar skuldir við lánastofnanir	5.169	4.768
Tekjuskattsskuldbinding	1.786	1.892
Aðrar skuldir	1.650	1.949
Skuldir samtals	12.534	12.135
Eigið fé og skuldir samtals	49.136	49.745

	6.382		4.271
9.684	4.263	3.138		2.903
9.652	3.666	2.840		2.339

19,5 kr. Eigið fé á hlut

Yfirlit eigna

Handbært fé og skráðar eignir

Handbært fé og ríkisskuldabréf		4.263
Kaldalón		2.840
Skagi		2.339
Aðrar skráðar eignir		3.666
	13.107	m.kr

Byggt á nýlegum viðskiptum milli ótengdra aðila

Styrkás	9.684
Eignarhaldsfélagið Bjarmi	650
	10.334 m.kr

Tekjuberandi fasteignir	6.382	m.kr
Byggt á verðmati
Orkan		9.652
Heimkaup		3.138
Gallon		2.903
Lán, kröfur og aðrar eignir		3.621
	19.314	m.kr.

Rekstur 1H 2024

Rekstrarreikningur 1.1. - 30.6.24

M.kr.	1H 2024	1H 2023
Gangvirðisbreyting fjáreigna og arður	84	2.232
Vaxtatekjur (-gjöld)	( 213)	120
Rekstrartekjur fjárf.fasteigna	121	23
Rekstrargjöld fjárf.fasteigna	(18)	(4)
Afkoma af fjárfestingum	(26)	2.371
Aðrar tekjur	38	50
Laun og launatengd gjöld	( 295)	( 266)
Annar rekstrarkostnaður	( 137)	( 138)
Rekstrargjöld og aðrar tekjur	( 394)	( 354)
Tap fyrir skatta	( 420)	2.017
Tekjuskattur	106	43
Tap tímabilsins	( 314)	2.060

Tap 1H 2024

m.kr. m.kr. 510 (426)

Afkoma óskráðra eigna Afkoma skráðra verðbréfa

Breytingar á gangvirði

Yfirlit gangvirðisbreytinga	1H	Forsendur gangvirðisbreytinga
Orkan Gallon Heimkaup Annað óskráð	479 64 (794) 361	Orkan - Löður fyrir seinni helming ársins er gott.
Samtals óskráð	110
Kaldalón	(160)	fjárfesting í nýjum stöðvum mun skila sér til framtíðar.
Skagi Annað skráð	(342) (105)	Styrkás
Samtals skráð	(607)	með Stólpa.
Samtals	(496)	Gallon
Arðgreiðslur	581

Samtals gangvirðisbreytingar fjáreigna og arður 84 m.kr.

Orkan - Löður

Rekstur Orkunnar það sem af er ári hefur verið yfir áætlunum félagsins. EBITDA á fyrri árshelmingi var 954 m.kr. sem er rúmlega 3% yfir áætlunum. Afgreiðslum fjölgaði um 3% á milli ára og seldum lítrum fjölgar um 1%. Útlit fyrir seinni helming ársins er gott.

Rekstur Löðurs hefur verið nokkuð undir áætlunum stjórnenda það sem af er ári sem skýrist m.a. af töfum við uppsetningu á nýjum stöðvum, t.d. á Vesturlandsvegi sem hefur nú opnað. Áskriftarmódel hefur gengið vel og er að skila félaginu góðum tekjum. EBITDA ársins verður undir áætlunum í ljósi rekstrarniðurstöðu 1H 2024 en fjárfesting í nýjum stöðvum mun skila sér til framtíðar.

Styrkás

Félög Styrkáss ganga vel og var EBITDA umfram áætlanir á árinu. Áfram er gert ráð fyrir heilbrigðum vexti. Í lok tímabils átti móðurfélagið um 2,3 milljarða í handbæru fé. Bókfært verð miðast við verð á Styrkási í viðskiptum með Stólpa.

Gallon

Rekstur Gallons það sem af er ári hefur verið í takt við áætlanir félagsins. Meginástæða hækkunar á verðmati er há jákvæð staða veltufjármuna.

Heimkaup - Lyfjaval

Rekstur Lyfjavals er nokkuð undir áætlunum stjórnenda það sem af er ári. Tekjur eru um 4% undir áætlun sem ásamt launakostnaði umfram áætlanir veldur því að EBITDA er undir áætlunum félagsins það sem af er ári.

Heildartekjur Heimkaupa eru í takt við áætlanir það sem af er ári en framlegð og afkoma nokkuð undir. Ákveðið var að færa varúðarfærslu upp á tæplega 800 m.kr. á virði eiginfjár SKEL í félaginu.

Framundan

Niðurstaða í viðræðum við Samkaup

Frekari vöxtur Styrkás í ferli og áform um skráningu 2027 Söluferli Gallon

Rekstraraðgerðir hjá verslunum INNO

Frágangur á kaupum á 50 íbúðum í Stefnisvogi fyrir áramót

SKEL

Viðauki

Orkan samstæða- verðmat

Orkan - Löður

Virði eiginfjár samstæðu Orkunnar (100%)

m.kr. 9.652

479 300

Gangvirðisbreyting Arðgreiðsla

Heimkaup samstæða - verðmat

Lyfjaval - Heimkaup

Virði eignarhluta SKEL í samstæðu Heimkaupa (81%)

3.138 m.kr.

(794) m.kr.

*Mat stjórnenda að færa niður EV vegna taps á

Gallon - verðmat

FCFF 24-28 FCFF 29-48 TV 2048 EV Órekstrart. eignir Virði eigin fjár

Virði eiginfjár Gallon (100%)

2.903 m.kr.

Gangvirðisbreyting Arðgreiðsla

Vísis fjárfestingar

• Focalpay er hugbúnaðarfyrirtæki sem sérhæfir sig í verslunar (e. retail) og greiðslukerfi sem hefur verið smíðað frá grunni með nútímaþarfir og -tækni í huga
• Focalpay er hannað sem SaaS lausn (software as a service). Einkenni slíkra lausna er að framleiðandinn selur áskrift að kerfinu frekar heldur en að selja notendum kerfið sjálft eins og tíðkast með hefðbundin kerfi
• Sérstök áhersla hefur verið lögð á að veita verslunareigendum frelsi þegar kemur að vali á vélbúnaði (e. hardware) og þjónustu tengdum rekstri sem og að auka öryggi upplýsingakerfa
• Starfsmenn Focalpay, sem er með skrifstofur í Stokkhólmi, eru 20 talsins. Framkvæmdastjóri og einn stofnenda Focalpay er Birkir Veigarsson sem hefur búið í Svíþjóð undanfarin tíu ár
• Félagið þjónustar í dag yfir 500 búðir. Viðskiptavinir eru m.a. Systembolaget, Reitan og Matrebellerna
• Framtíðarsýn er að halda áfram að sækja inn á fleiri markaði í Evrópu
• SKEL hefur keypt hluti fyrir 17,5 m SEK og á tæplega 10% í félaginu

Fjárfesting 235 m.kr. Fjárfesting 104 m.kr.

• Zen Educate býður upp á lausn á netinu sem uppfyllir bæði skammtíma- og langtíma starfsmannaþarfir skóla í Bretlandi
• Félagið starfar með yfir 1000 skólum í London, Manchester, Birmingham, Bristol og Leeds
• Markmið félagsins er að breyta ráðningarferlum í menntakerfinu. Með því að skrá sig á heimasíðu Zen Educate hafa skólar aðgang að þúsundum kennara og stuðningsstarfsmanna sem þau geta bókað með því að smella á einn hnapp
• Kennarar fá hærri laun og störf sem henta þeim betur á sama tíma og skólar greiða minna fyrir ráðninguna en í gegnum ráðningarskrifstofur
• Félagið var stofnað árið 2017 af Slava Kremerman og Oren Cohen sem eru stjórnendur félagsins enn í dag
• SKEL fjárfesti fyrir 104 m.kr. í félaginu í maí 2024

Vísis fjárfestingar

"Uppbygging auðlindanýtingar í Tansaníu"

Malmquist 67%	SKEL 33%
Baridi	Iceland

Baridi Group ltd. 95%

47 Rannsóknarleyfi

33% Eignarhlutur SKEL

Fjárfesting

Frekari uppplýsingar

https://baridigroup.com

https://baridifuturefoundation.com/

318 m.kr.

• Baridi Group er tansanískt félag stofnað 2022 af Kristni Má Gunnarssyni sem er forstjóri félagsins
• Kristinn bjó í Tansaníu sem unglingur og þekkir því vel til landsins
• Í dag starfa 25 hjá félaginu, þar af 24 tansanískir ríkisborgarar
• Félagið leggur mikið upp úr því að skapa gott starfsumhverfi og hafa jákvæð áhrif á tansanískt samfélag og hefur m.a. í gegnum Baridi Future Foundation byggt skóla á æskuslóðum Kristins

• Árið 2023 hlaut félagið viðurkenningu frá Konrad Adenaer Stiftung og þýska verslunarráðinu sem leiðandi námufélag í Austur Afríku. Þá hefur félagið sömuleiðis hlotið verðlaun frá East African Community fyrir framlag sitt til iðnaðarins og samfélagsins

• Fyrr á árinu fjárfesti SKEL í 33% hlut í Baridi Iceland ehf.

• Aðstæður til námuvinnslu eru hagfelldar, efni liggja nálægt yfirborði og gæðin eru góð
• Baridi Group Ltd. á 47 rannsóknarleyfi víðs vegar um Tansaníu; 12 lithium, 7 kopar, 9 grafít, 11 nikkel, 8 gull
• Orkuskipti hafa valdið aukinni eftirspurn eftir málmum eins lithium, nikkel og grafít
• Breytt landslag í alþjóðastjórnmálum
• Breytt lagaumhverfi sem auðveldar erlenda fjárfestingu hefur leitt til þess að Tansanía getur orðið lykilaðili í alþjóðlegum námuiðnaði. Framundan er mikil erlend fjárfesting og uppbygging innviða

Félagið Fjárfesting Rekstur og framtíðarsýn

• Félagið er í dag rekið með hagnaði upp á \$360.000 á fyrri helmingi 2024 og er með jákvætt sjóðstreymi að fjárhæð \$400.000, félagið er skuldlaust
• Til skoðunar að koma eignarhaldinu á Baridi Iceland í fagfjárfestasjóð í rekstri íslensks sjóðstýringaraðila
• Framundan er að sækja 10 m. USD í nýtt hlutafé til að fjármagna fyrstu koparvinnsluna sem yrði tekin í notkun á 3F 2025. Áhugi á að sækja hlutafé hérlendis
• Koma á fót gullvinnslu fyrir 4F 2026
• Opna aðra koparvinnslu fyrir lok árs 2028

Vísis fjárfestingar

• First Water vinnur að uppbyggingu umhverfisvæns og sjálfbærs laxeldis á Íslandi
• Félagið starfrækir seiðaeldisstöð við Hveragerði og áframeldisstöð við Þorlákshöfn
• Félagið hefur lokið umhverfismati og hefur öðlast öll leyfi til að ala árlega um 8 þúsund tonn af laxi, en markmið félagsins er að framleiðslugeta félagsins verði á endanum um 50 þúsund tonn á ári
• Standandi lífmassi er spáð að verði kominn í 1.394 tonn í árslok 2024
• Áætlað er að slátra 2.033 tonnum HOG á árinu
• Stefna að því að skrá félagið á aðalmarkað Kauphallarinnar árið 2026
• SKEL fjárfesti í félaginu fyrir 225 milljónir króna á árinu 2023

Fjárfesting 225 m.kr. Fjárfesting 150 m.kr.

• GeoSalmo hefur hafið uppbyggingu á landeldisstöð vestan Þorlákshafnar sem mun geta framleitt allt að 24.000 tonn árlega
• Upphafsáfangi verkefnisins mun framleiða um það bil 7.500 tonn
• Gert er ráð fyrir að fyrstu vörurnar komi á markað árið 2027
• Fyrirtækið leggur áherslu á ábyrga nýtingu auðlinda, sjálfbærni og hringrásar hagkerfi
• Félagið hefur tryggt sér nægjanlega raforku fyrir uppbyggingu á starfseminni
• Skipulagsstofnun, hefur sent frá sér álit til staðfestingar á umhverfismatsskýrslu fyrirtækisins. Álit stofnunarinnar staðfestir fyrirhugaðar aðgerðir GeoSalmo í þeim efnum
• Félagið er að sækja sér fjármagn til að standa undir fyrsta áfanga framkvæmda

Hluthafar

Greiðslur til hluthafa í m.kr.

10 stærstu hluthafar 30.6.2024

Strengur hf.	51,6%
Frjálsi lífeyrissjóðurinn	8,9%
Birta lífeyrissjóður	7,8%
TCA ECDF III Holding S.á.r.l.	5,2%
NO.9 Investments Limited	3,1%
Eftirlaunasjóður FÍA	1,3%
Íslandsbanki hf.	1,1%
Hofgarðar ehf.	1,1%
Vátryggingafélag Íslands hf.	1,1%
Landsbréf - Úrvalsbréf hs.	0,8%

Hluthafar 30.6.2024

Einstaklingar Lögaðilar Bankar Innlendir sjóðir Erlendir Sjóðir Lífeyrissjóðir

Eigið fé og markaðsvirði frá skráningu m.kr.

Fyrirvari

SKEL fjárfestingafélag vekur athygli á því að kynningin er eingöngu hugsuð til upplýsingargjafar og skal móttaka hennar ekki vera talin fela í sér fjárfestingarráðgjöf. Þá má undir engum kringumstæðum skoða eða túlka kynninguna sem loforð um árangur í rekstri félagsins eða um ávöxtun fjármuna.

Upplýsingar í þessari kynningu byggja á heimildum sem félagið telur áreiðanlegar á hverjum tíma og staðhæfingar sem finna má í kynningunni kunna að vera byggðar á mati og áætlunum stjórnenda félagsins en ekki á staðreyndum sem hægt er að sannreyna við kynningu. Staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu gilda eingöngu á því tímamarki þegar þessi kynning er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.

Athygli fjárfesta er vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi félagsins og afkoma verði með öðrum hætti en forsendur gera ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar.

Sérhver yfirlýsing í kynningu þessari sem vísar til framtíðaráætlunar eða framtíðarárangurs er einungis spá um framtíðarhorfur félagsins, byggð á núverandi þróun, fyrirliggjandi upplýsingum og áætlunum. Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissuþátta sem getur þýtt að raunverulegur árangur verði frábrugðinn því sem spáð er í þessari kynningu. Þar má nefna ytri þætti á borð við breytingar á efnahagsumhverfi, fjárhagslega áhættu, olíuverðsáhættu og aukna samkeppni.

Með móttöku þessarar kynningar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn af framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.

FJÁRFESTINGAFÉLAG