Geïntegreerd Jaarverslag 2022

Inhoud

hoofdstuk I	Over dit verslag 2
	Markante feiten van 2022 4
	Boodschap van de voorzitter 7
	Boodschap van de gedelegeerd bestuurder 9
	SIPEF in één oogopslag 12
	Missie 14
	Bedrijfsstrategie 15
	Een geïntegreerde duurzaamheidsbenadering 16
	Duurzaamheidsdoelstellingen en -verwezenlijkingen 20
	Bedrijfsmodel 26
	Operationele activiteiten 35
	Gebeurtenissen na balansdatum 52
	Corporate governance verklaring 53
	SIPEF op de beurs 100

hoofdstuk ii	Evenwichtige groeiaanpak 102
hoofdstuk iii	Respect voor de werknemers 114
hoofdstuk iv	Milieuvriendelijke productie 125
hoofdstuk v	Verantwoord beheer van de toeleveringsketen 146
hoofdstuk vi	Maatschappelijk verantwoorde activiteiten 154
hoofdstuk vii	Financiële staten 158
annexen	Annex 1 – Materialiteitsbeoordeling 2022 224
	Annex 2 – Duurzame ontwikkelingsdoelstellingen
	van de Verenigde Naties 228
	Annex 3 – Boekhoudkundig beleid 236
	Annex 4 – Tabel stakeholderbetrokkenheid238
	Annex 5 – Basisgegevens 242
	Andere informatie over de Vennootschap 262
	Woordenlijst 265
	Verantwoordelijke personen 269
	Voor meer inlichtingen 270

Over dit verslag

Geïntegreerd jaarverslag 2022

Het jaarverslag van 2022 is het eerste geïntegreerde jaarverslag van SIPEF waarin de financiële, ecologische, sociale en governanceprestaties van de Groep worden belicht.

Vanaf 2014 bracht SIPEF om de twee jaar een duurzaamheidsverslag uit. Sinds 2019 werden deze verslagen ieder jaar uitgebracht. In 2019 maakte het duurzaamheidsverslag deel uit van het jaarverslag van SIPEF, dat uit drie delen bestond: een Bedrijfsverslag (deel 1), een Jaarrekening (deel 2) en een Duurzaamheidsverslag (deel 3). Dat was een essentiële stap om tot een geïntegreerd jaarverslag te komen.

Reikwijdte van het verslag

Dit verslag bevat informatie en gegevens over de financiële en niet-financiële prestaties van de Groep voor het boekjaar van 1 januari tot 31 december 2022 en over de gebeurtenissen na de afsluiting van de rekeningen tot en met 18 april 2023. Het verslag heeft betrekking op alle belangrijke operationele en beheeractiviteiten van de Groep: oliepalmen in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea en bananen in Ivoorkust.

De SIPEF-jaarverslagen zijn beschikbaar op de website:

• www.sipef.com/hq/investors/annual-reports/

De SIPEF-duurzaamheidsverslagen zijn beschikbaar op de website:

• www.sipef.com/hq/sustainability/sustainability-reports/

Kader en inhoud van het verslag

Dit geïntegreerde verslag 2022 werd opgesteld met inachtneming van het internationale kader voor geïntegreerde verslaglegging (IR-kader).

• www.integratedreporting.org/wp-content/uploads/2022/08/ IntegratedReportingFramework\_081922.pdf

Het geïntegreerde verslag 2022 wil inzicht geven in de middelen die SIPEF aanwendt voor haar waardecreatie op korte, middellange en lange termijn. Deze middelen kaderen in de missie en de strategische doelstellingen van SIPEF (zie Missie en Bedrijfsstrategie).

In het kader van wordt naar deze middelen gezamenlijk verwezen als waarden ('kapitalen') die door de activiteiten en output van de onderneming toenemen, afnemen of worden getransformeerd. Zij worden in het kader ingedeeld in financiële, geproduceerde, intellectuele, menselijke, maatschappelijke en natuurlijke waarden. Deze indeling helpt om zowel de relevantie van financiële als niet-financiële aspecten van de waardecreatie voor alle stakeholders te verduidelijken.

Het geïntegreerde verslag 2022 is opgesteld met inachtneming van het Wetboek Vennootschappen en Verenigingen (WVV) 2019 en de Belgische Corporate Governance Code 2020. Het verslag werd eveneens opgesteld met inachtneming van 's werelds meest gebruikte normen voor duurzaamheidsverslaglegging, de normen van het Global Reporting Initiative (GRI).

SIPEF heeft nog geen beroep op derden gedaan om de niet-financiële inhoud van dit verslag te verifiëren. De niet-financiële informatie over de ecologische en maatschappelijke prestaties van de Groep wordt echter grotendeels getoetst aan de hand van certificeringen zoals de "Roundtable on Sustainable Palm Oil" (RSPO) en de "Rainforest Alliance". De Groep werkt aan de verificatie van zijn niet-financiële gegevens.

Markante feiten van 2022

Activiteiten

De palmolieproductie is in 2022 meer dan 4% gestegen, meer bepaald met 5,1% ten opzichte van 2021.
De productie van palmvruchten in de nieuwe plantages van Zuid-Sumatra steeg met 54,8% tegenover 2021.
De palmvruchtenproductie in de plantages van Hargy Oil Palms Ltd (HOPL), zowel door eigen plantages als door lokale boeren, bereikte recordcijfers van respectievelijk 403 419 ton en 254 356 ton.
De totale palmolieproductie van de HOPL-plantages in Papoea-Nieuw-Guinea, die in 2019 werden getroffen door vulkaanuitbarstingen, steeg met 8,8%.
Alle palmolie-extractiefabrieken in Papoea-Nieuw-Guinea hebben maatregelen genomen voor de controle van de kwaliteit om het "Mineral Oil Aromatic Hydrocarbons" (MOAH)-gehalte in palmpitolie ("Palm Kernel Oil" – PKO) onder 1 ppm te houden.

De totale palmolieproductie van de HOPL-plantages in Papoea-Nieuw-Guinea, steeg met 8,8%

Investeringen en desinvesteringen

• In maart 2022 verwierf de SIPEF-groep de volledige zeggenschap over PT Agro Muko door de resterende 5% aandelen te kopen, voor een bedrag van KUSD 5 500.

Nieuwe ontwikkelingen en uitbreidingen

De uitbreiding in Zuid-Sumatra (exclusief Dendymarker Indah Lestari - DIL) is gestaag doorgegaan: er zijn al 16 423 hectare beplant.
De herbeplanting van de in 2017 verworven DIL-plantages is ook grotendeels voltooid. 10 103 hectare zijn herbeplant in deze plantage.
De uitbreidingswerken van de DILpalmolie-extractiefabriek, om haar verwerkingscapaciteit op te voeren van 20 naar 60 ton palmvruchten per uur, werden voltooid tegen het einde van het eerste kwartaal van 2022, waarna de volledige uitgebreide productiecapaciteit beschikbaar werd.
De uitbreiding van de met bananen beplante hectaren in Ivoorkust werd voortgezet met nogmaals 175 hectare in 2022, waardoor het totaal van het beplante areaal eind 2022 op 1 066 hectare kwam.

Biodiversiteitsprogramma in Indonesië: meer dan 12 600 hectare beschermd bosgebied onder het SBI-programma in Indonesië.

Duurzaamheid

De vermindering van de uitstoot van broeikasgassen bleef een belangrijke prioriteit voor SIPEF gedurende het jaar 2022. De berekening van de koolstofvoetafdruk van SIPEF werd in één bedrijfseenheid geverifieerd door een certificatie-instelling, die garandeerde dat de methodologie en de cijfers in overeenstemming zijn met de ISO 14064-norm. Dankzij deze verificatie kon SIPEF een nauwkeurige baseline en mitigatiestrategie vaststellen voor de hele Groep.
SIPEF bleef handelen als een maatschappelijk verantwoordelijke werkgever en verstrekte op eigen kosten covid-19 vaccinaties en boosters aan alle werknemers en hun gezinsleden in Indonesië, Papoea-Nieuw-Guinea en Ivoorkust. Zo werden in de eerste helft van 2022 meer dan 20 000 werknemers en hun gezinsleden met succes dubbel gevaccineerd.
In 2022 heeft SIPEF via het RSPOgeschillenbeslechtingsproces de bemiddeling in PT AKL afgerond. Het resultaat was een overeengekomen gezamenlijk actie- en toezichtsprogramma om de specifieke arbeidskwesties aan te pakken.
In 2022 organiseerde SIPEF een training gericht op het verbeteren van het gebruik van cameravallen voor het monitoren van de Sumatraanse tijgerpopulatie in het 12 672 hectare grote vergunde bosgebied dat wordt beheerd in het kader van het SIPEF-Biodiversiteitsprogramma Indonesië (SBI). Onder leiding van de Zoological Society of London (ZSL) maakt de opleiding deel uit van een bredere verbintenis die SIPEF in 2022 met ZSL is aangegaan.
Meer dan 3 600 lokale boeren die samenwerken met HOPL in Papoea-Nieuw-Guinea zijn met succes gehercertificeerd volgens de normen van de RSPO, na audits door een onafhankelijke certificeringsinstantie in 2022.

Het nettoresultaat, deel van de Groep, na belastingen, bedroeg KUSD 108 157, tegen KUSD 93 749 vorig jaar.

Resultaten

Ondanks de volatiliteit van de prijzen voor plantaardige olie op de internationale markten bleven de palmolieprijzen historisch hoog.
In Papoea-Nieuw-Guinea kwamen de uitzonderlijk hoge palmolieprijzen en de recordproductie volledig ten goede aan de palmactiviteiten.
In Indonesië waren de verkoopprijzen sterk beïnvloed door een gecombineerde uitvoerbelasting en -heffing. Door de aanhoudende stijging van de prijzen voor ruwe olie in de eerste helft van 2022, was het uitvoerverbod vanaf de tweede helft van mei 2022 opgeheven.
De productiekosten per eenheid bleven, behalve voor de rubberactiviteiten, goed onder controle dankzij de toegenomen productievolumes. Niettemin hadden de hogere energieprijzen, die ook de meststofprijzen beïnvloeden in de landen waar SIPEF actief is, een kostenverhogende impact op de Groep.
De Vennootschap evolueerde naar een positieve netto financiële positie, ondanks de voortzetting van de geplande uitbreiding in Zuid-Sumatra. De Groep kon haar financiële nettoschuldpositie, die eind 2020 nog meer dan USD 151 miljoen bedroeg, ombuigen naar een positieve kaspositie tegen eind 2022.
Het nettoresultaat, deel van de Groep, na belastingen, bedroeg KUSD 108 157, tegen KUSD 93 749 vorig jaar. Deze stijging was vooral te danken aan de combinatie van sterk groeiende productievolumes en ongekend hoge palmolieprijzen tijdens het jaar.
De raad van bestuur heeft beslist om aan de jaarvergadering van 14 juni 2023 een brutodividend voor te stellen van EUR 3,00 per aandeel, betaalbaar in juli 2023, het hoogste dividend ooit in de geschiedenis van de SIPEF-groep.

EUR 3,00 per aandeel

Boodschap van de voorzitter

Ondanks aanhoudende tegenwind heeft SIPEF in 2022 haar strategie verder verfijnd en uitgevoerd, met de focus op de nieuwe ontwikkelingen in Zuid-Sumatra, rendementsverbetering en productieoptimalisatie. Ze kon uitstekende resultaten neerzetten voor 2022 en tegelijkertijd blijven investeren in de toekomst.

De oorlog in Oekraïne zorgde wereldwijd voor een uitdagend ondernemingsklimaat, waarbij de aanzienlijk hogere energie- en levensmiddelenprijzen de inflatie van de consumentenprijzen aanwakkerden. Met een discount ten opzichte van de hoge marktprijzen voor vloeibare olie bleek palmolie het middel bij uitstek te zijn om het tekort aan grondstoffen op te vangen, toen de vraag naar plantaardige oliën de productie in 2022 opnieuw overtrof.

In Indonesië ontstond extra druk door een binnenlandse maatregel die een prioritaire levering van een bepaald volume aan de lokale markt oplegde, waardoor logistieke en opslagproblemen ontstonden. SIPEF toonde veerkracht en slaagde erin om, in samenwerking met haar klanten, de uitdagingen te overwinnen en haar duurzame, traceerbare productie tijdig terug op de markt te brengen.

SIPEF is zich aan het voorbereiden om aan de nieuwe eisen van de Europese Commissie te voldoen. Ze bevindt zich echter in een goede positie omdat haar palmolie, zowel van de eigen plantages als van de lokale boeren, volledig traceerbaar en duurzaam geproduceerd is.

Dan is er nog de druk op de opkomende economieën als gevolg van de door de Europese Commissie nieuwe ingevoerde maatregelen betreffende het importeren van tropische producten die verband houden met ontbossing. SIPEF is zich aan het voorbereiden om aan deze nieuwe eisen te voldoen. Ze bevindt zich echter in een goede positie omdat haar palmolie, zowel van de eigen plantages als van de lokale boeren, volledig traceerbaar en duurzaam geproduceerd is.

Door efficiënt in te spelen op de uitdagende marktomstandigheden en de succesvolle uitvoering van haar strategie, sloot SIPEF het boekjaar 2022 af met een uitstekend resultaat. Het dividend, dat zal worden voorgesteld op de aandeelhoudersvergadering van juni 2023, zal alle vorige niveaus overtreffen. Gesterkt door haar positieve netto financiële positie is de Vennootschap klaar om alle toekomstige opportuniteiten aan te grijpen.

Dankzij een doeltreffende en permanente planning van de bedrijfsopvolging, kan de Groep vandaag rekenen op verjongde managementteams in alle operationele activiteiten. Ook in de raad van bestuur is de aanwezigheid van de volgende generatie verzekerd, met de benoeming van Alexandre Delen vorig jaar en de komst van een nieuwe onafhankelijke bestuurder met ervaring in innovatie en op de Aziatische markten, dit jaar.

Ten slotte heb ik het genoegen het eerste geïntegreerde jaarverslag van de Vennootschap voor te stellen, dat inzicht geeft in de middelen die SIPEF aanwendt om haar waardecreatie op korte, middellange en lange termijn te verzekeren. Bovendien is de Vennootschap met haar geïntegreerd jaarverslag 2022 goed voorbereid op

de toekomstige Europese rapporteringsvereisten ("Corporate Sustainability Reporting Directive "- CSRD).

Ik ben ervan overtuigd dat SIPEF klaar is om de uitdagingen van de toekomst met vertrouwen aan te gaan. De Groep zal haar strategie blijven realiseren op een verantwoorde en duurzame manier, waarbij economisch succes en maatschappelijke waardecreatie hand in hand gaan: "Doing well, by doing good".

baron luc bertrand voorzitter van de raad van bestuur

Boodschap van de gedelegeerd bestuurder

Met trots kan ik aankondigen dat 2022 een recordjaar was voor de SIPEF-groep, zowel qua resultaten als kasstromen. De Vennootschap heeft haar netto financiële schuld eerder dan verwacht weggewerkt, wat haar intentie bevestigt om de ontwikkeling van de activiteiten voort te zetten met een beperkte schuldenlast.

De palmolieproductie steeg met 5,1% tegenover vorig jaar en overschreed voor het eerst in de geschiedenis van SIPEF het niveau van 400 000 ton ruwe palmolie ("Crude Palm Oil" - CPO). De palmolie bereikte uitzonderlijk hoge prijzen, hoewel ze nog steeds werd verhandeld met een discount ten opzichte van andere plantaardige oliën. De bijdrage van de activiteiten in Papoea-Nieuw-Guinea tot de resultaten en kasstromen van de Groep in 2022 was ongeëvenaard. Dit was het resultaat, voor het tweede jaar op rij, van een sterk gestegen productie, zowel van de eigen plantages als van de lokale boeren.

De bananenactiviteiten bleven uitbreiden met een extra beplante oppervlakte van 175 hectare. Door ongunstige weersomstandigheden stegen de productievolumes in 2022 helaas niet onmiddellijk. De Groep verwacht echter dat de bananenproductie in 2023 zal toenemen, wat zal leiden tot hogere operationele winsten.

In de toekomst zal SIPEF blijven investeren in de palmoliesector, omdat het sterk gelooft in de toekomst van palmolie als belangrijkste plantaardige olie in de voedings- en energiesector in een wereld met een steeds groeiende bevolking.

Deze overtuiging was ook een belangrijke drijfveer achter de beslissing in juni 2020 om twee van de drie rubberplantages om te zetten in oliepalmplantages. In 2022 vorderde de omschakeling goed met de voorbereiding voor de eerste aanplantingen van oliepalmen in 2023.

De algemene doelstelling van SIPEF's bedrijfsstrategie is om, in samenwerking met de lokale boeren, op een duurzame en economisch verantwoorde manier toegevoegde waarde te creëren voor haar partners in de toevoerketen, door hoogwaardige, traceerbare en innovatieve producten op de markt te brengen. Dit blijft een prioriteit voor haar klantgerichte dienstverlening in de toekomst.

Waardecreatie kan gerealiseerd worden door het verbeteren van de kwaliteit van de palmolie door op duurzame wijze te produceren en mogelijke verontreinigingen te verminderen. Op die manier zal de palmolie van SIPEF bruikbaar zijn voor voedingsproducten met 'high-end' kwaliteit.

Met een sterke balans, ondersteund door een gecontroleerde uitbreiding van de beplante hectaren en de bouw van nieuwe palmolieextractiefabrieken en verpakkingsstations, blijft SIPEF zich inzetten om een bevoorrechte partner in de toeleveringsketen te zijn.

-- françois van hoydonck

De Groep zal ook blijven focussen op efficiëntie, met innovatieve technieken en mechanisatie van de arbeidsintensieve palmolie- en bananenactiviteiten. Een interessant project waarbij SIPEF betrokken is, is de ontwikkeling van het F1-hybride palmzaad, met als doel de Groep in de komende jaren hogere opbrengsten te garanderen.

Als verantwoordelijke producent van duurzame palmolie kan de Groep een belangrijke rol spelen in de beperking van en aanpassing aan de gevolgen van de klimaatverandering door zijn uitstoot van broeikasgassen te verminderen en de veerkracht van zijn landbouwsystemen te vergroten. Daarom begon het bedrijf in 2021 met het in kaart brengen van zijn koolstofvoetafdruk (Scope 1 en Scope 2), met behulp van de ISO 14064-1:2018-normen. Sinds 2021 zijn de eerste broeikasgasberekeningen afgerond en geverifieerd door een externe deskundige. In 2022 werd een tweede versie van de calculator uitgebracht, inclusief de herziening van de berekeningsprocedure en emissiefactoren, en werd een plan opgesteld om deze voetafdruk in de loop van de tijd te verminderen.

Tenslotte, heeft SIPEF als verantwoordelijke werkgever in 2022 de integratie van de mensenrechten in haar activiteiten voortgezet. Meer bepaald heeft de Groep vooruitgang geboekt bij de identificatie van zijn belangrijkste risico's inzake mensenrechten. Verder heeft hij zijn inspanningen opgevoerd om due diligence-mechanismen inzake mensenrechten op te zetten. In samenwerking met onafhankelijke beoordelaars heeft de onderneming ontvangen klachten onderzocht. Daarnaast werkte zij samen met de "Roundtable on Sustainable Palm Oil" (RSPO) aan het geschillenbeslechtingsmechanisme volgens het bemiddelingsproces, waarbij alle belanghebbenden betrokken en geëngageerd worden om oplossingen te vinden.

Certificering is voor SIPEF een essentiële hefboom om aan te tonen dat haar activiteiten op duurzame wijze worden beheerd door middel van een reeks verifieerbare vereisten. In het kader van haar duurzame groeistrategie streeft de Vennootschap naar samenwerking met meer lokale boeren die willen deelnemen aan een RSPO-certificeringsproces en geïntegreerd worden in de gecertificeerde toeleveranciersgroep van SIPEF. In Papoea-Nieuw-Guinea zijn de lokale boeren in Bialla die verse vruchtentrossen leveren aan Hargy Oil Palms Ltd (HOPL) allemaal gecertificeerd sinds 2009. Wij waarderen de inspanningen van deze lokale boeren, aangezien de RSPO-certificering geen gemakkelijk proces is.

Ter ondersteuning van de waardecreatiestrategie van de Groep, is SIPEF voortdurend op zoek naar een beter beheer van milieu, maatschappelijke en governance gerelateerde aspecten en wil ze waar mogelijk verder gaan dan de certificeringsvereisten.

Met een sterke balans, ondersteund door een gecontroleerde uitbreiding van de beplante hectaren en de bouw van nieuwe palmolie-extractiefabrieken en verpakkingsstations, blijft SIPEF zich inzetten om een bevoorrechte partner in de toeleveringsketen te zijn, die als betrouwbare en gerenommeerde producent gecertificeerde duurzame landbouwproducten van hoge kwaliteit levert.

Ik wil graag afsluiten met een speciaal dankwoord voor iedereen die wereldwijd voor de SIPEF-groep werkt. Ik wil hen bedanken voor hun toewijding en bijdrage aan opnieuw een succesvol jaar. Hoewel we verschillende obstakels en uitdagingen moesten overwinnen, toonden de teams hun enorme veerkracht.

françois van hoydonck gedelegeerd bestuurder

SIPEF in één oogopslag

SIPEF is een Belgisch bedrijf actief in de agribusiness, genoteerd aan Euronext Brussels. Ze oefent hoofdzakelijk agro-industriële activiteiten uit en vervaardigt duurzame oliepalmproducten, zoals verse vruchtentrossen ("Fresh Fruit Bunches" – FFB), ruwe palmolie ("Crude Palm Oil" – CPO), palmpitten ("Palm Kernels" – PK) en ruwe palmpitolie ("Crude Palm Kernel Oil" – CPKO) en duurzame bananen. Onlangs is de Groep begonnen met de geleidelijke stopzetting van de activiteiten in natuurrubber en thee.

Wereldwijde activiteiten:

Papoea-Nieuw-Guinea

Afzetmarkten:

Rubberfabrieken

Verenigd Koninkrijk West-Afrika

Indonesië

6 Palmolieextractiefabrieken

Rubberplantages

Ivoorkust

Bananenestates

7 Verpakkingsstations voor bananen

Papoea-Nieuw-Guinea

Oliepalmplantages

3 Palmolieextractiefabrieken

Palmpitpletterijen (geïntegreerd in extractiefabriek)

BEPLANTE OPPERVLAKTE (IN HECTAREN)
	INDONESIË	PAPOEA NIEUW GUINEA	IVOOR KUST	TOTAAL
Oliepalmen	64 766	13 588	0	78 354
Rubber	1 954	0	0	1 954
Bananen	0	0	1 066	1 066
Horticultuur	0	0	31	31
TOTAAL	66 720	13 588	1 097	81 404

WERKNEMERS PER LAND

België	23
Indonesië	15 403
Papoea-Nieuw-Guinea	4 706
Ivoorkust	2 015
Singapore	10
TOTAAL	22 157

FINANCIËLE RESULTATEN - OMZET

Ivoorkust

Europa

Indonesië West-Afrika

Indonesië

Wereldwijde activiteiten:

Ivoorkust

Verenigd Koninkrijk

Papoea-Nieuw-Guinea

Afzetmarkten:

Rubberfabrieken

Verpakkingsstations voor bananen

Rubberplantages

Indonesië

Oliepalmplantages

Papoea-Nieuw-Guinea

Palmolieextractiefabrieken

Palmolie-

extractiefabrieken

Palmpitpletterijen (geïntegreerd in extractiefabriek)

Bananenestates

Missie

De missie van SIPEF is de voorkeurleverancier zijn voor traceerbare, duurzame en hoogwaardige premium landbouwproducten.

Door kwaliteitsproducten te leveren aan klanten, eindgebruikers, werknemers, gemeenschappen en toekomstige generaties blijft SIPEF waarde creëren voor de Vennootschap en al haar stakeholders.

Bedrijfsstrategie

De algemene doelstelling van de bedrijfsstrategie van SIPEF is de voortzetting van waardecreatie voor de stakeholders op een verantwoordelijke wijze. Dit kan worden bereikt door de productiviteit te verbeteren en de operationele kosten op een efficiënte manier te controleren.

Wat palmolie betreft, heeft de Groep de ambitie om het volume van zijn jaarlijkse productie te verhogen naar 500 000 ton tegen 2026, met een focus op rendementsverbeteringen op bestaande arealen. Dat komt neer op een samengesteld jaarlijks groeipercentage ("Compound Annual Growth Rate" - CAGR) van 5%. Wat het bananensegment betreft, concentreert het management zich op rendementsverhogingen en kostenverlagingen, waarbij de nadruk ligt op de arbeidskosten, aangezien dit segment arbeidsintensiever is.

Deze optimalisatie van de waardecreatie kan leiden tot winstgroei. Dankzij het dividendbeleid van de Vennootschap, dat is bepaald op 30% van de recurrente winst, kunnen de aandeelhouders groeiende dividendinkomsten genieten.

Om dat algemene doel te bereiken heeft SIPEF haar strategie op vijf niveaus toegepast:

1. Evenwichtige groeiaanpak Hoofdstuk 2
1. Respect voor werknemers Hoofdstuk 3
1. Milieuverantwoorde productie Hoofdstuk 4
1. Verantwoord beheer van de toeleveringsketen Hoofdstuk 5
1. Maatschappelijk verantwoorde activiteiten Hoofdstuk 6

Een geïntegreerde duurzaamheidsbenadering

De rapportage over de 'geïntegreerde duurzaamheidsbenadering' van de strategie van SIPEF is gebaseerd op het kader, waarin zes waardecategorieën een cruciale rol spelen in het proces om waarde te creëren, te behouden of te verliezen.

SIPEF moet in deze waarden investeren om haar strategische doelstellingen op lange termijn te realiseren. De onderstaande tabel illustreert het verband tussen deze waarden en de activiteiten en strategie van SIPEF.

DE WAARDECATEGORIEËN VOLGENS HET KADER EN SIPEF'S ACTIVITEITEN EN STRATEGIE
WAARDEN	SIPEF	HOOFDSTUK
Natuurlijke	Milieuverantwoorde productie	4
Menselijke	Respect voor werknemers	3
Maatschappelijke en relationele	Verantwoord beheer van de toeleveringsketen	5
	Maatschappelijk verantwoorde activiteiten	6
Intellectuele	SIPEF-groep - Corporate governance verklaring	1
	Evenwichtige groeiaanpak	2
Geproduceerde	Evenwichtige groeiaanpak	2
	Milieuverantwoorde productie	4
Financiële	Financiële staten van de SIPEF-groep	7

• www.integratedreporting.org/resource/international-ir-framework/

CONTINUÏTEIT VAN WAARDECREATIE DOOR DE WAARDEN VAN DE GROEP TE LATEN GROEIEN EN DE GECREËERDE WAARDE TE DELEN MET ZIJN STAKEHOLDERS

De materialiteitsbeoordeling 2022

Om de SIPEF-strategie en de geïntegreerde duurzaamheidsbenadering effectief uit te voeren, is het belangrijk om gezamenlijk de prioriteiten van de Groep te bepalen. Het proces voor het vastleggen van de prioriteiten loopt nog op het niveau van de herziening van de materiële onderwerpen die bijdragen tot het bepalen van de KPI's.

In 2022 werden de belangrijke topics van SIPEF herzien, geconsolideerd en bijgewerkt om ze in overeenstemming te brengen met de laatste benchmarking-evaluatie onder gelijkaardige bedrijven en met de normen van de sector. Daarnaast werd meer aandacht besteed aan de betrokkenheid van interne belanghebbenden om standpunten van de lokale teams te verkrijgen.

Het materialiteitsbeoordelingsproces maakt deel uit van een bredere herziening van enkele belangrijke onderdelen van de duurzaamheidsstrategie van SIPEF. Bovendien biedt het een kader voor de verbetering van de interne en externe duurzaamheidsrapportering en van de monitoring van de prestaties van de Vennootschap.

De beoordeling werd uitgevoerd in drie belangrijke stappen, die hieronder worden samengevat:

Eén van de belangrijkste doelstellingen van de materialiteitsbeoordeling was het consolideren van de belangrijkste materiële onderwerpen die in 2021 waren vastgesteld. Dankzij dit proces kon SIPEF zijn onderwerpen vaststellen en beperken tot 13 prioritaire gebieden in 2022. Deze 13 onderwerpen kunnen ook worden gekoppeld aan de zes waardecategoriën van het kader.

Een volledige beschrijving van het materialiteitsbeoordelingsproces 2022 van SIPEF is te vinden in Annex 1.

Met de herziene materiële onderwerpen in 2022 is ook de bijdrage van SIPEF aan de SDG's geactualiseerd, en beschikbaar in Annex 2.

MATERIËLE ONDERWERPEN EN WAARDEN 2022
WAARDEN	MATERIËLE ONDERWERPEN
Natuurlijke	• Klimaatverandering • Duurzaam landgebruik en -behoud
Menselijke	• Mensenrechten en arbeidsnormen • Gezondheid en veiligheid
Maatschappelijke en relationele	• Beheer van de toeleveringsketen • Rechten van de gemeenschap en gemeenschapsontwikkeling
Intellectuele	• Corporate governance • Bestrijding van omkoping en corruptie • Productiviteit en kwaliteit • Duurzaamheidsnormen en -certificering • O&O en innovatie • Voedselveiligheid
Geproduceerde	• Operationele efficiëntie
Financiële	• Financieel hoofdstuk

Duurzaamheidsdoelstellingen en -verwezenlijkingen

SIPEF heeft haar duurzaamheidsdoelstellingen herzien om ze in overeenstemming te brengen met de in 2022 herziene materiële onderwerpen. Er zijn enkele nieuwe doelstellingen vastgelegd, terwijl andere zijn aangepast met het oog op de relevantie en duidelijkheid.

Nieuwe doelstelling
vastgelegd
Op schema
Voltooid
Niet voltooid
Uitgesteld

1 H	MATERIËLE ONDERWERPEN 2022	VERBINTENISSEN	DOELSTELLINGEN	DOELJAAR	STATUS IN 2022
1	Corporate governance	Bedrijfsethiek en transpa rantie van het klachtenme chanisme.	Aanpassing klachtendashboard zoals vereist.	Lopende	Nieuwe doelstelling vastgelegd
2	Productiviteit en kwaliteit	Verhoging van productiviteit, kwaliteit en circulariteit.	Voortzetting van beste beheerprak tijken voor bestaande activiteiten.	Lopende	Nieuwe doelstelling vastgelegd
			Ondersteuning voor onderzoek in verband met maximaal rendement, nieuwe regeneratieve en natuur vriendelijke landbouwtechnieken en -methoden.	Lopende	Nieuwe doelstelling vastgelegd
2	Duurzaam heidsnormen en certificering	RSPO certificering behalen voor SIPEF's eigen plantages.	100% RSPO-certificering voor SIPEF's eigen plantages.	2026	Op schema 72% RSPO-certificering behaalt voor eigen plantages.

H	MATERIËLE ONDERWERPEN 2022	VERBINTENISSEN	DOELSTELLINGEN	DOELJAAR	STATUS IN 2022
2	Voedsel Innovatie veiligheid inzake verontrein igingsbeper king van palm producten.	3-monochloorpropaan-1,2-diol (3-MCPD) en vetzuuresters van glycidyl (GE): Pilootproject voor CPO-wasinstallatie voor de Mukomuko palmolie-extractiefa briek voltooien.	Derde kwartaal 2023	Nieuwe doelstelling vastgelegd
			Controleprogramma inzake verontreiniging met 'minerale olie aromatische koolwater stoffen' ("Mineral Oil Aromatic Hydrocarbons" - MOAH) opzetten.	Naleving van de EU-regel geving	Nieuwe doelstelling vastgelegd
			Controleprogramma inzake verontreiniging met 'minerale olie verzadigde koolwaterstof fen' ("Mineral Oil Saturated Hydrocarbons" - MOSH) opzetten.	Naleving van de EU-regel geving	Nieuwe doelstelling vastgelegd
2	O&O en innovatie	Gebruik van lege vruchten trossen ("Empty Fruit Bunches" – EFB) voor omzetting in biopellets.	100% omzetting van EFB in biopellets voor de activiteiten van Umbul Mas Wisesa.	Nog te bepalen	Uitgesteld Het doeljaar werd verschoven naar 2024 omwille van de vereiste "fine-tuning" van het systeem.
3	Gezondheid en veiligheid	Geen werk gerelateerde dodelijke ongevallen.	Nul werkgerelateerde dodelijke ongevallen.	Lopende	Niet voltooid Twee werkgerelateerde dodelijke ongevallen in 2022.
3	Gezondheid en veiligheid	Verlaging van de frequen tiegraad van ongevallen met werk verlet ("Lost Time Injury Frequency Rate" – LTIFR).	Procentuele vermindering van LTIFR tegen 2025 ten opzichte van de referentiesituatie in 2021, per land: · Papoea-Nieuw-Guinea: 10% (doel: 20.40) · Indonesië: 15% (doel: 2.07) · Ivoorkust: 33% (doel: 10.97)	2025	Nieuwe doelstelling vastgelegd
3	Mensen rechten en arbeidsnormen	Jaarlijks toezicht op de naleving van mensenrech ten.	Eén jaarlijkse externe beoordeling per bedrijfseenheid.	Lopende	Op schema Eén externe beoorde ling uitgevoerd in PT AKL, Indonesië. Noot: De doelstelling werd in 2022 bijgewerkt van één beoordeling per jaar naar één beoordeling per bedrijfseenheid.

H	MATERIËLE ONDERWERPEN 2022	VERBINTENISSEN	DOELSTELLINGEN	DOELJAAR	STATUS IN 2022
4	Klimaat De koolstof verandering voetafdruk van de SIPEF-groep verminderen.		Doelstellingen voor de verminde ring van broeikasgasemissies te bepalen in 2022.	2022	Voltooid Doelstelling om de broeikasgasemissie-in tensiteit te verminderen werd in 2022 vastgelegd.
			Vermindering van de broeikasgase missie-intensiteit (Scope 1 en 2) per ton CPO met 28% ten opzichte van de referentiesituatie in 2021.	2030	Nieuwe doelstelling vastgelegd
4	Duurzaam landgebruik en -behoud	Jaarlijkse monitoring van de implementatie van het Ver antwoordelijk Plantagebeleid	Jaarlijkse externe controle op 'geen ontbossing' en 'geen nieuwe aan plantingen op veengronden' ("No Deforestation and no new plantings on Peat" – NDP) in eigen concessie gebieden en bij leveranciers.	Lopende	Op schema SIPEF bleef de Earthqualizer Foundation (EQ) inschakelen om al haar plantages en leveran ciers in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea te toetsen aan de NDP-verbintenissen.
4	Duurzaam landgebruik en -behoud	Historische evaluatie van de NDP- naleving.	Voltooiing van de historische evaluatie van de naleving van de NDP-verbintenis samen met even tuele herstelplannen waar nodig voor SIPEF's eigen plantages en de gebieden van haar leveranciers. Interne beoordeling en verslag gepubliceerd tegen 2023.	2023	Op schema Op schema om de historische evaluatie tegen 2023 te voltooien.
4	Duurzaam landgebruik en -behoud	Geen ontbossing vastgesteld binnen HCV- / HCS-gebieden in eigen con cessies onder beheer van de Vennootschap.	Nul hectare jaarlijks bosverlies vastgesteld in eigen concessie gebieden onder beheer van de Vennootschap. 2	Lopende	Niet voltooid Totaal verlies van 42,6 hectare aan boombe dekking in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea, voornamelijk als gevolg van ongeoorloofde kap en kap door lokale gemeenschappen.
4	Duurzaam landgebruik en -behoud	Geen ontbossing vastgesteld binnen HCV- / HCS-gebieden in leveran ciersgebieden.	Nul hectare jaarlijks bosverlies vastgesteld in leveranciersgebieden.	Lopende	Voltooid Geen verlies van boombedekking in Indonesië en Papoea Nieuw-Guinea in leveranciersgebieden.

2 Concessiegebieden onder beheer van SIPEF zijn de totale gebieden die reeds door SIPEF verworven werden.

H	MATERIËLE ONDERWERPEN 2022	VERBINTENISSEN	DOELSTELLINGEN	DOELJAAR	STATUS IN 2022
4	Duurzaam landgebruik en -behoud	Verbetering van het beheer van "High Conservation Value" (HCV)- en "High Carbon Stock" (HCS)- gebieden binnen de concessies.	Alle eerdere afzonderlijke evaluaties bijgewerkt hebben naar geïntegreerde HCV-HCS evaluaties, samen met de betrokken beheerplannen.	2025	Op schema 26 van de 36 evaluaties werden afgerond.
4	Duurzaam landgebruik en -behoud	Verbetering van het beheer van "High Conservation Value" (HCV)- en "High Carbon Stock" (HCS)- gebieden binnen de concessies.	Boswachter-herstelteams opge richt voor alle regio's om de HCV-/ HCS-gebieden te controleren en te beheren conform de principes van burgerwetenschap. · Noord-Sumatra · Bengkulu · Zuid-Sumatra · Papoea-Nieuw-Guinea · Ivoorkust	2026	Op schema Bengkulu heeft het bos wachtersteam opgericht en andere regio's zullen een soortgelijke aanpak volgen.
4	Duurzaam landgebruik en -behoud	Vooruitgang boeken in het SIPEF Biodiversity Indonesia (SBI)- programma voor behoud,	Herstel van 256 hectare aangetast land binnen SBI.	2024	Op schema 185 hectare hersteld sinds 2022. Noot: De doelstelling werd in 2022 bijgewerkt om te verduidelijken dat de totale te herstellen oppervlakte 256 hectare is.
		beheer en monitoring.	Samenwerken met 369 boeren inzake regeneratieve landbouwme thodes in SBI.	2024	Op schema Samenwerking met 339 boeren sinds 2022. Noot: De doelstelling werd in 2022 bijgewerkt om te verduidelijken dat het totale aantal boeren om mee samen te werken 369 is.
			Evaluatie en verbetering van de methodologie voor de monitoring van de biodiversiteit, specifiek voor de Sumatraanse tijger, met behulp van een wetenschappelijke steek proef en een protocol.	2024	Op schema SIPEF zette de samenwerking met een externe deskundige voort om haar monito ringmethode te verbe teren. Na voltooiing zal
			Voortdurende monitoring aan de hand van het herziene opzet en protocol.	Lopende	er voortdurend toezicht worden gehouden.

H	MATERIËLE ONDERWERPEN 2022	VERBINTENISSEN	DOELSTELLINGEN	DOELJAAR	STATUS IN 2022
4	Duurzaam landgebruik en -behoud	Kustlijnen beschermen en over stroming voorkomen.	14 hectare kustgebied herstellen.	2024	Op schema In Indonesië werd 34 hectare kustgebied in kaart gebracht en de natuurlijke vegetatie hersteld. In Papoea Nieuw-Guinea wordt vooruitgang geboekt inzake het herstel van de kustgebieden door de introductie van mangrovebomen.
4	Duurzaam landgebruik en -behoud	Geen gebruik van vuur om land vrij te maken of te cultiveren in eigen con cessies onder beheer van de Vennootschap.	Nul gevallen van brand in de eigen concessiegebieden onder beheer van de Vennootschap.	Lopende	Niet voltooid In Indonesië en Papoea Nieuw-Guinea werden vier brandhaarden met een omvang van 2,5 hectare bevestigd. De oorzaken van de branden werden in verband gebracht met het vuur maken door de lokale gemeenschappen voor tuinieren en landgebruik.
4	Duurzaam landgebruik en -behoud	Geen gebruik van vuur om land vrij te maken of te cultiveren in de totale leveranciers gebieden.	Nul gevallen van brand in leveranciersgebieden.	Lopende	Niet voltooid Geen incidenten in Indonesië, maar er wer den wel 11 hotspots in Papoea-Nieuw-Guinea bevestigd die 5,3 hectare betroffen, hoofdzakelijk te wijten aan het vuur maken door de lokale gemeenschappen voor tuinieren.
4	Operationele efficiëntie	Naleving van plaatselijke voorschriften inzake grens waarden voor afvalwater in palmolie-ex tractiefabrie ken.	Biologisch zuurstofverbruik ("Biological Oxy-gen Demand" - BOD), chemisch zuurstofverbruik ("Chemical Oxygen Demand" – COD) en totaal zwevende vaste stoffen ("Total Suspended Solids" – TSS) onder de wettelijke grens waarden houden op het punt van vrijkomen.	Lopende	Niet voltooid Zeven van de negen palmolie-extractie fabrieken hebben de doelstellingen in 2022 gehaald.

H	MATERIËLE ONDERWERPEN 2022	VERBINTENISSEN	DOELSTELLINGEN	DOELJAAR	STATUS IN 2022
4	Operationele efficiëntie	Het beheer van het water gebruik in de palmolie-ex tractiefabrie ken van SIPEF verbeteren.	Intensiteit waterverbruik per ton FFB, door de palmolie-extractiefa briek ("Palm Oil Mill" – POM): Indonesië · Bukit Maradja (BMPOM) ≤1 · Mukomuko (MMPOM) ≤1 · Bunga Tanjung (BTPOM) ≤1 · Dendymarker Indah Lestari (DILPOM) ≤1 · Perlabian (PLPOM)≤1.2 · Umbul Mas Wisesa (UMWPOM)≤1.5 Papoea-Nieuw-Guinea · Hargy (HPOM) ≤1 · Navo (NPOM) ≤1 · Barema (BPOM)≤1.5	Lopende	Niet voltooid Acht van de negen palmolie-extractie fabrieken hebben de doelstellingen in 2022 gehaald.
5	Beheer toe leveringsketen	Behalen van RSPO certificering voor alle lokale boeren	100% RSPO-certificering voor de lokale boeren die aan SIPEF leveren in PT Dendymarker Indah Lestari.	2025	Op schema Volgens het tijdsgebon den RSPO-plan.
5	Beheer toe leveringsketen	die aan SIPEF leveren in Musi Rawas.	100% RSPO-certificering voor de lokale boeren die aan SIPEF leveren in PT Agro Kati Lama, PT Agro Muara Rupit en PT Agro Rawas Ulu.		Op schema Volgens het tijdsgebon den RSPO-plan.
5	Beheer toe leveringsketen	Oprichten van lokale boeren groepen voor relevante operationele eenheden in Indonesië overeen komstig de Indonesische wet.	100% van de lokale boeren heeft een memorandum van over eenstemming ("Memorandum of Understanding" – MoU) ondertekend voor alle operationele eenheden voor de hernieuwing van de HGU's.	Lopende	Op schema In navolging van de Indonesische verorde ning inzake de vernieu wing van HGU's.
6	Rechten van de gemeenschap en gemeen schapsontwik keling	Bijdragen aan programma's voor gemeen schapsontwik keling.	Verder meewerken aan program ma's voor gemeenschapsontwik keling zoals gezondheidszorg, onderwijs, kinderopvang en andere initiatieven.	Lopende	Nieuwe doelstel ling vastgelegd

Bedrijfsmodel

Palmolie

Het diagram hieronder illustreert het bedrijfsmodel van SIPEF voor de productie van palmolie. De palmolieproductie is de belangrijkste productieactiviteit van de Vennootschap. Zij genereert meer dan 95% van de brutomarge van de Groep. In grote lijnen geldt dit model ook voor de productie van andere palmproducten van de Groep.

CERTIFICATIES

PALM-PRODUCTEN Hoogwaardig, volledig traceerbaar, gecertificeerd

Locale verkoop in Indonesië

SIPEF- klanten en ranaderijen

Opslag van ruwe palmolie, ruwe palmpitolie en palmpitten in eigen tanks en in de haven

Transport per truck over land

RECYCLEREN via gasmotor

• Toegang tot dagelijkse basisbehoeften (zuiver water, elektriciteit, bank automaten, mobiel telefoonnetwerk) • Toegang tot de internationale markt voor de productie van de lokale boeren • Armoedebestrijding bij werknemers en plaatselijke gemeenschappen

Distributiekanalen

Toepassing en behoud van ecosysteemdiensten zoals:

SIPEF-activiteiten Waardecreatie Activiteiten derden Bestemmingen SIPEF-producten

Kleinhandel

CONSUMENTEN

Woningen en faciliteiten voor SIPEF-medewerkers

SIPEF-fabrieken

Openbaar elektriciteitsnet

Stroomvoorziening

• Behoud van de biodiversiteit • Bescherming bossen • Voorkomen van methaanuitstoot • Reduceren van het gebruik van ingevoerde meststoen • Behoud van bodemvruchtbaarheid • Beheer van afvalstoen

Reinigingsmiddelenindustrie

Biobrandstof

Cosmeticaindustrie

Scheikundige industrie

Voedingsindustrie

• Waterbeheer

Elektriciteitsopwekking

Aakkeling

Uitstoot reduceren:

Opvang methaan

Waardecreatie: • Werkgelegenheid • Huisvesting • Scholen • Gezondheidscentra, ziekteverzekering, covid-19 vaccinatieprogramma • Wegen en bruggen • Gebedshuizen

Export voor verkoop

Verscheping (traders)

SIPEF werknemers

Het braakleggen van grond: belangrijk voor bodemvruchtbaarheid op lange termijn

Zaden en planten (inclusief Verdant Bioscience Pte Ltd)

Zaadproducenten en leveranciers planten

Andere stakeholders en overheid

Erfpacht van gronden

Veldbeheer met drones

SIPEF-PLANTAGES & plantages lokale boeren

Productiemiddelen, bijvoorbeeld meststoen

CERTIFICATIES

Leveranciers productiemiddelen

Investeringen in fabrieken

Vezels Compost van lege

Recycleren van:

trossen en afvalwater

Technische en industriële leveranciers

Producenten machines, landbouwmateriaal en werktuigen

Investeringen in machines, diverse landbouwmaterialen en werktuigen

EXTRACTIE-FABRIEK

Bananen

De door SIPEF geteelde bananen worden verkocht binnen gecertificeerde goederenstromen met volledige traceerbaarheid van de grondstoffen. De bananen worden geplukt en verpakt in de verpakkingsstations van de Groep. SIPEF teelt de Cavendish-variëteit, die verpakt wordt in standaard kartonnen dozen met het SIPEF-merk of in verpakkingen met het merk van de klant, zoals besteld. De klanten van SIPEF zijn 'rijperijen' die consumptieklare bananen distribueren naar supermarkten en groothandelsmarkten.

Toepassing en behoud van ecosysteemdiensten zoals:

• Herbebossing en bescherming van bossen • Reduceren van het gebruik van pesticides • Behoud van bodemvruchtbaarheid • Omzetten van zonne-energie in elektriciteit via zonnepanelen • Veldbeheer met drones

Distributienetwerk (opslagplaatsen, rijpingsdepots)

Bestemmingen SIPEF-producten Europa:

SIPEF-activiteiten Waardecreatie Activiteiten derden Bestemmingen SIPEF-producten

Retailers (supermarkten)

CONSUMENTEN

(het publiek en gemeenschap- pelijke aankopers, bv. scholen, fabriekskantines)

• Waterbeheer • Behoud van biodiversiteit

SIPEF-klanten: Afrika via zee (markten in West-Afrika: Dakar en Mauritanië)

Europa overzeese rijperijen en distributeurs

Transport vanuit de plantage naar de haven

Verscheping in containers (scheepvaartmaatschappijen)

plantage over land SIPEF-klanten:

• Toegang tot dagelijkse basisbehoeften (zuiver water, elektriciteit, mobiel telefoonnetwerk, satelliet-tv)

• Gebedshuizen • Armoedebestrijding bij werknemers en plaatselijke gemeenschappen

Laden van koelcontainers voor export en laden van vrachtwagens voor regionaal vervoer

Transport vanuit de

SIPEF-klanten: Afrika over land (lokale markten in Ivoorkust en naar Mali)

Waardecreatie: • Werkgelegenheid • Huisvesting • Scholen • Gezondheidscentra, ziekteverzekering, covid-19 vaccinatieprogramma • Wegen en bruggen

Standaard: in kartonnen dozen, klaar voor export Niche: voorverpakt of met milieuvriendelijk lint, IFCO-kratten, ...

HOOGWAARDIGE KWALITEIT GROENE CAVENDISH-BANANEN

Reduceren van water-

gebruik door hergebruik Opslag van water in stuwdam

SIPEF werknemers

Investeringen in machines, diverse landbouwwerktuigen en gereedschappen

Producenten machines, landbouwmateriaal en werktuigen

Het braakleggen van grond: belangrijk voor bodemvruchtbaarheid op lange termijn

CERTIFICATIES

Reduceren gebruik van pesticides

SIPEF BANANEN-VERPAKKINGS-STATIONS

Hydro-elektriciteit gebruikt voor irrigatie van de velden en in de verpakkingsstations

Door de overheid beheerde hydro-elektrische stuwdammen die elektriciteit leveren

Leveranciers productiemiddelen

Productiemiddelen, bijvoorbeeld meststoen

Leveranciers planten

Leveranciers van in vitro bananenplanten

Veldbeheer met drones

SIPEF BANANEN-PLANTAGES

Andere stakeholders en overheid

Veiligstellen van langlopende erfpachten en van grond in eigendom van de Vennootschap

Technische en industriële leveranciers

Investeringen in de verpakkingsstations

Gebruik van organische meststoen

Extern recycleren: Verspreiden van lege palmvruchtentrossen

Intern recycleren: Gebruik van organisch materiaal, hergebruik van stengels van bananentrossen

Voor de uitoefening van haar activiteiten moet de Vennootschap aanzienlijke investeringen en uitgaven doen voor bijvoorbeeld grond, arbeid, biologische activa (dragende planten), gebouwen, infrastructuur, installaties en machines, voertuigen, kantooruitrusting en andere materiële vaste activa.

Via deze investeringen en uitgaven streeft SIPEF naar de optimalisatie van de totale waardecreatie door de productievolumes te verhogen en de operationele kosten efficiënt te beheersen. De loonkosten zijn een van de grotere uitgavenposten van SIPEF, net als de terugkerende kosten voor de aankoop van landbouwchemicaliën en anorganische meststoffen. Met een huidig totaal van 22 157 werknemers (VTE's – voltijdse werknemers) is het uiteraard belangrijk te kijken naar efficiëntie en optimalisering op lange termijn.

De totale operationele kosten (inclusief afschrijvingen) van de SIPEF-groep kunnen worden opgesplitst in vijf verschillende categorieën, op basis van het bedrijfsmodel van de Groep:

TOTALE OPERATIONELE KOSTEN

8,2%

Verkoopkosten: omvatten alle directe kosten die kunnen worden toegeschreven aan de verkoop tijdens het jaar (zoals transportkosten, uitvoerheng en -taks op palmolie)

11,2%

Verwerkingskosten: omvatten alle kosten in verband met de verwerking van de landbouwgrondsto en tot afgewerkte landbouwproducten (d.w.z. palmolie)

24,5%

FFB: omvat alle aankopen bij derden (lokale boeren) of geassocieerde bedrijven en joint ventures

56,1%

Plantagekosten : omvatten alle kosten in verband met het veldwerk voor de productie van de landbouwgrondsto en (verse vruchtentrossen ("Fresh Fruit Bunches" – FFB), bananen);

0,0%

Voorraadbewegingen: omvatten alle voorraadverschillen ten opzichte van het voorgaande jaar

Afzetmarkten

Palmolie

100% van de oliepalmproducten van SIPEF wor den verkocht op de lokale markt in Indonesië en op de Europese markt . De klanten van SIPEF zijn raffinaderijen . Afhankelijk van de toeleve ringsketen kan de olie worden gebruikt in de levensmiddelenindustrie, de oleochemie of voor de productie van groene energie (biodiesel) . De klanten van SIPEF zijn partijen die zich willen richten op een duurzame toeleveringsketen, die een voorkeur hebben voor het gebruik van gecertificeerde en traceerbare producten en die bereid zijn de premies voor dergelijke producten te betalen .

De palmoliemarkt zette 2022 in op een record prijsniveau, door de zeer lage voorraden en een verdere achteruitgang van de Zuid-Amerikaanse sojaoogst als gevolg van de droogte door La Niña . De Russische inval in Oekraïne blokkeerde de export van de meeste landbouwproducten van de Europese graanschuur naar de rest van de wereld, wat leidde tot ongezien hoge prijzen in de hele landbouwwereld, in de eerste plaats voor tarwe, maïs en zonnebloemen .

De Indonesische overheid trachtte een oplossing te vinden voor de lokale hoog geprijsde bakolie en voerde de "Domestic Market Obligation" (DMO) in via een "Domestic Price Obligation" (DPO)-beleid, dat echter zijn doel miste . Daarom kondigde president Joko Widodo op 23 april 2022 een uitvoerverbod af . Dat wakkerde de inter nationale markt alleen maar verder aan en alle boeren profiteerden van majestueuze prijsni veaus, met uitzondering van de Indonesische boeren . Vanaf half mei stelde de Indonesische regering de exportmogelijkheden weer open . De meeste maatregelen waren echter ingewikkeld en bureaucratisch en leken om de paar weken te veranderen . Als gevolg daarvan evolueerde de uitvoer vier maanden lang zeer langzaam en waren de Indonesische tanks tot de rand gevuld . De Indonesische overheid voerde vervolgens een zogenaamde 'flush-out'-belasting in van USD 200

per ton om de exportvergunningen van de DMO te mijden. De totale gecombineerde belastingen en heffingen kwamen op USD 688, wat de lokale markt voor de telers onder druk zette. Al deze factoren mondden in juni uit op een forse daling van de internationale grondstoffenprijzen, en de lokale CPO-prijzen daalden tot amper boven de productiekosten.

De tweede helft van 2022 was zeker minder volatiel. Goede zomeroogsten van koolzaad, zonnebloemzaad en sojabonen droegen bij tot het evenwicht tussen vraag en aanbod. Hoge prijzen, voedselinflatie en recessievrees hadden de vraag gedrukt, vooral in de lage-inkomenslanden.

De productie van palmolie vertoonde het hele jaar door een bescheiden groei in Maleisië en Indonesië. Het gebrek aan arbeidskrachten was nog steeds een groot probleem in Maleisië, maar het blijft een feit dat het rendement in beide landen afneemt door het verouderende boomprofiel. Dat is het resultaat van jaren van lagere prijzen en een gebrek aan investeringen in herbeplanting. Gelet op het beperkte areaal nieuwe aanplanten zal dit lagere rendement waarschijnlijk nog enkele jaren aanhouden.

De gemiddelde prijs per ton voor CPO CIF Rotterdam in 2022 bedroeg USD 1 345 tegenover een gemiddelde van USD 1 195 in 2021, een stijging van 12,6%.

Terwijl de vraag naar voedsel in 2022 wereldwijd slechts marginaal groeide, vertoonde biobrandstof wel nog steeds een sterke groei. Indonesië zette zijn beleid van B30 voort ondanks de prijsvolatiliteit, terwijl het land zich opmaakt voor B35 in 2023. In de Verenigde Staten was er een sterke groei van de vraag, die voornamelijk afkomstig was van de industrie voor met waterstof behandelde plantaardige olie ("Hydrotreated Vegetable Oil" – HVO), die een groot deel van de binnenlandse sojaoliemarkt inneemt, en de lokale prijzen van sojaolie waren torenhoog. Gelet op de capaciteitsuitbreiding zal deze groei worden doorgetrokken in 2023. Andere grote biodieselproducenten zoals Brazilië en Argentinië hielden hun mengverhoudingen op een lager niveau om de lokale inflatie te beheersen, maar hebben reeds voor 2023 hogere verhoudingen gepland.

De gemiddelde prijs per ton voor CPO CIF Rotterdam in 2022 bedroeg USD 1 345 tegenover een gemiddelde van USD 1 195 in 2021, een stijging van 12,6%. Aan het eind van het jaar lag de prijs op ongeveer USD 1 050, historisch gezien nog steeds een zeer goede prijs.

Palmpitolie

De markt voor laurische oliën, de verzamelnaam voor palmpitolie en kokosolie, beleefde een jaar van extremen. Op het hoogtepunt van de rally van plantaardige olie in het eerste kwartaal noteerde palmpitolie ("Palm Kernel Oil" – PKO) bijna USD 1 000 hoger dan palmolie. Dit was vooral het gevolg van het krappe aanbod voor zowel PKO als kokosolie, en de lokale Indonesische vraag was sterk. De stijgende exporttarieven waren niet, of slechts in mindere mate, van toepassing op oleochemische producten. De Indonesische export van oleochemische producten was dus zeer concurrerend en winstgevend.

De oleochemische industrie is energie-intensief en de explosieve stijging van de energieprijzen in 2022 heeft de vraag aanzienlijk aangetast . De spelers in de Europese Unie en de Verenigde Staten hadden duidelijk ook te maken met deze hoge inputkosten en de zware concurrentie van Indonesië, wat leidde tot onderbenutting van de capaciteit . Als gevolg daarvan daalden de PKOprijzen na hun recordniveaus, net zoals de andere oliën, maar in een sneller tempo . Later in het jaar werd PKO zelfs met een discount ten opzichte van palmolie verhandeld om de vraag te stimuleren . Historisch gezien waren dit echter nog steeds hoge absolute prijzen .

De gemiddelde prijs per ton van PKO CIF Rotterdam in 2022 bedroeg USD 1 588 tegenover een gemiddelde in 2021 van USD 1 517, een stijging van 4,7% . Maar het jaar eindigde met prijzen rond USD 1 050, bijna dezelfde prijs als palmolie .

Rubber

De rubbermarkt bleef binnen een relatief smalle handelsvork, met een trage groei van de productie die werd gecompenseerd door een nog lagere vraag . De vraag leed onder de lage wereldwijde verkoop van nieuwe auto's en onder de lockdown waarin China, de grootste rubberverbruiker, voortdurend zat . De gemiddelde prijs voor RSS1 bedroeg in 2022 USD 1 810 per ton, tegenover USD 2 071 per ton in 2021 .

Bananen

In 2022 resulteerde de lagere toevoer van bana nen aan de landen van de Europese Unie-27 (EU-27) en het Verenigd Koninkrijk (VK) in een zeer aanzienlijke daling van het verbruik tot 6 316 000 ton, bijna 5% ten opzichte van 2021 .

Het is duidelijk dat alle productiezones minder aanwezig waren op de markt. De dollarleveranciers (Zuid- en Midden-Amerika) verminderden hun leveringen met 4,0% (242 000 ton). De toevoer van de landen in Afrika, het Caribisch gebied en de Stille Oceaan ("Africa, Caraïben en Pacific" - ACP) daalde met 2,0%, waarbij Afrika stabiel bleef (+0,6%) en de andere ACP-landen - vooral het Caraïbisch gebied - hun productie

Bron: CIRAD, Fruittrop

BANANEN - GERAAMDE AANVOER IN DE EUROPESE UNIE (IN 000 TON)
	2020	2021	2022	2022/2021
TOTALE AANVOER	6 683	6 625	6 316	-4,7%
TOTALE IMPORT, INCLUSIEF	6 097	6 031	5 788	-4,0%
Landen dollarleveranciers	5 051	4 953	4 730	-4,5%
ACP- Afrikaanse landen	597	622	626	0,6%
ACP- Caraïbische landen	449	455	432	5,1%
TOTAAL EUROPESE UNIE, INCLUSIEF
Martinique	132	142	148	3,8%
Guadeloupe	50	58	54	-7,8%
Canarische eilanden	384	376	309	-17,8%

Bron: CIRAD, Eurostat

verminderden (-5,1%). De Europese productie was het zwaarst getroffen, met een daling van 11,1%. Dollarbananen hadden een marktaandeel van 74,9%, ACP-bananen van 16,7% en de bananen van de Canarische Eilanden, Madeira, Guadeloupe en Martinique van 8,4%.

Deze daling van het aanbod hield vooral verband met de inflatie en de stijging van de kosten in de productiegebieden, vooral in het eerste deel van het jaar,terwijl er vooraf vaste verkoopprijzen waren vastgesteld via jaarcontracten met de grootdistributie. Bovenop deze economische situatie kwamen nog de klimatologische storingen, zoals te veel regen en overstromingen, en een ongunstig wisselkoerseffect voor de producenten in de dollarzone ten opzichte van Europa. Ten gevolge van de lagere toevoer was de Europese markt minder geneigd om in dezelfde mate als in voorgaande jaren bananen af te nemen.

Niettemin blijft de banaan één van de populairste consumptiegoederen, zeer betaalbaar, en de huidige crisis zal de belangstelling van de consument voor dit product zeker niet verstoren.

80% van de kwaliteitsbananen van de Groep wordt verkocht aan de markten in Europa en het VK. De rest wordt verkocht in de West-Afrikaanse regio en ten slotte ook nog op de binnenlandse markt in Ivoorkust.

De invoerregels voor bananen in de EU en het VK werden in 2022 niet gewijzigd, met aanhoudende tarieven van EUR 75,00 per ton voor bananen uit de dollarzone en vrije toegang voor ACPbananen, inclusief Ivoorkust voor SIPEF.

Operationele activiteiten

SIPEF's managementstructuur in het kort

De SIPEF-groep heeft zijn Hoofdkantoor in België, van waar het strategisch, financieel en economisch beheerd wordt . De laatste jaren heeft SIPEF haar informatietechnologie (IT), duurzaamheids- en juridische ondersteuning ver sterkt . Vanaf 2022, bestaat het team in Schoten uit 23 personen .

Sinds 2021 is de Groep, via SIPEF Singapore Pte Ltd, operationeel in Singapore, van waaruit Petra Meekers, chief operating officer Asia-Pacific, alle activiteiten van de Groep in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea van nabij opvolgt . Sinds 2022 zijn ook de leden van het IT-team, dat alle IT-activiteiten van de Groep wereldwijd beheert, in SIPEF Singapore Pte Ltd gevestigd .

Tot slot wordt SIPEF in Luxemburg vertegen woordigd door Jabelmalux SA . Deze vennoot schap is de Luxemburgse moedermaatschappij van de nieuwe oliepalmontwikkelingen in Noord-Sumatra (Umbul Mas Wisesa, Toton Usaha Mandiri en Citra Sawit Mandiri) en van één van de plantages in de Musi Rawas-regio in Zuid-Sumatra (Agro Muara Rupit) .

BEPLANTE OPPERVLAKTE (IN HECTAREN)
	INDONESIË	PAPOEA-NIEUW GUINEA	IVOORKUST	TOTAAL	%
Oliepalmen	64 766	13 588	0	78 354	96,3%
Rubber	1 954	0	0	1 954	2,4%
Bananen	0	0	1 066	1 066	1,3%
Horticultuur	0	0	31	31	0,0%
Totaal	66 720	13 588	1 097	81 404	100,0%
%	82,0%	16,7%	1,3%	100,0%

SIPEF-activiteiten

Op het einde van het boekjaar 2022 bedroeg het aantal eigen, met oliepalmen beplante hectaren 78 354. De jaarlijkse groei van het aantal hectaren bedroeg dus gemiddeld 3,9% over de laatste 10 jaar.

Wat bananen betreft, heeft SIPEF, dankzij de nieuwe activa die in 2021 werden verworven, het jaar 2022 kunnen afsluiten met 1 066 beplante hectare, die in 2023 verder zullen worden uitgebreid tot ongeveer 1 325 hectare.

SIPEF blijft actief zoeken naar investeringsopportuniteiten door mogelijkheden te onderzoeken om nieuwe met oliepalm beplante hectaren te ontwikkelen, die grenzen aan haar huidige activiteiten met het oog op de uitbreiding van haar productiecapaciteit en van haar infrastructuur, indien nodig. In deze context is het behoud van eigendomsrechten en concessierechten van primordiaal belang voor de Groep, om een duurzame groei te verzekeren.

Palmolie

De lage productie van verse vruchtentrossen ("Fresh Fruit Bunches" - FFB) in de eerste vier maanden van het jaar leidde tot een somber eerste kwartaal van 2022 in vergelijking met dezelfde periode in 2021 . Deze zwakke volumes werden echter volledig gecompenseerd geduren de de rest van het jaar, en 2022 werd afgesloten met een stijging van 5,6% geproduceerde FFB ten opzichte van het voorgaande jaar, zowel voor eigen plantages als voor lokale boeren . Deze stijging was vooral het gevolg van de stijgende productie van de constante ontwikkelingen in Zuid-Sumatra, en van de onverwacht hoge volu mes in Papoea-Nieuw-Guinea . Na een recordjaar in 2021, presteerde Hargy Oil Palms Ltd (HOPL) opnieuw beter in 2022, met een productieverho ging van 9,8% ten opzichte van het vorige jaar . Indonesië sloot het jaar af met een stijging van de FFB met 3,2% ten opzichte van 2021 . In beide landen werd een behoorlijke groei genoteerd .

Niet alleen de FFB-productie was zeer goed, maar ook de olie-extractiepercentages ("Oil Extraction Rates" – OER) waren goed en in overeenstem ming met 2021 . De totale palmolieproductie van de Groep voor het jaar 2022 bereikte het recordcijfer van 403 927 ton, een stijging met 5,1% tegenover het vorige jaar . Het groeiper centage was nog hoger voor de lokale boeren (+11%) die hun FFB aan de SIPEF-palmolieextractiefabrieken verkopen. Dit was vooral het geval in Indonesië, waar het leveringspercentage van de lokale boeren steeg, in lijn met de nieuwe regelgeving in het land .

Overzicht van de operationele activiteiten van SIPEF in de oliepalmproductie:

1. Plantages

INDONESIË, NOORD-SUMATRA
	MATUUR (IN HECTAREN)	IMMATUUR (IN HECTAREN)	GEMIDDELDE LEEFTIJD OLIEPALMEN	FFB GEPRODUCEERD 2021 (IN TON)	FFB GEPRODUCEERD 2022 (IN TON)	RENDEMENT 2022 FFB/HA (IN TON)
Tolan Tiga group	11 524	1 244	13,7	297 229	303 925	26,4
Umbul Mas Wisesa group	9 924	0	13,6	224 429	220 439	22,2
Subtotaal eigen plantages	21 448	1 244	13,6	521 658	524 364	24,4
Lokale boeren	NVT	NVT	NVT	7 715	12 348	NVT
TOTAAL	21 448	1 244		529 373	536 712	25,0

De bedrijfseenheid in Noord-Sumatra blijft diegene met de meest mature plantages van SIPEF Indonesië, met vier palmolieplantages en twee palmolie-extractiefabrieken.

De regio Noord-Sumatra profiteerde van een iets natter jaar (+10% meer neerslag) in vergelijking met het langetermijngemiddelde. Bijgevolg is de productie voor 2022, ondanks een trage start van het jaar, licht gestegen met 0,5% ten opzichte van 2021.

De FFB-productie in de mature plantages van Noord-Sumatra, zowel op minerale als op organische bodem, kende na een zeer zwakke start een sterke groei in het tweede kwartaal, die algemeen genomen gevolgd werd door een normaal stabiel tweede semester. Eind 2022 was de FFB-productie op minerale grond, in vergelijking met 2021, licht gestegen met 2,3%. Het gemiddelde trosgewicht was met 0,6% toegenomen en het aantal trossen lag 1,6% hoger. Voor de plantages op organische grond daalde de FFB-productie ten opzichte van 2021 met 1,8%. Hoewel het gemiddelde trosgewicht met 2,7% toenam, lag het aantal trossen 4,4% lager.

INDONESIË, BENGKULU

	MATUUR (IN HECTAREN)	IMMATUUR (IN HECTAREN)	GEMIDDELDE LEEFTIJD OLIEPALMEN	FFB GEPRODUCEERD 2021 (IN TON)	FFB GEPRODUCEERD 2022 (IN TON)	RENDEMENT 2022 FFB/HA (IN TON)
Agro Muko	15 796	2 001	12,9	362 121	330 181	20,9
Mukomuko Agro Sejahtera	2 716	606	9,3	34 661	30 913	11,4
Subtotaal eigen plantages	18 512	2 607	12,4	396 782	361 094	19,5
Lokale boeren	1 227	0	NVT	18 277	17 662	NVT
TOTAAL	19 739	2 607		415 059	378 756	18,5

De regionale bedrijfseenheid van Bengkulu omvat acht plantages die gelegen zijn in twee sub-regio's, het noorden en het zuiden, waarbij elke zone aan haar eigen palmolie-extractiefabriek levert.

In tegenstelling tot Noord-Sumatra leden de oliepalmplantages in de provincie Bengkulu het hele jaar door onder onstabiele weersomstandigheden met veel droger weer in het eerste semester dan in dezelfde periode van 2021. Ondanks overvloedige regenval in het derde kwartaal, eindigde het jaar toch met een neerslagtekort van 4% tegenover het langetermijngemiddelde voor het derde kwartaal. Deze weersomstandigheden droegen bij tot een algemene daling van de productie van FFB met 9,0% tegenover 2021, namelijk -8,8% voor de Agro Muko-plantages en -10,8% voor de Mukomuko Agro Sejahtera-plantages.

Het weer heeft inderdaad een teleurstellend effect gehad op het kunnen oogsten en de kwaliteitsvolle verwerking van het fruit, met lagere normen voor de rijpheid van de vruchten en minder losse vruchten. De palmvruchten van het eerste semester waren lichter in gemiddeld trosgewicht en de rijping was enigszins vertraagd. Dankzij genormaliseerde weersomstandigheden aan het begin van het tweede semester begon het productietekort af te nemen. Zware regenval in augustus, september en oktober had de kloof met de andere plantages van de SIPEF-groep tegen het einde van het jaar verkleind.

Voor de, in totaal acht plantages, van Agro Muko noteerden alleen de plantages Mukomuko en Tanah Rekah een productiestijging van respectievelijk 5,0% en 9,7% tegenover 2021. Wat de Mukomuko Agro Sejahtera-plantages betreft, daalde de productie in Air Majunto en Malin Deman met respectievelijk 16,1% en 19,7% ten opzichte van vorig jaar. De productie op de plantage Sungai Teramang steeg echter met 147,3% omdat het nieuwe areaal volgroeid was, en de productie van de plantage Batu Kuda steeg met 29,8% na saneringswerkzaamheden.

	MATUUR (IN HECTAREN)	IMMATUUR (IN HECTAREN)	GEMIDDELDE LEEFTIJD OLIEPALMEN	FFB GEPRODUCEERD 2021 (IN TON)	FFB GEPRODUCEERD 2022 (IN TON)	RENDEMENT 2022 FFB/HA (IN TON)
Agro Kati Lama	3 775	633	5,5	38 940	55 924	14,8
Agro Rawas Ulu	2 173	426	4,7	22 684	28 862	13,3
Agro Muara Rupit	4 021	2 585	3,2	23 658	40 473	10,1
Dendymarker Indah Lestari	2 957	4 384	2,1	15 287	29 354	9,9
Subtotaal eigen plantages	12 926	8 028	3,5	100 569	154 613	12,0
Lokale boeren	2 951	2 236	NVT	14 885	24 023	6,0
TOTAAL	15 876	10 264		115 454	178 636	10,9

INDONESIË, ZUID-SUMATRA

De ontwikkelingen in de regio Zuid-Sumatra zijn historisch georganiseerd in drie plantagegroepen, zoals aangegeven in de tabel hierboven. De meer recente bijkomende plantage, Dendymarker Indah Lestari (DIL), bevindt zich nog in het proces van rehabilitatie.

SIPEF heeft momenteel 26 526 beplante hectare in Zuid-Sumatra, waarvan 1 086 hectare nog herbeplant moeten worden. De 25 440 hectare met nieuw aangeplante oliepalmen, tussen één en negen jaar oud, zullen echter in de komende jaren steeds grotere oogsten opleveren.

De potentiële ontwikkeling van meer dan 32 000 hectare blijft een dynamisch streefdoel, afhankelijk van het 'geïdentificeerde potentieel' van de oude projecten, maar ook van de nieuwe projectgebieden, waar nog volop mogelijkheden ontdekt worden.

Tijdens het jaar kende de regio meer neerslag dan het vijfjarig gemiddelde (+14%). Dit was bijgevolg zeer gunstig voor de groei van de palmen en de ontwikkeling van de trossen. Gecombineerd met de toename van de gemiddelde mature arealen in DIL en de gestage uitbreidingen in Musi Rawas, leidde dit tot een stijgend gemiddeld trosgewicht, wat resulteerde in een mooi productiesurplus zowel voor de eigen plantages als voor de lokale boeren (plasma) tegenover vorig jaar.

De toenemende bijdrage van de Musi Rawasplantages door het oogsten op de jonge volgroeide 9 969 hectare bracht 125 259 ton FFB op (+46,7% tegenover vorig jaar). Dit was vooral te danken aan de toename van het mature areaal met 14,0% ten opzichte van vorig jaar en de geleidelijke toename van het aantal FFB en het gemiddelde gewicht van de trossen, waardoor het totale rendement per hectare was gestegen ten opzichte van het jaar ervoor. De kwaliteit van de vruchten was ten minste 85% 'normaal' rijp, terwijl de oogsters verder werden opgeleid om de kwaliteit te verbeteren, en het percentage loszittende vruchten tussen 8% en 10% lag.

Het hogere rendement van DIL was het rechtstreekse gevolg van een toename van het totale mature areaal met 104,4%, van de nieuwe terreinen die tot maturiteit komen en van de algemene verbetering van het rendement per hectare en het gemiddelde trosgewicht.

Bovendien bleken de jonge palmen beter bestand tegen de laatste vertraagde stresseffecten van de droogte van 2019.

De herbeplanting van de eigen plantages werd voltooid in 2022 en eindigde met een totaal van 7 341 beplante hectare. Er werd geoogst op 2 957 hectare, maar het rendement was over het algemeen nog steeds laag omdat de gemiddelde leeftijd van de palmen slechts 2,1 jaar oud was.

Wat de plasmaontwikkeling betreft, was 1 671 hectare herbeplant tegen eind 2022, terwijl de overblijvende 1 086 hectare in 2023 voltooid zullen zijn, wat de DIL-plantage 10 103 hectare jonge, volop ontwikkelende palmen moet opleveren.

PAPOEA-NIEUW-GUINEA, WEST NEW BRITAIN
	MATUUR (IN HECTAREN)	IMMATUUR (IN HECTAREN)	GEMIDDELDE LEEFTIJD OLIEPALMEN	FFB GEPRODUCEERD 2021 (IN TON)	FFB GEPRODUCEERD 2022 (IN TON)	RENDEMENT 2022 FFB/HA (IN TON)
Hargy estate	4 021	393	6,4	133 587	134 341	33,4
Navo estate	5 462	1 128	9,8	154 969	182 178	33,4
Pandi estate	2 584	0	9,5	78 293	86 901	33,6
Subtotaal eigen plantages	12 067	1 521	9,8	366 849	403 420	33,4
Lokale boeren	13 930	877	16,1	232 134	254 356	18,3
TOTAAL	25 997	2 398		598 983	657 776	25,3

Hargy Oil Palms Ltd, in Papoea-Nieuw-Guinea, is samengesteld uit zes oliepalmplantages, ondergebracht in drie plantages die leveren aan haar drie palmolie-extractiefabrieken, samen met 3 645 lokale boeren die ook op regelmatige basis aan haar palmolie-extractiefabrieken leveren.

In 2022, waren de weersomstandigheden zeer gunstig voor de ontwikkeling en rijping van de palmvruchten en de productie van FFB. Het jaar was dus ver boven verwachting voor alle plantages en overtrof de recordoogst van 2021 met 11,4%. Het parcours van HOPL voor 2021 en 2022 is inderdaad opmerkelijk. Voor het tweede jaar op rij werd een relatief 'droog' nat seizoen aan het begin van het jaar, wat de gebruikelijke periode van het regenseizoen is, het hele jaar gevolgd door zeer goede prestaties op het gebied van oogsten, verwerking en productie van kwaliteitsolie.

In vergelijking met het vijfjarig gemiddelde bedroeg de jaarlijkse regenval slechts 70% in Hargy, 63% in Barema, 59% in Navo en 63% in Bakada.

De vruchten van de eigen plantages overtroffen een recordvolume van 403 419 ton dankzij de uitstekende weersomstandigheden, maar ook door het aanhoudende herstel van de door de vulkanische asregens aangetaste Navo-plantages, nadat het opruimen en snoeien was voltooid. De Navo-plantages vertoonden een stijging van 18,9% ten opzichte van vorig jaar. Er bleef echter een gemiddeld verschil van ongeveer 7 ton per hectare tussen de niet-getroffen Navo-plantages en de getroffen gebieden in de Ibana-plantage.

Door de voortdurende hoge rendementen van de oogsten gedurende het hele jaar bleef de verouderde transportvloot onder druk staan, omwille van vertraagde leveringen van nieuwe vrachtwagens en tractoren. De beschikbaarheid van vrachtwagens voor het vervoer van FFB van de plantages en de lokale boeren was dus een probleem. Onderaannemers werden gezocht voor extra transport om alle gewassen tijdig aan de palmolie-extractiefabrieken te kunnen leveren.

De herbeplanting over het hele jaar bereikte een oppervlakte van 848 hectare, uitgevoerd in de Navo-plantages.

Dankzij het hoge prijsniveau op de wereldmarkt werden het hele jaar door goede prijzen betaald voor FFB aan de lokale boeren. Daarom werd er ook zeer actief geoogst, waardoor een recordvolume van 254 356 ton FFB behaald werd, een recordoogst met een stijging van 11,2% ten opzichte van vorig jaar. En dit ondanks de uitdagingen waarmee het team werd geconfronteerd: er werden onvoldoende meststoffen toegediend en het verouderde areaal werd niet herbeplant.

Voor de gewassen van de lokale boeren was de uitdaging voor vervoer even groot. Er was een vloot kraanwagens nodig om de netten op te halen in de productiegebieden van de lokale boeren. De leveringen van nieuwe vrachtwagens liepen echter ook vertraging op omdat de covid-19-crisis de levering van elektronische onderdelen had belemmerd. De bestelde vrachtwagens voor 2021, 2022 en 2023 zullen naar verwachting pas in het tweede kwartaal van 2023 ter plaatse aankomen.

De herbepla nting voor de loka le boeren bereikte 487 hectare. Dit is over het algemeen een goede prestatie, gezien de terughoudendheid van deze boeren om palmen te kappen in een periode van hoge productie en hoge prijzen- af-landbouwbedrijf.

2. Palmolie-extractiefabrieken

Door de palmvruchten die tijdens het eerste semester aan palmolie-extractiefabrieken van derden werden verkocht, was de groei van de Groep in palmolie (+5,1%) net iets lager dan de groei in palmvruchten (+5,6%).

Het gemiddelde OER van de Groep bleef sterk met 24,0%, wat hetzelfde is als vorig jaar.

In Noord-Sumatra, waar de plantages meestal volgroeid zijn en van een gemiddelde leeftijd zijn, toonden de drie palmolie-extractiefabrieken een stabiel of licht beter gemiddelde OER in vergelijking met het vorige jaar.

INDONESIË, NOORD-SUMATRA	BUKIT MARADJA		PERLABIAN	UMBUL MAS WISESA
	2021	2022	2021	2022	2021	2022
Capaciteit (ton FFB/u)	30	30	55	55	40	40
Werkelijke verwerkingscapaciteit	30,1	30,3	54,4	54,3	40,2	40,2
Verwerkte FFB (ton)	122 769	118 867	179 193	191 668	183 649	181 137
Geproduceerde ruwe palmolie (ton)	28 910	28 129	39 734	42 378	42 792	42 420
Olie-extractiepercentage (%)	23,55	23,66	22,17	22,11	23,30	23,42
Palmpitextractiepercentage (%)	4,92	4,91	5,76	5,82	4,04	4,12
Vrije vetzuren (%) ("Free fatty acids" - FFA)	3,13	3,28	3,42	3,60	3,65	3,52

INDONESIË, BENGKULU EN ZUID-SUMATRA	MUKOMUKO			BUNGA TANJUNG	DENDYMARKER INDAH LESTARI
	2021	2022	2021	2022	2021	2022
Capaciteit (ton FFB/u)	60	60	30	30	20	60
Werkelijke verwerkingscapaciteit	58,2	47,4	30,2	30,5	20,2	41,6
Verwerkte FFB (ton)	264 497	255 366	145 934	118 469	108 887	162 350
Geproduceerde ruwe palmolie (ton)	62 538	60 088	32 460	26 530	24 541	37 742
Olie-extractiepercentage (%)	23,64	23,53	22,24	21,39	22,57	23,25
Palmpitextractiepercentage (%)	4,33	4,01	4,68	4,82	3,55	3,54
Vrije vetzuren (%) ("Free fatty acids" - FFA)	3,32	2,72	4,00	3,61	3,40	3,09

Het grootste deel van het jaar heeft de biogasmotor van Mukomuko op minder dan halve kracht gewerkt, omdat het openbare net problemen had met het uploaden van de elektriciteitsproductie van de plantage. Perusahan Listrik Negara (PLN) Bengkulu, de nationale elektriciteitsmaatschappij, heeft beloofd dat netwerkverbeteringen de uploadcapaciteit zullen herstellen.

De ontwerpen voor de civiele werken (bouw van infrastructuur) voor de CPO-wasinstallatie in de palmolie-extractiefabriek van Mukomuko werden allemaal ontvangen en de materialen zijn in Indonesië toegekomen met het oog op levering op de site vóór eind februari 2023, met een voorlopige ingebruikname tegen midden 2023.

In de eerste helft van het jaar kon een deel van de geoogste trossen uit Zuid-Sumatra niet worden verwerkt in de eigen palmolie-extractiefabriek. Dit kwam door de vertraging in de uitbreiding van de DIL palmolie-extractiefabriek, veroorzaakt door reisbeperkingen in verband met covid-19. Toch noteerde de pas voltooide DILpalmolie-extractiefabriek de grootste gemiddelde jaar-op-jaar stijging van 22,57% naar 23,25%.

Deze gemiddelde OER was te danken aan de betere kwaliteit van de recent aangeplante jonge palmen tegenover de oude palmen die nu bijna volledig vervangen zijn.

De prestaties van de palmolie-extractiefabriek van DIL stegen gestaag en de maand december werd afgesloten met een OER van 23,77%, de hoogste van alle Indonesische fabrieken. De laatste schoonmaakwerkzaamheden zijn voltooid en de palmolie-extractiefabriek draait op 60 ton per uur.

Het ontwerp voor de toekomstige palmolie-extractiefabriek van Agro Muara Rupit (AMR) werd herzien en teruggebracht tot een maximumcapaciteit van 75 ton per uur. Een initiële capaciteit van 45 ton per uur zal tegen juni 2024 voltooid zijn. De grondwerken zijn voor 50% afgerond, en de bouw werd uitgegeven aan een plaatselijke aannemer, die bezig is met de fabricage van de staalconstructie. Ketels en sterilisatoren zijn besteld en voor de elektriciteitswerken vindt momenteel een aanbestedingsprocedure plaats. De nieuwe AMR-fabriek zal ook het afvangen van methaan omvatten, en er zullen besprekingen worden gestart met verkopers over de mogelijke toepassingen van het geproduceerde methaan (waaronder flessengas, motorbrandstof en elektriciteitsproductie) en over de opname van een dergelijke installatie in de koolstofkredietsystemen, waardoor een compensatie en/of een extra inkomen mogelijk wordt in geval van een hoog gebruik van het methaan stroomafwaarts.

Geholpen door het droge weer in Papoea-Nieuw-Guinea bereikte de OER gemiddeld 25,34%, tegenover 25,58% vorig jaar. Toch steeg de totale palmolieproductie met 8,8% tegenover vorig jaar, dankzij de hogere FFB-productie. Buiten de zeer moeilijke maand februari, bleef de oogst het hele jaar door boven de volumes van vorig jaar. Vooral in het derde kwartaal bleef de gebruikelijke productiedaling uit en bleef de productie op het hoogste niveau. Dit is het geval voor het tweede jaar op rij, en het zou een aanwijzing kunnen zijn dat de seizoenspiek aan het veranderen is.

PAPOEA-NIEUW-GUINEA, WEST NEW BRITAIN	HARGY		NAVO		BAREMA		TOTAAL
	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022
Capaciteit (ton FFB/u)	45	45	50	50	45	45	140	140
Werkelijke verwerkingscapaciteit	46,7	45,1	51,0	50,4	42,9	44,0	140,6	139,5
Verwerkte FFB (ton)	70 654	70 655	191 604	214 701	104 591	117 844	366 849	403 200
Verwerkte FFB lokale boeren (ton)	94 893	103 306	37 633	46 931	99 608	104 119	232 134	254 356
Geproduceerde ruwe palmolie (ton)	41 242	43 321	59 596	66 804	52 365	56 517	153 203	166 642
Olie-extractiepercentage (%)	24,91	24,89	26,00	25,58	25,64	25,50	25,58	25,34
Vrije vetzuren (%) ("Free fatty acids" - FFA)	2,71	3,06	3,06	4,06	3,63	4,13	3,13	3,75
Geproduceerde ruwe palmpitolie (ton)	3 590	3 646	NVT	NVT	8 660	9 715	12 251	13 361
Geproduceerde palmpitten (ton)	8 679	8 946	11 601	13 802	10 523	11 168	30 803	33 916
Palmpitextractiepercentage (%)	5,24	5,14	5,06	5,29	5,15	5,04	5,14	5,16
Palmpitolie-extractiepercentage (%)	2,17	2,09	NVT	NVT	2,00	2,01	2,05	2,03

In de tweede helft van het jaar, liep de export van palmolie naar Europa wat vertraging op in de verscheping. Tweemaal werd de volle tankcapaciteit aan land bereikt, zodat ook de verwerking en het oogsten tweemaal moesten worden stopgezet.

Een ander toenemend aandachtspunt is de beschikbaarheid van verwerkingscapaciteit op de juiste plaats. Door de uitbreiding van de plantages van het bedrijf naar het noorden toe, groeit het grootste deel van de oogst nu in de buurt van de noordelijke Navo-palmolie-extractiefabriek. De Navo-plantages hebben ook het grootste deel van de onverwachte extra oogst, na herstel van de vulkaanuitbarsting van 2019. Dit betekent dat de oogst naar de Barema-palmolie-extractiefabriek moet worden vervoerd, terwijl de zuidelijke Hargy-palmolie-extractiefabriek niet op volle capaciteit draait. Eind 2021 begon SIPEF met werken om de Navo-palmolie-extractiefabriek te rehabiliteren en de capaciteit uit te breiden van 50 naar 57 ton per uur, met onder meer nieuwe ketels, turbines en een extra lijn sterilisatoren, die in de loop van 2023 operationeel moeten zijn. In afwachting van de bouw van extra tankopslag is intussen extra transport nodig om de oogst verder naar de Barema-palmolie-extractiefabriek, maar vooral naar de palmolie-extractiefabriek van Hargy te brengen.

Bananen

De agri-industriële bananenactiviteiten van de Groep bevinden zich in Ivoorkust, gesitueerd op vijf locaties in de zuidelijk gelegen Lagunas-regio .

Plantations J . Eglin is een belangrijke speler in de bananenproductie in Ivoorkust, het belangrijkste bananen exporterende land in Afrika . In 2021, produceerde de onderneming 32 270 ton bananen voor export, waarvan het overgrote deel voor de Europese markt, op een beplante oppervlakte van minder dan 1 000 hectare verdeeld over drie locaties Azaguié, Agboville en Motobé .

Met de overname, medio 2021, van een oude bananenplantage, die twee jaar eerder gestopt was met produceren, zal de beplante oppervlakte van Plantations J . Eglin het komende jaar toene men tot 1 350 hectare . Zo komen er twee nieuwe locaties bij, namelijk Akoudié en Lumen .

IVOORKUST

Région des Lagunes

¹ Plantations J. Eglin Azaguié 1 & 2
² Plantations J. Eglin Agboville
3 Plantations J. Eglin - Motobé
4 Plantations J. Eglin - Lumen 1 & 2
5 Plantations J. Eglin - Akoudié
Plantages
Verpakkingsstations
In opbouw

Overzicht van de operationele SIPEF-activiteiten in de bananenproductie

Het eerste semester is de meest cruciale periode van het jaar voor de productie. In het eerste semester van 2022 werd deze echter, in vergelijking met vorig jaar, sterk beïnvloed door over het algemeen lagere temperaturen en dichte mist, veroorzaakt door de Harmattan, met daarbovenop 30% meer neerslag dan het vijfjarig gemiddelde. Bij gebrek aan voldoende zonlicht waren de geoogste trossen kleiner met relatief dunnere bananen.

De jaarproductie van de bananen, 32 270 ton uitgevoerd, eindigde uiteindelijk bijna gelijk aan die van vorig jaar. De extra productie van de nieuwe productielocaties in de tweede helft van het jaar compenseerde de algemeen dalende volumes van de historische locaties (-7,6%). Ongunstige weersomstandigheden, met lage temperaturen en zware regenval (+12% tot 49% ten opzichte van het langetermijngemiddelde, afhankelijk van de site), vertraagden de productie, vooral in de Motobé-plantage (-21%), en had een effect op de kwaliteit. Het rendement per hectare werd dan ook dienovereenkomstig beïnvloed en daalde ten opzichte van vorig jaar.

PLANTAGES
	GEPLANTE OPPERVLAKTE 2021 (IN HA)	GEPLANTE OPPERVLAKTE 2022 (IN HA)	GEËXPORTEERDE PRODUCTIE 2021 (IN TON)	GEËXPORTEERDE PRODUCTIE 2022 (IN TON)	RENDEMENT 2021 (TON/HA)	RENDEMENT 2022 (TON/HA)
Azaguié 1 & 2	337	338	13 112	12 833	39,0	38,0
Agboville	230	233	9 507	9 383	41,3	40,3
Motobé	226	236	9 581	7 543	42,4	32,0
Lumen 1 & 2	22	197	0	2 511	0,0	12,7
Akoudié	0	62	0	0	0,0	0,0
TOTAAL	815	1 066	32 200	32 270	40,6	30,3

De weersomstandigheden, gecombineerd met verminderde beschikbaarheid van verschepingsdiensten, hadden tot gevolg dat Plantations J. Eglin, vooral in de eerste helft van het jaar, ook worstelde met de kwaliteit van de uitgevoerde vruchten. Dit leidde tot prijskortingen op de contracten met vaste jaarprijzen. Deze kwaliteitsproblemen werden in het tweede halfjaar overwonnen en het gebrek aan volume van de dollarproducenten maakte van de Eglin-banaan het meest gevraagde product in Europa.

De nieuwe expansiegebieden en de toenemende productie maakten verdere veranderingen en de uitbreiding van het managementteam noodzakelijk. Daarenboven wordt tegenwoordig de kwaliteit in de verpakkingsstations, alsook op de plantages, gecontroleerd door Latijns-Amerikaanse expats.

De ontwikkeling van de nieuwe sites Lumen en Akoudié liep in 2022 iets achter op het schema, omwille van de vertragingen in het vervoer bij het importeren van irrigatiemateriaal en pompen in Ivoorkust. Eind 2022 hadden Lumen en Akoudié samen echter al 259 beplante hectaren bereikt, terwijl de totale beplante oppervlakte van bananen in Plantations J. Eglin was toegenomen tot 1 066 hectare, waarmee bijna de achterstand werd ingelopen.

Voor Akoudié is de resterende voorbereiding van de grond nog aan de gang, terwijl Lumen qua beplanting bijna klaar is.

VERPAKKINGSSTATIONS			EU		REGIONAAL		LOKAAL		TOTAAL
	CAPACITEIT (TON/DAG)	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022
Azaguié 1 & 2	60	11 214	10 459	1 898	2 374	1 664	887	14 776	13 720
Agboville	40	8 547	8 077	960	1 306	988	788	10 495	10 171
Motobé	40	8 257	6 324	1 324	1 219	1 234	638	10 815	8 181
Lumen 1 & 2	60	0	2 111	0	400	0	131	0	2 642
Akoudié	40	NVT	NVT	NVT	NVT	NVT	NVT	NVT	NVT
TOTAAL		28 018	26 971	4 182	5 299	3 886	2 444	36 086	34 714

De eerste vruchten van de Lumen-uitbreidingen werden verwerkt in één van haar gerenoveerde verpakkingsstations en de eerste 35 ton bananen werden in het eerste semester van 2022 uitgevoerd.

In 2022 waren zes verpakkingsstations in werking: vier historische stations en twee stations die in de loop van het jaar werden gerenoveerd en in gebruik genomen, tegelijk met de start van de fruitoogst van de uitbreidingslocaties Lumen 1 en 2.

De verpakkingsstations werken op alle productielocaties van het bedrijf op dezelfde manier. Elk station kan tot 250 hectare bananenproductie verpakken, wat voor de meeste locaties van toepassing is.

De grote bananentrossen die bij het verpakkingsstation aankomen, worden verzameld in een opslagruimte, waar kwaliteits- en standaardcontroles kunnen worden uitgevoerd en de verkregen vruchten gewogen kunnen worden.

Het fruit drijft vervolgens in spoelwatertanks en kleine trossen fruit, ook wel handen genoemd, worden gevormd, ingedeeld naar grootte en/of volgens de specificaties van de kopers. Het fruit wordt los verpakt of voorverpakt in zakken en ondergaat vervolgens een kwaliteitscontrole voordat het op pallets wordt gezet. Alleen bananen die in de sub-regio worden verkocht, worden niet op pallets geladen, omdat het fruit voor de lokale markt wordt verpakt in gerecycleerde houten kisten.

Alle nodige apparatuur voor de rehabilitatie van een zevende verpakkingsstation is besteld. Dit station bevindt zich op de nieuwe site van Akoudié en zal in het begin van het tweede kwartaal van 2023 operationeel zijn.

Uitfasering van rubber en thee

In juni 2020 werd besloten om twee van de drie rubberplantages, die ook geschikt zijn voor palmteelt, om te zetten in oliepalmplantages en onmiddellijk met het omschakelingsproces te beginnen. Naast de noodzaak om vooraf RSPOgoedkeuring te verkrijgen en alle procedures voor nieuwe aanplant ("New Planting Procedures" – NPP) toe te passen, omvat de omzetting ook de sluiting van de kweektuinen, de stopzetting van de herbeplantingswerkzaamheden en het onderhoud van het resterende areaal.

De rubbervolumes daalden verder, in lijn met de conversie die zowel in de Agro Muko Sei Jerinjing-plantage als in de Bandar Pinangplantage plaatsvond. Het jaarlijkse volume uit de eigen plantages daalde van 1 996 ton in 2021 naar 1 368 ton in 2022 en zal in 2023 verder dalen.

Eind 2027, zou de conversie naar volgroeide en cash-genererende oliepalmplantages voltooid moeten zijn.

Verder ondertekende PT Tolan Tiga Indonesia in mei 2021 de overeenkomst met betrekking tot de voorwaardelijke verkoop van PT Melania, die de derde rubberplantage en de theeplantage van de Groep bezit, aan Shamrock Group. PT Tolan Tiga Indonesia werkt momenteel aan de HGU-verlengingen om de verkoop definitief af te ronden. In tegenstelling tot de situatie van MAS Palembang (de rubberplantage) wordt de Cibuni-plantage (de theeplantage) nog steeds beheerd door PT Tolan Tiga/SIPEF.

Als gevolg van deze voorwaardelijke verkoop zijn de cijfers van de rubber- en theeactiviteiten sinds 2021 niet meer geïntegreerd in de geconsolideerde rekeningen.

Gebeurtenissen na balansdatum

Er zijn geen significante gebeurtenissen na balansdatum die een specifieke impact hebben op de activiteiten en de geconsolideerde financiële staten van de SIPEF-groep. Dit geldt ook voor de jongste evolutie van het geschil tussen Rusland en Oekraïne en de recente problemen bij enkele banken (Silicon Valley Bank en Crédit Suisse).

Corporate governance verklaring

De 'Corporate governance verklaring' omvat feitelijke informatie omtrent het deugdelijk bestuur van de SIPEF-holding met betrekking tot een bepaald boekjaar en de daaropvolgende periode tot de vergadering van de raad van bestuur van 18 april 2023.

De Vennootschap beschikt over een sterke corporate governance-structuur die gericht is op verantwoordelijk ondernemen, correct beheer en implementatie van steeds evoluerende duurzaamheidsverbintenissen. De richtlijnen van de Groep voor goed bestuur zijn samengevat in verschillende basiselementen, zoals het corporate governance charter, het remuneratiebeleid en de gedragscode die het ethisch beleid omvat om verantwoordelijk en ethisch gedrag te bevorderen en te ondersteunen. Deze beleidslijnen zetten gezamenlijk de verbintenissen van de Groep inzake ethisch ondernemen en de beste praktijken inzake deugdelijk bestuur uiteen. Bovendien past SIPEF de principes van de Belgische Corporate Governance Code 2020 ("de Code") toe, die ze gebruikt als referentiecode voor de toepassing van het "comply or explain"-principe.

• www.corporategovernancecommittee.be

Een sterk beleid inzake corporate governance wordt ook mogelijk gemaakt door een duidelijke bestuursstructuur, die de rol van de hoogste bestuursorganen bepaalt. Ten slotte is een sterk beleid inzake corporate governance ook het resultaat van een stabiele aandeelhoudersstructuur bij SIPEF.

Corporate Governance Charter	Het Charter beschrijft de belangrijkste elementen van SIPEF's deugdelijk bestuur, met inbegrip van de beheersstructuur van de Vennootschap.
Remuneratiebeleid	Het remuneratiebeleid schetst de verschillende onderdelen van de bezoldiging van de bestuurders, de gedelegeerd bestuurder en de andere leden van het executief comité. Het bevat de criteria en methoden voor de berekening van deze vergoeding. Het is erop gericht (i) het nodige talent aan te trekken, te belonen en te behouden, (ii) de strategische doelstellingen van de onderneming te verwezenlijken en (iii) duurzame waardecreatie te bevorderen.
Gedragscode	De Gedragscode beschrijft de gedragsprincipes inzake verantwoordelijk en ethisch gedrag voor alle personeelsleden, inclusief consultants en contractanten van SIPEF. Hij preciseert SIPEF's streven naar transparantie, bestrijding van omkoping en corruptie, naleving van alle relevante internationale en nationale wetten en het verbod om de faciliteiten van de Groep of de werkuren te gebruiken voor persoonlijke zaken.

Corporate Governance
Charter

Het Charter beschrijft de belangrijkste elementen van SIPEF's deugdelijk bestuur, met
inbegrip van de beheersstructuur van de Vennootschap.

Remuneratiebeleid

Het remuneratiebeleid schetst de verschillende onderdelen van de bezoldiging van de
bestuurders, de gedelegeerd bestuurder en de andere leden van het executief comité.
Het bevat de criteria en methoden voor de berekening van deze vergoeding. Het is erop
gericht (i) het nodige talent aan te trekken, te belonen en te behouden, (ii) de strategische
doelstellingen van de onderneming te verwezenlijken en (iii) duurzame waardecreatie te
bevorderen.

Gedragscode

De Gedragscode beschrijft de gedragsprincipes inzake verantwoordelijk en ethisch
gedrag voor alle personeelsleden, inclusief consultants en contractanten van SIPEF. Hij
preciseert SIPEF's streven naar transparantie, bestrijding van omkoping en corruptie,
naleving van alle relevante internationale en nationale wetten en het verbod om de
faciliteiten van de Groep of de werkuren te gebruiken voor persoonlijke zaken.

BASISELEMENTEN VAN DE CORPORATE GOVERNANCE VAN SIPEF

Corporate Governance Charter

In 2005 heeft de raad van bestuur van SIPEF het eerste Corporate Governance Charter ('Charter') goedgekeurd. Het Charter omschrijft de structuur, de bevoegdheden en de werking van de bestuursorganen van de Vennootschap en de verplichtingen van de leden van de raad van bestuur en van de verschillende comités van de Vennootschap. Het bevat bovendien de gedragsregels die gelden voor de leidinggevende personen en het personeel van de Vennootschap indien deze verrichtingen met betrekking tot financiële instrumenten van SIPEF uitvoeren. Het Charter werd sinds 2005 regelmatig geactualiseerd in functie van de evolutie van de toepasselijke regelgevingen en de goede praktijken van deugdelijk bestuur. Het werd voor de laatste maal gewijzigd op 23 september 2022. Deze laatste aanpassing betrof voornamelijk een wijziging van het aandeelhouderschap van SIPEF.

• De aangepaste versie van het Charter kan geconsulteerd worden op de website: www.sipef.com/media/2447/20210811\_corporate-governance-charter\_eng-approved.pdf

Ethisch beleid - Gedragscode

SIPEF gelooft dat ethisch ondernemen een kracht kan zijn voor goed bestuur. SIPEF heeft het beleid van het bedrijf altijd zo geformuleerd dat het in overeenstemming is met ethische principes. Op die manier wil de Groep een verantwoordelijk en ethisch gedrag bij SIPEF en haar leveranciers bevorderen en ondersteunen.

Sinds 1 januari 2020 heeft SIPEF haar ethisch beleid geformaliseerd in een gedragscode die de regels van het Charter aanvult. Deze code bepaalt de ethische gedragsregels voor personeelsleden en managers van SIPEF. Ook consultants en contractanten die met SIPEF samenwerken, dienen deze code na te leven. Zoals vereist door de Belgische Corporate Governance Code en het Corporate Governance Charter, controleert de raad van bestuur van SIPEF jaarlijks de naleving van de gedragscode. SIPEF heeft ook een gedragscode ingevoerd in alle landen waar het actief is.

In overeenstemming met haar ethisch beleid blijft de onderneming prioriteit geven aan transparantie ten aanzien van haar belanghebbenden over de manier waarop zij haar activiteiten uitvoert. In het kader van haar ethisch beleid verbindt SIPEF zich er ook toe om alle relevante internationale en nationale wetten na te leven en andere kritieke onderwerpen zoals nultolerantie tegenover omkoping en corruptie, whistleblowing, behandeling van klachten, verbod voor het management en werknemers om de faciliteiten van de Groep of de werkuren te gebruiken voor persoonlijke zaken en privacy.

• Voor meer informatie zie: www.sipef.com/media/2278/gedragscode-sipef\code-of-conduct\_eng\-v-14-09-2019.pdf

1. Transparantie

De Groep besteedt aandacht aan transparantie over enkele belangrijke gemeenschappelijke onderwerpen, waaronder remuneratie, financiële staten en risicobeheer, zoals samengevat in onderstaande tabel.

DE BASISELEMENTEN VAN HET ETHISCH BELEID VAN SIPEF INZAKE TRANSPARANTIE
Remuneratieverslag	Het verslag voorziet een uitgebreid overzicht van alle aspecten van de remuneratie, alle voordelen in gelijk welke vorm inbegrepen, die in een bepaald jaar en het jaar daarvoor, werden toegekend aan de bestuurders, de gedelegeerd bestuurder en de andere leden van het executief comité.
Externe en interne audit	De commissaris oefent de externe controle uit op de geconsolideerde en op de maatschap pelijke financiële staten van SIPEF. Een interne auditafdeling werd opgericht in de operationele eenheden in Indonesië en Hargy Oil Palms Ltd in Papoea-Nieuw-Guinea die op regelmatige basis rapporteert aan het lokaal auditcomité dat de interne auditverslagen beoordeelt. Een samenvatting van deze interne auditverslagen wordt, eveneens op regelmatige basis, voorgelegd aan het SIPEF-auditcomité.
Interne controle	Het interne controlesysteem van SIPEF, opgezet overeenkomstig de Belgische wet en 'soft law', streeft naar naleving van de wettelijke en duurzame regelgeving evenals van alle procedures, richtlijnen en regelgevingen van de Groep om zo de activa, het personeel en de activiteiten van de Groep te beschermen en hun beheer te optimaliseren.
Risicobeheer	Elk jaar worden de verschillende risico's waarmee de Groep wordt geconfronteerd, door de raad van bestuur, op voorstel van het auditcomité, geanalyseerd, beoordeeld en in kaart gebracht op basis van de waarschijnlijkheid waarmee ze kunnen voorkomen en van hun potentiële impact op de onderneming. Vervolgens vaardigt de raad de nodige instructies uit en /of legt de vereiste procedures vast om de geïdentificeerde risico's op passende wijze te behandelen.
Belangenconflicten	Het Charter beschrijft de toe te passen procedures indien een verrichting of beslissing van de raad van bestuur een belangenconflict met zich meebrengt.
Financiële verrichtingen met SIPEF-aandelen	Het Charter voorziet regels die de bestuurders, de gedelegeerd bestuurder en de andere leden van het executief comité moeten naleven voor financiële verrichtingen met SIPEF aandelen en eveneens een beleid om marktmisbruik te voorkomen.
EU Taxonomie	SIPEF onderzoekt in welke mate haar economische activiteiten in aanmerking komen voor de EU Taxonomie.

1.1 Remuneratieverslag

1. Inleiding

Het huidige remuneratieverslag is opgesteld in overeenstemming met artikel 3:6. §3 WVV zoals gewijzigd door de wet van 28 april 2020 tot omzetting in het Belgische recht van de Europese richtlijn ter bevordering van de langetermijnbetrokkenheid van de aandeelhouders. Het weerspiegelt tevens het remuneratiebeleid dat werd goedgekeurd met een meerderheid van 95,8% van de stemmen door de gewone algemene vergadering van 9 juni 2021. De gedetailleerde tekst van het remuneratiebeleid is gepubliceerd op de website van de Vennootschap.

• Zie: www.sipef.com/media/2426/en-remuneratiebeleid-2021.pdf

Het remuneratieverslag geeft een uitgebreid en volledig overzicht van de remuneratie, met inbegrip van alle voordelen in gelijk welke vorm, die tijdens het boekjaar 2022 werd toegekend aan de niet-uitvoerende bestuurders, de gedelegeerd bestuurder en de overige leden van het executief comité. Het bevat een gedetailleerde voorstelling van de remuneratie van elk lid van het executief comité, het collegiaal orgaan dat belast is met het dagelijks bestuur.

In november 2021 besliste de raad van bestuur de jaarlijkse vaste vergoeding van de gedelegeerd bestuurder te verhogen met ingang van 2022. Deze stijging was het gevolg van de toenemende omvang van de Vennootschap, de schuldafbouw tot het door de raad van bestuur gevraagde niveau en de veerkracht van de Groep om de moeilijkste voorbije jaren met de vulkaanuitbarstingen in Papoea-Nieuw-Guinea te boven te komen in een economisch klimaat van lage palmolieprijzen.

Bovendien genoten alle leden van het executief comité in 2022 van een variabele vergoeding, die berekend werd op basis van het recurrente geconsolideerde resultaat 2021 en de prestaties van het management van dat jaar. Deze werden gekenmerkt door enkele belangrijke ontwikkelingen en verrichtingen die uiteengezet worden onder het hoofdstuk 'Markante feiten van 2021' (zie Bedrijfsverslag 2021 pagina 4). De markante feiten van 2022 zullen bepalend zijn voor de variabele vergoeding van het uitvoerend management met betrekking tot het boekjaar 2022 te betalen in 2023.

Er zijn geen belangrijke wijzigingen in de samenstelling van de raad van bestuur opgetreden in 2022 die de totale remuneratie van de leden van de raad van bestuur hebben beïnvloed. Wel werden de emolumenten van de bestuurders verhoogd vanaf 2022. Uit een benchmark met gelijkaardige bedrijven was gebleken dat de vergoeding van de raad van bestuur van de vennootschappen opgenomen in deze studie over het algemeen hoger was dan die van de SIPEFbestuurders. Deze gewijzigde emolumenten worden ter bekrachtiging aan de gewone algemene vergadering voorgelegd in het kader van de goedkeuring van het remuneratieverslag 2022.

De jaarlijkse vergoeding van de voorzitter van de raad van bestuur bleek eveneens reeds verschillende jaren onder de benchmark te liggen. Daarom werd ook deze opgetrokken met ingang van 2022.

De vergoedingen van de leden van het auditcomité en het remuneratiecomité, alsook van hun respectieve voorzitters, bleven echter ongewijzigd in 2022 daar ze over het algemeen in de lijn van het benchmarkgemiddelde lagen.

• Zie: www.sipef.com/media/2426/en-remuneratiebeleid-2021.pdf

2. Totale vergoeding van de bestuurders

De bestuurders ontvangen een vaste vergoeding die niet gerelateerd is aan de omvang van de resultaten. Deze vergoeding bestaat uit de emolumenten voor de vergaderingen van de raad van bestuur en, desgevallend, een vergoeding voor het zetelen in een bepaald comité.

In 2022 ontvingen de bestuurders de volgende vergoedingen:

OP JAARBASIS PER PERSOON	LID	VOORZITTER

Raad van bestuur	EUR 35 000	EUR 90 000

Auditcomité	EUR 7 500	EUR 9 750
Remuneratiecomité	EUR 4 000	EUR 5 200

		RAAD VAN BESTUUR		AUDITCOMITÉ	REMUNERATIECOMITÉ		TOTAAL
IN KEUR	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022
Baron Luc Bertrand	60,00	90,00	0,00	0,00	0,00	0,00	60,00	90,00
François Van Hoydonck	29,00	35,00	0,00	0,00	0,00	0,00	29,00	35,00
Tom Bamelis	29,00	35,00	9,75	9,75	0,00	0,00	38,75	44,75
Priscilla Bracht	29,00	35,00	0,00	0,00	0,00	0,00	29,00	35,00
Alexandre Delen (vanaf 8 juni 2022)	0,00	17,50	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	17,50
Baron Jacques Delen (tot 8 juni 2022)	29,00	17,50	0,00	0,00	0,00	0,00	29,00	17,50
Antoine Friling	29,00	35,00	0,00	0,00	5,20	5,20	34,20	40,20
Gaëtan Hannecart	29,00	35,00	0,00	0,00	0,00	0,00	29,00	35,00
Yu-Leng Khor (vanaf 9 juni 2021)	14,50	35,00	0,00	0,00	2,00	4,00	16,50	39,00
Sophie Lammerant-Velge	29,00	35,00	7,50	7,50	4,00	4,00	40,50	46,50
Petra Meekers (tot 9 juni 2021)	14,50	0,00	0,00	0,00	2,00	0,00	16,50	0,00
Nicholas Thompson	29,00	35,00	7,50	7,50	0,00	0,00	36,50	42,50
TOTAAL	321,00	405,00	24,75	24,75	13,20	13,20	358,95	442,95

De ontslagnemende en nieuwe bestuurders worden vergoed ten belope van het aantal gepresteerde maanden in het boekjaar. De niet-uitvoerende bestuurders ontvangen geen variabele vergoeding en geen opties. Een deel van hun vergoeding wordt evenmin uitbetaald in de vorm van aandelen van de Vennootschap. Ze genieten van een bestuurdersaansprakelijkheidsverzekering.

3. Totale vergoeding van de leden van het executief comité

De leden van het executief comité, dat bestaat uit de gedelegeerd bestuurder en andere leidinggevenden van de Vennootschap, ontvangen een vaste vergoeding en een variabele vergoeding en eventueel opties.

De Vennootschap heeft geen minimumdrempel van aandelen bepaald die moeten worden aangehouden door de leden van het uitvoerend management. In 2022 werden geen aandelen aan de leden van het executief comité toegekend.

2022
IN KEUR	FVH	CDW	TH	RK	PM	JN	TOTAAL	%
Bestuurdersvergoeding	35	0	0	0	0	0	35	0,8%
Vaste vergoeding	459	274	265	318	643	356	2 315	53,1%
Variabele vergoeding	484	218	222	230	0	308	1 462	33,5%
Pensioen	251	46	45	0	0	46	388	8,9%
Andere	21	9	15	28	82	8	163	3,7%
SUBTOTAAL	1 250	547	547	576	725	718	4 363	100,0%
Marktwaarde verworven aandelenopties (begin uitoefenperiode)*	80	27	27	27	0	27	186
TOTALE VERGOEDING	1 330	574	574	603	725	745	4 550
Subtotaal	100%	100%	100%	100%	100%	100%	100%
Vast	61%	60%	59%	60%	100%	57%	66%
Variabel	39%	40%	41%	40%	0%	43%	34%

2021
IN KEUR	FVH	CDW	TH	RK	PM	JN	TOTAAL	%
Bestuurdersvergoeding	29	0	0	0	17	0	46	1,7%
Vaste vergoeding	365	256	246	299	375	336	1 877	69,6%
Variabele vergoeding	88	41	43	38	0	62	272	10,1%
Pensioen	256	46	47	0	0	46	395	14,7%
Andere	15	9	15	28	31	8	106	3,9%
SUBTOTAAL	753	352	351	365	423	452	2 696	100,0%
Marktwaarde verworven aandelenopties (begin uitoefenperiode)*	32	11	11	11	0	11	74
TOTALE VERGOEDING	785	363	362	376	423	463	2 770
Subtotaal	100%	100%	100%	100%	100%	100%	100%
Vast	88%	88%	88%	90%	100%	86%	90%
Variabel	12%	12%	12%	10%	0%	14%	10%

* Voor meer details over de betreffende optieplannen (respectievelijk, SOP 2019 en SOP 2018) zie pagina 62 en 63.

De gedelegeerd bestuurder ontvangt emolumenten voor het deelnemen aan de vergaderingen van de raad van bestuur en daarnaast een vaste en variabele vergoeding voor zijn uitvoerende functies.

a. Vaste vergoeding

De leden van het executief comité ontvangen een vaste vergoeding en genieten van een groepsverzekering met vaste bijdragen. Deze verzekering omvat een aanvullend pensioen en eveneens een invaliditeits- en overlijdensdekking. Daarnaast heeft de Vennootschap voor elk lid een hospitalisatieverzekering afgesloten en een bijstandsverzekering die wereldwijde dekking geeft. Bovendien geniet het management van een bedrijfswagen en maaltijdcheques. De vaste vergoeding van Petra Meekers, die operationeel is vanuit Singapore, omvat echter een vast bedrag per maand dat naast de gebruikelijke vaste vergoeding eveneens bestemd is voor kosten zoals pensioen, bedrijfswagen en verblijfskosten. Ze geniet eveneens van een invaliditeits-, overlijdens- en ziektekostenverzekering en ontvangt een toelage voor de studiekosten van haar kinderen (zie post 'Andere').

b. Variabele vergoeding

Het totale bedrag van de uitgekeerde variabele vergoedingen aan zowel het personeel als aan de leden van het executief comité van SIPEF kan maximum 2% van het geconsolideerd recurrent resultaat voor belastingen, deel van de Groep, bedragen. Voor elk lid van het executief comité mag het bedrag van de variabele vergoeding in cash maximaal tweemaal de vaste vergoeding bedragen. Petra Meekers heeft tijdens de eerste twee jaar van haar tewerkstelling bij SIPEF geen recht op een variabele vergoeding.

Het uiteindelijke individuele bedrag van de variabele vergoeding dat toegekend wordt aan elk van de leden wordt bepaald op discretionaire wijze (in functie van financiële en niet-financiële criteria) door de raad van bestuur op voorstel van het remuneratiecomité. Dit comité formuleert een voorstel in functie van de verschillende componenten van de winst van het boekjaar en de bijdrage tot de verwezenlijking ervan door elk lid van het executief comité. Hierbij laat het remuneratiecomité zich onder meer leiden door vooraf vastgestelde financiële en objectief meetbare criteria die worden toegepast op een periode van één boekjaar.

Het relateren van de variabele vergoeding aan de prestaties van één boekjaar - en niet aan performantiecriteria over twee en drie boekjaren zoals voorzien door de wet – is te verklaren door de volatiliteit van de resultaten van de agro-industriële activiteiten, en in het bijzonder van de palmoliemarkt, waarvan de performantie gelinkt is aan de prijs van de landbouwgrondstoffen. Het is dan ook logisch dat de vergoeding van het personeel en het management, zoals eveneens die van de aandeelhouders, mee evolueert met de volatiliteit van de Groep.

De Vennootschap past deze redenering elk jaar strikt toe. Dit betekent dat als de Groep voor een bepaald jaar een verlies lijdt, er geen variabele vergoeding of dividend betaalt wordt het volgende jaar respectievelijk aan de leden van het executief comité en de aandeelhouders. Dit was het geval in 2020, toen geen variabele vergoeding en dividend werden betaald ten gevolge van het in 2019 geleden verlies.

Het bepalen van de variabele vergoeding op grond van de prestaties van één boekjaar doet geen afbreuk aan de langetermijnvisie van het uitvoerend management. Dergelijke visie is onlosmakelijk verbonden met de agro-industriële activiteiten van de SIPEF-groep die enkel op lange termijn kunnen worden geëvalueerd, zoals blijkt uit de strategie en het bedrijfsmodel van SIPEF.

Verder heeft de raad van bestuur in 2022 geen bijzondere bonussen toegekend aan één of meerdere leden voor specifieke verrichtingen.

Naast de variabele vergoeding op korte termijn, ontvangen de leden van het executief comité geen variabele remuneratie in geld op lange termijn.

c. Recht op terugvordering

Alle leden van het executief comité hebben een "claw back"-clausule ondertekend. Dit komt erop neer dat de Vennootschap het recht heeft om de variabele nettovergoeding terug te vorderen, indien deze op basis van onjuiste financiële gegevens werd toegekend. In 2022 heeft de Vennootschap geen gebruik gemaakt van haar recht tot terugvordering.

4. Overeenkomst tussen de vergoedingen en het remuneratiebeleid en toepassing van de performantiecriteria

De totale vergoeding van de bestuurders en de leden van het executief comité is volledig in lijn met het remuneratiebeleid en wordt op een transparante manier berekend en toegepast.

De vaste vergoedingen van de leden van de raad van bestuur en van het executief comité worden jaarlijks getoetst op basis van de marktpraktijken en zijn dus marktconform.

De variabele vergoeding is gelinkt aan de jaarresultaten van de Groep, die rechtstreeks af hangen van de volatiele prijzen van de landbouwgrondstoffen.

De Vennootschap communiceert op een continue basis en op een correcte en transparante wijze over de evolutie van de activiteiten, duurzaamheid, prestaties en corporate governance van de Groep aan haar aandeelhouders, management, werknemers en alle andere stakeholders. Deze transparantie werd sinds 2020 in dit verslag nog meer in detail doorgetrokken op het niveau van de vergoeding van de leden van het executief comité. Een duidelijke communicatie en transparantie liggen aan de basis van tevredenheid, werkt motiverend en draagt bij tot goede langetermijnprestaties. Zo blijft het personeel en het management zich gemotiveerd inzetten voor het verwezenlijken van de langetermijndoelstellingen die de Groep heeft vooropgesteld.

5. Aandelenopties

Vanaf het boekjaar 2011 tot op heden werden jaarlijks aandelenopties aangeboden aan de leden van het executief comité. De aandelenopties, die onder het aandelenoptieplan 2022 van SIPEF worden aangeboden, hebben de volgende kenmerken:

Type: opties op bestaande aandelen SIPEF (één optie geeft recht op één bestaand aandeel SIPEF);
Tijdstip aanbod: tweede helft november;
Uitoefenprijs: de laagste waarde van de volgende twee waarden: de prijs vastgesteld op basis van de gemiddelde slotkoers van het aandeel gedurende 30 dagen voorafgaand aan het aanbod en de laatste slotkoers van het aandeel die voorafgaat aan de datum van het aanbod;
Looptijd van het plan: 10 jaar;
Uitoefentermijn: op elk moment vanaf 1 januari van het jaar dat volgt op de derde verjaardag van de toekenning, tot het einde van het tiende jaar te rekenen vanaf de datum van het aanbod;
Er zijn geen performantiecriteria vastgesteld voor de toekenning of uitoefening van de aandelenopties.

Op 17 november 2022 werden opties toegekend door SIPEF aan de leden van het executief comité. Deze opties werden aanvaard door de begunstigden als volgt:

	AANTAL
François Van Hoydonck	6 000
Charles De Wulf	2 000
Thomas Hildenbrand	2 000
Robbert Kessels	2 000
Johan Nelis	2 000
TOTAAL	14 000

Daarnaast werden er nog 6 000 opties toegekend aan algemene directeuren van de buitenlandse filialen.

De in 2022 toegekende opties hebben de volgende kenmerken:

Uitoefenprijs: EUR 57,70
Vervaldatum: 17 November 2032
Uitoefenperiode: op elk moment vanaf 1 januari 2026 tot en met 16 november 2032

UITSPLITSING VAN AANDELENOPTIEPLAN SIPEF (SOP) VERWORVEN											NIET-VERWORVEN
	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022
Aanbod	21/11/12	20/11/13	18/11/14	28/11/15	07/12/16	23/11/17	20/11/18	23/11/19	19/11/20	18/11/21	17/11/22
Verwerving	21/11/15	20/11/16	18/11/17	28/11/18	07/12/19	23/11/20	20/11/21	23/11/22	19/11/23	18/11/24	17/11/25
Uitoefenperiode begin:	01/01/16	01/01/17	01/01/18	01/01/19	01/01/20	01/01/21	01/01/22	01/01/23	01/01/24	01/01/25	01/01/26
Uitoefenperiode einde:*	20/11/22	19/11/23	17/11/24		27/11/25 06/12/26	22/11/27	19/11/28	22/11/29	18/11/30	17/11/31	16/11/32
Uitoefenprijs (in EUR)	59,14	55,50	54,71	49,15	53,09	62,87	51,58	45,61	44,59	58,31	57,70
Marktprijs begin uitoefenperiode (in EUR)	52,77	60,49	62,80	48,80	54,80	43,20	56,90	58,90

* laatste uitoefendag

Bewegingen in het boekjaar 2022

FRANÇOIS VAN HOYDONCK		VERWORVEN								NIET-VERWORVEN
SOP	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	TOTAAL
Aangeboden nog niet verworven	0	0	0	0	0	0	0	0	6 000	6 000	6 000	18 000
Verworven voor het einde van 2022	6 000	6 000	6 000	6 000	6 000	6 000	6 000	6 000	0	0	0	48 000
Uitgeoefend in 2022	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Vervallen in 2022	-6 000	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-6 000
Totaal aandelenopties einde jaar	0	6 000	6 000	6 000	6 000	6 000	6 000	6 000	6 000	6 000	6 000	60 000
Verworven aan uitoefenprijs (in EUR)							309 480	273 660
Verworven aan marktprijs (in EUR)							341 400	353 400
Latente meerwaarde op datum van verwerving (in EUR)							31 920	79 740

CHARLES DE WULF							VERWORVEN	NIET-VERWORVEN
SOP	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	TOTAAL
Aangeboden nog niet verworven	0	0	0	0	0	0	0	0	2 000	2 000	2 000	6 000
Verworven voor het einde van 2022	0	0	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	0	0	0	12 000
Uitgeoefend in 2022	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Vervallen in 2022	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Totaal aandelenopties einde jaar	0	0	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	18 000
Verworven aan uitoefenprijs (in EUR)							103 160	91 220
Verworven aan marktprijs (in EUR)							113 800	117 800
Latente meerwaarde op datum van verwerving (in EUR)							10 640	26 580

THOMAS HILDENBRAND								VERWORVEN	NIET-VERWORVEN
SOP	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	TOTAAL
Aangeboden nog niet verworven	0	0	0	0	0	0	0	0	2 000	2 000	2 000	6 000
Verworven voor het einde van 2022	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	0	0	0	16 000
Uitgeoefend in 2022	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Vervallen in 2022	-2 000	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-2 000
Totaal aandelenopties einde jaar	0	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	20 000
Verworven aan uitoefenprijs (in EUR)							103 160	91 220
Verworven aan marktprijs (in EUR)							113 800	117 800
Latente meerwaarde op datum van verwerving (in EUR)							10 640	26 580

ROBBERT KESSELS	VERWORVEN							NIET-VERWORVEN
SOP	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	TOTAAL
Aangeboden nog niet verworven	0	0	0	0	0	0	0	0	2 000	2 000	2 000	6 000
Verworven voor het einde van 2022	0	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	0	0	0	14 000
Uitgeoefend in 2022	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Vervallen in 2022	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Totaal aandelenopties einde jaar	0	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	20 000
Verworven aan uitoefenprijs (in EUR)							103 160	91 220
Verworven aan marktprijs (in EUR)							113 800	117 800
Latente meerwaarde op datum van verwerving (in EUR)							10 640	26 580

JOHAN NELIS			VERWORVEN					NIET-VERWORVEN
SOP	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	TOTAAL
Aangeboden nog niet verworven	0	0	0	0	0	0	0	0	2 000	2 000	2 000	6 000
Verworven voor het einde van 2022	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	0	0	0	16 000
Uitgeoefend in 2022	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Vervallen in 2022	-2 000	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-2 000
Totaal aandelenopties einde jaar	0	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	2 000	20 000
Verworven aan uitoefenprijs (in EUR)							103 160	91 220
Verworven aan marktprijs (in EUR)							113 800	117 800
Latente meerwaarde op datum van verwerving (in EUR)							10 640	26 580

In 2022 werden er geen opties uitgeoefend door de leden van het executief comité.

In 2022 vervielen alle opties van het aandelenoptieplan 2012.

6. Afwijkingen van het remuneratiebeleid in 2022

In 2022 werden de vergoedingen aan de bestuurders en de leden van het executief comité toegekend in toepassing van het remuneratiebeleid, met uitzondering van de afwijkingen vermeld onder 3. A. en B. Deze afwijkingen zijn gerelateerd aan het verblijf van Petra Meekers in Singapore waar ze gestationeerd is voor de operationele leiding van de Asia-Pacific filialen van de Groep.

7. Vergelijkende informatie over de verandering van de vergoeding en de performantie van de Vennootschap over een periode van vijf jaar; ratio tussen hoogste en laagste vergoeding van SIPEF

A) JAARLIJKSE VERANDERING IN REMUNERATIE (IN PERCENTAGE)
	2018		2019 VERSCHIL		2020 VERSCHIL		2021 VERSCHIL		2022 VERSCHIL
Totale vergoeding raad van bestuur3 (in KEUR)	344	359	4%	359	0%	359	0%	443	23%
Totale vaste remuneratie excom4 (in KEUR)	1 899	1 943	2%	1 967	1%	2 424	23%	2 901	20%
Totale variabele remuneratie excom5 (in KEUR)	1 168	416	-64%	0	-100%	272	NVT	1 463	438%

B) JAARLIJKSE VERANDERING IN DE ONTWIKKELING VAN DE PRESTATIES VAN DE VENNOOTSCHAP
	2018		2019 VERSCHIL		2020 VERSCHIL		2021 VERSCHIL		2022 VERSCHIL
CPO marktprijs (in USD/ton CIF Rotterdam)	598	566	-5%	715	26%	1 195	67%	1 345	13%
Geproduceerde volumes CPO (in ton)	351 757	312 514	-11%	329 284	5%	384 187	17%	403 927	5%
Resultaat, deel van de Groep (recurrent) (in KUSD)	22 713	-8 004	-135%	14 122	NVT	82 746	486%	108 157	31%

C) JAARLIJKSE VERANDERING IN DE GEMIDDELDE REMUNERATIE VAN DE WERKNEMERS

	2018		2019 VERSCHIL		2020 VERSCHIL		2021 VERSCHIL		2022 VERSCHIL
Gemiddelde remuneratie werknemer SIPEF HQ (vast)6 (in KEUR/maand)	4 440	4 491	1%	4 832	8%	5 165	7%	4 913	-5%
Gemiddelde remuneratie werknemer SIPEF HQ (variabel)7 (in KEUR/jaar)	20 003	7 618	-62%	0	-100%	4 955	NVT	23 613	377%

D) RATIO HOOGSTE/LAAGSTE VERGOEDING (VTE)
	2018	2019	2020	2021	2022
Verhouding totale vaste kost vergoeding hoogste excom en laagste werknemer8	12,8	9,3	9,2	9,1	15,6

3 Vergoeding zoals opgenomen onder 2. Totale vergoeding raad van bestuur

4 Vaste vergoeding zoals opgenomen onder 3. Totale vergoeding van de leden van het executief comité

5 Variabele vergoeding zoals opgenomen onder 3. Totale vergoeding van de leden van het executief comité

6 Gemiddeld brutoloon (voltijds equivalent) in januari van het betreffende jaar

7 Gemiddelde uitgekeerde variabele vergoeding kost werkgever (voltijds equivalent)

8 Totale vaste kost hoogste individuele vergoeding binnen het executief comité/totale vaste kost (voltijds equivalent) laagste vergoeding werknemers HQ

8. Informatie inzake de stemming door de algemene vergadering over het remuneratiebeleid en -verslag

Het huidige remuneratiebeleid werd goedgekeurd met een meerderheid van 95,8% van de stemmen door de algemene vergadering van 9 juni 2021. Het was voor de eerste keer van toepassing op het boekjaar 2021. Het remuneratieverslag met betrekking tot het boekjaar 2021, werd positief onthaald door de gewone algemene vergadering van 8 juni 2022. Het huidige remuneratieverslag over het boekjaar 2022 zal ter goedkeuring voorgelegd worden aan de algemene vergadering van 14 juni 2023.

1.2 Externe en interne audit van de financiële staten

1. Externe audit

De gewone algemene vergadering van 9 juni 2021 heeft, op basis van het resultaat van een private aanbesteding overeenkomstig de Europese voorschriften, EY Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door Christoph Oris en Wim Van Gasse, benoemd voor een termijn van drie jaar. De jaarlijkse bezoldiging werd vastgelegd op USD 93 000, indexatie en BTW niet-inbegrepen.

De commissaris oefent de externe controle uit op de geconsolideerde en op de maatschappelijke financiële staten van SIPEF. Hij rapporteert tweemaal per jaar aan het auditcomité en de raad van bestuur.

De jaarlijkse vergoeding van de commissaris voor het boekjaar 2022 voor de controle van de maatschappelijke en geconsolideerde financiële staten van SIPEF bedraagt KUSD 115.

De vergoeding voor de niet-controlediensten in 2022 kwam uit op KUSD 0.

De totale kost voor externe controle van de SIPEF-groep betaald aan het EY-netwerk bedroeg KUSD 568. Het bedrag aan betaalde erelonen voor adviezen van dezelfde commissaris en aanverwante bedrijven kwam uit op KUSD 0. Alle details over de aan EY Bedrijfsrevisoren betaalde vergoedingen staan in Toelichting 33 van de Financiële staten.

2. Interne audit

In de filialen in Indonesië en in Hargy Oil Palms Ltd in Papoea-Nieuw-Guinea is een interne auditafdeling opgericht die op regelmatige basis rapporteert aan het lokaal auditcomité dat de interne auditverslagen beoordeelt.

In de Hoofdzetel in België en in de overige dochterondernemingen werd de interne auditfunctie in 2022 uitgeoefend door het verantwoordelijke lid van het executief comité, samen met de gedelegeerd bestuurder en de "chief financial officer" van SIPEF. Gelet op de beperkte omvang van deze bedrijven, is het auditcomité van SIPEF in 2022 niet teruggekomen op zijn beslissing om momenteel geen afzonderlijke interne auditafdeling op te richten voor de Hoofdzetel en deze dochters. Het comité heeft wel in november 2020 aanbevolen dat één van de groepscontrollers van de Hoofdzetel een interne audit zou uitvoeren en verslag uitbrengen over deze enkele ondernemingen aan het SIPEF-auditcomité. Deze procedure werd strikt toegepast in 2022.

1.3 Verslag in verband met interne controle- en risicobeheerssystemen

De raad van bestuur van SIPEF is verantwoordelijk voor het beoordelen van de inherente risico's van de Groep en van de doeltreffendheid van de interne controle.

Het interne controlesysteem van SIPEF werd opgezet overeenkomstig de Belgische wettelijke vereisten voor het risicobeheer en de interne controle en de principes vermeld in de Belgische Corporate Governance Code 2020 en is georganiseerd op basis van het Coso-model ("the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission").

Een op Groepsniveau uitgevoerde risicoanalyse vormt de basis van het interne controle- en risicobeheerssysteem, waarvan de betrouwbaarheid van de financiële rapportering en het communicatieproces een belangrijke pijler uitmaakt.

1. Controleomgeving

De raad van bestuur heeft twee interne comités opgericht, het auditcomité en het remuneratiecomité, en heeft het dagelijks bestuur van de Vennootschap gedelegeerd aan het executief comité.

De Groep is onderverdeeld in een aantal afdelingen. Elke afdeling en elke persoon binnen de desbetreffende afdeling heeft zijn eigen functieomschrijving. Voor elke functie en taak wordt het vereiste studie- en/of ervaringsniveau bepaald. Er bestaat een welomschreven politiek van delegaties van bevoegdheden.

De raad van bestuur van SIPEF heeft de nodige beleidslijnen, waaronder het 'Verantwoordelijk Plantagebeleid' (www.sipef.com/hq/sustain ability/policies/responsible-plantations-poli cy/) en het 'Verantwoordelijk Aankoopbeleid' (www.sipef.com/hq/sustainability/policies/ responsible-purchasing-policy/) opgesteld dat van toepassing is op alle plantageactiviteiten en grondstoffen. Hij herziet deze beleidslijnen elk jaar om ze aan te passen aan de evolutie van de juridische, maatschappelijke en ecologische standaarden.

Om verdere groei mogelijk te maken en te stimuleren, streeft SIPEF in het dagelijks beleid van haar activiteiten een duidelijke duurzame regelgeving na, die strenger is dan de wettelijke vereisten van de landen waarin de Vennootschap actief is. Dat engagement wordt gestaafd door certificaten en algemeen erkende standaarden: zie Hoofdstuk 2 van dit Geïntegreerd Jaarverslag.

De door SIPEF uitgeoefende interne controle waakt erover dat alle voorgeschreven procedures, richtlijnen en regelgevingen worden gerespecteerd om zo de activa, het personeel en de activiteiten van de Groep te beschermen en hun beheer te optimaliseren.

Algemeen kan de bedrijfsstructuur, de bedrijfsfilosofie en de managementstijl van de SIPEFgroep omschreven worden als 'vlak'. Dit is te verklaren door het beperkte aantal beslissingslijnen binnen de hiërarchie. Dit beperkt aantal beslissingslijnen en de geringe personeelsrotatie verhogen de maatschappelijke controle binnen de Vennootschap.

Tot slot waakt SIPEF over de strikte toepassing van de regels van haar Corporate Governance Charter en van de Gedragscode opdat de bestuurders, alle leidinggevenden en het personeel van de Groep op een eerlijke en ethische manier en volgens de toepasselijke regelgeving en beginselen van deugdelijk bestuur zouden handelen.

2. Risicoanalyse en controle-activiteiten

Elk jaar, keurt de raad van bestuur een strategisch plan goed dat de doelstellingen op strategisch, operationeel, financieel, duurzaam, fiscaal en juridisch vlak uitstippelt.

Het verwezenlijken van deze doelstellingen kan in gevaar worden gebracht door bepaalde risico's. De regelmatige evaluatie van milieu-, maatschappelijke en governancerisico's (ESG) speelt een belangrijke rol bij de ontwikkeling en implementatie van de duurzaamheidsstrategie op lange termijn van de Groep.

Deze risico's worden elk jaar door de raad van bestuur, op voorstel van het auditcomité, in kaart gebracht en ingedeeld op grond van hun potentieel belang, de waarschijnlijkheid waarmee ze kunnen voorkomen en de maatregelen die worden getroffen om deze risico's te behandelen. De risicobehandelingen worden opgedeeld als volgt: verminderen, overdragen, vermijden of aanvaarden.

De Vennootschap heeft de nodige instructies uitgevaardigd en/of de vereiste procedures vastgelegd om de geïdentificeerde risico's op passende wijze te kunnen behandelen.

2.1 Belangrijkste risico's

De volgende belangrijkste risico's werden geïdentificeerd:

	RISICO'S	ZEKER	BIJNA ZEKER	WAARSCHIJNLIJK
1	Risico's verbonden aan de spreiding van de activiteiten over een beperkt aantal landen en aan de beperkte diversificatie in producten	HOOG
2	Risico's in verband met expansie		HOOG
3	Afhankelijkheid van een beperkt aantal belangrijke klanten		HOOG
4	Risico's verbonden met de eigendomsrechten en gebruiksrechten van gronden		HOOG
5	Risico op natuurrampen (plantages - fabrieken)			HOOG
6	Risico van de stijgende grondstoffengerelateerde inputkosten		GEMIDDELD		MPACT
7	Risico's om voldoende personeel te vinden in afgelegen gebieden		GEMIDDELD
8	Risico van loonstijging		GEMIDDELD		I
9	Klimatologische risico's		GEMIDDELD
10	Toekomstige klimaatverandering		GEMIDDELD
11	Risico van onverwachte daling van de toekomstige korte termijn marges		GEMIDDELD
12	Risico in verband met de Europese aandacht voor duurzaamheid en de verhoogde RSPO-beperkingen		GEMIDDELD

MOGELIJKHEID

2.2 Specifieke risico's

Uit de hiervoor vermelde belangrijkste risico's werden vijf specifieke risico's geselecteerd. Ze worden in dit hoofdstuk besproken omwille van hun relevantie voor de activiteiten van de Groep in het voorbije boekjaar 2022. Een volledige beschrijving van de andere belangrijkste risico's bevindt zich op de website www.sipef.

com/investors/risks-and-uncertainties/. Ook de risico's in verband met de lokale regelgeving

worden onderzocht, met name het risico van een belastingheffing op elke palmolie-export uit Indonesië. Hoewel dit niet een van de belangrijkste risico's voor de Groep is, wordt het hier besproken vanwege de actualiteit ervan. Hierna volgen er vijf specifieke risico's:

Risico's verbonden aan de spreiding van de activiteiten over een beperkt aantal landen en aan de beperkte diversificatie in producten

BESCHRIJVING	RISICOBEPERKENDE MAATREGELEN
De Groep produceert hoofdzakelijk olie palmproducten in Indonesië en Papoea Nieuw-Guinea, en bananen in Ivoorkust.	De concentratie van de activiteiten in Indonesië, Papoea-Nieuw Guinea en Ivoorkust zijn historisch te verklaren. De Groep blijft dan ook langetermijninvesteerder in de industriële landbouw in deze landen en wil er eveneens zijn aanwezigheid en productie vergroten, aangezien hij er een positie van gekende en gerenommeerd produ cent van duurzame landbouwproducten heeft kunnen opbouwen. Natuurlijk blijft de Groep waakzaam alle politieke, economische en wetgevende evoluties en initiatieven in deze landen opvolgen om er zo goed mogelijk op te kunnen inspelen.
Het zwaartepunt van de activiteiten van SIPEF ligt bij het telen van oliepalmproduc ten in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea die ongeveer 94% van de totale omzet uitmaken. Indien er dus problemen optreden van welke aard ook, in Indonesië en in min dere mate in Papoea-Nieuw-Guinea en Ivoorkust, die het telen of produceren van deze producten belemmeren, zou dit een belangrijke negatieve impact kunnen hebben op de resultaten en de financiële situatie van de Groep.	SIPEF is van oordeel dat het beter is zich te concentreren op enkele producten met een hoog rendement en goede langeter mijnvooruitzichten, dan te investeren in meerdere producten met een lager rendement en onzekere perspectieven. Dit verklaart waarom SIPEF in de voorbije jaren beslist heeft zich nog enkel toe te leggen op het produceren van oliepalmproducten en, in mindere mate, van bananen waarvan de productie een stabiel rendement garandeert. SIPEF is ervan overtuigd dat palmolie als de meest productieve en efficiënte plantaardige olie, een onmisbaar deel zal blijven uitmaken van een gebalanceerde voedselvoorziening voor een steeds groeiende en meer en meer welstellende wereld bevolking. Palmolie verwerft wereldwijd, behalve in Europa, een steeds groter aandeel in de voedings- en biobrandstoffensector. Dat komt onder meer door zijn efficiënte industriële verwerking en zijn lage kostprijs in vergelijking met andere plantaardige oliën. Bovendien heeft palmolie een rendement per hectare dat vijf tot tienmaal groter is dan alle andere plantaardige oliën. Dit rendement zal door efficiëntieverbetering altijd maar toenemen, terwijl de oppervlakte van landbouwgronden steeds maar schaarser wordt. De langetermijnverwachtingen voor palmolie blijven dus algemeen zeer gunstig.

BESCHRIJVING

RISICOBEPERKENDE MAATREGELEN

De Groep produceert hoofdzakelijk olie
palmproducten in Indonesië en Papoea
Nieuw-Guinea, en bananen in Ivoorkust.

De concentratie van de activiteiten in Indonesië, Papoea-Nieuw
Guinea en Ivoorkust zijn historisch te verklaren. De Groep blijft dan
ook langetermijninvesteerder in de industriële landbouw in deze
landen en wil er eveneens zijn aanwezigheid en productie vergroten,
aangezien hij er een positie van gekende en gerenommeerd produ
cent van duurzame landbouwproducten heeft kunnen opbouwen.
Natuurlijk blijft de Groep waakzaam alle politieke, economische
en wetgevende evoluties en initiatieven in deze landen opvolgen
om er zo goed mogelijk op te kunnen inspelen.

Het zwaartepunt van de activiteiten van
SIPEF ligt bij het telen van oliepalmproduc
ten in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea
die ongeveer 94% van de totale omzet
uitmaken.
Indien er dus problemen optreden van
welke aard ook, in Indonesië en in min
dere mate in Papoea-Nieuw-Guinea en
Ivoorkust, die het telen of produceren
van deze producten belemmeren, zou dit
een belangrijke negatieve impact kunnen
hebben op de resultaten en de financiële
situatie van de Groep.

SIPEF is van oordeel dat het beter is zich te concentreren op
enkele producten met een hoog rendement en goede langeter
mijnvooruitzichten, dan te investeren in meerdere producten
met een lager rendement en onzekere perspectieven. Dit verklaart
waarom SIPEF in de voorbije jaren beslist heeft zich nog enkel toe
te leggen op het produceren van oliepalmproducten en, in mindere
mate, van bananen waarvan de productie een stabiel rendement
garandeert. SIPEF is ervan overtuigd dat palmolie als de meest
productieve en efficiënte plantaardige olie, een onmisbaar deel
zal blijven uitmaken van een gebalanceerde voedselvoorziening
voor een steeds groeiende en meer en meer welstellende wereld
bevolking. Palmolie verwerft wereldwijd, behalve in Europa, een
steeds groter aandeel in de voedings- en biobrandstoffensector.
Dat komt onder meer door zijn efficiënte industriële verwerking
en zijn lage kostprijs in vergelijking met andere plantaardige oliën.
Bovendien heeft palmolie een rendement per hectare dat vijf tot
tienmaal groter is dan alle andere plantaardige oliën. Dit rendement
zal door efficiëntieverbetering altijd maar toenemen, terwijl de
oppervlakte van landbouwgronden steeds maar schaarser wordt.
De langetermijnverwachtingen voor palmolie blijven dus algemeen
zeer gunstig.

Risico's verbonden met de eigendomsrechten en gebruiksrechten van gronden

BESCHRIJVING	RISICOBEPERKENDE MAATREGELEN

Het behoud van de eigendomsrechten en concessierechten is van primordiaal belang voor de Groep om de productie in de verschillende landen te kunnen verzekeren en verder uit te bouwen. De activiteiten en de resultaten van de Groep zouden dus ernstig nadelig kunnen beïn vloed worden als hij er niet in slaagt deze rechten te behouden of, in geval van con	De verschillende eigendomsrechten en concessierechten werden met precisie in kaart gebracht door SIPEF. Bovendien heeft de Groep juridisch deskundigen in dienst met een accurate kennis van de lokale wetgeving, die een constructieve relatie onderhou den met de bevoegde autoriteiten. Een permanente monitoring van de eigendomsrechten en de concessierechten zorgt ervoor dat SIPEF tijdig de correcte en nodige procedures kan opvolgen voor een verlenging of uitbreiding ervan of nog, voor het verwerven van nieuwe rechten.
cessieovereenkomsten, deze te kunnen hernieuwen voor een lange termijn. Er is eveneens een risico voor de Groep van zodra de bestaande gebruiksrechten van grond worden beperkt.	In Indonesië werd bovendien de laatste jaren de vereiste inge voerd dat 20% van het gebied dat het voorwerp uitmaakt van een overeenkomst met betrekking tot nieuwe concessierechten of verlenging van oorspronkelijke concessierechten, geregistreerd moet zijn op naam van lokale boeren. Ingevolge hiervan, heeft SIPEF met deze lokale boeren nieuwe verbintenissen aangegaan. Het zal veel tijd vergen deze boeren via specifieke programma's in de RSPO-gecertificeerde toevoerketen van SIPEF te integreren. Om deze processen met de nodige aandacht te begeleiden en te ondersteunen, werd een 'lokale boeren'-afdeling opgericht in de Hoofdzetel van de Indonesische activiteiten.

Klimatologische risico's

De geproduceerde volumes, gerealiseerde omzet en marges, worden beïnvloed door klimatologische omstandigheden zoals neerslag, zonneschijn, temperatuur en vochtigheidsgraad. Ongunstige weersomstandigheden kunnen storingen in de landbouwactiviteiten veroorzaken en een negatieve impact hebben op de landbouwproductie. Ernstige slechte weersomstandigheden, zoals bijvoorbeeld overstromingen, droogte en zware stormen, kunnen leiden tot aanzienlijke schade aan eigendommen, langdurige onderbrekingen in de activ iteiten, persoonlijke letsels en andere schade berokkenen aan de bedrijfsactiviteiten van de Groep.

De potentiële fysieke gevolgen van de klimaatverandering zijn onzeker en kunnen naargelang de regio en het product verschillen.

BESCHRIJVING RISICOBEPERKENDE MAATREGELEN

De Groep probeert zich zo goed mogelijk voor te bereiden op bepaalde natuurfenomenen, om de gevolgen ervan eventueel te beperken of te voorkomen. Hij richt zich in het bijzonder op de gevolgen van veranderingen in de neerslag, die kunnen leiden tot overstromingen of droogte. Er werd een studie uitgevoerd om het grondwaterpeil en het vochtgehalte van de bodem op te volgen, de impact ervan te bepalen en, volgens de beste beheerpraktijken, systemen te ontwerpen die het water vasthouden. Ten einde het water in de plantages en in het landschap op het juiste peil te houden, zijn er waterpoorten gebouwd om het water in te dammen of naar een geschikt niveau te leiden. Dit alles werd uiteraard gedaan in toepassing van de beste praktijken en de bestaande reglementeringen.

Daarnaast wordt in de bananenplantages van de Groep 30% van het irrigatiewater opgeslagen in waterbekkens tijdens het regenseizoen om het tijdens het drogere seizoen op verantwoorde wijze te kunnen gebruiken.

Verder wordt bij alle activiteiten van de Groep bijzondere aandacht besteed aan het behoud van bufferzones en oevergebieden rond natuurlijke rivieren op de plantages of aan de aangrenzende kustlijn.

Deze zones en gebieden worden gebruikt om een goede vegetatie in stand te houden, het vochtgehalte hoog te houden, erosie tegen te gaan en de kustlijn te beschermen. De Groep heeft ook geïnvesteerd in brandpreventie, brandrisicomonitoring en brandbestrijding, vooral in gebieden die meer vatbaar zijn voor droogte en branden. In bepaalde gebieden moet de bodem worden gedraineerd voor de teelt van oliepalmen. Het volgen van de beste praktijken is in deze gebieden van groot belang om ervoor te zorgen dat het brand- en overstromingsrisico worden beperkt. De Groep voert ook drainage-evaluaties uit om deze risico's te minimaliseren en een goede natuurlijke waterdoorstroming te behouden. SIPEF rapporteert en levert grote inspanningen om branden die zich voordoen in de concessiegebieden die ze beheert, onder controle te houden. Bovendien houdt ze toezicht op de gebieden gelegen buiten de plantages van de Groep en overlegt ze met belanghebbenden om branden te voorkomen en te stoppen wanneer ze zich voordoen.

Risico's in verband met toekomstige klimaatverandering

BESCHRIJVING RISICOBEPERKENDE MAATREGELEN

Het klimaat op aarde is aan het veranderen. Naarmate de gemiddelde temperaturen stijgen, nemen acute gevaren, zoals hittegolven en overstromingen, in frequentie en ernst toe en worden chronische gevaren, zoals droogte en stijging van de zeespiegel, ernstiger. Hoewel bedrijven en gemeenschappen zich hebben aangepast om de gevolgen van klimaatrisico's te beperken, zullen het tempo en de omvang van de aanpassing waarschijnlijk aanzienlijk moeten toenemen om de stijgende niveaus van fysieke klimaatrisico's te beheersen.

Aangezien de klimaatverandering ecosystemen doet verschuiven, zal zij een effect hebben op de planeet en de bestaansmiddelen, met ook een risico voor de voedselproductie. Aanpassing zal daarom waarschijnlijk stijgende kosten met zich meebrengen en er zullen keuzes moeten gemaakt worden over hoe de veerkracht van bedrijven kan worden opgebouwd.

Met het oog op deze uitdagingen zullen beleidsmakers en besluitvormers het juiste kader, de juiste processen en de juiste governance tot stand moeten brengen om de verdere toename van klimaatrisico's te beperken, door verschillende verordeningen of classificatiesystemen voor bedrijven (zoals de EU Taxonomie) op te stellen, alsook belasting- en sanctiestelsels. Bovendien zouden financiële instellingen hun investerings- en kredietbeleid kunnen afstemmen op het klimaatveranderingsrisico, door financiële middelen te ontzeggen aan bedrijven die de aanpassing aan en beperking van dit risico niet voldoende in hun strategie integreren.

SIPEF werkt aan een uitbreiding van haar duurzaamheidsstrategie om de problemen in verband met klimaatverandering op een meer holistische manier aan te pakken. Een belangrijke stap in die richting is de berekening van de koolstofvoetafdruk van SIPEF op Groepsniveau. Die werd in 2019 gestart en in 2022 geverifieerd door een certificeringsinstantie. De Groep zette de uitwerking van dit berekeningsmodel in 2022 verder, definieerde een reductiedoelstelling en ontwikkelde een reductieplan met 2021 als uitgangspunt. Verder heeft SIPEF ook de laatste jaren werk gemaakt van klimaatactie-initiatieven op Groepsniveau. Hierbij richt ze zich zoveel mogelijk op het hergebruiken van land en grondstoffen met zo weinig mogelijk reststromen en verminderde uitstoot. In die context werden de volgende projecten opgestart:

een composteringsinstallatie voor palmolieresiduen;
installaties voor het opvangen van methaan en biogas; die elektriciteit opwekken uit hernieuwbare energie;
programma's voor biodiversiteit, behoud en herbebossing in Indonesië, Papoea-Nieuw-Guinea en Ivoorkust.

Risico in verband met de Europese aandacht voor duurzaamheid en de verhoogde RSPO-beperkingen

BESCHRIJVING RISICOBEPERKENDE MAATREGELEN

De reputatie van de Groep is gebaseerd op zijn RSPO-certificering. Aangezien de bezorgdheid over duurzaamheid en maatschappelijk verantwoord ondernemen onder de consumenten steeds toeneemt, zouden er door de Europese Unie of de verschillende overheden van de landen waar SIPEF operationeel is, strengere regels kunnen worden opgelegd aan de bedrijven.

Het is niet zeker dat de Groep en de lokale producenten op elk moment deze certificeringsvereisten zullen kunnen naleven. Als de Groep er niet in zou slagen om aan deze vereisten te voldoen, kan hij zijn certificering verliezen of kan de certificering worden opgeschort. Dergelijk verlies of opschorting zou een ongunstig effect kunnen hebben op de activiteiten, de reputatie en de financiële situatie van de Groep.

De oliepalmplantages van de Groep volgen de RSPO-normen en zijn in overeenstemming met de RSPO-Principes en Criteria. SIPEF heeft ook een eigen verantwoordelijk plantagebeleid ("Responsible Plantations Policy") volgens de regels van "No Deforestation, No new developments on Peat en No Exploitation" (NDPE) en controle en opvolging zijn voorzien. De volledige certificering volgens de RSPO voor de nieuwe te ontwikkelen gebieden is in afwachting van het afleveren van de permanente Indonesische landbouwlicentie (Hak Guna Usaha - HGU). De volledige beoordelingen van de "High Conservation Value/ High Carbon Stock" (HCV/HCS) en "Sustainability Impact Assessment" (SIA) zijn afgerond in de gebieden die klaar zijn om gecertificeerd te worden zodra de HGU zal verkregen zijn. De Vennootschap blijft ook de trends volgen van haar klanten en belanghebbenden voor wie het noodzakelijk is dat te allen tijde aan de duurzaamheidsnormen wordt voldaan.

Jammer genoeg worden de duurzaamheidsinspanningen en positieve impact van de Groep niet altijd begrepen door de consumentenmarkt. Tevens konden deze de kopers niet altijd motiveren om enkel duurzame, volledig traceerbare palmolie te kopen. Daarom blijft SIPEF werken aan haar goede relaties met verschillende belanghebbenden, waaronder gevestigde NGO's, om hen te doen begrijpen in welke context de oliepalmen worden geteeld, hoe duurzame palmolie wordt geproduceerd en hoe die bijdraagt tot de maatschappelijke en milieudoelstellingen van de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen ("Sustainable Development Goals" – SDGs) in de producerende landen. Palmolie kan ook rekenen op een aanzienlijk aantal afnemers in opkomende markten, met name in Indonesië, India en China. Het is belangrijk om een evenwichtige aanpak te overwegen en niet te focussen op één bepaalde plantaardige olie. In die optiek is de Vennootschap ervan overtuigd dat de markt van ruwe palmolie ("Crude Palm Oil" - CPO) niet tenietgedaan zal worden door een overreglementering. Dit wordt bevestigd door de gestage groei van de vraag naar palmolie en het steeds groter wordende aandeel op de wereldmarkt, niettegenstaande het toenemende belang dat aan duurzaamheid wordt gehecht.

Risico in verband met de lokale regelgeving en meer bepaald een taksheffing op elke export van palmolie uit Indonesië

BESCHRIJVING	RISICOBEPERKENDE MAATREGELEN
Momenteel bestaat er een trapsgewijze taks plus heffing op elke export van palm olie uit Indonesië. De prijzen van de ver kopen aan Indonesische klanten worden eveneens beïnvloed door deze heffing, aangezien de lokale bevolking niet bereid is meer te betalen dan de netto-export prijs. Deze heffingen hebben dus, zowel rechtstreeks als onrechtstreeks, een grote impact op alle palmolie geproduceerd door SIPEF in Indonesië. Er is ook een potentieel risico van onver wachte belastingheffing in Papoea Nieuw-Guinea.	Gelet op de onzekerheid van de bepaling van de lokale referen tieprijs voor palmolie, worden de beschikbare palmolievolumes in Indonesië op maandbasis in de markt geplaatst en worden de verwachte volumes van de SIPEF-plantages niet meer op termijn ingedekt. Dit is wel het geval voor Papoea-Nieuw-Guinea. Echter, gezien het onstabiele politieke klimaat in dat land, bepaalt de raad van bestuur regelmatig een maximumtermijn en -volumes voor deze verkopen op basis van de heersende economische en politieke omstandigheden.

BESCHRIJVING

RISICOBEPERKENDE MAATREGELEN

Momenteel bestaat er een trapsgewijze
taks plus heffing op elke export van palm
olie uit Indonesië. De prijzen van de ver
kopen aan Indonesische klanten worden
eveneens beïnvloed door deze heffing,
aangezien de lokale bevolking niet bereid
is meer te betalen dan de netto-export
prijs. Deze heffingen hebben dus, zowel
rechtstreeks als onrechtstreeks, een grote
impact op alle palmolie geproduceerd
door SIPEF in Indonesië.
Er is ook een potentieel risico van onver
wachte belastingheffing in Papoea
Nieuw-Guinea.

Gelet op de onzekerheid van de bepaling van de lokale referen
tieprijs voor palmolie, worden de beschikbare palmolievolumes
in Indonesië op maandbasis in de markt geplaatst en worden de
verwachte volumes van de SIPEF-plantages niet meer op termijn
ingedekt. Dit is wel het geval voor Papoea-Nieuw-Guinea. Echter,
gezien het onstabiele politieke klimaat in dat land, bepaalt de
raad van bestuur regelmatig een maximumtermijn en -volumes
voor deze verkopen op basis van de heersende economische en
politieke omstandigheden.

3. Informatie en communicatie

Een geheel van operationele en financiële rapporteringen, interne en externe, maakt het mogelijk om op de gepaste niveaus op periodieke basis (dagelijks, wekelijks, maandelijks, driemaandelijks, halfjaarlijks of jaarlijks) de nodige informatie ter beschikking te stellen om de toevertrouwde verantwoordelijkheden naar behoren te kunnen vervullen.

4. Toezicht en monitoring

Het is de verantwoordelijkheid van elke werknemer om potentiële tekortkomingen in de interne controle te melden bij de respectievelijke verantwoordelijken.

Daarnaast zijn de interne auditafdelingen in de filialen in Indonesië en bij Hargy Oil Palms Ltd in Papoea-Nieuw-Guinea belast met het permanente toezicht op de doeltreffendheid en de naleving van de bestaande interne controle voor hun respectievelijke activiteiten. Op basis van hun bevindingen stellen zij de nodige bijsturingen voor. Een lokaal auditcomité bespreekt op regelmatige basis de rapporten van de interne auditafdelingen. Eveneens op regelmatige basis wordt een samenvatting van de belangrijkste bevindingen voorgelegd aan het auditcomité van SIPEF.

Voor kleinere filialen, waarvoor geen aparte interne auditfunctie werd gecreëerd, neemt het verantwoordelijke lid van het executief comité, samen met de gedelegeerd bestuurder en de "chief financial officer" van SIPEF, het toezicht op de interne controle waar. Bovendien voert één van de groepscontrollers van de Hoofdzetel een interne audit uit over de activiteiten van deze filialen en brengt verslag uit aan het SIPEF-auditcomité.

Een externe auditor onderwerpt daarnaast minstens éénmaal per jaar de financiële staten van elk filiaal van de Groep aan een nazicht. Eventuele opmerkingen naar aanleiding van deze externe audit, worden aan de raad van bestuur overgemaakt onder de vorm van een "management letter". In het verleden werden er geen belangrijke tekortkomingen in de interne controle vastgesteld.

5. Interne controle- en risicobeheerssystemen die verband houden met financiële verslaggeving

Het proces voor de totstandkoming van de financiële rapportering wordt geleid door de afdeling "corporate finance", onder direct toezicht van de "chief financial officer" en is georganiseerd als volgt:

• In functie van de opgelegde (interne en externe) deadlines wordt er een retroplanning opgemaakt. In het begin van het jaar krijgt elke rapporteringsentiteit en de externe auditor dit document. De website van de Vennootschap maakt eveneens de externe deadlines publiek bekend.

De eerste stap van de jaarlijkse rapporteringscyclus bestaat uit het opmaken van een budget voor het volgende jaar. Dit gebeurt in de maanden september tot november en wordt aan de raad van bestuur ter goedkeuring voorgelegd in de maand november. De strategische opties in dit budget passen ook in het strategisch langetermijnplan dat jaarlijks wordt bijgewerkt en goedgekeurd door de raad van bestuur. Voor zowel het strategisch plan als het jaarbudget worden de nodige sensitiviteitsanalyses opgemaakt, om het juiste risicoprofiel van de te nemen beslissingen te kunnen inschatten.
De maandelijkse financiële rapportering bestaat uit een analyse van de volumes (beginvoorraad, productie, verkopen en eindvoorraad), het operationeel resultaat en een samenvatting van de overige posten van de resultatenrekening (financieel resultaat en belastingen), een balans en kasstroomanalyse. De boekhoudnormen gehanteerd voor de maandrapportering zijn identiek aan die voor de wettelijke consolidatie onder de IFRS. De maandcijfers worden vergeleken met het budget en met dezelfde periode van vorig jaar per rapporteringsentiteit, waarbij significante afwijkingen worden onderzocht. De afdeling "corporate finance" consolideert deze (samenvattende) operationele en financiële cijfers (in functionele munteenheid) op maandbasis naar de presentatiemunt (USD) en toetst nogmaals hun coherentie met het budget of de vorige periode. De geconsolideerde maandrapportering wordt voorgelegd aan de gedelegeerd bestuurder en het executief comité.
De raad van bestuur ontvangt deze rapportering op periodieke basis (3, 6, 9 en 12 maanden) ter voorbereiding van de vergadering van de raad. Deze rapportering gaat gepaard met een nota met een gedetailleerde beschrijving van de operationele en financiële evoluties van het voorbije kwartaal. Ingeval van uitzonderlijke evenementen, wordt de raad van bestuur eveneens onmiddellijk op de hoogte gebracht.
Een externe audit controleert de individuele financiële staten en de technische consolidatie per eind juni en eind december (alleen in december voor de kleinere entiteiten). Daarna worden de geconsolideerde IFRS-cijfers aan het auditcomité voorgelegd. Op basis van het advies van het auditcomité spreekt de raad van bestuur zich uit over de juistheid van de geconsolideerde cijfers, alvorens de financiële staten in de markt te publiceren.
Twee keer per jaar (na het eerste en na het derde kwartaal) wordt een tussentijds beheersverslag gepubliceerd met vermelding van de evolutie van de productievolumes, de wereldmarktprijzen en eventuele wijzigingen in de vooruitzichten.
De afdeling "corporate finance" staat in voor het opvolgen van eventuele wijzigingen in (IFRS-) rapporteringsnormen en het implementeren van deze wijzigingen binnen de Groep.

De maandelijkse managementrapportering en de wettelijke consolidatie worden uitgevoerd in een geïntegreerd systeem. Er wordt ook gepaste zorg besteed aan antivirus- en beschermingsprogramma's, ononderbroken back-ups en maatregelen ter waarborging van de continuïteit van de dienstverlening.

1.4 Gedragsregels inzake belangenconflicten

Het Charter beschrijft het beleid met betrekking tot verrichtingen tussen de Vennootschap of een met haar verbonden vennootschap en een lid van de raad van bestuur of van het executief comité of een met haar verbonden persoon die aanleiding kunnen geven tot belangenconflicten, al dan niet in de zin van het WVV. Het vermeldt bovendien de wettelijke procedures die zijn vastgelegd in de artikels 7:96 en 7:97 van het WVV.

In 2022 werden er verrichtingen die aanleiding gaven tot een belangenconflict in de zin van artikel 7:96 van het WVV gemeld aan de raad van bestuur van 15 februari 2022 en van 16 november 2022. De wettelijke procedure voorzien door dit artikel werd toegepast op de beslissingen van de raad in verband hiermee. De notulen van de vergadering met betrekking tot deze besluiten van de raad werden meegedeeld aan de commissaris van de Vennootschap. De uittreksels van de notulen van de betreffende besluiten worden hieronder integraal weergegeven:

Uittreksel uit de notulen van 15 februari 2022

"De Voorzitter van het Remuneratiecomité, Antoine Friling, vat de voorstellen van het Comité aan de Bestuurders als volgt samen …

De individuele evaluatie van de leden van het Executief Comité werd uitvoerig besproken.

Aangezien dit punt een deel van zijn bezoldiging betreft, verklaart François Van Hoydonck, Gedelegeerd Bestuurder, dat er in zijn hoofde een belangenconflict bestaat. Artikel 7:96 van het Wetboek Vennootschappen en Verenigingen is bijgevolg van toepassing. Hij verlaat tijdelijk de vergadering.

De Bestuurders nemen kennis van de evaluatie en de variabele remuneratie voorgesteld door het Remuneratiecomité voor François Van Hoydonck voor het jaar 2021. Zij bevestigen de aanbeveling van het Remuneratiecomité.

François Van Hoydonck komt de vergaderzaal binnen.

Uittreksel uit de notulen van 16 november 2022

...

"De Voorzitter van het Remuneratiecomité, Antoine Friling, vat het advies van het Comité aan de Bestuurders als volgt samen: …

Aangezien de volgende punten zijn individuele bezoldiging betreffen, verklaart François Van Hoydonck, Gedelegeerd Bestuurder, dat er voor hem een belangenconflict bestaat, zoals bedoeld in artikel 7:96 van het Wetboek van Vennootschappen. François verlaat de vergadering.

- Uit dezelfde benchmarkstudie blijkt dat de totale vaste remuneratie van de Gedelegeerd Bestuurder en de leden van het Executief Comité marktconform is, maar er wordt opgemerkt dat de vaste vergoeding van de Gedelegeerd Bestuurder boven het benchmarkgemiddelde ligt, na een verhoging van de jaarlijkse vaste bezoldiging vorig jaar, terwijl de gemiddelde vaste vergoeding van de leden van het Executief Comité (exclusief Petra Meekers met een Singaporese expatstatus) voor het tweede opeenvolgende jaar onder de benchmark ligt.

- De variabele vergoedingen voor 2021 liggen, wegens de verminderde winstgevendheid van de Vennootschap in 2020, aanzienlijk onder de benchmark, waardoor de vergelijking voor de 'totale' vergoedingen ver onder de benchmarkniveaus uitkomt. Dit effect is volledig omgekeerd wanneer de variabele bezoldigingen voor 2022 in aanmerking worden genomen, op basis van de betere winstgevendheid in 2021.

Aangezien de variabele vergoeding, berekend op basis van de recordresultaten van 2022, in 2023 aanzienlijk hoger zal zijn dan het voorgaande jaar, wordt besloten de Raad van Bestuur te adviseren de verhoging van de vaste vergoeding voor 2023 te beperken tot de contractuele stijging van de consumentenindex, voor alle leden van het Executief Comité, met inbegrip van de Gedelegeerd Bestuurder. De vaste vergoeding kan dan in 2023 opnieuw worden herzien, terwijl de impact van de variabele vergoeding naar verwachting gematigder zal zijn.

- Er wordt voorgesteld om het jaarlijkse optieplan, gestart in 2011, voort te zetten in 2022. De opties zouden dezelfde kenmerken hebben als die welke vorig jaar werden toegekend, zijnde een jaarlijks aandelenoptieplan op bestaande SIPEFaandelen en in overeenstemming met de Belgische fiscale wetgeving. Het Comité stelt voor een totaal aantal van 22 000 aandelenopties toe te kennen aan de Gedelegeerd Bestuurder, het uitgebreid Executief Comité en de drie Managers belast met de activiteiten van SIPEF in Indonesië, PNG en Ivoorkust. Eén optie geeft de begunstigde het recht één SIPEF-aandeel te kopen; 22 000 opties komen overeen met een

bedrag van ongeveer KEUR 1 254 (op basis van een beurskoers van ongeveer EUR 57 per aandeel); 6 000 opties (KEUR 342) zouden worden aangeboden aan de Gedelegeerd Bestuurder. Aangezien het in 2012 uitgegeven jaarlijkse optieplan op 21 november 2022 afloopt, is het onwaarschijnlijk dat de resterende 12 000 opties vóór die datum zullen worden uitgeoefend. Voorts wordt aanbevolen dat de Vennootschap alle uitstaande opties blijft dekken door de inkoop van SIPEF-aandelen tot het verstrijken van het programma, of tot alle opties zijn uitgeoefend. Er wordt aangenomen dat tegen eind 2022 een totaal van 184 000 eigen aandelen nodig zal zijn om alle opties, met inbegrip van het 2022 plan, te dekken. Daarnaast stelt het Management voor enkele kleine wijzigingen aan te brengen in het reglement van het aandelenoptieplan om de realiteit en de wettelijke vereisten inzake belastingen en sociale zekerheid zo goed mogelijk te weerspiegelen. De voorgestelde wijzigingen zijn samengevat in een afzonderlijke nota aan het Comité en de Raad van Bestuur.

In afwezigheid van François Van Hoydonck keuren de Bestuurders deze laatste voorstellen van het Comité goed.

François Van Hoydonck komt de vergadering opnieuw binnen."

Er deden zich verder geen andere gevallen van belangenconflicten voor in 2022.

1.5 Gedragsregels inzake financiële transacties

De raad van bestuur heeft de gedragsregels die de bestuurders, werknemers en zelfstandige medewerkers van SIPEF dienen te respecteren bij financiële verrichtingen met effecten van de Vennootschap en zijn beleid ter voorkoming van marktmisbruik opgesteld en neergeschreven in hoofdstuk 5 van het Charter.

1.6 Naleving van de EU Taxonomie

De EU Taxonomie is een classificatiesysteem voor ecologisch duurzame economische activiteiten dat door de Europese Commissie werd ontwikkeld als hulp bij de opschaling van duurzame investeringen in het kader van de Europese Green Deal. De Taxonomieverordening is een kernonderdeel van het actieplan van de Europese Commissie om kapitaalstromen naar duurzame projecten en activiteiten te leiden. Zij vormt een belangrijke mijlpaal in het streven van de EU naar koolstofneutraliteit tegen 2050, door duidelijke definities en criteria vast te leggen voor wat mag worden beschouwd als 'duurzaam'. Dat omvat definities en criteria voor de milieudoelstellingen 'Klimaatveranderingsmitigatie' en 'Klimaatveranderingsadaptatie'.

Als niet-financiële moederonderneming heeft SIPEF onderzocht in welke mate haar economische activiteiten in de verslagperiode 2022 in aanmerking komen voor taxonomieclassificatie. Hieronder wordt het percentage van de omzet, de investeringen ("Capital Expenditure" - Capex) en de bedrijfsuitgaven ("Operating Expenditure" - Opex) gepresenteerd dat verband houdt met economische activiteiten die in aanmerking komen voor taxonomieclassificatie in het kader van de eerste twee milieudoelstellingen (klimaatveranderingsmitigatie en klimaatveranderingsadaptatie), overeenkomstig Artikel 8 van de Taxonomieverordening en Artikel 10 (2) van de krachtens Artikel 8 Gedelegeerde Handeling.

ZES MILIEUDOELSTELLINGEN VAN DE TAXONOMIEVERORDENING

Klimaatveranderingsmitigatie
Klimaatveranderingsadaptatie
Het duurzaam gebruik en de bescherming van water en mariene bronnen
De transitie naar een circulaire economie
Preventie en bestrijding van verontreiniging
De bescherming en het herstel van biodiversiteit en ecosystemen

Voor meer informatie: https://ec.europa.eu/info/ business-economy-euro/banking-and-finance/ sustainable-finance/eu-taxonomy-sustainable activities\_en

Kernactiviteiten van SIPEF: niet in aanmerking komend voor taxonomieclassificatie

SIPEF heeft alle voor taxonomieclassificatie in aanmerking komende economische activiteiten, zoals opgesomd in de Gedelegeerde Handeling voor het Klimaat, geëvalueerd op basis van de activiteiten van de Vennootschap als agro-industriële groep. De Gedelegeerde Handeling voor het Klimaat focust op de economische activiteiten en sectoren met het hoogste potentieel om de doelstellingen van klimaatveranderingsmitigatie en klimaatveranderingsadaptatie te verwezenlijken. Die sectoren omvatten energie, geselecteerde productieactiviteiten, transport en gebouwen.

SIPEF focuste bij de evaluatie van haar taxonomieclassificatie op economische activiteiten gedefinieerd als de levering van goederen of diensten op een markt, om zo (eventueel) inkomsten te genereren. In die context definieert SIPEF, als agro-industriële groep, het kweken van oliepalmen, rubber en bananen en de productie van palmolie, palmpitten, palmpitolie en rubber als de kern van haar bedrijfsactiviteiten.

Na een grondige evaluatie met de medewerking van alle betrokken afdelingen en teams werd geconcludeerd dat SIPEF's economische kernactiviteiten niet onder de Gedelegeerde Handeling voor het Klimaat vallen en als dusdanig niet in aanmerking komen voor taxonomieclassificatie.

Zoals vastgelegd in de 'Gedelegeerde Handeling Klimaat', aangenomen in juni 2021, zijn de criteria voor landbouw voorlopig uitgesloten uit de Gedelegeerde Handeling, in afwachting van verdere vooruitgang in de lopende onderhandelingen over het Gemeenschappelijk Landbouwbeleid (GLB). SIPEF verwacht dan ook in de toekomst minstens een deel van haar kernactiviteiten te kunnen aangeven als in aanmerking komend voor taxonomieclassificatie in het kader van de doelstellingen van klimaatveranderingsmitigatie en klimaatveranderingsadaptatie.

SIPEF verschaft deze informatie op vrijwillige basis, omdat de Groep van mening is dat deze informatie nuttig kan zijn voor gebruikers van zijn geconsolideerde niet-financiële verklaringen om een beter inzicht te verwerven in zijn bedrijfsactiviteiten. Hoewel de kernactiviteiten van SIPEF momenteel niet onder de 'Gedelegeerde Handeling Klimaat' vallen en niet in aanmerking komen voor de Taxonomie, blijft de Groep zich engageren om de uitstoot van broeikasgassen verbonden aan haar bedrijfsactiviteiten te verminderen en om de risico's en de gevolgen verbonden aan de klimaatverandering te beheren. Een overzicht van de bestaande initiatieven van de Groep met betrekking tot de klimaatveranderingsmitigatie en -beperking wordt gegeven in Hoofdstuk 4 van dit verslag.

PERCENTAGE VAN DE WEL EN NIET VOOR TAXONOMIECLASSIFICATIE IN AANMERKING KOMENDE ECONOMISCHE
ACTIVITEITEN IN DE TOTALE OMZET, CAPEX EN OPEX

	TOTAAL (KUSD)	PERCENTAGE VAN DE WEL VOOR TAXONOMIECLAS SIFICATIE IN AANMERKING KOMENDE ECONOMISCHE ACTIVITEITEN (%)	PERCENTAGE VAN DE NIET VOOR TAXONOMIECLAS SIFICATIE IN AANMERKING KOMENDE ECONOMISCHE ACTIVITEITEN (%)
Omzet	527 460	0%	100%
Investeringen (Capex)	79 294	0%	100%
Bedrijfsuitgaven (Opex)	51 175	0%	100%

2. Kritieke onderwerpen

In het kader van het ethisch beleid van SIPEF volgt hieronder de lijst van andere kritieke onderwerpen die naast transparantie aan bod komen.

ANDERE KRITIEKE ONDERWERPEN
	Bestrijding van omkoping en corruptie	De Groep beschikt over een degelijk beleid, mechanismen en maat regelen om alle risico's in verband met corruptie in de sector en op de locaties waar de Groep actief is, aan te pakken.
	Whistleblowing	SIPEF en SIPEF-dochterondernemingen zijn verplicht ervoor te zorgen dat elke gemelde bezorgdheid over vermoedelijk wangedrag naar behoren wordt opgevolgd, onderzocht en verholpen.
	Klachten	Het klachtenmechanisme van SIPEF zorgt ervoor dat alle belangheb benden, intern en extern, erop kunnen vertrouwen dat hun grieven worden gehoord en onpartijdig worden behandeld, en niet worden beantwoord met represailles.
	Verbod om persoonlijke zaken te doen	Verbod om de faciliteiten van de Groep of de werkuren te gebruiken voor persoonlijke zaken.
	Privacy	Het privacybeleid bepaalt hoe SIPEF persoonlijke gegevens gebruikt, opslaat en beschermt, in overeenstemming met de GDPR.

2.1 Bestrijding van omkoping en corruptie

SIPEF begrijpt het belang van het creëren van een eerlijke omgeving voor zakendoen, vrij van de verstorende, concurrentievervalsende effecten van omkoping en andere vormen van corruptie. De Vennootschap is zich bewust van de ernst van de mogelijke gevolgen voor de Groep op juridisch, financieel en operationeel vlak evenals voor zijn reputatie.

De Groep beschikt over stevige beleidslijnen, mechanismen en maatregelen om de risico's verbonden aan corruptie in de industrie en op locaties waar de Groep actief is, aan te pakken. Interne sancties, tot en met ontslag, worden opgelegd bij overtreding van de bedrijfsvoorschriften. De ergste gevallen worden aan de bevoegde autoriteiten gerapporteerd, en de Vennootschap verleent haar volledige medewerking in geval van rechtsvervolging.

Interne procedures en interne controleprogramma's worden voortdurend herzien om interne en externe fraude te voorkomen en op te sporen.

De Afdeling Interne Audit ("Internal Audit Department" – IAD) van de Groep zorgt voor opleidingen voor en bewustmaking van zijn werknemers, met als doel ervoor te zorgen dat het personeel op elk niveau van de onderneming de relevantie en het belang van het anti-corruptiebeleid van de Groep begrijpt. Daarnaast vergadert de IAD ook regelmatig met de lokale overheden om hen op de hoogte te brengen van het beleid en de procedures inzake corruptiebestrijding. De resultaten van de rapporten en bevindingen van de IAD worden ook op regelmatige basis door het managementteam geëvalueerd.

2.2 Whistleblowing

Werknemers die zich zorgen maken over vermoedelijk wangedrag worden aangemoedigd naar buiten te treden zonder angst voor straf of oneerlijke behandeling. Alle gerapporteerde bekommernissen worden met de grootst mogelijke vertrouwelijkheid behandeld en de naam van de klokkenluider wordt niet zonder toestemming vrijgegeven.

SIPEF en de dochterondernemingen van SIPEF zijn verplicht ervoor te zorgen dat elke gerapporteerde bezorgdheid naar behoren wordt opgevolgd en onderzocht, indien nodig, en dat de nodige corrigerende maatregelen worden genomen.

2.3 Behandeling van klachten

Het klachtenmechanisme van SIPEF zorgt ervoor dat alle belanghebbenden, intern en extern, erop kunnen vertrouwen dat hun klachten zullen worden gehoord en onpartijdig zullen worden behandeld, en niet zullen worden beantwoord met represailles. Er is een groepsbeleid inzake klachten ingevoerd en aan alle werknemers en andere belanghebbenden meegedeeld.

Alle klachten worden op een transparante en tijdige manier behandeld, rechtstreeks tussen de aanklagers en de respectieve operatie. Er is een specifiek systeem voor gevallen van seksuele intimidatie, waarbij de nadruk ligt op het beschermen van de privacy en het waarborgen van eerlijke procedures.

2.4 Privacy

Het privacybeleid van SIPEF is van kracht sinds 2018. Het beleid bepaalt hoe SIPEF de persoonsgegevens gebruikt, opslaat en beschermt. Het is afgestemd op de vereisten die in de EU gelden in het kader van de Algemene Verordening Gegevensbescherming (AVG of GDPR 2016/679).

Klachten ontvangen van ngo's, of klachten die als belangrijk worden beschouwd, worden gecommuniceerd op het Klachtendashboard van de SIPEF-bedrijfswebsite, inclusief informatie over de status van elke zaak, en of en hoe de zaken zijn opgelost.

Het Klachtendashboard kan geraadpleegd worden op: www.sipef.com/hq/sustainability/ grievances-dashboard-active-andor-progressing

BEHANDELING VAN KLACHTEN: PT AKL

Een in 2020 bij de RSPO ingediende klacht met betrekking tot PT Agro Kati Lama (AKL) in Zuid-Sumatra over beschuldigingen inzake de rechten, arbeidsomstandigheden en veiligheid van tijdelijke werknemers in dienst van externe onderaannemers, is in juni 2022 formeel afgesloten door het RSPO-klachtenpanel.

• https://askrspo.force.com/Complaint/s/case/ 5000o000039fl8kAAA/detail

De SIPEF-groep doet een beroep op externe deskundigen ter ondersteuning van de geschillenbeslechting en houdt voortdurend toezicht op de voortgang om de doeltreffendheid van de overeengekomen maatregelen te evalueren.

Corporate governance-structuur

1. Raad van bestuur

1.1 Samenstelling op 31 december 2022

Op 31 december 2022 bestaat de raad van bestuur uit 10 leden.

	DUUR MANDAAT
Baron Luc Bertrand, voorzitter	2020-2023
François Van Hoydonck, gedelegeerd bestuurder	2019-2023
Tom Bamelis	2022-2026
Priscilla Bracht	2022-2026
Alexandre Delen (vanaf 8 juni 2022)	2022-2026
Baron Jacques Delen (tot 8 juni 2022)	2021-2022
Antoine Friling	2019-2023
Gaëtan Hannecart	2020-2024
Yu-Leng Khor	2021- 2025
Sophie Lammerant-Velge	2019-2023
Nicholas Thompson	2019-2023

• De curricula vitae van de bestuurders zijn beschikbaar op de website van de Vennootschap:: www.sipef.com/hq/about-sipef/board-management/

Ten minste de helft van de leden van de raad zijn niet-uitvoerende bestuurders, namelijk negen op de tien bestuurders. Drie bestuurders op de tien zijn vrouwen. De Vennootschap respecteert dus op het gebied van genderdiversiteit het wettelijk voorgeschreven quota van een derde.

Bovendien telt de raad van bestuur op 31 december 2022 de volgende onafhankelijke bestuurders:

Yu-Leng Khor
Sophie Lammerant-Velge
Nicholas Thompson

Deze bestuurders beantwoorden aan alle onafhankelijkheidscriteria vervat in principe 3 van de Code.

Het aandeelhouderschap van de Vennootschap wordt gekenmerkt door de aanwezigheid van twee referentieaandeelhouders, Ackermans & van Haaren en Groep Bracht. Ondanks deze aandeelhoudersstructuur, oefent geen enkele bestuurder of groep van bestuurders een dominerende invloed uit op de werking van de raad van bestuur.

Luc Bertrand voorzitter

Tom Bamelis

François Van Hoydonck gedelegeerd bestuurder

Priscilla Bracht Alexandre Delen

Antoine Friling

Sophie Lammerant-Velge

Gaëtan Hannecart Yu-Leng Khor

Nicholas Thompson

1.2 Diversiteitsbeleid

Beleid

De raad kan enkel efficiënt beraadslagen en beslissen indien het aantal leden beperkt is en de nodige diversiteit binnen de raad aanwezig is. Bij de benoeming van de bestuurders laat de Vennootschap zich onder meer leiden door de volgende criteria: ervaring, kennis, opleiding, leeftijd, gender en nationaliteit. Bovendien besteedt de raad bijzondere aandacht aan de complementaire bekwaamheden van zijn leden die veelal gepaard gaan met de uiteenlopende achtergronden van de bestuurders. De Vennootschap tracht eveneens de belangen van alle stakeholders te waarborgen door de aanwezigheid van onafhankelijke bestuurders. SIPEF duldt geen enkele vorm van discriminatie.

Toepassing

De achtergrond en professionele ervaring van de leden zijn heel gediversifieerd binnen de raad. Ze strekken zich uit over de volgende sectoren: agrarische, financiële, industriële, marketing- en IT-sector. Gezien duurzaamheid de rode draad is binnen de activiteiten van de SIPEF-groep, ziet de Vennootschap erop toe dat de nodige deskundigheid op dit gebied eveneens in de raad aanwezig is.

Op 31 december 2022 vertegenwoordigen de leden van de raad drie verschillende nationaliteiten: de Belgische, Engelse en Maleisische.

Reeds vele jaren zijn er vrouwen aanwezig in de raad van bestuur van SIPEF. Zo werd in 2004 Priscilla Bracht benoemd als eerste vrouwelijke bestuurder. In 2011 vervoegde Sophie Lammerant-Velge de raad en in 2017 werd het aantal vrouwelijke bestuurders opgetrokken tot drie met de coöptatie van Petra Meekers ter vervanging van Antoine de Spoelberch. In 2021 verliet Petra Meekers de raad van bestuur om zich aan te sluiten bij het executief comité. Ze werd vervangen door een nieuwe vrouwelijke bestuurder Yu-Leng Khor. Zo waren er dus ononderbroken tot op heden drie van de tien bestuurders vrouwen.

SIPEF streeft de aanwezigheid van een voldoende aantal onafhankelijke bestuurders in de raad van bestuur na. Eind 2022 hebben drie van de tien bestuurders een onafhankelijk karakter.

1.3 Wijzigingen in de samenstelling van de raad van bestuur

Beëindiging en hernieuwing van mandaten in 2023

Het mandaat van bestuurder van Luc Bertrand, François Van Hoydonck, Antoine Friling, Sophie Lammerant-Velge en Nicholas Thompson vervalt na afloop van de gewone algemene vergadering van 14 juni 2023. Luc Bertrand heeft zich kandidaat gesteld voor een nieuw mandaat van twee jaar. François Van Hoydonck, Antoine Friling, en Nicholas Thompson hebben zich kandidaat gesteld voor een nieuw mandaat van vier jaar. Het mandaat van Sophie-Lammerant-Velge zal niet worden hernieuwd.

Benoeming van een nieuwe bestuurder

Er zal aan de algemene vergadering van 14 juni 2023 voorgesteld worden Giulia Stellari te benoemen als nieuwe onafhankelijke bestuurder voor een periode van vier jaar. Haar mandaat zal dus vervallen na afloop van de algemene vergadering van juni 2027 die zich uitspreekt over de rekeningen van het boekjaar 2026.

1.4 Mandaten in beursgenoteerde vennootschappen op 31 december 2022

De Code beperkt het aantal mandaten dat een bestuurder in beursgenoteerde vennootschappen mag uitoefenen tot vijf. De volgende bestuurders oefenden op 31 december 2022 een mandaat van bestuurder uit in beursgenoteerde vennootschappen, andere dan SIPEF:

Baron Luc Bertrand:

Ackermans & van Haaren
CFE
DEME Group

Tom Bamelis:

• DEME Group

Gaëtan Hannecart:

• Financière de Tubize

Yu-Leng Khor:

• Rohas Technic Berhad

1.5 Vergaderingen van de raad in 2022 en aanwezigheidsgraad

De raad van bestuur van SIPEF kwam zesmaal samen in 2022. De gewogen gemiddelde aanwezigheidsgraad bedroeg 100%. De individuele aanwezigheidsgraad op de vergaderingen was de volgende:

	AANWEZIGHEID
Baron Luc Bertrand, voorzitter	6/6
François Van Hoydonck, gedelegeerd bestuurder	6/6
Tom Bamelis	6/6
Priscilla Bracht	6/6
Alexandre Delen (vanaf 8 juni 2022)*	3/3
Baron Jacques Delen (tot 8 juni 2022)**	3/3
Antoine Friling	6/6
Gaëtan Hannecart	6/6
Yu-Leng Khor	6/6
Sophie Lammerant-Velge	6/6
Nicholas Thompson	6/6

De raden van bestuur van februari en augustus 2022 stelden de jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële staten vast en bogen zich over de respectievelijke persberichten. De vergadering van september 2022 beraadslaagde over de te volgen strategie van de Groep.

In principe wordt op elke vergadering de ontwikkeling van de activiteiten van de verschillende dochterondernemingen opgevolgd aan de hand van een rapportering opgesteld door het executief comité. Daarnaast behandelde de raad op de verschillende vergaderingen, onder meer, de volgende specifieke onderwerpen:

de installatie van Enterprise Resource Planning (ERP) software in de SIPEF-groep;
de benoeming nieuwe Global IT-Manager;
update betreffende de bevoegdheidsdelegatie;
toekomstige positionering van SIPEF als palmoliebedrijf;
het businessplan over 10 jaar;
de budgetten, Capex-budget inbegrepen, met betrekking tot 2022 en 2023 voor de Groep;
risico's, interne audit en interne controle binnen de Groep;
benchmarking van de vergoedingen van de bestuurders en de leden van het executief comité;
bonus pool voor het management en het personeel van de Groep over het boekjaar 2021 en de variabele vergoedingen van de leden van het executief comité;
de remuneratie van de bestuurders en de vaste vergoeding voor de leden van het executief comité voor 2023;
opvolgingsplanning binnen de Groep;
duurzaamheid: resultaten van de materialiteitsbeoordeling, herziening van de RPP en RPuP, evaluatie van de broeikasgasemissies in 2022 (actualisering en vaststelling van de baseline/ doelstellingen);
jaarverslag 2021, inclusief het remuneratieverslag en het duurzaamheidsverslag;
bijeenroeping en organisatie van de gewone algemene vergadering van 8 juni 2022;
update van het Charter;
het optieplan 2022 voor het management;
waardering van het SIPEF-aandeel;
corporate governance: toepassing van de Gedragscode, rapportering over de dialoog met de aandeelhouders, afwijkingen van de 2020 Corporate Governance Code en motivering ervan, en nazicht en opvolging van het 'intern UBO-register'.

^* aanwezigheidspercentage berekend vanaf de gewone algemene vergadering van 8 juni 2022 en op grond van de vergaderingen tijdens zijn bestuurdersmandaat

^** aanwezigheidspercentage berekend tot en met de dag van de gewone algemene vergadering van 8 juni 2022 en op grond van de vergaderingen tijdens zijn bestuurdersmandaat

1.6 Evaluatie

In overeenstemming met de Code, evalueren de bestuurders om de drie jaar de omvang, de samenstelling en de werking van de raad van bestuur en de comités van de Vennootschap. Tijdens de vergaderingen van de raad van bestuur van 11 augustus en 23 september 2021 had deze driejaarlijkse evaluatie plaats. De actuele omvang en samenstelling van de raad en zijn comités werden geschikt bevonden en er werd geoordeeld dat de essentiële kwalificaties voldoende aanwezig zijn.

De volgende evaluatie van de samenstelling en werking van de raad en zijn comités zal plaatsvinden in 2024.

Bovendien beoordelen de niet-uitvoerende bestuurders, in afwezigheid van de gedelegeerd bestuurder, éénmaal per jaar de interactie tussen de raad van bestuur en het executief comité (artikel 3.11 van het Charter). Deze jaarlijkse evaluatie vond plaats op 16 augustus 2022. De betrokken bestuurders oordeelden dat de relatie met het executief comité betrouwbaar en open is, waardoor ze een betrouwbaar en transparant zicht krijgen op de dagelijkse werking van de Groep.

2. Executief comité

2.1 Samenstelling op 31 december 2022

François Van Hoydonck voorzitter

Charles De Wulf

Thomas Hildenbrand

Robbert Kessels

Petra Meekers Johan Nelis

SAMENSTELLING EXECUTIEF COMITÉ OP 31 DECEMBER 2022

François Van Hoydonck, voorzitter	gedelegeerd bestuurder
Charles De Wulf	directeur estates department
Thomas Hildenbrand	directeur fruit department
Robbert Kessels	chief commercial officer
Petra Meekers	chief operating officer Asia-Pacific
Johan Nelis	chief financial officer

• De curricula vitae van de leden van het executief comité zijn beschikbaar op de website van de Vennootschap: www.sipef.com/hq/about-sipef/board-management/

2.2 Leden van het executief comité

Op 31 december 2022 bestaat het uitvoerend management uit zes personen die samen handelen als college onder de naam 'executief comité'. Het comité is belast met het dagelijkse bestuur van de Vennootschap en wordt voorgezeten door de gedelegeerd bestuurder, François Van Hoydonck.

De raad benoemt de leden van het executief comité voor onbepaalde duur. Aldus wordt de continue werking van het executief comité verzekerd.

De Vennootschap heeft niet de intentie wijzigingen in de samenstelling van dit comité in 2023 door te voeren.

De Raad van Bestuur van 16 november 2022 heeft de delegatie van het dagelijks bestuur aan François Van Hoydonck opnieuw verlengd tot september 2024, onder de opschortende voorwaarde van zijn herbenoeming als bestuurder door de algemene vergadering van juni 2023.

2.3 Diversiteitsbeleid

Beleid

Het diversiteitsbeleid dat de samenstelling van de raad van bestuur bepaalt is eveneens van toepassing op het executief comité. Een evenwichtige en gevarieerde samenstelling is des te belangrijk voor het comité dat met een beperkt aantal personen over de nodige kennis en ervaring moet beschikken om alle aspecten van de activiteiten van de Vennootschap te kunnen behandelen.

Bij de b eno em i ng v a n de le den l a at de Vennootschap zich dus vooral leiden door de ervaring, kennis en opleiding van de kandidaten zodat er voldoende complementaire bekwaamheden aanwezig zijn.Bovendien zijn leeftijd, gender en nationaliteit eveneens criteria die een rol spelen. Ze garanderen een gevarieerde manier van denken en handelen. Er wordt geen enkele vorm van discriminatie geduld.

Toepassing

Elk lid van het comité heeft zijn eigen specifieke bekwaamheden die verschillende domeinen bestrijken: agrarisch management, duurzaamheid, commercieel en administratief management, finance, legal en IT. Waar nodig hebben de leden de vereiste ervaring met de landen waar SIPEF aanwezig is of met landen in tropische en subtropische gebieden.

De leeftijd van de leden varieert van begin veertig tot begin zestig jaar. De leeftijdslimiet is vastgelegd op 65 jaar. Er zijn drie verschillende nationaliteiten vertegenwoordigd in het comité: de Franse, Nederlandse en Belgische.

SIPEF staat volledig open voor het integreren van vrouwen in het bedrijf op alle niveaus. Zowel in België als in het buitenland bekleden vrouwen sleutelposities. Dit werd in 2021 nogmaals bevestigd door de benoeming van Petra Meekers als lid van het executief comité.

2.4 Vergaderingen in 2022

In principe komt het executief comité, behoudens onvoorziene omstandigheden, elke dinsdag samen en telkens wanneer het belang van de Vennootschap het vereist.

Het comité is verantwoordelijk voor het dagelijks bestuur van de Groep, met inbegrip van alle handelingen met betrekking tot het dagelijks leven van de Vennootschap en de andere vennootschappen van de Groep, maar ook alle handelingen die te onbelangrijk zijn voor de raad van bestuur of te dringend om de tussenkomst van de raad te rechtvaardigen. Het beschikt daarbij over de nodige operationele vrijheid en middelen om zijn taak naar behoren uit te voeren.

In de praktijk bereidt het comité alle beslissingen van de raad voor en zorgt tevens voor de uitvoering van de genomen beslissingen. Zo bereidde het comité in 2022, onder meer, de maatschappelijke en geconsolideerde rekeningen van de Groep voor, evenals de kwartaalcijfers. Het stelde de budgetten op korte en lange termijn op die ter goedkeuring aan de raad werden voorgelegd. Het maakt tevens in het kader van het strategisch plan als voor het jaarbudget de nodige sensitiviteitsanalyses op, om het juiste risicoprofiel van de te nemen beslissingen te kunnen inschatten.

Het volgde de operationele en financiële ontwikkelingen van de Groep op en maakte hierover voorstellingen voor de raad van bestuur. Het werkte voorstellen over de te volgen strategie uit en de waardering van het SIPEF-aandeel. Het organiseerde de installatie van de Enterprise Resource Planning (ERP) software en volgde de uitvoering ervan van dichtbij op.

Het legde verschillende ontwerpteksten ter goedkeuring voor aan de raad van bestuur waaronder die van het jaarverslag 2021, inclusief het remuneratieverslag en het duurzaamheidsverslag. Het boog zich over verschillende onderwerpen in verband met duurzaamheid, waaronder: de materialiteitsbeoordeling, actualisering en vaststelling van de baseline en doelstellingen van de broeikasgasemissies in 2022 en de evaluatie van de RPP en RPuP.

Het bestudeerde eveneens de nieuwe nationale en Europese wetgevende initiatieven op het gebied van duurzaamheid en de gevolgen hiervan voor de Vennootschap.

2.5 Evaluatie

De samenstelling, omvang, werking en performantie van het executief comité wordt tweemaal per jaar beoordeeld door het remuneratiecomité. Bovendien evalueert het remuneratiecomité samen met de gedelegeerd bestuurder elk jaar de bijdrage van ieder lid van het executief comité tot de ontwikkeling van de activiteiten en de resultaten van de Groep. De voorzitter van het comité neemt geen deel aan de evaluatie van zijn eigen prestaties.

Daarnaast evalueert de raad van bestuur het hele jaar door het executief comité op basis van het door dit comité verrichte werk en zijn voorbereidingen voor de raad.

Verder spreken de niet-uitvoerende bestuurders zich jaarlijks uit, in afwezigheid van de gedelegeerd bestuurder, over de interactie tussen de raad en het executief comité. Ze oordeelden op 16 augustus 2022 dat de relatie van de raad met het executief comité betrouwbaar en open is waardoor de bestuurders een betrouwbaar en transparant zicht krijgen op de dagelijkse werking van de Groep.

3. De comités van de raad van bestuur

3.1 Auditcomité

Samenstelling op 31 december 2022, vergaderingen en aanwezigheidsgraad in 2022

	DUUR MANDAAT	AANWEZIGHEID
Tom Bamelis, voorzitter	2022-2026	4/4
Sophie Lammerant-Velge	2019-2023	4/4
Nicholas Thompson	2019-2023	4/4

Op 31 december 2022 bestaat het auditcomité uit drie leden, allen niet-uitvoerende bestuurders. Twee leden zijn onafhankelijke bestuurders. Het comité wordt voorgezeten door Tom Bamelis. De duur van het mandaat van de leden valt samen met de duur van hun mandaat van bestuurder. Alle leden van het auditcomité bezitten de nodige vaardigheden op het gebied van boekhouding en audit en het comité bezit een collectieve deskundigheid op het gebied van de activiteiten van SIPEF.

Het auditcomité kwam vier keer samen in 2022. Het gewogen gemiddelde aanwezigheidspercentage was 100%.

In februari en augustus heeft het comité zich hoofdzakelijk gebogen over de analyse van respectievelijk de jaarlijkse en halfjaarlijkse financiële staten en het persbericht met betrekking tot deze rekeningen. Op elk van deze vergaderingen presenteerde de commissaris de resultaten van de uitgevoerde audit van deze staten.

Daarnaast vond tijdens de verschillende vergaderingen een toelichting en bespreking plaats van:

de toepassing van de goodwill impairment test;
de versnelde afschrijving van de immature en mature rubberaanplanten in het kader van hun omvorming tot oliepalmplantages en van de rubberfabrieken;
de analyse van de te verwachten belastingkost van de Groep;
de boekhoudkundige verwerking van de belastinglasten 2021-2022 (effectieve en uitgestelde belastingen);
de opvolging van de boekhoudkundige verwerking van de voorwaardelijke verkoop van de 95% PT Melania-aandelen;
de boeking van de waardevermindering van de PT Dendymarker gekapte gebieden;
de waardering van de voorraden in Indonesië;
de boekhoudkundige verwerking van de renteloze vorderingen op lokale boeren;
de boekhoudkundige verwerking van de aankoop van een bijkomende 5% in PT Agro Muko;
het financiële convenant betreffende de langetermijnlening en de evolutie hiervan;
de update van de bestaande risico's en hun classificatie;
de 'corporate tax'-strategie;
de organisatie van de interne auditafdelingen in de Groep;
de verslagen van de interne auditcomités van de Indonesische dochters en van Hargy Oil Palms Ltd in Papoea-Nieuw-Guinea;
de motivering voor het niet-organiseren van een interne auditfunctie op de Hoofdzetel in België;
de evaluatie van de relatie van de commissaris met het management en het financieel departement.

De commissaris was aanwezig op alle vergaderingen van het comité in 2022. De vergaderingen van het auditcomité werden eveneens door de gedelegeerd bestuurder en de "chief financial officer" bijgewoond. Bovendien was er een vertegenwoordiger van de referentieaandeelhouder, Ackermans & van Haaren aanwezig op alle vergaderingen.

De interne auditors van de operationele dochters namen geen deel aan de vergaderingen van het auditcomité van het moederbedrijf. De gedelegeerd bestuurder en "chief financial officer" hadden in de loop van het boekjaar 2022 meetings met de lokale interne auditverantwoordelijken van Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea.

Evaluatie

De periodieke evaluatie van de samenstelling en werking van de raad van bestuur heeft eveneens betrekking op de comités van de raad van bestuur.

3.2 Remuneratiecomité

Samenstelling op 31 december 2022, vergaderingen en aanwezigheidsgraad in 2022.

	DUUR MANDAAT	AANWEZIGHEID

Antoine Friling, voorzitter	2019-2023	2/2

Yu-Leng Khor	2021-2025	2/2

Sophie Lammerant-Velge	2019-2023	2/2

Op 31 december 2022 is het remuneratiecomité samengesteld uit drie leden, allen niet-uitvoerende bestuurders. De meerderheid van het comité, namelijk twee op de drie leden, zijn onafhankelijke bestuurders. Het comité wordt voorgezeten door Antoine Friling. De duur van het mandaat van de leden valt samen met de duur van hun mandaat van bestuurder.

Het comité beschikt over de nodige deskundigheid op het gebied van remuneratiebeleid.

In 2022 kwam het remuneratiecomité tweemaal samen. Het gewogen gemiddelde aanwezigheidspercentage bedroeg 100%.

In 2022 boog het remuneratiecomité zich over de volgende onderwerpen:

benchmarking van de vergoedingen van de expats, managers en bestuurders van de Groep;
bepaling van de bonus pool van de Groep;
individuele evaluatie van het management en voorstel tot variabele vergoedingen te betalen in 2022;
remuneratiebeleid en remuneratieverslag;
vergoeding van de bestuurders en vaste vergoeding van de leden van het executief comité voor 2023;
update van de opvolgingsplanning;
aandelenoptieplan 2022 voor de managers van de Groep: herziening van het reglement en modaliteiten van de uit te geven opties.

De vergaderingen van het remuneratiecomité werden eveneens door de gedelegeerd bestuurder bijgewoond. Bovendien woonde een vertegenwoordiger van de respectievelijke referentieaandeelhouders, Ackermans & van Haaren en Groep Bracht, de vergaderingen van februari en november bij.

Evaluatie

De periodieke evaluatie van de samenstelling en werking van de raad van bestuur heeft eveneens betrekking op de comités van de raad van bestuur.

3.3 Benoemingscomité

Samenstelling op 31 december 2022, vergaderingen en aanwezigheidsgraad in 2022

Het benoemingscomité van SIPEF bestaat uit alle leden van de raad van bestuur. De evolutie van de samenstelling van het benoemingscomité is identiek aan die van de raad van bestuur (zie 1.1).

In 2022 kwam de raad in zijn hoedanigheid van benoemingscomité driemaal bijeen, op 15 februari, 16 augustus en 16 november. Het gewogen gemiddelde aanwezigheidspercentage was 100%.

De raad van bestuur sprak zich, in zijn hoedanigheid van benoemingscomité, uit over de volgende onderwerpen:

de interactie tussen de raad van bestuur en het executief comité, in afwezigheid van de gedelegeerd bestuurder;
de hernieuwing van het mandaat van bestuurders en de benoeming van een nieuwe bestuurder.

4. Duurzaamheidsgovernancestructuur

De duurzaamheidsgovernancestructuur van SIPEF is ontworpen voor een correct beheer van de implementatie en voortdurende ontwikkeling van haar duurzaamheidsverbintenissen. In dit hoofdstuk wordt een globaal overzicht gegeven van de wijze waarop de duurzaamheidsgovernance is ingebed, van het niveau van de raad van bestuur tot dat van de dochterondernemingen. De grafische voorstelling in dit hoofdstuk laat ook zien hoe de duurzaamheidsgovernance is geïntegreerd in de corporate governancestructuur. Met andere woorden, duurzaamheidsonderwerpen worden besproken in het executief comité, dat verantwoording aflegt aan de raad van bestuur. Nadere informatie is te vinden op de SIPEFwebsite: www.sipef.com/hq/sustainability/ sustainable-approach/

SIPEF heeft beleidsmaatregelen, procedures en ondersteunende structuren uitgewerkt die een goed bestuur van de onderneming en van de duurzaamheid op alle niveaus verzekeren, met inbegrip van de dochterondernemingen van de Vennootschap. Dit hoofdstuk geeft een kort overzicht van de rol van de raad van bestuur en het executief comité bij het toepassen van de duurzaamheidsstrategie van SIPEF.

RAAD VAN BESTUUR VAN SIPEF

* nieuwe functie vanaf januari 2023 ** nieuwe functie vanaf oktober 2022

Duurzaamheidsteam

Papoea-Nieuw-Guinea

Executief comité

onder leiding van de

SIPEF duurzaamheidsdirecteur

"general manager"

van Papoea-Nieuw-Guinea

Duurzaamheidsteam

van Ivoorkust

Ivoorkust

EXECUTIEF COMITÉ VAN SIPEF

COO APAC: verantwoordelijk voor

duurzaamheid

Executief comité

onder leiding van de

"general manager"

REGIONALE

Indonesië

Executief comité

onder leiding van de

WERELDWIJD DUURZAAM-

HEIDSTEAM VAN SIPEF

• SIPEF-duurzaamheidsdirecteur

• Senior duurzaamheidsadviseur*

• Junior duurzaamheidsanalist**

• CSR-duurzaamheidsanalist

"president director"

Duurzaamheidsteam

• Team Noord-Sumatra

• Team Zuid-Sumatra

van Indonesië

• Team Bengkulu

DUURZAAMHEIDSTEAMS

RAAD VAN BESTUUR VAN SIPEF

De uiteindelijke verantwoordelijkheid voor duurzaamheid ligt op het niveau van de raad, waar Priscilla Bracht een bijzondere interesse heeft in deze materie. De hele raad van bestuur monitort de vooruitgang die SIPEF boekt in de duurzaamheidsrangschikkingen en -ratings, de certificeringen en de interne risico-evaluaties en -rapportage. De raad van bestuur krijgt minstens tweemaal per jaar een duurzaamheidsbriefing en bespreekt materiële ESG-thema's op zijn jaarlijkse strategievergadering.

EXECUTIEF COMITÉ VAN SIPEF

De raad wordt door SIPEF's executief comité aangestuurd inzake de implementatie en vooruitgang van de duurzaamheidsstrategie van de Groep. De duurzaamheid wordt vanuit het executief comité geleid door Petra Meekers, die in juni 2021 werd benoemd tot "chief operating ocer" Asia-Pacific (COO APAC). Gelet op haar sterke achtergrond in duurzaamheid heeft de benoeming geleid tot een aanzienlijke versterking van het ESG-leiderschap binnen de Groep.

Hieronder wordt een kort overzicht gegeven van de manier waarop de duurzaamheidsteams van SIPEF de duurzaamheidsstrategie in overeenstemming brengen met de verwachtingen van de belangrijkste stakeholders.

WERELDWIJD DUURZAAMHEIDSTEAM VAN SIPEF

Het wereldwijd duurzaamheidsteam werd opgericht in 2021, om ervoor te zorgen dat de strategie, het beleid en de communicatie van SIPEF op duurzaamheidsgebied afgestemd blijven op de evoluerende verwachtingen en vereisten van belangrijke stakeholders. Dat omvat de coördinatie van de interne en externe rapportering over de duurzaamheidsprestaties van de Groep. De COO APAC van SIPEF houdt toezicht op het team en het wordt geleid door de SIPEF-duurzaamheidsdirecteur en bijgestaan door een CSR-duurzaamheidsanalist en een junior duurzaamheidsanalist die respectievelijk in mei 2021 en oktober 2022 bij SIPEF kwamen. Een senior duurzaamheidsadviseur versterkte het team in januari 2023.

REGIONALE DUURZAAMHEIDSTEAMS

Er zijn drie teams belast met de implementatie van SIPEF's duurzaamheidsstrategie en -beleid op het niveau van de dochterondernemingen: de duurzaamheidsteams van Indonesië, Papoea-Nieuw-Guinea en Ivoorkust.

Het Indonesische team bestaat uit 16 experten en is verspreid over vier locaties: het Hoofdkantoor in Medan, Noord-Sumatra, Bengkulu en Musi Rawas (Zuid-Sumatra).
Het team in Papoea-Nieuw-Guinea omvat een afdelingshoofd voor duurzaamheid en vijf deskundigen die zich buigen over verschillende duurzaamheidsthema's bij Hargy Oil Palms Pte Ltd (HOPL). Het afdelingshoofd maakt ook deel uit van het executief comité van HOPL.
Het team in Ivoorkust omvat momenteel twee deskundigen.

SIPEF's duurzaamheidsdirecteur houdt toezicht op de teams in Indonesië, Papoea-Nieuw-Guinea en Ivoorkust en rapporteert rechtstreeks aan de plaatselijke "president director" (Indonesië) en de "general managers" (Papoea-Nieuw-Guinea en Ivoorkust), evenals aan de COO APAC van SIPEF.

Aandeelhoudersstructuur

De aandeelhoudersstructuur van SIPEF wordt gekenmerkt door de aanwezigheid van twee referentieaandeelhouders, Ackermans & van Haaren en Groep Bracht samengesteld uit Priscilla, Theodora en Victoria Bracht en hun respectievelijke vennootschappen (Cabra P, Cabra T en Cabra V) en Cabra NV, die gezamenlijk optreden in onderling overleg op grond van een aandeelhoudersovereenkomst die oorspronkelijk werd afgesloten in 2007 voor een periode van 15 jaar. Op 3 maart 2017 werd deze overeenkomst aangepast en verlengd voor een nieuwe periode van 15 jaar.

Deze aandeelhoudersovereenkomst beoogt met de creatie van een stabiel aandeelhouderschap van SIPEF, de bevordering van de evenwichtige ontwikkeling en de rendabele groei van SIPEF en haar dochtervennootschappen. Ze bevat onder meer stemafspraken in verband met de benoeming van bestuurders en afspraken in verband met de overdracht van aandelen.

Op 23 augustus 2022 heeft SIPEF een kennisgeving ontvangen met betrekking tot de drempeloverschrijding van 50% van de stemrechten van SIPEF door Ackermans & van Haaren NV ('AvH') samen met Groep Bracht. Deze beweging in het aandeelhouderschap van SIPEF is het gevolg van verschillende aankopen van SIPEFaandelen op de beurs door AvH tussen de vorige kennisgeving van 2 juli 2020 en de datum van de drempeloverschrijding op 22 augustus 2022. Na deze verrichtingen bezat AvH samen met Groep Bracht 50,00% van de stemrechten van SIPEF, waarvan respectievelijk 36,00% en 12,32% rechtstreeks in het bezit van AvH en Groep Bracht, aangevuld met 1,68% eigen aandelen die SIPEF in portefeuille heeft.

De relevante gegevens van deze transparantiemelding zijn terug te vinden op de website van de Vennootschap.

• www.sipef.com/hq/investors/shareholders-information/ shareholders-structure/

Op die datum bezat geen enkele andere aandeelhouder meer dan 5% van de stemmen van SIPEF.

Overeenstemming met de Belgische Corporate Governance Code 2020 – "comply or explain"

Het deugdelijk bestuur van SIPEF wijkt af van een beperkt aantal aanbevelingen van de Code:

1.

Vergoeding van de niet-uitvoerende bestuurders: een deel van hun vergoeding bestaat niet uit aandelen van de Vennootschap die moeten worden aangehouden tot minstens één jaar na het einde van hun mandaat en minstens drie jaar na de toekenning ervan (artikel 7.6 Code).

Motivatie:

Deze remuneratievorm wordt opgelegd door de Code opdat de niet-uitvoerende bestuurders zouden handelen met het perspectief van langetermijnaandeelhouder. De niet-uitvoerende bestuurders dienen echter de belangen van alle stakeholders te behartigen en niet enkel die van de aandeelhouders. Bovendien worden de activiteiten en de strategie van SIPEF volledig gedreven door een langetermijnvisie. De Vennootschap is dus van mening dat het overbodig is dergelijke visie door te trekken naar het remuneratiebeleid.

2.

Vergoeding van de leden van het executief comité: er is geen minimumdrempel bepaald door de raad van bestuur voor aandelen die moeten aangehouden worden door de leden van het executief comité (artikel 7.9 Code).

Motivatie:

De Vennootschap legt geen dergelijke minimumdrempel op aan de leden van het executief comité aangezien deze laatsten steeds gedreven worden door een langetermijnvisie die onlosmakelijk verbonden is met de agro-industriële activiteiten van de Groep. Deze kunnen enkel op lange termijn geëvalueerd worden, zoals blijkt uit de strategie en het bedrijfsmodel van SIPEF. Overigens is de remuneratie van de leden van het executief comité reeds gelinkt aan de performantie van de Vennootschap via de variabele vergoeding en de toekenning van aandelenopties met een looptijd van 10 jaar.

3.

De raad van bestuur heeft geen secretaris van de Vennootschap aangesteld die de functies voorgeschreven door de Code uitoefent (artikel 3.19 Code).

Motivatie:

De functies voorgeschreven door artikel 3.20 van de Code worden waargenomen door de gedelegeerd bestuurder, onder begeleiding van de legal counsel van de Vennootschap.

4.

De raad heeft geen benoemingscomité aangesteld; de voltallige raad van bestuur doet dienst als benoemingscomité waarvan slechts 30% is samengesteld uit onafhankelijke bestuurders en niet de meerderheid zoals vereist door de Code (artikel 4.19 Code).

Motivatie:

SIPEF is van oordeel dat de voltallige raad van bestuur beter geschikt is dan een benoemingscomité voor het voorbereiden en organiseren van de samenstelling en de successieplanning van de raad en zijn comités. Bovendien, hindert de relatief beperkte omvang van de raad - tien leden - geenszins een efficiënte beraadslaging en besluitvorming.

SIPEF op de beurs

Beursnotering

De SIPEF-aandelen zijn genoteerd op de continumarkt van Euronext Brussels (code van het aandeel: SIP, ISIN code: BE0003898187).

Beursgegevens over het SIPEF-aandeel

EVOLUTIE VAN DE BEURSGEGEVENS VAN HET SIPEF-AANDEEL (IN EUR)	2022	2021	2020	2019	2018
Hoogste beurskoers van het jaar	70,80	60,80	56,70	54,80	65,00
Laagste beurskoers van het jaar	52,70	43,85	38,00	35,25	47,10
Slotkoers per 31/12	58,90	56,90	43,20	54,80	48,80
Marktkapitalisatie per 31/12 (KEUR)	623 122	601 964	457 027	579 747	516 271
Aantal aandelen per 31/12	10 579 328	10 579 328	10 579 328	10 579 328	10 579 328
Gemiddelde aantal verhandelde aandelen per handelsdag	5 441	5 277	5 956	5 081	4 967
Gemiddelde omzet per handelsdag (KEUR)	338	263	274	229	287

EVOLUTIE VAN HET DIVIDEND EN DE PAY-OUT RATIO

Dividendbeleid

Het is de intentie van SIPEF om het beleid van een dividenduitkering van ongeveer 30% van de recurrente winst van het vorige boekjaar en de herinvestering van het saldo in de verdere groei van het bedrijf verder te zetten.

Analisten die SIPEF volgen

ANALISTEN DIE SIPEF VOLGEN
Bank Degroof Petercam	Frank Claassen
Berenberg	Vasiliki Kotlida
KBC Securities	Michiel Declercq

Financiële kalender

FINANCIËLE KALENDER
20 april 2023	Kwartaalinformatie Q1
14 juni 2023	Gewone en buitengewone algemene vergadering
14 augustus 2023	Halfjaarlijks financieel verslag
19 oktober 2023	Kwartaalinformatie Q3
februari 2024	Jaarlijks communiqué

De periodieke en occasionele informatie over de Vennootschap en de Groep zal vóór openingstijd van de beurs worden gepubliceerd.

Overeenkomstig de geldende wettelijke voorschriften maakt elk belangrijk voorval dat een invloed kan hebben op het resultaat van de Vennootschap en van de Groep, het onderwerp uit van een afzonderlijk persbericht.

Financiële dienstverlening

De hoofdbetaalagent is Bank Degroof Petercam.

Corporate website

De website (www.sipef.com) speelt een belangrijke rol in de financiële communicatie van SIPEF. Daarom wordt een omvangrijk deel van de corporate website gereserveerd voor investor relations.

Evenwichtige groeiaanpak

SIPEF's evenwichtige groeiaanpak is gericht op duurzaamheid als één van de hefbomen ter ondersteuning van de voortdurende waardecreatie-strategie van de Groep, en op een aanhoudende beperkte schuldenlast. De Groep legt zich toe op belangrijke duurzaamheidsprioriteiten in al zijn activiteiten om een positieve bijdrage te leveren aan het milieu, de samenleving en de lokale economieën. De bouwstenen van deze gecontroleerde groeiaanpak worden in dit hoofdstuk uiteengezet.

Optimale productiviteit

Naar verwachting zal de vraag naar plantaardige oliën de komende jaren aanzienlijk blijven toenemen. De Groep is er sterk van overtuigd dat gecertificeerde duurzame palmolie een cruciale rol zal spelen in de tegemoetkoming aan de groeiende vraag naar plantaardige oliën, en tegelijk in de bescherming van het milieu en de bestaansmiddelen van de gemeenschappen.

Efficiënte productie en respect voor de beperkte beschikbaarheid van landbouwgrond zijn cruciaal voor het succes van SIPEF als onderneming, nu en vooral naar de toekomst toe. Hoewel SIPEF streeft naar efficiëntie in alle landbouwgewassen, is het optimaliseren van de productie-opbrengsten van de oliepalmen bijzonder belangrijk.

SIPEF erkent het aanzienlijke potentieel en het belang van innovatie om de productiviteit, de kwaliteit en de circulaire praktijken te verbeteren. De Groep legt zich toe op de toepassing van beste praktijken om de vruchtbaarheid van de bodem te verbeteren, de input te optimaliseren, bijproducten te recycleren en de productkwaliteit en de opbrengst per geplante hectare verder te verhogen. De Groep heeft ook aanzienlijke investeringen gedaan in onderzoek en ontwikkeling (O&O) en voor oplossingen in verband met het maximaliseren van de opbrengsten.

Voor meer gedetailleerde informatie over O&Oinitiatieven via SIPEF's joint venture Verdant Bioscience Pte Ltd (VBS) wordt verwezen naar de sectie innovatie en voortdurende verbetering (zie pagina 111).

Samenwerking met belangrijke stakeholders en erkenning door externe partijen

De betrokkenheid van de stakeholders is een belangrijk middel voor de Groep om de verwachtingen van verschillende belanghebbenden te begrijpen. SIPEF werkt actief samen met haar belangrijkste stakeholders om ervoor te zorgen dat bij de formulering van haar planning en strategische beslissingen rekening wordt gehouden met essentiële punten en trends, waar nodig. (zie SIPEF's stakeholderbetrokkenheid tabel, Annex 4) SIPEF is er trots op dat haar prestaties in 2022 voortdurend werden erkend door verschillende benchmarkorganisaties.

BENCHMARKSCORES IN 2022

Duurzaamheidsnormen en -certificeringen

Certificering is een belangrijke hefboom voor SIPEF om aan te tonen dat haar activiteiten op een duurzame manier worden beheerd door middel van een reeks verifieerbare vereisten. SIPEF streeft er altijd naar om, waar mogelijk, verder te gaan dan de certificeringsvereisten om het beheer van milieu, sociale en governance gerelateerde aspecten in de bedrijfsvoering voortdurend te verbeteren.

SIPEF streeft naar 100% RSPO-certificering voor al haar oliepalmactiviteiten tegen 2026,⁹ inclusief de opname van RSPO-gecertificeerde toeleverende lokale boeren in haar toeleveringsketen. Vanaf 2022 is 72% van de eigen plantages van de Groep RSPO-gecertificeerd. Bovendien hebben alle fabrieken en pitpletterijen van SIPEF hun RSPO-certificaat behouden. Alle zes fabrieken van de Groep in Indonesië zijn ook gecertificeerd volgens de ISPO-norm.

SIPEF streeft ook naar 100% Rainforest Alliance-certificering voor haar bananenactiviteiten. In 2022 hebben alle sites die de voorbije jaren Rainforest Alliance gecertificeerd waren, hun certificering behouden. De certificering van SIPEF's plantages en verpakkingsstations op de twee nieuwe sites, Akoudié en Lumen, is momenteel aan de gang.

Een overzicht van de huidige certificeringsstatus van de oliepalm- en bananenactiviteiten van SIPEF is beschikbaar in Annex 5: Basisgegevens. Meer informatie over de RSPO-certificering voor lokale boeren is te vinden in het hoofdstuk 'Verantwoord beheer van de toeleveringsketen' (zie Hoofdstuk 5).

• Meer informatie over de door SIPEF behaalde duurzaamheidscertificaten is beschikbaar op: www.sipef.com/ hq/sustainability/certifications-records/

9 De algemene progressie van SIPEF naar RSPO-certificering is beschikbaar in de RSPO ACOP op https://rspo.org/ members/1-0021-05-000-00/

Duurzaamheidsbeleid

SIPEF stelde haar duurzaamheidsbeleid in 2014 op ter ondersteuning van de verwezenlijking van de missie en de bedrijfsstrategie van de Groep. Sindsdien werd dit beleid regelmatig herzien om de relevantie ervan te verzekeren en het af te stemmen op de dynamische duurzaamheidsvereisten, zowel lokaal als internationaal. De twee belangrijkste beleidslijnen van de Groep zijn het Verantwoordelijk plantagebeleid ("Responsible Plantations Policy" - RPP) en het Verantwoordelijk inkoopbeleid ("Responsible Purchasing Policy" - RPuP). Deze "policies" beschrijven in detail de belangrijke milieu- en sociale verplichtingen van SIPEF, niet alleen binnen de eigen plantages en activiteiten van de Groep, maar ook in de productiegebieden van zijn leveranciers, allen lokale boeren.

RPP EN RPUP

"Responsible Plantations
Policy"

De RPP is het duurzaamheidsbeleid op het hoogste niveau van de Groep, dat
de richtlijnen bepaalt voor het beheer door SIPEF van nieuwe ontwikkelingen,
evenals de voortdurende verbetering van het beheer van bestaande plantages. Het
beleid omvat de belangrijkste milieu- en sociale verbintenissen en principes van
SIPEF voor duurzame productie en verwerking. Het voorziet de overkoepelende
verbintenis van SIPEF om volledig traceerbare en gecertificeerde producten
te produceren, evenals de verbintenis tot zero ontbossing, geen nieuwe activi
teiten op turfgronden en geen uitbuiting ("No Deforestation, No Peat, en No
Exploitation" - NDPE) .
• www.sipef.com/hq/sustainability/policies/responsible-plantations-policy/

"Responsible Purchasing
Policy"

De RPuP vormt de leidraad voor de vereisten van de Groep voor verantwoord inko
pen in samenwerking met externe leveranciers en bevat criteria voor het werken
met lokale boeren op hun weg naar certificering. Het vormt ook het kader voor de
procedures die worden gebruikt om lokale boeren in het leveranciersbestand van
het bedrijf te selecteren, te controleren en zo nodig uit te sluiten, te schorsen of te
verwijderen.
• www.sipef.com/hq/sustainability/policies/responsible-purchasing-policy/

Naast de RPP en RPuP hanteert de Groep verschillende ondersteunende beleidslijnen gericht op specifieke kwesties zoals mensenrechten, kinderarbeid en klachten. Al deze beleidslijnen zijn terug te vinden op de website van SIPEF: www.sipef.com/hq/sustainability/ sipef-corporate-policies/

Traceerbaarheid

SIPEF verbindt zich ertoe de volledige traceerbaarheid van alle verkochte grondstoffen tot de plaats van productie te handhaven, zowel tot de door SIPEF beheerde plantages als tot de percelen van de lokale boeren. SIPEF heeft al haar eigen plantages en de percelen van lokale boeren in kaart gebracht via een interactieve online cartografische toepassing, GeoSIPEF. De applicatie verstrekt aanvullende informatie, zoals de status van certificeringen waar nodig en de nabijheid van belangrijke biodiversiteitsgebieden.

^• GeoSIPEF is toegankelijk op: www.geosipef.com

Traceerbaarheid van gecertificeerde producten

Volgens alle certificeringsstelsels kan een product enkel als volledig duurzaam worden beschouwd indien de herkomst ervan volledig traceerbaar is . Alle palmoilie-extractiefabrieken van SIPEF zijn RSPO-gecertificeerd . 8 fabrieken vallen onder het "Identity Preserved supply chain"-model en één fabriek onder het "Mass Balance"-model omdat voor een groot deel van SIPEF's leveranciers momenteel het RSPOcertificeringsproces aan de gang is.

De twee pittenpletterijen van Hargy Oil Palms Ltd in Papoea-Nieuw-Guinea zijn RSPO gecertifi ceerd onder het "Segregated supply chain"- model en alle aanvoerbasissen ervan zijn volledig in kaart gebracht .

De palmolie-extractiefabrieken van SIPEF ver werken alleen vruchten van eigen plantages of van lokale boeren waarvan de productielocaties bekend en in kaart gebracht zijn . Dus, ook al is een deel van de palmoliebevoorradingsbasis van de Groep nog niet gecertificeerd en zijn som mige productiefaciliteiten van de Groep RSPO "Segregated" of "Mass Balance", toch is de hele toevoerketen traceerbaar .

Ook alle bananen geproduceerd door Plantations J. Eglin zijn volledig gecertificeerd en traceerbaar. Plantations J. Eglin ontwikkelt momenteel een innovatieve traceerbaarheidssoftware met behulp van streepjescodes om het traceerbaar heidsproces toegankelijker en efficiënter te maken . Hiermee kunnen klanten de gekochte bananen traceren tot aan de dozen in de verpak kingsstations door de barcode in te voeren in een traceerbaarheidsplatform op een website . In 2022 is 100% van de palmolie- en bananen producten van de Groep traceerbaar tot aan hun leveringsbasis .

Beheer van kwaliteit en voedselveiligheid

SIPEF streeft naar de handhaving van de hoogste kwaliteitsnormen voor haar producten en zorgt ervoor dat deze voldoen aan de relevante gezondheids- en veiligheidsvoorschriften en aan de eisen van haar klanten. De Vennootschap heeft proactief samengewerkt met belangrijke interne en externe stakeholders aan de verbetering van de kwaliteit van haar producten door een efficiënte verwerking te verzekeren en het niveau van contaminanten te verminderen, als voorbereiding op de verwachte EU-regelgeving in de komende jaren.

Voor de bananenactiviteiten worden naast de algemene vereisten ook kwaliteitsspecificaties opgesteld met klanten en plantages. Een speciaal team is belast met inspecties. Kwaliteitsverslagen worden opgesteld om te waarborgen dat er doeltreffende procedures en controles voor handen zijn om de kwaliteit van de producten te handhaven. Naast kwaliteitscontrole richt Plantations J. Eglin zich ook op voedselveiligheid door het voorzien van nalevingscontroles. Zo zijn er, onder meer, de naleving van de voedselveiligheidscertificaten voor verpakkingen om kruisbesmetting te voorkomen, en ook de beste veld- en operationele praktijken die erop toezien dat pesticiden die worden gebruikt vanaf het planten tot het punt van export naar klanten de vereisten inzake restcontroles volgen.

In 2022 heeft SIPEF grote vooruitgang geboekt in het bereiken van een hoge productkwaliteit.

Palmolie: 3-MCPD en GE-contaminanten

3-monochloorpropaan-1,2-diol (3-MCPD) en glycidylesters (GE) zijn verbindingen die worden gevormd tijdens de productie en bereiding van voedsel bij hoge temperaturen, zoals in palmolieraffinaderijen. 3-MCPD wordt beschouwd als contaminant omdat de hoge consumptie van de verbindingen kan leiden tot potentiële gezondheidsproblemen in jongere leeftijdsgroepen, vooral bij zuigelingen. Hoge GE-niveaus in voedsel zijn genotoxisch en carcinogeen.

SIPEF voert een proefproject uit met een CPO-wasinstallatie in een van haar palmolie-extractiefabrieken in Indonesië, de Mukomuko-palmolie-extractiefabriek, om het chloorgehalte in de CPO-productie te verlagen. Chloor is immers de belangrijkste voorloper die een hoger risico op 3-MCPF en GE in het raffinageproces kan veroorzaken. SIPEF wil het proefproject tegen het derde kwartaal van 2023 afronden en het project de komende jaren opschalen.

BEKENDE GEZONDHEIDSRISICO'S VEROORZAAKT DOOR MINERALE OLIËN

TECHNISCHE CONTROLE (OP KORTE TERMIJN)

SIPEF heeft de gemeenschappelijke bronnen en risicobeperkende oplossingen in haar palmoliefabrieken geïdentificeerd. Het belangrijkste is dat de apparatuur regelmatig wordt onderhouden om lekkage van smeermiddelen op de geïdentificeerde hotspots te voorkomen en dat technische maatregelen worden genomen om potentiële lekkages te beperken.

VOEDSELVEILIG SMEERMIDDEL IN PALMOLIEFABRIEKEN (OP LANGE TERMIJN)

Sinds eind 2022 hebben alle pittenpletterijen en palmolie-extractiefabrieken in Papoea-Nieuw-Guinea hun smeermiddelen op basis van minerale oliën vervangen door smeermiddelen van levensmiddelenkwaliteit in processen die tijdens de verwerking in direct contact komen met de producten. Voor de Indonesische activiteiten is het de bedoeling dat tegen eind 2023 ook 100% van de palmolie-extractiefabrieken overschakelt op smeermiddelen van levensmiddelenkwaliteit.

Palmolie: Minerale koolwaterstoffen (MOAH en MOSH)

De Europese Autoriteit voor voedselveiligheid ("European Food Safety Authority" - EFSA) heeft een referentie gepubliceerd in verband met minerale olie-koolwaterstoffen ("Mineral Oil Hydrocarbons" - MOH), waarin wordt aangegeven dat deze in verschillende gehalten in bijna alle levensmiddelen aanwezig zijn. Vervolgens werd ook bepaald dat de verschillende plantaardige olie-industrieën zich moeten concentreren op het "Hazard Analysis Critical Control Point"-systeem, waarbij bijzondere aandacht moet worden besteed aan de behandeling van smeermiddelen bij de productie van de ruwe oliën.

Bestanddelen van minerale oliën zoals "Mineral Oil Aromatic Hydrocarbons" (MOA H) en "Mineral Oil Saturated Hydrocarbons" (MOSH) kunnen in levensmiddelen terechtkomen tijdens verschillende productiestadia van de voedselproductie (teelt, opslag, vervoer, verwerking en verpakking). De belangrijkste bronnen van deze verbindingen zijn hydraulische oliën die worden gebruikt in machines, kleefstoffen, printerinkt en verpakkingsmateriaal. Deze componenten leveren gezondheidsrisico's op, aangezien bekend is dat MOSH zich ophoopt in de lever en het lymfoïde systeem, wat ontstekingen veroorzaakt, waarbij MOAH kankerverwekkend kan zijn.

SIPEF erkent het belang van de productie van olie van hoge kwaliteit met weinig verontreiniging en heeft projecten opgestart, via partnerschappen, tussen de interne stakeholders van de kwaliteitsafdeling en de engineeringafdeling om potentiële MOSH- en MOAH-verontreinigingsplekken te identificeren en maatregelen te treffen om deze te verminderen.

Innovatie en voortdurende verbetering

SIPEF verbindt zich ertoe te investeren in onderzoek, ontwikkeling en innovatie die vooruitgang mogelijk maken naar:

duurzaam en optimaal gebruik van land: verhoging van de opbrengst per hectare, minimalisering van de milieueffecten en verbetering van de bodemgezondheid;
efficiënte productie en verwerking: verhoging van de efficiëntie en optimalisering van het gebruik van inputs en hergebruik van bijproducten;
verbetering van de kwaliteit: aanzienlijke verbetering van de kwaliteit van het plantgoed;
vergroting van de weerbaarheid: het vergroten van de weerbaarheid van toekomstige gewassen, als een belangrijke stap in het versterken van de capaciteit voor aanpassing aan klimaatverandering.

Verdant Bioscience Pte Ltd

De Vennootschap heeft in VBS geïnvesteerd omdat zij het aanzienlijke potentieel voor O&O en innovatie van dit partnerschap erkent om haar engagement inzake innovatie en voortdurende verbetering te ondersteunen. Er zijn drie belangrijke lopende onderzoeks- en ontwikkelingsgebieden die een aanzienlijk potentieel hebben voor de verbetering van de palmolieproductie:

ontwikkeling van verbeterde gewasvariëteiten;
vergroting van de weerstand en het weerstandsvermogen van de gewassen;
verbeteringen in agronomische en gewasbeschermingspraktijken.
Meer informatie over VBS is beschikbaar op: www.verdantbioscience.com

DE DRIE BELANGRIJKSTE GEBIEDEN VAN ONDERZOEK EN ONTWIKKELING VAN VBS

Plantenveredeling, genetica* en biotechnologie, inclusief de ontwikkeling van nieuwe of verbeterde gewassen

* noot: Deze scope omvat geen genetische wijziging.

Verbeteringen in landbouwpraktijken, vooral via de optimalisering van voedingsstoffen voor oliepalmen

Gewasbescherming en -veerkracht, inclusief versterking van de weerstand tegen de toenemende dreiging van ongedierte en ziekten, en veerkracht in veranderende groeiomstandigheden

F1-hybride oliepalmvariëteiten

VBS blijft met succes haar centrale strategie voortzetten om F1-hybride-variëteiten met hoge opbrengst te leveren voor de oliepalmindustrie. Het verhogen van de opbrengst per landeenheid wordt gezien als de enige echte oplossing voor de groeiende wereldvraag naar plantaardige olie, zonder de beplante oppervlakte oliepalm te vergroten. F1-hybriden hebben het potentieel om de opbrengst per hectare ten minste te verdubbelen en kunnen het risico van verder verlies van regenwoud en biologische diversiteit wegnemen.

In 2021 begon VBS haar veldproefprogramma met het planten van 31 F1-hybride-kruisingen. Vervolgens werden in 2022 nog eens 42 kruisingen op proef geplant. Het doel van deze proeven is ervoor te zorgen dat de F1-hybride-kruisingen van VBS robuust in het veld zijn getest voordat ze op de markt worden gebracht.

Verbetering van weerstand en veerkracht

De zaailingen van F1-hybride-kruisingen worden in de kwekerij gescreend op ziektetolerantie, droogtetolerantie en variatie in de opname van voedingsstoffen. De kruisingen worden vervolgens in het veld getest in een reeks veldomgevingen op verschillende geografische locaties. VBS ontwikkelt commerciële F1-hybride-kruisingen die hoge opbrengsten opleveren ondanks de veranderende neerslagpatronen als gevolg van de klimaatverandering en in meer marginale omgevingen qua bodemvruchtbaarheid. Elk jaar zullen meer partijen genetisch diverse F1-hybride-kruisingen worden getest voor evaluatie in de plantages van SIPEF om ervoor te zorgen dat de selectie wordt geoptimaliseerd voor commerciële omgevingen. Naast het testen van genetisch diverse kruisingen zal VBS ook kruisingen produceren van ouders met complementaire eigenschappen. Zo worden kruisingen geproduceerd die niet alleen een hoge opbrengst hebben, maar ook tolerant zijn voor ziekten en plagen en/ of eigenschappen bezitten die de toekomstige mechanisatie en de oogst vergemakkelijken (vruchttrossen die laat loskomen van de boom met lange steel).

VBS blijft op schema om tegen het einde van het decennium volledig geteste F1-hybriden met hoge opbrengst op de markt te kunnen brengen.

Verbetering van de landbouwpraktijken

Een andere prioriteit van VBS is het verstrekken van op maat gemaakte agronomische aanbevelingen aan SIPEF-plantages die het hoogste rendement op investering opleveren en tegelijkertijd de gezondheid van de bodem verbeteren. Om dit doel te bereiken worden momenteel veldproeven met oliepalmmeststoffen uitgevoerd om meststofbehandelingen (belangrijke en minder belangrijke voedingsstoffen) in verschillende omgevingen te testen. De resultaten van de meststofproeven zullen het mogelijk maken de jaarlijkse meststofaanbevelingen voor de SIPEF-plantages verder te verbeteren.

VBS beveelt aan organische meststoffen te gebruiken, waaronder compost van lege vruchtentrossen van palmolie-extractiefabrieken ("Empty Fruit Bunches" - EFB) gemengd met afvalwater van palmolie-extractiefabrieken ("Palm Oil Mill Effluent" - POME), of alleen EFB wanneer er geen composteringsinstallatie beschikbaar is. Deze organische meststoffen zijn efficiënte meststoffen die langzaam vrijkomen. De toepassing ervan op het veld zal ook de gezondheid van de bodem verbeteren door de diversiteit en activiteit van de bodemmicroben te vergroten. Een betere bodemgezondheid zal zowel de opname van voedingsstoffen verhogen als mogelijk het infectierisico van door de bodem overgedragen ziekten verminderen.

De senior agronoom van VBS onderzoekt ook manieren om het wegsijpelen van bodem en voedingsstoffen te verminderen in verschillende landgoedomstandigheden en met name in terrasvormige gebieden. Zijn bevindingen moeten helpen de beste beheerspraktijken te verbeteren en zo het verlies aan voedingsstoffen door wegsijpelen en uitloging te beperken.

Verbeteringen in gewasbeschermingspraktijken

VBS is voorstander van geïntegreerde bestrijding van ziekten en plagen, met een voorkeur voor biologische bestrijding en preventie, bijvoorbeeld een minimaal gebruik van pesticiden. In omstandigheden waar biologische bestrijding niet werkt, worden alleen pesticiden aanbevolen die de plaag bestrijden (geen breedspectrum pesticiden). Dit wordt zowel via toepassingsmethoden van pesticiden als selecties van pesticiden met de optimale formulering, bereikt.

De ziekte Ganoderma is de belangrijkste Zuidoost-Aziatische oliepalmziekte en veroorzaakt vaak aanzienlijke palmverliezen in de tweede of derde generatie oliepalmen. Daarom werkt VBS samen met SIPEF-plantages om procedures toe te passen die het Ganodermainoculum bij herbeplanting verminderen en ook om andere schimmelsoorten toe te passen die antagonistisch zijn tegen Ganoderma-infectie.

Andere O&O-ontwikkelingen

In Noord-Sumatra, in de Umbul Mas Wisesafabriek, zal een project inzake de biopelletfabriek het overschot aan biomassa (EFB) via een proces van hoge druk en warmte omzetten in calorierijke pellets van hoge kwaliteit. Aangezien de energie voor dit proces afkomstig is van duurzame en hernieuwbare bronnen, kan de productie van deze biopellets koolstofneutraal zijn. De pellets kunnen op de markt worden gebracht om te worden gebruikt voor de opwekking van groene elektriciteit. De voltooiing van het project is vertraagd door enkele technische problemen.

Respect voor de werknemers

De werknemers zijn één van de meest waardevolle activa van SIPEF. De Vennootschap streeft ernaar alle werknemers eerlijk te behandelen, met respect voor mensen- en arbeidsrechten. De Groep vindt het belangrijk een verantwoordelijke werkgever te zijn door te handelen in overeenstemming met alle relevante lokale wetten en internationale regelgeving. Voorbeelden hiervan zijn de 'Verklaring van de fundamentele principes en rechten op het werk van de Internationale Arbeidsorganisatie' ("International Labour Organization" – ILO) en de 'Universele Verklaring van de Rechten van de Mens' van de Verenigde Naties. Als verantwoordelijke werkgever heeft SIPEF haar verbintenissen inzake mensenen arbeidsrechten vastgelegd in specifieke beleidslijnen gericht op onderwerpen als kinderarbeid, dwangarbeid of mensenhandel, vrijheid van vereniging, gezondheid en veiligheid op het werk, gelijke tewerkstellingskansen en seksuele intimidatie.

• Alle beleidslijnen zijn beschikbaar op SIPEF's website: www.sipef.com/hq/sustainability/policies/responsible-plantations-policy/

10 Dit omvat ook de werknemers in de thee-, rubberactiviteiten en de horticultuur

11 Dit omvat niet de werknemers in de thee-, rubberactiviteiten en de horticultuur

Het SIPEF-personeelsbestand

In 2022 bestond het personeelsbestand van SIPEF uit 22 157 personen, waaronder werknemers met een contract van onbepaalde duur en tijdelijke werknemers verspreid over België, Indonesië, Papoea-Nieuw-Guinea, Ivoorkust en Singapore. De meeste werknemers van SIPEF bevinden zich in Indonesië (69,5%), gevolgd door Papoea-Nieuw-Guinea (21,2%) en Ivoorkust (9,1%), en de overige 0,2% in België en Singapore. Op basis van de totale verdeling van de werknemers naar geslacht, zijn ongeveer 25% van de SIPEF-werknemers vrouwen.

SIPEF werft 78% van de werknemers aan met een contract van onbepaalde duur, 15% met een langetermijncontract en 7% met een tijdelijk contract in haar oliepalm- en bananenactiviteiten. Tijdelijke contractanten omvatten seizoenarbeiders op de plantages voor activiteiten die van korte duur zijn en fungeren als extra ondersteuning tijdens de piekseizoenen. Alle tijdelijke contractanten in Indonesië vallen onder de sociale zekerheid overeenkomstig de Indonesische regelgeving. Werknemers die op basis van hernieuwbare langetermijncontracten (d.w.z. Perjanjian Kerja Waktu Tertentu (PKWT)) zijn aangenomen, komen in aanmerking om in dienst te treden met een contract van onbepaalde duur.

Ruth Kristanti Purba, studeerde in 2019 met uitstekende resultaten af aan het Cadettenprogramma en is sindsdien ingezet bij de afdeling Agronomie in de Musi Rawas-regio als "field assistant agronomy", waarbij ze zich richt op kwaliteitscontrole en verantwoordelijk is voor het beheer van de centrale kweektuin.

Diversiteit en gelijke kansen

SIPEF streeft naar een niet-discriminerende werkplek. De Vennootschap voldoet aan alle relevante wetten en voorschriften inzake anti-discriminatie en gelijke werkgelegenheid van de landen waar het actief is. Dit geldt ook voor de activiteiten van haar leveranciers.

SIPEF erkent dat vrouwen een integraal deel uitmaken van het personeelsbestand en de Vennootschap bevordert voortdurend gelijke kansen voor vrouwen door hen zowel op het werk als daarbuiten te ondersteunen. Dit omvat het ondersteunen van vrouwen bij het aanvragen van opleidingsprogramma's die leiden tot managementfuncties.

Cadettenprogramma

In Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea is het langlopende cadettenprogramma bedoeld om afgestudeerden te ondersteunen en snel te begeleiden in hun loopbaantraject naar het middenkader van SIPEF. De Vennootschap moedigt vrouwen actief aan om aan dit programma deel te nemen. In Indonesië vertegenwoordigden de vrouwelijke afgestudeerden 17% van het totale aantal geslaagden in 2022 en in Papoea-Nieuw-Guinea kwam dit neer op 10%. SIPEF gelooft dat dit initiatief een positieve invloed kan hebben op een beroep dat traditioneel door mannen wordt gedomineerd.

OLIEPALM (INDONESIË EN PAPOEA-NIEUW-GUINEA)

Gendercomités

In de operationele eenheden zijn gendercomités en gelijkaardige werkgroepen opgericht, die regelmatig bijeenkomen om het bewustzijn over het belang van de rol van vrouwen in operationele activiteiten te vergroten en andere gendergerelateerde kwesties te bespreken. Deze comités bestaan uit een evenwichtige vertegenwoordiging van het management en de vakbonden om ervoor te zorgen dat de Groep zijn verbintenissen nakomt onder meer met betrekking tot gelijke kansen op werk, bescherming van reproductieve rechten en waarborging van een werkplek zonder seksuele intimidatie.

Sinds 2018 bevatten de RSPO Principes en Criteria (P&C) vereisten over het verstrekken van een leefbaar loon. De RSPO werkt aan het definiëren van een benchmark voor de oliepalmsector voor elk land onder de nationale interpretaties. In deze landen werkt de RSPO samen met de respectieve nationale initiatieven om de relevante benchmarks vast te stellen. Ondertussen heeft de RSPO de vereiste formules opgesteld voor de berekening van het leefbaar loon, te hanteren door de certificeringsinstanties voor certificeringsdoeleinden. SIPEF draagt actief bij aan deze discussies binnen de RSPO-werkgroep.

BANANEN (IVOORKUST)

Volgens de normen van de "Rainforest Alliance" en Fairtrade doet de Groep voortdurend inspanningen om het leefbaar loon en de berekeningen ervan te verbeteren, om eventuele tekortkomingen aan te pakken. Plantations J. Eglin werkt samen met vergelijkbare bedrijven en met de vakbonden om mogelijke hiaten in de huidige processen te identificeren en acties te ondernemen om het leefbaar loon ("living wage") aan te passen aan de evoluerende normen in overleg met de volledige toeleveringsketen en zijn werknemers.

leefbare lonen. SIPEF levert een bijdrage binnen de context van de verschillende landen waarin de Groep actief is.

Nadere informatie over het leefbaar loon ("living wage") volgens de respectieve certificeringsnormen:

RSPO: Decent Living Wage Task Force Roundtable on Sustainable Palm Oil
Rainforest Alliance: Annex S10: Living Wage Benchmarks per Country – List | Rainforest Alliance
Fairtrade: Foundation's approach to Living wages

Arbeidsovereenkomsten en lonen

Arbeidsovereenkomsten die aan de werknemers worden verstrekt, zijn opgesteld in de lokale talen met duidelijke vermelding van de lonen en voorwaarden overeenkomstig de vereisten van de lokale wetgeving.

Het bereiken van een leef baar loon is van fundamenteel belang om ervoor te zorgen dat werknemers hun gezin kunnen ondersteunen. SIPEF voldoet aan alle lokale voorschriften voor minimumlonen en aan de berekeningen van leefbare lonen zoals gecontroleerd door de verschillende certificeringsstandaarden waartoe de Groep is toegetreden, zoals de RSPO-, "Rainforest Alliance"- en Fairtrade-normen. Volgens de implementatierichtlijnen van deze normen worden loonmatrices gebruikt om hiaten vast te stellen. Deze helpen bij de ontwikkeling van verbeteringsplannen om ervoor te zorgen dat bestaande kloven worden gedicht, zodat het leefbaar loon wordt gehaald. Partnerschappen met 'peers' uit de industrie en kopers zijn de sleutel tot het collectief oplossen van het probleem van

Geen uitbuiting

SIPEF tolereert geen kinderarbeid, uitbuiting of mensenhandel in haar eigen activiteiten, noch in de activiteiten van haar onderaannemers en derde leveranciers. De Vennootschap gelooft dat kinderen recht hebben op onderwijs en een gezond leven. SIPEF verbindt zich ertoe te verzekeren dat kinderen onder de 18 jaar niet door het bedrijf worden tewerkgesteld voor werkgerelateerde doeleinden. De Groep erkent dat dwangarbeid of mensenhandel verschillende vormen kan aannemen, die allemaal even onaanvaardbaar zijn. Disciplinaire maatregelen zullen worden genomen, tot en met ontslag, en kunnen ook leiden tot juridische stappen, indien van toepassing en indien de beschuldigingen worden gestaafd.

SIPEF verbindt zich ertoe de naleving van de mensenrechten elk jaar te controleren via partnerschappen met externe deskundigen voor geselecteerde bedrijfseenheden. Dit komt bovenop de jaarlijkse audits die worden uitgevoerd met betrekking tot de vereisten inzake mensenrechten die deel uitmaken van de certificeringsnormen waaraan SIPEF voldoet. Dit is een belangrijke stap voor SIPEF in de uitvoering van een due diligence-systeem dat bijkomende opportuniteiten en risico's kan vaststellen, in voorbereiding van de toekomstige EU-regelgevingen zoals de richtlijn inzake "Corporate Sustainability Due Diligence" (CSDD), die een doeltreffende bescherming van de mensenrechten vereist.

Vrijheid van vereniging en collectieve onderhandelingen

SIPEF gelooft in het creëren van een constructieve werkomgeving voor al haar werknemers. De Groep respecteert het recht op vrijheid van

52% van de werknemers werkzaam in SIPEF's palmolie- en bananenactiviteiten vallen onder een collectieve arbeidsovereenkomst.

vereniging en collectieve onderhandelingen door de toepassing van de relevante wetten en regelgeving van de landen waar zij actief is. Op 31 december 2022 viel 52% van de werknemers die werkzaam zijn in SIPEF's palmolie- en bananenactiviteiten onder een collectieve arbeidsovereenkomst. Werknemers hebben het recht zich aan te sluiten bij vakbonden of zich te organiseren volgens de respectieve wetgeving van het land waar SIPEF actief is. SIPEF streeft ernaar om met alle vakbondsvertegenwoordigers samen te werken en bevordert de dialoog via het bedrijfsmanagement.

werknemers, onderwijs en medische diensten

SIPEF zet zich in voor het creëren van tewerkstellings- en ontwikkelingsmogelijkheden in de gebieden waar ze actief is. De meeste werknemers van SIPEF en hun gezinnen wonen binnen de grenzen van de gebieden waar de Groep operationeel is. De Vennootschap voorziet hen van huisvesting, zuiver water, medische diensten en toegang tot onderwijs voor hun kinderen. De plantages van SIPEF in Indonesië bieden sinds 2017 ook gratis kinderopvang aan, om werkende gezinnen te ondersteunen en vrouwen gelijke kansen op de werkvloer te geven.

Door deze faciliteiten en diensten te voorzien, respecteert SIPEF de cruciale elementen van 'leefbaar loon' zoals gedefinieerd door de "Global Living Wage Coalition" (GLWC) onder meer, een fatsoenlijke levensstandaard, huisvesting, zuiver water, onderwijs en gezondheidszorg.

HUISVESTING VOOR DE WERKNEMERS, KLINIEKEN, SCHOLEN EN KINDER- Huisvesting van OPVANG VANAF DECEMBER 2022

45 Scholen

40 Kinderdagverblijven

* Noot: Het totale aantal huizen is in 2022 aangepast om het aantal door SIPEF verstrekte wooneenheden weer te geven in plaats van het aantal gebouwen, wat de basis was voor de berekening in 2021.

ONDERWIJS EN KINDEROPVANG MEDISCHE DIENSTEN

• Gratis vervoer naar staatsscholen is beschikbaar voor de kinderen van SIPEFwerknemers in alle bedrijfsactiviteiten, waar relevant en nodig.

Hargy Oil Palms Ltd (HOPL) heeft in 2021 een extra school gebouwd. Vanaf 2022 zijn 244 leerlingen uit het basis- en voortgezet onderwijs ingeschreven in deze nieuwe school.
De 10e graad van de HOPL International School stond op de vierde plaats van alle privéscholen in het land. 12
Plantations J. Eglin heeft in oktober en december 2022 drie scholen gerenoveerd, waarvan er twee oorspronkelijk door het bedrijf zijn gebouwd en één door de gemeenschap. De eerste renovatie vond plaats op een kleuterschool, waar 30 kinderen zijn ingeschreven. De andere twee renovaties vonden plaats op basisscholen, die samen plaats bieden aan meer dan 640 leerlingen.
In Indonesië werden 25 leegstaande huizen gerenoveerd in 2022 en omgebouwd tot kinderopvang. Dankzij deze nieuwe faciliteiten kan SIPEF meer kinderen in haar kinderdagverblijven onderbrengen dan de voorbije jaren.
SIPEF voorziet gratis medische zorg voor haar werknemers. De onderneming werkt met eigen artsen en verpleegkundigen in lokale klinieken en zorgcentra op de plantages. In totaal zijn 111 gezondheidswerkers, waaronder artsen, verpleegkundigen en vroedvrouwen, tewerkgesteld in de drie landen waar SIPEF actief is.
Het aantal klinieken in Indonesië is sinds 2021 afgenomen tengevolge van de voorwaardelijke verkoop van de theeplantage, PT Melania Indonesia, in datzelfde jaar. De op deze plantage gevestigde kliniek wordt daarom niet meer meegeteld in het totaal.
In Ivoorkust heeft Plantations J. Eglin in 2022 twee nieuwe klinieken gebouwd voor een van haar nieuwe sites, de plantage Lumen. De bouw van een kliniek op de plantage Akoudié, een andere nieuwe site, is gestart in december 2022.

Huisvesting, scholen en klinieken zijn een belangrijke motor voor de ontwikkeling van de gemeenschap. Veel van de educatieve en medische faciliteiten opgezet door SIPEF zijn daarom ook toegankelijk voor de leden van de lokale gemeenschap. Meer informatie over hoe deze faciliteiten worden gedeeld tussen en ter beschikking gesteld van de lokale gemeenschappen, is beschikbaar in Hoofdstuk 6.

SIPEF zorgt ervoor dat al haar werknemers toegang krijgen of behouden tot de socialezekerheids- en gezondheidsprogramma's die door de overheidsinstanties in elk land waar ze actief is worden aangeboden.

In Indonesië heeft SIPEF ervoor gezorgd dat al haar werknemers, met inbegrip van de tijdelijke werknemers, zijn geregistreerd voor de nationale socialezekerheids- en ziekteverzekeringsprogramma's van het land. Deze programma's bieden dekking voor ongevallen, overlijden en pensioen en voorzien een gezondheidsverzekering.
In Papoea-Nieuw-Guinea zijn alle lokale werknemers gedekt door een ongevallenverzekering en hebben alle nationale werknemers toegang tot het "National Superannuation Fund" (pensioenfonds).
In Ivoorkust vallen alle werknemers onder het nationale socialezekerheidsfonds ("Caisse Nationale de Prévoyance Sociale").

12 Bron: "Top performing Schools in Papua New Guinea in 2022" – Een studie in Papoea-Nieuw-Guinea (www.pngfacts.com)

Inzet voor voedselzekerheid

SIPEF engageert zich om betaalbaar voedsel te voorzien voor haar werknemers. In Indonesië levert de Vennootschap aan haar werknemers met een contract van onbepaalde duur en hun gezinnen maandelijks maximaal tot 46 kg rijst per huishouden. In Ivoorkust krijgen alle werknemers een vaste maandelijkse toelage voor de aankoop van rijst. Voor sommige werklocaties kunnen de ingezeten werknemers gebruik maken van gebieden binnen de concessies van SIPEF voor de teelt van basisgewassen en groenten om de kosten van de aankoop van producten te compenseren.

SIPEF stimuleert en steunt ook de opening van lokale winkels door werknemers en hun familieleden. Deze winkels zijn meestal eigendom van de arbeidersvakbonden of coöperaties. SIPEF subsidieert het transport van goederen of stelt kapitaal ter beschikking waar nodig. De winkels bieden de werknemers regelmatig toegang tot basisgoederen tegen redelijke prijzen. De onderneming controleert ook de prijzen om de betaalbaarheid van de basisgoederen te garanderen.

INITIATIEVEN PER LAND

In Indonesië hebben werknemerscoöperaties succesvolle minimarkten opgezet in de meeste plantages van de Vennootschap.

In Ivoorkust worden de winkels sinds 2018 beheerd door coöperaties. Deze coöperaties bestaan volledig uit vrouwen van werknemersgezinnen.

In Papoea-Nieuw-Guinea gaat de Groep in zee met plaatselijke exploitanten die jaarlijkse exploitatiecontracten krijgen om winkels in zijn plantages in te richten. In deze contracten is bepaald dat de prijzen vergelijkbaar moeten zijn met de lokale prijzen.

Gezondheid en veiligheid op het werk

De Groep geeft voorrang aan de gezondheid en veiligheid van zijn personeel en implementeert zijn 'beleid inzake gezondheid en veiligheid op het werk', dat voorkomt dat dodelijke incidenten zich voordoen; dit geldt niet alleen voor alle werknemers, maar ook voor zijn contractanten en hun werknemers. SIPEF investeert in opleidingen en voorziet alle nodige persoonlijke beschermende uitrusting (PBM) en medische onderzoeken voor alle betrokken werknemers, zodat zij hun taken effectief kunnen uitvoeren in een veilige omgeving. Alle risico's worden regelmatig geanalyseerd en beoordeeld, en eventuele arbeidsongevallen worden onderzocht om herhaling te voorkomen.

Er is een speciaal comité dat verantwoordelijk is voor veiligheid, gezondheid en milieu op het werk in elke bedrijfseenheid. Het comité bestaat uit vertegenwoordigers van het management, het personeel en andere werknemers die regelmatig bijeenkomen. Het comité wordt gewoonlijk bijgestaan door een opgeleide veiligheidsfunctionaris die verantwoordelijk is voor de uitvoering van het veiligheidsbeheersplan.

SIPEF betreurt dat er zich twee werkgerelateerde sterfgevallen hebben voorgedaan met haar werknemers, één in Indonesië en één in Papoea-Nieuw-Guinea. In Indonesië werd een oogster geraakt door een sikkel terwijl hij een vallende

tak probeerde te ontwijken. Hij overleed helaas in het ziekenhuis. In Papoea-Nieuw-Guinea viel een arbeider van de aanhanger van een tractor en werd overreden toen de bestuurder achteruit reed. De werknemer overleed helaas op weg naar de kliniek. Om herhaling van deze dodelijke incidenten te voorkomen, werden in de operationele eenheden verschillende opleidingen gegeven. Het bedrijf stuurde ook regelmatig onaangekondigde veiligheidspatrouilles op pad om ervoor te zorgen dat de werknemers prioriteit geven aan goede gezondheids- en veiligheidspraktijken.

In 2022 noteerde SIPEF een verbetering van haar gemiddelde frequentie van ongevallen met werkverlet ("Lost Time Injury Frequency Rate" – LTIFR) over de hele Groep, welke daalde tot 7,04 in 2022 . De grote verschillen in LTIFR tussen de landen waar SIPEF actief is, zijn voornamelijk te wijten aan de verschillende manieren waarop gevallen van ziekteverzuim in alle operationele eenheden worden geregistreerd. Trainingen worden uitgevoerd om ervoor te zorgen dat de definitie van werkverletgevallen, en het tijdstip waarop het werkverlet aanvangt, op elkaar worden afgestemd zodat gevallen correct kunnen worden geregistreerd.

De Vennootschap verbindt zich ertoe de LTIFR in haar activiteiten in Papoea-Nieuw-Guinea, Indonesië en Ivoorkust met 10% tot 33% te verminderen tegen 2025, ten opzichte van het basisjaar 2021 per land. Er worden voortdurend opleidingen en bewustmakingscampagnes georganiseerd om de bestaande veiligheidsprocedures te versterken die een veilige werkomgeving voor alle SIPEF-werknemers garanderen.

OPLEIDING IN HET OMGAAN MET CHEMISCHE STOFFEN

Werknemers krijgen speciale opleiding, toezicht en PBM voor het omgaan met chemicaliën. Zwangere werknemers en werknemers die borstvoeding geven werken niet met chemicaliën en krijgen andere geschikte taken toegewezen.

FREQUENTIEGRAAD ONGEVALLEN MET WERKVERLET (LTIFR) (PER 1 000 000 GEWERKTE UREN)

Covid-19 vaccinatieprogramma

In 2022 zette SIPEF haar uitgebreid programma voort om gratis toegang te bieden tot covid-19-vaccinaties voor haar werknemers en hun naasten. In Indonesië boekte SIPEF de meeste vooruitgang met 81% van de werknemers die in 2022 een dubbele vaccinatie tegen covid-19 kregen. Aan het eerste boosterprogramma van SIPEF nam 81% van alle werknemers in Indonesië deel. Het is mogelijk dat het werkelijke aantal werknemers dat een booster heeft gekregen hoger is, aangezien sommige werknemers en/ of familieleden eventueel ervoor kozen deel te nemen aan overheidsprogramma's die iets later van start zijn gegaan, maar parallel liepen met de vaccinatie-inspanningen van SIPEF.

In Ivoorkust werd er in totaal 68% van de werknemers dubbel gevaccineerd en 13% kreeg een eerste dosis van het vaccin. De werknemers die niet zijn gevaccineerd of die een enkele dosis

hebben gekregen, komen voornamelijk uit de nieuwe vestigingen (d.w.z. Lumen en Akoudié) waar de aanwerving nog aan de gang is. De toegang tot vaccins in Ivoorkust is moeilijk, maar SIPEF zal haar inspanningen om meer vaccins te verkrijgen blijven volhouden, zodat een groter percentage van de beroepsbevolking in Ivoorkust de mogelijkheid heeft zich te laten vaccineren.

In Papoea-Nieuw-Guinea is in totaal 6% van de werknemers volledig gevaccineerd. Er werden boosters beschikbaar gesteld, maar in 2022 was er geen opname. Er zal meer tijd nodig zijn om het vertrouwen in het vaccin te laten groeien om de vaccinatiegraad in Papoea-Nieuw-Guinea te verhogen.

Naleving

De bestaande beheersystemen zorgen voor de naleving van de operationele standaardprocedures ("Standard Operating Procedures" - SOP's) van SIPEF die in overeenstemming zijn met het beleid en de verbintenissen van de Groep. Alle landenkantoren in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea beschikken over een functioneel onafhankelijke interne auditafdeling die alle operaties controleert om ervoor te zorgen dat de SOP's worden nageleefd. Daarnaast wordt de naleving van de verschillende certificeringsnormen (RSPO, "Rainforest Alliance", ISO, ISCC, ISPO) en wettelijke voorschriften gewaarborgd via functionele interne controlesystemen van de duurzaamheidsafdelingen en geverifieerd door onafhankelijke externe audits.

Milieuvriendelijke productie

Duurzaam landgebruik en -behoud maken integraal deel uit van SIPEF's benadering van duurzaamheid. Dit wordt duidelijk weerspiegeld in de initiatieven van duurzaam landgebruik en -behoud, en in de verbintenis op groepsniveau van 'geen ontbossing' en 'geen nieuwe ontwikkelingen in veengebieden'. Deze verbintenis geldt zowel voor de eigen activiteiten van SIPEF als voor deze van de lokale boeren die aan haar leveren. SIPEF zet zich in om alle milieu-impact van haar bedrijfsactiviteiten, van plantages tot verwerking, tot een minimum te beperken en te beheren aan de hand van beste beheerpraktijken ("Best Management Practices" - BMP's) en op risico gebaseerde strategieën voor impactbeperking, met inbegrip van de vermindering van de uitstoot van broeikasgassen.

Klimaatverandering

De voedsel- en landbouwsector kan een belangrijke rol spelen bij de mitigatie van en adaptatie aan de gevolgen van de klimaatverandering, door zijn broeikasgasuitstoot te verminderen en de weerbaarheid van zijn landbouwsystemen te vergroten. SIPEF heeft diverse beleidslijnen en maatregelen ingevoerd om klimaatgerelateerde risico's te beheren, zoals onder meer geen ontbossing, geen nieuwe aanplantingen op veengronden en de bescherming van gebieden met een hoge natuurbehoudswaarde ("High Conservation Value" - HCV).

Koolstofvoetafdruk SIPEF

Gelet op de groeiende impact en risico's van de klimaatverandering, is SIPEF vanaf 2019 begonnen met de berekening van haar koolstofvoetafdruk (Scope 1 en Scope 2) op het niveau van de Groep, op basis van de ISO 14064-1:2018-norm. In 2021 werden de eerste broeikasgasberekeningen afgerond. In 2022 werden deze berekeningen geverifieerd door een certificatie-instelling en werd een tweede versie van de broeikasgascalculator uitgebracht, met herzieningen van de berekeningsprocedure en de emissiefactoren.

De resultaten van deze herzieningen worden in dit hoofdstuk voorgesteld. Zij omvatten de netto jaarlijkse broeikasgasuitstoot voor de Scope 1- en Scope 2-activiteiten van de Groep voor 2021-2022. Deze hebben betrekking op de uitstoot van de stroomopwaartse productie, de stroomafwaartse verwerking en het transport naar "Free on Board" (FOB)¹³ als verkooppunt voor palmolie, rubber, thee en bananen in het kader van de SIPEF-activiteiten in Indonesië, Papoea-Nieuw-Guinea en Ivoorkust.

13 Het verkooppunt voor bananen in 2023 zal worden herzien om de uiteindelijke wijziging van eigendom op te nemen.

BROEIKASGASUITSTOOT 2022 (SCOPE 1 EN SCOPE 2) (tCO2e)

* Noot: De verificatie en validatie van de gegevens volgens de ISO 14064-methodologie zijn uitgevoerd in 2022. De gegevens voor 2021 werden derhalve bijgewerkt.

De totale nettobroeikasgasuitstoot van de Groep voor 2022 bedroeg 608 769 ton CO2e. De meeste uitstoot van de Groep viel onder de categorie Scope 1 (98%), die de uitstoot van bronnen die eigendom zijn van of beheerd worden door de Groep omvatten. Ongeveer 2% viel onder Scope 2, die betrekking heeft op de indirecte uitstoot van de opwekking van aangekochte elektriciteit, stoom, verwarming en koeling die door de Groep worden verbruikt. SIPEF werkt aan de uitbreiding van de berekening met de Scope 3-uitstoot, die de indirecte uitstoot van de waardeketen van de Groep omvat, zoals die van lokale boeren die

aan SIPEF leveren, materiaaltransport buiten de sites, woon-werkverkeer van werknemers, zakenreizen en andere derde bronnen. Verdere validering en verificatie van de gegevens en samenwerking met derden zijn nodig om dit mogelijk te maken.

De totale uitstoot van broeikasgassen daalde met 11% ten opzichte van 2021. Dit was vooral het gevolg van de vermindering van uitstoot afkomstig van afvalwater van de palmolie-extractiefabrieken ("Palm Oil Mill Effluent" – POME), die kon verwezenlijkt worden door de heringebruikname op volle capaciteit van één van de methaanafvanginstallaties en een verminderde rubberproductie. Er was ook een daling van de broeikasgasuitstoot op jaarbasis als gevolg van veranderingen in historisch landgebruik.

Met 97,6% van de totale uitstoot draagt palmolie verreweg het meest bij aan de koolstofvoetafdruk, vanwege de grootschaligere activiteiten in heel SIPEF. Op basis van de bronnen en putten ("sinks") van broeikasgasuitstoot in de palmolieproductie erkent SIPEF dat de grootste uitstootbronnen binnen haar palmolieactiviteiten verband houden met historische en huidige veranderingen in landgebruik en POME. Natuurbehoudsgebieden vormen koolstofputten door de opslag van koolstof in vegetatieve groei in gebieden met hoge natuurbehoudswaarde ("High Conservation Value" – HCV), waaronder oeverzones en bossen met hoge koolstofvoorraad ("High Carbon Stock" – HCS) in de concessies van SIPEF, en de beschermde bossen binnen SIPEF Biodiversity Indonesië (SBI). Naast de gebieden die bestemd zijn voor natuurbehoud, zijn er ook gebieden die in aanmerking komen voor mogelijke omzetting naar oliepalmteelt (zoals rubberplantages) die via vegetatieve groei koolstof opslaan en zo bijdragen tot een netto-uitstoot.

Bepaling van reductiedoelstellingen voor de broeikasgasuitstoot

In 2022 werd de inventaris van broeikasgasgegevens en -informatie van de Groep geverifieerd door PT. TÜV NORD Indonesië met een redelijke mate van zekerheid. De verificatie werd uitgevoerd bij twee bevoorradingsbasissen in Indonesië, waarbij alle geverifieerde procedures en uitstootfactoren voor de hele Groep werden gebruikt. Op basis van de herziene broeikasgasberekeningen en de verwachte uitstoot voor de geplande uitbreidingen heeft SIPEF zich tot doel gesteld de intensiteit van haar broeikasgasuitstoot per ton ruwe palmolie ("Crude Palm Oil" – CPO) tegen 2030 met 28% te verminderen ten opzichte van het 2021 basisniveau. Deze doelstelling is in overeenstemming met het voornemen van de Groep om toe te werken naar het "Science Based Targets initiative" (SBTi). In 2022 was de broeikasgasuitstootintensiteit per ton CPO met 14% verminderd ten opzichte van 2021. SIPEF neemt verschillende initiatieven om de uitstoot van broeikasgassen bij haar activiteiten te verminderen met het oog op haar doelstelling voor 2030 en daarna.

TOTALE SCOPE 1 EN 2 NETTO-UITSTOOT PER TON CPO 2021 – 2022

Afvangen van methaan uit palmoliefabrieken

SIPEF heeft in haar palmoliefabrieken installaties voor het afvangen van methaan geïnstalleerd om de methaanuitstoot van POME op te vangen. Sinds 2022 heeft SIPEF vijf palmolie-extractiefabrieken (56%) met deze installaties uitgerust. Het afgevangen methaan wordt afgefakkeld of verbrand in een biogasinstallatie die elektriciteit produceert. De Groep is van plan om nog meer installaties voor het afvangen van methaan te bouwen voor al zijn palmolie-extractiefabrieken. Om de doelstelling van broeikasgasemissiereductie tegen 2030 te halen, wil SIPEF ook het gebruik van opgevangen methaan als biogas uitbreiden, bijvoorbeeld voor de productie van elektriciteit of voor gecomprimeerd aardgas voor vervoer.

De methaanafvanginstallaties van de Groep die in Indonesië uitgerust zijn met biogasinstallaties hebben 4 600 051 kWh elektriciteit opgewekt in 2022, die volledig werd gebruikt voor de aandrijving van zijn palmolie-extractiefabrieken of voor algemeen gebruik door de omringende gemeenschappen. Deze elektriciteitsproductie was lager dan die opgewekt in 2021, als gevolg van technische problemen met de aansluiting op en de synchronisatie met het nationale net. Tijdens deze periodes van technische moeilijkheden werd dus uitsluitend afgefakkeld.

CLEAN DEVELOPMENT MECHANISM (CDM)

In het kader van CDM kunnen uitstootreductieprojecten in ontwikkelingslanden gecertificeerde uitstootkredieten verdienen. Momenteel lopen er in vier van de negen fabrieken van SIPEF CDM-projecten voor de reductie van de uitstoot van broeikasgassen via methaanafvanginstallaties, affakkeling of elektriciteitsopwekking op basis van biogas.

• More information: www.cdm.unfccc.int

Duurzaam landgebruik

SIPEF volgt de vereisten van de certificeringsnormen die relevant zijn voor de uitvoering van de BMP's en nieuwe ontwikkelingen. In 2014, heeft de Groep zich verbonden tot geen ontbossing, met inbegrip van geen conversie van de natuurlijke ecosystemen in HCV-gebieden, HCS-bossen en kwetsbare of marginale bodems, zoals veengebieden.

Nieuwe ontwikkelingen

De Groep volgt de RSPO "New Planting Pro cedure" (NPP) alvorens nieuwe ontwikkelingen op te starten in zijn eigen oliepalmactiviteiten. Voor nieuwe ontwikkelingen die geen betrekking hebben op oliepalmen volgen de operationele eenheden de vereisten van de relevante certificeringsnormen zoals "Rainforest Alliance" en Fairtrade.

In 2022 werd gestart met een voorgestelde uitbreiding van gebieden van lokale boeren in Papoea-Nieuw-Guinea. Om ervoor te zorgen dat SIPEF aan alle "Roundtable on Sustainable Palm Oil" (RSPO) NPP-vereisten voldoet, werden alle nodige beoordelingen uitgevoerd. Naar verwachting zouden deze begin 2024 afgerond moeten zijn.

Beheer van veengronden

SIPEF voert drainagebeoordelingen uit conform de RSPO "Principles and Criteria" 2018 en zal blijven toezien op de uitvoering van haar beheeraanpak in gebieden met ontwikkelde veengronden om verzakkingen en het risico op overstromingen te verminderen. Waar mogelijk zal SIPEF zoeken naar verdere mogelijkheden voor behoud of herstel van veengebieden.

Monitoring en beheer

MONITORING EN BEHEER VAN NDP DOOR SIPEF

WAARSCHUWING ONTVANGEN	Waarschuwingen worden ontvangen via "Earthqualizer" of via de klanten van SIPEF die diverse andere externe verificateurs gebruiken. Wanneer een waarschuwing wordt ontvangen, gaan teams ter plaatse om te verifiëren of er sprake is van bosverlies.
BEHEERCONTROLE VERIFIËREN	Er wordt geverifieerd of SIPEF beheercontrole15 uitoefent over het gebied waar het incident heeft plaatsgevonden.
OORZAAK VAN HET INCIDENT EVALUEREN	Als wordt vastgesteld dat er wel degelijk een incident is geweest, wordt de oorzaak ervan geëvalueerd. Die oorzaak kan bijvoorbeeld van menselijke aard zijn, maar kan ook een natuurlijke oorsprong hebben, zoals de erosie van een rivieroever, natuurlijke boomsterfte of schade door wind. Niet-natuurlijke oorzaken zijn, onder andere, inpalming voor zelfvoorzienende landbouw, ontbos sing voor constructie- of brandhout, of omschakeling met het oog op commerciële land- of bosbouw.
MAATREGELEN NEMEN	Alle illegale ontbossingsactiviteiten worden gemeld aan de politie, illegale bezetters en grondgebruikers worden uitgezet en de betrokken gebieden worden zo snel mogelijk hersteld met natuurlijke begroeiing. In gevallen waar SIPEF geen beheercontrole uitoefent, zal ze met de gemeenschap pen overleggen inzake het beleid van de Vennootschap voor duurzaam landgebruik.

Geen ontbossing en geen nieuwe beplanting op veengrond (NDP)

SIPEF blijft samenwerken met "Earthqualizer Foundation" (EQ)14 om al haar plantages en leveranciers te toetsen aan haar NDP-verbintenis in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea. Dat gebeurt aan de hand van de herziening van historische gegevens en een real-time analyse van satellietbeelden om veranderingen in bodembedekking op te sporen die in strijd zijn met de NDP-verbintenissen. "Recovery and liability assessment" wordt gebruikt om incidenten uit het verleden op te volgen, met inbegrip van de bepaling van de oorzaken van het vastgestelde incident en de ontwikkeling van corrigerende maatregelen die nodig zijn om eventuele aangegane verbintenissen opnieuw na te komen. SIPEF ligt op schema om haar doelstelling, inzake het voltooien van de historische beoordeling van haar 'geen ontbossing' en 'geen nieuwe ontwikkelingen op veengronden' tegen 2023 te behalen.

• Meer informatie over EQ: www.earthqualizer.org/

Per 31 december 2022 werd meer dan 157 700 hectare grond onder concessies van SIPEF en van leveranciers in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea door EQ gemonitord. Alle plantages van SIPEF, inclusief de SBI-gebieden, en alle groepen van lokale boeren werden gemonitord tijdens het verslagjaar. De totale oppervlakte van het geverifieerde bosverlies bedroeg 42,6 hectare.

In 2022 werden in totaal twee waarschuwingen van bosverlies ontvangen via de monitoring door derden binnen de concessiegebieden van SIPEF in Indonesië. Na onderzoek werd vastgesteld dat het bij de twee incidenten wel degelijk om bosverlies ging, beide het gevolg van ongeoorloofde

¹⁴ In de toekomst zal SIPEF voor toezicht en rapportering EQ-gegevens gebruiken in plaats van "Global Forest Watch"-gegevens.

¹⁵ Conform de FPIC-vereisten krijgen landeigenaren de keuze om niet te verkopen. In dergelijk geval oefent SIPEF geen controle uit over de betrokken gronden, ook niet als zij binnen de concessiezone van de Vennootschap liggen.

landontginning door lokale gemeenschappen. SIPEF heeft de lokale autoriteiten van deze inbreuk op de hoogte gebracht zodat ze konden optreden tegen deze niet-toegelaten landontginning, en de vegetatie wordt hersteld.

In Papoea-Nieuw-Guinea werd er één waarschuwing ontvangen voor Hargy Oil Palms Ltd (HOPL) en het werd bevestigd dat het ging over reëel bosverlies omwille van ongeoorloofde houtkap door lokale gemeenschappen. Het betrokken gebied was verhuurd aan HOPL voor mogelijke uitbreiding vóór de vaststelling van het RPP van SIPEF. In overeenstemming met de daaropvolgende verbintenis van de Groep tot geen ontbossing, werd het gebied echter niet ontwikkeld. De huidige activiteiten werden goedgekeurd door de oorspronkelijke landeigenaars, maar zonder overleg met HOPL. SIPEF heeft de ongeoorloofde kapactiviteit gemeld aan de bevoegde autoriteit en is begonnen met het herstel van de natuurlijke vegetatie in het getroffen gebied. Momenteel worden ook besprekingen gevoerd over de voorwaarden van de huurovereenkomst.

SAMENVATTING VAN DE NDP-MONITORING VAN EQ IN 2022
			IN EIGEN CONCESSIES (2022)			IN LEVERANCIERSGEBIEDEN (2022)
LAND / REGIO	EQ-WAAR SCHUWINGEN	GEVERIFIEERDE INCIDENTEN VAN BOSVERLIES (HA)	GEVERIFIEERDE INCIDENTEN VAN BOSVERLIES (HA)	EQ-WAAR SCHUWINGEN	GEVERIFIEERDE INCIDENTEN VAN BOSVERLIES (HA)	GEVERIFIEERDE INCIDENTEN VAN BOSVERLIES (HA)
INDONESIË	2	2	14,6	0	0	0
Noord-Sumatra	0	0	0	0	0	0
Bengkulu	2	2	14,6	0	0	0
Zuid-Sumatra	0	0	0	0	0	0
PAPOEA-NIEUW GUINEA	1	1	28,0	0	0	0
TOTAAL	3	3	42,6	0	0	0

Sanering en compensatie

SIPEF heeft zich verbonden tot de 'Remediation and Compensation Procedure' (RaCP) van de RSPO voor haar eigen oliepalmactiviteiten. De RaCP focust op de evaluatie van historische plantageontwikkelingen die hebben plaatsgevonden sinds november 2005 en die nog geen HCVevaluatie hebben ondergaan. De Groep heeft er zich toe verbonden de ecosystemen en de waarden van de gebieden te herstellen in geval van geïdentificeerde ontbossing of omschakeling.

• De lopende RaCP waar SIPEF bij betrokken is, is beschikbaar op de RSPO-website: www.rspo.org/as-an-organisation/tools/remediation and-compensation/racp-trackers/

MONITORING EN BEHEER VAN BRANDEN DOOR SIPEF

WAARSCHUWING ONTVANGEN

Brandhotspots worden bewaakt door RSPO, dat gebruikmaakt van een door de NASA beschikbaar gesteld platform voor monitoringdiensten en van de door SIPEF meegedeelde gegevens over concessies en lokale boeren. Elke brand binnen 100 meter van de concessie of lokale boeren wordt opgespoord en gemeld op basis van veldonderzoek.

BEHEERCONTROLE VERIFIËREN

Geautomatiseerde hotspotwaarschuwingen op basis van satellietbeelden worden op continubasis gegenereerd en iedere waarschuwing wordt door SIPEF onderzocht. De brandrisicostatus wordt elke dag bijgewerkt en aan het personeel op alle niveaus meegedeeld. Op talrijke plaatsen in de plantages van SIPEF staan borden die de brandrisicostatus aangeven, zodat de werknemers en hun gezinnen voortdurend op de hoogte zijn van mogelijke of bevestigde branden.

MAATREGELEN NEMEN

Alle bevestigde branden worden onmiddellijk geblust. Er wordt voor elke brand een intern rapport opgesteld, dat vervolgens bij de politie wordt ingediend. In het geval van oliepalmactiviteiten worden deze rapporten ook ingediend bij de RSPO. SIPEF heeft zich er ook toe verbonden zones onder de beheercontrole van de Groep die door brand zijn getroffen, te herstellen.

Brandpreventie en -beheer

SIPEF verbiedt ten strengste het gebruik van vuur voor nieuwe ontwikkelingen. Een vereiste die van toepassing is op haar eigen plantages en voor haar leveranciers. De Groep beschikt over een systeem voor brandrisicomonitoring en is uitgerust met brandbestrijdingsapparatuur en teams om brandincidenten te kunnen aanpakken. Ook waterbeheer in veengronden is zeer belangrijk om te voorkomen dat er hotspots voor branden ontstaan, en SIPEF besteedt bijzondere aandacht aan de brandpreventie in deze gebieden.

Hotspot- en brandmonitoring in 2022

In 2022 identificeerde het brandmonitoringsysteem van SIPEF 15 brandhotspots binnen haar eigen concessiegebieden, waarvan 4 waarschuwingen werkelijke branden bleken te zijn in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea. Daarnaast werden in Papoea-Nieuw-Guinea 11 geverifieerde branden in de leveranciersgebieden vastgesteld.

In Papoea-Nieuw-Guinea en Indonesië hielden de getroffen gebieden voornamelijk verband met landgebruik voor activiteiten door lokale gemeenschappen. Voor wat de gebieden binnen de concessies van SIPEF betreft, zijn de getroffen arealen in herstel.

Natuurbehoud en -herstel

De dochtervennootschappen van SIPEF zijn gelegen in ecologisch verschillende en biodiverse regio's. De Groep is zich bewust van zijn unieke positie en de rol die hij kan spelen bij het voorkomen van verder biodiversiteitsverlies, door ontbossing en landbouwproductie van elkaar te ontkoppelen en door bij te dragen aan de bescherming van belangrijke ecosystemen in de regio's waar hij actief is. De Groep voert ook een beleid van jachtverbod, die een uitzondering maakt voor duurzame jacht door lokale gemeenschappen.

Identificatie van natuurbehoudsgebieden binnen de concessies van SIPEF

Per 31 december 2022 beheerde SIPEF in totaal 13 544,4 hectare natuurbehoudsgebied in haar concessies in Indonesië, Papoea-Nieuw-Guinea en Ivoorkust op basis van HCV- en HCSAbeoordelingen¹⁶ die vóór de ontwikkeling werden uitgevoerd. Het door SBI beheerde natuurgebied valt hier niet onder, aangezien de in dit deel gebruikte definitie alleen betrekking heeft op gebieden binnen de concessies van SIPEF. In Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea is er in 2022 een lichte daling van het totale aantal natuurbehoudsgebieden. Dit is het gevolg van de vermindering van gebieden die als potentiële natuurbehoudsgebieden waren ingedeeld en bij een nieuwe beoordeling niet langer als behoudsgebieden werden beschouwd. En dan zijn er nog enkele bufferzones die buiten de gebieden van SIPEF vielen en hierdoor geschrapt werden. In Ivoorkust was er een toename als gevolg van bijkomend beschermd gebied dat deel uitmaakt van de nieuwe plantage in Akoudié.

TOTAAL NATUURBEHOUDSGEBIEDEN IN 2021 - 2022 (IN HECTAREN)
LAND	NATUURBEHOUD 2021	NATUURBEHOUD 2022
Indonesië	9 966,7*	9 691,0
Papoea-Nieuw-Guinea	4 114,3*	3 623,7
Ivoorkust	123,7*	229,7
TOTAAL	14 204,7*	13 544,4

* De natuurbehoudsgebieden in 2021 werden geactualiseerd om rekening te houden met plantages waarvoor de verkrijging van het teeltrecht (Hak Guna Usaha – HGU) nog hangende is. Dit cijfer kan veranderen afhankelijk van de definitieve HGU-goedkeuringen.

Tot dusver zijn in totaal 26 geïntegreerde HCV-HCSA-beoordelingen uitgevoerd en ter goedkeuring voorgelegd aan de betrokken controleorganisaties (HCV "Network" of HCSA). Alle goedgekeurde en in behandeling zijnde beoordelingen zijn beschikbaar op de websites van HCV "Network" en HCSA. De Vennootschap heeft zich ook tot doel gesteld haar beheerplannen tegen 2025 af te stemmen op de gecontroleerde beoordelingen om de beheerplannen voor de HCV- en HCSA-gebieden te verbeteren.

UITGEVOERDE HCV-HCSA-BEOORDELINGEN
LAND	AANTAL PLANTAGES	AANTAL PLANTAGES MET VOLTOOIDE GEÏNTE GREERDE BEOORDELING
INDONESIË	33	26
Noord-Sumatra	9	6
Bengkulu	13	9
Zuid-Sumatra	11	11
PAPOEA-NIEUW-GUINEA	3	0
TOTAAL	36	26

16 Uitgevoerd door bevoegde assessors in het kader van het "Assessor Licensing Scheme" (ALS) van het HCV "Network". Voor deze zones worden habitat-beheerplannen opgesteld.

Monitoring van natuurbehoudsgebieden en biodiversiteit binnen de activiteiten van SIPEF

SIPEF wil tegen 2026 in alle regio's waar het actief is boswachterherstelteams opgericht hebben om het beheer van HCV-gebieden en HCS-bossen te verbeteren. SIPEF gaat ook in gesprek met de omliggende gemeenschappen, zodat die op de hoogte zijn van de ligging, het belang en de voordelen van de HCV-gebieden en HCS-bossen. Die gemeenschappen kunnen actief betrokken worden bij de bescherming ervan. Sociale HCV-gebieden blijven toegankelijk voor de gemeenschappen. De biodiversiteit wordt gemonitord door een combinatie van cameravallen en het patrouilleren door boswachtersteams in de natuurbehoudsgebieden.

De natuurgebieden binnen de activiteiten van SIPEF bieden geschikte habitats en verbindingen met de omliggende gebieden voor een groot aantal soorten. Er werden waarnemingen gedaan van ernstig bedreigde soorten zoals de gehelmde neushoornvogel (Buceros vigil) die door de boswachters van SIPEF werd gevonden, en de Sumatraanse tijger (Panthera tigris sondaica) die door cameravallen werd vastgelegd op beeld. De Sumatraanse tijger is de kleinste van de tijgerondersoorten, hij komt alleen voor op Sumatra en niet meer op Java of Bali. Deze soort is niet alleen gefotografeerd in de natuurbehoudsgebieden van SIPEF, maar is ook meermaals waargenomen door werknemers in 2022. Er werd verondersteld dat deze tijgers uit de dichter beboste bergen wegtrekken op zoek naar prooien wegens de gemelde uitbraken van Afrikaanse varkenspest op Sumatra, die de plaatselijke populatie wilde zwijnen (Sus scrofa) hebben aangetast. SIPEF werkt samen met de "Zoological Society of London" (ZSL) om haar programma voor de monitoring van wilde dieren uit te breiden tot prooisoorten, om deze dynamiek beter te begrijpen.

Ondersteuning van landschapsinitiatieven en biodiversiteitsprogramma's

SIPEF levert een actieve bijdrage aan de ontwikkeling en discussie omtrent de aanpak op landschapsniveau in de context van duurzame palmolieproductie, via haar betrokkenheid bij de "Jurisdictional Working Group" (JWG) van de RSPO. In Papoea-Nieuw-Guinea is er een toenemende belangstelling van de lokale boeren en inheemse landeigenaars rond de activiteiten van SIPEF om deel te nemen aan de duurzame bevoorradingsketen. Als zodanig is Hargy Oil Palms Ltd samen met een erkend evaluatiebureau, PT. Hijau Daun, een project gestart waarbij wordt gekeken naar een evenwichtige aanpak voor een geïntegreerd oliepalmlandschap. Er werd een geïntegreerde HCV-HCSA-beoordeling uitgevoerd, met onder meer veldproeven en opmetingen, diepte-interviews met deelnemers, inclusief lokale boeren, en het in kaart brengen van het participatief gebruik van gronden door inheemse gemeenschappen. Dit heeft geresulteerd in HCV-HCS-vegetatiekaarten en plannen voor participatief landgebruik, die zullen worden gevalideerd via een nieuwe overlegronde met alle gemeenschappen.

Daarnaast financiert en ondersteunt SIPEF ook enkele projecten voor natuurbehoud en biodiversiteit in Indonesië, Papoea-Nieuw-Guinea en Ivoorkust.

SIPEF BIODIVERSITY INDONESIA (SBI) PROJECT

Het SBI-project is een bosgebied van 12 672 vergunde hectaren dat fungeert als buffer voor het Kerinci Seblat National Park. Het is een van de natuurbehoudsprojecten in Indonesië die voor een periode van 60 jaar zijn toegekend voor ecosysteemherstel onder de bevoegdheid van het "Directorate General of Sustainable Production Forest Management, Ministry of Environment and Forestry", van de Republiek Indonesië.

Het project is gericht op de bescherming en monitoring van de biodiversiteit, de herbebossing van aangetaste gebieden en de betrokkenheid van de gemeenschappen bij de bescherming van het natuurgebied, beheerd door de SBI.

Biodiversiteitsmonitoring: Er werd een zeer rijk scala aan megafauna in het gebied waargenomen, waaronder de ernstig bedreigde Sumatraanse tijger (Pantherea tigris sondaica).
Herbebossing en verrijking: In 2022 werd een gebied van 14 hectare herbebost. In totaal is sinds het begin van het SBI-project 185 hectare herbebost (48 330 bomen geplant). Het team boekt goede vooruitgang: 72% van de doelstelling om 256 hectare te herstellen tegen 2024 is bereikt.
Alternatieve inkomsten voor boeren: Er wordt aan agrobosbouw gedaan om duurzame inkomstengenererende activiteiten te creëren voor lokale gemeenschappen. Per 31 december 2022 hadden in totaal 339 telers technische ondersteuning en zaailingen voor boomgewassen ontvangen. In 2022 werden 30 nieuwe boeren geregistreerd voor deelname aan het agrobosbouwprogramma dat onder het "Social Forestry"-programma van de Indonesische overheid valt. Dit betekent dat 92% van de doelstelling, om tegen 2024 samen te werken met 369 boeren in de agrobosbouwprogramma's van SIPEF, is bereikt.
Wetenschappelijk onderbouwd natuurbehoud: In 2022 gaf de ZSL een training over cameravallen om de Sumatraanse tijgerpopulatie te monitoren. De training, die deel uitmaakt van een bredere samenwerking die SIPEF met de ZSL is aangegaan, vormde de start van de werkzaamheden voor het onderzoeken van de tijgerpopulatie in een door SBI bepaald gebied en op basis van een verbeterd onderzoeksprotocol dat gezamenlijk door SBI en de ZSL is opgesteld.

PROJECT VOOR BEHOUD VAN ZEESCHILDPADDEN IN INDONESIË

Het zeeschildpaddenproject van SIPEF, Yayasan SIPEF Indonesia (YSI) helptbij de bescherming en groei van de zeeschildpaddenpopulatie op een vijf kilometer lang strand in het Air Hitam Conservation Park op Sumatra. Lokale autoriteiten en inwoners van twee dorpen werken samen als veldwerkers om het strand te monitoren.

Sinds 2007 zijn in het kader van het project 37 249 eieren verzameld en 22 588 zeeschildpadden uitgezet. In 2022 werden 3 158 eieren verzameld en 1 898 zeeschildpadden werden uitgezet. Helaas heeft de Indonesische overheid het "Memorandum of Understanding" voor YSI niet verlengd in afwachting van een algemene herziening van alle natuurbeschermingsprojecten van ngo's en stichtingen in Indonesië.

HERBEBOSSINGSPROGRAMMA IN IVOORKUST

Het bananenbedrijf van SIPEF, Plantations J. Eglin, werkt mee aan het herstel via zijn herbebossingsprogramma. Het bedrijf heeft een herbebossingsplan ontwikkeld voor laaggelegen gebieden die niet geschikt zijn voor de bananenteelt, voornamelijk op de gronden van Azaguié en Agboville. Op 31 december 2022 had het programma een oppervlakte van ongeveer 128,2 hectare bereikt.

De overgrote meerderheid van de geplante bomen (84%) waren gmelina's (Gmelina arborea), omdat die beter geschikt zijn voor de laaggelegen gronden in de plantages dan teakbomen (Tectona grandis) (16%), die beter gedijen op hellingen. In de toekomst zal Plantations J. Eglin zich blijven concentreren op het behoud van de reeds beplante arealen en de mogelijkheid evalueren om het programma in de toekomst uit te breiden.

TOTAAL BEPLANTE OPPERVLAKTE IN HET KADER VAN HET HERBEBOSSINGSPROGRAMMA (2022)

SOORTEN BOMEN GEPLANT IN HET KADER VAN HET HERBEBOSSINGSPROGRAMMA (2022)

HERSTEL VAN KUSTGEBIEDEN

Zowel in Papoea-Nieuw-Guinea als in Indonesië, heeft SIPEF projecten lopen voor het herstel van kustgebieden. Herstelinitiatieven van de kustgebieden, zoals de aanplant van mangroves, zal ertoe bijdragen dat de gebieden in de plantages worden beschermd tegen verdere erosie.

IN PAPOEA-NIEUW-GUINEA	IN INDONESIË
SIPEF werkt aan het herstel van de kustgebieden	In Agromuko werd 34 hectare kustgebied in
rond de Navo-estate door de introductie van	kaart gebracht en wordt de natuurlijke vegetatie
mangrovebomen.	hersteld.

Toepassing van beste beheerpraktijken

SIPEF blijft ernaar streven de impact van haar activiteiten op het milieu rond de plantages tot een minimum te beperken, door de relevante beste beheerpraktijken (BMP's) toe te passen. Waar mogelijk past de Groep ook regeneratieve en circulaire praktijken toe die gericht zijn op het hergebruik van bijproducten en afval van zijn productie- en verwerkingsactiviteiten.

Beheer van chemicaliën en pesticiden

Plaagbestrijding is van cruciaal belang voor de bescherming van de oogst en het maximaliseren van het rendement. Voor zowel de oliepalm- als de bananenproductie past SIPEF geïntegreerde plaagbestrijding ("Integrated Pest Management" – IPM) toe. Deze aanpak moedigt het gebruik van natuurlijke plaagbestrijdingsmechanismen aan en richt zich op een zorgvuldige afweging van chemische stoffen en bestrijdingsmiddelen die de risico's voor de mens en ecosystemen tot een minimum beperken. SIPEF maakt gebruik van talrijke verschillende methoden van natuurlijke of biologische plaagbestrijding die erop gericht zijn de afhankelijkheid van gewasbeschermingsmiddelen te verminderen.

Gebruik van pesticiden

SIPEF streeft ernaar het gebruik van pesticiden tot een minimum te beperken en tegelijk de productiviteit per hectare te handhaven of te verhogen. Naast de toepassing van geïntegreerde plaagbestrijding ("Integrated Pest Management" – IPM) heeft SIPEF sinds 2016 paraquat geleidelijk uit al haar activiteiten gebannen, overeenkomstig haar verantwoordelijk plantagebeleid (RPP). De Groep legt de nadruk op de veiligheid van alle werknemers die met pesticiden omgaan en zorgt ervoor dat de betrokkenen naar behoren worden opgeleid en uitgerust en dat hun gezondheid regelmatig wordt gecontroleerd.

VERSCHILLENDE METHODEN VAN NATUURLIJKE OF BIOLOGISCHE PLAAGBESTRIJDING

uit de weefselkweek van bananen, dat vrij is van nematoden, zodat geen nematiciden hoeven te worden gebruikt.

kever die bananenwortels vernietigt, kan worden gevangen met behulp van lokstoffen, en het gebruik van pesticiden is niet meer nodig onder normale en gecontroleerde omstandigheden.

Behoud van de vruchtbaarheid en gezondheid van de bodem

OLIEPALM

Bij de palmolieactiviteiten van SIPEF beginnen alle voorbereidingen van het land met gedetailleerde topografische kaarten om de beplante gebieden te evalueren en ervoor te zorgen dat de juiste BMP's voor bodemgezondheid en behoud worden toegepast.

Preventieve maatregelen om bodemerosie te voorkomen, zoals leguminosen planten als bodembedekkers, en het aanleggen van slibvangers, slibgeulen, dammen en taludbescherming zoals vetivergras (Chrysopogon zizanioides).

Jaarlijkse bladstalen en periodieke bodemstalen worden geanalyseerd inzake voedingsstoen, om de aanbevolen toepassing van meststoen te bepalen en zo het verbruik van meststoen te beperken, met behoud of verbetering van de productiviteit per hectare.

Wat oliepalmziekten betreft, blijft het grootste risico voor oudere plantages dat van stambasisrot ("Basal Stem Rot" – BSR), veroorzaakt door de schimmel Ganoderma boninense. Voor en tijdens de herbeplanting wordt de grond intensief bewerkt, in combinatie met de snelle ontwikkeling van de bodembedekker Mucuna bracteata, gevolgd door een braakliggingsperiode van minstens een jaar in een poging om de levenscyclus van de schimmel te beëindigen of op zijn minst te onderbreken. Het gebruik van 'Gano-tolerant' plantgoed is ingevoerd en de doeltreendheid ervan wordt nauwlettend gevolgd.

Het gebruik van antagonistische en heilzame schimmels zoals Trichoderma en de bodemverbeteraar Rhizoplex maakt ook deel uit van het wapenarsenaal tegen deze virulente schimmel.

Evenwicht tussen de toepassing van minerale en organische meststo en, met behoud van de bodemstructuur en beheersing van de exploitatiekosten. Door het gebruik van compost en andere biomassa zoals EFB, cacao- of koedoppen, wordt de bodem minder blootgesteld, wat de gezondheid en het behoud ervan verbetert en de aankelijkheid van minerale meststoen vermindert.

SIPEF heeft ook geïnvesteerd in een composteringssysteem voor haar activiteiten in Bukit Maradja, dat 100% van de lege fruittrossen en het afvalwater van de plantage verwerkt tot organische meststof met een hoog voedingsstoengehalte.

BANANEN

In de bananenproductie zijn de belangrijkste bodemen wortelplagen nematoden, zeer kleine parasitaire wormen die zich voeden met planten. Het gebruik van jonge meristeemplanten bij herbeplanting zorgt ervoor dat er onbesmette planten komen, maar dat kan alleen als de grond een braakperiode van ten minste een jaar heeft doorgemaakt, zonder enige hergroei van wilde bananenplanten. Door de nematoden af te sluiten van alle voedselbronnen, zullen ze sterven en verdwijnen.

Om de bodemkwaliteit tijdens deze periode verder te verbeteren, worden de braakliggende percelen beplant met Tithonia, dat in enkele maanden tijd een struik van twee of drie meter hoog vormt, die aan het einde van de periode wordt vermalen om de bodem te bedekken. Zo wordt het organische gehalte verhoogd en wordt erosie voorkomen, voordat met de herbeplanting wordt begonnen.

Afval en vervuiling beperken tot een minimum

In het kader van SIPEF's verbintenis om afval en vervuiling tot een minimum te beperken, gebruikt en recycleert de Groep de bijproducten

In de bananenproductie zijn de belangrijkste bodemen wortelplagen nematoden, zeer kleine parasitaire

wormen die zich voeden met planten. Het gebruik

van jonge meristeemplanten bij herbeplanting zorgt

ervoor dat er onbesmette planten komen, maar dat kan

alleen als de grond een braakperiode van ten minste

een jaar heeft doorgemaakt, zonder enige hergroei

van wilde bananenplanten. Door de nematoden af te

sluiten van alle voedselbronnen, zullen ze sterven en

Om de bodemkwaliteit tijdens deze periode verder te

verbeteren, worden de braakliggende percelen beplant

met Tithonia, dat in enkele maanden tijd een struik van

twee of drie meter hoog vormt, die aan het einde van

de periode wordt vermalen om de bodem te bedekken.

Zo wordt het organische gehalte verhoogd en wordt

erosie voorkomen, voordat met de herbeplanting wordt

verdwijnen.

begonnen.

van zijn palmolie- en bananenproductie en verwerkingsactiviteiten.

OLIEPALM- EN BANANENPLANTAGES

PALMOLIE-EXTRACTIEFABRIEKEN

Oliepalm
•
Lege vruchtentrossen (EFB's) worden
op de velden uitgestrooid om de resterende
voedingsstoffen en organische materie terug in
het veld te brengen.
•
Gecomposteerde EFB kan nuttig zijn voor
bepaalde bodems en kan in sommige gevallen
worden gemengd met fabrieksafvalwater/
ketelas/bezinksel van de decanteersystemen om
organische meststof te maken.
Bananen
•
De bananenstammen, waarvan de
vruchtentrossen in het verpakkingsstation zijn
losgemaakt, en de vruchtenresten worden
terug op de velden uitgespreid, meestal in de
braakliggende percelen.
•
Ongewenste of oude bladeren en necrotische
plekken, alsook de overtollige bananenhanden
worden afgesneden en op de bodem achtergelaten,
zodat er meer organisch materiaal in de bodem
terugkomt.

palmolie
•
Behandeld afvalwater van
palmolie-extractiefabrieken (POME) wordt
op de velden aangebracht als bron van
voedingsstoffen voor de palmen.
•
De vezels van het mesocarp van de palmnoot
worden verbrand in de ketels van de fabriek om
elektriciteit op te wekken via stoomturbines.
In 2022 was 78% van de totale in de palmolie
extractiefabrieken opgewekte elektriciteit
afkomstig van hernieuwbare energie.
•
Het endocarpium van de palmnoot, de bron
van palmpitdoppen, wordt als biomassa aan
derden verkocht.
•
Het endosperm van de palmnoot, de bron van
palmpitschilfers, wordt verkocht als bestanddeel
van diervoeder.

Hoewel dit de belangrijkste huidige toepassingen van bijproducten zijn, worden er binnen de sector verschillende andere toepassingen onderzocht, getest en toegepast. Voortdurende innovatie en onderzoek en ontwikkeling zullen blijven helpen een schat aan waarde te ontsluiten uit wat vroeger als afval werd beschouwd.

Beperking van waterverontreiniging en beheer van afvalwater

Om de waterverontreiniging te beperken, is het behoud van oeverbufferzones, die bestaan uit natuurlijke vegetatie, belangrijk om afvloeiing te absorberen en de waterwegen te beschermen. SIPEF verbindt zich ertoe alle plaatselijke voorschriften inzake afvalwaterlimieten in haar palmolie-extractiefabrieken na te leven. Daarom heeft de Groep voor 2022 doelstellingen vastgelegd om de wettelijke grenswaarden voor biochemisch zuurstofverbruik ("Biochemical Oxygen Demand" – BOD), chemisch zuurstofverbruik ("Chemical Oxygen Demand" – COD) en totale gesuspendeerde vaste stoffen ("Total Suspended Solids" – TSS), onder de wettelijke grenswaarden te houden op het punt van vrijgave.

SIPEF gebruikt haar technische controles en waterbehandelingssystemen om ervoor te zorgen dat de niveaus binnen de vereiste grenswaarden blijven. In 2022 waren er voorvallen waarbij de palmolie-extractiefabrieken in Papoea-Nieuw-Guinea de wettelijke grenswaarden voor BOD en TSS hadden overschreden als gevolg van het ontslibbingsprogramma. Het ontslibbingsprogramma dient om de ophoping van vaste stoffen te voorkomen die anders de retentietijd en de bacteriële activiteiten die nodig zijn om het gehalte organische stoffen in het afvalwater te verlagen, zou verminderen.

Waterbeheer

De aanpak van het waterbeheer bij SIPEF bestaat erin de beschikbaarheid en de kwaliteit van de watervoorraden te vrijwaren voor de omliggende gemeenschappen en het milieu, alsook voor de eigen activiteiten. SIPEF meet het waterverbruik in al haar activiteiten en streeft ernaar het te optimaliseren. De in dit deel gepresenteerde gegevens hebben betrekking op het waterbeheer in de palmolie-extractiefabrieken, bananenplantages en bananenverpakkingsstations van SIPEF.

In 2022 steeg het totale waterverbruik in de palmolie-extractiefabrieken van SIPEF met 7,6%. Een belangrijke update heeft betrekking op de doelstelling inzake de intensiteit van het waterverbruik per ton verwerkte FFB, die nu voor elke individuele palmolie-extractiefabriek is vastgelegd en niet langer op Groepsniveau. Dat maakt een nauwkeuriger en gerichter plan voor waterbeheer en -verbetering mogelijk. Een palmolie-extractiefabriek in Papoea-Nieuw-Guinea overschreed in 2022 de vastgelegde doelstelling voor de intensiteit van het waterverbruik omdat de olie op de laadbrug regelmatig werd gereinigd, wat resulteerde in een hoog waterverbruik.

Bananen blijven het meest waterintensieve product van de Groep, vooral door het gebruik van irrigatie. Ongeveer 30% van het op de bananenplantage in Ivoorkust gebruikte irrigatiewater is regenwater, dat tijdens het regenseizoen in dammen wordt opgeslagen en enkele maanden later tijdens het droge seizoen wordt verpompt en gebruikt. De resterende hoeveelheid komt uit rivieren langs de plantages.

* Noot: Het waterverbruik voor de palmolie-extractiefabrieken in Papoea-Nieuw-Guinea is aangepast omdat de vorige cijfers het huishoudelijk waterverbruik omvatten, waardoor een hoger verbruik werd geregistreerd. Voor Indonesië waren de kleine veranderingen te wijten aan aanpassingen van de debietmeter.

Het water voor de bananenverpakkingsstations is afkomstig uit bronnen, omwille van gezondheidsredenen en met het oog op de voedselveiligheid. Het gebruikte water wordt na het verpakkingsproces gerecycled door middel van decanteringstanks en vervolgens opgeslagen in de dammen voor irrigatie in de toekomst of teruggevoerd in de rivier.

In 2022 steeg de intensiteit van het waterverbruik met 17% als gevolg van de uitbreiding van de Lumen-estate, waarbij de eerste beplanting plaatsvond zonder enige oogst tot nu toe, in combinatie met een lager rendement.

Verantwoord beheer van de toeleveringsketen

Aangezien wordt verwacht dat de wereldwijde vraag naar palmolie tussen 0,8 en 2,8% per jaar zal groeien, zullen lokale boeren een belangrijke rol blijven spelen om te voldoen aan de wereldwijde vraag. Geschat wordt dat 25% tot 30%16 van het wereldwijde palmolieaanbod wordt geproduceerd door lokale boeren. Met een gemiddeld rendement van 13 ton verse vruchtentrossen ("Fresh Fruit Bunches" – FFB) per hectare per jaar17 hebben lokale boeren echter een duidelijk lager rendement dan grote plantages. Door lokale boeren te ondersteunen bij het toepassen van betere praktijken kan niet alleen de wereldwijde productiviteit worden verhoogd, maar kan ook het milieu worden beschermd en tegelijk hun levensonderhoud worden verbeterd.

De strategie van SIPEF om op een verantwoorde manier waarde te creëren, omvat de ondersteuning van haar leveranciers om deel uit te maken van haar duurzame bevoorradingsketen. Alle leveranciers van SIPEF zijn lokale palmolieboeren die bijdragen tot de leveranciersbasis van de Groep in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea.18

Programma's voor lokale boeren

SIPEF heeft een aantal programma's voor lokale boeren opgezet die verschillende vormen van steun verlenen aan lokale oliepalmboeren. Via deze programma's deelt de Vennootschap beste beheerpraktijken ("Best Management Practices" – BMP's), levert zij zaailingen, helpt zij bij het behalen en behouden van de "Roundtable on Sustainable Palm Oil" (RSPO)-certificering en verleent zij agronomische en logistieke diensten. 19

"SCHEME SMALLHOLDERS"	INDEPENDENT SMALLHOLDERS
INDONESIË	INDONESIË
"Company-managed smallholders" (plasma) – gevestigd binnen de concessies van SIPEF, waarbij de productie van de gewassen volledig wordt beheerd door SIPEF Indonesië. "Village smallholders" (Kebun Masyarakat Desa) – gevestigd naast de concessies van SIPEF, waarbij de kleine oliepalmpercelen die in samenwerking met de omliggende dorpen zijn ontwikkeld, geheel of gedeeltelijk door SIPEF Indonesië worden beheerd. Alle productiegebieden van "scheme smallholders" in Indonesië worden ontwikkeld volgens de RSPO-richtlijnen. Zij zijn ofwel reeds RSPO-gecertificeerd, ofwel staan ze op het punt gecertificeerd te worden, naargelang de status van het teeltrecht ("Hak Guna Usaha" – HGU).	"Associated buy/sell smallholders" – beheren hun eigen land en hebben de keuze om aan SIPEF Indonesië te verkopen, naar gelang hun inzet voor en vooruitgang naar RSPO-certificering. "Associated seedling smallholders" – beheren hun eigen land en krijgen steun van SIPEF Indonesië voor de levering van gecertificeerd zaaigoed na een evaluatie. Deze lokale boeren zijn niet fysiek verbonden met de toeleveringsketen van SIPEF en hun integratie zal tijd vergen, afhankelijk van hun vooruitgang en bereidheid om te werken aan certificering.
PAPOEA-NIEUW-GUINEA
"Associated smallholders" – bezitten en beheren hun land en productie, maar zijn door hun geografische ligging verbonden met de toeleverings keten van SIPEF en verkopen aan de fabrieken van Hargy Oil Palms Ltd (HOPL), die zich in de nabijheid van deze lokale boeren bevinden. Alle "associated smallholders" die samenwerken met HOPL in Papoea-Nieuw-Guinea zijn RSPO-gecertificeerd.

17 Bron: www.researchgate.net/publication/330704805_Developing_an_atlas_of_yield_potential_and_yield_gaps_for_current_oil_palm_ plantation_area_in_Indonesië
18 Met uitzondering van de estate PT Timbang Deli in Indonesië, dat ook volumes heeft die deel uitmaken van de derden-productie van de SIPEF-groep. Deze productie vertegenwoordigt echter minder dan 0,5% van de totale productie van de Groep.

¹⁶ Bron: www.solidaridadnetwork.org/wp-content uploads/2022/09/Palm-Oil-Barometer-2022\_solidaridad.pdf

¹⁹ Meer informatie over de wijze waarop SIPEF met lokale boeren samenwerkt is beschikbaar op de website van de Groep: www.sipef.com/hq/sustainability/smallholders/

In 2022 werkte SIPEF samen met 8 363 lokale boeren in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea, waarvan 5 741 (69%) "scheme smallholders" en 2 622 (31%) onafhankelijke lokale boeren. In beide landen is 21 303 (74%) hectare beplante oppervlakte eigendom van "scheme smallholders" en wordt 7 410 (26%) hectare beheerd door onafhankelijke lokale boeren.

SCHEME SMALLHOLDERS VS. ONAFHANKELIJKE LOKALE OLIEPALMBOEREN

LOKALE OLIEPALMBOEREN PER LAND

Lokale boeren in de bevoorradingsbasis van SIPEF

Hoewel SIPEF via haar programma's voor lokale boeren in Indonesië met onafhankelijke lokale boeren werkt, bestaat de overgrote meerderheid van de lokale boeren die tegenwoordig aan de fabrieken van SIPEF leveren uit "scheme smallholders". De volgende paragrafen zijn daarom gericht op de programma's van de Groep voor "scheme smallholders" in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea.

De bevoorradingsbasis van "scheme smallholders" van SIPEF bestrijkt een productiegebied dat ongeveer 21% vertegenwoordigt van de totale door SIPEF beheerde beplante oppervlakte. Deze lokale boeren zijn goed voor 17% van de totale FFB-productie van SIPEF.

INDONESIË PAPOEA-NIEUW-GUINEA

SIPEF Indonesië werkt momenteel met 2 096 "scheme smallholders". Het totale beplante areaal van deze lokale boeren bedraagt 6 496 hectare, wat 9% vertegenwoordigt van de totale beplante oliepalmoppervlakte van SIPEF Indonesië.

Belangrijke trends 2022

De "scheme smallholders" leverden 4% van de totale hoeveelheid FFB die in de bevoorradingsbasis van SIPEF Indonesië werd geproduceerd.
In vergelijking met 2021 is het totale beplante areaal dat door deze lokale boeren wordt beheerd met meer dan 20% toegenomen, wat bijdroeg tot de hogere productie van FFB.

Alle derden-leveranciers van HOPL zijn geclassificeerd in overeenstemming met de RSPO-definities voor lokale boeren. Deze lokale boeren beheren een totaal productieareaal van 14 807 hectare, wat meer dan 50% van de beplante oliepalmoppervlakte van HOPL vertegenwoordigt.

Belangrijke trends 2022

"Scheme smallholders" waren goed voor 39% van de totale FFB-productie in de bevoorradingsbasis van HOPL.
In vergelijking met 2021 is het totale beplante areaal dat door deze lokale boeren wordt beheerd, afgenomen. Dit is het gevolg van de herbeplanting die in 2022 heeft plaatsgevonden en waarvan de oppervlakte is uitgesloten van de totale beplante oppervlakte.

Papoea-Nieuw-Guinea

Verbetering van het rendement voor lokale boeren

In Papoea-Nieuw-Guinea werkt HOPL nauw samen met lokale boeren om hun rendement te verbeteren door steun te verlenen in de vorm van opleiding en voorlichting. Daarnaast wordt geïnvesteerd in diensten voor onderzoek en ontwikkeling via samenwerking met een plaatselijk planningscomité. 20

In 2022 steeg het gemiddelde FFB-rendement per hectare van de "associated smallholders" die met HOPL samenwerken in Papoea-Nieuw-Guinea met 11%. Dit bouwt voort op de positieve productietrends die sinds 2019 zijn waargenomen, wat erop wijst dat deze lokale boeren vooruitgang boeken bij het verbeteren van hun rendement.

20 Een overzicht van HOPL's programma voor lokale boeren is te vinden op de website van de Vennootschap: www.sipef.com/sipef-papua-new-guinea/sustainability/smallholders/

Jaarlijkse bijdrage aan capaciteitsopbouw en onderzoek

SIPEF en de "associated smallholders" die met HOPL samenwerken, zijn blijven investeren in capaciteitsopbouw en onderzoeksinitiatieven, met als doel het rendement van de lokale boeren in de loop van de tijd consequent te verhogen. Samen bedroegen deze investeringen in 2022 in totaal PGK 2 604 361.

De investeringen van SIPEF zijn gericht op de initiatieven van HOPL voor directe steun aan lokale boeren. De door de lokale boeren uitgevoerde investeringen werden doorgesluisd naar de Oil Palm Research Association (OPRA), de Oil Palm Industry Corporation (OPIC) en de Bialla Oil Palm Growers Association (BOPGA) voor toegang tot de door deze organisaties geleverde diensten op het gebied van voorlichting en onderzoek en ontwikkeling.

Indonesië

"Village smallholders" (Kebun Masyarakat Desa)

SIPEF Indonesië werkt met 291 "village smallholders" rond haar Agro Muko-activiteiten. Via dit programma worden oliepalmpercelen ontwikkeld met lokale boeren die geheel of gedeeltelijk door SIPEF Indonesië worden beheerd. Deze lokale boeren krijgen voorfinanciering voor de ontwikkeling van de percelen, en de geproduceerde FFB worden door SIPEF Indonesië gekocht tegen marktprijzen. De lokale boeren betalen de lening met lage rente af via een overeengekomen inhouding op de verkoop van de oogst aan SIPEF Indonesië.

"Company-managed smallholders"

In het kader van het "Company-managed programme" heeft SIPEF Indonesië de volledige controle over alle aspecten van het beheer en de productie van de FFB. Het bedrijf ontwikkelt en beplant de grond en voert alle operationele inputs en het beheer uit tot en met de oogst en het herstel van het gewas. Er wordt een koopovereenkomst gesloten voor de FFB tegen marktprijzen. Deze lokale boeren krijgen een maandelijks voorschot tijdens de groeifase, dat samen met de ontwikkelingskosten wordt teruggevorderd in het kader van de koopovereenkomst. In 2022 telde het "Company-managed programme" 1 805 lokale boeren leden.

Naar een 100% RSPO-gecertificeerde bevoorradingsbasis

De derden-leveranciers van SIPEF, die allemaal lokale boeren zijn, moeten voldoen aan het Verantwoordelijk Inkoopbeleid ("Responsible Purchasing Policy" – RPuP) van SIPEF,²¹ samen met andere relevante beleidslijnen waar van toepassing. Het RPuP vormt de basis voor de criteria en procedures om lokale boeren in SIPEF's leveranciersbasis te selecteren en te controleren.

Alle lokale boeren die met SIPEF willen samenwerken, worden vooraf gescreend aan de hand van wettelijke en geografische criteria. Dit is om te verzekeren dat de essentiële certificeringsvereisten worden nageleefd en de nieuwe niet-gecertificeerde lokale boeren die met SIPEF in zee gaan zich minimaal zouden houden aan de verbintenissen van de Groep inzake geen ontbossing, geen nieuwe aanplant op veengronden en geen uitbuiting.

RSPO gecertificeerd 75% Niet gecertificeerd 25% ha 21 303 RSPO-CERTIFICERINGSSTATUS VOOR "SCHEME SMALLHOLDERS"

SIPEF heeft een tijdsgebonden doelstelling bepaald en is vastbesloten om tegen 2026 100% RSPO-certificering te bereiken voor de leveranciers van de Vennootschap. ²² In Indonesië zijn alle lokale boeren die aan SIPEF leveren gecertificeerd, met uitzondering van de boeren die aan de Groep in Musi Rawas leveren. In Papoea-Nieuw-Guinea zijn alle lokale boeren die met HOPL samenwerken en aan haar drie fabrieken leveren sinds 2009 RSPO-gecertificeerd.

Vanaf 2022 is 75% van het totale areaal van "scheme smallholders" binnen de bevoorradingsbasis van SIPEF gecertificeerd. In het kader van de voorbereiding op het bereiken en handhaven van de RSPO-certificering worden alle "scheme smallholders" opgevolgd via een intern controlesysteem. Ieder jaar worden interne audits uitgevoerd om de naleving van de RSPO-beginselen en -criteria en van het SIPEF-beleid te verzekeren.

SIPEF werkt ook samen met onafhankelijke lokale boeren in Indonesië om hen waar mogelijk te helpen deel uit te gaan maken van SIPEF's duurzame toeleveringsketen. Onafhankelijke lokale boeren, die hun eigen land beheren, hebben de mogelijkheid om hun FFB te verkopen aan SIPEF of aan andere fabrieken buiten de toeleveringsketen van SIPEF.

Sinds 2022 werden 60 hectare percelen die worden beheerd door onafhankelijke lokale boeren die aan SIPEF leveren, RSPO-gecertificeerd. Intussen worden FFB van onaf hankelijke lokale boeren die niet klaar zijn voor de RSPOcertificering, of die in het proces zitten maar nog niet RSPO-gecertificeerd zijn, afzonderlijk verwerkt door fabrieken van derden.

21 Meer informatie over het RPuP en de daarmee verband houdende vereisten is te vinden op de website van de Vennootschap: www.sipef.com/hq/sustainability/policies/responsible-purchasing-policy/

22 Volgens het tijdschema van SIPEF om 100% RSPO-certificering te bereiken, dat beschikbaar is op: www.sipef.com/hq/ www.rspo.org/nl/members/1-0021-05-000-00/

Maatschappelijk verantwoorde activiteiten

SIPEF vindt het belangrijk om langetermijnrelaties met de lokale gemeenschappen rond haar activiteiten te onderhouden en te ontwikkelen, en de onderneming maakt er een prioriteit van om een goede buur te zijn. De Groep zet zich ook in voor het behoud van de wettelijke rechten en gewoonterechten op land van inheemse en lokale gemeenschappen, evenals hun rechten op grondstoffen, grondgebieden, bestaansmiddelen en voedselzekerheid. SIPEF streeft er ook naar de lokale gemeenschappen te laten profiteren van haar activiteiten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot, het verschaffen van werkgelegenheid, het onderhoud van infrastructuren zoals scholen, gezondheidscentra, wegen, bruggen en gebedshuizen.

Respecteren van land- en gemeenschapsrechten

Vrije, voorafgaande en geïnformeerde toestemming

SIPEF verbindt zich ertoe de rechten van de leden van de gemeenschap te respecteren en vrije, voorafgaande en geïnformeerde toestemming ("Free, Prior and Informed Consent" - FPIC) te verkrijgen vóór elke nieuwe ontwikkeling om te verzekeren dat de ontwikkeling geen afbreuk doet aan de wettelijk erkende gewoonterechten of gebruiksrechten. De toestemming wordt verkregen via een continu proces met volledige participatie van de betrokken gemeenschappen, die zich kunnen laten vertegenwoordigen door een advocaat van hun keuze. De gemeenschappen behouden het recht om op elk moment van het proces nee te zeggen tegen de ontwikkeling en recht hebben op compensatie wanneer de ontwikkeling een bewezen negatief effect heeft. FPIC houdt niet op bij de verkoop van eigendomstitels of -rechten. Het is een proces van voortdurende betrokkenheid en interactie met de plaatselijke gemeenschappen om ervoor te zorgen dat hun stem wordt gehoord, en als middel om de negatieve sociale gevolgen van de activiteiten te minimaliseren en de positieve effecten te maximaliseren.

Samenwerking met de gemeenschap

In het algemeen worden de verbintenissen met de plaatselijke gemeenschappen uitgevoerd als onderdeel van "High Conservation Value" (HCV) / "High Carbon Stock Approach" (HCSA) beoordelingen en ook sociale impactbeoordelingen ("Social Impact Assessments" - SIA). Deze beoordelingen worden gedaan door externe deskundigen, waarbij beheersplannen worden ontwikkeld op basis van de feedback van de lokale gemeenschappen. De plannen worden vervolgens gecommuniceerd aan de betrokken partijen om de doeltreffendheid van de geplande programma's te waarborgen en zo conflicten te voorkomen door middel van een gezamenlijke aanpak. In Indonesië werkt SIPEF jaarlijks programma's voor sociale hulpverlening uit als onderdeel van de vereisten om de milieuvergunning te behouden.

In 2022 vonden er in heel Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea in totaal vier sociale impactbeoordelingen en formele inspraakprocessen plaats, onder leiding van onafhankelijke partijen. Eén proces hiervan hield verband met de afhandeling van een RSPO-klacht bij PT AKL in Zuid-Sumatra. Aanbevelingen uit deze beoordelingen werden opgenomen in het algemene beheersplan en maken nu deel uit van interne processen.

In Ivoorkust worden regelmatig opdrachten overeengekomen met vertegenwoordigers van de lokale gemeenschappen uitgevoerd. Een door het personeelsdepartement beheerd fonds is beschikbaar om de nodige steun te verlenen aan de lokale gemeenschappen bij de uitvoering van deze opdrachten. In 2022 steunde Plantations J. Eglin de plaatselijke gemeenschappen via verschillende activiteiten. Zo financierde ze, onder meer, de voorbereidende herbebossingswerkzaamheden23 in een openbare school voor het vervoer van zaailingen en voor de voorbereiding van het terrein, die werden gecoördineerd via het plaatselijke water- en milieudepartement. Dit ter ondersteuning van het nationale herbebossingsproject '1 dag 50 miljoen bomen'. ²⁴ Bovendien renoveerde het bedrijf een kleuterschool en droeg bij aan plaatselijke feesten en sportactiviteiten.

²³ Dit omvat onder meer activiteiten zoals het zetten van staken en graafwerken.

²⁴ Bron: www.gouv.ci/\_actualite-article.php?recordID=12245

FAIRTRADE FONDS

In Ivoorkust is er ook een Fairtrade fonds dat wordt beheerd door een werknemerscomité en bestemd is voor de uitvoering van ontwikkelingsprojecten. Deze projecten worden goedgekeurd door de werknemers en komen rechtstreeks ten goede aan de werknemers, hun gezinnen en de omliggende gemeenschappen.

In 2022 werd het Fairtrade fonds gebruikt voor:

Onderwijs:

De renovatie van twee basisscholen en een kleuterschool en de aankoop van een voertuig voor het vervoer van schoolkinderen.

Medisch:

De aankoop van een ambulance voor de werknemers en de omliggende gemeenschappen en de bouw van een analyselaboratorium voor het medisch centrum in Azaguié.

Plantations J. Eglin is eveneens van plan om in 2023 een sociale studie uit te voeren met steun van externe deskundigen. Het doel van de studie is het ontwikkelen van een gestructureerde aanpak voor de onderneming om haar relatie met de lokale gemeenschappen te versterken, vooral waar het gaat over plantages die nog niet werden onderworpen aan milieu- en maatschappelijke effectbeoordelingen.

Aanpak van landconflicten en klachten van de gemeenschap

Klachten van lokale gemeenschappen, inheemse volkeren en andere belanghebbenden worden behandeld in overeenstemming met het klacht enbeleid van SIPEF. Deze kunnen betrekking hebben op, maar zijn niet beperkt tot, geschillen over land en compensatie voor het verlies van wettelijke, gewoonte- of gebruiksrechten. Het proces stelt hen in staat hun standpunten kenbaar te maken via hun eigen representatieve instellingen. Het is belangrijk dat alle betrokken partijen akkoord gaan met de klachtenprocedures om tot een effectieve beslissing te komen. Voor elk conflict of geschil over het land wordt de omvang van het betwiste gebied op participatieve wijze in kaart gebracht met betrokkenheid van de betrokken partijen, waaronder in voorkomend geval naburige gemeenschappen. Er zal ook bewijsmateriaal beschikbaar worden gesteld om aan te tonen of de compensatie werd aanvaard na een gedocumenteerd proces van FPIC. Details van alle grieven zijn beschikbaar op het SIPEF-klachtendashboard.

• Meer informatie is te vinden op de website van het bedrijf: www. sipef.com/hq/sustainability/grievances-dashboard-active andor-progressing/

Ontwikkeling van de gemeenschap

De Groep blijft middelen uittrekken voor het onderhoud en de verbetering van de infrastructuur om ervoor te zorgen dat aan de behoeften van de lokale gemeenschappen wordt voldaan. Sommige voorzieningen die SIPEF ter beschikking stelt van haar werknemers zijn ook toegankelijk voor leden van de lokale gemeenschappen, zoals onderwijs en medische voorzieningen.

Alle door SIPEF opgerichte scholen zijn toegankelijk voor de kinderen uit de omliggende gemeenschappen. 67,5% van de door SIPEF opgerichte klinieken zijn toegankelijk voor de lokale gemeenschappen in alle vestigingen van SIPEF. De Groep werkt ook samen met de relevante lokale overheden en overlegt met de lokale gemeenschappen om wegen rond zijn activiteiten aan te leggen en te onderhouden, waar nodig. Dit alles dient tot het garanderen van een veilige toegang tot de wegen in en rond de plantages, evenals een vlotte werking.

Kraamafdeling: een continu succesverhaal

In de loop van 2019-2021 leidde Hargy Oil Palms Ltd (HOPL) een project om de kraamzorg aanzienlijk te verbeteren. Het programma werd uitgevoerd in samenwerking met de "West New Britain Provincial Health Authorities" in het Bialla Health Centre, dat medische diensten verleent aan een gemeenschap van ongeveer 50 000 mensen in West New Britain, Papoea-Nieuw-Guinea. HOPL ondersteunde het door donoren gefinancierde project door bouwmaterialen en mankracht te leveren om de bestaande gebouwstructuur te verbeteren. Daarnaast voorzag ze eveneens beddengoed en benodigde medische apparatuur zoals een echoapparaat, medische sterilisator en een ECG-apparaat.

In 2022 bood HOPL, in samenwerking met de "Provincial Health Authorities", pediatrische opleiding en bijstand aan het medisch personeel van de kraamafdeling. Er werd ook een onderhoudsplan opgezet om ervoor te zorgen dat het gebouw en de uitrusting kunnen blijven functioneren en aan de doelstellingen voldoen. Medische donaties uit Australië hebben bijgedragen tot het welzijn van de patiënten.

Sinds de opening zijn meer dan 1 500 baby's geboren in een veiligere omgeving, waardoor zij de best mogelijke kansen hebben op een optimale gezondheid. Het project blijkt een succesverhaal te zijn met een verhoogde bedbezetting en het herstel van vertrouwen tussen dit centrum voor kraamzorg en de gezinnen in de gemeenschappen.

Financiële staten

Commentaar bij de geconsolideerde financiële staten 159
Geconsolideerde balans 164
Geconsolideerde winst- en verliesrekening 166
Overzicht van het geconsolideerd totaalresultaat 167
Geconsolideerd kasstroomoverzicht 168
Mutatieoverzicht van het
geconsolideerd eigen vermogen 169
Toelichting 170
1 - Identificatie 170
2 - Verklaring van overeenstemming 170
3 - Waarderingsregels 170
4 - Gebruik van schattingen en beoordelingen 177
5 - Groepsondernemingen /consolidatiekring 178
6 - Wisselkoersen 178
7 - Operationeel resultaat en segmentinformatie 179
8 - Goodwill en immateriële vaste activa 183
9 - Biologische activa - dragende planten 186
10 - Andere materiële vaste activa 187
11 - Vorderingen op langer dan één jaar 190
12 - Voorraden 190
13 - Biologische activa 190
14 - Overige vlottende vorderingen
en overige schulden191
15 - Eigen vermogen deel groep191
16 - Minderheidsbelangen 193
17 - Voorzieningen 194

18 - Pensioenverplichtingen 194
19 - Netto financiële activa/ (verplichtingen) 196
20 - Overige bedrijfsopbrengsten/(kosten) 198
21 - Financieel resultaat 198
22 - Aandelenoptieplannen 198
23 - Winstbelastingen 199
24 - Investeringen in geassocieerde
ondernemingen en joint ventures 201
25 - Variatie bedrijfskapitaal203
26 - Financiële instrumenten203
27 - Leasing209
28 - Verbintenissen en buiten balans rechten en
verplichtingen 210
29 - Informatieverschaffing over verbonden partijen 211
30 - Bedrijfscombinaties, verwervingen
en afstotingen 211
31 - Winst per aandeel (gewone en verwaterde) 212
32 - Gebeurtenissen na balansdatum 212
33 - Prestaties geleverd door de auditor en
gerelateerde vergoedingen 213

ESEF informatie 213
Verslag van de commissaris inzake
de geconsolideerde jaarrekening 214
Beknopte jaarrekening van de moedermaatschappij 221

Beknopte balans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .222 Beknopte resultatenrekening . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .223 Resultaatverwerking . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .223

Commentaar bij de geconsolideerde financiële staten

De geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar 2022 is opgesteld overeenkomstig de International Financial Reporting Standards (IFRS). Deze geconsolideerde jaarrekening (hoofdstuk 7 – financiële staten) maakt deel uit van het geïntegreerde jaarverslag en moet samen met de andere hoofdstukken van het geïntegreerde jaarverslag worden gelezen, met inbegrip van de niet-financiële informatie opgenomen in:

Hoofdstuk 1 Sectie "Een geïntegreerde duurzaamheidsbenadering"
Hoofdstuk 1 Sectie "Duurzaamheidsdoelstellingen en -verwezenlijkingen"
Hoofdstuk 1 Sectie "Bedrijfsmodel"
Hoofdstuk 1 Sectie "Corporate governance verklaring 1.6 Naleving van de EU taxonomie" op pagina 78-79
Hoofdstuk 2 Evenwichtige groeiaanpak
Hoofdstuk 3 Respect voor de werknemers
Hoofdstuk 4 Milieuvriendelijke productie
Hoofdstuk 5 Verantwoord beheer van de toeleveringsketen
Hoofdstuk 6 Maatschappelijk verantwoorde activiteiten
Annex 1 tot 5

Het geïntegreerde jaarverslag 2022, zijnde hoofdstuk 1 tot en met hoofdstuk 7 en de bijlagen, is opgesteld met inachtneming van 's werelds meest gebruikte duurzaamheidsnormen, de normen van het "Global Reporting Initiative" (GRI) en het internationale kader voor geïntegreerde verslaglegging ("Integrated reporting" of IR-kader).

Balans

De totale activa van de SIPEF-groep zijn gestegen tot 1 062 KUSD en overschrijden voor het eerst de drempel van 1 miljard USD. Dankzij de uitstekende vrije cashflow van het jaar is de netto financiële positie van de Groep positief geworden, zelfs na investeringsuitgaven van KUSD 79 294, voornamelijk in verband met de verdere uitbreiding in Zuid-Sumatra. De grote bewegingen in de balans in de loop van 2022 moeten worden gezien als een gevolg van de uitstekende resultaten en de vrije cashflow van de groep, waardoor de activa zich uitbreiden, hoofdzakelijk ondersteund door een toename van het eigen vermogen.

De stijging van de biologische activa en andere vaste activa met KUSD 28 697 in 2022 was hoofdzakelijk het gevolg van investeringen in immateriële en materiële vaste activa (KUSD 79 294) die de afschrijvingen (KUSD 47 939) overtroffen.

De vorderingen op langer dan een jaar stegen als gevolg van de verstrekking van leningen aan plasma-boeren in Zuid-Sumatra om hun nieuwe aanplantingen te financieren.

De activa aangehouden voor verkoop van KUSD 13 520 betroffen de geschatte nettoverkoopwaarde van het deel van PT Melania dat de Groep in eigendom heeft totdat aan alle voorwaarden voor een definitieve verkoop is voldaan.

De netto vlottende activa, zonder cash, bleven rond het gebruikelijke niveau van USD 60 miljoen. De groei als gevolg van een stijging van de voorraden en vorderingen werd grotendeels gecompenseerd door een toename van de te betalen belastingen.

IN KUSD	31/12/2022	31/12/2021
Voorraden	48 936	48 017
Biologische activa	10 936	9 168
Handelsvorderingen	44 643	32 282
Overige vorderingen	47 728	49 878
Terug te vorderen belastingen	1 100	1 469
Derivaten	1 639	0
Andere vlottende activa	2 197	2 151
Handelsschulden	-29 863	-23 605
Ontvangen voorschotten	-5 698	-11 934
Overige schulden	-14 437	-11 519
Winstbelastingen	-33 440	-19 346
Derivaten	0	-2 066
Andere kortlopende verplichtingen	-15 063	-12 749
NETTO VLOTTENDE ACTIVA, LIQUIDITEITEN NIET INBEGREPEN	58 679	61 746

De netto kaspositie verbeterde met KUSD 49 314 dankzij positieve kasstromen en bedroeg eind december 2022 KUSD +122.

IN KUSD	31/12/2022	31/12/2021
Andere investeringen en beleggingen	10 208	38
Geldmiddelen en kasequivalenten	34 148	19 939
Financiële verplichtingen > 1 jaar	-18 000	-36 000
Leasing verplichtingen > 1 jaar	-2 320	-2 207
Kortlopend gedeelte van te betalen posten > 1 jaar	-18 000	-18 000
Financiële verplichtingen	-5 323	-12 477
Leasing verplichtingen < 1 jaar	- 590	- 484
NETTOKASPOSITIE	122	-49 192

Resultaat

De totale omzet steeg met 26,7% ten opzichte van 2021 tot USD 527 miljoen.

De verkoop van palmolie steeg met 30,2%. De stijging van de verkochte volumes was vooral te danken aan de aanzienlijk hogere wereldmarktprijs voor ruwe palmolie ("Crude Palm Oil" - CPO). Bovendien steeg het totaal aantal geproduceerde ton CPO met 5,1%.

De verkopen in het segment bananen en horticultuur, uitgedrukt in euro, de functionele munt, stegen met 3,2%, voornamelijk door hogere verkoopprijzen per eenheid. Na omrekening in USD, de functionele munt van SIPEF, daalden deze verkoopcijfers echter met 3,7% door de evolutie van de EUR/USD-wisselkoers.

De totale kostprijs van verkopen steeg in 2022 met KUSD 58 958 in vergelijking met vorig jaar. De belangrijkste elementen van deze stijging zijn:

De bedrijfskosten voor de eigen plantages en fabrieken stegen met KUSD 23 058 of 12,6%. Dit was vooral te wijten aan hogere meststofkosten, de verdere maturiteit van de plantages in Zuid-Sumatra (KUSD +9 588) en hogere kosten voor het oogsten en vervoeren van FFB bij Hargy Oil Palms Ltd in Papoea-Nieuw-Guinea.
De aankoop van FFB door derden bij Hargy Oil Palms Ltd steeg met KUSD 10 679 of 27,6%, grotendeels door hogere aankoopprijzen van FFB, waarvan de prijs gerelateerd is aan CPO.
De aankopen van CPO bij derden stegen eveneens met KUSD 11 728 als gevolg van een eenmalige aan- en verkooptransactie (zonder marge).
Ten slotte was er een positief effect op de totale verkoopkosten 2022 van KUSD 15 471 als gevolg van de lage eindvoorraad per 31 december 2022.

De gemiddelde eenheidskost af-fabriek voor mature oliepalmplantages steeg aanzienlijk (+/- 10,0%) in 2022 ten opzichte van 2021, voornamelijk door hogere meststofkosten en hogere bonusvoorzieningen. Deze negatieve effecten werden verzacht door een devaluatie van de Indonesische roepia (IDR) tegenover de USD met 4,0%, waardoor de lokale kosten uitgedrukt in USD daalden.

De gemiddelde kosten af-fabriek voor de mature bananenplantages over dezelfde periode, uitgedrukt in euro, de functionele valuta, stegen met 24,7%. Deze sterke stijging was het gevolg van hogere inputkosten, zoals meststoffen en verpakkingsmateriaal, en van opstartkosten in de uitbreidingszones Lumen en Akoudié.

De "aanpassingen van de reële waarde" betrof de effecten van de waardering van hangende vruchten tegen hun reële waarde (IAS 41R).

De brutowinst steeg van KUSD 169 218 eind 2021 naar KUSD 221 031 eind 2022, een stijging met 30,6%.

De brutowinst van het palmsegment steeg met KUSD 54 687 tot KUSD 221 248, voornamelijk door hogere netto-CPO-prijzen af-fabriek. Met USD 996 per ton lag de gemiddelde gerealiseerde netto-CPO-prijs af-fabriek 23,4% hoger dan die van USD 807 per ton op hetzelfde ogenblik vorig jaar. Bovendien speelden een hogere CPO-productie (+5,1%) en grotere kostprijzen per eenheid (+10,0%) een belangrijke rol, elk in tegengestelde zin.

De brutowinst van het bananen- en horticultuursegment daalde van KUSD 3 803 tot KUSD 2 294 als gevolg van een stijging van de totale kosten. Deze stijging werd veroorzaakt door de kosteninflatie in 2022 en de uitbreiding van de beplante oppervlakten, die voorlopig niet kon worden gecompenseerd door de verkopen.

De algemene en administratieve kosten stegen in vergelijking met vorig jaar, voornamelijk als gevolg van de verhoogde bonusvoorziening in verband met betere resultaten, de verdere ontplooiing van het bijkantoor in Singapore, dat de interne IT-diensten van de Groep centraliseert, en de normalisering van de reisbudgetten na de covid-19-pandemie.

De bedrijfsopbrengsten bedroegen KUSD 178 312, tegenover KUSD 139 416 vorig jaar, dewelke een meerwaarde van KUSD 11 640 bevatte met betrekking tot de verkoop van PT Melania.

De financiële inkomsten van KUSD 1 300 omvatten interesten op vorderingen van plasmahouders in Zuid-Sumatra (KUSD 844) en ontvangen interesten op deposito's (KUSD 456). Het bedrag van vorig jaar (KUSD 1 475) bevatte ook een positief tijdseffect van de verdiscontering van de vordering uit de verkoop in 2016 van de SIPEF-CI oliepalmplantage in Ivoorkust (KUSD 748). Daardoor stegen de kasinkomsten in 2022 met KUSD 573 tegenover 2021.

De financiële lasten hadden voornamelijk betrekking op langetermijnfinanciering en een actualisering op vorderingen van plasmahouders (KUSD 1 883).

De negatieve wisselkoersresultaten (KUSD 3 251) waren hoofdzakelijk toe te schrijven aan de afdekking van het verwachte dividend in euro en de omrekening in USD van de nettopositie in IDR bij de Indonesische dochterondernemingen.

De meeste posities waren afgedekt, maar de plotselinge devaluatie van de IDR ten opzichte van de USD aan het eind van het jaar leidde toch tot een beperkt wisselkoersverlies.

Het resultaat vóór belastingen bedroeg KUSD 172 557 tegenover KUSD 136 637 in 2021.

De effectieve belastingdruk bedroeg 34,5%. Dit is aanzienlijk hoger dan de verwachte recurrente belastinglast van 26,6%. Dit is het gevolg van een bronbelasting van 15% (KUSD 7 500) op het dividend dat vanuit Papoea-Nieuw-Guinea aan de Belgische moedermaatschappij werd uitgekeerd. Er was ook de waardevermindering van verscheidene uitgestelde belastingvorderingen (KUSD 2 022) en de impact van een aantal verworpen uitgaven (KUSD 4 022), waarvan de belangrijkste, de beperking van de interestaftrek in Indonesië (KUSD 2 240).

Het aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures (KUSD -566) omvatte de beperkte negatieve bijdrage van onderzoeksactiviteiten gecentraliseerd in PT Timbang Deli en Verdant Bioscience Pte Ltd.

De winst voor de periode bedroeg KUSD 112 455, een stijging van 13,1% tegenover vorig jaar, hetwelk de meerwaarde op de verkoop van PT Melania bevatte.

Het nettoresultaat, aandeel van de Groep, bedroeg KUSD 108 157 (USD 10,40 per aandeel).

Tot op heden zijn er geen aanwijzingen dat de meerwaarde van KUSD 11 640 (KUSD 11 003, deel van de Groep) die in 2021 werd geboekt op de verkoop van PT Melania aan PT Shamrock Group zou moeten worden herzien.

Kasstroom

De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten steeg van KUSD 178 796 in 2021 tot KUSD 216 714 in 2022, in overeenstemming met de stijging van de bedrijfswinst.

De variatie van het werkkapitaal van KUSD -6 455 betrof voornamelijk een tijdelijke toename van de handelsvorderingen en -schulden en een verhoogde bonusvoorziening. Het voorraadniveau van CPO was gedurende heel 2022 zeer hoog als gevolg van de gedestabiliseerde lokale CPO-markt in Indonesië. Op het jaareinde was het volledig genormaliseerd en was het bijna terug op het niveau van eind 2021.

In Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea heeft de Groep overeenkomstig de plaatselijke wetgeving voorschotten op belasting voor het boekjaar 2022 betaald. Deze werden deels berekend op de resultaten van 2020 en deels op die van 2021. Aangezien de ingehouden winsten telkens lager waren dan de resultaten van 2022, waren de betaalde belastingen (KUSD 44 964) aanzienlijk lager dan de te betalen belastingen (KUSD 59 427). Bovendien werd de bronbelasting op het door Hargy Oil Palms Ltd aan de Belgische moedermaatschappij uitgekeerde dividend (KUSD 7 500) pas in januari 2023 betaald.

De investeringen in immateriële en materiële activa (KUSD -79 294) hadden betrekking op de gebruikelijke vervangingsinvesteringen, maar vooral op de uitbreidingen in Zuid-Sumatra (KUSD -36 225). Door de aanhoudende logistieke en operationele beperkingen in verband met covid-19 bleven de investeringen tijdelijk onder de verwachte 100 miljoen USD.

In de loop van het jaar werden ook bijkomende leningen (KUSD -4 504) verstrekt aan omliggende plasmahouders in Zuid-Sumatra.

De verkoopprijs van materiële en financiële vaste activa (KUSD -1 985) betrof alleen de verkoop van kleinere materiële vaste activa en de kosten van de verkoop van PT Melania. Ter herinnering: vorig jaar omvatte deze post (KUSD 30 229) vooral fondsen uit de verkoop van PT Melania voor KUSD 17 077 en het saldo van KUSD 7 631 hield verband met de verkoop van SIPEF-CI.

Begin 2022 verwierf de SIPEF-groep het resterende 5%-minderheidsbelang in PT Agro Muko voor een bedrag van KUSD 5 500.

De vrije kasstroom voor het jaar bedroeg KUSD 74 012 tegenover KUSD 112 270 voor dezelfde periode vorig jaar.

Andere financieringsactiviteiten (KUSD -49 633) omvatten inkopen en verkopen van eigen aandelen (KUSD -67), gedeeltelijke terugbetalingen van langetermijnfinanciering (KUSD -18 000), een nettotoename van KUSD 219 van leasingschulden, een terugbetaling van kortetermijnfinanciering (KUSD -7 048), dividenduitkeringen aan SIPEF-aandeelhouders (KUSD -22 280), dividenduitkeringen aan minderheidsaandeelhouders (KUSD -1 720) en netto-interestbetalingen (KUSD -631).

Geconsolideerde balans

IN KUSD	TOELICHTING	2022	2021
Vaste activa		847 168	815 303
Immateriële vaste activa	8	226	348
Goodwill	8	104 782	104 782
Biologische activa - dragende planten	9	316 714	307 371
Andere materiële vaste activa	10	379 931	359 896
Vastgoedbeleggingen		0	0
Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures	24	3 032	3 598
Financiële activa		98	92
Andere financiële activa		98	92
Vorderingen > 1 jaar		28 287	25 666
Overige vorderingen	11	28 287	25 666
Uitgestelde belastingvorderingen	23	14 097	13 550
Vlottende activa		215 055	176 462
Voorraden	12	48 936	48 017
Biologische activa	13	10 936	9 168
Handelsvorderingen en overige vorderingen		92 371	82 161
Handelsvorderingen	26	44 643	32 282
Overige vorderingen	14	47 728	49 878
Terug te vorderen belastingen	23	1 100	1 469
Investeringen		10 208	38
Andere investeringen en beleggingen	19	10 208	38
Derivaten	26	1 639	0
Geldmiddelen en kasequivalenten	19	34 148	19 939
Andere vlottende activa		2 197	2 151
Activa aangehouden voor verkoop	30	13 520	13 520
TOTAAL ACTIVA		1 062 223	991 765

IN KUSD	TOELICHTING	2022	2021
Totaal eigen vermogen		850 144	766 183
Eigen vermogen deel groep	15	817 803	727 329
Geplaatst kapitaal		44 734	44 734
Uitgiftepremies		107 970	107 970
Ingekochte eigen aandelen (-)		- 11 588	-11 521
Reserves		687 933	596 813
Omrekeningsverschillen		- 11 246	-10 666
Minderheidsbelangen	16	32 341	38 854
Langlopende verplichtingen		89 665	113 402
Voorzieningen > 1 jaar		767	1 125
Voorzieningen	17	767	1 125
Uitgestelde belastingverplichtingen	23	48 131	46 950
Handelsschulden en overige te betalen posten > 1 jaar	26	0	0
Financiële verplichtingen > 1 jaar (incl. derivaten)	19	18 000	36 000
Leasing verplichtingen > 1 jaar	27	2 320	2 207
Pensioenverplichtingen	18	20 448	22 290
Ontvangen voorschoten > 1 jaar		0	4 830
Kortlopende verplichtingen		122 414	112 180
Handelsschulden en overige te betalen posten < 1 jaar		83 438	66 404
Handelsschulden	26	29 863	23 605
Ontvangen voorschotten	26	5 698	11 934
Overige schulden	14	14 437	11 519
Winstbelastingen	23	33 440	19 346
Financiële verplichtingen < 1 jaar		23 913	30 961
Kortlopend gedeelte van te betalen posten > 1 jaar	19	18 000	18 000
Financiële verplichtingen	19	5 323	12 477
Leasing verplichtingen < 1 jaar	27	590	484
Derivaten	26	0	2 066
Andere kortlopende verplichtingen		15 063	12 749
Passiva verbonden met activa aangehouden voor verkoop		0	0
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN		1 062 223	991 765

Geconsolideerde winst- en verliesrekening

IN KUSD	TOELICHTING	2022	2021
Omzet	7	527 460	416 053
Kostprijs van verkopen	7	-308 198	-249 240
Aanpassingen van de reële waarde van de biologische activa	7	1 769	2 404
Brutowinst		221 031	169 218
Algemene en beheerskosten	7	-43 424	-36 891
Overige bedrijfsopbrengsten/(kosten)	20	705	7 088
Bedrijfsresultaat		178 312	139 416
Financieringsopbrengsten		1 300	1 475
Financieringskosten		-3 803	-3 096
Wisselkoersresultaten		-3 251	-1 157
Financieel resultaat	21	-5 754	-2 779
Winst voor belastingen		172 557	136 637
Belastinglasten	23	-59 536	-36 075
Winst na belastingen		113 021	100 562
Aandeel resultaat geassocieerde deelnemingen en joint ventures	24	- 566	-1 091
Resultaat van voortgezette activiteiten		112 455	99 471
Resultaat van beëindigde activiteiten		0	0
Winst van de periode		112 455	99 471
Toe te rekenen aan:
- Minderheidsbelangen	16	4 298	5 722
- Aandeelhouders van de moedermaatschappij		108 157	93 749

WINST PER AANDEEL (IN USD)	TOELICHTING	2022	2021
VAN VOORTGEZETTE EN BEËINDIGDE ACTIVITEITEN
Gewone winst per aandeel	31	10,40	9,00
Verwaterde winst per aandeel	31	10,36	8,99
VAN VOORTGEZETTE ACTIVITEITEN
Gewone winst per aandeel	31	10,40	9,00
Verwaterde winst per aandeel	31	10,36	8,99
Gewone winst per aandeel exclusief meerwaarde verkoop PT Melania	31	10,40	7,88

Overzicht van het geconsolideerd totaalresultaat

IN KUSD	TOELICHTING	2022	2021
Winst van de periode		112 455	99 471
Andere elementen van het totaalresultaat:
Elementen die naar de winst- en verliesrekening geherclassificeerd zullen worden in toekomstige periodes
- Valutakoersverschillen als gevolg van de omrekening van buitenlandse activiteiten	15	- 580	372
- Cash flow hedges - reële waarde voor de periode	26	2 147	905
- Effect van de winstbelasting (cash flow hedges)		- 537	- 226
Elementen die niet naar de winst- en verliesrekening geherclassificeerd zullen worden in toekomstige periodes
- Toegezegd-pensioenregelingen - IAS 19	18	- 126	- 631
- Effect van de winstbelasting		28	139
Andere elementen van het totaalresultaat		932	559
Andere elementen van het totaalresultaat toe te rekenen aan:
- Minderheidsbelangen		- 7	2
- Aandeelhouders van de moedermaatschappij		939	557
Totaalresultaat van het boekjaar		113 387	100 030
Totaalresultaat van het boekjaar toe te rekenen aan:
- Minderheidsbelangen		4 291	5 724
- Aandeelhouders van de moedermaatschappij		109 096	94 306

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

IN KUSD	TOELICHTING	2022	2021
BEDRIJFSACTIVITEITEN
Winst voor belastingen		172 557	136 637
Gecorrigeerd voor:
Afschrijvingen	8,9,10	47 939	48 616
Variatie voorzieningen	17,18	-2 326	2 452
Aandelenopties		140	121
Niet gerealiseerde omrekeningsresultaten		0	0
Variatie reële waarde biologisch actief		-1 769	-2 404
Overige niet-kasresultaten		947	- 773
Hedgereserve, en financiële derivaten	26	-1 558	2 178
Financiële kosten en opbrengsten	21	620	2 369
Resultaat realisatie materiële vaste activa		162	1 241
Resultaat realisatie financiële activa		0	-11 640
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor variatie bedrijfskapitaal	25	216 714	178 796
Variatie bedrijfskapitaal	25	-6 455	-8 523
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na variatie bedrijfskapitaal		210 260	170 273
Betaalde belastingen	23	-44 964	-9 962
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten		165 295	160 311
INVESTERINGSACTIVITEITEN
Verwerving immateriële activa	8	0	- 40
Verwerving biologische activa	9	-29 429	-27 396
Verwerving materiële vaste activa	10	-49 864	-41 256
Financiering plasma voorschotten		-4 504	-9 578
Verwerving vastgoedbeleggingen		0	0
Overname dochterondernemingen	16	-5 500	0
Dividenden ontvangen van geassocieerde deelnemingen en joint ventures		0	0
Verkopen materiële vaste activa		1 517	5 521
Verkopen financiële activa	30	-3 502	24 708
Kasstroom uit investeringsactiviteiten		-91 283	-48 041
Vrije kasstroom		74 012	112 270
FINANCIERINGSACTIVITEITEN
Kapitaalsverhoging		0	0
Eigen vermogenstransacties met minderheidsaandeelhouders		0	0
Stijging van eigen aandelen	22	- 176	-2 194
Daling van eigen aandelen	22	109	1 033
Daling leningen op lange termijn	19	-18 642	-18 078
Stijging leningen op lange termijn	19	755	0
Daling kortlopende financiële verplichtingen	19	-7 154	-73 710
Stijging kortlopende financiële verplichtingen	19	106	0
Dividenden van vorig boekjaar betaald in de loop van het boekjaar		-22 280	-4 443
Dividenden door dochters betaald aan minderheidsbelangen	16	-1 720	-2 306
Ontvangen - betaalde interesten	21	- 631	-2 386
Kasstroom uit financieringsactiviteiten		-49 633	-102 084
Netto beweging van investeringen, geldmiddelen en kasequivalenten	19	24 379	10 187
Andere investeringen en beleggingen en geldmiddelen en kasequivalenten (bij het begin van het jaar)	19	19 977	9 790
Invloed van de wisselkoers op de geldmiddelen en kasequivalenten	19	0	0
Andere investeringen en beleggingen en geldmiddelen en kasequivalenten (per einde boekjaar)	19	44 356	19 977
Waarvan:	19
Andere investeringen en beleggingen	19	10 208	38
Geldmiddelen en kasequivalenten	19	34 148	19 939

Mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen

IN KUSD	Geplaatst kapitaal SIPEF	Uitgifte premies SIPEF	Eigen aandelen	Toegekend pensioen regelingen IAS 19	Geconso lideerde Reserves	Omreke ningsver schillen	Eigen vermogen deel groep	Minder heids belangen	Totaal eigen vermogen
1 JANUARI 2022	44 734	107 970	-11 521	-5 033	601 846	-10 666	727 329	38 854	766 183
Resultaat van de periode					108 157		108 157	4 298	112 455
Andere elementen van het totaalresultaat				- 91	1 610	- 580	939	- 7	932
Totaalresultaat				- 91	109 767	- 580	109 096	4 291	113 387
Uitkering dividend vorig boekjaar					-22 280		-22 280	-1 720	-24 000
Eigen vermogen transacties met minder heidsaandeelhouders (5% PT AM)					3 583		3 583	-9 083	-5 500
Andere (toelichting 22)			- 67		140		73		73
31 DECEMBER 2022	44 734	107 970	-11 588	-5 124	693 057	-11 246	817 803	32 341	850 144

1 JANUARI 2021	44 734	107 970	-10 277	-4 539	511 838	-11 038	638 688	35 862	674 550
Resultaat van de periode					93 749		93 749	5 722	99 471
Andere elementen van het totaalresultaat				- 494	679	372	557	2	559
Totaalresultaat				- 494	94 428	372	94 306	5 724	100 030
Uitkering dividend vorig boekjaar					-4 443		-4 443	-2 306	-6 749
Verkoop PT Melania							0	- 426	- 426
Andere			-1 244		23		-1 221		-1 221
31 DECEMBER 2021	44 734	107 970	-11 521	-5 033	601 846	-10 666	727 329	38 854	766 183

Toelichting

1. IDENTIFICATIE

SIPEF (of 'de onderneming') is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht en gevestigd te 2900 Schoten, Calesbergdreef 5.

De geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2022 omvat SIPEF en haar dochterondernemingen (hierna vernoemd als 'SIPEF-groep' of 'de Groep'). De vergelijkende cijfers zijn opgenomen voor boekjaar 2021.

De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld op de raad van bestuur van 14 februari 2023. De gebeurtenissen na de balansdatum werden bijgewerkt en goedgekeurd voor publicatie door de bestuurders op 18 april 2023. Deze jaarrekening zal aan de aandeelhouders voorgelegd worden op de algemene vergadering van 14 juni 2023. De lijst van bestuurders en commissaris, alsook een beschrijving van de voornaamste activiteiten van de Groep, zijn opgenomen in hoofdstuk één van het geïntegreerd jaarverslag.

2. VERKLARING VAN OVEREENSTEMMING

De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards ('IFRS') zoals aanvaard binnen de Europese Unie per 31 december 2022.

De volgende standaarden en interpretaties zijn toepasbaar voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2022:

Aanpassingen aan IAS 16 Materiële vaste activa: inkomsten verkregen voor het beoogde gebruik (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022)
Aanpassingen aan IAS 37 Voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa: verlieslatende contracten – kost om het contract na te leven (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022)
Aanpassingen aan IFRS 3 Bedrijfscombinaties: referenties naar het conceptueel raamwerk (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022)
Jaarlijkse verbeteringen 2018–2020 (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2022)

Deze wijzigingen hebben geen significante invloed op het nettoresultaat en het eigen vermogen van de Groep.

De Groep heeft niet geopteerd voor vervroegde toepassing van de volgende nieuwe standaarden en interpretaties die gepubliceerd waren op de datum van goedkeuring van deze jaarrekening maar nog niet van kracht waren op de balansdatum:

IFRS 17 Verzekeringscontracten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023)
Aanpassingen aan IFRS 17 Verzekeringscontracten: initiële toepassing van IFRS 17 en IFRS 9 – Vergelijkende info (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023)
Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening: classificatie van verplichtingen als kortlopend of langlopend en Langlopende

Verplichtingen met Convenanten (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024 of later, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie)

na overnamedatum worden in resultaat genomen. Minderheidsbelangen worden aanvankelijk gewaardeerd tegen reële waarde of tegen het aandeel van de minderheidsbelangen in de opgenomen identificeerbare nettoactiva van de verworven onderneming. De waarderingsgrondslag wordt per transactie gekozen. Alle acquisitie gerelateerde kosten, zoals consultancy fees,

• De mogelijkheid om zijn macht uit te oefenen teneinde de omvang van de rendementen te beïnvloeden. De jaarrekeningen van de dochterondernemingen worden in de consolidatiekring opgenomen vanaf de datum van verwerving tot het einde van de controle (of een nabije datum).

In geassocieerde deelnemingen oefent de Groep een invloed van betekenis uit op het financiële en operationele beleid maar geen controle. De geconsolideerde financiële staten omvat het aandeel van de Groep in de winst of het verlies van de deelneming volgens de vermogensmutatiemethode vanaf de dag dat deze invloed van betekenis een aanvang neemt tot de dag dat er effectief een einde aan komt (of een nabije datum). Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen de boekwaarde van de investeringen in geassocieerde deelnemingen overstijgt, wordt de boekwaarde herleid tot nul en worden de toekomstige verliezen niet langer opgenomen, behalve in de mate waarin de Groep verplichtingen heeft aangegaan met betrekking tot de betreffende ondernemingen.

Joint ventures zijn die ondernemingen over wiens activiteiten de Groep gezamenlijke controle uitoefent, vastgelegd in een contractuele overeenkomst. De joint ventures worden opgenomen via de vermogensmutatiemethode in de geconsolideerde jaarrekening. De geconsolideerde jaarrekening omvat het aandeel van de Groep in de winst of het verlies van de deelneming vanaf de dag dat deze invloed van betekenis een aanvang neemt tot de dag dat er effectief een einde aan komt (of een nabije datum). Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen de boekwaarde van de investeringen in de joint venture overstijgt, wordt de boekwaarde herleid tot nul en worden de toekomstige verliezen niet langer opgenomen, behalve in de mate waarin de Groep verplichtingen heeft aangegaan met betrekking tot

Geassocieerde deelnemingen

Joint ventures

de betreffende joint ventures.

via de integrale consolidatie.

Transacties in vreemde valuta

Vreemde valuta

transactiedatum.

Geëlimineerde transacties bij de consolidatie

Alle intragroepsaldi en –transacties, met inbegrip van niet gerealiseerde winsten op intragroep transacties, worden geëlimineerd bij alle ondernemingen die worden opgenomen

Voor niet gerealiseerde verliezen gelden dezelfde eliminatieregels als voor de niet gerealiseerde winsten, met dit verschil dat ze enkel worden geëlimineerd voor zover er geen indicatie van bijzondere waardevermindering bestaat.

In de individuele ondernemingen van de Groep worden de transacties in vreemde valuta omgerekend tegen de wisselkoers van de transactiedatum. Monetaire activa en verplichtingen uitgedrukt in vreemde valuta worden gewaardeerd tegen de slotkoers. Valutakoersverschillen die ontstaan bij de omrekening worden in de winst- en verliesrekening opgenomen als een financieel resultaat. Nietmonetaire activa en verplichtingen uitgedrukt in vreemde valuta worden omgerekend tegen de wisselkoers van de

Functionele waarderingsmunt: de posten in de jaarrekening van elke entiteit van de Groep worden gewaardeerd in de munt die het best aansluit bij de economische realiteit en de gebeurtenissen en omstandigheden waarbinnen deze entiteit

Jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten

Indien de initiële verwerking van een bedrijfscombinatie niet is voltooid op afsluitdatum van het boekjaar waarin de bedrijfscombinatie plaatsvond, dan presenteert de SIPEFgroep voorlopige bedragen voor de posten die nog niet volledig werden verwerkt. De opgenomen voorlopige bedragen kunnen tijdens de waarderingsperiode (zie hieronder) worden aangepast, en/of bijkomende activa/verplichtingen kunnen worden opgenomen om nieuwe informatie te weerspiegelen die verkregen is over de omstandigheden en feiten die op de overnamedatum bestonden en die, indien bekend, de waardering van de per

worden in de resultatenrekening opgenomen.

die datum opgenomen bedragen hadden beïnvloed.

Overname in fasen

van de Groep worden toegerekend.

had vervreemd.

Consolidatieprincipes Dochterondernemingen

activiteiten te sturen;

De waarderingsperiode is de periode die loopt vanaf de overnamedatum tot de datum waarop de Groep de informatie ontvangt die bekend was over feiten en omstandigheden die op de overnamedatum bestonden. De waarderingsperiode is beperkt tot maximaal één jaar vanaf de overnamedatum.

Wijzigingen in het eigendomsbelang van de Groep in een dochteronderneming die niet tot een verlies van zeggenschap leiden, worden verwerkt als eigen-vermogenstransacties. De boekwaardes van de belangen van de Groep en de minderheidsbelangen worden aangepast om de wijzigingen in hun relatieve belangen in de dochteronderneming weer te geven. Elk eventueel verschil tussen het bedrag waarmee de minderheidsbelangen worden aangepast en de reële waarde van de betaalde of ontvangen vergoeding, moet rechtstreeks in het eigen vermogen worden verwerkt en aan de eigenaars

Wanneer een bedrijfscombinatie in verschillende fasen wordt gerealiseerd, wordt het voorheen aangehouden belang van de Groep geherwaardeerd aan de reële waarde op overnamedatum (d.i. de datum waarop de zeggenschap wordt verworven) en de eventuele winst of het eventuele verlies wordt rechtstreeks in winst of verlies opgenomen. Bedragen die voorheen werden opgenomen in de andere elementen van het totaalresultaat als gevolg van het belang in de overgenomen partij, worden geherclassificeerd naar winst of verlies, op dezelfde basis die vereist zou zijn indien de overnemende partij het voorheen aangehouden belang direct

Dochterondernemingen zijn deze waarover de onderneming controle uitoefent. Een investeerder heeft zeggenschap over een deelneming als de investeerder over alle volgende elementen beschikt, in overeenstemming met IFRS 10: • Macht over de deelneming, d.w.z. de investeerder heeft bestaande rechten die hem in staat stellen de relevante

• Blootstelling aan, of rechten op, variabele opbrengsten

uit zijn betrokkenheid bij de deelneming; en

Aanpassingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening en IFRS Practice Statement 2: Toelichting van grondslagen voor financiële verslaggeving (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023)
Aanpassingen aan IAS 8 Grondslagen voor financiële verslaggeving, schattingswijzigingen en fouten: Definitie van schattingen (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023)
Aanpassingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en passiva die voortvloeien uit één enkele transactie (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2023)
Aanpassingen aan IFRS 16: Leaseovereenkomsten: Leaseverplichting in een Sale and Leaseback (toepasbaar voor boekjaren vanaf 1 januari 2024 maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie).

Op dit ogenblik verwacht de Groep niet dat de eerste toepassing van deze standaarden en interpretaties een materieel effect zal hebben op de financiële staten van de Groep.

3. WAARDERINGSREGELS

Basis voor de opstelling van de jaarrekening

De geconsolideerde jaarrekening wordt vanaf 2007 voorgesteld in US-dollar (tot en met 2006 was dit euro), afgerond naar het dichtstbijzijnde duizendtal (KUSD). Deze aanpassing is een gevolg van de gewijzigde politiek inzake liquiditeits- en schuldbeheer vanaf eind 2006 waardoor de functionele valuta van de meerderheid van de dochterondernemingen is gewijzigd van lokale munt naar USdollar.

De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld volgens het principe van de historische kostprijs, behalve voor de volgende activa en passiva die tegen reële waarde zijn gewaardeerd: investeringen in eigen-vermogensinstrumenten gewaardeerd tegen FVOCI, financiële derivaten en groeiende biologische productie

De waarderingsregels werden op uniforme wijze in heel de Groep toegepast en zijn vergelijkbaar met deze gehanteerd over het vorige boekjaar.

Bedrijfscombinaties

Bedrijfscombinaties (onder IFRS 3 Bedrijfscombinaties) worden geboekt volgens de overnamemethode. De kostprijs van een overname wordt berekend als de reële waarde van de afgestane activa, de uitgegeven eigenvermogensinstrumenten en verplichtingen die werden aangegaan of overgenomen op de overnamedatum. Direct aan de overname toewijsbare kosten worden opgenomen in de winst- en verliesrekening. De overgedragen vergoeding voor de overname van een bedrijf, met inbegrip van de voorwaardelijke vergoeding, wordt gewaardeerd aan de reële waarde op overnamedatum. De toekomstige wijzigingen aan de voorwaardelijke vergoeding als gevolg van gebeurtenissen na overnamedatum worden in resultaat genomen. Minderheidsbelangen worden aanvankelijk gewaardeerd tegen reële waarde of tegen het aandeel van de minderheidsbelangen in de opgenomen identificeerbare nettoactiva van de verworven onderneming. De waarderingsgrondslag wordt per transactie gekozen. Alle acquisitie gerelateerde kosten, zoals consultancy fees, worden in de resultatenrekening opgenomen.

Overname in fasen

Consolidatieprincipes

Dochterondernemingen

Macht over de deelneming, d.w.z. de investeerder heeft bestaande rechten die hem in staat stellen de relevante activiteiten te sturen;
Blootstelling aan, of rechten op, variabele opbrengsten uit zijn betrokkenheid bij de deelneming; en
De mogelijkheid om zijn macht uit te oefenen teneinde de omvang van de rendementen te beïnvloeden.

De jaarrekeningen van de dochterondernemingen worden in de consolidatiekring opgenomen vanaf de datum van verwerving tot het einde van de controle (of een nabije datum).

Geassocieerde deelnemingen

Joint ventures

Geëlimineerde transacties bij de consolidatie

Alle intragroepsaldi en –transacties, met inbegrip van niet gerealiseerde winsten op intragroep transacties, worden geëlimineerd bij alle ondernemingen die worden opgenomen via de integrale consolidatie.

Vreemde valuta

Transacties in vreemde valuta

Jaarrekeningen van buitenlandse activiteiten

werkt (functionele waarderingsmunt). De geconsolideerde jaarrekening wordt vanaf 2007 opgesteld in USD, de functionele valuta van het merendeel van de groepsmaatschappijen.

Voor de consolidatie van de Groep en al haar dochterondernemingen worden de jaarrekeningen van de individuele ondernemingen als volgt omgerekend:

Activa en verplichtingen tegen de koers op het einde van het jaar;
Winst- en verliesrekening tegen de gemiddelde wisselkoers van de periode;
Het eigen vermogen tegen de historische wisselkoers.

Wisselkoersverschillen die ontstaan bij de omrekening van de netto-investering in buitenlandse dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde ondernemingen tegen de wisselkoers op het einde van het jaar, worden geboekt in de andere elementen van het totaalresultaat onder "Valutakoersverschillen als gevolg van de omrekening van buitenlandse activiteiten". Bij verlies van controle van een buitenlandse onderneming worden de omrekeningsverschillen erkend in de winst- en verliesrekening als deel van de winst of het verlies van de verkoop. Deze winst of verlies wordt volledig aan de Groep toegerekend.

Goodwill en waarderingen aan de reële waarde in het kader van de overnames van buitenlandse entiteiten, worden beschouwd als lokale valuta activa en verplichtingen van de betreffende buitenlandse entiteit en worden omgerekend tegen de slotkoers.

Biologische activa

SIPEF-groep neemt een biologisch actief of consumeerbare biologische activa ("consumable biological asset") uitsluitend op in de balans indien ze de zeggenschap heeft over het actief als gevolg van gebeurtenissen in het verleden, het waarschijnlijk is dat er in de toekomst economische voordelen naar de SIPEF-groep zullen vloeien en de reële waarde of de kostprijs van het actief op een betrouwbare manier kan worden bepaald.

De biologische activa van palmolie wordt gedefinieerd als de olie die de palmvruchten bevatten, zodat de reële waarde van deze onderscheidbare activa betrouwbaar geschat kan worden.

De Groep heeft geopteerd om de biologische activa van rubber te waarderen aan de reële waarde op het moment van oogsten ("at point of harvest") in overeenstemming met IAS 41.32 en dus niet te waarderen aan de reële waarde verminderd met de verwachte verkoopkosten. Hiervoor baseert de Groep zich op IAS 41.10c waarbij ze van mening is dat alle parameters van een alternatieve berekeningsmethode (producties, levenscyclus, kostentoewijzing, …) duidelijk onbetrouwbaar zijn. Hierdoor is elke alternatieve berekening op zich ook duidelijk onbetrouwbaar.

De biologische activa van bananen wordt gewaardeerd aan de reële waarde aangezien de parameters voor deze berekening wel beschikbaar en betrouwbaar zijn.

Een winst of verlies uit een wijziging in reële waarde min de geschatte kosten van het verkooppunt van een biologisch actief wordt opgenomen in de nettowinst of het nettoverlies over de periode waarin de winst of het verlies is ontstaan.

Gebouwen 5 tot 30 jaar Infrastructuur 5 tot 25 jaar Installaties en machines 5 tot 30 jaar Rollend materieel 3 tot 20 jaar Bureaumateriaal en meubilair 5 tot 10 jaar Overige vaste activa 2 tot 20 jaar Dragende planten 20 tot 25 jaar Huur van gebouwen

Bedrijfswagens

Lessor accounting

teruggenomen.

Financiële instrumenten

bepalingen van het instrument.

zouden kunnen leiden.

voor beheer van het gebied vereist: • Bepaling van de leaseperiode;

gebouwen worden behandeld.

• Berekening van de marginale rentevoet.

Landrechten in Papoea-Nieuw-Guinea

Kantoorhuur wordt momenteel geboekt als operationele lease. Analyse toont aan dat de huur voldoet aan de definitie van een leasingovereenkomst en dat als zodanig een met een gebruiksrecht overeenstemmend actief en bijbehorende leasingschuld onder de nieuwe standaard moet worden verantwoord. Aangezien de meeste kantoorhuurcontracten langlopende huurcontracten zijn, zijn de belangrijkste acties

Bedrijfswagen in België voldoen aan de definitie van een lease en zullen zodoende op dezelfde manier als de huur van

In de dochteronderneming Hargy Oil Palms Ltd in Papoea-Nieuw-Guinea, omvat een deel van de landrechten een vaste jaarlijkse huurbetaling voor het vruchtgebruik van het land, evenals een variabele royalty afhankelijk van de productieniveaus van het jaar gemeten in ton FFB. De jaarlijkse vaste huurbetaling voldoet aan de definitie van een lease, waarbij de leasetermijn van het actief bepaald is als de

De Groep heeft geen contracten die tot lessor accounting

Bijzondere waardeverminderingen van activa Materiële vaste activa (inclusief dragende planten) en andere vaste activa worden onderworpen aan een test voor bijzondere waardevermindering als bepaalde elementen of belangrijke veranderingen een indicatie geven dat de boekwaarde groter is dan de realiseerbare waarde. Er dient een bijzonder waardeverminderingsverlies te worden opgenomen gelijk aan het verschil tussen de boekwaarde en de realiseerbare waarde, wat het hoogste is van de reële waarde min de verkoopkosten en de bedrijfswaarde van het actief. Voor de identificatie van bijzondere waardeverminderingen worden de activa samengevoegd in de kleinste identificeerbare groep die een instroom van kasmiddelen genereert. Wanneer later een bijzondere waardevermindering niet langer bestaat, door een toename van de reële waarde of de gebruikswaarde, wordt deze

Classificatie en waardering van financiële instrumenten Financiële activa en passiva worden initieel opgenomen wanneer de Groep een partij wordt bij de contractuele

De financiële activa en passiva worden initieel gewaardeerd aan de reële waarde met waardeveranderingen in de winsten verliesrekening. Transactiekosten die direct toewijsbaar zijn aan de verwerving of de uitgifte van financiële activa en passiva (anders dan de financiële activa en passiva aan de reële waarde via de resultatenrekening) worden, al naargelang, toegevoegd of afgehouden van de reële waarde bij de eerste opname. Transactiekosten die direct toewijsbaar zijn aan de verwerving van financiële activa of passiva aan

gemiddelde levensduur van een oliepalm (25 jaar).

De Groep presenteert de landrechten als materiële vaste activa consistent met de presentatiemethode binnen de industrie en de relevante adviezen hieromtrent. Bovendien volgt de Groep elk landrecht kort op in termen van de vernieuwing en wordt enkel nog afgeschreven op de landrechten als er een indicatie is dat deze niet vernieuwd zouden kunnen worden. De vernieuwingskosten van de landrechten worden eveneens opgenomen als landrechten en worden afgeschreven over de duurtijd van de vernieuwing.

Activa die het recht vertegenwoordigen om het onderliggende geleasede actief te gebruiken, worden tegen kostprijs geactiveerd als materiële vaste activa, bestaande uit het bedrag van de initiële waardering van de leaseverplichting, alle leasebetalingen die op of vóór de aanvangsdatum zijn gedaan, verminderd met eventuele ontvangen leaseincentives, eventuele initiële directe kosten en herstelkosten. De overeenkomstige leaseverplichtingen, die de netto contante waarde van de leasebetalingen vertegenwoordigen, worden verantwoord als langlopende of kortlopende verplichtingen, afhankelijk van de periode waarin ze vervallen. Geleased activa en passiva worden opgenomen voor alle huurcontracten met een looptijd van meer dan 12 maanden, tenzij de onderliggende waarde van geringe waarde is.

De leasebetalingen worden verdisconteerd op basis van de marginale rentevoet van de lessee, zijnde het tarief dat de lessee zou moeten betalen om de middelen te lenen die nodig zijn om een actief van vergelijkbare waarde te verkrijgen in een vergelijkbare economische omgeving met vergelijkbare voorwaarden. Het rentetarief dat impliciet in de leaseovereenkomst was opgenomen, kon niet worden bepaald. Alle kasstromen in verband met de leaseovereenkomsten zijn opgenomen in de toename/afname van de financiële leningen op korte of lange termijn

(financieringsactiviteiten) in het kasstroomoverzicht.

verliesrekening genomen.

worden uitgeoefend.

Lessee accounting

hoofdcategorieën bestaan uit:

Leaserente wordt als rentelast ten laste van de winst- en

Geleasede activa worden afgeschreven op basis van lineaire afschrijving over de leaseperiode, inclusief de periode van verlengbare opties, indien het waarschijnlijk is dat de optie zal

Vanwege de aard van de activiteiten waarbij deze activiteiten voornamelijk plaatsvinden in relatief afgelegen gebieden, bezit de Groep de meeste van de gebruikte activa. Daarom hebben is er slechts een beperkt aantal huurcontracten die in aanmerking komen voor lease accounting. De drie

Terreinen worden niet afgeschreven.

Leases

Op het tijdstip van de oogst worden de trossen vers fruit ("fresh fruit bunches"), rubber en bananen gewaardeerd tegen hun reële waarde minus de verkoopkosten en overgeboekt naar de voorraden.

Goodwill

Goodwill is het bedrag waarmee de kostprijs van de bedrijfscombinatie het belang van de Groep in de reële waarde van de overgenomen identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen overschrijdt. Goodwill wordt niet afgeschreven maar tenminste jaarlijks onderworpen aan een test voor bijzondere waardeverminderingen. Hiervoor wordt de goodwill toegewezen aan de operationele entiteiten wat het laagste niveau is waarop de goodwill wordt gevolgd voor interne managementdoeleinden (d.i. kasstroom genererende eenheid). Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt onmiddellijk als een last opgenomen in de winst- en verliesrekening en wordt nooit teruggenomen.

Negatieve goodwill is het excedent van de reële waarde van het aandeel van de Groep in de verworven identificeerbare netto activa op het ogenblik van de overname tegenover de betaalde overnameprijs. Negatieve goodwill wordt onmiddellijk in de winst- en verliesrekening opgenomen.

Immateriële activa

Immateriële activa omvatten computersoftware en licenties. Immateriële activa worden geactiveerd en lineair afgeschreven over hun vermoedelijke gebruiksduur.

Materiële vaste activa

Materiële vaste activa, alsook vastgoedbeleggingen en dragende planten, worden opgenomen tegen hun kostprijs min de geaccumuleerde afschrijvingen en de geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen. Financieringskosten worden geactiveerd als deel van de kostprijs van het in aanmerking komend actief. Uitgaven voor de herstellingen van materiële vaste activa worden onmiddellijk in de winst- en verliesrekening opgenomen. Vaste activa aangehouden voor verkoop worden in voorkomend geval gewaardeerd aan het laagste van de boekwaarde en de reële waarde min verkoopkosten.

In overeenstemming met de aanpassing aan IAS 16 en IAS 41 worden de dragende planten opgenomen tegen hun kostprijs min de geaccumuleerde afschrijvingen en de geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen. Alle kosten die worden gemaakt voor het onderhoud van de dragende planten, inclusief kosten voor bemesting, worden gekapitaliseerd zolang de dragende planten immatuur zijn. De afschrijvingen starten wanneer de dragende planten matuur zijn en de productie van biologische activa start.

Afschrijvingen worden als volgt berekend op een lineaire basis over de verwachte gebruiksduur van het desbetreffende actief:

Gebouwen	5 tot 30 jaar
Infrastructuur	5 tot 25 jaar
Installaties en machines	5 tot 30 jaar
Rollend materieel	3 tot 20 jaar
Bureaumateriaal en meubilair	5 tot 10 jaar
Overige vaste activa	2 tot 20 jaar
Dragende planten	20 tot 25 jaar

Terreinen worden niet afgeschreven.

Leases

Leaserente wordt als rentelast ten laste van de winst- en verliesrekening genomen.

Geleasede activa worden afgeschreven op basis van lineaire afschrijving over de leaseperiode, inclusief de periode van verlengbare opties, indien het waarschijnlijk is dat de optie zal worden uitgeoefend.

Lessee accounting

Huur van gebouwen

Bepaling van de leaseperiode;
Berekening van de marginale rentevoet.

Bedrijfswagens

Bedrijfswagen in België voldoen aan de definitie van een lease en zullen zodoende op dezelfde manier als de huur van gebouwen worden behandeld.

Landrechten in Papoea-Nieuw-Guinea

Lessor accounting

De Groep heeft geen contracten die tot lessor accounting zouden kunnen leiden.

Bijzondere waardeverminderingen van activa

Materiële vaste activa (inclusief dragende planten) en andere vaste activa worden onderworpen aan een test voor bijzondere waardevermindering als bepaalde elementen of belangrijke veranderingen een indicatie geven dat de boekwaarde groter is dan de realiseerbare waarde. Er dient een bijzonder waardeverminderingsverlies te worden opgenomen gelijk aan het verschil tussen de boekwaarde en de realiseerbare waarde, wat het hoogste is van de reële waarde min de verkoopkosten en de bedrijfswaarde van het actief. Voor de identificatie van bijzondere waardeverminderingen worden de activa samengevoegd in de kleinste identificeerbare groep die een instroom van kasmiddelen genereert. Wanneer later een bijzondere waardevermindering niet langer bestaat, door een toename van de reële waarde of de gebruikswaarde, wordt deze teruggenomen.

Financiële instrumenten

Classificatie en waardering van financiële instrumenten Financiële activa en passiva worden initieel opgenomen wanneer de Groep een partij wordt bij de contractuele bepalingen van het instrument.

reële waarde via de resultatenrekening worden onmiddellijk in de resultatenrekening erkend.

De financiële activa omvatten de investeringen in eigen vermogen instrumenten die worden aangewezen als gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de andere elementen van het totaalresultaat, leningen aan gerelateerde partijen, vorderingen inclusief handelsvorderingen en andere vorderingen, financiële activa aan de reële waarde via de resultatenrekening en de geldmiddelen en kasequivalenten. De verwervingen en verkopen van financiële activa worden erkend op de transactiedatum.

Financiële activa – schuldinstrumenten

Alle erkende financiële activa worden vervolgens in hun geheel gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs of reële waarde, afhankelijk van de classificatie van de financiële activa. Schuldinstrumenten die aan de volgende voorwaarden voldoen, worden vervolgens gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs:

Het financieel actief wordt aangehouden binnen een bedrijfsmodel dat tot doel heeft financiële activa aan te houden om contractuele kasstromen te ontvangen; en
De contractuele voorwaarden van het financieel actief leiden op bepaalde data tot kasstromen die uitsluitend betalingen van hoofdsom en rente op de uitstaande hoofdsom zijn.

Schuldinstrumenten omvatten:

Vorderingen gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs
Handelsvorderingen gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs
Geldmiddelen en kasequivalenten
Andere investeringen en beleggingen

Financiële activa - investeringen in eigen vermogensinstrumenten

Bij de eerste opname, heeft de Groep een onherroepelijke keuze gemaakt (op een variabele basis) om investeringen in eigen vermogensinstrumenten te bepalen als reële waarde via de andere elementen van het totaalresultaat ("FVTOCI"). Beleggingen in eigen-vermogensinstrumenten volgens FVTOCI worden initieel gewaardeerd aan de reële waarde plus transactiekosten. Vervolgens worden ze gewaardeerd tegen reële waarde waarbij winsten en verliezen die voortvloeien uit wijzigingen in de reële waarde worden opgenomen in de andere elementen van het totaalresultaat en ze worden gecumuleerd in de reserve voor de herwaarderingen op investeringen. De cumulatieve winst of het cumulatieve verlies zal niet worden geherclassificeerd naar de resultatenrekeningen bij de verkoop van de aandelenbeleggingen. In de plaats daarvan zullen ze worden getransfereerd naar het overgedragen resultaat.

Geamortiseerde kostprijs en effectieve rentemethode

De effectieve rentemethode is een methode voor het berekenen van de geamortiseerde kostprijs van een schuldinstrument en voor het toewijzen van rentebaten over de relevante periode.

Voor financiële instrumenten andere dan verworven of gecreëerde financiële activa met verminderde kredietwaardigheid, is de effectieve interestvoet de rente die de verwachte toekomstige geldbetalingen of –ontvangsten (inclusief alle vergoedingen betaald of ontvangen die een integraal deel uitmaken van de effectieve interestvoet, transactiekosten en andere premies en kortingen) tijdens de verwachte looptijd (of een kortere periode indien van toepassing) van het financiële actief of de financiële verplichting exact disconteert tot de bruto boekwaarde van een financieel actief of de geamortiseerde kostprijs van een financiële verplichting, zonder rekening te houden met de te verwachten kredietverliezen.

afdekkingseffectiviteit voldoet, maar de risicobeheerdoelstelling voor die aangewezen afdekkingsrelatie gelijk blijft, moet een entiteit de afdekkingsverhouding van de afdekkingsrelatie zodanig aanpassen dat deze wederom aan de criteria voldoet (dit wordt in deze standaard Niet langer opnemen van financiële activa

ontvangen opbrengsten.

Financiële schulden

basis van de effectieve rentemethode.

opgenomen in de winst- en verliesrekening.

Vorderingen en schulden

op de balansdatum.

opgenomen.

Geldmiddelen en kasequivalenten

De Groep neemt een financieel actief niet langer op wanneer de contractuele rechten op de kasstromen van het actief aflopen of wanneer het financiële actief en vrijwel alle risico's en voordelen van eigendom van het actief overdraagt aan een andere partij. Als de Groep niet wezenlijk alle risico's en voordelen van eigendom overdraagt of behoudt en het overgedragen actief blijft controleren, erkent de Groep zijn behouden belang in het actief en een daarmee verband houdende verplichting op voor de bedragen die het mogelijk moet betalen. Als de Groep nagenoeg alle risico's en voordelen van eigendom van een overgedragen financieel actief behoudt, blijft de Groep het financiële actief opnemen en neemt het ook een lening op onderpand aan voor de

Bij het niet langer in zijn geheel opnemen van een financieel actief moet het verschil tussen: a) de boekwaarde van het actief en b) de ontvangen vergoeding (vermeerderd met elk nieuw verkregen actief en verminderd met elke nieuw aangegane verplichting) in winst of verlies worden opgenomen. Bovendien, bij het niet langer opnemen van een eigen vermogen instrument voor dewelke de Groep bij de eerste opname heeft geopteerd om de reële waarde via de andere elementen van het totaalresultaat op te nemen ("FVTOCI"), worden de in het verleden gecumuleerde winsten en verliezen in de herwaarderingsreserve voor beleggingen niet geherclassificeerd naar de winst- en verliesrekening.

Alle financiële verplichtingen van de Groep worden vervolgens gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs op

De Groep neemt de financiële verplichtingen niet langer op wanneer, en alleen wanneer, de verplichtingen van de Groep worden afgewikkeld, worden geannuleerd of komen te vervallen. Het verschil tussen de boekwaarde van de niet langer opgenomen balans van de financiële verplichting en de betaalde en te betalen vergoeding, inclusief overgedragen niet-contante activa of overgenomen verplichtingen, wordt

De Groep waardeert een vordering en een schuld aanvankelijk tegen reële waarde. Voor de vorderingen wordt de transactieprijs geacht gelijk te zijn aan de reële waarde. Vervolgens worden deze vorderingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieve rentemethode, verminderd met een voorziening voor verwachte kredietverliezen. Voor te betalen bedragen wordt de transactieprijs geacht gelijk te zijn aan de reële waarde. Vervolgens worden deze schulden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieve rentemethode. Vorderingen en schulden in een andere valuta dan de functionele valuta van de dochteronderneming worden omgerekend tegen de geldende wisselkoersen van de Groep

Geldmiddelen en kasequivalenten worden gewaardeerd aan hun geamortiseerde waarde en omvatten contanten en bankdeposito's met een oorspronkelijke looptijd van minder dan drie maanden. Negatieve kassaldi worden als schulden

De waarde schommelingen van een afgeleid financieel instrument dat voldoet aan de strikte voorwaarden voor erkenning als kasstroom-indekking worden opgenomen in de andere elementen van het totaalresultaat voor het effectieve deel. Het ineffectieve deel wordt rechtstreeks in de resultatenrekening geboekt. De indekkingsresultaten worden van de andere elementen van het totaalresultaat naar de resultatenrekening overgeboekt op het moment dat de

Een derivaat met een positieve reële waarde wordt geboekt als een financieel actief, terwijl een derivaat met een negatieve reële waarde wordt opgenomen als een financiële verplichting. Een derivaat wordt gepresenteerd als kortlopend of langlopend, afhankelijk van de verwachte vervaldatum van

Met betrekking tot de waardevermindering van financiële activa wordt een model voor verwachte kredietverliezen toegepast. Het verwachte kredietverliesmodel vereist dat de Groep rekening houdt met verwachte kredietverliezen en veranderingen in die verwachte kredietverliezen op elke rapporteringsdatum om zo de veranderingen in kredietrisico sinds de eerste opname van de financiële activa correct weer te geven. Concreet zijn de volgende activa opgenomen in de beoordeling van de bijzondere waardevermindering van de Groep: 1) handelsvorderingen; 2) langlopende vorderingen en leningen aan verbonden partijen; 3) geldmiddelen en

IFRS 9 vereist dat de Groep verwachte kredietverliezen op al haar schuldinstrumenten, leningen en handelsvorderingen boekt, hetzij op basis van twaalf maanden, hetzij op basis van de volledige looptijd. De Groep heeft de vereenvoudigde benadering toegepast en de verwachte verliezen op basis van de volledige looptijd op alle handelsvorderingen geboekt.

Volgens IFRS 9 moet een entiteit de waarde van de voorziening voor verliezen op een financieel instrument op elke verslagdatum bepalen op een bedrag dat gelijk is aan de tijdens de looptijd te verwachten kredietverliezen indien het aan het financiële instrument verbonden kredietrisico sinds de eerste opname significant is toegenomen moet een entiteit, indien het aan een financieel instrument verbonden kredietrisico op de verslagdatum niet significant is toegenomen sinds de eerste opname, de waarde van de voorziening voor verliezen op dat financiële instrument bepalen op een bedrag dat gelijk is aan de binnen twaalf

Voor de lange termijn vorderingen geeft IFRS 9 de keuze om de verwachtte kredietverliezen te bepalen op basis van de levensduur of van een algemeen verwachte kredietverlies model (3 niveaus van verwachte kredietverlies beoordeling). De Groep heeft gekozen voor het algemene model. Alle banksaldi worden ook beoordeeld op verwachtte

maanden te verwachten kredietverliezen.

ingedekte transactie zelf het resultaat beïnvloedt.

Waardeverminderingen van financiële activa

"herbalancering" genoemd).

het financiële instrument.

kasequivalenten.

kredietverliezen.

De geamortiseerde kostprijs is het bedrag waartegen het financiële actief of de financiële verplichting bij eerste opname wordt gewaardeerd, verminderd met de hoofdsomaflossingen en vermeerderd of verminderd met de volgens de effectieve rentemethode bepaalde cumulatieve amortisatie van het eventuele verschil tussen dat eerste bedrag en het aflossingsbedrag, en, voor financiële activa, aangepast voor een eventuele voorziening voor verliezen. Anderzijds is de bruto boekwaarde van een financieel actief de geamortiseerde kostprijs van een financieel actief, vóór aanpassing voor een eventuele voorziening voor verliezen.

Derivaten

De Groep maakt gebruik van financiële instrumenten voor het beheer van het wisselkoers- en renterisico dat voortvloeit uit de operationele, financiële en investeringsactiviteiten. De Groep past een aantal afdekkingstransacties toe onder IFRS 9 – "Financiële instrumenten".

Derivaten worden initieel gewaardeerd tegen reële waarde. De wijzigingen in de reële waarde worden in resultaat geboekt tenzij deze instrumenten deel uitmaken van indekkingsverrichtingen, in welk geval de timing van de opname in winst of verlies afhankelijk is van de aard van de afdekkingsrelatie. De Groep wijst bepaalde derivaten aan als afdekkingsinstrumenten met betrekking tot het renterisico in kasstroomafdekkingen. Derivaten met betrekking tot het valutarisico zijn niet gedocumenteerd in een afdekkingsrelatie.

Bij de aanvang van de afdekkingsrelatie worden de afdekkingsrelatie, alsook de risicobeheerdoelstelling en strategie van de entiteit bij het aangaan van de afdekkingstransactie formeel aangewezen en gedocumenteerd. Bovendien documenteert de Groep bij aanvang van de indekking en op permanente basis of het afdekkingsinstrument effectief is in het compenseren van wijzigingen in reële waarde of kasstromen van de afgedekte positie die toewijsbaar zijn aan het afgedekte risico.

De afdekkingsrelatie voldoet aan alle volgende vereisten inzake afdekkingseffectiviteit:

Er is sprake van een economische relatie tussen de afgedekte positie en het afdekkingsinstrument;
De waardeveranderingen die uit deze economische relatie voortvloeien zijn niet hoofdzakelijk terug te voeren op het effect van het kredietrisico; en
De afdekkingsverhouding van de afdekkingsrelatie is gelijk aan die welke resulteert uit de hoeveelheid van de afgedekte positie die de entiteit werkelijk afdekt, en de hoeveelheid van het afdekkingsinstrument waarvan de entiteit daadwerkelijk gebruikmaakt om die hoeveelheid van de afgedekte positie af te dekken.

Indien een afdekkingsrelatie niet meer aan het op de afdekkingsverhouding betrekking hebbende vereiste inzake afdekkingseffectiviteit voldoet, maar de risicobeheerdoelstelling voor die aangewezen afdekkingsrelatie gelijk blijft, moet een entiteit de afdekkingsverhouding van de afdekkingsrelatie zodanig aanpassen dat deze wederom aan de criteria voldoet (dit wordt in deze standaard "herbalancering" genoemd).

Waardeverminderingen van financiële activa

Niet langer opnemen van financiële activa

Financiële schulden

Alle financiële verplichtingen van de Groep worden vervolgens gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieve rentemethode.

Vorderingen en schulden

Geldmiddelen en kasequivalenten

Andere investeringen en beleggingen

Investeringen worden gewaardeerd aan hun geamortiseerde waarde en omvatten korte termijndeposito's met een oorspronkelijke looptijd van drie maanden of meer of andere korte termijn geldbeleggingen die gemakkelijk kunnen worden omgezet in een bekend bedrag aan geldmiddelen en met een onbeduidend risico van waardeverandering.

Rentedragende leningen

Rentedragende leningen worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs. Leningen worden initieel opgenomen als ontvangen opbrengsten, na aftrek van transactiekosten. Elk verschil tussen de kostprijs en de aflossingswaarde wordt in de winst- en verliesrekening verwerkt volgens de effectieve rentemethode.

Voorraden

De voorraad wordt gewaardeerd tegen de laagste waarde van de kostprijs of de opbrengstwaarde.

De voorraad eindproducten omvat biologische activa gewaardeerd tegen reële waarde minus verkoopkosten op de oogstdatum, waarin de productiekosten zijn begrepen.

Voorraden worden individueel afgeschreven als de verwachte opbrengstwaarde afneemt tot onder de boekwaarde van de voorraad. De opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs min de geschatte kosten die nodig zijn om de verkoop te realiseren. Indien de omstandigheden die voorheen aanleiding gaven tot een afschrijving niet meer bestaan, wordt de waardevermindering teruggenomen.

Activa aangehouden voor verkoop

De Groep classificeert vaste activa en groepen activa die worden afgestoten als aangehouden voor verkoop wanneer hun boekwaarde hoofdzakelijk zal worden gerealiseerd in een verkooptransactie en niet door het voortgezette gebruik ervan. Vaste activa en groepen activa die worden afgestoten, geclassificeerd als activa aangehouden voor verkoop, worden gewaardeerd tegen de laagste waarde van enerzijds hun boekwaarde en anderzijds hun reële waarde minus de verkoopkosten. Verkoopkosten zijn de marginale kosten die direct toerekenbaar zijn aan de vervreemding van een actief (groep activa die wordt afgestoten), exclusief financieringskosten en kosten uit hoofde van winstbelastingen.

Aan de criteria voor classificatie als aangehouden voor verkoop wordt alleen geacht te zijn voldaan als de verkoop zeer waarschijnlijk is, en het actief of de groep activa die wordt afgestoten in zijn huidige toestand onmiddellijk beschikbaar is voor verkoop. Acties die nodig zijn om de verkoop te voltooien moeten erop wijzen dat het onwaarschijnlijk is dat belangrijke wijzigingen in de verkoop zullen worden aangebracht of dat de beslissing tot verkoop zal worden ingetrokken. Het management moet vastbesloten zijn om het actief te verkopen en de verkoop moet naar verwachting binnen een jaar na de datum van de classificatie worden afgerond.

Materiële en immateriële activa worden niet afgeschreven zodra zij zijn geclassificeerd als aangehouden voor verkoop. Activa en passiva die zijn geclassificeerd als aangehouden voor verkoop worden in de balans afzonderlijk gepresenteerd als vlottende posten.

Beëindigde bedrijfsactiviteiten worden niet opgenomen in de resultaten van voortgezette bedrijfsactiviteiten en worden als één bedrag gepresenteerd als winst of verlies na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten in de geconsolideerde winsten verliesrekening.

aangesproken kan worden om bijkomende betalingen te verrichten in geval het gemiddelde rendement op de werkgeversbijdragen en op de werknemersbijdragen niet wordt gehaald, dienen deze plannen volgens IAS 19 te worden beschouwd als "toegezegd-pensioenregelingen".

Uitgestelde belastingverplichtingen en –vorderingen worden opgenomen voor tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde in de balans en de fiscale boekwaarde van activa en verplichtingen en worden later aangepast om wijzigingen in de verwachte belastingtarieven waartegen deze tijdelijke verschillen zullen omdraaien weer te geven. Uitgestelde belastingvorderingen worden enkel opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening als het waarschijnlijk is dat de realisatie of afwikkeling ervan mogelijk is in de toekomst.

4. GEBRUIK VAN SCHATTINGEN EN

IFRS vereist dat de Groep bij de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening beoordelingen en schattingen gebruikt en hypothesen vooropstelt die de bedragen van activa en verplichtingen alsook de winst- en verliesrekening op balansdatum kunnen beïnvloeden. Werkelijke resultaten

Hieronder geven wij een overzicht van de belangrijkste

• Oordelen dat de landrechten niet zullen worden afgeschreven tenzij er een indicatie zou bestaan dat deze

De voornaamste domeinen waarin schattingen worden

• Bijzondere waardeverminderingen op activa (goodwill

• Bepalen van de geschatte kosten gerelateerd aan de

De voornaamste schattingen die worden gebruikt bij de berekening van uitgestelde belastingvorderingen en het testen van bijzondere waardeverminderingen van activa (goodwill impairment), zijn gebaseerd op het maken van een schatting van de grondstofprijzen over een langere periode. De grondstoffenprijzen die bij dergelijke schattingen worden gebruikt, zijn van nature volatiel en zullen daarom in werkelijkheid verschillen van de geschatte bedragen. Er is geen unieke onafhankelijk variabele op basis waarvan een relevante sensitiviteitsanalyse kan worden gemaakt voor de berekening van de uitgestelde belastingen. We verwijzen naar

toelichting 8 voor de goodwill impairment analyse.

De belangrijkste gemaakte schattingen omvatten:

permanente concessierechten (HGU)

overgenomen door Shamrock Group

De bepaling van de netto verkoopprijs van PT Melania omvat een schatting van de kosten in verband met de verkoop zoals overeengekomen in de Koop-Verkoopovereenkomst ("SPA").

• De timing en de kosten voor de vernieuwing van de

• De vergoeding voor de opgebouwde sociale rechten van het personeel, dat vermoedelijk vrijwel geheel zal worden

oordelen die in het jaarverslag van toepassing zijn:

niet vernieuwd zouden kunnen worden.

• Uitgestelde belastingvorderingen

verkoop van PT Melania

aangewend zijn:

impairment)

BEOORDELINGEN

kunnen verschillen van deze schattingen.

Er bestaan binnen de Groep aandelenoptieplannen, die aan begunstigden het recht geven om SIPEF aandelen te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Deze prijs wordt bepaald op moment van toekenning van de opties en is gebaseerd op de

De prestaties van de begunstigden worden (op moment van toekenning) gewaardeerd aan de hand van de reële waarde van de toegekende opties en warranten en als kost in de resultatenrekening erkend op het ogenblik van de geleverde

De kernactiviteit van de SIPEF-groep is de verkoop van goederen. De Groep erkent de opbrengsten vanaf het moment dat de controle over het actief wordt overgedragen aan de klant. De verkochte goederen worden per schip vervoerd en als opbrengst erkend zodra de goederen op het schip worden geladen. Vanaf dit moment wordt de controle overgedragen aan de klant en wordt de opbrengst erkend in de financiële staten. Dit is zo van toepassing voor alle contracten binnen de SIPEF-groep. De betalingsvoorwaarden zijn afhankelijk van de leveringsvoorwaarden van het contract en kunnen variëren tussen vooruitbetaling, contanten tegen documenten en 45 dagen na overhandiging van de vrachtbrief. De leveringen van goederen zijn aan een vaste prijs. Voor elk contract is er maar één prestatieverplichting waaraan moet worden voldaan nl.: de levering van de

Aankopen worden netto opgenomen, na financiële en handelskorting. Kostprijs van verkopen omvat alle lasten

Algemene en beheerskosten omvatten lasten van de marketing- en financiële afdeling en algemene

De winstbelastingen omvatten de over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare belastingen en de uitgestelde belastingen. Beide belastingen worden in de winst- en verliesrekening opgenomen behalve in die gevallen waar het bestanddelen betreft die deel uitmaken van het eigen vermogen. In dit laatste geval verloopt de opname via het

Onder de over de verslagperiode verschuldigde en verrekenbare belastingen verstaat men deze die drukken op de fiscale winst van het boekjaar, berekend tegen de belastingtarieven die van kracht zijn op balansdatum, evenals de aanpassingen aan de belastingen die verschuldigd zijn

verbonden met oogsten, transformatie en transport.

Op aandelen gebaseerde betalingen

marktprijs of de intrinsieke waarde.

prestaties tijdens de vestigingsperiode.

Omzet

goederen.

beheerskosten.

eigen vermogen.

over de vorige boekjaren.

Winstbelastingen

Kostprijs van verkopen

Algemene en beheerskosten

Eigen vermogen

Dividenden van de moedermaatschappij in verband met de gewone uitstaande aandelen worden pas opgenomen in de periode waarin ze formeel worden toegekend.

Kosten gemaakt voor het uitgeven van eigenvermogensinstrumenten worden opgenomen als een vermindering van het eigen vermogen.

Minderheidsbelangen

Minderheidsbelangen omvatten het deel, toebehorend aan de minderheidsaandeelhouders, van de reële waarde van identificeerbare activa en verplichtingen die opgenomen worden bij de overname van een dochteronderneming, samen met het overeenkomstig deel van de gerealiseerde winsten en verliezen voor de daaropvolgende periodes. In de winst- en verliesrekening wordt het minderheidsaandeel in het verlies of de winst van de Groep apart getoond van het geconsolideerd resultaat van de Groep.

Ingekochte eigen aandelen

Eigen-vermogensinstrumenten die opnieuw worden verworven (ingekochte eigen aandelen), worden opgenomen tegen kostprijs en in mindering gebracht van het eigen vermogen. Er wordt geen winst of verlies in de winst- en verliesrekening opgenomen bij de aankoop, verkoop, uitgifte of intrekking van eigen-vermogensinstrumenten van de Groep. Elk verschil tussen de boekwaarde en de vergoeding, indien opnieuw uitgegeven, wordt opgenomen in de uitgiftepremie.

Voorzieningen

Voorzieningen worden opgenomen wanneer de Groep een bestaande in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft ten gevolge van een gebeurtenis in het verleden, het waarschijnlijk is dat er een uitstroom van middelen vereist zal zijn om de verplichting af te wikkelen en het bedrag van de verplichting op betrouwbare wijze kan worden geschat.

Pensioenen en andere voordelen na uitdiensttreding

Groepsentiteiten hebben verschillende pensioenplannen in overeenstemming met de lokale voorwaarden en toepassingen van die landen.

1. Toegezegde-pensioenregelingen ("Defined benefit plans")

In het algemeen werden de toegezegd-pensioenregelingen nog niet gefinancierd, doch volledig voorzien volgens de 'Projected Unit Credit'-methode. Deze voorzieningen vertegenwoordigen de actuele waarde van de toekomstige uitkeringsverplichtingen. De actuariële winsten en verliezen worden in het de andere elementen van het Totaalresultaat erkend.

2. Toegezegde-contributieregelingen ("Defined contribution plans")

De Groep betaalt eveneens vaste bijdragen aan openbare of privé-verzekeringsplannen. Aangezien de Groep aangesproken kan worden om bijkomende betalingen te verrichten in geval het gemiddelde rendement op de werkgeversbijdragen en op de werknemersbijdragen niet wordt gehaald, dienen deze plannen volgens IAS 19 te worden beschouwd als "toegezegd-pensioenregelingen".

Op aandelen gebaseerde betalingen

Omzet

Kostprijs van verkopen

Aankopen worden netto opgenomen, na financiële en handelskorting. Kostprijs van verkopen omvat alle lasten verbonden met oogsten, transformatie en transport.

Algemene en beheerskosten

Algemene en beheerskosten omvatten lasten van de marketing- en financiële afdeling en algemene beheerskosten.

Winstbelastingen

4. GEBRUIK VAN SCHATTINGEN EN BEOORDELINGEN

Hieronder geven wij een overzicht van de belangrijkste oordelen die in het jaarverslag van toepassing zijn:

• Oordelen dat de landrechten niet zullen worden afgeschreven tenzij er een indicatie zou bestaan dat deze niet vernieuwd zouden kunnen worden.

De voornaamste domeinen waarin schattingen worden aangewend zijn:

Uitgestelde belastingvorderingen
Bijzondere waardeverminderingen op activa (goodwill impairment)
Bepalen van de geschatte kosten gerelateerd aan de verkoop van PT Melania

De bepaling van de netto verkoopprijs van PT Melania omvat een schatting van de kosten in verband met de verkoop zoals overeengekomen in de Koop-Verkoopovereenkomst ("SPA"). De belangrijkste gemaakte schattingen omvatten:

De timing en de kosten voor de vernieuwing van de permanente concessierechten (HGU)
De vergoeding voor de opgebouwde sociale rechten van het personeel, dat vermoedelijk vrijwel geheel zal worden overgenomen door Shamrock Group

5. GROEPSONDERNEMINGEN / CONSOLIDATIEKRING

De moedermaatschappij van de Groep, SIPEF, Schoten/België is de moedermaatschappij van de volgende ondernemingen:

7. OPERATIONEEL RESULTAAT EN SEGMENTINFORMATIE

• Bananen en horticultuur: Omvat alle verkopen van bananen en horticultuur, komende uit Ivoorkust.

zeevrachten en andere aangerekende commissies die buiten het verkoopcontract vallen.

• Er wordt vertrokken vanuit de brutomarge per segment en niet vanuit omzet.

volgende segmenten:

"Ribbed Smoked Sheets (RSS)" - "Standard Indonesia Rubber (SIR)"
"Scraps and Lumps"

opgenomen op een aparte lijn.

Bruto-marge per product

toegerekend.

Guinea.

De activiteiten van SIPEF kunnen worden onderverdeeld in segmenten naar gelang de soort van de producten. SIPEF heeft de

• Palm: Omvat alle palmproducten, inclusief palmolie, de palmpitten en de palmpitolie, zowel in Indonesië als in Papoea-Nieuw-

• Rubber: Omvat alle verschillende soorten rubber die geproduceerd wordt in Indonesië en verkocht wordt door de SIPEF-groep:

• Thee: Omvat de "cut, tear, curl" (CTC) thee die PT Melania produceert in Indonesië en dewelke de SIPEF groep koopt en verkoopt.

• Corporate: Omvat voornamelijk de ontvangen management fees van niet-groepsondernemingen, aangerekende commissies op

Het overzicht van de segmenten hieronder is weergegeven op basis van de interne managementrapportering van de SIPEF-groep.

• De meerwaarde op de verkoop van PT Melania werd niet opgenomen in de "overige bedrijfsopbrengsten/(kosten)", maar is

In KUSD 2022 2021

Palm 221 248 166 562 Rubber -4 105 -2 608 Thee 195 134 Bananen en planten 2 294 3 803 Corporate 1 397 1 328 Totaal brutomarge 221 031 169 218

Algemene- en beheerskosten -43 424 -36 891 Overige bedrijfsopbrengsten/(kosten) 705 -4 552 Financieringsopbrengsten/(kosten) -2 503 -2 369 Discounting Sipef-CI 0 748 Wisselkoersresultaten -3 251 -1 157 Resultaat voor belastingen 172 557 124 997

Belastinglasten -59 536 -36 075 Effectief belastingtarief -34,5% -28,9%

Resultaat na belastingen 113 021 88 923 Aandeel resultaat geassocieerde deelnemingen en joint ventures - 566 -1 091

Resultaat van de periode voor verkoop PT Melania 112 455 87 832

Meerwaarde op de verkoop van PT Melania 0 11 640

Resultaat van de periode 112 455 99 471

Hieronder wordt de segmentinformatie per productsegment en per geografische locatie weergeven volgens de IFRS winst- en verliesrekeningen. Het resultaat van een segment omvat de opbrengsten en kosten die rechtstreeks door een segment worden gegenereerd inclusief het relevante deel van de opbrengsten en kosten dat redelijkerwijs aan het segment kan worden

Het executief comité is de "chief operating decision maker". De belangrijkste verschillen met de IFRS-consolidatie zijn:

	Locatie	Controle %	Belangen %
Geconsolideerde ondernemingen (integrale consolidatie)
PT Tolan Tiga Indonesia	Medan / Indonesië	95,00	95,00
PT Eastern Sumatra Indonesia	Medan / Indonesië	95,00	90,25
PT Kerasaan Indonesia	Medan / Indonesië	57,00	54,15
PT Bandar Sumatra Indonesia	Medan / Indonesië	95,00	90,25
PT Mukomuko Agro Sejahtera	Medan / Indonesië	95,00	85,74
PT Umbul Mas Wisesa	Medan / Indonesië	95,00	94,90
PT Citra Sawit Mandiri	Medan / Indonesië	95,00	94,90
PT Toton Usaha Mandiri	Medan / Indonesië	95,00	94,90
PT Agro Rawas Ulu	Medan / Indonesië	95,00	95,00
PT Agro Kati Lama	Medan / Indonesië	95,00	95,00
PT Agro Muara Rupit	Medan / Indonesië	95,00	94,90
Hargy Oil Palms Ltd	Bialla / Papoea-N-G	100,00	100,00
Plantations J. Eglin SA	Azaguié / Ivoorkust	100,00	100,00
Jabelmalux SA	Luxembourg / G.H. Luxemburg	99,89	99,89
Sipef Singapore	Singapore / Republiek Singapore	100,00	100,00
PT Agro Muko	Medan / Indonesië	100,00	95,00
PT Dendymarker Indah Lestari	Medan / Indonesië	100,00	95,00

Geassocieerde ondernemingen en joint ventures (vermogensmutatie)
Verdant Bioscience Pte Ltd	Singapore / Republiek Singapore	38,00	38,00
PT Melania Indonesia	Medan / Indonesië	55,00	52,25
PT Timbang Deli Indonesia	Medan / Indonesië	38,00	36,10
Niet geconsolideerde ondernemingen

Horikiki Development Cy Ltd	Honiara / Solomon Islands	90,80	90,80

SIPEF heeft een verkoop- en aankoopovereenkomst ("SPA") ondertekend met Shamrock Group (SG) over de verkoop van 100% van het aandelenkapitaal van haar Indonesische dochteronderneming, PT Melania. In een eerste fase werd 40% verkocht zodat de SIPEF groep nog maar 55% van het aandelenkapitaal bezit. Door de ondertekening van de SPA heeft SIPEF echter de volledige controle over PT Melania verloren. Bijgevolg werd PT Melania geboekt als een joint venture aangehouden voor verkoop vanaf 30 april 2021. De activa en passiva van PT Melania werden gewaardeerd tegen reële waarde, gelijk aan de netto verkoopprijs van KUSD 23 353.

Vanaf 30 april 2021 worden de resultaten van PT Melania niet meer opgenomen in de geconsolideerde winst en verlies van de SIPEFgroep aangezien PT Melania geclassificeerd is als een joint venture aangehouden voor verkoop.

De Groep heeft, ondanks het bezit van de meerderheid van de stemrechten, geen zeggenschap in Horikiki Development Cy Ltd. wegens gevestigd in ontoegankelijke regio's. Desalniettemin heeft Horikiki geen waarde.

Er zijn geen beperkingen om activa te realiseren en verplichtingen van dochterondernemingen af te wikkelen.

6. WISSELKOERSEN

Naar aanleiding van een gewijzigde politiek inzake liquiditeits- en schuldbeheer is vanaf eind 2006 de functionele valuta in de meerderheid van de dochterondernemingen vanaf 1 januari 2007 gewijzigd naar US dollar. Het volgende filiaal heeft echter een andere functionele valuta:

Plantations J. Eglin SA EUR

De hieronder vermelde koersen werden gebruikt om de balansen en resultaten van deze entiteiten om te rekenen naar de US Dollar (de munt waarin de Groep haar jaarverslag opstelt).

	Slotkoers			Gemiddelde koers
	2022	2021		2022	2021
EUR	0,9393	0,8816		0,9533	0,8480

7. OPERATIONEEL RESULTAAT EN SEGMENTINFORMATIE

De activiteiten van SIPEF kunnen worden onderverdeeld in segmenten naar gelang de soort van de producten. SIPEF heeft de volgende segmenten:

Palm: Omvat alle palmproducten, inclusief palmolie, de palmpitten en de palmpitolie, zowel in Indonesië als in Papoea-Nieuw-Guinea.
Rubber: Omvat alle verschillende soorten rubber die geproduceerd wordt in Indonesië en verkocht wordt door de SIPEF-groep: - "Ribbed Smoked Sheets (RSS)"
- "Standard Indonesia Rubber (SIR)"
- "Scraps and Lumps"
Thee: Omvat de "cut, tear, curl" (CTC) thee die PT Melania produceert in Indonesië en dewelke de SIPEF groep koopt en verkoopt.
Bananen en horticultuur: Omvat alle verkopen van bananen en horticultuur, komende uit Ivoorkust.
Corporate: Omvat voornamelijk de ontvangen management fees van niet-groepsondernemingen, aangerekende commissies op zeevrachten en andere aangerekende commissies die buiten het verkoopcontract vallen.

Het overzicht van de segmenten hieronder is weergegeven op basis van de interne managementrapportering van de SIPEF-groep. Het executief comité is de "chief operating decision maker". De belangrijkste verschillen met de IFRS-consolidatie zijn:

Er wordt vertrokken vanuit de brutomarge per segment en niet vanuit omzet.
De meerwaarde op de verkoop van PT Melania werd niet opgenomen in de "overige bedrijfsopbrengsten/(kosten)", maar is opgenomen op een aparte lijn.

In KUSD	2022	2021
Bruto-marge per product
Palm	221 248	166 562
Rubber	-4 105	-2 608
Thee	195	134
Bananen en planten	2 294	3 803
Corporate	1 397	1 328
Totaal brutomarge	221 031	169 218

Algemene- en beheerskosten	-43 424	-36 891
Overige bedrijfsopbrengsten/(kosten)	705	-4 552
Financieringsopbrengsten/(kosten)	-2 503	-2 369
Discounting Sipef-CI	0	748
Wisselkoersresultaten	-3 251	-1 157
Resultaat voor belastingen	172 557	124 997

Belastinglasten	-59 536	-36 075
Effectief belastingtarief	-34,5%	-28,9%

Resultaat na belastingen	113 021	88 923
Aandeel resultaat geassocieerde deelnemingen en joint ventures	- 566	-1 091

Resultaat van de periode voor verkoop PT Melania	112 455	87 832

Meerwaarde op de verkoop van PT Melania	0	11 640

Resultaat van de periode	112 455	99 471

Brutowinst per product

2022 - KUSD	Omzet	Kostprijs van verkopen	Aanpassingen van de reële waarde	Brutowinst	% van totaal
Palm	495 737	-274 646	157	221 248	100,1
Rubber	3 821	-7 926	0	-4 105	-1,9
Thee	4 286	-4 090	0	195	0,1
Bananen en horticultuur	22 219	-21 536	1 611	2 294	1,0
Corporate	1 397	0	0	1 397	0,6
Totaal	527 460	-308 198	1 769	221 031	100,0

Brutowinst per geografische locatie

2022 - KUSD Omzet Kostprijs van

2021 - KUSD Omzet Kostprijs van

(i.e. verse palmtrossen, latex, bananen, horticultuur);

Voorraadbewegingen – omvat alle voorraadbewegingen;

De plantagekosten zijn gestegen ten opzichte van vorig jaar door:

• hogere wereldmarktprijzen voor kunstmeststoffen • hogere lokale transportkosten in Hargy Oil Palms Ltd;

• een algemene kostenstijging als gevolg van de inflatie;

• hogere FFB producties in 2022.

de prijs gerelateerd is aan CPO.

landbouwgrondstoffen (i.e. palmolie, rubber, ...);

ondernemingen en joint ventures;

bananen;

palmolie, ...)

De totale kostprijs van de verkopen kan onderverdeeld worden in de volgende categorieën:

management, financieel departement, marketing, interne audit, duurzaamheid, enz.).

verkopen

Indonesië 260 957 -161 780 968 128 100 272 45,4 Papoea-Nieuw-Guinea 242 888 -124 880 0 29 118 036 53,4 Ivoorkust 22 219 -21 537 0 1 611 2 293 1,0 Europa 429 0 0 0 429 0,2 Totaal 526 492 -308 198 968 1 769 221 031 100,0

Indonesië 215 361 -130 497 900 1 392 87 156 51,5 Papoea-Nieuw-Guinea 167 920 -91 298 0 1 209 77 831 46,0 Ivoorkust 31 444 -27 445 0 - 197 3 803 2,2 Europa 428 0 0 0 428 0,3 Totaal 415 153 -249 240 900 2 404 169 218 100,0

Plantagekosten - omvat alle kosten verbonden aan de werken op het veld om het basis landbouwkundig product te vervaardigen
Verwerkingskosten - omvat alle kosten verbonden aan het verwerken van het landbouwkundig basisproduct tot de afgewerkte
Aankopen FFB/palmolie/latex – omvatten alle aankoopkosten van derde partijen (omliggende boeren) of geassocieerde
Aanpassingen van de reële waarde omvat de aanpassingen van de reële waarde van het biologisch actief van palmolie en
Verkoopkosten - omvat alle direct toewijsbare kosten aan de verkopen van het jaar (o.a. transportkosten, exporttaks/heffing op
Algemene- en administratieve kosten - omvat alle kosten verbonden aan de overkoepelende organisatie (zoals algemeen

In KUSD 2022 2021 Plantagekosten 171 824 150 127 Verwerkingskosten 34 363 33 003 Aankopen FFB/palmolie/latex 75 145 60 143 Voorraadbewegingen afgewerkte producten -1 771 -20 333 Aanpassingen van de reële waarde 1 769 2 404 Verkoopkosten 25 098 21 492 Kostprijs van de verkopen 306 429 246 835 Algemene en beheerskosten 43 424 36 891 Totale kostprijs van de verkopen en algemene en beheerskosten 349 853 283 726

• de additionele mature hectaren in de Musi Rawas regio waardoor de plantage -en veldkosten nu jaarlijks stijgen;

De verwerkingskosten zijn licht gestegen in vergelijking met vorig jaar doordat een groter aantal FFB's werd verwerkt.

De aankoop van FFB/Palmolie/latex zijn gestegen met KUSD 15 002, voornamelijk door de stijging van de aankopen van FFB bij derden bij Hargy Oil Palms Ltd, welke steeg met KUSD 10 679 of 27,6%, grotendeels door hogere aankoopprijzen van FFB, waarvan

Andere inkomsten

Aanpassingen van de reële waarde

Brutowinst % van

totaal

2021 - KUSD	Omzet	Kostprijs van verkopen	Aanpassingen van de reële waarde	Brutowinst	% van totaal
Palm	380 862	-216 913	2 613	166 562	98,4
Rubber	8 059	-10 667	0	-2 608	-1,5
Thee	2 719	-2 574	- 11	134	0,1
Bananen en horticultuur	23 085	-19 085	- 197	3 803	2,2
Corporate	1 328	0	0	1 328	0,8
Totaal	416 053	-249 240	2 404	169 218	100,0

De totale omzet steeg met 26,7% ten opzichte van 2021 tot USD 527 miljoen.

De "aanpassingen van de reële waarde" betrof de effecten van de waardering van hangende vruchten tegen hun reële waarde (IAS 41R).

De brutowinst steeg van KUSD 169 218 eind 2021 naar KUSD 221 031 eind 2022, een stijging met 30,6%.

De brutowinst van het palmsegment steeg met KUSD 54 687 tot KUSD 221 248, voornamelijk door hogere netto-CPO-prijzen affabriek. Met USD 996 per ton lag de gemiddelde gerealiseerde netto-CPO-prijs af-fabriek 23,4% hoger dan die van USD 807 per ton op hetzelfde ogenblik vorig jaar. Bovendien speelden een hogere CPO-productie (+5,1%) en grotere kostprijzen per eenheid (+10,0%) een belangrijke rol, elk in tegengestelde zin.

De brutowinst van het rubbersegment daalde verder van KUSD -2 608 in 2021 tot KUSD -4 105 in 2022 ten gevolge van de dalende rubberproductie naar aanleiding van de versnelde herplanting van rubber naar palmolie, de versnelde afschrijvingen omwille van de herplanting en daar bovenop de lage rubberprijzen tijdens 2022.

Het segment "corporate" omvat de ontvangen management fees van niet-groepsondernemingen, aangerekende commissies op zeevrachten en andere aangerekende commissies die buiten het verkoopcontract vallen.

Brutowinst per geografische locatie

2022 - KUSD	Omzet	Kostprijs van verkopen	Andere inkomsten	Aanpassingen van de reële waarde	Brutowinst	% van totaal
Indonesië	260 957	-161 780	968	128	100 272	45,4
Papoea-Nieuw-Guinea	242 888	-124 880	0	29	118 036	53,4
Ivoorkust	22 219	-21 537	0	1 611	2 293	1,0
Europa	429	0	0	0	429	0,2
Totaal	526 492	-308 198	968	1 769	221 031	100,0

2021 - KUSD	Omzet	Kostprijs van verkopen	Andere inkomsten	Aanpassingen van de reële waarde	Brutowinst	% van totaal
Indonesië	215 361	-130 497	900	1 392	87 156	51,5
Papoea-Nieuw-Guinea	167 920	-91 298	0	1 209	77 831	46,0
Ivoorkust	31 444	-27 445	0	- 197	3 803	2,2
Europa	428	0	0	0	428	0,3
Totaal	415 153	-249 240	900	2 404	169 218	100,0

De totale kostprijs van de verkopen kan onderverdeeld worden in de volgende categorieën:

1. Plantagekosten omvat alle kosten verbonden aan de werken op het veld om het basis landbouwkundig product te vervaardigen (i.e. verse palmtrossen, latex, bananen, horticultuur);
1. Verwerkingskosten omvat alle kosten verbonden aan het verwerken van het landbouwkundig basisproduct tot de afgewerkte landbouwgrondstoffen (i.e. palmolie, rubber, ...);
1. Aankopen FFB/palmolie/latex omvatten alle aankoopkosten van derde partijen (omliggende boeren) of geassocieerde ondernemingen en joint ventures;
1. Voorraadbewegingen omvat alle voorraadbewegingen;
1. Aanpassingen van de reële waarde omvat de aanpassingen van de reële waarde van het biologisch actief van palmolie en bananen;
1. Verkoopkosten omvat alle direct toewijsbare kosten aan de verkopen van het jaar (o.a. transportkosten, exporttaks/heffing op palmolie, ...)
1. Algemene- en administratieve kosten omvat alle kosten verbonden aan de overkoepelende organisatie (zoals algemeen management, financieel departement, marketing, interne audit, duurzaamheid, enz.).

In KUSD	2022	2021
Plantagekosten	171 824	150 127
Verwerkingskosten	34 363	33 003
Aankopen FFB/palmolie/latex	75 145	60 143
Voorraadbewegingen afgewerkte producten	-1 771	-20 333
Aanpassingen van de reële waarde	1 769	2 404
Verkoopkosten	25 098	21 492
Kostprijs van de verkopen	306 429	246 835
Algemene en beheerskosten	43 424	36 891
Totale kostprijs van de verkopen en algemene en beheerskosten	349 853	283 726

De plantagekosten zijn gestegen ten opzichte van vorig jaar door:

hogere wereldmarktprijzen voor kunstmeststoffen
hogere lokale transportkosten in Hargy Oil Palms Ltd;
de additionele mature hectaren in de Musi Rawas regio waardoor de plantage -en veldkosten nu jaarlijks stijgen;
hogere FFB producties in 2022.
een algemene kostenstijging als gevolg van de inflatie;

De verwerkingskosten zijn licht gestegen in vergelijking met vorig jaar doordat een groter aantal FFB's werd verwerkt.

De voorraadniveaus waren in lijn met vorig jaar, wat resulteerde in een kleine voorraadmutatie. De voorraadbeweging in 2021 werd gekenmerkt door een hoge voorraad palmproducten in combinatie met hoge wereldmarktprijzen op jaareinde in vergelijking met 2020.

2021

2022 2021

vaste activa Goodwill Immateriële

vaste activa

In KUSD Indonesië PNG Ivoorkust Europa Singapore Totaal Immateriële vaste activa 0 0 0 348 0 348 Goodwill 104 782 0 0 0 0 104 782 Biologische activa 226 144 80 950 277 0 0 307 371 Andere materiële vaste activa 253 032 98 848 7 311 704 0 359 896

deelnemingen en joint ventures - 749 0 0 0 4 347 3 598 Andere financiële activa 46 0 31 15 0 92 Vorderingen > 1 jaar 25 666 0 0 0 0 25 666 Uitgestelde belastingvorderingen 10 995 0 319 2 237 0 13 550 Totaal vaste activa 619 916 179 798 7 938 3 304 4 347 815 303 % van totaal 76,03% 22,05% 0,97% 0,41% 0,53% 100,00%

De activa van Indonesië hebben voor ongeveer 98% betrekking op het palmsegment en voor ongeveer 2% op het rubbersegment. De activa van PNG hebben voor 100% betrekking op het palmsegment. De activa van Ivoorkust hebben voor 100% betrekking op het bananen- en horticultuursegment. De activa van Singapore hebben voornamelijk betrekking op Verdant Bioscience Pte Ltd, dat onderzoek doet naar en zich bezighoudt met de ontwikkeling van zaden met een hoge opbrengst. De activa van Europa hebben niet

Bruto boekwaarde per 1 januari 104 782 767 104 782 787 Aanschaffingen 0 0 0 40 Verkopen en buitengebruikstellingen 0 0 0 - 60 Overboekingen 0 0 0 0 Omrekeningsverschillen 0 0 0 0 Bruto boekwaarde per 31 december 104 782 767 104 782 767

waardeverminderingen per 1 januari 0 - 419 0 - 314 Afschrijvingen 0 - 122 0 - 165 Verkopen en buitengebruikstellingen 0 0 0 60 Overboekingen 0 0 0 0 Omrekeningsverschillen 0 0 0 0

waardeverminderingen per 31 december 0 - 541 0 - 419

Netto boekwaarde per 1 januari 104 782 348 104 782 473 Netto boekwaarde per 31 december 104 782 226 104 782 348

Investeringen in geassocieerde

specifiek betrekking op één productsegment.

Geaccumuleerde afschrijvingen en

8. GOODWILL EN ANDERE IMMATERIELE VASTE ACTIVA

In KUSD Goodwill Immateriële

De verkoopkosten zijn gestegen door de hogere transport- en vrachtprijzen op de wereldmarkt.

De totale afschrijving bedragen KUSD 47 939. Het grootste deel van de afschrijvingen werd opgenomen in de plantage- en de verwerkingskosten (KUSD 43 070). Daarnaast werden er KUSD 3 868 opgenomen in de "Algemene en administratieve kosten" en voor KUSD 1 001 in de "Overige bedrijfsopbrengsten/-kosten".

Omzet uitgesplitst naar locatie van de klant

In KUSD	2022	2021
Indonesië	246 604	205 284
Nederland	133 570	152 297
Zwitserland	91 059	7 822
België	12 112	6 360
Maleisië	10 970	8 460
Frankrijk	10 250	9 408
Groot-Brittannië	7 494	5 677
Duitsland	4 018	928
Ivoorkust	3 538	3 602
Ierland	2 004	1 671
Singapore	1 512	5 627
China	1 388	1 557
Afghanistan	992	116
Pakistan	693	111
Verenigde Staten	593	3 726
Verenigde Arabische Emiraten	494	195
Andere	80	93
Spanje	69	2 634
Polen	19	485
Totaal	527 460	416 053

De omzet van de Groep wordt gerealiseerd tegenover een beperkt aantal hoog aangeschreven klanten: per product wordt ca 90% van de inkomsten uit contracten met klanten gerealiseerd door maximaal 10 klanten. Voor bijkomende informatie verwijzen we naar toelichting 26 – financiële instrumenten.

Gesegmenteerde informatie – geografische informatie

	2022
In KUSD	Indonesië	PNG	Ivoorkust	Europa	Singapore	Totaal
Immateriële vaste activa	0	0	0	226	0	226
Goodwill	104 782	0	0	0	0	104 782
Biologische activa	236 406	79 844	464	0	0	316 714
Andere materiële vaste activa	267 239	101 664	9 723	503	801	379 931
Investeringen in geassocieerde
deelnemingen en joint ventures	- 769	0	0	0	3 801	3 032
Andere financiële activa	46	0	37	15	0	98
Vorderingen > 1 jaar	28 287	0	0	0	0	28 287
Uitgestelde belastingvorderingen	11 762	0	558	1 776	0	14 097
Totaal vaste activa	647 753	181 508	10 783	2 521	4 603	847 168
% van totaal	76,46%	21,43%	1,27%	0,30%	0,54%	100,00%

	2021
In KUSD	Indonesië	PNG	Ivoorkust	Europa	Singapore	Totaal
Immateriële vaste activa	0	0	0	348	0	348
Goodwill	104 782	0	0	0	0	104 782
Biologische activa	226 144	80 950	277	0	0	307 371
Andere materiële vaste activa	253 032	98 848	7 311	704	0	359 896
Investeringen in geassocieerde
deelnemingen en joint ventures	- 749	0	0	0	4 347	3 598
Andere financiële activa	46	0	31	15	0	92
Vorderingen > 1 jaar	25 666	0	0	0	0	25 666
Uitgestelde belastingvorderingen	10 995	0	319	2 237	0	13 550
Totaal vaste activa	619 916	179 798	7 938	3 304	4 347	815 303
% van totaal	76,03%	22,05%	0,97%	0,41%	0,53%	100,00%

8. GOODWILL EN ANDERE IMMATERIELE VASTE ACTIVA

	2022			2021
In KUSD	Goodwill	Immateriële vaste activa	Goodwill	Immateriële vaste activa
Bruto boekwaarde per 1 januari	104 782	767	104 782	787
Aanschaffingen	0	0	0	40
Verkopen en buitengebruikstellingen	0	0	0	- 60
Overboekingen	0	0	0	0
Omrekeningsverschillen	0	0	0	0
Bruto boekwaarde per 31 december	104 782	767	104 782	767

Geaccumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen per 1 januari	0	- 419	0	- 314
Afschrijvingen	0	- 122	0	- 165
Verkopen en buitengebruikstellingen	0	0	0	60
Overboekingen	0	0	0	0
Omrekeningsverschillen	0	0	0	0
Geaccumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen per 31 december	0	- 541	0	- 419
Netto boekwaarde per 1 januari	104 782	348	104 782	473
Netto boekwaarde per 31 december	104 782	226	104 782	348

Goodwill impairment analyse

Goodwill is het positieve verschil tussen de overnameprijs van een dochteronderneming, geassocieerde onderneming of joint venture en het aandeel van de Groep in de reële waarde van de identificeerbare activa en passiva van de overgenomen entiteit op datum van overname. Volgens de standaard IFRS 3 - Bedrijfscombinaties, wordt goodwill niet afgeschreven, maar getoetst op bijzondere waardevermindering.

Samenvatting assumpties van 2022:

Samenvatting assumpties van 2021:

Matrix sensitiviteit per 31 december 2022

* het gaat hier om het onderliggende actief gerelateerd aan het PO segment

palmolieprijzen en verschillende gemiddelde kapitaalkosten (WACC).

rentevoeten in 2022.

Groen = basis scenario

worden gemonitord in de toekomst.

PO / WACC 10,56% 11,56% 12,56% 750 USD/ton CIF Rotterdam scenario 1 scenario 4 scenario 7 800 USD/ton CIF Rotterdam scenario 2 scenario 5 (basis scenario) scenario 8 850 USD/ton CIF Rotterdam scenario 3 scenario 6 scenario 9

PO / WACC 7,19% 8,19% 9,19% 705 USD/ton CIF Rotterdam Scenario 1 Scenario 4 Scenario 7 755 USD/ton CIF Rotterdam Scenario 2 Scenario 5 (basis scenario) Scenario 8 805 USD/ton CIF Rotterdam Scenario 3 Scenario 6 Scenario 9

WACC/PO prijs (in KUSD) 10,56% 11,56% 12,56% 750 USD/ton CIF Rotterdam 1 025 365 901 297 801 168 800 USD/ton CIF Rotterdam 1 192 466 1 051 510 937 692 850 USD/ton CIF Rotterdam 1 067 563 940 179 837 318

Waarde onderliggende assets* 820 614 820 614 820 614

De headroom omvat het verschil tussen het totaal aan verdisconteerde cashflows en de waarde van het onderliggend actief:

Headroom (in KUSD) 10,56% 11,56% 12,56% 750 USD/ton CIF Rotterdam 204 751 80 683 - 19 446 800 USD/ton CIF Rotterdam 371 852 230 896 117 077 850 USD/ton CIF Rotterdam 246 949 119 565 16 704

Break-even prijs 10,56% 11,56% 12,56% USD/ton 701 \$/ton 729 \$/ton 755 \$/ton

Het management is van mening dat de veronderstellingen gebruikt in de bedrijfswaardeberekening zoals hierboven beschreven, de beste inschattingen geven van de toekomstige ontwikkeling. Uit de sensitiviteitsanalyse is gebleken dat de goodwill telkens volledig recupereerbaar is in bijna elk scenario. Zodoende is het management van mening dat er geen indicatie is voor een eventuele waardevermindering. Toekomstige verkoopprijzen blijven moeilijk te voorspellen over een lange periode en zullen nauwlettend

We berekenden tevens ook de break-even palmolieprijs a.d.h.v. verschillende WACC's:

De stijging van de WACC in vergelijking met vorig jaar is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de stijging van de wereldmarkt USD-

Voor de sensitiviteitsanalyse werd de prijs verhoogd en verlaagd met 50 USD/ton. De WACC werd verhoogd en verlaagd met één procent. Hieronder wordt er een sensitiviteitsmatrix weergeven voor de totale verdisconteerde cashflow voor verschillende

Goodwill en immateriële vaste activa worden jaarlijks door het management getoetst of ze zijn blootgesteld aan een bijzondere waardevermindering in overeenstemming met de waarderingsregels in toelichting 3 (ongeacht of er aanwijzingen bestaan voor een bijzondere waardevermindering).

Om de noodzaak tot een bijzondere waardevermindering te kunnen beoordelen, wordt de goodwill toegewezen aan een kasstroom genererende eenheid. Een kasstroom genererende eenheid is de kleinste identificeerbare groep van activa die een instroom van kasmiddelen genereert die in ruime mate onafhankelijk is van de instroom van kasmiddelen van andere activa of groepen van activa. Op elke balansdatum wordt voor deze kasstroom genererende eenheden een analyse uitgevoerd om te bepalen of de boekwaarde van de goodwill volledig recupereerbaar is. Indien de realiseerbare waarde van de kasstroom generende eenheid op een duurzame wijze lager ligt dan de boekwaarde, dan wordt er in de winst - en verliesrekening een bijzondere waardevermindering opgenomen ten belope van dit verschil.

In het model van SIPEF wordt de kasstroom generende eenheid vergeleken met het totaal onderliggend actief gerelateerd aan het palmoliesegment per 31 december 2022. Dit omvat de volgende posten:

Activa (in KUSD)*	2022
Biologische activa - dragende planten	316 251
Andere materiële vaste activa	370 207
Goodwill	104 782
Vlottende activa - vlottende passiva	29 374
Totaal	820 614

*Activa omvat enkel de entiteiten met palmolieactiviteiten

De SIPEF-groep heeft de 'kasstroom genererende eenheid' gedefinieerd als het operationele palmoliesegment. Het omvat alle kasstromen van de palmolieactiviteiten van alle plantages in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea. De kasstromen die voortvloeien uit de verkoop van rubber, thee en bananen worden hier niet mee opgenomen, gezien het feit dat de goodwill zuiver werd toegewezen aan het volledige palmoliesegment.

De recupereerbare waarde van de kasstroom generende eenheden waaraan de goodwill werd toegewezen, werd bepaald aan de hand van een berekening met een verdisconteerd cashflow-model. Er werd vertrokken vanuit de operationele plannen van de Groep die tien jaar vooruitkijken (t.e.m. 2032) en werden goedgekeurd door de raad van bestuur. De macro-economische parameters zoals de palmolieprijs en inflatie worden in dit model als constant beschouwd voor ieder jaar. De constante palmolieprijs die gebruikt wordt in het model (USD 800/ton) is de beste inschatting van het management van de palmolieprijs CIF Rotterdam op lange termijn. De negatieve impact van de gewijzigde regelingen m.b.t. exportbelastingen en exportheffingen in Indonesië zijn meegenomen in de toekomstige kasstromen.

De gemiddelde palmolieprijs die gebruikt werd in de goodwill impairment analyse voor 2022 bedroeg USD 800/ton, terwijl de spotprijs USD 1 070/ton bedroeg op 31 december 2022.

In het model is de groei van de verkopen dezelfde als de normale verbetering van de productievolumes t.g.v. van de maturiteit van de palmbomen van de verschillende dochterondernemingen. Eventuele verbetering van de toekomstige "EBITDA"-marges in het model zijn een normaal gevolg van dezelfde verbetering van de productievolumes.

Het huidige model werd opgesteld met een gewogen gemiddelde kapitaalkost (na belastingen) van 11,56% en gebruik makende van de lokale aanslagvoeten van 22% - 30% afhankelijk van de landen waarin de cash flows gegenereerd worden. De terminale waarde in het verdisconteerde cashflow model is gebaseerd op een perpetuele groei van 2% conform het Gordon-groeimodel. We maken in het model gebruik van een sensitiviteitsanalyse voor verschillende palmolieprijzen en verschillende gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC):

Palmolieprijzen (CIF Rotterdam)
Scenario 1	750 USD/ton CIF Rotterdam
Scenario 2 (basis scenario)	800 USD/ton CIF Rotterdam
Scenario 3	850 USD/ton CIF Rotterdam

WACC
Scenario 1	10,56%
Scenario 2 (basis scenario)	11,56%
Scenario 3	12,56%

Samenvatting assumpties van 2022:

PO / WACC	10,56%	11,56%	12,56%
750 USD/ton CIF Rotterdam	scenario 1	scenario 4	scenario 7
800 USD/ton CIF Rotterdam	scenario 2	scenario 5 (basis scenario)	scenario 8
850 USD/ton CIF Rotterdam	scenario 3	scenario 6	scenario 9

Samenvatting assumpties van 2021:

PO / WACC	7,19%	8,19%	9,19%
705 USD/ton CIF Rotterdam	Scenario 1	Scenario 4	Scenario 7
755 USD/ton CIF Rotterdam	Scenario 2	Scenario 5 (basis scenario)	Scenario 8
805 USD/ton CIF Rotterdam	Scenario 3	Scenario 6	Scenario 9

De stijging van de WACC in vergelijking met vorig jaar is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de stijging van de wereldmarkt USDrentevoeten in 2022.

Matrix sensitiviteit per 31 december 2022

WACC/PO prijs (in KUSD)	10,56%	11,56%	12,56%
750 USD/ton CIF Rotterdam	1 025 365	901 297	801 168
800 USD/ton CIF Rotterdam	1 192 466	1 051 510	937 692
850 USD/ton CIF Rotterdam	1 067 563	940 179	837 318

Waarde onderliggende assets*	820 614	820 614	820 614
* het gaat hier om het onderliggende actief gerelateerd aan het PO segment

De headroom omvat het verschil tussen het totaal aan verdisconteerde cashflows en de waarde van het onderliggend actief:

Headroom (in KUSD)	10,56%	11,56%	12,56%
750 USD/ton CIF Rotterdam	204 751	80 683	- 19 446
800 USD/ton CIF Rotterdam	371 852	230 896	117 077
850 USD/ton CIF Rotterdam	246 949	119 565	16 704

Groen = basis scenario

We berekenden tevens ook de break-even palmolieprijs a.d.h.v. verschillende WACC's:

Break-even prijs	10,56%	11,56%	12,56%
USD/ton	701 \$/ton	729 \$/ton	755 \$/ton

9. BIOLOGISCHE ACTIVA - DRAGENDE PLANTEN

Bewegingstabel biologische activa - dragende planten

Op balansniveau kan de beweging in de biologische activa – dragende planten als volgt samengevat worden:

In KUSD	2022	2021
Bruto boekwaarde per 1 januari	416 487	429 192
Wijzigingen in consolidatiekring	0	- 17 474
Aanschaffingen	29 429	27 396
Verkopen en buitengebruikstellingen	- 6 145	- 22 594
Overboekingen	161	80
Andere	0	0
Omrekeningsverschillen	- 82	- 114
Bruto boekwaarde per 31 december	439 851	416 487

Geaccumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen per 1 januari	- 109 116	- 113 365
Wijzigingen in consolidatiekring	0	4 924
Afschrijvingen	- 19 228	- 21 462
Verkopen en buitengebruikstellingen	5 140	20 694
Overboekingen	0	0
Andere	0	0
Omrekeningsverschillen	68	92
Geaccumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen per 31 december	- 123 136	- 109 116

Netto boekwaarde per 1 januari	307 371	315 827
Netto boekwaarde per 31 december	316 714	307 371

10. ANDERE MATERIELE VASTE ACTIVA

Terreinen, gebouwen en infrastructuur

Installaties en machines

Rollend materieel

januari 200 834 187 855 72 622 34 867 3 551 12 794 131 411 643 933

consolidatiekring 0 0 0 0 0 0 0 0 Aanschaffingen 12 947 10 912 7 451 1 260 822 8 730 7 744 49 864

buitengebruikstellingen - 1 521 - 2 470 - 6 112 - 158 0 - 338 0 - 10 598 Overboekingen 8 782 3 730 405 160 0 - 13 238 0 - 161 Andere - 10 13 0 0 0 0 0 3 Omrekeningsverschillen - 670 - 167 - 126 - 57 0 - 213 - 13 - 1 247

31 december 220 362 199 873 74 240 36 070 4 373 7 735 139 143 681 795

per 1 januari - 81 651 - 118 542 - 57 856 - 22 192 - 963 0 - 2 834 - 284 038

consolidatiekring 0 0 0 0 0 0 0 0 Afschrijvingen - 8 858 - 10 906 - 5 690 - 2 493 - 624 0 - 19 - 28 590

buitengebruikstellingen 981 2 713 6 077 153 0 0 - 1 9 923 Overboekingen 0 0 0 0 0 0 0 0 Andere 0 0 0 0 0 0 0 0 Omrekeningsverschillen 541 149 85 53 0 0 13 840

per 31 december - 88 987 - 126 587 - 57 384 - 24 479 - 1 588 0 - 2 841 - 301 866

januari 119 183 69 313 14 766 12 675 2 588 12 794 128 577 359 896

december 131 374 73 287 16 856 11 591 2 785 7 735 136 302 379 931

De investeringen in materiële activa (KUSD 79 294) hadden betrekking op de gebruikelijke vervangingsinvesteringen, maar vooral op de uitbreidingen in Zuid-Sumatra (KUSD 36 225) waar ook de uitbreiding van de Dendymarker fabriek werd afgerond. Door de aanhoudende logistieke en operationele beperkingen in verband met covid-19 bleven de investeringen tijdelijk onder de verwachte 100 miljoen USD. De activa in aanbouw hebben voornamelijk betrekking op de continue investeringen in de immature gebieden, dewelke worden overgeboekt naar de dragende planten op het moment dat ze matuur worden. Verder werd ook de Dendymarker fabriek in 2022 overgeboekt naar de terreinen, gebouwen en infrastructuur na de ingebruikname van de uitbreiding van 20 ton naar

In KUSD

Wijzigingen in

Verkopen en

Bruto boekwaarde per 1

Bruto boekwaarde per

Geaccumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen

Wijzigingen in

Verkopen en

Geaccumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen

60 ton FFB per uur.

Netto boekwaarde per 1

Netto boekwaarde per 31

2022

In aanbouw

rechten Totaal Leasing

Land-

Bureau, meubilair en overige

10. ANDERE MATERIELE VASTE ACTIVA

				2022
In KUSD	Terreinen, gebouwen en infrastructuur	Installaties en machines	Rollend materieel	Bureau, meubilair en overige	Leasing	In aanbouw	Land rechten	Totaal
Bruto boekwaarde per 1
januari Wijzigingen in	200 834	187 855	72 622	34 867	3 551	12 794	131 411	643 933
consolidatiekring	0	0	0	0	0	0	0	0
Aanschaffingen	12 947	10 912	7 451	1 260	822	8 730	7 744	49 864
Verkopen en
buitengebruikstellingen	- 1 521	- 2 470	- 6 112	- 158	0	- 338	0	- 10 598
Overboekingen	8 782	3 730	405	160	0	- 13 238	0	- 161
Andere	- 10	13	0	0	0	0	0	3
Omrekeningsverschillen	- 670	- 167	- 126	- 57	0	- 213	- 13	- 1 247
Bruto boekwaarde per 31 december	220 362	199 873	74 240	36 070	4 373	7 735	139 143	681 795

Geaccumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen
per 1 januari Wijzigingen in	- 81 651	- 118 542	- 57 856	- 22 192	- 963	0	- 2 834	- 284 038
consolidatiekring	0	0	0	0	0	0	0	0
Afschrijvingen	- 8 858	- 10 906	- 5 690	- 2 493	- 624	0	- 19	- 28 590
Verkopen en
buitengebruikstellingen	981	2 713	6 077	153	0	0	- 1	9 923
Overboekingen	0	0	0	0	0	0	0	0
Andere	0	0	0	0	0	0	0	0
Omrekeningsverschillen	541	149	85	53	0	0	13	840
Geaccumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen
per 31 december	- 88 987	- 126 587	- 57 384	- 24 479	- 1 588	0	- 2 841	- 301 866

Netto boekwaarde per 1 januari	119 183	69 313	14 766	12 675	2 588	12 794	128 577	359 896
Netto boekwaarde per 31 december	131 374	73 287	16 856	11 591	2 785	7 735	136 302	379 931

				2021
In KUSD	Terreinen, gebouwen en infrastructuur	Installaties en machines	Rollend materieel	Bureau, meubilair en overige	Leasing	In aanbouw	Land rechten	Totaal
Bruto boekwaarde per 1 januari	188 549	190 336	72 629	34 138	3 304	16 492	125 533	630 983
Wijzigingen in consolidatiekring	- 7 491	- 6 134	- 1 322	- 834	0	- 1 131	- 197	- 17 109
Aanschaffingen	13 846	4 833	3 987	1 544	247	10 448	6 351	41 256
Verkopen en buitengebruikstellingen	- 859	- 1 199	- 3 017	- 90	0	- 4 142	- 259	- 9 566
Overboekingen	7 722	237	505	186	0	- 8 729	0	- 80
Andere	- 12	12	0	0	0	0	0	0
Omrekeningsverschillen	- 922	- 231	- 160	- 78	0	- 144	- 17	- 1 550
Bruto boekwaarde per 31 december	200 834	187 855	72 622	34 867	3 551	12 794	131 411	643 933
Geaccumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen
per 1 januari	- 81 098	- 114 635	- 56 458	- 20 431	- 547	0	- 3 002	- 276 172
Wijzigingen in consolidatiekring	5 854	5 392	1 193	541	0	0	181	13 295
Afschrijvingen	- 7 980	- 10 637	- 5 473	- 2 454	- 416	0	- 29	- 26 988
Verkopen en buitengebruikstellingen	725	1 142	2 770	84	0	0	0	4 721
Overboekingen	1	0	0	0	0	0	0	1
Andere	0	0	0	0	0	0	0	0
Omrekeningsverschillen	713	196	112	68	0	0	16	1 105
Geaccumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingen per 31 december	- 81 651	- 118 542	- 57 856	- 22 192	- 963	0	- 2 834	- 284 038

Netto boekwaarde per 1 januari	107 451	75 701	16 171	13 707	2 757	16 492	122 531	354 810
Netto boekwaarde per 31 december	119 183	69 313	14 766	12 675	2 588	12 794	128 577	359 896

Oppervlakte Type Vervaldatum Gewas

Bananen en ananasbloemen

PT Tolan Tiga Indonesia 6 042 Concessie 2023 Oliepalm PT Tolan Tiga Indonesia 2 437 Concessie 2024 Oliepalm PT Eastern Sumatra Indonesia 3 200 Concessie 2023 Oliepalm PT Kerasaan Indonesia 2 380 Concessie 2023 Oliepalm PT Bandar Sumatra Indonesia 1 189 Concessie 2024 Rubber en oliepalm PT Melania Indonesia 5 140 Concessie 2023 Rubber en thee PT Toton Usaha Mandiri 1 199 Concessie 2046 Oliepalm PT Agro Muko 2 256 Concessie 2044 Oliepalm PT Agro Muko 2 423 Concessie 2045 Oliepalm PT Agro Muko 315 Concessie 2031 Oliepalm PT Agro Muko 1 410 Concessie 2028 Oliepalm PT Agro Muko 2 903 Concessie 2028 Oliepalm PT Agro Muko 7 437 Concessie 2044 Oliepalm PT Agro Muko 2 185 Concessie 2022* Oliepalm PT Agro Muko 1 515 Concessie 2022* Oliepalm PT Agro Muko 2 100 Concessie 2022* Oliepalm PT Agro Muko 232 Concessie 2056 Oliepalm PT Umbul Mas Wisesa 4 397 Concessie 2048 Oliepalm PT Umbul Mas Wisesa 2 071 Concessie 2048 Oliepalm PT Umbul Mas Wisesa 679 Concessie 2049 Oliepalm PT Umbul Mas Wisesa 462 Concessie 2049 Oliepalm PT Umbul Mas Wisesa 155 Concessie 2019 Oliepalm PT Dendymarker Indah Lestari 13 705 Concessie 2028 Oliepalm PT Mukomuko Agro Sejahtera 1 705 Concessie 2053 Oliepalm PT Mukomuko Agro Sejahtera (STGE) 385 Concessie 2024 Oliepalm PT Mukomuko Agro Sejahtera (BKDE) 1 513 Concessie 2057 Oliepalm PT Timbang Deli Indonesia 972 Concessie 2023 Rubber en oliepalm Hargy Oil Palms Limited 128 Concessie 2075 Oliepalm Hargy Oil Palms Limited 2 967 Concessie 2076 Oliepalm Hargy Oil Palms Limited 34 Concessie 2077 Oliepalm Hargy Oil Palms Limited 7 Concessie 2079 Oliepalm Hargy Oil Palms Limited 6 460 Concessie 2082 Oliepalm Hargy Oil Palms Limited 2 900 Concessie 2101 Oliepalm Hargy Oil Palms Limited 170 Concessie 2102 Oliepalm Hargy Oil Palms Limited 694 Concessie 2106 Oliepalm Hargy Oil Palms Limited 1 Concessie 2110 Oliepalm Hargy Oil Palms Limited 18 Concessie 2113 Oliepalm Hargy Oil Palms Limited 246 Concessie 2117 Oliepalm

Plantations J. Eglin SA 1 021 Eigendom nvt

Totaal 36 383 -

beoordeling en goedkeuring. Er zijn geen aanwijzingen dat deze grondrechten niet zullen worden verlengd.

beplant) op onderverhuurd land ("subleased land"), met vervaldata tussen 2036 en 2046.

Voorlopige

PT Citra Sawit Mandiri 1 814 In onderhandeling - Oliepalm PT Agro Rawas Ulu 5 712 In onderhandeling - Oliepalm PT Agro Kati Lama 7 568 In onderhandeling - Oliepalm PT Agro Kati Lama 3 091 In onderhandeling - Oliepalm PT Agro Muara Rupit 4 811 In onderhandeling - Oliepalm PT Agro Muara Rupit 7 498 In onderhandeling - Oliepalm PT Agro Muara Rupit 1 303 In onderhandeling - Oliepalm PT Agro Muara Rupit 4 201 In onderhandeling - Oliepalm PT Mukomuko Agro Sejahtera 385 In onderhandeling - Oliepalm

* Alle documentatie voor de vernieuwing van de in 2022 vervallen grondrechten is tijdig bij de bevoegde autoriteiten ingediend. De autoriteiten zijn bezig met de

Daarnaast heeft onze dochteronderneming Hargy Oil Palms Ltd een totaal van 7 241 hectare oppervlakte (waarvan 4 029 hectare

concessie nvt

Plantations J. Eglin SA 743

Totaal 86 622

Hieronder wordt een overzicht gegeven van de eigendomsrechten waarop de plantages van de SIPEF-groep gevestigd zijn:

	Oppervlakte	Type	Vervaldatum	Gewas
PT Tolan Tiga Indonesia	6 042	Concessie	2023	Oliepalm
PT Tolan Tiga Indonesia	2 437	Concessie	2024	Oliepalm
PT Eastern Sumatra Indonesia	3 200	Concessie	2023	Oliepalm
PT Kerasaan Indonesia	2 380	Concessie	2023	Oliepalm
PT Bandar Sumatra Indonesia	1 189	Concessie	2024	Rubber en oliepalm
PT Melania Indonesia	5 140	Concessie	2023	Rubber en thee
PT Toton Usaha Mandiri	1 199	Concessie	2046	Oliepalm
PT Agro Muko	2 256	Concessie	2044	Oliepalm
PT Agro Muko	2 423	Concessie	2045	Oliepalm
PT Agro Muko	315	Concessie	2031	Oliepalm
PT Agro Muko	1 410	Concessie	2028	Oliepalm
PT Agro Muko	2 903	Concessie	2028	Oliepalm
PT Agro Muko	7 437	Concessie	2044	Oliepalm
PT Agro Muko	2 185	Concessie	2022*	Oliepalm
PT Agro Muko	1 515	Concessie	2022*	Oliepalm
PT Agro Muko	2 100	Concessie	2022*	Oliepalm
PT Agro Muko	232	Concessie	2056	Oliepalm
PT Umbul Mas Wisesa	4 397	Concessie	2048	Oliepalm
PT Umbul Mas Wisesa	2 071	Concessie	2048	Oliepalm
PT Umbul Mas Wisesa	679	Concessie	2049	Oliepalm
PT Umbul Mas Wisesa	462	Concessie	2049	Oliepalm
PT Umbul Mas Wisesa	155	Concessie	2019	Oliepalm
PT Dendymarker Indah Lestari	13 705	Concessie	2028	Oliepalm
PT Mukomuko Agro Sejahtera	1 705	Concessie	2053	Oliepalm
PT Mukomuko Agro Sejahtera (STGE)	385	Concessie	2024	Oliepalm
PT Mukomuko Agro Sejahtera (BKDE)	1 513	Concessie	2057	Oliepalm
PT Timbang Deli Indonesia	972	Concessie	2023	Rubber en oliepalm
Hargy Oil Palms Limited	128	Concessie	2075	Oliepalm
Hargy Oil Palms Limited	2 967	Concessie	2076	Oliepalm
Hargy Oil Palms Limited	34	Concessie	2077	Oliepalm
Hargy Oil Palms Limited	7	Concessie	2079	Oliepalm
Hargy Oil Palms Limited	6 460	Concessie	2082	Oliepalm
Hargy Oil Palms Limited	2 900	Concessie	2101	Oliepalm
Hargy Oil Palms Limited	170	Concessie	2102	Oliepalm
Hargy Oil Palms Limited	694	Concessie	2106	Oliepalm
Hargy Oil Palms Limited	1	Concessie	2110	Oliepalm
Hargy Oil Palms Limited	18	Concessie	2113	Oliepalm
Hargy Oil Palms Limited	246	Concessie	2117	Oliepalm
				Bananen en
Plantations J. Eglin SA	1 021	Eigendom Voorlopige	nvt	ananasbloemen Bananen en
Plantations J. Eglin SA	743	concessie	nvt	ananasbloemen
Totaal	86 622

PT Citra Sawit Mandiri	1 814	In onderhandeling	-	Oliepalm
PT Agro Rawas Ulu	5 712	In onderhandeling	-	Oliepalm
PT Agro Kati Lama	7 568	In onderhandeling	-	Oliepalm
PT Agro Kati Lama	3 091	In onderhandeling	-	Oliepalm
PT Agro Muara Rupit	4 811	In onderhandeling	-	Oliepalm
PT Agro Muara Rupit	7 498	In onderhandeling	-	Oliepalm
PT Agro Muara Rupit	1 303	In onderhandeling	-	Oliepalm
PT Agro Muara Rupit	4 201	In onderhandeling	-	Oliepalm
PT Mukomuko Agro Sejahtera	385	In onderhandeling	-	Oliepalm
Totaal	36 383		-

* Alle documentatie voor de vernieuwing van de in 2022 vervallen grondrechten is tijdig bij de bevoegde autoriteiten ingediend. De autoriteiten zijn bezig met de beoordeling en goedkeuring. Er zijn geen aanwijzingen dat deze grondrechten niet zullen worden verlengd.

Daarnaast heeft onze dochteronderneming Hargy Oil Palms Ltd een totaal van 7 241 hectare oppervlakte (waarvan 4 029 hectare beplant) op onderverhuurd land ("subleased land"), met vervaldata tussen 2036 en 2046.

11. VORDERINGEN OP LANGER DAN EEN JAAR

In KUSD	2022	2021
Vorderingen > 1 jaar - plasmavorderingen	28 287	25 666

per week, om zo de hoeveelheid olie op het moment van afsluiten zo goed mogelijk te benaderen. De reële waarde van de biologische

Per 31 december 2022 bedraagt de totale biologische activa van palmolie KUSD 6 464 t.o.v. KUSD 6 306 per 31 december 2021.

De verwachtte verkoopprijs en de verwachtte kosten zijn de effectieve verkoopprijzen en kosten op het moment van afsluiten. De resultaten van de wijziging van de reële waarde van de palmvruchten worden opgenomen onder de 'aanpassingen van de reële

De biologische activa per eind december omvat ook de consumeerbare biologische activa met betrekking tot de bananen van ons filiaal Plantations J. Eglin SA. De biologische activa van bananen wordt gedefinieerd als de bananentrossen die over 3 maanden zullen worden geoogst, gewogen naar rato van elke resterende oogstmaand. Drie maanden vóór de oogst wordt een betrouwbare bloementelling uitgevoerd, die wordt gebruikt om de geschatte biologische activa te bepalen. De netto verkoopprijs om de biologische activa te waarderen wordt bepaald als de huidige marktprijzen verminderd met de resterende kosten om de biologische activa te verkopen. Het saldo per 31 december 2022 bedraagt KUSD 4 472 (2021 KUSD 2 861) en is gestegen als gevolg van de steeds meer

De 'overige vorderingen' zijn gedaald met KUSD 2 150 van KUSD 49 878 in 2021 tot KUSD 47 728 in 2022. De overige vorderingen bestaan voornamelijk uit btw-vorderingen in de verschillende dochterondernemingen, maar omvatten eveneens een rekening-courant met Verdant Bioscience PTE Ltd (KUSD 9 073 in 2022 en KUSD 8 588 in 2021), een rekening-courant met PT Melania (KUSD 6 514

De daling van de 'overige vorderingen' wordt verklaard door enkele belangrijke BTW-afrekeningen in onze Indonesische dochterondernemingen, een daling van KUSD 2 355 op de lopende rekening naar PT Melania en een stijging van de GST-vordering (BTW-vordering) in Hargy Oil Palms Ltd (+ KUSD 2 494).De resterende toename bestaat uit verscheidene kleinere bedragen in de

De Groep heeft het verwachte kredietverlies berekend in overeenstemming met IFRS 9 en heeft vastgesteld dat dit geen materiële

De 'overige schulden' (KUSD 14 437 in 2022 en KUSD 11 519 in 2021) hebben voornamelijk betrekking op sociale verplichtingen (te betalen salarissen, voorzieningen voor vakantieloon en bonus) en zijn voornamelijk gestegen in vergelijking met vorig jaar door een

Het maatschappelijk kapitaal van de onderneming per 31 december 2022 bedraagt KUSD 44 734, verdeeld over 10 579 328 volstortte

Aantal aandelen 10 579 328 10 579 328 0

In KUSD 2022 2021 Verschil Kapitaal 44 734 44 734 0 Uitgiftepremie 107 970 107 970 0 Totaal 152 704 152 704 0

2022 2021 Verschil

Impact van de geschatte hoeveelheid olie -10% Boekwaarde +10% Boekwaarde van de biologische activa - palmolie 5 817 6 464 7 110 Bruto impact winst- en verliesrekening (voor belastingen) - 646 646

matuur wordende nieuwe plantages in Akoudié en Lumen alsook door een stijging van de gebruikte netto verkoopprijs.

Er zijn geen beperkingen, toezeggingen of verplichtingen met betrekking tot de biologische activa van de Groep.

14. OVERIGE VLOTTENDE VORDERINGEN EN OVERIGE SCHULDEN

in 2022 en KUSD 5 211 in 2021) en de vorderingen op lokale boeren in Hargy Oil Palms Ltd.

stijging van de bonus provisie volgend op de betere resultaten van de SIPEF-groep in 2022.

Impact van de geschatte hoeveelheid bananen -10% Boekwaarde +10% Boekwaarde van de biologische activa - bananen 4 025 4 472 4 919 Bruto impact winst- en verliesrekening (voor belastingen) - 447 447

activa per 31 december 2022 is gebaseerd op level 2 data input.

waarde van de biologische activa'.

verschillende filialen.

15. EIGEN VERMOGEN DEEL GROEP

Kapitaal en uitgiftepremies

gewone aandelen zonder nominale waarde.

impact heeft.

De vorderingen > 1 jaar bestaan uit de vorderingen op plasmahouders. Plasmavorderingen vertegenwoordigen een lening die gegeven wordt aan de lokale boeren voor de totaal gecumuleerde kosten voor de ontwikkeling van plasmaplantages die momenteel door de Groep worden gefinancierd. Wanneer de plasmaplantages matuur worden, zijn de plasmaboeren verplicht hun oogsten aan de Groep te verkopen en zal een deel van de opbrengst worden gebruikt om de leningen terug te betalen.

De plasmavorderingen zullen geleidelijk worden terugbetaald vanaf het moment dat de plasmahouders een 'going concern'-plantage worden waarbij de opbrengst van de FFB-verkoop gedeeltelijk gebruikt zal worden om de lening terug te betalen.

Plasmavorderingen worden onderverdeeld in rentedragende en niet-rentedragende vorderingen. De niet-rentedragende plasmaleningen worden bij opname verdisconteerd. De uitstaande vorderingen tot 2021 waren nog niet verdisconteerd en dit is opgenomen als een eenmalige correctie in 2022. De totale verdisconteringskosten tot 31 december 2022 bedragen KUSD 1 883 met een effect van KUSD 157 voor 2022 en KUSD 1 726 eenmalige correctie met betrekking tot alle uitstaande leningen vóór 2022.

De Groep heeft het verwachte kredietverlies berekend in overeenstemming met IFRS 9 en heeft vastgesteld dat dit geen materiële impact heeft.

De terugbetaling van de plasmaleningen zal grotendeels worden bepaald door de plasma FFB productie en de wereldwijde palmolieprijzen in de komende jaren en is ook afhankelijk van de voorwaarden van de plasmaregeling. Daarom is het niet mogelijk het precieze tijdstip van terugbetaling te voorspellen. De Groep heeft momenteel een totale korte termijn plasmavordering van KUSD 587 - inbegrepen in de lopende overige vorderingen - en een lange termijn plasmavordering van KUSD 28 287.

12. VOORRADEN

Analyse van de voorraden:

In KUSD	2022	2021
Grond- en hulpstoffen	24 181	21 508
Gereed product	24 755	26 509
Totaal	48 936	48 017

De resterende voorraad grond- en hulpstoffen is gestegen met KUSD 2 673 in vergelijking met vorig jaar. Dit is voornamelijk te wijten aan de stijging in de prijzen van meststoffen.

De daling van het gereed product is het gevolg van de lagere CPO-prijzen op jaareinde vergeleken met vorig jaar (1 305 USD/ton in 2021 tegenover 1 070 USD/ton in 2022),wat resulteert in een lagere voorraadwaardering aangezien de voorraad eindproducten biologische activa omvat die op de oogstdatum tegen reële waarde minus verkoopkosten worden gewaardeerd. De hoeveelheid voorraad CPO lag 11,5% hoger dan vorig jaar.

13. BIOLOGISCHE ACTIVA

De totale biologische activa op het einde van het jaar kan als volgt worden weergegeven:

In KUSD	2022	2021
Biologische activa – palmolie	6 464	6 306
Biologische activa – bananen	4 472	2 862
Totaal	10 936	9 168

De biologische activa van palmolie wordt gedefinieerd als de olie die de palmvruchten bevatten. Wanneer de palmvruchten olie bevatten, wordt dit duidelijk onderscheidbaar actief erkend en wordt de reële waarde geschat op basis van:

De geschatte hoeveelheid olie die beschikbaar is in de palmvruchten;
De verwachtte verkoopprijs van de palmolie op het moment van afsluiten;
De verwachtte kosten voor het oogsten en verwerken van de palmvruchten;
De verwachtte verkoopkosten (transport, export tax, ...).

Uit verschillende wetenschappelijke studies blijkt dat de olie in de palmvruchten zich exponentieel ontwikkelt op ongeveer 4 weken. De geschatte hoeveelheid olie die beschikbaar is in de palmvruchten, wordt bijgevolg bepaald op basis van de oogst van de 4 weken na het moment van afsluiten. Bij de berekening van de geschatte hoeveelheid olie daalt het gewogen belang van de oogst trapsgewijs per week, om zo de hoeveelheid olie op het moment van afsluiten zo goed mogelijk te benaderen. De reële waarde van de biologische activa per 31 december 2022 is gebaseerd op level 2 data input.

Per 31 december 2022 bedraagt de totale biologische activa van palmolie KUSD 6 464 t.o.v. KUSD 6 306 per 31 december 2021.

Impact van de geschatte hoeveelheid olie	-10%	Boekwaarde	+10%
Boekwaarde van de biologische activa - palmolie	5 817	6 464	7 110
Bruto impact winst- en verliesrekening (voor belastingen)	- 646		646

Impact van de geschatte hoeveelheid bananen	-10%	Boekwaarde	+10%
Boekwaarde van de biologische activa - bananen	4 025	4 472	4 919
Bruto impact winst- en verliesrekening (voor belastingen)	- 447		447

Er zijn geen beperkingen, toezeggingen of verplichtingen met betrekking tot de biologische activa van de Groep.

14. OVERIGE VLOTTENDE VORDERINGEN EN OVERIGE SCHULDEN

De Groep heeft het verwachte kredietverlies berekend in overeenstemming met IFRS 9 en heeft vastgesteld dat dit geen materiële impact heeft.

15. EIGEN VERMOGEN DEEL GROEP

Kapitaal en uitgiftepremies

Het maatschappelijk kapitaal van de onderneming per 31 december 2022 bedraagt KUSD 44 734, verdeeld over 10 579 328 volstortte gewone aandelen zonder nominale waarde.

	2022	2021	Verschil
Aantal aandelen	10 579 328	10 579 328	0

In KUSD	2022	2021	Verschil
Kapitaal	44 734	44 734	0
Uitgiftepremie	107 970	107 970	0
Totaal	152 704	152 704	0

	2022	2021	2022	2021
	KUSD	KUSD	KEUR	KEUR
Eigen aandelen beginsaldo	11 521	10 277	9 490	8 389
Inkoop/verkoop eigen aandelen	67	1 244	59	1 101
Eigen aandelen - eindsaldo	11 588	11 521	9 549	9 490

Controleketen

recht.

Nederlands recht.

2. Controleketen boven Cabra NV

4 Controleketen boven SIPEF

het boekjaar:

In KUSD

Muko gestegen met 4,75%.

16. MINDERHEIDSBELANGEN

1. Controleketen boven Ackermans & van Haaren NV

3. Controleketen boven Cabra P NV, Cabra T NV en Cabra V NV

I. Ackermans & van Haaren NV wordt rechtstreeks gecontroleerd door Scaldis Invest NV, een vennootschap naar Belgisch

IV. Celfloor SA wordt rechtstreeks gecontroleerd door Apodia International Holding BV, een vennootschap naar Nederlands

V. Apodia International Holding BV wordt rechtstreeks gecontroleerd door Palamount SA, een vennootschap naar Luxemburgs

VI. Palamount SA wordt rechtstreeks gecontroleerd door "Het Torentje", een stichting administratiekantoor opgericht naar

Cabra P NV, Cabra T NV en Cabra V NV worden rechtstreeks gecontroleerd door Priscilla Bracht, Theodora Bracht en Victoria Bracht.

Volgens voorgaande Indonesische wetgeving mocht een buitenlandse investeerder maximaal 95% van de aandelen van een plantagebedrijf bezitten. Hierdoor hebben alle Indonesische entiteiten minstens 5% minderheidsbelangen. De minderheidsbelangen van onze Indonesische dochterondernemingen bestaan voornamelijk uit één Indonesisch pensioenfonds. Na een wetswijziging in

Hieronder worden de minderheidsbelangen per onderneming weergegeven, alsook hun deel in het eigen vermogen en de winst van

PT Tolan Tiga Indonesia 5,00 21 823 1 106 5,00 20 610 1 344 PT Eastern Sumatra Indonesia 9,75 6 813 709 9,75 6 105 509 PT Kerasaan Indonesia 45,85 6 197 2 029 45,85 6 004 1 774 PT Bandar Sumatra Indonesia 9,75 1 018 - 121 9,75 1 139 - 125 PT Melania Indonesia 2,75 235 0 2,75 235 - 3 PT Mukomuko Agro Sejahtera 14,26 - 447 - 104 14,26 - 343 20 PT Umbul Mas Wisesa 5,10 - 68 469 5,10 - 537 248 PT Citra Sawit Mandiri 5,10 - 182 18 5,10 - 201 63 PT Toton Usaha Mandiri 5,10 244 86 5,10 156 97 PT Agro Rawas Ulu 5,00 - 330 - 136 5,00 - 194 - 22 PT Agro Kati Lama 5,00 - 974 - 277 5,00 - 700 - 24 PT Agro Muara Rupit 5,10 - 564 - 300 5,10 - 264 - 126 PT Agro Muko 5,00 1 344 1 170 9,75 9 259 2 391 PT Dendymarker Indah Lestari 5,00 -2 710 - 351 5,00 -2 358 - 425 Jabelmalux SA 0,11 - 58 0 0,11 - 59 0 Totaal 32 341 4 298 38 854 5 722

Het aandeel van de minderheidsbelangen in de materiële vaste activa (inclusief de biologische activa - dragende planten) bedraagt KUSD 29 787 in 2022 (2021: KUSD 35 091). In 2022 kocht PT Tolan Tiga de overige 5% aandelen van de minderheidsaandeelhouder in PT Agro Muko voor een bedrag van USD 5,5 miljoen. Door deze transactie is het belangenpercentage van de Groep in PT Agro

2022 2021

Aandeel in het eigen vermogen

Aandeel in de winst van het boekjaar

minderheidsbelangen

Aandeel in de winst van het boekjaar

2020 mogen buitenlandse investeerders nu nagenoeg 100% van de aandelen van een plantageonderneming bezitten.

Aandeel in het eigen vermogen

minderheidsbelangen

II. Scaldis Invest NV wordt rechtstreeks gecontroleerd door Belfimas NV, een vennootschap naar Belgisch recht. III. Belfimas NV wordt rechtstreeks gecontroleerd door Celfloor SA, een vennootschap naar Luxemburgs recht.

VII. Stichting administratiekantoor "Het Torentje" is de ultiem controlerende aandeelhouder.

Ackermans & van Haaren NV en Groep Bracht oefenen gezamenlijk controle uit over SIPEF.

Priscilla Bracht, Theodora Bracht en Victoria Bracht oefenen gezamenlijk de controle uit over Cabra NV.

Vanaf de start van het aandelen-inkoopprogramma op 22 september 2011 heeft SIPEF een totaal van 178 933 aandelen ingekocht voor een bedrag van KEUR 9 549, ofwel 1,6913% van het totale aantal uitstaande aandelen, ter dekking van een aandelenoptieplan voor het management. Voor bijkomende informatie wordt verwezen naar toelichting 22.

Toegestaan kapitaal

De buitengewone algemene vergadering van 10 juni 2020 heeft de raad van bestuur gemachtigd om het maatschappelijk kapitaal in een of meer malen te verhogen voor een bedrag van KUSD 44 734 gedurende een periode van 5 jaar na de bekendmaking van haar beslissing.

Aandeelhoudersstructuur

De volgende aandeelhoudersmeldingen werden aan de onderneming bekendgemaakt:

In onderling overleg	Aantal aandelen	Datum	Deler	%
Ackermans & Van Haaren NV*	3 987 859	24/08/2022	10 579 328	37,695
Cabra NV**	1 001 032	24/08/2022	10 579 328	9,462
Cabra P**	100 000	24/08/2022	10 579 328	0,945
Cabra T**	100 000	24/08/2022	10 579 328	0,945
Cabra V**	100 000	24/08/2022	10 579 328	0,945
Theodora Bracht**	2 000	24/08/2022	10 579 328	0,019
Priscilla Bracht**	0	24/08/2022	10 579 328	0,000
Victoria Bracht**	0	24/08/2022	10 579 328	0,000
Totaal stemmen handelend in onderling overleg	5 290 891			50,011
* Inclusief 178 000 eigen aandelen

** Groep Bracht

Omrekeningsverschillen

De omrekeningsverschillen bevatten alle verschillen die voortvloeien uit de omrekening van de jaarrekeningen van onze dochterondernemingen waarvan de functionele valuta verschillend is van de presentatiemunteenheid van de Groep (USD). De beweging ten opzichte van vorig jaar is voornamelijk het gevolg van de beweging van de USD ten opzichte van de EUR (KUSD -580).

In KUSD	2022	2021
Beginsaldo per 1 januari	-10 666	-11 038
Mutatie, integrale consolidatie	- 580	- 719
Mutatie, wijziging in consolidatiekring	0	1 091
Eindsaldo per 31 december	-11 246	-10 666

Dividenden

Op 14 februari 2023 heeft de raad van bestuur de uitbetaling van een dividend van KEUR 31 738 (EUR 3,00 bruto per gewoon aandeel) voorgesteld. Dit dividend is nog niet goedgekeurd door de algemene vergadering van aandeelhouders van SIPEF en werd dusdanig niet verwerkt in de jaarrekening per 31 december 2022.

Kapitaalbeheer

De kapitaalstructuur van de Groep is gebaseerd op de financiële strategie zoals vastgesteld door de raad van bestuur. Deze strategie bestaat samengevat uit een expansiepolitiek met het respecteren van een zeer beperkte schuldgraad. Het management legt jaarlijks het financieringsplan ter goedkeuring voor aan de raad van bestuur.

Controleketen

1. Controleketen boven Ackermans & van Haaren NV

I. Ackermans & van Haaren NV wordt rechtstreeks gecontroleerd door Scaldis Invest NV, een vennootschap naar Belgisch recht.
II. Scaldis Invest NV wordt rechtstreeks gecontroleerd door Belfimas NV, een vennootschap naar Belgisch recht.
III. Belfimas NV wordt rechtstreeks gecontroleerd door Celfloor SA, een vennootschap naar Luxemburgs recht.
IV. Celfloor SA wordt rechtstreeks gecontroleerd door Apodia International Holding BV, een vennootschap naar Nederlands recht.
V. Apodia International Holding BV wordt rechtstreeks gecontroleerd door Palamount SA, een vennootschap naar Luxemburgs recht.
VI. Palamount SA wordt rechtstreeks gecontroleerd door "Het Torentje", een stichting administratiekantoor opgericht naar Nederlands recht.
VII. Stichting administratiekantoor "Het Torentje" is de ultiem controlerende aandeelhouder.

2. Controleketen boven Cabra NV

Priscilla Bracht, Theodora Bracht en Victoria Bracht oefenen gezamenlijk de controle uit over Cabra NV.

3. Controleketen boven Cabra P NV, Cabra T NV en Cabra V NV

Cabra P NV, Cabra T NV en Cabra V NV worden rechtstreeks gecontroleerd door Priscilla Bracht, Theodora Bracht en Victoria Bracht.

4 Controleketen boven SIPEF

Ackermans & van Haaren NV en Groep Bracht oefenen gezamenlijk controle uit over SIPEF.

16. MINDERHEIDSBELANGEN

Hieronder worden de minderheidsbelangen per onderneming weergegeven, alsook hun deel in het eigen vermogen en de winst van het boekjaar:

		2022			2021
In KUSD	% minderheids belangen	Aandeel in het eigen vermogen	Aandeel in de winst van het boekjaar	% minderheids belangen	Aandeel in het eigen vermogen	Aandeel in de winst van het boekjaar
PT Tolan Tiga Indonesia	5,00	21 823	1 106	5,00	20 610	1 344
PT Eastern Sumatra Indonesia	9,75	6 813	709	9,75	6 105	509
PT Kerasaan Indonesia	45,85	6 197	2 029	45,85	6 004	1 774
PT Bandar Sumatra Indonesia	9,75	1 018	- 121	9,75	1 139	- 125
PT Melania Indonesia	2,75	235	0	2,75	235	- 3
PT Mukomuko Agro Sejahtera	14,26	- 447	- 104	14,26	- 343	20
PT Umbul Mas Wisesa	5,10	- 68	469	5,10	- 537	248
PT Citra Sawit Mandiri	5,10	- 182	18	5,10	- 201	63
PT Toton Usaha Mandiri	5,10	244	86	5,10	156	97
PT Agro Rawas Ulu	5,00	- 330	- 136	5,00	- 194	- 22
PT Agro Kati Lama	5,00	- 974	- 277	5,00	- 700	- 24
PT Agro Muara Rupit	5,10	- 564	- 300	5,10	- 264	- 126
PT Agro Muko	5,00	1 344	1 170	9,75	9 259	2 391
PT Dendymarker Indah Lestari	5,00	-2 710	- 351	5,00	-2 358	- 425
Jabelmalux SA	0,11	- 58	0	0,11	- 59	0
Totaal		32 341	4 298		38 854	5 722

De bewegingen van het jaar kunnen als volgt samengevat worden:

In KUSD	2022	2021
Per einde vorig boekjaar	38 854	35 862
Winst van de periode toe te rekenen aan minderheidsbelangen	4 298	5 722
Toegezegd-pensioenregelingen - IAS 19	- 7	2
Uitbetaalde dividenden	-1 720	-2 306
Verwerving 5% minderheidsaandelen PT Agro Muko	-9 083	0
Andere	0	- 426
Per einde boekjaar	32 341	38 854

De volgende assumpties worden gebruikt voor de pensioenberekening van Indonesië:

De pensioenverplichtingen in Indonesië zijn als volgt gewijzigd:

De actuariële winsten en verliezen bestaan uit de volgende componenten:

en verliezen in het geconsolideerde totaalresultaat.

De geschatte betalingen voor 2023 bedragen KUSD 899.

verliesrekening.

De pensioenkost in Indonesië kan als volgt geanalyseerd worden:

Verwachte pensioenleeftijd

Actualiseringsvoet 7,25% 7,50% Toekomstige loonsverhoging 5,00% 5,00%

In KUSD 2022 2021 Beginsaldo 21 498 24 039 Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten - 116 3 060 Rentekosten 1 366 1 386 Betaalde vergoedingen -1 064 -1 688 Actuariële winsten en verliezen 126 638 Wisselkoersresultaten -2 009 - 214 Variatie perimeter 0 -5 724 Andere 0 0 Eindsaldo 19 801 21 498

In KUSD 2022 2021 Ervaringsaanpassingen - 345 638 Wijzigingen in assumpties 471 0 Totaal actuariële winsten en verliezen 126 638

De actuariële winsten en verliezen opgenomen in bovenstaande tabel, omvatten het grootste deel van de totale actuariële winsten

In KUSD 2022 2021 Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten - 116 3 060 Rentekosten 1 366 1 386 Pensioenkost 1 250 4 446 Actuariële winsten en verliezen geboekt via het totaalresultaat 126 638 Totale pensioenkost 1 375 5 084

Deze kosten zijn gerubriceerd in de posten kostprijs van verkopen en de algemene- en beheerskosten van de winst- en

De waarden zoals opgenomen in de balans zijn gevoelig voor een verandering in actualiseringsvoet t.o.v. de gebruikte actualiseringsvoet. Hetzelfde geldt voor een verandering in de werkelijke toekomstige loonsverhoging t.o.v. de gehanteerde toekomstige loonsverhoging. Voor onze Indonesische filialen voerden we simulaties uit waarbij we beide parameters met 1%

Sensitiviteit van de variatie van de actualiseringsvoet en toekomstige loonsverhoging

verhoogden of verlaagden. Dit had volgende invloed op de huidige waarde van de pensioenvoorzieningen:

2022 2021

55 jaar of 30 jaar anciënniteit

De uitbetaalde dividenden aan minderheidsbelangen bestaan uit:

In KUSD	2022	2021
PT Kerasaan Indonesia	1 720	1 376
PT Melania Indonesia	0	930
Totaal	1 720	2 306

Het dividend van PT Kerasaan werd toegekend en betaald in 2022.

Er zijn geen beperkingen op de overdrachten van geldfondsen. De minderheden hebben geen rechten om de activa van de Groep aan te wenden of de passiva van de dochterondernemingen af te lossen. De minderheidsbelangen hebben geen significante beschermende rechten ("protective rights"). Er zijn geen beperkingen om activa te realiseren en verplichtingen van dochterondernemingen af te wikkelen.

17. VOORZIENINGEN

In KUSD	2022	2021
Voorzieningen	767	1 125

De voorzieningen hebben geheel betrekking op een btw-geschil in Indonesië (KUSD 767). Gedurende 2022 werden er een aantal rechtszaken beslecht voornamelijk in het voordeel van de Indonesische filialen. De timing van de afloop van het geschil is moeilijk in te schatten. De resterende voorziening wordt geraamd op basis van de verhouding tussen de afgehandelde rechtszaken ten gunste van SIPEF en het totale aantal resterende rechtszaken.

18. PENSIOENVERPLICHTINGEN

Toegezegde-pensioenregelingen

De voorziening voor pensioenen betreft in hoofdzaak de toegezegde-pensioenregelingen in Indonesië. Deze pensioenregelingen, die voorzien in de uitkering van een kapitaal bij pensionering, zijn niet extern gefinancierd. Het totaal aantal werknemers dat aangesloten is op deze pensioenregeling bedraagt 8 223. De pensioenregeling wordt uitbetaald op 55-jarige leeftijd, of na 30 jaar anciënniteit, afhankelijk van welke het eerst wordt bereikt.

Aangezien de pensioenregeling wordt aangepast door de toekomstige loonsverhogingen en een actualiseringsvoet, wordt het pensioenplan blootgesteld aan het risico van potentiële wijzigingen in de toekomstige loon verwachtingen van Indonesië, alsook het risico van de inflatie en de intrestvoeten in Indonesië. Bovendien zijn de pensioenen betaalbaar in Indonesische Roepia. Hierdoor wordt de pensioenregeling blootgesteld aan een wisselkoersrisico. We verwijzen naar toelichting 26 voor meer info met betrekking tot het wisselkoersrisico van de Groep. Vermits de pensioenregeling niet extern gefinancierd wordt, is er geen risico op het lange termijnbeleggingsrendement.

De volgende reconciliatie geeft de variatie van de totale pensioenvoorziening weer tussen 2021 en 2022:

In KUSD	2021	Pensioen -kost	Betali ngen	Wissel koers	Omrekenings verschil	Andere	2022
Indonesië	21 498	1 375	-1 064	-2 009	0	0	19 802
Ivoorkust	793	9	- 76	0	- 49	- 31	646
Totaal	22 290	1 384	-1 140	-2 009	- 49	- 31	20 448

De volgende assumpties worden gebruikt voor de pensioenberekening van Indonesië:

	2022	2021
Actualiseringsvoet	7,25%	7,50%
Toekomstige loonsverhoging	5,00%	5,00%
	55 jaar of 30 jaar	55 jaar of 30 jaar
Verwachte pensioenleeftijd	anciënniteit	anciënniteit

De pensioenverplichtingen in Indonesië zijn als volgt gewijzigd:

In KUSD	2022	2021
Beginsaldo	21 498	24 039
Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten	- 116	3 060
Rentekosten	1 366	1 386
Betaalde vergoedingen	-1 064	-1 688
Actuariële winsten en verliezen	126	638
Wisselkoersresultaten	-2 009	- 214
Variatie perimeter	0	-5 724
Andere	0	0
Eindsaldo	19 801	21 498

De actuariële winsten en verliezen bestaan uit de volgende componenten:

In KUSD	2022	2021
Ervaringsaanpassingen	- 345	638
Wijzigingen in assumpties	471	0
Totaal actuariële winsten en verliezen	126	638

De actuariële winsten en verliezen opgenomen in bovenstaande tabel, omvatten het grootste deel van de totale actuariële winsten en verliezen in het geconsolideerde totaalresultaat.

De pensioenkost in Indonesië kan als volgt geanalyseerd worden:

In KUSD	2022	2021
Aan het dienstjaar toegerekende pensioenkosten	- 116	3 060
Rentekosten	1 366	1 386
Pensioenkost	1 250	4 446
Actuariële winsten en verliezen geboekt via het totaalresultaat	126	638
Totale pensioenkost	1 375	5 084

Deze kosten zijn gerubriceerd in de posten kostprijs van verkopen en de algemene- en beheerskosten van de winst- en verliesrekening.

De geschatte betalingen voor 2023 bedragen KUSD 899.

Sensitiviteit van de variatie van de actualiseringsvoet en toekomstige loonsverhoging

Impact aanpassing actualiseringsvoet

In KUSD	+1%	Boekwaarde	-1%
Pensioenvoorziening Indonesische filialen	18 016	19 801	21 867
Bruto impact totaalresultaat	1 785		-2 066

Er dient opgemerkt te worden dat SIPEF in 2020 gebruik heeft gemaakt van de mogelijkheid om kapitaalaflossingen uit te stellen om de impact van covid-19 het hoofd te bieden. Hierdoor werden de terugbetalingen van eind juni 2020 (KUSD 4 500) en september

Er is één financiële convenant van toepassing op deze lening waarbij de netto financiële schuldpositie nooit hoger mag zijn dan 2,5 keer de REBITDA van het boekjaar. Deze financiële convenant wordt één keer per half jaar getest. De EBITDA van de Groep bestaat uit het bedrijfsresultaat + winst/verlies van de ondernemingen die worden opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode + afschrijvingen en bijkomende waardeverminderingen of -toenames op activa. De REBITDA bestaat uit dezelfde berekening, maar exclusief de éénmalige, niet wederkerende effecten. De Groep heeft geen inbreuk op kredietlimieten of convenanten (indien van toepassing) op haar kredietfaciliteiten per 31 December 2022. De financiële convenant ratio zal hetzelfde blijven op 2,50 per 30 juni 2023 en 31 december 2023. Als gevolg van de hoge volatiliteit van de palmolieprijzen en de impact hiervan op het resultaat en de EBITDA van de Groep, wordt deze convenant continu opgevolgd. Het wordt niet verwacht dat deze convenant gebroken zal worden

Convenant ratio 2022 2021 Operationeel resultaat 178 312 139 416 Uitzonderlijke items 0 -11 640 Recurrent bedrijfsresultaat 178 312 127 776 Afschrijvingen en resultaat bij verkoop vaste activa 48 101 49 857 REBITDA 226 413 177 632 (-) resultaat minderheidsbelangen -4 298 -5 086 REBITDA deel groep 222 115 172 546

Net Senior Leverage 0,00 0,29

In KUSD 2022 2021 Netto financiële activa/(verplichtingen) begin periode -49 192 -151 165 Daling leningen op lange termijn 18 642 18 078 Stijging leningen op lange termijn - 755 0 Daling financiële verplichtingen op korte termijn 7 154 73 710 Stijging financiële verplichtingen op korte termijn - 106 0 Netto beweging van geldmiddelen en kasequivalenten 24 379 10 186 Netto financiële activa/(verplichtingen) einde periode 122 -49 192

In KUSD 2022 2021 Financiële verplichting begin periode 69 168 160 956 Daling financiële verplichtingen op lange termijn -18 642 -18 078 Stijging financiële verplichtingen op lange termijn 755 0 Daling financiële verplichtingen op korte termijn -7 154 -73 710 Stijging financiële verplichtingen op korte termijn 106 0 Financiële verplichting einde periode 44 233 69 168

2020 (KUSD 4 500) uitgesteld tot respectievelijk juni 2024 en september 2024.

Aansluiting van de netto financiële activa/(verplichtingen) met kasstroomoverzicht:

Aansluiting van de totale financiële verplichtingen:

in 2023.

Impact aanpassing toekomstige loonsverhoging

In KUSD	+1%	Boekwaarde	-1%
Pensioenvoorziening Indonesische filialen	21 982	19 801	17 892
Bruto impact totaalresultaat	-2 181		1 909

Toegezegde-bijdragenregelingen

Naar aanleiding van een analyse van de plannen en het geringe verschil tussen het wettelijk minimum gegarandeerd rendement en het rendement dat gegarandeerd wordt door de verzekeraar, heeft de Groep besloten dat het toepassen van de PUC een immateriële impact zou hebben. Het totaal van de gecumuleerde reserves bedraagt per eind december 2022 KUSD 1 966 (2021: KUSD 2 343) ten opzichte van het totale minimum gegarandeerd rendement dat per 31 december 2022 KUSD 1 648 (2021: KUSD 1 753) bedroeg.

De gestorte bijdragen in het kader van toegezegde-bijdragenregelingen bedragen KUSD 463 (KUSD 530 in 2021). SIPEF is niet verantwoordelijk voor het minimum gegarandeerd rendement op de bijdragen voor de leden van het executief comité (KUSD 409).

19. NETTO FINANCIELE ACTIVA/(VERPLICHTINGEN)

De netto financiële activa/(verplichtingen) (Niet binnen GAAP gedefinieerde maatstaf) kunnen als volgt worden geanalyseerd:

In KUSD	2022	2021
Financiële verplichtingen < 1 jaar - kredietinstellingen	-5 323	-12 477
Financiële verplichtingen > 1 jaar (incl. derivaten)	-18 000	-36 000
Kortlopend gedeelte van te betalen posten > 1 jaar	-18 000	-18 000
Andere investeringen en beleggingen	10 208	38
Geldmiddelen en kasequivalenten	34 148	19 939
Leasing verplichting	-2 910	-2 691
Netto financiële activa/(verplichtingen)	122	-49 192

Analyse netto financiële activa/(verplichtingen) 2022 per munt:

In KUSD	EUR	USD	Andere	Totaal
Korte termijn financiële verplichtingen	-5 323	-18 000	0	-23 323
Andere investeringen en beleggingen	208	10 000	0	10 208
Geldmiddelen en kasequivalenten	801	32 623	724	34 148
Financiële verplichtingen > 1 jaar	0	-18 000	0	-18 000
Leasing verplichting	- 244	-2 666	0	-2 910
Totaal 2022	-4 559	3 957	724	122

Totaal 2021	-12 088	-37 664	559	-49 192

De korte termijn financiële verplichtingen in EUR betreffen commercial papers voor een totaal bedrag van KUSD 5 323. Deze schuld werd volledig ingedekt aan een gemiddelde koers van 1 EUR = 1,0249 USD.

De andere investeringen en beleggingen omvatten voornamelijk de bankdeposito's met een oorspronkelijke looptijd van meer dan 3 maanden maar minder dan één jaar.

De financiële verplichtingen met een originele looptijd op meer dan één jaar omvatten de lening van 85,5 miljoen USD waarvan reeds 49,5 miljoen USD werd terugbetaald tussen 2019 en 2022. Het betreft een lange termijn lening die werd afgesloten bij een consortium van banken met een hoge kredietwaardigheid. Het betreft een ongedekte lening met een looptijd van 5 jaar. De intrestvoet is samengesteld als de USD 3M intrestvoet + een marge van 1,20% - 2,50%, afhankelijk van de schuld/EBITDA-ratio. De variabele intrestvoet werd via een "Interest Rate Swap" ingedekt aan een vaste intrestvoet van 1,3933%.

Convenant ratio	2022	2021
Operationeel resultaat	178 312	139 416
Uitzonderlijke items	0	-11 640
Recurrent bedrijfsresultaat	178 312	127 776
Afschrijvingen en resultaat bij verkoop vaste activa	48 101	49 857
REBITDA	226 413	177 632
(-) resultaat minderheidsbelangen	-4 298	-5 086
REBITDA deel groep	222 115	172 546

Net Senior Leverage	0,00	0,29

Aansluiting van de netto financiële activa/(verplichtingen) met kasstroomoverzicht:

In KUSD	2022	2021
Netto financiële activa/(verplichtingen) begin periode	-49 192	-151 165
Daling leningen op lange termijn	18 642	18 078
Stijging leningen op lange termijn	- 755	0
Daling financiële verplichtingen op korte termijn	7 154	73 710
Stijging financiële verplichtingen op korte termijn	- 106	0
Netto beweging van geldmiddelen en kasequivalenten	24 379	10 186
Netto financiële activa/(verplichtingen) einde periode	122	-49 192

Aansluiting van de totale financiële verplichtingen:

In KUSD	2022	2021
Financiële verplichting begin periode	69 168	160 956
Daling financiële verplichtingen op lange termijn	-18 642	-18 078
Stijging financiële verplichtingen op lange termijn	755	0
Daling financiële verplichtingen op korte termijn	-7 154	-73 710
Stijging financiële verplichtingen op korte termijn	106	0
Financiële verplichting einde periode	44 233	69 168

20. OVERIGE BEDRIJFSOPBRENGSTEN/(KOSTEN)

	2022			2021
In KUSD	Aandeelhouders van de moedermaat schappij	Minderheid sbelangen	Totaal	Aandeelhouders van de moedermaat schappij	Minderheids belangen	Totaal
BTW-geschil Indonesië	548	30	578	53	6	59
BTW-geschil België	274	0	274	0	0	0
Versnelde afschrijving oliepalmen PT Dendymarker	- 385	- 20	- 405	-4 018	- 211	-4 229
Meerwaarde verkoop PT Melania	0	0	0	11 003	637	11 640
Andere opbrengsten/(kosten)	288	- 30	258	- 291	- 90	- 381
Overige bedrijfs opbrengsten/(kosten)	725	- 20	705	6 748	341	7 088

Het aandelenoptieplan van SIPEF, dat in november 2011 werd goedgekeurd, beoogt de motivatie op lange termijn van de leden van het executief comité en algemene directeuren van de buitenlandse filialen wiens activiteit essentieel is voor het succes van de Groep.

Het remuneratiecomité is belast met de opvolging van dit plan en met de selectie van de begunstigden. De opties worden gratis

IFRS 2 werd toegepast op de aandelenopties. De totale waarde van de uitstaande opties 2013 tot en met 2022 (gewaardeerd aan de reële waarde op moment van toekenning), bedraagt KUSD 1 565 en is berekend aan de hand van een aangepast Black & Scholes

57,70 2,50% 29,69 1,36% 5,00 12,72 47,68 2,50% 24,83 0,15% 5,00 5,34 52,77 2,50% 22,29 0,07% 5,00 8,03 60,49 3,00% 19,40 -0,37% 5,00 8,38 62,80 3,00% 18,88 -0,12% 5,00 5,57 48,80 3,00% 18,60 -0,03% 5,00 3,54 54,80 3,00% 19,56 -0,32% 5,00 8,12 43,20 3,00% 23,35 -0,66% 5,00 4,57 56,90 3,00% 24,14 -0,33% 5,00 6,74 58,90 3,00% 25,86 2,82% 5,00 11,73

In 2022 werden 20 000 nieuwe aandelenopties toegekend met een uitoefenprijs van EUR 57,70 per aandeel. De reële waarde bij toekenning werd vastgelegd op KUSD 250 en wordt over de 'vesting'-periode van 3 jaar (2023-2025) in resultaat genomen. De totale kost van de aandelenopties die werd opgenomen in de winst- en verliesrekening bedraagt KUSD 140 in 2022 (2022: KUSD 121). Ter

Beginsaldo 31/12/2021 178 000 53,31 9 490 11 521 Inkoop eigen aandelen 2 933 56,44 166 176 Verkoop eigen aandelen -2 000 53,31 - 107 - 109 Eindsaldo 31/12/2022 178 933 53,37 9 549 11 588

De buitengewone algemene vergadering van 10 juni 2020 heeft de raad van bestuur gemachtigd om, indien nodig geacht, eigen

In KUSD 2022 2021 Resultaat voor belasting 172 557 136 637

Belastingen aan gangbare lokale belastingvoeten -45 989 -35 039 Gemiddelde toepasselijke belastingtarief -26,65% -25,64% Roerende voorheffing op het dividend van Hargy Oil Palms Ltd -7 500 0 Onbelaste meerwaarde op de verkoop van PT Melania 0 2 561 Permanente verschillen -3 796 -1 907 Verliezen van het jaar waarvoor geen uitgestelde belastingvordering werd opgezet - 128 - 178 Waardevermindering op uitgestelde belastingvorderingen die in het verleden werden opgezet -2 003 -2 560

werden opgezet 105 2 432 Correcties met betrekking tot vorige boekjaren - 225 -1 384

Belastinglast -59 536 -36 075 Gemiddeld effectief belastingtarief -34,50% -26,40%

rendement Volatiliteit Intrestvoet Verwachte

Gemiddelde aankoopprijs (in

EUR)

levensduur

Totale

KEUR)

aankoopprijs (in

Black & Scholes waarde (in EUR)

Totale

KUSD)

aankoopprijs (in

De opties geven recht op de verwerving van evenveel aandelen SIPEF.

aangeboden en hebben een looptijd van 10 jaar.

model, waarvan de voornaamste kenmerken:

23. WINSTBELASTINGEN

Beurskoers (in

EUR)

Dividend

indekking van de uitstaande optieverplichtingen heeft SIPEF in totaal 178 933 aandelen in portefeuille.

Aantal aandelen

aandelen van SIPEF aan te kopen gedurende een periode van 5 jaar na bekendmaking van haar beslissing.

De aansluiting tussen de belastinglasten en de toepasselijke lokale belastingtarieven wordt als volgt voorgesteld:

Terugname van waardeverminderingen op uitgestelde belastingvorderingen die in het verleden

Jaar toekenning

De overige bedrijfsopbrengsten/(kosten) kunnen als volgt uitgesplitst worden:

De overige bedrijfsopbrengsten/kosten bestaan voornamelijk uit:

de mutatie in de voorziening voor de Indonesische BTW claim (KUSD +578) voornamelijk in voordeel van SIPEF;
de btw-rechtszaak met de Belgische overheid uit 2009 toegewezen door de rechtbank ten gunste van SIPEF in 2022 (KUSD +274);
de resterende versnelde afschrijvingen van de oliepalmen in PT Dendymarker (KUSD -405);
voorraadaanpassingen voor verouderde voorraden;
magazijn verkopen aan kleine boeren in Papoe-Nieuw-Guinea.

21. FINANCIEEL RESULTAAT

De financieringsopbrengsten betreffen de ontvangen interesten op lopende rekeningen met niet-geconsolideerde ondernemingen en op tijdelijke kasoverschotten, alsook de opbrengst van de afwikkeling van de verdiscontering van de vorderingen > 1 jaar. De financieringskosten betreffen de interesten op leningen op lange en korte termijn evenals bankkosten, verdiscontering van de lange termijn plasmavorderingen en overige financiële kosten.

In KUSD	2022	2021
Ontvangen interesten	1 300	727
Verdiscontering vorderingen > 1 jaar	-1 883	748
Financiële kosten	-1 920	-3 096
Wisselresultaten	-4 809	1 021
Financieel resultaat m.b.t. derivaten	1 558	-2 178
Financieel resultaat	-5 754	-2 779

22. AANDELENOPTIEPLANNEN

Jaar van aanbod	Beginsaldo	Aantal toegekende opties	Aantal uitgeoefende opties	Aantal vervallen opties	Eindsaldo
2012	14 000		-2 000	-12 000	0
2013	16 000				16 000
2014	18 000				18 000
2015	18 000				18 000
2016	18 000				18 000
2017	18 000				18 000
2018	20 000				20 000
2019	20 000				20 000
2020	18 000				18 000
2021	18 000				18 000
2022	0	20 000			20 000
Saldo	178 000	20 000	-2 000	-12 000	184 000

Het remuneratiecomité is belast met de opvolging van dit plan en met de selectie van de begunstigden. De opties worden gratis aangeboden en hebben een looptijd van 10 jaar.

Jaar toekenning	Beurskoers (in EUR)	Dividend rendement	Volatiliteit	Intrestvoet	Verwachte levensduur	Black & Scholes waarde (in EUR)
2013	57,70	2,50%	29,69	1,36%	5,00	12,72
2014	47,68	2,50%	24,83	0,15%	5,00	5,34
2015	52,77	2,50%	22,29	0,07%	5,00	8,03
2016	60,49	3,00%	19,40	-0,37%	5,00	8,38
2017	62,80	3,00%	18,88	-0,12%	5,00	5,57
2018	48,80	3,00%	18,60	-0,03%	5,00	3,54
2019	54,80	3,00%	19,56	-0,32%	5,00	8,12
2020	43,20	3,00%	23,35	-0,66%	5,00	4,57
2021	56,90	3,00%	24,14	-0,33%	5,00	6,74
2022	58,90	3,00%	25,86	2,82%	5,00	11,73

	Aantal aandelen	Gemiddelde aankoopprijs (in EUR)	Totale aankoopprijs (in KEUR)	Totale aankoopprijs (in KUSD)
Beginsaldo 31/12/2021	178 000	53,31	9 490	11 521
Inkoop eigen aandelen	2 933	56,44	166	176
Verkoop eigen aandelen	-2 000	53,31	- 107	- 109
Eindsaldo 31/12/2022	178 933	53,37	9 549	11 588

De buitengewone algemene vergadering van 10 juni 2020 heeft de raad van bestuur gemachtigd om, indien nodig geacht, eigen aandelen van SIPEF aan te kopen gedurende een periode van 5 jaar na bekendmaking van haar beslissing.

23. WINSTBELASTINGEN

De aansluiting tussen de belastinglasten en de toepasselijke lokale belastingtarieven wordt als volgt voorgesteld:

In KUSD	2022	2021
Resultaat voor belasting	172 557	136 637

Belastingen aan gangbare lokale belastingvoeten	-45 989	-35 039
Gemiddelde toepasselijke belastingtarief	-26,65%	-25,64%
Roerende voorheffing op het dividend van Hargy Oil Palms Ltd	-7 500	0
Onbelaste meerwaarde op de verkoop van PT Melania	0	2 561
Permanente verschillen	-3 796	-1 907
Verliezen van het jaar waarvoor geen uitgestelde belastingvordering werd opgezet	- 128	- 178
Waardevermindering op uitgestelde belastingvorderingen die in het verleden werden opgezet	-2 003	-2 560
Terugname van waardeverminderingen op uitgestelde belastingvorderingen die in het verleden
werden opgezet	105	2 432
Correcties met betrekking tot vorige boekjaren	- 225	-1 384

Belastinglast	-59 536	-36 075
Gemiddeld effectief belastingtarief	-34,50%	-26,40%

De roerende voorheffing op het dividend van Hargy Oil Palms betrof een te roerende voorheffing van 15% op een dividend van MUSD 50 betaald door Hargy Oil Palms aan SIPEF. De permanente verschillen bestaan voornamelijk uit permanent verworpen uitgaven voor belastingdoeleinden en zijn toegenomen door de permanent verworpen uitgaven voor interestkosten in de Zuid-Sumatra groep als gevolg van de "thin capitalisation" wetgeving in Indonesië.

De totale fiscale verliezen (opgenomen en niet opgenomen) hebben de volgende maturiteit:

betalen belasting van KUSD 59 427.

oog om deze te commercialiseren.

In KUSD Totaal Niet opgenomen Opgenomen 1 jaar 9 189 9 189 0 2 jaar 9 321 4 107 5 213 3 jaar 21 771 10 892 10 879 4 jaar 13 505 806 12 699 5 jaar 9 349 218 9 130 Onbeperkt 7 146 24 7 122 Totaal 70 280 25 236 45 044

In Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea verrichtte de Groep, in overeenstemming met de lokale wetgeving, voorafbetalingen van belastingen. Deze werden deels op basis van de resultaten van 2020 gedaan en deels op basis van de resultaten van 2021 die beide lager waren dan de resultaten van 2022. De voorafbetalingen van belastingen van KUSD 44 964 lagen daarom lager dan de te

In KUSD 2022 2021 Terug te vorderen belastingen 1 100 1 469 Te betalen belastingen -33 440 -19 346 Netto te vorderen/(te betalen) belastingen -32 340 -17 877

In KUSD 2022 2021 Netto terug te vorderen/(te betalen) belastingen begin periode -17 877 7 079 Variatie perimeter 0 - 211 Overboekingen 0 15 Te betalen belastingen -59 427 -34 722 Betaalde belastingen 44 964 9 962 Netto terug te vorderen/(te betalen) belastingen einde periode -32 340 -17 877

In KUSD 2022 2021 Belastinglast -59 536 -36 075 Uitgestelde belastingen 109 1 353 Actuele belastingen -59 427 -34 722 Variatie vooruitbetaalde belastingen 369 10 101 Variatie te betalen belastingen 14 094 14 658 Betaalde belastingen -44 964 -9 962

De betaalde belastingen zoals weergegeven in het kasstroomoverzicht zijn samengesteld uit de volgende elementen:

24. INVESTERINGEN IN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES

De SIPEF-groep heeft de volgende belangen- en controlepercentages in de geassocieerde deelnemingen en joint ventures:

Entiteit Locatie Controle % Belangen % Verdant Bioscience Pte Ltd Singapore / Republiek Singapore 38,00 38,00 PT Timbang Deli Indonesia Medan / Indonesië 38,00 36,10

Een geassocieerde onderneming is een onderneming waarover de Groep een significante invloed heeft. Een joint venture is een 'gemeenschappelijke regeling' waarover twee of meer partijen gezamenlijke zeggenschap hebben en rechten hebben op het nettoactief van de regeling. De Groep heeft geen joint ventures. De investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures

Verdant Bioscience Pte Ltd (VBS) is een vennootschap gelegen in Singapore. Vanaf 1 januari 2014 heeft de Groep een belang van 38% in VBS. Deze vennootschap is een samenwerking tussen Ackermans & Van Haaren (42%), SIPEF NV (38%), PT Dharma Satya Nusantara (10%) en Biosing Pte (10%) en heeft als doel om onderzoek en ontwikkeling te doen naar hoge rendementszaden met het

De Groep behoudt via Verdant Bioscience Pte Ltd een deelname van 36,10% in PT Timbang Deli, een onderneming gelegen op het eiland Sumatra in Indonesië. PT Timbang Deli is actief in het verbouwen van palmolie en rubber en verzorgt de praktische werking

Er zijn geen materiële, niet-opgenomen onzekere belastingposities binnen de SIPEF-groep.

bestaan uit PT Timbang Deli en Verdant Bioscience Pte Ltd, beide actief in de tropische landbouw.

2022

We ontvingen van de Indonesische tax autoriteiten de formele goedkeuring dat met ingang van boekjaar 2014 onze Indonesische filialen de toestemming hebben om hun tax aangifte in USD neer te leggen. Van de tax autoriteiten in Papoea-Nieuw-Guinea kregen we een toestemming om vanaf 2015 onze tax aangifte op basis van een USD-boekhouding te doen. Voor SIPEF NV en Jabelmalux SA hebben we een gelijkaardige toestemming verkregen met effect vanaf boekjaar 2016.

De uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen worden per fiscale entiteit gesaldeerd. Dit leidt tot de volgende opsplitsing naar uitgestelde belastingvorderingen en uitgestelde belastingverplichtingen:

In KUSD	2022	2021
Uitgestelde belastingen actief	14 097	13 550
Uitgestelde belastingen passief	-48 131	-46 950
Netto uitgestelde belastingen	-34 034	-33 400

De bewegingen in de netto uitgestelde belastingen (vorderingen - verplichtingen) zijn:

In KUSD	2022	2021
Openingssaldo	-33 400	-30 961
Variatie (- kost) / (+ opbrengst) via de winst- en verliesrekening	- 109	-1 352
Tax impact IAS 19 via totaalresultaat	28	139
Tax impact hedge accounting via totaalresultaat	- 537	- 226
Variatie perimeter	0	- 973
Andere	- 16	- 27
Eindsaldo	-34 034	-33 400

De uitgestelde belastingen zijn het resultaat van:

In KUSD	2022	2021
Toevoeging/(gebruik) van fiscaal overgedragen verliezen	149	1 779
Herkomst/(terugboeking) van tijdelijke verschillen - IAS 41 &
voorraadherwaardering	236	-3 149
Herkomst/(terugboeking) van tijdelijke verschillen - vaste activa	- 466	-2 875
Herkomst/(terugboeking) van tijdelijke verschillen - pensioenvoorziening	- 401	561
Herkomst/(terugboeking) van tijdelijke verschillen - andere	373	2 332
Totaal	- 109	-1 352

De totale uitgestelde belastingvorderingen worden niet integraal opgenomen in de balans. Volgende indeling kan gemaakt worden naar totale, niet-opgenomen en opgenomen uitgestelde belastingen:

	2022
In KUSD	Totaal	Niet opgenomen	Opgenomen
Biologische activa	-1 175	0	-1 175
Materiële vaste activa, inclusief dragende planten	-44 927	0	-44 927
Voorraden	-6 024	0	-6 024
Pensioenvoorziening	4 356	0	4 356
Fiscale verliezen	15 927	5 553	10 375
Overige	3 362	0	3 362
Totaal	-28 481	5 553	-34 034

Het merendeel van de niet-opgenomen uitgestelde belastingvorderingen per eind 2022 bevindt zich bij de maatschappijen van de South Sumatra groep (KUSD 4 784) en bij de Tolan Tiga groep rubber activiteiten (KUSD 763). De uitgestelde belastingvorderingen voor fiscale verliezen worden steeds opgezet en aangepast op basis van de meest recent beschikbare lange termijn businessplannen.

De totale fiscale verliezen (opgenomen en niet opgenomen) hebben de volgende maturiteit:

	2022
In KUSD	Totaal	Niet opgenomen	Opgenomen
1 jaar	9 189	9 189	0
2 jaar	9 321	4 107	5 213
3 jaar	21 771	10 892	10 879
4 jaar	13 505	806	12 699
5 jaar	9 349	218	9 130
Onbeperkt	7 146	24	7 122
Totaal	70 280	25 236	45 044

In KUSD	2022	2021
Terug te vorderen belastingen	1 100	1 469
Te betalen belastingen	-33 440	-19 346
Netto te vorderen/(te betalen) belastingen	-32 340	-17 877

In KUSD	2022	2021
Netto terug te vorderen/(te betalen) belastingen begin periode	-17 877	7 079
Variatie perimeter	0	- 211
Overboekingen	0	15
Te betalen belastingen	-59 427	-34 722
Betaalde belastingen	44 964	9 962
Netto terug te vorderen/(te betalen) belastingen einde periode	-32 340	-17 877

De betaalde belastingen zoals weergegeven in het kasstroomoverzicht zijn samengesteld uit de volgende elementen:

In KUSD	2022	2021
Belastinglast	-59 536	-36 075
Uitgestelde belastingen	109	1 353
Actuele belastingen	-59 427	-34 722
Variatie vooruitbetaalde belastingen	369	10 101
Variatie te betalen belastingen	14 094	14 658
Betaalde belastingen	-44 964	-9 962

Er zijn geen materiële, niet-opgenomen onzekere belastingposities binnen de SIPEF-groep.

24. INVESTERINGEN IN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES

De SIPEF-groep heeft de volgende belangen- en controlepercentages in de geassocieerde deelnemingen en joint ventures:

Entiteit	Locatie	Controle %	Belangen %
Verdant Bioscience Pte Ltd	Singapore / Republiek Singapore	38,00	38,00
PT Timbang Deli Indonesia	Medan / Indonesië	38,00	36,10

van de onderzoeksactiviteiten van de Groep. Naar aanleiding van de "Share Swap agreement" met Verdant Bioscience Pte Ltd heeft de SIPEF-groep 95% van de totale aandelen van PT Timbang Deli ingebracht in Verdant Bioscience Pte Ltd.

Aansluiting geassocieerde ondernemingen en joint ventures

Dividenden ontvangen van geassocieerde ondernemingen en joint ventures

De bovenvermelde aanwending van het bedrijfskapitaal betrof de gebruikelijke tijdelijke bewegingen.

risico voor de Groep verbonden aan de schommelingen van de wisselkoersen en de rente te verminderen.

moment waarop de transactie afgewikkeld wordt. Dit risico wordt aanzien als een bedrijfsrisico.

Er zijn geen beperkingen op de overdrachten van geldfondsen naar de Groep.

Schommelingen in de marktprijzen van de basisproducten

de relatief korte looptijd van de meeste verplichtingen en vorderingen.

Gedurende het jaar werden er geen dividenden ontvangen van geassocieerde ondernemingen en joint ventures.

van de SIPEF-groep, voor toewijzing van goodwill.

25. VARIATIE BEDRIJFSKAPITAAL

26. FINANCIËLE INSTRUMENTEN

van de bedrijfswinst.

niveau van eind 2021.

Structureel risico

aanzien als een bedrijfsrisico.

Transactioneel risico

Valutarisico

Structurele risico's

aanzien als een bedrijfsrisico.

Transactionele risico's

Deze tabellen werden opgesteld op basis van de IFRS - cijfers zoals opgenomen in de consolidatie, volgens de waarderingsregels

In KUSD 2022 2021 2022 2021 Eigen vermogen zonder goodwill 16 161 17 599 -4 367 -4 311 Deel groep 6 141 6 687 -1 576 -1 556 Goodwill 0 0 807 807 Equity eliminatie PT Timbang Deli -2 340 -2 340 0 0 Totaal deel groep 3 801 4 347 - 769 - 749

De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten steeg van KUSD 178 796 in 2021 tot KUSD 216 714 in 2022, in overeenstemming met de stijging

Bij de uitoefening van de bedrijfsactiviteit wordt de Groep blootgesteld aan verschillende risico's, waaronder de schommelingen in de marktprijzen van de basisproducten, valuta-, rente-, krediet- en liquiditeitsrisico's. Derivaten worden in beperkte mate gebruikt om het

SIPEF-groep staat bloot aan structurele grondstoffenprijsrisico's. Het risico heeft voornamelijk betrekking op palmolie/palmpitolie en in mindere mate rubber. Een verandering van de palmolieprijs met USD 10 CIF per ton heeft een impact van ongeveer KUSD 2 683 (zonder rekening te houden met bijkomende effecten van de export tax in Indonesië) op het resultaat na belasting. Dit risico wordt

De Groep wordt geconfronteerd met transactionele risico's op verkochte goederen. Het transactioneel risico is het risico dat de prijs van de grondstoffen aangekocht van derden schommelt tussen het moment waarop de prijs wordt bepaald met de klant en het

De meerderheid van de dochterondernemingen hebben als functionele valuta de US-dollar. Het wisselkoersrisico waaraan de Groep

Het grootste deel van de opbrengsten worden gerealiseerd in USD, terwijl alle activiteiten zich buiten de USD-zone bevinden (specifiek in Indonesië, Papoea-Nieuw-Guinea, Ivoorkust en Europa). Elke wijziging in de USD ten opzichte van de lokale valuta wisselkoers heeft een aanzienlijke invloed op de bedrijfsresultaten van de onderneming. Het merendeel van dit structurele risico wordt

De Groep is ook onderhevig aan transactionele risico's met betrekking tot de valuta's, namelijk het risico dat wisselkoersen schommelen tussen het moment waarop de prijs wordt bepaald met een klant, leverancier of financiële instelling en het moment waarop de transactie afgewikkeld wordt. Zulke risico's worden, met uitzondering van een natuurlijke indekking, niet ingedekt gezien

blootgesteld is, kan opgesplitst worden in drie types: structurele risico's, transactionele risico's en omrekeningsrisico's:

Verdant Bioscience Pte Ltd PT Timbang Deli

De totale sectie van het actief "geassocieerde ondernemingen en joint ventures" kan als volgt samengevat worden:

In KUSD	2022	2021
Verdant Bioscience Pte Ltd	3 801	4 347
PT Timbang Deli Indonesia	- 769	- 749
Totaal	3 032	3 598

Gedurende de eerste vier maanden van 2021 was PT Melania in de consolidatie opgenomen als joint venture voordat het werd geclassificeerd als een actief aangehouden voor verkoop. De totale sectie "Aandeel resultaat geassocieerde deelnemingen en joint ventures" kan als volgt worden samengevat:

In KUSD	2022	2021
Verdant Bioscience Pte Ltd	- 546	- 565
PT Timbang Deli Indonesia	- 20	- 467
PT Melania Indonesia	0	- 59
Totaal resultaat	- 566	-1 091

Hieronder worden de verkorte financiële staten van de geassocieerde ondernemingen en joint ventures volgens IFRS en zijn voor intercompany eliminaties en exclusief goodwill.

	Verdant Bioscience Pte Ltd			PT Timbang Deli
In KUSD	2022	2021	2022	2021
Biologische activa	0	0	3 546	3 772
Overige vaste activa	23 886	23 876	6 275	6 727
Vlottende activa	13 723	14 077	892	1 276
Geldmiddelen en kasequivalenten	248	129	206	225
Totaal activa	37 856	38 083	10 919	12 000

Langlopende verplichtingen	- 14	- 14	1 341	1 271
Financiële schulden op lange termijn	0	0		0 0
Kortlopende verplichtingen	21 707	20 497	13 945	15 039
Financiële schulden op korte termijn	0	0		0 0
Eigen vermogen	16 162	17 599	-4 367	-4 311
Totaal eigen vermogen en passiva	37 856	38 083	10 919	12 000

Hieronder worden de verkorte winst- en verliesrekeningen van de geassocieerde ondernemingen en joint ventures weergegeven. Deze werden opgesteld volgens IFRS en zijn voor intercompany eliminaties en exclusief goodwill.

	Verdant Bioscience Pte Ltd			PT Timbang Deli
In KUSD	2022	2021	2022	2021
Opname in de consolidatie:	38,00%	38,00%	36,10%	36,10%

Omzet	0	0	5 056	3 319
Afschrijvingen	48	10		841 920
Interestopbrengsten	200	33		5 3
Interestkosten	0	0	- 200	- 33
Totaalresultaat	-1 436	-1 486		- 56 -1 295
Gedeelte in de consolidatie	- 546	- 565		- 20 - 467
Totaal deel van de groep	- 546	- 565		- 20 - 467
Totaal deel derden	0	0		0 0
Totaal	- 546	- 565		- 20 - 467

Aansluiting geassocieerde ondernemingen en joint ventures

Deze tabellen werden opgesteld op basis van de IFRS - cijfers zoals opgenomen in de consolidatie, volgens de waarderingsregels van de SIPEF-groep, voor toewijzing van goodwill.

	Verdant Bioscience Pte Ltd			PT Timbang Deli
In KUSD	2022	2021	2022	2021
Eigen vermogen zonder goodwill	16 161	17 599	-4 367	-4 311
Deel groep	6 141	6 687	-1 576	-1 556
Goodwill	0	0	807	807
Equity eliminatie PT Timbang Deli	-2 340	-2 340		0 0
Totaal deel groep	3 801	4 347	- 769	- 749

Dividenden ontvangen van geassocieerde ondernemingen en joint ventures

Gedurende het jaar werden er geen dividenden ontvangen van geassocieerde ondernemingen en joint ventures.

Er zijn geen beperkingen op de overdrachten van geldfondsen naar de Groep.

25. VARIATIE BEDRIJFSKAPITAAL

De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten steeg van KUSD 178 796 in 2021 tot KUSD 216 714 in 2022, in overeenstemming met de stijging van de bedrijfswinst.

De bovenvermelde aanwending van het bedrijfskapitaal betrof de gebruikelijke tijdelijke bewegingen.

26. FINANCIËLE INSTRUMENTEN

Schommelingen in de marktprijzen van de basisproducten

Structureel risico

Transactioneel risico

Valutarisico

De meerderheid van de dochterondernemingen hebben als functionele valuta de US-dollar. Het wisselkoersrisico waaraan de Groep blootgesteld is, kan opgesplitst worden in drie types: structurele risico's, transactionele risico's en omrekeningsrisico's:

Structurele risico's

Transactionele risico's

De verplichtingen voor personeelsbeloningen na uitdiensttreding in Indonesië zijn echter significante lange termijnschulden die volledig betaalbaar zijn in IDR. Een devaluatie of revaluatie van 10% van de IDR ten opzichte van de USD heeft de volgende invloed op de winst- en verliesrekening:

Kredietrisico

opgevolgd.

horticultuur groter.

Liquiditeitsrisico

In de praktijk wordt er een onderscheid gemaakt tussen:

Het kredietrisico is het risico dat één van de contracterende partijen zijn verplichtingen niet nakomt waardoor er voor de andere partij een verlies kan ontstaan. Dit kredietrisico kan opgesplitst worden in een commercieel en financieel kredietrisico. Aangaande het commerciële kredietrisico heeft het management een kredietpolitiek uitgewerkt en de blootstelling aan dit kredietrisico wordt continu

In KUSD 2022 2021 Vorderingen uit de verkopen van palmolie, rubber en thee 42 891 30 609 Vorderingen uit de verkopen van bananen en planten 1 752 1 673 Totaal 44 643 32 282

Het kredietrisico bij de eerste categorie is eerder beperkt gezien deze verkopen voor een groot deel onmiddellijk betaald worden tegen afgifte van de eigendomsdocumenten. Daarnaast betreft het een beperkt aantal hoog aangeschreven klanten: per product wordt ca 90% van de inkomsten uit contracten met klanten gerealiseerd door maximaal 10 klanten. Voor palmolie is er één klant die afzonderlijk meer dan 30% van de omzet vertegenwoordigd. Voor rubber zijn er twee klanten die meer dan 30% van de omzet vertegenwoordigen. In tegenstelling tot de eerste categorie is het kredietrisico van de vorderingen uit de verkopen van bananen en

Voor beide categorieën bestaat er een wekelijkse opvolging van de openstaande saldi en een actief aanmaningsbeleid. Waardeverminderingen worden opgenomen als volledige of gedeeltelijke inning onwaarschijnlijk is geworden. Elementen die bij deze beoordeling in aanmerking worden genomen zijn voornamelijk de mate van betalingsachterstand en kredietwaardigheid van de klant.

In KUSD 2022 2021 Niet vervallen 852 941 Vervallen < 30 dagen 823 523 Vervallen tussen 30 en 60 dagen 49 180 Vervallen tussen 60 en 90 dagen 0 0 Vervallen > 90 dagen 28 29 Totaal 1 752 1 673

De Groep paste de vereenvoudigde versie van IFRS 9 toe voor het meten van de verwachte kredietverliezen waarbij een bedrag wordt bepaald dat gelijk is aan de tijdens de looptijd te verwachten kredietverliezen. De Groep heeft de impact van IFRS 9 geanalyseerd en geconcludeerd dat er geen materiële impact is op de huidige provisie. De Groep heeft ook een inschatting gemaakt of het historisch patroon van wanbetalingen in de toekomst materieel zou veranderen en verwacht geen significante impact.

Een materieel en aanhoudend tekort in onze kasstromen zou onze kredietwaardigheid en het vertrouwen van investeerders kunnen schaden en zou het vermogen van de Groep om kapitaal aan te trekken kunnen beperken. De operationele kasstroom biedt de middelen om de financiële verplichtingen te financieren en de aandeelhouderswaarde te verbeteren. De Groep beheerst de liquiditeitsrisico's door middel van korte termijn- en lange termijnschattingen van toekomstige kasstromen. SIPEF-groep houdt

In 2022 en 2021 werden er geen materiële waardeverminderingen op vorderingen in de resultatenrekening opgenomen.

De vorderingen uit de verkoop van bananen en horticultuur hebben de volgende vervaldagstructuur:

toegang tot de kapitaalmarkten door middel van kort- en langlopende schuldprogramma's.

In KUSD	IDR Dev 10%	Boekwaarde	IDR Rev 10%
Verplichtingen voor personeelsbeloningen na uitdiensttreding in Indonesië	18 363	20 199	22 443
Bruto impact winst- en verliesrekening	1 836		-2 244

De verplichting voor personeelsbeloningen in Indonesië bestaat voor KUSD 19 801 uit de integraal geconsolideerde entiteiten en voor KUSD 398 uit de entiteiten die worden opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode (PT Timbang Deli).

De lange termijn vorderingen op de Indonesische plasmahouders zijn de belangrijkste lange termijn activa die volledig betaalbaar zijn in IDR. Een devaluatie of herwaardering van 10% van de IDR ten opzichte van de USD heeft het volgende effect op de resultatenrekening:

In KUSD	IDR Dev 10%	Boekwaarde	IDR Rev 10%
Plasma vorderingen	25 715	28 287	31 430
Bruto impact winst- en verliesrekening	-2 572		3 143

Op 14 februari 2023 heeft de raad van bestuur de uitbetaling van een dividend van KEUR 31 738 (EUR 3,00 bruto per gewoon aandeel) voorgesteld. In lijn met het liquiditeits- en valutabeleid, om het valutarisico op een mogelijk betaling van het dividend in te dekken werd dit bedrag ingedekt met 5 valutatermijncontracten voor de verkoop van KUSD 33 939 voor KEUR 31 600 (gemiddelde koers van 1,0740) voor jaareinde:

Sensitiviteitsanalyse:

Voor wat de indekking van het dividend betreft voor jaareinde heeft een devaluatie of revaluatie van 10% van de EUR ten opzichte van de USD aan slotkoers de volgende invloed op de winst- en verliesrekening:

In KUSD	EUR Dev 10%	Slotkoers	EUR Rev 10%
Dividend	30 584	33 642	37 380
Bruto impact winst- en verliesrekening	-3 058		3 738

Omrekeningsrisico's

De SIPEF-groep is een internationaal bedrijf met vestigingen die niet in USD rapporteren. Als dergelijke resultaten geconsolideerd worden in de rekeningen van de Groep, staat het omgerekende bedrag bloot aan waarde schommelingen van de lokale valuta's ten opzichte van de USD. SIPEF-groep dekt dit risico niet in (zie waarderingsregels).

Gezien vanaf 1 januari 2007 de functionele valuta van het merendeel van de activiteiten dezelfde is als de rapporteringsmunt werd dit risico grotendeels beperkt.

Renterisico

De blootstelling van de Groep aan rentevoetschommelingen houdt verband met de financiële verplichtingen van de Groep. Eind december 2022 bedroegen de netto financiële activa/(verplichtingen) KUSD 122 (2021: KUSD – 49 192), waarvan KUSD 23 913 korte termijn financiële verplichtingen (2021: KUSD 30 961) en KUSD 44 356 netto korte termijnbeleggingen en kasequivalenten (2021: KUSD 19 977).

De financiële verplichtingen > 1 jaar (incl. derivaten) bedragen KUSD 20 320 (2021: KUSD 38 207).

Aangezien enkel de financiële verplichtingen < 1 jaar – kredietinstellingen (KUSD 5 323, zie toelichting 19) aan variabele intrestvoeten onderworpen zijn, zijn wij van mening dat een wijziging van 0,5% op de intrestvoet geen materiële impact zal hebben.

Gezien de schuldfinanciering op lange termijn voornamelijk is gebaseerd op een variabele rentevoet, bestaat het risico dat bij een stijging van de rentevoet de financieringskosten oplopen. Dit renterisico wordt ingedekt aan de hand van een interest rate swap (IRS). Deze renteswap heeft als doel de volatiliteit (en zodoende het renterisico) zoveel mogelijk in te perken.

De beschikbare financiële middelen worden op korte termijn belegd onder de vorm van termijndeposito's.

Kredietrisico

In de praktijk wordt er een onderscheid gemaakt tussen:

In KUSD	2022	2021
Vorderingen uit de verkopen van palmolie, rubber en thee	42 891	30 609
Vorderingen uit de verkopen van bananen en planten	1 752	1 673
Totaal	44 643	32 282

De vorderingen uit de verkoop van bananen en horticultuur hebben de volgende vervaldagstructuur:

In KUSD	2022	2021
Niet vervallen	852	941
Vervallen < 30 dagen	823	523
Vervallen tussen 30 en 60 dagen	49	180
Vervallen tussen 60 en 90 dagen	0	0
Vervallen > 90 dagen	28	29
Totaal	1 752	1 673

In 2022 en 2021 werden er geen materiële waardeverminderingen op vorderingen in de resultatenrekening opgenomen.

Liquiditeitsrisico

De volgende tabel geeft de contractueel overeengekomen (niet-verdisconteerde) kasstromen voortvloeiend uit schulden op balansdatum:

Financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde op de balans

instrumenten zijn uitsluitend vooraanstaande banken.

toegang tot heeft op de waarderingsdatum;

en passiva, ofwel direct, ofwel indirect; en

eigen vermogen voor een bedrag van KUSD 1 012.

voorwaarden zou een beperkte inefficiëntie hebben.

2022 werd ondergebracht in niveau 2.

• Niveau 3 inputs zijn niet-waarneembare inputs voor een actief of passief.

deel uitmaken van indekkingsverrichtingen.

De reële waarden van deze derivaten zijn:

vastgesteld kan worden:

Binnen de Groep kan gebruik worden gemaakt van financiële instrumenten voor risicobeheersing. Het betreft dan met name financiële instrumenten die het risico van wijzigende interestvoeten of wisselkoersen beheersen. De tegenpartijen van deze financiële

Afgeleide instrumenten worden initieel gewaardeerd tegen kostprijs. Na de initiële erkenning worden deze instrumenten opgenomen in de balans aan hun reële waarde, waarbij de wijzigingen in de reële waarde in resultaat worden geboekt tenzij deze instrumenten

In KUSD 2022 2021 Renteswaps 1 350 - 797 Termijnwisselverrichtingen 289 -1 269 Reële waarde (+ = actief; - = verplichting) 1 639 -2 066

Overeenkomstig IFRS 13 werden de financiële instrumenten gegroepeerd in 3 niveaus volgens de mate waarin de reële waarde

• Niveau 1 inputs zijn genoteerde (niet bijgestelde) prijzen op actieve markten voor identieke activa en passiva waar de entiteit

• Niveau 2 inputs zijn afgeleid van andere elementen dan de genoteerde prijzen op niveau 1 die vast te stellen zijn voor activa

Het notioneel bedrag van de IRS bedraagt KUSD 36 000. De boekwaarde van de IRS werd opgenomen onder de derivaten (activa) voor een bedrag van KUSD 1 350, de uitgestelde belastingvorderingen voor een bedrag van KUSD -338 en het totaalresultaat in het

Het notioneel bedrag van de termijnwisselcontracten bedraagt KUSD 39 063. De toekomstige wisselkoerscontracten werden niet gedocumenteerd als in een afdekkingsrelatie. Bijgevolg worden alle veranderingen van de reële waarde opgenomen in het financieel resultaat. De Groep heeft de "intrest rate swaps" IRS) wel gedocumenteerd als in een afdekkingsrelatie. De voorwaarden van de IRS en de afgedekte schuld komen 100% overeen. Daarom is er geen effectiviteitstest vereist op basis van een verhouding tussen de veranderingen in de reële waarde van het afdekkingsinstrument en die van de afgedekte schuld. Een IRS met identieke contractuele

De reële waarde van de termijnwisselverrichting en intrest rate swap ("IRS") berekend op basis van de slotkoers per 31 december

2022 - In KUSD	Boek waarde	Contractuele kasstromen	Minder dan 1 jaar	1-2 jaar	2-3 jaar	3-4 jaar	Meer dan 5 jaar
Financiële verplichtingen > 1 jaar
(incl. derivaten)	18 000	-18 771	- 475	-18 296	0	0	0
Leasing verplichtingen > 1 jaar	2 320	-3 817	- 50	- 639	- 601	- 548	-1 979
Voorschotten > 1 jaar	0	0	0	0
Handelsschulden en overige te betalen posten < 1 jaar
Handelsschulden	29 863	-29 863	-29 863	0	0	0	0
Ontvangen voorschotten	5 698	-5 698	-5 698	0	0	0	0
Financiële verplichtingen < 1 jaar
Kortlopend gedeelte van te
betalen posten > 1 jaar	18 000	-18 296	-18 296	0	0	0	0
Financiële verplichtingen	5 323	-5 396	-5 396	0	0	0	0
Leasing verplichtingen < 1
jaar	590	- 628	- 628
Derivaten	0	0	0	0	0	0	0
Totaal verplichtingen	79 794	-82 468	-60 405	-18 935	- 601	- 548	-1 979

2021 - In KUSD	Boek waarde	Contractuele kasstromen	Minder dan 1 jaar	1-2 jaar	2-3 jaar	3-4 jaar	Meer dan 5 jaar
Financiële verplichtingen > 1 jaar
(incl. derivaten)	36 000	-37 239	- 618	-18 510	-18 111	0	0
Leasing verplichtingen > 1 jaar	2 207	-4 250	- 177	- 489	- 464	- 449	-2 671
Voorschotten > 1 jaar	4 830	-4 830	0	-4 830	0	0	0
Handelsschulden en overige te betalen posten < 1 jaar
Handelsschulden	23 605	-23 605	-23 605	0	0	0	0
Ontvangen voorschotten	11 934	-11 934	-11 934	0	0	0	0
Financiële verplichtingen < 1 jaar
Kortlopend gedeelte van te
betalen posten > 1 jaar	18 000	-18 471	-18 471	0	0	0	0
Financiële verplichtingen	12 477	-12 597	-12 597	0	0	0	0
Leasing verplichtingen < 1 jaar	484	- 523	- 523
Derivaten	2 066	-2 066	-2 066	0	0	0	0
Totaal verplichtingen	111 604	-115 516	-69 992	-23 829	-18 575	- 449	-2 671

Teneinde het financiële kredietrisico te beperken heeft SIPEF haar belangrijkste activiteiten bij een beperkte groep banken met een hoge kredietwaardigheid ondergebracht. De huidige maximale beschikbare kredietlijnen bedragen KUSD 159 292 (2021: KUSD 178 686). In 2022 waren er zoals voorgaande jaren geen inbreuken op de voorwaarden vermeld in de kredietovereenkomsten noch tekortkomingen in de aflossingen.

Financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde op de balans

De reële waarden van deze derivaten zijn:

In KUSD	2022	2021
Renteswaps	1 350	- 797
Termijnwisselverrichtingen	289	-1 269
Reële waarde (+ = actief; - = verplichting)	1 639	-2 066

Overeenkomstig IFRS 13 werden de financiële instrumenten gegroepeerd in 3 niveaus volgens de mate waarin de reële waarde vastgesteld kan worden:

Niveau 1 inputs zijn genoteerde (niet bijgestelde) prijzen op actieve markten voor identieke activa en passiva waar de entiteit toegang tot heeft op de waarderingsdatum;
Niveau 2 inputs zijn afgeleid van andere elementen dan de genoteerde prijzen op niveau 1 die vast te stellen zijn voor activa en passiva, ofwel direct, ofwel indirect; en
Niveau 3 inputs zijn niet-waarneembare inputs voor een actief of passief.

De reële waarde van de termijnwisselverrichting en intrest rate swap ("IRS") berekend op basis van de slotkoers per 31 december 2022 werd ondergebracht in niveau 2.

Financiële instrumenten per categorie

De volgende tabel geeft de financiële instrumenten per categorie weer per eind 2022 en eind 2021.

2022 - In KUSD	Boekwaarde	IFRS 9 categorie	Reële waarde	Hiërarchie van de reële waarde
Financiële active
Andere financiële activa	98	AKP	98	Niveau 2
Vorderingen > 1 jaar
Overige vorderingen	28 287	AKP	28 287	Niveau 2
Totaal financiële vaste activa	28 385		28 385
Handelsvorderingen en overige vorderingen
Handelsvorderingen	44 643	AKP	44 643	Niveau 2
Overige vorderingen	47 728	AKP	47 728	Niveau 2
Investeringen
Andere investeringen en beleggingen	10 208	AKP	10 208	Niveau 2
Geldmiddelen en kasequivalenten	34 148	AKP	34 148	Niveau 2
Derivaten	289	FVTPL	289	Niveau 2
Derivaten	1 350	Hedge accounting	1 350	Niveau 2
Totaal financiële vlottende activa	138 366		138 366
Handelsschulden en overige te betalen posten > 1 jaar	0	AKP	0	Niveau 2
Financiële verplichtingen > 1 jaar	18 000	AKP	18 000	Niveau 2
Lease verplichtingen > 1 jaar	2 320	AKP	2 320	Niveau 2
Voorschotten > 1 jaar	0	AKP	0	Niveau 2
Totaal langlopende financiële verplichtingen	20 320		20 320
Handelsschulden en overige te betalen posten < 1 jaar
Handelsschulden	29 863	AKP	29 863	Niveau 2
Overige schulden	14 437	AKP	14 437	Niveau 2
Ontvangen voorschotten	5 698	AKP	5 698	Niveau 2
Financiële verplichtingen < 1 jaar	0		0
Kortlopend gedeelte van te betalen posten > 1 jaar	18 000	AKP	18 000	Niveau 2
Financiële verplichtingen	5 323	AKP	5 323	Niveau 2
Lease verplichtingen > 1 jaar	590	AKP	590	Niveau 2
Derivaten	0	FVTPL	0	Niveau 2
Derivaten	0	Hedge accounting	0	Niveau 2
Totaal kortlopende financiële verplichtingen	73 911		73 911

2021 - In KUSD Boekwaarde IFRS 9

Andere financiële activa 92 AKP 92 Niveau 2

Overige vorderingen 25 666 AKP 25 666 Niveau 2

Handelsvorderingen 32 282 AKP 32 282 Niveau 2 Overige vorderingen 49 878 AKP 49 878 Niveau 2

Andere investeringen en beleggingen 38 AKP 38 Niveau 2 Geldmiddelen en kasequivalenten 19 939 AKP 19 939 Niveau 2 Derivaten 0 FVTPL 0 Niveau 2

Handelsschulden en overige te betalen posten > 1 jaar 0 AKP 0 Niveau 2 Financiële verplichtingen > 1 jaar 36 000 AKP 36 000 Niveau 2 Lease verplichtingen > 1 jaar 2 207 AKP 2 207 Niveau 2 Voorschotten > 1 jaar 4 830 AKP 4 830 Niveau 2

Handelsschulden 23 605 AKP 23 605 Niveau 2 Overige schulden 11 519 AKP 11 519 Niveau 2 Ontvangen voorschotten 11 934 AKP 11 934 Niveau 2

Kortlopend gedeelte van te betalen posten > 1 jaar 18 000 AKP 18 000 Niveau 2 Financiële verplichtingen 12 477 AKP 12 477 Niveau 2 Lease verplichtingen > 1 jaar 484 AKP 484 Niveau 2 Derivaten 1 269 FVTPL 1 269 Niveau 2

De Groep huurt kantoorruimte, landrechten en voertuigen in het kader van een aantal leasing-overeenkomsten met een leaseperiode van één jaar of meer. De huur van de kantoorgebouwen betreft de maandelijkse huurbetalingen voor de kantoren in Indonesië en Singapore. De huur van de kantoren en bijhorende parking in België is niet mee opgenomen als lease aangezien deze onder de uitzondering van korte-termijn leasing vallen. Voor de grondrechten in PNG, betreft het voorwerp van de huurovereenkomst het vruchtgebruik van land waarvoor een vaste jaarlijkse vergoeding wordt betaald. De resterende landrechten in PNG hebben een duur van 99 jaar waarvoor geen huurbedrag wordt betaald. Deze landrechten worden afgeschreven over een periode van 25 jaar in lijn met de levensduur van een oliepalm. De voertuigen betreffen een beperkt aantal autoleaseovereenkomsten binnen de Groep.

Totaal financiële vaste activa 25 758 25 758

Totaal financiële vlottende activa 102 137 102 137

Totaal langlopende financiële verplichtingen 43 037 43 037

Totaal kortlopende financiële verplichtingen 80 085 80 085

Financiële activa

Investeringen

27. Leasing

Vorderingen > 1 jaar

Handelsvorderingen en overige vorderingen

Derivaten 0

Financiële verplichtingen < 1 jaar 0

Derivaten 797

Handelsschulden en overige te betalen posten < 1 jaar

categorie Reële waarde

Hedge

accounting 0 Niveau 2

accounting 797 Niveau 2

Hiërarchie van de reële waarde

2021 - In KUSD	Boekwaarde	IFRS 9 categorie	Reële waarde	Hiërarchie van de reële waarde
Financiële activa
Andere financiële activa	92	AKP	92	Niveau 2
Vorderingen > 1 jaar
Overige vorderingen	25 666	AKP	25 666	Niveau 2
Totaal financiële vaste activa	25 758		25 758
Handelsvorderingen en overige vorderingen
Handelsvorderingen	32 282	AKP	32 282	Niveau 2
Overige vorderingen	49 878	AKP	49 878	Niveau 2
Investeringen
Andere investeringen en beleggingen	38	AKP	38	Niveau 2
Geldmiddelen en kasequivalenten	19 939	AKP	19 939	Niveau 2
Derivaten	0	FVTPL	0	Niveau 2
Derivaten	0	Hedge accounting	0	Niveau 2
Totaal financiële vlottende activa	102 137		102 137
Handelsschulden en overige te betalen posten > 1 jaar	0	AKP	0	Niveau 2
Financiële verplichtingen > 1 jaar	36 000	AKP	36 000	Niveau 2
Lease verplichtingen > 1 jaar	2 207	AKP	2 207	Niveau 2
Voorschotten > 1 jaar	4 830	AKP	4 830	Niveau 2
Totaal langlopende financiële verplichtingen	43 037		43 037
Handelsschulden en overige te betalen posten < 1 jaar
Handelsschulden	23 605	AKP	23 605	Niveau 2
Overige schulden	11 519	AKP	11 519	Niveau 2
Ontvangen voorschotten	11 934	AKP	11 934	Niveau 2
Financiële verplichtingen < 1 jaar	0
Kortlopend gedeelte van te betalen posten > 1 jaar	18 000	AKP	18 000	Niveau 2
Financiële verplichtingen	12 477	AKP	12 477	Niveau 2
Lease verplichtingen > 1 jaar	484	AKP	484	Niveau 2
Derivaten	1 269	FVTPL	1 269	Niveau 2
Derivaten	797	Hedge accounting	797	Niveau 2
Totaal kortlopende financiële verplichtingen	80 085		80 085

27. Leasing

De toekomstige leaseverplichtingen onder deze (niet-opzegbare) leases zijn als volgt verschuldigd:

In KUSD	2022	2021
Kortlopende leasing verplichtingen	590	484
Langlopende leasing verplichtingen	2 320	2 207
Leasing verplichtingen opgenomen per 31 december	2 910	2 691

29. INFORMATIEVERSCHAFFING OVER VERBONDEN PARTIJEN

84) gefactureerd voor deelname in de onderhoudskosten van gebouwen, parkings en park.

de sectie "corporate governance verklaring" van dit verslag.

de joint ventures PT Timbang Deli en Verdant Bioscience Pte Ltd aan 100%:

30. Bedrijfscombinaties, verwervingen en afstotingen

belangenpercentage van PT Agro Muko gestegen is van 90,25% naar 95,00%.

Transacties met andere partijen

Transacties met groepsondernemingen

Management met sleutelposities is gedefinieerd als de raad van bestuur en het executief comité van de Groep. Onderstaande tabel

In KUSD 2022 2021 Bestuurdersvergoedingen 465 423 Vaste vergoeding 2 429 2 213 Variabele vergoeding 1 534 321 Groepsverzekering 406 465 Andere 171 126 Marktwaarde verworven aandelenopties (op verwervingsdatum) 195 88 Totaal 5 200 3 637

De bedragen worden uitbetaald in EUR. Het uitbetaalde bedrag in 2022 is KEUR 4 957 (2021: KEUR 3 084). De stijging met 1 874

Vanaf boekjaar 2007 worden er vaste vergoedingen betaald aan de leden van de raad van bestuur, het auditcomité en het

In het kader van de informatieverschaffing over verbonden partijen zijn de relaties immaterieel, met uitzondering van een sinds 1985 bestaande huurovereenkomst tussen Cabra NV en SIPEF aangaande de kantoren en de bijhorende parkings te Kasteel Calesberg te Schoten. De jaarlijkse geïndexeerde huurprijs bedraagt KUSD 194 (2021 KUSD 208) en er wordt tevens KUSD 81 (2021 KUSD

De relaties tussen SIPEF en de leden van de raad van bestuur en de leden van het executief comité worden verder beschreven in

Transacties met verwante partijen betreffen voornamelijk handelstransacties en zijn gebaseerd op het "at arm's length" principe. De kosten en opbrengsten met betrekking tot deze transacties zijn immaterieel in het kader van de geconsolideerde jaarrekening.

Balansposities en transacties binnen de Groep en de dochterondernemingen worden geëlimineerd in de consolidatie en worden niet verder opgenomen in deze toelichtingen. Transacties tussen de Groep en andere verbonden ondernemingen worden hieronder verder

De volgende tabel geeft de totalen van de transacties weer die gedurende het boekjaar hebben plaatsgevonden tussen de Groep en

Totaal verkopen gedurende het boekjaar 0 0 0 0 Totaal aankopen gedurende het boekjaar 0 0 2 510 2 265 Totale vordering per 31 december 9 028 8 330 9 14 Totale schulden per 31 december 300 300 193 263

In 2022 heeft de SIPEF-groep de resterende 5% aandelen van PT Agro Muko gekocht voor KUSD 5 500, waardoor het

In 2021 heeft SIPEF een verkoop- en aankoopovereenkomst ondertekend met de Shamrock-Groep (SG) over de verkoop van 100% van het aandelenkapitaal van haar Indonesische dochteronderneming, PT Melania. SG is een Indonesische groep die meerdere rubberplantages en fabrieken uitbaat en gespecialiseerd is in de productie en verkoop van latex handschoenen. SIPEF controleert 95% van PT Melania via haar Indonesische 95%-dochter PT Tolan Tiga, de overige 5% zijn in handen van een Indonesisch

Ter herinnering: PT Melania bezit de helft van de Indonesische rubberactiviteiten van de Groep in Sumatra en de volledige theeactiviteiten in Java. In eerste instantie werd 40% van de aandelen verkocht voor een betaling van 19 miljoen USD. Na deze eerste fase zal de Shamrock-groep het beheer van de rubberactiviteiten overnemen. De tweede tranche van 60% van de aandelen (waarvan 55% in het bezit van SIPEF) zal uiterlijk in 2024 worden overgedragen voor USD 17 miljoen, na de hernieuwing van de

Verdant Bioscience Pte Ltd PT Timbang Deli

2022 2021 2022 2021

KEUR is voornamelijk het gevolg van een hogere variabele vergoeding betaald in 2022 in vergelijking met 2021.

Transacties met bestuurders en leden van het executief comité

geeft een samenvatting van de vergoedingen:

remuneratiecomité.

toegelicht.

pensioenfonds.

De beweging van het jaar van de leaseverplichting kan worden samengevat als volgt:

In KUSD	2022	2021
Leasing verplichtingen op 1 januari	2 691	2 828
Aanschaffingen	822	246
Financiële kosten/(opbrengsten)	219	220
Terugbetalingen	- 804	- 604
Wisselkoersresultaat	- 17	1
Leasing verplichtingen opgenomen per 31 december	2 910	2 691

De leaseverplichtingen zijn opgenomen in de toename van financiële leningen op lange termijn (KUSD 755) en korte termijn (KUSD 67) in de kasstroom. De leaseaflossingen zijn opgenomen in de afname van financiële leningen op lange termijn (KUSD - 642) en korte termijn (KUSD -162) in de kasstroom.

Het gebruiksrecht actief kan als volgt worden ingedeeld:

Beweging van het jaar (in KUSD)	2022	2021
Totaal met een gebruiksrecht overeenstemmende activa per 1 januari	2 587	2 757
Aanschaffingen	822	246
Afschrijvingen	-624	- 417
Totaal met een gebruiksrecht overeenstemmende activa per 31 december	2 785	2 587

	Landrechten	Huur gebouw	Bedrijfs wagens	Totaal
Totaal met een gebruiksrecht overeenstemmende activa per 31 december 2021	893	1 281	413	2 587
Totaal met een gebruiksrecht overeenstemmende activa per 31 december 2022	833	1 693	259	2 785

De totale afschrijving voor de gebruiksrecht activa tot 31 december 2022 bedraagt KUSD 624 en de financiële kosten KUSD 219. Van de afschrijvingen werden KUSD 60 opgenomen in de kostprijs van de verkopen van het palmsegment van Hargy Oil Palms Ltd. en KUSD 564 in de "algemene- en beheerskosten". Er zijn geen materiële uitgaven in verband met kortlopende en laagwaardige huurcontracten. Er zijn geen materiële uitbreidingsopties die niet in de berekening zijn opgenomen.

28. VERBINTENISSEN EN BUITEN BALANS RECHTEN EN VERPLICHTINGEN

Waarborgen

Er werden in 2022 geen waarborgen gesteld door derden voor rekening van de onderneming. Er werd wel één waarborg gesteld aan een derde partij voor rekening van één van de dochterondernemingen in 2022. De waarborg is afgegeven als onderdeel van de aandelenkoopovereenkomst van Verdant Bioscience Pte Ltd. voor een totaalbedrag van KUSD 3 082 om de uitstaande verplichting te dekken die Verdant Bioscience Pte. Ltd. heeft aan zijn vorige aandeelhouder Sime Darby Berhad. Deze verplichting is verschuldigd in mei 2023.

In verband met dezelfde aandelenkoopovereenkomst heeft Verdant Bioscience Pte. Ltd. een bankgarantie ontvangen voor een totaalbedrag van KUSD 593 van de nieuwe aandeelhouder PT Dharma Satya Nusantara die gebruikt zal worden om een lening te verstrekken aan Verdant Bioscience Pte. Ltd. om een deel (10/52) van de bovenstaande uitstaande verplichting terug te betalen.

Belangrijke hangende geschillen

Nihil

Termijnverkopen

De verplichtingen voor het leveren van goederen (palmproducten, rubber, thee, bananen en horticultuur) na jaareinde kaderen binnen de normale verkoopstermijn van ongeveer 3 maanden vóór effectieve leveringsdatum. Deze worden als dusdanig niet aanzien als termijnverkopen.

29. INFORMATIEVERSCHAFFING OVER VERBONDEN PARTIJEN

Transacties met bestuurders en leden van het executief comité

Management met sleutelposities is gedefinieerd als de raad van bestuur en het executief comité van de Groep. Onderstaande tabel geeft een samenvatting van de vergoedingen:

In KUSD	2022	2021
Bestuurdersvergoedingen	465	423
Vaste vergoeding	2 429	2 213
Variabele vergoeding	1 534	321
Groepsverzekering	406	465
Andere	171	126
Marktwaarde verworven aandelenopties (op verwervingsdatum)	195	88
Totaal	5 200	3 637

De bedragen worden uitbetaald in EUR. Het uitbetaalde bedrag in 2022 is KEUR 4 957 (2021: KEUR 3 084). De stijging met 1 874 KEUR is voornamelijk het gevolg van een hogere variabele vergoeding betaald in 2022 in vergelijking met 2021.

Vanaf boekjaar 2007 worden er vaste vergoedingen betaald aan de leden van de raad van bestuur, het auditcomité en het remuneratiecomité.

De relaties tussen SIPEF en de leden van de raad van bestuur en de leden van het executief comité worden verder beschreven in de sectie "corporate governance verklaring" van dit verslag.

Transacties met andere partijen

Transacties met groepsondernemingen

De volgende tabel geeft de totalen van de transacties weer die gedurende het boekjaar hebben plaatsgevonden tussen de Groep en de joint ventures PT Timbang Deli en Verdant Bioscience Pte Ltd aan 100%:

	Verdant Bioscience Pte Ltd		PT Timbang Deli
	2022	2021	2022	2021
Totaal verkopen gedurende het boekjaar	0	0	0	0
Totaal aankopen gedurende het boekjaar	0	0	2 510	2 265
Totale vordering per 31 december	9 028	8 330	9	14
Totale schulden per 31 december	300	300	193	263

30. Bedrijfscombinaties, verwervingen en afstotingen

In 2022 heeft de SIPEF-groep de resterende 5% aandelen van PT Agro Muko gekocht voor KUSD 5 500, waardoor het belangenpercentage van PT Agro Muko gestegen is van 90,25% naar 95,00%.

33. PRESTATIES GELEVERD DOOR DE AUDITOR EN GERELATEERDE VERGOEDINGEN

0) voor niet-auditdiensten.

De auditor van de SIPEF-groep is EY Bedrijfsrevisoren BV vertegenwoordigd door Wim Van Gasse en Christoph Oris. De auditvergoeding voor het jaarverslag van SIPEF wordt goedgekeurd door de algemene vergadering na het nazicht en goedkeuring door het auditcomité en de raad van bestuur. Deze vergoeding bedraagt KUSD 115 (tegenover KUSD 118 vorig jaar). Voor de ganse Groep werd er in 2022 door EY voor KUSD 568 diensten geleverd (tegenover KUSD 577 vorig jaar), waarvan KUSD 0 (2021: KUSD

Op 31 december 2021 is reeds een totaalbedrag van KUSD 1 922 betaald voor de kosten in verband met de SPA. In 2022 is een aanvullend bedrag van KUSD 3 502 betaald. Dit brengt het totaal betaalde bedrag op KUSD 5 424 per 31 december 2022. Het totaal is in mindering gebracht op het reeds bij CD 1 ontvangen voorschot (KUSD 9 167).

De uiteindelijke netto verkoopprijs en de eventuele meerwaarde op de verkoop van PT Melania zullen grotendeels afhangen van het tijdstip en de kosten van de verlenging van de permanente concessierechten (HGU) en van de compensatie voor de opgebouwde sociale rechten van het tewerkgestelde personeel, die vermoedelijk vrijwel volledig zullen worden overgenomen. De winst op de verkoop van PT Melania kan in de toekomst worden aangepast afhankelijk van een herziening van de raming van deze kosten in de toekomst.

SIPEF heeft een zo goed mogelijke schatting gemaakt van de kosten in verband met de verkoop van PT Melania. Hieronder vindt u de berekening van de netto verkoopprijs zoals die werd uitgevoerd bij de verkoop in 2021:

In KUSD	Verkoopprijs
Totaal te ontvangen bedrag	36 000
Geschatte kosten verbonden aan de verkoop	-11 418
Netto verkoopprijs (100% van de aandelen)	24 582

Netto verkoopprijs voor 95%	23 353
Waarvan
40% van de aandelen	9 833
55% van de aandelen	13 520

Op 31 december 2022 beschouwt de groep de netto verkoopprijs en de daaruit voortvloeiende meerwaarde van KUSD 11 640, zoals opgenomen in de jaarrekening van 2021, nog steeds als correct. Elke wijziging in de geraamde kosten in verband met de verkoop zal echter een positieve of negatieve invloed hebben op de uiteindelijke meerwaarde. De groep streeft ernaar de verkoop van de tweede tranche van 60% van de aandelen (waarvan 55% in handen van SIPEF) in de loop van 2023 af te ronden. De timing blijft echter onzeker en hangt voornamelijk af van de exacte timing van de vernieuwing van de landrechten van PT Melania.

31. WINST PER AANDEEL (GEWONE EN VERWATERDE)

Van voortgezette activiteiten	2022	2021
Basisberekening gewone winst per aandeel
Gewone winst per aandeel - basisberekening (USD)	10,40	9,00
De gewone winst per aandeel werd als volgt berekend:
Teller: Netto resultaat van de periode toe te rekenen aan de gewone aandeelhouders	108 157	93 749
Noemer: Gewogen gemiddelde aantal gewone uitstaande aandelen	10 401 938	10 418 431
Het gewogen gemiddelde aantal gewone uitstaande aandelen werd als volgt berekend:
Aantal uitstaande gewone aandelen op 1 januari	10 401 328	10 419 328
Effect van uitgegeven aandelen / terugkoop van eigen aandelen	610	- 897
Effect van de kapitaalverhoging	0	0
Gewogen gemiddelde aantal gewone uitstaande aandelen op 31 december	10 401 938	10 418 431
Verwaterde winst per aandeel
Verwaterde winst per aandeel - basisberekening (USD)	10,36	8,99
De verwaterde winst per aandeel werd als volgt berekend:
Teller: Netto resultaat van de periode toe te rekenen aan de gewone aandeelhouders	108 157	93 749
Noemer: Gewogen gemiddelde aantal gewone uitstaande verwaterde aandelen	10 443 064	10 422 490
Het gewogen gemiddelde aantal gewone uitstaande verwaterde aandelen werd als volgt
berekend:
Gewogen gemiddelde aantal gewone uitstaande aandelen op 31 december	10 401 938	10 418 431
Effect van potentiële gewone aandelen die tot verwatering zullen leiden	41 126	4 059
Gewogen gemiddelde aantal gewone uitstaande verwaterde aandelen op 31 december	10 443 064	10 422 490

32. GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM

33. PRESTATIES GELEVERD DOOR DE AUDITOR EN GERELATEERDE VERGOEDINGEN

ESEF informatie

ESEF INFORMATIE
Homepage van de rapporterende entiteit	www.sipef.com
LEI code van de rapporterende entiteit	549300NN3PC8KDD43S24
Naam van de rapporterende entiteit of andere methode van identificatie	SIPEF
Vestigingsplaats van de entiteit	België
Rechtsvorm van de entiteit	Naamloze vennootschap
Land van vestiging	België
Adres van de statutaire zetel van de entiteit	Calesbergdreef 5, 2900 Schoten, Belgium
Hoofdzakelijk plaats van activiteiten	Indonesië, Papoea-Nieuw-Guinea en Ivoorkust
Beschrijving van de aard van de activiteiten en hoofdactiviteiten van de entiteit	Tropische agricultuur
Naam van de moederentiteit	SIPEF
Naam van de hoofdmoedermaatschappij van de groep	SIPEF
Verklaring van veranderingen in de naam van de verslaggevende entiteit of andere identificatiemiddelen sinds het einde van de vorige verslagperiode	Geen wijziging in de naam van de verslaggevende entiteit
Levensduur van entiteit met beperkte levensduur
Periode waarop de financiële staten betrekking hebben

EY Bedrijfsrevisoren EY Réviseurs d'Entreprises

Verslag van de commissaris inzake de geconsolideerde jaarrekening Borsbeeksebrug 26 B - 2600 Antwerpen (Berchem)

ey.com

Tel: +32 (0) 3 270 12 00

Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van SIPEF NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022

Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris van SIPEF NV (de "Vennootschap") en van de dochterondernemingen (samen de "Groep"). Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde balans op 31 december 2022, de geconsolideerde resultatenrekening, de geconsolideerde staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten en het geconsolideerd kasstroomoverzicht voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 en over de toelichting (alle stukken gezamenlijk de "Geconsolideerde Jaarrekening") zoals inbegrepen op pagina's 158 tot en met 213 van het Hoofdstuk VII Fianciële Staten van het Geïntegreerd jaarverslag 2022, en omvat tevens ons verslag betreffende overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Deze verslagen zijn één en ondeelbaar.

Wij werden als commissaris benoemd door de algemene vergadering op 9 juni 2021, overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbeveling van het auditcomité. Ons mandaat loopt af op de datum van de algemene vergadering die zal beraadslagen over de Geconsolideerde Jaarrekening afgesloten op 31 december 2023. We hebben de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening van de Groep uitgevoerd gedurende 2 opeenvolgende boekjaren.

Verslag over de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening

Oordeel zonder voorbehoud

Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de Geconsolideerde Jaarrekening van SIPEF NV, die de geconsolideerde balans op 31 december 2022 omvat, alsook de geconsolideerde winst- en verliesrekening, overzicht van het geconsolideerd totaalresultaat, het mutatieoverzicht van het geconsolideerd eigen vermogen en het geconsolideerde kasstroomoverzicht over het boekjaar afgesloten op die datum en de toelichting, met een geconsolideerd balanstotaal van \$ 1.062.223 duizend en waarvan de geconsolideerde resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van \$ 112.455 duizend.

Naar ons oordeel geeft de Geconsolideerde Jaarrekening een getrouw beeld van het geconsolideerde eigen vermogen en van de geconsolideerde financiële positie van de Groep op 31 december 2022, alsook van de geconsolideerde resultaten en de geconsolideerde kasstromen voor het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals goedgekeurd door de Europese Unie ("IFRS") en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften.

Basis voor ons oordeel zonder voorbehoud

We hebben onze controle uitgevoerd in overeenstemming met de International Standards on Auditing ("ISA's") die van toepassing zijn in België. Wij hebben bovendien de door International Auditing and Assurance Standards Board ("IAASB") goedgekeurde ISA's toegepast die van toepassing zijn op huidige afsluitingsdatum en nog niet goedgekeurd zijn op nationaal niveau. Onze verantwoordelijkheden uit hoofde van die standaarden zijn nader beschreven in het gedeelte "Onze verantwoordelijkheden voor de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening" van ons verslag.

Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid.

Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de Vennootschap de voor onze controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen.

Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel.

Besloten vennootschap

Société à responsabilité limitée RPR Brussel - RPM Bruxelles - BTW-TVA BE0446.334.711-IBAN N° BE71 2100 9059 0069 *handelend in naam van een vennootschap:/agissant au nom d'une société

de Geconsolideerde Jaarrekening van SIPEF NV

over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 (vervolg)

Kernpunten van de controle

De kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die volgens ons professioneel oordeel het meest significant waren bij onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening van de huidige verslagperiode.

Deze aangelegenheden werden behandeld in de context van onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening als een geheel en bij het vormen van ons oordeel hieromtrent en derhalve formuleren wij geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden.

Toetsing van bijzondere waardevermindering op goodwill

Beschrijving van het kernpunt

Op 31 december 2022 bedroeg de boekwaarde van de goodwill, die betrekking heeft op het palm olie segment in Indonesië en Papua New Guinea, \$ 104.782 (000). De goodwill moet minstens op jaarlijkse basis getoetst worden op bijzondere waardevermindering. Het bepalen van de realiseerbare waarde van deze goodwill is onderhevig aan een inschatting van het management bij het identificeren en vervolgens waarderen van de kasstroom genererende eenheden (CGUs). Zoals vermeld in toelichting 8 – Goodwill en andere immateriële vaste activa van de geconsolideerde jaarrekening, werd de realiseerbare waarde bepaald door gebruik te maken van een discounted cash flow model. Het cash flow model schat de relevante kasstromen die naar verwachting in de toekomst zullen worden gegenereerd, en verdisconteerd tot de contante waarde met behulp van een verdisconteringsvoet ("WACC") .

Deze inschatting vereist dat het management gebruik maakt van een aantal variabelen en marktomstandigheden, zoals toekomstige prijzen en groeipercentages betreffende het volume, de timing van toekomstige operationele uitgaven en de discontovoet en lange termijn groeipercentages. Als gevolg hiervan is de bepaling van de realiseerbare waarde van de CGU subjectief van aard vanwege de inschattingen die het management moet maken over de toekomstige prestaties van het palmoliesegment, met name de verwachte lange termijn prijzen voor ruwe palmolie en de WACC.

Wijzigingen in bepaalde veronderstellingen die in het model worden gebruikt, kunnen leiden tot

significante wijzigingen in de beoordeling van de realiseerbare waarde. Deze aangelegenheid wordt beschouwd als een kernpunt van de controle vanwege de mate van oordeelvorming die vereist is voor deze schattingen.

Samenvatting van de uitgevoerde procedures

• Wij hebben inzicht verkregen in de interne beheersingsprocessen rond de goodwill impairment oefening, meer specifiek het managementbeoordelingsproces van het discounted cash flow model en de goedkeuring van de raad van bestuur van het onderliggende businessplan;

• We hebben de bepaling van de CGU's beoordeeld op basis van ons begrip van de aard van de Vennootschap en hun activiteiten, en beoordeeld of dit consistent is met de interne rapportering van de vennootschap;

• Met de hulp van onze interne waardering specialisten, hebben we de geschiktheid en de mathematische correctheid van het gebruikte cash flow model bij het bepalen van de realiseerbare waarde van de CGUs geëvalueerd, evenals de gebruikte WACC beoordeeld;

• We hebben de kasstroomprognoses vergeleken met goedgekeurde budgetten en andere relevante markt- en economische informatie, inzonderheid met betrekking tot de verwachte lange termijn prijzen voor ruwe palmolie ;

• We hebben onafhankelijke sensitiviteitsanalyses uitgevoerd rond de belangrijkste veronderstellingen die worden gebruikt in het discounted cashflow model en hun effect op de realiseerbare waarde,

• We hebben de robuustheid van het budgetteringsproces door het management beoordeeld en we hebben geverifieerd of de toekomstige kasstromen werden gebaseerd op het door de raad van bestuur goedgekeurde businessplan;

• We hebben de geschiktheid van de toelichtingen in toelichting 8 – Goodwill en andere immateriële vaste activa van de Geconsolideerde Jaarrekening beoordeeld met betrekking tot deze belangrijke veronderstellingen.

of SIPEF NV as of and

for the year ended 31 december 2022 (continued)

Realiseerbare waarde van de uitgestelde belastingvorderingen

Beschrijving van het kernpunt

De uitgestelde belastingvorderingen die betrekking hebben op niet-gerealiseerde overgedragen fiscale verliezen en opgenomen zijn in de balans per 31 december 2022 bedragen

\$ 14.097 duizend. De erkenning van deze uitgestelde belastingvorderingen vereist een significant niveau van oordeelsvorming door de Raad van bestuur op gebied van de kwantificering, waarschijnlijkheid en haalbaarheid van toekomstige belastbare winsten waarmee ze kunnen worden verrekend en toekomstige tegenboekingen van bestaande tijdelijke belastbare verschillen.

Vanwege dit oordeel dat door de Raad van Bestuur is vereist bij het interpreteren van de criteria uiteengezet in de geldende lokale belastingwetgeving, en het risico dat kan voortvloeien uit een andere interpretatie van deze wetgeving, evenals de onzekerheid die gepaard gaat met het recupereren van de bedragen die zijn opgenomen als uitgestelde belastingvorderingen en de verwachte recuperatieperiode, beschouwen wij dit als een kernpunt van onze controle. We verwijzen ook naar de informatie in (toelichting 23 - Winstbelastingen) de Geconsolideerde Jaarrekening.

Samenvatting van de uitgevoerde procedures

• Wij hebben inzicht verkregen in de interne controles die samenhangen met het proces van het inschatten van de realiseerbaarheid van de uitgestelde belastingvorderingen;

• We hebben de redelijkheid van de criteria en de belangrijkste veronderstellingen beoordeeld die het management in overweging heeft genomen bij het schatten van de toekomstige belastbare winst die nodig is ter compensatie;

• We hebben onze lokale belastingexperts betrokken in de relevante locaties om inzicht te krijgen op de mogelijke impact van lokale belastingregels op de criteria die door het management worden gebruikt om de terugvorderbaarheid van de uitgestelde belastingvorderingen te bepalen;

• We hebben de winst- en verliesprognoses die als basis zijn gebruikt voor het opnemen van fiscale verliezen vergeleken met de werkelijk

behaalde resultaten en hebben de redelijkheid van de tijdsperiode beoordeeld waarin het management verwacht deze activa te compenseren;

de Geconsolideerde Jaarrekening van SIPEF NV

of SIPEF NV as of and

for the year ended 31 december 2022 (continued)

over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 (vervolg)

• We hebben gecontroleerd of de winst- en verliesprognoses die als basis dienen voor de verwerking van fiscale verliezen overeenkomen met de goedgekeurde begrotingen;

• We hebben beoordeeld of de informatie vermeld in (toelichting 23 – Winstbelastingen) de Geconsolideerde Jaarrekening over de realiseerbaarheid van de bovengenoemde uitgestelde belastingvorderingen - voldoet aan de vereisten van IFRS.

Winst op verkooptransactie van PT Melania

Beschrijving van het kernpunt

Zoals vermeld in toelichting 30 van de Geconsolideerde Jaarrekening, werd PT Melania gedeconsolideerd in april 2021 als gevolg van het verlies van de controle, toen SIPEF en de Shamrock Group een voorwaardelijke verkoop- en aankoopovereenkomst aangingen voor de aandelen van PT Melania .

Als gevolg hiervan wordt PT Melania sinds die datum opgenomen als een 'joint venture aangehouden voor verkoop' en werden gewaardeerd tegen reële waarde, gelijk aan de netto verkoopprijs van \$ 23 353 duizend, waarvan 55% nog steeds in de balans wordt behouden als 'activa aangehouden voor verkoop' per 31 december 2022 zijnde \$ 13.520 duizend.

De verkoop- en aankoopovereenkomst omvat een aantal belangrijke voorwaarden met betrekking tot toekomstige uitgaven die nog door SIPEF moeten worden gedekt om te voldoen aan de opschortende voorwaarden. Het management moest belangrijke beoordelingen en schattingen maken om de verwachte toekomstige kosten te bepalen die zijn opgenomen in de waardering van de reële waarde van de 'activa aangehouden voor verkoop'.

de Geconsolideerde Jaarrekening van SIPEF NV

over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 (vervolg)

De uiteindelijke netto verkoopprijs en eventuele meerwaarde op de verkoop van PT Melania hangen grotendeels af van de kosten en timing van de vernieuwing van de permanente landrechten en van de vergoeding voor de opgebouwde sociale rechten van het tewerkgestelde personeel. De winst op de verkoop van PT Melania zal in de toekomst mogelijks worden aangepast, afhankelijk van de herziening van de schatting van deze toekomstige kosten.

Samenvatting van de uitgevoerde procedures

• We hebben de verkoopovereenkomst gelezen om inzicht te krijgen in de belangrijkste voorwaarden van de transactie;

• We hebben geëvalueerd of de transactie op de juiste manier boekhoudkundig verwerkt is alsook de de presentatie als 'aangehouden voor verkoop';

• We beoordeelden de schatting en berekening van de netto verkoopprijs en de significante beoordelingen en schattingen gemaakt door het management bij de evaluatie van bepaalde belangrijke voorwaarden, zoals bepaalde kosten die nog door SIPEF moeten worden gedekt om aan de opschortende voorwaarden te voldoen;

• Wij hebben de geschiktheid beoordeeld van de financiële informatie vermeld in toelichting 30 bij de Geconsolideerde Jaarrekening betreffende deze transactie.

Onze verantwoordelijkheden voor de controle over de Geconsolideerde Jaarrekening

Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de Geconsolideerde Jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een commissarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de ISA's is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die bestaat.

Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van de Geconsolideerde Jaarrekening, beïnvloeden.

Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader dat van toepassing is op de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening in België na. De wettelijke controle biedt geen zekerheid omtrent de toekomstige levensvatbaarheid van de Vennootschap en van de Groep, noch omtrent de efficiëntie of de doeltreffendheid waarmee het bestuursorgaan de bedrijfsvoering van de Vennootschap en van de Groep ter hand heeft genomen of zal nemen. Onze verantwoordelijkheden inzake de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling staan hieronder beschreven.

Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISA's, passen wij professionele oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende de controle. We voeren tevens de volgende werkzaamheden uit:

• het identificeren en inschatten van de risico's dat de Geconsolideerde Jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of fouten, het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die op deze risico's inspelen en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Het risico van het niet detecteren van een van materieel belang zijnde afwijking is groter indien die afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van het systeem van interne beheersing;

of SIPEF NV as of and

for the year ended 31 december 2022 (continued)

het verkrijgen van inzicht in het systeem van interne beheersing dat relevant is voor de controle, met als doel controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet zijn gericht op het geven van een oordeel over de effectiviteit van het systeem van interne beheersing van de Vennootschap en van de Groep;
het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalueren van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan gemaakte schattingen en van de daarop betrekking hebbende toelichtingen;
het concluderen van de aanvaardbaarheid van de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling, en op basis van de verkregen controle-informatie, concluderen of er een onzekerheid van materieel belang bestaat met betrekking tot gebeurtenissen of omstandigheden die significante twijfel kunnen doen ontstaan over de mogelijkheid van de Vennootschap en de Groep om de continuïteit te handhaven. Als we besluiten dat er sprake is van een onzekerheid van materieel belang, zijn wij ertoe gehouden om de aandacht in ons commissarisverslag te vestigen op de daarop betrekking hebbende toelichtingen in de Geconsolideerde Jaarrekening of, indien deze toelichtingen inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controle-informatie die verkregen is tot op de datum van ons commissarisverslag. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat de continuïteit van de Vennootschap of van de Groep niet langer gehandhaafd kan worden;

• het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de Geconsolideerde Jaarrekening, en of deze Geconsolideerde Jaarrekening de onderliggende transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een getrouw beeld.

de Geconsolideerde Jaarrekening van SIPEF NV

of SIPEF NV as of and

for the year ended 31 december 2022 (continued)

over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 (vervolg)

Wij communiceren met het auditcomité binnen het bestuursorgaan, onder andere over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing die we identificeren gedurende onze controle.

Omdat we de eindverantwoordelijkheid voor ons oordeel dragen, zijn we ook verantwoordelijk voor het organiseren, het toezicht en het uitvoeren van de controle van de dochterondernemingen van de Groep. In die zin hebben wij de aard en omvang van de controleprocedures voor deze entiteiten van de Groep bepaald.

We verstrekken aan het auditcomité binnen het bestuursorgaan een verklaring dat we de relevante deontologische vereisten inzake onafhankelijkheid naleven en we melden hierin alle relaties en andere aangelegenheden die redelijkerwijs onze onafhankelijkheid zouden kunnen beïnvloeden, alsook, voor zover van toepassing, de bijbehorende maatregelen die we getroffen hebben om onze onafhankelijkheid te waarborgen.

Aan de hand van de aangelegenheden die met het auditcomité binnen het bestuursorgaan besproken worden, bepalen we de aangelegenheden die het meest significant waren bij de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening over de huidige periode en die daarom de kernpunten van onze controle uitmaken. We beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze aangelegenheden is verboden door wet- of regelgeving.

Verslag betreffende de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen

Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan

Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening en de verklaring van niet-financiële informatie gehecht aan dit jaarverslag.

Verantwoordelijkheden van de commissaris

In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm (Herzien) bij de in België van toepassing zijnde ISA's, is het onze verantwoordelijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening, de verklaring van niet-financiële informatie gehecht aan dit jaarverslag (niet-financiële informatie zoals gedefinieerd op pagina 159 in het Geïntegreerd

de Geconsolideerde Jaarrekening van SIPEF NV

jaarverslag 2022), te verifiëren, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen.

Aspecten betreffende het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening

Naar ons oordeel, na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening, stemt dit jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening overeen met de Geconsolideerde Jaarrekening voor hetzelfde boekjaar, enerzijds, en is dit jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening opgesteld overeenkomstig artikel 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, anderzijds.

In de context van onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening zijn wij tevens verantwoordelijk voor het overwegen, op basis van de kennis verkregen in de controle, of het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat, hetzij informatie die onjuist vermeld is of anderszins misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, hebben wij geen afwijking van materieel belang te melden.

De niet-financiële informatie zoals vereist op grond van artikel 3:32, § 2 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, werd opgenomen in het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening. De Groep heeft zich bij het opstellen van deze niet-financiële informatie gebaseerd op Global Reporting Initiative Standards ("GRI"). Wij spreken ons evenwel niet uit over de vraag of deze nietfinanciële informatie in alle van materieel belang zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming met het vermelde internationaal erkende referentiemodel.

Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid

Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten verricht die onverenigbaar zijn met de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening en zijn in de loop van ons mandaat onafhankelijk gebleven tegenover de Vennootschap.

Er werden geen bijkomende opdrachten die verenigbaar zijn met de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening bedoeld in artikel 3:65 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen en waarvoor honoraria verschuldigd zijn, verricht.

Europees uniform elektronisch formaat ("ESEF")

over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 (vervolg)

Wij hebben, overeenkomstig de norm inzake de controle van de overeenstemming van de financiële overzichten met het Europees uniform elektronisch formaat (hierna "ESEF"), de controle uitgevoerd van de overeenstemming van het ESEF-formaat met de technische reguleringsnormen vastgelegd door de Europese Gedelegeerde Verordening nr. 2019/815 van 17 december 2018 (hierna: "Gedelegeerde Verordening").

Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen, in overeenstemming met de ESEFvereisten, van de geconsolideerde financiële overzichten in de vorm van een elektronisch bestand in ESEF-formaat (hierna "de digitale geconsolideerde financiële overzichten") opgenomen in het jaarlijks financieel verslag beschikbaar op het portaal van de FSMA (https://www.fsma.be/nl/data-portal).

Het is onze verantwoordelijkheid voldoende en geschikte onderbouwende informatie te verkrijgen om te concluderen dat het formaat en de markeertaal van de digitale geconsolideerde financiële overzichten in alle van materieel belang zijnde opzichten voldoen aan de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening.

Op basis van de door ons uitgevoerde werkzaamheden zijn wij van oordeel dat het formaat en de markering van informatie in de digitale geconsolideerde financiële overzichten van SIPEF NV per 31 december 2022 opgenomen in het jaarlijks financieel verslag beschikbaar op het portaal van de FSMA (https://www.fsma.be/nl/dataportal) in alle van materieel belang zijnde opzichten in overeenstemming zijn met de ESEFvereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening.

of SIPEF NV as of and

for the year ended 31 december 2022 (continued)

de Geconsolideerde Jaarrekening van SIPEF NV

of SIPEF NV as of and

Beknopte jaarrekening van de moedermaatschappij

De jaarrekening van SIPEF wordt hierna volgens een beknopt schema voorgesteld. Overeenkomstig het Wetboek van Vennootschappen zullen de jaarrekening van SIPEF evenals het jaarverslag en het verslag van de commissaris, bij de Nationale

Alleen de geconsolideerde jaarrekening vervat in de voorafgaande bladzijden geven een correct en betrouwbaar beeld van de

Het statutair verslag van de commissaris bevat een oordeel zonder voorbehoud en verklaart dat de niet-geconsolideerde jaarrekening van SIPEF NV een getrouw beeld geeft van het vermogen en van de financiële toestand van de vennootschap per 31 december 2022, en van haar resultaten over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, overeenkomstig de Belgische boekhoudwetgeving.

Het balanstotaal van de vennootschap per 31 december 2022 bedraagt KUSD 433 578 tegenover KUSD 398 951 het jaar voordien.

De 'financiële activa - vorderingen op verbonden ondernemingen' stegen met KUSD 23 783, en tegelijk daalden de 'vorderingen op ten hoogste één jaar' met KUSD 12 152. De "vorderingen op verbonden ondernemingen" zijn voornamelijk gestegen door bijkomende financiering van KUSD 23 783 aan SIPEF 's Indonesische dochterondernemingen voor uitbreidingen. De vorderingen op ten hoogste één jaar daalden met KUSD 12 152 omwille van de terugbetalingen door de dochterondernemingen van SIPEF ingevolge hun

Aan de passiefzijde heeft de daling van de financiële schulden (zowel op lange als op korte termijn) te maken met de terugbetaling van zowel lange als korte termijn financiële leningen ingevolge de door SIPEF ontvangen cash van de terugbetalingen van haar dochterondernemingen. De handelsschulden stegen met KUSD 31 426 als gevolg van een stijging in de uitstaande handelsschuld

De enkelvoudige resultaten van SIPEF worden in belangrijke mate bepaald door dividenden en meer-/minwaarden. Aangezien SIPEF niet alle deelnemingen van de Groep rechtstreeks aanhoudt, is het geconsolideerde resultaat van de Groep een juistere

De enkelvoudige winst van het boekjaar 2022 bedraagt KUSD 50 737 tegenover een winst van KUSD 34 749 in het vorige boekjaar.

Op 14 februari 2023 heeft de raad van bestuur de uitbetaling van KEUR 31 738 (EUR 3,00 bruto per gewoon aandeel) voorgesteld. Na inhouding van de roerende voorheffing (30%) bedraagt het netto-dividend EUR 2,1 per aandeel. Aangezien de eigen aandelen niet dividendgerechtigd zijn overeenkomstig artikel 7:217 §3 WVV, hangt het totaalbedrag van de dividenden af van het aantal eigen aandelen voor rekening van SIPEF, op 15 juni 2023 om 23u59 CET (met name de dag voor de ex-date). De raad van bestuur stelt voor om te worden gemachtigd om in functie hiervan het finale totaalbedrag van de dividenden (en de daaruit voortvloeiende wijziging) in de enkelvoudige jaarrekening in te vullen. Het maximale voorgestelde totaalbedrag bedraagt KEUR 31 738. Indien de gewone

Rekening houdend met het aantal aangehouden eigen aandelen op datum 31 december 2022 (178 933), stelt de raad van bestuur

algemene vergadering dit dividendvoorstel goedkeurt, zal het dividend betaalbaar worden gesteld vanaf 5 juli 2023.

Het eigen vermogen van SIPEF voor winstverdeling bedraagt KUSD 322 358 wat overeenstemt met USD 30,47 per aandeel.

ten opzichte van Hargy Oil Palms LTD met KUSD 34 949. Dit is louter toe te wijzen aan een momentopname.

for the year ended 31 december 2022 (continued)

Bank van België neergelegd worden.

gestegen resultaat en cash flow.

SIPEF, Calesbergdreef 5, B-2900 Schoten.

Deze verslagen kunnen op aanvraag verkregen worden bij:

financiële situatie en de prestaties van de SIPEF-groep.

weerspiegeling van de onderliggende economische ontwikkeling.

voor het resultaat (in KUSD) als volgt te bestemmen:

• Winst van het boekjaar: KUSD 50 737 • Totaal te bestemmen: KUSD 153 858

• Toevoeging aan de wettelijke reserve: KUSD 0 • Toevoeging aan de overige reserves: KUSD 0 • Vergoeding van het kapitaal: KUSD -33 218 • Over te dragen winst: KUSD 120 640

• Overgedragen winst van het vorige boekjaar: KUSD 103 121

over het boekjaar afgesloten op 31 december 2022 (vervolg)

Andere vermeldingen

• Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité bedoeld in artikel 11 van de verordening (EU) nr. 537/2014.

Antwerpen, 26 april 2023

EY Bedrijfsrevisoren BV Commissaris Vertegenwoordigd door

Christoph Oris * Partner

Wim Van Gasse * Partner

* Handelend in naam van een BV

23CO0081

Beknopte jaarrekening van de moedermaatschappij Beknopte jaarrekening van de moedermaatschappij

Deze verslagen kunnen op aanvraag verkregen worden bij:

SIPEF, Calesbergdreef 5, B-2900 Schoten.

Alleen de geconsolideerde jaarrekening vervat in de voorafgaande bladzijden geven een correct en betrouwbaar beeld van de financiële situatie en de prestaties van de SIPEF-groep.

Het balanstotaal van de vennootschap per 31 december 2022 bedraagt KUSD 433 578 tegenover KUSD 398 951 het jaar voordien.

Het eigen vermogen van SIPEF voor winstverdeling bedraagt KUSD 322 358 wat overeenstemt met USD 30,47 per aandeel.

De enkelvoudige winst van het boekjaar 2022 bedraagt KUSD 50 737 tegenover een winst van KUSD 34 749 in het vorige boekjaar.

Rekening houdend met het aantal aangehouden eigen aandelen op datum 31 december 2022 (178 933), stelt de raad van bestuur voor het resultaat (in KUSD) als volgt te bestemmen:

Overgedragen winst van het vorige boekjaar: KUSD 103 121
Winst van het boekjaar: KUSD 50 737
Totaal te bestemmen: KUSD 153 858
Toevoeging aan de wettelijke reserve: KUSD 0
Toevoeging aan de overige reserves: KUSD 0
Vergoeding van het kapitaal: KUSD -33 218
Over te dragen winst: KUSD 120 640

Beknopte balans

(na winstverdeling)

In KUSD	2022	2021
Activa
Vaste activa	302 696	279 081
Oprichtingskosten	0	0
Immateriële vaste activa	226	348
Materiële vaste activa	244	291
Financiële vaste activa	302 226	278 442

Vlottende activa	130 882	119 870
Vorderingen op meer dan één jaar	0	0
Voorraden en bestellingen in uitvoering	780	618
Vorderingen op ten hoogste één jaar	86 033	98 184
Geldbeleggingen	36 873	10 802
Liquide middelen	6 429	9 931
Overlopende rekeningen	767	334

Totaal activa	433 578	398 951

Passiva
Eigen vermogen	289 141	271 621
Kapitaal	44 734	44 734
Uitgiftepremies	107 970	107 970
Reserves	15 796	15 796
Overgedragen winst/ (verlies)	120 640	103 121

Voorzieningen en uitgestelde belastingen	0	0
Voorzieningen voor risico's en kosten	0	0

Schulden	144 437	127 330
Schulden op meer dan één jaar	18 000	36 000
Schulden op ten hoogste één jaar	126 437	91 330
Overlopende rekeningen	0	0

Totaal passiva	433 578	398 951

Beknopte resultatenrekening

Bedrijfskosten

Financiële kosten

Belastingen op het resultaat

Resultaatverwerking

In KUSD 2022 2021 Bedrijfsopbrengsten 295 643 221 962

Bedrijfsresultaat 3 218 2 575

Financiële opbrengsten 53 260 33 958

Financieel resultaat 49 210 32 995

Resultaat van het boekjaar voor belasting 52 428 35 570

Resultaat van het boekjaar 50 737 34 749

In KUSD 2022 2021 Te bestemmen winst/(verlies) 153 858 127 194 Te bestemmen winst (te verwerken verlies) van het boekjaar 50 737 34 749 Overgedragen winst/(verlies) van het vorige boekjaar 103 121 92 445

Resultaatverwerking 153 858 127 194

Over te dragen resultaat 120 640 103 121 Dividend 33 217 23 596

Toevoeging aan de wettelijke reserve

Toevoeging aan de overige reserves

Vergoeding aan bestuurders

292 425
4 050
1 691
219 388
963
820

0 477

Beknopte resultatenrekening

In KUSD	2022	2021
Bedrijfsopbrengsten	295 643	221 962
Bedrijfskosten	- 292 425	- 219 388
Bedrijfsresultaat	3 218	2 575

Financiële opbrengsten	53 260	33 958
Financiële kosten	- 4 050	- 963
Financieel resultaat	49 210	32 995

Resultaat van het boekjaar voor belasting	52 428	35 570

Belastingen op het resultaat	- 1 691	- 820

Resultaat van het boekjaar	50 737	34 749

Resultaatverwerking

In KUSD	2022	2021
Te bestemmen winst/(verlies)	153 858	127 194
Te bestemmen winst (te verwerken verlies) van het boekjaar	50 737	34 749
Overgedragen winst/(verlies) van het vorige boekjaar	103 121	92 445

Resultaatverwerking	153 858	127 194
Toevoeging aan de wettelijke reserve	0	0
Toevoeging aan de overige reserves	0	477
Over te dragen resultaat	120 640	103 121
Dividend	33 217	23 596
Vergoeding aan bestuurders	0	0

Annex 1 – Materialiteitsbeoordeling 2022

In 2022 werd het materialiteitsbeoordelingsproces van SIPEF uitgevoerd met ondersteuning van onafhankelijke consultants door de combinatie van desktop benchmarking en fysieke workshops in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea.

GECONSOLIDEERDE MATERIËLE ONDERWERPEN

Van belangrijk naar prioriteit (7): operationele efficiëntie

rechten van de gemeenschap en gemeenschapsontwikkeling

Gemeenschapsontwikkeling

Diversiteit en inclusie

Waterbeheer

Geïntegreerd 'Belangrijk' onderwerp van 2021:

mensenrechten en arbeidsnormen Geïntegreerd 'Belangrijk' onderwerp van 2021:

duurzaam landgebruik en -behoud Geïntegreerd 'Belangrijk' onderwerp van 2021:

Pesticiden, Regeneratieve Praktijken

Brandpreventie en -beheer, Biodiversiteit, Behoud en Herstel van Ecosystemen, Gebruik van Meststoen en

22 materiële onderwerpen geconsolideerd in 13 materiële onderwerpen 12 onderwerpen met 'Prioriteit' geconsolideerd in 8 onderwerpen met

Van prioriteit naar belangrijk (3): corporate governance

2021: Transparantie o&o en innovatie

Geïntegreerd onderwerp met 'Prioriteit' van

duurzaamheidsnormen en certificering

'Prioriteit'

MATE VAN BELANGRIJKHEID

DOELEINDEN VAN MATERIALITEITS-BEOORDELING IN 2022

In 2021 geïdentificeerde materiële onderwerpen beoordelen en consolideren
Verzamelen van relevante inzichten van lokale teams
Vaststellen van prioritaire KPI's in lijn met bijgewerkte materiële onderwerpen in 2022
Afstemmen op de richtlijnen en vereisten voor materialiteit van de universele GRI-normen

DE BEOORDELING WERD UITGEVOERD IN DRIE BELANGRIJKE STAPPEN:

MATERIALITEITS-ANALYSE EN BENCHMARKING

Zes vergelijkbare bedrijven en vijf industrienormen

De benchmarkanalyse uitgevoerd vergeleek SIPEF's 2021 materiële onderwerpen en prioritaire KPI's met rapportage, ratings/benchmarks van vergelijkbare bedrijven, en industriële en wereldwijde normen.

LOKAAL TEAMOVERLEG

Fysieke workshops in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea

Onafhankelijke consultants werden ingeschakeld om relevante inzichten te verzamelen en materiële onderwerpen te rangschikken aan de hand van de GRI-normen. Door de lokale teams in te schakelen werden de regionale ESG-overwegingen, waaronder de lacunes en prioriteiten op lokaal niveau, toegankelijk en konden herzien worden.

VALIDATIE EN VOLTOOIING VAN MATERIËLE TOPICS

Op basis van de resultaten van een consolidatieanalyse van de resultaten van de lokale workshops, heeft het Globale Duurzaamheidsteam de materiële onderwerpen herzien om ze op één lijn te brengen met de prioriteiten en strategie van SIPEF.

GOEDKEURING DOOR DE RAAD VAN BESTUUR

Overzicht van de veranderingen inzake materiële onderwerpen in 2022

GECONSOLIDEERDE MATERIËLE ONDERWERPEN

22 materiële onderwerpen geconsolideerd in 13 materiële onderwerpen 12 onderwerpen met 'Prioriteit' geconsolideerd in 8 onderwerpen met 'Prioriteit'

MATE VAN BELANGRIJKHEID

Van belangrijk naar prioriteit (7):

SIPEF.

VALIDATIE EN VOLTOOIING VAN MATERIËLE TOPICS

MATERIALITEITS-ANALYSE EN BENCHMARKING

Zes vergelijkbare bedrijven en

vijf industrienormen

DE BEOORDELING WERD UITGEVOERD IN DRIE BELANGRIJKE STAPPEN:

DOELEINDEN VAN MATERIALITEITS-BEOORDELING IN 2022

In 2021 geïdentificeerde materiële onderwerpen beoordelen en consolideren

Vaststellen van prioritaire KPI's in lijn met bijgewerkte materiële onderwerpen in 2022 Afstemmen op de richtlijnen en vereisten voor materialiteit van de universele GRI-normen

Verzamelen van relevante inzichten van lokale teams

LOKAAL TEAMOVERLEG

Fysieke workshops in Indonesië en Papoea-Nieuw-

Guinea

GOEDKEURING DOOR DE RAAD VAN BESTUUR

operationele efficiëntie Geïntegreerd 'Belangrijk' onderwerp van 2021: Waterbeheer
rechten van de gemeenschap en gemeenschapsontwikkeling Geïntegreerd 'Belangrijk' onderwerp van 2021: Gemeenschapsontwikkeling
mensenrechten en arbeidsnormen Geïntegreerd 'Belangrijk' onderwerp van 2021: Diversiteit en inclusie
duurzaam landgebruik en -behoud Geïntegreerd 'Belangrijk' onderwerp van 2021: Brandpreventie en -beheer, Biodiversiteit, Behoud en Herstel van Ecosystemen, Gebruik van Meststoen en Pesticiden, Regeneratieve Praktijken

Van prioriteit naar belangrijk (3):

corporate governance Geïntegreerd onderwerp met 'Prioriteit' van 2021: Transparantie
o&o en innovatie
duurzaamheidsnormen en certificering

NR	MATERIËLE ONDERWERPEN 2022	MATERIËLE ONDERWERPEN 2021	BELANGRIJKHEID 2021	BELANGRIJKHEID 2022	COMMENTAAR
1	Bestrijding van omko ping en corruptie	Bestrijding van omkoping en corruptie	Belangrijk	Belangrijk – Gemiddeld
2	Klimaatverandering	Klimaatverandering	Prioriteit	Prioriteit – Hoog
3 Rechten van de gemeenschap en gemeenschaps ontwikkeling	Gemeenschaps rechten	Prioriteit	Prioriteit – Hoog
		Gemeenschaps ontwikkeling	Belangrijk	Prioriteit – Hoog	Hoger belang door consolidatie
4	Corporate governance	Transparantie	Prioriteit	Belangrijk – Gemiddeld	Aangepast naar een nieuwe onderwerpstitel met Transparantie als component
5	Voedselveiligheid	Voedselveiligheid	Belangrijk	Belangrijk – Laag
•

NR	MATERIËLE ONDERWERPEN 2022	MATERIËLE ONDERWERPEN 2021	BELANGRIJKHEID 2021	BELANGRIJKHEID 2022	COMMENTAAR
6	Gezondheid en veiligheid	Gezondheid en veiligheid	Prioriteit	Prioriteit – Hoog
7	Mensenrechten en arbeidsnormen	Mensenrechten en arbeidsnormen	Prioriteit	Prioriteit – Hoog
		Diversiteit en inclusie	Belangrijk	Prioriteit – Hoog	Hoger belang door consolidatie
8	Operationele efficiëntie	Waterbeheer	Belangrijk	Prioriteit – Hoog	Aangepast naar een nieuwe onderwerpstitel met Waterbeheer als component
9	Productiviteit en kwaliteit	Productiviteit en kwaliteit	Prioriteit	Prioriteit – Hoog
10	O&O en innovatie	O&O en innovatie	Prioriteit	Belangrijk – Gemiddeld	In de benchmarkbeoordeling werd het onderwerp als Laag aangemerkt, maar op basis van het strategisch belang voor SIPEF aangepast naar Gemiddeld
11	Beheer toeleveringsketen	Traceerbaarheid	Prioriteit	Prioriteit – Hoog
		Betrokkenheid van lokale boeren	Prioriteit	Prioriteit – Hoog
12	Duurzaamheids normen en certificering	Duurzaamheids normen en certificering	Prioriteit	Belangrijk – Gemiddeld	Aangepast ten gevolge van de benchmarkbeoordeling die het onderwerp als Gemiddeld aanduidde
13	Duurzaam landge bruik en -behoud	Ontbossing	Prioriteit	Prioriteit – Hoog	Aangepast naar een nieuwe onderwerpstitel die een aantal
		Veengronden	Prioriteit	Prioriteit – Hoog	onderwerpen uit 2021 integreer de met Hoge Prioriteit wegens
		Brandpreventie en – beheer	Belangrijk	Prioriteit – Hoog	consolidatie
		Biodiversiteit	Belangrijk	Prioriteit – Hoog
		Behoud en herstel van ecosystemen	Belangrijk	Prioriteit – Hoog
		Gebruik van mest stoffen en pesticiden	Belangrijk	Prioriteit – Hoog
		Regeneratieve praktijken	Belangrijk	Prioriteit – Hoog

Het belangrijkste resultaat van de materialiteitsbeoordeling was een geconsolideerde lijst van materiële onderwerpen. Het proces leidde ook tot de volgende resultaten en conclusies:

Op basis van de resultaten van de benchmarking en de lokale workshops bleken er geen belangrijke onderwerpen te ontbreken op de in 2021 opgestelde lijst
Het aantal belangrijke onderwerpen werd teruggebracht van 22 in 2021 tot 13 in 2022, als gevolg van het consolidatieproces
Strategische kern-KPI's werden vastgesteld en herzien op basis van geconsolideerde materiële onderwerpen

NR	MATERIEEL ONDERWERP 2022	BELANGRIJKHEID	HOOFDSTUK
1	Klimaatverandering	PRIORITEIT - HOOG	Hoofdstuk 4
2	Rechten van de gemeenschap en gemeenschapsontwikkeling	PRIORITEIT - HOOG	Hoofdstuk 6
3	Gezondheid en veiligheid	PRIORITEIT - HOOG	Hoofdstuk 3
4	Mensenrechten en arbeidsnormen	PRIORITEIT - HOOG	Hoofdstuk 3
5	Beheer toeleveringsketen	PRIORITEIT - HOOG	Hoofdstuk 5
6	Duurzaam landgebruik en -behoud	PRIORITEIT - HOOG	Hoofdstuk 4
7	Operationele efficiëntie	PRIORITEIT - HOOG	Hoofdstuk 4
8	Productiviteit en kwaliteit	PRIORITEIT - HOOG	Hoofdstuk 2
9	Bestrijding van omkoping en corruptie	BELANGRIJK - GEMIDDELD	Hoofdstuk 1
10	Corporate governance	BELANGRIJK - GEMIDDELD	Hoofdstuk 1
11	O&O en innovatie	BELANGRIJK - GEMIDDELD	Hoofdstuk 2
12	Duurzaamheidsnormen en certificering	BELANGRIJK - GEMIDDELD	Hoofdstuk 2
13	Voedselveiligheid	BELANGRIJK - LAAG	Hoofdstuk 2

SIPEF's materiële onderwerpen 2022

Annex 2 – Duurzame ontwikkelingsdoelstellingen van de Verenigde Naties

(United Nations Sustainable Development Goals -SDGs)

De onderstaande tabel geeft een overzicht van de bijdragen van de Groep aan 10 van de meest relevante SDG's. De tabel is opgemaakt als volgt:

eerste kolom: de naam van de SDG-doelstelling
tweede kolom: beschrijving van de SDG-doelstelling
derde kolom: naam van de relevante materiële onderwerpen van SIPEF
vierde kolom: beschrijving van relevante activiteiten van SIPEF

DUURZAME ONTWIKKELINGS DOELSTELLING (SDG)	SDG-DOELSTELLING	RELEVANTE MATERIËLE ONDERWERPEN	SIPEF'S ACTIVITEITEN
SDG 1: Geen Armoede	1.4 - Er tegen 2030 voor zorgen dat alle mannen en vrouwen, in het bijzonder de armen en de kwetsbaren, gelijke rechten hebben op economische middelen, alsook toegang tot basisdiensten, eigenaarschap en controle over land en andere vormen van eigendom, nalaten schap, natuurlijke hulpbronnen, gepaste nieuwe technologie en financiële diensten, met inbegrip van microfinanciering	Rechten van de gemeenschap en gemeen schaps ontwikkeling	SIPEF verzekert zich ervan dat voorafgaand aan elke nieuwe ontwikkeling, de plaatselijke gemeenschappen hun vrije, voorafgaande en geïnformeerde toestemming ("Free, Prior and Informed Consent" - FPIC)) hebben verleend. Waar mogelijk geeft de Vennootschap ook kansen aan de leden van de gemeenschap om mee voordeel te trekken uit haar activiteiten, onder meer door tewerkstelling en ontwik kelingskansen in de landelijke en afgelegen gebieden waar de Groep actief is. De meeste werknemers van SIPEF en hun gezinnen wonen op de plantages en de Groep voorziet hen van huisvesting, zuiver water en medische diensten.

DUURZAME ONTWIKKELINGS DOELSTELLING (SDG)	SDG-DOELSTELLING	RELEVANTE MATERIËLE ONDERWERPEN	SIPEF'S ACTIVITEITEN
SDG 2: Geen Honger	2.3 - Tegen 2030 de landbouw productiviteit en de inkomens verdubbelen voor kleinschalige voedselproducenten, in het bijzonder vrouwen, inheemse bevolkingen, familieboeren, veefokkers en vissers, onder meer door een veilige en gelijke toegang tot land, andere productieve hulpbronnen en input, kennis, financiële diensten, markten en opportuniteiten die toegevoegde waarde bieden en ook buiten de landbouw tewerkstelling genereren.	Beheer toeleve ringsketen Productiviteit en kwaliteit	SIPEF heeft programma's voor oliepalmen voor lokale boeren opgezet, die erop gericht zijn lokale boeren in staat te stellen deel te nemen aan haar duurzame toeleveringsketen. De SIPEF's voorlichtingsdiensten omvatten: agronomisch advies, opleiding en kwaliteitsvolle zaailingen. SIPEF streeft naar 100% RSPO-certificering voor al haar palmolieactiviteiten, met inbegrip van het opnemen van RSPO gecertificeerde lokale boeren die aan haar leveren, in haar toeleveringsketen. SIPEF streeft ook naar 100% Rainforest Alliance-certificering voor haar bananenactiviteiten.
	2.4 - Tegen 2030 duurzame voedselproductiesystemen garanderen en veerkrachtige landbouwpraktijken implemen teren die de productiviteit en de productie kunnen verhogen, die helpen bij het in stand houden van ecosystemen, die de aanpas singscapaciteit verhogen in de strijd tegen klimaatverandering, extreme weersomstandigheden, droogte, overstromingen en andere rampen en die op een pro gressieve manier de kwaliteit van het land en de bodem verbeteren.	Productiviteit en kwaliteit Duurzaam landgebruik en -behoud O & O en innovatie	SIPEF past beste beheerprak tijken toe en houdt zich bezig met regeneratieve en circulaire prak tijken in al haar activiteiten. Deze praktijken zijn gericht op het ver beteren van de bodemvruchtbaar heid, het optimaliseren van input, het recycleren van bijproducten en het verhogen van productkwaliteit en -productiviteit. De Groep wil ook investeren in O&O en innovatie om deze doelstellingen te bereiken en de kwaliteit van het plantgoed en de weerbaarheid van toekomstige gewassen te verbeteren.

DUURZAME ONTWIKKELINGS DOELSTELLING (SDG)	SDG-DOELSTELLING	RELEVANTE MATERIËLE ONDERWERPEN	SIPEF'S ACTIVITEITEN
SDG 3: Goede Gezondheid en Welzijn	3.8 - Zorgen voor een univer sele gezondheidsdekking, met inbegrip van de bescherming tegen financiële risico's, toegang tot kwaliteitsvolle essentiële gezondheidszorgdiensten en toegang tot de veilige, doeltreffen de, kwaliteitsvolle en betaalbare essentiële geneesmiddelen en vaccins voor iedereen.	Mensenrechten en arbeidsnormen Rechten van de gemeenschap en gemeen schapsontwik keling Gezondheid en veiligheid	SIPEF stelt klinieken ter beschik king in Indonesië, Papoea-Nieuw Guinea en Ivoorkust. De meeste faciliteiten zijn toegankelijk voor zowel werknemers als leden van de gemeenschap.
SDG 4: Kwaliteits onderwijs	4.1 - Er tegen 2030 voor zorgen dat alle meisjes en jongens op een vrije, billijke en kwalitatief hoogstaande manier lager en middelbaar onderwijs kunnen afwerken, wat moet kunnen leiden tot relevante en doeltref fende leerresultaten. 4.2 - Er tegen 2030 voor zorgen dat alle meisjes en jongens in hun vroege kindertijd toegang hebben tot een kwalitatieve ontwikkeling, zorg en opvoeding voorafgaand aan de lagere school zodat ze klaar zijn voor het basisonderwijs.	Rechten van de gemeenschap en gemeen schapsontwik keling	SIPEF heeft kleuterscholen, lagere en middelbare scholen opgericht in Indonesië, Papoea-Nieuw-Guinea en Ivoorkust. Alle faciliteiten zijn toegankelijk voor kinderen van werknemers en voor kinderen van omliggende gemeenschappen. SIPEF voorziet ook in gratis dagopvang voor kinderen van werknemers in Indonesië.

DUURZAME ONTWIKKELINGS DOELSTELLING (SDG)	SDG-DOELSTELLING	RELEVANTE MATERIËLE ONDERWERPEN	SIPEF'S ACTIVITEITEN
SDG 6: Schoon Water en Sanitair	6.3 - Tegen 2030 de waterkwa liteit verbeteren door veront reiniging te beperken, de lozing van gevaarlijke chemicaliën en materialen een halt toe te roepen en de uitstoot ervan tot een minimum te beperken waarbij ook het aandeel van onbehandeld afvalwater wordt gehalveerd en recyclage en veilig hergebruik wereldwijd aanzienlijk worden verhoogd.	Duurzaam landgebruik en -behoud	SIPEF beperkt de verontreiniging van oppervlakte- en grondwater door goede praktijken voor het behoud van de bodem, het aanleggen van oeverzones en de behandeling van afvalwater.
	6.4 - Tegen 2030 in aanzienlijke mate de efficiëntie van het watergebruik verhogen in alle sectoren en het duurzaam winnen en verschaffen van zoetwater garanderen om een antwoord te bieden op de waterschaarste en om het aantal mensen dat af te rekenen heeft met waterschaar ste, aanzienlijk te verminderen.	Operationele efficiëntie	SIPEF optimaliseert het waterge bruik bij alle activiteiten, inclusief zoveel mogelijk hergebruik van water om het watergebruik tot een minimum te beperken. Bij de bananenactiviteiten van de Groep wordt 30% van het irrigatiewater opgeslagen in opvangbekkens gedurende het regenseizoen en kan verantwoord worden gebruikt tijdens het drogere seizoen.
SDG 7: Betaalbare en Duurzame Energie	7.2 - Tegen 2030 in aanzienlijke mate het aandeel hernieuwbare energie in de globale energiemix verhogen.	Klimaat verandering	Het opwekken van elektriciteit uit hernieuwbare energiebronnen, met inbegrip van stoomturbines en methaanafvanginstallaties uitgerust met biogasinstallaties op de oliepalmplantages van SIPEF.

DUURZAME ONTWIKKELINGS DOELSTELLING (SDG)	SDG-DOELSTELLING	RELEVANTE MATERIËLE ONDERWERPEN	SIPEF'S ACTIVITEITEN
SDG 8: Waardig Werk en Economische Groei	8.5 - Tegen 2030 komen tot een volledige en productieve tewerk stelling en waardig werk voor alle vrouwen en mannen, ook voor jonge mensen en personen met een handicap, alsook een gelijk loon voor werk van gelijke waarde.	Mensenrechten en arbeidsnormen	SIPEF leeft alle plaatselijke voor schriften inzake minimumlonen na en voldoet aan de berekening van het leefbaar loon, zoals gecontroleerd door de verschillen de certificeringsnormen waartoe de Groep is toegetreden, zoals de RSPO-, Rainforest Alliance- en Fairtrade-normen.
	8.8 - De arbeidsrechten bescher men en veilige en gezonde werk omgevingen bevorderen voor alle werknemers, met inbegrip van migrerende werknemers, in het bijzonder vrouwelijke migranten, en zij die zich in precaire werkom standigheden bevinden.	Gezondheid en veiligheid	SIPEF zorgt ervoor dat haar werknemers en arbeiders een veilige en gezonde werkomgeving wordt geboden. Om ongevallen te voorkomen, investeert de Groep in permanente opleiding, het ter beschikking stellen van aangepaste persoonlijke bescher mingsuitrustingen ("Personal Protection Equipment" - PPE) en strenge interne supervisie- en controlesystemen. Alle risico's worden regelmatig geanalyseerd en geëvalueerd, en eventuele arbeidsongevallen worden onder zocht om herhaling te voorkomen.

DUURZAME ONTWIKKELINGS DOELSTELLING (SDG)	SDG-DOELSTELLING	RELEVANTE MATERIËLE ONDERWERPEN	SIPEF'S ACTIVITEITEN
SDG 12: Verant woorde Consumptie en Productie	12.2 - Tegen 2030 het duurzame beheer en het efficiënte gebruik van natuurlijke hulpbronnen realiseren.	Duurzaam heidsnormen en certificering Operationele efficiëntie Duurzaam landgebruik en -behoud	Geloofwaardige certificering door derden is een belangrijk aspect van SIPEF's duurzaamheidsaanpak. De Groep past de hoogste inter nationale normen toe, waaronder de RSPO- en "Rainforest Alliance"-normen. De Groep implementeert beste beheerpraktijken evenals regeneratieve en circulaire praktijken, gericht op het
	12.4 - Tegen 2020 komen tot een milieuvriendelijk beheer van chemicaliën en van alle afval gedurende hun hele levenscyclus, in overeenstemming met afge sproken internationale kader overeenkomsten, en de uitstoot aanzienlijk beperken in lucht, water en bodem om hun nega tieve invloeden op de menselijke gezondheid en het milieu zoveel mogelijk te beperken.		hergebruik van bijproducten en afval van haar productie- en verwerkingsactiviteiten. SIPEF past geïntegreerde plaag bestrijding ("Integrated Pest Management" - IPM) toe voor zowel haar palmolie- als bana nenproductie. Pesticiden worden gebruikt als laatste redmiddel wanneer IPM en andere methoden niet in staat zijn om uitbraken van plagen en ziekten boven de economisch schadelijke drempel te voorkomen.

DUURZAME ONTWIKKELINGS DOELSTELLING (SDG)	SDG-DOELSTELLING	RELEVANTE MATERIËLE ONDERWERPEN	SIPEF'S ACTIVITEITEN
SDG 13: Klimaatactie	13.1 - De veerkracht en het aan passingsvermogen versterken van met klimaat verbonden gevaren en natuurrampen in alle landen.	Klimaat verandering Duurzaam landgebruik en -behoud	SIPEF werkt aan de volgende initiatieven om zich aan te passen aan de klimaatverandering bij het vervaardigen van palmolie in het kader van haar huidige aanpak: • Geen nieuwe aanplanten op veengronden en toepassing van de beste beheerpraktijken op bestaande aanplantingen op veengronden • SIPEF heeft een waar schuwingssysteem voor brandgevaar en beschikt over uitgebreide brandbestrijdingsprocedures • Versterking van de natuurlijke verdediging tegen stormvloe den, kusterosie en kustover stromingen door het herstel van kustbuffers • Programma's voor biodiversi teit, behoud en herbebossing in Indonesië, Papoea-Nieuw Guinea en Ivoorkust.
	13.2 - Maatregelen inzake klimaatverandering integreren in nationale beleidslijnen, strategie ën en planning.	Klimaat verandering	SIPEF werkt aan de volgende initiatieven ter beperking van de klimaatverandering in het kader van haar huidige aanpakken: • Een composteringsinstallatie voor palmolieresiduen • Methaanafvanginstallaties en biogasinstallaties die hernieuwbare elektriciteit opwekken

DUURZAME ONTWIKKELINGS-DOELSTELLING (SDG)

SDG 15: Leven op het Land

15.1 - Tegen 2020 het behoud, herstel en het duurzaam gebruik van terrestrische en inlandse zoetwaterecosystemen en hun diensten waarborgen, in het bijzonder bossen, moeraslanden, bergen en droge gebieden, in lijn met de verplichtingen van de internationale overeenkomsten.

SDG-DOELSTELLING

15.2 - Tegen 2020 de implementatie bevorderen van het duurzaam beheer van alle soorten bossen, de ontbossing een halt toeroepen, verloederde bossen herstellen en op duurzame manier bebossing en herbebossing mondiaal opvoeren.

15.3 - Tegen 2030 de woestijnvorming tegengaan, aangetast land en gedegradeerde bodem herstellen, ook land dat wordt aangetast door woestijnvorming, droogte en overstromingen, en streven naar een wereld die qua landdegradatie neutraal is.

15.5 - Dringende en doortastende actie ondernemen om de aftakeling in te perken van natuurlijke leefgebieden, het verlies van biodiversiteit een halt toe te roepen en, tegen 2020, de met uitsterven bedreigde soorten te beschermen en hun uitsterven te voorkomen.

Duurzaam

RELEVANTE MATERIËLE ONDERWERPEN

landgebruik en -behoud

Beschermde gebieden worden geïdentificeerd en beschermd binnen de gebieden van SIPEF's concessies waar de Groep beheercontrole heeft.

SIPEF'S ACTIVITEITEN

De Groep verbindt zich tot 'geen ontbossing' en 'geen nieuwe aanplantingen op veengronden', en voorafgaand aan elke nieuwe ontwikkeling worden HCV- en HCSA-evaluaties uitgevoerd.

SIPEF verbindt zich ook om de biodiversiteit te controleren in alle braakliggende terreinen binnen haar concessies en om een jachtverbod toe te passen op haar eigen plantages en in de agrarische gebieden van haar externe leveranciers. Het beleid maakt een uitzondering voor duurzame jacht door lokale gemeenschappen.

Via de SIPEF Foundation financiert en steunt de Groep twee biodiversiteitsprojecten op lange termijn in Indonesië. Beide zijn gevestigd in de provincie Bengkulu in de buurt van SIPEF's Agro Muko-plantages:

SIPEF Biodiversity Indonesia (SBI) in Bengkulu.
Het project voor het behoud van schildpadden in het Air Hitam natuurreservaat.

Annex 3 – Boekhoudkundig beleid

De evaluatie van de wel en niet voor taxonomieclassificatie in aanmerking komende omzet, Capex en Opex van SIPEF werd uitgevoerd conform de specificaties en definities uiteengezet in Bijlage I van de krachtens Art. 8 Gedelegeerde Handeling. Het voor dit proces gehanteerde boekhoudkundig beleid is als volgt:

Omzet-KPI

Het percentage van de voor taxonomieclassificatie in aanmerking komende economische activiteiten in de totale omzet van de Groep is berekend als het deel van de netto-omzet afgeleid van producten en diensten dat verband houdt met voor taxonomieclassificatie in aanmerking komende economische activiteiten (teller) gedeeld door de netto-omzet (noemer). De noemer van de omzet-KPI is gebaseerd op de geconsolideerde netto-omzet van de Groep overeenkomstig IAS 1 .82(a). U vindt nadere details over het boekhoudkundig beleid van de Groep betreffende de geconsolideerde netto-omzet van de Groep bij de geconsolideerde financiële staten.

Wat de teller betreft, heeft SIPEF geen voor taxonomieclassificatie in aanmerking komende activiteiten vastgesteld, zoals hoger toegelicht.

Aansluiting

De geconsolideerde netto-omzet van de Groep kan worden aangesloten met de geconsolideerde financiële staten, bij de winst-en-verliesrekening (Financiële Staten - 'omzet').

Capex-KPI

De Capex-KPI wordt gedefinieerd als de voor taxonomieclassificatie in aanmerking komende Capex (teller) gedeeld door de totale Capex van de Groep (noemer). De teller wordt hieronder toegelicht.

De totale Capex bestaat uit de toevoegingen aan de materiële en immateriële vaste activa gedurende het boekjaar, vóór waardeverminderingen, afschrijvingen en eventuele herwaarderingen, inclusief herwaarderingen en bijzondere waardeverminderingen, en exclusief wijzigingen in reële waarde. Het omvat toevoegingen aan de vaste activa (IAS 16), immateriële activa (IAS 38) en activa met gebruiksrecht (IFRS 16). Toevoegingen die resulteren uit bedrijfscombinaties zijn ook opgenomen (maar dit is niet van toepassing in 2022). Goodwill is niet opgenomen in de Capex omdat het niet gedefinieerd is als immaterieel actief overeenkomstig IAS 38. Nadere details over het boekhoudkundig beleid betreffende de Capex van de Groep zijn beschikbaar bij de geconsolideerde financiële staten.

Aansluiting

De totale Capex van de Groep kan worden aangesloten met de geconsolideerde financiële staten, geconsolideerd kasstroomoverzicht, als de som van de verwerving van immateriële activa, de verwerving van biologische activa en de verwerving van materiële vaste activa.

Opex-KPI

De Opex-KPI wordt gedefinieerd als de voor taxonomieclassificatie in aanmerking komende Opex (teller) gedeeld door de totale Opex van de Groep (noemer). De teller wordt hieronder toegelicht.

De totale Opex bestaat uit directe niet-gekapitaliseerde kosten die betrekking hebben op onderzoek en ontwikkeling, bouwrenovatiemaatregelen, kortetermijnhuur, onderhoud en reparatie, en alle andere directe dagelijkse onderhoudskosten voor materiële vaste activa. Dat omvat:

Uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling, die niet van toepassing zijn op de SIPEF-groep. De SIPEF-groep heeft weliswaar uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling, die geconcentreerd zijn in zijn minderheidsdochtervennootschappen Verdant Bioscience Pte Ltd en PT Timbang Deli, maar deze uitgaven zijn in de consolidatie opgenomen als ondernemingen waarop vermogensmutatie wordt toegepast, die niet worden meegeteld voor de berekening van de Opex.
Het volume aan niet-geactiveerde huurovereenkomsten, dat is bepaald overeenkomstig IFRS 16, en dat uitgaven voor kortetermijnhuur en huurovereenkomsten van lage waarde omvat. Meer informatie kan men vinden in de toelichting over leasing opgenomen in de geconsolideerde financiële staten.
Onderhoud en reparatie en andere directe dagelijkse onderhoudskosten voor materiële vaste activa en biologische activa (dragende planten). Zij werden bepaald op basis

van de onderhouds- en reparatiekosten toegewezen aan de betrokken activa. Het onderhoud van de biologische activa dragende planten omvat alle kosten om de biologische activa (dragende planten) in een goede productiestaat te houden. De belangrijkste voorbeelden daarvan zijn de uitgaven in verband met het uitstrooien van meststoffen, het snoeien en het bestrijden van ongedierte en ziekten.

De betrokken kosten zijn terug te vinden in diverse posten in de winst-en-verliesrekening van de Groep, inclusief kostprijs van de verkopen (onderhoud van operationele materiële vaste activa en biologische activa – dragende planten) en algemene en administratieve kosten (zoals onderhoud van IT-systemen), in voorkomend geval.

In het algemeen omvat dit personeelskosten, kosten voor diensten, en materiële kosten voor dagelijks onderhoud, naast regelmatige en niet-geplande onderhouds- en reparatiemaatregelen. Deze kosten worden rechtstreeks toegewezen aan de materiële vaste activa.

Aangezien de SIPEF-groep geen voor taxonomieclassificatie in aanmerking komende economische activiteiten heeft vastgesteld, registreert de Groep geen Capex/Opex betreffende activa of processen die verband houden met voor taxonomieclassificatie in aanmerking komende economische activiteiten in de teller van de Capex-KPI en de Opex.

Annex 4 – Tabel stakeholderbetrokkenheid

STAKEHOLDERGROEPEN	DOELSTELLINGEN VOOR BETROKKENHEID	AANPAK VAN BETROKKENHEID	FREQUENTIE
Duurzaamheids normen en certificatie	• Inzicht in de normvereisten en naleving van certificeringsnormen. • Als leden bijdragen aan de verbetering van de duurzaamheidsnormen.	Vergaderingen van de RSPO-werkgroepen	Lopend
schema's		Jaarlijkse RSPO-communicatie over de voortgang ("Jaarlijks Communication of Progress" - ACOP)	Jaarlijks
		Betrokkenheid via certificerings instanties: "International Sustainability and Carbon Certification" (ISCC), "Rainforest Alliance", "In-donesian Sustainable Palm Oil" (ISPO), "International Organization for Standardization" (ISO)	Lopend
Gemeenschappen	• Inzicht in de bezorgdheden van de gemeenschappen en verbetering van de bestaansmiddelen van de gemeenschappen. • Klachten	• Gemeenschapsprogramma's • Beoordelingen van de maatschappelijke impact ("Social impact assessments" - SIA) en beheersplannen • Processen van vrije, voorafgaande en geïnformeerde toestemming ("Free, Prior and Informed Consent" - FPIC) • Communicatie inzake klachtenprocedure	Lopend
Klanten	• Communiceren over de voortgang van de uitvoering van duurzaamheidsbeleid/- verbintenissen. • Inzicht in en delen van uitdagingen/bezorgdheden met betrekking tot de	• Website • Bezoeken door klanten • Bezoeken door het SIPEF-team indien gevraagd • Updates over de kwaliteit van de producten	Lopend
	toeleveringsketen.	Jaarverslagen	Jaarlijks

STAKEHOLDERGROEPEN	DOELSTELLINGEN VOOR BETROKKENHEID	AANPAK VAN BETROKKENHEID	FREQUENTIE
Werknemers	• Handhaving van het bedrijfsbeleid inzake mensen en arbeidsrechten. • De werknemers bewust maken van en alert houden op duurzaamheidskwesties en beste praktijken.	• Opleidingsprogramma's • Vakbondsvergaderingen	Lopend
		• Evaluatievergaderingen • Jaarlijkse vakbonds vergaderingen	Jaarlijks
Financiële instellingen en investeerders/ aandeelhouders	• Nauwkeurige en frequente updates over de strategie, bedrijfs-, financiële en duurzaamheidsprestaties van het bedrijf. • Vertrouwen opbouwen via open dialoog, bekendmaking en transparantie.	Website	Lopend
		Tussentijdse verslagen die duurzaamheidsonderwerpen omvatten	Per kwartaal
		Financiële resultaten met financiële en trading updates	Halfjaarlijks
		• Jaarverslag • Gewone algemene aandeelhoudersvergadering	Jaarlijks
		Roadshows en ontmoetingen met analisten	Indien en waar nodig
Regeringen/ regelgevende instanties	• Naleving van nationale en lokale regelgeving. • Sterke banden onderhouden om projecten, gericht op capaciteitsopbouw van lokale boeren te vergemakkelijken. • Onderhoud van openbare wegen en infrastructuur. • Onderhoud van openbare scholen en klinieken. • Vooruitgang boeken in het SIPEF Biodiversity Indonesia (SBI)- programma voor behoud, beheer en toezicht.	• Opleiding en hulpverleningsprogramma's • Vergaderingen	Lopend
Multi stakeholder initiatieven	• Bevorderen van het gebruik van gecertificeerde duurzame palmolie. • Ondersteunen van de uitvoering van toezeggingen door de particuliere sector om ontbossing uit de toeleveringsketen te verwijderen.	Betrokkenheid als: • Stichtend lid van de Belgische Alliantie voor Duurzame Palmolie ("Belgian Alliance of Sustainable Palm Oil" - BASP) • Lid van de "Tropical Forest Alliance" (TFA)	Lopend

STAKEHOLDERGROEPEN	DOELSTELLINGEN VOOR BETROKKENHEID	AANPAK VAN BETROKKENHEID	FREQUENTIE
Niet gouvernementele organisaties	Voortdurende verbeteringen voor duurzame landbouw ondersteunen.	Samenwerking met Ngo's die gericht zijn op gerelateerde duurzaamheidsthema's om ervoor te zorgen dat de uitvoering in overeenstemming is met erkende normen en benaderingen	Indien en waar nodig
Onderzoeks instellingen	Innovatie ter verbetering van de productiviteit en kwaliteit.	• Verdant Bioscience Pte Ltd • Papua New Guinea Oil Palm Research Association	Lopend
Benchmarks/ ratings	Inzicht in de prestaties van de onderneming op basis van benchmarks met vergelijkbare ondernemingen.	Website	Lopend
		• Jaarverslag • Vragenlijsten • Assessments	Jaarlijks
Leveranciers/ lokale boeren	Ondersteuning van lokale boeren om hun productie en bestaansmiddelen te verbeteren en duurzaamheidspraktijken te integreren met als doel RSPO-certificering	• "Smallholder"- programma's voor "scheme smallholders" en "independent smallholders", waaronder opleidingen rond beste management praktijken voor kwaliteit, duurzaamheidgerelateerde onderwerpen en agronomische ondersteuning • Voorlichting over eigendoms-, gebruiks- en gewoonterechten en processen van FPIC • Klachtenprocedure • Maatschappelijke impact beoordelingen (SIA)	Lopend
Technische adviesbureaus/ deskundigen	• Milieu- en maatschappelijke praktijken verbeteren met het oog op een verantwoorde productie • Naleving van certificering • Beoordelingen laten uitvoeren door gekwalificeerde deskundigen (bijv. meteen door de "High Conservation Value Network's Assessor Licensing Scheme" erkende assessors)	• Vergaderingen • Herzien van beoordelingen	Indien en waar nodig
		Specifieke projecten: Monitoring van ontbossing en bosbranden	Lopend

Annex 5 – Basisgegevens

Over SIPEF

Producties van de Groep (in ton)

GEPRODUCEERDE VERSE VRUCHTENTROSSEN	YTD 2022	YTD 2021	% WIJZIGING
EIGEN
Indonesië	1 040 074	1 019 009	2,07%
Tolan Tiga groep	303 925	297 229	2,25%
Umbul Mas Wisesa groep	220 439	224 429	-1,78%
Agro Muko groep	361 096	396 782	-8,99%
South Sumatra groep	154 613	100 568	53,74%
Papoea-Nieuw-Guinea	403 419	366 849	9,97%
Hargy Oil Palms Ltd	403 419	366 849	9,97%
TOTAAL EIGEN	1 443 493	1 385 858	4,16%
DERDEN
Indonesië	54 033	40 848	32,28%
Tolan Tiga groep	11 217	6 963	61,08%
Umbul Mas Wisesa groep	1 131	752	50,46%
Agro Muko groep	17 662	18 277	-3,37%
South Sumatra groep	24 023	14 855	61,71%
Papoea-Nieuw-Guinea	254 356	232 134	9,57%
Hargy Oil Palms Ltd	254 356	232 134	9,57%
TOTAAL DERDEN	308 389	272 982	12,97%
TOTAAL GEPRODUCEERDE VERSE VRUCHTENTROSSEN	1 751 883	1 658 840	5,61%

VERKOCHTE VERSE VRUCHTENTROSSEN	YTD 2022	YTD 2021	% WIJZIGING
Indonesië	66 250	55 117	20,20%
Tolan Tiga groep	4 608	2 231	106,50%
Umbul Mas Wisesa groep	40 433	41 532	-2,65%
Agro Muko groep	4 924	4 628	6,38%
South Sumatra groep	16 286	6 726	142,15%
TOTAAL VERKOCHTE VERSE VRUCHTENTROSSEN	66 250	55 117	20,20%

VERWERKTE VERSE VRUCHTENTROSSEN	YTD 2022	YTD 2021	% WIJZIGING
Indonesië	1 027 856	1 004 740	2,30%
Tolan Tiga groep	310 534	301 961	2,84%
Umbul Mas Wisesa groep	181 137	183 649	-1,37%
Agro Muko groep	373 834	410 431	-8,92%
South Sumatra groep	162 350	108 698	49,36%
Papoea-Nieuw-Guinea	657 775	598 983	9,82%
Hargy Oil Palms Ltd	657 775	598 983	9,82%
TOTAAL VERWERKTE VERSE VRUCHTENTROSSEN	1 685 632	1 603 723	5,11%

OLIE-EXTRACTIEPERCENTAGE	YTD 2022	YTD 2021	% WIJZIGING
Indonesië	23,1%	23,0%	0,42%
Tolan Tiga groep	22,7%	22,7%	-0,12%
Umbul Mas Wisesa groep	23,4%	23,3%	0,50%
Agro Muko groep	23,2%	23,1%	0,10%
South Sumatra groep	23,2%	22,6%	2,97%
Papoea-Nieuw-Guinea	25,3%	25,6%	-0,95%
Hargy Oil Palms Ltd	25,3%	25,6%	-0,95%
TOTAAL OLIE-EXTRACTIEPERCENTAGE	24,0%	24,0%	0,03%

PALMOLIE	YTD 2022	YTD 2021	% WIJZIGING
EIGEN
Indonesië	226 611	222 509	1,84%
Tolan Tiga groep	68 975	67 550	2,11%
Umbul Mas Wisesa groep	42 272	42 733	-1,08%
Agro Muko groep	83 075	90 895	-8,60%
South Sumatra groep	32 289	21 331	51,37%
Papoea-Nieuw-Guinea	102 479	94 231	8,75%
Hargy Oil Palms Ltd	102 479	94 231	8,75%
TOTAAL EIGEN	329 090	316 740	3,90%
DERDEN
Indonesië	10 675	8 466	26,10%
Tolan Tiga groep	1 532	1 094	40,07%
Umbul Mas Wisesa groep	148	59	147,97%
Agro Muko groep	3 542	4 103	-13,67%
South Sumatra groep	5 453	3 209	69,92%
Papoea-Nieuw-Guinea	64 162	58 972	8,80%
Hargy Oil Palms Ltd	64 162	58 972	8,80%
TOTAAL DERDEN	74 837	67 438	10,97%
TOTAAL PALMOLIE	403 927	384 178	5,14%

PALMPITTEN	YTD 2022	YTD 2021	% WIJZIGING
EIGEN
Indonesië	44 278	44 445	-0,38%
Tolan Tiga groep	16 686	16 135	3,41%
Umbul Mas Wisesa groep	7 432	7 412	0,26%
Agro Muko groep	15 202	17 519	-13,23%
South Sumatra groep	4 959	3 378	46,81%
TOTAAL EIGEN	44 278	44 445	-0,38%
DERDEN
Indonesië	1 877	1 498	25,35%
Tolan Tiga groep	312	225	38,86%
Umbul Mas Wisesa groep	25	10	153,54%
Agro Muko groep	748	777	-3,75%
South Sumatra groep	792	486	63,06%
TOTAAL DERDEN	1 877	1 498	25,35%
TOTAAL PALMPITTEN	46 156	45 943	0,46%

PALMPITOLIE	YTD 2022	YTD 2021	% WIJZIGING
Papoea-Nieuw-Guinea	13 361	12 251	9,06%
Hargy Oil Palms Ltd - Eigen	8 185	7 437	10,06%
Hargy Oil Palms Ltd - Derden	5 176	4 814	7,52%
TOTAAL PALMPITOLIE	13 361	12 251	9,06%

RUBBER	YTD 2022	YTD 2021	% WIJZIGING
EIGEN
Indonesië	1 368	1 996	-31,46%
Tolan Tiga groep	387	599	-35,39%
Agro Muko	981	1 397	-29,78%
TOTAAL EIGEN	1 368	1 996	-31,46%
DERDEN
Indonesië	555	645	-13,95%
Tolan Tiga groep	555	645	-13,95%
TOTAAL DERDEN	555	645	-13,95%
TOTAAL RUBBER	1 923	2 641	-27,19%

BANANEN	YTD 2022	YTD 2021	% WIJZIGING
Ivoorkust	29 759	32 201	-7,58%
Azaguié	12 833	13 113	-2,14%
Agboville	9 383	9 507	-1,30%
Motobé	7 543	9 581	-21,27%
Lumen	2 511	0	-
Akoudié	0	0	-
TOTAAL BANANEN	32 270	32 200	0,22%

Beplante oppervlakten (in hectaren)

Totale beplante oppervlakten van de geconsolideerde ondernemingen exclusief PT Timbang Deli en PT Melania.

	2022			2021
	MATUUR	IMMATUUR	BEPLANT	MATUUR	IMMATUUR	BEPLANT
OLIEPALMEN	64 953	13 401	78 354	64 181	12 982	77 163
Indonesië	52 886	11 880	64 766	51 312	12 245	63 558
Tolan Tiga groep	11 524	1 244	12 768	12 027	875	12 902
PT Tolan Tiga	7 029	640	7 669	7 322	493	7 816
PT Eastern Sumatra	2 500	357	2 857	2 631	280	2 911
PT Kerasaan	1 994	247	2 242	2 073	102	2 175
Umbul Mas Wisesa groep	9 924	0	9 924	9 937	0	9 937
PT Umbul Mas Wisesa	7 043	0	7 043	7 056	0	7 056
PT Toton Usaha Mandiri	1 135	0	1 135	1 135	0	1 135
PT Citra Sawit Mandiri	1 746	0	1 746	1 746	0	1 746
Agro Muko groep	18 512	2 607	21 119	19 154	1 979	21 133
PT Agro Muko	15 796	2 001	17 798	16 332	1 508	17 839
PT Mukomuko Agro Sejahtera	2 716	606	3 322	2 822	471	3 294
South Sumatra groep	12 926	8 028	20 954	10 194	9 391	19 586
PT Agro Kati Lama	3 775	633	4 407	3 638	538	4 176
PT Agro Muara Rupit	4 021	2 585	6 606	3 294	2 355	5 649
PT Agro Rawas Ulu	2 173	426	2 599	1 816	728	2 543
PT Dendymarker Indah Lestari	2 957	4 384	7 341	1 447	5 770	7 217
Papoea-Nieuw-Guinea	12 067	1 521	13 588	12 869	736	13 605
Hargy Oil Palms Ltd	12 067	1 521	13 588	12 869	736	13 605
RUBBER	1 954	0	1 954	1 954	0	1 954
Indonesië	1 954	0	1 954	1 954	0	1 954
Tolan Tiga groep	696	0	696	696	0	696
PT Bandar Sumatra	696	0	696	696	0	696
Agro Muko groep	1 258	0	1 258	1 258	0	1 258
PT Agro Muko	1 258	0	1 258	1 258	0	1 258
BANANEN	906	160	1 066	794	0	794
Ivoorkust	906	160	1 066	794	0	794
Plantations J. Eglin SA	906	160	1 066	794	0	794
ANANASBLOEMEN	23	8	31	23	8	31
Ivoorkust	23	8	31	23	8	31
Plantations J. Eglin SA	23	8	31	23	8	31
TOTAAL	67 836	13 568	81 404	66 952	12 989	79 942

Beplante oppervlakten (in hectaren)*

Totale beplante oppervlakten van de geconsolideerde ondernemingen (deel van de Groep) exclusief PT Timbang Deli en PT Melania.

	TOTAAL	BELANGEN -%	DEEL VAN DE GROEP
OLIEPALMEN	78 354	94,11%	73 740
Indonesië	64 766	92,88%	60 152
Tolan Tiga groep	12 768	86,77%	11 078
PT Tolan Tiga	7 669	95,00%	7 286
PT Eastern Sumatra	2 857	90,25%	2 579
PT Kerasaan	2 242	54,15%	1 214
Umbul Mas Wisesa groep	9 924	94,90%	9 418
PT Umbul Mas Wisesa	7 043	94,90%	6 684
PT Toton Usaha Mandiri	1 135	94,90%	1 077
PT Citra Sawit Mandiri	1 746	94,90%	1 657
Agro Muko groep	21 119	93,54%	19 756
PT Agro Muko	17 798	95,00%	16 908
PT Mukomuko Agro Sejahtera	3 322	85,74%	2 848
South Sumatra groep	20 954	94,97%	19 900
PT Agro Kati Lama	4 407	95,00%	4 187
PT Agro Muara Rupit	6 606	94,90%	6 269
PT Agro Rawas Ulu	2 599	95,00%	2 470
PT Dendymarker Indah Lestari	7 341	95,00%	6 974
Papoea-Nieuw-Guinea	13 588	100,00%	13 588
Hargy Oil Palms Ltd	13 588	100,00%	13 588
RUBBER	1 954	93,31%	1 823
Indonesië	1 954	93,31%	1 823
Tolan Tiga groep	696	90,25%	628
PT Bandar Sumatra	696	90,25%	628
Agro Muko groep	1 258	95,00%	1 195
PT Agro Muko	1 258	95,00%	1 195
BANANEN	1 066	100,00%	1 066
Ivoorkust	1 066	100,00%	1 066
Plantations J. Eglin SA	1 066	100,00%	1 066
ANANASBLOEMEN	31	100,00%	31
Ivoorkust	31	100,00%	31
Plantations J. Eglin SA	31	100,00%	31
TOTAAL	81 404	94,17%	76 659

* effectief beplante oppervlakten

Ouderdomsstructuur (in hectaren)

OLIEPALMEN
JAAR	TOLAN TIGA GROEP	UMBUL MAS WISESA GROEP	AGRO MUKO GROEP	SOUTH SUMATRA GROEP	HARGY OIL PALMS	TOTAAL
2022	647	0	1 054	1 990	848	4 539
2021	597	0	1 436	2 922	673	5 627
2020	0	0	118	3 242	63	3 423
2019	278	0	1 520	3 161	335	5 293
2018	303	0	1 067	2 427	547	4 343
2017	395	45	971	2 627	596	4 634
2016	328	185	397	2 426	219	3 555
2015	679	69	1 080	1 161	741	3 728
2014	709	0	1 016	758	1 386	3 869
2013	434	0	1 244	241	947	2 867
2012	745	202	1 506	0	1 628	4 082
2011	754	755	26	0	811	2 346
2010	625	1 525	357	0	619	3 126
2009	103	1 658	573	0	294	2 627
2008	397	1 954	299	0	239	2 889
2007	319	2 139	467	0	1 558	4 483
2006	619	365	1 030	0	928	2 942
2005	550	1 004	544	0	190	2 288
2004	116	0	759	0	159	1 034
2003	725	0	120	0	148	993
2002	233	0	63	0	330	626
2001	296	0	585	0	329	1 210
2000	302	0	869	0	0	1 172
1999	370	0	1 612	0	0	1 982
1998	425	0	1 166	0	0	1 591
Voor 1998	1 820	24	1 241	0	0	3 085
	12 768	9 924	21 119	20 954	13 588	78 354
GEMIDDELDE LEEFTIJD	13,52	13,60	12,00	3,47	9,83	9,79

		2022	2021	2020	2019	2018
ACTIVITEITEN
Totale eigen productie van de geconsolideerde	palmolie	329 090	316 740	271 472	264 641	290 441
ondernemingen (in ton)	rubber	1 368	3 182	5 300	5 495	6 930
	bananen	32 270	32 200	31 158	32 849	27 788
Gemiddelde wereldmarktprijzen (USD/ton)	palmolie*	1 345	1 195	715	566	598
	rubber**	1 810	2 071	1 728	1 640	1 565
	bananen***	762	616	628	662	647
Eigen FFB productie (in ton/ha)	Indonesië	19,67	19,86	18,74	19,52	20,60
	Papoea-Nieuw-Guinea	33,43	28,51	21,16	20,79	28,25
Palmolie-extractie-%	Indonesië	23,09%	22,99%	22,79%	23,23%	22,73%
	Papoea-Nieuw-Guinea	25,33%	25,58%	24,64%	23,35%	24,36%
BEURSNOTERINGEN (IN EUR)
Maximum		70,80	60,80	56,70	54,80	65,00
Minimum		52,70	43,85	38,00	35,25	47,10
Slotkoers 31/12		58,90	56,90	43,20	54,80	48,80
Beurskapitalisatie op 31/12 (in KEUR)		623 122	601 964	457 027	579 747	516 271
RESULTATEN (IN KUSD)		2022	2021	2020	2019	2018
Omzet		527 460	416 053	274 027	248 310	275 270
Brutowinst		221 031	169 218	62 357	37 162	72 096
Bedrijfsresultaat		178 312	139 416	30 778	4 940	50 065
Aandeel van de groep in het resultaat		108 157	93 749	14 122	-8 004	30 089
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen		165 295	160 311	73 262	33 988	36 221
Vrije kasstroom		74 012	112 270	21 299	-27 751	-12 912
BALANS (IN KUSD)
Operationele vaste activa (1)		696 645	667 267	670 637	665 413	640 435
Eigen vermogen deel groep		817 803	727 329	638 688	628 686	644 509
Netto financiële activa (+) / verplichtingen (-)		122	-49 192	-151 165	-164 623	-121 443
Investeringen in immateriële en operationele vaste activa (1)		79 294	68 692	51 763	66 546	69 428
GEGEVENS PER AANDEEL (IN USD)
Aantal uitgegeven aandelen		10 579 328	10 579 328	10 579 328	10 579 328	10 579 328
Eigen aandelen		178 933	178 000	160 000	160 000	143 300
Eigen vermogen		78,63	69,93	61,30	60,34	61,76
Gewone winst per aandeel (2)		10,40	9,00	1,36	-0,77	2,88
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten na belastingen (2)		15,89	15,39	7,03	3,26	3,46
Vrije kasstroom (2)		7,12	10,78	2,04	-2,66	-1,24

(1) Operationele vaste activa = biologische activa - dragende planten, andere materiële vaste activa en vastgoedbeleggingen

(2) Noemer 2022 = gewogen gemiddelde aantal uitgegeven aandelen (10 401 938 aandelen)

* Oilworld prijsdata

** Wereldbank grondstoffenprijzen

*** CIRAD prijsdata (in EUR)

Verantwoorde productie en verwerking

RSPO-gecertificeerde arealen van de oliepalmactiviteiten

OLIEPALMACTIVITEITEN (HECTAREN)	2022	2021	2020
SIPEF-GROEP
RSPO-gecertificeerde oppervlakte – eigen plantages	83 228	80 099	80 073
RSPO-gecertificeerde oppervlakte – lokale boeren	16 049	16 243	15 066
TOTAAL RSPO-GECERTIFICEERDE OPPERVLAKTE	99 277	96 342	95 139
INDONESIË
RSPO-gecertificeerde oppervlakte – eigen plantages	62 779	59 639	59 618
RSPO-gecertificeerde oppervlakte – lokale boeren	1 242	1 353	1 173
RSPO-GECERTIFICEERDE OPPERVLAKTE	64 021	60 992	60 791
PAPOEA-NIEUW-GUINEA
RSPO-gecertificeerde oppervlakte – eigen plantages	20 449	20 460	20 455
RSPO-gecertificeerde oppervlakte – lokale boeren	14 807	14 890	13 893
RSPO-GECERTIFICEERDE OPPERVLAKTE	35 256	35 350	34 348

RSPO-gecertificeerde FFB-productievolumes van de oliepalmactiviteiten

OLIEPALMACTIVITEITEN (TON)	2022	2021	2020
SIPEF-GROEP
RSPO-gecertificeerde FFB – eigen plantages	1 273 922	1 297 632	1 150 582
RSPO-gecertificeerde FFB – lokale boeren	272 650	258 126	230 510
TOTAAL RSPO-GECERTIFICEERDE FFB	1 546 572	1 555 758	1 381 092
INDONESIË
RSPO-gecertificeerde FFB – eigen plantages	870 503	930 783	880 966
RSPO-gecertificeerde FFB – lokale boeren	18 294	25 992	20 719
RSPO-GECERTIFICEERDE FFB	888 797	956 775	901 685
PAPOEA-NIEUW-GUINEA
RSPO-gecertificeerde FFB – eigen plantages	403 419	366 849	269 616
RSPO-gecertificeerde FFB – lokale boeren	254 356	232 134	209 791
RSPO-GECERTIFICEERDE FFB	657 775	598 983	479 407

Progressie RSPO-certificering van palmolie-extractiefabrieken

PALMOLIE-EXTRACTIEFABRIEKEN ACTIVITEITEN (AANTAL FABRIEKEN)	2022	2021	2020
INDONESIË
RSPO-gecertificeerde palmolie-extractiefabrieken – "Identity Preserved"	5	5	5
RSPO-gecertificeerde palmolie-extractiefabrieken – "Mass Balance"	1	1	1
ISPO-gecertificeerde palmolie-extractiefabrieken	6	6	6
PAPOEA-NIEUW-GUINEA
RSPO-gecertificeerde palmolie-extractiefabrieken – "Identity Preserved"	3	3	3
RSPO gecertificeerde pletterijen – "Segregation"	2	2	2

RSPO-gecertificeerde CPO-, PK- en PKO-volumes

PALMOLIE-ACTIVITEITEN TON)	2022	2021	2020
INDONESIË
RSPO-gecertificeerde CPO	206 959	210 276	199 877
RSPO-gecertificeerde PK	41 700	42 801	42 076
PAPOEA-NIEUW-GUINEA
RSPO-gecertificeerde CPO	166 641	153 203	118 123
RSPO-gecertificeerde PKO	13 361	12 251	9 397

Duurzaamheidsnormen en certificering

CERTIFICERINGEN (AANTAL CERTIFICATEN)	2022	2021	2020	2019	2018
RSPO: Roundtable on Sustainable Palm Oil	8	8	8	8	8
ISCC: International Sustainability and Carbon Certification	4	4	4	4	5
ISPO: Indonesian Sustainable Palm Oil	8	8*	6	6	5
ISO 14001:2015	1	1	1	1	1
ISO 9001:2015	1	1	1	1	1
GLOBALG.A.P.	1	1	1	1	1
Rainforest Alliance	2*	5*	5	5	5
Fairtrade	1	1	1	1	-
Sedex	1	1	1	1	1
TOTAAL	27	30	28	28	27

* De ISPO-certificaatgegevens van 2021 werden aangepast. Er werd één ISPO-certificaat uitgegeven in 2021, maar dit werd pas in 2022 door SIPEF ontvangen.

* Rainforest Alliance heeft de certificering voor rubber stopgezet, waardoor drie certificaten voor de rubberplantages van SIPEF sinds juli 2021 niet meer geldig zijn.

Respect voor de werknemers

**Werknemers naar geslacht* op Groepsniveau**

WERKNEMERS VAN DE GROEP (AANTAL WERKNEMERS)	2022	2021	2020
Mannelijk	16 612	15 749	16 553
Vrouwelijk	5 545	5 484	5 081
TOTAAL WERKNEMERS NAAR GESLACHT	22 157	21 233	21 634

* Dit omvat ook het totale aantal werknemers in de thee- en rubberindustrie en de horticultuur.

Werknemers per land

LAND (AANTAL WERKNEMERS)	2022	2021	2020
België	23	23	24
Indonesië	15 403	14 998	15 622
Papoea-Nieuw-Guinea	4 706	4 628	4 575
Ivoorkust	2 015	1 583	1 413
Singapore	10	1	NVT
TOTAAL WERKNEMERS PER LAND	22 157	21 233	21 634

Werknemers naar geslacht, per gewas

GESLACHT PER GEWAS (AANTAL WERKNEMERS)	2022
	VROUWELIJK	MANNELIJK
Oliepalmen	4 384	13 522
Bananen	591	1 385
TOTAAL WERKNEMERS	4 975	14 907

Werknemers naar type van tewerkstellingscontract, per gewas

TYPE VAN TEWERKSTELLING PER GEWAS (AANTAL WERKNEMERS)	2022
	CONTRACT VAN ONBEPAALDE DUUR	LANGETERMIJN CONTRACT*	TIJDELIJK CONTRACT
Oliepalmen	13 595	2 923	1 388
Bananen	1 912	0	64
TOTAAL WERKNEMERS	15 507	2 923	1 452

* In Indonesië komen werknemers, aangenomen met een hernieuwbaar langetermijncontract (d.w.z. Perjanjian Kerja Waktu Tertentu (PKWT)), in aanmerking om beschouwd te worden als werknemers met een contract voor onbepaalde duur.

Gendersamenstelling van de afgestudeerden van het Cadettenprogramma per land

CADETTENPROGRAMMA (AANTAL AFGESTUDEERDEN)	2022
	VROUWELIJK	MANNELIJK
Indonesië	8	38
Papoea-Nieuw-Guinea	1	9
TOTAAL	9	47

Werknemers gedekt door een Collectieve arbeidsovereenkomst (CAO's)

voor oliepalm- en bananenactiviteiten

DEKKING DOOR CAO'S (AANTAL WERKNEMERS)	2022
Oliepalmen	8 319
Bananen	1 976
TOTAAL WERKNEMERS	10 295

Woningen ter beschikking gesteld aan de werknemers

HUIZEN TER BESCHIKKING GESTELD DOOR SIPEF (AANTAL UNITS)	2022	2021	2020
Indonesië	8 233	7 999*	7 618*
Papoea-Nieuw-Guinea	2 366	2 305	2 269
Ivoorkust	766	766	783
TOTAAL AANTAL HUIZEN	11 365	11 070	10 670

* Het aantal huizen in Indonesië werd aangepast om te rapporteren over de totale eenheid van huizen en niet op grond van het aantal gebouwen.

Scholen opgericht door SIPEF

SCHOLEN OPGERICHT (AANTAL SCHOLEN)	2022	2021	2020
Indonesië	38	38	38
Papoea-Nieuw-Guinea	3	2	2
Ivoorkust	4	4	4
TOTAAL AANTAL SCHOLEN	45	44	44

Klinieken ter beschikking gesteld door SIPEF

BESCHIKBARE KLINIEKEN (AANTAL KLINIEKEN)	2022	2021	2020
Indonesië	22	23	23
Papoea-Nieuw-Guinea	13	13	13
Ivoorkust	5	3	3
TOTAAL AANTAL KLINIEKEN	40	39	39

Kinderdagverblijven ter beschikking gesteld door SIPEF

KINDERDAGVERBLIJVEN TER BESCHIKKING GESTELD DOOR SIPEF (AANTAL VERBLIJVEN)		2021
Kinderdagverblijven	40	15
TOTAAL AANTAL KINDERDAGVERBLIJVEN	40	15

Frequentiegraad van ongevallen met werkverlet per land ("Lost Time Incident Frequency Rate" - LTIFR) per land

LTIFR (PERCENTAGE PER 1 000 000 GEWERKTE UREN)	2022	2021	2020
Indonesië	3,53	2,43	2,86
Papoea-Nieuw-Guinea	18,41	22,67	23,76
Ivoorkust	11,97	16,38	21,44

Dodelijke arbeidsongevallen

DODELIJKE ARBEIDSONGEVALLEN (AANTAL GEVALLEN)	2022	2021	2020
Indonesië	1	1	2
Papoea-Nieuw-Guinea	1	0	0
Ivoorkust	0	0	0

Maatschappelijk verantwoorde activiteiten

SIPEF's netto-uitstoot van broeikasgassen per jaar (Scope 1 en Scope 2)

UITSTOOT VAN BROEIKASGASSEN - "GREENHOUSE GAS EMISSIONS" - GHG (tCO2e)	2022	2021
Scope 1	597 248	674 051*
Scope 2	11 521	7 717*
TOTAAL NETTO-GHG-UITSTOOT PER JAAR	608 769	681 769*

* De verificatie en validering van de gegevens volgens de ISO 14064-methodologie zijn uitgevoerd in 2022; de gepresenteerde gegevens voor 2021 werden dus bijgewerkt.

SIPEF's netto-uitstoot van broeikasgassen per gewas (Scope 1 en Scope 2)

UITSTOOT VAN BROEIKASGASSEN - "GREENHOUSE GAS EMISSIONS" - GHG (tCO2e)	2022	2021
Oliepalmen	593 866	658 725
Rubber	2 029	6 972
Thee	11 152	10 450
Bananen	1 721	5 621
TOTAAL NETTO-GHG-UITSTOOT PER GEWAS	608 769	681 769

Intensiteit SIPEF's broeikasgasuitstoot per ton CPO (Scope 1 en Scope 2)

UITSTOOT VAN BROEIKASGASSEN - "GREENHOUSE GAS EMISSIONS" - GHG (tCO2e/TON CPO)	2022	2021
Ruwe palmolie	1,47	1,71
INTENSITEIT	1,47	1,71

Energieopwekking uit hernieuwbare bronnen

OPGEWEKTE HERNIEUWBARE ENERGIE (kWh)		2022		2021
PALMOLIE-EXTRACTIEFABRIEKEN	BIOGAS INSTALLATIES	STOOM TURBINES	BIOGAS INSTALLATIES	STOOM TURBINES
Indonesië	4 600 051	19 330 979	6 039 602	21 090 622
Papoea-Nieuw-Guinea	NVT	12 944 742	NVT	17 181 434
TOTAAL OPGEWEKTE HERNIEUWBARE ENERGIE	4 600 051	32 275 721	6 039 602	38 272 056

Monitoring van bosverlies per land/provincie

	2022
MONITORING VAN BOSVERLIES	IN EIGEN CONCESSIES					IN LEVERANCIERSGEBIEDEN
PER LAND/PROVINCIE	EQ WAAR SCHUWINGEN	GEVERIFIEERDE INCIDENTEN	GEVERIFIEERDE OPPERVLAKTE (IN HECTAREN)	EQ WAAR SCHUWINGEN	GEVERIFIEERDE INCIDENTEN	GEVERIFIEERDE OPPERVLAKTE (IN HECTAREN)
Indonesië	2	2	14,6	0	0	0
Noord-Sumatra	0	0	0	0	0	0
Bengkulu	2	2	14,6	0	0	0
Zuid-Sumatra	0	0	0	0	0	0
Papoea-Nieuw-Guinea	1	1	28,0	0	0	0
Papoea-Nieuw-Guinea	1	1	28,0	0	0	0
TOTAAL	3	3	42,6	0	0	0

Hotspots en monitoring van brandhaarden per land/provincie

	2022 2021
HOTSPOTS EN MONITORING BRANDHAARDEN	HOTSPOTS	WERKELIJKE BRANDEN	GETROFFEN GEBIEDEN (IN HECTAREN)	HOTSPOTS	WERKELIJKE BRANDEN
IN EIGEN CONCESSIES
Indonesië	13	2	2,0	35	1
Noord-Sumatra	2	0	0	5	0
Bengkulu	3	0	0	9	0
Zuid-Sumatra	8	2	2,0	21	1
Papoea-Nieuw-Guinea	2	2	0,5	2	2
Papoea-Nieuw-Guinea	2	2	0,5	2	2
TOTAAL	15	4	2,5	37	3
IN LEVERANCIERSGEBIEDEN
Indonesië	0	0	0	0	0
Noord-Sumatra	0	0	0	0	0
Bengkulu	0	0	0	0	0
Zuid-Sumatra	0	0	0	0	0
Papoea-Nieuw-Guinea	11	11	5,3	8	1
Papoea-Nieuw-Guinea	11	11	5,3	8	1
TOTAAL	11	11	5,3	8	1

SIPEF Biodiversity Indonesia (SBI)-programma

SBI BIODIVERSITY MONITORING (PER 31 DECEMBER 2022)	EENHEID	2022	2021
Agrobosbouwers ingeschakeld	Aantal personen	339	309
Bomen geplant	Aantal bomen	48 330	45 258
Aangetast gebied hersteld	Hectaren	185	171

Project voor behoud van zeeschildpadden in Indonesië

BEHOUD VAN ZEESCHILDPADDEN	EENHEID	2022	2021
TOT VANDAAG, VANAF 2007
Schildpadeieren verzameld	Aantal eieren	37 249	34 682
Schildpadden vrijgelaten	Aantal schildpadden	22 588	20 206
GEDURENDE HET RAPPORTERINGSJAAR
Schildpadeieren verzameld	Aantal eieren	3 158	4 262
Schildpadden vrijgelaten	Aantal schildpadden	1 898	2 878

Herbebossingsprogramma in Ivoorkust

	2022
HERBEBOSSING	BEPLANTE OPPERVLAKTE (IN HECTAREN)	GEPLANTE BOMEN (AANTAL BOMEN)
Agboville	86,0	95 546
Gmélina	65,0	72 215
Teak	21,0	23 331
Azaguié	42,2	46 833
Gmélina	42,2	46 833
TOTAAL	128,2	142 429

Waterverbruik bij palm- en bananenactiviteiten

WATERVERBRUIK (IN KUBIEKE METERS)	2022	2021	2020
PALMOLIE-EXTRACTIEFABRIEKEN
Indonesië	929 279	954 259*	828 156*
Papoea-Nieuw-Guinea	711 864	571 237*	404 862*
TOTAAL	1 641 143	1 525 496	1 233 018
BANANENACTIVITEITEN
Plantages	4 262 667	3 901 644	4 012 702
Bananenverpakkingsstations	240 952	218 122	211 674
TOTAAL	4 503 619	4 119 756	4 224 376

* Het waterverbruik voor de palmolie-extractiefabrieken in Papoea-Nieuw-Guinea werd aangepast omdat de vorige cijfers het huishoudelijk waterverbruik omvatten, waardoor een hoger verbruik werd geregistreerd. Voor Indonesië waren de lichte wijzigingen te wijten aan aanpassingen van de debietmeter.

Intensiteit waterverbruik palmolie-extractiefabriek

PALMOLIE-EXTRACTIEFABRIEK (KUBIEKE METERS/TON VERWERKTE FFB)	DOELSTELLING	2022	2021	2020
Indonesië
Bukit Maradja	≤ 1,0	0,91	0,92	0,89
Bunga Tanjung	≤ 1,0	0,63	0,66	0,69
Dendymarker Indah Lestari	≤ 1,0	0,99	1,06	1,14
Mukomuko	≤ 1,0	0,89	0,95	0,91
Perlabian	≤ 1,2	0,74	0,68	0,68
Umbul Mas Wisesa	≤ 1,5	1,31	1,40	1,62
Papoea-Nieuw-Guinea
Barema	≤ 1,5	0,96	0,85*	0,77*
Hargy	≤ 1,0	0,96	0,83*	0,55*
Navo	≤ 1,0	1,27	1,13	1,20

Intensiteit waterverbruik bananenactiviteiten

BANANENACTIVITEITEN (KUBIEKE METERS/TON UITGEVOERDE BANANEN)	2022	2021	2020
Plantages en verpakkingsstations	149,98	127,94	135,67

Wettelijke grenswaarden voor de lozing en gebruik van POME: BOD, COD, TSS voor palmolie-extractiefabrieken

							2022
	PLAATS VAN LOZING	WETTELIJKE GRENSWAARDEN				OVERSCHREDEN GRENSWAARDEN
PALMOLIE EXTRACTIEFABRIEKEN		BOD	COD	TSS	UNIT	BOD	COD	TSS
INDONESIË
Bunga Tanjung	Lozing in het water	100	350	250	mg/l	0	0	0
Mukomuko	Lozing in het water	100	350	250	mg/l	0	0	0
Dendymarker Indah Lestari	Lozing in het water	100	350	250	mg/l	0	0	0
Umbul Mas Wisesa	Lozing in het water	100	350	250	mg/l	0	0	0
Bukit Maradja	Lozing op het land en gebruik voor compostering	5 000	NVT	NVT	mg/l	0	NVT	NVT
Perlabian	Op het land	5 000	NVT	NVT	mg/l	0	NVT	NVT
PAPOEA-NIEUW-GUINEA
Hargy	Lozing in het water	100	NVT	500	mg/l	5	NVT	5
Barema	Op het land	4 000	NVT	1 000	mg/l	0	NVT	4
Navo	Op het land	4 000	NVT	1 000	mg/l	0	NVT	0

Verantwoord toeleveringsketenbeheer

Programma's voor lokale oliepalmboeren per land

	2022			2021
PROGRAMMA LOKALE BOEREN	AANTAL LOKALE BOEREN	BEPLANTE OPPER VLAKTE (IN HEC TAREN)	GEPRODU CEERDE FFB VOLUMES (IN TON)	AANTAL LOKALE BOEREN	BEPLANTE OPPER VLAKTE (IN HEC TAREN)	GEPRODU CEERDE FFB VOLUMES (IN TON)
SIPEF-GROEP
"Scheme smallholders"	5 741	21 303	296 042	5 882	20 219	265 258
Onafhankelijke lokale boeren	2 622	7 410	5 727	3 266	7 979	2 970
GROEPSTOTAAL	8 363	28 713	301 769	9 148	28 198	268 228
INDONESIË
"Company managed programme" (Plasma)	1 805	5 924	32 981	1 943	4 643	23 738
"Smallholder programme" (Kebun Masyarakat Desa)	291	572	8 705	304	686	9 386
"Associated buy/sell programme"	1 600	4 471	5 727*	2 438	5 667	2 970
"Associated seedling programme"	1 022	2 939	NVT*	828	2 312	NVT
INDONESIË TOTAAL	4 718	13 906	47 413	5 513	13 308	36 094
PAPOEA-NIEUW-GUINEA
"Associated smallholder programme"	3 645	14 807	254 356	3 635	14 890	232 134
PAPOEA-NIEUW-GUINEA TOTAAL	3 645	14 807	254 356	3 635	14 890	232 134

* Het volume van de FFB-productie van het geassocieerde zaailingenprogramma en het grootste deel van het volume van de FFB-productie van het geassocieerde koop/verkoopprogramma zijn momenteel niet opgenomen in het leveranciersbestand van SIPEF.

RSPO-gecertificeerde lokale boeren, areaal en productievolume

LOKALE OLIEPALMBOEREN	2022	2021	2020
SIPEF-GROEP
Aantal RSPO-gecertificeerde lokale boeren	4 195	4 297	4 309
RSPO-gecertificeerd gebied van lokale boeren (in hectare)	16 049	16 243	15 066
RSPO-gecertificeerde FFB-volumes van lokale boeren (in ton)	272 650	258 126	230 510
INDONESIË*
Aantal RSPO-gecertificeerde lokale boeren	550	662	663
RSPO-gecertificeerd gebied van lokale boeren (in hectare)	1 242	1 353	1 173
RSPO-gecertificeerde FFB-volumes van lokale boeren (in ton)	18 294	25 992	20 719
PAPOEA-NIEUW-GUINEA
Aantal RSPO-gecertificeerde lokale boeren	3 645	3 635	3 646
RSPO-gecertificeerd gebied van lokale boeren (in hectare)	14 807	14 890	13 893
RSPO-gecertificeerde FFB-volumes van lokale boeren (in ton)	254 356	232 134	209 791

* Omvat zowel "scheme" als onafhankelijke smallholders.

Maatschappelijk verantwoorde activiteiten

Scholen toegankelijk voor de kinderen van de gemeenschap

SCHOLEN OPGERICHT DOOR SIPEF (AANTAL SCHOLEN)	2022	2021
Faciliteiten toegankelijk voor de kinderen van medewerkers	45	44
Faciliteiten toegankelijk voor de kinderen van de gemeenschap	45	44*

* Het aantal scholen dat toegankelijk is voor kinderen uit de gemeenschap is aangepast, aangezien alle scholen toegankelijk zijn voor kinderen uit de gemeenschap.

Klinieken toegankelijk voor de gemeenschap

KLINIEKEN TER BESCHIKKING GESTELD DOOR SIPEF (AANTAL KLINIEKEN)	2022
Faciliteiten toegankelijk voor de medewerkers	40
Faciliteiten toegankelijk voor de gemeenschap	27

Andere informatie over de Vennootschap

Duur

De Vennootschap bestaat voor onbepaalde duur.

Kapitaal

Geplaatst kapitaal

SIPEF heeft van de Federale Overheidsdienst (FOD) Economie de officiële goedkeuring ontvangen om, vanaf 1 januari 2016, de boekhouding en de jaarrekening op te stellen in Amerikaanse dollar, de functionele munt van SIPEF.

Op 31 december 2022 bedroeg het volgestort maatschappelijk kapitaal USD 44 733 752,04. Het wordt vertegenwoordigd door 10 579 328 aandelen zonder vermelding van nominale waarde.

Alle aandelen die het kapitaal vertegenwoordigen, hebben dezelfde rechten.

Ieder aandeel geeft recht op één stem. SIPEF heeft geen andere categorieën van aandelen uitgegeven, zoals aandelen zonder stemrecht of bevoorrechte aandelen.

Toegestaan kapitaal

Bij beslissing van de buitengewone algemene vergadering van 10 juni 2020 kwam er een verlenging met vijf jaar van de aan de raad van bestuur verleende machtiging om het kapitaal te verhogen, in een of meerdere keren ten belope van USD 44 733 752,04 volgens de in de statuten gestipuleerde modaliteiten.

Die machtiging is geldig voor een periode van vijf jaar te rekenen vanaf 2 juli 2020, met name de datum van publicatie in de Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad, hetzij tot en met 1 juli 2025.

De buitengewone a lgemene vergadering van 10 juni 2020 heeft beslist dat ingeval de Vennootschap een mededeling ontvangt van de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) dat haar kennis is gegeven van een openbaar overnamebod op de effecten van de Vennootschap, de raad van bestuur, overeenkomstig artikel 7:202 §2, 2° van het WVV, slechts van zijn bevoegdheid inzake het toegestane kapitaal gebruik kan maken, indien voornoemde kennisgeving plaatsvindt niet later dan drie jaar na de datum van de buitengewone algemene vergadering die de betrokken bevoegdheid heeft hernieuwd, hetzij vanaf 10 juni 2020 tot en met 9 juni 2023.

Op 31 december 2022 bedroeg het toegestaan kapitaal USD 44 733 752,04.

Op basis van dat laatste bedrag kunnen ten hoogste 10 579 328 nieuwe aandelen worden uitgegeven.

Eigen aandelen

De buitengewone algemene vergadering van 10 juni 2020 heeft de machtiging aan de raad van bestuur verlengd met een periode van vijf jaar, waardoor de raad met inachtneming van de wettelijke bepalingen een maximum aantal van 2 115 865 eigen aandelen, zijnde 20% van het geplaatst kapitaal, kan verkrijgen volgens de in de statuten vermelde modaliteiten

Die machtiging is geldig voor een periode van vijf jaar te rekenen vanaf 2 juli 2020, met name de datum van publicatie in de Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad, tot en met 1 juli 2025.

Dezelfde buitengewone algemene vergadering heeft ook de aan de raad van bestuur verleende machtiging verlengd om eigen aandelen te verkrijgen wanneer deze inkoop noodzakelijk is om een dreigend ernstig nadeel voor de Vennootschap te voorkomen. Die machtiging is geldig voor een termijn van drie jaar, te rekenen vanaf 2 juli 2020, de datum van de publicatie in de Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad, tot en met 1 juli 2023.

De aankopen en verkopen van eigen aandelen in 2022 worden in Toelichting 22 van dit geïntegreerd jaarverslag beschreven.

Op 31 december 2022 heeft SIPEF 178 933 eigen aandelen (1,69% van het totale aantal uitstaande aandelen) in portefeuille, voorbestemd voor de uitoefening van toegekende en nog niet uitgeoefende opties.

Ter inzage beschikbare documenten

Toegang tot de informatie voor de aandeelhouders en website

SIPEF beschikt over een website (www.sipef. com) waar de aandeelhouders alle informatie met betrekking tot de Vennootschap kunnen raadplegen.

Deze website wordt regelmatig bijgewerkt en bevat de inlichtingen zoals bepaald in het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt en het WVV.

De website bevat onder meer de jaarrekeningen en jaarverslagen, alle door de Vennootschap gepubliceerde persberichten en alle nuttige en nodige informatie betreffende de algemene vergaderingen en de deelname van de aandeelhouders aan deze vergaderingen, en in het bijzonder, de door de statuten opgelegde voorwaarden die regelen op welke manier de (gewone en buitengewone) algemene vergaderingen van de aandeelhouders worden bijeengeroepen.

Ten slotte worden ook de resultaten van de stemmingen en de notulen van de algemene vergaderingen gepubliceerd op de website.

Plaatsen waar voor het publiek toegankelijke documenten kunnen worden geraadpleegd

De gecoördineerde statuten van de Vennootschap kunnen worden geraadpleegd op de Griffie van de Rechtbank van Koophandel in Antwerpen, op de maatschappelijke zetel en op de website van de Vennootschap (www.sipef.com/ hq/investors/shareholders-information/ corporate-governance).

De jaarrekening wordt neergelegd bij de Nationale Bank van België en kan worden geraadpleegd op de website van SIPEF.

De besluiten met betrekking tot de benoeming en het ontslag van de leden van de organen van de Vennootschap worden bekendgemaakt in de Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad.

De financiële berichten van de Vennootschap worden gepubliceerd in de financiële pers. De andere voor het publiek toegankelijke documenten kunnen worden geraadpleegd op de maatschappelijke zetel van de Vennootschap.

Het jaarverslag van de Vennootschap wordt jaarlijks verzonden naar de aandeelhouders op naam en naar iedereen die de wens heeft uitgedrukt het verslag te ontvangen. Het is kosteloos verkrijgbaar op de maatschappelijke zetel.

De jaarverslagen van de laatste drie boekjaren en alle andere in deze paragraaf vermelde documenten kunnen op de website van de Vennootschap worden geraadpleegd.

Woordenlijst

Algemeen

CAO -- Collectieve Arbeidsovereenkomsten zijn wettelijke overeenkomsten die de arbeidsvoorwaarden van de werknemers regelen.
CDM -- Het "Clean Development Mechanism" (mechanisme voor schone ontwikkeling) biedt een land met een emissiebeperking of een reductieverbintenis krachtens het Protocol van Kyoto de mogelijkheid om een emissiereductieproject in ontwikkelingslanden uit te werken. Het land kan daarmee verkoopbare gecertificeerde emissiereductiekredieten ("Certified Emission Reduction" - CER) verdienen, die elk overeenstemmen met 1 ton CO2 en die kunnen worden meegeteld om de Kyotodoelstellingen te halen. Het is de eerste wereldwijde regeling voor milieu-investeringen en -kredieten in zijn soort en vormt een gestandaardiseerd emissiecompensatie-instrument, CER. CDM wordt beheerd door de UNFCCC ("United Nations Framework Convention on Climate Change").
CDP -- CDP is een liefdadigheidsinstelling zonder winstoogmerk die het wereldwijde openbaarmakingssysteem beheert voor investeerders, bedrijven, steden, staten en regio's om hun milieu-impact te beheren.
CIF Rotterdam -- De CIF ("Cost, Insurance and Freight") kostprijs is de verkoopprijs die alle kosten dekt, verzekering en vracht inbegrepen, tot aan de haven van bestemming, in dit geval Rotterdam. De koper betaalt voor de goederen afgeleverd in Rotterdam. De CIF-Rotterdam-prijs is een wereldwijde referentie in de palmoliemarkt.
CPKO -- Ruwe palmpitolie ("Crude Palm Kernel Oil") is een eetbare olie die wordt gewonnen uit de pit van de vruchten van de oliepalm.
CPO -- Ruwe palmolie ("Crude Palm Oil") is een eetbare olie die wordt gewonnen uit de vrucht van de oliepalm.
CSPKO -- Gecertificeerde duurzame palmpitolie ("Certified Sustainable Palm Kernel Oil") is palmpitolie die wordt geproduceerd door palmolieplantages die onafhankelijk gecontroleerd en gecertificeerd worden volgens de normen van de "Roundtable on Sustainable Palm Oil" (RSPO, rondetafel voor duurzame palmolie).
CSPO -- Gecertificeerde duurzame palmolie ("Certified Sustainable Palm Oil") is palmolie die wordt geproduceerd door palmolieplantages die onafhankelijk gecontroleerd en gecertificeerd worden volgens de normen van de RSPO.
EFB -- Lege vruchtentrossen ("Empty Fruit Bunches") zijn wat overblijft van de verse vruchtentrossen ("Fresh Fruit Bunches" - FFB) nadat de vruchten eruit zijn gehaald om te worden geperst tot palmolie.
EMS -- Een milieubeheersysteem ("Environmental Management System" - EMS) is een serie processen en praktijken waarmee een organisatie/onderneming haar milieu-impact kan terugdringen.
FFA -- In palmolie komen vrije vetzuren ("Free Fatty Acids" FFA) voor, net zoals in alle oliën. De belangrijkste FFA's in palmolie zijn palmitinezuur en oliezuur. De kwaliteit en prijs van ruwe palmolie is afhankelijk van het FFA-gehalte op het moment van verscheping.
FFB -- Verse vruchtentrossen ("Fresh Fruit Bunches") zijn de palmvruchten die in trossen aan de oliepalm groeien. Deze vruchtentrossen vormen de grondstof die naar een palmoliefabriek wordt getransporteerd voor verwerking. Daarbij wordt de palmolie uit het vruchtvlees van de vruchten uit de trossen gewonnen.
FOB Indonesia -- "Free on Board" (franco aan boord): is de verkoopprijs die aangeeft dat de verkoper betaalt voor het vervoer van de goederen naar de laadhaven, in dit geval Indonesië, plus laadkosten. De koper betaalt, naast de goederen, de kosten van de vracht, de verzekering, het lossen en het vervoer van de loshaven naar de eindbestemming.
Forest 500 -- Forest 500 identificeert de 350 bedrijven en 150 financiële instellingen die het meest blootgesteld worden aan het risico van tropische ontbossing en beoordeelt hen jaarlijks op de sterkte en de uitvoering van hun verbintenissen inzake ontbossing en mensenrechten.
FPIC -- Vrije, voorafgaande en geïnformeerde toestemming ("Free, Prior and Informed Consent" - FPIC) is een specifiek recht dat betrekking heeft op inheemse volkeren en lokale gemeenschappen en wordt erkend in de Verklaring van de Verenigde Naties over de rechten van inheemse volkeren (UNDRIP). Hiermee kunnen inheemse volkeren en lokale gemeenschappen met aantoonbare gebruiksrechten over een gebied toestemming geven voor of een project weigeren dat van invloed kan zijn op hen of hun territoria.
GE -- Glycidyl esters zijn contaminanten die ontstaan bij de productie en bereiding van voedsel bij hoge temperatuur.
GHG -- Broeikasgassen ("Greenhouse Gases" GHG) zijn de emissies van verschillende gassen die in de dampkring worden uitgestoten, onder andere kooldioxide en methaan, die bijdragen tot het broeikaseffect, wat leidt tot temperatuurveranderingen.
GLOBALG.A.P. -- Is een wereldwijd erkend programma voor landbouwcertificatie dat de vereisten van de consumenten omzet in goede landbouwpraktijken voor uiteenlopende detailhandelaars en hun leveranciers.
GRI -- De "Global Reporting Initiative" (GRI) is een onafhankelijke internationale organisatie die sinds 1997 pionier is op het gebied van duurzaamheidsrapportering. GRI helpt bedrijven en overheden over de hele wereld hun impact op cruciale duurzaamheidskwesties zoals klimaatverandering, mensenrechten, bestuur en sociaal welzijn te begrijpen en te communiceren. Dit maakt echte actie mogelijk om voor iedereen sociale, ecologische en economische voordelen te creëren.
HCS -- Hoge koolstofvoorraad ("High Carbon Stock")
HCSA -- De "High Carbon Stock Approach" (hoge koolstofvoorraad benadering) is een methodologie waarbij een onderscheid wordt gemaakt tussen beschermde bosgebieden en gedegradeerde terreinen met lage koolstof- en biodiversiteitswaarden die mogen worden ontwikkeld. De methodologie werd ontwikkeld met als doel de implementatie van engagementen inzake "niet-ontbossing" geloofwaardig te maken door middel van een praktische, transparante, degelijke en wetenschappelijk onderbouwde aanpak. Deze benadering wordt algemeen aanvaard om ontbossing in de tropen te stoppen, terwijl de rechten en bestaansmiddelen van lokale volkeren worden gerespecteerd.
HCV -- Het concept "High Conservation Value" (hoge natuurbehoudswaarde) werd oorspronkelijk in 1999 door de "Forest Stewardship Council" ontwikkeld voor gebruik bij de certificatie van bosbeheer. In 2005 werd het "HCV Resource Network" (HCVRN) opgericht en werd het toepassingsgebied uitgebreid van "HCV Forest" naar "HCV Area". Het vormt nu een kernprincipe van duurzame normen voor palmolie, soja, suiker, biobrandstoffen en koolstof, en wordt veel gebruikt voor het in kaart brengen van landschappen, natuurbehoud en de planning en pleitbezorging voor natuurlijke rijkdommen.
HCVA -- "High Conservation Value Areas" (natuurgebieden met hoge natuurbehoudswaarde) worden gedefinieerd op basis van hoge HCV's, dus biologische, ecologische, maatschappelijke of culturele waarden die van uitzonderlijk belang worden beschouwd op nationaal, regionaal of wereldwijd niveau.
HGU -- "Hak Guna Usaha" is een landbouwlicentie die wordt verleend door de Indonesische overheid.
Geïntegreerde landschapsbenadering -- Een landschapsaanpak met HCV-HCSA-beoordeling, inclusief FPIC, waarbij gebieden voor behoud worden onderscheiden van gedegradeerde gebieden met ontwikkelingspotentieel. OF Deze aanpak maakt gebruik van HCV-HCSA-beoordeling, inclusief FPIC, om gebieden voor behoud te onderscheiden van gedegradeerde gebieden met ontwikkelingspotentieel.
Inti -- In Indonesië wordt het kernareaal van een plantagebedrijf "inti" genoemd. Ze worden als 'eigen' vermeld in de productiecijfers van de Groep.
IP -- Duurzame palmolie van één identificeerbare gecertificeerde bron wordt in de hele toeleveringsketen gescheiden gehouden van gewone palmolie. Een extractiefabriek wordt geacht "Identity Preserved" (IP) te zijn als de door de extractiefabriek verwerkte FFB afkomstig zijn van plantages/estates die zijn gecertificeerd volgens de RSPO "Principles and Criteria" (RSPO P&C).
IPM -- "Integrated Pest Management" (geïntegreerde plaagbestrijding) is een ecosysteembenadering voor gewasproductie waarbij verschillende beheerstrategieën en -praktijken worden gecombineerd om gezonde gewassen te telen met een minimaal gebruik van pesticiden.
ISCC -- De " Inter nationa l Sust a inabi lit y a nd Ca rbon Certification" (internationale duurzaamheids- en koolstofcertificatie) is een onafhankelijke certificatieregeling die bedoeld is om aan te tonen dat biomassa en bio-energie, en andere op biomassa gebaseerde producten die worden gebruikt als ingrediënten in de voeder-, voedsel- en chemiesectoren, beantwoorden aan vereisten in verband met duurzaamheid en GHG-emissies. De regeling is bedoeld om de GHG-emissies terug te dringen, ervoor te zorgen dat er geen biomassa wordt geproduceerd op land met hoge koolstofvoorraad of hoge biodiversiteit, te zorgen voor de toepassing van goede landbouwpraktijken in verband met bodem, water en lucht, en ten slotte te zorgen voor de naleving van de mensen-, arbeids- en landrechten.
ISPO -- Het "Indonesian Sustainable Palm Oil"-systeem is een beleid dat het ministerie van Landbouw heeft ingevoerd namens de Indonesische overheid. Het is gericht op de verbetering van de concurrentiepositie van Indonesische palmolie op de wereldmarkt en het terugdringen van GHG en wilt de aandacht vestigen op milieukwesties en eveneens de leidraad zijn n voor de "ISPO GHG Working Group". De "ISPO Commission" en de "GHG Working Group" hebben samengewerkt om de berekeningsrichtlijnen voor de palmolieplantages in Indonesië op te stellen. Deze richtlijnen

zullen worden gebruikt als referentie en zullen door de overheid worden opgenomen in de nieuwste ISPO-norm.

Mass Balance (MB) -- Duurzame palmolie uit gecertificeerde bronnen wordt in de hele toeleveringsketen gemengd met gewone palmolie. Een palmoliefabriek wordt geacht "Mass Balance" (MB) te zijn als de palmoliefabriek FFB verwerkt van zowel RSPO-gecertificeerde als niet-gecertificeerde plantages/estates. Een extractiefabriek kan FFB afnemen van niet-gecertificeerde telers, naast de FFB van de eigen gecertificeerde plantages en die van derden. In dat geval kan alleen aanspraak worden gemaakt op MB voor het volume oliepalmproducten dat is geproduceerd door de verwerking van de gecertificeerde FFB.
MOAH -- "Mineral Oil Aromatic Hydrocarbons" zijn aromatische koolwaterstoffen van minerale olie.
MOSH -- " Mineral Oil Saturated Hydrocarbons" zijn verzadigde koolwaterstoffen van minerale olie.
NPP -- De "New Planting Procedure" werd geïntroduceerd met als doel een kader te bieden voor de verantwoorde ontwikkeling van nieuw land voor de teelt van oliepalmen. De NPP omvat een reeks evaluaties en verificatieactiviteiten die worden uitgevoerd door zowel telers als certificeringsinstanties voordat de ontwikkeling van nieuwe oliepalmen begint. De evaluaties zorgen ervoor dat nieuwe aanplanten van oliepalmen geen negatieve invloed zullen hebben op oerbossen, HCV-gebieden ("High Conservation Value"), hoge koolstofvoorraad ("High Carbon Stock" - HCS)-gebieden, kwetsbare gronden en gronden met weinig potentie of op het land van de lokale bevolking. Een succesvol NPP zorgt ervoor dat alle aanwijzingen van de RSPO "Principles and Criteria" (P&C) met betrekking tot nieuwe ontwikkelingen worden toegepast.
PK -- Palm Kernel is de eetbare pit van de vruchten van de oliepalm.
PKO -- Palmpitolie ("Palm Kernel Oil") is een eetbare olie die afkomstig uit de pit van de vruchten van de oliepalm.
Plasma -- Coöperatieve programma's voor plantageontwikkeling in Indonesië leggen oliepalmplantagebedrijven de wettelijke verplichting op om individuele boeren te helpen bij de ontwikkeling van hun landbouwgrond en het beheer van hunmet oliepalmen beplante arealen, de 'plasma'-zones. Hun productie wordt vermeld als 'derden' in de productiecijfers van de Groep.
POME -- "Palm Oil Mill Effluent" is afvalwater dat wordt gegenereerd door de activiteiten van palmoliefabrieken. Met zijn hoge organisch gehalte vormt POME een bron met groot potentieel voor biogasproductie en/of compostering.
PKWT -- Perjanjian Kerja Waktu Tertentu (Bahasa Indonesië) verwijst naar hernieuwbare langetermijncontracten.
Rainforest Alliance -- De "Rainforest Alliance" (regenwoudalliantie) is een internationale non-profit organisatie die actief is op het raakvlak tussen bedrijven, landbouw en bosbouw, om verantwoorde bedrijfspraktijken tot het nieuwe normaal te maken en certificeringen uitreikt. Het is een alliantie van bedrijven, landbouwers, bosbouwers, gemeenschappen en consumenten die ernaar streven een wereld te creëren waar mensen en natuur in harmonie kunnen gedijen.
RSPO -- De "Roundtable on Sustainable Palm Oil" (rondetafel voor duurzame palmolie) is een wereldwijde non-profit certificatieregeling die stakeholders uit de palmoliesector samenbrengt: palmolieproducenten, -verwerkers of -handelaren, producenten van consumentengoederen, detailhandelaren, banken/investeerders en ecologische en maatschappelijke niet-gouvernementele organisaties (ngo's), om wereldwijde normen voor duurzame palmolie te ontwikkelen en toe te passen. Er is een serie ecologische en maatschappelijke criteria ontwikkeld, die de bedrijven moeten naleven als ze "Certified Sustainable Palm Oil" (CSPO) willen produceren. Indien correct toegepast, kunnen deze criteria helpen om de negatieve impact van de palmolieteelt op het milieu en de gemeenschappen in palmolieproducerende regio's tot een minimum te beperken. De RSPO-leden hebben zich ertoe verbonden duurzame, door de RSPO gecertificeerde palmolie te produceren, te kopen en/of te gebruiken.
SDG's -- De "Sustainable Development Goals", ook bekend als de "Global Goals", werden in 2015 door alle lidstaten van de Verenigde Naties aangenomen als een universele oproep tot actie om armoede te beëindigen, de planeet te beschermen en ervoor te zorgen dat alle mensen tegen 2030 van vrede en welvaart genieten. De 17 SDG's zijn geïntegreerd— dat wil zeggen, zij erkennen dat actie op het ene gebied de resultaten op het andere zal beïnvloeden, en dat ontwikkeling een evenwicht moet vinden tussen sociale, economische en ecologische duurzaamheid.
SOP -- "Standard Operating Procedures" (standaard werkprocedures): stapsgewijze instructies die door een organisatie of bedrijf zijn opgesteld over hoe een proces werkt, om werknemers te helpen bij het uitvoeren van routinehandelingen.
SPOTT -- De "Sustainability Policy Transparency Toolkit" is een gratis online platform dat duurzame productie en handel van grondstoffen ondersteunt. Door transparantie bij te houden, stimuleert SPOTT de implementatie van corporate best practices. SPOTT evalueert grondstoffenproducenten en -handelaren op hun openbare communicatie betreffende hun organisatie, beleid en praktijken met betrekking tot milieu-, sociale en bestuurskwesties.
UNFCCC -- Het Raamverdrag van de Verenigde Naties inzake klimaatverandering ("United Nations Framework Convention on Climate Change" ) is een internationaal milieuverdrag dat gesloten werd tijdens de VN-conferentie over milieu en ontwikkeling (UNCED), informeel bekend als de "Earth Summit", die van 3 tot 14 juni 1992 in Rio de Janeiro werd gehouden. Het doel van het UNFCCC is om de broeikasgasconcentraties ("Greenhouse Gas" - GHG) in de atmosfeer te stabiliseren op een niveau dat gevaarlijke menselijke interferentie met het klimaatsysteem zal voorkomen, in een tijdsbestek waarin ecosystemen zich op natuurlijke wijze zullen kunnen aanpassen en dat duurzame ontwikkeling mogelijk maakt.
ZSL -- "Zoological Society of London" is een wetenschappelijk gedreven natuurbeschermingsorganisatie, die werkt aan het herstel van fauna in het Verenigd Koninkrijk en de rest van de wereld.
3-MCPD -- 3-monochloropropane-1,2-diol is een veel voorkomende verontreiniging die in warmtebehandelde vethoudende levensmiddelen wordt gevormd uit glycerol of acylglyceriden in aanwezigheid van chloride-ionen. 3-MCPDE zijn de esters die tijdens hetzelfde proces worden gevormd.

IFRS Terminologie

Biologische activa dragende planten -- De dragende planten (palm- en rubberbomen, bananenplanten,…) waarop de biologische productie groeit.
Biologische activa groeiende biologische productie -- Het geoogst product afkomstig van biologische activa - dragende planten.
Dochterondernemingen -- Integraal geconsolideerde entiteiten onder SIPEF-controle.
Geassocieerde ondernemingen -- De entiteiten waarin SIPEF een belangrijke invloed heeft en die verwerkt worden volgens de vermogensmutatiemethode.
Gewone winst per aandeel -- Nettoresultaat voor de periode (aandeel van de Groep) / gemiddeld aantal uitstaande aandelen gedurende de periode.
Joint ventures -- Entiteiten d ie geza men lijk worden gecontroleerd. Deze bedrijven worden geconsolideerd volgens de vermogensmutatiemethode.
KGE -- Kas genererende eenheid of kasstroom genererende eenheid.
Netto financiële positie -- Rentedragende financiële schulden op meer dan één jaar + rentedragende financiële schulden die binnen het jaar vervallen - geldmiddelen en kasequivalenten.
Verwaterde winst per aandeel -- Nettoresultaat voor de periode (aandeel van de Groep) / [gemiddeld aantal uitstaande aandelen tijdens de periode - eigen aandelen + (aantal mogelijke nieuwe aandelen dat moet worden uitgegeven in het kader van de bestaande uitstaande aandelenoptieplannen x verwateringseffect van de aandelen optieplannen)].

Financiële prestatiemaatstaven

EBIT -- Bedrijfsresultaten + winst/verlies van geassocieerde ondernemingen.
EBITDA -- EBIT + afschrijvingen en bijkomende op- en afwaarderingen op activa.
Marktkapitalisatie -- Slotkoers x totaal aantal uitstaande aandelen.
Werkkapitaal -- Vo or r aden + h a ndel s vor der i ngen + overige vorderingen + terug te vorderen belastingen handelsschulden - belastingsschulden - overige schulden.

Verantwoordelijke personen

Verantwoordelijken voor de financiële informatie

François Van Hoydonck gedelegeerd bestuurder

Johan Nelis chief financial officer

Verklaring van de voor de financiële staten en voor het jaarverslag verantwoordelijke personen

Baron Luc Bertrand, voorzitter en François Van Hoydonck, gedelegeerd bestuurder verklaren dat bij hun weten:

de geconsolideerde rekeningen van het boekjaar eindigend op 31 december 2022 werden opgesteld in overeenstemming met de "International Financial Reporting Standards" (IFRS) en een getrouw beeld geven van de geconsolideerde financiële positie en van de geconsolideerde resultaten van de SIPEF-groep en zijn in de consolidatie opgenomen dochterondernemingen.
het financiële verslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijkste gebeurtenissen en transacties met verbonden partijen die zich gedurende het boekjaar 2022 hebben voorgedaan en het effect daarvan op de financiële positie, net als een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de SIPEF-groep.

Commissaris

EY Bedrijfsrevisoren BV

Vertegenwoordigd door Christoph Oris en Wim Van Gasse, Borsbeeksebrug 26 2600 Antwerpen (Berchem) België

Voor meer inlichtingen

SIPEF

Kasteel Calesberg Calesbergdreef 5 2900 Schoten België

RPR: Antwerpen BTW: BE 0404 491 285

Website: www.sipef.com

Voor meer informatie over SIPEF: Tel.: +32 3 641 97 00

This Integrated Annual Report is also available in English.

Vertaling: dit Geïntegreerd Jaarverslag is verkrijgbaar in het Nederlands en het Engels. De Nederlandse versie is de originele en de andere versie is een vrije vertaling. We hebben alles wat redelijkerwijs mogelijk is gedaan om verschillen tussen de taalversies te vermijden, maar als er toch verschillen zijn, dan heeft de Nederlandse versie voorrang.

Het officiële Geïntegreerd Jaarverslag van de SIPEF-group in ESEF-formaat kan teruggevonden worden op de SIPEF-website, onder de sectie "investors". Alle andere formaten worden beschouwd als niet-officiële versies van het Geïntegreerd Jaarverslag.

Concept en realisatie: Focus advertising

Fotografie:

Portretten van de voorzitter, de leden van de raad van bestuur en de leden van het executief comité © Wim Daneels - beelden van medewerkers, plantages en producten © Jez O'Hare Photography, © Adrian Tan Photography, © Marc Adou en © Robert Weber.

In België gedrukt door: Inni Group

AI Terminal

SIPEF

4000_rns_2023-04-27_458c2154-0acc-4a29-9ad7-d21d1bca72e0.pdf

Geïntegreerd Jaarverslag 2022

Inhoud

Over dit verslag

Geïntegreerd jaarverslag 2022

Reikwijdte van het verslag

Kader en inhoud van het verslag

Markante feiten van 2022

Activiteiten

Investeringen en desinvesteringen

Nieuwe ontwikkelingen en uitbreidingen

Duurzaamheid

Resultaten

Boodschap van de voorzitter

Boodschap van de gedelegeerd bestuurder

SIPEF in één oogopslag

Wereldwijde activiteiten:

Afzetmarkten:

Ivoorkust

FINANCIËLE RESULTATEN - OMZET

Missie

Bedrijfsstrategie

Een geïntegreerde duurzaamheidsbenadering

De materialiteitsbeoordeling 2022

Duurzaamheidsdoelstellingen en -verwezenlijkingen

Bedrijfsmodel

Palmolie

Bananen

TOTALE OPERATIONELE KOSTEN

8,2%

11,2%

24,5%

56,1%

0,0%

Afzetmarkten

Palmolie

Palmpitolie

Rubber

Bananen

Operationele activiteiten

SIPEF's managementstructuur in het kort

SIPEF-activiteiten

Overzicht van de operationele activiteiten van SIPEF in de oliepalmproductie:

1. Plantages

INDONESIË, BENGKULU

INDONESIË, ZUID-SUMATRA

2. Palmolie-extractiefabrieken

Bananen

IVOORKUST

Région des Lagunes

Overzicht van de operationele SIPEF-activiteiten in de bananenproductie

Uitfasering van rubber en thee

Gebeurtenissen na balansdatum

Corporate governance verklaring

• www.corporategovernancecommittee.be

BASISELEMENTEN VAN DE CORPORATE GOVERNANCE VAN SIPEF

Corporate Governance Charter

Ethisch beleid - Gedragscode

1. Transparantie

1.1 Remuneratieverslag

1. Inleiding

2. Totale vergoeding van de bestuurders

3. Totale vergoeding van de leden van het executief comité

a. Vaste vergoeding

b. Variabele vergoeding

c. Recht op terugvordering

4. Overeenkomst tussen de vergoedingen en het remuneratiebeleid en toepassing van de performantiecriteria

5. Aandelenopties

Bewegingen in het boekjaar 2022

6. Afwijkingen van het remuneratiebeleid in 2022

7. Vergelijkende informatie over de verandering van de vergoeding en de performantie van de Vennootschap over een periode van vijf jaar; ratio tussen hoogste en laagste vergoeding van SIPEF

C) JAARLIJKSE VERANDERING IN DE GEMIDDELDE REMUNERATIE VAN DE WERKNEMERS

8. Informatie inzake de stemming door de algemene vergadering over het remuneratiebeleid en -verslag

1.2 Externe en interne audit van de financiële staten

1. Externe audit

2. Interne audit

1.3 Verslag in verband met interne controle- en risicobeheerssystemen

1. Controleomgeving