Earnings Release • Aug 20, 2015
Earnings Release
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Information réglementée Juin
| Deuxième Trimestre | Year To Date | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 (En tonnes) | Propre | Tiers | Q2/15 | YoY% | Propre | Tiers | YTD Q2/15 | YoY% |
| Huile de palme | 60 051 | 14 592 | 74 643 | 7,54% | 108 674 | 26 511 | 135 185 | 2,87% |
| Caoutchouc | 2 716 | 111 | 2 827 | 9,79% | 5 515 | 151 | 5 666 | 2,15% |
| Thé | 784 | 0 | 784 | 9,34% | 1 524 | 0 | 1 524 | 11,32% |
| Bananes | 5 786 | 0 | 5 786 | -3,68% | 12 850 | 0 | 12 850 | -7,58% |
| 2014 (En tonnes) | Propre | Tiers | Q2/14 | Propre | Tiers | YTD Q2/14 | ||
| Huile de palme | 56 127 | 13 285 | 69 412 | 106 408 | 25 007 | 131 415 | ||
| Caoutchouc | 2 370 | 205 | 2 575 | 5 176 | 371 | 5 547 | ||
| Thé | 717 | 0 | 717 | 1 369 | 0 | 1 369 | ||
| Bananes | 6 007 | 0 | 6 007 | 13 904 | 0 | 13 904 |
| Year To Date | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Propre | Tiers | YTD Q2/15 | YoY% | ||
| 108 674 | 26 5 11 | 135 185 | 2,87% | ||
| 5 5 1 5 | 151 | 5666 | 2,15% | ||
| 1 5 2 4 | 0 | 1 5 2 4 | 11,32% | ||
| 12850 | 12850 | $-7,58%$ | |||
| Propre | Tiers | YTD Q2/14 |
|---|---|---|
| 106 408 | 25 007 | 131 415 |
| 5 1 7 6 | 371 | 5 5 4 7 |
| 1 369 | U | 1 369 |
| 13 904 | Λ | 13 904 |
Après une production exceptionnellement basse au premier trimestre, consécutive aux effets différés de la sécheresse du printemps 2014, les volumes d'huile de palme se sont bien redressés au deuxième trimestre avec une croissance générale de 7,5% par rapport à la même période l'année précédente. En conséquence, la production totale d'huile de palme pour le groupe est à nouveau en hausse à la fin juin (+2,87%), ce qui est conforme à la croissance attendue suite à l'augmentation des hectares récoltés et de la maturité des jeunes plantations.
Tant dans les plantations matures du Nord-Sumatra que dans celles d'Agro Muko à Bengkulu, nous sommes encore restés légèrement inférieurs au deuxième trimestre par rapport aux productions de la même période en 2014. Les jeunes plants du projet PT Umbul Mas Wisesa/PT Toton Usaha Mandiri (UMW/TUM) au Nord-Sumatra ont par contre relativement peu souffert des effets de la sécheresse et poursuivent leur progression sans discontinuer, avec une augmentation de +39,1% en termes de fruits récoltés sur les six premiers mois.
Chez Hargy Oil Palms en Papouasie-Nouvelle-Guinée, les dommages opérationnels provoqués par les précipitations exceptionnelles du premier trimestre ont été réparés et dès le deuxième trimestre, une hausse de 16,2% de la production a été enregistrée par rapport à la même période l'an dernier. L'acheminement des récoltes des producteurs villageois est resté assez irrégulier, surtout en avril, jusqu'à ce que l'ensemble des ponts et des routes soient à nouveau rendus praticables, si bien que les volumes de producteurs tiers ont également évolué à la hausse avec, à fin juin, une progression de 5,3% par rapport à l'année précédente.
La production de caoutchouc en Indonésie a été confrontée cette année à des schémas de défoliation inhabituels, si bien qu'au Nord-Sumatra et à Bengkulu, nous avons enregistré, plus tard que prévu, une baisse de la production. Au Sud-Sumatra, le premier trimestre était inférieur aux attentes, mais la production totale sur les six premiers mois est restée extrêmement positive avec une croissance de 10,0% par rapport à la même période l'an dernier. Dans les plantations de caoutchouc en Papouasie-Nouvelle-Guinée, les surfaces mises en saignée ont été réduites de 11% et adaptées au seuil de rentabilité instauré dans le but de contrer autant que possible le faible niveau des prix de vente. De même, les achats de caoutchouc brut de producteurs tiers ont été réduits de plus de la moitié.
Grâce à des conditions climatiques favorables et aux mesures visant à accroître le rendement à l'hectare, la production de thé noir dans la plantation Cibuni à Java était en hausse au premier semestre (+11,3%).
Plantations J. Eglin SA en Côte d'Ivoire n'a pas pu reproduire les volumes de production exceptionnellement élevés du premier semestre de l'an dernier (-7,6%), les vents de l'Harmattan venant d'Afrique du Nord, absents l'an dernier, ayant cette fois provoqué, comme de coutume, un ralentissement du processus de maturation des bananes.
| En USD/tonne* | YTD Q2/15 | YTD Q2/14 | YTD Q4/14 | |
|---|---|---|---|---|
| Huile de palme | CIF Rotterdam | 674 | 899 | 821 |
| Caoutchouc | RSS3 FOB Singapour | 1 762 | 2 187 | 1 958 |
| Thé | FOB origine | 2 558 | 2 140 | 2 045 |
| Bananes | FOT Europe | 918 | 1 097 | 1 043 |
* World Commodity Price Data
Le deuxième trimestre a été marqué par une solide reprise de la production en Indonésie et en Malaisie et par l'amorce d'un nouveau cycle haussier sur le marché. Dans un premier temps, les exportations sont restées faibles et les stocks ont enflé, atteignant près de 2,2 millions de tonnes en Malaisie. La vague d'achats préalable au ramadan s'est alors manifestée en mai/juin, si bien que les stocks se sont stabilisés. Le marché a hésité entre, d'une part, une situation favorable en ce qui concerne El Niño et d'autre part, l'inaction du gouvernement indonésien par rapport à son mandat portant sur 15% de biodiesel. À ce jour, il n'y a toujours aucun mélange de biodiesel conformément à ce mandat. Par ailleurs, la taxe à l'exportation de USD 50/tonne instaurée en Indonésie ne s'est pas concrétisée, laissant le marché dans l'expectative quant à la date à laquelle cette taxe sera effectivement perçue. Toutes ces incertitudes ont pesé sur le marché. Au final, le marché s'est négocié dans une fourchette étroite de USD 680/tonne à USD 630/tonne CIF Rotterdam.
Le prix de l'huile de palmiste a fluctué dans une fourchette similaire, oscillant entre USD 920/tonne et USD 870/tonne CIF Rotterdam.
Le marché du caoutchouc a montré quelques signes positifs au deuxième trimestre, avec des prix bondissant de près de 15% grâce à un bel afflux de commandes avec couverture partielle des positions court terme, ainsi qu'à une période d'hivernage prolongée en Thaïlande et au Vietnam. Mais comme au premier trimestre, le rebond a bien vite cessé dès la reprise de la production. Le prix du Sicom RSS3 a fluctué entre USD 1 650/tonne et USD 1 900/tonne et est ensuite retombé dans la partie inférieure de la fourchette.
La période de sécheresse au premier trimestre au Kenya a eu un sérieux impact sur les chiffres de production pour le thé noir CTC en mars/avril, mais en juin, le marché a fini par réagir et les prix du thé ont grimpé de 30%. Depuis le début de l'année, les prix du marché ont augmenté de 53%, alors que la récolte kényane au premier semestre a baissé de 22% par rapport à la même période l'an dernier.
| Compte de résultats consolidé | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/2015 | 30/06/2014 | ||||||
| En KUSD (résumé) | Avant IAS41 | IAS41 | IFRS | Avant IAS41 | IAS41 | IFRS | |
| Chiffre d'affaires | 117 944 | 117 944 | 157 702 | 157 702 | |||
| Coût des ventes | -90 969 | 3 535 | -87 434 | -113 664 | 3 364 | -110 300 | |
| Bénéfice brut | 26 975 | 3 535 | 30 510 | 44 038 | 3 364 | 47 402 | |
| Variation actifs biologiques | 9 659 | 9 659 | 8 591 | 8 591 | |||
| Coûts de plantation (nets) | -8 358 | -8 358 | -6 732 | -6 732 | |||
| Coûts commerciaux et administratifs | -12 280 | -12 280 | -13 042 | -13 042 | |||
| Autres produits/(charges) opérationnel | - 152 | - 152 | 94 | 94 | |||
| Résultat opérationnel | 14 543 | 4 836 | 19 379 | 31 090 | 5 223 | 36 313 | |
| Produits financiers | 39 | 39 | 36 | 36 | |||
| Charges financières | - 311 | - 311 | - 302 | - 302 | |||
| Différences de changes | - 249 | - 249 | 3 390 | 3 390 | |||
| Résultat financier | - 521 | - 521 | 3 124 | 3 124 | |||
| Bénéfice avant impôts | 14 022 | 4 836 | 18 858 | 34 214 | 5 223 | 39 437 | |
| Charge d'impôts | -3 363 | -1 186 | -4 549 | -10 741 | -1 061 | -11 802 | |
| Bénéfice après impôts | 10 659 | 3 650 | 14 309 | 23 473 | 4 162 | 27 635 | |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et coentreprises | 4 006 | 4 | 4 010 | 6 279 | 673 | 6 952 | |
| Résultat des activités poursuivies | 14 665 | 3 654 | 18 319 | 29 752 | 4 835 | 34 587 | |
| Bénéfice de la période | 14 665 | 3 654 | 18 319 | 29 752 | 4 835 | 34 587 | |
| Détenteurs des capitaux propres de la société mère | 13 598 | 3 215 | 16 813 | 28 138 | 4 527 | 32 665 |
| Bénéfice brut consolidé (avant IAS41) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| En KUSD (résumé) | 30/06/2015 | % | 30/06/2014 | % | |
| Palme | 22 443 | 83,2 | 38 463 | 87,3 | |
| Caoutchouc | 651 | 2,4 | 1 936 | 4,4 | |
| Thé | 700 | 2,6 | 136 | 0,3 | |
| Bananes et plantes | 1 898 | 7,0 | 2 053 | 4,7 | |
| Corporate et autres | 1 283 | 4,8 | 1 450 | 3,3 | |
| Total | 26 975 | 100,0 | 44 038 | 100,0 |
Le chiffre d'affaires global a diminué de 25,2%. L'huile de palme (-27,4%) et le caoutchouc (-19,8%) ont baissé principalement en raison d'une diminution des prix sur le marché mondial, tandis que pour les bananes, le recul résulte avant tout de productions en baisse et de l'évolution du taux de change EUR/ USD. Seule l'activité de thé a vu son chiffre d'affaires progresser de 26,6% grâce à des hausses de production et à des prix de vente attractifs.
Le bénéfice brut a diminué de KUSD 17 063 pour s'établir à KUSD 26 975 (-38,7%), principalement en raison des prix de vente en baisse. Pour l'huile de palme, cette diminution des prix de vente a été en partie compensée par le fait que pendant les six premiers mois de 2015, aucune taxe à l'exportation n'a été appliquée en Indonésie, alors que l'an dernier elle était encore de USD 99 la tonne en moyenne. La marge bénéficiaire brute totale s'est réduite de 5%, passant de 27,9% à 22,9%.
Le prix de revient unitaire des ventes d'huile de palme de notre production propre en Indonésie a subi une augmentation par rapport aux premiers mois de l'an dernier, en raison, notamment, des volumes inférieurs aux attentes. Nous prévoyons que ce prix de revient unitaire moyen retrouvera, d'ici la fin de l'année, son niveau de 2014. Chez Hargy Oil Palms Ltd en Papouasie-Nouvelle-Guinée, le prix de revient unitaire pour l'huile de palme est resté plus ou moins stable.
Pour l'activité caoutchouc en Indonésie, nous avons observé un mouvement inverse. Les prix de revient par tonne y ont diminué sensiblement grâce aux excellentes productions au cours du premier semestre.
Les coûts commerciaux et administratifs ont diminué de KUSD 762 grâce, principalement, à l'évolution des taux de change entre IDR/PGK/EUR et USD.
Les autres produits et charges opérationnels, relativement limités, se sont maintenus pratiquement en équilibre, si bien que le résultat opérationnel s'est établi à KUSD 14 543, soit KUSD 16 547 de moins que l'année précédente.
Le résultat financier comprend les intérêts sur nos dettes à court terme et un résultat de change très limité, conséquence directe de la politique de couverture systématique que nous menons.
La charge fiscale effective s'élevait à 24,0% avant retraitements IAS41.
La part dans le résultat des entreprises associées et coentreprises (KUSD 4 010) venait principalement de PT Agro Muko (KUSD 3 852). La diminution de la contribution de PT Agro Muko (KUSD -2 983) était une conséquence des productions et des prix de vente en baisse pour l'huile de palme, comme nous l'avons évoqué précédemment.
Les activités d'assurances ont généré une contribution au bénéfice plus ou moins constante de KUSD 524, tandis que chez Verdant BioScience/PT Timbang Deli Indonesia, nous avons encore enregistré des pertes initiales (KUSD -366) dans le cadre du lancement des activités de recherche.
Le bénéfice de la période, sans tenir compte des mouvements liés aux retraitements IAS41, s'élève à KUSD 14 665, contre KUSD 29 752 pour les six premiers mois de 2014, soit une diminution de 50,7%.
Le retraitement IAS41 a consisté à remplacer les charges d'amortissement comprises dans le coût des ventes par la variation en 'juste valeur' des actifs biologiques entre fin 2014 et juin 2015, diminuée des frais de plantation et des charges fiscales y afférentes. La variation brute des actifs biologiques s'élevait à KUSD 9 659 et résultait principalement de l'extension et de la maturité croissante des nouvelles zones plantées de nos plantations de palmiers à huile chez Hargy Oil Palms Ltd en Papouasie-Nouvelle-Guinée et de l'application générale d'une marge à long terme croissante pour l'huile de palme. Les coûts de plantation de KUSD 8 359 ont réduit l'impact net avant impôts à KUSD 4 836, ce montant formant la base d'un calcul d'impôts différés moyen de 24,5%. Conjointement avec le résultat IAS41 net d'entreprises associées et coentreprises (KUSD 4), l'impact IAS41 positif net, part du groupe, s'élevait à KUSD 3 215.
Le résultat net IFRS, quote-part du groupe, retraitements IAS41 comprises, s'élevait à KUSD 13 598, soit une diminution de 51,7% par rapport au premier semestre de l'an dernier.
| Flux de trésorerie consolidé | ||||
|---|---|---|---|---|
| En KUSD (résumé) | 30/06/2015 | 30/06/2014 | ||
| Flux de trésorerie des activités opérationnelles | 27 987 | 47 080 | ||
| Variation fonds de roulement | -13 819 | 265 | ||
| Impôts payés | -4 642 | -13 409 | ||
| Flux de trésorerie des activités opérationnelles après impôts | 9 526 | 33 936 | ||
| Investissements actifs corporelles et incorporelles | -21 980 | -23 695 | ||
| Investissements actifs financiers | 0 | 0 | ||
| Flux de trésorerie des activités opérationnelles disponible | -12 454 | 10 241 | ||
| Dividendes perçus d'entreprises associées et coentreprises | 4 951 | 5 003 | ||
| Vente d'actifs | 201 | - 131 | ||
| Flux de trésorerie disponible | -7 302 | 15 113 | ||
| Transactions fonds propres avec des minoritaires | 0 | 0 | ||
| Diminution/(augmentation) des actions propres | -208 | 0 | ||
| Flux de trésorerie disponible net | -7 510 | 15 113 |
| En USD par action | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Nombre moyen pondéré d'actions | 8 887 305 | 8 889 740 |
| Résultat opérationnel de base | 2,18 | 4,08 |
| Résultat net de base/Dilué | 1,89 | 3,67 |
| Flux de trésorerie des activités opérationnelles après impôts | 1,07 | 3,82 |
Dans le prolongement de la baisse de la rentabilité, le flux de trésorerie des activités opérationnelles a diminué de KUSD 19 093 pour s'établir à KUSD 27 987.
Le recul du fonds de roulement (KUSD -13 819) était imputable pour moitié environ aux variations à court terme dans les stocks et les positions clients/ fournisseurs. Pour l'autre moitié, il était lié à une modification plus structurelle dans l'utilisation du fonds de roulement suite à la modification des modalités d'exportation en Indonésie qui nous oblige, depuis le deuxième trimestre 2015, à payer immédiatement chaque exportation à nos fournisseurs au moyen de crédits documentaires.
Les principaux investissements réalisés au premier semestre concernent, outre les habituels investissements de remplacement, le paiement de compensations foncières supplémentaires et la plantation de palmiers à huile dans le nouveau projet au Sud-Sumatra et l'entretien de plus de 10 000 hectares de plantations immatures.
Les dividendes perçus d'entreprises associées et coentreprises concernent les dividendes que le groupe a reçus de PT Agro Muko (KUSD 4 729) et ceux qui résultent de l'activité d'assurances (KUSD 222).
Sur le premier semestre, il y a eu un flux de trésorerie disponible net négatif de KUSD 7 510 (contre un excédent de KUSD 15 113 en 2014).
| Bilan consolidé | ||||
|---|---|---|---|---|
| En KUSD (résumé) | 30/06/2015 | 31/12/2014 | ||
| Actifs biologiques (après amortissements) | 153 716 | 148 748 | ||
| Réévaluation | 184 925 | 180 111 | ||
| Actifs biologiques (IAS41) | 338 641 | 328 859 | ||
| Autres actifs immobilisés | 315 847 | 315 920 | ||
| Actifs nets non-courants détenus en vue de la vente | 7 163 | 8 417 | ||
| Actifs courants nets (liquidités déduites) | 30 264 | 26 472 | ||
| Trésorerie nette | -32 714 | -24 617 | ||
| Total des actifs nets | 659 201 | 655 051 | ||
| Fonds propres, part du groupe | 550 337 | 547 515 | ||
| Intérêts minoritaires | 36 740 | 35 838 | ||
| Provisions et impôts différés | 72 124 | 71 698 | ||
| Total des passifs nets | 659 201 | 655 051 |
La poursuite des extensions de plantations et l'augmentation de la juste valeur des surfaces existantes – principalement les surfaces de palmiers à huile – entraînent une nouvelle augmentation des actifs biologiques, qui s'élèvent désormais à KUSD 338 641.
Les actifs courants nets, liquidités déduites, augmentent de KUSD 3 792 sous l'effet combiné :
•d'une diminution liée au dividende approuvé par les actionnaires mais payé en juillet, pour un montant total de KUSD 12 553 (EUR 1,25 par action) •d'une augmentation liée à un besoin accru de fonds de roulement (voir le commentaire sur le flux de trésorerie).
La trésorerie nette négative après cette distribution de dividendes dépasse 40 millions USD.
Nous constatons que pour l'huile de palme, les effets différés de la sécheresse de 2014 sont à présent entièrement résorbés et que la production en Indonésie se normalise. Les hausses de production attendues dans les jeunes plantations chez UMW/TUM et chez Hargy Oil Palms en Papouasie-Nouvelle-Guinée se maintiennent. Sous réserve d'effets à court terme que pourrait engendrer la relative sécheresse des deux derniers mois, nous prévoyons une évolution normale de la production pour le reste de l'année, tant en huile de palme que pour les autres cultures, le caoutchouc, le thé et les bananes. Si, contre toute attente, El Niño devait fortement gagner en intensité, les effets négatifs sur les volumes se feraient plutôt sentir début 2016.
L'effondrement du marché des actions en Chine a impacté les marchés des matières premières, du pétrole et des métaux jusqu'à celui des produits agricoles. Dans le même temps, les modèles météorologiques aux États-Unis, en Inde et en Asie du Sud-Est ont évolué dans un sens plus favorable et la crainte d'un très puissant El Niño s'est quelque peu estompée. Ce phénomène météorologique continuera cependant à jouer un rôle majeur au second semestre, et l'on s'attend à ce qu'il ait encore un effet négatif sur la production. Le mandat indonésien sur le biodiésel sera déterminant pour l'évolution des stocks, mais le manque d'action concrète du gouvernement indonésien au cours des derniers mois est préoccupant. L'introduction d'une taxe à l'exportation de USD 50 par tonne d'huile de palme brute exportée à partir du 16 juillet n'aura vraisemblablement aucun impact sur ce scénario. Globalement, les stocks augmenteront pendant les mois de haute production, avec probablement une hausse des prix plus tard dans l'année.
L'agitation économique en Chine a durement touché le marché du caoutchouc en juillet, les prix étant revenus à leur niveau le plus bas de l'année. Ce niveau plancher s'est avéré très résistant et devrait, selon toute attente, rester une limite basse infranchissable. Nous prévoyons que les prix fluctueront dans la même fourchette (USD 1 650 - USD 1 900 par tonne FOB pour la qualité RSS3) qu'au premier semestre de l'année.
Le recul de la production de thé noir CTC au Kenya ne sera plus rattrapé d'ici la fin de l'année, étant donné que la production a déjà entamé son cycle baissier. Nous restons donc très optimistes en ce qui concerne les prix futurs. Notre plantation de thé Cibuni continuera à profiter de ces prix plus élevés.
Des conditions climatiques défavorables ont réduit les volumes de bananes produits en Amérique du Sud et en Amérique centrale (Colombie, Costa Rica, …), si bien que ces volumes restent conformes à la demande et que nous avons relevé des prix stables durant les mois d'été. Sur le marché mondial, nous observons néanmoins une augmentation de la demande venant de l'Extrême-Orient, en particulier de la Chine, à laquelle il est fait face, provisoirement, par des arrivages supplémentaires en provenance des Philippines et d'Équateur.
L'évolution récente des prix du marché ne nous a pas permis, contrairement aux années précédentes, de conclure des ventes à termes supplémentaires à des prix plus élevés pour les productions attendues pour le restant de l'année et, compte tenu de l'évolution actuelle des prix, nous vendons notre huile de palme sur le marché au comptant aux niveaux de prix en vigueur. À ce jour, 63% de la production ont été vendus à des valeurs moyennes de USD 739/tonne CIF Rotterdam (primes incluses), ce qui est environ USD 237/tonne de moins (-24,3%) que les prix des ventes réalisées au même moment l'an dernier.
Les résultats sur les ventes de caoutchouc sont eux aussi nettement inférieurs à ceux de l'an dernier. Nous avons, à ce jour, vendu 80% des productions attendues de caoutchouc à un prix moyen de USD 1 603/tonne FOB, soit une diminution de USD 438/tonne (-21,5%) par rapport aux ventes moyennes à la même époque l'an dernier. Seules nos ventes de thé Cibuni nous incitent à l'optimisme pour le quart de la production annuelle non encore vendu. Suite à la baisse de la production au Kenya, les prix du marché restent favorables pour la qualité que nous produisons. Les exportations de bananes de la Côte d'Ivoire vers l'Europe s'effectuent à des prix déterminés au début de l'année.
Les valorisations relativement faibles des monnaies locales d'Indonésie, de Papouasie-Nouvelle-Guinée, de la Côte d'Ivoire et d'Europe par rapport à l'USD, de même que la baisse des prix pétroliers et la stabilité des prix des engrais, ont un impact positif sur l'évolution de nos coûts de production libellés en USD et compensent entièrement les éventuelles hausses de salaires imposées par les autorités locales.
Nous avons cependant été désagréablement surpris, à la mi-juillet, par une modification des systèmes de taxes à l'exportation en Indonésie, qui prévoient désormais une taxe fixe de USD 50/tonne pour toutes les exportations d'huile de palme brute, même si le niveau de prix de USD 750/tonne n'est pas atteint. Si les prix du marché pour le reste de l'année restent inférieurs à ce niveau, cette taxe supplémentaire pourrait engendrer une diminution de nos résultats annuels jusqu'à USD 2,5 millions.
Compte tenu des éléments évoqués ci-dessus, nous pouvons dès lors nous attendre à ce que les résultats annuels récurrents de SIPEF soient nettement inférieurs à ceux de 2014.
Malgré la baisse des prix du marché, la politique d'investissement de l'entreprise reste axée sur la replantation en cours des plantations matures, l'optimisation durable de la consommation d'énergie dans les usines et la croissance organique de nos activités d'huile de palme en Indonésie et Papouasie-Nouvelle-Guinée et de bananes en Côte d'Ivoire.
En Papouasie-Nouvelle-Guinée, les pépinières développées devraient nous permettre d'étendre encore les plantations sur 1 000 hectares, dont 659 hectares ont déjà été préparés, la moitié de cette surface étant aussi plantée, si bien que nous pourrions atteindre 14 000 hectares plantés chez Hargy Oil Palms. Le délai de réalisation de cette expansion dépendra de la disponibilité des flux de trésorerie et sera peut-être étalée sur 2015 et 2016.
En Indonésie, l'expansion de nos surfaces dans le cadre des trois projets à Musi Rawas, au Sud-Sumatra, reste une priorité. Sur les concessions obtenues, 7 110 hectares ont entre-temps été compensés, dont 1 048 hectares cette année, et plus de 2 200 hectares ont été plantés de jeunes palmiers à huile, dont 1 168 hectares en 2015. Notre objectif reste de dépasser le total de 3 000 hectares plantés en fin d'année. Le faible niveau des prix du caoutchouc et des fruits de palmier augmente la pression sur l'environnement social et influe sur les négociations avec les utilisateurs locaux des terres.
L'extension des plantations de bananes en Côte d'Ivoire a également été amorcée et les premiers 70 hectares, qui accroissent les surfaces plantées de 11,3%, entraîneront l'exportation de volumes supplémentaires vers les marchés européens dès janvier 2016. Les discussions sur la vente éventuelle de nos intérêts dans le caoutchouc en Papouasie-Nouvelle-Guinée se poursuivent.
SIPEF est une société agro-industrielle, cotée sur Euronext Bruxelles.
Les états financiers résumés du groupe pour les six mois de l'année se clôturant le 30 juin 2015 ont reçu l'autorisation de publication par le conseil d'administration le 17 août 2015.
Ce rapport présente des comptes consolidés résumés intermédiaires et a été préparé suivant des méthodes comptables conformes aux normes comptables International Financial Reporting Standards, ou IFRS. Ce rapport semestriel est présenté conformément au « International Accounting Standard » IAS 34, « Informations financières intermédiaires ». Ce rapport doit être lu conjointement avec les comptes consolidés annuels du groupe SIPEF à fin décembre 2014, car il ne contient pas toutes les informations requises pour les comptes consolidés annuels. Les méthodes comptables appliquées sont conformes à celles appliquées dans les comptes consolidés 2014 du groupe SIPEF.
Pendant les six premiers mois de 2015, l'IFRIC 21 – Taxes (applicable pour les périodes annuelles ouvertes à compter du 17 juin 2014) est entrée en vigueur. L'application de la nouvelle IFRIC 21 n'a pas d'effet matériel sur les états financiers consolidés du groupe SIPEF.
Le groupe SIPEF n'a appliqué anticipativement aucunes nouvelles normes ou interprétations IFRS qui furent émises à la date d'autorisation de ces comptes financiers intérimaires résumés, mais non encore effectifs à la date du bilan. Le groupe SIPEF a l'intention d'appliquer anticipativement les amendements de IAS 16 et IAS 41 – immobilisations corporelles et actifs biologiques – plantes prodructrices, dont on attend l'approbation au 4ième trimestre de 2015.
Les états financiers résumés intermédiaires ont été soumis à une revue limitée de notre commissaire.
Le périmètre de consolidation du groupe SIPEF n'a pas été modifié au cours de cette année.
Voir Annexe 5.
Suite à l'application de la norme IFRS 11, la coentreprise PT Agro Muko, entre autres, est incluse dans les états financiers par la méthode de mise en équivalence.
Des informations supplémentaires concernant les entreprises associées et les coentreprises sont représentées en Annexe 6.
Le 10 juin 2015, les actionnaires de SIPEF ont approuvé la distribution d'un dividende brut d'EUR 1,25 sur l'exercice 2014, payable à partir du 1er juillet 2015.
| En KUSD | 30/06/2015 | 31/12/2014 |
|---|---|---|
| Dettes à court terme – établissements de crédit | -67 895 | -52 276 |
| Placements de trésorerie | 0 | 0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 35 181 | 25 759 |
| Actifs/(passifs) financiers nets | -32 714 | -26 517 |
Les engagements à court terme ont une échéance de moins de trois mois et se composent de «straight loans» en USD avec nos banquiers pour un montant de KUSD 47 100 et d'un «commercial paper» de KUSD 20 795.
Le 1er juillet 2015, un montant de KUSD 12 554 fut payé à titre de dividendes pour 2014 par le poste « trésorerie ou équivalent de trésorerie », qui s'élevait au 30 Juin 2015 à KUSD 35 181.
Les instruments financiers furent classés par niveaux selon des principes conformes à ceux appliqués lors de la préparation de la note 27 du rapport annuel pour 2014. Au cours des six premiers mois de 2015, il n'y a eu aucun transfert entre les différents niveaux.
Tous les dérivés existants au 30 juin 2015 qui sont évalués à la juste valeur se rapportent à des contrats de change à terme. La juste valeur des contrats de change à terme est calculée comme la valeur actualisée de la différence entre le prix du contrat et le prix à terme actuel et est classée au niveau 2 (les juste valeurs sur base de données identifiables). Au 30 Juin 2015, la juste valeur s'élève à KUSD -365 contre KUSD -1 756 au 31 Décembre 2014.
La valeur comptable des autres actifs et passifs financiers est estimée à sa juste valeur.
Il n'y a aucune modification dans les transactions entre parties liées vis-à-vis du rapport annuel 2014.
Voir le rapport de gestion.
Après la date de clôture il n'y a pas eu d'événements importants ayant influencé de manière significative les résultats et/ou les fonds propres du groupe.
Conformément à l'Article 13 de L'arrêté Royal du 14 novembre 2007, le groupe SIPEF déclare que les risques fondamentaux auxquels la société est confrontée ne diffèrent pas de ceux décrits dans le rapport annuel de 2014 et qu'aucuns autres risques ou incertitudes ne sont attendus pour les mois restants à courir dans l'année.
Régulièrement, le conseil d'administration et le management de la société évaluent les risques opérationnels auxquels le groupe SIPEF est confronté.
Baron Bracht, président du conseil d'administration, et François Van Hoydonck, administrateur délégué, déclarent qu'à leur connaissance :
Voir Annexe 7.
Schoten, le 20 août 2015.
Pour de plus amples informations, veuillez contacter:
F. Van Hoydonck,
administrateur délégué (GSM +32 478 92 92 82)
J. Nelis, chief financial officer
Tel.: +32 3 641 97 00 Fax : +32 3 646 57 05
[email protected] www.sipef.com (rubriek "investor relations")
SIPEF est une société agro-industrielle cotée sur Euronext Bruxelles. La société détient essentiellement des participations majoritaires dans des entreprises tropicales qu'elle gère et exploite. Le groupe est diversifié géographiquement et produit plusieurs matières premières de base, principalement de l'huile de palme. Les investissements sont généralement à long terme dans des pays en voie de développement.
| En KUSD (résumé) | 30/06/2015 | 31/12/2014 |
|---|---|---|
| Actifs non-courants | 657 913 | 647 792 |
| Immobilisations incorporelles | 45 514 | 43 453 |
| Goodwill | 1 348 | 1 348 |
| Actifs biologiques | 338 641 | 328 859 |
| Immobilisations corporelles | 192 862 | 193 737 |
| Immeubles de placement | 3 | 3 |
| Participations dans des entreprises associées et coentreprises | 71 829 | 73 557 |
| Actifs financiers | 3 822 | 3 822 |
| Autres actifs financiers | 3 822 | 3 822 |
| Créances > 1 an | 469 | 0 |
| Autres créances | 469 | 0 |
| Actifs d'impôt différé | 3 425 | 3 013 |
| Actifs courants | 116 598 | 106 789 |
| Stocks | 23 725 | 26 498 |
| Créances commerciales et autres créances | 39 708 | 35 197 |
| Créances commerciales | 27 024 | 23 795 |
| Autres créances | 12 684 | 11 402 |
| Impôts sur le résultat à récupérer | 5 137 | 6 751 |
| Investissements | 0 | 80 |
| Instruments financiers et placements | 0 | 80 |
| Instruments financiers dérivés | 0 | 0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 35 181 | 27 579 |
| Autres actifs courants | 5 257 | 1 839 |
| Actifs non-courants détenus en vue de la vente | 7 590 | 8 845 |
| Total des actifs | 774 511 | 754 581 |
| En KUSD (résumé) | 30/06/2015 | 31/12/2014 |
|---|---|---|
| Total capitaux propres | 587 077 | 583 353 |
| Capitaux propres du groupe | 550 337 | 547 515 |
| Capital souscrit | 45 819 | 45 819 |
| Primes d'émission | 21 502 | 21 502 |
| Actions propres (-) | -4 984 | -4 776 |
| Réserves | 505 125 | 500 912 |
| Écarts de conversion | -17 125 | -15 942 |
| Intérêts non contrôlant | 36 740 | 35 838 |
| Passifs non-courants | 75 549 | 74 711 |
| Provisions > 1 an | 1 303 | 1 479 |
| Provisions | 1 303 | 1 479 |
| Passifs d'impôt différé | 63 882 | 62 820 |
| Dettes commerciales et autres dettes > 1 an | 0 | 0 |
| Passifs financiers > 1 an (y compris les instruments dérivés) | 0 | 0 |
| Obligations en matière de pensions | 10 364 | 10 412 |
| Passifs courants | 111 885 | 96 517 |
| Dettes commerciales et autres dettes < 1 an | 41 087 | 40 188 |
| Dettes commerciales | 10 722 | 20 274 |
| Acomptes reçus | 836 | 219 |
| Autres dettes | 26 810 | 14 505 |
| Impôts sur le résultat | 2 719 | 5 190 |
| Passifs financiers < 1 an | 68 260 | 54 032 |
| Partie à court terme des dettes > 1 an | 0 | 0 |
| Dettes financières | 67 895 | 52 276 |
| Instruments financiers dérivés | 365 | 1 756 |
| Autres passifs courants | 2 111 | 1 869 |
| Passifs liés aux actifs non-courant détenus en vue de la vente | 427 | 428 |
| Total des capitaux propres et des passifs | 774 511 | 754 581 |
SIPEF 2015 1
| 30/06/2015 | 30/06/2014 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En KUSD (résumé) | Avant IAS | IAS 41 | IFRS | Avant IAS | IAS 41 | IFRS |
| 41 | 41 | |||||
| Chiffre d'affaires | 117 944 | 117 944 | 157 702 | 157 702 | ||
| Coût des ventes | -90 969 | 3 535 | -87 434 | -113 664 | 3 364 | -110 300 |
| Bénéfice brut | 26 975 | 3 535 | 30 510 | 44 038 | 3 364 | 47 402 |
| Variation actifs biologiques | 9 659 | 9 659 | 8 591 | 8 591 | ||
| Coûts de plantation (nets) | -8 358 | -8 358 | -6 732 | -6 732 | ||
| Coûts commerciaux et administratifs | -12 280 | -12 280 | -13 042 | -13 042 | ||
| Autres produits/(charges) opérationnel(le)s | - 152 | - 152 | 94 | 94 | ||
| Résultat opérationnel | 14 543 | 4 836 | 19 379 | 31 090 | 5 223 | 36 313 |
| Produits financiers | 39 | 39 | 36 | 36 | ||
| Charges financières | - 311 | - 311 | - 302 | - 302 | ||
| Différences de changes | - 249 | - 249 | 3 390 | 3 390 | ||
| Résultat financier | - 521 | - 521 | 3 124 | 3 124 | ||
| Bénéfice avant impôts | 14 022 | 4 836 | 18 858 | 34 214 | 5 223 | 39 437 |
| Charge d'impôts | -3 363 | -1 186 | -4 549 | -10 741 | -1 061 | -11 802 |
| Bénéfice après impôts | 10 659 | 3 650 | 14 309 | 23 473 | 4 162 | 27 635 |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et coentreprises | 4 006 | 4 | 4 010 | 6 279 | 673 | 6 952 |
| Résultat des activités poursuivies | 14 665 | 3 654 | 18 319 | 29 752 | 4 835 | 34 587 |
| Résultat des activités abandonnées | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Bénéfice de la période | 14 665 | 3 654 | 18 319 | 29 752 | 4 835 | 34 587 |
| Attribuable aux: | ||||||
| - Intérêts minoritaires | 1 067 | 439 | 1 506 | 1 614 | 308 | 1 922 |
| - Détenteurs des capitaux propres de la société mère | 13 598 | 3 215 | 16 813 | 28 138 | 4 527 | 32 665 |
| Résultat par action (En USD) | ||||||
| Activités poursuivies et abandonnées | ||||||
| Résultat de base par action / résultat dilué par action | 1,89 | 3,67 | ||||
| Activités poursuivies | ||||||
| Résultat de base par action / résultat dilué par action | 1,89 | 3,67 |
| 30/06/2015 | 30/06/2014 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En KUSD (résumé) | Avant IAS 41 |
IAS 41 | IFRS | Avant IAS 41 |
IAS 41 | IFRS | |
| Bénéfice de la période | 14 665 | 3 654 | 18 319 | 29 752 | 4 835 | 34 587 | |
| Autres éléments du résultat global: | |||||||
| Éléments qui seront reclassés dans le compte de résultats dans des périodes subséquents: |
|||||||
| - Différences de change sur la conversion d'activités à l'étranger | -1 184 | -1 184 | 136 | 136 | |||
| Éléments qui ne seront pas reclassés dans le compte de résultats dans des périodes subséquents: |
|||||||
| - Defined benefit plans - IAS 19 R | -281 | -281 | - 475 | - 475 | |||
| Autres éléments du résultat global de l'exercice | - 1 465 | 0 | - 1 465 | - 339 | 0 | - 339 | |
| Autres éléments du résultat global de l'exercice attribuables aux: | |||||||
| - Intérêts non contrôlant | -23 | -23 | - 43 | - 43 | |||
| - Détenteurs des capitaux propres de la société mère | - 1 442 | -1 442 | - 296 | - 296 | |||
| Résultat global de l'exercice | 13 200 | 3 654 | 16 854 | 29 413 | 4 835 | 34 248 | |
| Résultat global attribuable aux: | |||||||
| - Intérêts non contrôlant | 1 044 | 439 | 1 483 | 1 572 | 308 | 1 879 | |
| - Détenteurs des capitaux propres de la société mère | 12 156 | 3 215 | 15 371 | 27 841 | 4 527 | 32 369 |
| En KUSD (résumé) | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Activités opérationnelles | ||
| Bénéfice avant impôts | 18 858 | 39 437 |
| Ajustements pour: | ||
| Amortissements | 10 618 | 7 098 |
| Variation de provisions | - 535 | 470 |
| Options des actions | 212 | 212 |
| Variation de juste valeur des actifs biologiques | -1 302 | -1 860 |
| Autres résultats sans incidence sur la trésorerie | 927 | 2 019 |
| Instruments financiers dérivés | -1 391 | 945 |
| Charges et produits financiers | 189 | 308 |
| Moins-values sur créances | 0 | 0 |
| Plus-values sur participations | 0 | 0 |
| Résultat sur cessions d'immobilisations corporelles | 411 | 165 |
| Résultat sur cessions d'actifs financiers | 0 | -1 714 |
| Flux de trésorerie des activités opérationnelles avant variation du fonds de roulement | 27 987 | 47 080 |
| Variation fonds de roulement | -13 819 | 265 |
| Flux de trésorerie des activités opérationnelles après variation du fonds de roulement | 14 168 | 47 345 |
| Impôts payés | -4 642 | -13 409 |
| Flux de trésorerie des activités opérationnelles | 9 526 | 33 936 |
| Activités d'investissement | ||
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | -2 398 | -2 331 |
| Acquisition d'actifs biologiques | -8 115 | -7 079 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles | -11 467 | -14 285 |
| Acquisition d'immeubles de placement | 0 | 0 |
| Acquisition d'actifs financiers | 0 | 0 |
| Dividendes perçus d'entreprises associées et coentreprises | 4 951 | 5 003 |
| Ventes d'immobilisations corporelles | 201 | 251 |
| Ventes d'actifs financiers | 0 | - 382 |
| Flux de trésorerie des activités d'investissement | -16 828 | -18 823 |
| Flux de trésorerie disponible | -7 302 | 15 113 |
| Activités de financement | ||
| Transactions fonds propres avec des minoritaires | 0 | 0 |
| Diminution/(augmentation) des actions propres | - 208 | 0 |
| Remboursements d'emprunts à long terme | 0 | 0 |
| Augmentation/(diminution) dettes financières à court terme | 15 619 | 8 546 |
| Dividendes de l'exercice précédent, payés durant l'exercice | 0 | 0 |
| Distribution de dividendes par les filiales aux minoritaires | - 581 | - 215 |
| Intérêts perçus - payés | - 184 | - 296 |
| Flux de trésorerie des activités de financement | 14 646 | 8 035 |
| Variation nette des investissements, de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 7 344 | 23 148 |
| Investissements et trésorerie et équivalents de trésorerie (en début d'exercice) | 28 125 | 17 726 |
| Impact des variations de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie | - 6 | - 1 |
| Investissements et trésorerie et équivalents de trésorerie (en fin d'exercice) | 35 463 | 40 872 |
| En KUSD (résumé) | Capital souscrit SIPEF |
Primes d'émission SIPEF |
Actions propres |
Plans de pension à prestations définies - IAS 19R |
Réserves | Écarts de conversion |
Capitaux propres du groupe |
Intérêts non contrôlant |
Total capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1er janvier 2015 | 45 819 | 21 502 | -4 776 | -1 756 | 502 668 | -15 942 | 547 515 | 35 838 | 583 353 |
| Résultat de la période | 16 813 | 16 813 | 1 506 | 18 319 | |||||
| Autres éléments du résultat global | - 258 | -1 184 | -1 442 | - 23 | -1 465 | ||||
| Résultat global | 0 | 0 | 0 | - 258 | 16 813 | -1 184 | 15 371 | 1 483 | 16 854 |
| Paiements de dividendes de l'exercice précédent |
-12 553 | -12 553 | - 581 | -13 134 | |||||
| Transactions fonds propres avec des minoritaires |
0 | 0 | |||||||
| Autres | -208 | 212 | 4 | 4 | |||||
| 30 juin 2015 | 45 819 | 21 502 | -4 984 | -2 014 | 507 140 | -17 126 | 550 337 | 36 740 | 587 077 |
| 1er janvier 2014 | 45 819 | 21 502 | -4 776 | - 895 | 460 636 | -14 228 | 508 058 | 33 828 | 541 886 |
| Résultat de la période | 32 665 | 32 665 | 1 922 | 34 587 | |||||
| Autres éléments du résultat global | - 432 | 136 | - 296 | - 41 | - 337 | ||||
| Résultat global | 0 | 0 | 0 | - 432 | 32 665 | 136 | 32 369 | 1 881 | 34 250 |
| Paiements de dividendes de l'exercice précédent |
-15 041 | -15 041 | - 215 | -15 256 | |||||
| Transactions fonds propres avec des minoritaires |
0 | 0 | |||||||
| Autres | 701 | 701 | - 614 | 87 | |||||
| 30 juin 2014 | 45 819 | 21 502 | -4 776 | -1 327 | 478 961 | -14 092 | 439 188 | 34 880 | 560 967 |
| Les activités de SIPEF peuvent être divisées en segments selon le type de produits. SIPEF dispose des segments suivants : | |
|---|---|
| - Huile de Palme | Comprend tous les produits d'huile de palme, en ce inclus l'huile de palme et l'huile de palmiste, |
| en Indonésie et en Papouasie-Nouvelle-Guinée | |
| - Caoutchouc | Comprend tous les différents types de caoutchouc produits et vendus par le groupe SIPEF, en Indonésie et |
| en Papouasie-Nouvelle-Guinée | |
| - Ribbed Smoked Sheets (RSS) | |
| - Standard Indonesia Rubber (SIR) | |
| - Scraps and Lumps | |
| - Thé | Comprend les deux sortes de thé produits par SIPEF en Indonésie, à savoir : |
| - Le thé orthodoxe | |
| - Le thé « Cut, tear, curl » (CTC) | |
| - Bananes et horticulture | Inclut toutes les ventes de bananes et de fleurs, venant de Côte d'Ivoire. |
| - Autres | Comprend principalement les frais de gestion perçus pour les entreprises ne faisant pas partie du groupe, les |
| commissions sur les expéditions en fret maritime et autres commissions facturées en dehors des contrats de vente. | |
La vue d'ensemble des segments ci-dessous repose sur les rapports de gestion interne du groupe SIPEF. Les principales différences avec la consolidation IFRS sont :
à leurs quote-parts d'intérêt, au lieu d'être comptabilisées via la méthode intégrale et de mise en équivalence.
| En KUSD | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| Marge brute par produit | ||
| Huile de palme | 25 516 | 44 711 |
| Caoutchouc | 674 | 2 184 |
| Thé | 648 | 137 |
| Bananes et horticulture | 1 898 | 2 053 |
| Autres | 2 833 | 3 233 |
| Total marge brute | 31 569 | 52 318 |
| Coûts commerciaux et administratifs | -13 951 | -15 029 |
| Autres produits/(charges) opérationnel(le)s | 149 | - 262 |
| Produits/(charges) financie(è)r(e)s | - 278 | - 269 |
| Différences de changes | - 168 | 3 579 |
| Bénéfice avant impôts | 17 321 | 40 337 |
| Charge d'impôts | -4 247 | -12 833 |
| Taux d'imposition effectif | -24,5% | -31,8% |
| Assurances | 524 | 634 |
| Bénéfice après impôts | 13 598 | 28 138 |
| IAS41 | 3 215 | 4 527 |
| Bénéfice après impôts après IAS41 | 16 813 | 32 665 |
Vous trouverez ci-dessous l'information sectorielle par type de produit et par secteur géographique en accord avec le compte de résultats aux normes IFRS.
Le résultat sectoriel correspond aux produits et charges résultant des activités opérationnelles d'un secteur qui sont directement attribuables à ce secteur, et la partie pertinente des résultats pouvant raisonnablement être affectée à un secteur.
| Chiffre d'affaires |
Coût des ventes |
Bénéfice brut avant IAS 41 |
IAS 41 | Bénéfice brut IFRS |
% du total |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2015 - KUSD | ||||||
| Huile de Palme | 93 898 | -71 455 | 22 443 | 2 989 | 25 432 | 83,4 |
| Caoutchouc | 10 922 | -10 271 | 651 | 248 | 899 | 2,9 |
| Thé | 3 991 | -3 291 | 700 | 31 | 731 | 2,4 |
| Bananes et plantes | 7 848 | -5 950 | 1 898 | 267 | 2 165 | 7,1 |
| Corporate | 1 283 | 0 | 1 283 | 0 | 1 283 | 4,2 |
| Autres | 2 | - 2 | 0 | 0 | 0 | 0,0 |
| Total | 117 944 | -90 969 | 26 975 | 3 535 | 30 510 | 100,0 |
| 2014 - KUSD | ||||||
| Huile de Palme | 129 321 | -90 859 | 38 463 | 2 139 | 40 602 | 85,7 |
| Caoutchouc | 13 619 | -11 683 | 1 936 | 320 | 2 256 | 4,8 |
| Thé | 3 178 | -3 041 | 136 | 32 | 169 | 0,4 |
| Bananes et plantes | 10 073 | -8 020 | 2 053 | 872 | 2 925 | 6,1 |
| Corporate | 1 440 | 0 | 1 440 | 0 | 1 440 | 3,0 |
| Autres | 71 | - 61 | 10 | 0 | 10 | 0,0 |
| Total | 157 702 | -113 664 | 44 038 | 3 364 | 47 402 | 100,0 |
Le segment "corporate" comprend les honoraires de gestion perçus des entités extérieures du groupe, des commissions supplémentaires sur le fret maritime et d'autres commissions non incluses aux contrats de vente. Les actifs biologiques ne sont plus amortis sous IFRS (IAS41).
| Chiffre d'affaires |
Coût des ventes |
Autres | Bénéfice brut avant IAS 41 |
IAS 41 | Bénéfice brut IFRS |
% du total |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2014 - KUSD | |||||||
| Indonésie | 59 977 | -44 938 | 298 | 15 337 | 1 290 | 16 627 | 54,5 |
| Papouasie-Nouvelle-Guinée | 48 845 | -40 079 | 0 | 8 766 | 1 978 | 10 744 | 35,2 |
| Côte d'Ivoire | 7 848 | -5 950 | 0 | 1 898 | 267 | 2 165 | 7,1 |
| Europe | 0 | 0 | 974 | 974 | 0 | 974 | 3,2 |
| Autres | 2 | - 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,0 |
| Total | 116 672 | -90 969 | 1 272 | 26 975 | 3 535 | 30 510 | 100,0 |
| 2014 - KUSD | |||||||
| Indonésie | 86 565 | -64 680 | 298 | 22 183 | 1 246 | 23 430 | 49,4 |
| Papouasie-Nouvelle-Guinée | 59 552 | -40 902 | 0 | 18 650 | 1 245 | 19 895 | 42,0 |
| Côte d'Ivoire | 10 073 | -8 020 | 0 | 2 053 | 872 | 2 925 | 6,2 |
| Europe | 0 | 0 | 1 142 | 1 142 | 0 | 1 142 | 2,4 |
| Autres | 71 | - 61 | 0 | 10 | 0 | 10 | 0,0 |
| Total | 156 262 | -113 664 | 1 440 | 44 038 | 3 364 | 47 402 | 100,0 |
Le groupe SIPEF détient les pourcentages de contrôle et d'intérêts suivants dans les entreprises associées et coentreprises:
| Société | Siège | % de contrôle | % d'intérêts |
|---|---|---|---|
| PT Agro Muko | Jakarta / Indonésie | 47,29 | 44,93 |
| Verdant Bioscience Singapore | Singapour / République de Singapour | 38,00 | 38,00 |
| PT Timbang Deli Indonesia | Medan / Indonésie | 38,00 | 36,10 |
| Assurances (B.D.M. NV et ASCO NV) | Anvers / Belgique | 50,00 | 50,00 |
Les investissements dans des entreprises associées et des coentreprises se basent sur 2 secteurs :
L'agriculture tropicale - PT Agro Muko, PT Timbang Deli et Verdant Bioscience Singapore
La branche assurances - B.D.M. NV et ASCO NV
Le poste total de l'actif "Participations dans des entreprises associées et coentreprises" peut être résumé comme suite:
| En KUSD | 30/06/2015 | 31/12/2014 |
|---|---|---|
| PT Agro Muko | 53 071 | 53 976 |
| Verdant Bioscience Singapore | 7 627 | 7 867 |
| PT Timbang Deli Indonesia | 1 999 | 2 129 |
| Insurances (B.D.M. NV and ASCO NV) | 9 132 | 9 585 |
| Total | 71 829 | 73 557 |
Ci-dessous nous, présentons les états financiers résumés de PT Agro Muko, la coentreprise la plus importante. Ces états financiers sont préparés en conformité avec l'IFRS et sont établis avant les éliminations inter-groupe et hors goodwill.
| PT Agro Muko | ||
|---|---|---|
| En KUSD | 30/06/2015 | 31/12/2014 |
| Actifs biologiques | 73 615 | 73 067 |
| Autres actifs non-courants | 27 571 | 27 979 |
| Actifs courants | 18 163 | 21 118 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 8 874 | 11 466 |
| Total des actifs | 128 223 | 133 630 |
| Passifs non-courants | 16 674 | 17 135 |
| Passifs financiers > 1 an. | 0 | 0 |
| Passifs courants | 6 034 | 9 065 |
| Passifs financiers < 1 an | 0 | 0 |
| Capitaux propres | 105 515 | 107 430 |
| Total des capitaux propres et des passifs | 128 223 | 133 630 |
Le poste total «Quote-part dans le résultat des entreprises associées et coentreprises» peut être résumé comme suite:
| En KUSD | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| PT Agro Muko | 3 852 | 6 835 |
| Verdant Bioscience Singapore | - 240 | - 320 |
| PT Timbang Deli Indonesia | - 126 | - 197 |
| Assurances (BDM NV et ASCO NV) | 524 | 634 |
| Résultat total | 4 010 | 6 952 |
Ci-dessous, nous présentons le compte de résultats résumé de PT Agro Muko, la coentrprise la plus imporante. Ce compte de résultats résumé est préparé en conformité avec l'IFRS et est établi avant éliminations inter-groupe.
| PT Agro Muko | |||
|---|---|---|---|
| En KUSD | 30/06/2015 | 30/06/2014 | |
| % dans la consoldation | 47,29% | 47,29% | |
| Chiffre d'affaires | 24 960 | 36 967 | |
| Amortissements | 2 136 | 2 418 | |
| Revenus d'intérêts | 16 | 0 | |
| Charges d'intérêts | 0 | - 37 | |
| Résultat net avant IAS41 | 8 145 | 13 069 | |
| IAS41 | 1 | 1 384 | |
| Résultat net après IAS41 | 8 146 | 14 453 | |
| Quote-part dans la consolidation | 3 852 | 6 835 | |
| Détenteurs des capitaux propres de la société mère | 3 659 | 6 493 | |
| Intérêts non contrôlant | 193 | 342 |
| En KUSD | 30/06/2015 | 30/06/2014 |
|---|---|---|
| PT Agro Muko | 4 729 | 4 729 |
| Assurances (B.D.M. NV et ASCO NV) | 222 | 274 |
| Total | 4 951 | 5 003 |
Il n'y a aucune restriction aux transferts de fonds.
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