Sit — AGM Information 2020

May 12, 2020

STUDIO NOTARILE

REPUBBLICA ITALIANA V A U D A N O

IN NOME DELLA LEGGE Via S. Fermo, 3 – 35137 PADOVA

Tel. 049/663988 r.a. – Fax 8753766

Repertorio n. 79536 Raccolta n. 28157
VERBALE DI ASSEMBLEA ORDINARIA	Registrato presso AGENZIA DELLE
della società "SIT S.P.A."	ENTRATE Ufficio di Padova in data 08/05/2020
REPUBBLICA ITALIANA	al n. 13687 Serie 1T Esatti Euro 356,00
L'anno duemilaventi, il giorno sette del mese di maggio
7 maggio 2020
in Padova, via San Fermo n. 3
Io sottoscritto Dr. FULVIO VAUDANO, Notaio in Padova,
iscritto al Collegio Notarile del Distretto di Padova, su ri
chiesta del signor:
- Federico de Stefani nato a Padova il 22 giugno 1967, resi
dente a Padova, Piazza Eremitani n. 19, cod. fisc. DST FRC
67H22 G224S, della cui identità personale io Notaio sono cer
to, che interviene al presente verbale quale Presidente del
Consiglio di Amministrazione della società per azioni:
"SIT S.p.A."
società con sede in Padova, viale dell'Industria n. 31/33, ca
pitale sociale Euro 96.151.920,60 i.v., n. di iscrizione al
Registro delle Imprese di Padova e cod. fisc. 04805520287,
R.E.A. n. PD-419813, quotata presso il Mercato Telematico
Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. (di
seguito anche "SIT" o la "Società"),
procedo alla redazione e sottoscrizione, ai sensi dell'art.
2375 del codice civile, del verbale della assemblea ordinaria
della predetta società, tenutasi alla mia costante presenza,

riunitasi presso la sede legale della società in Padova, via
dell'Industria n. 31/33, in data 6 (sei) maggio 2020 (duemila
venti), giusta l'avviso di convocazione di cui infra per di
scutere e deliberare sull'ordine del giorno infra riprodotto.
Do atto che il resoconto dello svolgimento della predetta as
semblea, alla quale io Notaio ho assistito, è quello di segui
to riportato.
*
Alle ore 10,05 (dieci e cinque) del giorno 6 (sei) maggio 2020
(duemilaventi), in Padova, via dell'Industria n. 31/33, presso
la sede della Società, ha inizio l'assemblea.
Assume la Presidenza dell'Assemblea, ai sensi dell'articolo
10.1 dello Statuto, Federico De Stefani, come sopra generaliz
zato, Presidente del Consiglio di Amministrazione, il quale
rivolge anzitutto un cordiale saluto dando il benvenuto ai
partecipanti, presenti tutti in video/audio collegamento, come
consentito sia dalle disposizioni infra richiamate che
dall'avviso di convocazione del 27 marzo 2020 con utilizzo di
sistemi di collegamento a distanza, nel rispetto delle dispo
sizioni vigenti e applicabili e quindi mediante mezzi di tele
comunicazione che garantiscano sia l'identificazione che la
partecipazione; designa a tal fine, ai sensi dell'art. 10.2
me Notaio affidandomi l'incarico di redigere, ai sensi
dell'art. 2375, terzo comma, del codice civile, in forma pub
blica il verbale dell'Assemblea ordinaria degli azionisti.

Quindi, il Presidente avverte preliminarmente che:
a seguito dell'entrata in vigore del Decreto-Legge 17 marzo
2020 n. 18 contenente "Misure di potenziamento del Servizio
sanitario nazionale e di sostegno economico per famiglie, la
voratori e imprese connesse all'emergenza epidemiologica da
COVID-19" (pubblicato in G.U. n. 70 del 17 marzo 2020), in ap
plicazione di quanto disposto dall'art. 106 del predetto De
creto, la Società "SIT S.p.A.", mediante l'avviso di convoca
zione dell'Assemblea degli Azionisti pubblicato in data 27
marzo 2020, ha reso noto che - al fine di ridurre al minimo i
rischi connessi all'emergenza sanitaria da COVID-19 in corso -
l'intervento degli azionisti nell'Assemblea ordinaria sia pos
sibile esclusivamente mediante delega ad un rappresentante de
signato dalla Società ai sensi dell'articolo 135-undecies del
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 ("TUF"), restando
quindi preclusa la partecipazione fisica e/o mediante
l'utilizzo dei sistemi di collegamento a distanza dei singoli
azionisti;
SIT ha designato tale rappresentante, individuato nella socie
tà Spafid S.p.A. con sede legale in Milano, Via Filodrammatici
n. 10, Codice Fiscale n. 00717010151, appartenente al Gruppo
Bancario Mediobanca iscritto all'Albo dei gruppi bancari, so
cietà autorizzata con D.M. del 24/11/1941 all'esercizio
dell'attività fiduciaria ai sensi della L. 23.11.1939 n. 1966

e successive modifiche ("Spafid" o "Rappresentante Designa to");
precisa il Presidente, ad integrazione di quanto previsto
nell'avviso di convocazione dell'Assemblea degli Azionisti
pubblicato sul sito internet della Società, diffuso tramite il
meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket STORAGE in data
27 marzo 2020, e pubblicato per estratto sul quotidiano "MF
Milano Finanza" in pari data, che :
* oltre alle modalità di conferimento delega ed istruzioni di
voto al Rappresentante Designato non sono previste procedure
di voto per corrispondenza o con mezzi elettronici, in rela
zione alla presente Assemblea;
* gli Amministratori, i Sindaci, il rappresentante della So
cietà di revisione, nonché il Rappresentante Designato ai sen
si dell'articolo 135-undecies del D. Lgs. 24 febbraio 1998 n.
58 ("TUF"), possono intervenire in Assemblea mediante
l'utilizzo di sistemi di collegamento a distanza che consenta
no l'identificazione, nel rispetto comunque delle disposizioni
vigenti e applicabili, e di quanto previsto dall'art. 106 del
citato Decreto-Legge n. 18/2020;
- in data 15 aprile 2020 sono stati messi a disposizione del
pubblico, presso la sede legale della Società e mediante pub
blicazione sul sito internet della Società www.sitcorporate.it
nella sezione "Corporate Governance – Assemblee degli azioni
sti" nonchè tramite il meccanismo di stoccaggio autorizzato

eMarket Storage all'indirizzo i nuovi
moduli di delega al Rappresentante Designato aggiornati, pre
disposti in osservanza delle disposizioni emergenziali sopra
richiamate, con la precisazione che i relativi aggiornamenti
sono stati effettuati al fine di consentire la partecipazione
all'Assemblea con le modalità sopradescritte;
- il mezzo di telecomunicazione, che garantisce l'identifica
zione, la partecipazione e l'esercizio del diritto di voto, in
audio/video collegamento, utilizzato per la presente assemblea
è costituito da piattaforma "Join Microsoft Teams Meeting" -
telefono +39 0230455544.
Il Presidente Federico De Stefani, quindi,
rende le comunicazioni che seguono:
- è presente, collegato in audio/video collegamento, il Rap
presentante Designato Spafid in persona della dottoressa Mona
ci Elena nata a Sinalunga (SI) il 24 ottobre 1975, domiciliata
presso la sede legale della società Spafid, giusta delega ri
lasciata in data 30.4.2020 conservata agli atti sociali.
Viene dal medesimo Presidente invitata Spafid a dare atto del
le deleghe pervenute.
La dottoressa Monaci Elena, a nome di Spafid, da atto di quan
to segue:
- nel termine di legge, sono pervenute da parte degli aventi
diritto, ai sensi dell'art. 135-novies del TUF, due deleghe
conferite direttamente da due soci e una subdelega conferita

da soggetto titolare di sei deleghe da parte di altrettanti
soci, per complessivi n. 8 (otto) soci titolari di n.
19.556.745 (diciannove milioni cinquecentocinquantaseimila
settecentoquarantacinque) azioni, pari al 78,204% (settantotto
virgola duecentoquattro per cento) delle 25.007.465 (venticin
que milioni settemila quattrocentosessantacinque) azioni ordi
narie;
- nessuna delega è pervenuta ai sensi dell'art. 135-undecies
del TUF.
La stessa precisa che, prima di ogni votazione, verrà data co
municazione circa le azioni per le quali non sono state
espresse indicazioni di voto dal delegante.
Il Presidente fa presente che Spafid, in qualità di Rappresen
tante Designato, ha reso noto, mediante dichiarazione inserita
nel modulo di delega predetto, di non avere alcun interesse
proprio rispetto alle proposte di deliberazione sottoposte al
voto. Tuttavia, tenuto conto dei rapporti contrattuali in es
sere tra Spafid e la Società relativi, in particolare,
all'assistenza tecnica in sede assembleare e servizi accesso
ri, al fine di evitare eventuali successive contestazioni con
nesse alla supposta presenza di circostanze idonee a determi
nare l'esistenza di un conflitto di interessi di cui
all'articolo 135-decies, comma 2, lett. f), del TUF, Spafid ha
dichiarato espressamente che, ove emergessero circostanze fino
ad allora ignote ovvero in caso di modifica od integrazione

delle proposte presentate all'assemblea, non intende comunque
esprimere un voto difforme da quello indicato nelle istruzio
ni.
Il Rappresentante Designato, a cui sono pervenute solo deleghe
ai sensi dell'art. 135-novies del TUF, precisa che non espri
merà un voto discrezionale in Assemblea in relazione a quelle
proposte per le quali non abbia ricevuto precise istruzioni di
voto; conseguentemente le relative azioni verranno computate
ai fini del quorum costitutivo ma non ai fini del quorum deli
berativo.
Quindi il Presidente
da atto che:
- è stata dal Presidente accertata l'identità personale dei
presenti audio/video collegati con le modalità sopra indicate
e la regolarità delle comunicazioni pervenute dagli interme
diari, attestanti la titolarità delle azioni alla c.d. "record
date" del 24 aprile 2020 ai fini della legittimazione
all'intervento degli azionisti con le modalità stabilite
dall'art. 106 del predetto Decreto; in tal modo è stata effet
tuata la verifica della rispondenza alle vigenti norme di leg
ge delle deleghe portate dagli intervenuti; documenti tutti
acquisiti agli atti della Società;
- l'elenco nominativo degli intervenuti per delega al Rappre
sentante Designato, con l'indicazione delle rispettive azioni,
sarà allegato al verbale della presente Assemblea;

- la sintesi degli interventi eventualmente effettuati da sog
getti diversi dagli azionisti con l'indicazione nominativa de
gli intervenuti, delle risposte fornite e delle eventuali di
chiarazioni a commento saranno riportate nel verbale della
riunione;
- del Consiglio di Amministrazione, oltre al Presidente, par
tecipano all'assemblea mediante collegamento audio/video anche
i Consiglieri, Signori de Stefani Chiara, Buttignon Fabio,
Stevanato Franco, Arietti Attilio Francesco e Campedelli Bet
tina;
- partecipano all'assemblea mediante collegamento audio/video
tutti i componenti del Collegio Sindacale, Signori:
Bozzolan Saverio (Presidente), Pelassa Ivano (Sindaco Effetti
vo) e Conidi Loredana Anna (Sindaco Effettivo);
- risultano assenti i Consiglieri Pavesi Bruno, Cavallini Gio
vanni e Campo Dall'Orto Antonio;
- l'assemblea si svolge nel rispetto della vigente normativa
in materia, ed in particolare nel rispetto delle previsioni di
cui al sopracitato Decreto-Legge 17 marzo 2020 n. 18, e dello
statuto sociale;
- in data 6 aprile 2020 è pervenuta, da parte del socio SIT
Technologies S.p.A. una proposta di delibera su talune materie
all'ordine del giorno, ai sensi dell'articolo 126-bis TUF, po
sta a disposizione del pubblico sul sito internet della Socie
tà www.sitcorporate.it (sezione Corporate Governance – Assem-

blee degli Azionisti) nonché presso il meccanismo di stoccag
gio centralizzato denominato eMarket Storage, disponibile
all'indirizzo ;
- in relazione all'odierna Assemblea non risulta sia stata
promossa sollecitazione di deleghe ex articolo 136 e seguenti
TUF;
- nessun avente diritto si è avvalso della facoltà di porre
domande prima dell'assemblea ex articolo 127-ter TUF;
- l'assemblea è stata regolarmente convocata per il 6 maggio
2020 in unica convocazione alle ore 10.00 in questo luogo, a
norma di legge e di Statuto, con avviso pubblicato il 27 marzo
2020 sul sito internet della Società www.sitcorporate.it, nel
la sezione Corporate Governance - Assemblea degli Azionisti,
nonché sul meccanismo di diffusione "eMARKET Storage" reso di
sponibile nel sito , di cui è stata data
notizia mediante comunicato e per estratto pubblicato in data
27 marzo 2020, sul quotidiano "MF Milano Finanza", con il se
guente
ORDINE DEL GIORNO
1. Approvazione del bilancio separato al 31 dicembre 2019 com
posto da Stato Patrimoniale, Conto Economico Note Esplicative
e Rendiconto Finanziario, accompagnato dalla Relazione sulla
gestione, dalla Relazione del Collegio Sindacale e dalla Rela
zione della Società di Revisione; presentazione del Bilancio
Consolidato relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019

e della Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario
per l'esercizio 2019; destinazione del risultato d'esercizio;
delibere inerenti e conseguenti;
2. Nomina del Consiglio di Amministrazione;
2.1 determinazione del numero dei componenti del Consiglio
di Amministrazione;
2.2. determinazione della durata dell'incarico;
2.3 nomina degli Amministratori;
2.4 nomina del Presidente del Consiglio di Amministrazione;
2.5 determinazione del compenso degli amministratori.;
3. Nomina del Collegio Sindacale;
3.1 nomina dei componenti del Collegio Sindacale;
3.2 nomina del Presidente del Collegio Sindacale;
3.3 determinazione del compenso del Collegio Sindacale.
4. Deliberazioni inerenti alla relazione sulla politica in ma
teria di remunerazione e sui compensi corrisposti ai sensi
dell'articolo 123-ter del D. Lgs. 58/1998 e dell'art. 84-
quater del Regolamento Consob n. 11971/1999.
4.1 Voto vincolante sulla politica in materia di remunera
zione relativa all'esercizio 2020 illustrata nella prima
sezione della relazione;
4.2 Consultazione sulla seconda sezione della relazione
avente ad oggetto i compensi corrisposti nell'esercizio
2019 o ad esso relativi.
5. Proposta di autorizzazione all'acquisto e disposizione di

azioni proprie previa revoca della precedente autorizzazione
conferita con deliberazione assunta dall'Assemblea del 24
aprile 2019; delibere inerenti e conseguenti.
Il Presidente quindi dichiara che, essendo intervenuti:
* per delega al Rappresentante Designato, n. 8 (otto) azioni
sti rappresentanti n. 19.556.745 (diciannove milioni cinque
centocinquantaseimila settecentoquarantacinque) azioni pari al
78,204% (settantotto virgola duecentoquattro per cento) delle
n. 25.007.465 (venticinque milioni settemila quattrocentoses
santacinque) azioni rappresentanti l'intero capitale sociale,
* i membri del Consiglio di Amministrazione come sopra indivi
duati;
* l'intero Collegio Sindacale;
l'Assemblea è validamente costituita e può discutere e delibe
rare sugli argomenti all'Ordine del Giorno.
Il Presidente prosegue rendendo le comunicazioni che seguono:
- la documentazione relativa all'assemblea è stata regolarmen
te depositata presso la sede sociale e pubblicata sul sito in
ternet della Società;
- in data 10 aprile 2020 il bilancio di esercizio e il bilan
cio consolidato al 31 dicembre 2019 e le correlate relazioni
dell'organo di gestione e dell'organo di controllo, unitamente
alle relazioni della società di revisione, alla dichiarazione
consolidata di carattere non finanziario per l'esercizio 2019
e all'attestazione del dirigente preposto alla redazione dei

documenti contabili societari, sono stati messi a disposizione
del pubblico presso la sede sociale e sul sito internet della
Società all'indirizzo www.sitcorporate.it - nella sezione
"Corporate Governance – Assemblee degli azionisti", ai sensi
delle disposizioni normative e regolamentari applicabili;
- le liste di candidati per il rinnovo del Consiglio di Ammi
nistrazione e del Collegio Sindacale sono a disposizione del
pubblico presso la sede sociale, presso il meccanismo di stoc
caggio eMarket Storage, all'indirizzo
nonché sul sito internet di SIT S.p.A., www.sitcorporate.it
(sezione Corporate Governance – Assemblee degli Azionisti); al
riguardo precisa altresì che in seguito all'avviso pubblicato
ai sensi dell'art. 144-octies, comma 2, e dell'art. 144-
sexies, comma 5, del regolamento Consob 11971 del 1999, in da
ta 12 aprile 2020, è stata presentata una lista per la nomina
del Collegio Sindacale anche da parte del socio AMBER Capital
Italia SGR S.p.A., anch'essa a disposizione del pubblico pres
so la sede sociale, presso il meccanismo di stoccaggio eMarket
Storage, all'indirizzo nonché sul sito
internet di SIT S.p.A., www.sitcorporate.it (sezione Corporate
Governance – Assemblee degli Azionisti);
- in data 15 aprile 2020 sono state messe a disposizione del
pubblico, presso la sede legale della Società, mediante pub
blicazione sul sito internet della Società www.sitcorporate.it
nella sezione "Corporate Governance – Assemblee degli azioni-

sti" e tramite il meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket
Storage all'indirizzo : (i) la versione
aggiornata della Relazione illustrativa del Consiglio di Ammi
nistrazione sui punti all'ordine del giorno, e (ii) le propo
ste di deliberazione depositate dal socio SIT Technologies
S.p.A. ai sensi dell'articolo 126-bis del TUF con riferimento
ai punti 2.1 (determinazione del numero dei componenti del
Consiglio di Amministrazione), 2.2 (determinazione della dura
ta dell'incarico), 2.4 (nomina del Presidente del Consiglio di
Amministrazione), 2.5 (determinazione del compenso degli ammi
nistratori), 3.2 (nomina del Presidente del Collegio Sindaca
le) e 3.3 (determinazione del compenso del Collegio Sindacale)
dell'ordine del giorno dell'Assemblea della Società.
Il Presidente dichiara ancora che:
- il capitale interamente versato ammonta ad Euro
96.151.920,60 (novantasei milioni centocinquantunomilanovecen
toventi virgola sessanta), è attualmente costituito da n.
25.007.465 (venticinque milioni settemila quattrocentosessan
tacinque) azioni ordinarie ammesse alle negoziazioni presso il
Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa
Italiana S.p.A.;
- alla data dell'Assemblea, la Società detiene n. 181.343
(centoottantunomilatrecentoquarantatre) azioni ordinarie pro
prie, pari allo 0,7252% del capitale sociale con diritto di
voto, per le quali il diritto di voto è sospeso ai sensi

dell'articolo 2357 ter del codice civile. Pertanto, i diritti
di voto esercitabili nella presente assemblea sono n.
24.826.122;
- alla data dell'Assemblea, sono in circolazione n. 5.224.733
(cinque milioni duecentoventiquattromila settecentotrentatre)
warrant emessi dalla Società, ammessi alle negoziazioni sul
MTA e convertibili in azioni ordinarie nei termini e alle con
dizioni previste dal Regolamento Warrant approvato
dall'assemblea straordinaria degli Azionisti del 5 maggio
2017, come modificato in data 10 maggio 2018;
- la Società si qualifica come PMI ai sensi dell'art. 1, comma
w-quater del TUF. Pertanto, la soglia rilevante ai fini degli
obblighi di comunicazione delle partecipazioni rilevanti ai
sensi dell'art. 120, comma 2, del TUF è pari al 5% anziché al
3%; informa al riguardo che la Consob, nell'ambito dei nuovi
poteri conferiti all'Autorità dall'art. 17 del "Decreto impre
se" (D.L. n. 23 dell'8 aprile 2020), con delibera n. 21326 del
9 aprile 2020, ha abbassato le soglie che fanno scattare gli
obblighi di comunicazione in materia di partecipazioni rile
vanti da parte degli investitori, portandole, tra l'altro, dal
5% (cinque per cento) al 3% (tre per cento) per determinate
PMI tra le quali non è tuttavia ricompresa la Società la cui
soglia rilevante ai fini degli obblighi di comunicazione delle
partecipazioni rilevanti ai sensi dell'art. 120, comma 2, del
TUF resta dunque pari al 5% e per completezza il Presidente

fornisce i dati relativi agli azionisti che partecipano diret
tamente o indirettamente in misura superiore al 5% (cinque per
cento) del capitale sociale secondo le risultanze del Libro
Soci, integrate dalle comunicazioni ricevute ai sensi
dell'art. 120 del TUF e dalle altre informazioni a disposizio
ne della Società:
1 - SIT Technologies S.p.A., titolare di n. 18.350.779 (di
ciotto milioni trecentocinquantamila settecentosettantanove)
azioni ordinarie pari al 73,38% (settantatre virgola trentotto
per cento) del capitale sociale con diritto di voto della So
cietà.
Il Presidente quindi:
- invita i partecipanti all'Assemblea e per essi il Rappresen
tante Designato a dichiarare l'eventuale esistenza di cause di
impedimento o sospensione del diritto di voto, a valere rela
tivamente alle materie espressamente elencate nell'ordine del
giorno, ai sensi delle vigenti norme di legge e di regolamento
dello Statuto Sociale, non conosciute dal Presidente e dal
Collegio Sindacale e al riguardo il Rappresentante Designato
dichiara di non avere informazioni diverse da quelle rappre
sentate;
- comunica che, ai sensi della normativa vigente, i dati per
sonali raccolti ai fini di tale accertamento saranno trattati
esclusivamente per gli adempimenti assembleari e societari;
- rileva che in data 5-6 luglio 2018 è stato sottoscritto un

patto parasociale tra le società Giober S.r.l., Spaclab
S.r.l., Spaclab 2 S.r.l. e SIT Technologies S.p.A., avente ad
oggetto n. 18.881.241 (diciotto milioni ottocentoottantunomila
duecentoquarantuno) azioni ordinarie costituenti complessiva
mente il 75,50 (settantacinque virgola cinquanta)% circa del
capitale sociale con diritto di voto della Società;
- dichiara che la società non è a conoscenza dell'esistenza di
altri patti parasociali che determinino, ai sensi
dell'articolo 122 del TUF, la sussistenza degli obblighi di
comunicazione ivi previsti;
- ricorda che, ai sensi dell'articolo 120 del TUF e delle
norme regolamentari di attuazione emanate da Consob, coloro i
quali, possedendo direttamente o indirettamente oltre il 5%
del capitale della Società, non abbiano provveduto a darne se
gnalazione alla Società e alla Consob, non possono esercitare
il diritto di voto inerente alle azioni per le quali è stata
omessa la comunicazione e, inoltre, che il diritto di voto
inerente alle azioni per le quali non siano stati adempiuti
gli obblighi informativi di cui all'articolo 122, comma 1, del
TUF non può essere esercitato;
- ricorda che, con riferimento agli obblighi di comunicazione
di cui all'art. 120 citato, sono considerate partecipazioni le
azioni in relazione alle quali il diritto di voto spetti in
virtù di delega, purché tale diritto possa essere esercitato
discrezionalmente in assenza di specifiche istruzioni da parte

del delegante;
- invita dunque, i soci, intervenuti a mezzo di delega confe
rita al Rappresentante Designato SPAFID, partecipante all'as
semblea, a voler dichiarare l'eventuale carenza di legittima
zione al voto;
- informa che sono presenti all'Assemblea soggetti la cui pre
senza è necessaria per le modalità tecniche e di coordinamen
to, relative allo svolgimento della stessa;
- informa altresì che la registrazione audio dell'assemblea è
effettuata al solo fine di agevolare la verbalizzazione della
riunione e di documentare quanto trascritto nel verbale. La
predetta registrazione non sarà oggetto di comunicazione o
diffusione e tutti i dati, ad eccezione dei supporti audio che
saranno distrutti, saranno conservati, unitamente ai documenti
prodotti durante l'assemblea, presso la sede di SIT S.p.A.
Il Presidente dichiara che, poiché la documentazione relativa
a tutti i punti all'ordine del giorno è stata fatta oggetto
degli adempimenti pubblicitari contemplati dalla disciplina
applicabile ed è contenuta nel fascicolo messo a disposizione
dei partecipanti in vista dello svolgimento dell'Assemblea,
salvo diversa indicazione dei partecipanti alla presente As
semblea, anche in audio/video collegamento, non procederà in
questa sede alla lettura della documentazione già depositata e
pubblicata nei termini di legge.
*

A questo punto il Presidente
confermata
la regolare costituzione dell'assemblea, idonea a deliberare
sugli argomenti all'ordine del giorno, passa quindi a trattare
il primo punto posto all'ordine del giorno, relativo all'ap
provazione del Bilancio e alla destinazione del risultato di
esercizio.
Al fine di illustrare gli aspetti più significativi
dell'esercizio conclusosi al 31 dicembre 2019 il Presidente
procede a richiamare la lettera agli Azionisti contenuta nel
fascicolo di bilancio depositato e reso disponibile all'Assem
blea, a disposizione del pubblico presso la sede sociale,
presso il meccanismo di stoccaggio eMarket Storage,
all'indirizzo nonché sul sito internet
di SIT S.p.A., www.sitcorporate.it (sezione Corporate Gover
nance – Assemblee degli Azionisti).
Il Presidente informa che la Consob, nell'ambito del richiamo
di attenzione sull'informativa finanziaria del 9 aprile 2020
ha invitato gli emittenti a fornire informazioni aggiornate
(i) sui rischi legati al COVID-19 che possono avere impatto
sulla situazione economico-patrimoniale e finanziaria, (ii)
sulle eventuali misure intraprese o pianificate per mitigare
detti rischi nonché (iii) un'indicazione di natura qualitativa
e/o quantitativa dei potenziali impatti che vi sono stati. In
particolare, la Consob ha invitato gli amministratori a forni-

re informazioni in merito a tali impatti, qualora disponibili
e rilevanti, in occasione delle assemblee di bilancio.
Ricorda che il Consiglio d'Amministrazione di SIT ha approvato
la relazione finanziaria annuale 2019 in data 26 marzo 2020 e
che, aderendo alle raccomandazioni emanate dall'ESMA in rela
zione all'emergenza sanitaria dovuta al Covid-19, ha incluso
nel paragrafo "Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura
dell'esercizio e andamento della gestione" ampia informativa
in merito all'impatto dell'emergenza sanitaria
sull'operatività del gruppo. Il Presidente informa che, suc
cessivamente alla data di redazione di suddetta relazione, a
seguito dell'emanazione del DPCM del 10 Aprile 2020, è stata
inoltrata alle prefetture competenti richiesta per la prosecu
zione delle attività produttive e logistiche presso gli stabi
limenti di Rovigo e Montecassiano. Pertanto, a partire dal 14
aprile 2020 è ripresa l'attività produttiva in tali sedi, nel
rispetto di tutte le norme di sicurezza e igienico-sanitarie
previste. L'attività operativa si è ulteriormente normalizzata
a decorrere dal 4 maggio 2020, in coincidenza con l'inizio
della cosiddetta fase 2, proseguendo con un utilizzo massiccio
dello smart working.
Facendo pertanto rinvio alla documentazione inerente il primo
punto all'Ordine del Giorno, il Presidente invita ad approvare
il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2019 della Società,
che chiude con un utile netto pari ad Euro 13.936.130,40 (tre-

dicimilioninovecentrotrentaseicentotrentavirgolaquaranta) e di
destinare lo stesso come segue:
• distribuzione di un dividendo pari a Euro 0,14 (zero virgola
quattordici) per ciascuna azione avente diritto, escluse quin
di le azioni proprie nel portafoglio della Società alla data
di stacco della cedola, al lordo delle ritenute di legge, per
complessivi Euro 3.475.657,08 (tre milioni quattrocentosettan
tacinquemila seicentocinquantasette virgola zero otto) (la
"Proposta di Distribuzione"), e
• il residuo, ad altre riserve così individuate (i) per Euro
1.460.312,87 (un milione quattrocentosessantamila trecentodo
dici virgola ottantasette) ad incremento della riserva per
Warrant; (ii) per Euro 2.747.709,91 (due milioni settecento
quarantasettemila settecentonove virgola novantuno) a copertu
ra delle perdite degli esercizi precedenti; (iii) per Euro
142.980,15 (centoquarantaduemila novecentoottanta virgola
quindici) a liberazione della riserva di 1° applicazione
IAS/IFRS; e (iv) per Euro 6.109.470,39 (sei milioni centonove
mila quattrocentosettanta virgola trentanove) a riserva
straordinaria, fissando, quale data di stacco della cedola il
giorno 8 giugno 2020, record date dividendo il giorno 9 giugno
2020 e, quale data a partire dalla quale viene posto in paga
mento il dividendo, il giorno 10 giugno 2020.
Interviene quindi il dott. Saverio Bozzolan, Presidente del
Collegio Sindacale, il quale da' lettura della conclusione

della relazione del Collegio Sindacale, che qui si riporta:
"Saluto tutti i partecipanti all'assemblea, anche a nome di
tutti i sindaci. Vi do lettura della conclusione della Rela
zione del Collegio Sindacale.
Il Bilancio d'Esercizio al 31 dicembre 2019 di SIT S.p.a. ed
il Bilancio Consolidato alla medesima data sono stati redatti
secondo principi contabili internazionali IAS/IFRS emanati
dall'International Accounting Standard Board (IASB), in osser
vanza delle disposizioni vigenti.
Il Collegio Sindacale ha preso visione dei criteri adottati
nella formazione dei bilanci anzidetti, con particolare rife
rimento al contenuto e alla struttura, all'area di consolida
mento e all'uniformità di applicazione dei principi contabili,
all'esistenza di una adeguata informativa sull'andamento
aziendale e sulle valutazioni effettuate per la verifica sulla
riduzione di valore delle attività (Impairment Test) e sul
permanere del requisito di continuità aziendale. La società di
revisione non ha svolto osservazioni sulla informativa forni
ta.
Non essendo a noi demandato il controllo analitico di merito
sul contenuto del bilancio, abbiamo vigilato sull'impostazione
generale data al Bilancio di Esercizio e al Bilancio Consoli
dato, sulla loro generale conformità alla legge per quel che
riguarda la loro formazione e struttura e a tale riguardo non
abbiamo osservazioni particolari da riferire. In relazione

all'emergenza sanitaria Covid-19 in corso, anche alla luce
delle raccomandazioni emanate dall'ESMA, il Consiglio di Ammi
nistrazione ha fornito disclosure nella relazione finanziaria
annuale consolidata alle sezioni specifiche delle note espli
cative con riferimento al Bilancio ed alla sezione "Fatti di
rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio e andamento
della gestione" con riferimento alle misure volte a garantire
la salute dei dipendenti e dei collaboratori e, nel contempo,
della continuità operativa aziendale.
Per quanto a nostra conoscenza, gli amministratori, nella re
dazione del Bilancio d'Esercizio, non hanno derogato alle nor
me di legge ai sensi dell'art. 2423, comma 4, del codice civi
le.
Abbiamo verificato la rispondenza del Bilancio e della Rela
zione sulla gestione ai fatti ed alle informazioni di cui ab
biamo conoscenza a seguito dell'espletamento dei nostri doveri
e non abbiamo osservazioni al riguardo. Il Bilancio civilisti
co ed il Bilancio Consolidato di SIT S.p.a. sono accompagnati
dalla prescritta relazione della Società di Revisione.
Per tutto quanto sopra, il Collegio esprime parere favorevole
all'approvazione del bilancio dell'esercizio chiuso al 31 di
cembre 2019 come presentato dal Consiglio di Amministrazione e
non trova motivi ostativi alla proposta del consiglio stesso
in merito alla destinazione del risultato d'esercizio."
Il Presidente dell'Assemblea ricorda ai partecipanti che il

bilancio consolidato della società al 31 dicembre 2019, così
come la dichiarazione consolidata di carattere non finanziario
redatta ai sensi del Decreto Legislativo n. 254/2016, non sono
oggetto di approvazione da parte dell'Assemblea degli Azioni
sti della Società.
Il Presidente dà atto che la società di revisione Deloit
te&Touche S.p.A., incaricata di esprimere il giudizio sul bi
lancio ai sensi del d.lgs. n. 39/2010 e del Regolamento (UE)
537/2014, ha espresso un giudizio senza rilievi.
Alla luce di quanto sopra illustrato, viene sottoposto all'As
semblea il testo delle proposte di deliberazioni relative ri
spettivamente la prima all'approvazione del bilancio di eser
cizio al 31 dicembre 2019 e la seconda alla destinazione del
risultato di esercizio.
Il Presidente procede ad illustrare la prima proposta di deli
berazione in merito al primo punto all'ordine del giorno rela
tivo all'approvazione del bilancio, demandando a me Notaio la
lettura della Proposta stessa.
"L'Assemblea ordinaria degli Azionisti,
- esaminato il progetto di bilancio di esercizio di SIT S.p.A.
relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019;
- preso atto del contenuto delle relazioni allegate al proget
to di bilancio;
- preso atto della dichiarazione consolidata di carattere non
finanziario redatta ai sensi del Decreto Legislativo 254/2016;

- vista la relazione del Consiglio di Amministrazione;
delibera
• di approvare il bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre
2019 di SIT S.p.A., corredato delle relazioni previste dalla
legge;
• di delegare al Presidente Federico de Stefani tutti i più
ampi poteri, nel rispetto delle disposizioni di legge, per la
completa esecuzione della suddetta delibera, con ogni e qual
siasi potere a tal fine necessario e opportuno, nessuno esclu
so ed eccettuato, compreso quello di apportare all'intervenuta
deliberazione quelle eventuali modificazioni di carattere non
sostanziale che fossero ritenute necessarie e/o opportune e di
effettuare le iscrizioni di legge al Registro delle Imprese".
Il Presidente procede quindi ad illustrare anche il testo del
la seconda proposta di deliberazione in merito al primo punto
all'ordine del giorno, relativa alla destinazione del risulta
to di esercizio, demandando a me Notaio la lettura della stes
sa.
"L'Assemblea ordinaria degli Azionisti,
- esaminato il progetto di bilancio di esercizio di SIT S.p.A.
relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019;
- preso atto del contenuto delle relazioni allegate al proget
to di bilancio;
- preso atto della dichiarazione consolidata di carattere non
finanziario redatta ai sensi del Decreto Legislativo 254/2016;

- vista la relazione del Consiglio di Amministrazione;
delibera
• di destinare l'utile netto dell'esercizio 2019, pari ad Euro
13.936.130,40 come segue:
− distribuzione di un dividendo pari a Euro 0,14 per ciascuna
azione avente diritto, escluse quindi le azioni proprie nel
portafoglio della Società alla data di stacco della cedola, al
lordo delle ritenute di legge, per complessivi massimi Euro
3.475.657,08 (la "Proposta di Distribuzione"); e
− il residuo, ad altre riserve così individuate (i) per Euro
1.460.312,87 ad incremento della riserva per Warrant; (ii) per
Euro 2.747.709,91 a copertura delle perdite degli esercizi
precedenti; (iii) per Euro 142.980,15 a liberazione della ri
serva di 1° applicazione IAS/IFRS; e (iv) per euro
6.109,470,39 a riserva straordinaria.;
• di fissare, quale data di stacco della cedola il giorno 8
giugno 2020, record date dividendo il giorno 9 giugno 2020 e,
quale data a partire dalla quale viene posto in pagamento il
dividendo, il giorno 10 giugno 2020;
• di delegare al Presidente Federico de Stefani tutti i più
ampi poteri, nel rispetto delle disposizioni di legge, per la
completa esecuzione della suddetta delibera, con ogni e qual
siasi potere a tal fine necessario e opportuno, nessuno esclu
so ed eccettuato, compreso quello di apportare all'intervenuta
deliberazione quelle eventuali modificazioni di carattere non

sostanziale che fossero ritenute necessarie e/o opportune e di
effettuare le iscrizioni di legge al Registro delle Imprese"
Il Presidente, quindi, stanti le modalità operative con cui si
svolge la presente Assemblea, prima di passare alle votazioni
relative alla prima proposta di cui al primo punto all'ordine
del giorno, chiede al Rappresentante Designato, ai fini del
calcolo delle maggioranze, se in relazione al primo punto
all'ordine del giorno di cui è stata data lettura, sia in pos
sesso di istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è
stata conferita la delega.
Il Rappresentante Designato conferma di essere in possesso di
istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è stata
conferita la delega.
Quindi il Presidente, constatate le presenze, demanda a me No
taio di palesare che sono presenti, per delega al Rappresen
tante Designato, n. 8 (otto) aventi diritto rappresentanti n.
19.556.745 (diciannove milioni cinquecentocinquantaseimila
settecentoquarantacinque) azioni ordinarie pari al 78,204%
(settantotto virgola duecentoquattro per cento) delle n.
25.007.465 (venticinque milioni settemila quattrocentosessan
tacinque) azioni ordinarie costituenti il capitale sociale.
Il Presidente pone quindi in votazione la prima proposta di
cui al primo punto all'ordine del giorno e richiede al Rappre
sentante Designato che vengano manifestati, mediante voto pa
lese, rispondendo verbalmente ai corrispondenti appelli, dap-

prima i voti favorevoli, poi i voti contrari e a seguire gli
astenuti, con indicazione degli eventuali non votanti, indivi
duando ogni singolo azionista o gruppi di azionisti che abbia
no espresso lo stesso voto.
Hanno quindi luogo le operazioni di voto, con inizio alle ore
10,45 (dieci virgola quarantacinque).
Dichiarata chiusa la votazione alle ore 10,46 (dieci e quaran
tasei), il Presidente accerta il risultato e demanda a me No
taio di comunicarlo formalmente.
Io Notaio attesto che la deliberazione è stata approvata
all'unanimità con n. 19.556.745 (diciannove milioni cinquecen
tocinquantaseimila settecentoquarantacinque) voti favorevoli.
Il Presidente pone quindi in votazione la seconda proposta di
cui al primo punto all'ordine del giorno e richiede al Rappre
sentante Designato, ai fini del calcolo delle maggioranze, se
in relazione a questo punto all'ordine del giorno di cui è
stata data lettura sia in possesso di istruzioni di voto per
tutte le azioni per le quali è stata conferita delega.
Il Rappresentante Designato conferma di essere in possesso di
istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è stata
conferita la delega.
Quindi il Presidente invita me Notaio a constatare le presenze
e io Notaio confermo che non vi sono variazioni delle presenze
stesse, come sopra rilevate ed indicate.
Hanno quindi luogo le operazioni di voto, con inizio alle ore

10,47 (dieci virgola quarantasette), con richiesta al Rappre
sentante Designato che vengano manifestati mediante voto pale
se, rispondendo ai corrispondenti appelli verbalmente, dappri
ma i voti favorevoli, poi i voti contrari e a seguire gli
astenuti, con indicazione degli eventuali non votanti, indivi
duando ogni singolo azionista o gruppi di azionisti che abbia
no espresso lo stesso voto.
Dichiarata chiusa la votazione alle ore 10,48 (dieci e quaran
totto), il Presidente accerta il risultato e demanda a me No
taio di comunicarlo formalmente.
Io Notaio attesto che la deliberazione è stata approvata
all'unanimità con n. 19.556.745 (diciannove milioni cinquecen
tocinquantaseimila settecentoquarantacinque) voti favorevoli.
* * *
Passando al secondo punto posto all'ordine del giorno, il Pre
sidente informa che, come illustrato nella relazione del Con
siglio di Amministrazione sulle materie all'ordine del giorno
della presente Assemblea, in occasione dell'odierna assemblea
di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2019 viene a sca
dere, per decorso triennio, il Consiglio di Amministrazione
nominato dall'Assemblea del 10 luglio 2017.
L'Assemblea è pertanto chiamata, ai sensi della normativa, an
che regolamentare, applicabile e dell'articolo 15 dello statu
to sociale, a:
- determinare il numero dei componenti del Consiglio di Ammi-

nistrazione;
- determinare la durata dell'incarico;
- nominare i membri del Consiglio di Amministrazione;
- nominare il Presidente del Consiglio di Amministrazione; e
- determinare il compenso dei membri del Consiglio di Ammini
strazione.
A tal riguardo, il Presidente ricorda ai presenti che in data
6 aprile 2020 il socio SIT Technologies S.p.A. ha depositato
una proposta di delibera sulle materie all'ordine del giorno,
tra cui, tra l'altro, i punti 2.1, 2.2, 2.4 e 2.5 all'ordine
del giorno.
Il Presidente ricorda inoltre come ai sensi dello statuto e
della normativa anche regolamentare vigente, la nomina del
Consiglio di Amministrazione debba avvenire sulla base di li
ste di candidati presentate da azionisti che siano titolari,
da soli o insieme ad altri, di azioni con diritto di voto com
plessivamente rappresentanti almeno il 2,5% del capitale so
ciale sottoscritto e versato avente diritto di voto
nell'Assemblea ordinaria per le cariche sociali (quota deter
minata come da Determinazione Consob n. 28 del 30 gennaio 2020
ai sensi dell'articolo 144-quater del Regolamento Emittenti).
Prosegue poi il Presidente rilevando come, entro il termine
previsto di venticinque giorni precedenti la data
dell'Assemblea in unica convocazione, sia stata presentata,
con le modalità richieste dallo statuto e dalle disposizioni

di legge e regolamentari vigenti, una sola lista per la nomina
dei membri del Consiglio di Amministrazione. La lista, che ri
mane depositata agli atti della Società, è stata presentata
dal socio SIT Technologies S.p.A., detentore di n. 18.350.779
azioni ordinarie rappresentanti il 73,38% del capitale sociale
della Società.
Il Presidente precisa che la Società ha provveduto a dare pub
blicità alla sola lista presentata tramite la messa a disposi
zione del pubblico presso la sede sociale, presso il meccani
smo di stoccaggio eMarket Storage, all'indirizzo
nonché sul sito internet di SIT S.p.A,
www.sitcorporate.it, (sezione Corporate Governance – Assemblee
degli Azionisti).
Il Presidente procede quindi a dare lettura della composizione
della sola lista presentata di seguito riprodotta:
Lista presentata da SIT Technologies S.p.A.:
1 Federico de Stefani
2 Chiara de Stefani
3 Fabio Buttignon
4 Bettina Campedelli
5 Carlo Malacarne
6 Lorenza Morandini
7 Attilio Francesco Arietti
I candidati della suddetta lista Fabio Buttignon, Bettina Cam
pedelli, Carlo Malacarne e Lorenza Morandini hanno dichiarato,

in particolare, di possedere i requisiti di indipendenza di
cui all'articolo 148, comma 3, del TUF nonché i requisiti per
qualificarsi come indipendenti anche ai sensi dei criteri pre
visti dal Codice di Autodisciplina delle società quotate.
A questo punto, il Presidente invita l'Assemblea a deliberare,
previa la determinazione del numero dei componenti e della du
rata dell'incarico, la nomina del Consiglio di Amministrazio
ne, nonché la nomina del Presidente e la determinazione del
compenso degli Amministratori (ferma restando la competenza
del Consiglio di Amministrazione in materia di remunerazione
degli Amministratori muniti di particolari cariche).
Sul punto, il Presidente demanda al Notaio la lettura della
proposta di deliberazione sui punti 2.1, 2.2, 2.4 e 2.5
all'ordine del giorno, presentata dal socio SIT Technologies
S.p.A., ai sensi dell'art. 126-bis del TUF, dato atto che tale
documento è a disposizione del pubblico sul sito internet del
la Società www.sitcorporate.it (sezione Corporate Governance –
Assemblee degli Azionisti) nonché presso il meccanismo di
stoccaggio centralizzato denominato eMarket Storage, disponi
bile all'indirizzo :
"L'Assemblea degli azionisti di SIT S.p.A., esaminata e di
scussa la proposta del socio SIT Technologies S.p.A., come
presentata da quest'ultimo ai sensi dell'articolo 126-bis del
D.lgs. n.58 del 24 febbraio 1998 delibera:
2.1) di determinare in 7 (sette) il numero dei componenti del

Consiglio di Amministrazione;
2.2) di fissare la durata del periodo di carica del nuovo Con
siglio di Amministrazione in 3 tre esercizi, con scadenza alla
data di approvazione del bilancio dell'esercizio che si chiu
derà il 31 dicembre 2022;
2.4) di conferire la carica di Presidente del Consiglio di Am
ministrazione al Dottor Federico de Stefani, nato a Padova il
22 giugno 1966, C.F. DSTFRC67H22G224S;
2.5) di attribuire a ciascun amministratore un compenso com
plessivo annuo pari ad Eur 40.000,00, da determinarsi pro-rata
in relazione al periodo dell'esercizio durante il quale cia
scun componente del Consiglio di Amministrazione della Società
abbia ricoperto la carica, compenso da intendersi non inclusi
vo di eventuali ulteriori emolumenti che potranno essere deli
berati dal nominando Consiglio di Amministrazione, sentito il
parere del Collegio Sindacale, in aggiunta al compenso com
plessivo annuo stabilito per ciascun amministratore
dall'assemblea, ai sensi dell'articolo 2389, comma 3, del co
dice civile e del paragrafo 22.2 dello statuto sociale."
Alla luce di quanto precede, precisa il Presidente - in rela
zione al presente secondo punto all'ordine del giorno - che si
procederà in Assemblea con distinte votazioni, sulla base del
le distinte proposte sopra formulate.
Il Presidente quindi, stanti le modalità operative con cui si
svolge la presente Assemblea, prima di passare alle votazioni

relative alla proposta di cui al punto 2.1 all'ordine del
giorno relativa alla determinazione dei componenti del Consi
glio di Amministrazione, chiede al Rappresentante Designato,
ai fini del calcolo delle maggioranze, se in relazione alla
prima proposta di cui è stata data lettura, sia in possesso di
istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è stata
conferita la delega.
Il Rappresentante Designato conferma di essere in possesso di
istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è stata
conferita la delega.
Quindi il Presidente invita me Notaio a constatare le presenze
e io Notaio confermo che non vi sono variazioni delle presenze
stesse, come sopra rilevate ed indicate.
Il Presidente pone quindi in votazione la proposta
dell'Azionista SIT Technologies S.p.A. di cui al punto 2.1
all'ordine del giorno e richiede al Rappresentante Designato
che vengano manifestati, mediante voto palese, rispondendo
verbalmente ai corrispondenti appelli, dapprima i voti favore
voli, poi i voti contrari e a seguire gli astenuti, con indi
cazione degli eventuali non votanti individuando ogni singolo
azionista o gruppi di azionisti che abbiano espresso lo stesso
voto.
Hanno quindi luogo le operazioni di voto alle ore 10,52 (dieci
virgola cinquantadue).
Dichiarata chiusa la votazione alle ore 10,53 (dieci virgola

cinquantatre), il Presidente accerta il risultato e demanda a
me Notaio di comunicarlo formalmente.
Io Notaio attesto che la deliberazione è stata approvata
all'unanimità con n. 19.556.745 (diciannove milioni cinquecen
tocinquantaseimila settecentoquarantacinque) voti favorevoli.
Il Presidente pone quindi in votazione la proposta
dell'Azionista SIT Technologies S.p.A. di cui al punto 2.2
all'ordine del giorno, richiedendo al Rappresentante Designa
to, ai fini del calcolo delle maggioranze, se in relazione al
la prima proposta di cui è stata data lettura, sia in possesso
di istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è stata
conferita la delega.
Il Rappresentante Designato conferma di essere in possesso di
istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è stata
conferita la delega.
Quindi il Presidente invita me Notaio a constatare le presenze
e io Notaio confermo che non vi sono variazioni delle presenze
stesse, come sopra rilevate ed indicate.
Il Presidente pone quindi in votazione la proposta
dell'Azionista SIT Technologies S.p.A. di cui al punto 2.2
all'ordine del giorno e richiede al Rappresentante Designato
che vengano manifestati, mediante voto palese, rispondendo
verbalmente ai corrispondenti appelli, dapprima i voti favore
voli, poi i voti contrari e a seguire gli astenuti, con indi
cazione degli eventuali non votanti individuando ogni singolo

azionista o gruppi di azionisti che abbiano espresso lo stesso
voto.
Hanno quindi luogo le operazioni di voto alle ore 10,54 (dieci
e cinquantaquattro).
Dichiarata chiusa la votazione alle ore 10,55 (dieci e cin
quantacinque), il Presidente accerta il risultato e demanda a
me Notaio di comunicarlo formalmente.
Io Notaio attesto che la deliberazione è stata approvata
all'unanimità con n. 19.556.745 (diciannove milioni cinquecen
tocinquantaseimila settecentoquarantacinque) voti favorevoli.
Con riferimento al punto 2.3 all'ordine del giorno relativo
alla nomina dei componenti del Consiglio di Amministrazione,
il Presidente pone in votazione, mediante espressione verbale
del voto, la lista presentata dal socio SIT Technologies
S.p.A. e, prima di passare alle votazioni, chiede al Rappre
sentante Designato, ai fini del calcolo delle maggioranze, se
in relazione alla proposta di cui al punto 2.3, di cui è stata
data lettura, sia in possesso di istruzioni di voto per tutte
le azioni per le quali è stata conferita la delega.
Il Rappresentante Designato conferma di essere in possesso di
istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è stata
conferita la delega.
Quindi il Presidente invita me Notaio a constatare le presenze
e io Notaio confermo che non vi sono variazioni delle presenze
stesse, come sopra rilevate ed indicate.

Il Presidente pone quindi in votazione la lista presentata dal
socio SIT Technologies S.p.A. sul punto 2.3 all'ordine del
giorno e richiede al Rappresentante Designato che vengano ma
nifestati, mediante voto palese, rispondendo verbalmente ai
corrispondenti appelli, dapprima i voti favorevoli, poi i voti
contrari e a seguire gli astenuti, con indicazione degli even
tuali non votanti individuando ogni singolo azionista o gruppi
di azionisti che abbiano espresso lo stesso voto.
Hanno quindi luogo le operazioni di voto alle ore 10,56 (dieci
e cinquantasei).
Dichiarata chiusa la votazione alle ore 10,57 (dieci e cin
quantasette), il Presidente accerta il risultato e demanda a
me Notaio di comunicarlo formalmente.
Io Notaio attesto che è stata approvata a maggioranza la lista
n. 1 di candidati al Consiglio di Amministrazione presentata
dal socio Sit Technologies S.P.A., con il voto favorevole di
n. 19.244.405 (diciannove milioni duecentoquarantaquattromila
quattrocentocinque) azioni pari al 98,40% (novantotto virgola
quaranta per cento) delle azioni rappresentate in assemblea e
con il voto contrario di n. 312.340 (trecentododicimila tre
centoquaranta) azioni pari al 1,60% (uno virgola sessanta per
cento) delle azioni rappresentate in assemblea.
Ha espresso voto contrario il socio GOVERNMENT OF NORWAY.
Il Presidente, all'esisto della suddetta votazione, dichiara
eletti quali componenti del Consiglio di Amministrazione i si-

gnori:
DE STEFANI FEDERICO
nato a Padova il 22.6.1967, domiciliato a Padova, viale
dell'Industria n. 31/33, cod. fisc. DST FRC 67H22 G224S;
DE STEFANI CHIARA
nata a Padova il 23.2.1965, domiciliata a Padova, viale
dell'Industria n. 31/33, cod. fisc. DST CHR 65B63 G224A;
BUTTIGNON FABIO
nato a Belluno il 6.11.1959, domiciliato a Padova, Largo Euro
pa n. 12, cod. fisc. BTT FBA 59S06 A757W;
CAMPEDELLI BETTINA
nata a Verona il 28.3.1962, domiciliata a Verona, via Bonuzzo
Sant'Anna n. 2/B, cod. fisc. CMP BTN 62C68 L781B;
MALACARNE CARLO
nato a Pavia il 15.5.1953, domiciliato a Pavia, via Luigi Por
ta n. 12, cod. fisc. MLC CRL 53E15 G388E;
MORANDINI LORENZA
nata a Pavia il 31.12.1971, domiciliata a Roma, via Tor Milli
na n. 25, cod. fisc. MRN LNZ 71T71 G388I;
ARIETTI ATTILIO FRANCESCO
nato a Torino il 2.6.1950, domiciliato a Torino, via Venti
Settembre n. 3, cod. fisc. RTT TLF 50H02 L219M.
Il Presidente ringrazia ogni singolo componente del consiglio
di amministrazione uscente, dottori Antonio Campo Dall'orto,
Bruno Pavesi, Franco Stevanato e Giovanni Cavallini per

l'impegno profuso a favore della società e da il benvenuto a
quanti entrano ora a far parte dell'organo amministrativo,
dottori Carlo Malacarne e Lorenza Morandini, confidando nella
possibilità di condividere con ciascuno di essi un'esperienza
umanamente e professionalmente interessante e importante per
lo sviluppo della realtà aziendale della società.
Il Presidente pone quindi in votazione, mediante espressione
verbale del voto, la proposta dell'Azionista SIT Technologies
S.p.A. di cui al punto 2.4 all'ordine del giorno relativa alla
nomina del Presidente del Consiglio di Amministrazione e, pri
ma di passare alle votazioni, chiede al Rappresentante Desi
gnato, se in relazione alla proposta dell'Azionista SIT Tech
nologies S.p.A. di cui al punto 2.4 di cui è stata data lettu
ra, sia in possesso di istruzioni di voto per tutte le azioni
per le quali è stata conferita la delega.
Il Rappresentante Designato conferma di essere in possesso di
istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è stata
conferita la delega.
Quindi il Presidente invita me Notaio a constatare le presenze
e io Notaio confermo che non vi sono variazioni delle presenze
stesse, come sopra rilevate ed indicate.
Il Presidente pone quindi in votazione la proposta di cui al
punto 2.4 all'ordine del giorno e richiede al Rappresentante
Designato che vengano manifestati, mediante voto palese, ri
spondendo verbalmente ai corrispondenti appelli, dapprima i

voti favorevoli, poi i voti contrari e a seguire gli astenuti,
con indicazione degli eventuali non votanti individuando ogni
singolo azionista o gruppi di azionisti che abbiano espresso
lo stesso voto.
Hanno quindi luogo le operazioni di voto alle ore 10,59 (dieci
e cinquantanove).
Dichiarata chiusa la votazione alle ore 11,01 (undici e zero
uno), il Presidente accerta il risultato e demanda a me Notaio
di comunicarlo formalmente.
Io Notaio attesto che è stata approvata a maggioranza la pro
posta di nomina del dott. Federico de Stefani quale Presidente
del Consiglio di Amministrazione presentata dal socio Sit
Technologies S.P.A., con il voto favorevole di n. 19.230.605
(diciannove milioni duecentotrentamila seicentocinque) voti a
favore pari al 98,33% (novantotto virgola trentatre per cento)
delle azioni rappresentate in assemblea e n. 326.140 (trecen
toventiseimila centoquaranta) voti contrari pari al 1,67% (uno
virgola sessantasette) delle azioni rappresentate in assem
blea.
Hanno espresso voto contrario i soci JPMORGAN CHASE BANK - PB
CANADA P, ACADIAN NON US MICROCAP EQUITY FUND LLC, ENSIGN PEAK
ADVISORS INC e GOVERNMENT OF NORWAY.
Io Notaio do atto che a seguito della suddetta delibera il
dott. Federico de Stefani è eletto Presidente del Consiglio di
Amministrazione.

Il Presidente pone quindi in votazione, mediante espressione
verbale del voto, la proposta dell'Azionista SIT Technologies
S.p.A. di cui al punto 2.5 all'ordine del giorno relativa alla
determinazione del compenso degli amministratori e, prima di
passare alle votazioni, chiede al Rappresentante Designato, se
in relazione alla proposta dell'Azionista SIT Technologies
S.p.A. di cui al punto 2.5 di cui è stata data lettura, sia in
possesso di istruzioni di voto per tutte le azioni per le qua
li è stata conferita la delega.
Il Rappresentante Designato conferma di essere in possesso di
istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è stata
conferita la delega.
Quindi il Presidente invita me Notaio a constatare le presenze
e io Notaio confermo che non vi sono variazioni delle presenze
stesse, come sopra rilevate ed indicate.
Il Presidente pone quindi in votazione la proposta
dell'Azionista SIT Technologies S.p.A. di cui al punto 2.5
all'ordine del giorno e richiede al Rappresentante Designato
che vengano manifestati, mediante voto palese, rispondendo
verbalmente ai corrispondenti appelli, dapprima i voti favore
voli, poi i voti contrari e a seguire gli astenuti, con indi
cazione degli eventuali non votanti individuando ogni singolo
azionista o gruppi di azionisti che abbiano espresso lo stesso
voto.
Hanno quindi luogo le operazioni di voto alle ore 11,02 (undi-

ci e zero due).
Dichiarata chiusa la votazione alle ore 11,03 (undici e zero
tre), il Presidente accerta il risultato e demanda a me Notaio
di comunicarlo formalmente.
Io Notaio attesto che la deliberazione è stata approvata
all'unanimità con n. 19.556.745 (diciannove milioni cinquecen
tocinquantaseimila settecentoquarantacinque) voti favorevoli.
* * *
Passando al terzo punto posto all'ordine del giorno, il Presi
dente informa che, come illustrato nella relazione del Consi
glio di Amministrazione sulle materie all'ordine del giorno
della presente Assemblea, in occasione dell'Assemblea di ap
provazione del bilancio al 31 dicembre 2019 viene a scadere,
per decorso triennio, il Collegio Sindacale nominato
dall'Assemblea del 10 luglio 2017.
L'Assemblea è pertanto chiamata, ai sensi della normativa, an
che regolamentare, applicabile e dell'art. 24 dello statuto
sociale a:
- nominare per gli esercizi 2020, 2021 e 2022 tre Sindaci ef
fettivi e due Sindaci supplenti;
- nominare il Presidente del Collegio Sindacale, ove non sia
possibile individuarlo a seguito dell'applicazione del mecca
nismo del voto di lista;
- determinare i compensi dei componenti del Collegio Sindaca
le.

A tal riguardo, il Presidente rammenta ai presenti che in data
6 aprile 2020 il socio SIT Technologies S.p.A. ha depositato
una proposta di delibera su, tra l'altro, i punti 3.2 e 3.3
all'ordine del giorno.
Il Presidente ricorda inoltre come ai sensi dello statuto e
della normativa anche regolamentare vigente, la nomina del
Collegio Sindacale debba avvenire sulla base di liste di can
didati presentate da azionisti che siano titolari, da soli o
insieme ad altri, di azioni con diritto di voto complessiva
mente rappresentanti almeno il 2,5% del capitale sociale sot
toscritto e versato avente diritto di voto nell'Assemblea or
dinaria per le cariche sociali (quota determinata come da De
terminazione Consob n. 28 del 30 gennaio 2020 ai sensi
dell'articolo 144-quater del Regolamento Emittenti).
Prosegue poi il Presidente rilevando come, entro il termine
previsto di venticinque giorni precedenti la data
dell'Assemblea in unica convocazione, fosse stata presentata,
con le modalità richieste dallo statuto e dalle disposizioni
di legge e regolamentari vigenti, una sola lista per la nomina
dei membri del Collegio Sindacale.
Successivamente, a seguito dell'avviso pubblicato sul sito in
ternet della Società ai sensi dell'art. 144-octies, comma 2, e
dell'art. 144-sexies, comma 5, del regolamento Consob 11971
del 1999, è stata presentata, in data 14 aprile 2020, una se
conda lista per la nomina del Collegio Sindacale da parte del

socio AMBER Capital Italia SGR S.p.A., titolare di 669.691
azioni ordinarie, pari al 2,68% del capitale sociale della So
cietà.
Il Presidente da atto che ciascuno dei candidati sindaci di
tutte e due le liste proposte ha dichiarato in occasione
dell'accettazione della candidatura di non ricoprire incarichi
di amministrazione e controllo in misura pari o superiore ai
limiti stabiliti dalla normativa di legge e regolamentare vi
gente.
Il Presidente procede quindi a dare lettura della composizione
della lista n. 1 presentata dal socio da SIT Technologies
S.p.A e della lista n. 2 presentata dal socio AMBER Capital
Italia SGR S.p.A., di seguito riprodotte:
Lista presentata da SIT Technologies S.p.A.:
Sindaci effettivi:
1 Saverio Bozzolan
2 Loredana Anna Conidi
3 Ivano Pelassa
Sindaci Supplenti
1 Barbara Russo
2 Giulia Chiarella
Lista presentata da AMBER Capital Italia SGR S.p.A.:
1 Matteo Tiezzi
Sindaci Supplenti
1 Alessandra Pederzoli

Il Presidente a questo punto rammenta che, ai sensi dell'art.
24 dello statuto sociale, all' elezione dei sindaci si procede
come segue: a) dalla lista che ha ottenuto il maggior numero
di voti sono tratti in base all'ordine progressivo con il qua
le sono stati elencati nelle corrispondenti sezioni della li
sta due membri effettivi ed un membro supplente; b) dalla li
sta che è risultata seconda per maggior numero di voti presen
tata dai soci di minoranza che non siano collegati neppure in
direttamente con coloro che hanno presentato o votato la lista
che ha ottenuto il maggior numero di voti, sono tratti, in ba
se all'ordine progressivo con il quale sono stati elencati
nelle corrispondenti sezioni della lista, l'altro membro ef
fettivo e l'altro membro supplente.
Inoltre, il Presidente precisa che, ai sensi di legge e di
statuto, il Presidente del Collegio Sindacale è nominato
dall'Assemblea tra i Sindaci eletti dalla minoranza.
A questo punto il Presidente propone che le liste presentate
vengano poste in votazione.
Il Presidente quindi, stanti le modalità operative con cui si
svolge la presente Assemblea, prima di passare alle votazioni
relative al punto 3.1 all'ordine del giorno relativo alla no
mina dei componenti del Collegio Sindacale, chiede al Rappre
sentante Designato, ai fini del calcolo delle maggioranze, se
in relazione al predetto punto 3.1 sia in possesso di istru
zioni di voto per tutte le azioni per le quali è stata confe-

rita la delega.
Il Rappresentante Designato conferma di essere in possesso di
istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è stata
conferita la delega.
Quindi il Presidente invita me Notaio a constatare le presenze
e io Notaio confermo che non vi sono variazioni delle presenze
stesse, come sopra rilevate ed indicate.
Il Presidente pone quindi in votazione le liste presentate per
la nomina dei componenti del Collegio Sindacale e richiede al
Rappresentante Designato che vengano manifestate per ciascuna
lista , mediante voto palese, rispondendo verbalmente ai cor
rispondenti appelli, dapprima i voti favorevoli , poi i voti
contrari e a seguire gli astenuti, con indicazione degli even
tuali non votanti individuando ogni singolo azionista o gruppi
di azionisti che abbiano espresso lo stesso voto.
Hanno quindi luogo le operazioni di voto relativamente a cia
scuna lista con inizio alle ore 11,08 (undici e zero otto).
Dichiarata chiusa la votazione alle ore 11,10 (undici e die
ci), il Presidente accerta il risultato e demanda a me Notaio
di comunicarlo formalmente.
Io Notaio attesto che non vi sono stati voti contrari né aste
nuti e che:
la lista n. 1 presentata da SIT Technologies S.p.A. ha otte
nuto il voto favorevole di n. 18.503.043 (diciotto milioni
cinquecentotremila quarantatre) azioni ordinarie pari al

94,61% (novemilaquattrocentosessantuno per cento) delle azioni
rappresentate in assemblea;
la lista n. 2 presentata da AMBER Capital Italia SGR S.p.A. ha
ottenuto il voto favorevole di n. 1.053.702 (un milione cin
quantatremila settecentodue) azioni pari al 5,39% (cinque vir
gola trentanove per cento) delle azioni rappresentate in as
semblea.
Per quanto riguarda il punto 3.2 all'ordine del giorno relati
vo alla nomina del Presidente del Collegio Sindacale, il Pre
sidente ricorda che ai sensi di legge e di statuto, il Presi
dente del Collegio Sindacale deve essere scelto tra i Sindaci
Effettivi eletti dalle liste di minoranza.
Al riguardo, il Presidente fa notare come la lista di minoran
za presenti un solo candidato Sindaco Effettivo e, per effet
to, il sig. Matteo Tiezzi, capolista e unico candidato sindaco
effettivo della lista di minoranza, è nominato quale Presiden
te del Collegio Sindacale della Società.
A seguito della deliberazione sul punto 3.1 e a quanto riferi
to sul punto 3.2 all'ordine del giorno, il Presidente dichiara
che risulta eletto il Collegio Sindacale così composto:
Sindaci Effettivi:
TIEZZI MATTEO (Presidente)
nato a Vignola (MO) il 10.5.1966, domiciliato a Modena, Strada
Gherbella n. 294/A, cod. fisc. TZZ MTT 66E10 L885I, iscritto
all'Albo dei Revisori Legali al n. 76926 (D.M. del 26.5.1999 -

G.U. n. 45 del 8.6.1999);
BOZZOLAN SAVERIO
nato a Padova il 2.4.1967, domiciliato a Cadoneghe (PD, via
Veronese 6, 35010
cod. fisc. BZZ SVR 67D02 G224T; Professore ordinario nel set
tore Economia Aziendale presso l'Università Luiss Guido Carli
di Roma (attualmente insegna Financial Reporting and Perfor
mance Measurement nel Corso di Laurea Magistrale in Management
e Compliance and Internal Auditing nel Corso di Laurea Magi
strale in Amministrazione Finanza e Controllo);
CONIDI LOREDANA ANNA
nata a Milano il 6.3.1971, domiciliata a Milano, via Sauro n.
6, cod. fisc. CND LDN 71C46 F205R, iscritta all'Albo dei Revi
sori Legali al n. 127085 (D.M. del 15.10.2002 - G.U. n. 84 del
22.10.2002);
Sindaci Supplenti:
RUSSO BARBARA
nata a Padova il 30.3.1960, domiciliata a Padova, Riviera Ru
zante n. 4, cod. fisc. RSS BBR 60C70 G224C, iscritta all'Albo
dei Revisori Legali al n. 51533 (D.M. del 12.4.1995 - G.U. n.
31bis del 21.4.1995);
PEDERZOLI ALESSANDRA
nata a Mirandola (MO) il 8.7.1974, domiciliata a Savignano sul
Panaro, via Trentino Alto Adige n. 19/B, cod. fisc. PDR LSN
74L48 F240J, iscritta all'Albo dei Revisori Legali al n.

128051 (D.M. del 21.1.2003 - G.U. n. 8 del 28.1.2003).
Il Presidente ringrazia il sindaco uscente dottor Ivano Pelas
sa per il puntuale e prezioso lavoro svolto nel corso del suo
mandato e da il benvenuto al nuovo sindaco dottor Matteo Tiez
zi, augurandogli buon lavoro.
In merito al punto 3.3, relativo alla determinazione del com
penso dei componenti del Collegio Sindacale, il Presidente
provvede a dare lettura della proposta di deliberazione sul
punto 3.3 presentata dal socio SIT Technologies S.p.A., ai
sensi dell'art. 126-bis del TUF:
"L'Assemblea degli azionisti di SIT S.p.A., esaminata e di
scussa la proposta del socio SIT Technologies S.p.A., come
presentata da quest'ultimo ai sensi dell'articolo 126-bis del
D.lgs. n.58 del 24 febbraio 1998, delibera:
3.3) di determinare il compenso annuo ai Sindaci effettivi in
Euro 45.000,00 per il Presidente e in Euro 30.000,00 per gli
altri due Sindaci effettivi."
Il Presidente quindi, stanti le modalità operative con cui si
svolge la presente Assemblea, prima di passare alle votazioni
relative alla proposta di cui al punto 3.3 all'ordine del
giorno relativa alla determinazione del compenso dei componen
ti del Collegio Sindacale, chiede al Rappresentante Designato,
ai fini del calcolo delle maggioranze, se in relazione alla
prima proposta di cui è stata data lettura, sia in possesso di
istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è stata

conferita la delega.
Il Rappresentante Designato conferma di essere in possesso di
istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è stata
conferita la delega.
Quindi il Presidente invita me Notaio a constatare le presenze
e io Notaio confermo che non vi sono variazioni delle presenze
stesse, come sopra rilevate ed indicate.
Il Presidente pone quindi in votazione la proposta di cui al
punto 3.3 all'ordine del giorno e richiede al Rappresentante
Designato che vengano manifestati, mediante voto palese, ri
spondendo verbalmente ai corrispondenti appelli, dapprima i
voti favorevoli, poi i voti contrari e a seguire gli astenuti,
con indicazione degli eventuali non votanti individuando ogni
singolo azionista o gruppi di azionisti che abbiano espresso
lo stesso voto.
Hanno quindi luogo le operazioni di voto alle ore 11,14 (undi
ci e quattordici).
Dichiarata chiusa la votazione alle ore 11,15 (undici e quin
dici), il Presidente accerta il risultato e demanda a me No
taio di comunicarlo formalmente.
Io Notaio attesto che la deliberazione è stata approvata
all'unanimità con n. 19.556.745 (diciannove milioni cinquecen
tocinquantaseimila settecentoquarantacinque) voti favorevoli.
* * *
Procedendo con la trattazione del quarto punto posto

all'ordine del giorno, il Presidente informa i presenti che
l'articolo 123-ter del TUF, prevede che le società quotate
debbano mettere a disposizione del pubblico, almeno ventuno
giorni prima dell'Assemblea convocata per l'approvazione del
bilancio d'esercizio, una relazione sulla politica in materia
di remunerazione e sui compensi corrisposti.
La Relazione è stata predisposta ai sensi degli articoli 123-
ter del TUF e 84-quater del Regolamento Emittenti, nonché
dell'articolo 6 del Codice di Autodisciplina (nella versione
del luglio 2018) ed è stata redatta in conformità all'Allegato
3A, Schemi 7-bis e 7-ter, del Regolamento Emittenti.
Detta Relazione è stata approvata dal Consiglio di Amministra
zione in data 26 marzo 2020, previa approvazione da parte del
Comitato per la Remunerazione, ed è stata messa a disposizione
del pubblico presso la sede sociale, sul sito internet della
Società all'indirizzo www.sitcorporate.it nella sezione "Cor
porate Governance – Assemblee degli azionisti" e presso il
meccanismo di stoccaggio autorizzato ,
nei modi e nei tempi di legge.
Ai sensi dell'art. 123-ter del TUF – come recentemente modifi
cato dal Decreto Legislativo 10 giugno 2019, n. 49, in attua
zione della Direttiva (UE) 2017/828 del Parlamento europeo e
del Consiglio del 17 maggio 2017 che modifica la direttiva
2007/36/CE per quanto riguarda l'incoraggiamento dell'impegno
a lungo termine degli azionisti – la predetta Relazione è ar-

ticolata in due sezioni. La prima sezione illustra la politica
della Società in materia di remunerazione per la remunerazione
degli Amministratori, dei Dirigenti con Responsabilità Strate
giche, membri del Collegio Sindacale e del Responsabile della
funzione di Internal Audit con riferimento all'esercizio 2020,
nonché le procedure utilizzate per l'adozione e l'attuazione
di tale politica. Tale sezione, ai sensi dell'art. 123-ter,
commi 3-bis e 3-ter, del TUF, introdotti dal D.Lgs. n.
49/2019, è sottoposta al voto vincolante dell'Assemblea ordi
naria degli Azionisti.
La seconda sezione contiene l'indicazione dei compensi corri
sposti ai componenti del Consiglio di Amministrazione, del
Collegio Sindacale e ai Dirigenti con responsabilità strategi
che (per questi ultimi in forma aggregata) nell'esercizio 2019
o ad esso relativi; tale sezione, ai sensi del nuovo comma 6
dell'art. dell'art. 123-ter TUF, come introdotto dal D. Lgs.
n. 49/2019, è sottoposta al voto non vincolante dell'Assemblea
ordinaria degli Azionisti.
Il Presidente conclude l'esposizione rinviando, per le ulte
riori informazioni in merito alla proposta oggetto del presen
te punto, alla Relazione illustrativa del Consiglio di Ammini
strazione sui punti all'ordine del giorno che è stata deposi
tata presso la sede sociale e pubblicata, nella sua versione
aggiornata, sul sito internet della Società in data 15 aprile
2020, della quale si accinge a dare lettura.

Alla luce di quanto precede, precisa il Presidente - in rela
zione al presente quarto punto all'ordine del giorno - si pro
cederà in Assemblea con due distinte votazioni, sulla base
delle due distinte proposte di seguito formulate.
Il Presidente procede a questo punto ad illustrare la proposta
di deliberazione relativa alla PRIMA SEZIONE di cui al punto
4.1. (Voto vincolante sulla politica in materia di remunera
zione relativa all'esercizio 2020 illustrata nella prima se
zione della relazione); demandando a me Notaio la lettura del
la proposta:
"L'Assemblea ordinaria degli Azionisti di SIT S.p.A.,
- esaminata la prima sezione della "Relazione sulla politica
in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti" previ
sta dall'art. 123-ter, comma 3, del D. Lgs. 24 febbraio 1998,
n. 58, predisposta dal Consiglio di Amministrazione su propo
sta del Comitato per la Remunerazione, contenente
l'illustrazione della politica della Società in materia di re
munerazione per la remunerazione di Amministratori, Dirigenti
con Responsabilità Strategiche, membri del Collegio Sindacale
e Responsabile della funzione di Internal Audit con riferimen
to all'esercizio 2020, nonché delle procedure utilizzate per
l'adozione e l'attuazione di tale politica
delibera
- ai sensi dell'art. 123-ter, commi 3-bis) e 3-ter), del TUF,
di approvare la politica di remunerazione descritta nella pri-

ma sezione della "Relazione sulla politica in materia di remu
nerazione e sui compensi corrisposti", predisposta dal Consi
glio di Amministrazione della Società in data 26 marzo 2020."
Il Presidente procede poi ad illustrare la proposta di delibe
razione relativa alla SECONDA SEZIONE di cui al punto 4.2
(Consultazione sulla seconda sezione della relazione avente ad
oggetto i compensi corrisposti nell'esercizio 2019 o ad esso
relativi, demandando a me Notaio la lettura della proposta):
"L'Assemblea ordinaria degli Azionisti di SIT S.p.A.,
- esaminata la seconda sezione della "Relazione sulla politica
in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti" previ
sta dall'art. 123-ter, comma 4, del D. Lgs. 24 febbraio 1998,
n. 58, predisposta dal Consiglio di Amministrazione su propo
sta del Comitato per la Remunerazione, contenente
l'indicazione dei compensi corrisposti ai componenti del Con
siglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale, nonché ai
Dirigenti con responsabilità strategiche nell'esercizio 2019 o
ad esso relativi;
delibera
- ai sensi dell'art. 123-ter, comma 6, del TUF, in senso favo
revole sulla seconda sezione della "Relazione sulla politica
in materia di remunerazione e sui compensi."
Il Presidente, quindi, stanti le modalità operative con cui si
svolge la presente Assemblea, prima di passare alle votazioni
relative al prima sezione di cui al punto 4.1 all'ordine del

giorno, chiede al Rappresentante Designato, ai fini del calco
lo delle maggioranze, se in relazione alla prima sezione di
cui al punto 4.1 all'ordine del giorno di cui è stato data
lettura, sia in possesso di istruzioni di voto per tutte le
azioni per le quali è stata conferita la delega.
Il Rappresentante Designato conferma di essere in possesso di
istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è stata
conferita la delega.
Quindi il Presidente invita me Notaio a constatare le presenze
e io Notaio confermo che non vi sono variazioni delle presenze
stesse, come sopra rilevate ed indicate.
Il Presidente pone quindi in votazione la prima sezione di cui
al punto 4.1 all'ordine del giorno e richiede al Rappresentan
te Designato che vengano manifestati, mediante voto palese,
rispondendo verbalmente ai corrispondenti appelli, dapprima i
voti favorevoli, poi i voti contrari e a seguire gli astenuti,
con indicazione degli eventuali non votanti individuando ogni
singolo azionista o gruppi di azionisti che abbiano espresso
lo stesso voto.
Hanno quindi luogo le operazioni di voto alle ore 11,20 (undi
ci e venti)
Dichiarata chiusa la votazione alle ore 11,21 (undici e ventu
no), il Presidente accerta il risultato e demanda a me Notaio
di comunicarlo formalmente.
Io Notaio attesto che è stata approvata a maggioranza con il

voto favorevole di n. 18.503.043 (diciotto milioni cinquecen
totremila quarantatre) azioni a favore pari al 94,61% (novan
taquattro virgola sessantuno per cento) delle azioni rappre
sentate in assemblea;
con il voto contrario di n. 1.053.702 (un milione cinquanta
tremila settecentodue) azioni pari al 5,39% (cinque virgola
trentanove per cento) delle azioni rappresentate in assemblea.
Hanno espresso voto contrario i soci, JPMORGAN CHASE BANK -
PB-CANADA P, ACADIAN NON US MICROCAP EQUITY FUND LLC, ENSIGN
PEAK ADVISORS INC., AMBER GLOBAL OPPORTUNITIES LIMITED, ALPHA
UCITS SICAV/AMBER EQUITY FUND, GOVERNMENT OF NORWAY.
Il Presidente, quindi, stanti le modalità operative con cui si
svolge la presente Assemblea, prima di passare alle votazioni
relative alla seconda sezione di cui al punto 4.2 all'ordine
del giorno, chiede al Rappresentante Designato, ai fini del
calcolo delle maggioranze, se in relazione al predetto punto
all'ordine del giorno di cui è stato data lettura, sia in pos
sesso di istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è
stata conferita la delega.
Il Rappresentante Designato conferma di essere in possesso di
istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è stata
conferita la delega.
Quindi il Presidente invita me Notaio a constatare le presenze
e io Notaio confermo che non vi sono variazioni delle presenze
stesse, come sopra rilevate ed indicate.

Il Presidente pone quindi in votazione la seconda sezione di
cui al punto 4.2 all'ordine del giorno e richiede al Rappre
sentante Designato che vengano manifestati, mediante voto pa
lese, rispondendo verbalmente ai corrispondenti appelli, dap
prima i voti favorevoli, poi i voti contrari e a seguire gli
astenuti, con indicazione degli eventuali non votanti indivi
duando ogni singolo azionista o gruppi di azionisti che abbia
no espresso lo stesso voto.
Hanno quindi luogo le operazioni di voto alle ore 11,22 (undi
ci e ventidue).
Dichiarata chiusa la votazione alle ore 11,24 (undici e venti
quattro), il Presidente accerta il risultato e demanda a me
Notaio di comunicarlo formalmente.
Io Notaio attesto che è stata approvata a maggioranza, con il
voto favorevole di n. 19.542.945 (diciannove milioni cinque
centoquarantaduemila novecentoquarantacinque) azioni pari al
99,93 (novantanove virgola novantatre) delle azioni rappresen
tate in assemblea;
con il voto contrario di n. 13.800 (tredicimilaottocento)
azioni pari allo 0,07% (zero virgola zero sette per cento)
delle azioni rappresentate in assemblea.
Hanno espresso voto contrario i soci, JPMORGAN CHASE BANK -
PB-CANADA P, ACADIAN NON US MICROCAP EQUITY FUND LLC, ENSIGN
PEAK ADVISORS INC.
* * *

Procedendo con la trattazione del quinto punto posto
all'ordine del giorno, il Presidente ricorda come la proposta
sia volta a consentire alla Società di poter disporre di un
importante strumento che permetta di perseguire gli obiettivi
di seguito indicati, nei limiti consentiti dalle prassi di
mercato ammesse tempo per tempo vigenti.
In particolare, Il Presidente dichiara che, ove l'assemblea
deliberi l'autorizzazione in oggetto, la Società avrà la pos
sibilità di compiere operazioni nel proprio interesse, per
perseguire le seguenti finalità:
(a) adempiere agli obblighi derivanti da programmi di opzioni
su azioni o altre assegnazioni di azioni ai dipendenti (ivi
incluse eventuali categorie che, alla stregua della legisla
zione, di volta in volta vigente, vengano agli stessi equipa
rate), o ai membri degli organi di amministrazione o di con
trollo dell'emittente o di una società collegata che la Socie
tà intenda incentivare e fidelizzare;
(b) realizzare operazioni di vendita, scambio, permuta, confe
rimento o altro atto di disposizione di azioni proprie per ac
quisizioni di partecipazioni e/o immobili e/o la conclusione
di accordi (anche commerciali) con partner strategici, e/o per
la realizzazione di progetti industriali o operazioni di fi
nanza straordinaria, che rientrano negli obiettivi di espan
sione della Società e del Gruppo;
(c) sostenere la liquidità del titolo, così da favorire il re-

golare svolgimento delle negoziazioni ed evitare movimenti dei
prezzi non in linea con l'andamento del mercato.
Il Presidente riassume quindi i principali termini della pro
posta di autorizzazione, ricordando che:
- il numero massimo di azioni ordinarie oggetto della proposta
non dovrà superare il 10% del capitale sociale della Società
pro tempore (tenuto anche conto delle azioni proprie detenute
dalla Società e dalle società controllate);
- la durata per la quale l'autorizzazione è richiesta è pari a
18 mesi dalla data della eventuale deliberazione di autorizza
zione (periodo massimo stabilito dalla attuale normativa);
- con riferimento al corrispettivo minimo e massimo, non po
tranno essere effettuati acquisti di azioni ordinarie proprie
ad un prezzo unitario di acquisto (i) inferiore nel minimo del
20% del prezzo di riferimento che il titolo avrà registrato
nella seduta del giorno precedente ad ogni singola operazione
di acquisto e (ii) superiore nel massimo al prezzo più elevato
tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il prezzo
dell'offerta di acquisto indipendente corrente più elevata sul
medesimo mercato, in conformità a quanto previsto dall'art. 3
del Regolamento Delegato UE n. 2016/1052, restando inteso che,
in relazione agli atti di disposizione, tale limite di prezzo
potrà essere derogato nei casi di scambi o cessioni di azioni
proprie nell'ambito della realizzazione di progetti industria
li e/o commerciali e/o comunque di interesse per la Società, e

nel caso di cessione di azioni in esecuzione di piani di in
centivazione;
- l'autorizzazione alla disposizione delle azioni ordinarie
proprie è richiesta senza limiti temporali.
Il Presidente illustra inoltre ai presenti che, con delibera
n. 20876 del 3 aprile 2019, la CONSOB ha (i) revisionato la
Prassi di mercato n. 1 (uno), inerente all'attività di soste
gno della liquidità del mercato, adottando la relativa nuova
formulazione che ha notificato all'ESMA ai fini del rilascio
del parere di cui all'articolo 13, paragrafo 4, del Regolamen
to sugli abusi di mercato (cd. MAR) e (ii) disposto la cessa
zione, con efficacia dal 30 giugno 2019, delle prassi di mer
cato ammesse inerenti all'acquisto di azioni proprie per la
costituzione di un c.d. "magazzino titoli" ("Prassi n. 2") e
al riacquisto di prestiti obbligazionari a condizioni prede
terminate ("Prassi n. 3"), che erano state ammesse, rispetti
vamente, con le delibere n. 16839 del 19 marzo 2009 e n. 18406
del 13 dicembre 2012. L'ESMA ha fornito alla Consob il proprio
parere positivo in relazione al nuovo testo della Prassi di
mercato n. 1 (uno) inerente all'attività di sostegno della li
quidità del mercato. Con delibera n. 21318 del 7 aprile 2020
la Consob ha ammesso la nuova Prassi di mercato n. 1 (uno) re
lativa all'attività di sostegno della liquidità del mercato.
Come chiarito dalla Consob, il mancato riconoscimento dello
status di prassi di mercato ammessa ai sensi dell'articolo 13

del MAR non implica che emittenti interessati dalla Prassi n.
2 (due) non possano continuare ad operare con modalità analo
ghe a quelle previste dalla prassi cessata anche oltre il 30
(trenta) giugno 2019 (duemiladiciannove) nel rispetto della
normativa applicabile, in quanto il perseguimento delle fina
lità di cui alle prassi cessate non comporta automaticamente
il compimento di abusi di mercato. Al fine di chiarire e faci
litare l'operatività di emittenti e intermediari, è inoltre al
vaglio dell'Autorità l'adozione di Linee Guida riguardanti
l'operatività su azioni proprie in un contesto di mercato in
tegro, aventi l'obiettivo di illustrare il quadro regolamenta
re e di segnalare possibili soluzioni organizzative, comunica
tive ed operative che consentano di ridurre sensibilmente il
rischio di incorrere in abusi di mercato (abusi di informazio
ni privilegiate e in manipolazioni del mercato di tipo infor
mativo o operativo) e di rispondere quindi all'esigenza di
fornire agli emittenti e agli intermediari da questi incarica
ti indicazioni sulle modalità di proseguimento
dell'operatività oggetto delle prassi cessate senza godere
delle tutele giuridiche previste dal MAR per le prassi di mer
cato ammesse.
Il Presidente precisa, pertanto, che il Consiglio di Ammini
strazione assumerà le deliberazioni relative all'attuazione
del programma di acquisto e disposizione di azioni proprie in
conformità con la normativa tempo per tempo vigente nonché

delle prassi di mercato ammesse pro-tempore vigenti (ove ap
plicabili), come previsto nella proposta oggetto della presen
te delibera.
Il Presidente conclude l'esposizione rinviando, per le ulte
riori informazioni in merito alla proposta oggetto del presen
te punto, alla Relazione illustrativa del Consiglio di Ammini
strazione sui punti all'ordine del giorno di parte ordinaria
che è stata depositata presso la sede sociale e pubblicata sul
sito internet della Società, nella sua versione aggiornata, in
data 15 aprile 2020.
Il Presidente conclude illustrando la proposta di deliberazio
ne in merito al quinto punto all'ordine del giorno, demandando
a me Notaio la lettura della stessa, così come riportate nella
relativa Relazione illustrativa del Consiglio di Amministra
zione.
"L'Assemblea ordinaria degli Azionisti,
- udita l'esposizione del Presidente;
- avuto riguardo al disposto di cui agli articoli 2357 e 2357-
ter del codice civile e alla normativa, anche di rango euro
peo, applicabile;
- riconosciuto l'interesse della società per le ragioni illu
strate dal Consiglio di Amministrazione,
delibera
• di revocare, per la parte non ancora eseguita,
l'autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni pro-

prie, ai sensi del combinato disposto degli articoli 2357 e
2357 ter del codice civile, conferita al Consiglio di Ammini
strazione di SIT S.p.A. dall'Assemblea del 24 aprile 2019 con
effetto dalla data di approvazione della presente delibera;
• di autorizzare il Consiglio di Amministrazione, ai sensi e
per gli effetti dell'articolo 2357 del codice civile e quindi
per un periodo di 18 mesi a decorrere dalla data della presen
te deliberazione, a procedere ad operazioni di acquisto di
azioni proprie, anche tramite società controllate, in una o
più soluzioni, sino al 10% del capitale sociale della Società
pro-tempore, tenuto conto delle azioni detenute dalla Società
e comunque entro i limiti stabiliti dalla legge, per il perse
guimento delle finalità previste dalla relazione illustrativa
del Consiglio di Amministrazione, come segue:
- il prezzo unitario non potrà essere (i) inferiore nel minimo
del 20% del prezzo di riferimento che il titolo avrà registra
to nella seduta del giorno precedente ad ogni singola opera
zione di acquisto e (ii) superiore nel massimo al prezzo più
elevato tra il prezzo dell'ultima operazione indipendente e il
prezzo dell'offerta di acquisto indipendente corrente più ele
vata sul medesimo mercato, in conformità a quanto previsto
dall'art. 3 del Regolamento Delegato UE n. 2016/1052;
- le operazioni di acquisto dovranno essere effettuate nei li
miti degli utili distribuibili e delle riserve disponibili ri
sultanti dall'ultimo bilancio regolarmente approvato dalla So-

cietà, come per legge, in osservanza degli articoli 2357 e se
guenti del codice civile, dell'articolo 132 del D. Lgs. 58/98
(tenuto conto della specifica esenzione di cui al relativo
comma 3 del medesimo articolo), dell'articolo 144-bis del Re
golamento Emittenti e di ogni altra norma applicabile, ivi in
cluse le norme di cui al Regolamento (UE) 596/2014 e 19 al Re
golamento Delegato (UE) 2016/1052, nonché delle prassi di mer
cato ammesse protempore vigenti (ove applicabili);
- il numero massimo di azioni proprie acquistabili giornalmen
te non potrà essere superiore al 25% della media giornaliera
di azioni scambiate sul mercato nei 20 giorni precedenti, in
conformità alla normativa applicabile;
• di autorizzare, ai sensi dell'articolo 2357 ter del codice
civile e nei limiti di quanto consentito dalle prescrizioni
normative e regolamentari e delle prassi ammesse pro tempore
vigenti, ove applicabili, il Consiglio di Amministrazione sen
za limiti temporali ad alienare le azioni proprie (ivi compre
se quelle già detenute in portafoglio dalla Società a seguito
di acquisti già effettuati in base a precedenti autorizzazio
ni), anche tramite società controllate, in una o più volte,
anche prima di avere esaurito gli acquisti, e con qualunque
modalità risulti opportuna in relazione alle finalità che con
l'alienazione stessa si intende in concreto perseguire, ad un
prezzo unitario minimo non inferiore del 20% del prezzo di ri
ferimento che il titolo avrà registrato nella seduta del gior-

no precedente ad ogni singola operazione di acquisto, restando
inteso che tale limite di prezzo potrà essere derogato nei ca
si di scambi o cessioni di azioni proprie nell'ambito della
realizzazione di progetti industriali e/o commerciali e/o co
munque di interesse per la Società, e nel caso di cessione di
azioni in esecuzione di piani di incentivazione;
• di conferire al Consiglio di Amministrazione il potere di
disporre delle azioni proprie (ivi comprese quelle già detenu
te in portafoglio dalla Società a seguito di acquisti già ef
fettuati in base a precedenti autorizzazioni) nei modi e nei
termini che saranno ritenuti più opportuni;
• di autorizzare il Consiglio di Amministrazione a stabilire
modalità, tempi e termini al fine della migliore esecuzione
della presente deliberazione, con espressa facoltà di delega
re, eventualmente, a mero titolo esemplificativo, anche ad in
termediari autorizzati, la facoltà di compiere le operazioni
di acquisto e alienazione di azioni proprie da effettuarsi
sulla base della presente delibera."
Il Presidente, quindi, stanti le modalità operative con cui si
svolge la presente Assemblea, prima di passare alle votazioni
relative al punto 5 all'ordine del giorno, chiede al Rappre
sentante Designato, ai fini del calcolo delle maggioranze, se
in relazione al quinto punto all'ordine del giorno di cui è
stato data lettura, sia in possesso di istruzioni di voto per
tutte le azioni per le quali è stata conferita la delega.

Il Rappresentante Designato conferma di essere in possesso di
istruzioni di voto per tutte le azioni per le quali è stata
conferita la delega.
Quindi il Presidente invita me Notaio a constatare le presenze
e io Notaio confermo che non vi sono variazioni delle presenze
stesse, come sopra rilevate ed indicate.
Il Presidente pone quindi in votazione la proposta relativa al
punto 5 dell'ordine del giorno e richiede al Rappresentante
Designato che vengano manifestati, mediante voto palese, ri
spondendo verbalmente ai corrispondenti appelli, dapprima i
voti favorevoli, poi i voti contrari e a seguire gli astenuti,
con indicazione degli eventuali non votanti individuando ogni
singolo azionista o gruppi di azionisti che abbiano espresso
lo stesso voto.
Hanno quindi luogo le operazioni di voto alle ore 11,35 (undi
ci e trentacinque).
Dichiarata chiusa la votazione alle ore 11,37 (undici e tren
tasette), il Presidente accerta il risultato e demanda a me
Notaio di comunicarlo formalmente.
Io Notaio attesto che la deliberazione è stata approvata a
maggioranza:
con il voto favorevole di n. 19.542.945 (diciannove milioni
cinquecentoquarantaduemila novecentoquarantacinque) azioni pa
ri al 99,93% (novantanove virgola novantatre per cento) delle
azioni rappresentate in assemblea;

con il voto contrario di n. 13.800 (tredicimilaottocento)
azioni pari allo 0,07% (zero virgola zero sette per cento)
delle azioni rappresentate in assemblea.
Hanno espresso voto contrario il socio, JPMORGAN CHASE BANK -
PB-CANADA P, ACADIAN NON US MICROCAP EQUITY FUND LLC, ENSIGN
PEAK ADVISORS INC.
* * *
Il Presidente da atto della dichiarazione del Rappresentante
Designato, che - in persona della dottoressa Monaci Elena -
attesta di aver espresso per ogni deliberazione voto conforme
alle istruzioni di voto ricevute.
* * *
Essendo così esaurita la trattazione di tutti gli argomenti
all'ordine del giorno, il Presidente dichiara chiusa
l'assemblea alle ore 11,38 (undici e trentotto).
Si allegano al presente verbale, rispettivamente sotto i nume
ri da "1" a "15", i seguenti documenti:
1) Avviso di convocazione dell'Assemblea ordinaria del 6 mag
gio 2020
2) Estratto dell'Avviso di convocazione dell'Assemblea ordina
ria del 6 maggio 2020 (Milano Finanza, 27 marzo 2020)
3) Relazione finanziaria annuale 2019
4) Dichiarazione di carattere non finanziario 2019
5) Relazione sul Governo Societario e gli Assetti proprietari
2019

6) Relazione sulla Remunerazione
7) Proposta di delibera sulle materie all'ordine del giorno
dell'assemblea del 06.05.2020 da parte del socio SIT Technolo
gies S.p.a.
8) Relazione degli amministratori sui punti all'ordine del
giorno dell'assemblea del 06.05.2020 (aggiornata al
15.04.2020)
9) Lista n. 1 – Candidati per la nomina del Consiglio di Ammi
nistrazione di SIT S.p.a. presentata dal socio SIT Technolo
gies S.p.a.
10) Lista n. 1 – Candidati per la nomina del Collegio Sindaca
le di SIT S.p.a. presentata dal socio SIT Technologies S.p.a.
11) Lista n. 2 – Candidati per la nomina del Collegio Sindaca
le di SIT S.p.a. presentata dal socio AMBER Capital Italia SGR
S.p.a.
12) Modulo Delega ex art. 135-novies TUF per l'assemblea ordi
naria del 06.05.2020
13) Modulo Delega ex art. 135-undecies TUF per l'assemblea or
dinaria del 06.05.2020
14) Elenco nominativo dei partecipanti per delega al Rappre
sentante Designato con indicazione del capitale rappresentato
da ciascuno e completo di tutti i dati richiesti dalla Consob
e dalla normativa vigente verrà allegato al presente verbale
15) Risultati delle votazioni, comprensivi anche dell'indica
zione dei nominativi dei soggetti che abbiano espresso voto

contrario, si siano astenuti, con indicazione del relativo nu
mero di azioni rappresentate.
* * *
Il comparente esonera me Notaio dalla lettura di quanto alle
gato.
E richiesto io Notaio ho ricevuto il presente atto del qua
le ho dato lettura al comparente che firma alle ore venti.
Consta l'atto di diciassette fogli dattiloscritti a' sensi
di legge da persona fida e completati a mano da me Notaio su
sessantasei pagine e fin qui di questa sessantasettesima.
F.to FEDERICO de STEFANI
F.to Dr. FULVIO VAUDANO Notaio

Allegato 1 Rep. 79536/28157

SITspa

AVVISO DI CONVOCAZIONE DI ASSEMBLEA ORDINARIA

SIT S.p.A comunica che la data elo il luogo di svolgimento dell'Assemblea indicati nel presente avviso di convocazione potrebbero subire variazioni qualora provvedimenti emanati dalle Autorità competenti per l'emergenza COVID-19 - efficaci alla data del 6 maggio 2020 - vietino o sconsiglino lo svolgimento di eventi della specie a Padova (PD). Le eventuali variazioni saranno tempestivamente rese note con le stesse modalità previste per la pubblicazione dell'avviso.

L'Assemblea ordinaria è convocata presso la sede tegate dell'Industria in Viale dell'Industria 31/33, Padova, in unica convocazione, per il giorno:

mercoledì 6 maggio 2020 alle ore 10.00

per discutere e deliberaro sul seguente:

Ordine del Giorno

• 1. Approvazione del bilancio separato al 31 dicembre 2019 composto da Stato Patrimoniale, Conto Economico e Note Esplicative, accompagnato dalla Relazione sulla gestione, dalla Relazione del Collegio Sindacale e dalla Relazione della Società di Revisione; presentazione del Bilancio Consolitiato relativo all'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019 e della Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario per l'Esercizio 2019; destinazione dol risultato di esercizio;
• 1. Nomina del Consiglio di Amministrazione:
  2. determinazione del numero dei componenti del Consiglio di Amministrazione; 2.1
  3. 2.2. determinazione della durata dell'incarico:
  4. 2.3. nomina degli Amministratori;
  5. 2.4. nomina del Presidente del Consiglio di Amministrazione;
  6. 2.5. detemninazione del compenso degli amministratori.
• 1. Nomina del Collegio Sindacale:
  2. nomina dei componenti del Collegio Sindacale; 3.1.
  3. 3.2. nomina del Presidente del Collegio Sindacale;
  4. 3.3. determinazione del compenso del Collegio Sindacale.
• 1. Deliberazioni inerenti alla relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti ai sensi doll'articolo 123-ter del D. Lgs. 58/1998 e dell'art. 84-quater del Regolamento Consob n. 11971/1999.
  2. 4.1. Volo vincolante sufla politica in materia di remuncrazione relativa all'esercizio 2020 illustrata nella prima sezione della relazione;
  3. Consultazione sulla seconda sezione della relazione avente ad oggetto i compensi 4.2. cornsposti nell'esercizio 2019 o ad esso relativi.
• 1. Proposta di autorizzazione all'acquisto e disposizione di azioni proprie previa revoca della precedente autorizzazione conferita con deliberazione assunta dall'Assemblea del 24 aprile 2019; delibere inerenti e conseguenti;

Sede legale ed amministrativa

SIT S.H.A.

Sedi operative

Viale dell'Industria 31/33 - 35129 Padova, Italy Tel. +39 049 830 033 +38 049 049 069 000 USF . Cap. Sca. EURO 93, 151,820,60 i.v., P.IVAIC,FAsor, Reg, Imprese di PD nº 04805520287 www.silgroup.it mail: info@sitgroup.it

Viste Collindustria 31 -35129 Padova, Italy Tel. +39 049 8293111 Fax. +39 049 BD/DU93 Viale A. Grandl 6 -45100 Rovigo Italy Tel. +39 3425 365811 Fax. -39 0425 365840 Viala A. Erandi 11 - 45100 Rovigo Italy Tel. 139 0425 365211 Fax. +39 0425 3051212 Via G. Deledda 10/12 - 62010 Montocassiano (9/C). Italy Tel. +39 073355 111 Fex. +39 0733 596858

SITspa

Al fine di ridure al minimo i rischi comergenza sanitaria in corso, la Società ha deciso di avvalersi della facottà stabilita dal Decreto Legge 17 marzo 2020, n. 18, recante "Misure di potcnziamento del Senvizio sanilario nazionale e di sostogno economico per famiglio, lavoratori e imprese connesse all'omenza epidemiologica da COVID-19", di prevodoro che l'intervento dei soci in Assomblea avvenga esclusivamente tramite il rappresentante designato ai sensi dell'articolo 135-undecies del D.Lgs n. 58/98, senza partecipazione fisica da parte dei soci.

INFORMAZIONI SUL CAPITALE SOCIALE

Il capitale sociale sottoscritto e versato della Società è di Euro 96.151.920,60 rappresentato da n. 25.007.465 azioni ordinarie prive di valore nominale espresso. Alla data del presente avviso di convocazione la Società detiene n. 181.343 (Centottantunomilatrecentoquarantatre) azioni proprie per le quali, ai sensi di legge, il diritto di voto è sospeso. L'eventuale variazione delle azioni proprie verra comunicata in apertura dei lavori assembleari.

LEGITTIMAZIONE ALL'INTERVENTO

Ai sensi dell'articolo 83-sexies del D. Lgs. n. 58/1998 ("TUF") la legittimazione all'intervento in Assemblea che potrà avvenire esclusivamente tramite Rappresentante Designato - è subordinata alla ricezione, da parte della Società, della comunicazione, da richiedere a cura di ciascun soggetto legittimato al proprio intermediario depositario, rilasciata da un intermediario autorizzato ai sensi della normativa vigente, attestante la titalarità delle Azioni sulla base delle proprie scritture contabili relative al termine della giornata contabile del settimo giorno di mercato aperto precedente la data dell'Assemblea in unica convocazione (ovverosia il 24 aprile 2020, c.d. record date). Le registrazioni in accredito e in addebito compiute sui conti successivamente a tale data non rilevano al fini della legittimazione all'esercizio del dinto di voto nell'Assemblea, Perlanto, coloro che risulteranno titolari delle azioni solo successivamente a tale data non saranno legittimati ad intervenire e votare in Assemblea.

La comunicazione dell'internediatio dovrà pervenire alla Società entro la fine del terzo giorno di mercato aperto precedento la data fissata per l'Assemblea e, pertanto, entro il 30 aprile 2020. Resta, tuttavia, ferma le legittimazione all'intervento e al voto qualora le comunicazioni pervengano alla Società oltre il predetto termine, purché entro l'inizio dei lavori assembleari.

Gli Amministratori, i Sindaci, il segretario della riunione, il rappresentante della società di revisione nonché il Rappresentante Designato ai sensi dell'articolo 135-undecles del TUF, potranno intervenire in Assemblea mediante l'utilizzo di sistemi di collegamento a distanza che consentano l'identificazione, nel rispetto delle disposizioni vigenti e applicabili.

PARTECIPAZIONE ALL'ASSEMBLEA E CONFERIMENTO DELLA DELEGA AL RAPPRESENTANTE DEGLI AZIONISTI

Come consentito dall'art, 106 del DL n. 18 del 17 marzo 2020 "Misure di potenzionento del Servizio sanitario nazionale e di sostegno economico per famiglie, lavoratori e imprese connesse all'emergenza epidemiologica da COVID-19" ("Decreto") l'intervento in Assemblea di coloro ai quali spetta il diritto di voto avverrà esclusivamente tramite Società per Amministrazioni Fiduciane Spafid S.p.A. con sede legale a Millano ("Spatid") quale Rappresentante Designato dalla Società ai sensi dell'art. 135-undecies del TUF

Sedl operative

Sede legale ed amministrativa SET S.p.A. Viale dell'Industria 31/33 - 35139 Padova, Italy

Tel. +39 049 6293111 Fax. +39 049 BD70093 Cap. Soc. EURO 96.151.920.00 i.v. P.IVAJD,Filson, Reg. Imprese di PD n° 04605520267 www.sitgroup.lt mall: info@sitgroup.it

Fax. +39 D49 B070093 Viale dell'industria 31 - 35129 Pa +39 D425 365645 Viale A_ Grandi 6 - 45100 Rovigo Tall 43904 Viale A. Grandi 11 - 45100 Roy +38 0425 365212 073359 411 Fax, +38 0733 508858 Via G. Delesida 10/12 -62010

Silfspa

("Rappresentante Designato"), restando quindi proclusa la partecipazione fisica e/o mediante l'uliizzo di sistemi di collegamento a distanza dei singoli azionisti.

La delega può essere conferita, senza spese per il delegante (fatta ecceziono per le eventuali spese di spedizione), con istruzioni di voto su tutte o alcune dello proposte all'ordine del giorno, attraverso lo specifico modulo disponibile, con le relative indicazioni per la compilazione e trasmissione, sul sito intornet della Società all'indirizzo www.sitcorporate.it Sezione Corporate Governance - Assemblea Azionisti.

l.o delega con le istruzioni di voto deve pervenire, in originale, unitamente alla copia di un documento di identità del Socio Delegante avente validità corrente o, qualora il Socio Delegante sia una persona giuridica, del legale rappresentante pro tempore ovvero di altro soggetto munito di idonei poteri, unitamente a documentazione idonea ad attestarne qualifica e poteri, al predetto Rappresentante Designato, entro la fine del secondo giorno di mercato aperto precedente la data dell'Assemblea (ossia entro il 4 maggio 2020) all'indirizzo di posta certificata assemblee@pec.spafid.it indicando nell'oggetto "Delega RD Assemblea SIT 2020" o mediante corriere/ raccomandata A/R (al seguente indirizzo: Spafid S.p.A., Foro Buonaparte, 10 -20121 Millano, Rif. "Delega RD Assemblea SIT 2020"), L'invio al predetto indirizzo di posta elettronica certificata della delega, sottoscrita con firma elettronica qualificata o digitale ai sensi della normativa vigente, soddisfa il reguisito della forma scritta.

La delega e le istruzioni di voto sono revocabili entro la fino del secondo giorno di mercato aperto precedente la data fissata per l'Assemblea (ossia entro il 4 maggio 2020) con le modalità sopra indicate.

A norma del succitato Decreto al Rappresentante Designato possono essere conferite anche deleghe elo sub-deleghe ai sensi dell'articolo 135-novios TUF, in deroga all'art. 135-undecies, comma 4, TUF.

Coloro i quali non intendessero avvalersi della modalità di intervento prevista dall'art, 135-undecies del TUF. potranno, in altemativa, conferire allo siesso Rappresentante Designato delega ex art. 135novies TUF, contenente necessariamente istruzioni di voto su tutte o alcune delle proposte all'ordine del giorno, mediante utilizzo dell'apposito modulo di delega, disponibile nel sito internet della Società (all'indirizzo www.sitcorporate.it Sezione Corporato Governance - Assemblea Azionisti).

Per il conferimento e la trasmissione delle deleghe/sub-deleghe, anche in via elettronica, dovranno essere seguite le modalità riportate nel modulo di delega. La delega deve pervenire entro le ore 18:00 del giomo precedente l'assemblea (e comunque entro l'inizio dei lavori assembleari). Entro il suddelto termine la delega e le istruzioni di voto possono sempre essere revocate con le suddette modalità.

Per eventuali chiarimenti inerenti al conferimento della delega al Rappresentante Designato (e in particolare circa la compilazione del modulo di delega e delle Istruzioni di voto trasmissione), è possibile contattare Spafid via e-mail all'indirizzo confidentiali@spefid.il o al seguente numero telefonico (+39) 0280687331 (nei giorni d'ufficio aperti, dalle 9:00 alle 17:00).

La Società si riserva di integrare elo modificare le istruzioni sopra riportate in considerazione delle intervenienti necessità a seguito dell'attuale situazione di emergenza epidemiologica da Covid 19 e dei suoi sviluppi al momento non prevedibili.

INFORMAZIONI RELATIVE ALLE MODALITA' DI NOMINA DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE E DEL COLLEGIO SINDACALE

Ai sensì degli artt. 15 e 24 dello Statuto, disponibile presso la sede legale e sul sito internet www.sitcorporate.it, il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale sono nominati sulla base di liste presentate dagli Azionisti nelle quali i candidati devono essere elencali modianto un numero progressivo. Le liste di candidati, sottoscritte dagli Azionisti che le presentano, devono essere inviate a mezzo PEC all'indirizzo sitspacorporate@legalmail.it o depositate presso la sede della Società in Viale dell'Industria. 31-33 - Padova a mezzo di posta raccomandata, almeno 25 giorni di calendario prima di quello fissato per

Sede legale ed amministraliva ST S.B.A.

Sedi operative

Vialo dell'Industria 31:33-35129 Padova, Italy Tel. +39 049 B293111 Fax. +39 049 5070093 Cap. Son, EURO 96.151.920,60 i.v. P, NAJC,Fifsor, Reg. Imprese di PD nº 04805520207 www.sitgroup.it mail: info@sitgroup.it

Viale dell'industria 31 - 35129 Padlova, Ifaly Tel. +35 049 8293111 Fax. +39 049 8070093 Viale A. Grandi 6 - 45100 Rovlgo Italy Tel. +39 0425 3658.1 Fax. +39 0425 365840 Viato A. Grandi 11 - 45100 Rovigo Italy Tel. +39 0425 365211 Fax. +39 0425 365212 Via G. Deladda 10:12 -62010 Montecassiano (MC), Italy Tel. 139 0733591411 Fax. +39 0733 596856

SIT spa

l'Assemblea in convocazione unica, corredate dalla documentazione provista dalla normativa vigente e dalle disposizioni di cui ai citati articoli dello Statuto (ossia entro l'11 aprile 2020). Le liste saranno messe a disposizione del pubblico presso la sede legale dell'Industria, 31-33 - Padova, sul sito internet, www.sitcorporate.it, nonché presso Borsa Italiana S.p.A. ed il meccanismo di stoccaggio autorizzato (www.eMarket Storage.it), almeno 21 giorni prima della dala dell'Assemblea (ossia entro il 15 aprile 2020). Hanno diritto di presentare le liste dei candidati gli Azionisti che, individualmente o collettivamente, rappresentino alla data in cui le liste sono depositate presso la Società, almeno la percentuale minima delle azioni aventi diritto di voto nell'Assemblea ordinaria prevista ai sensi di legge e di regolamento di volta in volta vigenti (2,5% come da Determinazione Consob n. 28 del 30 gennaio 2020). Gli Azionisti appartenenti ad un medesimo gruppo o aderenti ad uno stesso patto parasociale ex art. 122 del TUF o collegati fra loro ai sensi della normativa e regolamentazione vigente, non possono, neppure per interposta persona, o tramite società fiduciaria presentare o concorrere a presentare più di una lista. Detti Azionisti potranno votare una sola lista. Ogni candidato può candidarsi in una sola lista, a pena di ineleggibilità. La titolarità del numero di azioni necessario alla presentazione delle liste è attestata, contestualmente al deposito della lista o al più tardi entro 21 giorni prima della data dell'Assemblea (ossia entro il 15 aprile 2020), mediante comunicazione rilasciata dall'intermediario avendo riguardo alle azioni che risultano registrate a favore dell'Azionista nel giorno in cui le liste sono depositate presso la Società.

Ai sensi dell'art. 15 dello statuto qualora sia stata presentato una sola lista. I'Assemblea esprime il proprio voto su di essa e qualora la stessa ottenga la maggioranza, risultano eletti Amministratori i candidati elencati in ordine progressivo sino a concorrenza del numero fissato dall'Assemblea fermo l'obbligo di nomina, a cura dell'Assemblea, di un numero di Amministratori in possesso dei requisiti di indipendenza stabiliti dalla legge per Amministratori di società quotate in Borsa e fermo restando il rispotto dell'equilibrio tra generi in base alla disciplina di volta in volta vigente. In mancanza di liste, ovvero qualora il numero dei consiglieri eletti sulla base delle liste presentate sia inferiore a quello determinato dall'Assemblea, i membri del Consiglio di Amministrazione, ulteriori a quelli eletti sulla base delle eventuali liste presentate e fino al numero dei consiglieri determinato dall'Assemblea, vengono nominati dall'Assemblea medesima con le maggioranze di legge, in modo da assicurare comunque la presenza del numero necessario di amministratori in possesso dei requisiti di indipendenza stabiliti dalla legge per Amministratori di società quolate in Borsa, nonché il nspetto della normativa vigente in materia di equilibrio tra i generi.

Ai sensi dell'art. 144-sexies, comma 5, del Regolamento Emittenti, qualora, entro il termine di 25 giorni di calendario prima di quello fissemblea (ossia entro 1 11 aprile 2020), sia stata presentata una sola lista per la nomina del Collegio Sindacale, ovvero siano state liste soltanto da soci collegati tra loro, ai sensi della normaliva vigente e applicabile, potranno ossere presentate altre liste sino al terzo giorno successivo a tale data (ossia entro il 14 aprile 2020). In tal caso, la soglia minima prevista dallo Statuto per la presentazione delle liste, quale sopra indicata, sarà ridotta alla metà.

Fermo quanto precede, quanto al Consiglio di Amministrazione:

a) ciascuna lista dovrà indicare i candidati in possesso dei requisiti di indipendenza al sensi di legge e dovrà contenere almeno 1 candidato in possesso dei suddetti requisiti ovvero almeno 2 in caso di nomina di un Consiglio di Amministrazione con plù di 7 membri; b) le liste contenenti un numero di candidati parì o superiore a 3 dovranno includere un numero di candidati del genere meno rappresentato, tale da garantire che il nuovo Consiglio di Amministrazione risulti composto, almeno per due quinti, da Amministratori del genere meno rappresentato, con arrotondamento, in caso di numero frazionario, all'unità superiore; c) ciascuna lista dovrà essere corredata: (i) dalle informazioni relative all'identità deil socio presentanti/e, con indicazione della percentuale di parlecipazione complessivamento detenuta, (ii) dal curriculum vitae di ciascun candidato, contenente un'esaustiva informativa sulle sue caratteristiche personali e professionali, (iii) dalle dichiarazioni con cui i singoli candidatura e attesfano l'inesistenza di cause di ineleqgibilità e decadenza, il possesso dei reguisti di onorabilità prescritti dalla normativa e l'eventuale possesso dei requisti di indipendenza previsti dalle disposizioni normative e regolamentari vigenti

Sede legale ed amministrativa

Sedl operative

SIT S.p.A. Visle dell'Industria 31/33-35129 Padova, Italy Tel. +39 049 8293111 Fax. +38 049 8070093 Cap, Soc, EURO 96,151,920,60 i.v., P.IVA/C.F/lsor, Reg. Imprese di PD #" 04805520207 www.sltgroup.it mail: info@sitgroup.it

Viale dell'incustria 31 - 3512U Padova, Italy Tel 2-59-049.6283113 Fax, +39-1498070093 Viale A_Grandi 6 - 45100 Rovigo Italy Tel. 439-3425 355817 Fax, +690425-365Baul Viale A. Grand 11 - 45100 Rovigo Italy-Tal. +39 0425,393211-Fax, 339.0425,3652'2 (39 0733591411-Fax, +39 0733 588658 Via G. Deledda 10/12 - 62010 Montecassiano TMC}, Italy. Tog.

SITspa

e (iv) dalle altre informazioni indicate nella Relazione disponibile sul sito internet www.sitcorporate.it e presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarket Storage".

Quanto al Collegio Sindacale:

a) ciascuna lista dovrà essere composta da due sezioni di cui una per la nomina dei sindaci effettivi e una per la nomina dei sindaci supplenti e dovrà indicare almeno 1 candidato alla carica di sindaco effettivo e, in ogni caso, un numero di candidati non superiore ai sindaci da eleggere; b) ove contengano, considerando entrambe le sezioni, un numero di candidati pari o superiore a 3, le liste dovranno indicare nella sezione dei sindaci effettivi un numero di candidali alla carica di sindaco effettivo tale da garantire che la composizione del Collegio Sindacale, nella sua componente effettiva, rispetti le disposizioni di legge e regolamentari, di volta in volta vigenti, in materia di equilibrio tra generi (maschile e femminile), fermo restando che qualora dall'applicazione del criterio di riparto tra generi non risuiti un numero intero, questo sarà arrolondato per difetto all'unità inferiore; c) ogni lista dovrà essere corredata: (i) dalle informazioni relative all'identità deill socilo presentartife, con indicazione della percentuale di partecipazione complessivamente detenula, (ii) da una dichiarazione dei soci diversi da quelli che detengono, anche congiuntamente una partecipazione di controllo e di maggioranza relativa, attestante l'assenza di rapporti di collegamento, ex art. 144-quinquies del Regolamento Emittenti, con questi ultimi, (iii) dal curriculum vitae di ciascun candidato, contenente un'esaustiva informaliva sulle sue caratteristiche personali, (iv) dalle dichiarazioni con cui i singoli candidati accettano la candidatura e attestano l'incsistenza di cause di ineleggibilità e decadenza, nonché il possesso dei requisità e professionalità prescritti dalla normativa e il possosso dei requisiti di indipendenza indicati nella Relazione Illustrativa disponibile sul sito internet www.sitcorporate.it, presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato "eMarket Storage", oltre all'elenco degli incarichi di componente l'organo di amministrazione e/o di controllo ricoperti dallo stesso candidato in altre società e/o enti, se rilevanti ai fini dei limiti al cumulo degli incarichi previsti dalla normativa vigente.

DIRITTO DI PORRE DOMANDE

Al sonsi dell'art. 127-ter del TUF, coloro ai quali spetta il dirltto di voto in Assemblea possono porre domande sulle materie all'ordine del giorno anche prima dell'Assemblea, mediante invio di apposita lettera raccomandata presso la sede legale della Società overo mediante comunicazione elettronica all'indirizzo di posta elettronica sitspacorporate@legalmali.lt, corredata dai propri dati identificativi nonché dei riferimenti alla comunicazione effettuata - su richiesta del soggetto a cui spetta il diritto - ai sensi dell'art. 83-sexies del TUF. Coloro che intendono avvalersi di tale faccità devono far pervenire le proprie domande alla Società entro il quinto giorno di mercalo antecodente la data dell'Assemblea in unica convocazione (ossia entro il 28 aprile 2020). Alle domande pervenute prima dell'Assemblea e data risposta al più tardi durante la stessa. Si precisa che (i) non è dovuta risposta, neppure in Assemblea, alle domande poste prima della stessa, quando le informazioni richieste siano già disponibili in formato e risposta" sul sito infornet della Società, (ii) si considereranno fomite in Assemblea le risposto in formato cartaceo messe a disposizione di ciascuno degli aventi diritto al voto all'inizio dell'Assemblea medesima; e (iii) la Società può comunque fornire risposte unitarie a domande aventi lo stesso contenuto.

INTEGRAZIONE DELL'ORDINE DEL. GIORNO

Ai sensi dell'art. 126-bis del TUF, gli Azionisti che, anche congiuntamente, rappresentino almeno un quarantesimo del capitale sociale possono chiedere, entro dieci giorni dalla pubblicazione del presente avviso, l'integrazione dell'elenco dello materie da trattare, indicando nella domanda gli ulteriori argomenti da essi proposti ovvero presentare proposte di deliberazione su materie gia all'ordine del giorno. La domanda, unitamente alla certificazione attesfante la titolarità della partecipazione deve essere presentata per iscritto presso la sede sociale o Inviata a mezzo raccomandata presso la stessa ovvero medianto notfica elettronica all'indirizzo di posta elettronica sitspacorporate@jega/mall.it, a condizione che pervenga alla Società entro

Sede legale ed amministrativa

Sedi oporative

SIT S.B.A. Viale delindustria 31/33 - 35129 Padova. Italy Tel. +39 049 8293 111 Fax. -39 043 8070093 Cap. Spc. EURO 96.151.920.60 LV. P.IVAIC.FAscr. Reg. Interesse di PD n" D1805520267 www.sitgroup.lt mall: Info@s-teveup.it

Viala dell'indistria 31 - 35129 Pactova, Italy Tel. 139 046 6293111 Fax. +39 049 8070093 Viale A. Grand 6 - 45100 Rovigo Italy Tel. 439 0425 365611 Fax. +39 0425 365840 Viale A. Grand: 11 - 45100 Rovigo Italy Tel. +39 0425 365211 Fax. +39 0425 365212 Via G. Deledda 10/12-62010 Montecasslano (MC), Italy Tel. +39 0733591411 Fax. +39 0733 598858

SIT spa

il termine di cui sopra. L'integrazione delle materie all'ordine del giorno non è ammessa per gli argomenti sui quali l'Assemblea delibera, a norma di legge, su proposta degli amministratori o sulla base di un progetto o di una relazione da essi predisposta. L'cvontuale elenco integrato sarà pubblicato con le stesse modalità di pubblicazione del presente avviso almeno 15 giorni prima di quello fissato per l'Assemblea.

Gli Azionisti che richiedono l'integrazione del giorno predispongono una refazione che riporti la motivazione delle proposte di deliberazione sulle nuove materie di cui essi propongono la trattazione ovvero la motivazione relativa alle ulteriori proposte di deliberazione presentate su materie gia all'ordine del giorno. La relazione è trasmessa all'organo di amministrazione entro il termine ultimo per la presentazione della richiesta di integrazione. Le relazioni sulle integrazioni all'elenco delle materie che l'Assemblia dovrà trattare a seguito delle richieste di cui sopra saranno messe a disposizione del pubblico contestualmente alla pubblicazione della notizia dell'integrazione.

DOCUMENTAZIONE

La documentazione relativa agli argomenti posti all'ordine del giorno dell'assemblea sarà messa a disposizione del pubblico nei termini di legge mediante deposito presso la sede legale ed amministrativa di Padova, Viale dell'Industria 31/33 e sul meccanismo di stoccaggio "eMarket Storage" e sarà, altresi, disponibile sul sito internet della Società www.sitcorporate.it (sezione Corporate Governance/Assemblee degli Azionisti) nei terrnini previsti dalla normativa vigente, con facoltà degli azionisti e dei legittimati al voto di ottenerne copia.

Lo Statuto sociale è disponibile sul silo intemet della Società www.sitcorporate.it.

ULTERIORI INFORMAZIONI

Per l'esercizio dei diritti degli azionisti, a ragione dell'emergenza del Covid 19, la Società raccomanda l'utilizzo delle forme di comunicazione a distanza indicate nel presente avviso.

infine, la Società si riserva di integrare elo modificare il contenuto del presente avviso qualora si rendesse necessario conseguentemente all'evolversi dell'attuale situazione emergenziale da Covid 19.

Padova, 27 marzo 2020

Il Presidente {dott. Federico de Stefani)

Il presente avviso di convocazione sarà pubblicato, per estratto, sul quotidiano Milano Finanza del 27 marzo 2020.

Sede legale ed amministralliva

SIT S.D.A. Vialo dell'Industria 31/33 - 35129 Padova, Italy Tel. #39 049 8293111 Fax. +39 049 80700033 Cap. Scc. EURO 96.151.920,60 i.v. P.IVA/C,F/lsor, Rag. Imprese di PD n° 04805520287 www.sitgroup.it Into@sitgroup.it

Sedi operative

Viale dell'Industria 31 - 35123 Padova, Italy Tel. +39 048 6293111 Fax., +39, 549, 607089 Viala A. Grandi 6 - 45100 Rovigo Italy Tel. +39 0425 365811 Fax, +38 0425 365820 Viale A. Grand 11 - 45100 Rovigo Italy Tel. +39 0425 365211 Fax, +39 0405/36521 Va G. Deledda 10/12-02010 Montacassfano (MC). Italy /Tel. +39 0733

Allegato REC. 79536/2 2 g 15

Allegato 3 Rep. 79536/88157

RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE CONSOLIDATA AL 31 DICEMBRE 2019

Indice

free 2

INDICE

DATI SQCJETARI
LETTERA DEL PRESIDENTE
MISSION, VISION E VALORI DEL GRUPPO SIT
RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE
COMPOSIZIONE DEGLI ORGAN SOCIAL
ORGANIGRAMMA DEL GRUPPO
SINTES DE RISULTATI
INDICATORI ALTERNATIVI OJ PERFORMANCE
STUAZIONE GENERAL .
ANDAMENTO DELLA GESTIONE
ATTIVITA' DI RICERCA, SVILUPPO E CONTROLLO QUALITA'
RISORSE UMANE E ORGANIZZAZIONE
SOSTENIBILITA'
POLITICA DI GESTIDNE DELRISCHI - university With Annual manus with a wound with a more and consideration and consideration and consideration and consideration and considerati
ANDAMENTO ECONOMICO E FINANZIARIO DELLA CAPOGRUPPO SIT S.A. - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
PROSPETTO DI RACCORDO DEL PATRIMONIO NETTO E DEL RISULTATO D'ESERCIZIO
FATTI OI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL'ESERCIZIO E ANDAMENTO DELLA GESTIONE
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2019. Associate transis provenzioni provenzioni provenzione en 17
PROSPETTI CONTABILI
PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATA Sumunuman unumentu unusuna n
PROSPETTO CONSOLIOATO DI CONTO ECONOMICO D'ESERCIZO
PROSPETTO CONSOLIDATO DELLE ALTRE COMPONENTI DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
PROSPETTO DELLE VARIAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO
NOTE ESPLICATIVE
INFORMAZIONI DI CARATTERE GENERALE
CRITERI DI REDAZIONE
VALUTAZION DISCREZIONALLE STIME CONTABILI SIGNETEATIVE
PRINCIPI CONTABILI E CRITERI DI VALUTAZIONE

| 00

o di con la con la con la con Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019 2

Indice

COMPOSIZIONE DELLE PRINCIPALI VOCI DÉLLA STI U/ZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA CONSOLIDATE
COMPOSIZIONE DELLE PRINCIPALI VOCI DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
ALTRE INFORMAZION, www.mommens.com/www.manumana.com/www.mailuluwuumum.com/153
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO ART, 81-TER REGOLAMENTO CONSOB N. 11971
RELAZIONE DELLA SOCIETA' DI REVISIONE SUL BILANCIO CONSOLIDATO
BILANCIO SEPARATO AL 31 DICEMBRE 2019
PROSPETTI CONTABILI
PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA
PROSPETTO DI CONTO F.CONOMICO D'ESERCIZIO
PROSPETTO DELLE ALTRE COMPONENTI DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
RENDICONTO FINANZIARIO
PROSPETTO DELLE VARIAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO
NOTE ESPLIGATIVE «Varian provinsione» » ««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««««
INFORMAZION DI CARATTERE GENERALE - www.musu.com
CRITERI DI REDAZIONE
VALUTAZIONI DISCREZIONALI E STIME CONTABILI SIGNIFICATIVE.
PRINCIPI CONTABILIE CRITERI DI VALUTAZIONE
COMPOSIZIONE DELLE PRINCIPALI VOCI DELLA SITUAZIONE PATRIMONIARIA
COMPOSIZIONE DELLE PRINCIPALI VOCI (8) CONTO ECONOMICO
ALTRE INFORMAZION!
ATTESTAZIONE DEL BILANCIO SEPARATO ART. B1-TER REGOLAMENTO CONSOB N. 11971
RELAZIONE DELLA SOCIETA' DI REVISIONE SUL BILANCIO SEPARATO
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE

Dati societari

DATI SOCIETARI

Sede legale Capogruppo

Sit S.p.A.

Viale dell'Industria, 31/33

35129 Padova - Italia

www.sitgroup.it

Dati legali Capogruppo

Capitale Sociale deliberato euro 96.151.884,90

Capitale Sociale sottoscritto e versato euro 96.151.884,90

Codice fiscale c n. Iscrizione Reg. Imprese di PD: 0485520287

Sedi operative

Viale dell'Industria, 31 - 35129 Padova - Italia

Viale A. Grandi, 6 - 45100 Rovigo - Italia

Viale A. Grandi, 11-45100 Rovigo - Italia

Via Grazia Deledda 10/12 - 62010 Montecassiano Italia

furces

LETTERA DEL PRESIDENTE

Gentili Azionisti,

nel 2019 il Gruppo Sit ha raggiunto traguardi importanti e di continua conferma della leadership del nostro brand a livello mondiale.

Il consolidamento del nostro operato e la crescita che vogliamo costantemente ricercare ci rendono consapevoli di quanto la nostra azione debba essere sempre più rivolta alla sostenibilità. Il fine ultimo di 517 è di creare valore per tutti i suoi stakeholder, affiancando alle performance economiche anche quello etiche, privilegiando la produzione di prodotti di qualità e l'attenzione agli impatti sociali ed ambientali. Lavorare generando valore per l'azienda e per tutti coloro che fanno parte dell'ecosistema sociale, economico e produttivo di Sit è parte del nostro ONA: per questo abbiamo sentito la necessità di comunicarlo con forza attraverso un aggiornamento della nosta mission:

"Our commitment is to create smart solutions for climate control and consumption measurement for o more sustainable world"

(Il nostro impegno è creare soluzioni intelligenti che guidino il controllo del clima e misurino i consumi per un mondo più sostenibile)

rispetto alla nostra precedente che citava:

"SIT develops and manufactures measuring devices and systems for the safety, comfort and performance of domestic gas equipment"

(Sit sviluppa e produce dispositivi per la misura dei consumi e sicurezza, il comfort e l'atto rendimento degli apparecchi domestici a gas)

Passiamo quindi dal definirci azionda leader nel settore del gas ad azienda leader nel creare soluzioni intelligonti per il controllo del clima. Gli sviluppi di mercato e governativi, infatti, spingono tutti noi verso l'utilizzo di fonti alternative al gas metano e coerentemente sono stati avviati piani volti a ridurre le emissioni di CO2. Stiamo già pensando e sviluppando prodotti con combustibili atternativi, come il biometano e l'idrogeno. Allo stesso modo vogliamo essere protagonisti di altri possibili futuri scenari energetici in cui la nostra competenza potrà inserirsi e dare il proprio contributo.

Nella nostra nuova mission, la misura dei consumi viene interpretata come il primo passo verso la preservazione e gestione delle risorse scarse. In dieci anni dalla nascita di MeteRSit siamo diventati un player di riferimento nel mondo dello smart gas metering. Il nostro know-how e la qualità della nostra offerta sono riconosciuti a livello mondiale. Anche in questo caso, come in quello della Divisione Heating, perché limitarci a pensare solamente al gas? Sappiamo misurare con grande precisione, siamo quindi aperti a poter estendere queste competenze anche nella misurazione di altri elementi e pertanto a cogliere nuove opportunità. 1

In questo contesto, vogliamo essere il principale partner di soluzioni per il controllo energetico e climatico. Un partner sostenibile, tecnologico, votato all'innovazione e alla qualità, che assieme al cliente elabora soluzioni efficaci. Nel 2019 abbiamo gestito un programma di MBO con il quale abbiamo assegnato anche obiettivi di sostenibilità ai managers, programma che verrà esteso ad un numero maggiore di partecipanti nel 2020.

Sit è impegnata a crescere insieme alle comunità in cui opera, a livello mondiale. Nel corso dell'anno abbiamo compiuta importanti passi avanti sia per le nostre persone sia per la catena di fornitura, azioni che sono riportate in dettaglio nel bilancio di sostenibilità.

Il tempo in cui scrivo vede il mondo intero vivere un momento di forte incertezza. L'emergenza Coronavirus ci tocca tutti, da vicino. In Sit è stato creato un Comitato di Crisi con gli obiettivi di vigilare sulfa sicurezza delle nostre persone, di prendere tutte le azioni necessarie per salvaguardare le nostre risorse e di mitigare le conseguenze, per quanto possibile, in modo tempostivo, degli impatti che il Covid-19 ha sulla business continuity.

Da società quotata, stiamo vedendo il nostro valore di Borsa - e quello di tutte le quotate - sotto forte stress. Ad azionisti ed investitori che guardano il nostro titolo dico di tenere a mente proprio questo: il

Lettera del Presidente

contesto va considerato e pesato. L'andamento del titolo, a maggior ragione in questo periodo critico, non riflette il valore che abbiamo dimostrato di saper creare, pvvero il valore di un player, leader di mercato, capace di dimostrare la propria solidità, anche in questo contesto.

Permettetemi di spendere ancora qualche parola per ringraziare tutti i lavoratori di SIT per la lucidità e la protessionalità con cui stanno affrontando questo periodo di forte incertezza, mantenendo l'orgoglio intatto di chi ogni giorno dà il massimo nel proprio lavoro.

Guardo al 2019 e vedo tanto lavoro, obiettivi centrali e soddisfazioni. Molto è stato fatto ma molto rimane ancora da fare. Tra i numerosi progetti che avvieremo in questo 2020 c'è anche la nuova sedo di Sit a Padova, pensata como un campus aperto alla sperimentazione dei gas a minor impatto ambientale assieme a clienti e partner, inclusiva verso le persone, la città e gli operatori del settore energetico e climatico.

Il futuro post pandemia da Covid-19 è carico di sfide: non solamente la capacità di Sit di creare opportunità di crescita, la transizione energetica e le dinamiche del mercato, ma anche la trasformazione digitale, l'evoluzione del modo di lavorare, gli strumenti ed i luoghi di lavoro.

A nol piacciono le sfide e sarà entusiasmante esserne protagonisti.

Godiamoci il viaggio e buon lavoro a noi.

Federico de' Stefani

Presidente e Amministratore Delegato

MISSION, VISION E VALORI DEL GRUPPO SIT

Nel corso del 2019, SIT ha voluto esprimere in modo più esplicito la convinzione nel perseguire e mantenere un costante equilibrio tra gli obiettivi economici e quelli legati al rispetto dell'ambiente e all'attenzione verso la dimensione sociale, ridefinendo

Mission

"Our commitment is to create smart solutions for climate consumption measurement for a more sustainoble world".

Vision

"To be recognized as the leading sustainable partner for energy and climate control solutions (and to enjoy the journey!}"

Valori

CUSTOMER ORIENTATION

Everyone at SIT alms to fulfill and exceed customer expectations. Whether external or internal, the customer is our compass

LEAD BY EXAMPLE

SIT is a leader in the markets where it operates. Our people are courageous and confident and lead by example in every aspect of their dayto-day work

LEAN

No frills. We act quickly and do not miss deadlines. We deliver "on time and in full

SUSTAINABILITY

A sustainable company for the stakeholders. Sustainable products for the environment. A sustainable work-life balance for the employees

TECHNOLOGY

We master technology and look ahead, supporting our customers with state-of-theart solutions and stimulating innovation through collaboration

PASSION

Passionate commitment is part of dally life at every organizational level. Accountability and engagement are rewarded, well aware that mistakes provide opportunities for growth

a Ball Park Comments of Children Comments of Children

RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE

COMPOSIZIONE DEGLI ORGANI SOCIALI

Consiglio di Amministrazione *

Tederico de Stefani Chiara de Stefani Attilio Francesco Arietti Fabio Buttignon Giovanni Cavallini Bruno Pavesi Franco Stevanato ** Antonio Campo Dall'Orto ** Bettina Campedelli **

Collegio Sindacale*

Saverio Bozzolan lvano Pelassa Loredana Anna Conidi Giulia Chiarclía Barbara Russo

Sociata di Revisione

Deloitte & Touche S.p.A.

Comitato Comrollo, Rischi e Sossenibilità

Bettha Campedelli ** Chiara de Stefani Franco Stevanato **

Bettina Campedeli ** Giovanni Cavallini Franco Stevanato +*

Presidente Componente Componente

Presidente

Componente

Camponente

Comitato Remunerazione

Comitato Patif Correlate

Antonio Campo Dall'Orto ** Chiara de Stefani Franco Stevanato **

Presidente Companente Componente

11 Cr. Spiria de vir and constitution of services control sell to sectronic statis and the normaline con leants de lanks in child in 12 certain and Cristia de 24 control in 1 ell copravato do clarela a 200. Il Sula a Piellio: Amelios American Pinti prise province sono constance controlete con Atlandidal 26 anni 2018 prestanti in -rina fini all'improvestere del interestato d'esercitars al 21 desidere 2019. 4 hambristrator indipendent

414 versquanto attiste la noture delle delleghe persente si nmando alla Relazione di Govenance 2019.

Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019 12

Presidente ed Amministratore Delegoto *** Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere indipendente Consigliere indipendente Consigliere indipendente e "Lead Independent Director"

Presidente Sindaco effelliva Sindaco effettivo Sindaco supplente Sindaco supplente

ORGANIGRAMMA DEL GRUPPO

Il gruppo Sit

Il gruppo SIT sviluppa e produce dispositivi di alla precisione per la misura dei consumi e sistemi per la sicurezza, comfort e l'afto rendimento degli apparecchi domestici a gas.

Il gruppo è organizzato in due divisioni:

• · Heating: opera nella produzione e commercializzazione di componenti e sistemi per il controllo, la regolazione e la sicurezza del gas negli apparecchi per il riscaldamento domestico, negli impianti di cottura e ristorazione collettiva e negli elettrodomestici.
• · 5mart Gas Metering: opera nella produzione e commercializzazione di contatori per il gas, di huova generazione (cd. smart gas meters) che consentono di misurare i consumi in modo più preciso e con funzionalità - anche remoto - di controllo e sicurezza.

Il Gruppo opera nel settore dell'Heating mediante le seguenti società:

• · SIT 5.p.A è la società capogruppo del Gruppo SIT dove viene svolta l'attività di R&S, commerciale e vendita e vengono forniti alle società produttive e distributive diversi servizi industriali e di supporto. SIT comprende diverse unità produttive che svolgono attività di lavorazioni meccaniche di precisione, montaggio e assemblaggio finalizzate alla produzione di controlli meccanici, sistemi integrati, elettroventilatori e kit di scarico fumi;
• SIT Controls B.V. (Olanda) produce schede clettroniche di sicurezza e regolazione per apparecchi di riscaldamento destinate al mercato europeo e, in particolare, alle caldaio a condensazione per il mercato Central Heating. Distribuisce ad alcuni clienti locali prodotti di altre società del Gruppo;
• · SIT Controls Deutschland GmbH (Germania) svolge attività di agenzia promuovendo le vendite per conto di alcune società del Gruppo;
• " SIT Controls CR s.r.o. (Repubblica Ceca) svolge attività di agenzia promuovendo le vendite per conto di alcune società del Gruppo;
• · SIT Romania S.r.l. (Romania) localizzata a Brasov in Romania, si occupa di assemblaggio di controlli meccanici, elettroventilatori e sistemi integrati per apparecchi domestici a gas;
• · SIT Manufacturing N.A.S.A. de C.V. (Messico) opera come stabilimento produttivo specializzato nei sistemi di Direct Heating e Storage Water Heating prevalentemente destinati al mercato americano e locale. La società si rivolge principalmente a clienti finall fruendo per

il mercato americano dei servizi d'agenzia resi da SIT Controls U.S.A. Inc. e al mercato australiano ed asiatico tramito le società/entità/entità distributive locali del Gruppo;

• · SIT de Monterrey S.A de C.V. (Messico) svolge servizi alla controllante SIT Manufacturing N.A.S.A. de C.V .;
• · SIT Controls U.S.A. Inc. (USA), è un'agenzia e si occupa di promuovere la vendita di prodotti del Gruppo nel mercato statunitense;
• · SIT Controls Canada Inc. (Canada) opera come subagente di SIT Controls Usa nel mercato canadese:
• · SIT Gas Controls Pty Ltd, localizzata a Melbourne (Australia) cura la distribuzione dei prodotti SIT nel mercato locale e in alcuni paesi dell'area;
  • · SIT Manufacturing Suzhou Co. Ltd (Cina) opera quale produttore di controlli meccanici, per il soddisfacimento delle richieste del mercato locale, costituito sia da clienti locali che da filiali locali di produttori europei. La società distribuisce nel mercato locale prodotti di propria produzione e di altre società del Gruppo;
• · SIT (Argentina) S.r.l. costituita per gestim pratiche di importazione dei prodotti SIT nel territorio.

Il Gruppo opera nel settore dello Smart Gas Metering mediante Metersit Romania S.r.l.

La prima, localizzata a Padova, si occupa della progettazione, produzione e vendita di contatori gas di nuova generazione gestibili a distanza mentre Metersit Romania S.r.l., localizzata a Brasov in Romania, opera come stabilimento produttivo della controllante diretta Metersit S.r.l.,

SIT esercita attività di direzione e coordinamento sulle società dalla stessa direttamente ed indirettamente controllate.

SINTESI DEI RISULTATI

.

1

Nelle tabelle seguenti sono inclusi dati rettificati e indicatori di performance non espressamente previsti dai principi contabili internazionali IFRS, la cui definizione e modalità di calcolo sono descritte nel paragrafo successivo.

Dall economici	2019	%	2018	8	નાના	diff%
Ritavi da contrali con clienti	352.207	100,0%	355.688	300,0%	(7.481)	-2.1%
ARTINA	48.739	13,8%	43.821	12.2%	4.918	11,7%
Risultato operativo (EBIT)	24.734	7,0%	21.955	6,7%	779	3,3%
Risultato netto dell'esercizio	19.978	5,7%	24.265	6,754	(4.337)	-17,9%
Flussi di cossa della gestione operativa dopo l'attività di investimanto	ਕੇ ਨਜੋੜ		3.215		6.777

Dati patrimoniali	31/12/2019 31/12/2018		Diff	વાનિષ્ડર
l'osizione finanziana netta	(78.397)	ל 233.17)	(7.063)	שעות
Capitali: circuluite hella commerciale	34_971	25 4 / 3	5.498	38,7%
Capitale Circolante Netto Commerciale/ Ricavi	9.9%	8.2%

=

Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019 16

AVel

INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

मुक्त में बाद में बाद में कि में बाद में कि में बाद में कि में बाद में कि में बाद में कि में बाद में कि में कि में कि में कि में कि में कि में कि में कि में कि में कि में कि

(in migliaia di curo)
Dati economics	2019	તેન્દ્ર	2018	8	Diff.	DIff. %
Ricavi da contratti con clienti	352.207	100,0%	373 888	100,0%	17.451	-2,1%
FOTOS	48.730	13,5%	43.821	12,2%	1.518	11,7%
EBI DA adjusted	48,295	13.1%	50.579	14,1%	(7,385)	-4,5%
EBITDA adjustud anisuppor PRS16	46.126	13, 27	50.579	14,1%	(4.454)	-8,8%
Risultato operativo (EBIT)	24,734	7,0%	23.955	6,7%	779	3,3%
Risultato operativo (CRTT) adjusted	24.920	7,1%	30.713	8,5%	(5.793)	-18,9%
Onerifinanziari	4.163	1,2%	1.758	1,3%	(635)	-13,2%
Proventi finanziari	2.033	0,6%	13.285	3,7%	(11.253)	-84,7%
(Onerly/proventi finanzian netti adjusted	(3.591)	-1,0%	(4.266)	-1,2%	675	-15,9%
Risultato prima delle imposte (FBT)	21.320	€,1%	32.072	3,9%	(10.752)	-33,5%
Risultato prima delle imposte (EBT) adj	20.34G	5,7%	26.011	7,2%	(6.031)	-73,1%
okisters brojion olej produkti	14 928	5,7%	24.2155	6,7%	14.337	-17,9%
Risultato netto d'esercizio adiusted	14.900	4,2%	19.582	5.1%	(4.687)	-23,9%
Flussi di cosso della gestighe operativa dopo l'attività di investimento	2556		3.215		6.777

(in migliaia di Euro)
Dati patrimoniali	31/12/2019	31/12/2018	Diff	નીતિક્ત
Capitale investito netto	22/531	208.025	19.506	9,4%
Patnimonio nel lu	147,566	175-407	22.153	17.7%
Posizione finar ziaria netta	78.307)	(71.334)	17.063)	9.5%
Posizione finanziaria netha adjusted	72-690)	(71-334)	(1.356)	1.5%
Passiotta tinanziarie per Performance Shares		(8.260)	8.260	-100,056
Passivita finanziane per Warrant	(1.567)	(3,028)	1.461	-48,256
Capitale circolante netto commerciale	34.971	29.473	5.498	18,7%.

Principali indicatori	31/12/2019	31/12/2018
ROIC PI	13,4%	17,8%
Pusizinte finanzlaria netta/ Patrimonio netto	0,53	0.57
Posiziona finanziazia arctsa / EBITOA Adjusted	1.62	1.41

(1) ROIC è Il rapporto tra EBITA adjusted e capitale investilo a line periodo.

Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019

17

Composizione dei principali indicatori alternativi di performance In applicazione della Comunicazione Consob del 3 dicembre 2015, che recepisce in Italia gli orientamenti sugli Indicatori Alternativi di Performance (IAP) emessi dall'European Securities and Markets Authority (ESMA) sono definiti nel seguito i critcri utilizzati per l'elaborazione degli stessi.

Tali indicatori descrivono le performance economico-finanziarie del Gruppo sulla base di indici non espressamente previsti dagli IFRS (International Financial Reporting Standard) e normalizzati dagli cffetti delle poste non ricorrenti. Si filiene che tali indicatori assicurino una migliore comparabilità nel tempo degli stessi risultati sebbene non siano sostitutivi ai risultati determinati applicando i principi contabili internazionali IFRS descritti nelle Note Esplicative. Nel seguito sono elencati i principali IAP presentati nella Relazione sulla gestione e una sintetica descrizione della relativa composizione, nonché la riconciliazione degli stessi con i corrispondenti dati ufficiali;

· EBITDA adjusted è l'EBITDA (risultato operativo incrementato di ammortamenti e svalufazioni di attività al nello degli accantonamenti per svalutazione crediti) al netto delle operazioni non ricorrenti ossia tutte quelle operazioni atipiche, inusuali o che non si ripetono frequentemente nel normale svolgimento dell'attività aziendale, poste in essere con parti correlate o terzi, che . possono avere un impatto significativo sui dati economico finanziari del Gruppo. Nella tabella seguente si presenta una riconciliazione dei valori con i dati di bilancio:

.

an a parti and season and season and seconder and seconder and section and construction and construction and construction and construction and construction and construction a

Alazione finanzione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019 18

1

1

..............................................................................................................................................................................

.

1

(In migliaia di Euro)		2018
	2019
Riconciliazione ERITDA adjusted	EBODA	FRITDA
Risultato operativo	24.734	73.955
Arcanortamenti e svalutazioni attivita	74.065	250024
Svalulazioni	(80)	(158)
FRITIDA	48.739	43.821
Trasterimento lines partil collecturers a RO FF	8-03
Rimbotop essieurativa 24	(776)
Costo del persunale la		2.694
Costi di quotazione		2.404
Aneguamento fidej osslahi (ii	250
Accanionementu a futuro garanzia prodotti la		617
Cherl der wint) dall'interazione ill fusione con ISI2		492
Emolumento variabile del Prosidente 91	1754]	754
Fonda Bonifica 171	445
Altro 15	(112)	298
Totale onen (proventi) operativi non ricorrehti	(444)	6.758
EBITDA adjusted	48.295	50.579

Ili la voce Trasferhartto line produttive e Rougo si riferisce ai costi directamente impulazione installazione delle lince produltive sfferenti al reparto officina dalla sede di Padova polo produtivo il logicita di Rublgo.

121 La vace Ribiborso assicarotivo si riferisce all'indennizzo a seguito dell'incendio produttiva di Rovigo.

(i l'avoce Costo del personale, per il 2013, includio incentivo alla risoluzione consensuale del rapporto di l'avoro del direttore generale comprensivo delle spese logall.

14 la voce Adeguanoni è relatore al casto per fidejussioni, rilasciate nell'interesse de la sociela Mellerit S.r.I. nell'ambito delle garre vince dalla Drislone Smart Gas Metering negli esercizi precodenti, contabilizza sulla base del principio di correlazione del te latives ricayo.

La vace Accontonariento o forolo prodolli inciule, per il J I 13, l' : Leguamento al fondo garanzia produtti relativo alla Divisone Smart Gas Metering.

ي La vocu Fritolumento varidate del Presidente si riferisce al premio variabile assegnato al Presidente all'AlM, la cu maturazione è parametrata al raggiungimento di obicolato in funzione della performance di SIT regli esercià 2017, 2018 € 2019. Per maggiori informazioni si rinvia a quanto descritto successivamente e alle Note n. 39.

s La voce Fordo Bonifica si tiferisce allo stanziamento dei costi per le attività di una porzione di terrezo di proprietà del Gruppo, sita a Padova.

16 voce Altra nell'esercizio 2019 indude Euro 447 migliaia relativi a plasvalenze dalla cessione di cespiti a soggetti terzi.

• · EBITA è il risultato operativo al netto dell'ammortamento relativo ai plusvalori allocati allocati agli asset intangibili del Gruppo a seguito dell'operazione di aggrogazione aziendale (Purchase Price Allocation, o PPA) conseguente all'operazione di SIT La Precisa S.p.A. effettuata nel corso del 2014;
• · Risultato operativo adjusted è pari al risultato operativo al netto degli oneri e proventi operativi non ricorrenti. La riconciliazione, con evidenza degli oneri e proventi non ricorrenti, è riportata nella tabella sottostante:

(In migliala di Euro)
	2019	2013
Riconciliazione Risultato operativo adjustoal	Risultato operativo	Risultato operativo
Risultato operativo	24.734	23-955
I rasfer mentu linen produttiva a RO	2013
Birebruso assiminations	(178)
Costo del personale		2.694
Durings formulatione		7 404
Adeguamentu liepjussiosi	750
Bloodp eiznings obnnyl it itilitementuritiestificana		G17
Drieti derluanti dall'oporazione di tusione con ISI2		492
I rontemento variabile del Presidente	(754)	254
Fondo Bonifica	445
Allro	(417)	298
Syclulariont di assets (1)	630
Totalo oncri (proventi) operativi non ricorrenti	186	6.758
Risultato operativo adjusted	24,970	30.713

i in cases Svolutoriori di ossels include la svalutazione di costi capitalizzati negi eserelsi presenti in corso, reztivi al progetto di redifinizione defl'immobile dove ha attualmente sede la sucielà, l' sucielà, l' sucielà, l' sucielà, l' sucielà, l' visitondono del progetto si inquadra nel contesto più amplo di realizazione dei nuovi laboratori di ricerca e sviluppo in un'area adiacente allu sede della sodetà, nella zona mdustriale di Parlova,

Per quanto riguarda la descrizione delle singole voci di rettifica si rimanda a quanto riportato nella tabella di riconciliazione dell'EBITOA adjusted.

· Oneri e proventi finanziari netti adjusted sono pari agli oneri finanziari al netto delle variazioni di fai value dei Warrant e delle Performance Shares, emessi durante la fase di quotazione della Società all'AlM, avvenuta nel 2017. La riconciliazione è riportata nella tabella sottostante:

Riconolliszione Oneri e proventi finanziari netti adjusted	2019 (Oner) prov IIn.	2018 (Oneri)/prov fin.
Oneri finanziari	(4.163)	(4.798)
Variazione fatr value su Warrant
Oneri finanzfari adjusted	(4.163)	(4.798)
Provehti finanzian	2.0.33	13.286
Veriazione fair value su Performance Shares		(3.241)
Veriezione lair value su Warrant	(1.450)	(9.512)
Proventi finanziari adjusted	572	533
(Oneri)/proventi finanzlari netti adjusted	(3.591)	14.2661

(in migliaia di Euro)

· Risultato prima delle imposte (EBT) adjusted è il risultato prima delle imposte al netto delle operazioni non ricorrenti. La riconciliazione è riportata nolla tabella sottostante:

Riconcilizione risultato prima delle Imposte adjusted	2019 Risultato prima delle imposte	2018 Risultato prima delle Imposte
Risultato prima delle Imposte di periodo	21.320	32.072
Tradferimento linea produttiva a RG	800
Rimborso assicurative	(776
Costo dei personale		2.694
Costi di quotazione		2.404
Adeguamento ridejussioni	250
Accantonamento a fondo garanzia prodotti		617
Onen derivanti dall'operazione di fusione con ISI2		492
Emolumento varibile del Presidente	(154)	254
Fonda Banthea	445
All (u	(41.7)	298
Svalutazioni di assets	030
Totale oneri (proventi) operative non ricorrenti	386	6.758
Var azione fair value su Performance Shares		(3.241)
Varlazione fair value su Warrants	(1.460)	(0.512)
Oneri (proventi) finanziari non ricorrenti	(1.460)	(12.753)
Risultato arima delle imposte adjusted	20.046	26.077

· Risultato netto di periodo adjusted è il risultato netto di periodo al netto delle operazioni non

ricorrenti e del relativo effetto fiscale. La riconciliazione è riportata nella tabella sottostante:

	2019	2018
Riconcillazione Risultato netto di perforio adjusted	Risullato netto	Risultato netto
Risultato notto di periodo	19.928	24.265
Trasferimento linea produl liva a RD	579
Rimborso assicuralivo	(559)
Costo del personale	0	1,942
Costi di quotazione	0	1,733
Adeguamento fidejussioni	180
Accantonamento a fondo garanzia prodotti	0	445
Orteri derivanti dall'operazione di fusione con ISIZ	G	497
Emglumento variabile del Prosidente	(54.1)	183
Fondo Bonifica	321
1000	(297)	215
Svalutazioni di assets	154
Totale onen (proventi) operativi non ricorrenti	। ਤੇ ਪ	5.010
Variazione fair value su Performance Shares		(2,463)
Variazione fair value su Warrants	(1.460)	7.229
Oneri (proventi) finanzian non ricorrenti notto fiscalità	[1.460)	(9.692)
Provento fiscale da interpello 12	(3.702)
Risultato netto di periodo adjusted	14.900	39.582

lia Provento fiscale logato all'interpello presentato dalla Capogruppo no l 2018 sul trillamento fiscole delle poste di natura non ricorrente legale all'operazione straordinaria di fusione con ISI2 intercizio 2017, qualifair value da fusinne, fair value dei Warrant e fair value delle Performance Shares.

Per quanto riguarda la descrizione delle voci di rettifica di natura operativa si rimanda a quanto riportato nella tabella di riconciliazione dell'EBITDA adjusted.

· Il capitale investito netto e il capitale circolante netto commerciale sono calcolati considerando le voci di bilancio riportante nella tabella sottostante:

in migliaia di Euros
Riconclilazione del capitale investito netto	602/2019	31/12/2018
Sevismento	78.138	78.138
Altre immobilizzazioni Itomateriall	59.125	65.111
Immobilizzazioni materiali	75.317	65,169
Portocipazioni in artre impresa	54	54
Allivia linanziarie non sorrenti	1.531	1544
Capliate Immobili22ato (A)	218.165	211-017
Rimanenze	51.176	57.730
Crediti commerciali	57.176	52-038
Dehill commercial	(73.331)	(74.795)
Capitale Circolante Netto Commerciale (B)	34.971	29.473
Altre attrata correnti Crediti per imposte sul reddito Altro passività correnti Debill per imposte sol reddito Altre attività e passività correnti e imposte (C) Capitale circolante netto (B + C)	10.133 4,770 (:5.957) (3.001) 4.055) 30.916	4.102 3.565 (17.088) (6.107) (10.529) 18.944
Imposte anticipabe Fondi rischi co eneri Passività nette per herofici definili ai dipendenti Altre passività mon comenti imposte differite Altre attività e passività e fondi (D)	5.167 (4.342) (6.201) (41 (16.370) (21-250)	7,482 (4.492) (5.908) (758) 18.200 (21.936)
Capitale Investito netto A + 8 + C + D}	227.533	208,025

· la posizione finanziaria netta adjusted è determinata sottraendo il debito finanziario per lease. originato dall'applicazione dell'IFRS 16 alla posizione finanziaria netta determinata secondo le indicazioni della Comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006 e sonza considerare il debito finanziario per Warrant e Performance Shares in ragione del fatto che tali poste non comporteranno esborso finanziario.

As Val

কে

.

(In migliaia di Euro)	31/12/2019	31/12/2018
A Cassa	22	21
B. Altre dispo vibilità liquido	34.042	55.473
C. Titoli detenuti per la negoziaziozioziozio
D. Liquidita (A) 4 (B) 4 (C)	34.064	55.494
E. Crediti finanziari correnti	23	97
F. Debiti bancari correnti	1:13	GO
S. Parte corrente dell'indebitamento non corrente	19.627	16.187
H. Altri debiti finanziari correnti	3.588	5.778
I. Indebitamento finanziario comente (F)+(G)+(H)	23318	21.485
I. Indebitamento finanziario corrente netto (3) - (E) - (D)	(10.769)	(34.106)
K. Deolt: bancari non correnti	64758	104.730
L Obbligazioni emesse
M Altri debiti non comenti	4.138	730
N. Indebitamento finanziario non corrente (K) + [L] + [M)	89.166	105.440
O. Posizione finanziaria netta (3) + (N)	78,397	71.334
IFRS 8G - Leases	15.707)
Postzione finanziaria netta adjusted	72.690	71.334

.

I

】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【 】【

SITUAZIONE GENERALE

Climate change

Con una consapevolezza sempre più ampia da parte delle istituzioni e dei consumatori, le azioni dirette a combattere il cambiamento climatico ed a salvaguardare l'ambiente proponendo risorse energetiche alternative sono sempre più al centro del dibattito pubblico.

Le buone pratiche, la competenza delle società operanti nel mercato e la capacità di innovare ed investire in un percorso di crescita sostenibile - sia por le aziende sia per gli stakeholder e la società civile - sono azioni più che mai necessarie per operare nel settore del controllo energetico.

In particolare, il gas nelle sue differenti forme può svolgere un ruolo cruciale nel contesto energetico globale. L'infrastruttura del gas rappresenta uno snodo fondamentale nello sviluppo di tipologie di gas alternative: idrogeno a basso livollo di carbonio e biometano.

idrogeno a basso livello di carbonio

Versatile e al centro di grande interesse negli ultimi mesi, questo tipo di gas può essere usato per diverse finalità e settori: il riscaldamento prima di tutti, ma anche nei trasporti o per la sua capacità di trasformarsi in clettricità, o ancora per i carburanti a base di idrogeno (come il motano sintetico, ammoniaca o i carburanti liquidi). Al momento la produzione è costosa, tuttavia aggiungere una parte di idrogeno a basso livello di carbonio nelle reti distributive del gas naturale può avere dei benefici, primo fra tutti emissioni di CO2 più contenute ma anche avviare economie di scala nella produzione grazie al suo utilizzo più ampio con conseguente riduzione del costo.

In questo contesto è importante ricordare che nel corso dell'esercizio 2019 il governo inglose ha avviato il progetto Hy4Heat avente la finalità di definire la fattibilità tecnica, le condizioni di sicurezza e la convenienza a sostituire il gas metano con l'idrogeno in applicazioni sia commerciali che residenziali. Il programma Hy4Heat rientra nel piano nazionale di decarbonizzazione del riscaldamento, una delle maggiori sfide del Regno Unito nel controllo del clima con l'objettivo di ridurre le emissioni di CO2 nell'atmosfera, di cui futilizzo dell'idrogeno costituisce una delle opzioni strategiche. La società Metersit è stata selezionata nell'ambito di tale procedura con la finalità di proporre soluzioni alternative nell'ambito della filiera di utilizzo dell'idrogeno. Per maggiori dottagli si rimanda al paragrafo Eventi significativi dell'anno.

Biometans

Il biometano è una fonte di energia rinnovabile che si ottiene da biomasse agricole (colture dedicate, sottoprodotti e scarti agricoli e deiezioni animali), agroindustriali (scarti della filiera della lavorazione della filiera alimentare) e la frazione organica dei rifluti solido urbani (FORSU). L'ottenimento del biometano avviene in due fasi: produzione del biogas grezzo - prevalentemente attraverso la digestione anaerobica di blomasse - e successiva rimozione - upgrading - delle componenti non compatibili con l'immissione in rete (CO2). A differenza dell'idrogeno, il biometano non è distinguibile dal gas naturale, quindi può essere utilizzato senza che siano necessari cambiamenti nel meccanismo di trasmissione e nell'infrastruttura distributiva. Secondo I'lEA (International Energy Agency), sono attualmente attivi più di 700 laboratori di biometano che generano circa 2.5 Mtpe (Million tonnes oil equivalent) a livello globale, anche se la produzione è al momento relativamente costosa. Tuttavia, la stessa fonte sottolinea in una recente ricerca come ci sia abbastanza stock di biometano (più di 730 Mtoe) per coprire il più del 20% della domanda attuale annuale di gas naturale. La disponibilità è presente in diversi Paesi/Continenti, in particolare negli Stati Uniti e Europa (ciascuno con il 16% della disponibilità mondiale), Cina e Brasile (ciascuno con il 12%) e India (8%).

Green Deal Europeo

Il New Green Deal è il piano ambientale dell'Unione Europea approvato il 15 gennaio 2020 dal Parlamento comunitarlo con l'obiettivo di spingere urgenti «interventi ambiziosi per far fronte al cambiamento climatico e alle sfide ambientali, allo scopo di limitare il riscaldamento globale a 1,5º C ed evitare una perdita massiccia di biodiversità». Il documento va nella direzione della Commissione di trasformare l'UE in una società più sana, sostembile, equa e prospera, con zero emissioni nette di gas a effetto serra (GES)» chiedendo «la necessaria transizione verso una società europea climaticamente noutra entra il 2050 e che tale obiettivo diventi una storia di successo europea». L'obiettivo di riduzione delle emissioni del 55% entro il 2030.

Il Green Deal «dovrebbe essere al centro della strategia europea per una nuova crescita sostenibile, pur nel rispetto dei confini planetari della Terra, nonché per creare opportunità economiche, stimolare gli investimenti e offrire posti di lavoro di qualità». Ciò «avvantaggerà i cittadini c le imprese europee dando vita a un'economia moderna, efficiente sotto il profilo delle risorse e competitiva, in cui la crescita economica sarà dissociata dalle emissioni globali di GES, dall'impiego delle risorse e dalla produzione di rifiuti nell'UE».

Por raggiungere gli obiettivi del Green New Deal, la Commissione propone una serie di interventi strategici, tra i quali;

• * Rafforzare l'ambizione climatica dell'UE per il 2030 e il 2050
• · Fornire energia pulita, economica e sicura
• ° Mobilitare l'industria a favore di un'economia pulita e circolare
• · Accelerare la transizione verso una mobilità sostenibile e intelligente
• · Promuovere un sistema alimentare equo, sano ed ecocompatibile
• · Preservare e ripristinare gli ecosistemi e la biodiversità
• · Ridurre l'inquinamento atmosferico, per un ambiente privo di sostanze tossiche
• Stimolare la ricerca e l'innovazione .
• " Integrare la sostenibilità in tutte le politiche dell'UE

In questo contesto, forte dei suoi valori e visione strategica a lungo termino, SIT è già pronta a raccogliere la sfida per rendere più sostenibile il modello di sviluppo del pianeta dedicando risorse, competenza e passione ad una roadmap di innovazione e sviluppo chiara e definita.

Scenario macroeconomico

Nel 2019 l'economia mondiale ha risentito nogativamento delle tensioni politiche e commerciali innescate dall'Amministrazione USA che hanno generato incertezze e ripercussioni negative sugli invostimenti in particolare nolle aree con stretti legami con gli Stati Uniti e la Cina.

Il contesto quindi non è stato molto favorevole all'economia globale che ha risentito, in modo diverso nelle varie aree, di questa situazione.

Alleghiamo nella tabella seguente gli andamenti del PIL delle principali aree di interesse per il Gruppo.

2019	2018
0.9%	0,9%
1.2%	1.5%
2.3%	2.9%
5,1%	હે દર્શન

Per quanto riguarda l'industria meccanica in Italia, nel 2019, l'export continua a crescere seppur con qualche rallentamento facendo segnare un +1,1% rispetto al 2018. Nonostante la politica dei dazi e le incertezze politiche, gli Stati Uniti continuano ad essere la destinazione principale dei prodotti dell'industria meccanica italiana. La produzione mantiene l'andamento positivo anni,

i

registrando un incremento dell'1,8% rispetto all'anno precedente. Continua la spinta propulsiva offerta dal Piano Impresa 4.0.

Si segnala che l'esorcizio 2020 è iniziato in un contesto di grande incertezza per l'emergenza sanitaria Covid-19 iniziata in Cina ed estesasi in Italia e progressivamente in gran parte dei Paesi del mondo. Tale pandemia ha comportato un improvviso deterioramento delle prospettive economiche globali, incidendo том перширания пробать almeno nel breve periodo, sia sull'offerta che sulla domanda.

Gli effetti di tale evento dipenderanno dalla durata di tale emergenza nei vari paesi interessati ed anche dalla tempestività con cui saranno definito da parte delle istituzioni governative misure monetarie e fiscali a sostegno dei settori e degli operatori più esposti 4.

2

4 Fonti del presente paragrafo: World Economic Cutlock – Fondo Monetario Internazional:; 11 Sol: 24 Ore; 15TA'!; Eurostat, MIMA – Federazione delle Associazioni Nazionali dell'Industria Meccanica Varia ed Affine

Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019 27

..............................................................................................................................................................................

ANDAMENTO DELLA GESTIONE

Premessa

SIT S.p.A. (di soguito SIT, la Società o la Capogruppo) ha deciso di adottare l'opzione consentita dall'art. 40 del D.Lgs n. 127 dcl 9 aprile 1991 comma 2 bis come modificato dal D.Lgs n. 32 del 2 febbraio 2007 cho consente alle società che redigono il bilancio consolidato di presentare la Relazione sulla gestione consolidata e la Relazione sulla gestione dell'impresa in un unico documento.

Eventi significativi dell'anno

Nel mese di febbraio 2019 la società Metersit, appartenente alla Divisione Smart Gas Metering, si è aggiudicata una commessa di Italgas, il principale operatore di distribuzione del gas in Italia, per la fornitura di contatori gas di nuova generazione. La commessa, che fa parte del piano di roll-but dei nuovi contatori per il 2019, è stata assegnata a Metcrsit per oltre Euro 14 milioni con un'opzione di ulteriori 5 milioni. La commessa assegnata, unitamente all'importante portafoglio ordini acquisito, conferma la posizione competitiva raggiunta dalla Società sul mercato italiano dello smart gas motoring e gli ottimi risultati raggiunti nel 2019.

Nel mese di settembre 2019 Metersit è stata selezionata dal Ministero per sviluppo economico inglese (BEIS - Department for Business, Energy & Industrial Strategy) per lo sviluppo di un contatore ad idrogeno nell'ambito del progetto nazionale Hy4Heat, precedentemente citato. Obiettivo del workpackage assegnato è sviluppare un prototipo di contatore che garantisca la sicurezza e la precisione della misurazione del flusso di idrogeno. Il prolotipo dovrà essere compatibile con lo normative del settore (MID/Ofgem) e lo specifiche del Paese (SMETS 2) oftre a tenere in considerazione le carattoristiche peculiari dell'idrogeno in termini di maggiore rischiosità e minore potere calorifico per unità di volume. Da questo punto di vista, la tecnologia termomassica, distintiva di Metersit, può consentire di ridurre le dimensioni del contatore, un'altra delle specifiche richieste dal bando. Il programma Hy4Heat prevede la consegna del prototipo entro il primo trimestre 2021. Il raggiungimento di questo risultato è un ulteriore passo nel percorso che conferma SIT giocare un ruolo da leader nell'innovazione del settore a livello internazionale.

A dicembre Metersit ha ricevuto la certificazione UNI EN ISO/IEC 17025 da Accredia, Ente Unico di accreditamento designato dal Governo Italiano. La certificazione copre le attività di taratura di contatori di volume e di misuratori di partata di gas eseguite nellaboratorio metrologico di Padova, riconoscendone

le caratteristiche di qualità, integrità e precisione. L'accreditamento, finora concesso soltanto a 3 operatori in Italia, permette di offrire servizi di certificazione a valore legale ad enti terzi ed a players del settore, effettuando anche analisi presso laboratori esterni. Questo riconoscimento conferma il livello degli investimenti tecnologici effettuati, le competenze delle risorse tecnica dei risultati ottenuti.

Nel corso del 2017, nell'ambito delle operazioni connesse alla incorporazione della SPAC Industrial Star of Italy 2, SIT \$.p.A. ha convertito n. 250.000 azioni ordinarie di titolarità di SIT Technologies S.p.A. in uguale numero di particolari azioni SIT (Performance Shares), convertibili in azioni ordinarie nei termini e ale condizioni previste dallo statuto.

In data 15 aprile 2019 il Consiglio di Amministrazione di SIT, acquisito il parere favorevole del Comitato Parti Correlate, ha preso atto che le condizioni previste dallo statuto si erano realizzate e, pertanto n. 250.000 Performance 5hares sono state convertite nella misura di n. 1.250.000 ordinarie a favore di Sit Technologies S.p.A., come meglio descritto nel paragrafo Rapporti infragruppo ed operazioni con parti correlate.

Analisi delle vendite

Il Gruppo SIT è operativo in due Divisioni:

• · Heating, che sviluppa e produce sistemi per la sicurezza, il comfort e l'alto rendimento degli apparecchi a gas.
• · Smart Gas Metering, che sviluppa e produce contatori per il gas con funzionalità anche remote di controllo, misurazione del consumo, lettura e comunicazione.

[EUTO .000]	2019	%	8002	%	વિત્ત	diff %
Heating	260-026		23,8% 284.543	79,1%	24.5175	(8,6%)
Smart Gas Metering	38.575	75,7%	71.966	20,0%	16.659	23.154
Totale veridite carattenstiche 348.651			90.0% 356.509 99,1%		(7.858)	2,2%)
Allri provi	455.3	1,0%	3.179	0,9%	377	11,9%
Totale ricavi	352.207	100%	359.688	100%	(7,481)	(2,1%)

Ricavi per divisione

(Curo,000)	2019	%-	2018	ละ	બાદ	વગી જેવ
Italia	135.068	34.33%	126-131	35,1%	8.937	7.1%
Europa (eschiso Italia)	31.411	37,3%	148.425	41,3%	(27.014)	(11,5%)
Amenca	61.027		17,6% = 55.217	15.4%	6.650	17,6%
Asia /ParsTiras	23.801	6.8%	24.855	8.3%	6.0541	-70,354
Totale rican	352.207	100% -	359-638	100%	(7.481)	[2,1%]

Ricavi per area geografica

I ricavi consolidati del 2019 sono pari a Euro 352,2 milioni con una diminuzione del 2,1% rispetto al 2018 (Euro 359,7 milioni). Nel quarto trimestre i ricavi sono pari a Euro 89,4 milioni con una riduzione di 0,9% rispetto all'anno precedente. I dati di vendita consolidati riflettono un andamento diverso per le due Divisioni.

Le vendite della Divisione Heating sono pari a Euro 260,0 milioni scenando una diminuzione del 8,6% (-6,7% nel quarto trimestre) rispetto all'anno precedente principalmente imputabile alla contrazione del mercato europeo e asiatico, solo parzialmente compensata dal buon andamento del mercato americano che ha registrato un incremento del +12,0%, +6,6% a cambi costanti.

Nel mercato americano, che rappresenta il 23,6% delle vendito divisionali, la crescita è riconducibile all'incremento di quota di mercato nel segmento Storage Water Heating grazie al rinnovo di un contratto plurienhale con uno dei principali clienti del settore e al buon andamento dell'elettronica nel Direct Heating.

Per quanto attiene all'Europa, che escludendo l'Italia rappresenta il 46,5% delle vendite divisionali, il 2019 é in riduzione del 15,0% mentro il quarto trimestre 2019 registra una diminuzione contenuta al 10,4% rispetto allo stesso periodo 2018. La riduzione ha interessato tutti mercati ma in particolare la Turchia che rappresenta il 10,1% delle vendite divisionali dove l'andamento registra una riduzione del 31,1% {-18,7% nel quarto trimestre) essendo venuto meno l'effetto della normativa E.r.P - Fnergy Rolated Products che aveva sostenuto le vendite nella prima parte del 2018. Gli altri mercati sono stati in calo soprattutto nel Central Heating sia nei controlli meccanici che elettronici.

L'andamento dell'Italia che rappresenta il 19,6% delle vendite divisionali, ha segnato una riduzione del 7,7% rispetto all'anno precedente (quarto trimestre in linea rispetto al 2018) quale riflesso indiretto della sospensione del programma di incentivi introdotto dal governo cinese ("coal to gas policy") in essere nella prima parte del 2018 oltre che il rallentamento del mercato di sbocco locale.

La Cina (pari al 5,8% delle vendite divisionali) ha registrato nel 2019 una riduzione del 12,8% rispetto al 2018, con un quarto trimestre 2019 in linea con l'anno precedente.

Venendo alle principali famiglie di prodotti la maggiore riduzione si è avuta nei Controlli meccanici (-10,0%%, Furo 16,7 milioni) e Elettroventilatori (-18,2%, pari a Euro 6,8 milioni), mentre si sognala la crescita dei Controlli elettronici (+1,9%, Euro 1,0 milione). A livello di segmento di applicazione, il Central Heating rappresenta il 58,5% delle vendite divisionali con un calo del 14,7% rispetto all'anno precedente mentre lo Storage Water Heating (pari al 9,4% della divisione) segna un incremento del 11,3% per la già citata crescita nel mercato americano.

Relativamente ai principali clienti della divisione Heating si segnala che con i primi 5 clienti è stato realizzato il 40,1% delle vendite 2019, sostanzialmente in linea con l'incidenza dell'anno precedente.

Nei grafici seguenti le vendite 2019 per famiglia di prodotto e per applicazione:

La Divisione Smart Gas Metering realizza nel 2019 vendite per Euro 88,6 milioni con un incremento del 23,1% rispetto ai 72,0 milioni di Euro del 2018. Nel solo quarto trimestre le vendite sono in crescita del 25,7%.

A livello di prodotti, le vendite hanno riguardato per Euro 84,5 milioni contatori Residenziali (pari al 95,4% del totale) e per Euro 3,8 milioni contatori Commercial & Industrial. Nel 2018 erano rispettivamente Euro 70,0 milioni (+20,8%) ed Euro 1,8 milioni con un incremento di questi ultimi del 107% per effetto dell'entrata in produzione della nuova piattaforma di prodotto. I ricavi del 2019 sono sostanzialmente realizzati tutti sul mercato italiano.

Relativamente ai principali clienti della divisione metering si segnala che altualmente il 71,4% delle vondito è realizzato con i primi 3 clienti per effetto dell'elovata concentrazione che si rileva nel settore italiano della distribuzione del gas.

Andamento economico

I ricavi consolidati del 7019 sono pari a Euro 352,2 milioni con una diminuzione del 2,1% rispetto al 2018 (Euro 359,7 milioni).

Il costo di acquisto delle materia prime e dei materiali di consumo, comprensivo delle variazioni delle, rimanenze, è stato pari a Euro 194,9 milioni, con un'incidenza del 55,3% sui ricavi, rispetto al 54,0% registrato nel 2018, andamento dovuto all'incremento dei costi di trasformazione, solo parzialmente compensato dalla riduzione dei prezzi di acquisto.

I costi per servizi, pari a Euro 38,9 milioni, hanno un'incidenza del 11,0% sui ricavi, rispetto all'12,4% dei del 2018 (pari ad Euro 44,5 milioni). Tale diminuzione è dovuta all'effetto combinato di azioni di razionalizzazione poste in essere nel corso del 2019 legate alle lavorazioni esterne (circa Luro 1,6 milioni); riduzione nei costi di trasporti (circa Euro 1,2 milioni); costi non ricorrenti legati alla transizione al morcato MTA avvenuta nel 2018 per complessivi 1,2 milioni; l'effetto di natura prettamente contabile legato alla prima applicazione dell'IFRS 16, che ha determinato la riduzione dei costi per affitti e noleggi di circa Euro 2,2 miliani.

Il costo del personale è pari a Euro 69,4 milioni con un'incidenza sui ricavi del 19,7% (era 20,5% nel 2018) registrando una diminuzione di Euro 4,2 milioni, dovuta principalmente all'effetto degli oneri non ricorrenti iscritti nell'esercizio 2018, pari a Euro 2,5 milioni, relativi ai costi della risoluzione consensuale del rapporto di lavoro con il direttore generale, e alla riduzione dei volumi che ha comportato un minor ricorso a personale somministrato (Euro 3,2 milioni).

Gli ammortamenti e svalutazioni, pari Euro 24,1 milioni, registrano un incremento di Furo 4,1 milioni, +20,3% verso lo stesso periodo dell'anno scorso per effetto dell'entrata in funzione degli investimenti realizzati nel corso del 2018 (impatto di circa 3,7 milione di Euro) oftre che per la prima applicazione dell'IFRS 16 (Euro 2,1 milioni). Si segnalano svalutazioni non ricorrenti di cespiti per Euro 0,7 milioni per cambiamento nella loro destinazione.

La voce accantonamento per rischi registra nel 2019 un valore di Euro 138 migliaia contro Euro 2,1 milioni del 2018. La voce risente di una tiduzione per rilasci del fondo garanzia prodotti di Euro 463 migliaia a fronte dell'applicazione di una percentuale aggiornata di valutazione e analisi dei resi per difottosità, e di

Euro 412 migliaia per il venir meno delle obbligazioni verso clienti per potenziali indennizzi previsti contrattualmente.

Gli altri oneri e proventi, pari a Euro 53 migliaia, includono proventi non ricorrenti per Curo 0,7 milioni relativi ad un rimborso assicurativo.

L'EBITDA, comprensivo della prima applicazione dell'IFRS 16 per Euro +2,2 milioni, è pari a Euro 48,7 milioni, in crescita del 11,2% rispetto all'esercizio 2018 (pari a Euro 43,8 milioni). Si segnala che nel 2018 erano stati sostenuti oneri non ricorrenti per complessivi Euro 6,8 milioni (di cui Euro 2,7 milioni per costi dcl personale legati alla transazione con il direttore generale ed Euro 2,4 milioni per la transizione dal mercato AlM al mercato principale MTA) mentre nello stesso periodo del 2019 le operazioni non ricorrenti hanno determinato proventi netti di Euro 0,1 milioni. Per maggiore dettagli si rimanda al paragrafo Composizione dei principali indicatori alternativi di performance.

Il risultato operativo (EBIT) di Gruppo passa così da Euro 24,0 milioni del 2018 a Euro 24,7 milioni del 2019 (+3,3%) con un'incidenza sui ricavi in aumento dal 6,7% al 7,0%.

Gli oneri finanziari del 2019 ammontano ad Euro 4,2 milioni in riduzione rispetto al 2018 (Euro 4,8 milioni). I proventi finanziari, pari ad Euro 2,0 milioni, sono in diminuzione rispetto all'esercizio precedente (Euro 13,3 milioni). Tali proventi finanziari includono nel 2018 la variazione di fair value positiva relativa all'andamento del valore di mercato delle Performance Shares (pari a Euro 3,2 milioni) e dei Warrant emessi dalla Società (per Euro 9,5 milloni rispetto a Euro 1,5 milioni dell'esercizio 2019).

Gli onerì finanziari netti adjusted, ovvero al netto delle citate variazioni di fair value, nel 2019 ammontano a Euro 3,6 milioni in diminuzione rispetto agli Euro 4,3 milioni del 2018.

Le imposte di periodo ammontano a Euro 1,4 milioni contro Euro 7,8 milioni del 2018. Si segnala che nel corso del terzo trimestre 2019 alla Sacietà è stato notificato l'esito favorevale dell'interpello presentato all'Agenzia delle Entrate concernente il trattamento fiscale della variazione di fair value relativa al Warrant e alle Performance shares in essere negli esercizi 2017 e 2018. La società negli anni precedenti, prudenzialmente, aveva provveduto a tassare i proventi finanzitati a conto economico per effetto delle valutazioni al fair value dei Warrant e delle Performance Shares. L'Agenzia delle Entrato con la risposta all'interpello ha chiarito che non possa essere dato riconoscimento fiscale alla passività iscritta in bilancio in contropartita della riserva negativa di patrimonio netto e ai componenti transitati a conto economico per effetto delle valutazioni al fair value rilevate. Neppure l'estinzione della passività (in fase

di conversione dei titoli) produrrà fenomeni reddituali fiscalmente rilevanti in capo alla società. Conseguentemente, si è provveduto ad iscrivere il relativo provento fiscale non ricorrente per Euro 3,7 milioni.

I.'utile netto del periodo è pari a Euro 19,9 milioni contro Euro 24,3 milioni del 2018.

L'utile netto adjusted, al netto degli effetti non ricorrenti sopradescritti, nel 2019 è pari ad Curo 14,9 milioni contro Euro 19,6 milioni del 2018 rispettivamente 4,2% e 5,4% dei ricavi.

Andamento finanziario

Al 31 dicembre 2019 l'indebitamento finanziario netto è pari a Euro 78,4 milioni contro Euro 71,3 milioni al 31 dicembre 2018 con un miglioramento di 100 milla Furo.

L'evoluzione della posizione finanziaria netta è riportata nella tabella seguente:

(In migliata di Euro)	7019	2018
Flussi generati dalla gestione currente (A)	48.941	48.138
Fiussi finanziari generati (assarbili) da movimenti di Capitale (3)	(12.999)	(15.056)
FLUSSI EINANZIARI DELLA GESTIONE OPERATIVA (A + B)	32,942	33.082
Fiusso finanziano dell'attività di investimento (C)	(77,950)	(29.857)
ELUSSI FINANZIARI DELLA GESTICANE OPERATIVA DOPO L'ATTIVITA' DI MAESTIMENTO (A + B + C)	9.992	3.215
Pagamento Interessi	(7.816	(3.657)
Variazione ratel per interessi		13
Costo ammortizzato	(Pus)	(SSB)
Van azione del FV del derivati	76	(369)
Vanazione riserva di traduziune	1.838	1.701
Vanazioni di patrimonio netto e anguisio avioni proprio	[୧୫ଟା	સ્ત્રત
Divisendi	(6.260	(2 286
IFRS 36	(731)
Variazione posizione finanziaria netta	100	(6.230)
Posizione finanziario netta iniziale 193 (2)	78.479	65 105
Posizione finanziaria netta finale (2	78.379	71.335

(1) La mistaine inanziale al 1.1.2019 è stata inoltre retificata per Euro 7.144 migliajo per tenere conto dell'offetto derovante dalla prima applicazione defl'IFRS 16.

(2) La posizione finanziaria del Gruppo è calcolata non considerando la passività finanziana per Warrant e pirr Performantes Sharcs, in quanto poste the non comporteranno alcun esbarso finanziario.

Nel 2019 i flussi di cassa della gestione corrente sono pari a Euro 48,9 milioni, sostanzialmente in linea con il valore dell'anno precedente.

I flussi assorbiti dai movimenti di capitale circolante sono pari a Euro 15,9 milioni anche questi in linea con il 2018. Tuttavia la composizione di tale valore è diverso nei dive periodi: nel 2019 il magazino ha generato Euro 1 milione mentre nel 2018 aveve assorbito Euro 14,2 milioni per il livello eccezionalmente basso delle scorte in essere a fine 2017. Nel 2019 invece sono incrementati i crediti verso clienti per 5,2 milioni per l'andamento delle vendite di fine anno rispetto al periodo precedente. Nel 2019 i debiti verso fornitori hanno assorbito Euro 1,5 milioni; avevano generato Euro 6,4 milioni nel 2018 anche per il livello più elevato di investimenti effettuati verso la fine di quell'anno.

Gli investimenti per cassa effettuati nell'anno 2019 sono pari a Euro 23,0 milioni rispetta a Euro 29,9 milioni del 2018.

Risulta pertanto che i flussi di cassa operativi dopo l'attività di investimento sono pari a Euro 10,0 millioini contro Euro 3,2 milioni dell'anno precedente.

Tra i flussi della gestione finanziaria si segnala nel 2019 il pagamento di interessi per Euro 2,8 milioni, crano Euro 3,7 milioni nel 2018 e il pagamento di dividendi per Euro 7,0 milioni nel 2019 rispetto a Euro 6,0 milioni nel 2018.

La variazione dell'indebitamento finanziario netto risulta quindi pari a Euro 100 mila in miglioramento rispetto all'incremento di Euro 6,2 milioni del 2018.

Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019 ਤੇ ਹੋ

Investimenti

No! 2019 il Gruppo ha realizzato investimenti per 23,4 milioni di Euro, di cui 22,0 milioni di Euro (94,2% del totale} nella Divisione Heating e 1,3 milioni di Euro (5,8% del totale) nella Divisione Smart Gas Metering. Nel 2018 tali importi crano rispettivamente Euro 30,7 milioni, 28,1 milioni e 2,6 milioni.

Il principale investimento del 2019 è stato l'acquisto del compendio immobiliare destinato ad accogliere la nuova sede direzionale della Società nonchè i nuovi laboratori di ricerca e sviluppo sia della Divisione Heating che della Divisione Smart Gas Metcring. L'investimento, pari a Euro 6,5 milioni, è il primo passo del progetto che vedrà sorgere innovativi spazi destinati all'open innovation in cui i partner strategici di SIT potranno lavorare insieme nello sviluppo congiunto di nuove soluzioni e applicazioni. Il progetto consentirà di ridurre il time to market dei nuovi prodotti e permetterà di sperimentare nuove tecnologio per la realizzazione di prodotti efficienti e sostenibili, nel campo ad esempio dell'idrogeno e dei biogas.

Nel corso dell'esercizio sono stati i siti di Rovigo avviati l'anno precedente, il polo logistico e la nuova officina (per circa Euro 3,2 milioni) mentre la parte residuale degli investimenti ha riguardato essenzialmente il mantenimento degli impianti (turo 5,2 milioni), il rinnovo del parco degli stampi di pressofusione (Euro 3,0 milioni) e l'efficienza produttiva (Euro 1,6 milioni).

Nello Smart Gas Metering gli investimenti sono stati essenzialmente per l'incremento della capacità produttiva (pari a Euro 0,6 milioni, 44,5% del totale divisionale). Il rimanente si riferisce ad attrezzature industriali e di laboratorio ed all'acquisto di hardware e software per lo sviluppo dei nuovi prodotti.

1

1

1 14 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

1

Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019 36

a

an Association and Castella Co

• 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 -

ATTIVITA' DI RICERCA, SVILUPPO E CONTROLLO QUALITA'

Nel corso del 2019 il Gruppo ha sostenuto costi di ricerca e sviluppo per complessivi Euro 11,2 milioni pari al 3,2% dei ricavi rispetto ad Euro 10,8 milioni dell'esercizio precedente (3,0% dei ricavi).

Nel 2019 l'arca ricerca e sviluppo contava su un organico medio di 99 risorse di cui 69 dislacate presso la Capogruppo. Nel 2018 erano rispettivamente 93 e 65 risorse.

Divisione Heating

L'attività di ricerca e sviluppo di SIT si concentra sullo sviluppo di soluzioni meccatroniche per il corretto funzionamento di apparcachi di riscaldamento domestico funzionanti a gas, biogas ed idrogeno. La ricerca ha l'obiettivo di sviluppare soluzioni elettroniche e meccaniche sempre più facili da integrare e allo stesso tempo capaci di massimizzare le prestazioni di confort riducendo i consumi energetici e le emissioni di CO2. Obiettivo di SIT è consentire ai propri clienti la possibilità di offrire prestazioni migliori pur garantendo time to market sempre più rapidi.

Dal lato meccanico la ricerca si orienta a utilizzare strumenti sempre più evoluti, ricorrendo anche all'intelligenza artificiale per poter sviluppare prodotti più compatti, intograti ed l'ato elettronico la tendenza è verso soluzioni a microprocessori programmabili dotate di maggiore intelligenza e in grado di comunicare con l'ambiente circostante attraverso le tecnologie più moderne di internet delle cose (IOT).

Nell'arca di sviluppo del prodotto, il Gruppo è impegnato in progetti indirizzati secondo quattro direttrio: (i) acquisizione di nuove tecnologie di base e processi; (ii) sviluppo di nuovi prodotti e piattaforme di prodotto; (iii) miglioramento operativo dei prodotti di piattaforma; (iv) sviluppo di nuove soluzioni verticali o personalizzate alle esigenze dei clienti a partire da prodotti esistenti.

L'attività di ricerca e sviluppo si completa attraverso rapporti consolidati di collaborazione con primarie università, quali !'Università deglì Studí dí Padova, !'Università degli Studi di Ferrara, l'Università degli Studi di Parma e l'Università Politecnica delle Marche, e centri di ricerca italiani ed esteri, quali RAPRA, CERISE e DVGW. Molto attiva la presenza di SIT nelle primarie associazioni di settore sia italiamo che sovranazionali, al fine di acquisire sempre maggiori competenze non solo su nuove tecnologie o nuove soluzioni ma anche sulle metodologie di ricerca e sulle evoluzioni normative e legislative in Europa e a livello mondiale nei campi di applicazione dei prodotti del Gruppo.

Venendo ai principali progetti 2019 si segnala l'avanzamento della nuova piattaforma di controlli meccanici della famiglia 87X destinata al mercato del Central Heating soprattutto curopeo. Questa famiglia di controlli meccanici sarà alla base di una nuova gamma di sistemi integrati aventi funzionalità anche ad atta modulazione (Combustion Management System). Tale piattaforma consentirà un importante incremento di prestazioni oltre che offrire dimensioni più compatto che ben si conciliano con le richieste di mercato che puntano alla riduzione di peso e degli spazi di ingombro.

Nell'arca dei prodotti elettronici prosegue lo sviluppo di nuovi prodotti che migliorano la presenza di SIT nel settore in particolare mediante progetti in co-development nell'ambito del controllo remoto, dei pannelli di controlla su tecnologia touch a colori, nell'integrazione dei dispositivi in sistemi BMS (Building Management System) e Home Automation (integrazione con Amazon Alexa e Google Home) e nelle applicazioni multibruciatore integrate a sensori di combustione ad ossignno.

Nell'ambito della ventilazione l'attività ha riguardato lo sviluppo dei componenti fondamentali (motore, fluidodinamica e controllo) orientati ad una nuova piattaforma in grado di offire miglioramento dell'efficienza energetica e riduzione dei volumi.

E continuata inoltre la manutenzione evolutiva delle esistenti famiglie di prodotti che consente di rispondere a nuove richieste del mercato.

Idrogeno e biogas

Si segnala che SIT è stata selezionata da un primario cliente (BOSCH Termotochnik) come partner tecnologico per lo sviluppo di una valvola di sicurezza e controllo di caldaie a idrogeno nell'ambito del programma governativo ingleso Hy4Heat. Il programma Hy4Heat fa parte del piano nazionale del Regno Unito di decarbonizzazione del riscaldamento che ha l'obiettivo di valutare l'uso di apparecchi a idrogeno per ridurre le emissioni di CO2 attraverso l'utilizzo di gas decarbonizzato.

Per affrontare queste sfide SIT sta sviluppando un nuovo prodotto denominato Sigma - generazione H, che è già stato valutato conforme dagli enti di certifizzo con l'idrogeno, sia nei materiali che nelle funzioni. La collaborazione tecnologica con BOSCH Termotechnik prevede la realizzazione di prototipi entro marzo 2020 e, una volta approvati dal progetto Hy4Heat, la verificaa sul campo nel corso del 2021.

Refazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019 ਤੇਲੇ

Divisione Smart Gas Metering

Nel corso del 2019 l'attività di ricerca e sviluppo della Divisione Smart Gas Metering ha riguardato soprattutto la gamma prodotto residenziale e quella commerciale e industriale per il mercato UK.

La gamma residenziale è stata allargata con lo sviluppo, la certificazione e l'introduzione della tecnologia NB-IoT sulla intera gamma consentendo così la partecipazione, con successo, alle gare che sul mercato italiano richiedevono tale tecnologia di comunicazione.

to sviluppo del prodotto U6 (per il mercato UK) ha registrato l'ottenimento della certificazione ZigBee Alliance e dei test report per la compliance alla direttiva 2014/53/UE (RED). Alla data del bilancio i test per ottenere la certificazione CPA relativa alla cyber security sono in fase di completamento.

Sempre per alcuni mercati esteri è iniziato lo studio sulla tecnologia Walk-by che sarà ultimato nella seconda parte del 2020.

Nel corso del 2019 sono terminati gli studi di fattibilità sulla nuova gamma di contatori residenziali (denominata piattaforma 3) che comprenderà nuove specifiche meccaniche in termini di interassi di connessione alla rete gas oltre le principali tecnologie di comunicazione attualmente utilizzate.

Idrogeno

Nel corso del 2019 il Gruppo è stato particolarmente attivo in iniziative avente per oggetto l'utilizzo dell'idrogeno quale fonte di energia a bassa emissione.

Si è completata la validazione di un nuovo sensore che consentirà l'utilizzo di percentuali di idrogeno del 5% mentre è in fase prototipale un sensore che consentirà un utilizzo di idrogeno superiore al 20%.

Nel mese di settembre 2019 Metersit è stata selezionata dal Ministero per sviluppo economico inglese (BEIS - Department for Business, Energy & Industrial Strategy) per lo sviluppo di un contatore interamente ad idrogeno nell'ambito del progetto nazionale Hy4Heat avente la finalità di definire la fattibilità tecnica, le condizioni di sicurezza e la convenienza a sostituire il gas metano con l'idrogeno in applicazioni sia commerciali che residenziali. Il programma Hy4Heat prevede la consegna del prototipo entro il primo trimestre 2021. Le attività intermedio, tra cui la fase 1 del progetto previsto per il secondo trimestre 2020, sono in linea con la pianificazione.

La Società, tramite la controllata Metersit, è stata inoltre particolarmente ettiva in ambito europeo partecipando al comitati preposti all'armonizzazione normativa dei misuratori che utilizzano tecnologia termomassica e ai gruppi di lavoro dedicati alla possibilità di utilizzo di idrogeno nelle reti di distribuzione.

A dicembre Metersit ha ricovuto la certificazione UNI EN ISO/IEC 17025 da Accredia, Ente Unico di accreditamento designato dal Governo Italiano, La certificazione copre le attività di Laratura di contatori di volume e di misuratori di portata di gas eseguite nel laporatorio metrologico di Padova, riconoscendone le caratteristiche di qualità, integrità e precisione. L'accreditamento, al momento concesso a 3 laboratori in Italia, permetto di offrire servizi di certificazione a valore legale ad enti terzi ed a players del settore, effettuando anche analisi presso laboratori esterni.

Qualità

La funzione Qualità in SIT, oltre che garantire le normali attività di controllo e prevenzione sui processi e sui prodotti, esercita un costante presidio affinché i processi aziendali siano allineati ai migliori standard in termini di certificazioni di qualità e di conformità alle certificazioni ambientali - comprese il controllo sulle sostanze nocive e sulla provenienza di materiali da zone di guerra.

Nell'Heating le certificazioni sono state regolarmente aggiornate sia come 150 9001:2015 sia come certificazione ambientale ISO 14001:2015 per quegli stabilimenti dove l'aspetto ambientale è significativo.

L'attività di sorveglianza da parte degli enti di certificazione conforma la capacità dell'organizzazione di mantenere la qualità dei prodotti allineata agli standard internazionali di riferimento.

I riconoscimenti delle attività dei laboratori in accordo ai principi della ISO 17025 confermano l'elevalo livello tecnologico e di competenze raggiunto.

La divisione Smart Gas Metering nel corso del 2019 ha sostenuto positivamente gli audit di rinnovo della certificazione 150 9001:2015 che alla ISO 14001:2015 oltre a confermare positivamente tutte le certificazioni di Garanzia di Qualità della Produzione (Modulo D della Direttiva MID 2014/32/UE e Allegato IV della Direttiva Atex 2014/34/UE) dei suoi Plant produttivi.

A novembre, la controllata Metersit ha sostenuto positivamente l'Audit per il rinnovo della certificazione In base alla norma ISO 27001 (Gestione della Sicurezza delle Informazioni) ed ha avviato il processo di certificazione CPA. Questo step certificativo è fondamentale per l'approccio al più importanti mercati esteri per i quali la gestlone delle informazioni (quali dati di progetto sia HW che SW, dati del contatore,

The state and the comments

chiavi crittografiche ed altro) è ritenuta un aspetto imprescindibile per l'ammissione dei prodotti smart nei mercati stessi.

Tutte le attività volte alla garanzia della qualità dei componenti, dei processi produttivi e dei collaudi sul prodotto finito sono state impostate nel rispello delle politiche, delle proccdure e degli standard affidabilistici di Gruppo.

and Andrews and Production of the September 19, 2017 and 19

のお得なく、2007年08月1日 10:50:00 PM 10:00

---

41

RISORSE UMANE E ORGANIZZAZIONE

I dipendenti del Gruppo alla fine dell'esercizio sono riportati nella tabella seguente:

	2019 medio	%	31/12/2019 puntualle	8	2018 med ú	નેન્ટ	31/12/2018 puntuali	%
Dirennli	36	246	ਜੋ P	2%	ت ت	1%	34	75%
Impiegati	4.56	19%	440	20%	417	17%	43 ]	19%
Operal	1.538	68%	1.536	70%	1.676	05%	1 ESA	લોકો વિસ્તારમાં આવેલું એક ગામનાં છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં લ
nterix-2 i	236	11%	188	8%	347	1.136	231	1-256
Totafe	2.246	100%	2.200	אמחו	2.473	3.040%	2.250	100%

Alla data del bilancio:

• · i dipendenti della Divisione Smart Gas Metering sono pari a 153 unità di cui 75 in Italia e 78 all'estero; nel 2018 erano complessivamente 12S, di cui 73 in Italia;
• " a livello di Gruppo, i dipendenti in Italia sono 898 pari al 41% del totale mentre i dipendenti di altri Paesi sono 1.302 pari al 59% del totale. L'anno precedente erano rispottivamente 944 (42% del totale) e 1.306 (58% del totale).

Nel 2019 sono state avviate numerose iniziative di sviluppo organizzativo allo scopo di supportare la nuova struttura organizzativa, di adeguare le competenze e valorizzare le risorse umane in linea con la nuova mission e i valori aziendali.

Nell'ambito del porformance management si è avviato il progetto SIT Leadership Model basato su 4 dimensioni della leadership (people, performance, business, innovation) con lo scopo di migliorare la managerialità della struttura, promuovendo la trasparenza attraverso il feedback, l'incoraggiamento di una cultura meritocratica e lo sviluppo personale e professionale di ciascun dipendente. Il progetto si affianca al sistema di incentivazione tramite MBO e nel 2019 ha riguardato i primi livelli mentre coinvolgerà il resto della struttura nel corso del 2020.

Con lo scopo di valutare i comportamenti nel 2019 si è svolto un assessment individuale e per gruppi utilizzando la metodologia del Predictive Index. Tale strumento ha consentito di mappare i bisogni motivazionali, i comportamenti, la capacità di autonomia, di propensione al rischio, la tenacia e la capacità di giudizio attraverso le 4 dimensioni di dominanza, estroversione, pazienza e formalismo. Il questionario è stato sottoposto a tutti i dipendenti delle sedi italiane ed è stato utilizzato in fase di selezione al fine di valutare la compatibilità del candidato ai comportamenti attesi dall'azienda e dal team di appartenenza.

Con l'obiettivo di attrarre i migliari talenti SIT collabora con numerosi atenei italiani con i quali ha stabilito nel tempo solide e proficue collaborazioni. Anche nel corso del 2019 SIT è stata attiva in diverse iniziativo di promozione (career day, orientamento professionale, università aperta) oltre ad aver finanziato specifici progetti di ricerca con il dipartimento d'Ingegneria Industriale dell'Università degli Studi di Padova. Si sottolinea che SIT è stata premiata dall'Università degli Studi di Padova con il riconoscimento per la "Migliore attività di recruiting on-campus" in riferimento ai tirocini attivati nel 2019.

In tema di employer branding SIT ha rafforzato la comunicazione del proprio brand suf mercato del lavoro rivolgendosi in particolare alla popolazione universitaria degli atenei di Padova e del Veneto.

La campagna di comunicazione si è avvalsa in particolare dei principali canali social con la condivisione di 4 concept sviluppati per l'occasione attraverso materiali grafici, audio e ha raggiunto il culmine a fine anno con l'evento SIT-COM, una due giorni di divulgazione scientifica incentrata sui principali temi in ambito lavoro, ambiente e sostenibilità, nuove forme di produzione e innovazione fecnologica.

Venendo infine al worklife balance, nel 2019 è stato avviato nella sede di Padova un progetto pilota per introdurro lo smartworking, una modalità tesa all'incremento di flessibilità e autonomia a fronte di una maggiore responsabilizzazione sui risultati.

La fase ideativa del progetto è stata realizzata in collaborazione con la business school ISTUD e il primo progetto pilota prevede la possibilità di lavorare da remoto per un giorno alla settimana e ha coinvolto una popolazione di 60 dipendenti a diverse aree aziendali. Al termine del pilota, dopo aver raccolto un feedback positivo dai parteclpanti e dagli altri uffici, si è proceduto con l'implementazione di un secondo progetto pilota a decorrere da febbraio 2020 e che coinvolgo altri 60 dipendenti.

Digital e lean transformation

Nel corso del 2019 SIT ha avviato un piano pluriennale di cambiamento basato sulla digital e lean transformation. Si tratta di due progetti coordinati e integrati basati su:

• · la revisione e miglioramento continuo dei processi
• · l'utilizzo di tecnologie digitali integrate
• · l'incremento del customer value added e l'eliminazione degli sprechi
• · il rafforzamento delle competenze dei lavoratori, dello sviluppo professionale ed organizzativo.

13

Nel 2019 si è svolto una fase di assessment digitale che ha coinvolto oftre 300 dipendenti con l'obiettivo di mappare il livello di maturità digitale sia in termini di competenze hard (digital skills) che di predisposizione e attitudine mentale (digital mindset).

In ambito del progetto lean, nel corso del 2019, sono state lanciate varie iniziative nei plants e nella sede centrale volte ad implementare la cultura del 55, precondizione per semplificare e ordinare di lavoro. E' stato inoltre disegnato il cd. Tempio della Lean, basato sui pilastri del World Class Manufacturing, ed ancorato agli assi strategici di sviluppo del Gruppo. Sono iniziati altresi i progetti formativi a supporto della trasformazione operativa.

L.T.I. - Long Term Incentive

In data 26 aprile 2018 il Consiglio di Amministrazione di SIT ha deliberato il piano di incentivazione a medio lungo termine (c.d. L.T.l. - Long Term Incentive), destinato ai dipendenti della Società e delle sue controllato che siano investiti delle funzioni strategicamente più rilevanti all'interno delle stesse.

Tale piano prevede l'assegnazione di un numero massimo di azioni pari a 312.000 che matureranno nel triennio 2018 - 2020 sulla basc di specifiche condizioni quali:

• · rendimento per azione del Gruppo;
• · conseguimento di risultati di performance cumulati, calcolati sulla base dei piani industriali consolidati del Gruppo, nel corso del vesting period indicato;
• · permanenza dei dipendenti in servizio per un periodo predofinito alla data di assegnazione.

Il piano L.T.I. così concepito, ha la funzione di allineare nel medio-lungo termine gli interessi di vari stakeholders, in particolare degli azionisti e dei manager aventi funzioni apicali o strategiche. La portata organizzativa derivante da questa iniziativa assume nel Gruppo SIT una valenza significativa in quanto il numero dei dipendenti destinatari del piano è particolarmente elevato coinvolgendo sia personale italiano che estero.

Formazione

Il piano formativo annuale è formulato in modo da assicurare le competenze tecniche, specialistiche e di sicurezza a tutti i dipendenti dell'azienda,

Tra i diversi corsi avviati si evidenziano i progetti intrapresi a rafforzare le competenze nell'ambito della lean manufacturing che hanno coinvolto circa 385 dipendenti tra operai e impiegati appartenenti a varie arce aziendali.

La formazione su tematiche di sicurezza sul lavoro ha coinvolto nel 2019 circa 360 persone. Un altro importante pacchetto formativo è legato all'introduzione di nuovi standard informatici utlizzati anche per favorire il progetto di smartworking ed ha interessato oltre 200 dipendenti.

Complessivamente, sono state erogate circa 10.500 ore di formazione per il personale di SIT e Metersit. A livello di Gruppo sono state elargito oltre 47 mila ore.

SOSTENIBILITA'

Il Gruppo ha intrapreso un percorso di sostenibilità, in un'ottica di miglioramento continuo nella gestione degli aspetti economici, ambientali e sociali, consapevole del suo impatto sul territorio e sulla comunità.

Ciascuna società del Gruppo persegue l'obiettivo di creare valore per tutti gli stakeholder, affiancando alla performance economica, la produzione di prodotti di qualità e l'attenzione alla sostenibilità sociale e ambientale.

Governance e risk management

A seguito dell'ammissione al Mercato Telematico Azionario (MTA) di Borsa Italiana avvenuto a novembre 2018, SIT ha via via consolidato il proprio sistema di governo societario adeguandolo a quanto previsto dalla normativa vigente e dalle migliori prassi di mercato sia in termini di ruoli, responsabilità e comitati, sia in termini di procedure e policies.

Responsabilità ambientale

Tramite l'adozione del Sistema di Gestione Ambientale (SGA) il Gruppo si è dotato di specifiche procedure di monitoraggio e controllo, attribuisce chiari ruoli e responsabilità, e mantiene attiva la comunicazione con le parti intercssate e con le autorità competenti anche in situazioni di potenziale emergenza ambientale. La responsabilità ambientale si traduce anche in attività sui processi productivi volte a ridurre i consumi energetici e l'emissione di gassorra, e nella gestione dei rifiuti in termini di produzione, recupero e smaltimento oltrechè in un utilizzo consapevole delle risorse idriche.

45

Responsabilità sociale

In SIT viene intesa come miglioramento continuo e crescita personale e profossionale dei propri dipendenti. Ciò avviene attraverso l'attività di formazione e di aggiornamento professionale, il rafforzamento delle competenze digitali, di comunicazione e di lean manufacturing; il rispetto delle diversità e dei diritti dei propri dipendenti, l'attenzione alla sicurezza sul luogo di lavoro e valorizzando il benessere o il work life balance dei propri dipendenti con programmi di welfare aziondale e smartworking.

Per maggiori informazioni sulla sostenibilità nel Gruppo SIT si rimanda alla Dichiarazione di Carattere Non Finanziario 2019 pubblicata sul sito internet www.sitgraup.it nella sezione sostenibilità.

POLITICA DI GESTIONE DEI RISCHI

Nel corso del 2019 \$11" ha ulteriormente consolidato il processo di Enterprise Risk Management, lo strumento di identificazione, misurazione, gestione e monitoraggio dei principali rischi aziendali con lo scopo di mitigarne l'impatto nel perseguimento delle strategie aziendali.

Le attività di Risk Management, presidiate e coordinate dalla funzione Governance & Legal di Gruppo, vanno ad integrare quelle del Comitato Controllo e Rischi e dell'Organismo di Vigilanza.

Nel corso del 2019 il Gruppo ha adottato la seguente classificazione dei rischi:

• Rischi esterni
• Rischi strategici
• · Rischi operativi
• · Rischi legali e di compliance
• Rischi finanziari.

Come noto, a partire dal mese di gennaio 2020, lo scenario nazionale e internazionale è stato caratterizzato dalla diffusione del Coronavirus e dalle conseguenti misure restrittive per il suo contenimento, poste in essere da parte delle autorità pubbliche dei Paesi interessati, tra cui l'italia. Tali circostanze, straordinarie per natura ed estensione, stanno avendo ripercussioni significative sull'attività economica globale creando un contesto di generale incertezza lo cui evoluzioni e i relativi effetti non risultano ad oggi prevedibili. Gli effetti di tale contesto macro economico si ripercuotono inevitabilmente anche sulla gestione del rischi di seguito evidenziati con particolare riferimento ai rischi operativi (supply choin e business interruption) e rischi finanziari (rischio di credito e di liquidità).

Rischi esterni

Rischio Paeso

In relazione alla propria presenza internazionale, il Gruppo SIT è esposto al cosiddetto rischio Paese ovvero al rischio di possibili mutamenti delle condizioni politiche e socio-cconomiche di una determinata area geografica. Tale rischio è comunque mitigato dall'adozione di una politica di diversificazione dei business per prodotto e area geografica, tale da consentire il bilanciamento del rischio a livello di Gruppo.

Climate reiated risks

SIT è un primario operatore nel settore degli strumenti di controllo, sicurozza, performance e misurazione del consumo di apparecchi a gas. I componenti e sistemi prodotti da SIT sono un elemento essenziale nel controllo dell'efficienza energetica e delle emissioni di CO2 degli apparecchi finali dai clienti mentre nel settore metering i prodotti SIT sono parte integrante delle infrastrutture di nuova generazione (smart grids).

SIT pertanto è parte attiva nel dibattito pubblico e con i propri partner tecnici e commerciali nella definizione e valutazione d'impatto dei cambiamenti climatici nel breve e medio lungo termine.

Con riferimento alla metodologia espressa dalla Task Force on Climate-related Financial Disclosure (TFCD) del Financial Stability Board, i principali rischi a cui SIT è esposta sono i seguenti rischi di transizione:

• · policy e rischi legati a nuovi standard obbligatori per i prodotti
• · rischi tecnologici dovuti all'emergere di tecnologie alternative al gas
• · rischi di mercato dovuto allo spostamento della domanda di mercato verso applicazioni aventi ridotto emissioni CO2.

SIT Ingloba nativamente nei propri processi di governance della strategia aziendale e di risk management la valutazione e mitigazione di tali rischi che al momento sono reputati di medio lungo termine. Le principali azioni in tal senso sono inerenti all'innovazione di prodotto e una sempre più stretta collaborazione con i principali clienti nel co-development delle loro nuove piattaforme. Si segnalano i prodotti Heating già compatibili con il biogas e in tema di idrogeno le iniziative di ricerca applicata per una caldaia ad idrogeno con un primario cliente e di uno smart meter totalmente ad idrogeno con il ministero dell'energia inglese.

47

Per quanto attiene all'altra categoria di rischi definita dalla II C.D - rischi fisici, acuti o cronici - SIT ritiene al momento che essi non siano materiali.

Rischi strategici

Innovazione

Il Gruppo SIT opera in settori di mercato caratterizzati da elevata competitività riguardo all'innovazione tecnologica dei prodotti confrontandosi, in tale ambito, con gruppi multinazionali di notevole rilievo.

Se da un lato il Gruppo SIT è esposto ai rischi legati all'evoluzione tecnologica, dall'altro la sua capacità d'interpretare correttamente le mercato può tradursi in opportunità proponendo prodotti innovativi, tecnologicamente avanzati oltre che competitivi in termini di prezzo. In questa prospettiva, al fine di mantenere un vantaggio competitivo, SIT investe ingenti risprse sia in attività di ricerca e sviluppo sia su tecnologie esistenti che su quelle di nuova applicazione. Una conferma in tal senso, oltre alla consolidata collaborazione con primarie università e centri di ricerca, è l'importante progetto di costruzione di nuovi laboratori di ricerca avviato nel corso del 2019.

Rischi operativi

Supply Chain

I rischi relativi alla supply chain risiedono nella difficoltà di approvvigionamento di componenti soprattutto elettronici a causa di un eccesso di domanda rispetto all'offerta. Per frontoggiare questo rischio la Società ha valutato di volta la possibilità di validazione tecnica di componenti alternativi oltre alle azioni di copertura fisica dei componenti mediante acquisti anticipati rispetto alle esigenze produttive.

Nel corso del 2019 5IT ha aumentato la copertura contrattuale del parco fornitori allo scopo di intrattenere relazioni più trasparonti e chiare gli stessi. In tale politica rientra anche la richiesta ai fornitori e agli intermediari terzi di sottoscrizione del Codicc Etico SIT. Infine, si è rafforzata la politica d'individuazione di fornitori alternativi con lo scopo di ridurre la concentrazione dei rapporti di fornitura.

Business Interruption

Con business interruption si intende il rischio di indisponibilità delle sedi produttive a della loro continultà aporativa. In SIT tale rischio viene mitigato mediante una procedura di business continuity che rispetto ai fattori di rischio tende a ridurre la loro probabilità di accadimento e implementare le protezioni volte a

limitarne l'impatto. Azioni di mitigazione del rischio di business interruption sono state intraprese mediante la diversificazione dei fornitori, la creazione di consignement stock e l'utilizzo, ove possibile, di fornitori fisicamente contigui ai plant produttivi.

Con riferimento agli impatti che le misure restrittive adollate dai governi nazionali in risposta alla diffusione del virus Covid-19 stanno determinando sui plant produttivi e le azioni di mitigazione adottato dal management del Gruppo, si rimanda al paragrafo "Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio e andamento dell gestione".

Information Technology

Per quanto riguarda il rischio d'interruzione dei servizi informativi dovuto ad eventi catastrofici o ad attività di hackeraggio, SIT ha trasferito i server presso un data center esterno gestito da un operatore specializzato così da mitigare i rischi di perdita e/o sottrazione dei dati e garantire tempi certi e brevi di recupero e ripartenza in caso di inclure, con periodicità regolare vengono effettuati vulnerability assessment e penctration test, vengono aggiornate la rete firewall e le soluzioni anti-virus in grado di contrastare i cyber attack. Tali misure rispondono anche agli obblighi di garantire la sicurezza e la disponibilità dei dati secondo quanto previsto dal regolamento europeo (General Data Profection Regulation) in materia di trattamento dei dati personali.

Qualità prodotto

SIT considera di fondamentale importanza il rischio legato alla commercializzazione del prodotto, in termini di qualità e sicurezza. Il Gruppo è impegnato da sempre nel mitigare tale rischio con controlli qualità sia sul processo produttivo interno sia sui fornitori e con attività di prevenzione degli errori. Queste ultime sono mirate a prevenza dei problemi prima che questi si manifestino, utilizzando specifiche metodologie di robust design come la Fallure Mode & Effect Analysis (FMEA), il Quality Function Deployment (QFD) e l'Advanced Product Quality Planning (APQP).

Ambiente, salute e sicurezza

Nel Gruppo SIT l'attenzione all'ambiente e alla salute nel luogo di lavoro è un valore condiviso e affermato che ha guidato il Gruppo nelle proprie scelte strategiche, produttive ed organizzative.

Nel corso degli anni il Gruppo SIT ha attuato significativi investimenti di risorse umane, organizzazione, progetti tecnici ed economici diffondendo una precisa politica ambientale.

l.e attività di lavorazione, sia in Italia che all'estero, vengono regolarmente al fine di ridurre al massimo l'impatto ambientale e/o il rischio legato all'utilizzo di produtti o impianti aventi potenziali impatti sulla salute o sull'ambiente, il tutto nel rispetto della normativa vigente.

Nel corso del 2019 è stata rinnovata la certificazione ambientale ISO 14001/2004 per gli stabilimenti di Rovigo (sia di SIT che di Metersit), di Brasov (Romania) e Monterrey (Mexico). Per la sua specifica attività di pressofusione e lavorazioni meccaniche, il plant 1 di Rovigo ha ottenuto il rinnovo dell'Autorizzazione Integrata Ambientale.

L'attività industriale di SIT non rientra nelle classificazioni di industrie a rischio e pertanto non presenta problemi rilevanti dal punto di vista della sicurezza sul favoro. Le attività in tema di sicurezza sono regolarmente gostite nel rispetto delle normative nazionali vigenti trovando in Italia applicazione il D. tgs. 81/08 - Testo Unico Sulla Sicurezza.

A supporto della gestione della sicurezza SIT prevede la redazone semestrale del Piano della sicurezza e degli Audit di sicurozza, strumenti interni di pianificazione e gestione operativa e controllo della sicurozza per ciascuno degli stabilimenti produttivi italiani.

Negli ultimi anni, grazie alla continua applicazione di norme tecniche di sicurezza sempre più moderne ed efficienti, si è registrata una riduzione degli eventi infortunistici. Ciò ha consentito di richiedere anche per il 2019 la riduzione del premio INAIL, riconosciuta ogni anno fin dal 2011.

Si sognala che grazie agli interventi effettuati negli anni passali in tutte le unità operative del Gruppo SIT non si riscontra presenza di amianto.

Estremamente importante infine è l'informazione e la formazione; nel 2019 sono stati offettuati numerosi corsi di formazione a tutto il personale diretto e indiretto, in conformità a quanto previsto dall'accordo Stato - Regioni. Si sono svolti in tutti i plant corsi d'aggiornamento come quelli di primo soccorso, pronto intervento e antincendio.

Rischi legali e di compliance

SIT è esposta al rischio di non adeguarsi tempestivamente all'evoluzione di leggi e regolamenti di nuova omanazione nei settori e nei mercati in cui opera. Di particolare importanza, in riferimento a tale rischio, le norme applicabili alla Capogruppo in quanto società quotata sul mercato principale di Barsa Italiana oltre alle normative in tema di diritti di propriotà intellettuale e della concorrenza, di salute e sicurezza dei lavoratori e dell'ambiente, di trattamento dei dati personali ai scnsi del Regolamento

Europeo 2016/679 (GDPR), di responsabilità amministrativa degli cnti (D.Lgs. 231/01), di tutela del risparmio e disciplina dei mercati finanziari (L. 262/05). - - -

Allo scopo di miligare questo rischio, ogni tunzione aziendale presidia l'evoluzione normativa di riferimento avvalendosi, se necessario, di consulenti esterni.

A seguito dell'ammissione al Mercato Telematico Azionario di Borsa Italiana avvenuto nel novembre 2018, SIT ha consolidato il proprio sistema di governo societario adeguandolo a quanto previsto dalla normativa vigente e dalle migliori prassi di mercato, sia in termini di ruoli, responsabilità e comitati, sia in termini di procedure e policies.

Per quanto riguarda il contenzioso, la Direzione Governance & Legal monitora periodicamente l'andamento dei contenziosi potenziali o in essere e definisce la strategia da attuare e le più appropriate azioni di gestione degli stessi, avvalendosi se del caso di primari studi legali competenti per le diverse giurisdizioni ove hanno sede le varie società del Gruppo, coinvolgendo a questo scopo le direzioni aziendali interessate e i repsonsabili delle società estere. In merito a tali rischi ed agli effetti economici ad essi correlati vengono effettuati gli opportuni accertamenti e valutazioni in concerto con la Direzione Amministrazione Finanza e Controllo.

La Società ha aggiornato il Codice Etico e il Modello di organizzazione, gestione e controllo ai sensi del D. Lgs. 231/01 intendendo in questo modo rafforzare una politica ispirata alla massima trasparenza e correttezza, sensibile ai temi della governance e del controllo interno.

L'Organismo di Vigilanza si è riunito periodicamente e delle attività svolte è stato informato il Consiglio di Amministrazione mediante il Rapporto semestrale sull'attività dell'Organismo di Vigilanza per l'anno 2019.

Coperture Assicurative

Nel corso del 2019 la Società, con la collaborazione del proprio broker assicurativo, ha effettuato un'indagine approfondita delle tipologie di rischio ritenute rilevanti e delle diverse opportunità di copertura assicurativa offerte dal mercato. Sono state stipulate, a favore di tutte le società del Gruppo, polizze assicurative aventi per oggetto la responsabilità civile per danni a persone e/o cose derivanti dal malfunzionamento dei prodotti; la responsabilità civile degli amministratori, sindaci, dirigenti e manager; danni al patrimonio aziendale compresi i danni da interruzione della produzione nonché a merci anche durante il loro trasporto e infine danni a dipendenti nell'esercizio delle loro funzioni.

Inoltro, è stata avviata un'indagne per la verilica dei valori assicurati dei beni aziendali presso i principali stabilimenti del Gruppo che verrà conclusa nel corso dei primi mesi del 2020.

Rischi finanziari

It Gruppo è esposto a rischi finanziari riferibili alle seguenti fattispecie:

• · Rischi di mercato: (i) rischio di cambio derivante dall'operatività e dalle transazioni in divise diverso da quella funzionale delle società e del Gruppo; (ii) rischio di tasso di interesse derivante dalla fluttuaziono dei tassi di interesse di mercato; (iii) rischio di prezzo derivante dalla variazione dei prezzi di mercato di determinate materie prime utilizzate dal Gruppo nei propri processi produttivi;
• · Rischio di credito derivante dai rapporti commerciali con i propri clienti;
• · Rischio di liquidità, relativo alla disponibilità di risorse finanziario e all'accesso al mercato del credito.

Il Gruppo SIT ha in essere policies aziendali di gestione del rischio cambio, di gestione del rischio di tasso di interesse e di gestione della liquidità approvato dal Consiglio di Amministrazione.

La scopo di tali policios è di regolamentare, all'interno di un quadro condiviso, l'appraccio gestionale, gli obiettivi, i ruoli, le responsabilità od i limiti operativi nelle attività di gestione dei rischi finanziari.

Cocrentemente a quanto definito nelle policies, il Gruppo ha accentrato nella capogruppo SIT 5.p.A. la gestione dei rischi finanziari delle società controllate assumendo il ruolo di coordinamento dei processi, dei meccanismi operativi e delle relativo procedure organizzative a livello di Gruppo.

Rischio di cambio

Il Gruppo è soggetto al rischio derivante dalla fluttuazione dei cambi in quanto operante in un contesto internazionale in cui le transazioni sono condotte in divise diverse dalla divisa funzionale delle singole società partecipate e dalla divisa funzionale del Gruppo. L'esposizione al rischio di cambio del Gruppo deriva pertanto dalla distribuzione geografica dei mercati in cui vende i propri prodotti, dalla localizzazione dei propri siti produttivi e dall'utilizzo di fonti di approvvigionamento denominate in valute diverse.

Allo scopo di ridurre il rischio di cambio è politica genorale operare ove possibile la compensazione tra esposizioni di segno opposto aventi profili di rischio correlati (cd. notural hedging).

Nell'operatività del Gruppo, l'esposizione al rischio di cambio nosce di norma annualmente nel momento di definizione dci listini di vendita e di acquisto durante la fissazione del cambio di budget.

Il Gruppo valuta regolarmente la propria esposizione e gestisce il rischio di cambio sull'esposizione netta anche attraverso l'utilizzo di strumenti finanziari incluso derivati. Non sono consentito attività di tipo speculativo.

Nonostante la vigenza delle suddette policies e il rispetto delle prassi e procedure di gestione del rischio cambio, repentine fluttuazioni dei tassi di mercato potrebbero comportare effetti negativi sull'attività, sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria, sui risultati economici, e sulle prospettive del Gruppo.

Nel corso del 2019, la natura e la struttura dell'esposizione cambi e le politiche di monitoraggio e controllo seguite dal Gruppo non sono variate in modo sostanziale rispetto all'esercizio precedente.

Nelle tabelle che seguono sono riportati il controvalore in migliaia di Euro, al cambio medio di esercizio, rispettivamente dei ricavi e dei costi di acquisto di materiali di consumo e merci, suddivisi per divisa.

2019	Incoln Ricavi	2018	Rican
267-700	76,0%	280.757	78.155
60.503	17,2%	52 361	14,0%
13.943	4,0%	16 427	4,6%
5.501	1.6%	5.823	1,6%
3.371	1.0%	3.265	0.0%
1.088	0.3%	Date	0.3%
41	0.0%	િન્વે	വിക്കു
352-207	100%	359 688	100%

Totale ricavi suddivisi per divisa:

Totale costi di acquisto delle materie prime, materiali di consumo e merci suddivisi per divisa

% Acquist 2018 150.275 72.155
22,1% 46.026
7.020 3,4%
863.2 1,3%

Refazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019

13

Altra	17	0.0%	5	0.0%
AUD	24	0.0%	33	0,054
MXN	SID	0,5%	373	0,2%
NON	1.46,1	0,8%	7.173	1.055

Nel corso dell'esercizio 2019, in linea le policies aziendali, la Società ha effettuato operazioni di copertura finanziaria prevalentemente a fronte delle esposzioni hette in AUD, GBP e CHF. Per quanto attiene all'esposizione in CNY, sono state utilizzate le operazioni di copertura già in essere nell'essercizio precedente e prorogandone la parte eccedente all'esercizio successivo, anche in considerazione del livello di cambio di mercato valutato conveniente.

Le operazioni di copertura del rischio di cambio in essere alla data del bilancio e il loro fair value alla medesima data sono esposte nella Nota esplicativa,

L'indebitamento finanziario del Gruppo è denominato integralmente in Euro, mentre la ripartizione per divisa dei saldi attivi di c/c bancari non vincolati è riportata nella tabella seguente:

(In migliaia di Euro)	31.12.2019
Divisa
Euro	17.948
Dolfaro USA	13.752
Yuari Chiese	1.630
Dolfaro Australiano	737
Allre divise	3 OR
Totale	33.956

Con riferimento a tali poste di bilancio, la perdita potenziale derivante da un'ipotetica variazione sfavorevole del cambio dell'Euro pari al 10% avrebbe, senza considerare l'effetto delle coperture in essero, un impatto negativo di Euro 1.601 migliaia.

Rischio di tasso di interesse

.

.

.

I

1

Il Gruppo è soggetto al rischio derivante dalla fluttuazione dei tassi di interesse di mercato in quanto detiene attività e passività sensibili alle variazioni dei tassi d'interesse di mercato.

SIT valuta regolarmente l'esposizione al rischio di variazioni dei tassi di interesse e gestisce tali rischi anche attraverso l'utilizzo di strumenti finanziari derivati secondo quanto stabilito nelle policies aziendali di

gestione dei rischi finanziari. In tali policies sono definiti gli strumenti finanziari utilizzabili e non sono consentite attività di tipo speculativo.

Nonostanto la vigenza delle suddette policies e il rispetto delle prassi e procedure di gestione del rischio interesse, repentine fluttuazioni dei tassi di mercato potrebbero comportare effetti negativi sull'attività, sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria, sui risultati economici, e sulle prospettive del Gruppo.

Alla data di bilancio il Gruppo ha in essere un unico finanziamento per un importo nominale in linea capitale di Euro 105.975 migliaia. Tale finanziamento prevede un tasso di interesse variabile indicizzato all'Euribor 6 mesi. Sul finanziamento sono in essere operazioni di copertura del rischio di tasso mediante Interest Rate Swap per complessivi Euro 97.340 migliaia, pari al 91,9% del valore sottostante.

Le operazioni di copertura in essere alla data del bilancio e il foro fair value alla medesima data sono esposti nelle Note esplicative.

SENSITIVITY ANALYSIS - - - - - - -

A parità di altre condizioni, gli effetti derivanti da una ipotetica variazione in aumento di 100 basis points del tasso variabile di Interesse, tenuto conto delle coperture in essere nel periodo, avrebbe comportato per SIT un incremento di oneri finanziari per l'esercizio 2019 di Euro 98 migliaia contro un incremento di Euro 109 migliaia per l'esercizio 2018.

Rischio di oscillazione dei prezzi delle matorie prime

I costi di produzione del Gruppo SIT sono influenzati dai prezzi di alcune materio prime, quali il rame e l'alluminio, sia per effetto dell'acquisto di tali materie prime, sia per l'effetto delle oscillazioni del loro prezzo sul costo di acquisto di componenti e semilavorati che ne contengono una quantità significativa.

Al fine di miligare tali rischi, il SIT monitora costantemente le disponibilità di materie prime sul mercato, nonché l'andamento del relativo prezzo, al fine di identificare tempestivamente eventuali situazioni di carenza e di attivare quindi azioni idonee a garantire la necessaria autonomia produttiva e di mantenere competitivo il proprio costo di produzione. Inoltre il Gruppo, quando lo ritiene opportuno, in relazione

55

alle tendenze previste, stipula contratti finanziari di copertura del rischio di oscillazione dei prezzi delle materie prime.

Tuttavia, non è possibile escludere che, in futuro, eventuali carenze nella disponibilità efo oscillazioni significative del prezzo di acquisto delle suddette materie possano determinare effetti negativi suffattività, sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria, sui risultati economici e sulle prospettive del Gruppo.

Nel corso del 2019 la struttura e la natura dell'esposizione al rischio di oscillazione dei prezzi delle materie prime e le politiche di monitoraggio e controllo seguite dal Gruppo non sono variate in modo sostanziale. rispetto all'esercizio precedente. Nel periodo non sono stato eseguite operazioni di copertura finanziaria di tale rischio.

Rischio di credito

Il rischio di credito derivante dalla normale operatività delle società del Gruppo con controparti commerciali viene gestito e controllato nell'ambito delle procedure di affidamento e monitoraggio dello standing creditizio dei clienti con l'obicttivo di assicurare che le vendite vengano effettuate a clienti affidabili e schibili. L'attività di credit management è coordinata dalla Capogruppo per tutte le società del Gruppo mediante reporting e riunioni periodiche e si basa sulle informazioni disponibili in merito alla solvibilità dei clienti considerando i dati storici e associando limiti di esposizione per singolo cliente. In aggiunta, lo scadenzario dei crediti commerciali viene monitorato costantemente durante l'esercizio in modo da anticipare ed interventre prontamente sulle posizioni che presentano un maggior grado di rischio.

Alla data di bilancio non sono in essere posizioni significative di rischio credito. Il management sta inoltre monitorando con attenzione gli impatti che il deterioramento del quadro macro economico dovuto alla diffusione del Covid-19 potrà determinare sulla capacità della propria clientela di lar fronte alle proprie obbligazioni.

Per maggiori dettagli sulla composizione dei crediti commerciali si rinvia alla Nota n. 7.

Rischio liquidità

Il rischio di liquidità può sorgere dalla difficoltà di reperire a condizioni economiche e nei tempi richiesti le risorse finanziarie necessarie per garantire l'operatività della Società e del Gruppo.

Con riferimento al rischio di liquidità, considerata la natura del business in cui opera ed i flussi di cassa operativi storicamente prodotti, il Gruppo non presenta particolari rischi connessi al reperimento di fonti di finanziamento.

in tale ouica SIT ha adottato una serie di politiche e di processi volti a ottimizzare la gestione delle riso/se finanziarie, riducendo il rischio di liquidità mediante: mulli conditiou

• · mantenimento di un adeguato livello di liquidità disponibile;
• · ottenimento di linee di credito adoguate;
• · monitoraggio delle condizioni prospettiche di liquidità con il supporto dei processi interni di 0-41 PC FOR A-41-6 BER FREA BAR - 1 10 pianificazione aziendale.

| flussi di cassa, i fabbisogni finanziari e le disponibilità temporance di liquidità del Gruppo sono strettamente monitorati e gestri centralmente dalla Capogruppo che svolge l'attlvità di tesoreria di Gruppo e coordinamento finanziario con l'obiettivo di garantire una efficiente gestione delle risorso finanziarie, in particolar modo nel contesto di generale incertezza sugli scenari macro economici venutosi a creare per effetto della diffusione del Covid-19. In questo scenano sono già state messe in atto una serie di misure tese a mitigare l'impatto di questo rischio ripianificando opportunamente l'avvio di nuovi progetti e iniziative di investimento non strategiche in attesa di una stabilizzazione dello scenario complessive. Complessive

Il finanziamento in capo a SIT prevede delle clausole contrattuali, c.d. covenants finanziari, da calcolarsi a livello di bilancio consolidato con cadenza semestrale, il cui mancato rispetto comporterebbe il venir meno del beneficio del termine a favore della Società. I covenants finanziari previsti in tale contratto sono (i) rapporto tra posizione finanziaria netta e EBITDA e (ii) rapporto tra EBITDA e oneri finanziari netti, tutte grandezza da calcolarsi secondo le definizioni previste nel contratto stesso. I valori limite di tali covenants per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2019 sono rispettivamente 2,75x e 5,0x.

Alla data del 31 dicembre 2019 i covenants finanziari sono stati integralmente rispettati.

57

ANDAMENTO ECONOMICO E FINANZIARIO DELLA CAPOGRUPPO SIT S.P.A.

La società Sit S.p.A. opera nel settore della progettazione, sviluppo, produzione e commercializzazione di sistemi por la sicurezza e il controllo del gas negli apparecchi per il riscaldamento domestico e nogli impianti di cottura industriale.

Il fatturato dell'escrcizio è stato di Euro 219.561 migliaia contro Euro 251.903 migliaia dell'essercizio precedente. Il fatturato include ricavi verso clienti terzi e per vendite di prodotti e componenti verso società del gruppo oltrechè per royalties fatturate dalla socictà ad alcune controllate produttive a fronte dell'utilizzo da parte di queste del know how ternico produttivo, di tecnologia non brevettata oltre che del marchio SIT, tutti di proprietà della società.

I costi di acquisto al netto della variazione delle rimanenze sono pari a Euro 124.801 migliaia con un'incidenza sui ricavi pari al 56,8%, sostanzialmente in linea con l'esercizio preccdente.

I tosli per servizi, pari a Euro 30.490 migliaia hanno un'incidenza del 13,9% sui ricavi, in miglioramento rispetto all'esercizio 2018 (la cui incidenza era pari al 14,6%) per offetto dei minori oneri non ricorrenti iscritti per complessivi Euro 2,6 milioni relativi principalmente alle operazioni di transizione al MTA.

i proventi finanziari ammontano ad Euro 2.726 migliaia, rispetto ad Euro 14.171 migliaia dell'esercizio precedente. La voce incorpora l'effetto dei proventi non ricorrenti relativi alla variazione di fair value dei Warrant come meglio descritto nelle Note Esplicative. Nell'esercizio 2018 la voce era comprensiva anche della variazione di fair value delle Pcrformance Shares, convertite in azioni nel mese di Aprile 2019.

Nel 2019 la società ha registrato un utile di Euro 13.936 migliaia contro un utile pari a Euro 17.575 migliaia del 2018, La società ha distribuito ai soci dividendi per Euro 6.969 migliaia.

Nel corso dell'esercizio 2019 il Gruppo ha proceduto al riacquisto di 90.981 azioni proprio, per un importo complessivo di Euro 685 migliaia, finalizzato alla realizzazione del piano di Incentivazione a lungo termine (L,T.J - Long Term Incentive), in base al quale è stato attribuito ad alcuni dirigenti e dipendenti della Società e di sue controllate il diritto a sottoscrivere azioni della società al verificarsi di determinate condizioni di performance e di mercato.

La posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2019 risulta negativa per Euro 101.806 migliaia (era negativa por Euro 88.484 migliaia al 31 dicembre 2018). La composizione finanziaria netta è qui di seguito riportata:

(in migliaia di Euro)
Composizione posizione finanziaria netta14	31/12/2019	31/12/2018
Attività finanziarie non corrento (crediti verso controllate)
Altre astività finanziario correnti	(7.866)	(16.148)
epiripil ità liguide	(26.460)	(51.113)
Illey, mon stimum punche perso biografi	85.040	104,730
Altre passinità finanziane non comenti e strumenti finanziari denvati	3,734	770
Debiti verso banche correnti	14-627	16.197
Altre passività finanziane correnti e strumenti finanziani desivati	27.740	24.208
Posiziohe tinanziaria nelta	101.806	88,484

1000

11) i a postanne finanziara nella società è calculata non considerando la passività linanciario per Werfante Shares, in quanto poste che non comporterarino alculi esborso finanziario.

La società Capogruppo svolge anche un ruolo di coordinamento finanziario a beneficio delle società controllate del Gruppo. Con talune società sia italiane che estere svolge l'attività di tesoreria centralizzata anche mediante sistemi di cash pooling forniti da primarie banche. Con ciascuna di tali società intrattiene uno o più rapporti di conti correnti intercompany sui quali vengono regolate le transazioni finanziarie in oggetto.

La società Capogruppo svolge anche un ruolo di coordinamento finanziario a beneficio delle società controllate del Gruppo. Con talune società sia italiane che estere svolge l'attività di tesoreria centralizzata anche medlante sistemi di cash pooling forniti da primarie banche. Con ciascuna di tali società intrattiene uno o più rapporti di conti correnti intercompany sui quali vengono regolate le transazioni finanziarie in oggetto,

Nell'ambito di tali servizi al 31 dicembre 2019 la voce Altre attività finanziarie correnti (di cui alla tabella sppra) comprende crediti finanziari correnti per Euro 7.843 migliaia relativi ai finanziamenti concessi alle controllate. La voce Altre passività finanziarie correnti e strumenti finanziari derivati include Euro 25.545 migliaia riferiti ai saldi di tesoreria intercompany.

59

PROSPETTO DI RACCORDO DEL PATRIMONIO NETTO E DEL RISULTATO D'ESERCIZIO

Il prospetto di raccordo tra il patrimonio netto e risultato del periodo della Capogruppo ed il patrimonio netto ed il risultato del periodo consolidati è riepilogato di seguito:

	Patrimonio Nelto	ﻟﻠﻬﺎﺋﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤ esercizio 2019 13.936
(In migliata di Euro)	al 31/12/2019
Bilancio civilistico della capogruppo	148.305
Difforenza tra valore di carico delle partecipazioni e patrimoni netti e utili delle società controllate consolle ate!1:	2.026	12.356
Eliminazione degli utili e perdite infragruppo	27.740	109
Rettifiche nel bilano delle sodetà consplidate per adoguamento ai principi contabili di gruppo	്ര	355
Eliminazione dividend Picevuti diale patterioally		(6.154)
Applicazione IFRS1G	(70)	20 j
Altre rettifiche	455	(14)
Capitale e riserve di terzi
Bilancio Consolidato di Gruppo e di Terzi	147.566	19.928

(1) Tale differenza è inclusiva della PPA originariemente curilebilizzata

Rapporti infragruppo ed operazioni con parti correlate

SIT è una società per azioni costituita in Italia presso il Registro delle Imprese di Padova.

SIT esercita attività di direzione e coordinamento ai sensi dell'art. 2497 e seguenti del Codice Civile nei confronti della sua controllata. Non è soggetta a direzione e coordinamento, ai sonsi dell'art. 2497 e seguenti del Codice Civile, da parte della società controllante SIT Technologies S.p.A.

Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi compreso lo operazioni infragruppo, si procisa che le stesse non sono qualificabili né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo.

Tali operazioni sono regolate a condizioni normali di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate fra due parti indipendenti, e sono state compiute nell'interesse del Gruppo.

Fa eccezione il finanziamento concesso dalla Capogruppo alla controllata Motorsit S.r.I. avente un valore nominale in linea capitale alla data del bilancio di Euro 7.500 migliaia nell'ambito di una linea di credito per complessivi Euro 15.000 migliaia, concessa a titolo non oneroso. Si informa tuttavia che tale finanziamento è stato estinto in data 31 dicembre 2019.

Il Consiglio di Amministrazione di SIT ha approvato una procedura in materia di operazioni con garti correlate, in applicazione della normativa emanata a recepimento delle disposizioni comunitarie e dell'art.

10 del Regolamento approvato da Consob con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010 come successivamente modificato con delibera n. 17389 del 23 giugno 2010, e pubblicata sul sito internet www.sitgroup.it nella sezione Corporate Governance.

Si rinvia alle Note esplicative per le informazioni di dettaglio refativo alle operazioni con imprese controllanti e imprese sottoposte al controllo di queste ultime, alle operazioni con altre parti correlate e alle operazioni infragruppo.

Si informa che in data 25 luglio 2019 il Consiglio di Amministrazione, a seguito del positivo espetamento delle procedure del Comitato Parti Correlate, ha approvato degli immobili di proprietà di SIT Immobiliare S.p.a. siti in Padova, in viale dell'Industria 30-32-34. Gli immobili in questione sono destinati ad accogliere la nuova sede direzionale della Società nonché i nuovi laboratori di ricerca e sviluppo sia della Divisione Heating che della Divisione Smart Gas Metering. L'operazione è stata supportata da due distinte perizie di esperti indipendenti e si è perfezionata nel mese di dicembre 2019 per un importo di Euro 6,5 milioni.

In data 15 gennaio 2018 il Consiglio di Amministrazione, subordinatamente al positivo espletamento delle procedure del Comitato Parti Correlate, ha approvato l'attribuzione al Presidente e Amministratore Delegato federico de Stefani di un emolumento variabile lordo straordinario, quantificabile in un range compreso tra Euro 1,3 milioni ed Euro 2,6 milioni, la cui maturazione è parametrata al raggiungimento di obiettivi da calcolarsi in funzione della performance di SIT negli esercizi 2017, 2018 e 2019. L'emolumento in oggetto dovrà essere calcolato in funzione di un componente legato all'andamento del prezzo dell'azione SIT nel periodo in esame e di un correttivo legato alle performance aziendali. Nel rinviare alle Note Esplicative per le modalità di computo di tali componenti si precisa che nell'esercizio 2019 lo stanziamento pari a Euro 754 migliaia è stato straiciato a fronte del venir meno della condizione di mercato definite per il raggiungimento dell'incentivo.

Si precisa che, contestualmente all'operazione di fusione intervenuta nel 2017, SIT S.p.A. ha emesso n. 5.350.000 Warrant di cui n. 300.000 Warrant Nuovi assegnati alla controllante Sit Technologies 5.p.A., la cui conversione è disciplinata dal Regolamento Warrant, come descritto nolle Note Esplicative.

Nell'ambito della medesima operazione, inottre SIT S.p.A. ha emesso n. 250.000 Performance Shares, detenute dalla controllante Sit Technologies S.p.A., convertibili in Azioni Ordinarie nel rapporto di: (i) 1 a 5 e/o (ii) 1 a 1, nei termini e alle condizioni previste in funzione dell'earn-out regolato dall'Accordo Quadro. Nel corso del 2019, sulla base dei risultati maturati nel corso dell'esercizio 2018, le

61

Performances Shares sono state convertite nel rapporto di 1:5 con l'emissione di 1.250.000 nuove azioni ordinarie.

Si evidenzia infine che SIT, SIT Immobiliare S.p.A., SIT Technologies S.p.A. e Metersit S.r.I. hanno aderito per il triennio 2019-2021 alla procedura del Consolidato Fiscale Nazionale, istituto disciplinato dal D. Lgs. 12 dicembre 2003, n. 344 ed in particolare dagli articoli dal 117 al 129 del 1.U.I.R., con SII "I echnologies 5.p.A. in qualità di consolidante e le altre società in qualità di consolidate, come da delibera dei rispettivi organi amministrativi.

Dall'anno fiscale 2020 SIT Technologies S.p.A., in qualità di controllante, SIT S.p.A., SIT Immobiliare S.p.A. e Metersit S.r.l., in qualità di controllate, aderiranno alla procedura di liquidazione IVA di Gruppo, prevista dall'art. 73 ultimo comma del D.P.R. 633/1972 come deliberato dai rispettivi organi amministrativi nel corso del 2019.

Si segnala inoltre che nel corso del 2019 SIT ha intrattenuto rapporti per consulenza per Euro 44,5 migliaia nei confronti di una società di cui è socio un membro del Consiglio di Amministrazione di SIT.

Azioni Proprie

Al 31 dicembre 2019 la Società detiene n. 167.109 azioni ordinarie proprie, prive di valore nominale, pari allo 0,67% del capitate sociale, di cui n. 90.981 acquistate nel corso dell'esercizio.

Andamento delle società del Gruppo

Si riportano nella tabella seguente alcuni indicatori sull'andamento delle società controllate nell'esercizio.

Settore di attività: Heating

al de

1

1

Società		Fatturato (Euro. DOD)		Utile netto (Euro.000)		diff.	N' dipendenti		diff
	2019	2018		2019	2018		2019	2018
SIT Argentina Siril.	30	22	8		0	1
SIT Gas Catituils Pry Ltd	5.501	5.823	(321)	22")	186	43	8	1	1
SIT Controls Canada Inc.	195	765	30	98	84	15	1	1	-
btl . Manufacturing (Suzhau) Co. Ltd	15.796	18.291	1.458	(800)	296	(1.096)	az	79	16
SF Controls CR, S.r.u.	1.3.98	1.422	8:4	523	658	(133)	8	B
ST: Cantrols Deutschland GmbH	1.200	1.551	(351)	339	556	(177)	3	4	(=)
SI7 mar ufacturing Na Sa Sa SeCV	58 605	51549	7.057	2.445	3.117	(642)	TEE	309	7,2
SIT de monterrey 5A de CV	4 484	3.875	ਵਵਰ	37	15	16
SIT Co-strals BV	53 mes	36.431	(3.367)	2.136	6,423	4.287)	159	18G	(77)
SIT Remania Sri	575.509	00F. 413	(9.791)	666	בהם. 2	379)	608	6-10	(11)
SIT Contrals USA Inc.	2.878	2.461	417	1.730	602	628	Б	6

Settore di attívita: Smart Gas Metering

Società	Fatturato (Euro DOD)		વામ		Utile netto (EUTG.000)		Nº dipendentl		વાલ
		2019 2018		2019	2018		2019	2018
MeteRSit Sri			122.765 59.547 23.217	6.521		745 5.777	76	74	2
Metersit Romania Sri			35.804 29.665 6.140 840 1.043 1.043 (194)				78	ត	27

FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL'ESERCIZIO E ANDAMENTO DELLA GESTIONE

Con riferimento all'emergenza sanitaria legata alla dillusione del Covid-19 manifestatasi globalmente a partire dall'inizio dell'anno, la Società ha attivato una serie di misure tese ad assicurare, su base continuativa, la regolarità della propria operatività, e garantire, al tompo stesso, la tutela della salute e della sicurezza sul lavoro dei propri dipendenti e collaboratori. Le misure adottate sono state oggetto di monitoraggio continuo, che si è svolto in stretto coordinamento con i principali stabilimenti italiani ed esteri.

Fino all'emanazione del DPCM del 22 marzo 2020, seppur in condizioni non ottimali, la Società ha garantito la continuità del proprio business, ridefinendo l'operatività all'interno dei propri stabilimenti, gestendo al meglio le relazioni con i clienti e con la catena di fornitura italiana ed internazionale. Si sono registrati alcuni ritardi nella fornitura di componenti da fornitori italiani, e rallentamenti nella logistica interna da e verso gli stabilimenti italiani ed esteri principalmente dovuti alle limitazioni introdotte nei trasporti, ma non tali da influire in modo materiale sulla continuità della produzione.

Dall'entrata in vigore del citato decreto, la Società si è attenuta alle disposizioni ivi previste, che comportano, a decorrere dal 23/25 marzo, la chiusura sul territorio nazionale di tutte le attività produttive considerate non essenziali. Tali restrizioni sono state contestualmente adottate anche da altri paesi con conseguenti fimitazioni all'attività produttiva, comportando per il Gruppo la temporanea chiusura del plant produttivo sito in Romania.

Il perdurare di tali restrizioni potrebbe avere impatto anche sulla continuità operativa di altri stabilimenti cstori, che risultano molto integrati nella filiera produttiva dei Gruppo e le cui produzioni, di conseguenza, risultano difficilmente interscambiabili. Non è da escludere, inoltre, che tali misure vengano adottate da altri governi nazionali, sospendendo, in tutto o in parto, le attività produttive locali. Per ridurre tale rischio, gli stabilimenti italiani, per quanto possibile, hanno provveduto ad anticipare le forniture agli stabilimenti estori al fine di evitare fermi di produzione non imposti. Al tempo stesso, gli stabilimenti esteri hanno anticipato alcune forniture sia nei confronti dell'Italia (componenti e semilavorati), sia verso i clienti finali (prodotti finiti).

Il perdurare dell'emergenza sanitaria a livello mondiale e le stringenti misure adottate da numerosi governi nazionali per contrastarne l'ulteriore diffusione stanno incidendo sulle prospettive di crescita economica futura can probabili ricadute sullo scenario internazionale. Gli effetti di tale evento dipenderanno anche dalla tempestività con cui saranno definite da parte delle istituzioni governative misure monetarie e fiscali a sostegno dei settori e degli operatori più esposti.

Tale contesto di incertezza unito alle misure restrittive adottate progressivamente dai governi nazionali potrebbero comportare un ritardo nei piani con inevitabile impatto sui ricavi del Gruppo e sui risultati operativi. In questo scenario la Società ha già messo in atto una serie di misure tese a mittigare l'impatto di questo rischio ripianificando opportunamente l'avvio di nuovi progetti e iniziative di investimento non strategiche in attesa di una stabilizzazione dello scenario complessivo.

Gli accadimenti sin qui descritti sono stati considerati come non-adjusting events sui saldi di biləncio 2019 - secondo la definizione fornita dallo IAS 10 §21, in quanto avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio.

Allo stato attuale non è possibile peraltro prevedere l'evoluzione di questo fenomeno né è possibile determinare gli eventuali impatti che possano dar luogo a rettifiche dei valori iscritti dolle attività e delle passività del Gruppo.

In particolare, tali fattori di incertezza potrebbero influenzare ma non esclusivamente, le poste di bilancio soggette a valutazione per la cui descrizione si rimvia al paragrafo "Valutazioni discrezionali e stime contabili significative" delle Note esplicative.

***

Por le proposte all'Assemblea in tema di destinazione del risultato d'esercizio 2019 si rimanda alla specifica relazione illustrativa sui punti all'ordine dell'Assemblea prevista per il 6 maggio 2020. Padova, li 26 marzo 2020

ల్లి, ప్రభాష

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione

(Dott. Federico de' Stefani)

BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2019

ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺪ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤ

67

PROSPETTI CONTABILI

Bilancio consolidato al 31 dicembre 2019 Prospetti contabili

PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA Consolidata

Totale Patrimonio netto e Passività		380.674	247. 1974
Totale Passivita		233.058	265.621
Passivita correnti		117.174	130.763
Debiti per mposte sul reddito	25	3.001	6.107
Strongston finanziati finentially Ititlements.	24	1567	3.028
Strumenti finanziari per Performance Shares a breve	23		8.260
Altre passivli correntl	22	15.957	17.088
Debiti commerciali	22	73.331	74.795
Altre pessività linanziarie correnti e strumenti finanziari derivati	20	37888	5.228
Debiti verso banche correnti	ਰਿ	19.730	16.257
Passività hon correnti		115.864	134.859
Imposte differite	18	16.370	18.260
Strumenti finanziari per Performance Shares
Altre passività non correnti	17	4	758
Passlella nell'e per beticrici definiti ai dipendenti	16	דמדה P	5.908
Fondi rischi ed oneri	15	4.142	4.492
Altre passilvità finanziarie non comenti e strumenti finanziari derivati	14	4-1.38	710
Debiti verso banche non correntl	13	62029	104.730
Patrimonio nelto		147 566	125.403
Patrimonio netto di terzi
Risultato d'esercizio		19.978	74.755
Totale Riserve	12	31.486	4.986
Capitale sociale	11	46.152	96-152
Totale attività		380.624	391.024
Attivita correnti		157.292	172.526
Disportibillia fiquirle	10	34.064	55-494
Altre attività finanziarie correnti	4	73	97
Creditt per imposite sul redditty	3	4.770	3.565
Altre attivita correnti	20	10.133	9.102
Credal usminendall	7	57.176	52 138
Аітапелге	6	51.176	52.230
Atlinfla non correnti		223-332	218.498
Imposte anticipate	5	5,167	7.482
Atlistia finanzlade mon corrent	1	1.531	1.544
Partecipazioni in altre imprese	. 3	54	54
Immololizzazioni materiali	2	79.317	65.165
Altre immoh lizzaziz. Ilizzaziz li	1	59-125	GS.111
oftis Mismento	1	78.138	38 138
(in migliaia di Euro)	Notr.	31/12/2019	31/12/2018

fe 2 Vell

Note 2019 2018 (in migliaia di Euro) 352.207 359-669 26 Ricavi delle vendite e delle prestazioni 193.328 208 493 21 Cosuu di acquistu delle materie prime, materiale di consumo e morci 1.557 4567.67) 27 Variazione delle rimanenzo 38.883 44.402 58 Costl per servizi 69.479 73.677 29 Costo del personale 24.085 20.024 30 Ammontamenti e svalutazioni atthotà 2.062 667 31 Accantonamenti 1.154 53 Altri cheri (proventi) 32 24.734 23.955 Risultato operativo {20) (78) Proventi (oneri) da partecipazioni 13.786 2.033 ਤੇ ਜ Proventi finanzsad (4.798) (4.163) 74 Onesi finanziari (1.263) (297) ਤੇ ਤੇ Ut!ll {perdite} su cambi nette . Rettifiche di valore el atlività finanziarie 32,072 21.320 Risultato prima delle imposte (1.392) (7.807) 36 lmposte 24.265 19.928 Risultato dell'esercizio Risultato dell'esercizio di Terzi 19.928 24,265 Risultato dell'esercizio di Gruppo

PROSPETTO CONSOLIDATO DI CONTO ECONOMICO D'ESERCIZIO

PROSPETTO CONSOLIDATO DELLE ALTRE COMPONENTI DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO

(In migliala di Euro)	2019	2018
Risultato netto di esercizio	19.928	24,265
Altre comoonenti del conto economica complessivo che sarano successivamente riclossificate nel carter es momito dell'esercizio pi netta delle imposte:
Variazione netta riserva "cash flow hedge"	(5)	(234)
Impaste	1	ਵਿ
Totolo Utili (perdite) da valutazione attività finanziarie	(4)	(175)
Differenze cambio da convessione dei bilanci in valvita diversa dall'euro	1.897	1.3.38
Totale delle altre componenti del conto economico complessivo, che saranno successivamente riclassificate nel conto economico dell'osergizio al notto delle imposte	1.893	1.163
Altre componenti del conto economico complessivo che non saranno successivamente riclussificate hel conta esanomico dell'esercicio al notto delle imposto:
Utili [perdite] da valutazione attuariale	(357)	143
Impuste	જુને	(34)
Totole Utili (perdite) da valutazione attuariale	(268)	109
Totale della altre componenti del conto economico complessivo, che non saranno successframente riclassificate nel conto economico dell'escritizio al notto delle imposte	(268)	109
Totale altre componenti di conto economico complessivo al netto delle impaste	1.626	1.272
Totale risultato complessivo dell'eserazio	21,554	25.537
Totale risultato complessivo attribuiblie a:
Azionisti della Capogruppo	21.554	25.537
Azionisti di minoranza

1 10 10 100

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
(in migliata di _urg)	Note	2019	2018
Risultatu mette		19.928	24 205
Ammortamenti e solitazioni insure » itnomastroma		24.00 /	10.866
Rettifiche per elementi non mondlari		1.474	4.610
Imposte sul reddito	36	4.392	7.807
Oncri/(proventi, futanziari netti di competenza		2.140	18.410)
FLUSSI GENERATI DALLA GESTIONE CORRENTE (A)		48-941	48.138
Variazioni delle attività e possività:
Rimanenze	б	1.009	(14-205)
Crealt: cursmentlall		(5.218)	(70)
Debiti commerciali	71	(1.464)	6.428
Altre attività e passivita		(5.507)	3.212
Pagamento Ins etsocimi othemage,		11.8941	(3.997)
FLUSSI FINANZIARI GENERATI (ASSORISTI) DA MOVIMENTI DI CAPITALE CIRCOLANTE (B)		(16.074)	(15.056)
FLUSSI FINANZIARI BELLA GESTIDNE OPERATIVA (A + B)		32,867	33,082
Attività di investimento:
Investimenti in mmobilizzazioni materiali		(23.044)	(28.703)
Altri Flussi finanziari sta Irrnobilizzazioni materiali		824	106
lavestimenti in immobilizzazioni irrimaleriali		( 143)	(1.277)
Altri flussi finanzian da immobilizzazioni finanziario		13	7
FLUSSO FINANZIARIO DELL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (C)		(22.950)	(29.867)
FLUSSI FINANZIARI DELLA GESTIONE OPERATIVA DOPO L'ATTIVITA DI INNESTIMENTO (A+B+C)		9.917	3.73
Gestrone finanziorius.
Pagamento interessi		(2.741)	(3.657)
Rirriborso debrti finanzian a medio lungo termine	20	(15.875)	(12.159)
Incremento (decremento) debiti finanzia) a breve termine		(3.745)	2.211
Incremento (decremento) altri debiti nnanziari		(2.169)
[Incremento] deuremento credito finanziari verso controllante	4		574
(Incremento) decremento crediti finanziori versa società sottoposte al controllo della controllante	4		ਟ ਹ
Pagamento dividendi	12	(P-a60)	(5.986)
Aumento di capitale a pagamento	11		N
Azioni proprie		(୧୫୮)	(a)
Vaxlazione riserva di traduzione	12	1.836	1.201
FLUSSI DELLA GESTIONE FINANZIARIA (D)		(31.346)	(17.745)
Inchemiro (Decremento) DEFTE DISPOMIBILITY. Trochloe (J) + B + C + C + C + C + C + C + C + C + C + C + C + C + D)		(21,429]	[14.530]
Disponibilità liquide all'inizio del periodo		55.494	70.024
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide		17-429	(14.530)
Disponibilità liquide alla fine del periodo		34.065	55.494

.

11.0.1611

Bilancio consolidato al 31 dicembre 2019 Prospetti contabili

PROSPETTO DELLE VARIAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

		Histors	REBEAR						manh web					information in the Malu			Party remain	Capit 16	Paginen n all and
	Artistic SUN NE	A-3 kTop ar. ಾದವಿಗ	01. Josep. 10 salari	2 2111/2 பரப்பு:	10.148100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 ווורואיאם ral uza -	Baspensis 2550018250 B70063	684950 REFFE Perfys	Vansman Ir. JE (P)/ 1381130	וםמואלוג ויויט Rha	11/2010111 2 பயன் E	A'mra 1 Ala Par	PS (40) 2017-0179 144, Par 200	Augsts alone Reserve de Pak position	Indica, art, 1 spanlilian 2959->L Diami UIDI :	mis mill 11)0000	d'earcalo n bouloabo	1070 0=1 3744.6	Alyalar Al ﺍﻟﺮﺍﺑﻂ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪ	11 144010 100% 301 -
1173 at through 12 fc [bles	.96.149	21.349	1993.1	150	T.79Z)	D	17421	21.988	" -1990	1,437	ונגלאון	תחקוניו	Filip	10 11 1-462		יננ 24,	10.1.753	C	כני נומו
(FIN. = STRPPT The : IL PRO 1 SETT		12.2431 1	п	41.311						2 604	- 8 612	-	13. 271			25.273
Cutz paintes b in al contrasteria voche		5	ם		4.110		MT3		11,63						0	24.005	15.507		25577
355 CAL Propertiods		- n	ם														15
1. 14 rodo to LT.C a dipunder						135											:		: "
. LLD							ﺕ	12. 421	0	2 Trie		U					15.255		15.3561
i 4171 Propertiff			ם														in
: ( this . Life " show,			וון												0		151		1515
METILETIN	11		0												D
Pressure 115 interestate Finali 2518	21.252 1	02507			1752 12,228 16,454 17		11,017.	10,847	(3736	CARA	20216 186500			i	(12440	24,219	175.402		125,403
									24791 ally					e litured islight diff 04240					ATTE
	Capitala 1:01 V	.441.121 נאָאָאָצ unbil	35413 propria moni	Abserva Lupals	commentare no L. F.L. and SHISTORICA auljim 리	d parcelerial : 78711414 :: Alstina	cash live None hooppo	IT WE THE TI 000 411 1500 la mair	allur 11/2 Action	.th Phone the ALCALL 115	2 %. Per Valuetin	מחורוות'און וינוק Ale. Pa.	Alaures du ta זית גם מונדרי. IP arper	Trapp 34. 1174-11's 265388 USE I 46.	partice, a Ar Hi TRACKER	115550000 Kulti:	Patrimanic Fra =11911 Cruzpa	Cuplines a RECYVE d uri	Palitmari: Copyright rp (Carn 14.5
Selection and CC Filmers	41 442	article	মিরিয়া	12217	Caral	185		18.04	Dr.	4.411	115586	14.200			1924441	24,259	126.411	U	126.411
0. 364] (cheropodic Guil ( 11ctel	0													0
Chil cruman 1 The pre-	24152	10.3Et	1752	נבצע	18.4541	175	. DAT.	46.997	1235	4.491	1254.1	111.588.111		7	117,4641	14:255	11:411	0	125/122
Bid class cities marcus trans	ם										5 = 13	Friday			11,542	1212620
Baullato complessive al 24 pleasine 2010	0				4,527		14		1286		D			5		-14837	2' 552		21 154
sencie Printers Parties. Charles. Frie	C									3	0	ਕ ਜਾਂਝੀ		V			1871		1271
Manight Fre. I T. . 1 4 perdence	0
4.614 ***	C							文流						0	11 16.7		17 %00	r	16524
1. "reprisel	C
To the release participa			Fili														ULESO		1179
17442178											U			0
SA diembre 2018.	ક્લિન કિટિટ	16.360	14.427	19,290	14.65%	175							a	U	1 1945	49 1629	(42,26) _ _ P		\$47.5000

Per maggiori dettagli su la camposizione cel patrimanio retto si rinvia alla note 11 e 12 dalle Note. Esplicative,