SINON - Annual Report 2019 | FinancialReports.eu

股票代碼： 1712 查詢網址： https://www.sinon.com.tw https://mops.twse.com.tw

108 年度年報

興農股份有限公司民國 109 年 5 月刊印

一、本公司發言人及代理發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱：發言人姓名：余奎儒代理發言人姓名：賴慧娟職稱：副總經理職稱：處長聯絡電話： (04)26937689 聯絡電話： (04)26933841 轉 1873 電子郵件信箱： [email protected] 電子郵件信箱： [email protected]

`二、總公司、工廠地址及電話：`

總公司：臺中市大肚區中和里南榮路 101 號 (04)2693-3841 植保部：臺中市大肚區中和里南榮路 101 號 (04)2693-3841 化品部：臺中市大肚區中和里南榮路 101 號 (04)2693-3841

植保部：臺中市大肚區中和里南榮路 101 號 (04)2693-3841 化品部：臺中市大肚區中和里南榮路 101 號 (04)2693-3841 塑膠部：彰化縣伸港鄉彰濱東 12 路 3 號 (04)791-0393

`三、辦理股票過戶機構名稱、地址及電話：`

名稱：群益金鼎證券股份有限公司

地址：臺北市敦化南路二段 97 號地下二樓電話： (02)2703-5000 網址： agency.capital.com.tw

`四、財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：`

簽證會計師姓名：蘇定堅、曾棟鋆

事務所名稱：勤業眾信聯合會計師事務所

臺中所地址：台中市西屯區惠中路一段 88 號 22 樓

電話： (04)3705-9988

網址： www.deloitte.com.tw

`五、海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式：無`

六、公司網址： www.sinon.com.tw

==> picture [432 x 676] intentionally omitted <==

目錄

1 壹致股東報告書 5 貳公司簡介 6 參公司治理報告 6 一、組織系統 8 二、董事、 ( 副 ) 總經理等資料及酬金
20 三、公司治理運作情形 35 四、會計師公費資訊 36 五、更換會計師資訊 36 六、董事長、總經理曾任職簽證會計師所屬事務所 37 七、董事、經理人股權移轉及質押變動情形 38 八、持股比例占前十名之股東關係之資訊 38 九、董事、經理人對同一轉投資事業之持股比例
39 肆募資情形 39 ㄧ、資本及股份 43 二、公司債辦理情形 44 三、特別股辦理情形 44 四、海外存託憑證辦理情形 44 五、員工認股權憑證及限制員工權利新股辦理情形 44 六、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形 44 七、資金運用計畫執行情形
45 伍營運概況 45 一、業務內容 47 二、市場及產銷概況 51 三、從業員工人數、年資、年齡及學歷比率 51 四、環保支出資訊 52 五、勞資關係 53 六、重要契約
54 陸財務概況 54 一、最近五年度簡明資產負債表及綜合損益表 58 二、最近五年度財務分析 61 三、 108 年度財務報告之審計委員會查核報告 61 四、 108 年度合併財務報告暨會計師查核報告 61 五、 108 年度個體財務報告暨會計師查核報告 61 六、公司及關係企業對本公司財務狀況之影響
62 柒財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 67 捌特別記載事項 72 玖其他揭露事項 73 拾附錄

壹、致股東報告書

各位股東女士、先生：

回顧去年，全球經濟在各國央行寬鬆貨幣政策與低利率環境支撐下，景氣表現尚稱穩定。
惟受到中美貿易戰、英國脫歐議題等風險因素影響，經濟成長動能減弱。

其次，植物保護是高度氣候依存的產業，近年氣候異常，驟雨、暴旱等極端天氣事件．導
致市場需求端脫離可預測的模式。國內外法令對農藥管理及使用也愈趨嚴格，台灣農業環
境更是逐年老化。

儘管外在環境多變，但集團各公司仍兢兢業業，持續聚焦於植物保護、原料合成、流通事
業及安全食品與民生用品領域，在經營團隊及全體同仁同心協力下，業務仍持續穩健成長。

台灣植物保護市場持續為台灣農資第一品牌而努力不懈，以專業團隊深耕農資市場，並配
合政府友善環境發展政策與世界各大農業公司合作，提供完整作物保護與營養栽培解決方
案，指導農友生產安全及高品質農產品。產品研發方面，開發高效性生物製劑與環境友善
保護栽培資材，兼顧農友使用成本與收益，鞏固國內農藥品牌優勢和市場佔有率。海外植
物保護市場藉由多年來不斷地擴大，有效降低氣候風險，同時配合南北半球對植物保護產
品的需求週期不同，對產能分配無明顯淡旺季之分，全年可以穩定且平均的出貨。

供應面，由於中國大陸日趨嚴峻的環保法規，連續兩年供應緊縮，成本上揚。有幸深根中國大陸市場許久，藉由供應確保與藥證競合的巧妙安排，使部分原本的競爭對手變成策略夥伴，改變了本公司在印度及南美洲的市場地位。歐洲部份，持續開發東歐市場， 108 年首度出貨烏克蘭以及克羅埃西亞。另外，在努力多年後首次出貨德國，德國在歐盟境內是公認困難進入的市場，這對興農而言具有指標性的意義。總體來說， 108 年是植物保護市場嚴峻的一年，本公司憑著多年在供應端以及藥證維護方面的努力，仍維持獲利並繼續擴大市場。

在子公司方面，台灣楓康超市 ( 股 ) 公司結合全台供應中心與農友的資源，建立完整蔬果產銷照護系統，嚴格控管日期鮮度管理、藥殘管理；積極開發 APP 線上線下科技創新整合，並推廣多元支付工具；展店方面已進駐新竹北部區域，並朝向桃園、雙北地區發展，成為全國性的連鎖超市。

玉美生技 ( 股 ) 公司致力於提供安全、健康、優質的生活用品與食品，農場經營事業專注提升栽培技術；蔬果加工廠開發即食截切客戶及商品，增加利潤及多元產品差異，食品團膳積極採行食品安全品質把關各項作為，在家庭用品之產銷，研發並推廣天然、安全產品，建構安心商品鏈。

未來，將持續研發新技術，用商品、技術來克服全球暖化、產品生產及銷售的困難，再創
優異經營成果。

茲就本公司 108 年度營業結果、 109 年度營業計畫概要、未來發展策略，受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響，分別概述如下：

壹、致股東報告書 1

一、 108 年度營業結果說明書

（一）營業計畫實施成果
合併營業收入： 17,081 佰萬元。
內容包括植物保護 10,081 佰萬元，佔 59 ％超市百貨 4,462 佰萬元，佔 26 ％家用品 . 團膳 1,870 佰萬元，佔 11 ％其他 668 佰萬元，佔 4 ％
1. 合併營業毛利： 4,541 佰萬元，佔營業收入 27 ％。
合併營業淨利： 885 佰萬元，佔營業收入 5 ％。
合併稅後淨利： 675 佰萬元，佔營業收入 4 ％。
個體營業收入： 8,216 佰萬元。

`（二）預算執行情形`


`）預算執行情形`		`單位：新台幣佰萬元`
			`達成率`%
`項目`	108`年預算額`	108`年實際額`

`合併營業收入`	18,500	17,081	92%
`稅後淨利`	790	675	85%

`（三）財務收支及獲利能力分析`

`項` `目`	`項` `目`	108 `年度`	107 `年度`	`增（減）％`
`營業活動之淨現金流入`(`出`)		1,742`佰萬元`	1,269`佰萬元`	37
`投資活動之淨現金流入`(`出`)		(335)`佰萬元`	(340)`佰萬元`	(1)
`籌資活動之淨現金流入`(`出`)		(1,191)`佰萬元`	(1,112)`佰萬元`	7
`資` `產` `報` `酬` `率`(%)		5	5	0
`權` `益` `報` `酬` `率`(%)		10	11	(9)
`占實收資本比率`(%)	`營業利益`	21	22	(5)
	`稅前純益`	20	21	(5)
`純` `益` `率` (%)		4	4	0
`每` `股` `純` `益`(`元`)		1.6	1.74	(8)

`（四）研究發展狀況`

1 、完成 3 項製程試車，未來導入工廠量產。
2 、完成 7 項產品送樣，供應註冊登記以及滿足顧客需求。
3 、完成 6 項製程開發案，與 17 項製程改善研究，提升產品競爭力。
4、 完成 15 項原料新供應廠商來源驗證，穩定原料供應與降低原料成本。

壹、致股東報告書 2

二、本年度營業計畫概要

（一）經營方針
1 、國內植保市場持續爭取世界大廠產品代理及產品代工生產外，並順應世界潮流，積極開發安全低毒的防治資材，配合藥劑組合使用，協助農民建立生產履歷及生產安全農產品。在肥培管理上，推展綠色安全之生物肥料及友善土壤施肥組合，強化有機栽培產品、控釋性肥料及天然植物生物刺激素開發，建立精準營養管理與省工栽培，鞏固國內品牌優勢與提高市場佔有率。
2 、提供農民作物病蟲害解決方案，引進優良蔬果品種，透過全台興農供應中心作物栽培管理技術的整合，協助農民生產安全又高品質的農特產品。
3 、與歐美日跨國大廠建立策略合作關係，以加速取證速度與產品佈建，並爭取第一品牌藥或是專利藥的經銷權，以提升市場定位。
（二）預期銷售數量及其依據
依據 108 年度實際銷售量配合 109 年度市場需求度，預期 109 年度植物保護商品銷售數量 86,833 噸。
（三）重要之產銷政策
1 、配合政策建立農藥販售證明開立系統，以完整產品線提供解決方案以符合農民需求，輔以各項營業活動以提升市場佔有率。配合農糧署推廣友善環境耕作政策，增加研究班與大農戶市場。
2 、研發生產關鍵性高附加價值特用化學品之中間體產品及農化品，整合生產能力並提供具競爭性產品，以滿足國際公司之高品質、低成本需求，並透過海外公司直接服務當地客戶提升業績。
3 、塑膠事業：
（ 1 ）因應各國限塑的環境趨勢，已與下游客戶共同開發生物性包材，並參加國外展覽爭取外銷商。
（ 2 ）採購全電式節能設備，降低耗電量及成本上升的壓力。
（ 3 ）開發 3.5cc 外置彈簧壓頭延伸產品線的完整性。

`三、未來公司發展策略`

（一）以安全農產及友善環境耕作，照護土壤為目標，運用植物醫生專業技能服務農村，提供作物保護與營養栽培之解決方案，以建立安全農業與放心農產品為社會責任，成為台灣最受信賴之作物保護科學公司。
（二）開發新產品及增加關鍵產品海外註冊，持續微生物等新型態植物保護產品之開發及推廣。透過子公司及區域合作夥伴，推廣公司品牌，朝提供全球農民及客戶優質產品與服務之使命邁進。
（三）除持續與國際大廠合作增加產品線外，並擴大原有產品使用範圍登記註冊，以符合農民用藥用肥需求，並提升競爭力，藉以提高作物品質及增加農民收益。
（四）開發非專利農化品，並持續保持與開發新 OEM 客戶。
（五）承接合成研究室的技術，開發量產技術，提供工廠穩定、安全的製程技術，縮短產品開發時間，以合理的生產價格及品質，維護公司信譽及客户信心。

壹、致股東報告書 3

（六）加強與國際大廠區域合作，增加各地區之登記註冊證照；於全球市場申請註冊新產品，進而開發新客戶以提升國外市場佔有率。
（七）農技創新越百年，興農集團以農業出身，在全球農業經濟新科技發展中，以土地與環境永續經營為目標，創新生物科技及綠色行銷為理念，集化學合成、植物保護、生物發酵以及食品安全為方針，從生產端到銷售端，全方面提供優良的農作食材給予消費者，生生不息傳承。

四、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響

（一）植保市場
- 1 、除增加對農民的服務項目維持現有客戶外，持續以大農戶為開發客戶重點以擴展客源。
- 2 、專業栽培技術結合植物保護與營養栽培，以創新特殊性產品提供解決方案，提高農友產品價值與收益，並兼顧環境友善與省工管理，因應消費者需求及農業缺工問題。
- 3 、持續投資登記費用，以取得新市場、新產品及原產品的使用範圍延伸登記。
- 4 、各國政府對於環保法規、農化品法規及證照的審核日趨嚴格，證照取得費用亦越高。同時許多國家對於各農化產品使用限制也越來越多。
- 5 、加強了解各國法令規範及政經狀況，避免因局勢不安或法令變更而使公司蒙受損失；對各國環保規範，農業發展情形及各地農藥使用狀況即時更新並加以研究，甚至聯合其他同業合作以利滿足日趨嚴格之各國註冊管理規範
（二）其他
1 、外部競爭環境上游原料一路上漲，同業間競爭劇烈，為維持既有客戶，在下游無調價空間情況下，未來以開發高附加價值產品作發展。
2 、持續開發輕量化、可分解性包材，符合環保與 FDA 規範的需求，以保障消費者安全及善盡節能減碳的社會責任。
3 、中國環保法規日趨嚴謹致原料成本增加，化肥農藥負增長與降低糧價收購及土地流轉政策致農民投入减少，需求疲弱，行業競爭激烈。
- 4 、全球氣候變遷，直接影響植物保護產品之銷售。加速全球布局之腳步，將可降低氣候變遷所帶來之影響。

`董事長洪博彥`

==> picture [42 x 41] intentionally omitted <==

壹、致股東報告書 4

`貳、公司簡介`

2020 玉美研究股份有限公司更名為玉美生技股份有限公司 2016 洪博彥先生接任董事長

農業
科技

2015 興農六十週年、玉美生物科技研究 ( 股 ) 公司改玉美研究股份有限公司，並訂 12/1 為分割基準日，將興農旗下「玉美事業部」分割予玉美研究 ( 股 ) 公司。 2013 發行國內第一次無擔保轉換公司債、玉美研檢驗科技股份有限公司、上海毓婷塑膠用品有限公司 2012 新興農化工 ( 南通 ) 有限公司、玉美生物科技研究股份有限公司 2011 中山興家日用製品有限公司 2010 興農藥業 ( 上海 ) 有限公司更名興農藥業 ( 中國 ) 有限公司 2009 興家股份有限公司、「日用化學廠」 2008 台灣楓康超市股份有限公司

2005 興農澳洲公司 2004 興農印尼公司、興農德國公司國際 2003 興農美國公司、墨西哥公司 2002 興農泰國公司版圖 2001 興農藥業 ( 上海 ) 有限公司 2000 興農巴西公司 1998 「大源工業」改豐年流通事業股份有限公司

企業
沿革

萌芽

1995 興農職棒事業股份有限公司 1993 興農人壽保險股份有限公司、興威股份有限公司轉型 1992 同嘉企業股份有限公司 1990 興太混凝土股份有限公司 1989 楊文彬先生接任董事長、股票上市、家用處 1988 第一家生鮮超級市場於草屯

1983 國興資訊股份有限公司 1982 全興農農藥供應中心，改經銷為直銷 1981 「食品廠」 1979 「興農化工」、「民豐化工」、「豐美工業」、「豐年開發」合併為興農股份有限公司、塑膠廠 1978 總公司遷入興農大樓 1976 豐年開發股份有限公司

茁壯

1974 生產「拜貢」環境衛生藥劑 1972 民豐化工廠股份有限公司 1971 豐美工業股份有限公司 1970 大源工業股份有限公司 1967 「粒劑工廠」、「鹽酸工廠」 1966 「原體工廠」、「生研室」、「化研室」

擴展

1965 民豐化工廠股份有限公司 1963 興農化工股份有限公司 ( 設立日期： 1963 年 11 月 20 日 ) 1962 「粉劑工廠」 1960 興農貿易行有限公司 1959 興農化工有限公司 1955 創辦興農化學工廠

貳、公司簡介 5

`參、公司治理報告`

`一、組織系統`

（ㄧ）組織結構

`興農股份有限公司組織圖`

==> picture [401 x 484] intentionally omitted <==

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股東大會
董事會
薪酬委員會
稽核室
審計委員會
董事長
副董事長
總經理
塑膠部總品管部化品部植保部法務室管理部
生
供國國
生研營產商總法電財會人
應外內
產究業加品務務腦務計資
鏈營營
廠處處工處處處處處處處
處業業
廠
----- End of picture text -----

參、公司治理報告 6

`（二）主要部門所營業務`

`部門別`	`所` `營` `業` `務`
`管理部`	`包含財務、會計、人力資源、電腦等部門，負責集團資源整合及` `規劃管理制度之建立、經營績效之評估、資訊系統開發及安全控` `管等相關工作。`
`法務室`	`包含法務、總務部門，負責集團各項法律事務處理、商標專利、` `合約審查、資產管理等相關工作。`
`植保部`	`包含生產加工廠、商品處及營業等部門。國內營業以全台供應中` `心為主體，直營、專售、現金交易及專業管理的經營方式，將公` `司農藥、肥料、種子種苗、農機及資材等產品推廣販售給農民，` `並協助大陸市場之行銷及販售業務。` `國外營業負責國際市場販售農藥、肥料及特用化學品等業務。`
`化品部`	`包含生產廠、供應鏈、研究處等部門，以優良的研發團隊開發具` `競爭力之特用化學品等新產品及關鍵中間體之製程，並提升`OEM `或`ODM `之製程承接及研發能力，協助工廠製程條件改善及控制` `成本。此外亦負責工安、環工、工務等業務，包含新廠設立、遵` `循環保法規，維持工廠運作，妥善環境保護、工業安全、勞動保` `護等。供應鏈處整合供應商、製造商、客戶在供應鏈上、下游的` `資訊平行傳遞，以節省物流時間、原物料成本、改善與縮短出貨` `時間的最小化整體成本。` `針對農業化學品發展，整合現有設備及人力做有效統合，透過專` `業人才的傳承及核心技術的累積，建構特殊製程技術能力，有效` `統合及運用生產資源。`
`總品管部`	`擁有台灣第一家依據經濟合作暨發展組織`(OECD)`之優良實驗室` (GLP)`，建構強而有力的品保團隊把關品質，讓產品符合法規及顧` `客滿意，並持續維持`ISO `品質系統之完整性，提升國際品質認證` `形象，加強國際市場之註冊。`
`塑膠部`	`負責塑膠包裝材料之生產，並提供印刷、貼標、燙金等業務。提` `供實用，優質，有創意的包裝材料以滿足顧客需求及研發綠色產` `品。`

參、公司治理報告 7

`二、董事、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料一（）董事資料`

（ㄧ -1 ）董事資料

							109 `年`04 `月`25`日`	109 `年`04 `月`25`日`	109 `年`04 `月`25`日`	109 `年`04 `月`25`日`	109 `年`04 `月`25`日`	109 `年`04 `月`25`日`	109 `年`04 `月`25`日`	109 `年`04 `月`25`日`
`職稱`	`國` `籍` `或` `註` `冊` `地`	`姓` `名`	`性` `別`	`選`(`就`)`任` `日` `期`	`任期`	`初次選` `任日期`	`選` `任` `時` `持有股份`		`現` `在` `持有股數`		`配偶、未成年` `子女` `現在持有股份`		`利用` `他人名義` `持有股份`
							`股數`	`持股` `比率`	`股數`	`持股` `比率`	`股數`	`持股` `比率`	`股` `數`	`持股` `比率`
`董事長`	`中` `華` `民` `國`	`洪博彥`	`男`	106.06.16	3`年`	63.05.11	7,119,235	1.91%	7,119,235	1.69%	5,038,857	1.20%	`－`	`－`
`副董事長`	`中` `華` `民` `國`	`嘉文投資` `有限公司`	`－`	106.06.16	3`年`	93.06.15	4,337,443	1.16%	5,444,443	1.29%	`－`	`－`	`－`	`－`
`副董事長` `之法人` `代表人`	`中` `華` `民` `國`	`廖年亨`	`男`	106.06.16	3`年`	93.06.15	306,919	0.08%	306,919	0.07%	634,932	0.15%	`－`	`－`
`董事`	`中` `華` `民` `國`	`郭巫純真` (`註`1)	`女`	106.06.16	3`年`	78.04.11	2,624,509	0.70%	2,624,509	0.62%	183,765	0.04%	`－`	`－`
`董事`	`中` `華` `民` `國`	`于澤人` (`註`2)	`男`	106.06.16	3`年`	96.06.28	98,288	0.03%	98,288	0.02%	`－`	`－`	`－`	`－`
`董事`	`中` `華` `民` `國`	`楊仁佑`	`男`	106.06.16	3`年`	103.10.09	2,100,892	0.56%	2,100,892	0.50%	`－`	`－`	`－`	`－`
`董事`	`中` `華` `民` `國`	`雲松投資` `有限公司`	`－`	106.06.16	3`年`	106.06.16	7,028,000	1.88%	32,788,000	7.80%	`－`	`－`	`－`	`－`
`董事之法` `人代表人`	`中` `華` `民` `國`	`劉雲松`	`男`	106.06.16	3`年`	106.06.16	503,189	0.13%	503,189	0.12%	11,000	0.00%	`－`	`－`
`獨立董事`	`中` `華` `民` `國`	`紀志毅`	`男`	106.06.16	3`年`	102.06.21	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`
`獨立董事`	`中` `華` `民` `國`	`徐俊明`	`男`	106.06.16	3`年`	102.06.21	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`
`獨立董事`	`中` `華` `民` `國`	`汪炳鈞`	`男`	106.06.16	3`年`	104.06.18	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`

註 1 ：於 81.05.19 至 87.05.28 因股東常會改選曾中斷董事職務。

註 2 ：於 103.10.09 至 106.06.15 因股東常會改選曾中斷董事職務。

參、公司治理報告 8

（ㄧ -2 ）董事資料

			`（ㄧ`-2`）董事資料`
`職稱`	`姓名`	`主要經` `（學）歷`	`目前兼任本公司` `及其他公司之職務`	`具配偶或二親等以內關` `係之其他主管、董事`
				`職稱`	`姓名`	`關` `係`
`董事長`	`洪博彥`	`大學`	`台灣楓康超市`(`股`)`公司董事長` `興太化學`(`股`)`公司董事長` `興威`(`股`)`公司董事長` `玉美生技`(`股`)`公司董事長` `興農貿易行`(`股`)`公司董事長` `國興資訊`(`股`)`公司董事` `英屬開曼群島開曼興農控股有限公司董事` `興農香港控股有限公司法定代表人` `興農藥業`(`中國`)`有限公司法定代表人` `新興農化工`(`南通`)`有限公司法定代表人` `中山興農日用製品有限公司董事` `澳洲`Sinon Australia Pty Limited`董事` `泰國`Sinon(Thailand) o., Ltd`董事` `德國`Sinon Eu GmbH`董事` `印尼`PT. Sinon Indonesia`董事`	`－`	`－`	`－`
`副董事長`	`嘉文投資有限公司`	`－`	`興農`(`股`)`公司副董事長`	`－`	`－`	`－`
`副董事長之` `法人代表人`	`廖年亨`	`大學`	`台灣楓康超市`(`股`)`公司董事` `玉美生技`(`股`)`公司董事` `興農貿易行`(`股`)`公司董事` `立隆電子`(`股`)`公司董事` `順天建設`(`股`)`公司獨立董事`	`－`	`－`	`－`
`董事`	`郭巫純真`	`專科`	`台灣楓康超市`(`股`)`公司董事` `玉美生技`(`股`)`公司董事`	`－`	`－`	`－`
`董事`	`于澤人`	`專科`	`台灣楓康超市`(`股`)`公司董事` `玉美生技`(`股`)`公司董事` `興農藥業`(`中國`)`有限公司董事` `新興農化工`(`南通`)`有限公司董事`	`－`	`－`	`－`
`董事`	`楊仁佑`	`碩士`	`台灣楓康超市`(`股`)`公司董事` `玉美生技`(`股`)`公司董事` `興農育樂`(`股`)`公司董事`	`－`	`－`	`－`
`董事`	`雲松投資有限公司`	`－`	`興農`(`股`)`公司董事`	`－`	`－`	`－`
`董事之法` `人代表人`	`劉雲松`	`專科`	`台灣楓康超市`(`股`)`公司董事` `玉美生技`(`股`)`公司董事`	`－`	`－`	`－`
`獨立董事`	`紀志毅`	`博士`	`朋億`(`股`)`公司獨立董事` `開曼美食達人`(`股`)`公司獨立董事`	`－`	`－`	`－`
`獨立董事`	`徐俊明`	`博士`	`宏遠證券`(`股`)`公司獨立董事` `伸興工業`(`股`)`公司獨立董事`	`－`	`－`	`－`
`獨立董事`	`汪炳鈞`	`博士`	`－`	`－`	`－`	`－`

註： 109 年 5 月 12 日玉美研究 ( 股 ) 公司核准更名為玉美生技 ( 股 ) 公司

`（ㄧ` -3 `）法人股東之主要股東`

`法人股東名稱`	`法人股東之主要股東`
`嘉文投資有限公司`	`藍青娥`(25%)
`雲松投資有限公司`	`劉雲松`(10%)

參、公司治理報告 9

（ㄧ -4 ）董事是否具有五年以上商務、法律、財務或公司業務所須之工作經驗，並符合下列項目所列之情事：

109 年 4 月 25 日

				109 `年`4 `月`25	109 `年`4 `月`25	109 `年`4 `月`25	109 `年`4 `月`25	109 `年`4 `月`25	109 `年`4 `月`25	109 `年`4 `月`25	109 `年`4 `月`25	109 `年`4 `月`25	109 `年`4 `月`25	109 `年`4 `月`25	109 `年`4 `月`25	`日`
`條件` `姓名`	`是否具有五年以上工作經驗` `及下列專業資格`			`符合獨立性情形（註`1`）`												`兼任其` `他公開` `發行公` `司獨立` `董事家` `數` `（註`2`）`
	`商務、法務、` `財務、會計或` `公司業務所` `須相關科系` `之公私立大` `專院校講師` `以上`	`法官、檢察官、` `律師、會計師或` `其他與公司業` `務所需之國家` `考試及格領有` `證書之專門職` `業及技術人員`	`商務、法務、` `財務、會計或` `公司業務所` `須之工作經` `驗`	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
`洪` `博` `彥`																`－`
`嘉` `文` `投` `資` `有` `限` `公` `司` `代表人`:`廖年亨`																1
`郭` `巫` `純` `真`																`－`
`于` `澤` `人`																`－`
`楊` `仁` `佑`																`－`
`雲` `松` `投` `資` `有` `限` `公` `司` `代表人`:`劉雲松`																`－`
`紀` `志` `毅`																2
`徐` `俊` `明`																2
`汪` `炳` `鈞`																`－`

註 1 ：各董事於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打 “  ” 。

(1) 非公司或其關係企業之受僱人。
(2) 非公司或其關係企業之董事、監察人 ( 但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令。
設置之獨立董事相互兼任者，不在此限 )
(3) 非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總數 1% 以上或持股前十名之自然人股東。
(4) 非 (1) 所列之經理人或 (2) 、 (3) 所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。
(5) 非直接持有公司已發行股份總數 5% 以上、持股前五名或依公司法第 27 條第 1 項或第 2 項指派代表人擔任公司董事或監察人之法人股東之董事、監察人或受僱人 ( 但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地。
國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限 )
(6) 非與公司之董事席次或有表決權之股份超過半數係由同一人控制之他公司董事、監察人或受僱人 ( 但如為公司或其母。
公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限 )
(7) 非與公司之董事長、總經理或相當職務者互為同一人或配偶之他公司或機構之董事 ( 理事 ) 、監察人 ( 監事 ) 或受僱人 ( 但。
如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限 )

(8) 非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股 5% 以上股東（但特定公司或機構如持有公司已發行股份總數 20% 以上，未超過 50% ，且為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限）。

(9) 非為公司或關係企業提供審計或最近二年取得報酬累計金額未逾新臺幣 50 萬元之商務、法務、財務、會計等相關服務之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。但依證券交易法或企業併購法相關法令履行職權之薪資報酬委員會、公開收購審議委員會或併購特別委員會成員，不在此限。

(10) 未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。

(11) 未有公司法第 30 條各款情事之一。
(12) 未有公司法第 27 條規定以政府、法人或其代表人當選。

註 2 ：兼任情形見第 9 頁

參、公司治理報告 10

`、、、（二）總經理副總經理協理各部門及分支機構主管資料`

												109 `年`4 `月`25`日`	109 `年`4 `月`25`日`	109 `年`4 `月`25`日`	109 `年`4 `月`25`日`
`職稱`	`國` `籍`	`姓名`	`性` `別`	`選`(`就`) `任日期`	`持有股份`		`配偶、未成年` `子女持有股份`		`利用他人名` `義持有股份`		`主要`(`學`) `經歷`	`目前兼任其他公司之職務`	`具配偶或` `二親等以` `內關係之` `經理人`
					`股數`	`持股` `比率`	`股數`	`持股` `比率`	`股數`	`持股` `比率`			`職` `稱`	`姓` `名`	`關` `係`
`總` `經理`	`中` `華` `民` `國`	`顏子芳`	`男`	107.07.01	95,247	0.02%	185,859	0.04%	`－`	`－`	`大學`	`台灣楓康超市`(`股`)`公司監察人` `玉美生技`(`股`)`公司監察人` `興農藥業`(`中國`)`有限公司董事` `新興農化工`(`南通`)`有限公司董事` `美國`Sinon USA,Inc.`董事`	`－`	`－`	`－`
`副總` `經理`	`中` `華` `民` `國`	`余奎儒`	`男`	107.07.01	198,000	0.05%	`－`	`－`	`－`	`－`	`碩士`	`台灣楓康超市`(`股`)`公司監察人` `玉美生技`(`股`)`公司監察人` `國興資訊`(`股`)`公司董事`	`－`	`－`	`－`
`協理`	`中` `華` `民` `國`	`林金山`	`男`	92.01.01	176,463	0.04%	628	0.00%	`－`	`－`	`碩士`	`－`	`－`	`－`	`－`
`協理`	`中` `華` `民` `國`	`李乾珉`	`男`	97.09.01	123,419	0.03%	`－`	`－`	`－`	`－`	`碩士`	`上海興泊塑膠製品有限公司法` `定代表人` `中山興農日用製品有限公司法` `定代表人`	`－`	`－`	`－`
`協理`	`中` `華` `民` `國`	`王基洲`	`男`	100.08.02	98,596	0.02%	`－`	`－`	`－`	`－`	`專科`	`－`	`－`	`－`	`－`
`協理`	`中` `華` `民` `國`	`蔡至勇`	`男`	107.01.01	100,000	0.02%	`－`	`－`	`－`	`－`	`大學`	`－`	`－`	`－`	`－`
`協理`	`中` `華` `民` `國`	`施能惇`	`男`	108.01.01	50,000	0.01%	108,000	0.03%	`－`	`－`	`碩士`	`－`	`－`	`－`	`－`
`協理`	`中` `華` `民` `國`	`陳建興`	`男`	109.01.01	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`博士`	`－`	`－`	`－`	`－`
`協理`	`中` `華` `民` `國`	`馮道安`	`男`	109.01.01	`－`	`－`	10,000	0.00%	`－`	`－`	`大學`	`－`	`－`	`－`	`－`

註： 109 年 5 月 12 日玉美研究 ( 股 ) 公司核准更名為玉美生技 ( 股 ) 公司

參、公司治理報告 11

`（三）最近年度支付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金`

1 、董事之酬金 108 年 12 月 31 日，單位：新台幣仟元

`職稱`	`姓名`	`董事酬金`	`董事酬金`	`董事酬金`	`董事酬金`	`董事酬金`	`董事酬金`	`董事酬金`	`董事酬金`	A`、`B`、`C`及`D `等四項總額占` `稅後純益之比` `例`(%)	A`、`B`、`C`及`D `等四項總額占` `稅後純益之比` `例`(%)	`兼任員工領取相關酬金`	`兼任員工領取相關酬金`	`兼任員工領取相關酬金`	`兼任員工領取相關酬金`	`兼任員工領取相關酬金`	`兼任員工領取相關酬金`	`兼任員工領取相關酬金`	`兼任員工領取相關酬金`	A`、`B`、`C`、`D`、`E`、` F`及`G`等七項總` `額占稅後純益` `之比例`(%)	A`、`B`、`C`、`D`、`E`、` F`及`G`等七項總` `額占稅後純益` `之比例`(%)	`有無領` `取來自` `子公司` `以外轉` `投資事` `業或母` `公司酬` `金`
		`報酬`(A)		`退職` `退休金`(B)		`董事酬勞`(C)		`業務` `執行費用`(D)				`薪資、獎金及特支` `費等`(E)		`退職退休金` (F)		`員工酬勞`(G)
		`本` `公` `司`	`財務` `報告` `內所` `有公` `司`	`本` `公` `司`	`財務` `報告` `內所` `有公` `司`	`本` `公` `司`	`財務報` `告內所` `有公司`	`本` `公` `司`	`財務` `報告` `內所` `有公` `司`	`本` `公` `司`	`財務` `報告` `內所` `有公` `司`	`本` `公` `司`	`財務報` `告內所` `有公司`	`本` `公` `司`	`財務` `報告` `內所` `有公` `司`	`本公司`		`財務報告內` `所有公司`		`本` `公` `司`	`財務報` `告內所` `有公司`
																`現` `金` `金` `額`	`股` `票` `金` `額`	`現` `金` `金` `額`	`股` `票` `金` `額`
`董事長`	`洪博彥`	1,620	1,620	`－`	`－`	39,088	39,088	3,676	3,676	6.58	6.58	2,632	2,632	141	141	`－`	`－`	`－`	`－`	6.99	6.99	70
`副董` `事長`	`嘉文投資` `有限公司` `代表人`:`廖年亨`
`董事`	`郭巫純真`
`董事`	`于澤人`
`董事`	`楊仁佑`
`董事`	`雲松投資` `有限公司` `代表人`:`劉雲松`
`獨董`	`紀志毅`	240	240	`－`	`－`	3,000	3,000	106	106	0.50	0.50	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	0.50	0.50	`－`
`獨董`	`徐俊明`
`獨董`	`汪炳鈞`
1.`請敘明獨立董事酬金給付政策、制度、標準與結構，並依所擔負之職責、風險、投入時間等因素敘明與給付酬金數額之關聯性：本公司獨立董事之酬金，除參酌董事會及功能性委員會績效評估結果外，董事酬金` `之制度、標準與結構由薪資報酬委員會審議通過，並依據獨立董事對本公司營運參與之程度及貢獻、同業水準，由董事會議定。` 2.`除上表揭露外，最近年度公司董事為財務報告內所有公司提供服務`(`如擔任非屬員工之顧問等`)`領取之酬金：不適用`

註 1 ： 108 年度本公司個體稅後純益 674,855 仟元。

`酬金級距表`

	`酬金級距表`	`酬金級距表`	`酬金級距表`	`酬金級距表`
`給付本公司各個董事酬金級距`	`董事姓名`
	`前四項酬金總額`(A+B+C+D)		`前七項酬金總額`(A+B+C+D+E+F+G)
	`本公司`	`財務報告內所有公司`	`本公司`	`財務報告內所有公司`
`低於`1,000,000`元`
1,000,000`元（含）` `～`2,000,000`元（不含）`	`紀志毅、徐俊明、汪炳鈞`	`紀志毅、徐俊明、汪炳鈞`	`紀志毅、徐俊明、汪炳鈞`	`紀志毅、徐俊明、汪炳鈞`
2,000,000`元（含）` `～`3,500,000`元（不含）`
3,500,000`元（含）` `～`5,000,000`元（不含）`	`郭巫純真、楊仁佑、劉雲松`	`郭巫純真、楊仁佑、劉雲松`	`郭巫純真`	`郭巫純真`
5,000,000`元（含）` `～`10,000,000`元（不含）`	`廖年亨、于澤人`	`廖年亨、于澤人`	`廖年亨、于澤人、楊仁佑、劉雲松`	`廖年亨、于澤人、楊仁佑、劉雲松`
10,000,000`元（含）～`15,000,000`元（不含）`	`洪博彥`	`洪博彥`	`洪博彥`	`洪博彥`
15,000,000`元（含）～`30,000,000`元（不含）`
30,000,000`元（含）～`50,000,000`元（不含）`
50,000,000`元（含）～`100,000,000`元（不含）`
100,000,000`元以上`
`總計`	9`人`	9`人`	9`人`	9`人`

參、公司治理報告 12

2 `、總經理及副總經理之酬金`

108 年 12 月 31 日，單位：新台幣仟元

`職稱`	`姓名`	`薪資`(A) `本` `公` `司` `財務` `報告` `內所` `有公` `司`	`薪資`(A) `本` `公` `司` `財務` `報告` `內所` `有公` `司`	`退職` `退休金`(B)	`退職` `退休金`(B)	`獎金及` `特支費等`(C)	`獎金及` `特支費等`(C)	`員工酬勞金額`(D)	`員工酬勞金額`(D)	`員工酬勞金額`(D)	`員工酬勞金額`(D)	A`、`B`、`C`及`D `等四項總額占` `稅後純益之比` `例（`%`）`	A`、`B`、`C`及`D `等四項總額占` `稅後純益之比` `例（`%`）`	`有無` `領取` `來自` `子公` `司以` `外轉` `投資` `事業` `酬金`
			`財務` `報告` `內所` `有公` `司`	`本` `公` `司`	`財務` `報告` `內所` `有公` `司`	`本` `公` `司`	`財務` `報告` `內所` `有公` `司`	`本公司`		`財務報告內` `所有公司`		`本` `公` `司`	`財務` `報告` `內所` `有公` `司`
								`現` `金` `金` `額`	`股` `票` `金` `額`	`現` `金` `金` `額`	`股` `票` `金` `額`
`總經理`	`顏子芳`	2,892	2,892	108	108	9,617	9,617	`－`	`－`	`－`	`－`	1.87	1.87	`－`
`副總` `經理`	`余奎儒`

註： 108 年度本公司個體稅後純益 674,855 仟元。

`酬金級距表`

`註：`108`年度本公司個體稅後純益`674,855`仟元。`	`酬金級距表`	`酬金級距表`
`給付本公司各個總經理及副總經理酬金級距`	`總經理及副總經理姓名`
	`本公司`	`財務報告內所有公司`
`低於`1,000,000 `元`
1,000,000 `元（含）` `～`2,000,000 `元（不含）`
2,000,000 `元（含）` `～`3,500,000 `元（不含）`	`余奎儒`	`余奎儒`
3,500,000 `元（含）` `～`5,000,000 `元（不含）`	-	-
5,000,000 `元（含）` `～`10,000,000 `元（不含）`	`顏子芳`	`顏子芳`
10,000,000 `元（含）` `～`15,000,000 `元（不含）`
15,000,000 `元（含）` `～`30,000,000 `元（不含）`
30,000,000 `元（含）` `～`50,000,000 `元（不含）`
50,000,000 `元（含）` `～`100,000,000 `元（不含）`
100,000,000 `元以上`
`總計`	2 `人`	2 `人`

註 1 ：最近二年度連續稅後虧損者，應揭露個別董事之酬金：不適用。
註 2 ：最近年度董事持股成數不足情事連續達 3 個月以上者，應揭露個別董事之酬金：不適用。
註 3 ：最近年度任 3 個月份董事平均設質比率大於 50% 者，應揭露於各該月份設質比率大於 50% 之個別董事酬金：不適用。
註 4 ：全體董事領取財務報告內所有公司之董事、監察人酬金占稅後淨利超過 2% ，且個別董事領取酬金超過新臺幣 1,500 佰萬元者，應揭露該個別董事酬金：不適用。
註 5 ：最近年度公司治理評鑑結果屬最後一級距者，或遭公司治理評鑑委員會通過認為不予受評者，應揭露該個別董事酬金：不適用。
註 6 ：最近年度非擔任主管職務之全時員工年度薪資平均數未達新台幣 50 萬元者，應揭露該個別董事酬金：不適用。

4 `、分派員工酬勞之經理人姓名及分派情形`

						108 `年`12 `月`31`日`
	`職稱`	`姓名`	`股票金額`	`現金金額`	`總計`	`總額占稅後純益` `之比例（`%`）`
`經` `理` `人`	`總` `經` `理`	`顏子芳`	`－`	`－`	`－`	`－`
	`副總經理`	`余奎儒`
	`協` `理`	`林金山`
	`協` `理`	`李乾珉`
	`協` `理`	`王基洲`
	`協` `理`	`蔡至勇`
	`協` `理`	`施能惇`
	`公司治理主管`	`江佩珊`

參、公司治理報告 13

（四）分別比較說明本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、總經理及副總經理酬金總額占個體財務報告稅後純益比例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性：

`職稱`	108	108	107	107	`說明`
	`總額占個體稅後純益之比例`(%)		`總額占個體稅後純益之比例`(%)
	`本公司`	`財務報告內` `所有公司`	`本公司`	`財務報告內` `所有公司`	108 `年度稅前純益減` `少，酬金亦相對減少，` `尚屬合理。`
`董` `事`	7.48	7.48	8.37	8.55
(`副`)`總` `經理`	1.87	1.87	2.11	2.11

依本公司章程規定，年度如有獲利，應提撥 1% 為員工酬勞及不高於 5% 為董事酬勞，且應經薪資報酬委員會審議，提請董事會決議通過後發放，並提報股東會報告。
本公司董事及經理人給付酬金政策，主要依其對本公司營運參與程度及貢獻價值，並參酌同業水準給付之。相關酬金給付標準、政策與結構，業經薪資報酬委員會審議通過。董事酬金給付亦參酌當年度績效評估結果，評估內容包含對公司營運參與程度、掌握公司目標與任務及對董事職責認知等。經理人酬金給付，依人事管理規章及福利辦法予以核定。另依貢獻價值，如事業計畫達成情形及成長情形，每季定期考核，作為酬金發放考量之基礎。各該酬金給付對公司經營績效之未來風險應屬有限。

`三、公司治理運作情形`

`（一` -1 `）董事會運作情形：` 108 `年度董事會開會` 4 `次，董事出列席情形如下：`

`職稱`	`姓名`	`實際出` `席次數`	`委託出` `席次數`	`實際出` `席率`(%)
`董事長`	`洪博彥`	4	`－`	100
`副董事長`	`嘉文投資有限公司` `代表人：廖年亨`	4	`－`	100
`董事`	`郭巫純真`	4	`－`	100
`董事`	`于澤人`	4	`－`	100
`董事`	`楊仁佑`	4	`－`	100
`董事`	`雲松投資有限公司` `代表人：劉雲松`	4	`－`	100
`獨立董事`	`紀志毅`	4	`－`	100
`獨立董事`	`徐俊明`	4	`－`	100
`獨立董事`	`汪炳鈞`	3	1	75

（一 -2 ）其他應記載事項：
1 、董事會之運作如有下列情形之一者，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處理：
- （ 1 ）證券交易法第 14 條之 3 所列事項：本公司已設立審計委員會，依證券交易法第 14 條之 5 規定，不適用證券交易法第 14 條之 3 規定。

參、公司治理報告 14

（ 2 ）其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項：無。
2 、董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形：

`開會日期` `及期別`	`董事姓名`	`議案內容`	`利益迴避` `原因`	`參與表決` `情形`
`第`15`屆董事會` 109`年第`2`次` (109/05/06)	`洪博彥、嘉文投資有限公` `司代表人：廖年亨、郭巫` `純真、于澤人、楊仁佑、` `雲松投資有限公司代表` `人：劉雲松、汪炳鈞`	`提名本公司第十六` `屆董事`(`含獨立董事`) `候選人名單案。`	`涉及當事人` `利益`	`分階段迴` `避本案討` `論及決議`

`第`15`屆董事會` 109`年第`2`次` (109/05/06) `司代表人：廖年亨、郭巫` `純真、于澤人、楊仁佑、` `雲松投資有限公司代表` `人：劉雲松、汪炳鈞` `提名本公司第十六` `屆董事`(`含獨立董事`) `候選人名單案。` `涉及當事人` `利益` `分階段迴` `避本案討` `論及決議`	`第`15`屆董事會` 109`年第`2`次` (109/05/06) `司代表人：廖年亨、郭巫` `純真、于澤人、楊仁佑、` `雲松投資有限公司代表` `人：劉雲松、汪炳鈞` `提名本公司第十六` `屆董事`(`含獨立董事`) `候選人名單案。` `涉及當事人` `利益` `分階段迴` `避本案討` `論及決議`	`第`15`屆董事會` 109`年第`2`次` (109/05/06) `司代表人：廖年亨、郭巫` `純真、于澤人、楊仁佑、` `雲松投資有限公司代表` `人：劉雲松、汪炳鈞` `提名本公司第十六` `屆董事`(`含獨立董事`) `候選人名單案。` `涉及當事人` `利益` `分階段迴` `避本案討` `論及決議`
3`、董事會自我`(`或同儕`)`評鑑之評估週期及期間、評估範圍、方式及評估內容等資訊：` `評估週期` `每年執行一次` `評估期間` 108 `年`1 `月`1`日至`108 `年`12 `月`31`日` `評估範圍` `董事會、個別董事成員及功能性委員會之績效評估` `評估方式` `內部自評` `評估內容` `及結果` 1`、整體董事會績效評估` `評估項目` `平均分數` `對公司營運之參與程度` 19 `提升董事會決策品質` 27 `董事會組成與結構` 18 `董事的選任及持續進修` 9 `內部控制` 19 2`、個別董事成員績效評估` `評估項目` `平均分數` `掌握公司目標與任務及董事職責認知` 37 `對公司營運之參與程度` 37 `董事之專業及持續進修` 9 `內部控制` 10 3`、功能性委員會績效評估` `評估項目` `薪酬委員會` `平均分數` `薪酬委員會` `平均分數` `對公司營運之參與程度` 10 10 `功能性委員會職責認知` 30 28 `提升功能性委員會決策品質` 39 37 `功能性委員會組成及成員選任` 10 9 `內部控制` 10 9 108`年度董事會、個別董事及功能性委員會內部自評平均分數皆達`90`分`(`滿` `分`100`分`)`，整體運作良好，已於`109`年`3`月`20`日提報各功能性委員會及` `董事會。`
	`評估週期`	`每年執行一次`
	`評估期間`	108 `年`1 `月`1`日至`108 `年`12 `月`31`日`
	`評估範圍`	`董事會、個別董事成員及功能性委員會之績效評估`
	`評估方式`	`內部自評`
	`評估內容` `及結果`	1`、整體董事會績效評估` `評估項目` `平均分數` `對公司營運之參與程度` 19 `提升董事會決策品質` 27 `董事會組成與結構` 18 `董事的選任及持續進修` 9 `內部控制` 19 2`、個別董事成員績效評估` `評估項目` `平均分數` `掌握公司目標與任務及董事職責認知` 37 `對公司營運之參與程度` 37 `董事之專業及持續進修` 9 `內部控制` 10 3`、功能性委員會績效評估` `評估項目` `薪酬委員會` `平均分數` `薪酬委員會` `平均分數` `對公司營運之參與程度` 10 10 `功能性委員會職責認知` 30 28 `提升功能性委員會決策品質` 39 37 `功能性委員會組成及成員選任` 10 9 `內部控制` 10 9 108`年度董事會、個別董事及功能性委員會內部自評平均分數皆達`90`分`(`滿` `分`100`分`)`，整體運作良好，已於`109`年`3`月`20`日提報各功能性委員會及` `董事會。`

4 、當年度及最近年度加強董事會職能之目標（例如設立審計委員會、提升資訊透明度等）與執行情形評估。
（ 1 ）訂定董事會績效評估辦法，並持續投保董事責任險、定期通知董事各項進修訊息，強化董事會職能。

參、公司治理報告 15

`（` 2 `）董事進修情形：`

`職稱`	`姓名`	`進修` `時數`	`進修日期`	`進修日期`	`主辦單位`	`課程名稱`
			`起`	`迄`
`董事長`	`洪博彥`	6	108/10/29	108/10/29	`財團法人中華民` `國會計研究發展` `基金會`	`新勞動事件法對` `企業之影響與法` `遵稽核實務`
`副董` `事長`	`嘉文投資有限` `公司` `代表人：廖年亨`	3	108/08/16	108/08/16	`財團法人中華民` `國證券暨期貨市` `場發展基金會`	`內部人股權交易` `法律遵循宣導說` `明會`
		3	108/11/08	108/11/08	`財團法人中華民` `國證券暨期貨市` `場發展基金會`	`防範內線交易宣` `導會`
`董事`	`郭巫純真`	6	108/11/19	108/11/19	`中華民國內部稽` `核協會`	`稽核主管如何協` `助董事會及其諮` `詢性服務`
`董事`	`于澤人`	3	108/08/16	108/08/16	`財團法人中華民` `國證券暨期貨市` `場發展基金會`	`內部人股權交易` `法律遵循宣導說` `明會`
		3	108/11/08	108/11/08	`財團法人中華民` `國證券暨期貨市` `場發展基金會`	`防範內線交易宣` `導會`
`董事`	`楊仁佑`	3	108/08/16	108/08/16	`財團法人中華民` `國證券暨期貨市` `場發展基金會`	`內部人股權交易` `法律遵循宣導說` `明會`
		3	108/11/21	108/11/21	`臺灣證券交易所` `股份有限公司`	`有效發揮董事職` `能宣導會`
`董事`	`雲松投資有限` `公司` `代表人：劉雲松`	3	108/07/26	108/07/26	`財團法人中華民` `國證券暨期貨市` `場發展基金會`	`內部人股權交易` `法律遵循宣導說` `明會`
		3	108/11/08	108/11/08	`財團法人中華民` `國證券暨期貨市` `場發展基金會`	`防範內線交易宣` `導會`
`獨立` `董事`	`紀志毅`	3	108/08/16	108/08/16	`財團法人中華民` `國證券暨期貨市` `場發展基金會`	`內部人股權交易` `法律遵循宣導說` `明會`
		3	108/11/08	108/11/08	`財團法人中華民` `國證券暨期貨市` `場發展基金會`	`防範內線交易宣` `導會`
`獨立` `董事`	`徐俊明`	3	108/06/20	108/06/20	`中華民國證券商` `業同業公會`	`董監事、會計主` `管的股權移轉及` `租稅規劃實務`
		3	108/09/11	108/09/11	`中華民國證券商` `業同業公會`	`洗錢防制法與案` `例介紹`
`獨立` `董事`	`汪炳鈞`	3	108/08/02	108/08/02	`財團法人中華民` `國證券暨期貨市` `場發展基金會`	`內部人股權交易` `法律遵循宣導說` `明會`
		3	108/09/04	108/09/04	`瑞士銀行`	`公司治理`/`企業` `永續經營認證講` `座`

參、公司治理報告 16

（二 -1 ）審計委員會運作情形： 108 年度審計委員會開會 4 次，獨立董事出列席情形如下：

`職稱`	`姓名`	`實際出` `席次數`	`委託出席` `次數`	`實際` `出席率`(%)
`獨立董事`	`徐俊明`	4	`－`	100
`獨立董事`	`紀志毅`	4	`－`	100
`獨立董事`	`汪炳鈞`	4	`－`	100

議事內容包括審閱財務報告、評估內部控制制度有效性、內部稽核業務執行情
形、會計師獨立性評估、修正審計委員會組織規程、審閱年度稽核計畫、審閱內
部規章修正。

審閱財務報告
董事會造送本公司 108 年度營業報告書、財務報表 ( 含合併財務報表 ) 及盈餘分派之議案，其中財務報表 ( 含合併財務報表 ) 業經勤業眾信聯合會計師事務所蘇定堅、曾棟鋆會計師查核完竣，並出具查核報告。上述營業報告書、財務報表 ( 含合併財務報表 ) 及盈餘分派議案等，業經審計委員會查核，認為尚無不合，爰依證券交易法第 14 條之 4 及公司法第 219 條之規定，繕具報告。
評估內部控制制度有效性
依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」規定之內部控制制度有效性之判斷項目，將內部控制制度劃分為五個組成要素： 1. 控制環境， 2. 風險評估， 3. 控制作業， 4. 資訊與溝通，及 5. 監督作業。依本公司各單位內部控制制度自我評估結果、稽核單位全年度稽核計劃執行結果，內部控制制度之設計及執行均屬有效，並做成內部控制制度聲明書，經審計委員會審議通過。
審閱內部規章修正
配合法令規定，提報審計委員討論內部規章修正內容， 108 年修正的規章包含「取得或處分資產處理程序」、「背書保證作業程序」、「資金貸與他人作業程序」、「公司治理實務守則」、「審計委員會組織規程」、「誠信經營守則」、「檢舉制度」。

`（二` -2 `）其他應記載事項：`

1 、審計委員會之運作如有下列情形之一者，應敘明開會日期、期別、議案內容、決議結果以及公司對審計委員會意見之處理。
（ 1 ）證券交易法第 14 條之 5 所列事項：

`（`1`）證券交易法第`	14 `條之`5 `所列事項：`
`開會日期及期別`	`重要決議事項及決議結果`	`公司對審計委員` `會意見之處理`
`第`2`屆審計委員會` 108`年第`1`次` `（`108/03/22`）`	(1)`通過本公司`107`年度財務報表案` (2)`通過修正本公司「取得或處分資產處理程序」案` (3)`通過修正本公司「背書保證作業程序」案` (4)`通過修正本公司「資金貸與他人作業程序」案` (5)`通過本公司`107 `年度內部控制制度有效性考核及` `內部控制聲明書案`	`提董事會討論，` `並由出席董事全` `體決議通過`

參、公司治理報告 17

`開會日期及期別`	`重要決議事項及決議結果`	`公司對審計委員` `會意見之處理`
`第`2`屆審計委員會` 108`年第`2`次` `（`108/05/10`）`	(1)`通過本公司`107`年度營業報告書及盈餘分派案`	`提董事會討論，` `並由出席董事全` `體決議通過`
`第`2`屆審計委員會` 108`年第`3`次` `（`108/08/09`）`	(1)`通過`108`年第`2`季興農及子公司合併財務報表案`	`財務報表提報董` `事會報告，並向` `主管機關申報`
`第`2`屆審計委員會` 109`年第`1`次` `（`109/03/20`）`	(1)`通過本公司`108`年度營業報告書暨財務報表案` (2)`通過本公司`108`年度盈餘分配案` (3)`通過本公司`108`年度內部控制制度有效性考核及` `內部控制聲明書案`	`提董事會討論，` `並由出席董事全` `體決議通過`

（ 2 ）其他未經審計委員會通過，而經全體董事 2/3 以上同意之議決事項：無。
2 、獨立董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明獨立董事姓名、議案內容應利益迴避原因以及參與表決情形：無
3 、獨立董事與內部稽核主管及會計師之溝通情形（應包括就公司財務、業務狀況進行溝通之重大事項、方式及結果等）。
（ 1 ）與內部稽核主管溝通：稽核主管每月定期提呈稽核報告，向獨立董事報告當月稽核結果；每季召開審計委員會及董事會，溝通稽業務執行情形。
（ 2 ）與會計師溝通：本公司簽證會計師每年向審計委員會報告年度查核規劃事項，並於年度審查財務報表時，邀請會計師針對年度查核結果、建議與發現事項溝通報告。

`（` 3 `）獨立董事與內部稽核主管溝通事項摘錄如下：`

`開會日期`	`溝通重點`	`建議及結果`
108/03/22 `審計委員會`	(1)`就`107`年第`4`季稽核計劃執行報告`	`洽悉，無異議`
	(2)`討論`107 `年度內部控制制度有效性考核及內` `部控制聲明書`	`無異議，並提董事會討` `論，由出席董事全體決議` `通過後，向主管機關申報`
108/05/10 `審計委員會`	(1)`就`108`年第`1`季稽核計劃執行報告`	`洽悉，無異議`
108/08/09 `審計委員會`	(1)`就`108`年第`2`季稽核計劃執行報告`	`洽悉，無異議`
108/11/06 `審計委員會`	(1)`就`108`年第`3`季稽核計劃執行報告`	`洽悉，無異議`
	(2)`討論`109`年度稽核計畫`	`無異議，並提董事會討` `論，由出席董事全體決議` `通過後，向主管機關申報`
109/03/20 `審計委員會`	(1)`就`108`年第`4`季稽核計劃執行報告`	`洽悉，無異議`
	(2)`討論`107 `年度內部控制制度有效性考核及內` `部控制聲明書`	`無異議，並提董事會討` `論，由出席董事全體決議` `通過後，向主管機關申報`

參、公司治理報告 18

`開會日期`	`溝通重點`	`建議及結果`
109/05/06 `審計委員會`	(1)`就`109`年第`1`季稽核計劃執行報告`	`洽悉，無異議`

`（` 4 `）獨立董事與會計師溝通事項摘錄如下：`

`開會日期`	`溝通重點`	`建議及結果`
108/03/22 `審計委員會`	(1)`就`107`年度關鍵查核結論事項報告` (2)`討論`107`年度財務報表`	`無異議，財務報表提董事` `會討論，由出席董事全體` `決議通過後，向主管機關` `申報`
108/08/06 `審計委員會`	(1)`討論`108`年第`2`季興農及子公司合併財務報表`	`無異議，並提報董事會` `後，向主管機關申報`
108/11/06 `審計委員會`	(1)`與會計師溝通`108`年度查核規劃事項報告`	`洽悉，無異議`
109/03/20 `審計委員會`	(1)`就`108`年度關鍵查核結論事項報告` (2)`討論`108`年度財務報表`	`無異議，財務報表提董事` `會討論，由出席董事全體` `決議通過後，向主管機關` `申報`

參、公司治理報告 19

`（三）公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因`

`評估項目`	`評估項目`			`運作情形`	`與上市上櫃公司治理實` `務守則差異情形及原因`
		`是`	`否`	`摘要說明`
`一、公司是否依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂定` `並揭露公司治理實務守則？`				`已參照「上市上櫃公司治理實務守則」訂定公司治理實務守則並揭露於企業網站`(www.sinon.com.tw)`。`	`無差異`
`二、公司股權結構及股東權益`
(`一`)	`公司是否訂定內部作業程序處理股東建議、` `疑義、糾紛及訴訟事宜，並依程序實施？`			`除委由股務代理機構代為處理相關業務外，並依法架構完整的發言人制度，處理股東之相關問題及建議。`	`無差異`
(`二`)	`公司是否掌握實際控制公司之主要股東及主` `要股東之最終控制者名單？`			`透過股務代理機構充份掌握及了解主要股東結構，經由董事會建立良好之互動關係，確保經營權之穩定性，` `並定期申報董事及經理人股權異動情形。主要股東之最終控制者名單，若有需要本公司將向該公司取得最終` `控制者名單。`	`無差異`
(`三`)	`公司是否建立、執行與關係企業間之風險控` `管及防火牆機制？`			`本公司與關係企業間之經營、業務及財務等權責均明確劃分且各自獨立運作，並由公司派任人員參與經營，` `定期提供訊息供管理階層決策；且制定對子公司監督與管理作業，以落實對子公司風險控管機制。`	`無差異`
(`四`)	`公司是否訂定內部規範，禁止公司內部人利` `用市場上未公開資訊買賣有價證券？`			`已訂定「內部重大資訊處理暨防範內線交易管理作業程序」，並揭露於企業網站，禁止內部人利用市場上未公` `開資訊買賣有價證券。公司每年安排內部人教育宣導課程，新任內部人於就任後一週內說明法令規範，每月` `提供法令遵循宣導資訊供內部人參閱。`	`無差異`
`三、董事會之組成及職責`
(`一`)	`董事會是否就成員組成擬訂多元化方針及落` `實執行？`			`本公司依公司章程、董事選舉辦法及公司治理實務守則辦理。` 1`、董事會結構：於章程明定設董事`9`人，採候選人提名制度，由股東會就董事候選人名單中選任之。其中獨` `立董事不得少於`3`人且不得少於董事席次`1/5`；並由全體獨立董事組成審計委員會，協助董事會進行決策。` 2`、董事會成員組成：考量公司營運及發展需求，依公司治理實務守則，擬定董事會成員多元化方針。依性別、` `年齡、專業背景及產業經歷等辦理。多元化目標包含至少設置一席女性董事、兼任公司經理人之董事不逾董` `事席次`1/3`、董事間不超過`2`人具有配偶或二親等以內之親屬關係及至少`2`名獨立董事連續任期不超過`3`屆。` 3`、本屆董事會共`9`席董事組成，董事成員中有`1`位女性董事及`3`位獨立董事。董事皆無同時兼任經理人身分` `且皆未具配偶或二親等以內之親屬關係，`3 `位獨立董事連續任期皆未超過`3 `屆。董事專業背景及技能面含` `括財務會計、化學化工、經營管理面等，均具備領導決策能力，並富有產業相關知識及經歷，已充分考量` `並落實多元化之理念`(`註`1)`。`	`無差異`
(`二`)	`公司除依法設置薪資報酬委員會及審計委員` `會外，是否自願設置其他各類功能性委員會？`			`已依法設置薪資報酬委員會及審計委員會。` `目前尚未設置其他功能性委員會，視實際業務需要設置。`	`尚未設置其他功能性` `委員會`
(`三`)	`公司是否訂定董事會績效評估辦法及其評估` `方式，每年並定期進行績效評估，且將績效` `評估之結果提報董事會，並運用於個別董事` `薪資報酬及提名續任之參考？`			1`、為強化公司治理成效提升董事會功能，本公司於`108`年`11`月`6`日董事會決議通過訂定董事會績效評估辦法，` `每年定期評估整體董事會、個別董事及功能性委員會之績效。績效評估結果除提供改善董事會及功能性委員` `會運作之用，另也作為遴選或提名董事時之參考依據；並將個別董事績效評估結果作為訂定其個別薪資報酬` `之參考。` 2`、`108`年度董事會績效評估採內部自評，由公司治理小組於年底發送問卷予各董事及功能性委員會委員，由董事` `對董事會整體運作、功能性委員會委員對委員會整體運作及董事對自身參與狀況予以評估，公司治理小組回`	`無差異`

參、公司治理報告 20

`評估項目`	`評估項目`			`運作情形`	`與上市上櫃公司治理實` `務守則差異情形及原因`
		`是`	`否`	`摘要說明`
				`收問卷及分析自評結果後呈報董事長及公司治理主管。`108`年度董事會、個別董事及功能性委員會內部自評平` `均分數皆達`90 `分`(`滿分`100 `分`)`，整體運作良好，於`109 `年`3 `月`20`日提報各功能性委員會及董事會自評結果。`
(`四`)	`公司是否定期評估簽證會計師獨立性？`			`由管理部定期評估簽證會計師之獨立性並有會計師出具獨立性聲明，`108`年度評估結果已提報`109`年`3`月`20 `日審計委員會及董事會`(`評估結果見`P.35)`，會計師獨立性應屬無疑。`	`無差異`
`四、公司是否配置適任及適當人數之公司治理人員，並` `指定公司治理主管，負責公司治理相關事務`(`包括但` `不限於提供董事、監察人執行業務所需資料、協助` `董事、監察人遵循法令、依法辦理董事會及股東會` `之會議相關事宜、製作董事會及股東會議事錄等`)`？`				`一、本公司已於`108`年`3`月`22`日董事會決議通過設置公司治理主管，統籌公司治理事務。公司治理主管具備` `公開發行公司從事股務職務經驗達`3`年以上，主要職責職責包含：` 1`、督導依法辦理董事會及股東會之會議相關事宜、製作議事錄。` 2`、協助董事就任及持續進修。` 3`、提供董事執行業務所需之資料。` 4`、協助董事遵循法令。` 5`、其他依公司章程或契約所訂定之事項等` `二、業務執行情形：` 108`年度：` 1`、會議召開及提供所需資料：` (1)108 `年度共召開`4 `次董事會議，皆於`7 `日前寄出開會通知書及會議資料，有利害關係情形時，事先提醒` `董事予以利益迴避，並於會後`20`日內寄出議事錄。` (2)`優於法定期限，分別於股東會開會前`30`日公告議事手冊及`14`日前公告股東會年報，議案表決採用電子` `投票，並於股東會後當日申報各議案決議情形。` (3)`提升英文資訊揭露，自願編製英文股東會開會通知書、議事手冊及英文期中財務報告、年度財務報告。` 2`、配合法令修正，研擬訂定董事會績效評估辦法，並提供最新法令規章予董事；維持董事與業務主管溝通` `交流順暢，協助董事處理事務。` 3`、協助董事持續進修：提供課程資訊予董事，協助安排董事進修課程，全數董事皆完成進修時數。` 4`、資訊申報：檢覈中英文重大訊息發布，確保內容之適法性及正確性，並依規定公告於公開資訊觀測站或` `企業網站。` 5. 108`年公司治理主管已進修`18`小時，符合初任公司治理主管進修時數規定`(`註`2)`。` 109`年截至年報刊印日止：` 1`、會議召開及提供所需資料：` (1)109`年度截至年報刊印日止，共召開`2`次董事會議，皆於`7`日前寄出開會通知書及會議資料，並於會後`20 `日內寄出議事錄。` (2)`依法辦理股東會相關事宜，並於法定期限內完成公告中英文開會通知書、議事手冊、股東會年報。` 2`、配合法令，研擬修正本公司「公司治理實務守則」、「董事會議事規範」。` 3`、提升資訊揭露完整性：` (1)`檢覈中英文重大訊息發布，確保內容之適法性及正確性，並依規定公告於公開資訊觀測站或企業網站。` (2)`辦理`2`場法人說明會，提升資訊透明度。`	`無差異`

參、公司治理報告 21

`評估項目`	`評估項目`	`運作情形`	`運作情形`	`運作情形`	`與上市上櫃公司治理實` `務守則差異情形及原因`
		`是`	`否`	`摘要說明`
`五、公司是否建立與利害關係人（包括但不限於股東、` `員工、客戶及供應商等）溝通管道，及於公司網站` `設置利害關係人專區，並妥適回應利害關係人所關` `切之重要企業社會責任議題？`				`本公司於企業網站設有利害關係人專區，提供聯絡窗口及最新資訊予利害關係人參考，詳細資訊亦可參考本` `公司企業社會責任報告書及企業網站`(www.sinon.com.tw)`。`	`無差異`
`六、公司是否委任專業股務代辦機構辦理股東會事務？`				`本公司委任群益金鼎證券股份有限公司辦理股東會事務。`	`無差異`
`七、資訊公開`
(`一`)	`公司是否架設網站，揭露財務業務及公司治` `理資訊？`			`本公司設有專人於公開資訊觀測站揭露申報各項財務、業務等相關資訊，公司治理情形之資訊亦於企業網站` `中有詳盡之揭露。`	`無差異`
(`二`)	`公司是否採行其他資訊揭露之方式（如架設` `英文網站、指定專人負責公司資訊之蒐集及` `揭露、落實發言人制度、法人說明會過程放` `置公司網站等）？`			`本公司落實發言人制度，由發言人統一對外發言，以確保可能影響股東及利害關係人決策之資訊，能夠及時` `允當揭露。另設有中英文企業網站，指定專人負責資訊蒐集及揭露．各項財務、業務資訊皆可於企業網站查` `詢。`	`無差異`
(`三`)	`公司是否於會計年度終了後兩個月內公告並` `申報年度財務報告，及於規定期限前提早公` `告並申報第一、二、三季財務報告與各月份` `營運情形？`			`本公司年度及第一、二、三季財務報告與各月份營運情形皆於規定期限內完成公告及申報。本公司`108 `年公` `司治理執行措施為強化資訊揭露之完整性及即時性，在財務報告方面於董事會通過當日公告財務報告電子檔，` `提早於規定期限內揭露財務資訊，並自願編製英文版年度與期中財務報告。`109`年起則規劃於公告期限`7`日前` `經董事會通過或提報董事會財務報告，並於通過後當日公告電子檔。`	`雖未於會計年度終了` `後`2 `個月內公告並申` `報年度財務報告。` `惟已於規定期限前提` `早公告及申報年度及` `各季財務報告，並於通` `過日公告申報財報電` `子檔。`
`八、公司是否有其他有助於瞭解公司治理運作情形之重` `要資訊（包括但不限於員工權益、僱員關懷、投資` `者關係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及` `監察人進修之情形、風險管理政策及風險衡量標準` `之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及` `監察人購買責任保險之情形等）？`				`本公司企業精神為誠實公平，利益兼顧，無論對內或對外，均以本原則擬定各種制度措施履行社會責任，如` `員工退休制度、員工保險、教育訓練及社團活動、供應商管理、環境保護政策推動及執行等，公司重要訊息，` `均遵循法令公告申報，保障股東權益，更多詳細有關公司治理之運作，亦揭露於`108 `年企業社會責任報告書` `中供利害關係人閱覽。`108 `年度已為全體董事投保董事責任保險，投保金額為美金`500 `萬元整，投保期間自` 108`年`11`月`1`日至`109`年`11`月`1`日，並已報告於`108`年`11`月`6`日董事會，亦將投保情形揭露於公開資訊觀` `測站。`	`無差異`
`九、請就臺灣證券交易所股份有限公司公司治理中心最近年度發布之公司治理評鑑結果說明已改善情形，及就尚未改善者提出優先加強事項與措施：` `本公司`108 `年度公司治理評鑑為上市公司`6%~20%`，於`109 `年維持資訊揭露之完整性、即時性，並增加英文資訊之揭露，持續強化公司治理。`

參、公司治理報告 22

註 1 ：董事組成多元化情形 108 年 12 月 31 日

`註`1`：董事組`	`成多元化情形`												10	8`年`12`月`31`日`
`職稱`	`姓名`				`基本組成`							`核心能力`
		`國籍`	`性別`	`兼任本公司` `員工`		`年齡`			`獨立董事任期`/ `年資`	`經營` `管理`	`財務` `會計`	`領導` `決策`	`產業` `知識`	`國際` `市場觀`
					45-55	56-65	66-75	76`以上`
`董事長`	`洪博彥`	`中華民國`	`男`											
`副董事長`	`嘉文投資有限公司` `代表人：廖年亨`	`中華民國`	`男`											
`董事`	`郭巫純真`	`中華民國`	`女`											
`董事`	`于澤人`	`中華民國`	`男`											
`董事`	`楊仁佑`	`中華民國`	`男`											
`董事`	`雲松投資有限公司` `代表人：劉雲松`	`中華民國`	`男`											
`獨立董事`	`紀志毅`	`中華民國`	`男`						3`屆，`6.5`年`					
`獨立董事`	`徐俊明`	`中華民國`	`男`						3`屆，`6.5`年`					
`獨立董事`	`汪炳鈞`	`中華民國`	`男`						2`屆，`4.5`年`					

 指具有能力  指具有部分能力

`註` 2 `：公司治理主管進修情形`

`進修日期`	`進修日期`	`進修時數`(`小時`)	`主辦單位`	`課程名稱`
`起`	`迄`
108/04/10	108/04/10	3	`財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會`	`董事與監察人暨公司治理主管實務進階研討會`-`員工獎酬策略與工具運用研討`
108/04/10	108/04/10	3	`財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會`	`董事與監察人暨公司治理主管實務進階研討會`-`企業績效資訊判讀`
108/07/30	108/07/31	12	`財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會`	`董事與監察人暨公司治理主管實務研習班`

參、公司治理報告 23

`（四）薪資報酬委員會組成、職責及運作情形：`

1 、薪資報酬委員會成員資料 108 年 12 月 31 日

1	`、薪資報`	`酬委員會成員資料`	`酬委員會成員資料`	`酬委員會成員資料`	10	10	10	10	10	10	10	10	10	10	8 `年`1	2 `月`31`日`
`身份別` `（註`1`）`	`條件` `姓名`	`是否具有五年以上工作經驗` `及下列專業資格`			`符合獨立性情形（註`2`）`										`兼任` `其他` `公開` `發行` `公司` `薪資` `報酬` `委員` `會成` `員家` `數`	`備註`
		`商務、法` `務、財務、` `會計或公` `司業務所` `需相關料` `系之公私` `立大專院` `校講師以` `上`	`法官、檢察` `官、律師、` `會計師或` `其他與公` `司業務所` `需之國家` `考試及格` `領有證書` `之專門職` `業及技術` `人員`	`具` `有` `商` `務、法務、` `財務、會計` `或公司業` `務所需之` `工作經驗`	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
`獨立` `董事`	`紀志毅`														2
`獨立` `董事`	`徐俊明`														2
`其他`	`黃勝義`														2	108/08/09 `新任`
`其他`	`楊聲勇`														3	108/07/31 `辭任`

註 1 ：身分別請填列係為董事、獨立董事或其他。
註 2 ：若成員身分別係為董事，請說明是否符合「股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資委員會設置及行使職權辦法」第 6 條第 5 項之規定。
註 3 ：各成員於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打 “  ” 。
（ 1 ）非公司或其關係企業之受僱人。
（ 2 ）非公司或其關係企業之董事、監察人 ( 但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國。
法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限 )
（ 3 ）非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總數 1% 以上或持股前十名之自然人股東。
（ 4 ）非 (1) 所列之經理人或 (2) 、 (3) 所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。
（ 5 ）非直接持有公司已發行股份總數 5% 以上、持股前 5 名或依公司法第 27 條第 1 項或第 2 項指派代表人擔任公司董事或監察人之法人股東之董事、監察人或受僱人 ( 但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司。
依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限 )
（ 6 ）非與公司之董事席次或有表決權之股份超過半數係由同一人控制之他公司董事、監察人或受僱人 ( 但如為公司或。
其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限 )
（ 7 ）非與公司之董事長、總經理或相當職務者互為同一人或配偶之他公司或機構之董事 ( 理事 ) 、監察人 ( 監事 ) 或受僱人 ( 但如為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限 ) 。
（ 8 ）非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股 5% 以上股東（但特定公司或機構如持有公司已發行股份總數 20% 以上，未超過 50% ，且為公司與其母公司、子公司或屬同一母公司之子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事相互兼任者，不在此限）。
（ 9 ）非為公司或關係企業提供審計或最近二年取得報酬累計金額未逾新臺幣 50 萬元之商務、法務、財務、會計等相關服務之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。但依證券交易法或企業併購法相關法令履行職權之薪資報酬委員會、公開收購審議委員會或併購特別委員會成員，不在此限。
（ 10 ）未有公司法第 30 條各款情事之一。

參、公司治理報告 24

2 、薪資報酬委員會運作情形資訊
（ 1 ）本公司之薪資報酬委員會委員計 3 人。
（ 2 ）本屆委員任期： 106 年 7 月 6 日至 109 年 6 月 15 日， 108 年度薪資報酬委員會開會 2 次，委員資格及出席情形如下：

`職稱`	`姓名`	`實際出席` `次數`	`委託出` `席次數`	`實際出席` (%)	`備註`
`召集人`	`紀志毅`	2	`－`	100
`委員`	`徐俊明`	2	`－`	100
`委員`	`黃勝義`	1	`－`	100	108/08/09`新任` `應出席次數`1`次`
`委員`	`楊聲勇`	1	`－`	100	108/07/31`辭任` `應出席次數`1`次`

3 `、其他應記載事項：`

（ 1 ）董事會如不採納或修正薪資報酬委員會之建議，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對薪資報酬委員會意見之處理 ( 如董事會通過之薪資報酬優於薪資報酬委員會之建議，應敘明其差異情形及原因 ) ：無。
（ 2 ）薪資報酬委員會之議決事項，如成員有反對或保留意見且有紀錄或書面聲明者，應敘明薪資報酬委員會日期、期別、議案內容、所有成員意見及對成員意見之處理：無。

`（` 3 `）職責：`

A. 定期檢討薪酬委員會組織規程並提出修正建議。
B. 訂定並定期檢討董事及經理人績效評估與薪資報酬之政策、制度、標準與結構。
C. 定期評估並訂定董事及經理人之薪資報酬。
4 、薪資報酬委員會最近一年開會日期、期別、議案內容、決議結果以及公司對薪資報酬委員會意見之處理。

`開會日期及期別`	`重要決議事項及決議結果`	`公司對薪資報酬委` `員會意見之處理`
`第`4`屆` `薪資報酬委員會` 108`年第`1`次` `（`108/03/22`）`	(1)`通過`107`年度員工及董事酬勞分派案` (2)`通過審議本公司公司治理主管薪資報酬案`	`提董事會討論，並` `由出席董事全體決` `議通過。`
`第`4`屆` `薪資報酬委員會` 108`年第`2`次` `（`108/11/06`）`	(1)`通過本公司經理人`108`年度獎酬案` (2)`通過訂定本公司「董事會績效評估辦法」案` (3)`通過本公司薪資報酬委員會`109`年度之工作計劃案`	`提董事會討論，並` `由出席董事全體決` `議通過。`
`第`4`屆` `薪資報酬委員會` 109`年第`1`次` `（`109/03/20`）`	(1)`通過`108`年度員工及董事酬勞分派案` (2)`通過修正本公司章程案` (3)`通過修正本公司「薪資報酬委員會組織規程」案`	`提董事會討論，並` `由出席董事全體決` `議通過。`

參、公司治理報告 25

`（五）履行社會情形及與上市上櫃企業社會責任實務守則差異情形及原因`

`評估項目`			`運作情形`	`與上市上櫃公司企` `業社會責任實務守` `則差異情形及原因`
	`是`	`否`	`摘要說明`
`一、公司是否依重大性原則，進行與公司營運相關之環` `境、社會及公司治理議題之風險評估，並訂定相關` `風險管理政策或策略？`			`本公司已依重大性原則，並依照本公司「風險管理辦法」進行與公司營運相關之環境、社會及公司治理議題之風` `險評估，並針對鑑別的風險擬定風險對策及計畫執行。本公司鑑別的風險如下，詳細可參閱本公司`108`年度企業` `社會責任報告書。` 1.`公司治理（內線交易、貪腐行為、損害智慧財產權）：本公司設置公司治理主管，由公司治理小組負責有關誠信` `經營之相關業務，並訂定「誠信經營守則」、「道德行為準則」、「重大資訊暨防範內線交易管理作業程序」、「檢` `舉制度」等規章。費用核銷亦必須依循內部作業程序，藉由系統控管費用核銷流程，由權責主管層層把關費用` `核銷之合理性。智慧財產權管理則由法務單位統籌，並委由專業律師事務所管理，各部門亦設有商標管理人，` `統一保管商標資料。每年並由法務人員針對行銷人員教育智慧財產權之觀念，降低侵權風險。` 2.`資訊安全（資訊系統異常）：導入`ISO27001 `資訊安全管理制度，整合及強化資訊安全機制。落實資訊安全教育` `訓練及模擬演練作業，提高資通安全智能及緊急應變能力。` 3.`環境安全衛生（環境污染、工安事故、緊急應變）：導入`ISO14001`環境管理制度及`ISO45001`職業安全衛生管理` `制度，由高階主管帶領組成`QHSE(`品質、安全、衛生、環境管理`)`委員會，結合全面生產管理活動`(SNPM)`，於環` `境面執行製程改善及各項節能減碳對策；職業安全面執行危害預防各項措施，提升全體員工安全意識。` 4.`氣候變遷（電能供應、碳排放管理、供應鏈中斷）：藉由`QHSE`委員會與全面生產管理活動，推動節能專案，計` `畫性更換節能設備及改善生產流程，減少用電需求，並執行溫室氣體自願性盤查，掌握節能減碳措施之有效性。` `針對氣候災害可能導致供應鏈中斷之風險，採取擴大海外需求市場，分散產品銷售風險，並尋求替代原料及供` `應商，建立穩定供應來源。` 5.`人力資源（人權維護）：制定「人權政策」，並依據勞動法令訂定內部人事管理規章，於員工之任免、升遷、待` `遇、福利等予以明確規範。另設置申訴管道，保持勞資暢通溝通管道，即時針對任何損害人權情事予以了解及` `處理。`	`無差異`
`二、公司是否設置推動企業社會責任專（兼）職單位，` `並由董事會授權高階管理階層處理，及向董事會報` `告處理情形？`			`由高階主管領導，各事業部門推派代表組成`CSR`小組，蒐集各利害關係人關注之議題，做為擬定經營策略的重要` `參考。`CSR `小組於每年定期會議中討論相關議題並制定因應策略，經高階主管審核後，透過各部門溝通整合，確` `實督導推行進度，將企業社會責任落實於組織營運中。每年定期提報董事會年度執行成果，持續致力企業社會責` `任之推行。`	`無差異`
`三、環境議題`
(`一`) `公司是否依其產業特性建立合適之環境管理` `制度？`			`本公司結合品質、安全、衛生、環境管理系統（簡稱`QHSE`系統，包含`ISO9001`、`ISO45001`、`ISO14001`）。藉由三項` `系統整合推行全面生產管理活動`(SNPM)`，創造屬於本公司的管理文化。`	`無差異`
(`二`)`公司是否致力於提升各項資源之利用效率，` `並使用對環境負荷衝擊低之再生物料？`			`本公司致力於環境保護、節能減碳與綠化，對廢水、空污、廢棄物、土壤及地下水防治、能源管理等投入資源，` 108`年執行內容如下，詳細各項環境管理政策及成效，請參閱本公司`108`年企業社會責任報告書。` 1`、推動製程減廢計畫：用水量及製程改善：減少廢水及製程廢棄物的產出，以降低處理廢水及廢棄物過程所產` `生的能耗，並降低碳排放。` 2`、提高資源使用效率` (1)`冷卻水塔風扇連動溫控變頻：原以`24`小時連續運轉之冷卻水塔風扇修改為以普通水水溫設定連動風扇運作，` `以達到節約用電。` (2)`推動廢酸再製回用，針對製程中產生之廢酸回用於調整洗滌塔`pH`以減少原物料之採購。`	`無差異`

參、公司治理報告 26

`評估項目`			`運作情形`	`運作情形`	`運作情形`	`運作情形`	`與上市上櫃公司企` `業社會責任實務守` `則差異情形及原因`
	`是`	`否`	`摘要說明`
			(3)`廠房廢氣密閉收集，於工廠可能排放廢氣之設施加以密閉，並導入洗滌塔、`RTO `等設施進行後續處理，減少` `揮發性有機物逕排大氣。` 3`、投資環保設備` (1)`廢溶劑甲醇回收工程：新增甲醇回收設備，將原本廢水中的甲醇回收再利用，減少廢水處理的能耗，並降低` `碳排放。` (2)`廢水中鹽類回收工程：新增廢水中鹽類回收設備，將原本廢水中的鹽類回收再製，減少廢水處理的能耗提升` `廢水生物處理的能力。` (3)`新增低溫離子淨化設備：於廢水池調整池及浮除單元新增低溫離子淨化設備，減少廢水中揮發性有機物及硫` `化氫排放。` (4)`投資太陽能種電：設立太陽能板進行種電。` 4`、活化廢棄物價值` (1)`垃圾細分化：再次細分欲焚化垃圾，挑出可回用的物品，請回收廠商運回再製，可減少垃圾焚化所產生之碳排放。` (2)`持續進行廢棄棧板重新整理回收使用：將各單位丟棄之棧板，區分為「可用」、「不適用」、「無法使用」。保留` `可用之棧板再利用，規格不適用之不可用棧板提供給供應商用於其他公司，而無法使用之破碎棧板交由處理` `商，以固體燃料方式產生蒸氣，每年可減少廢棧板焚化之碳排量`30%`。`
(`三`)`公司是否評估氣候變遷對企業現在及未來的` `潛在風險與機會，並採取氣候相關議題之因` `應措施？`			1`、本公司參照金融穩定委員會`(Financial Stability Board, FSB)`發布「`TCFD`氣候相關財務揭露建議書」`(Task Force on Climate-related Financial Disclosures)`之架構，鑑別氣候變遷對公司之風險、機會與潛在財務衝擊，詳細內容，` `請參閱本公司`108`年企業社會責任報告書。` 2`、短期方面，天然災害頻率及強度增加，將衝擊原物料供應及廠房設備及人員，因此需持續建立全球採購平台，` `穩定供應鏈來源，並因應災害對於廠房設備的毀損及人員傷亡修訂各項應變計畫。` `中長期方面，則是為適應低碳經濟壓力及氣候變遷對於農業經營成本之提升，再加上社會大眾對於環境安全及` `食品安全之重視，規劃投資相關環保設備降低能資源耗用與碳排放、發展再生能源及開發具有效益之友善環境` `植物保護產品。`				`無差異`
(`四`) `公司是否統計過去兩年溫室氣體排放量、用` `水量及廢棄物總重量，並制定節能減碳、溫` `室氣體減量、減少用水或其他廢棄物管理之` `政策？`			1`、本公司持續推動全面生產管理活動，從採購、製程、設備、供應鏈等進行各項節能減碳措施或減廢，包括採` `用低污染性原料、製程設備改善、建置能源管理系統，廠區綠化工程與綠建築，並透過巡檢追蹤，節省能源，` `降低用電需求等減碳措施。` 2`、過去兩年度溫室氣體排放量、用水量、廢棄物總量：` `項目` 107 `年度` 108 `年度` `溫室氣體排放量`(`噸`) 14,546.62 13,560.82 `用水量`(`噸`) 562,543 500,175 `廢棄物總量`(`噸`) 2829.9 2511.4				`無差異`
				`項目`	107 `年度`	108 `年度`
				`溫室氣體排放量`(`噸`)	14,546.62	13,560.82
				`用水量`(`噸`)	562,543	500,175
				`廢棄物總量`(`噸`)	2829.9	2511.4

`四、社會議題`
(`一`) `公司是否依照相關法規及國際人權公約，制定` `相關之管理政策與程序？`			`本公司已參考相關法規及國際人權公約，制定人權政策，致力於環境保護、幸福職場、快樂勞動三項指標，人權` `政策內容如下：`				`無差異`

參、公司治理報告 27

`評估項目`			`運作情形`	`與上市上櫃公司企` `業社會責任實務守` `則差異情形及原因`
	`是`	`否`	`摘要說明`
			`本公司厲行法規規範，遵守相關勞動法令，支持並尊重聯合國全球盟約等國際相關人權規章，訂定各項管理辦法` `以保障從業同仁合法權益，並以合理報酬及升遷制度，建立優良職場環境。` ‧`勞動權益：參酌薪資市況及依照法令規定，提供合理報酬、工時、培訓及升遷等制度，並尊重員工意願，禁止` `任何形式之強迫勞動。` ‧`禁用童工：雇用標準應符合法令規定之最低年齡限制。` ‧`反歧視：嚴禁任何形式之歧視及騷擾行為，明訂不以性別、種族、年齡、婚姻、宗教、政治立場與家庭狀況等` `有差別待遇，落實報酬、雇用條件、訓練及晉升機會之平等。` ‧`營造良好勞資關係：提供暢通溝通管道，致力促進勞資關係和諧。` ‧`健康安全之工作環境：執行各項防範措施及危害預防，提供員工安全及健康之工作環境。`
(`二`)`公司是否訂定及實施合理員工福利措施（包括` `薪酬、休假及其他福利等），並將經營績效或` `成果適當反映於員工薪酬？`			1`、本公司對於各項勞務條件的變更，遵守勞動基準法、性別工作平等法、就業服務法、性騷擾防制與申訴等相` `關法令規定，於公司管理規章訂定薪資、考評、晉升及獎金等相關規定。員工除依規定加入勞工保險、全民` `健康保險外，更加保團體保險、出差旅遊平安險。休假方面除享有特別休假、生理假、家庭照顧假、產假`/`陪` `產假等各項休假權益，當員工遇有育嬰、傷病等情況，可申請留職停薪，期間屆滿後再申請復職。其他福利` `方面，定期舉辦國內外旅遊，提供旅遊補助金、三餐餐費補助、運動資源及經費補助等。` 2`、本公司依據勞動市場訂定合理之薪資報酬，依職級及個人學經歷、專業技術、年資、能力、工作負荷、工作` `績效等因素核給金額，並提供穩定的調薪政策，且無涉及性別差異。另視營運績效，並依據每季員工績效達` `成情形發給績效獎金，與員工共享營運成果。`	`無差異`
(`三`)`公司是否提供員工安全與健康之工作環境，並` `對員工定期實施安全與健康教育？`			1`、本公司己通過`ISO9001`、`ISO14001`、`ISO45001`、`TOSHMS`等認證，並加入中華民國化學工業責任照顧協會`(TRCA)`，` `且持續進行全面生產管理活動，以`6S`為基礎與`QC`手法來強化企業內部管理。` 2`、員工安全及健康實施項目：` (1)`落實全面生產管理活動，由單位主管及高階主管每月定期安全巡查，巡查時所發現的缺失及建議列表追蹤管理。` (2)`虛驚事件處理與統計分析並提出改善方案，`108`年度提案虛驚事件共`524`件。` (3)`針對機械設備於作業前進行檢點，每月或每年進行定期檢查，對於危險性機械設備每年做全面性安全檢查，於` `工作前實施安全評估並定期針對員工實施安全觀察；針對廠區內工作環境除廠內自主性檢查，也定期委外實施` `作業環境檢測，確保工作環境安全無虞。` (4)`每年對員工定期舉辦安全安衛生教育訓練及工作技能提升，如急救訓練`(CPR`及`AED)`、危險物與有害物之標示通` `識訓練、`4RKY`危險預知訓練活動教育訓練，並派員參加應變人員之訓練及每年整體演習至少`1`次、不定期進行` 2`次廠內無預警緊急應變測試、`2`次消防演練。亦配合消防單位，舉行消防救災演練，培養同仁緊急應變與安全` `管理能力及意識。`108`年舉辦災害防救訓練教育宣導`3`場，`4RKY`危險預知訓練活動教育訓練`180`件。` (5)`除每年實施員工健康檢查及健康講座外，另特別針對母性健康保護、重複性作業等促發肌肉骨骼疾病之預防、` `職場不法侵害預防、異常工作負荷促發疾病預防等制定及實施相關辦法以促進員工身心健康，`108 `年健康促進` `活動累計參與人次`2,728`人。` (6)`設置哺乳室、健身房、保健室、`AED `急救設備等。`	`無差異`
(`四`) `公司是否為員工建立有效之職涯能力發展培` `訓計畫？`			`推動知識管理系統及`E-Learning `數位學習，提供員工多元化學習管道，並不定期舉辦各類主題研習課程及輔導` `員工取得相關專業證照，促使員工生涯發展及能力提升。`	`無差異`
(`五`) `公司對產品與服務之顧客健康與安全、客戶隱` `私、行銷及標示，公司是否遵循相關法規及國`			`本公司設有專人及電子郵件信箱，處理有關公司消費者權益申訴之相關問題。另每年定期執行客戶滿意度調查，` `藉以了解客戶反應之問題及意見，進而達到雙贏的結果。`	`無差異`

參、公司治理報告 28

`評估項目`	`運作情形`	`運作情形`	`運作情形`	`與上市上櫃公司企` `業社會責任實務守` `則差異情形及原因`
	`是`	`否`	`摘要說明`
`際準則，並制定相關保護消費者權益政策及申` `訴程序？`			`對產品與服務之行銷及標示，遵循農藥管理法暨相關法規及國際準則。`
(`六`) `公司是否訂定供應商管理政策，要求供應商在` `環保、職業安全衛生或勞動人權等議題遵循相` `關規範，及其實施情形？`			`制定供應商行為準則及可持續性採購政策，對於供應商考核及評估制定相關規範。結合本公司`QHSE `政策，包含` `品質、健康、安全、環境四大主題，每年定期採問卷或不定期訪廠評估其環境管理、安全衛生管理、品質管理等` `能力，經評核通過才得為本公司供應商。`108`年無鑑別出對品質、環境、勞工實務及人權具有負面衝擊之供應商，` `若評估後發現重大衝擊，將視情節予以協助改善或終止合作，詳細供應商管理政策及成效，請參閱本公司`108`年` `度企業社會責任報告書。` `對供應商每年進行年度考核，經評比為不合格之廠商，即停止與其交易之行為，並將其自合格供應商名冊中剔除，` `若供應商涉及違反其企業社會責任政策，且對環境與社會有顯著影響時，得隨時終止或解除契約之條款列入合約內。`	`無差異`
`五、公司是否參考國際通用之報告書編製準則或指引，` `編製企業社會責任報告書等揭露公司非財務資訊之` `報告書？前揭報告書是否取得第三方驗證單位之確` `信或保證意見？`			`本公司依據`GRI Standards:2016`編製企業社會責任報告書，委託台灣檢驗科技股份有限公司`(SGS Taiwan Ltd.)`依據` AA1000 AS (2008)`第一類型中度保證等級及`GRI Standards`核心選項進行保證。`	`無差異`
`六、公司如依據「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」訂有本身之企業社會責任守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：無差異。`
`七、其他有助於瞭解企業社會責任運作情形之重要資訊：` 108`年推動社會責任情形說明如下，亦可參閱本公司`108`年企業社會責任報告書：` `（一）促進臺灣農作栽培技術提升` `於全國各地進行田間實測：以各縣市作物及氣候，找出最適作物保護製劑及栽培管理方式，共進行田間試驗`124`場次、溫室小缽試驗`61`場次，以實際測試瞭解植物保護製劑的效果，讓農民可以最少成` `本、最少投資，得到最佳收成。` `經由實際田間管理示範指導，進行土壤與作物健檢：針對農友土壤狀況，搭配合適之用肥管理改善土壤條件，另外以病蟲害診斷協助農友確認病蟲害，再搭配正確用藥教育，提供作物解決方案，除` `降低農友生產成本外，亦提高農產品之質量，共進行田間示範觀摩會活動`106`場。` `於作物栽培期說明作物栽培注意事項：宣導農民正確精準用藥，確保農產品安全、運用低毒安全有效之防治資材，且整合病蟲害防治策略，提供完整的解決方案。配合農民的作息辦理夜講座談會，` `並藉由農民使用後之促進農產品質與量的提升，及減少對環境的影響等實際數據，共同營造優質的生活環境及農產食品安全。` `（二）鼓勵員工參與社會公益` `參與中部地區社會醫療公益活動，每年配合臺中捐血站駐廠舉辦捐血活動，`108`年度共舉辦`3`次，累計參與人次`94`人。` `持續每月公司周邊道路路掃活動，於風災後動員協助環境整理，並定期進行樹木綠化，適當施肥及修剪，共同維護社區整潔。` `（三）廠區安全及員工健康管理持續推動` `辦理的健康促進活動．`108`年度針對體重超標之員工舉辦減重比賽，活動成果減重達成率高達`261%`，共減重`195.7`公斤，平均每人減重`7.8`公斤，並帶動全廠區同仁注重日常飲食及運動之風氣，有效` `達到預防慢性病及健康促進之目的`

參、公司治理報告 29

`（六）履行誠信經營情形及與上市上櫃誠信經營守則差異情形及原因`

`（六）履行誠信經營情形及與上市上櫃誠信經營守則差異情形及原因`
`評估項目`			`運作情形`	`與上市上櫃公司誠信` `經營守則差異情形及` `原因`
	`是`	`否`	`摘要說明`
`一、訂定誠信經營政策及方案`
(`一`)`公司是否制定經董事會通過之誠信經營政策，並於規章及對` `外文件中明示誠信經營之政策、作法，以及董事會與高階管` `理階層積極落實經營政策之承諾？`			`本公司以誠實公平，利益兼顧的經營理念，於內部管理及外部商業活動中確實執行，並已訂定` `「誠信經營守則」、「道德行為準則」、「檢舉制度」及「內部稽核制度」等各項管理辦法，建立` `良好公司治理及風險控管機制，透過完善規章制度防範不誠信行為之發生，且不定期舉辦各項` `活動及研討會凝聚團隊共識，落實誠信經營理念。` 108`年`11`月`6`日董事會通過制定《誠信經營承諾》，由各董事成員及高階管理階層主管（經理人）` `簽署，相關政策規定放置於企業內部網站宣達，強化員工誠信經營價值觀念。`	`無差異`
(`二`) `公司是否建立不誠信行為風險之評估機制，定期分析及評估` `營業範圍內具較高不誠信行為風險之營業活動，並據以訂定` `防範不誠信行為方案，且至少涵蓋「上市上櫃公司誠信經營` `守則」第七條第二項各款行為之防範措施？`			`本公司依據「風險管理辦法」辦理不誠信行為風險之評估，遵循誠信經營守則規範，並無提供` `非法之政治獻金及捐贈，亦無接受任何外部不正當之利益。在防範不誠信行為方面，對供應商` `聲明公司禁止收受禮物、款待之規定，並針對董事及經理人制定道德行為準則以資遵循。`	`無差異`
(`三`) `公司是否於防範不誠信行為方案內明定作業程序、行為指` `南、違規之懲戒及申訴制度，且落實執行，並定期檢討修正` `前揭方案？`			`本公司依據「誠信經營守則」、「道德行為準則」、「檢舉制度」及「獎懲原則」辦理。倘有發生` `不誠信行為時，提供獨立檢舉管道並揭露於企業網站，由稽核主管及法務主管為專責單位以密` `件處理檢舉案件，並採取適當保護措施，確保檢舉人隱私，使其免於遭受不公平對待或報復。` `檢舉案件若經查證屬實，將呈報董事長，給予檢舉人適當獎勵；違反規定者，會視案件發生情` `節，依本公司獎懲原則予以懲戒，如為重大偶發事件或違法案件，必要時將向主管機關報告或` `移送司法機關偵辦。`108`年度無發生違反誠信經營情事。`	`無差異`
`二、落實誠信經營`
(`一`) `公司是否評估往來對象之誠信紀錄，並於其與往來交易對` `象簽訂之契約中明定誠信行為條款？`			`本公司對於往來廠商、對象會作基本資料徵信及評估，如涉及不誠信行為，經查屬實，得隨時` `終止或解除契約。董事及經理人亦會遵循道德行為準則，並表明公司誠信經營立場。`	`無差異`
(`二`) `公司是否設置隸屬董事會之推動企業誠信經營專責單` `位，並定期`(`至少一年一次`)`向董事會報告其誠信經營政策` `與防範不誠信行為方案及監督執行情形？`			`本公司由管理部統籌誠信經營政策與防範方案之制定及執行，`108`年`3`月董事會通過設置公司治` `理主管，誠信經營推行單位轉由公司治理主管督導、公司治理小組負責推行，每年定期向董事` `會報告執行情形。`108`年度誠信經營推動延續`107`年度措施，辦理教育訓練，持續推行企業誠信` `經營，亦透過定期稽核做好自我監督。` 108`年度目標為：`1.`誠信經營法規鑑別與修正`2.`持續推行誠信經營教育訓練。` 1`、法規鑑別` `依據「上市上櫃誠信經營守則」，修正本公司「誠信經營守則」及「檢舉制度」，並由董事會` `制定《誠信經營承諾》後，由各董事成員及高階管理階層主管（經理人）簽署，相關政策規` `定亦放置於企業內部網站，強化員工誠信經營價值觀念。` 2`、誠信經營教育訓練` (1)`董事及經理人防範內線交易宣導：每月提供內部人股權交易注意事項，內容包含內線交易之` `形成、重大訊息保密作業等。` (2)`由總經理每月向員工講授各項誠信管理議題，傳遞企業經營誠信價值觀念，`108`年度共舉辦`	`無差異`

參、公司治理報告 30

`評估項目`	`運作情形`	`運作情形`	`運作情形`	`與上市上櫃公司誠信` `經營守則差異情形及` `原因`
	`是`	`否`	`摘要說明`
			66`場，總參與人次`2,756`人次。` (3)`誠信經營相關議題教育訓練：規劃誠信經營相關議題教育訓練，向員工進行宣導教育，課程` `主題包括消費者保護法之案例解析、資訊安全與個人資料保護、商標型態使用、管理及產銷` `相關法規研討、稽核實務等，總參與人次`401`人次，受訓時數`1,792`小時。`
(`三`) `公司是否制定防止利益衝突政策、提供適當陳述管道，並` `落實執行？`			`本公司訂有內部稽核制度、各項管理辦法或準則，規範對外商業活動、金錢往來、利益衝突迴` `避及機密資料管理，並於內部網站提供適當陳述管道。`	`無差異`
(`四`) `公司是否為落實誠信經營已建立有效的會計制度、內部控` `制制度，並由內部稽核單位依不誠信行為風險之評估結` `果，擬訂相關稽核計畫，並據以查核防範不誠信行為方案` `之遵循情形，或委託會計師執行查核？`			`已建立內部控制制度、會計制度及各項管理辦法據以執行，同時稽核人員負責查核公司各單位` `營運活動遵循情形，並定期於審計委員會、董事會中報告查核結果。`	`無差異`
(`五`)`公司是否定期舉辦誠信經營之內、外部之教育訓練？`			`公司不定期與外部往來對象開會或參與研討意見交流，高階主管也會不定期於內部經營會議宣` `達公司誠信經營政策與理念，以杜絕不誠信之商業行為。`	`無差異`
`三、公司檢舉制度之運作情形`
(`一`)`公司是否訂定具體檢舉及獎勵制度，並建立便利檢舉管` `道，及針對被檢舉對象指派適當之受理專責人員？`			`訂有檢舉制度，提供內外部人員針對違反誠信規定之申訴及檢舉，可透過電話、信件，或直接` `向稽核及法務部門通報，查證屬實將依公司規定予以懲處，其受理單位對檢舉人負有保密義務，` `不得任意外洩。`	`無差異`
(`二`) (`三`) `公司是否訂定受理檢舉事項之調查標準作業程序、調查完` `成後應採取之後續措施及相關保密機制？` `公司是否採取保護檢舉人不因檢舉而遭受不當處置之措` `施？`			`訂有受理檢舉事項制度，均以密件方式指派專責人員處理，並採取適當保護措施，確保利害關` `係人之隱私。`	`無差異`
`四、加強資訊揭露` `公司是否於其網站及公開資訊觀測站，揭露其所訂誠信經營守則內` `容及推動成效？`			`本公司已設企業網站`(www.sinon.com.tw)`，有專人負揭露財務業務及公司治理相關資訊，並揭露誠` `信經營守則。`	`無差異`
`五、公司如依據「上市上櫃公司誠信經營守則」訂有本身之誠信經營守則者，請敘明其運作與所定守則之差異情形：無差異。`
`六、其他有助於瞭解公司誠信經營運作情形之重要資訊：（如公司檢討修正訂定之誠信經營守則等情形）：` `依據「上市上櫃誠信經營守則」，修正本公司「誠信經營守則」、「檢舉制度」及訂定「誠信經營承諾」。`

（七）公司治理制度守則及相關規章及查詢方式：本公司網站 www.sinon.com.tw 查詢。

（八）其他足以增進公司治理運作情形之瞭解的重要資訊：無。

參、公司治理報告 31

（九）內部控制制度執行狀況

1、 內部控制聲明書

興農股份有限公司
內部控制制度聲明書

日期： 109 年 3 月 20 日

本公司民國 108 年度之內部控制制度，依據自行評估的結果，謹聲明如下：
一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責任，本公司業已建立此一制度。其目的係在對營運之效果及效率 ( 含獲利、績效及保障資產安全等）、報導具可靠性、及時性、透明性及符合相關規範暨相關法令規章之遵循等目標的達成，提供合理的確保。
二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制度亦僅能對上述三項目標之達成提供合理的確保；而且，由於環境、情況之改變，內部控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有自我監督之機制，缺失一經辨認，本公司即採取更正之行動。
三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」（以下簡稱「處理準則」）規定之內部控制制度有效性之判斷項目，判斷內部控制制度之設計及執行是否有效。該「處理準則」所採用之內部控制制度判斷項目，係為依管理控制之過程，將內部控制制度劃分為五個組成要素： 1. 控制環境， 2. 風險評估， 3. 控制作業， 4. 資訊與溝通，及 5. 監督作業。每個組成要素又包括若干項目。前述項目請參見「處理準則」之規定。
四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目，評估內部控制制度之設計及執行的有效性。
五、本公司基於前項評估結果，認為本公司於民國 108 年 12 月 31 日的內部控制制度﹙含對子公司之監督與管理﹚，包括瞭解營運之效果及效率目標達成之程度、報導係屬可靠、及時、透明及符合相關規範暨相關法令規章之遵循有關的內部控制制度等之設計及執行係屬有效，其能合理確保上述目標之達成。
六、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容，並對外公開。上述公開之內容如有虛偽、隱匿等不法情事，將涉及證券交易法第 20 條、第 32 條、第 171 條及第 174 條等之法律責任。
七、本聲明書業經本公司民國 109 年 3 月 20 日董事會通過，出席董事 9 人中，無人持反對意見，均同意本聲明書之內容，併此聲明。

興農股份有限公司

董事長：洪博彥    簽章

總經理：顏子芳簽章

2、 會計師專案審查內部控制制度審查報告：無。

參、公司治理報告 32

（十）最近年度及截至年報刊印日止公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內部人員違反內部控制制度規定之處罰主要缺失與改善情形：無。
（十一）最近年度及截至年報刊印日止股東會、董事會之重要決議：

1 `、` 108 `年股東常會` (108.6.14) `重要決議：`

`項次`	`重要決議事項`	`執行情形`
1	`通過本公司`107`年度營業報告書暨財` `務報表承認案`	(1)`贊成權數`287,412,681`權，占出席股東表決權數` 96.34%`。` (2)`已公告於公開資訊觀測站。`
2	`通過本公司`107`年度盈餘分配承認案`	(1)`贊成權數`289,704,631`權，占出席股東表決權數` 97.10%`。` (2)`訂定`108/07/04 `為除息基準日，`108/07/31 `為發` `放日。現金股利總額新台幣`546,640,361`元，每` `股配發`1.3`元。`
3	`通過修正本公司章程案`	(1)`贊成權數`289,696,098`權，占出席股東表決權數` 97.10%`。` (2) 108/07/08`獲准經濟部准予登記，並已將修正後` `公司章程公告於企業網站。`
4	`通過修正本公司「取得或處分資產處` `理程序」案`	(1)`贊成權數`289,681,014`權，占出席股東表決權數` 97.10%`。` (2)`已將修正後「取得或處分資產處理程序」公告` `於企業網站及公開資訊觀測站。`
5	`通過修正本公司「背書保證作業程` `序」案`	(1)`贊成權數`289,692,014`權，占出席股東表決權數` 97.10%`。` (2)`已將修正後「背書保證作業程序」公告於企業` `網站及公開資訊觀測站。`
6	`通過修正本公司「資金貸與他人作業` `程序」案`	(1)`贊成權數`289,681,004`權，占出席股東表決權數` 97.10%`。` (2)`已將修正後「資金貸與他人作業程序」公告於` `企業網站及公開資訊觀測站。`

2 `、` 108 `年度及截至年報刊印日止董事會之重要決議`

`開會次數`	`日期`	`重要決議事項`
108`年第`1`次`	108/03/22	(1)`通過本公司`107`年度營業報告書暨財務報表案` (2)`通過本公司`107`年度盈餘分配擬定案` (3)`通過本公司`107`年度員工及董事酬勞分派案` (4)`通過修正本公司章程案` (5)`通過修正本公司「取得或處分資產處理程序」案` (6)`通過修正本公司「背書保證作業程序」案` (7)`通過修正本公司「資金貸與他人作業程序」案` (8)`通過召開本公司`108`年股東常會案` (9)`通過本公司`108`年營運計畫案` (10)`通過本公司`107`年度內部控制制度有效性考核及內部控制聲明書案` (11)`通過修正本公司「公司治理實務守則」案` (12)`通過訂定本公司「處理董事要求之標準作業程序」案` (13)`通過委任公司治理主管案`

參、公司治理報告 33

`開會次數`	`日期`	`重要決議事項`
108`年第`3`次`	108/08/09	(1)`通過補行委任薪資報酬委員會委員案` (2)`通過修正本公司「審計委員會組織規程」案`
108`年第`4`次`	108/11/06	(1)`通過本公司`107`年度未分配盈餘進行實質投資案` (2)`通過本公司`109`年度稽核計畫案` (3)`通過本公司經理人`108`年度獎酬案` (4)`通過修正本公司「董事會績效評估辦法」案` (5)`通過修正本公司「誠信經營守則」、「檢舉制度」及訂定「誠經` `營承諾」案`
109`年第`1`次`	109/03/20	(1)`通過本公司`108`年度營業報告書暨財務報表案` (2)`通過本公司`108`年度盈餘分配案` (3)`通過本公司`108`年度員工及董事酬勞分派案` (4)`通過修正本公司章程案` (5)`通過改選本公司全體董事案` (6)`通過擬公告受理持股`1%`以上股東提案及提名董事（含獨立董` `事）候選人相關事宜案` (7)`通過召開本公司`109`年股東常會案` (8)`通過本公司`109`年營運計畫案` (9)`通過本公司`108 `年度內部控制制度有效性考核及內部控制聲明` `書案` (10)`通過修正本公司「財務報表編製流程管理辦法」案` (11)`通過訂定本公司「風險管理辦法」案` (12)`通過修正本公司「審計委員會組織規程」案` (13)`通過修正本公司「公司治理實務守則」案` (14)`通過修正本公司「薪資報酬委員會組織規程」案` (15)`通過修正本公司「董事會議事規範」案` (16)`通過修正本公司「企業社會責任實務守則」案`
109`年第`2`次`	109/05/06	(1)`通過提名本公司第十六屆董事`(`含獨立董事`)`候選人名單案。` (2)`通過出售本公司持有之興農育樂股份有限公司發行之全部股票案。`

（十二）最近年度及截至年報刊印日止，董事對董事會通過重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明內容：無。
（十三）最近年度及截至年報刊印日止，公司董事長、總經理、會計主管、財務主管、內部稽核主管、公司治理主管及研發主管等辭職解任情形之彙總：無。

參、公司治理報告 34

`四、會計師公費資訊`

								`金額單位：新臺幣仟元`	`金額單位：新臺幣仟元`
`會計師事` `務所名稱`	`會計師` `姓名`	`審計` `公費`		`非審計公費`				`會計師` `查核期間`	`附註`
			`制度` `設計`	`工商` `登記`	`人力` `資源`	`其他`	`小計`
`勤業眾信` `聯合會計` `師事務所`	`蘇定堅及` `曾棟鋆等`	3,535	0	37	0	690	727	108.01.01 ~ 108.12.31	`其他為移轉` `定價報告、` `直扣法報` `告、集團主` `檔報告及薪` `資資訊檢查` `表公費`

註 1 ：給付簽證會計師、簽證會計師所屬事務所及其關係企業之非審計公費占審計公費之比例達 1/4 以上者，應揭露審計與非審計公費金額及非審計服務內容：不適用。
註 2 ：更換會計師事務所且更換年度所支付之審計公費較更換前一年度之審計公費減少者，應揭露審計公費減少金額、比例及原因：不適用。
註 3 ：審計公費較前一年度減少達 15% 以上者，應揭露審計公費減少金額、比例及原因：不適用註 4 ：會計師獨立性評估結果：

`上者，應揭露審計與非審計公費金額及非審計服務內容：不適用。` `註`2`：更換會計師事務所且更換年度所支付之審計公費較更換前一年度之審計公費減少者，應揭露審計` `公費減少金額、比例及原因：不適用。` `註`3`：審計公費較前一年度減少達`15%`以上者，應揭露審計公費減少金額、比例及原因：不適用` `註`4`：會計師獨立性評估結果：`	`上者，應揭露審計與非審計公費金額及非審計服務內容：不適用。` `註`2`：更換會計師事務所且更換年度所支付之審計公費較更換前一年度之審計公費減少者，應揭露審計` `公費減少金額、比例及原因：不適用。` `註`3`：審計公費較前一年度減少達`15%`以上者，應揭露審計公費減少金額、比例及原因：不適用` `註`4`：會計師獨立性評估結果：`
`評估內容` `是` `否`
01`、審計服務小組成員及其家屬、其他共同執業會計師及其家屬、事務所及事務所關係企` `業與本公司間未有重大直接或間接重大財務利益。` 
02`、本公司或本公司董事與審計服務小組成員及其家屬、其他共同執業會計師及其家屬、事` `務所關係企業間，未有相互融資或保證行為。` 
03`、會計師事務所或審計服務小組成員與本公司或關係企業間，未有密切之商業關係。` 
04`、審計服務小組成員與本公司間，目前未存有潛在僱佣關係。` 
05`、審計服務小組成員，過去兩年內未曾擔任本公司董事或對審計案件有重大影響職務之` `人員。` 
06`、本公司支付會計師之審計公費係以固定金額支付，非或有公費。亦無逾期公費而影響` `審計獨立性。` 
07`、審計服務小組成員未受託成為本公司立場或意見之辯護者，或代表本公司居間協調與` `第三人發生衝突。` 
08`、本年度委任後，會計師服務年數將達`	1.5`年。未超過`7`年。` 
09`、審計服務小組成員未與本公司之董事、經理人或對審計案件有重大影響職務人員有親` `屬關係。` 
10`、本公司之董事、經理人未餽贈審計服務小組成員價值重大之禮物。` 
11`、本公司之董事、經理人或對審計案件有重大影響職務之人員中，並無該會計師事務所` `退休`/`離職一年內之人員。` 
12`、本公司獨立董事任職前兩年內與擔任期間並未任職於該會計師事務所。` 
13`、本公司未使審計服務小組成員承受或感受到來自本公司之恫嚇，使其無法保持客觀性` `及澄清專業上之懷疑。例如：` (1)`本公司管理階層對會計政策選擇或財務報表揭露，有不當要求。` (2)`本公司未以降低公費為由，要求減少應執行之查核工作。` 
14`、審計服務小組成員未宣傳或仲介本公司所發行之股票或其他證券。` 

參、公司治理報告 35

`五、更換會計師資訊`

`（一）關於前任會計師者`

`換會計師資訊` `）` `關於前任會計師者`
`更換日期`	`不適用`
`更換原因及說明`	`勤業眾信聯合會計師事務所內部輪調`
`說明係委任人或會計師` `終止或不接受委任`	`情況＼當事人`		`會計師`	`委任人`
	`主動終止委任`		`不適用`
	`不再接受（繼續）委任`
`最近兩年內簽證無保留意見以外之` `查核報告書意見及原因`		`不適用`
`與發行人有無不同意見`	`有`		`會計原則或實務`
			`財務報告之揭露`
			`查核範圍或步驟`
			`其他`
	`無`	V
	`說明`	`不適用`
`其他揭露事項`(`公開發行公司年報應` `行記載事項準則十條第六款第一目之` `四至第一目之七應加以揭露者`)		`無`

`（二）關於繼任會計師者`

`）關於繼任會計師者`
`事務所名稱`	`勤業眾信聯合會計師事務所`
`會計師姓名`	`蘇定堅會計師、曾棟鋆會計師`
`委任之日期`	`不適用`
`委任前就特定交易之會計處理方法` `或會計原則及對財務報告可能簽發` `之意見諮詢事項及結果`	`無`
`繼任會計師對前任會計師` `不同意見事項之書面意見`	`無`

（三）前任會計師對公開發行公司年報應行記載事項準則第 10 條第 6 款第 1 目及第 2 目第 3 事項之復函：不適用。
六、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者：無。

參、公司治理報告 36

七、董事、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權移轉及股權質押變動情形

`（一）董事、經理人及大股東股權變動情形`

`職稱`	`姓名`	108	`年度`	109 `年截至`4 `月`25`日止`	109 `年截至`4 `月`25`日止`
		`持有股數` `增（減）數`	`質押股數` `增（減）數`	`持有股數` `增（減）數`	`質押股數` `增（減）數`
`董事長`	`洪博彥`	`－`	`－`	`－`	`－`
`副董事長`	`嘉文投資` `有限公司`	164,000	`－`	120,000	-
`副董事長之法` `人代表人`	`廖年亨`	`－`	`－`	`－`	`－`
`董事`	`郭巫純真`	`－`	`－`	`－`	`－`
`董事`	`于澤人`	`－`	`－`	`－`	`－`
`董事`	`楊仁佑`	`－`	`－`	`－`	`－`
`董事`	`雲松投資` `有限公司`	7,117,000	`－`	1,620,000	-
`董事之法人` `代表人`	`劉雲松`	`－`	`－`	`－`	`－`
`獨立董事`	`紀志毅`	`－`	`－`	`－`	`－`
`獨立董事`	`徐俊明`	`－`	`－`	`－`	`－`
`獨立董事`	`汪炳鈞`	`－`	`－`	`－`	`－`
`總經理`	`顏子芳`	`－`	`－`	`－`	`－`
`副總經理`	`余奎儒`	`－`	`－`	`－`	`－`
`協理`	`林金山`	`－`	`－`	`－`	`－`
`協理`	`李乾珉`	`－`	`－`	`－`	`－`
`協理`	`王基洲`	`－`	`－`	`－`	`－`
`協理`	`蔡至勇`	3,000	`－`	`－`	`－`
`協理`	`施能惇`	`－`	`－`	`－`	`－`
`協理`	`陳建興`(`註`1)	`－`	`－`	`－`	`－`
`協理`	`馮道安`(`註`1)	`－`	`－`	`－`	`－`
`公司治理主管`	`江佩珊`	`－`	`－`	`－`	`－`

註 1 ： 109.01.01 經理人新任

（二）股權移轉資訊：無

（三）股權質押之相對人為關係人者：無。

參、公司治理報告 37

`八、持股比例占前十名之股東，其相互間之關係資料`

109 年 4 月 25 日

							109 `年`4 `月`2	109 `年`4 `月`2	5`日`
`姓名` `（註`1`）`	`本人` `持有股份`		`配偶、未成年子女` `持有股份`		`利用他人名` `義合計持有` `股` `份`		`前十大股東相互間` `具有關係人或為配` `偶、二親等以內之親` `屬關係者，其名稱或` `姓名及關係。（註`3`）`		`備` `註`
	`股數`	`持股` `比率`	`股數`	`持股` `比率`	`股` `數`	`持股` `比率`	`名稱` (`或姓名`)	`關係`
`雲松投資有限公司` `代表人：劉雲松`	32,788,000	7.80%	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`
	503,189	0.12%	11,000	0.00%	`－`	`－`	`－`	`－`
`洪博彥`	7,119,235	1.69%	5,038,857	1.20%	`－`	`－`	`何秀美` `洪佳吟`	`配偶` `二親等以` `內之親屬`
`財團法人朝陽科技大學` `代表人：楊天生`	6,250,000	1.49%	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`
	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`
`嘉文投資有限公司` `代表人：藍青娥`	5,444,443	1.30%	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`
	634,932	0.15%	306,919	0.07%	`－`	`－`	`－`	`－`
`何秀美`	5,038,857	1.20%	7,119,235	1.69%	`－`	`－`	`洪博彥` `洪佳吟`	`配偶` `二親等以` `內之親屬`
`游熙明`	4,607,000	1.10%	`資料無法取得`
`花旗`(`台灣`)`商銀託` `管元新興市場評估` `基金`	4,540,877	1.08%	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`
`巫鄭素真`	3,898,495	0.93%	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`
`洪佳吟`	3,309,109	0.79%	`－`	`－`	`－`	`－`	`洪博彥` `何秀美`	`二親等以` `內之親屬`
`王勝民`	3,305,000	0.79%	`資料無法取得`

註 1 ：應將前十名股東全部列示，屬法人股東者應將法人股東名稱及代表人姓名分別列示。註 2 ：持股比例之計算係指分別以自己名義、配偶、未成年子女或利用他人名義計算持股比率。

註 3 ：前揭所列示之股東包括法人及自然人，應依發行人財務報告編製準則規定揭露彼此間之關係。

九、公司、公司之董事、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之持股數及綜合持股比例：無

參、公司治理報告 38

`肆、募資情形`

`ㄧ、資本及股份`

（一 -1 ）股本來源單位：新台幣元

`年` `月`	`發` `行` `價` `格`	`核定股本`	`核定股本`	`實收股本`	`實收股本`	`備註`	`備註`
		`股` `數`	`金` `額`	`股` `數`	`金` `額`	`股本來源`	`以現金` `以外之` `財產抵` `充股款` `者`	`其他`
83.10	10	250,000,000	2,500,000,000	230,525,320	2,305,253,200	`現金增資`250,000,000 `資本公積轉增資`132,882,750 `盈餘轉增資`150,600,450		`註`1
84.08	10	280,000,000	2,800,000,000	258,188,359	2,581,883,590	`資本公積轉增資` 276,630,390		`註`2
85.10	10	280,000,000	2,800,000,000	278,843,428	2,788,434,280	`資本公積轉增資` 206,550,690		`註`3
86.09	10	330,000,000	3,300,000,000	301,150,902	3,011,509,020	`資本公積轉增資`167,306,055 `盈餘轉增資`55,768,685		`註`4
87.08	10	330,000,000	3,300,000,000	325,242,974	3,252,429,740	`資本公積轉增資` 240,920,720		`註`5
88.08	10	370,000,000	3,700,000,000	344,757,553	3,447,575,530	`資本公積轉增資`97,572,900 `盈餘轉增資`97,572,890		`註`6
90.03	10	370,000,000	3,700,000,000	340,475,553	3,404,755,530	`庫藏股買回減資`42,820,000
90.04	10	370,000,000	3,700,000,000	337,105,553	3,371,055,530	`庫藏股買回減資`33,700,000
90.08	10	390,000,000	3,900,000,000	357,331,887	3,573,318,870	`資本公積轉增資`202,263,340		`註`7
90.11	10	390,000,000	3,900,000,000	357,272,887	3,572,728,870	`庫藏股買回減資`590,000
93.08	10	390,000,000	3,900,000,000	364,418,345	3,644,183,450	`盈餘轉增資`71,454,580		`註`8
94.05~ 96.05	10	390,000,000	3,900,000,000	364,418,345	3,644,183,450			`無異動`
97.04	10	390,000,000	3,900,000,000	350,232,345	3,502,323,450	`庫藏股買回減資`141,860,000		`註`9
97.06	10	390,000,000	3,900,000,000	349,269,345	3,492,693,450	`庫藏股買回減資`9,630,000		`註`10
98.07	10	390,000,000	3,900,000,000	352,692,039	3,526,920,390	`盈餘轉增資`34,226,940		`註`11
100.05	10	390,000,000	3,900,000,000	352,692,039	3,526,920,390			`無異動`
101.01	10	390,000,000	3,900,000,000	333,692,039	3,336,920,390	`庫藏股買回減資`19,000,000		`註`12
102.05	10	390,000,000	3,900,000,000	333,692,039	3,336,920,390			`無異動`
103.01	10	390,000,000	3,900,000,000	333,723,289	3,337,232,890	`公司債轉換`31,250 `股`		`註`13
103.08	10	390,000,000	3,900,000,000	335,929,667	3,359,296,670	`公司債轉換`2,206,378 `股`		`註`14
103.12	10	390,000,000	3,900,000,000	337,894,413	3,378,944,130	`公司債轉換`1,964,746 `股`		`註`15
104.05	10	390,000,000	3,900,000,000	343,690,731	3,436,907,310	`公司債轉換`5,796,318 `股`		`註`16
104.08	10	390,000,000	3,900,000,000	344,408,739	3,444,087,390	`公司債轉換`718,008 `股`		`註`17
104.11	10	390,000,000	3,900,000,000	344,803,202	3,448,032,020	`公司債轉換`394,463 `股`		`註`18
105.11	10	390,000,000	3,900,000,000	347,001,299	3,470,012,990	`公司債轉換`2,198,097 `股`		`註`19
106.04	10	390,000,000	3,900,000,000	356,516,774	3,565,167,740	`公司債轉換` 9,515,475 `股`		`註`20
106.06	10	390,000,000	3,900,000,000	370,327,270	3,703,272,700	`公司債轉換`13,810,496 `股`		`註`21
106.08	10	390,000,000	3,900,000,000	384,347,453	3,843,474,530	`公司債轉換`14,020,183 `股`		`註`22
106.11	10	500,000,000	5,000,000,000	405,162,473	4,051,624,730	`公司債轉換`20,815,020 `股`		`註`23
107.04	10	500,000,000	5,000,000,000	414,993,411	4,149,934,110	`公司債轉換` 9,830,938 `股`		`註`24
107.05	10	500,000,000	5,000,000,000	417,259,123	4,172,591,230	`公司債轉換`2,265,712 `股`		`註`25
107.08	10	500,000,000	5,000,000,000	420,492,585	4,204,925,850	`公司債轉換`3,233,462 `股`		`註`26
107.09~ 108.12	10	500,000,000	5,000,000,000	420,492,585	4,204,925,850			`無異動`
`註`1`：`83.06.24`（`83`）台財證（一）第`28405`號函` `註`2`：`84.06.10`（`84`）台財證（一）第`33814`號函` `註`3`：`85.07.09`（`85`）台財證（一）第`40319`號函` `註`4`：`86.06.24`（`86`）台財證（一）第`49977`號函` `註`5`：`87.06.19`（`87`）台財證（一）第`53517`號函` `註`6`：`88.06.17`（`88`）台財證（一）第`55821-1`號函` `註`7`：`90.06.27`（`90`）台財證（一）第`140862`號函` `註`8`：`93.07.05`證期一字第`0930129488`號函` `註`9`：`97.03.10`金管證三字第`0970009614`號函` `註`10: 97.06.17`金管證三字第`0970031534`號函` `註`11: 98.07.08`金管證發字第`0980033833`號函` `註`12:100.12.22`金管證交字第`1000062665`號函` `註`13:103.01.29`臺證上一字第`1030002062`號函`					`註`14:103.08.28`臺證上一字第`1030017467`號函` `註`15:103.12.16`臺證上一字第`1030026074`號函` `註`16:104.06.01`臺證上一字第`10400106601`號函` `註`17:104.08.27`臺證上一字第`10400174121`號函` `註`18:104.11.30`臺證上一字第`10400243491`號函` `註`19:105.11.17`經授商字第`10501267160`號函` `註`20:106.04.17`經授商字第`10601044970`號函` `註`21:106.06.01`經授商字第`10601064350`號函` `註`22:106.08.25`經授商字第`10601118060`號函` `註`23:106.11.20`經授商字第`10601158010`號函` `註`24:107.04.27`經授商字第`10701038960`號函` `註`25:107.05.24`經授商字第`10701053370`號函` `註`26:107.08.20`經授商字第`10701103900`號函`

肆、募資情形 39

109 年 4 月 25 日

			1	09 `年`4 `月`25`日`
`股份種類`		`核定股本`		`備註`
	`流通在外股份`	`未發行股份`	`合計`
`記名式普通股`	420,492,585	79,507,415	500,000,000	`單位：股`

（一 -2 ）經核准以總括申報制度募集發行有價證券者，另應揭露核准金額、預定發行及已發行有價證券之相關資訊：不適用。
（二）股東結構 109 年 4 月 25 日

`）股東結構`					1	09 `年`4 `月`25`日`
`股東結構` `數量`	`政府機構`	`金融機構`	`其他法人`	`外國機構` `及外國人`	`個人`	`合計`
`人` `數`	1	3	209	135	61,383	61,731
`持有股數`	2	644,000	70,152,443	49,226,472	300,469,668	420,492,585
`持股比例`	0.00%	0.15%	16.68%	11.71%	71.46%	100%

（三）股權分散情形 109 年 4 月 25 日

`）股權分散情形`			109`年`4`月`25`日`
`持股分級`	`股東人數`	`持有股數`	`持股比例`
1`至`999	37,464	3,348,577	0.80%
1,000`至`5,000	16,891	36,827,505	8.76%
5,001`至`10,000	3,447	27,207,836	6.47%
10,001`至`15,000	1,256	15,604,765	3.71%
15,001`至`20,000	727	13,539,048	3.22%
20,001`至`30,000	605	15,418,744	3.67%
30,001`至`40,000	303	10,818,954	2.57%
40,001`至`50,000	204	9,461,449	2.25%
50,001`至`100,000	403	28,950,540	6.89%
100,001`至`200,000	195	27,391,101	6.51%
200,001`至`400,000	110	31,165,204	7.41%
400,001`至`600,000	39	19,385,869	4.61%
600,001`至`800,000	17	11,507,296	2.74%
800,001`至`1,000,000	14	12,873,889	3.06%
1,000,001`以上`	56	156,991,808	37.33%
`合` `計`	61,731	420,492,585	100%

`（四）主要股東名單：持有股份達總額百分之五以上或股權比例佔前十名之股東`

109 年 4 月 25 日

		109 `年`4 `月`25`日`
`股份` `主要股東名稱`	`持有股數`	`持股比例`
`雲松投資有限公司`	32,788,000	7.80%
`洪博彥`	7,119,235	1.69%
`財團法人朝陽科技大學`	6,250,000	1.49%
`嘉文投資有限公司`	5,444,443	1.30%
`何秀美`	5,038,857	1.20%
`游熙明`	4,607,000	1.10%
`花旗（台灣）商銀託管元新興市場評估基金`	4,540,877	1.08%
`巫鄭素真`	3,898,495	0.93%
`洪佳吟`	3,309,109	0.79%
`王勝民`	3,305,000	0.79%

肆、募資情形 40

`（五）最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料`

`項`	`年` `度` `目`	`年` `度` `目`	107`年`	108`年`	`當年度截至` 109 `年`03 `月`31`日`(`註`7)
`每股` `市價` (`註`1`）`	`最` `高`		17.80	21.75	19.75
	`最` `低`		15.75	16.50	15.65
	`平` `均`		17.03	18.70	18.81
`每股` `淨值` (`註`2`）`	`分` `配` `前`		16.65	16.72	16.86
	`分` `配` `後`		15.35	15.42	15.56
`每股` `盈餘`	`加權平均股（仟股）`		418,731	420,492	420,492
	`基本每股盈餘`		1.74	1.6	0.05
`每股` `股利` (`註`3~~`）`~~	`現` `金` `股` `利`		1.3	1.3	`－`
	`無償` `配股`	`盈餘配股`	`－`	`－`	`－`
		`資本公積配股`	`－`	`－`	`－`
	`累積未付股利`		`－`	`－`	`－`
`投資` `報酬` `分析`	`本益比（註`4`）`		9.79	11.69	`－`
	`本利比（註`5`）`		13.1	14.38	`－`
	`現金股利殖利率﹪（註`6`）`		7.6	7.0	`－`

註 1 ：資料來源為台灣證交所網站。

註 2 ：以年底已發行之股數為準並依據次年度股東會決議分配之情形填列。

註 3 ：每股股利係依本年度盈餘於次年度分配發放之情形填列。

註 4 ：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。
註 5 ：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。
註 6 ：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。
註 7 ： 109 年第一季係依據經會計師採用國際財務報導準則規定之核閱財務報表。

`（六）公司股利政策及執行狀況`

1、 `公司章程之股利政策`

本公司目前處於營運成長階段，為追求永續經營與持續成長，現階段採取剩餘股利政策。即先以保留盈餘支應所需之資金，並將其轉作資本分配予股東後，剩餘之盈餘才以現金股利之方式分派。每年發放之現金股利不得低於當年度分派總股利之 30% ，但股利發放金額小於新台幣 1 億元時不在此限。

2、 股利分配情形：

`興農股份有限公司` 108 `年度盈餘分配表`

`股利分配情形：` `興農股份有限公司` 108`年度盈餘分配表`
	`單位：新台幣元`
`項` `目`	`金` `額`
`年初未分配盈餘`	1,036,557,976
`加：本年度稅後淨利`	674,854,833
`減：追溯適用之影響數`	(49,931,921)
`減：`108 `年其他綜合損益`-`確定福利計畫之再衡量數`	(6,742,111)
`本期稅後淨利加計本期稅後淨利以外項目計入當年度未分配盈餘`	618,180,801
`之數額`
`減：提列法定盈餘公積`	(61,818,080)
`減：提列特別盈餘公積`	(43,200,124)
`可供分配盈餘`	1,549,720,573
`現金股利：每股`1.3 `元`(`流通在外股數`420,492,585 `股`)	(546,640,361)
`未分配盈餘餘額`	1,003,080,212

肆、募資情形 41

（七）本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響：不適用。
（八）員工及董事酬勞
1 、依本公司章程所載員工及董事酬勞之成數或範圍：本公司年度如有獲利，應提撥 1 % 為員工酬勞，由董事會決議以股票或現金分派發放，其發放對象得包含符合ㄧ定條件之從屬公司員工；本公司得以上開獲利數額，由董事會決議提撥不高於 5 % 為董事酬勞。員工酬勞及董事酬勞分派案應提股東會報告。但公司尚有累積虧損時，應預先保留彌補數額，再依前項比例提撥員工酬勞及董事酬勞。
2 、本期估列員工及董事酬勞金額之估列基礎、以股票分派之員工酬勞之股數計算基礎及實際分派金額若與估列數有差異時之會計處理：無。
3 、董事會通過分派酬勞情形：
（ 1 ）以現金或股票分派之員工酬勞及董事酬勞金額。若與認列費用年度估列金額有差異者，應揭露差異數、原因及處理情形：員工酬勞為新台幣 8,417,677 ；董事酬勞為新台幣 42,088,382 元，皆以現金發放，與當年度估列金額無差異。
（ 2 ）以股票分派之員工酬勞金額及占本期個體或個別財務報告稅後純益及員工酬勞總額合計數之比例：不適用。
4 、前一年度員工、董事酬勞之實際分派情形（包括分派股數、金額及股價）、其與認列員工、董事酬勞有差異者並應敘明差異數、原因及處理情形：以現金方式發放合計配發新台幣 54,214 仟元（員工酬勞為 9,036 仟元；董事酬勞為 45,178 仟元），與認列金額無差異。
（九）最近年度及截至年報刊印日止，買回本公司股份情形：無

肆、募資情形 42

`二、公司債辦理情形：`

`一（）公司債辦理情形`

`、公司債辦理情形：` `一）公司債辦理情形`	`、公司債辦理情形：` `一）公司債辦理情形`
`公司債種類（註`2`）`		`國內第`1`次無擔保轉換公司債（註`5`）`
`發行（辦理）日期`		`民國`102 `年`8 `月`15`日`
`面額`		`新臺幣壹拾萬元整`
`發行及交易地點（註`3`）`		`中華民國財團法人櫃檯買賣中心`
`發行價格`		`依票面金額十足發行`
`總額`		`新台幣壹拾貳億元整`
`利率`		`票面年利率`0%
`期限`		5 `年期，到期日：民國`107 `年`8 `月`15`日`
`保證機構`		`無`
`受託人`		`永豐銀行股份有限公司信託部`
`承銷機構`		`永豐金證券股份有限公司`
`簽證律師`		`翰辰法律事務所` `邱雅文律師`
`簽證會計師`		`勤業眾信聯合會計師事務所` `成德潤、蔣淑菁` `會計師`
`償還方法`		`到期時本公司按債券面額以現金一次償還`
`未償還本金` (`截至到期日`107 `年`8 `月`15`日止`)		`新台幣`9,500`仟元`
`贖回或提前清償之條款`		`詳發行及轉換辦法`
`限制條款（註`4`）`		`不適用`
`信用評等機構名稱、評等日期、公司債` `評等結果`		`無`
`附` `其` `他` `權` `利`	`截至`107 `年`8 `月`15 `日止已轉換`(`交換或認` `股`)`普通股、海外存託` `憑證或其他有價證券` `之金額`	`新台幣`1,190,500`仟元`
	`發行及轉換（交換或認` `股）辦法`	`詳發行及轉換辦法`
`發行及轉換、交換或認股辦法、發行條件對` `股權可能稀釋情形及` `對現有股東權益影響`		`依據證券承銷商之評估報告，本次轉換公司債之` `債權人全部請求轉換為本公司普通股之情形下，` `對現有股東持股將造成之最大稀釋程度為` 18.35%`，對現有股東權益並無重大不利影響。`
`交` `換` `標` `的` `委` `託` `保` `管` `機` `構` `名` `稱`		`不適用`

註 1 ：公司債辦理情形含辦理中之公募及私募公司債。辦理中之公募公司債係指已經本會生效（核准）者；辦理中之私募公司債係指已經董事會決議通過者。
註 2 ：欄位多寡視實際辦理次數調整。
註 3 ：屬海外公司債者填列。
註 4 ：如限制發放現金股利、對外投資或要求維持一定資產比例等。
註 5 ：屬私募者，應以顯著方式標示。
註 6 ：屬轉換公司債、交換公司債、總括申報發行公司債或附認股權公司債，應依性質按表列格式再揭露轉換公司債資料、交換公司債資料、總括申報發行公司債情形及附認股權公司債資料。

肆、募資情形 43

`（二）轉換公司債資料`

`公司債種類` `（註`1`）`	`公司債種類` `（註`1`）`	`國內第`1`次無擔保轉換公司債`	`國內第`1`次無擔保轉換公司債`
`年度` `項目`		106`年`	`截至`107`年`8`月`15`日（註`4`）`
`轉換公司` `債市價` (`註`2)	`最高`	142.10	134.25
	`最低`	110.00	118.00
	`平均`	118.85	129.75
`轉換價格`		106/07/29`由`13.83`元` `調整為`13.02`元`	107/08/15`由`13.02`元` `調整為`12.26`元`
`發行（辦理）日期` `及發行時轉換價格`		`發行日期：`102`年`8`月`15`日` `發行時轉換價格：`16`元`
`履行轉換義務方式` `（註`3`）`		`已轉換`58,476,637`股，` `以發行新股方式交付`	`已轉換`5,499,174`股，` `以發行新股方式交付`

註 1 ：欄位多寡視實際辦理次數調整。

註 2 ：海外公司債如有多處交易地點者，按交易地點分別列示。

註 3 ：交付已發行股份或發行新股。

註 4 ：於 107/8/15 到期， 107/8/16 終止櫃檯買賣。

（三）總括申報發行公司債情形：不適用。

（四）附認股權公司債資料情形：不適用。

三、特別股辦理情形：無。

四、海外存託憑證辦理情形：無。

五、員工認股權憑證及限制員工權利新股辦理情形：無。
六、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形：無。

七、資金運用計畫執行情形：無。

肆、募資情形 44

`伍、營運概況`

`一、業務內容`

（一）業務範圍

1 、業務主要內容：農藥、肥料、微生物農藥、微生物肥料、化學品等。

2 、 108 年度的合併營業比重：

內容營業比重植物保護 59% 超市百貨 26% 家用品 . 團膳 11% 其他 4%

3 、目前之商品項目：

農藥
肥料

農業資材
農藥原體
精密化學品及其中間體
塑膠製品
微生物肥料

4 、計畫開發之新商品：

新劑型農藥
高效複合肥料
新精密化學品及其中間體
微生物農藥

`（二）產業概況`

1 、產業之現況與發展：

國內植物保護市場因食安問題，政府對產品登記日益嚴格，並對生產、銷售亦日
增法令規定，逐年禁止使用高毒性農藥產品。消費者對健康、環保議題日益重
視，農糧署持續推動友善耕作及減少化肥使用，推動微生物製劑產品使用佔比逐
年提升。

其次，世界各國更為重視農藥的規範統一性，故各國政府對於環保法規、農化品
法規及農藥註冊取證更為嚴謹把關；因此投資註冊微生物製劑及天然生物刺激素
產品開發是未來趨勢，並且愈早參與愈能佔有銷售市場的優勢。

伍、營運概況 45

2 `、產業上、中、下游之關聯性`

`台灣植保市場：`

`上游`	`中游` `製造、進口` `成` `品` `粉劑劑型` `粒劑劑型` `液態劑型`	`下游` `銷售`
`原物料`
`農藥原體`	`液態劑型`	`農會`




`溶` `劑`
	`粒劑劑型`

`擔` `體`

	`粉劑劑型`
`界面活性劑`



`包裝材料`
	`成` `品`

3 、產品之各種發展趨勢及競爭情形
（ 1 ）產品發展趨勢
- 農藥發展以低毒、低環境衝擊、操作方便及安全有效之成品劑型為開發目標。肥料發展以對土壤環境友善、增加養分吸收效率、使用方便為趨勢。由於農民老化問題，開發緩釋型肥料，以達到省工、省時之目的；而微生物製劑與生物刺激素將成為興農在國內未來之發展重點。
- 齊全產品線，再輔以微生物製劑、性費洛蒙、有機栽培可用產品，營造友好栽培環境，產出安全農產品。
（ 2 ）產品競爭情況
- 本公司對各種安全劑型之發展向來不遺餘力，針對各項劑型予以投資所需設備及人力，包含實驗室檢測儀器、 pilot 設備及自動機器手臂生產設備，在技術上執業界之牛耳，並配合完善的銷售通路以提供農友最安全最有效的世界級品質。
（三）技術及研發概況

1 `、最近二年度研究發展支出及其成果`

研究發展費用支出
年度成果 ( 新台幣仟元 ) 1. 完成 5 個新產品試車，未來導入工廠量產。 2. 完成 8 項產品送樣，供應註冊登記以及滿足顧客需求。 3. 完成 6 項製程開發案，與 13 項製程改善研究，提升產品
107 127,697 競爭力。 4. 完成 16 項原料新供應商來源驗證，穩定原料供應與降低原料成本。
1. 提出 1 件製程專利申請。

伍、營運概況 46

`年度`	`研究發展費用支出` (`新台幣仟元`)	`成` `果`
		1.`完成`3`項製程試車，未來導入工廠量產。`
		2.`完成`7`項產品送樣，供應註冊登記以及滿足顧客需求。`
108	137,384	3.`完成`6`項製程開發案，與`17`項製程改善研究，提升產品` `競爭力。`
		4.`完成`15`項原料新供應廠商來源驗證，穩定原料供應與降`
		`低原料成本。`

2 、未來研究發展計畫
（ 1 ）進行 9 項製程開發與改善專案，優化流程，降低成本，提升產品競爭力。
（ 2 ）進行 6 個新產品試車，未來導入工廠量產，擴充產品品項。
（ 3 ）完成 20 件以上產品送樣，供應註冊登記以及顧客試驗需求，開發新客戶。
3 、 109 年 1 月至 3 月止研發費用：新台幣 42,870 仟元。
（四）長、短期業務發展計劃
1 、短期業務發展方向
（ 1 ）利用自有 GLP 實驗室之優勢，加速註冊資料之準備。持續與國外大廠進行策略合作，發揮採購及銷售之綜效。擴大產能，創造規模經濟。
（ 2 ）自有品牌銷售市場：巴西、大陸、泰國及澳洲等地，持續穩健成長，開拓當地銷售通路；歐洲、印度、越南、南美及北非等市場持續增加新產品、新客戶。
（ 3 ）以藥劑組合及興農流肥培管理的作物解決方案為發展中心，開發植物保護各相關品，強化品牌及全方位技術服務。透過作物群及示範觀摩活動協助農民照護作物，以提升市場佔有率。
2 、長期業務發展方向
（ 1 ）台灣農肥市場發展：積極開發微生物、環境友善資材及高效蛋白質天然刺激素產品，搭配現有產品組合使用，以達到農民省時省工、病蟲害管理及農產品安全之目的。
（ 2 ）國際植保市場發展：開拓全球通路，提供專業作物保護的解決方案。成為跨國生命科學公司的主要合作夥伴，提供全球農民客戶優質的服務及產品。發展關鍵競爭產品，貢獻農業發展，增進社會福祉；慎選策略合作夥伴並積極發展自有通路，以提高公司利潤；建立全球採購平台，整合原物料需求，提高議價能力。

`二、市場及產銷概況`

（一）市場分析
1 、主要產品之銷售地區

主要商品（服務）之銷售（提供）地區：台灣、大陸、歐洲、日本、美洲、泰國、
澳洲及其他東南亞各國等地。主要發展如下：

伍、營運概況 47

`國別`	`主要發展`
	●`取證門檻高，投資金額高，回報也高。`
	●`環保意識及綠色機構主導之意見無限上綱，成為投資的不確定`
`歐洲`	`因素之一。`
	●`客戶固著度及對興農信賴感高，任何新取證產品可迅速達到最`
	`大可掌握銷量。`
	`日本是農藥註冊最困難的國家之一，興農努力成果是：`
	●`與日本當地公司合作，生產`OEM `代工產品，致力於降低成本`
`日本`	`及製程改善以穩固訂單。` ●`現有市場仍以水稻選擇性除草劑為主，為雜草抗藥性問題，各`
	`家公司紛紛致力研發新除草劑。興農藉由代工經驗及製程開發`
	`能力，持續爭取新產品代工機會。`
	●`透過策略夥伴合作增加產品與通路。`
`美洲`	●`強化主力銷售區域，以作物為主軸之產品線。`
	●`開發新客戶合作銷售及產品登記與規劃。`
`澳洲`	●`加強重點客戶銷售及客戶信用管理。` ●`強化供應鏈，有效庫存及產品管理，降低市場價格波動影響。`
`泰國`	●`持續穩健經營。`
`其他東南亞各國`	●`與日商策略聯盟加速深耕越南、緬甸等東南亞市場。` ●`在印度擴大已登記除草劑授權當地公司，增加銷量。`

2 `、市場佔有率`

本公司 108 年度肥料佔台灣市場約 11% 。農藥不含售同業原料，零售額佔台灣市場約 17 % ，居台灣農藥市場龍頭地位。

3 `、市場未來之供需狀況與成長性`

108 年全球農化品銷售金額 650 億美金，其中除草劑佔 43% ，殺菌劑佔 28% ，殺蟲劑佔 25% ，其他 4% 。農藥主要五大重要作物包括果蔬、穀類、大豆、玉米、水稻，約佔全球農化品總市場 77% 。未來 5 年間，各大型跨國公司將有許多產品專利過期（ patent-off ）；非專利農化品將隨著專利過期比例逐年再提高。農化市場長期來看將呈現緩慢增長趨勢。

4 `、競爭利基`

藉由台灣完善健全的植物保護銷售通路經驗及多年農藥原體生產之技術與改良，與
國際公司技術合作取得更多代工機會。同時透過大陸投資設廠（上海奉賢廠及新興
農洋口廠），生產興農成熟之產品，並利用本身既有技術積極投資大陸市場，提升興
農競爭利基與價值。以興農核心技術與優良劑型加速拓展巴西、泰國、大陸、澳洲
通路之銷售，建立經營團隊深耕在地市場，發展自有品牌進入國際市場通路。以技
術帶動銷售，以行動加強服務。

伍、營運概況 48

5 、發展遠景之有利與不利因素與因應對策

（ 1 ）有利因素

 - `工廠機動性與協調性高，藉由與大廠代工機會轉型為專業的代工廠。透過自動 化生產及製程優化流程，取得競爭性之成本。另積極研發專利將過期產品，增 加產品線，取得市場機會，進而增加新客戶數並提高市場佔有率。加上完整的 研發團隊，製程研發、製劑研發、分析方法研究、註冊資料研究並利用` GLP `實驗室的優勢功能等研發技術，協助在各國註冊以降低成本。`

（ 2 ）不利因素

 - `全球環保意識抬頭，政治風向影響既有的科學評估過程及解釋，增加產品投資 不確定性，且原料供應商有意藉環保之名哄抬原料報價，在終端市場沒有太大 的變動下，非專利農化品（` Generic `）業者的利潤被不合理的壓縮。另外因極端 氣候發生頻率增加且難以預測，發生時作物種植季節與產品施用時機須立即因 應調整，使原料準備、市場需求更難平衡。`

（ 3 ）因應對策整合供應鏈，加強原料及產品議價之主導能力，透過研發核心競爭產品與國際大廠合作研究開發新產品及農薬證照之取得等，以提升產品品質及市場價格競爭力，積極發展自有通路，以提高公司利潤。另藉由發展全球各個具有潛力的市場，依據不同市場的情況與海外合作夥伴建立策略聯盟的關係（如代工、銷售、原料採購、開發），掌握市場脈動，協調整合資源，滿足客戶需求，維護公司商譽，擴張營業版圖，兼顧營收利益。
（二）主要產品之重要用途及產製過程包括農業用殺蟲劑、殺菌劑、除草劑、肥料等農業用化學品的加工生產製造及精密化學品之 OEM 及 ODM 生產。產製過程主要為自行合成或向外原廠購入原體，經加工混合、研磨、吸附等製程後分裝。
（三）主要原料之供應狀況
- 農藥原體除自行合成生產外亦由國際知名各大廠提供，配合國內物料供應產製質優、安全性高之各種農用藥劑。

伍、營運概況 49

（四）最近二年度任一年度中曾占進銷貨總額百分之十以上之客戶名單：

1 `、最近二年度主要供應商資料`

單位：新台幣仟元

									`單位：新台幣仟元`	`單位：新台幣仟元`	`單位：新台幣仟元`	`單位：新台幣仟元`
		107`年`			108`年`				109`年度截至第一季止`
`項` `目`	`名稱`	`金額`	`占全年` `度進貨` `淨額比` `率〔`%`〕`	`與發行` `人之關` `係`	`名稱`	`金額`	`占全年` `度進貨` `淨額比` `率〔`%`〕`	`與發行` `人之關` `係`	`名稱`	`金額`	`占當年度` `截至第一` `季止進貨` `淨額比率` `〔`%`〕`	`與發行` `人之關` `係`
1	`興農中` `國公司`	1,426,506	26	`被投資` `公司`	`興農中` `國公司`	500,203	13	`被投資` `公司`	`興農中` `國公司`	56,387	7	`被投資` `公司`
	`其他`	3,975,673	74		`其他`	3,252,692	87		`其他`	809,816	93
	`進貨` `淨額`	5,402,179	100		`進貨` `淨額`	3,752,895	100		`進貨` `淨額`	866,203	100

2 、最近二年度主要銷貨客戶資料：無
3 、增減變動說明：係產品結構調整
（五）最近二年度生產量值

`最近二年度生產量值表`

單位：新台幣佰萬元

`生` `年度` `產` `量` `值` `主要商品`	108`年度`	108`年度`		107`年度`	107`年度`
	`產能`	`產量`	`產值`	`產能`	`產量`	`產值`
`植物保護`(`公噸`)	75,000	`－`	$5,397	75,000	`－`	$6,012

（六）最近二年度銷售量值表

`最近二年度銷售量值表`

單位：新台幣佰萬元

`銷` `年度` `售` `量` `值` `主要商品` (`或部門別`)		108 `年度`	108 `年度`			107 `年度`	107 `年度`
	`內`	`銷`	`外`	`銷`	`內`	`銷`	`外`	`銷`
	`量`	`值`	`量`	`值`	`量`	`值`	`量`	`值`
`植物保護`(`公噸`)	`－`	$3,150	`－`	$6,931	`－`	$3,186	`－`	$7,613
`超市百貨`	`－`	$4,462	`－`	`－`	`－`	$4,511	`－`	`－`
`家用品`.`團膳`	`－`	$1,759	`－`	$111	`－`	$1,597	`－`	$107
`其他`	`－`	$668	`－`	`－`	`－`	$1,120	`－`	`－`
`合計`	`－`	$10,039	`－`	$7,042	`－`	$10,414	`－`	$7,720

註：銷量合計數，因各主要商品 ( 或部門別 ) 之計算單位各異，故無法做合計計算。

伍、營運概況 50

三、從業員工最近二年度及截至年報刊印日止從業員工人數、平均服務年資、
平均年齡及學歷分布比率：

`平均年齡及學歷分布比率：`
`年` `度` 107 `年度`	108 `年度` 109 `年`3 `月`31`日止`
`員工人數` `職` `員` 501 `營` `業` `員` 681 `作` `業` `員` 198 `合` `計` 1,380	489 500 678 669 191 191 1,358 1,360
`平` `均` `年` `歲` 42.3 `平` `均` `服` `務` `年` `資` 9.9	42.9 43.0 10.3 10.0
`學歷分佈` `比率` `博` `士` 0.1% `碩` `士` 10.3% `大` `專` 39.8% `高` `中` 43.9% `高` `中` `以` `下` 5.9%	0.1% 0.1% 9.9% 10.1% 39.3% 39.8% 44.9% 44.4% 5.8% 5.6%

`四、環保支出資訊`

（一）最近年度及截至年報刊印日止，因污染環境所遭受之損失（包括賠償及環境保護稽查結果違反法規事項），目前及未來可能發生之估計金額與因應措施：無
（二）因應對策
1 、擬採行持續改善措施部分
（ 1 ）改善計劃
- －改善製程減少生產過程之廢氣，以提升環保品質及企業形象。
- －設計修改，以強化設備操作之安全品質。
- －持續對環保專職人員教育訓練，提升其本職學能及技術水準。

`（` 2 `）未來三年預計環保資本支出`

`項目` `年度`	`擬購置之防治污染設備` `或支出內容`	`預計改善情形`	`金額`
109`年`	`廢水處理設備整頓`/`土壤` `及地下水污染整治計劃` `工程`/	`降低氣味逸散情形`/`改善` `土壤及地下水污染情況`	`新台幣`79,433`仟元`
110`年`	`廢水處理設備改善`/`土壤` `及地下水污染整治計劃` `工程`	`提升處理能力`/`改善土壤` `及地下水污染情況`	`新台幣`40,000`仟元`
111 `年`	`廢水處理設備改善`	`提升處理能力`	`新台幣`40,000 `仟元`

（ 3 ）改善後之影響：符合環保要求，提高產品之競爭力。
2 、未採取因應對策部分：不適用。

伍、營運概況 51

`五、勞資關係`

（一）員工福利措施、進修、訓練及退休制度實施情形

 `員工權益及福利`

1 、依據勞動市場訂定合理之薪資報酬，提供穩定的調薪政策，並依法給予員工應有之休假。
2 、確實辦理員工勞工保險、就業保險及全民健康保險，更為員工加保團體保險、出差旅遊平安險、相關員工誠實保險等，當員工遭遇非職業災害死亡時，另依辦法發給撫恤金。
3 、設立職工福利委員會，每月依定額比例提撥福利金，提供包括婚喪賀奠金、子女教育獎學金、生育、員工及眷屬住院補助、急難給付、三節福利品 ( 券 ) 等。
4 、不定期舉辦各項休閒活動，如音樂會、親子日、國內外旅遊活動及各種社團活動，並設置健身房供員工休閒使用。
5 、提供彈性上下班時間、員工餐廳、哺乳室、醫護室、醫護諮詢、健康檢查等。
6 、鼓勵員工創新提案、發掘工作異常或費用節省，設想改善計畫，公司採行後視成效發給獎勵金。
7 、現金增資時提撥 10% 供員工認股。

 `進修及訓練發展`

為讓員工具備工作上所需的正確知識、觀念與技巧，開辦新進人員訓練、專業技
術訓練、管理才能訓練、自我啟發訓練、品質管理訓練、安全衛生等各項教育訓
練，提供員工完整的專業技能養成及自我成長啟發，提升工作效率。

 `退休制度`

依據勞動基準法、勞工退休金條例，實施員工退休管理辦法，每月定額為員工提
撥退休金，並贈予紀念金幣及獎牌予退休員工，亦有退休員工不定期聯誼餐敘。

依勞動基準法提撥之退休金（舊制）：

1 、按員工每月薪資總額 2% 提撥退休金，交由勞工退休準備金監督委員會以該委員會之名義提存於台灣銀行之專戶，年度終了前，若估算專戶餘額不足給付一年度內預估達到退休條件之勞工，次年度 3 月前將一次提撥其差額。
2 、退休資格及退休金之支付：員工符合下列其一條件時，得自請退休，並根據員工服務年資及核准退休前 6 個月平均工資計算其退休金。 a. 工作十五年以上，年滿五十五歲者
b. 工作十年以上，年滿六十歲者
c. 工作二十五年以上者

`依勞工退休金條例提撥之退休金（新制）：`

依員工每月投保薪資 6% 提撥退休金至勞工保險局之個人專戶，當員工年滿六十歲，得向勞工保險局請領退休金。

伍、營運概況 52

`（二）員工訓練時數統計：`

108 `年度訓練累計人次`

`職級` `男`	`女` `共計`
`經理以上` 82	0 82
`廠處主管` 636	121 757
`股`/`課長` 2,865	556 3,421
`課`/`專員` 4,855	1,127 5,982
`其他` 1,423 276 1,699 108`年度訓練累計時數`
`職級` `男`	`女` `共計`
`經理以上` 100	0 100
`廠處主管` 1,220	435 1,655
`股`/`課長` 5,592	1,267 6,859
`課`/`專員` 7,849	1,974 9,823
`其他` 1,900	353 2,253

（三）最近年度及截至年報刊印日止因勞資糾紛遭受之損失（包括勞動檢查結果違反勞動基準法事項），目前及未來可能發生之估計金額與因應措施：無

`六、重要契約：無。`

伍、營運概況 53

`陸、財務概況`

`一、最近五年度簡明資產負債表及損益表`

（一）簡明資產負債表及綜合損益表資料

- `簡明資產負債表國際財務準則` ( `合併` )

單位：新台幣仟元

`年度` `項目`	`年度` `項目`	`最近五年度財務資料`	`最近五年度財務資料`	`最近五年度財務資料`	`最近五年度財務資料`	`最近五年度財務資料`	`當年度截至` 109`年`3`月`31`日` `財務資料（註`1`）`
		104`年`	105`年`	106`年`	107`年`	108`年`
`流動資產`		7,044,376	7,455,929	7,013,792	7,062,342	6,804,285	6,836,543
`不動產、廠房及設備`		7,709,432	7,498,813	7,527,676	7,147,298	6,839,083	6,719,808
	`無形資產`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`
	`其他資產`	824,533	722,034	702,688	740,330	1,621,491	1,630,633
	`資產總額`	15,578,341	15,676,776	15,244,156	14,949,970	15,264,859	15,186,984
`流動` `負債`	`分配前`	5,721,883	5,131,196	5,183,143	5,236,120	5,489,681	5,044,807
	`分配後`(`註`2)	5,928,765	5,494,054	5,604,365	5,782,760	6,036,321	5,591,447
`非` `流` `動` `負` `債`		4,460,937	4,701,814	3,378,303	2,661,746	2,698,483	3,002,964
`負債` `總額`	`分配前`	10,182,820	9,833,010	8,561,446	7,897,866	8,188,164	8,047,771
	`分配後`(`註`2)	10,389,702	10,195,868	8,982,668	8,444,506	8,734,804	8,594,411
`歸屬於母公司` `業主之權益`		5,287,790	5,741,823	6,637,770	7,001,074	7,029,429	6,542,266
	`股` `本`	3,448,032	3,565,168	4,149,934	4,204,926	4,204,926	4,204,926
	`資本公積`	212,494	250,688	433,832	450,275	450,289	450,289
`保留` `盈餘`	`分配前`	1,736,046	2,129,854	2,302,577	2,637,845	2,709,386	2,729,977
	`分配後`(`註`2)	1,529,164	1,766,996	1,881,355	2,091,205	2,162,746	2,183,337
	`其他權益`	(108,782)	(203,887)	(248,573)	(291,972)	(335,172)	(296,286)
	`庫藏股票`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`	`－`
	`非控制權益`	107,731	101,943	44,940	51,030	47,266	50,307
`權益` `總額`	`分配前`	5,395,521	5,843,766	6,682,710	7,052,104	7,076,695	7,139,213
	`分配後`(`註`2)	5,188,639	5,480,908	6,261,488	6,505,464	6,530,055	6,592,573

註 1 ：係依據經會計師採用國際財務準則規定之核閱財務報表。

註 2 ：上稱分配後數字，係依據次年度股東會決議之情形填列。 109 年第一季分配後數字係依據董事會擬議之盈餘分配議案。

陸、財務概況 54

- `簡明綜合損益表國際財務準則` ( `合併` )

單位：新台幣仟元

`年度` `項目`	`最` `近` `五` `年` `度` `財` `務` `資` `料`	`最` `近` `五` `年` `度` `財` `務` `資` `料`	`最` `近` `五` `年` `度` `財` `務` `資` `料`	`最` `近` `五` `年` `度` `財` `務` `資` `料`	`最` `近` `五` `年` `度` `財` `務` `資` `料`	`當年度截至` 109`年`3`月`31 `日財務資料` `（註`1`）`
	104`年`	105`年`	106`年`	107`年`	108`年`
`營業收入`	17,731,881	16,289,119	17,284,376	18,134,087	17,081,389	4,686,678
`營業毛利`	4,674,217	4,476,738	4,714,366	4,905,458	4,540,541	1,211,255
`營業損益`	673,590	644,008	890,040	940,405	885,263	310,990
`營業外收入及支出`	(230,407)	78,334	(131,520)	(47,523)	(39,571)	(255,098)
`稅前淨利`	443,183	722,342	758,520	892,882	845,692	55,892
`繼續營業單位` `本期淨利`	360,503	567,859	579,814	733,837	680,717	23,632
`本期淨利`(`損`)	360,503	567,859	579,814	733,837	680,717	23,632
`本期其他綜合損益` (`稅後淨額`)	(125,358)	(49,475)	(88,393)	(18,929)	(49,884)	38,886
`本期綜合損益總額`	235,145	518,384	491,421	714,908	630,833	62,518
`淨利歸屬於` `母公司業主`	352,733	554,470	578,041	726,957	674,855	20,591
`淨利歸屬於` `非控制權益`	7,770	13,389	1,773	6,880	5,862	3,041
`綜合損益總額歸屬於母` `公司業主`	228,952	505,584	490,895	707,370	624,913	59,477
`綜合損益總額歸屬於非` `控制權益`	6,193	12,800	526	7,538	5,920	3,041
`每股盈餘`(`元`)	1.03	1.60	1.50	1.74	1.60	0.05

註 1 ：係依據經會計師採用國際財務準則規定之核閱財務報表。

陸、財務概況 55

- `簡明資產負債表國際財務準則` ( `個體` )

單位：新台幣仟元

`年度` `項目`	`年度` `項目`	`最近五年度財務資料`	`最近五年度財務資料`	`最近五年度財務資料`	`最近五年度財務資料`	`最近五年度財務資料`
		104`年`(`註`2)	105`年`	106`年`	107`年`	108`年`
`流動資產`		4,249,706	4,011,920	3,763,921	4,202,569	3,904,028
`不動產、廠房及設備`		5,443,798	5,173,909	5,034,738	4,769,221	4,566,295
`無形資產`		`－`	`－`	`－`	`－`	`－`
`其他資產`		3,727,467	3,682,157	3,813,796	3,416,717	3,432,655
`資產總額`		13,420,971	12,867,986	12,612,455	12,388,507	11,902,978
`流動負債`	`分配前`	4,230,736	2,905,631	2,968,586	2,999,037	3,077,650
	`分配後`(`註`1)	4,437,618	3,268,489	3,389,808	3,545,677	3,624,290
`非流動負債`		3,902,445	4,220,532	3,006,099	2,388,396	1,795,899
`負債總額`	`分配前`	8,133,181	7,126,163	5,974,685	5,387,433	4,873,549
	`分配後`(`註`1)	8,340,063	7,489,021	6,395,907	5,934,073	5,420,189
`歸屬於母公司` `業主之權益`		`－`	`－`	`－`	`－`	`－`
`股` `本`		3,448,032	3,565,168	4,149,934	4,204,926	4,204,926
`資本公積`		212,494	250,688	433,832	450,275	450,289
`保留盈餘`	`分配前`	1,736,046	2,129,854	2,302,577	2,637,845	2,709,386
	`分配後`(`註`1)	1,529,164	1,766,996	1,881,355	2,091,205	2,162,746
`其他權益`		(108,782)	(203,887)	(248,573)	(291,972)	(355,172)
`庫藏股票`		`－`	`－`	`－`	`－`	`－`
`非控制權益`		`－`	`－`	`－`	`－`	`－`
`權益總額`	`分配前`	5,287,790	5,741,823	6,637,770	7,001,074	7,029,429
	`分配後`(`註`1)	5,080,908	5,378,965	6,216,548	6,454,434	6,482,789

註 1 ：上稱分配後數字，係依據次年度股東會決議之情形填列。

註 2 ： 104 年 12 月 1 日分割玉美事業部。

陸、財務概況 56

單位：新台幣仟元

- `簡明綜合損益表國際財務準則` ( `個體` )

	`簡明綜合損益表`-`國際財務準則`(`個體`) `單位：新台幣仟元`	`簡明綜合損益表`-`國際財務準則`(`個體`) `單位：新台幣仟元`	`簡明綜合損益表`-`國際財務準則`(`個體`) `單位：新台幣仟元`	`簡明綜合損益表`-`國際財務準則`(`個體`) `單位：新台幣仟元`	`簡明綜合損益表`-`國際財務準則`(`個體`) `單位：新台幣仟元`
`年度` `項目`	`最近五年度財務資料`
	104`年`(`註`1)	105`年`	106`年`	107`年`	108`年`
`營業收入`	9,640,775	7,782,846	8,610,013	9,091,555	8,216,128
`營業毛利`	2,192,419	1,945,015	2,130,721	2,097,008	1,940,387
`營業損益`	604,804	450,789	658,331	642,428	706,837
`營業外收入及支出`	(118,193)	123,107	50,762	206,922	84,425
`稅前淨利`	486,611	573,896	709,093	849,350	791,262
`本期淨利`(`損`)	352,733	554,470	578,041	726,957	674,855
`本期其他綜合損益` (`稅後淨額`)	(123,781)	(48,886)	(87,146)	(19,587)	(49,942)
`本期綜合損益總額`	228,952	505,584	490,895	707,370	624,913
`每股盈餘`(`元`)	1.03	1.60	1.50	1.74	1.60

註 1 ： 104 年 12 月 1 日分割玉美事業部。

`（二）最近五年度簽證會計師姓名及查核意見`

`年度`	`會計師姓名`	`會計師查核意見`
108	`蘇定堅、曾棟鋆`	`無保留意見`
107	`蘇定堅、曾棟鋆`	`無保留意見`
106	`蔣淑菁、曾棟鋆`	`無保留意見`
105	`蔣淑菁、曾棟鋆`	`無保留意見`
104	`蔣淑菁、曾棟鋆`	`無保留意見`

陸、財務概況 57

`二、最近五年度財務分析`

- `財務分析國際財務準則` ( `合併` )

`年度` `分析項目（註`2`）`	`年度` `分析項目（註`2`）`		`最近五年度財務分析`	`最近五年度財務分析`	`最近五年度財務分析`		`當年度截至` 109`年`3`月`31 `日（註`1`）`
		104`年`	105`年`	106`年`	107`年`	108`年`
`財務` `結構` (%)	`負債占資產比率`	65.4	62.7	56.2	52.8	53.6	56.6
	`長期資金占不動產、` `廠房及設備比率`	127.8	140.6	133.7	135.3	142.9	142.8
`償債` `能力`	`流動比率`(%)	123.1	145.3	135.3	134.9	124.0	122.3
	`速動比率`(%)	55.3	73.4	70.9	69.8	65.8	71.3
	`利息保障倍數`(`次`)	4.8	7.3	9.6	13.5	12.4	4.3
`經營` `能力`	`應收款項週轉率`(`次`)	9.6	8.5	8.3	8.2	7.9	8.7
	`平均收現日數`	38	43	44	45	46	41.9
	`存貨週轉率`(`次`)	3.4	3.3	4.0	4.5	4.4	5.5
	`應付款項週轉率`(`次`)	7.5	7.2	7.1	7.1	6.8	7.8
	`平均銷貨日數`	106	109	92	81	83	66.6
	`不動產、廠房及設備` `週轉率`(`次`)	2.3	2.1	2.3	2.5	2.4	2.8
	`總資產週轉率`(`次`)	1.1	1.0	1.1	1.2	1.1	1.2
`獲利` `能力`	`資產報酬率`(%)	2.8	4.3	4.2	5.2	4.9	1.0
	`權益報酬率`(%)	6.7	10.1	9.3	10.7	9.6	1.4
	`稅前純益占實收資本` `額比率`(%)	12.9	20.3	18.3	21.2	20.1	5.3
	`純益率`(%)	2.0	3.5	3.4	4.0	4.0	0.5
	`每股盈餘`(`元`)	1.03	1.60	1.50	1.74	1.6	0.05
`現金` `流量`	`現金流量比率`(%)	20.5	24.6	42.0	24.2	31.7	2.5
	`現金流量允當比率`(%)	29.9	40.1	74.1	109.9	171.9	(214.1)
	`現金再投資比率`(%)	6.0	6.9	12.1	8.5	8.3	1.0
`槓桿` `度`	`營運槓桿度`	2.0	2.1	1.7	1.7	2.0	1.7
	`財務槓桿度`	1.2	1.2	1.1	1.1	1.1	1.1

註 1 ：係依據經會計師採用國際財務報導準則規定之核閱財務報表。註 2 ：計算公式如 P.60 。

陸、財務概況 58

- `財務分析國際財務準則` ( `個體` )

`年度` `分析項目（註`1`）`	`年度` `分析項目（註`1`）`		`最近五年度財務分析`	`最近五年度財務分析`	`最近五年度財務分析`
		104`年`(`註`2)	105`年`	106`年`	107`年`	108`年`
`財務` `結構` (%)	`負債占資產比率`	60.6	55.3	47.4	43.2	40.9
	`長期資金占不動產、` `廠房及設備比率`	168.8	192.6	191.6	195.3	193.3
`償債` `能力`	`流動比率`(%)	100.4	138.1	126.8	140.1	126.9
	`速動比率`(%)	64.5	91.3	82.6	91.2	80.8
	`利息保障倍數`(`次`)	6.3	6.8	10.2	16.1	19.3
`經營` `能力`	`應收款項週轉率`(`次`)	4.0	3.4	4.1	4.1	3.8
	`平均收現日數`	90	107.6	88.3	88.1	96.0
	`存貨週轉率`(`次`)	5.1	4.5	5.5	5.6	4.9
	`應付款項週轉率`(`次`)	7.7	7.1	9.1	8.7	8.3
	`平均銷貨日數`	72	81	66.5	65.0	74.8
	`不動產、廠房及設備` `週轉率`(`次`)	1.7	1.5	1.7	1.9	1.8
	`總資產週轉率`(`次`)	0.7	0.6	0.7	0.7	0.7
`獲利` `能力`	`資產報酬率`(%)	3.2	4.8	5.0	6.2	5.9
	`權益報酬率`(%)	6.7	10.0	9.3	10.7	9.6
	`稅前純益占實收資本` `額比率`(%)	14.2	16.1	17.1	20.2	18.8
	`純益率`(%)	3.7	7.1	6.7	8.0	8.2
	`每股盈餘`(`元`)	1.03	1.60	1.50	1.74	1.6
`現金` `流量`	`現金流量比率`(%)	21.3	22.9	58.6	26.5	42.5
	`現金流量允當比率`(%)	48.0	47.2	101.4	113.4	163.7
	`現金再投資比率`(%)	2.9	2.2	6.6	1.9	3.9
`槓桿` `度`	`營運槓桿度`	1.72	2.0	1.7	1.7	1.5
	`財務槓桿度`	1.2	1.3	1.1	1.1	1.1

註 1 ：計算公式如 P.60 。

註 2 ： 104 年 12 月 1 日分割玉美事業部。

陸、財務概況 59

1. `財務結構`

(1) 負債占資產比率＝負債總額／資產總額。
(2) 長期資金占不動產、廠房及設備比率＝（權益總額＋非流動負債）／不動產、廠房及設備淨額。

2. `償債能力`

(1) 流動比率＝流動資產／流動負債。
(2) 速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。
(3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

3. `經營能力`

(1) 應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額。
(2) 平均收現日數＝ 365 ／應收款項週轉率。
(3) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。
(4) 應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率＝銷貨成本／各期平均應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 餘額。
(5) 平均銷貨日數＝ 365 ／存貨週轉率。
(6) 不動產、廠房及設備週轉率＝銷貨淨額／平均不動產、廠房及設備淨額。
(7) 總資產週轉率＝銷貨淨額／平均資產總額。
獲利能力
(1) 資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用 × （ 1 －稅率）〕／平均資產總額。
(2) 權益報酬率＝稅後損益／平均權益總額。
(3) 稅前純益占實收資本額比率＝稅前純益／實收資本額。
(4) 純益率＝稅後損益／銷貨淨額。
(5) 每股盈餘＝（歸屬於母公司業主之損益－特別股股利）／加權平均已發行股數。

5. `現金流量`

(1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。
(2) 淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度 ( 資本支出＋存。
貨增加額＋現金股利 )
(3) 現金再投資比率＝ ( 營業活動淨現金流量－現金股利 ) ／ ( 不動產、廠房及設備毛額＋長。
期投資＋其他非流動資產＋營運資金 )
槓桿度：
(1) 營運槓桿度＝ ( 營業收入淨額－變動營業成本及費用 ) ／營業利益。
。
(2) 財務槓桿度＝營業利益／ ( 營業利益－利息費用 )

陸、財務概況 60

`三、` 108 `年度財務報告之審計委員會查核報告`

`興農股份有限公司`

審計委員會查核報告書

董事會造送本公司 108 年度營業報告書、財務報表（含合併財務報表）及盈餘

分派之議案，其中財務報表（含合併財務報表）業經勤業眾信聯合會計師事務所蘇定堅、曾棟鋆會計師查核簽證完竣，並出具查核報告。上述營業報告書、財務報表（含合併財務報表）及盈餘分派之議案等，業經本審計委員會查核，認為尚無不合，爰依證券交易法第 14 條之 4 及公司法第 219 條之規定，繕具報告，敬請鑒核。

本公司 109 年股東常會

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----- Start of picture text -----

審計委員會召集人：
中華民國 1 0 9 年 5 月 6 日
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四、 108 年度合併財務報告暨會計師查核報告：參閱附錄，第 74 頁至 141 頁。
五、 108 年度個體財務報告暨會計師查核報告：參閱附錄，第 142 頁至 216 頁。
六、公司及其關係企業最近年度及載至年報刊印日止，如有發生財務周轉困難情事，對本公司財務之影響：無。

陸、財務概況 61

`柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項`

`一、財務狀況`

`財務狀況比較分析表`

單位：新台幣仟元

			`單位：新台幣仟元`	`單位：新台幣仟元`
`年度` `項目`	108`年度`	107`年度`	`差異`
			`金額`	%
`流動資產`	6,804,285	7,062,342	(258,057)	(4)
`不動產、廠房及設備`	6,839,083	7,147,298	(308,215)	(4)
`其他非流動資產`	1,621,491	740,330	881,161	119
`資產總額`	15,264,859	14,949,970	314,889	2
`流動負債`	5,489,681	5,236,120	253,561	5
`非流動負債`	2,698,483	2,661,746	36,737	1
`負債總額`	8,188,164	7,897,866	290,298	4
`股本`	4,204,926	4,204,926	`－`	`－`
`資本公積`	450,289	450,275	14	`－`
`保留盈餘`	2,709,386	2,637,845	71,541	3
`權益總額`	7,076,695	7,052,104	24,591	`－`
`說明：` 1.`其他非流動資產及負債增加：主係`108`年度開始適用`IFRS16`公報，使用權資產及租賃` `負債增加所致。`

`二、財務績效`

（一）財務績效比較分析表單位：新台幣仟元

`年度` `項目`	108`年度`	107`年度`	`增（減）金額`	`變動比例` `（％）`
`營業收入淨額` `營業成本` `營業毛利` `營業費用` `營業利益` `營業外收入及支出` `稅前利益` `所得稅費用` `本年度淨利` `其他綜合損益` `本年度綜合損益總額` `淨利歸屬於本公司業主` `綜合損益總額屬於本公司` `業主`	17,081,389 12,540,848 4,540,541 3,655,278 885,263 (39,571) 845,692 164,975 680,717 (49,884) 630,833 674,855 624,913	18,134,087 13,228,629 4,905,458 3,965,053 940,405 (47,523) 892,882 159,045 733,837 (18,929) 714,908 726,957 707,370	(1,052,698) (687,781) (364,917) (309,775) (55,142) 7,952 (47,190) 5,930 (53,120) (30,955) (84,075) (52,102) (82,457)	(6) (5) (7) (8) (6) 17 (5) 4 (7) (164) (12) (7) (12)
`說明：` 1.`其他綜合損益減少：主係不重分類至損益之項目較去年度減少所致。`

（二）營業毛利變動分析：不適用。

柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 62

`三、現金流量`

`（一）最近二年度流動性分析：`

`年度` `項目`	108`年度`	107`年度`	`增減比例（`%`）`
`現金流量比率`(%)	31.7	24.2	7.5
`現金流量允當比率`(%)	171.9	117.6	54.3
`現金再投資比率`(%)	8.3	8.5	(0.2)
`說明：` 1.`現金流量比率：本期營業活動產生之現金流量較上期增加`4.7`億，主要係收回應` `收款項`4.86 `億及折舊攤銷費用，致本期營業活動產生之現金流量增加，現金流` `量比率上升。` 2.`現金流量允當比率：主因營業活動現金流量增加，存貨庫存下降、資本支出穩定，` `現金流量允當比率提高。` 3.`現金再投資比率：由於一年內到期之長期借款增加，使流動負債增加影響營運資` `金下降，影響現金再投資比率微幅下降。`

現金流量允當比率：主因營業活動現金流量增加，存貨庫存下降、資本支出穩定，現金流量允當比率提高。

`（二）未來一年現金流動性分析`

`）未來一年現金流動性分析`	`）未來一年現金流動性分析`	`）未來一年現金流動性分析`	`）未來一年現金流動性分析`
				`單位：新台幣佰萬元`
`期初現金` `餘額`	`預計全年來自` `營業活動` `淨現金流量`	`預計全年` `現金流出量` 	`預計現金剩` `餘`(`不足`)`數額` `＋``－`	`預計現金不足額` `之補救措施`
				`投資計劃`	`理財計劃`
1,494	1,700	(1,776)	1,418	`－`	`－`
1.`未來一年現金流量變動情形分析：` (1)`營業活動：`109`年度預計營業活動將產生淨現金流入，主要係稅後純益及折舊` `攤銷費用產生。` (2)`投資活動：`109`年度預計投資活動將產生淨現金流出，主要係增修廠房、設備` `及新產品投資。` (3)`融資活動：`109`年度預計融資活動將產生淨現金流出，主要係支應現金股利及` `償還借款。` 2.`預計現金不足額之補救措施及流動性分析：無現金流動不足之情形。`

柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 63

`四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響`

（一）重大資本支出之運用情形、資金來源

單位：新台幣佰萬元

				`單位：新台幣佰萬元`	`單位：新台幣佰萬元`	`單位：新台幣佰萬元`	`單位：新台幣佰萬元`	`單位：新台幣佰萬元`	`單位：新台幣佰萬元`
`計畫項目`	`實際或預計之` `資金來源`	`實際或預計` `完工日期`	`所需資` `金總額`	`實際或預定資金運用情形`
				107 `年度`	108 `年度`	109 `年度`	110 `年度`	111 `年度`	112 `年度`
`投資廠房設備` `新產品投資`	`自有資金` `自有資金`	110`年`12`月` 111 `年`12 `月`	$336 $282	$57 $39	$89 $27	$75 $54	$115 $54	$0 $54	$0 $54

`（二）預計可能產生效益`

1、 預計可增加之產銷量、值及毛利

單位：新台幣佰萬元

`項目`	`年度`	`生產量`	`銷售量`	`銷售值`	`毛利`
`投資廠房設備`	109 110 111 112 113	120`噸` 120`噸` 140`噸` 260`噸` 260`噸`	120`噸` 120`噸` 140`噸` 260`噸` 260`噸`	53 53 102 148 148	14 14 28 40 40
`新產品投資`	109 110 111 112 113	735`噸` 447`噸` 589`噸` 293`噸` 293`噸`	1,644`噸` 2,932`噸` 3,682`噸` 3,299`噸` 3,299`噸`	456 545 666 613 613	123 147 180 166 166

2、 `其他效益說明：`

擴展產銷據點，除可提升全球供貨效率及降低運送成本外，更可全面提升客戶之
滿意度。

`五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫：`

（一）最近年度投資政策及獲利情形：

本公司轉投資政策係以投資本業相關產業為主，研發核心競爭產品，購入新設
備，提升產品品質及價格競爭力，於全球市場申請註冊新產品，建立自有品牌
與通路，提升國外化品市場佔有率。

本公司 108 年度採權益法認列之投資收益為 92,585 仟元，較 107 年度所認列之投資收益 104,542 仟元，減少 11,957 仟元。

（二）未來一年投資計畫
未來投資將考量全球經濟情況及營運需求，審慎評估以降低風險及確保投資效益。
（三）轉投資分析表：不適用。

柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 64

`六、風險事項之分析評估`

（ㄧ）利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施：
1、 本公司進出口交易之幣別與金額相當，各外幣部位多以相互沖抵之方式運作，淨外幣部位不大，且財務部門隨時蒐集有關匯率變化資訊，依實際資金需求狀況與匯率走勢調節所持外幣部位，因此受匯率變化之影響數小。
2、 公司金融負債金額不大，且收款天期較長之農化品外銷價格均能隨市場利率走勢而調整，因此受利率變化之影響數小。
（二）從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施：本公司資金貸與他人、背書保證均依「資金貸予他人作業程序」與「背書保證作業辦法」進行，未有重大獲利或虧損之狀況。且本公司從事衍生性金融商品均為規避外幣資產與負債之匯率波動，無任何高風險或高槓桿之操作或投資。
（三）未來研發計劃及預計投入之研發費用：進行 8 項製程開發與改善專案，優化成本，提升市場競爭力。預計研發費用： $117,603 仟元
（四）國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施：無。
（五）科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施：
- 面對瞬息萬變的網路環境，本公司在資訊安全防護方面，致力於建置妥善、安全、可靠的資訊系統與網路環境。
- 本公司於 108 年通過 ISO27001 資 訊安全管理系統驗證，驗證範圍包含軟體開發維護、 MIS 資訊系統、資訊機房及電腦處辦公環境相關資訊處理作業，以 ISO27001 為資訊安全架構，落實資訊安全制度之施行。

本公司成立資通安全管理委員會，統整擬定年度資訊安全計劃、政策、目標、流程與資源，定時召開管理審查會議，確認資訊安全管理系統執行成效。依循 Plan-Do-Check-Act(PDCA) 的管理循環，維護資料的機密性、完整性、及可用性，持續檢討改善資訊安全系統之執行成效，落實各項資安防護措施，強化客戶資料、營運機敏資料之保護。 108 年度及 109 年截至年報刊印日止，本公司並未發生任何重大資安事件。

`資通安全管理委員會組織架構圖`

==> picture [290 x 173] intentionally omitted <==

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高階管理小組
----- End of picture text -----

柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 65

主機資訊弱點掃描

每年請外部單位針對資訊系統主機，進行主機資訊弱點掃描，並依掃描結果進行
主機系統高風險弱點之修復，如無法修復則擬定汰換更新時程，相關掃描與修復
結果，於每年資訊安全管理委員會進行報告。

資訊安全事件演練

每半年依資訊業務持續計畫進行演練，模擬資安事件發生時，單位面對突發狀況
的備援因應措施。每年執行內部稽核及外部稽核，並依稽核結果執行矯正預防，
並將稽核結果與資安趨勢，和資通安全管理委員會進行匯報。
資訊安全教育訓練

為有效落實公司資訊安全政策， 108 年度安排員工參與 ISO27001 資訊安全教育訓練，將資訊安全的觀念，強化至同仁的工作流程之中。 108 年資訊安全教育訓練時數達 204 小時。於 109 年起，將進行集團同仁資訊安全教育訓練。

（六）企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施：無。
（七）進行併購之預期效益、可能風險及因應措施：不適用。
（八）擴充廠房之預期效應、可能風險及因應措施：無。
（九）進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施：本公司並無進貨或銷貨集中之情事。
（十）董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響風險及因應措施：無。
（十一）經營權之改變對公司之影響及風險及因應措施：不適用。
（十二）訴訟或非訴訟案件：無。
（十三）其他重要風險及因應措施：無。

`七、其他重要事項：無。`

柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 66

`一、關係企業相關資料`

`捌、特別記載事項`

`關係企業組織圖`


`關係企業組織圖` `採權益法評價之被投資公司`			`原始` `投資金額`			`採權益法評價之被投資公司`				`採權益法評價之被投資公司` `之轉投資公司`			108`年`12`月`31`日` `單位：新台幣仟元；股` `持股` `比率` `股數` `原始` `投資金額` `採權益法評價之被投資公司` `之轉投資公司`
	`持股` `比率`	`股數`			`持股` `比率`	`股數`	`原始` `投資金額`		`持股` `比率`	`股數`	`原始` `投資金額`			`股數` `原始` `投資金額`

`興農巴西` Sinon Do Brazil Ltda	100%	32,316,471	510,379		100%	33,000,000	269,095	`興太化學` `股份有限公司`


`興農澳洲` Sinon Australia Pty Limited	100%	6,100,000	174,548		100%	33,000,000	25,609	`興威` `股份有限公司`									00


`興農泰國` Sinon (Thailand) Co.,Ltd.	100%	20,000	17,109	`興`	88%	26,379,500	264,793	`台灣楓康超市` `股份有限公司`	100%	1,420,000	47,271	`豐年流通事業` `股份有限公司`	100%	1,200,000 30,000	`威石東` `股份有限公司`

				`農`									100%	RMB 255,000
`興農美國` Sinon Eu GmbH	100%	50,000	1,689	`股`	100%	20,030,000	400,167	`玉美研究` `股份有限公司`
															`新興農化工` (`南通`)`有限公司`
				`份`

`興農德國` Sinon Eu GmbH	100%	25,000	1,049	`有`	100%	100,000	1,001	`興農貿易行` `股份有限公司`							`上海興泊塑膠` `製品有限公司`

	100%	3,500,000	106,555	`限` `公`											100%	RMB 11,0
`興農印尼` Pt Sinon Indonesia

				`司`	100%	44,280,000	1,394,195	`英屬開曼群島開曼`	100%		USD 37,980	`興農香港`	100%	－ USD 8,000	`興農藥業`
								`興農控股有限公司`				`控股有限公司`			(`中國`)`有限公司`

									92%		USD 3,400	`中山興農日用` `製品有限公司`	8%	－ USD 300

捌、特別記載事項 67

`二、關係企業基本資料`

單位：各幣別

				`單位：各幣別`
`企業名稱`	`設立日期`	`地址`	`實收資本額`	`主要營業或生產項目`
`台灣楓康超市股份有限公司` `豐年流通事業股份有限公司` `威石東股份有限公司` `興太化學股份有限公司` `興威股份有限公司` `興農貿易行股份有限公司` `玉美研究股份有限公司`(`註`1) `英屬開曼群島開曼興農控股有` `限公司` `興農香港控股有限公司` `興農藥業`(`中國`)`有限公司` `新興農化工`(`南通`)`有限公司` `上海興泊塑膠製品公司`	97.04.23 56.03.02 44.05.02 79.11.08 82.04.01 67.01.19 101.06.29 87.11.24 99.02.23 90.05.11 101.05.23 102.02.06	`台中市西屯區西安里福星路`189`號`1`樓` `台中市大肚區南榮路`59`號`1`樓` `台中市大肚區南榮路`59`號`1`樓` `台中市大肚區南榮路`107`號` `台中市南屯區工業區二十一路`56`號` `台中市大肚區中和里南榮路`101`號`1`樓` `台中市南屯區工業區二十一路`50`號` The Grand Pavilion Commercial Centre, Oleander Way, 802 West Bay Road, P.O. Box 32052,Grand Cayman KY1-1208, Cayman Islands Room 2702-03, CC Wu Building, 302-8 Hennessy Road, Wanchai, Hong Kong `上海市奉賢區柘林鎮北村路`28`號`(201416) `江蘇省如東沿海經濟開發區海濱四路`28`號` `上海市奉賢區柘林鎮北村路`28`號`16`幢`	`新台幣`300`佰萬元` `新台幣`1,420`萬元` `新台幣`12`佰萬元` `新台幣`330`佰萬元` `新台幣`330`佰萬元` `新台幣`1`佰萬元` `新台幣`200`佰萬元` `美金`4,428`萬元` `－` `美金`800`萬元` `人民幣`25,500`萬元` `人民幣`1,100`萬元`	`超級市場及一般百貨業之經營業務` `超級市場及一般百貨業之經營業務` `農作及特用作物栽培、整理及服務暨菸酒零售業` `精密化學材料製造業` `預拌混凝土及混凝土製品之製造加工買賣業務` `進出口貿易及廠商代理報價投標` `家庭用品、團膳食品及農產品之經營業務` `控股公司` `控股公司` `農藥原料藥之製造、製劑之加工、分裝及農藥相` `關化學品中間體之製造及銷售公司自產產品` `農業原體之製造、製劑之加工、分裝及農藥相關` `化學品中間體之製造及銷售公司自產產品` `塑膠製品之產銷及進出口業務`

捌、特別記載事項 68

`企業名稱`	`設立日期`	`地址`	`實收資本額`	`主要營業或生產項目`
`中山興農日用製品有限公司` `巴西`Sinon Do Brazil Ltda. `澳洲`Sinon Australia Pty Limited `印尼`PT. Sinon Indonesia `泰國`Sinon (Thailand) Co.,Ltd. `美國`Sinon USA, Inc. `德國`Sinon Eu GmbH	88.01.04 88.09.14 91.11.06 99.09.02 92.11.19 92.06.02 92.12.22	`廣東省中山市東升鎮利生社區觀欄`”`厚丰圍`” `前座廠房二層` Av. Carlos Gomes, 1340 Conj. 1001 CEP90480-001-Porto Alegre - RS-Brazil ‘LEVEL 7, 60 YORK STREET, SYDNEY NSW 2000, Australia Menara Kadin Indonesia Lt.30, JL.HR. Rasuna Said Blok X5 KAV.2-3, Kelurahan Kuningan Timur, Kecamatan Setiabudi, Jakarta Selatan 12950 26/56 TPI Tower F1.20, Chantatmai Road, Thungmahamek, Sathorn, Bangkok 10120, Thailand 1080 Carol Lane, Suite 264 Lafayette, CA 94549 USA Im Alten Dorfe 37 (Volksdorf) D-22359 Hamburg/Germany	`美金`370`萬元` `巴幣`3,232`萬元` `澳幣`610`萬元` `美金`350`萬元` `泰銖`1,000`萬元` `美金`5`萬元` `歐元`2.5`萬元`	`食品保鮮膜、保鮮袋、保鮮膜安全切割器塑料製` `品、家用鋁箔制品、橡膠制品、家用清潔制品、` `家用廚房用品之產銷` `生產、經營進出口植物性治療、化學、西藥及獸` `醫產品等` `農藥肥料相關產品進出口及銷售` `農藥肥料相關產品進出口及銷售` `農藥肥料相關產品進出口及產品大包裝批發` `農藥肥料相關產品進出口及銷售` `農藥肥料相關產品進出口及銷售`

註 1 ： 109 年 5 月 12 日玉美研究 ( 股 ) 公司核准更名為玉美生技 ( 股 ) 公司。

捌、特別記載事項 69

三、依公司法 369-3 條推定為有控制與從屬關係者：參閱上項。四、整體關係企業經營業務所涵蓋之行業：參閱上項。五、各關係企業董事、監察人及總經理資料

年 12 月 31 日單位：股； %

		108 `年`	12 `月`31`日` `單位：股；`%	12 `月`31`日` `單位：股；`%
`企業名稱`	`職` `稱`	`姓名或代表人`	`持有股份（註`1`）`
			`股` `數`	`持股比例`
`台灣楓康超市` `股份有限公司`	`董事` (`代表人`) (`代表人`) (`代表人`) (`代表人`) (`代表人`) (`代表人`) (`代表人`) `監察人` `監察人` `總經理`	`興農股份有限公司` `洪博彥` `廖年亨` `郭巫純真` `于澤人` `楊忠信` `楊仁佑` `劉雲松` `顏子芳` `余奎儒` `楊忠信`	26,379,500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100,000	87.9% ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ 0.33%
`豐年流通事業` `股份有限公司`(`註`2)	`董事` (`代表人`)	`台灣楓康超市`(`股`)`公司` `楊忠信`	1,420 0	100% ─
`威石東` `股份有限公司`	`董事` (`代表人`)	`豐年流通事業`(`股`)`公司` `楊忠信`	1,200,000 0	100% ─
`興太化學` `股份有限公司`	`董事` (`代表人`)	`興農股份有限公司` `洪博彥`	33,000,000 0	100% ─
`興威` `股份有限公司`	`董事` (`代表人`)	`興農股份有限公司` `洪博彥`	33,000,000 0	100% ─
`興農貿易行` `股份有限公司`	`董事` (`代表人`) (`代表人`) (`代表人`) (`代表人`) (`代表人`) (`代表人`) (`代表人`) (`代表人`) `監察人` (`代表人`) (`代表人`)	`興農股份有限公司` `洪博彥` `廖年亨` `黃昭欽` `楊天成` `楊天俊` `陳正郎` `王忠正` `巫鄭素真` `興農股份有限公司` `李秋分` `張茂樟`	100,000 0 0 0 0 0 0 0 0 100,000 0 0	100% ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ 100% ─ ─
`玉美研究` `股份有限公司` (`註`3)	`董事` (`代表人`) (`代表人`) (`代表人`) (`代表人`) (`代表人`) (`代表人`) (`代表人`) `監察人` (`代表人`) (`代表人`)	`興農股份有限公司` `洪博彥` `廖年亨` `郭巫純真` `于澤人` `楊忠信` `楊仁佑` `劉雲松` `興農股份有限公司` `顏子芳` `余奎儒`	20,030,000 0 0 0 0 0 0 0 20,030,000 0 0	100% ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ 100% ─ ─
`英屬開曼群島開曼` `興農控股有限公司`	`董` `事`	`洪博彥`	0	─

捌、特別記載事項 70

`企業名稱`	`職` `稱`	`姓名或代表人`	`持有股份（註`1`）`	`持有股份（註`1`）`
			`股` `數`	`持股比例`
`興農香港控股有限` `公司`	`法定代表人`	`洪博彥`	0	─
`興農藥業`(`中國`) `有限公司`	`法定代表人` `董` `事` `董` `事`	`洪博彥` `于澤人` `顏子芳`	0 0 0	─ ─ ─
`新興農化工`(`南通`) `有限公司`	`法定代表人` `董` `事` `董` `事`	`洪博彥` `于澤人` `顏子芳`	0 0 0	─ ─ ─
`上海興泊塑膠製品` `有限公司`	`法定代表人`/ `執行董事`	`李乾珉`		─
			0

`中山興農日用製品` `有限公司`	`法定代表人` `董` `事` `董` `事`	`李乾珉` `洪博彥` `姚忠銘`	0 0 0	─ ─ ─
`巴西` Sinon Do Brazil Ltda.	`法定代表人`	David Huang Simon Suhwen Cheng HarryCho	0 0 0	─ ─ ─
`澳洲` Sinon Australia Pty Limited	`董` `事` `董` `事` `董` `事`	Kevin Douglas `洪博彥` `張閔智`	0 0 0	─ ─ ─
`印尼` PT. Sinon Indonesia	`董` `事` `董` `事` `董` `事` `代` `表` `人`	`洪博彥` `李泗瑲` `施能惇` Mario Laurentius Pangestu	0 0 0 0	─ ─ ─ ─
`泰國` Sinon (Thailand) Co.,Ltd.	`董` `事`	`洪博彥`	100	0.5% 24%
	`董` `事`	Nongluk	4,800
		Kanjanakriengkri
`美國` Sinon USA,Inc.	`董` `事`			─
		`顏子芳`	0

`德國` Sinon Eu GmbH	`董` `事` `董` `事` `董` `事`	`洪博彥`		─
		`施能惇`	0
		Hans Brandt

註 1 ：投資公司如為股份有限公司，則填具股數及持股比例；其他予以註明出資額及出資比例。註 2 ：豐年流通事業股份有限公司每股面額 10,000 元。

註 3 ： 109 年 5 月 12 日玉美研究 ( 股 ) 公司核准更名為玉美生技 ( 股 ) 公司。

捌、特別記載事項 71

`六、關係企業營運概況`

單位：新台幣佰萬元

`企業名稱`	`資本額`	`資產總額`	`負債總額`	`淨值`	`營業收入`	`營業利益` (`損失`)	`本期`(`損`)`益` (`稅後`)
`台灣楓康超市股份有限公司`
	300	2,233	1,841	392	4,421	47	49
`玉美研究股份有限公司`(`註`2)
	200	929	447	482	1,765	75	71

`興威股份有限公司`
	330	610	174	436	668	38	30
`興農藥業`(`中國`)`有限公司`
	273	1,458	961	497	1,883	96	117
`興農巴西公司`
	510	950	994	(44)	1,164	(30)	(62)
`興農泰國公司`
	8	56	61	(5)	124	(7)	(1)

`興農澳洲公司`
	175	46	116	(70)	94	(41)	(41)

註 1 ：列示主要營運公司。

註 2 ： 109 年 5 月 12 日玉美研究 ( 股 ) 公司核准更名為玉美生技 ( 股 ) 公司。

七、關係企業合併財務報告及關係企業報告書聲明書：參閱附錄，第 75 頁。八、最近年度及截至年報刊印日止私募有價證券辦理情形：無。
九、最近年度及截至年報刊印日止子公司持有或處分本公司股票情形：無。十、其他必要補充說明事項：無。

`玖、其他揭露事項`

最近年度及截至年報刊印日止，發生證券交易法第三十六條第二項第二款
所訂對股東權益或證券價格有重大影響之事項：無。

捌、特別記載事項 72

拾、附錄

項目
頁次
合併財務報告暨會計師查核報告
74
關係企業合併財務報告聲明書
75
會計師查核報告
76
合併資產負債表
80
合併綜合損益表
81
合併權益變動表
84
合併現金流量表
85
合併財務報表附註
87
個體財務報告暨會計師查核報告
142
會計師查核報告
143
個體資產負債表
147
個體綜合損益表
148
個體權益變動表
150
個體現金流量表
151
個體財務報表附註
153
重要會計項目明細表目錄
205

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 73

股票代碼： 1712

`興農股份有限公司及子公司`

合併財務報告暨會計師查核報告民國 108 及 107 年度

地址：台中市大肚區南榮路 101 號 1 樓電話： (04)26933841

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 74

`關係企業合併財務報告聲明書`

本公司民國 108 年度（自民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日止）依「關係企業合併營業報告書、關係企業合併財務報表及關係報告書編製準則」應納入編製關係企業合併財務報告之公司與依國際財務報導準則第 10 號應納入編製母子公司合併財務報告之公司均相同，且關係企業合併財務報告所應揭露相關資訊於前揭母子公司合併財務報告中均已揭露，爰不再另行編製關係企業合併財務報告。特此聲明

公司名稱：興農股份有限公司

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 負責人：洪博彥

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中華民國 1 0 9 年 3 月 2 0 日

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 75

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`會計師查核報告`

興農股份有限公司 公鑒：

`查核意見`

興農股份有限公司及子公司（以下簡稱興農集團）民國 108 年及 107 年 12 月 31 日之合併資產負債表，暨民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日之合併綜合損益表、合併權益變動表、合併現金流量表，以及合併財務報表附註（包括重大會計政策彙總），業經本會計師查核竣事。

依本會計師之意見，上開合併財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則及經金融監督管理委員會認可並發布生效之國際財務報導準則、國際會計準則、解釋及解釋公告編製，足以允當表達興農集團民國 108 年及 107 年 12 月 31 日之合併財務狀況，暨民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日之合併財務績效及合併現金流量。

`查核意見之基礎`

本會計師民國 108 年度係依照會計師查核簽證財務報表規則、金融監督管理委員會 109 年 2 月 25 日金管證審字第 1090360805 號函及一般公認審計準則執行查核工作；民國 107 年度係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則執行查核工作。本會計師於該等準則下之責任將於會計師查核合併財務報表之責任段進一步說明。本會計師所隸屬事務所受獨立性規範之人員已依會計師職業道德規範，與興農集團保持超然獨立，並履行該規範之其他責任。本會計師相信已取得足夠及適切之查核證據，以作為表示查核意見之基礎。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 76

`關鍵查核事項`

關鍵查核事項係指依本會計師之專業判斷，對興農集團民國 108 年度合併財務報表之查核最為重要之事項。該等事項已於查核合併財務報表整體及形成查核意見之過程中予以因應，本會計師並不對該等事項單獨表示意見。茲對興農集團民國 108 年度合併財務報表之關鍵查核事項敘明如下：收入認列
參閱合併財務報表附註四及三十，興農集團營業收入主要來自於植保部門、超市部門及其他部門。其主要營業收入來自銷售植物保護劑，其中國際貿易收入變動為主要影響營業收入來源，其結果對合併財務報表具重大性，因此將上述國際貿易收入認列列為關鍵查核事項。

  針對此關鍵查核事項，本會計師執行下列查核程序：

評估貿易外銷之銷貨收入相關作業程序之設計及執行之適當性，並測試其相關作業於年度中之運作情形。
瞭解貿易外銷之客戶變化及交易情形進行分析，並針對貿易外銷之交易進行抽核，自該銷貨收入明細予以選樣進行證實性測試程序，核對銷貨收入相對應之接單及出貨紀錄，以確認銷貨收入之真實性。

`應收帳款減損評估`

  參閱合併財務報表附註四、五及八，應收帳款之減損評估係管理當局考
量應收帳款收回可能性及對已知之問題款項予以提列，該減損評估因涉及管
理當局主觀判斷且應收帳款餘額重大，故將應收帳款減損評估列為關鍵查核
事項。

針對此關鍵查核事項，本會計師執行下列查核程序 :

評估管理階層應收帳款減損提列政策及其相關作業運作情形；
測試應收帳款帳齡之正確性及完整性，複核管理階層所提列減損金額，以確認其會計估計之適切性。

`其他事項`

興農股份有限公司業已編製民國 108 及 107 年度之個體財務報表，並經本會計師出具無保留意見之查核報告在案，備供參考。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 77

`管理階層與治理單位對合併財務報表之責任`

管理階層之責任係依照證券發行人財務報告編製準則暨經金融監督管理委員會認可並發布生效之國際財務報導準則、國際會計準則、解釋及解釋公告編製允當表達之合併財務報表，且維持與合併財務報表編製有關之必要內部控制，以確保合併財務報表未存有導因於舞弊或錯誤之重大不實表達。於編製合併財務報表時，管理階層之責任亦包括評估興農集團繼續經營之能力、相關事項之揭露，以及繼續經營會計基礎之採用，除非管理階層意圖清算興農集團或停止營業，或除清算或停業外別無實際可行之其他方案。興農集團之治理單位（含審計委員會）負有監督財務報導流程之責任。會計師查核合併財務報表之責任
本會計師查核合併財務報表之目的，係對合併財務報表整體是否存有導因於舞弊或錯誤之重大不實表達取得合理確信，並出具查核報告。合理確信係高度確信，惟依照一般公認審計準則執行之查核工作無法保證必能偵出合併財務報表存有之重大不實表達。不實表達可能導因於舞弊或錯誤。如不實表達之個別金額或彙總數可合理預期將影響合併財務報表使用者所作之經濟決策，則被認為具有重大性。
本會計師依照一般公認審計準則查核時，運用專業判斷並保持專業上之懷疑。本會計師亦執行下列工作：
辨認並評估合併財務報表導因於舞弊或錯誤之重大不實表達風險；對所評估之風險設計及執行適當之因應對策；並取得足夠及適切之查核證據以作為查核意見之基礎。因舞弊可能涉及共謀、偽造、故意遺漏、不實聲明或踰越內部控制，故未偵出導因於舞弊之重大不實表達之風險高於導因於錯誤者。
對與查核攸關之內部控制取得必要之瞭解，以設計當時情況下適當之查核程序，惟其目的非對興農集團內部控制之有效性表示意見。
評估管理階層所採用會計政策之適當性，及其所作會計估計與相關揭露之合理性。
依據所取得之查核證據，對管理階層採用繼續經營會計基礎之適當性，以及使興農集團繼續經營之能力可能產生重大疑慮之事件或情況是否存在重大不確定性，作出結論。本會計師若認為該等事件或情況存在重大

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 78

不確定性，則須於查核報告中提醒合併財務報表使用者注意合併財務報
表之相關揭露，或於該等揭露係屬不適當時修正查核意見。本會計師之
結論係以截至查核報告日所取得之查核證據為基礎。惟未來事件或情況
可能導致興農集團不再具有繼續經營之能力。

評估合併財務報表（包括相關附註）之整體表達、結構及內容，以及合併財務報表是否允當表達相關交易及事件。
對於集團內組成個體之財務資訊取得足夠及適切之查核證據，以對合併財務報表表示意見。本會計師負責集團查核案件之指導、監督及執行，並負責形成集團查核意見。

  本會計師與治理單位溝通之事項，包括所規劃之查核範圍及時間，以及
重大查核發現（包括於查核過程中所辨認之內部控制顯著缺失）。

  本會計師亦向治理單位提供本會計師所隸屬事務所受獨立性規範之人員
已遵循會計師職業道德規範中有關獨立性之聲明，並與治理單位溝通所有可
能被認為會影響會計師獨立性之關係及其他事項（包括相關防護措施）。

本會計師從與治理單位溝通之事項中，決定對興農集團民國 108 年度合併財務報表查核之關鍵查核事項。本會計師於查核報告中敘明該等事項，除非法令不允許公開揭露特定事項，或在極罕見情況下，本會計師決定不於查核報告中溝通特定事項，因可合理預期此溝通所產生之負面影響大於所增進之公眾利益。

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`金融監督管理委員會核准文號`

金管證審字第 1070323246 號

證券暨期貨管理委員會核准文號台財證六字第 0920123784 號

==> picture [467 x 12] intentionally omitted <==

拾、附錄合併財務報告暨會計師查核報告

`興農股份有限公司及子公司合併資產負債表`

`民國` 108 `年及` 107 `年` 12 `月` 31 `日`

單位：新台幣仟元

`代` `碼` 1100 1110 1150 1170 1180 1200 1310 1410 1470 11XX 1510 1550 1600 1755 1840 1915 1920 1990 15XX 1XXX `代` `碼` 2100 2110 2130 2150 2170 2180 2280 2230 2200 2320 2399 21XX 2540 2570 2580 2640 2645 2670 25XX 2XXX 3110 3200 3310 3320 3350 3400 31XX 36XX 3XXX	108`年`12`月`31`日` `資` `產` `金` `額` `流動資產` `現金及約當現金（附註四及六）` $ 1,494,351 `透過損益按公允價值衡量之金融資產－流動（附註四及七）` - `應收票據（附註四、五及八）` 132,575 `應收帳款（附註四、五、八及十九）` 1,892,045 `應收帳款－關係人（附註十九及二五）` 1,967 `其他應收款（附註二五）` 78,101 `存貨（附註四及九）` 2,760,593 `預付款項` 436,960 `其他流動資產` 7,693 `流動資產總計` 6,804,285 `非流動資產` `透過損益按公允價值衡量之金融資產－非流動（附註四及七）` 23,253 `採用權益法之投資（附註四及十一）` 37,489 `不動產、廠房及設備（附註四、十二、二五、二六及二七）` 6,839,083 `使用權資產（附註三、四及十三）` 993,418 `遞延所得稅資產（附註四及二一）` 113,454 `預付設備款` 17,445 `存出保證金（附註二六）` 93,734 `其他非流動資產（附註十四）` 342,698 `非流動資產總計` 8,460,574 `資產總計` $ 15,264,859 `負` `債` `及` `權` `益` `流動負債` `短期銀行借款（附註十五及二六）` $ 1,100,766 `應付短期票券（附註十五）` 20,000 `合約負債－流動（附註四、十九及二七）` 419,919 `應付票據` 91,141 `應付帳款` 1,661,629 `應付帳款－關係人（附註二五）` 1,374 `租賃負債－流動（附註三、四及十三）` 243,397 `本期所得稅負債（附註二一）` 94,913 `其他應付款（附註十六）` 1,146,941 `一年內到期長期銀行借款（附註十五及二六）` 682,203 `其他流動負債` 27,398 `流動負債總計` 5,489,681 `非流動負債` `長期銀行借款（附註十五及二六）` 1,065,000 `遞延所得稅負債（附註四及二一）` 248,453 `租賃負債－非流動（附註三、四及十三）` 711,609 `淨確定福利負債－非流動（附註四及十七）` 492,501 `存入保證金` 140,286 `其他非流動負債` 40,634 `非流動負債總計` 2,698,483 `負債總計` 8,188,164 `歸屬於本公司業主之權益` `普通股股本` 4,204,926 `資本公積` 450,289 `保留盈餘` `法定盈餘公積` 762,674 `特別盈餘公積` 291,972 `未分配盈餘` 1,654,740 `其他權益` ( 335,172) ( `本公司業主權益總計` 7,029,429 `非控制權益` 47,266 `權益總計` 7,076,695 `負債及權益總計` $ 15,264,859 `後附之附註係本合併財務報表之一部分` `董事長：洪博彥` `經理人：顏子芳`		108`年`12`月`31`日`	108`年`12`月`31`日`	`％` 10 - 1 12 - 1 18 3 - 45 - - 45 6 1 - 1 2 55 100 7 - 3 1 11 - 2 1 7 4 - 36 7 2 5 3 1 - 18 54 27 3 5 2 11 2) 46 - 46 100		107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`	`％` 9 - 1 14 - - 20 3 - 47 - - 48 - 1 - 1 3 53 100 9 - 3 1 12 - - 1 8 1 - 35 12 2 - 3 1 - 18 53 28 3 5 2 11 2) 47 - 47 100
		`金`				`金`
				(				(

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 80

興農股份有限公司及子公司
合併綜合損益表

民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

單位：新台幣仟元，惟
每股盈餘為元

108`年度` `代` `碼` `金` `額` 4000 `營業收入（附註四、十九及` `二五）` $ 17,081,389 5000 `營業成本（附註九、二十及` `二五）` 12,540,848 5900 `營業毛利` 4,540,541 `營業費用（附註二十及二五）` 6100 `推銷費用` 3,263,468 6200 `管理費用` 254,426 6300 `研究發展費用` 137,384 6000 `營業費用合計` 3,655,278 6900 `營業淨利` 885,263 `營業外收入及支出` 7010 `其他收入（附註二十及` `二五）` 96,258 7020 `其他利益及損失（附註` `二十）` ( 28,824 ) 7230 `外幣兌換損失（附註四）`( 37,209 ) 7050 `財務成本（附註二十）`( 74,013 ) 7060 `採用權益法之關聯企業` `損益份額（附註四及` `十一）` 4,217 7000 `營業外收入及支出` `合計` ( 39,571) 7900 `稅前淨利` 845,692 7950 `所得稅費用（附註四及二一）` 164,975 8200 `本年度淨利` 680,717	108`年度`		`％` 100 73 27 19 2 1 22 5 - - - - - - 5 1 4	107`年度`
				`金` `額` $ 18,134,087 13,228,629 4,905,458 3,581,328 256,028 127,697 3,965,053 940,405 77,647 ( 11,617 ) ( 46,266 ) ( 71,341 ) 4,054 ( 47,523) 892,882 159,045 733,837		`％`
						100 73 27 20 1 1 22 5 - - - - - - 5 1 4

（接次頁）

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 81

`（承前頁）`

108`年度` `代` `碼` `金` `額` `其他綜合損益（附註四）` 8310 `不重分類至損益之項目：` 8311 `確定福利計畫之再` `衡量數（附註十` `七）` ( $ 8,213 ) 8320 `採用權益法之關聯` `企業之其他綜合` `損益份額（附註` `十一）` ( 113 ) 8349 `與不重分類之項目` `相關之所得稅` `（附註二一）` 1,642 ( 6,684) 8360 `後續可能重分類至損益` `之項目：` 8361 `國外營運機構財務` `報表換算之兌換` `差額` ( 44,877 ) 8370 `採用權益法之關聯` `企業之其他綜合` `損益之份額` `（附註十一）` 1,677 ( 43,200) 8300 `本年度其他綜合損` `益（稅後淨額）` ( 49,884) 8500 `本年度綜合損益總額` $ 630,833 `淨利歸屬於：` 8610 `本公司業主` $ 674,855 8620 `非控制權益` 5,862 8600 $ 680,717 `綜合損益總額歸屬於：` 8710 `本公司業主` $ 624,913 8720 `非控制權益` 5,920 8700 $ 630,833	108`年度`		`％` - - - - - - - - 4 4 - 4 4 - 4	107`年度`
				`金` `額` $ 29,648 ( 61 ) ( 5,117) 24,470 ( 43,287 ) ( 112) ( 43,399) ( 18,929) $ 714,908 $ 726,957 6,880 $ 733,837 $ 707,370 7,538 $ 714,908		`％`
						- - - - - - - - 4 4 - 4 4 - 4

（接次頁）

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 82

（承前頁）

108 年度 107 年度代碼金額％金額％每股盈餘（附註二二） 9750 基本 $ 1.60 $ 1.74 9850 稀釋 $ 1.60 $ 1.73

後附之附註係本合併財務報表之一部分

董事長：洪博彥經理人：顏子芳

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會計主管：余奎儒

==> picture [45 x 44] intentionally omitted <==

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 83

`歸` `屬` `於`	`興農股份有限公司及子公司` `合併權益變動表` `民國`108 `年及`107 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日` `本` `公` `司` `業`	`興農股份有限公司及子公司` `合併權益變動表` `民國`108 `年及`107 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日` `本` `公` `司` `業`	`主`	`之` `權`	`之` `權`
`資` `本` `公` `積` `（附註十八）` $ 433,832 - 433,832 - - - 15 - - - 16,428 - 450,275 - 450,275 - - - 14 - - - - $ 450,289	`保` `留` `盈` `餘` `（` `附` `註`	`其` `他` `權` `益` `項`	`目` `（` `附` `註`		`總`
			`備` `供` `出` `售` `金` `融` `商` `品` `未實現損益` $ 4,704 ( 4,704) - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - $ -
	`法定盈餘公積` $ 632,175 - 632,175 57,804 - - - - - - - - 689,979 - 689,979 72,695 - - - - - - - $ 762,674
			(	( (

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 84

興農股份有限公司及子公司
合併現金流量表

民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

`民國`108 `年及`107 `年`1 `月`1 `日`	`至`12 `月`31 `日`	`至`12 `月`31 `日`
`代` `碼` `營業活動之現金流量` A10000 `本年度稅前淨利` A20010 `不影響現金流量之收益費損項目` A20100 `折舊費用` A20300 `預期信用減損損失（迴轉利益）` A20400 `透過損益按公允價值衡量金融資` `產及負債之淨損失` A20900 `財務成本` A21200 `利息收入` A21300 `股利收入` A22300 `採用權益法之關聯企業及合資損` `益份額` A22500 `處分及報廢不動產、廠房及設備` `損失（利益）` A23200 `處分採用權益法之投資（利益）` `損失` A23700 `非金融資產減損損失` A23700 `存貨跌價及呆滯損失` A24100 `未實現外幣兌換損失（利益）` A29900 `租賃修改利益` A30000 `營業資產及負債之淨變動數` A31130 `應收票據` A31150 `應收帳款` A31180 `其他應收款` A31200 `存貨` A31230 `預付款項` A31240 `其他流動資產` A32125 `合約負債` A32130 `應付票據` A32150 `應付帳款` A32180 `其他應付款` A32230 `其他流動負債` A32240 `淨確定福利負債` A33000 `營運產生之現金流入` A33100 `收取之利息` A33200 `收取之股利`	`單位：新台幣仟元` 108 `年度` 107 `年度` $ 845,692 $ 892,882 847,705 669,796 ( 23,902 ) 4,656 1,184 754 74,013 71,341 ( 10,342 ) ( 16,100 ) ( 388 ) ( 1,163 ) ( 4,217 ) ( 4,054 ) 1,180 ( 4,633 ) ( 67 ) - 6,392 2,600 10,136 3,836 28,345 ( 11,429 ) ( 62 ) - 47,968 4,629 190,939 ( 294,774 ) ( 20,527 ) 12,313 149,945 ( 110,293 ) 644 ( 27,238 ) ( 2,133 ) 1,954 10,111 ( 11,538 ) ( 23,948 ) ( 67,913 ) ( 68,528 ) 293,148 ( 27,724 ) 129,160 ( 3,362 ) ( 22,862 ) ( 15,641) ( 51,174) 2,013,413 1,463,898 10,342 16,100 3,990 3,602
		$ 892,882 669,796 4,656 754 71,341 ( 16,100 ) ( 1,163 ) ( 4,054 ) ( 4,633 ) - 2,600 3,836 ( 11,429 ) - 4,629 ( 294,774 ) 12,313 ( 110,293 ) ( 27,238 ) 1,954 ( 11,538 ) ( 67,913 ) 293,148 129,160 ( 22,862 ) ( 51,174) 1,463,898 16,100 3,602

（接次頁）

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 85

`（承前頁）`

`代` `碼` A33300 `支付之利息` A33500 `支付之所得稅` AAAA `營業活動之淨現金流入` `投資活動之現金流量` B01900 `處分關聯企業之淨現金流入` B02700 `取得不動產、廠房及設備` B02800 `處分不動產、廠房及設備價款` B03800 `存出保證金減少（增加）` B06700 `其他非流動資產減少` B07100 `預付設備款（增加）減少` BBBB `投資活動之淨現金流出` `籌資活動之現金流量` C00100 `短期銀行借款（減少）增加` C00500 `應付短期票券增加（減少）` C01300 `償還公司債` C01600 `舉借長期銀行借款` C01700 `償還長期銀行借款` C03000 `存入保證金增加` C04020 `租賃負債本金償還` C04400 `其他非流動負債減少` C04500 `發放現金股利` C05800 `支付非控制權益現金股利` CCCC `籌資活動之淨現金流出` DDDD`匯率變動對現金及約當現金之影響` EEEE `本年度現金及約當現金淨增加（減少）` E00100`年初現金及約當現金餘額` E00200`年底現金及約當現金餘額`	108 `年度` ( $ 76,264 ) ( 209,533) 1,741,948 304 ( 319,032 ) 6,314 10,832 2,882 ( 36,188) ( 334,888) ( 226,646 ) 20,000 - 120,000 ( 343,642 ) 8,396 ( 220,900 ) 930 ( 546,626 ) ( 2,897) (1,191,385) 12,444 228,119 1,266,232 $ 1,494,351	107 `年度`
		( $ 69,134 ) ( 145,433) 1,269,033 - ( 419,160 ) 69,811 ( 15,706 ) 12,722 12,726 ( 339,607) 41,673 ( 250,000 ) ( 9,500 ) 1,250,000 ( 1,732,642 ) 10,155 - 1,099 ( 421,207 ) ( 1,448) (1,111,870) ( 2,338) ( 184,782 ) 1,451,014 $ 1,266,232

後附之附註係本合併財務報告之一部分

董事長：洪博彥

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經理人：顏子芳會計主管：余奎儒

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拾、附錄合併財務報告暨會計師查核報告

`興農股份有限公司及子公司`

`合併財務報表附註`

民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

（除另註明外，金額以新台幣及外幣仟元為單位）

`一、公司沿革`

興農股份有限公司（以下稱「本公司」）設立於 52 年 11 月，主要業務為產銷各種農藥、肥料及化學品之經營。本公司之股票業經台灣證券交易所核准上市，並於 78 年 12 月 14 日正式掛牌。

`二、通過財務報告之日期及程序`

本合併財務報告於 109 年 3 月 20 日經董事會通過。

 三、新發布及修訂準則及解釋之適用

一 ( ) 首次適用修正後之證券發行人財務報告編製準則及經金融監督管理委員會（以下稱「金管會」）認可並發布生效之國際財務報導準則（ IFRS ）、國際會計準則（ IAS ）、解釋（ IFRIC ）及解釋公告（ SIC ）（以下稱「 IFRSs 」）

除下列說明外，適用修正後之證券發行人財務報告編製準則及金管會認可並發布生效之 IFRSs 將不致造成合併公司會計政策之重大變動： IFRS 16 「租賃」

IFRS 16 規範租賃協議之辨認與出租人及承租人會計處理，該準則取代 IAS 17 「租賃」及 IFRIC 4 「決定一項安排是否包含租賃」等相關解釋。相關會計政策請參閱附註四。租賃定義

合併公司選擇僅就 108 年 1 月 1 日以後簽訂（或變動）之合約依 IFRS 16 評估是否係屬（或包含）租賃，先前已依 IAS 17 及 IFRIC 4 辨認為租賃之合約不予重新評估並依 IFRS 16 之過渡規定處理。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 87

`合併公司為承租人`

除低價值標的資產租賃及短期租賃選擇按直線基礎認列費用外，其他租賃係於合併資產負債表認列使用權資產及租賃負債。合併綜合損益表係分別表達使用權資產之折舊費用及租賃負債按有效利息法所產生之利息費用。於合併現金流量表中，償付租賃負債之本金金額表達為籌資活動，支付利息部分則列為營業活動。適用 IFRS 16 前，分類為營業租賃之合約係按直線基礎認列費用，為取得中國土地使用權預付之租賃給付係認列於預付租賃款。營業租賃現金流量於合併現金流量表係表達於營業活動。分類為融資租賃之合約係於合併資產負債表認列租賃資產及應付租賃款。

合併公司選擇將追溯適用 IFRS 16 之累積影響數調整於 108 年 1 月 1 日保留盈餘，不重編比較資訊。
先前依 IAS 17 以營業租賃處理之協議，於 108 年 1 月 1 日租賃負債之衡量係以剩餘租賃給付按該日承租人之增額借款利率折現，全部使用權資產係以該日之租賃負債金額衡量。所認列之使用權資產均適用 IAS 36 評估減損。
合併公司亦適用下列權宜作法：
對具有合理類似特性之租賃組合使用單一折現率衡量租賃負債。
租賃期間於 108 年 12 月 31 日以前結束之租賃依短期租賃處理。
不將原始直接成本計入 108 年 1 月 1 日之使用權資產衡量中。 4. 進行租賃負債之衡量時，對諸如租賃期間之決定使用後見之明。對於先前依 IAS 17 分類為融資租賃之租賃，係以 107 年 12 月 31 日租賃資產及租賃負債之帳面金額作為使用權資產及租賃負債於 108 年 1 月 1 日之帳面金額。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 88

合併公司於 108 年 1 月 1 日認列租賃負債所適用之增額借款利率加權平均數為 1.639% ，該租賃負債金額與 107 年 12 月 31 日不可取消營業租賃之未來最低租賃給付總額之差異說明如下：

107`年`12`月`31`日不可取消營業租賃之未來最低`
`租賃給付總額`		$	1,073,553
`減：適用豁免之短期租賃`	(		51,745 )
`減：適用豁免之低價值資產租賃`	(		1)
108`年`1`月`1`日未折現總額`		$	1,021,807
`按`108`年`1`月`1`日增額借款利率折現後之現值`		$	998,910
108`年`1`月`1`日租賃負債餘額`		$	998,910

`合併公司為出租人`

於過渡時對出租人之租賃將不作任何調整，且自 108 年 1 月 1 日起始適用 IFRS 16 。

首次適用 IFRS 16 對 108 年 1 月 1 日各資產、負債及權益項目調整如下：

`整如下：`
`預付款項` `其他非流動資產` `使用權資產` `資產影響` `租賃負債－流動` `租賃負債－非流動` `負債影響` `保留盈餘` `非控制權益` `權益影響`	1 0 8`年`1`月`1`日` `重編前金額` $ 446,174 445,168 - $ 891,342 $ - - $ - $ 2,637,845 51,030 $ 2,688,875	`首` `次` `適` `用` `之` `調` `整` ( $ 2,210 ) ( 93,197 ) 1,037,598 $ 942,191 $ 202,526 796,384 $ 998,910 ( $ 49,932 ) ( 6,787) ($ 56,719)	1 0 8`年`1`月`1`日` `重編後金額`
				$ 443,964 351,971 1,037,598 $ 1,833,533 $ 202,526 796,384 $ 998,910 $ 2,587,913 44,243 $ 2,632,156

( 二 ) 109 年適用之金管會認可之 IFRSs

新發布／修正／修訂準則及解釋 I A S B 發布之生效日 IFRS 3 之修正「業務之定義」 2020 年 1 月 1 日（註 1 ） IFRS 9 、 IAS 39 及 IFRS 7 之修正「利率指標變革」 2020 年 1 月 1 日（註 2 ） IAS 1 及 IAS 8 之修正「重大性之定義」 2020 年 1 月 1 日（註 3 ）

註 1 ：收購日在年度報導期間開始於 2020 年 1 月 1 日以後之企業合併及於前述日期以後發生之資產取得適用此項修正。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 89

註 2 ： 2020 年 1 月 1 日以後開始之年度期間追溯適用此項修正。註 3 ： 2020 年 1 月 1 日以後開始之年度期間推延適用此項修正。截至本合併財務報告通過發布日止，合併公司仍持續評估其他準則、解釋之修正對財務狀況與財務績效之影響，相關影響待評估完成時予以揭露。

( 三 ) 國際會計準則理事會（ IASB ）已發布但尚未經金管會認可並發布生效之 IFRSs

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註：除另註明外，上述新發布／修正／修訂準則或解釋係於各該日期以後開始之年度報導期間生效。

截至本合併財務報告通過發布日止，合併公司仍持續評估其他
準則、解釋之修正對財務狀況與財務績效之影響，相關影響待評估
完成時予以揭露。

四、重大會計政策之彙總說明一 ( ) 遵循聲明

本合併財務報告係依照證券發行人財務報告編製準則及經金管會認可並發布生效之 IFRSs 編製。

( 二 ) 編製基礎

  除按公允價值衡量之金融工具及按確定福利義務現值減除計畫
資產公允價值認列之淨確定福利負債外，本合併財務報告係依歷史
成本基礎編製。

公允價值衡量依照相關輸入值之可觀察程度及重要性分為第 1 等級至第 3 等級：

第 1 等級輸入值：係指於衡量日可取得之相同資產或負債於活絡市場之報價（未經調整）。
第 2 等級輸入值：係指除第 1 等級之報價外，資產或負債直接（亦即價格）或間接（亦即由價格推導而得）之可觀察輸入值。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 90

第 3 等級輸入值：係指資產或負債之不可觀察之輸入值。
( 三 ) 資產與負債區分流動與非流動之標準流動資產包括：
主要為交易目的而持有之資產；
預期於資產負債表日後 12 個月內實現之資產；及
現金及約當現金（但不包括於資產負債表日後逾 12 個月用以交換或清償負債而受到限制者）。
- 流動負債包括：
主要為交易目的而持有之負債；
於資產負債表日後 12 個月內到期清償之負債（即使於資產負債表日後至通過發布財務報告前已完成長期性之再融資或重新安排付款協議，亦屬流動負債），以及
不能無條件將清償期限遞延至資產負債表日後至少 12 個月之負債。惟負債之條款可能依交易對方之選擇，以發行權益工具而導致其清償者，並不影響分類。
非屬上述流動資產或流動負債者，係分類為非流動資產或非流動負債。
( 四 ) 合併基礎
本合併財務報告係包含本公司及由本公司所控制個體（子公司）之財務報告。合併綜合損益表已納入被收購或被處分子公司於當期自收購日起或至處分日止之營運損益。子公司之財務報告已予調整，以使其會計政策與合併公司之會計政策一致。於編製合併財務報告時，各個體間之交易、帳戶餘額、收益及費損於合併時已全數予以銷除。子公司之綜合損益總額係歸屬至本公司業主及非控制權益，即使非控制權益因而成為虧損餘額。
當合併公司對子公司所有權權益之變動未導致喪失控制者，係作為權益交易處理。合併公司及非控制權益之帳面金額已予調整，以反映其於子公司相對權益之變動。非控制權益之調整金額與所支付或收取對價之公允價值間之差額，係直接認列為權益且歸屬於本公司業主。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 91

當合併公司喪失對子公司之控制時，處分損益係為下列兩者之差額： (1) 所收取對價之公允價值與對前子公司之剩餘投資按喪失控制日之公允價值合計數，以及 (2) 前子公司之資產與負債及非控制權益按喪失控制日之帳面金額合計數。合併公司對於其他綜合損益中所認列與該子公司有關之所有金額，其會計處理係與合併公司直接處分相關資產或負債所必須遵循之基礎相同。

子公司明細、持股比率及營業項目，參閱附註十、附表七及八。 ( 五 ) 外幣

  各個體編製財務報告時，以個體功能性貨幣以外之貨幣（外幣）
交易者，依交易日匯率換算為功能性貨幣記錄。

  外幣貨幣性項目於每一資產負債表日以收盤匯率換算。因交割
貨幣性項目或換算貨幣性項目產生之兌換差額，於發生當期認列於
損益。

  以公允價值衡量之外幣非貨幣性項目係以決定公允價值當日之
匯率換算，所產生之兌換差額列為當期損益，惟屬公允價值變動認
列於其他綜合損益者，其產生之兌換差額列於其他綜合損益。

  以歷史成本衡量之外幣非貨幣性項目係以交易日之匯率換算，
不再重新換算。

  於編製合併財務報告時，國外營運機構（包含營運所在國家或
使用之貨幣與本公司不同之子公司或關聯企業）之資產及負債以每
一資產負債表日匯率換算為新台幣。收益及費損項目係以當期平均
匯率換算，所產生之兌換差額列於其他綜合損益（並分別歸屬予本
公司業主及非控制權益）。

  若合併公司處分國外營運機構之所有權益，或處分國外營運機
構之子公司部分權益但喪失控制，或處分關聯企業後之保留權益係
金融資產並按金融工具之會計政策處理，所有可歸屬於本公司業主
且與該國外營運機構相關之累計兌換差額將重分類至損益。

  若部分處分國外營運機構之子公司未導致喪失控制，係按比例
將累計兌換差額重新歸屬予該子公司之非控制權益，而不認列為損
益。在其他任何部分處分國外營運機構之情況下，累計兌換差額則
按處分比例重分類至損益。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 92

( 六 ) 存貨

存貨包括原物料、在製品、製成品、商品及在途存貨。存貨係以成本與淨變現價值孰低衡量，比較成本與淨變現價值時除同類別存貨外係以個別項目為基礎。淨變現價值係指在正常情況下之估計售價減除至完工尚需投入之估計成本及完成出售所需之估計成本後之餘額。存貨成本之計算係採加權平均法。 ( 七 ) 投資關聯企業

  關聯企業係指合併公司具有重大影響，但非屬子公司或合資之
企業。

  合併公司對投資關聯企業係採用權益法。

  權益法下，投資關聯企業原始依成本認列，取得日後帳面金額
係隨合併公司所享有之關聯企業損益及其他綜合損益份額與利潤分
配而增減。此外，針對關聯企業權益之變動係按持股比例認列。

  關聯企業發行新股時，合併公司若未按持股比例認購，致使持
股比例發生變動，並因而使投資之股權淨值發生增減時，其增減數
調整資本公積－採權益法認列關聯企業及合資股權淨值之變動數及
採用權益法之投資。惟若未按持股比例認購或取得致使對關聯企業
之所有權權益減少者，於其他綜合損益中所認列與該關聯企業有關
之金額按減少比例重分類，其會計處理之基礎係與關聯企業若直接
處分相關資產或負債所必須遵循之基礎相同；前項調整如應借記資
本公積，而採用權益法之投資所產生之資本公積餘額不足時，其差
額借記保留盈餘。

  合併公司於評估減損時，係將投資之整體帳面金額視為單一資
產比較可回收金額與帳面金額，進行減損測試，所認列之減損損失
亦屬於投資帳面金額之一部分。減損損失之任何迴轉，於該投資之
可回收金額後續增加之範圍內予以認列。

  合併公司自其投資不再為關聯企業之日停止採用權益法，其對
原關聯企業之保留權益以公允價值衡量，該公允價值及處分價款與
停止採用權益法當日之投資帳面金額之差額，列入當期損益。此外，
於其他綜合損益中所認列與該關聯企業有關之所有金額，其會計處

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 93

理之基礎係與關聯企業若直接處分相關資產或負債所必須遵循之基
礎相同。若對關聯企業之投資成為合資之投資，或對合資之投資成
為對關聯企業之投資，合併公司係持續採用權益法而不對保留權益
作再衡量。

  合併公司與關聯企業間之逆流、順流及側流交易所產生之損
益，僅在與合併公司對關聯企業權益無關之範圍內，認列於合併財
務報告。

( 八 ) 不動產、廠房及設備

  不動產、廠房及設備係以成本認列，後續以成本減除累計折舊
及累計減損損失後之金額衡量。

  建造中之不動產、廠房及設備係以成本減除累計減損損失後之
金額認列。成本包括專業服務費用及符合資本化條件之借款成本。
該等資產於完工並達預期使用狀態時，分類至不動產、廠房及設備
之適當類別並開始提列折舊。

  不動產、廠房及設備於耐用年限內按直線基礎法，對每一重大
部分單獨提列折舊。若租賃期間較耐用年限短者，則於租賃期間內
提列折舊。合併公司至少於每一年度結束日對估計耐用年限、殘值
及折舊方法進行檢視，並推延適用會計估計變動之影響。

  不動產、廠房及設備除列時，淨處分價款與該資產帳面金額間
之差額係認列於損益。

( 九 ) 有形資產之減損

  合併公司於每一資產負債表日評估是否有任何跡象顯示有形資
產可能已減損。若有任一減損跡象存在，則估計該資產之可回收金
額。倘無法估計個別資產之可回收金額，合併公司估計該資產所屬
現金產生單位之可回收金額。共用資產係依合理一致基礎分攤至個
別之現金產生單位。

  可回收金額為公允價值減出售成本與其使用價值之較高者。個
別資產或現金產生單位之可回收金額若低於其帳面金額時，將該資
產或現金產生單位之帳面金額調減至其可回收金額，減損損失係認
列於損益。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 94

  當減損損失於後續迴轉時，該資產或現金產生單位之帳面金額
調增至修訂後之可回收金額，惟增加後之帳面金額以不超過該資產
或現金產生單位若未於以前年度認列減損損失時所決定之帳面金額
（減除攤銷或折舊）。減損損失之迴轉係認列於損益。

( 十 ) 金融工具

  金融資產與金融負債於合併公司成為該工具合約條款之一方時
認列於合併資產負債表。

  原始認列金融資產與金融負債時，若金融資產或金融負債非屬
透過損益按公允價值衡量者，係按公允價值加計直接可歸屬於取得
或發行金融資產或金融負債之交易成本衡量。直接可歸屬於取得或
發行透過損益按公允價值衡量之金融資產或金融負債之交易成本，
則立即認列為損益。
金融資產

  金融資產之慣例交易係採交易日會計認列及除列。

衡量種類
合併公司所持有之金融資產種類為透過損益按公允價值衡量之金融資產與按攤銷後成本衡量之金融資產。
(1) 透過損益按公允價值衡量之金融資產
- 透過損益按公允價值衡量之金融資產為強制透過損益按公允價值衡量之金融資產。強制透過損益按公允價值衡量之金融資產包括合併公司未指定透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資，及不符合分類為按攤銷後成本衡量或透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務工具投資。
- 透過損益按公允價值衡量之金融資產係按公允價值衡量，其再衡量產生之利益或損失（不包含該金融資產所產生之任何股利或利息）係認列於損益。公允價值之決定方式請參閱附註二四。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 95

(2) 按攤銷後成本衡量之金融資產
合併公司投資金融資產若同時符合下列兩條件，則分類為按攤銷後成本衡量之金融資產：
A. 係於某經營模式下持有，該模式之目的係持有金融資產以收取合約現金流量；及
B. 合約條款產生特定日期之現金流量，該等現金流量完全為支付本金及流通在外本金金額之利息。
按攤銷後成本衡量之金融資產（包括現金及約當現金、按攤銷後成本衡量之應收票據、應收帳款、其他應收款與存出保證金）於原始認列後，係以有效利息法決定之總帳面金額減除任何減損損失之攤銷後成本衡量，任何外幣兌換損益則認列於損益。

  除下列兩種情況外，利息收入係以有效利率乘以金融
資產總帳面金額計算：

A. 購入或創始之信用減損金融資產，利息收入係以信用調整後有效利率乘以金融資產攤銷後成本計算。
B. 非屬購入或創始之信用減損，但後續變成信用減損之金融資產，應自信用減損後之次一報導期間起以有效利率乘以金融資產攤銷後成本計算。
信用減損金融資產係指發行人或債務人已發生重大財務困難、違約、債務人很有可能聲請破產或其他財務重整或由於財務困難而使金融資產之活絡市場消失。約當現金包括自取得日起 3 個月內、高度流動性、可隨時轉換成定額現金且價值變動風險甚小之短期票券，係用於滿足短期現金承諾。

2. `金融資產之減損`

  合併公司於每一資產負債表日按預期信用損失評估按攤銷
後成本衡量之金融資產（含應收帳款）之減損損失。
  應收帳款按存續期間預期信用損失認列備抵損失。其他金
融資產係先評估自原始認列後信用風險是否顯著增加，若未顯

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 96

著增加，則按 12 個月預期信用損失認列備抵損失，若已顯著增加，則按存續期間預期信用損失認列備抵損失。預期信用損失係以發生違約之風險作為權重之加權平均信用損失。 12 個月預期信用損失係代表金融工具於報導日後 12 個月內可能違約事項所產生之預期信用損失，存續期間預期信用損失則代表金融工具於預期存續期間所有可能違約事項產生之預期信用損失。

合併公司為內部信用風險管理目的，在不考量所持有擔保品之前提下，判定下列情況代表金融資產已發生違約： A. 有內部或外部資訊顯示債務人已不可能清償債務。
B. 逾期超過 90 天，除非有合理且可佐證之資訊顯示延後之違約基準更為適當。
所有金融資產之減損損失係藉由備抵帳戶調降其帳面金額。
金融資產之除列
合併公司僅於對來自金融資產現金流量之合約權利失效，或已移轉金融資產且該資產所有權之幾乎所有風險及報酬已移轉予其他企業時，始將金融資產除列。按攤銷後成本衡量之金融資產整體除列時，其帳面金額與所收取對價間之差額係認列於損益。
金融負債
後續衡量
- 所有金融負債係以有效利息法按攤銷後成本衡量。
金融負債之除列
除列金融負債時，其帳面金額與所支付對價（包含任何所移轉之非現金資產或承擔之負債）間之差額認列為損益。

衍生工具

合併公司簽訂之衍生工具為遠期外匯合約，用以管理合併公司之匯率風險。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 97

衍生工具於簽訂衍生工具合約時，原始以公允價值認列，後續於資產負債表日按公允價值再衡量，後續衡量產生之利益或損失直接列入損益。當衍生工具之公允價值為正值時，列為金融資產；公允價值為負值時，列為金融負債。 ( 十一 ) 負債準備

認列為負債準備之金額係考量義務之風險及不確定性，而為資產負債表日清償義務所需支出之最佳估計。負債準備係以清償義務之估計現金流量折現值衡量。 ( 十二 ) 收入認列

合併公司於客戶合約辨認履約義務後，將交易價格分攤至各履約義務，並於滿足各履約義務時認列收入。移轉商品或勞務與收取對價之時間間隔在 1 年以內之合約，其重大財務組成部分不予調整交易價格。商品銷貨收入係於商品控制移轉予客戶時，即客戶對商品已有訂定價格與使用之權利且負有再銷售之主要責任，並承擔商品陳舊過時風險，合併公司係於該時點認列收入及應收帳款。

  去料加工時，加工產品所有權之控制並未移轉，是以去料時不
認列收入。

( 十三 ) 租賃

108 年

合併公司於合約成立日評估合約是否係屬（或包含）租賃。 1. 合併公司為出租人

當租賃條款係移轉附屬於資產所有權之幾乎所有風險與報
酬予承租人，則將其分類為融資租賃。所有其他租賃則分類為
營業租賃。

營業租賃下，減除租賃誘因後之租賃給付係按直線基礎於
相關租賃期間內認列為收益。

合併公司為承租人

除適用認列豁免之低價值標的資產租賃及短期租賃之租賃
給付係按直線基礎於租賃期間內認列為費用，其他租賃皆於租
賃開始日認列使用權資產及租賃負債。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 98

使用權資產原始按成本（包含租賃負債之原始衡量金額、
租賃開始日前支付之租賃給付減除收取之租賃誘因、原始直接
成本及復原標的資產之估計成本）衡量，後續按成本減除累計
折舊及累計減損損失後之金額衡量，並調整租賃負債之再衡量
數。使用權資產係單獨表達於合併資產負債表。

使用權資產採直線基礎自租賃開始日起至耐用年限屆滿時
或租賃期間屆滿時兩者之較早者提列折舊。

租賃負債原始按租賃給付（包含固定給付及實質固定給
付，減除收取之租賃誘因）之現值衡量。若租賃隱含利率容易
確定，租賃給付使用該利率折現。若該利率並非容易確定，則
使用承租人增額借款利率。

後續，租賃負債採有效利息法按攤銷後成本基礎衡量，且
利息費用係於租賃期間分攤。若租賃期間或用於決定租賃給付
之指數或費率變動導致未來租賃給付有變動，合併公司再衡量
租賃負債，並相對調整使用權資產，惟若使用權資產之帳面金
額已減至零，則剩餘之再衡量金額認列於損益中。租賃負債係
單獨表達於合併資產負債表。

107 年

當租賃條款係移轉附屬於資產所有權之幾乎所有風險與報酬予承租人，則將其分類為融資租賃。所有其他租賃則分類為營業租賃。 1. 合併公司為出租人

營業租賃之租賃收益係按直線基礎於相關租賃期間內認列
為收益。

合併公司為承租人

營業租賃給付係按直線基礎於租賃期間內認列為費用；或
有租金則於發生當期認列為費用。

( 十四 ) 借款成本

  直接可歸屬於取得、建造或生產符合要件之資產之借款成本，
係作為該資產成本之一部分，直到該資產達到預定使用或出售狀態
之幾乎所有必要活動已完成為止。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 99

  特定借款如於符合要件之資本支出發生前進行暫時投資而賺取
之投資收入，係自符合資本化條件之借款成本中減除。

  除上述外，所有其他借款成本係於發生當期認列為損益。

( 十五 ) 員工福利

短期員工福利

  短期員工福利相關負債係以換取員工服務而預期支付之非
折現金額衡量。

退職後福利

  確定提撥退休計畫之退休金係於員工提供服務期間將應提
撥之退休金數額認列為費用。

  確定福利退休計畫之確定福利成本（含服務成本、淨利息
及再衡量數）係採預計單位福利法精算。服務成本（含當期服
務成本及前期服務成本）及淨確定福利負債（資產）淨利息於
發生時認列為員工福利費用。再衡量數（含精算損益及扣除利
息後之計畫資產報酬）於發生時認列於其他綜合損益並列入保
留盈餘，後續期間不重分類至損益。

  淨確定福利負債（資產）係確定福利退休計畫之提撥短絀
（剩餘）。淨確定福利資產不得超過從該計畫退還提撥金或可減
少未來提撥金之現值。

( 十六 ) 所得稅

  所得稅費用係當期所得稅及遞延所得稅之總和。

當期所得稅

  依我國所得稅法規定計算之未分配盈餘加徵所得稅，係於
股東會決議年度認列。

以前年度應付所得稅之調整，列入當期所得稅。
1. 遞延所得稅

  遞延所得稅係依帳載資產及負債帳面金額與計算課稅所得
之課稅基礎二者所產生之暫時性差異計算。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 100

  遞延所得稅負債一般係就所有應課稅暫時性差異予以認
列，而遞延所得稅資產則於很有可能有課稅所得以供可減除暫
時性差異或虧損扣抵使用時認列。

  與投資子公司及關聯企業相關之應課稅暫時性差異皆認列
遞延所得稅負債，惟合併公司若可控制暫時性差異迴轉之時
點，且該暫時性差異很有可能於可預見之未來不會迴轉者除
外。與此類投資有關之可減除暫時性差異，僅於其很有可能有
足夠課稅所得用以實現暫時性差異，且於可預見之未來預期將
迴轉的範圍內，予以認列遞延所得稅資產。

  遞延所得稅資產之帳面金額於每一資產負債表日予以重新
檢視，並針對已不再很有可能有足夠之課稅所得以供其回收所
有或部分資產者，調減帳面金額。原未認列為遞延所得稅資產
者，亦於每一資產負債表日予以重新檢視，並在未來很有可能
產生課稅所得以供其回收所有或部分資產者，調增帳面金額。
  遞延所得稅資產及負債係以預期負債清償或資產實現當期
之稅率衡量，該稅率係以資產負債表日已立法或已實質性立法
之稅率及稅法為基礎。遞延所得稅負債及資產之衡量係反映合
併公司於資產負債表日預期回收或清償其資產及負債帳面金額
之方式所產生之租稅後果。

當期及遞延所得稅

  當期及遞延所得稅係認列於損益，惟與認列於其他綜合損
益或直接計入權益之項目相關之當期及遞延所得稅係分別認列
於其他綜合損益或直接計入權益。

 五、重大會計判斷、估計及假設不確定性之主要來源

  合併公司於採用會計政策時，對於不易自其他來源取得相關資訊
者，管理階層必須基於歷史經驗及其他攸關之因素作出相關之判斷、
估計及假設。實際結果可能與估計有所不同。

  管理階層將對估計與基本假設持續檢視。若估計之修正僅影響當
期，則於修正當期認列；若會計估計之修正同時影響當期及未來期間，
則於修正當期及未來期間認列。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 101

`－估計及假設不確定性之主要來源金融資產之估計減損`

  應收帳款、債務工具投資及財務保證合約之估計減損係基於合併
公司對於違約率及預期損失率之假設。合併公司考量歷史經驗、現時
市場情況及前瞻性資訊，以作成假設並選擇減損評估之輸入值。所採
用重要假設及輸入值請參閱附註八。若未來實際現金流量少於預期，
可能會產生重大減損損失。

 六、現金及約當現金

`現金及約當現金`
`庫存現金及週轉金` `銀行支票及活期存款` `約當現金－商業本票`	108`年`12`月`31`日` $ 37,689 1,311,792 144,870 $ 1,494,351	107`年`12`月`31`日`
			$ 79,875 1,146,435 39,922 $ 1,266,232

`七、透過損益按公允價值衡量之金融工具`

108 年 12 月 31 日 107 年 12 月 31 日

==> picture [409 x 137] intentionally omitted <==

  合併公司從事遠期外匯合約交易之目的係為規避外幣資產及負債
因匯率波動所產生之風險。

  合併公司尚未到期之遠期外匯合約如下：

==> picture [428 x 31] intentionally omitted <==

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 102

`八、應收票據及應收帳款`

`應收票據` `按攤銷後成本衡量` `總帳面價值` `應收帳款` `按攤銷後成本衡量` `總帳面價值` `減：備抵損失`	108`年`12`月`31`日` $ 132,575 $ 2,001,492 ( 109,447) $ 1,892,045	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
	(	(	$ 180,543 $ 2,286,659 149,574) $ 2,137,085

`一` ( ) `應收票據`

於決定應收票據之可回收性時，合併公司考量應收票據自原始授信日至資產負債表日信用品質之任何改變。合併公司持續評估追蹤且參考交易對方過去拖欠記錄及分析其目前財務狀況，以評估應收票據自原始認列後信用風險是否顯著增加及衡量預期信用損失。 ( 二 ) 應收帳款

  合併公司對商品銷售視銷售對象、地區及條件決定授信期間，
應收帳款不予計息。於決定應收帳款可回收性時，合併公司考量應
收帳款自原始授信日至資產負債表日信用品質之任何改變。備抵損
失係參考對方歷史交易記錄及分析其目前財務狀況，以估計無法回
收之金額。

為減輕信用風險，合併公司管理階層指派專責團隊負責授信額度之決定、授信核准及其他監控程序以確保逾期應收款項之回收已採取適當行動。此外，合併公司於資產負債表日會逐一複核應收款項之可回收金額以確保無法回收之應收款項已提列適當減損損失。另針對逾期超過 150 天且無提供其他信用保證之應收帳款係認列 100% 備抵損失。據此，本公司管理階層認為合併公司之信用風險已顯著減少。

  於資產負債表日已逾期但合併公司尚未認列備抵損失之應收帳
款，因其信用品質並未重大改變，合併公司管理階層認為仍可回收
其金額。合併公司對該等應收帳款並未持有任何擔保品或其他信用
增強保障。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 103

  若有證據顯示交易對方面臨嚴重財務困難且合併公司無法合理
預期可回收金額，合併公司直接沖銷相關應收帳款，惟仍會持續追
索活動，因追索回收之金額則認列於損益。

  應收帳款之帳齡分析如下：

`未` `逾` `期` `已` `逾` `期` `逾期`90`天以下` `逾期`91`至`180`天` `逾期`180`天以上`	108`年`12`月`31`日` $ 1,776,372 110,420 5,253 109,447 $ 2,001,492	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
			$ 2,085,520 35,503 1,829 163,807 $ 2,286,659

  以上係逾期天數為基準進行之帳齡分析。
  應收帳款備抵損失之變動資訊如下：

`年初餘額` `加：本年度提列（迴轉）減損` `損失` `減：本年度實際沖銷` `外幣換算差額` `年底餘額`	108`年度` $ 149,574 ( 23,902 ) ( 1,025 ) ( 15,200) $ 109,447	107`年度`
		$ 180,648 4,656 ( 2,753 ) ( 32,979) $ 149,574

`九、存貨`

`存貨`
`商品` `製` `成` `品` `在` `製` `品` `原` `物` `料` `在途存貨`	108`年`12`月`31`日` $ 787,914 798,918 405,848 754,456 13,457 $ 2,760,593	107`年`12`月`31`日`
			$ 878,774 928,236 332,274 815,217 13,801 $ 2,968,302

108 及 107 年度與存貨相關之銷貨成本分別為 12,540,848 仟元及 13,228,629 仟元。

108 及 107 年度之銷貨成本包括存貨跌價損失分別為 10,136 仟元及 3,836 仟元。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 104

 十、子公司

`本合併財務報告編製主體如下：`

`投資公司名稱` `本` `公` `司` `台灣楓康公司` `豐年流通公司` `興農開曼公司` `興農香港公司` `興農中國公司`	`子` `公` `司` `名` `稱` `興威股份有限公司（興威公司）` `興太化學股份有限公司` `（興太公司）` Sinon Do Brazil Ltda. `（興農巴西公司）` `英屬開曼群島開曼興農控股有` `限公司（興農開曼公司）` `興農貿易行股份有限公司` `（興貿公司）` `台灣楓康超市股份有限公司` `（台灣楓康公司）` `玉美研究股份有限公司` `（玉美研究公司）` Sinon (Thailand) Co., Ltd. `（興農泰國公司）` Sinon Eu GmbH `（興農德國公司）` Sinon USA, Inc. `（興農美國公司）` Sinon Australia Pty Limited `（興農澳洲公司）` Pt Sinon Indonesia `（興農印尼公司）` `豐年流通事業股份有限公司` `（豐年流通公司）` `威石東股份有限公司` `（威石東公司）` `中山興農日用製品有限公司` `（中山興農日用公司）` `中山興家日用製品有限公司` `（中山興家日用公司）` `興農香港控股有限公司` `（興農香港公司）` `興農藥業（中國）有限公司` `（興農中國公司）` `新興農化工（南通）有限公司` `（興農南通公司）` `中山興農日用公司` `上海興泊塑膠製品有限公司` `（上海興泊塑膠公司）`	`功能性` `貨` `幣` `新台幣` `新台幣` `巴西幣` `美金` `新台幣` `新台幣` `新台幣` `泰銖` `歐元` `美金` `澳幣` `印尼盾` `新台幣` `新台幣` `人民幣` `人民幣` `美金` `人民幣` `人民幣` `人民幣` `人民幣`	`所持股份（權）％` 108`年` 12 `月`31`日` 107`年` 12 `月`31`日` 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 88 88 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 92 70 - 100 100 100 100 100 100 100 8 30 100 100	`說明`
			108`年` 12 `月`31`日` 100 100 100 100 100 88 100 100 100 100 100 100 100 100 92 - 100 100 100 8 100
				`註`1 `註`2 `註`2 `註`2

註 1 ：本公司持有興農泰國公司之 51% 股份中，因當地法令限制而以委託他人投資方式持有，惟本公司仍具有 100% 之控制權。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 105

註 2 ：中山興農日用公司於 108 年 9 月以發行股權為對價向興農開曼公司取得中山興家日用公司，並由中山興農日用公司吸收合併中山興家日用公司，合併後中山興農日用公司為續存公司。

`十一、採用權益法之投資`

`採用權益法之投資`
`國興資訊股份有限公司` `（國興公司）` `台灣食農安全檢驗股份有限` `公司（台灣食農公司）` `國興公司` `台灣食農公司`	108`年`12`月`31`日` 107`年`12`月`31`日` $ 37,489 $ 35,151 - 419 $ 37,489 $ 35,570 `所` `持` `股` `份` `（` `權` `）` `％`	107`年`12`月`31`日`
	`所`		$ 35,151 419 $ 35,570 `權` `）` `％`
	108`年`12`月`31`日` 49 -	107`年`12`月`31`日`
		49 30

上述關聯企業之業務性質、主要營業場所及公司註冊之國家資
訊，參閱附表七。

  上述關聯企業之彙整性財務資訊如下：

`總` `資` `產` `總` `負` `債` `本年度營業收入` `本年度淨利` `本年度其他綜合（損）益`	108`年`12`月`31`日` $ 126,312 $ 49,487 108 `年度` $ 113,831 $ 9,129 $ 3,158	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
			$ 128,198 $ 54,768 107 `年度`
		(	$ 127,609 $ 8,434 $ 338)

  採用權益法之投資及合併公司對其所享有之損益及其他綜合損益
份額，除台灣食農公司係按未經會計師查核之財務報告計算外，其餘
係按經會計師查核之財務報告計算；惟合併公司管理階層認為上述被
投資公司財務報告未經會計師查核，尚不致產生重大影響。
、
十二、不動產廠房及設備

自  用
營業租賃出租

108`年`12`月`31`日`	108`年`12`月`31`日`
	$ 6,724,415 114,668 $ 6,839,083

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 106

`一` ( ) `自用－` 108 `年`

`自用－`10	8 `年`	8 `年`
108`年度`	`年初餘額`		`追` `溯` `適` `用` I F R S 1 6 `之` `影` `響` `數`	`重` `編` `後` `年初餘額` $ 3,206,009 1,582,552 2,806,215 118,733 932,104 2,889,875 723,342 12,258,830 582,947 1,885,308 87,874 722,220 1,949,778 5,228,127 2,600 $ 7,028,103	`增` `加`	`重` `分` `類`	`減` `少`	`淨兌換差額`	`年底餘額`
`成本` `土地` `建` `築` `物` `機器設備` `運輸設備` `租賃改良` `其他設備` `建造中之不動產` `成本合計` `累計折舊` `建` `築` `物` `機器設備` `運輸設備` `租賃改良` `其他設備` `累計折舊合計` `累計減損` `建` `築` `物`		$ 3,246,173 1,692,829 2,816,515 118,733 932,104 2,899,627 723,342 12,429,323 623,207 1,890,495 87,874 722,220 1,955,629 5,279,425 2,600 $ 7,147,298	( $ 40,164 ) ( 110,277 ) ( 10,300 ) - - ( 9,752 ) - ($ 170,493) ( $ 40,260 ) ( 5,187 ) - - ( 5,851) ($ 51,298) $ -		$ 406 4,220 60,173 5,512 7,512 129,311 113,911 $ 321,045 $ 79,017 242,223 7,846 28,833 267,049 $ 624,968 $ -	$ 607 557,885 125,512 50 ( 12,439 ) 47,746 ( 677,768) $ 41,593 $ - - - - - $ - $ -	( $ 201 ) ( 8,300 ) ( 44,788 ) ( 4,563 ) - ( 266,411 ) - ($ 324,263) ( $ 6,446 ) ( 44,209 ) ( 3,950 ) - ( 262,164) ($ 316,769) $ -	$ - ( 27,385 ) ( 10,658 ) ( 587 ) - ( 7,429 ) 975 ($ 45,084) ( $ 3,495 ) ( 3,631 ) ( 356 ) - ( 3,738) ($ 11,220) $ -		$ 3,206,821 2,108,972 2,936,454 119,145 927,177 2,793,092 160,460 12,252,121 652,023 2,079,691 91,414 751,053 1,950,925 5,525,106 2,600 $ 6,724,415

  合併公司之折舊費用係以直線基礎按下列耐用年數計提：

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  合併公司設定質押作為借款擔保之自用不動產、廠房及設備金
額，參閱附註二六。

( 二 ) 營業租賃出租－ 108 年

108`年度`	`年初餘額`	`年初餘額`	`追溯適用` I F R S 1 6 `之影響數`	`追溯適用` I F R S 1 6 `之影響數`	`重` `編` `後` `年初餘額`	`重` `編` `後` `年初餘額`	`增` `加`	`增` `加`	`減` `少`	`減` `少`	`年底餘額`	`年底餘額`
`成本` `土地` `建` `築` `物` `機器設備` `其他設備` `成本合計` `累計折舊` `建` `築` `物` `機器設備` `其他設備` `累計折舊合計`		$ - - - - - - - - - $ -		$ 40,164 110,277 10,300 9,752 $ 170,493 $ 40,260 5,187 5,851 $ 51,298		$ 40,164 110,277 10,300 9,752 170,493 40,260 5,187 5,851 51,298 $ 119,195		$ - - - - $ - $ 2,967 778 782 $ 4,527		$ - - - - $ - $ - - - $ -		$ 40,164 110,277 10,300 9,752 170,493 43,227 5,965 6,633 55,825 $ 114,668

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 107

合併公司以營業租賃出租土地、建築物、機器設備及其他設備，租賃期間為 108 至 111 年。所有營業租賃合約均包含承租人於行使續租權時，依市場租金行情調整租金之條款。承租人於租賃期間結束時，對該資產不具有優惠承購權。

  營業租賃之未來將收取之租賃給付總額如下：

108 年 12 月 31 日第 1 年 $ 6,727 第 2 年 6,499 第 3 年 4,785 $ 18,011

( `三` ) 107 `年`

107 `年`
107`年度` `成本` `土地` `建` `築` `物` `機器設備` `運輸設備` `租賃改良` `其他設備` `建造中之不動產` `成本合計` `累計折舊` `建` `築` `物` `機器設備` `運輸設備` `租賃改良` `其他設備` `累計折舊合計` `累計減損` `建` `築` `物`	`年` `初` `餘` `額` $ 3,197,228 1,617,748 2,754,511 118,023 931,918 3,064,184 730,039 12,413,651 565,066 1,733,468 84,375 692,931 1,842,155 4,917,995 - $ 7,495,656	`增` `加` $ 586 8,470 113,537 7,441 186 97,258 191,682 $ 419,160 $ 68,148 239,289 7,699 29,289 325,371 $ 669,796 $ 2,600	`重` `分` `類` $ 58,292 83,995 84,347 285 - ( 45,624 ) ( 183,236) ($ 1,941) $ - - - - - $ - $ -	`減` `少` ( $ 9,933 ) ( 9,784 ) ( 129,401 ) ( 6,541 ) - ( 209,691 ) - ($ 365,350) ( $ 7,847 ) ( 79,856 ) ( 3,923 ) - ( 208,546) ($ 300,172) $ -	`淨兌換差額` $ - ( 7,600 ) ( 6,479 ) ( 475 ) - ( 6,500 ) ( 15,143) ($ 36,197) ( $ 2,160 ) ( 2,406 ) ( 277 ) - ( 3,351) ($ 8,194) $ -	`年` `底` `餘` `額`
							$ 3,246,173 1,692,829 2,816,515 118,733 932,104 2,899,627 723,342 12,429,323 623,207 1,890,495 87,874 722,220 1,955,629 5,279,425 2,600 $ 7,147,298

  合併公司之折舊費用係以直線基礎按下列耐用年數計提：

建築物廠房主建物 7 至 61 年機電動力設備 8 至 21 年其他 4 至 56 年機器設備 3 至 25 年運輸設備 4 至 21 年租賃改良 2 至 30 年其他設備 2 至 30 年

  合併公司設定質押作為借款擔保之不動產、廠房及設備金額，參
閱附註二六。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 108

`十三、租賃協議`

一 ( ) 使用權資產－ 108 年

`使用權資產－`108 `年`
`使用權資產帳面金額` `土地` `建` `築` `物` `運輸設備` `使用權資產之增添` `使用權資產之折舊費用` `土地` `建` `築` `物` `運輸設備`	108`年`12`月`31`日`
		$ 147,228 827,690 18,500 $ 993,418 108`年度`
		$ 178,441 $ 26,854 180,587 10,769 $ 218,210

( 二 ) 租賃負債－ 108 年 108 年 12 月 31 日租賃負債帳面金額流動 $ 243,397 非流動 $ 711,609 租賃負債之折現率區間如下： 108 年 12 月 31 日土地 1.43%-3.3% 建築物 1.43%-3.3% 運輸設備 0.9%-3.3%

( `三` ) `重要承租活動及條款`

合併公司承租若干土地及建築物做為廠房、辦公室及零售門市使用，租賃期間為 2 至 20 年。於租賃期間終止時，合併公司對所租賃之土地及建築物並無優惠承購權，並約定未經出租人同意，合併公司不得將租賃標的之全部或一部轉租或轉讓。

興農中國公司於 2001 年取得中國大陸上海市奉賢區新寺鎮新申工業開發區 42,054 平方米之土地使用權 50 年，及興農南通公司於 2013 年取得中國大陸如東縣洋口化工聚集區之土地使用權 50 年。公

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 109

司於土地使用年限內享有土地使用權、收益權暨轉讓、出租及抵押
等在內之權利。土地用途為供興建生產廠房及辦公大樓使用；依合
約規定，土地使用期限屆滿前可依需要申請續訂土地使用權出讓合
約，且除非因違反規定或因國家公共利益需要而被提前收回外，該
公司享有法定保障權益。

( 四 ) 其他租賃資訊

  合併公司以營業租賃出租自有不動產、廠房及設備之協議請參
閱附註十二。

108 `年` `短期租賃費用` `低價值資產租賃費用` `不計入租賃負債衡量中之變` `動租賃給付費用` `租賃之現金流出總額`		108`年度`
	(	$ 40,895 $ 353 $ 14,772 $ 293,056)

  合併公司選擇對符合短期租賃之建築物及運輸設備及符合低價
值資產租賃之雜項設備租賃適用認列之豁免，不對該等租賃認列相
關使用權資產及租賃負債。

107 年

  不可取消營業租賃之未來最低租賃給付總額如下：

`不超過`1`年` 1`～`5`年` `超過`5`年`	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
		$ 226,514 565,315 281,724 $ 1,073,553

當期認列於損益之租賃給付如下：

`當期認列於損益之租賃給付如下：`
`最低租賃給付`	107`年`12`月`31`日`
		$ 312,688

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 110

`十四、其他非流動資產`

`土地` `預付租賃款` `長期應收款` `其他`	108`年`12`月`31`日` $ 315,005 - 27,693 - $ 342,698	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
			$ 315,612 93,197 35,864 495 $ 445,168

  上述土地係包括所有權暫以他人名義登記並設定抵押之農地，及
已作為道路使用之土地。

`十五、借款`

`一` ( ) `短期銀行借款`

`短期銀行借款`
`購料借款` `擔保借款` `信用借款` `出口押匯借款` `年` `利` `率（％）` `購料借款` `擔保借款` `信用借款` `出口押匯借款`	108`年`12`月`31`日` $ 108,080 49,643 943,043 - $ 1,100,766 1.55-3.24 4.57-4.79 0.73-4.35 -	107`年`12`月`31`日`
			$ 17,580 514,784 779,830 22,601 $ 1,334,795 2.90-3.33 1.36-4.79 0.73-4.79 2.81-3.02

( `二` ) `應付短期票券`

係一年內到期之應付商業本票， 108 年 12 月 31 日之利率為 0.990% 。

( `三` ) `長期銀行借款`

`長期銀行借款`
`無擔保借款` `擔保借款` `減：一年內到期部分` `一年後到期部分` `年` `利` `率（％）` `無擔保借款` `擔保借款`	108`年`12`月`31`日` $ 1,747,203 - 1,747,203 ( 682,203) $ 1,065,000 1.30-1.55 -	107`年`12`月`31`日`
	(	(	$ 1,670,845 300,000 1,970,845 223,642) $ 1,747,203 1.36-1.57 1.30

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 111

`十六、其他應付款`

`應付薪資及獎金` `員工及董事酬勞` `其他應付費用`	108`年`12`月`31`日` $ 470,794 52,331 623,816 $ 1,146,941	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
			$ 458,153 63,534 649,189 $ 1,170,876

十七、退職後福利計畫一 ( ) 確定提撥計畫

合併公司部分員工適用「勞工退休金條例」之退休金制度，係屬政府管理之確定提撥退休計畫，依員工每月薪資 6% 提撥退休金至勞工保險局之個人專戶。

  合併公司於中國大陸之子公司員工，係屬中國大陸政府營運之
退休福利計劃成員。該子公司須提撥薪資成本之特定比例至退休福
利計畫，以提供該計畫資金。合併公司對於此政府營運之退休福利
計劃之義務僅為提撥特定金額。

  興農巴西公司每月依薪資總額提撥一定比率，作為支付職工醫
療退休給付之用，係屬確定提撥退休辦法。

  興農泰國公司及興農澳洲公司每月依薪資總額提撥一定比率，
作為支付職工退休及離職給付之用，係屬確定提撥退休辦法。

  興農美國公司、興農德國公司及興農印尼公司尚未訂有退休辦
法。興農開曼公司及興農香港公司為控股公司，無退休辦法。

( 二 ) 確定福利計畫

合併公司部分員工依我國「勞動基準法」辦理之退休金制度，係屬政府管理之確定福利退休計畫。員工退休金之支付，係根據服務年資及核准退休日前 6 個月平均工資計算。退休金提列（撥）情形如下：

本公司、玉美研究公司及台灣楓康公司每月按薪資總額 2% 提撥退休基金；
興太公司、興威公司及興貿公司每月按薪資總額 3% 提撥退休基金；
豐年流通公司每月按薪資總額 4% 提列退休金準備。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 112

退休基金係交由各公司之退休準備金監督委員會，並以該會名義存入台灣銀行之專戶，年度終了前，若估算專戶餘額不足給付次一年度內預估達到退休條件之勞工，將於次年度 3 月底前一次提撥其差額。該專戶係委託勞動部勞動基金運用局管理，合併公司並無影響投資管理策略之權利。

  列入合併資產負債表之確定福利計畫金額列示如下：

`確定福利義務現值` `計畫資產公允價值` `淨確定福利負債`	108`年`12`月`31`日` $ 1,013,088 ( 520,587) $ 492,501	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
	(	(	$ 1,001,884 501,955) $ 499,929

  淨確定福利負債（資產）變動如下：

107`年`1`月`1`日` `服務成本` `當期服務成本` `前期服務成本及清償` `利益` `利息費用（收入）` `認列於損益` `再衡量數` `計畫資產報酬（除包含` `於淨利息之金額外）` `精算損失人口統計假` `設變動` `精算損失－財務假設` `變動` `精算利益－經驗調整` `認列於其他綜合損益` `雇主提撥` `福利支付` 107`年`12`月`31`日` `服務成本` `當期服務成本` `前期服務成本及清償` `利益` `利息費用（收入）` `認列於損益`	`確` `定` `福` `利` `義` `務` `現` `值` $ 1,053,038 12,922 ( 56 ) 10,416 23,282 - 549 254 ( 15,372) ( 14,569) - ( 59,867) 1,001,884 10,868 - 9,895 20,763	`計` `畫` `資` `產` `公` `允` `價` `值` ($ 472,287) - - ( 4,655) ( 4,655) ( 15,079 ) - - - ( 15,079) ( 69,801 ) 59,867 ( 501,955) - - ( 4,940) ( 4,940)	`淨確定福利` `負債（資產）`
			$ 580,751 12,922 ( 56 ) 5,761 18,627 ( 15,079 ) 549 254 ( 15,372) ( 29,648) ( 69,801 ) - 499,929 10,868 - 4,955 15,823

（接次頁）

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 113

`（承前頁）`

`再衡量數` `計畫資產報酬（除包含` `於淨利息之金額外）` `精算損失人口統計假` `設變動` `精算損失－財務假設` `變動` `精算利益－經驗調整` `認列於其他綜合損益` `雇主提撥` `福利支付` 108`年`12`月`31`日`	`確` `定` `福` `利` `義` `務` `現` `值` $ - 339 27,528 ( 1,581) 26,286 - ( 35,845) $ 1,013,088	`計` `畫` `資` `產` `公` `允` `價` `值` ( $ 18,073 ) - - - ( 18,073) ( 31,289 ) 35,670 ($ 520,587)	`淨確定福利` `負債（資產）`
	( (		( $ 18,073 ) 339 27,528 ( 1,581) 8,213 ( 31,289 ) ( 175) $ 492,501

  合併公司因「勞動基準法」之退休金制度暴露於下列風險：

投資風險：勞動部勞動基金運用局透過自行運用及委託經營方式，將勞工退休基金分別投資於國內（外）權益證券與債務證券及銀行存款等標的，惟合併公司之計畫資產得分配金額係以不低於當地銀行 2 年定期存款利率計算而得之收益。
利率風險：政府公債之利率下降將使確定福利義務現值增加，惟計畫資產之債務投資報酬亦會隨之增加，兩者對淨確定福利負債之影響具有部分抵銷之效果。
薪資風險：確定福利義務現值之計算係參考計畫成員之未來薪資。因此計畫成員薪資之增加將使確定福利義務現值增加。

合併公司之確定福利義務現值係由合格精算師進行精算，衡量日之重大假設如下：

`折` `現` `率` `薪資預期增加率` `離` `職` `率`	108`年`12`月`31`日` 0.75% 3% 0.46%	107`年`12`月`31`日`
		1% 3% 0.46%

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 114

  若重大精算假設分別發生合理可能之變動，在所有其他假設維
持不變之情況下，將使確定福利義務現值增加（減少）之金額如下：

`折` `現` `率` `增加`0.25% `減少`0.25% `薪資預期增加率` `增加`0.25% `減少`0.25% `離` `職` `率` `增加`10% `減少`10%	108`年`12`月`31`日` ($ 27,542) $ 28,606 $ 27,901 ($ 27,016) ($ 185) $ 185	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
	( ( (	( ( (	$ 28,392) $ 29,535 $ 28,879 $ 27,918) $ 310) $ 311

  由於精算假設可能彼此相關，僅單一假設變動之可能性不大，
故上述敏感度分析可能無法反映確定福利義務現值實際變動情形。

`預期`1`年內提撥金額` `確定福利義務平均到期期間`	108`年`12`月`31`日` $ 8,859 10-12`年`	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
			$ 8,948 10-13`年`

十八、權  益

`八、權益`
(`ㄧ`)`普通股股本` `額定股數（仟股）` `額定股本` `已發行且已收足股款之股數` `（仟股）` `可轉換公司債轉換（仟股）` `已發行股本`	108`年`12`月`31`日` 500,000 $ 5,000,000 420,492 - $ 4,204,926	107`年`12`月`31`日`
			500,000 $ 5,000,000 420,492 5,499 $ 4,204,926

已發行之普通股每股面額為 10 元，每股享有一表決權及收取股利之權利。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 115

( `二` ) `資本公積`

108 年 12 月 31 日 107 年 12 月 31 日

`得用以彌補虧損、發放現金或` `撥充股本` `公司債轉換溢價` `庫藏股票交易` `實際取得或處分子公司股權` `價格與帳面價值之差異` `僅得用以彌補虧損` `其他`	$ 394,097 51,819 3,430 943 $ 450,289	$ 394,097 51,819 3,430 929 $ 450,275

( `三` ) `保留盈餘及股利政策`

依本公司章程之盈餘分派政策規定，年度決算如有盈餘，依法繳納稅捐，彌補累積虧損後，再提 10% 為法定盈餘公積，其餘再依法令規定提列或迴轉特別盈餘公積；如尚有餘額，併同累積未分配盈餘，由董事會擬具盈餘分配議案，提請股東會決議分派股東股息紅利。

本公司目前處於營運成長階段，為追求永續經營與持續成長，現階段採取剩餘股利政策。即先以保留盈餘支應所需之資金，並將其轉作資本分配予股東後，剩餘之盈餘才以現金股利之方式分派。每年發放之現金股利不得低於當年度分派總股利之 30% ，惟股利發放金額小於新台幣一億元時不在此限。

法定盈餘公積應提撥至其餘額達公司實收股本總額時為止。法定盈餘公積得用以彌補虧損。公司無虧損時，法定盈餘公積超過實收股本總額 25% 之部分除得撥充股本外，尚得以現金分配。

本公司依金管證發字第 1010012865 號函、金管證發字第 1010047490 號函、金管證字第 1030006415 號及「採用國際財務報導準則（ IFRSs ）後，提列特別盈餘公積之適用疑義問答」等規定提列及迴轉特別盈餘公積。嗣後其他股東權益減項餘額有迴轉時，得就迴轉部分分派盈餘。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 116

本公司於 108 年及 107 年 6 月舉行股東常會，分別決議通過 107 及 106 年度之盈餘分配案如下：

`法定盈餘公積` `特別盈餘公積` `現金股利`	`盈` `餘` `分` `配` `案` 107`年度` 106`年度` $ 72,695 $ 57,804 43,398 44,687 546,640 421,222	`每` `股` `股` `利` `（` `元` `）`	`每` `股` `股` `利` `（` `元` `）`
	107`年度` $ 72,695 43,398 546,640	107`年度` $ 1.3	106`年度`
			$ 1

本公司 109 年 3 月董事會擬議 108 年度盈餘分配案及每股股利如下：

`如下：`
`提列法定盈餘公積` `提列特別盈餘公積` `現金股利`	`盈餘分配案` $ 61,818 43,200 546,640	`每股股利（元）`
		$ 1.3

有關 108 年度之盈餘分配案尚待預計於 109 年 6 月召開之股東常會決議。

十九、收  入

`收入`
		108`年度`		107`年度`
`客戶合約收入`
`商品銷貨收入`	$	17,081,389	$	18,134,087
)`合約餘額`
	108`年`12`月`31`日`		107`年`12`月`31`日`
`應收帳款（附註八）`	$	1,894,012	$	2,137,085
`合約負債－流動`
`商品銷貨`	$	419,919	$	409,808

一 ( ) 合約餘額

  合約負債之變動主要係來自滿足履約義務之時點與客戶付款時
點之差異。

( 二 ) 客戶合約收入之細分

  收入細分資訊請參閱附註三十。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 117

`二十、本年度綜合損益`

  本年度綜合損益係包含以下項目：

`一` ( ) `其他收入`

`租金收入` `利息收入` `股利收入` `其他`		108`年度` $ 6,379 10,342 388 79,149 $ 96,258		107`年度`
				$ 4,709 16,100 1,163 55,675 $ 77,647

( 二 ) 其他利益及損失

`其他利益及損失`
`處分不動產、廠房及設備利益` `（損失）` `減損損失` `其他`	108`年度` ( $ 1,180 ) ( 6,392 ) ( 21,252 ) ($ 28,824)	107`年度`
		$ 4,633 ( 2,600 ) ( 13,650 ) ($ 11,617)

( 三 ) 財務成本

`財務成本`
`銀行借款利息` `可轉換公司債利息` `租賃負債之利息` `其他財務成本`		108`年度` $ 56,053 - 16,136 1,824 $ 74,013		107`年度`
				$ 68,906 466 - 1,969 $ 71,341

  利息資本化相關資訊如下：

`利息資本化金額` `利息資本化利率` `折舊` `折舊費用依功能別彙總` `營業成本` `營業費用`		108`年度` $ 2,013 1.4392% 108`年度` $ 415,829 431,876 $ 847,705		107`年度`
				$ 2,524 1.656% 107`年度`
				$ 420,998 248,798 $ 669,796

( 四 ) 折舊

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 118

( `五` ) `員工福利費用`

`員工福利費用`
`性` `質` `別` 108`年度` `薪資費用` `勞健保費用` `退職後福利` `確定提撥計畫` `確定福利計畫` `其他員工福利` 107`年度` `薪資費用` `勞健保費用` `退職後福利` `確定提撥計畫` `確定福利計畫` `其他員工福利`	`屬` `於` `營業成本者` $ 472,865 89,035 17,458 4,286 29,295 452,280 86,309 16,345 4,376 39,173	`屬` `於` `營業費用者` $ 1,597,303 190,204 57,679 11,537 64,716 1,662,839 188,198 58,022 14,251 62,161	`合` `計`
			$ 2,070,168 279,239 75,137 15,823 94,011 2,115,119 274,507 74,367 18,627 101,334

( `六` ) `員工酬勞及董事酬勞`

本公司係以當年度扣除分派員工及董事酬勞前之稅前利益分別以 1% 及不高於 5% 提撥員工酬勞及董事酬勞。 108 及 107 年度員工酬勞及董事酬勞分別於 109 及 108 年 3 月經董事會決議如下：

`員工酬勞` `董事酬勞`	108`年度`	108`年度`	107`年度`	107`年度`
	`估列比例`	`金` `額`	`估列比例`	`金` `額`
	1% 5%	$ 8,418 42,088	1% 5%	$ 9,036 45,178

  年度合併財務報告通過發布日後若金額仍有變動，則依會計估
計變動處理，於次一年度調整入帳。

107 及 106 年度員工酬勞及董事酬勞之實際配發金額與 107 及 106 年度合併財務報告之認列金額並無差異。

有關本公司 108 及 107 年董事會決議之員工酬勞及董事酬勞資訊，請至台灣證券交易所「公開資訊觀測站」查詢。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 119

`二一、所得稅`

`一` ( ) `認列於損益之所得稅費用之主要組成項目`

`當期所得稅` `本年度產生者` `未分配盈餘加徵`10% `以前年度之調整` `遞延所得稅` `本年度產生者` `稅率變動` `認列於損益之所得稅費用`	108 `年度` $ 175,491 - ( 13,060 ) 2,544 - $ 164,975	107 `年度`
		$ 164,542 1,187 14,969 ( 13,643 ) ( 8,010) $ 159,045

  會計所得與課稅所得之調節如下：

			108 `年度`			107 `年度`
`繼續營業單位稅前淨利`		$	845,692		$	892,882
`稅前淨利按法定稅率計算之`
`所得稅費用`		$	211,439		$	266,502
`稅上不可減除之費損`			97			360
`免稅所得`	(		36,751 )	(		132,369 )
`未分配盈餘加徵`			-			1,187
`未認列之虧損扣抵／可減除`
`暫時性差異`			3,250			16,679
`稅率變動`			-	(		8,010 )
`以前年度之當期所得稅費用`
`於本年度之調整`	(		13,060)			14,696
`認列於損益之所得稅費用`		$	164,975		$	159,045

我國於 107 年修正中華民國所得稅法，將營利事業所得稅稅率由 17% 調整為 20% 。該修正並規定 107 年度未分配盈餘所適用之稅率由 10% 調降為 5% 。

我國於 108 年 7 月經總統公布修正產業創新條例，明訂以 107 年度起之未分配盈餘興建或購置特定資產或技術得列為計算未分配盈餘之減除項目，本公司於 108 年計算未分配盈餘稅時，業已減除以 107 年度未分配盈餘進行再投資之資本支出金額。

由於 109 年度股東會盈餘分配情形尚具不確定性，故 108 年度未分配盈餘加徵 5% 所得稅之潛在所得稅結果尚無法可靠決定。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 120

( `二` ) `遞延所得稅資產與負債`

  遞延所得稅資產及負債之變動如下：

認列於其他

			`認列於其他`
108 `年度` `遞延所得稅資產` `暫時性差異` `備抵存貨跌價` `未實現銷貨毛利` `確定福利退休計畫` `虧損扣抵` `其他` `遞延所得稅負債` `暫時性差異` `土地增值稅` `國外投資收益` `其他` 107 `年度` `遞延所得稅資產` `暫時性差異` `備抵存貨跌價` `未實現銷貨毛利` `確定福利退休計畫` `虧損扣抵` `其他` `遞延所得稅負債` `暫時性差異` `土地增值稅` `國外投資收益` `其他`	`年初餘額` $ 12,318 10,678 69,126 10,984 5,817 $ 108,923 $ 203,497 37,093 2,430 $ 243,020 $ 10,365 5,901 54,903 11,498 18,063 $ 100,730 $ 205,637 45,445 281 $ 251,363	`認列於損益` $ 1,879 ( 7,415 ) 6,229 ( 2,163 ) 4,359 $ 2,889 $ - 7,226 ( 1,793) $ 5,433 $ 1,953 4,777 19,340 ( 514 ) ( 12,246) $ 13,310 ( $ 2,140 ) ( 8,352 ) 2,149 ($ 8,343)	`綜合損益` $ - - 1,642 - - $ 1,642 $ - - - $ - $ - - ( 5,117 ) - - ($ 5,117) $ - - - $ -	`年底餘額`
					$ 14,197 3,263 76,997 8,821 10,176 $ 113,454 $ 203,497 44,319 637 $ 248,453 $ 12,318 10,678 69,126 10,984 5,817 $ 108,923 $ 203,497 37,093 2,430 $ 243,020

( 三 ) 未於資產負債表中認列遞延所得稅資產之可減除暫時性差異

108 年 12 月 31 日 107 年 12 月 31 日可減除暫時性差異 $ 169,446 $ 162,367

( 四 ) 所得稅核定情形

本公司及國內子公司截至 106 年度止之所得稅申報案件業經稅捐稽徵機關核定。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 121

`二二、每股盈餘`

`每股盈餘`
108`年度` `基本每股盈餘` `歸屬於本公司業主之淨利` `具稀釋作用潛在普通股之影響` `員工酬勞` `稀釋每股盈餘` `歸屬於本公司業主之淨利` `加潛在普通股之影響` 107`年度` `基本每股盈餘` `歸屬於本公司業主之淨利` `具稀釋作用潛在普通股之影響` `員工酬勞` `可轉換公司債` `稀釋每股盈餘` `歸屬於本公司業主之淨利` `加潛在普通股之影響`	`歸屬於本公司` `業主之淨利` `（分子）` $ 674,855 - $ 674,855 $ 726,957 - 373 $ 727,330	`股數（分母）` `（仟股）` 420,492 558 421,050 418,731 636 - 419,367	`每股盈餘（元）` $ 1.60 $ 1.60 $ 1.74 $ 1.73

  若合併公司得選擇以股票或現金發放員工酬勞，則計算稀釋每股
盈餘時，假設員工酬勞將採發放股票方式，並於該潛在普通股具有稀
釋作用時計入加權平均流通在外股數，以計算稀釋每股盈餘。於次年
度股東會決議員工酬勞發放股數前計算稀釋每股盈餘時，亦繼續考量
該等潛在普通股之稀釋作用。

`二三、資本風險管理`

  合併公司進行資本管理以確保集團內各企業能夠於繼續經營之前
提下，藉由將債務及權益餘額最適化，以使股東報酬極大化。

  合併公司資本結構係由合併公司之淨債務（即借款減除現金及約
當現金）及歸屬於本公司業主之權益（即股本、資本公積、保留盈餘
及其他權益項目）組成。

  合併公司主要管理階層每季重新檢視集團資本結構，其檢視內容
包括考量各類資本之成本及相關風險。合併公司依據主要管理階層之
建議，將藉由支付股利、發行新股、買回股份及發行新債或償付舊債
等方式平衡其整體資本結構。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 122

`二四、金融工具`

一 ( ) 公允價值－以重複性基礎按公允價值衡量之金融工具

公允價值層級

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本公司 108 及 107 年無第 1 等級與第 2 等級公允價值衡量間移轉之情形。

第 2 等級公允價值衡量之評價技術及輸入值

金融工具類別評價技術及輸入值
衍生工具－遠期外匯合約現金流量折現法：按期末之可觀察遠期匯率
及合約所訂匯率估計未來現金流量，並以
可反映各交易對方信用風險之折現率分別
折現。

第 3 等級公允價值衡量之評價技術及輸入值

  國內未上市（櫃）權益投資係採收益法，按現金流量折現
之方式，計算預期可因持有此項投資而獲取收益之現值。

( 二 ) 金融工具之種類

108 年 12 月 31 日 107 年 12 月 31 日

`金融資產`
`強制透過損益按公允價值衡量`	$	23,253	$	24,437
`按攤銷後成本衡量之金融資產`
`（註`1`）`		3,692,773		3,745,590
`金融負債`
`按攤銷後成本衡量（註`2`）`		5,909,340		6,522,333

註 1 ：餘額係包含現金及約當現金、應收票據、應收帳款（含關係人）、其他應收款及存出保證金等按攤銷後成本衡量之金融資產。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 123

註 2 ：餘額係包含短期銀行借款、應付短期票券、應付票據、應付帳款（含關係人）、其他應付款、長期銀行借款及存入保證金等按攤銷後成本衡量之金融負債。

( 三 ) 財務風險管理目的與政策

合併公司主要金融工具包括應收帳款、應付帳款、租賃負債及銀行借款。合併公司之財務管理部門係為各業務單位提供服務，統籌協調於國內與國際金融市場操作，藉由依照風險程度與廣度分析暴險之內部風險報告監督及管理合併公司營運有關之財務風險。該等風險包括市場風險（包含匯率風險及利率風險）、信用風險及流動性風險。

  合併公司透過衍生金融工具規避暴險，以減輕該等風險之影
響。衍生金融工具之運用受合併公司董事會通過之政策所規範，並
由內部稽核人員持續地針對政策之遵循與暴險額度進行複核。

市場風險
合併公司之營運活動使合併公司承擔之主要財務風險為外幣匯率變動風險以及利率變動風險。
合併公司有關金融工具市場風險之暴險及其對該等暴險之管理與衡量方式並無改變。有關主要財務風險之說明如下： (1) 匯率風險

  合併公司從事外幣計價之銷貨與進貨交易，因而產生
匯率變動暴險。

合併公司於資產負債表日非功能性貨幣計價之貨幣性資產與貨幣性負債帳面金額，參閱附註二八。敏感度分析
功能性貨幣受到美金匯率變動 1% 時，對合併公司稅前損益之影響：

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拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 124

合併公司主要源自於資產負債日尚流通在外且未進行現金流量避險之美金計價應收、應付款項匯率波動之影響，上表說明當功能性貨幣對美金匯率變動 1% 時，合併公司之敏感度分析，係為集團內部向主要管理階層報告匯率風險時所使用之敏感度比率，代表管理階層對外幣匯率之合理可能變動範圍之評估。

  管理階層認為敏感度分析尚無法代表匯率之固有風
險，因資產負債表日之外幣暴險無法反映年中暴險情形。

(2) `利率風險`

  合併公司主要係同時以固定及浮動利率之存款及借款
而產生利率暴險。於資產負債表日受利率暴險之金融資產
及金融負債帳面金額如下：

`具公允價值利率風險` `金融資產` `金融負債` `具現金流量利率風險` `金融資產` `金融負債`	108`年`12`月`31`日` $ 208,443 1,785,090 1,103,349 2,037,885	107`年`12`月`31`日`
		$ 55,829 322,601 1,090,607 2,983,039

敏感度分析

合併公司對於浮動利率之金融資產及負債，當利率變動一碼（ 0.25% ）時，在其他條件維持不變之情況下，合併公司 108 及 107 年度之稅前淨利將分別減少 3,534 仟元及 4,893 仟元。一碼係為集團內部向主要管理階層報告利率風險時所使用之變動率，此亦代表管理階層對利率風險之合理可能變動範圍之評估。

2. `信用風險`

  信用風險係指交易對方拖欠合約義務而造成集團財務損失
之風險。截至資產負債表日，合併公司可能因交易對方未履行
義務造成財務損失之最大信用風險暴險，主要係來自於合併資
產負債表所認列之金融資產帳面金額。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 125

合併公司地理區域別之信用風險主要係集中於巴西，截至 108 年及 107 年 12 月 31 日止，分別佔總應收帳款 30% 及 28% 。 3. 流動性風險

合併公司建立適當之流動性風險管理架構，以因應短期、中期及長期之籌資與流動性之管理需求。合併公司透過維持足夠之準備、銀行融資額度及取具借款承諾、持續地監督預計與實際現金流量，以及使金融資產及負債之到期組合配合，藉以管理流動性風險。截至 108 年及 107 年 12 月 31 日止，合併公司未動用之銀行融資額度分別為 5,033,020 仟元及 4,439,589 仟元。

  下列流動性及利率風險表係說明合併公司已約定還款期間
之非衍生金融負債剩餘合約到期分析，係依據合併公司最早可
能被要求還款之日期，並以金融負債未折現現金流量編製，並
包括利息及本金之現金流量。

`非衍生金融負債` 108`年`12`月`31`日` `無附息負債` `租賃負債` `浮動利率工具` `固定利率工具` 107`年`12`月`31`日` `無附息負債` `浮動利率工具` `固定利率工具`		3`個月內` $ 2,901,085 63,625 421,393 281,127 $ 3,667,230 $ 3,084,803 927,704 17,794 $ 4,030,301	3`個月至`1 `年` $ - 164,580 651,492 448,957 $ 1,265,029 $ - 608,132 4,807 $ 612,939		1 `年以上`
					$ - 772,029 965,000 100,000 $ 1,837,029 $ - 1,447,203 300,000 $ 1,747,203

租賃負債到期分析之進一步資訊如下：

短於 1 年 1 至 5 年 5 至 1 0 年 1 0 年以上租賃負債 $ 228,205 $ 577,260 $ 179,966 $ 14,803

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 126

`二五、關係人交易`

  本公司及子公司（係本公司之關係人）間之交易、帳戶餘額、收
益及費損於合併時全數予以銷除，故未揭露於本附註。合併公司與其
他關係人間之交易如下：

一 ( ) 關係人名稱及其關係

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( 二 ) 營業收入

==> picture [412 x 28] intentionally omitted <==

本公司及子公司售予關係人之銷售價格及條件與非關係人無重大差異，收款條件為月結 30 天至 60 天。

( 三 ) 應收關係人款項

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( 四 ) 應付關係人款項

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  流通在外之應付關係人款項餘額係未提供擔保且將以現金清
償。應收關係人款項未收取保證，亦未提列備抵損失。

( 五 ) 取得之不動產、廠房及設備

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拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 127

( 六 ) 其他關係人交易

  合併公司對關聯企業之其他交易彙總如下：

		108`年度`		107`年度`
1.`製造及營業費用`
`關聯企業`	$	9,795	$	6,986
2.`租金收入`
`關聯企業`	$	1,680	$	2,323
3.`其他收入`
`關聯企業`	$	-	$	2,535
	108`年`12`月`31`日`		107`年`12`月`31`日`
4.`其他應收款`
`關聯企業`	$	189	$	3,448

( 七 ) 主要管理階層薪酬

  對董事及其他主要管理階層之薪酬總額如下：

`短期員工福利` `退職後福利`		108 `年度` $ 24,106 357 $ 24,463		107 `年度`
				$ 27,490 411 $ 27,901

  董事及其他主要管理階層之薪酬係由薪酬委員會依照個人績效
及市場趨勢決定。

`二六、質抵押之資產`

  下列資產已提供作為發行商業本票、履約保證、開立信用狀及長
短期銀行借款之擔保品：

`短期銀行借款之擔保品：`
`不動產、廠房及設備` `存出保證金`	108`年`12`月`31`日` $ 90,579 13,800 $ 104,379	107`年`12`月`31`日`
			$ 1,154,648 13,800 $ 1,168,448

`二七、重大或有負債及未認列之合約承諾`

一
( ) 重大承諾
截至 108 年及 107 年 12 月 31 日止，合併公司因購買原料及機器設備已開立未使用之信用狀金額分別為 24,590 仟元及 23,413 仟元。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 128

台灣楓康公司因發行禮券由銀行提供之履約保證金額，於 108 年及 107 年 12 月 31 日分別為 31,850 仟元及 34,767 仟元。

( 二 ) 未認列之合約承諾

108 年 12 月 31 日 107 年 12 月 31 日購置不動產、廠房及設備 $ 3,988 $ 73,031

`二八、具重大影響之外幣資產及負債資訊`

  以下資訊係按合併公司各個體功能性貨幣以外之外幣彙總表達，
所揭露之匯率係指該等外幣換算至功能性貨幣之匯率。具重大影響之
外幣資產及負債如下：

	108 `年`12 `月`31`日`
`外` `幣` $ 64,267 788 5,291 878 276,141 19,104 32,131 1,679 100,971	`匯` `率` 30.1060`（美金：新台幣）` 6.9610`（美金：人民幣）` 21.1123`（澳幣：新台幣）` 39.8230`（英鎊：新台幣）` 0.2770`（日幣：新台幣）` 30.1060`（美金：新台幣）` 4.0187`（美金：巴西幣）` 29.7100`（美金：泰銖）` 0.2770`（日幣：新台幣）` 107 `年`12 `月`31`日`	`帳` `面` `金` `額`
		$ 1,934,830 23,732 111,703 34,977 76,491 574,623 967,324 50,555 27,969
`外` `幣` $ 71,695 3,407 4,873 2,662 394,580 27,174 36,564 2,997 71,777	`匯` `率` 30.7330`（美金：新台幣）` 6.8754`（美金：人民幣）` 21.6406`（澳幣：新台幣）` 39.1706`（英鎊：新台幣）` 0.2803`（日幣：新台幣）` 30.7330`（美金：新台幣）` 3.8663`（美金：巴西幣）` 32.3200`（美金：泰銖）` 0.2803`（日幣：新台幣）`	`帳` `面` `金` `額`
		$ 2,203,393 104,719 105,461 102,713 110,600 835,133 1,123,709 92,095 20,119

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 129

  合併公司主要承擔美金之外幣匯率風險。以下資訊係按持有外幣
個體之功能性貨幣彙總表達，所揭露之匯率係指該等功能性貨幣換算
至表達貨幣之匯率。具重大影響之外幣兌換損益（含已實現及未實現）
如下：

`如下：`
`功能性貨幣` `新` `台` `幣` `巴` `西` `幣` `人` `民` `幣`	108 `年度`	`淨` `兌` `換` `（損）益` ( $ 14,260 ) ( 32,366 ) 3,999	107 `年度`
	`匯` `率` `（新台幣：新台幣）` `（巴西幣：新台幣）` `（人民幣：新台幣）`		`匯` `率` `淨` `兌` `換` `（損）益` 1`（新台幣：新台幣）` $ 49,655 7.949`（巴西幣：新台幣）`( 110,370 ) 4.562`（人民幣：新台幣）` 14,852	`淨` `兌` `換` `（損）益`

`二九、附註揭露事項`

( 一 ) 重大交易事項及 ( 二 ) 轉投資事業相關資訊：
資金貸與他人：附表一。
為他人背書保證：附表二。
期末持有有價證券情形：附表三。
累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣 3 億元或實收資本額 20% 以上：無。
取得不動產之金額達新台幣 3 億元或實收資本額 20% 以上：無。
處分不動產之金額達新台幣 3 億元或實收資本額 20% 以上：無。
與關係人進、銷貨之金額達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以上：附表四。
應收關係人款項達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以上：附表五。
從事衍生性商品交易：附註七。
其他：母子公司間及各子公司間之業務關係及重要交易往來情形及金額：附表六。
被投資公司資訊：附表七。
( 三 ) 大陸投資資訊
大陸被投資公司名稱、主要營業項目、實收資本額、投資方式、資金匯出入情形、持股比例、本期損益及認列之投資損益、期末投資帳面價值、已匯回投資損益及赴大陸地區投資限額：附表八。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 130

與大陸被投資公司直接或間接由第三地區所發生下列之重大交易事項，及其價格、付款條件、未實現損益：
(1) 進貨金額及百分比與相關應付款項之期末餘額及百分比：附表四。
(2) 銷貨金額及百分比與相關應收款項之期末餘額及百分比：附表四。
(3) 財產交易金額及其所產生之損益數額：無。
(4) 票據背書保證或提供擔保品之期末餘額及其目的：附表二。
(5) 資金融通之最高餘額、期末餘額、利率區間及當期利息總額：附表一。
(6) 其他對當期損益或財務狀況有重大影響之交易事項，如勞務之提供或收受等：無。

`三十、部門資訊`

  提供給主要營運決策者用以分配資源及評量部門績效之資訊，著
重於每一交付或提供之產品或勞務之種類。合併公司之應報導部門如
下：

植保營運部門－產銷各種農藥、肥料及化學品之經營業務。
超市營運部門－超級市場及一般百貨業之經營業務。

一 ( ) 部門收入與營運結果

  合併公司繼續營業單位之收入與營運結果依應報導部門分析如
下：

`下：`
`植保部門` `超市部門` `其他部門` `繼續營運單位總額` `投資利益` `財務成本` `未分攤金額` `稅前淨利`	`部` `門`		`收` `入` 107`年度` $ 10,799,309 4,511,016 2,823,762 $ 18,134,087	`部` `門`		`損` `益`
		108`年度` $ 10,081,122 4,461,718 2,538,549 $ 17,081,389				107`年度`
					$ 718,043 53,675 252,952 1,024,670 4,054 ( 71,341 ) ( 64,501) $ 892,882

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 131

  部門利益係指各個部門所賺取之利潤，不包含應分攤之總部管
理成本與董事酬勞、採用權益法之關聯企業損益份額、租金收入、
利息收入、處分不動產、廠房及設備損益、處分投資損益、外幣兌
換淨（利益）損失、金融工具評價損益、財務成本以及所得稅費用。
此衡量金額係提供予主要營運決策者，用以分配資源予部門及評量
其績效。

( `二` ) `部門總資產與負債`

`部門總資產與負債`
`部` `門` `資` `產` `繼續營業部門` `植保部門` `超市部門` `其他部門` `合併資產總額` `部` `門` `負` `債` `繼續營業部門` `植保部門` `超市部門` `其他部門` `合併負債總額`	108`年`12`月`31`日` $ 11,535,048 2,318,940 1,410,871 $ 15,264,859 $ 5,739,784 1,915,469 532,911 $ 8,188,164	107`年`12`月`31`日`
			$ 12,218,101 1,399,133 1,332,736 $ 14,949,970 $ 6,422,303 963,028 512,535 $ 7,897,866

  基於監督部門績效及分配資源予各部門之目的：

除採用權益法之關聯企業、其他金融資產與當期及遞延所得稅資產以外之所有資產均分攤至應報導部門。應報導部門共同使用之資產係按各別應報導部門所賺取之收入為基礎分攤；以及
除借款、其他金融負債與當期及遞延所得稅負債以外之所有負債均分攤至應報導部門。應報導部門共同承擔之負債係按部門資產之比例分攤。

( 三 ) 主要產品及勞務之收入

  合併公司繼續營業單位之主要產品及勞務之收入分析如下：

`植物保護` `超市百貨` `家用及團膳` `其他`		108`年度` $ 10,081,122 4,461,718 1,870,477 668,072 $ 17,081,389		107`年度`
				$ 10,799,309 4,511,016 1,704,379 1,119,383 $ 18,134,087

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 132

( `四` ) `地區別資訊`

  合併公司主要於三個地區營運－亞洲、美洲與歐洲。

  合併公司來自外部客戶之繼續營業單位收入依營運地點區分與
非流動資產按資產所在地區分之資訊列示如下：

`亞洲` `美洲` `歐洲` `其他`	`來自外部客戶之收入` 108`年度` 107`年度` $ 13,713,146 $ 14,600,363 2,278,622 2,540,335 961,483 810,662 128,138 182,727 $ 17,081,389 $ 18,134,087	`來自外部客戶之收入` 108`年度` 107`年度` $ 13,713,146 $ 14,600,363 2,278,622 2,540,335 961,483 810,662 128,138 182,727 $ 17,081,389 $ 18,134,087	`來自外部客戶之收入` 108`年度` 107`年度` $ 13,713,146 $ 14,600,363 2,278,622 2,540,335 961,483 810,662 128,138 182,727 $ 17,081,389 $ 18,134,087	`非` `流` `動` `資` `產`	`非` `流` `動` `資` `產`	`非` `流` `動` `資` `產`
		108`年度` $ 13,713,146 2,278,622 961,483 128,138 $ 17,081,389		108`年`12`月`31`日` $ 8,251,504 33,731 68 1,075 $ 8,286,378	107`年`12`月`31`日`
						$ 7,677,819 41,908 - 155 $ 7,719,882

  非流動資產不包括分類為金融工具、採用權益法之投資及遞延
所得稅資產產生之資產。

( 五 ) 主要客戶資訊

108 及 107 年度無單一客戶之收入達合併公司收入總額之 10% 以上者。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 133

`興農股份有限公司及子公司`

`資金貸與他人`

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

`附表一`

單位：新台幣及外幣仟元

	`貸出資金`			`是` `否`	`本` `年` `度`			`利` `率`	`資金貸與`	`業務往來`	`有短期融`	`提備抵`	`擔` `保` `品`	`擔` `保` `品`	`對個別對象`	`資金貸與總限`
`編號`	`之` `公` `司`	`貸` `與` `對` `象`	`往來項目`	`為` `關`	`最` `高` `餘` `額`	`年` `底` `餘` `額`	`實際動支金額`	`區` `間`	`性` `質`	`金` `額`	`通資金必`	`列` `呆帳金額`	`名稱`	`價值`	`資` `金` `貸` `與`	`額` `（` `註` `二` `）`	`備` `註`
				`係` `人`				`（％）`			`要之原因`				`限額（註一）`
1	`興農中國公司`	`中山興農日用公司` `上海興泊塑膠公司` `興農南通公司`	`其他應收款` `其他應收款` `其他應收款`	`是` `是` `是`	$ 18,389 ( RMB 4,000) 55,166 ( RMB 12,000) 91,944 ( RMB 20,000)	$ 17,284 ( RMB 4,000) 51,852 ( RMB 12,000) - ( RMB -)	$ 17,284 ( RMB 4,000) 21,605 ( RMB 5,000) - ( RMB -)	6 5 -	`短期融通資金` `短期融通資金` `短期融通資金`	$ - - -	`營運需求` `營運需求` `營運需求`	$ - - -	- - -	- - -	$ 248,446 ( RMB 57,497) 248,446 ( RMB 57,497) 248,446 ( RMB 57,497)	$ 496,892 ( RMB 114,995) 496,892 ( RMB 114,995) 496,892 ( RMB 114,995)

註一：本公司以不超過本公司淨值 10% 為限，子公司以不超過子公司淨值 50% 為限。

註二：本公司以不超過本公司淨值 20% 為限，子公司以不超過子公司淨值 100% 為限。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 134

單位：新台幣仟元

`興農股份有限公司及子公司`

`為他人背書保證`

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

`附表二`

		`被背書保證對象`	`被背書保證對象`		`本` `年` `度`				`累計背書保證`	`背書保證`	`屬母公司`	`屬子公司`	`屬`
	`背書保證者`			`對單一企業背`		`年` `底` `背` `書`		`以財產擔保之`	`金額佔最近期`			`母`	`對`
`編號`	`公司名稱`	`公`	`關` `係`	`書保證之限額`	`最` `高` `背` `書`	`保` `證` `餘` `額`	`實際動支金額`	`背書保證金額`	`財務報表淨值`	`最高限額`	`對子公司`	`對公司`	`大陸地區`	`備` `註`
		`司名稱`	`（註一）`		`保` `證` `餘` `額`				`之比率（％）`	`（註二）`	`背書保證`	`背書保證`	`背書保證`
0	`本公司`	`興農中國公司` `玉美研究公司`	2. 1.	`（註二）` `（註二）`	$ 347,732 508,600	$ 331,166 500,530	$ 87,307 -	`無` `無`	4.71 7.12	$ 2,811,772 2,811,772	Y Y	N N	Y N

`註一：背書保證者與被背書保證對象之關係：`

公司直接持有普通股股權超過 50% 之子公司。
母公司與子公司持有普通股股權合併計算超過 50% 之被投資公司。

註二：以不超過本公司淨值 20% 為限；對海外子公司則以不超過本公司淨值 30% 為限；總額以不超過本公司淨值 40% 為限。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 135

`興農股份有限公司及子公司`

`年底持有有價證券情形`

民國 108 年 12 月 31 日

`附表三`

單位：新台幣仟元

`持有之公司`	`有價證券種類及名稱`	`與有價證券發行人之關係`	`帳` `列` `科` `目`	`年` `底`	`年` `底`	`年` `底`	`年` `底`	`備` `註`
				`單位數`/ `股數`	`帳` `面` `金` `額`	`持股比率（％）`	`公` `允` `價` `值`
`本` `公` `司`	`股票` `興農育樂股份有限公司`	`本公司為該公司董事`	`透過損益按公允價值衡量之金融資產－非流動`	1,937,792	$ 23,253	9.9	$ 23,253

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 136

`興農股份有限公司及子公司`

與關係人進、銷貨交易金額達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以上

108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

			108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`	108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`	108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`	108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`	108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`	108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`	108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`	108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`	108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`
`附表四`			`單位：新台幣仟元`
			`交` `易` `情` `形`				`交` `易` `條` `件` `與` `一` `般`		`應收（）據及帳款`
							`交` `易` `不` `同` `之` `情` `形`		`付票`
`進（銷）貨之公司`	`交` `易` `對` `象`	`關` `係`			`佔總進（銷）`					`佔總應收（付）`	`備` `註`
			`進（銷）貨`	`金` `額`	`貨之比率`	`授` `信` `期` `間`	`單` `價`	`授信期間`	`餘` `額`	`票據及帳款`
					`（` `％` `）`					`之比率（％）`
`本公司`	`興農中國公司` `興太公司` `興農巴西公司`	`子公司` `子公司` `子公司`	`進貨` `進貨` `銷貨`	$ 500,203 100,368 ( 730,665 )	13 3 ( 9 )	`月結`30-60`天` `月結`30-60`天` T/T 180-270`天`	$ - - -	`－` `－` `－`	( $ 820 ) ( 10,243 ) 967,324	- ( 1 ) 51

註：合併財務報表業已沖銷。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 137

`興農股份有限公司及子公司`

`應收關係人款項達新台幣` 1 `億元或實收資本額` 20% `以上`

民國 108 年 12 月 31 日

`附表五`

單位：新台幣仟元

`帳列應收款項之公司`	`交` `易` `對` `象`	`關` `係`	`應收關係人款項餘額`	`週轉率（次）`	`逾` `期` `應` `收` `關` `係` `人` `款` `項`	`逾` `期` `應` `收` `關` `係` `人` `款` `項`	`應收關係人款項` `期後收回金額`	`提列備抵損失金額`
					`金` `額`	`處` `理` `方` `式`
`本公司`	`興農巴西公司`	`子公司`	$ 967,324	0.70	$ -	`－`	$ 13,656	$ -

`註：合併財務報表業已沖銷。`

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 138

`興農股份有限公司及子公司`

`母公司與子公司及各子公司間之業務關係及重要交易往來情形及金額`

`民國` 108 `年` 1 `月` 1 `日至` 12 `月` 31 `日`

`附表六`

單位：新台幣仟元

				`交` `易` `往` `來` `情` `形`	`交` `易` `往` `來` `情` `形`	`交` `易` `往` `來` `情` `形`	`交` `易` `往` `來` `情` `形`
`編` `號`	`交` `易` `人` `名` `稱`	`交` `易` `往` `來` `對` `象`	`與交易人之關係`				`佔合併總營收或`
			`（` `註` `一` `）`	`科` `目`	`金` `額`	`交` `易` `條` `件`	`總` `資` `產` `之` `比` `率` `（` `％` `）`
0	`本公司`	`興農巴西公司` `興農巴西公司` `興農中國公司`	1 1 1	`營業收入` `應收帳款` `營業成本`	$ 730,665 967,324 500,203	T/T 180-270`天` T/T 180-270`天` `月結`30-60`天`	4 6 3

註一：與交易人之關係： (1) 母公司對子公司； (2) 子公司對母公司； (3) 子公司對子公司。

註二：上開揭露標準金額，若屬資產負債科目者，係以合併總資產超過 1% 為揭露標準；若屬損益科目者，係以合併總營收超過 1% 為揭露標準。惟上述關係人交易於編製合併財務報表時，業已沖銷。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 139

`興農股份有限公司及子公司`

`被投資公司資訊`

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

`附表七`

單位：新台幣及外幣仟元

	`被投資公司名稱`			`原` `始` `投` `資` `金` `額`	`原` `始` `投` `資` `金` `額`	`年` `底` `持` `有`	`年` `底` `持` `有`	`年` `底` `持` `有`	`被投資公司`	`本年度認列之`
`投資公司名稱`	`（` `註` `二` `）`	`所` `在` `地` `區`	`主` `要` `營` `業` `項` `目`	`本` `年` `年` `底`	`去` `年` `年` `底`	`股` `數`	`比率（％`	`帳` `面` `金` `額`	`本年度損益`	`投` `資` `損` `益`	`備` `註`
										`（` `註` `一` `）`
`本公司` `台灣楓康公司` `豐年流通公司` `玉美研究` `興農開曼公司` `國興公司`	`興農開曼公司` `玉美研究公司` `興農巴西公司` `興太公司` `興威公司` `台灣楓康公司` `國興公司` `興農澳洲公司` `興農泰國公司` `興農印尼公司` `興農美國公司` `興農德國公司` `興貿公司` `豐年流通公司` `威石東公司` `台灣食農公司` `興農香港公司` K3 Systems Sdn Bhd	`英屬開曼群島` `台中市` `巴西阿雷格港` `台中市` `台中市` `台中市` `台中市` `澳洲雪梨` `泰國曼谷市` `印尼雅加達市` `美國加州` `德國漢堡` `台中市` `台中市` `台中市` `台中市` `香港` `馬來西亞`	`控股公司` `家庭用品、團膳食品及農產品之經營業務` `生產、經營進出口植物性治療、化學、西` `藥及獸醫產品等` `精密化學材料製造業` `預拌混凝土及混凝土製品之製造加工買` `賣業務` `超級市場及一般百貨業之經營業務` `軟體設計、電腦設備用品買賣及進出口` `肥料農藥相關產品進出口及銷售` `肥料農藥相關產品進出口及產品大包裝` `批發` `肥料農藥相關產品進出口及銷售` `肥料農藥相關產品進出口及銷售` `肥料農藥相關產品進出口及銷售` `進出口貿易及廠商代理報價投標` `超級市場及一般百貨業之經營業務` `農作及特用作物栽培、整理及服務暨菸酒` `零售業` `環境檢測服務及藥品檢驗業` `控股公司` `資訊軟體設計開發、電腦軟體買賣及企業` `電腦化顧問服務`	$ 1,394,195 400,167 510,379 269,095 25,609 264,793 18,086 174,548 17,109 106,555 1,689 1,049 1,001 47,271 30,000 - 1,178,975 ( USD 37,980) 2,856	$ 1,394,195 400,167 510,379 269,095 25,609 264,793 18,086 174,548 17,109 106,555 1,689 1,049 1,001 47,271 30,000 304 1,167,239 ( USD 37,980) 2,856	44,280,000 20,030,000 32,316,471 33,000,000 33,000,000 26,379,500 1,951,900 6,100,000 20,000 3,500,000 50,000 25,000 100,000 1,420,000 1,200,000 - - 337,500	100 100 100 100 100 88 49 100 100 100 100 100 100 100 100 - 100 - 45	$ 1,454,713 482,669 ( 58,251) 275,625 436,427 334,540 37,489 ( 69,745) ( 6,651) 45 582 1,195 914 24,639 31,903 - 1,372,414 ( USD 45,554) 4,241	$ 35,979 70,974 ( 61,681) 10,368 29,642 42,708 8,833 ( 40,528) ( 1,003) ( 686) ( 57) 153 104 6,085 834 ( 308) 36,081 ( USD 1,167) 1,178	$ 35,979 71,402 ( 61,681) 10,368 30,210 44,014 4,310 ( 40,528) ( 1,003) ( 686) ( 57) 153 104 6,085 834 ( 93) 36,081 ( USD 1,167) 530	`子公司` `子公司` `子公司` `子公司` `子公司` `子公司` `採權益法評價之` `被投資公司` `子公司` `子公司` `子公司` `子公司` `子公司` `子公司` `孫公司` `孫公司` `採權益法評價之` `被投資公司` `孫公司` `採權益法評價之` `被投資公司`

註一：採用權益法之投資及本公司對其所享有之損益及其他綜合損益份額，除興農印尼公司、興農泰國公司、興農德國公司、興貿公司、豐年流通公司、威石東公司、 K3 Systems Sdn Bhd 及台灣食農公司係按未經會計師查核之財務報告計算外，其餘係按經會計師查核之財務報告計算；惟本公司管理階層認為上述被投資公司財務報告未經會計師查核，尚不致產生重大之影響。

註二：除採權益法評價之被投資公司外，其餘納入合併財務報表業已沖銷。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 140

`興農股份有限公司及子公司`

`大陸投資資訊`

`民國` 108 `年` 1 `月` 1 `日至` 12 `月` 31 `日`

`附表八`

`單位：新台幣及外幣仟元`

`大` `陸` `被` `投` `資` `公` `司` `名` `稱`	`主` `要` `營` `業` `項` `目`	`主` `要` `營` `業` `項` `目`	`實收資本額`	`投` `資` `方` `式`	`投` `資` `方` `式`	`本年度年初自` `台灣匯出累積` `投資金額`	`本年度匯出或收回投資金額`	`本年度匯出或收回投資金額`	`本年度匯出或收回投資金額`	`本年年底自台` `灣匯出累積投` `資` `金` `額`	`被投資公司本` `年度損益`	`本` `公` `司` `直` `接` `或` `間接投資之` `持股比例`	`本年度認列` `投資損益` `（註一）`	`年底投資` `帳面價值`	`截至本年度止` `已匯回投資收` `益`
							`匯` `出`	`收` `回`
`中山興農日用公司` `興農中國公司` `上海興泊塑膠公司` `興農南通公司` `中山興家日用公司` `（註二）`	`食品保鮮膜、保鮮袋、保鮮膜安全切` `割器及塑料製品之產銷` `農藥原藥之製造、製劑之加工、分裝` `及農藥相關化學品中間體之製造` `及銷售公司自產產品` `塑膠製品之產銷及進出口業務` `農藥原藥之製造、製劑之加工、分裝` `及農藥相關化學品中間體之製造` `及銷售公司自產產品` `食品保鮮膜、保鮮袋、保鮮膜安全切` `割器及塑料製品之產銷`		$ 113,083 ( USD 3,700) `（註二）` 271,113 ( USD 8,000) 50,426 ( RMB 11,000) 1,216,938 ( RMB 255,000) - ( USD -)	`透過第三地區投資` `設立公司再投資` `大陸公司` `透過第三地區投資` `設立公司再投資` `大陸公司` `係大陸公司直接投` `資大陸公司` `透過第三地區投資` `設立公司再投資` `大陸公司` `透過第三地區投資` `設立公司再投資` `大陸公司`		$ 25,364 ( USD 700) `（註二）` 271,113 ( USD 8,000) - 923,714 ( USD 29,980) 79,990 ( USD 2,700)	$ - - - - -	$ - - - - -		$ 25,364 ( USD 700) `（註二）` 271,113 ( USD 8,000) - 923,714 ( USD 29,980) 79,990 ( USD 2,700)	( $ 23,449) 117,507 16,251 ( 62,664) 5,138	100% `（註三）` 100% 100% 100% -	( $ 23,449) 117,057 16,251 ( 62,664) 5,138	( $ 15,365) 497,347 65,630 889,478 -	$ - - - - -

`投` `資` `公`	`司` `名` `稱`	`本年年底累計自台灣匯出`			`經濟投審會核准投資金額`				`依` `經` `濟`	`部` `投` `審`	`會` `規` `定`
		`赴` `大` `陸` `地` `區` `投` `資` `金` `額`			`部`				`赴` `大` `陸`	`地` `區` `投`	`資` `限` `額`
`本`	`公` `司`	$ 1,300,181			USD 41,380				`無限額（註四）`

`註一：係按未經會計師核閱之財務報表計算。`

註二：中山興農日用公司於 108 年 9 月吸收合併中山興家日用公司，請參閱財務報告附註十說明。
註三：係包括興農開曼公司及興農中國公司分別佔持股比例 92% 及 8% 之持股合計數。
註四：依投審會 97 年 8 月 29 日「在大陸地區從事投資或技術合作審查原則」規定，本公司取得經濟部工業局核發符合營運總部營運範圍證明文件，赴大陸地區投資金額不

設上限。

註五：合併財務報表業已沖銷。

拾、附錄 - 合併財務報告暨會計師查核報告 141

股票代碼： 1712

`興農股份有限公司`

`個體財務報告暨會計師查核報告民國` 108 `及` 107 `年度`

地址：台中市大肚區南榮路 101 號 1 樓電話： (04)26933841

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 142

==> picture [477 x 144] intentionally omitted <==

`會計師查核報告`

興農股份有限公司 公鑒：

`查核意見`

興農股份有限公司（興農公司）民國 108 年及 107 年 12 月 31 日之個體資產負債表，暨民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日之個體綜合損益表、個體權益變動表、個體現金流量表，以及個體財務報表附註（包括重大會計政策彙總），業經本會計師查核竣事。

依本會計師之意見，上開個體財務報表在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則編製，足以允當表達興農公司民國 108 年及 107 年 12 月 31 日之個體財務狀況，暨民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日之個體財務績效及個體現金流量。

`查核意見之基礎`

本會計師民國 108 年度係依照會計師查核簽證財務報表規則、金融監督管理委員會 109 年 2 月 25 日金管證審字第 1090360805 號函及一般公認審計準則執行查核工作；民國 107 年度係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則執行查核工作。本會計師於該等準則下之責任將於會計師查核個體財務報表之責任段進一步說明。本會計師所隸屬事務所受獨立性規範之人員已依會計師職業道德規範，與興農公司保持超然獨立，並履行該規範之其他責任。本會計師相信已取得足夠及適切之查核證據，以作為表示查核意見之基礎。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 143

`關鍵查核事項`

關鍵查核事項係指依本會計師之專業判斷，對興農公司民國 108 年度個體財務報表之查核最為重要之事項。該等事項已於查核個體財務報表整體及形成查核意見之過程中予以因應，本會計師並不對該等事項單獨表示意見。茲對興農公司民國 108 年度個體財務報表之關鍵查核事項敘明如下：收入認列

  參閱個體財務報表附註四及十八，興農公司營業收入其主要營業收入來
自銷售植物保護劑，其中國際貿易收入變動為主要影響營業收入來源，其結
果對個體財務報表具重大性，因此將上述國際貿易收入認列列為關鍵查核事
項。

針對此關鍵查核事項，本會計師執行下列查核程序 :
評估貿易外銷之銷貨收入相關作業程序之設計及執行之適當性，並測試其相關作業於年度中之運作情形。
瞭解貿易外銷之客戶變化及交易情形進行分析，並針對貿易外銷之交易進行抽核，自該銷貨收入明細予以選樣進行證實性測試程序，核對銷貨收入相對應之接單及出貨紀錄，以確認銷貨收入之真實性。
應收帳款減損評估

  參閱個體財務報表附註四、五及八，應收帳款之減損評估係管理當局考
量應收帳款收回可能性及對已知之問題款項予以提列，該減損評估因涉及管
理當局主觀判斷且應收帳款餘額重大，故將應收帳款減損評估列為關鍵查核
事項。

針對此關鍵查核事項，本會計師執行下列查核程序 :
評估管理階層應收帳款減損提列政策及其相關作業運作情形；
測試應收帳款帳齡之正確性及完整性，複核管理階層所提列之減損金額，以確認其會計估計之適切性。

管理階層與治理單位對個體財務報表之責任

  管理階層之責任係依照證券發行人財務報告編製準則編製允當表達之個
體財務報表，且維持與個體財務報表編製有關之必要內部控制，以確保個體
財務報表未存有導因於舞弊或錯誤之重大不實表達。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 144

  於編製個體財務報表時，管理階層之責任亦包括評估興農公司繼續經營
之能力、相關事項之揭露，以及繼續經營會計基礎之採用，除非管理階層意
圖清算興農公司或停止營業，或除清算或停業外別無實際可行之其他方案。
  興農公司之治理單位（含審計委員會）負有監督財務報導流程之責任。
會計師查核個體財務報表之責任

  本會計師查核個體財務報表之目的，係對個體財務報表整體是否存有導
因於舞弊或錯誤之重大不實表達取得合理確信，並出具查核報告。合理確信
係高度確信，惟依照一般公認審計準則執行之查核工作無法保證必能偵出個
體財務報表存有之重大不實表達。不實表達可能導因於舞弊或錯誤。如不實
表達之個別金額或彙總數可合理預期將影響個體財務報表使用者所作之經濟
決策，則被認為具有重大性。

  本會計師依照一般公認審計準則查核時，運用專業判斷並保持專業上之
懷疑。本會計師亦執行下列工作：

辨認並評估個體財務報表導因於舞弊或錯誤之重大不實表達風險；對所評估之風險設計及執行適當之因應對策；並取得足夠及適切之查核證據以作為查核意見之基礎。因舞弊可能涉及共謀、偽造、故意遺漏、不實聲明或踰越內部控制，故未偵出導因於舞弊之重大不實表達之風險高於導因於錯誤者。
對與查核攸關之內部控制取得必要之瞭解，以設計當時情況下適當之查核程序，惟其目的非對興農公司內部控制之有效性表示意見。
評估管理階層所採用會計政策之適當性，及其所作會計估計與相關揭露之合理性。
依據所取得之查核證據，對管理階層採用繼續經營會計基礎之適當性，以及使興農公司繼續經營之能力可能產生重大疑慮之事件或情況是否存在重大不確定性，作出結論。本會計師若認為該等事件或情況存在重大不確定性，則須於查核報告中提醒個體財務報表使用者注意個體財務報表之相關揭露，或於該等揭露係屬不適當時修正查核意見。本會計師之結論係以截至查核報告日所取得之查核證據為基礎。惟未來事件或情況可能導致興農公司不再具有繼續經營之能力。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 145

評估個體財務報表（包括相關附註）之整體表達、結構及內容，以及個體財務報表是否允當表達相關交易及事件。
對於興農公司內組成個體之財務資訊取得足夠及適切之查核證據，以對個體財務報表表示意見。本會計師負責查核案件之指導、監督及執行，並負責形成興農公司查核意見。
本會計師與治理單位溝通之事項，包括所規劃之查核範圍及時間，以及重大查核發現（包括於查核過程中所辨認之內部控制顯著缺失）。本會計師亦向治理單位提供本會計師所隸屬事務所受獨立性規範之人員已遵循會計師職業道德規範中有關獨立性之聲明，並與治理單位溝通所有可能被認為會影響會計師獨立性之關係及其他事項（包括相關防護措施）。本會計師從與治理單位溝通之事項中，決定對興農公司民國 108 年度個體財務報表查核之關鍵查核事項。本會計師於查核報告中敘明該等事項，除非法令不允許公開揭露特定事項，或在極罕見情況下，本會計師決定不於查核報告中溝通特定事項，因可合理預期此溝通所產生之負面影響大於所增進之公眾利益。

勤業眾信聯合會計師事務所
會計師蘇定堅

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會計師曾棟鋆

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金融監督管理委員會核准文號金管證審字第 1070323246 號

證券暨期貨管理委員會核准文號台財證六字第 0920123784 號

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拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 146

單位：新台幣仟元

`興農股份有限公司個體資產負債表`

`民國` 108 `年及` 107 `年` 12 `月` 31 `日`

`代` `碼` 1100 1150 1170 1180 1200 1310 1410 1470 11XX 1510 1550 1600 1755 1840 1915 1920 1990 15XX 1XXX `代` `碼` 2100 2110 2130 2150 2170 2180 2230 2200 2280 2320 2399 21XX 2540 2580 2570 2640 2645 2650 2670 25XX 2XXX 3110 3200 3310 3320 3350 3400 3XXX	108`年`12`月`31`日` `資` `產` `金` `額` `流動資產` `現金（附註四及六）` $ 496,063 `應收票據（附註四及八）` 25,880 `應收帳款（附註四、五、八、十八及二四）` 766,394 `應收帳款－關係人（附註十八及二四）` 1,134,268 `其他應收款（附註四及二四）` 59,966 `存貨（附註四及九）` 1,232,074 `預付款項（附註二四）` 184,698 `其他流動資產` 4,685 `流動資產總計` 3,904,028 `非流動資產` `透過損益按公允價值衡量之金融資產－非流動（附註四及七）` 23,253 `採用權益法之投資（附註四及十）` 3,024,199 `不動產、廠房及設備（附註四、十一、二四及二五）` 4,566,295 `使用權資產（附註十二）` 15,613 `遞延所得稅資產（附註四及二十）` 50,996 `預付設備款` 12,226 `存出保證金（附註二五）` 23,383 `其他非流動資產（附註十三）` 282,985 `非流動資產總計` 7,998,950 `資產總計` $ 11,902,978 `負` `債` `及` `權` `益` `流動負債` `短期銀行借款（附註十四及二五）` $ 857,529 `應付短期票券（附註十四）` 20,000 `合約負債－流動（附註四及十八）` 4,312 `應付票據` 7,000 `應付帳款` 670,895 `應付帳款－關係人（附註二四）` 12,343 `本期所得稅負債（附註四及二十）` 73,752 `其他應付款（附註十五）` 730,842 `租賃負債－流動（附註十二）` 8,399 `一年內到期長期銀行借款（附註十四及二五）` 682,203 `其他流動負債（附註二四）` 10,375 `流動負債總計` 3,077,650 `非流動負債` `長期銀行借款（附註十四及二五）` 1,065,000 `租賃負債－非流動（附註十二）` 7,366 `遞延所得稅負債（附註四及二十）` 247,816 `淨確定福利負債－非流動（附註四及十六）` 253,566 `存入保證金` 74,523 `採用權益法之投資貸餘（附註四及十）` 134,647 `其他非流動負債` 12,981 `非流動負債總計` 1,795,899 `負債總計` 4,873,549 `權益` `普通股股本` 4,204,926 `資本公積` 450,289 `保留盈餘` `法定盈餘公積` 762,674 `特別盈餘公積` 291,972 `未分配盈餘` 1,654,740 `其他權益` ( 335,172) ( `權益總計` 7,029,429 `負債及權益總計` $ 11,902,978 `後附之附註係本個體財務報告之一部分` `董事長：洪博彥` `經理人：顏子芳`		108`年`12`月`31`日`	108`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日` `％` `金` `額` 4 $ 299,031 - 35,422 6 1,038,214 10 1,320,964 1 36,944 10 1,338,744 2 128,788 - 4,462 33 4,202,569 - 23,253 26 3,018,614 38 4,769,221 - - 1 41,014 - 17,848 - 32,396 2 283,592 67 8,185,938 100 $ 12,388,507 7 $ 1,069,109 - - - 18,561 - 3,990 6 781,359 - 44,924 1 107,570 6 744,819 - - 6 218,042 - 10,663 26 2,999,037 9 1,747,203 - - 2 243,020 2 240,210 1 72,107 1 73,038 - 12,818 15 2,388,396 41 5,387,433 35 4,204,926 4 450,275 6 689,979 3 248,574 14 1,699,292 3) ( 291,972) ( 59 7,001,074 100 $ 12,388,507 `會計主管：余奎儒`		107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
		`金`				`金`			`％`
				(				(	3 - 8 11 - 11 1 - 34 - 25 39 - - - - 2 66 100 9 - - - 6 - 1 6 - 2 - 24 14 - 2 2 - 1 - 19 43 34 4 5 2 14 2) 57 100

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 147

興農股份有限公司個體綜合損益表民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

108`年度` `代` `碼` `金` `額` 4000 `營業收入（附註四、十八及` `二四）` $ 8,216,128 5000 `營業成本（附註九、十九及` `二四）` 6,275,741 5900 `營業毛利` 1,940,387 5910 `與子公司及關聯企業之已` `（未）實現銷貨利益` `（附註四）` 38,713 5950 `已實現營業毛利` 1,979,100 `營業費用（附註十九及二四）` 6100 `推銷費用` 1,006,944 6200 `管理費用` 160,352 6300 `研究發展費用` 104,967 6000 `營業費用合計` 1,272,263 6900 `營業淨利` 706,837 `營業外收入及支出` 7010 `其他收入（附註十九及` `二四）` 60,373 7020 `其他利益及損失（附註` `十九）` ( 25,238 ) 7050 `財務成本（附註十九）`( 43,295 ) 7070 `採用權益法之子公司及` `關聯企業損益份額` `（附註四及十）` 92,585 7000 `營業外收入及支出` `合計` 84,425	108`年度`

（接次頁）

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 148

`（承前頁）`

108`年度` `代` `碼` `金` `額` 7900 `稅前淨利` $ 791,262 7950 `所得稅費用（附註四及二十）` 116,407 8200 `本年度淨利` 674,855 `其他綜合損益` 8310 `不重分類至損益之項目：` 8311 `確定福利計畫之再` `衡量數` ( 7,953 ) 8330 `採用權益法之子公司` `及關聯企業之其他` `綜合損益份額` ( 379 ) 8349 `與不重分類之項目` `相關之所得稅` 1,590 ( 6,742) 8360 `後續可能重分類至損益` `之項目：` 8361 `國外營運機構財務` `報表換算之兌換` `差額` ( 44,877 ) 8380 `採用權益法之子公司` `及關聯企業其他綜` `合損益之份額` 1,677 ( 43,200) 8300 `本年度其他綜合損` `益（稅後淨額）` ( 49,942) 8500 `本年度綜合損益總額` $ 624,913 `每股盈餘（附註二一）` 9750 `基本` $ 1.60 9850 `稀釋` $ 1.60	108`年度`		`％` 10 2 8 - - - - - - - - 8	107`年度`
				`金` `額` $ 849,350 122,393 726,957 23,951 4,441 ( 4,580) 23,812 ( 43,287 ) ( 112) ( 43,399) ( 19,587) $ 707,370 $ 1.74 $ 1.73		`％`
						9 1 8 - - - - - - - - 8

後附之附註係本個體財務報告之一部分

董事長：洪博彥經理人：顏子芳會計主管：余奎儒

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拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 149

`興農股份有限公司`

`個體權益變動表`

民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

																																		`單位：新台幣仟元`	`單位：新台幣仟元`	`單位：新台幣仟元`
																					`其`	`他`	`權`	`益`	`（`	`附`	`註`	`四`	`及`	`十`		`七`	`）`
																					`國外營運機構`				`備`	`供`	`出`	`售`	`透過其他綜合損益`
		`股`			`本` `資`	`本`	`公`	`積` `保`		`留`	`盈`	`餘`		`（`	`附`	`註`		`十`	`七`	`）`	`財務報表換算之`				`金`	`融`	`商`	`品`	`按公允價值衡量之`
`代碼`		`（附註十七）` `（附註十七）` `法定盈餘公積` `特別盈餘公積`															`未`	`分`	`配` `盈`	`餘`	`兌`	`換`	`差`	`額`	`未實現（損）益`				`未`	`實`	`現`	`損`	`益`	`總`		`計`
A1	107`年`1`月`1`日餘額`		$	4,149,934		$	433,832		$	632,175			$		203,887			$	1,466,515		( $		253,277	)		$	4,704			$		-		$	6,637,770
A3	`追溯適用及追溯重編之影響數`			-			-				-					-			5,721				-		(		4,704	)				4,704			5,721
A5	107`年`1`月`1`日重編後餘額`			4,149,934			433,832			632,175					203,887				1,472,236		(		253,277	)			-					4,704			6,643,491
	106`年度盈餘指撥及分配`
B1	`提列法定盈餘公積`			-			-				57,804					-	(		57,804	)			-				-					-			-
B5	`提列特別盈餘公積`			-			-				-				44,687		(		44,687	)			-				-					-			-
B17	`現金股利`			-			-				-					-	(		421,222	)			-				-					-		(	421,222	)
C17	`其他資本公積變動數`			-			15				-					-			-				-				-					-			15
D1	107`年度淨利`			-			-				-					-			726,957				-				-					-			726,957
D3	107`年度稅後其他綜合損益`			-			-				-					-			23,812		(		43,287	)			-		(			112	)	(	19,587	)
D5	107`年度綜合損益總額`			-			-				-					-			750,769		(		43,287	)			-		(			112	)		707,370
I1	`可轉換公司債轉換`			54,992			16,428				-					-			-				-				-					-			71,420
Z1	107`年`12`月`31`日餘額`			4,204,926			450,275			689,979					248,574				1,699,292		(		296,564	)			-					4,592			7,001,074
A3	`追溯適用及追溯重編之影響數`			-			-				-					-	(		49,932	)			-				-					-		(	49,932	)
A5	108`年`1`月`1`日重編後餘額`			4,204,926			450,275			689,979					248,574				1,649,360		(		296,564	)			-					4,592			6,951,142
	107`年度盈餘指撥及分配`
B1	`提列法定盈餘公積`			-			-				72,695					-	(		72,695	)			-				-					-			-
B3	`提列特別盈餘公積`			-			-				-				43,398		(		43,398	)			-				-					-			-
B5	`現金股利`			-			-				-					-	(		546,640	)			-				-					-		(	546,640	)
C17	`其他資本公積變動數`			-			14				-					-			-				-				-					-			14
D1	108`年度淨利`			-			-				-					-			674,855				-				-					-			674,855
D3	108`年度稅後其他綜合損益`			-			-				-					-	(		6,742	)	(		44,877	)			-					1,677		(	49,942	)
D5	108`年度綜合損益總額`			-			-				-					-			668,113		(		44,877	)			-					1,677			624,913
Z1	108`年`12`月`31`日餘額`		$	4,204,926		$	450,289		$	762,674			$		291,972			$	1,654,740		($		341,441	)		$	-			$		6,269		$	7,029,429
									`後附之附註係本個體財務報告之一部分`
	`董事長：洪博彥`											`經理人：顏子芳`															`會計主管：余奎儒`

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 150

`興農股份有限公司個體現金流量表`

民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

單位：新台幣仟元

`代` `碼` `營業活動之現金流量` A10000 `本年度稅前淨利` A20010 `收益費損項目：` A20100 `折舊費用` A20300 `預期信用減損迴轉利益` A20400 `透過損益按公允價值衡量金融` `資產及負債之淨損失` A20900 `利息費用` A21200 `利息收入` A21300 `股利收入` A22400 `採用權益法之子公司及關聯企` `業損益份額` A22500 `處分及報廢不動產、廠房及設` `備利益` A23700 `存貨跌價及呆滯損失` A23700 `非金融資產減損損失` A23900 `未實現銷貨（利益）損失` A24100 `未實現外幣兌換損失（利益）` A29900 `租賃修改利益` A30000 `營業資產及負債之淨變動數` A31130 `應收票據` A31150 `應收帳款` A31180 `其他應收款` A31200 `存貨` A31230 `預付款項` A31240 `其他流動資產` A32125 `合約負債` A32130 `應付票據` A32150 `應付帳款` A32180 `其他應付款` A32230 `其他流動負債` A32240 `淨確定福利負債` A33000 `營運產生之現金` A33100 `收取之利息`	108 `年度` $ 791,262 383,131 ( 28,254 ) - 43,295 ( 3,082 ) ( 388 ) ( 92,585 ) ( 424 ) 6,142 - ( 38,713 ) 28,345 ( 56 ) 9,542 450,026 ( 23,022 ) 100,528 ( 55,910 ) ( 223 ) ( 14,249 ) 3,010 ( 138,859 ) ( 13,182 ) ( 288 ) 5,403 1,411,449 3,082	107 `年度`
		$ 849,350 436,603 ( 3,938 ) 1,938 56,246 ( 1,795 ) ( 1,163 ) ( 104,542 ) ( 63,393 ) 1,597 2,600 19,228 ( 11,429 ) - 3,159 ( 388,003 ) 14,185 ( 189,141 ) 31,496 527 ( 11,544 ) ( 13,653 ) 71,608 37,461 ( 1,734 ) ( 40,882) 694,781 1,795

（接次頁）

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 151

（承前頁）

`代` `碼` A33200 `收取之股利` A33300 `支付之利息` A33500 `支付之所得稅` AAAA `營業活動之淨現金流入` `投資活動之現金流量` B02400 `採用權益法之被投資公司減資退回` `股款` B02700 `取得不動產、廠房及設備` B02800 `處分不動產、廠房及設備價款` B03700 `存出保證金減少（增加）` B06800 `其他非流動資產減少` B07100 `預付設備款增加` BBBB `投資活動之淨現金流入（出）` `籌資活動之現金流量` C00100 `短期銀行借款增加（減少）` C00600 `應付短期票券減少` C01300 `償還公司債` C01600 `舉借長期銀行借款` C01700 `償還長期銀行借款` C03000 `存入保證金增加（減少）` C04020 `租賃負債本金償還` C04400 `其他非流動負債增加` C04500 `發放現金股利` CCCC `籌資活動之淨現金流出` EEEE `現金淨增加（減少）` E00100 `年初現金餘額` E00200 `年底現金餘額`	108 `年度` $ 94,301 ( 46,103 ) ( 153,821) 1,308,908 - ( 127,688 ) 1,932 9,013 607 ( 38,134) ( 154,270) ( 207,366 ) 20,000 - 120,000 ( 338,042 ) 2,416 ( 8,151 ) 163 ( 546,626) ( 957,606) 197,032 299,031 $ 496,063	107 `年度`
		$ 81,938 ( 52,805 ) ( 115,944) 609,765 500,010 ( 159,633 ) 15,695 ( 14,554 ) 1,026 ( 17,203) 325,341 74,096 ( 200,000 ) ( 9,500 ) 1,250,000 ( 1,723,042 ) 13,991 - 1,336 ( 421,207) (1,014,326) ( 79,220 ) 378,251 $ 299,031

後附之附註係本個體財務報告之一部分

董事長：洪博彥經理人：顏子芳會計主管：余奎儒

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拾、附錄個體財務報告暨會計師查核報告

興農股份有限公司
個體財務報表附註

民國 108 年及 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

（除另註明外，金額以新台幣及外幣仟元為單位）

 一、公司沿革

 二、通過財務報告之日期及程序

本個體財務報告於 109 年 3 月 20 日經董事會通過。

 三、新發布及修訂準則及解釋之適用

除下列說明外，適用修正後之證券發行人財務報告編製準則及金管會認可並發布生效之 IFRSs 將不致造成本公司會計政策之重大變動： IFRS 16 「租賃」

本公司選擇僅就 108 年 1 月 1 日以後簽訂（或變動）之合約依 IFRS 16 評估是否係屬（或包含）租賃，先前已依 IAS 17 及 IFRIC 4 辨認為租賃之合約不予重新評估並依 IFRS 16 之過渡規定處理。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 153

`本公司為承租人`

除低價值標的資產租賃及短期租賃選擇按直線基礎認列費用外，其他租賃係於個體資產負債表認列使用權資產及租賃負債。個體綜合損益表係分別表達使用權資產之折舊費用及租賃負債按有效利息法所產生之利息費用。於個體現金流量表中，償付租賃負債之本金金額將表達為籌資活動，支付利息部分則列為營業活動。適用 IFRS 16 前，分類為營業租賃之合約係按直線基礎認列費用。營業租賃現金流量於個體現金流量表係表達於營業活動。分類為融資租賃之合約係於個體資產負債表認列租賃資產及應付租賃款。

本公司選擇將追溯適用 IFRS 16 之累積影響數調整於 108 年 1 月 1 日保留盈餘，不重編比較資訊。
先前依 IAS 17 以營業租賃處理之協議，於 108 年 1 月 1 日租賃負債之衡量係以剩餘租賃給付按該日承租人之增額借款利率折現，全部使用權資產將以該日之租賃負債金額衡量。所認列之使用權資產均將適用 IAS 36 評估減損。

`本公司亦適用下列權宜作法：`

對具有合理類似特性之租賃組合使用單一折現率衡量租賃負債。
租賃期間於 108 年 12 月 31 日以前結束之租賃將依短期租賃處理。
不將原始直接成本計入 108 年 1 月 1 日之使用權資產衡量中。
進行租賃負債之衡量時，對諸如租賃期間之決定將使用後見之明。

對於先前依 IAS 17 分類為融資租賃之租賃，係以 107 年 12 月 31 日租賃資產及租賃負債之帳面金額作為使用權資產及租賃負債於 108 年 1 月 1 日之帳面金額。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 154

本公司於 108 年 1 月 1 日認列租賃負債所適用之增額借款利率加權平均數為 3.211% ，該租賃負債金額與 107 年 12 月 31 日不可取消營業租賃之未來最低租賃給付總額之差異說明如下：

107 年 12 月 31 日不可取消營業租賃之未來最低

107`年`12`月`31`日不可取消營業租賃之未來最低`
`租賃給付總額`		$	32,430
`減：適用豁免之短期租賃`	(		20,979 )
`減：適用豁免之低價值資產租賃`	(		1)
108`年`1`月`1`日未折現總額`		$	11,450
`按`108`年`1`月`1`日增額借款利率折現後之現值`		$	11,450
108`年`1`月`1`日租賃負債餘額`		$	10,057

`本公司為出租人`

於過渡時對出租人之租賃將不作任何調整，且自 108 年 1 月 1 日起始適用 IFRS 16 。

首次適用 IFRS 16 對 108 年 1 月 1 日各資產、負債及權益項目調整如下：

`整如下：`
`採用權益法之投資` `使用權資產` `資產影響` `租賃負債－流動` `負債影響` `保留盈餘` `權益影響`	1 0 8`年`1`月`1`日` `重編前金額` $ 2,980,160 - $ 2,980,160 $ - $ - $ 2,637,845 $ 2,637,845	`首` `次` `適` `用` `之` `調` `整` ( $ 49,829 ) 9,954 ($ 39,875) $ 10,057 $ 10,057 ($ 49,932) ($ 49,932)	1 0 8`年`1`月`1`日` `重編後金額`
				$ 2,930,331 9,954 $ 2,940,285 $ 10,057 $ 10,057 $ 2,587,913 $ 2,587,913

( `二` ) 109 `年適用之金管會認可之` IFRSs

註 1 ：收購日在年度報導期間開始於 2020 年 1 月 1 日以後之企業個體及於前述日期以後發生之資產取得適用此項修正。
註 2 ： 2020 年 1 月 1 日以後開始之年度期間追溯適用此項修正。註 3 ： 2020 年 1 月 1 日以後開始之年度期間推延適用此項修正。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 155

  截至本個體財務報告通過發布日止，本公司仍持續評估其他準
則、解釋之修正對財務狀況與財務績效之影響，相關影響待評估完
成時予以揭露。

( 三 ) 國際會計準則理事會（ IASB ）已發布但尚未經金管會認可並發布生效之 IFRSs

新發布／修正／修訂準則及解釋 IASB 發布之生效日（註） IFRS 10 及 IAS 28 之修正「投資者與其關聯企業或未定合資間之資產出售或投入」

IFRS 17 「保險合約」 2021 年 1 月 1 日 IAS 1 之修正「將負債分類為流動或非流動」 2022 年 1 月 1 日

註：除另註明外，上述新發布／修正／修訂準則或解釋係於各該日期以後開始之年度報導期間生效。

  截至本個體財務報告通過發布日止，本公司仍持續評估其他準
則、解釋之修正對財務狀況與財務績效之影響，相關影響待評估完
成時予以揭露。

`四、重大會計政策之彙總說明`

一
( ) 遵循聲明

  本個體財務報告係依照證券發行人財務報告編製準則及有關法
令編製。

( 二 ) 編製基礎

  除按公允價值衡量之金融工具及按確定福利義務現值減除計畫
資產公允價值認列之淨確定福利負債外，本個體財務報告係依歷史
成本基礎編製。

公允價值衡量依照相關輸入值之可觀察程度及重要性分為第 1 等級至第 3 等級：

第 1 等級輸入值：係指於衡量日可取得之相同資產或負債於活絡市場之報價（未經調整）。
第 2 等級輸入值：係指除第 1 等級之報價外，資產或負債直接（亦即價格）或間接（亦即由價格推導而得）之可觀察輸入值。
第 3 等級輸入值：係指資產或負債之不可觀察之輸入值。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 156

  本公司於編製個體財務報告時，對投資子公司或關聯企業係採
權益法處理。為使本個體財務報告之本年度損益、其他綜合損益及
權益與本公司合併財務報告中歸屬於本公司業主之本年度損益、其
他綜合損益及權益相同，個體基礎與合併基礎下若干會計處理差異
係調整「採用權益法之投資」、「採用權益法之子公司及關聯企業
損益份額」、「採用權益法之子公司及關聯企業其他綜合損益份額」
暨相關權益項目。

( 三 ) 資產與負債區分流動與非流動之標準
- 流動資產包括：
主要為交易目的而持有之資產；
預期於資產負債表日後 12 個月內實現之資產；及
現金及約當現金（但不包括於資產負債表日後逾 12 個月用以交換或清償負債而受到限制者）。
- 流動負債包括：
主要為交易目的而持有之負債；
於資產負債表日後 12 個月內到期清償之負債（即使於資產負債表日後至通過發布財務報告前已完成長期性之再融資或重新安排付款協議，亦屬流動負債），以及
不能無條件將清償期限遞延至資產負債表日後至少 12 個月之負債。惟負債之條款可能依交易對方之選擇，以發行權益工具而導致其清償者，並不影響分類。
非屬上述流動資產或流動負債者，係分類為非流動資產或非流動負債。
( 四 ) 外幣
本公司編製財務報告時，以本公司功能性貨幣以外之貨幣（外幣）交易者，依交易日匯率換算為功能性貨幣記錄。
外幣貨幣性項目於每一資產負債表日以收盤匯率換算。因交割貨幣性項目或換算貨幣性項目產生之兌換差額，於發生當期認列於損益。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 157

  以公允價值衡量之外幣非貨幣性項目係以決定公允價值當日之
匯率換算，所產生之兌換差額列為當期損益，惟屬公允價值變動認
列於其他綜合損益者，其產生之兌換差額列於其他綜合損益。
  以歷史成本衡量之外幣非貨幣性項目係以交易日之匯率換算，
不再重新換算。

於編製個體財務報告時，國外營運機構（包含營運所在國家或使用之貨幣與本公司不同之子公司或關聯企業）之資產及負債以每一資產負債表日匯率換算為新台幣。收益及費損項目係以當期平均匯率換算，所產生之兌換差額列於其他綜合損益。若本公司處分國外營運機構之所有權益，或處分國外營運機構之子公司部分權益但喪失控制，或關聯企業後之保留權益係金融資產並按金融工具之會計政策處理，所有與該國外營運機構相關之累計兌換差額將重分類至損益。
若部分處分國外營運機構之子公司未導致喪失控制，係按比例將累計兌換差額併入權益交易計算，但不認列為損益。在其他任何部分處分國外營運機構之情況下，累計兌換差額則按處分比例重分類至損益。

( 五 ) 存貨

存貨包括原物料、在製品、製成品、商品及在途存貨。存貨係以成本與淨變現價值孰低衡量，比較成本與淨變現價值時除同類別存貨外係以個別項目為基礎。淨變現價值係指在正常情況下之估計售價減除至完工尚需投入之估計成本及完成出售所需之估計成本後之餘額。存貨成本之計算係採加權平均法。

( 六 ) 採用權益法之投資

本公司採用權益法處理對子公司及關聯企業之投資。 1. 投資子公司
子公司係指本公司具有控制之個體（含結構型個體）。權益法下，投資原始依成本認列，取得日後帳面金額係隨本公司所享有之子公司損益及其他綜合損益份額與利潤分配而增減。此外，針對本公司可享有子公司其他權益之變動係按持股比例認列。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 158

  當本公司對子公司所有權權益之變動未導致喪失控制者，
係作為權益交易處理。投資帳面金額與所支付或收取對價之公
允價值間之差額，係直接認列為權益。

  當本公司對子公司之損失份額等於或超過其在該子公司之
權益（包括權益法下子公司之帳面金額及實質上屬於本公司對
該子公司淨投資組成部分之其他長期權益）時，係繼續按持股
比例認列損失。

  取得成本超過本公司於取得日所享有子公司可辨認資產及
負債淨公允價值份額之數額列為商譽，該商譽係包含於該投資
之帳面金額且不得攤銷；本公司於取得日所享有子公司可辨認
資產及負債淨公允價值份額超過取得成本之數額列為當期收
益。

  本公司評估減損時，係以財務報告整體考量現金產生單位
並比較其可回收金額與帳面金額。嗣後若資產可回收金額增加
時，將減損損失之迴轉認列為利益，惟資產於減損損失迴轉後
之帳面金額，不得超過該項資產在未認列減損損失之情況下，
減除應提列攤銷後之帳面金額。

  當喪失對子公司控制時，本公司係按喪失控制日之公允價
值衡量其對前子公司之剩餘投資，剩餘投資之公允價值及任何
處分價款與喪失控制當日之投資帳面金額之差額，列入當期損
益。此外，於其他綜合損益中所認列與該子公司有關之所有金
額，其會計處理係與本公司直接處分相關資產或負債所必須遵
循之基礎相同。

本公司與子公司之順流交易未實現損益於個體財務報告予以銷除。本公司與子公司之逆流及側流交易所產生之損益，僅在與本公司對子公司權益無關之範圍內，認列於個體財務報告。 2. 投資關聯企業

  關聯企業係指本公司具有重大影響，但非屬子公司或合資
權益之企業。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 159

  權益法下，投資關聯企業原始依成本認列，取得日後帳面
金額係隨本公司所享有之關聯企業損益及其他綜合損益份額與
利潤分配而增減。此外，針對關聯企業權益之變動係按持股比
例認列。

  關聯企業發行新股時，本公司若未按持股比例認購，致使
持股比例發生變動，並因而使投資之股權淨值發生增減時，其
增減數調整資本公積－採權益法認列關聯企業及合資股權淨值
之變動數及採用權益法之投資。惟若未按持股比例認購或取得
致使對關聯企業之所有權權益減少者，於其他綜合損益中所認
列與該關聯企業有關之金額按減少比例重分類，其會計處理之
基礎係與關聯企業若直接處分相關資產或負債所必須遵循之基
礎相同；前項調整如應借記資本公積，而採用權益法之投資所
產生之資本公積餘額不足時，其差額借記保留盈餘。

  本公司於評估減損時，係將投資之整體帳面金額（含商譽）
視為單一資產比較可回收金額與帳面金額，進行減損測試，所
認列之減損損失不分攤至構成投資帳面金額組成部分之任何資
產，包括商譽。減損損失之任何迴轉，於該投資之可回收金額
後續增加之範圍內予以認列。

  本公司自其投資不再為關聯企業之日停止採用權益法，其
對原關聯企業之保留權益以公允價值衡量，該公允價值及處分
價款與停止採用權益法當日之投資帳面金額之差額，列入當期
損益。此外，於其他綜合損益中所認列與該關聯企業有關之所
有金額，其會計處理之基礎係與關聯企業若直接處分相關資產
或負債所必須遵循之基礎相同。若對關聯企業之投資成為合資
之投資，或對合資之投資成為對關聯企業之投資，本公司係持
續採用權益法而不對保留權益作再衡量。

  本公司與關聯企業間之逆流、順流及側流交易所產生之損
益，僅在與本公司對關聯企業權益無關之範圍內，認列於個體
財務報告。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 160

( `七` ) `不動產、廠房及設備`

  不動產、廠房及設備係以成本認列，後續以成本減除累計折舊
及累計減損損失後之金額衡量。

  建造中之不動產、廠房及設備係以成本減除累計減損損失後之
金額認列。成本包括專業服務費用及符合資本化條件之借款成本。
該等資產於完工並達預期使用狀態時，分類至不動產、廠房及設備
之適當類別並開始提列折舊。

  除自有土地不提列折舊外，其餘不動產、廠房及設備於耐用年
限內按直線基礎，對每一重大部分單獨提列折舊。本公司至少於每
一年度結束日對估計耐用年限、殘值及折舊方法進行檢視，並推延
適用會計估計變動之影響。

  不動產、廠房及設備除列時，淨處分價款與該資產帳面金額間
之差額係認列於損益。

( 八 ) 有形資產之減損

  本公司於每一資產負債表日評估是否有任何跡象顯示有形資產
可能已減損。若有任一減損跡象存在，則估計該資產之可回收金額。
倘無法估計個別資產之可回收金額，本公司估計該資產所屬現金產
生單位之可回收金額。共用資產係依合理一致基礎分攤至個別現金
產生單位。

  可回收金額為公允價值減出售成本與其使用價值之較高者。個
別資產或現金產生單位之可回收金額若低於其帳面金額時，將該資
產或現金產生單位之帳面金額調減至其可回收金額，減損損失係認
列於損益。

  當減損損失於後續迴轉時，該資產、現金產生單位之帳面金額
調增至修訂後之可回收金額，惟增加後之帳面金額以不超過該資產
或現金產生單位若未於以前年度認列減損損失時所決定之帳面金額
（減除攤銷或折舊）。減損損失之迴轉係認列於損益。

( 九 ) 金融工具

  金融資產與金融負債於本公司成為該工具合約條款之一方時認
列於個體資產負債表。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 161

  原始認列金融資產與金融負債時，若金融資產或金融負債非屬
透過損益按公允價值衡量者，係按公允價值加計直接可歸屬於取得
或發行金融資產或金融負債之交易成本衡量。直接可歸屬於取得或
發行透過損益按公允價值衡量之金融資產或金融負債之交易成本，
則立即認列為損益。

金融資產
金融資產之慣例交易係採交易日會計認列及除列。
(1) 衡量種類
- 本公司所持有之金融資產種類為透過損益按公允價值衡量之金融資產與按攤銷後成本衡量之金融資產。
- A. 透過損益按公允價值衡量之金融資產透過損益按公允價值衡量之金融資產為強制透過損益按公允價值衡量之金融資產。強制透過損益按公允價值衡量之金融資產包括本公司未指定透過其他綜合損益按公允價值衡量之權益工具投資，及不符合分類為按攤銷後成本衡量或透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務工具投資。
  - 透過損益按公允價值衡量之金融資產係按公允價值衡量，其再衡量產生之利益或損失（不包含該金融資產所產生之任何股利或利息）係認列於損益。公允價值之決定方式請參閱附註二三。
- B. 按攤銷後成本衡量之金融資產
  - 本公司投資金融資產若同時符合下列兩條件，則分類為按攤銷後成本衡量之金融資產：
  - a. 係於某經營模式下持有，該模式之目的係持有金融資產以收取合約現金流量；及
  - b. 合約條款產生特定日期之現金流量，該等現金流量完全為支付本金及流通在外本金金額之利息。
  - 按攤銷後成本衡量之金融資產（包括現金及約當現金、按攤銷後成本衡量之應收票據、應收帳款、其他應

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 162

收款與存出保證金）於原始認列後，係以有效利息法決
定之總帳面金額減除任何減損損失之攤銷後成本衡量，
任何外幣兌換損益則認列於損益。
  除下列兩種情況外，利息收入係以有效利率乘以金
融資產總帳面金額計算：

a. 購入或創始之信用減損金融資產，利息收入係以信用調整後有效利率乘以金融資產攤銷後成本計算。
b. 非屬購入或創始之信用減損，但後續變成信用減損之金融資產，應自信用減損後之次一報導期間起以有效利率乘以金融資產攤銷後成本計算利息收入。
信用減損金融資產係指發行人或債務人已發生重大財務困難、違約、債務人很有可能聲請破產或其他財務重整或由於財務困難而使金融資產之活絡市場消失。
(2) 金融資產之減損

本公司於每一資產負債表日按預期信用損失評估按攤銷後成本衡量之金融資產（含應收帳款）之減損損失。應收帳款均按存續期間預期信用損失認列備抵損失。其他金融資產係先評估自原始認列後信用風險是否顯著增加，若未顯著增加，則按 12 個月預期信用損失認列備抵損失，若已顯著增加，則按存續期間預期信用損失認列備抵損失。

預期信用損失係以發生違約之風險作為權重之加權平均信用損失。 12 個月預期信用損失係代表金融工具於報導日後 12 個月內可能違約事項所產生之預期信用損失，存續期間預期信用損失則代表金融工具於預期存續期間所有可能違約事項產生之預期信用損失。本公司為內部信用風險管理目的，在不考量所持有擔保品之前提下，判定下列情況代表金融資產已發生違約： A. 有內部或外部資訊顯示債務人已不可能清償債務。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 163

  - B. `逾期超過` 90 `天，除非有合理且可佐證之資訊顯示延後之 違約基準更為適當。`

  - `所有金融資產之減損損失係藉由備抵帳戶調降其帳面 金額。`

(3) 金融資產之除列
- 本公司僅於對來自金融資產現金流量之合約權利失效，或已移轉金融資產且該資產所有權之幾乎所有風險及報酬已移轉予其他企業時，始將金融資產除列。
- 按攤銷後成本衡量之金融資產整體除列時，其帳面金額與所收取對價間之差額係認列於損益。
金融負債
(1) 後續衡量
- 除透過損益按公允價值衡量之金融負債外，所有金融負債係以有效利息法按攤銷後成本衡量；透過損益按公允價值衡量之金融負債為持有供交易之金融負債，其再衡量產生之利益或損失係認列於損益。
(2) 金融負債之除列

  除列金融負債時，其帳面金額與所支付對價（包含任
何所移轉之非現金資產或承擔之負債）間之差額認列為損
益。

( 十 ) 負債準備

  認列為負債準備之金額係考量義務之風險及不確定性，而為資
產負債表日清償義務所需支出之最佳估計。負債準備係以清償義務
之估計現金流量折現值衡量。

( `十一` ) `收入認列`

  本公司於客戶合約辨認履約義務後，將交易價格分攤至各履約
義務，並於滿足各履約義務時認列收入。

移轉商品或勞務與收取對價之時間間隔在 1 年以內之合約，其重大財務組成部分不予調整交易價格。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 164

  商品銷貨收入係於商品控制移轉予客戶時，即客戶對商品已有
訂定價格與使用之權利且負有再銷售之主要責任，並承擔商品陳舊
過時風險，本公司係於該時點認列收入及應收帳款。

  去料加工時，加工產品所有權之控制並未移轉，是以去料時不
認列收入。

( 十二 ) 租賃

108 年

  本公司於合約成立日評估合約是否係屬（或包含）租賃。

本公司為出租人

當租賃條款係移轉附屬於資產所有權之幾乎所有風險與報
酬予承租人，則將其分類為融資租賃。所有其他租賃則分類為
營業租賃。

營業租賃下，減除租賃誘因後之租賃給付係按直線基礎於
相關租賃期間內認列為收益。

本公司為承租人

除適用認列豁免之低價值標的資產租賃及短期租賃之租賃
給付係按直線基礎於租賃期間內認列為費用，其他租賃皆於租
賃開始日認列使用權資產及租賃負債。

使用權資產原始按成本（包含租賃負債之原始衡量金額、
租賃開始日前支付之租賃給付減除收取之租賃誘因、原始直接
成本及復原標的資產之估計成本）衡量，後續按成本減除累計
折舊及累計減損損失後之金額衡量，並調整租賃負債之再衡量
數。使用權資產係單獨表達於個體資產負債表。

使用權資產採直線基礎自租賃開始日起至耐用年限屆滿時
或租賃期間屆滿時兩者之較早者提列折舊。

租賃負債原始按租賃給付（包含固定給付及實質固定給
付，減除收取之租賃誘因）之現值衡量。若租賃隱含利率容易
確定，租賃給付使用該利率折現。若該利率並非容易確定，則
使用承租人增額借款利率。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 165

後續，租賃負債採有效利息法按攤銷後成本基礎衡量，且
利息費用係於租賃期間分攤。若租賃期間或用於決定租賃給付
之指數或費率變動導致未來租賃給付有變動，本公司再衡量租
賃負債，並相對調整使用權資產，惟若使用權資產之帳面金額
已減至零，則剩餘之再衡量金額認列於損益中。租賃負債係單
獨表達於個體資產負債表。

107 `年`

當租賃條款係移轉附屬於資產所有權之幾乎所有風險與報酬予承租人，則將其分類為融資租賃。所有其他租賃則分類為營業租賃。 1. 本公司為出租人

營業租賃之租賃收益係按直線基礎於相關租賃期間內認列
為收益。

本公司為承租人

營業租賃給付係按直線基礎於租賃期間內認列為費用；或
有租金則於發生當期認列為費用。

( 十三 ) 借款成本

  直接可歸屬於取得、建造或生產符合要件之資產之借款成本，
係作為該資產成本之一部分，直到該資產達到預定使用或出售狀態
之幾乎所有必要活動已完成為止。

  特定借款如於符合要件之資本支出發生前進行暫時投資而賺取
之投資收入，係自符合資本化條件之借款成本中減除。

  除上述外，所有其他借款成本係於發生當期認列為損益。

( 十四 ) 員工福利

短期員工福利

  短期員工福利相關負債係以換取員工服務而預期支付之非
折現金額衡量。

退職後福利

  確定提撥退休計畫之退休金係於員工提供服務期間將應提
撥之退休金數額認列為費用。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 166

  確定福利退休計畫之確定福利成本（含服務成本、淨利息
及再衡量數）係採預計單位福利法精算。服務成本（含當期服
務成本及前期服務成本）及淨確定福利負債（資產）淨利息於
發生時認列為員工福利費用。再衡量數（含精算損益及扣除利
息後之計畫資產報酬）於發生時認列於其他綜合損益並列入保
留盈餘，後續期間不重分類至損益。

  淨確定福利負債（資產）係確定福利退休計畫之提撥短絀
（剩餘）。淨確定福利資產不得超過從該計畫退還提撥金或可減
少未來提撥金之現值。

( 十五 ) 所得稅

  所得稅費用係當期所得稅及遞延所得稅之總和。

當期所得稅

  依我國所得稅法規定計算之未分配盈餘加徵所得稅，係於
股東會決議年度認列。

  以前年度應付所得稅之調整，列入當期所得稅。

遞延所得稅

  遞延所得稅係依個體財務報表帳載資產及負債帳面金額與
計算課稅所得之課稅基礎二者所產生之暫時性差異計算。

  遞延所得稅負債一般係就所有應課稅暫時性差異予以認
列，而遞延所得稅資產則於很有可能有課稅所得以供可減除暫
時性差異或虧損扣抵使用時認列。

  與投資子公司及關聯企業相關之應課稅暫時性差異皆認列
遞延所得稅負債，惟本公司若可控制暫時性差異迴轉之時點，
且暫時性差異很有可能於可預見之未來不會迴轉者除外。與此
類投資有關之可減除暫時性差異，僅於其很有可能有足夠課稅
所得用以實現暫時性差異，且於可預見之未來預期將迴轉的範
圍內，予以認列遞延所得稅資產。

  遞延所得稅資產之帳面金額於每一資產負債表日予以重新
檢視，並針對已不再很有可能有足夠之課稅所得以供其回收所
有或部分資產者，調減帳面金額。原未認列為遞延所得稅資產

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 167

者，亦於每一資產負債表日予以重新檢視，並在未來很有可能產生課稅所得以供其回收所有或部分資產者，調增帳面金額。遞延所得稅資產及負債係以預期負債清償或資產實現當期之稅率衡量，該稅率係以資產負債表日已立法或已實質性立法之稅率及稅法為基礎。遞延所得稅負債及資產之衡量係反映企業於資產負債表日預期回收或清償其資產及負債帳面金額之方式所產生之租稅後果。
當期及遞延所得稅
當期及遞延所得稅係認列於損益，惟與認列於其他綜合損益或直接計入權益之項目相關之當期及遞延所得稅係分別認列於其他綜合損益或直接計入權益。

`五、重大會計判斷、估計及假設不確定性之主要來源`

本公司於採用會計政策時，對於不易自其他來源取得相關資訊者，管理階層必須基於歷史經驗及其他攸關之因素作出相關之判斷、估計及假設，實際結果可能與估計有所不同。

  管理階層將持續檢視估計與基本假設。若估計之修正僅影響當
期，則於修正當期認列；若會計估計之修正同時影響當期及未來期間，
則於修正當期及未來期間認列。

`－估計及假設不確定性之主要來源金融資產之估計減損`

  應收帳款、債務工具投資及財務保證合約之估計減損係基於本公
司對於違約率及預期損失率之假設。本公司考量歷史經驗、現時市場
情況及前瞻性資訊，以作成假設並選擇減損評估之輸入值。所採用重
要假設及輸入值請參閱附註八。若未來實際現金流量少於預期，可能
會產生重大減損損失。

 六、現  金

`庫存現金及週轉金` `銀行支票及活期存款`	108`年`12`月`31`日` $ 2,556 493,507 $ 496,063	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
			$ 4,588 294,443 $ 299,031

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 168

`七、透過損益按公允價值衡量之金融工具`

`金融資產－非流動` `強制透過損益按公允價值衡量` `非衍生金融資產` `國內未上市櫃股票` `應收票據及應收帳款` `應收票據` `按攤銷後成本衡量` `總帳面價值` `應收帳款` `按攤銷後成本衡量` `總帳面價值` `減：備抵損失`	108`年`12`月`31`日` $ 23,253 108`年`12`月`31`日` $ 25,880 $ 768,187 ( 1,793) $ 766,394	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
		$ 23,253 107`年`12`月`31`日`
	(	(	$ 35,422 $ 1,068,261 30,047) $ 1,038,214

`八、應收票據及應收帳款`

一 ( ) 應收票據

於決定應收票據之可回收性時，本公司考量應收票據自原始授信日至資產負債表日信用品質之任何改變。本公司持續評估追蹤且參考交易對方過去拖欠記錄及分析其目前財務狀況，以評估應收票據自原始認列後信用風險是否顯著增加及衡量預期信用損失。 ( 二 ) 應收帳款

  本公司對商品銷售視銷售對象、地區及條件決定授信期間，應
收帳款不予計息。於決定應收帳款可回收性時，本公司考量應收帳
款自原始授信日至資產負債表日信用品質之任何改變。備抵損失係
參考對方歷史交易記錄及分析其目前財務狀況，以估計無法回收之
金額。

  為減輕信用風險，本公司管理階層指派專責團隊負責授信額度
之決定、授信核准及其他監控程序以確保逾期應收款項之回收已採
取適當行動。此外，本公司於資產負債表日會逐一複核應收款項之
可回收金額以確保無法回收之應收款項已提列適當減損損失。另針

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 169

對逾期超過 150 天且無提供其他信用保證之應收帳款係認列 100% 備抵損失。據此，本公司管理階層認為本公司之信用風險已顯著減少。於資產負債表日已逾期但本公司尚未認列備抵損失之應收帳款，因其信用品質並未重大改變，本公司管理階層認為仍可回收其金額。本公司對該等應收帳款並未持有任何擔保品或其他信用增強保障。

  若有證據顯示交易對方面臨嚴重財務困難且本公司無法合理預
期可回收金額，本公司直接沖銷相關應收帳款，惟仍會持續追索活
動，因追索回收之金額則認列於損益。

  應收帳款之帳齡分析如下：

`未` `逾` `期` `已` `逾` `期` `逾期`90`天以下` `逾期`91`至`180`天` `逾期`180`天以上`	108`年`12`月`31`日` $ 721,971 45,387 - 829 $ 768,187	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
			$ 1,038,214 - - 30,047 $ 1,068,261

  以上係逾期天數為基準進行之帳齡分析。
  應收帳款備抵損失之變動資訊如下：

`年初餘額` `減：本年度迴轉減損損失` `減：本年度實際沖銷` `年底餘額`	108`年度` $ 30,047 ( 28,254 ) - $ 1,793	107`年度`
		$ 35,526 ( 3,938 ) ( 1,541) $ 30,047

 九、存  貨

`存貨`
`商品` `製` `成` `品` `在` `製` `品` `原` `物` `料` `在途存貨`	108`年`12`月`31`日` $ 131,294 295,289 336,412 457,607 11,472 $ 1,232,074	107`年`12`月`31`日`
			$ 260,701 271,488 266,641 526,113 13,801 $ 1,338,744

108 及 107 年度與存貨相關之銷貨成本分別為 6,275,741 仟元及 6,994,547 仟元。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 170

108 及 107 年度之銷貨成本包括存貨跌價損失分別為 6,142 仟元及 1,597 仟元。

`十、採用權益法之投資`

`採用權益法之投資`
`投資子公司－非上市櫃公司` `英屬開曼群島開曼興農控股` `有限公司（興農開曼公司）` `玉美研究股份有限公司` `（玉美研究公司）` `興威股份有限公司` `（興威公司）` `台灣楓康超市股份有限公司` `（台灣楓康公司）` `興太化學股份有限公司` `（興太公司）` Sinon Eu GmbH `（興農德國公司）` `興農貿易行股份有限公司` `（興貿公司）` Sinon USA, Inc. `（興農美國公司）` Pt Sinon Indonesia `（興農印尼公司）` Sinon (Thailand) Co.,Ltd. `（興農泰國公司）` Sinon Do Brazil Ltda. `（興農巴西公司）` Sinon Australia Pty Limited `（興農澳洲公司）` `投資關聯企業－非上市櫃公司` `國興資訊股份有限公司` `（國興公司）` `加：採用權益法之投資貸餘`	108`年`12`月`31`日` `金` `額` `持` `股` $ 1,454,713 100 482,669 100 436,427 100 334,540 88 275,625 100 1,195 100 914 100 582 100 45 100 ( 6,651 ) 100 ( 58,251 ) 100 ( 69,745) 100 2,852,063 37,489 49 2,889,552 134,647 $ 3,024,199	107`年`12`月`31`日` `金` `額` `持` `股` $ 1,466,601 100 470,075 100 409,438 100 360,651 88 273,451 100 1,088 100 810 100 651 100 698 100 ( 8,027 ) 100 ( 34,374 ) 100 ( 30,637) 100 2,910,425 35,151 49 2,945,576 73,038 $ 3,018,614	`說` `明`
	`金` `額` $ 1,454,713 482,669 436,427 334,540 275,625 1,195 914 582 45 ( 6,651 ) ( 58,251 ) ( 69,745) 2,852,063 37,489 2,889,552 134,647 $ 3,024,199	`金` `額` $ 1,466,601 470,075 409,438 360,651 273,451 1,088 810 651 698 ( 8,027 ) ( 34,374 ) ( 30,637) 2,910,425 35,151 2,945,576 73,038 $ 3,018,614
			(1) (1) (1) (1)(2)

係非重要子公司其財務報告未經會計師查核，惟本公司管理階層認為上述非重要子公司財務報告倘經會計師查核，尚不致產生重大差異。
本公司持有興農泰國公司之 51% 股份，因當地法令限制而以委託他人投資方式持有，惟本公司仍具有 100% 之控制權。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 171

  本公司關聯企業國興公司之業務性質、主要營業場所及公司註冊

之國家資訊，參閱附表六。

  上述關聯企業之彙整性財務資訊如下：

`總` `資` `產` `總` `負` `債`	108`年`12`月`31`日` $ 126,312 $ 49,487	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
			$ 125,423 $ 53,389

本年度營業收入
本年度淨利
本年度其他綜合損益

	108`年度` $ 110,213 $ 8,833 $ 3,158		107`年度`
		(	$ 123,722 $ 8,104 $ 338)

、
十一、不動產廠房及設備

自  用
營業租賃出租

108`年`12`月`31`日`	108`年`12`月`31`日`
	$ 4,490,999 75,296 $ 4,566,295

`一` ( ) `自用－` 108 `年`

108`年度`	`年初餘額`	`年初餘額`	`追溯適用` I F R S 1 6 `之影響數`	`重` `編` `後` `年初餘額`	`重` `編` `後` `年初餘額`	`增` `加`	`增` `加`	`減` `少` $ - ( 5,300 ) ( 40,007 ) ( 895 ) - ( 144,745 ) - ($ 190,947) ( $ 5,300 ) ( 39,760 ) ( 895 ) - ( 143,484) ($ 189,439) $ -	`重` `分` `類`	`重` `分` `類`	`年底餘額`	`年底餘額`
`成本` `土地` `建` `築` `物` `機器設備` `運輸設備` `租賃改良` `其他設備` `建造中之不動產` `成本合計` `累計折舊` `建` `築` `物` `機器設備` `運輸設備` `租賃改良` `其他設備` `累計折舊合計` `累計減損` `建` `築` `物` `不動產、廠房及設備` `淨額`		$ 2,900,929 1,086,617 2,281,938 35,875 24,864 1,463,773 130,872 7,924,868 433,115 1,644,566 27,353 24,864 1,023,149 3,153,047 2,600 $ 4,769,221	( $ 40,164 ) ( 65,835 ) - - - - - ($ 105,999) ( $ 29,525 ) - - - - ($ 29,525) $ -		$ 2,860,765 1,020,782 2,281,938 35,875 24,864 1,463,773 130,872 7,818,869 403,590 1,644,566 27,353 24,864 1,023,149 3,123,522 2,600 $ 4,692,747		$ 406 402 28,680 1,361 - 36,737 62,115 $ 129,701 $ 40,267 192,768 3,110 - 137,552 $ 373,697 $ -		(	$ 607 4,634 65,824 - - 38,930 66,239) $ 43,756 $ - - - - - $ - $ -		$ 2,861,778 1,020,518 2,336,435 36,341 24,864 1,394,695 126,748 7,801,379 438,557 1,797,574 29,568 24,864 1,017,217 3,307,780 2,600 $ 4,490,999

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 172

  本公司之折舊費用係以直線基礎按下列耐用年數計提：

==> picture [222 x 122] intentionally omitted <==

  本公司設定質押作為借款擔保之自用不動產、廠房及設備金
額，參閱附註二五。

( 二 ) 營業租賃出租－ 108 年

==> picture [412 x 153] intentionally omitted <==

本公司以營業租賃出租土地及建築物，租賃期間為 108 至 111 年。所有營業租賃合約均包含承租人於行使續租權時，依市場租金行情調整租金之條款。承租人於租賃期間結束時，對該資產不具有優惠承購權。

  營業租賃之未來將收取之租賃給付總額如下：

`營業租賃之未來將收取之租賃給付總額如下：`
`第`1`年` `第`2`年` `第`3`年`	108`年`12`月`31`日`
		$ 2,077 1,849 135 $ 4,061

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 173

( 三 ) 107 年

107 `年`
107 `年度` `成本` `土地` `建` `築` `物` `機器設備` `運輸設備` `租賃改良` `其他設備` `建造中之不動產` `成本合計` `累計折舊` `建` `築` `物` `機器設備` `運輸設備` `租賃改良` `其他設備` `累計折舊合計` `累計減損` `建` `築` `物` `不動產、廠房及` `設備淨額`	`年` `初` `餘` `額` `增` `加` $ 2,909,997 $ - 1,008,101 4,303 2,250,597 24,998 34,125 2,212 24,864 - 1,508,831 28,529 187,739 99,591 7,924,254 $ 159,633 399,956 $ 41,006 1,498,372 200,118 24,989 3,111 24,864 - 941,335 192,368 2,889,516 $ 436,603 - $ 2,600 $ 5,034,738	`減` `少` `重分類及其他` ( $ 9,068 ) $ - ( 9,783 ) 83,996 ( 53,934 ) 60,277 ( 747 ) 285 - - ( 110,720 ) 37,133 - ( 156,458) ($ 184,252) $ 25,233 ( $ 7,847 ) $ - ( 53,924 ) - ( 747 ) - - - ( 110,554) - ($ 173,072) $ - $ - $ -	`年` `底` `餘` `額`
				$ 2,900,929 1,086,617 2,281,938 35,875 24,864 1,463,773 130,872 7,924,868 433,115 1,644,566 27,353 24,864 1,023,149 3,153,047 2,600 $ 4,769,221

  本公司之折舊費用係以直線基礎按下列耐用年數計提：

==> picture [233 x 122] intentionally omitted <==

  本公司設定質押作為借款擔保之不動產、廠房及設備金額，參
閱附註二五。

==> picture [179 x 37] intentionally omitted <==

==> picture [79 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [395 x 75] intentionally omitted <==

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 174

`使用權資產之增添` `使用權資產之折舊費用` `土地` `建` `築` `物` `運輸設備`		108`年度`
		$ 15,240 $ 4,202 463 3,591 $ 8,256

( 二 ) 租賃負債－ 108 年

108`年`12`月`31`日`	108`年`12`月`31`日`
$	8,399
$	7,366

	108`年`12`月`31`日`	108`年`12`月`31`日`
`租賃負債帳面金額` `流動` `非` `流` `動` `租賃負債之折現率區間如下：` `土地` `建` `築` `物` `運輸設備`		$ 8,399 $ 7,366
	108`年`12`月`31`日`
	3.21% 3.21% 3.21%

( 三 ) 其他租賃資訊

  本公司以營業租賃出租自有不動產、廠房及設備之協議請參閱
附註十一。

108 `年` `短期租賃費用` `低價值資產租賃費用` `不計入租賃負債衡量中之` `變動租賃給付費用` `租賃之現金流出總額`		108`年度`
	(	$ 25,490 $ 8 $ 839 $ 34,960)

  本公司選擇對符合短期租賃之建築物及運輸設備及符合低價值
資產租賃之雜項設備租賃適用認列之豁免，不對該等租賃認列相關
使用權資產及租賃負債。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 175

107 `年`

  不可取消營業租賃之未來最低租賃給付總額如下：

`不超過`1`年` 1`～`5`年`	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
		$ 17,329 15,101 $ 32,430

當期認列於損益之租賃給付如下：

`當期認列於損益之租賃給付如下：`
`最低租賃給付`		107`年度`
		$ 33,267

`十三、其他非流動資產`

  係包括所有權暫以他人名義登記並設定抵押之農地及已作為道路
使用之土地。

十四、借  款

一 ( ) 短期借款

`短期借款`
`購料借款` `擔保借款` `信用借款` `出口押匯借款` `年` `利` `率（％）` `購料借款` `擔保借款` `信用借款` `出口押匯借款`	108`年`12`月`31`日` $ 84,527 - 773,002 - $ 857,529 2.60-3.24 - 0.73-1.26 -	107`年`12`月`31`日`
			$ 17,580 368,928 660,000 22,601 $ 1,069,109 3.30-4.23 1.36-3.75 0.73-1.26 2.81-3.02

( `二` ) `應付短期票券`

係一年內到期之應付商業本票，於 108 年 12 月 31 日之利率為 0.990% 。

( `三` ) `長期銀行借款`

`長期銀行借款`
`擔保借款` `無擔保借款` `減：一年內到期部分` `一年後到期部分`	108`年`12`月`31`日` $ - 1,747,203 1,747,203 ( 682,203) $ 1,065,000	107`年`12`月`31`日`
	(	(	$ 300,000 1,665,245 1,965,245 218,042) $ 1,747,203

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 176

`年` `利` `率（％）` `擔保借款` `無擔保借款`	108`年`12`月`31`日` - 1.30-1.55	107`年`12`月`31`日`
		1.30 1.36-1.57

十五、其他應付款

`其他應付款`
`應付薪資及獎金` `應付員工及董監酬勞` `其他應付費用`	108`年`12`月`31`日` $ 322,047 50,506 358,289 $ 730,842	107`年`12`月`31`日`
			$ 296,898 59,992 387,929 $ 744,819

`十六、退職後福利計畫`

一 ( ) 確定提撥計畫

本公司所適用「勞工退休金條例」之退休金制度，係屬政府管理之確定提撥退休計畫，依員工每月薪資 6% 提撥退休金至勞工保險局之個人專戶。

( 二 ) 確定福利計畫

本公司依我國「勞動基準法」辦理之退休金制度係屬政府管之確定福利退休計畫。員工退休金之支付，係根據服務年資及核准退休日前 6 個月平均工資計算。本公司按員工每月薪資總額 2% 提撥退休金，交由勞工退休準備金監督委員會以該委員會名義存入台灣銀行之專戶，年度終了前，若估算專戶餘額不足給付次一年度內預估達到退休條件之勞工，次年度 3 月底前將一次提撥其差額。該專戶係委託勞動部勞動基金運用局管理，本公司並無影響投資管理策略之權利。

  列入個體資產負債表之確定福利計畫金額列示如下：

`確定福利義務現值` `計畫資產公允價值` `淨確定福利負債`	108`年`12`月`31`日` $ 588,592 ( 335,026) $ 253,566	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
	(	(	$ 580,308 340,098) $ 240,210

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 177

`淨確定福利負債變動如下：`

107`年`1`月`1`日` `服務成本` `當期服務成本` `利息費用（收入）` `認列於損益` `再衡量數` `計畫資產報酬（除包含` `於淨利息之金額外）` `精算（利益）損失` `人口統計假設變動` `經驗調整` `認列於其他綜合損益` `雇主提撥` `福利支付` 107`年`12`月`31`日` `服務成本` `當期服務成本` `利息費用（收入）` `認列於損益` `再衡量數` `計畫資產報酬（除包含` `於淨利息之金額外）` `精算（利益）損失` `人口統計假設變動` `經驗調整` `財務假設變動` `認列於其他綜合損益` `雇主提撥` `福利支付` 108`年`12`月`31`日`	`確` `定` `福` `利` `義` `務` `現` `值`	`確` `定` `福` `利` `義` `務` `現` `值`	`計` `畫` `資` `產` `公` `允` `價` `值`	`淨確定福利` `負債（資產）`
	( ( ( ( ( (	$ 630,905 9,074 6,221 15,295 - 194 13,507) 13,313) - 52,579) 52,579) 580,308 7,471 5,733 13,204 - 184 4,593 15,435 20,212 - 25,132) 25,132) $ 588,592	($ 325,862) - ( 3,195) ( 3,195) ( 10,638 ) - - ( 10,638) ( 51,623 ) 51,220 ( 403) ( 340,098) - ( 3,355) ( 3,355) ( 12,259 ) - - - ( 12,259) ( 4,271 ) 24,957 20,686 ($ 335,026)	$ 305,043 9,074 3,026 12,100 ( 10,638 ) 194 ( 13,507) ( 23,951) ( 51,623 ) ( 1,359) ( 52,982) 240,210 7,471 2,378 9,849 ( 12,259 ) 184 4,593 15,435 7,953 ( 4,271 ) ( 175) ( 4,446) $ 253,566

  本公司因「勞動基準法」之退休金制度暴露於下列風險：

投資風險：勞動部勞動基金運用局透過自行運用及委託經營方式，將勞工退休基金分別投資於國內（外）權益證券與債務證券及銀行存款等標的，惟本公司之計畫資產得分配金額係以不低於當地銀行 2 年定期存款利率計算而得之收益。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 178

利率風險：政府公債之利率下降將使確定福利義務現值增加，惟計畫資產之債務投資報酬亦會隨之增加，兩者對淨確定福利負債之影響具有部分抵銷之效果。
薪資風險：確定福利義務現值之計算係參考計畫成員之未來薪資。因此計畫成員薪資之增加將使確定福利義務現值增加。

本公司之確定福利義務現值係由合格精算師進行精算，衡量日之重大假設如下：

`之重大假設如下：`
`折` `現` `率` `薪資預期增加率` `離` `職` `率`	108`年`12`月`31`日` 0.75% 3% 0.46%	107`年`12`月`31`日`
		1% 3% 0.46%

  若重大精算假設分別發生合理可能之變動，在所有其他假設維
持不變之情況下，將使確定福利義務現值增加（減少）之金額如下：

`折` `現` `率` `增加`0.25% `減少`0.25% `薪資預期增加率` `增加`0.25% `減少`0.25% `離` `職` `率` `增加`10% `減少`10%	108`年`12`月`31`日` ($ 15,443) $ 16,023 $ 15,628 ($ 15,147) ($ 84) $ 85	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
	( ( (	( ( (	$ 15,890) $ 16,522 $ 16,155 $ 15,634) $ 136) $ 136

  由於精算假設可能彼此相關，僅單一假設變動之可能性不大，
故上述敏感度分析可能無法反映確定福利義務現值實際變動情形。

`預期`1`年內提撥金額` `確定福利義務平均到期期間`	108`年`12`月`31`日` $ 4,634 10`年`	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
			$ 4,641 11`年`

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 179

十七、權  益

ㄧ ( ) 普通股股本

`普通股股本`
`額定股數（仟股）` `額定股本` `已發行且已收足股款之股數` `（仟股）` `可轉換公司債轉換（仟股）` `已發行股本`	108`年`12`月`31`日` 500,000 $ 5,000,000 420,492 - $ 4,204,926	107`年`12`月`31`日`
			500,000 $ 5,000,000 420,492 5,499 $ 4,204,926

已發行之普通股每股面額為 10 元，每股享有一表決權及收取股利之權利。

( 二 ) 資本公積

`資本公積`
`得用以彌補虧損、發放現金或` `撥充股本` `公司債轉換溢價` `庫藏股票交易` `實際取得或處分子公司股權` `價格與帳面價值之差異` `僅得用以彌補虧損` `其他`	108`年`12`月`31`日` $ 394,097 51,819 3,430 943 $ 450,289	107`年`12`月`31`日`
			$ 394,097 51,819 3,430 929 $ 450,275

( `三` ) `保留盈餘及股利政策`

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 180

本公司依金管證發字第 1010012865 號函、金管證發字第 1010047490 號函、金管證發字第 1030006415 號函及「採用國際財務報導準則（ IFRSs ）後，提列特別盈餘公積之適用疑義問答」等規定提列及迴轉特別盈餘公積。嗣後其他股東權益減項餘額有迴轉時，得就迴轉部分分派盈餘。

本公司於 108 年及 107 年 6 月舉行股東常會，分別決議通過 107 及 106 年度之盈餘分配案如下：

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本公司 109 年 3 月董事會擬議 108 年度盈餘分配案及每股股利如下：

==> picture [411 x 62] intentionally omitted <==

有關 108 年度之盈餘分配案尚待預計於 109 年 6 月召開之股東常會決議。

==> picture [97 x 11] intentionally omitted <==

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一 ( ) 合約餘額

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 181

  合約負債之變動主要係來自滿足履約義務之時點與客戶付款時
點之差異。

( 二 ) 客戶合約收入之細分

`客戶合約收入之細分`
`植物保護` `其他`		108`年度` $ 7,758,095 458,033 $ 8,216,128		107`年度`
				$ 8,663,180 428,375 $ 9,091,555

十九、繼續營業單位淨利

  本年度綜合損益係包含以下項目：

一 ( ) 其他收入

`其他收入`
`租金收入` `利息收入` `股利收入` `其他`		108`年度` $ 39,054 3,082 388 17,849 $ 60,373		107`年度`
				$ 37,584 1,795 1,163 15,575 $ 56,117

( `二` ) `其他利益及損失`

`其他利益及損失`
`處分不動產、廠房及設備利益` `淨外幣兌換（損失）利益` `透過損益按公允價值衡量之` `金融資產淨損失` `減損損失` `其他` `財務成本` `銀行借款利息` `可轉換公司債利息` `租賃負債之利息` `其他財務成本`	108`年度` $ 424 ( 14,260 ) - - ( 11,402) ($ 25,238) 108`年度` $ 41,388 - 472 1,435 $ 43,295	107`年度`
		$ 63,393 49,655 ( 1,938 ) ( 2,600 ) ( 6,001) $ 102,509 107`年度`
			$ 54,108 466 - 1,672 $ 56,246

( 三 ) 財務成本

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 182

`利息資本化相關資訊如下：`

`利息資本化金額` `利息資本化利率` `折舊` `折舊費用依功能別彙總` `營業成本` `營業費用`		108`年度` $ 2,013 1.4392% 108`年度` $ 314,795 68,336 $ 383,131		107`年度`
				$ 2,524 1.656% 107`年度`
				$ 337,869 98,734 $ 436,603

( 四 ) 折舊

( `五` ) `員工福利費用`

`員工福利費用`
`性` `質` `別` 108`年度` `薪資費用` `勞健保費用` `退職後福利` `確定提撥計畫` `確定福利計畫` `董事酬金` `其他員工福利` 107`年度` `薪資費用` `勞健保費用` `退職後福利` `確定提撥計畫` `確定福利計畫` `董事酬金` `其他員工福利`	`屬` `於` `營業成本者` $ 283,725 27,629 11,138 3,382 - 7,141 283,719 27,083 11,026 3,464 - 7,157	`屬` `於` `營業費用者` $ 648,146 58,877 21,170 6,467 47,730 24,985 671,720 56,691 20,199 8,636 51,513 24,699	`合` `計`
			$ 931,871 86,506 32,308 9,849 47,730 32,126 955,439 83,774 31,225 12,100 51,513 31,856

截至 108 及 107 年度，本公司員工人數分別為 1,379 人及 1,383 人，其中未兼任員工之董事人數為 7 人及 6 人，其計算基礎與員工福利費用一致。

截至 108 年及 107 年 12 月 31 日，本公司平均員工福利費用分別為 796 仟元及 809 仟元，平均員工薪資費用分別為 679 仟元及 694 仟元，其平均員工薪資費用調整變動情形 2%

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 183

( `六` ) `員工酬勞及董事酬勞`

本公司依章程規定係按當年度扣除分派員工及董監酬勞前之稅前利益分別以 1% 及不高於 5% 提撥員工酬勞及董事酬勞。 108 及 107 年度員工酬勞及董事酬勞分別於 109 及 108 年 3 月經董事會決議如下：

`下：`
`員工酬勞` `董事酬勞`	108`年度`		107`年度`
	`估列比例`	`金` `額`	`估列比例`	`金` `額`
	1% 5%	$ 8,418 42,088	1% 5%	$ 9,036 45,178

  年度個體財務報告通過發布日後若金額仍有變動，則依會計估
計變動處理，於次一年度調整入帳。

107 及 106 年度員工酬勞及董事酬勞之實際配發金額與 107 及 106 年度個體財務報告之認列金額並無差異。

有關本公司 108 及 107 年董事會決議之員工酬勞及董事酬勞資訊，請至台灣證券交易所「公開資訊觀測站」查詢。

二十、所得稅

一 ( ) 認列於損益之所得稅

  所得稅費用之主要組成項目如下：

`當期所得稅` `本年度產生者` `未分配盈餘加徵` `以前年度之調整` `遞延所得稅` `本年度產生者` `稅率變動` `認列於損益之所得稅費用`	108 `年度` $ 129,313 - ( 9,310 ) ( 3,596 ) - $ 116,407	107 `年度`
		$ 119,820 1,187 10,310 ( 9,135 ) 211 $ 122,393

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 184

`會計所得與課稅所得之調節如下：`

`稅前淨利按法定稅率計算之` `所得稅費用` `稅上不可減除之費損` `免稅所得` `未分配盈餘加徵` `未認列之可減除暫時性差異` `稅率變動` `以前年度之當期所得稅費用` `於本年度之調整` `認列於損益之所得稅費用`	108`年度` $ 158,252 89 ( 35,875 ) - 3,251 ( 9,310) $ 116,407	107`年度`
		$ 169,870 318 ( 85,149 ) 1,187 25,646 211 10,310 $ 122,393

由於 109 年度股東會盈餘分配情形尚具不確定性，故 108 年度未分配盈餘加徵 5% 所得稅之潛在所得稅結果尚無法可靠決定。

( 二 ) 遞延所得稅資產與負債之變動

108 `年度` `遞延所得稅資產` `暫時性差異` `備抵存貨跌價` `未實現銷貨毛利` `確定福利退休計畫` `未實現兌換損失` `其他` `遞延所得稅負債` `暫時性差異` `土地增值稅` `國外投資收益` `其他`	`年初餘額` $ 10,903 10,644 17,182 - 2,285 $ 41,014 $ 203,497 37,093 2,430 $ 243,020	`認列於損益` $ 1,229 ( 7,598 ) 10,438 5,669 ( 1,346) $ 8,392 $ - 7,226 ( 2,430) $ 4,796	`認列於其他` `綜合損益` $ - - 1,590 - - $ 1,590 $ - - - $ -	`年底餘額`	`年底餘額`
					$ 12,132 3,046 29,210 5,669 939 $ 50,996 $ 203,497 44,319 - $ 247,816

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 185

107 `年度` `遞延所得稅資產` `暫時性差異` `備抵存貨跌價` `未實現銷貨毛利` `確定福利退休計畫` `其他` `遞延所得稅負債` `暫時性差異` `土地增值稅` `國外投資收益` `其他`	`年初餘額` $ 8,996 5,901 20,743 9,223 $ 44,863 $ 205,637 45,445 131 $ 251,213	`認列於損益` $ 1,907 4,743 1,019 ( 6,938) $ 731 ( $ 2,140 ) ( 8,352 ) 2,299 ($ 8,193)	`認列於其他` `綜合損益` $ - - ( 4,580 ) - ($ 4,580) $ - - - $ -	`年底餘額`	`年底餘額`
					$ 10,903 10,644 17,182 2,285 $ 41,014 $ 203,497 37,093 2,430 $ 243,020

( 三 ) 未於資產負債表中認列遞延所得稅資產之可減除暫時性差異

108 年 12 月 31 日 107 年 12 月 31 日可減除暫時性差異 $ 169,446 $ 162,367

( `四` ) `所得稅核定情形`

本公司截至 106 年度止之所得稅申報案件業經稅捐稽徵機關核

定。

	`定。`
`二一、`	`每股盈餘` 108`年度` `基本每股盈餘` `歸屬於本公司業主之淨利` `具稀釋作用潛在普通股之影響` `員工酬勞` `稀釋每股盈餘` `歸屬於本公司業主之淨利` `加潛在普通股之影響` 107`年度` `基本每股盈餘` `歸屬於本公司業主之淨利` `具稀釋作用潛在普通股之影響` `員工酬勞` `可轉換公司債` `稀釋每股盈餘` `歸屬於本公司業主之淨利` `加潛在普通股之影響`	`淨` `利` `（分子）` $ 674,855 - $ 674,855 $ 726,957 - 373 $ 727,330	`股數（分母）` `（仟股）` 420,492 558 421,050 418,731 636 - 419,367	`每股盈餘（元）` $ 1.60 $ 1.60 $ 1.74 $ 1.73

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 186

  若本公司得選擇以股票或現金發放員工酬勞，則計算稀釋每股盈
餘時，假設員工酬勞將採發放股票方式，並於該潛在普通股具有稀釋
作用時計入加權平均流通在外股數，以計算稀釋每股盈餘。於次年度
股東會決議員工酬勞發放股數前計算稀釋每股盈餘時，亦繼續考量該
等潛在普通股之稀釋作用。

`二二、資本風險管理`

  本公司進行資本管理以確保能夠於繼續經營之前提下，藉由將債
務及權益餘額最適化，以使股東報酬極大化。

本公司資本結構係由本公司之淨債務（即借款減除現金）及權益（即股本、資本公積、保留盈餘及其他權益項目）組成。

  本公司主要管理階層每季重新檢視公司資本結構，其檢視內容包
括考量各類資本之成本及相關風險。本公司依據主要管理階層之建
議，將藉由支付股利、發行新股、買回股份及發行新債或償付舊債等
方式平衡其整體資本結構。

`二三、金融工具`

一 ( ) 公允價值－以重複性基礎按公允價值衡量之金融工具

公允價值層級

==> picture [385 x 128] intentionally omitted <==

第 3 等級公允價值衡量之評價技術及輸入值國內未上市（櫃）權益投資係採收益法，按現金流量折現之方式，計算預期可因持有此項投資而獲取收益之現值。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 187

( 二 ) 金融工具之種類

==> picture [411 x 137] intentionally omitted <==

註 1 ：餘額係包含現金及約當現金、應收票據、應收帳款、其他應收款及存出保證金等按攤銷後成本衡量之金融資產。
註 2 ：餘額係包含短期銀行借款、應付短期票券、應付票據、應付帳款（含關係人）、其他應付款、長期銀行借款及存入保證金等按攤銷後成本衡量之金融負債。
( 三 ) 財務風險管理目的與政策

  本公司主要金融工具包括應收帳款、應付帳款、租賃負債及銀
行借款。本公司之財務管理部門係為各業務單位提供服務，統籌協
調於國內與國際金融市場操作，藉由依照風險程度與廣度分析暴險
之內部風險報告監督及管理本公司營運有關之財務風險。該等風險
包括市場風險（包含匯率風險及利率風險）、信用風險及流動性風險。
  本公司透過衍生金融工具規避暴險，以減輕該等風險之影響。
衍生金融工具之運用受本公司董事會通過之政策所規範，並由內部
稽核人員持續地針對政策之遵循與暴險額度進行複核。

市場風險

  本公司之營運活動使本公司承擔之主要財務風險為外幣匯
率變動風險以及利率變動風險。

本公司有關金融工具市場風險之暴險及其對該等暴險之管理與衡量方式並無改變。有關主要財務風險之說明如下： (1) 匯率風險

  本公司從事外幣計價之銷貨與進貨交易，因而產生匯
率變動暴險。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 188

  本公司於資產負債表日非功能性貨幣計價之貨幣性資
產與貨幣性負債帳面金額，參閱附註二七。
敏感度分析

功能性貨幣受到美金匯率變動 1% 時，對本公司稅前損益之影響：

==> picture [356 x 28] intentionally omitted <==

本公司主要源自於資產負債日尚流通在外且未進行現金流量避險之美金計價應收、應付款項匯率波動之影響，上表說明當功能性貨幣對美金匯率變動 1% 時，本公司之敏感度分析，係為集團內部向主要管理階層報告匯率風險時所使用之敏感度比率，代表管理階層對外幣匯率之合理可能變動範圍之評估。

管理階層認為敏感度分析尚無法代表匯率之固有風險，因資產負債表日之外幣暴險無法反映年中暴險情形。 (2) 利率風險

  主要係同時以固定及浮動利率之存款及借款而產生利
率暴險。本公司於資產負債表日受利率暴險之金融資產及
金融負債帳面金額如下：

`具公允價值利率風險` `金融資產` `金融負債` `具現金流量利率風險` `金融資產` `金融負債`	108`年`12`月`31`日` $ 45,846 649,597 447,661 1,990,900	107`年`12`月`31`日`
		$ 53,759 559,701 240,684 2,474,653

`敏感度分析`

本公司對於浮動利率之金融資產及負債，當利率變動一碼（ 0.25% ）時，在其他條件維持不變之情況下，本公司 108 及 107 年度之稅前淨利將分別減少 4,722 仟元及 6,181 仟元。一碼係為集團內部向主要管理階層報告利率風險時

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 189

所使用之變動率，此亦代表管理階層對利率風險之合理可
能變動範圍之評估。

2. `信用風險`

  信用風險係指交易對方拖欠合約義務而造成集團財務損失
之風險。截至資產負債表日，本公司可能因交易對方未履行義
務造成財務損失之最大信用風險暴險，主要係來自於個體資產
負債表所認列之金融資產帳面金額。

  本公司採行之政策係僅與信譽卓著之對象進行交易，並於
必要情形下取得足額之擔保以減輕可能產生財務損失之風險。
本公司使用公開可取得之財務資訊及彼此交易記錄對主要客戶
進行評等，持續監督信用暴險以及交易對方之信用評等，並將
總交易金額分散至各信用評等合格之客戶，並透過每年由管理
階層複核及核准之各交易對方信用額度限額以控制信用暴險。

  為減輕信用風險，本公司管理階層指派專責團隊負責授信
額度之決定、授信核准及其他監控程序以確保逾期應收款項之
回收已採取適當行動。此外，本公司於資產負債表日會逐一複
核應收款項之可回收金額以確保無法回收者已提列適當減損損
失。據此，本公司管理階層認為本公司之信用風險已顯著減少。
  應收帳款之對象涵蓋眾多客戶，分散於不同產業及地理區
域。本公司持續地針對應收帳款客戶之財務狀況進行評估，必
要時亦會購買信用保證保險合約。

本公司地理區域別之信用風險主要係集中於巴西，截至 108 年及 107 年 12 月 31 日止，分別佔總應收帳款之 51% 及 47% 。 3. 流動性風險

本公司建立適當之流動性風險管理架構，以因應短期、中期及長期之籌資與流動性之管理需求。本公司透過維持足夠之準備、銀行融資額度及取具借款承諾、持續地監督預計與實際現金流量，以及使金融資產及負債之到期組合配合，藉以管理流動性風險。截至 108 年及 107 年 12 月 31 日止，本公司未動用之銀行融資額度分別為 3,345,980 仟元及 3,075,860 仟元。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 190

  下列流動性及利率風險表係說明本公司已約定還款期間之
非衍生金融負債剩餘合約到期分析，係依據本公司最早可能被
要求還款之日期，並以金融負債未折現現金流量編製，並包括
利息及本金之現金流量。

==> picture [384 x 183] intentionally omitted <==

租賃負債到期分析之進一步資訊如下：

==> picture [383 x 30] intentionally omitted <==

`二四、關係人交易`

  除已於其他附註揭露外本公司與關係人間之交易如下：

一 ( ) 關係人之名稱及關係

關係人名稱與本公司之關係
台灣楓康公司子公司
豐年流通事業股份有限公司（豐年流通公司）子公司
威石東股份有限公司（威石東公司）子公司
興太公司子公司
興威公司子公司
興貿公司子公司
玉美研究公司子公司
台灣食農安全檢驗股份有限公司（台灣食農公司）關聯企業
國興公司關聯企業
興農巴西公司子公司
興農澳洲公司子公司
興農泰國公司子公司
興農美國公司子公司

（接次頁）

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 191

（承前頁）

==> picture [412 x 75] intentionally omitted <==

( 二 ) 營業收入

==> picture [412 x 75] intentionally omitted <==

銷售予關係人之銷售價格及條件與非關係人無重大差異，收款條件為 T/T 180-270 天。

==> picture [453 x 100] intentionally omitted <==

向關係人進貨之交易條件為月結 30-60 天，與非關係人無重大差異。

( 四 ) 應收關係人款項（不含對關係人放款）

==> picture [412 x 90] intentionally omitted <==

( 五 ) 應付關係人款項（不含向關係人借款）

==> picture [412 x 59] intentionally omitted <==

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 192

( 六 ) 預付款項

==> picture [412 x 58] intentionally omitted <==

( 七 ) 取得之不動產、廠房及設備

==> picture [412 x 44] intentionally omitted <==

( 八 ) 處分不動產、廠房及設備

==> picture [412 x 46] intentionally omitted <==

( 九 ) 背書保證

`為他人背書保證`

==> picture [412 x 28] intentionally omitted <==

( 十 ) 其他關係人交易

  本公司對關係人之其他交易彙總如下：

1.`製造及營業費用` `子` `公` `司` `關聯企業` 2.`租金收入` `子` `公` `司` `關聯企業`		108`年度` $ 91,008 6,293 $ 97,301 $ 34,315 1,703 $ 36,018		107`年度`
				$ 31,551 4,109 $ 35,660 $ 33,512 2,323 $ 35,835

3.`其他應收款` `子` `公` `司` `關聯企業`	108`年`12`月`31`日` $ 5,686 189 $ 5,875	107`年`12`月`31`日`	107`年`12`月`31`日`
			$ 7,779 844 $ 8,623

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 193

4.`其他收入` `子` `公` `司` `關聯企業`		108`年度` $ 5,363 - $ 5,363		107`年度`
				$ 2,565 55 $ 2,620

( `十一` ) `主要管理階層薪酬`

  對董事及其他主要管理階層之薪酬總額如下：

`短期員工福利` `退職後福利`		108 `年度` $ 17,595 249 $ 17,844		107 `年度`
				$ 22,206 303 $ 22,509

  董事及其他主要管理階層之薪酬係由薪酬委員會依照個人績效
及市場趨勢決定。

`二五、質抵押之資產`

  下列資產已提供作為發行商業本票、履約保證、開立信用狀及長
短期銀行借款之擔保品：

==> picture [425 x 76] intentionally omitted <==

`二六、重大或有負債及未認列之合約承諾`

一 ( ) 重大承諾

截至 108 年及 107 年 12 月 31 日止，本公司因購買原料及機器設

備已開立未使用之信用狀金額分別為 24,590 仟元及 23,413 仟元。 ( 二 ) 本公司未認列之合約承諾

==> picture [411 x 29] intentionally omitted <==

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 194

`二七、具重大影響之外幣資產及負債資訊`

  以下資訊係按本公司功能性貨幣以外之外幣彙總表達，所揭露之
匯率係指該等外幣換算至功能性貨幣之匯率。具重大影響之外幣資產
及負債如下：

	108 `年`12 `月`31`日`
`外` `幣` $ 62,830 5,291 878 272,321 48,339 18,308 15,942 5,918	`匯` `率` 30.1060`（美金：新台幣）` 21.1123`（澳幣：新台幣）` 39.8230`（英鎊：新台幣）` 0.2770`（日幣：新台幣）` 30.1060`（美金：新台幣）` 30.1060`（美金：新台幣）` 0.2770`（日幣：新台幣）` 7.4915`（巴西：新台幣）` 107 `年`12 `月`31`日`	`帳` `面` `金` `額`
		$ 1,891,575 111,703 34,977 75,433 1,455,295 551,193 4,416 44,335
`外` `幣` $ 70,353 4,873 2,662 388,404 47,742 1,948	`匯` `率` 30.7330`（美金：新台幣）` 21.6406`（澳幣：新台幣）` 39.1706`（英鎊：新台幣）` 0.2803`（日幣：新台幣）` 30.7330`（美金：新台幣）` 7.9489`（巴西：新台幣）`	`帳` `面` `金` `額`
		$ 2,162,168 105,461 102,713 108,870 1,467,252 15,488

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 195

==> picture [426 x 179] intentionally omitted <==

`二八、附註揭露事項`

( 一 ) 重大交易事項及 ( 二 ) 轉投資事業相關資訊：
資金貸與他人：附表一。
為他人背書保證：附表二。
期末持有有價證券情形（不包含投資子公司及關聯企業部分）：附表三。
累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣 3 億元或實收資本額 20% 以上：無。
取得不動產之金額達新台幣 3 億元或實收資本額 20% 以上：無。
處分不動產之金額達新台幣 3 億元或實收資本額 20% 以上：無。
與關係人進、銷貨之金額達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以上：附表四。
應收關係人款項達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以上：附表五。
從事衍生性商品交易：請參閱合併財務報告附註七。
被投資公司資訊：附表六。
( 三 ) 大陸投資資訊
大陸被投資公司名稱、主要營業項目、實收資本額、投資方式、資金匯出入情形、持股比例、本期損益及認列之投資損益、期末投資帳面價值、已匯回投資損益及赴大陸地區投資限額：附表七。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 196

與大陸被投資公司直接或間接由第三地區所發生下列之重大交易事項，及其價格、付款條件、未實現損益：
(1) 進貨金額及百分比與相關應付款項之期末餘額及百分比：附表四。
(2) 銷貨金額及百分比與相關應收款項之期末餘額及百分比：附表四。
(3) 財產交易金額及其所產生之損益數額：無。
(4) 票據背書保證或提供擔保品之期末餘額及其目的：附表二。
(5) 資金融通之最高餘額、期末餘額、利率區間及當期利息總額：附表一。
(6) 其他對當期損益或財務狀況有重大影響之交易事項，如勞務之提供或收受等：無。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 197

`興農股份有限公司及子公司`

`資金貸與他人`

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

`附表一`

單位：新台幣及外幣仟元

	`貸出資金`			`是` `否`	`本` `年` `度`			`利` `率`	`資金貸與`	`業務往來`	`有短期融`	`提備抵`	`擔` `保` `品`	`擔` `保` `品`	`對個別對象`	`資金貸與總限`
`編號`	`之` `公` `司`	`貸` `與` `對` `象`	`往來項目`	`為` `關`	`最` `高` `餘` `額`	`年` `底` `餘` `額`	`實際動支金額`	`區` `間`	`性` `質`	`金` `額`	`通資金必`	`列` `呆帳金額`	`名稱`	`價值`	`資` `金` `貸` `與`	`額` `（` `註` `二` `）`	`備` `註`
				`係` `人`				`（％）`			`要之原因`				`限額（註一）`
1	`興農中國公司`	`中山興農日用公司` `上海興泊塑膠公司` `興農南通公司`	`其他應收款` `其他應收款` `其他應收款`	`是` `是` `是`	$ 18,389 ( RMB 4,000) 55,166 ( RMB 12,000) 91,944 ( RMB 20,000)	$ 17,284 ( RMB 4,000) 51,852 ( RMB 12,000) - ( RMB -)	$ 17,284 ( RMB 4,000) 21,605 ( RMB 5,000) - ( RMB -)	6 5 -	`短期融通資金` `短期融通資金` `短期融通資金`	$ - - -	`營運需求` `營運需求` `營運需求`	$ - - -	- - -	- - -	$ 248,446 ( RMB 57,497) 248,446 ( RMB 57,497) 248,446 ( RMB 57,497)	$ 496,892 ( RMB 114,995) 496,892 ( RMB 114,995) 496,892 ( RMB 114,995)

註一：本公司以不超過本公司淨值 10% 為限，子公司以不超過子公司淨值 50% 為限。

註二：本公司以不超過本公司淨值 20% 為限，子公司以不超過子公司淨值 100% 為限。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 198

單位：新台幣仟元

`興農股份有限公司及子公司`

`為他人背書保證`

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

`附表二`

		`被背書保證對象`	`被背書保證對象`		`本` `年` `度`				`累計背書保證`	`背書保證`	`屬母公司`	`屬子公司`	`屬`
	`背書保證者`			`對單一企業背`		`年` `底` `背` `書`		`以財產擔保之`	`金額佔最近期`			`母`	`對`
`編號`	`公司名稱`	`公`	`關` `係`	`書保證之限額`	`最` `高` `背` `書`	`保` `證` `餘` `額`	`實際動支金額`	`背書保證金額`	`財務報表淨值`	`最高限額`	`對子公司`	`對公司`	`大陸地區`	`備` `註`
		`司名稱`	`（註一）`		`保` `證` `餘` `額`				`之比率（％）`	`（註二）`	`背書保證`	`背書保證`	`背書保證`
0	`本公司`	`興農中國公司` `玉美研究公司`	2. 1.	`（註二）` `（註二）`	$ 347,732 508,600	$ 331,166 500,530	$ 87,307 -	`無` `無`	4.71 7.12	$ 2,811,772 2,811,772	Y Y	N N	Y N

`註一：背書保證者與被背書保證對象之關係：`

公司直接持有普通股股權超過 50% 之子公司。
母公司與子公司持有普通股股權合併計算超過 50% 之被投資公司。

註二：以不超過本公司淨值 20% 為限；對海外子公司則以不超過本公司淨值 30% 為限；總額以不超過本公司淨值 40% 為限。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 199

`興農股份有限公司及子公司`

`年底持有有價證券情形`

民國 108 年 12 月 31 日

`附表三`

單位：新台幣仟元

`持有之公司`	`有價證券種類及名稱`	`與有價證券發行人之關係`	`帳` `列` `科` `目`	`年` `底`	`年` `底`	`年` `底`	`年` `底`	`備` `註`
				`單位數`/ `股數`	`帳` `面` `金` `額`	`持股比率（％）`	`公` `允` `價` `值`
`本` `公` `司`	`股票` `興農育樂股份有限公司`	`本公司為該公司董事`	`透過損益按公允價值衡量之金融資產－非流動`	1,937,792	$ 23,253	9.9	$ 23,253

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 200

`興農股份有限公司及子公司`

與關係人進、銷貨交易金額達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以上

108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

			108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`	108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`	108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`	108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`	108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`	108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`	108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`	108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`	108 `年`1 `月`1 `日至`12 `月`31 `日`
`附表四`			`單位：新台幣仟元`
			`交` `易` `情` `形`				`交` `易` `條` `件` `與` `一` `般`		`應收（）據及帳款`
							`交` `易` `不` `同` `之` `情` `形`		`付票`
`進（銷）貨之公司`	`交` `易` `對` `象`	`關` `係`			`佔總進（銷）`					`佔總應收（付）`	`備` `註`
			`進（銷）貨`	`金` `額`	`貨之比率`	`授` `信` `期` `間`	`單` `價`	`授信期間`	`餘` `額`	`票據及帳款`
					`（` `％` `）`					`之比率（％）`
`本公司`	`興農中國公司` `興太公司` `興農巴西公司`	`子公司` `子公司` `子公司`	`進貨` `進貨` `銷貨`	$ 500,203 100,368 ( 730,665 )	13 3 ( 9 )	`月結`30-60`天` `月結`30-60`天` T/T 180-270`天`	$ - - -	`－` `－` `－`	( $ 820 ) ( 10,243 ) 967,324	- ( 1 ) 51

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 201

`興農股份有限公司及子公司`

`應收關係人款項達新台幣` 1 `億元或實收資本額` 20% `以上`

民國 108 年 12 月 31 日

`附表五`

單位：新台幣仟元

`帳列應收款項之公司`	`交` `易` `對` `象`	`關` `係`	`應收關係人款項餘額`	`週轉率（次）`	`逾` `期` `應` `收` `關` `係` `人` `款` `項`	`逾` `期` `應` `收` `關` `係` `人` `款` `項`	`應收關係人款項` `期後收回金額`	`提列備抵損失金額`
					`金` `額`	`處` `理` `方` `式`
`本公司`	`興農巴西公司`	`子公司`	$ 967,324	0.70	$ -	`－`	$ 13,656	$ -

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 202

`興農股份有限公司及子公司`

`被投資公司資訊`

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

`附表六`

單位：新台幣及外幣仟元

				`原` `始` `投` `資` `金` `額`	`原` `始` `投` `資` `金` `額`	`年` `底` `持` `有`	`年` `底` `持` `有`	`年` `底` `持` `有`	`被投資公司`	`本年度認列之`
`投資公司名稱`	`被投資公司名稱`	`所` `在` `地` `區`	`主` `要` `營` `業` `項` `目`	`本` `年` `年` `底`	`去` `年` `年` `底`	`股` `數`	`比率（％`	`帳` `面` `金` `額`	`本年度損益`	`投` `資` `損` `益`	`備` `註`
										`（` `註` `）`
`本公司` `台灣楓康公司` `豐年流通公司` `玉美研究公司` `興農開曼公司` `國興公司`	`興農開曼公司` `玉美研究公司` `興農巴西公司` `興太公司` `興威公司` `台灣楓康公司` `國興公司` `興農澳洲公司` `興農泰國公司` `興農印尼公司` `興農美國公司` `興農德國公司` `興貿公司` `豐年流通公司` `威石東公司` `台灣食農` `興農香港公司` K3 Systems Sdn Bhd	`英屬開曼群島` `台中市` `巴西阿雷格港` `台中市` `台中市` `台中市` `台中市` `澳洲雪梨` `泰國曼谷市` `印尼雅加達市` `美國加州` `德國漢堡` `台中市` `台中市` `台中市` `台中市` `香港` `馬來西亞`	`控股公司` `家庭用品、團膳食品及農產品之經營業務` `生產、經營進出口植物性治療、化學、西` `藥及獸醫產品等` `精密化學材料製造業` `預拌混凝土及混凝土製品之製造加工買` `賣業務` `超級市場及一般百貨業之經營業務` `軟體設計、電腦設備用品買賣及進出口` `肥料農藥相關產品進出口及銷售` `肥料農藥相關產品進出口及產品大包裝` `批發` `肥料農藥相關產品進出口及銷售` `肥料農藥相關產品進出口及銷售` `肥料農藥相關產品進出口及銷售` `進出口貿易及廠商代理報價投標` `超級市場及一般百貨業之經營業務` `農作及特用作物栽培、整理及服務暨菸酒` `零售業` `環境檢測服務及藥品檢驗業` `控股公司` `資訊軟體設計開發、電腦軟體買賣及企業` `電腦化顧問服務`	$ 1,394,195 400,167 510,379 269,095 25,609 264,793 18,086 174,548 17,109 106,555 1,689 1,049 1,001 47,271 30,000 - 1,178,975 ( USD 37,980) 2,856	$ 1,394,195 400,167 510,379 269,095 25,609 264,793 18,086 174,548 17,109 106,555 1,689 1,049 1,001 47,271 30,000 304 1,167,239 ( USD 37,980) 2,856	44,280,000 20,030,000 32,316,471 33,000,000 33,000,000 26,379,500 1,951,900 6,100,000 20,000 3,500,000 50,000 25,000 100,000 1,420,000 1,200,000 - - 337,500	100 100 100 100 100 88 49 100 100 100 100 100 100 100 100 - 100 - 45	$ 1,454,713 482,669 ( 58,251) 275,625 436,427 334,540 37,489 ( 69,745) ( 6,651) 45 582 1,195 914 24,639 31,903 - 1,372,414 ( USD 45,554) 4,241	$ 35,979 70,974 ( 61,681) 10,368 29,642 42,708 8,833 ( 40,528) ( 1,003) ( 686) ( 57) 153 104 6,085 834 ( 308) 36,081 ( USD 1,167) 1,178	$ 35,979 71,402 ( 61,681) 10,368 30,210 44,014 4,310 ( 40,528) ( 1,003) ( 686) ( 57) 153 104 6,085 834 ( 93) 36,081 ( USD 1,167) 530	`子公司` `子公司` `子公司` `子公司` `子公司` `子公司` `採權益法評價之` `被投資公司` `子公司` `子公司` `子公司` `子公司` `子公司` `子公司` `孫公司` `孫公司` `採權益法評價之` `被投資公司` `孫公司` `採權益法評價之` `被投資公司`

註：採用權益法之投資及本公司對其所享有之損益及其他綜合損益份額，除興農印尼公司、興農泰國公司、興農德國公司、興貿公司、豐年流通公司、威石東公司、 K3 Systems Sdn Bhd 及台灣食農公司係按未經會計師查核之財務報告計算外，其餘係按經會計師查核之財務報告計算；惟本公司管理階層認為上述被投資公司財務報告未經會計師查核，尚不致產生重大之影響。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 203

`興農股份有限公司及子公司`

`大陸投資資訊`

`民國` 108 `年` 1 `月` 1 `日至` 12 `月` 31 `日`

`附表七`

`單位：新台幣及外幣仟元`

`大` `陸` `被` `投` `資` `公` `司` `名` `稱`	`主` `要` `營` `業` `項` `目`	`主` `要` `營` `業` `項` `目`	`實收資本額`	`投` `資` `方` `式`	`投` `資` `方` `式`	`本年度年初自` `台灣匯出累積` `投資金額`	`本年度匯出或收回投資金額`	`本年度匯出或收回投資金額`	`本年度匯出或收回投資金額`	`本年年底自台` `灣匯出累積投` `資` `金` `額`	`被投資公司本` `年度損益`	`本` `公` `司` `直` `接` `或` `間接投資之` `持股比例`	`本年度認列` `投資損益` `（註一）`	`年底投資` `帳面價值`	`截至本年度止` `已匯回投資收` `益`
							`匯` `出`	`收` `回`
`中山興農日用公司` `興農中國公司` `上海興泊塑膠公司` `興農南通公司` `中山興家日用公司` `（註二）`	`食品保鮮膜、保鮮袋、保鮮膜安全切` `割器及塑料製品之產銷` `農藥原藥之製造、製劑之加工、分裝` `及農藥相關化學品中間體之製造` `及銷售公司自產產品` `塑膠製品之產銷及進出口業務` `農藥原藥之製造、製劑之加工、分裝` `及農藥相關化學品中間體之製造` `及銷售公司自產產品` `食品保鮮膜、保鮮袋、保鮮膜安全切` `割器及塑料製品之產銷`		$ 113,083 ( USD 3,700) `（註二）` 271,113 ( USD 8,000) 50,426 ( RMB 11,000) 1,216,938 ( RMB 255,000) - ( USD -)	`透過第三地區投資` `設立公司再投資` `大陸公司` `透過第三地區投資` `設立公司再投資` `大陸公司` `係大陸公司直接投` `資大陸公司` `透過第三地區投資` `設立公司再投資` `大陸公司` `透過第三地區投資` `設立公司再投資` `大陸公司`		$ 25,364 ( USD 700) `（註二）` 271,113 ( USD 8,000) - 923,714 ( USD 29,980) 79,990 ( USD 2,700)	$ - - - - -	$ - - - - -		$ 25,364 ( USD 700) `（註二）` 271,113 ( USD 8,000) - 923,714 ( USD 29,980) 79,990 ( USD 2,700)	( $ 23,449) 117,507 16,251 ( 62,664) 5,138	100% `（註三）` 100% 100% 100% -	( $ 23,449) 117,057 16,251 ( 62,664) 5,138	( $ 15,365) 497,347 65,630 889,478 -	$ - - - - -

`投` `資` `公`	`司` `名` `稱`	`本年年底累計自台灣匯出`			`經濟投審會核准投資金額`				`依` `經` `濟`	`部` `投` `審`	`會` `規` `定`
		`赴` `大` `陸` `地` `區` `投` `資` `金` `額`			`部`				`赴` `大` `陸`	`地` `區` `投`	`資` `限` `額`
`本`	`公` `司`	$ 1,300,181			USD 41,380				`無限額（註四）`

`註一：係按經會計師查核之財務報表計算。`

註二：中山興農日用公司於 108 年 9 月吸收合併中山興家日用公司，請參閱財務報告附註十說明。

註三：係包括興農開曼公司及興農中國公司分別佔持股比例 92% 及 8% 之持股合計數。

註四：依投審會 97 年 8 月 29 日「在大陸地區從事投資或技術合作審查原則」規定，本公司取得經濟部工業局核發符合營運總部營運範圍證明文件，赴大陸地區投資金額不設

上限。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 204

`§重要會計項目明細表目錄§`

`項`	`目`	`號` / `索`
`資產、負債及權益項目明細表`
	`現金明細表`	`明細表一`
	`應收票據明細表`	`明細表二`
	`應收帳款明細表`	`明細表三`
	`存貨明細表`	`明細表四`
	`預付款項明細表`	`明細表五`
	`採用權益法之投資（貸項）變動明細表`	`明細表六`
	`不動產、廠房及設備變動明細表`	`附註十一`
	`遞延所得稅資產（負債）明細表`	`附註二十`
	`其他非流動資產明細表`	`附註十三`
	`短期銀行借款明細表`	`附註十四`
	`應付帳款明細表`	`明細表七`
	`其他應付款明細表`	`附註十五`
	`長期銀行借款明細表`	`明細表八`
`損益項目明細表`
	`營業收入明細表`	`明細表九`
	`營業成本明細表`	`明細表十`
	`營業費用明細表`	`明細表十一`
	`其他收益及費損淨額明細表`	`附註十九`
	`本年度發生之員工福利、折舊、折耗及攤銷`	`附註十九`
	`費用功能別彙總表`

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 205

`興農股份有限公司`

`現金明細表`

民國 108 年 12 月 31 日

`明細表一`

單位：新台幣及外幣仟元

`項` `目` `銀行存款` `支票存款` `活期存款` `外幣活期存款` `澳幣` `美金` `日幣` `英鎊` `歐元` `人` `民` `幣` `庫存現金及週轉金`	`外` `幣` 96 10,293 78,050 43 39 2,867	`兌` `換` `率` 21.1123 30.1060 0.2770 39.8230 33.7527 4.3210	`折合新台幣金額`	`折合新台幣金額`
				$ 45,846 98,712 2,028 309,883 21,620 1,717 1,311 12,390 493,507 2,556 $ 496,063

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 206

`興農股份有限公司`

`應收票據明細表`

民國 108 年 12 月 31 日

`明細表二單位：新台幣仟元`

`客` `戶` `名` `稱` `非關係人` `依必朗化學製藥股份有限公司` `耐斯企業股份有限公司` `富農化學工業股份有限公司` `安旺特股份有限公司` `盛香堂股份有限公司` `宏衡實業股份有限公司` `洽益化學股份有限公司` `綠林生物科技股份有限公司` `其他（註）`	`金`	`額`
		$ 3,773 2,124 1,675 1,674 1,629 1,440 1,372 1,324 10,869 $ 25,880

註：各戶餘額皆未超過本科目餘額 5% 。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 207

`興農股份有限公司`

`應收帳款明細表`

民國 108 年 12 月 31 日

`明細表三`

`單位：新台幣仟元`

`客` `戶` `名` `稱` `金` `非關係人` ADAMA BRASIL S/A SDS Biotech k.k. Bayer Health Care DUPONT DO BRASIL S.A. KAKEN PHAMACEUTICAL Co., Ltd. EI DU PONT DE NEMOURS AND COMPANY `其他（註）` `減：備抵損失` (	`額`
	$ 59,017 38,842 49,177 63,295 47,210 43,955 466,691 768,187 1,793) $ 766,394

註：各戶餘額皆未超過本科目餘額 5% 。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 208

`興農股份有限公司`

`存貨明細表`

民國 108 年 12 月 31 日

`明細表四單位：新台幣仟元`

`項` `目` `成` `商品` `製` `成` `品` `在` `製` `品` `原` `物` `料` `在途存貨`	`本` `市價（註一）` $ 131,294 $ 194,063 295,289 556,691 336,412 431,237 457,607 504,460 11,472 11,472 $ 1,232,074 $ 1,697,923	`本` `市價（註一）` $ 131,294 $ 194,063 295,289 556,691 336,412 431,237 457,607 504,460 11,472 11,472 $ 1,232,074 $ 1,697,923
		$ 194,063 556,691 431,237 504,460 11,472 $ 1,697,923

註一：市價為淨變現價值。
註二：存貨未提供作為擔保品。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 209

`興農股份有限公司`

預付款項明細表民國 108 年 12 月 31 日明細表五單位：新台幣仟元

項目金額預付貨款 $ 153,204 預付費用 31,494 $ 184,698

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 210

單位：新台幣仟元

`興農股份有限公司`

`採用權益法之投資變動明細表`

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

`明細表六`

`投資子公司` `興農開曼公司` `玉美研究公司` `興威公司` `台灣楓康公司` `興太公司` `興農德國公司` `興貿公司` `興農美國公司` `興農印尼公司` `興農泰國公司` `興農巴西公司` `興農澳洲公司` `投資關聯企業` `國興公司` `加：採用權益法之投資貸餘`	`年` `初` `餘`	`年` `初` `餘`	`額` `金` `額` $ 1,466,601 470,075 409,438 360,651 273,451 1,088 810 651 698 ( 8,027 ) ( 34,374 ) ( 30,637) 2,910,425 35,151 2,945,576 73,038 $ 3,018,614	`本` `年` `度` `增` `加` `股` `數` `金` `額` - $ - - - 19,200,000 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - $ -	`本` `年` `度` `增` `加` `股` `數` `金` `額` - $ - - - 19,200,000 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - $ -	`本年度減少（註一）` `股` `數` `金` `額` - $ - - 58,739 - 2,396 - 21,104 - 8,161 - - - - - - - - - - - - - - 90,400 - 3,513 93,913 - $ 93,913	`本年度減少（註一）` `股` `數` `金` `額` - $ - - 58,739 - 2,396 - 21,104 - 8,161 - - - - - - - - - - - - - - 90,400 - 3,513 93,913 - $ 93,913	`投資（損）益` $ 35,979 71,402 30,210 44,014 10,368 153 104 ( 57 ) ( 686 ) ( 1,003 ) ( 61,681 ) ( 40,528) 88,275 4,310 92,585 - $ 92,585	`國外營運機構` `財務報表換算` `之兌換差額` ( $ 47,867 ) - - - - ( 45 ) - ( 12 ) 33 ( 283 ) 1,858 1,462 ( 44,854 ) ( 23) ( 44,877 ) - ($ 44,877)	`其` `他` `（` `註` `二` `）` $ - ( 69 ) ( 825 ) ( 49,021 ) ( 33 ) ( 1 ) - - - ( 105 ) - ( 42) ( 50,096 ) 1,564 ( 48,532 ) 61,609 $ 13,077	`已（未）實現` `銷` `貨` `利` `益` $ - - - - - - - - - 2,767 35,946 - 38,713 - 38,713 - $ 38,713	`期` `末` `餘`	`期` `末` `餘`	`額` `金` `額` $ 1,454,713 482,669 436,427 334,540 275,625 1,195 914 582 45 ( 6,651 ) ( 58,251 ) ( 69,745) 2,852,063 37,489 2,889,552 134,647 $ 3,024,199	`年底股權淨值`	`年底股權淨值`
	`股` `數` 44,280,000 20,030,000 13,800,000 26,379,500 33,000,000 25,000 100,000 50,000 3,500,000 20,000 32,316,471 6,100,000 1,951,900	`持` `股` % 100 100 100 88 100 100 100 100 100 100 100 100 49		`股` `數` - - 19,200,000 - - - - - - - - - -		`股` `數` - - - - - - - - - - - - -						`股` `數` 44,280,000 20,030,000 33,000,000 26,379,500 33,000,000 25,000 100,000 50,000 3,500,000 20,000 32,316,471 6,100,000 1,951,900	`持` `股` `％` 100 100 100 88 100 100 100 100 100 100 100 100 49
			( ( (					( ( ( ( (	( ( ( ( ( ( ( (	( ( ( ( ( ( ( ( (				( ( (	( ( (	$ 1,454,713 482,241 435,859 344,329 378,886 1,195 914 582 45 5,338 ) 44,335 ) 69,745) 2,979,346 37,489 3,016,835 - $ 3,016,835

註一：減少主要係被投資公司減資退還股款、發放現金股利及處分股權等所致。

註二：係本公司依持股比例認列被投資公司追溯適用及追溯重編之影響數、提列之金融商品未實現損益及確定福利計劃之再衡量數。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 211

`興農股份有限公司`

`應付帳款明細表`

`民國` 108 `年` 12 `月` 31 `日明細表七單位：新台幣仟元`

`廠` `商` `名` `稱` `金` `非關係人` `南京紅太陽國際貿易有限公司` SDS BIOTECH K.K. `安徽東至廣信農化股份有限公司` `其他（註）`	`額`
	$ 47,747 62,620 46,534 513,994 $ 670,895

註：各戶餘額皆未超過本科目餘額 5% 。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 212

`明細表八` `借` `款` `種` `類` `及` `銀` `行` `名` `稱` `無擔保借款` `凱基商業銀行` `日商瑞穗銀行` `匯豐銀行` `兆豐銀行` `華南銀行` `王道商業銀行` `元大商業銀行` `台新銀行`	`興農股份有限公司` `長期銀行借款明細表` `民國`108 `年`12 `月`31 `日` `借款期間` `償` `還` `辦` `法` 108.08-110.08`自`108`年`8`月起，每月付息一次，` `利率依每月依`TAIBOR+0.85%`，` `本金到期一次還本` 106.11-109.11`自`106`年`11`月起至`107`年`5`月止，` `利率每月依`TAIBOR+0.70%`；`107 `年`5`月起至`109`年`11`月止，利率` `則依固定利率`1.55%`計之，本金到` `期一次還本` 107.08-110.08`自`107`年`8`月起，每月付息一次，` `利率依`COST+1%`且為每日變` `動，可提前還款，到期日前可循` `環動用` 107.09-110.08`自`107`年`9`月起，每月`25`日付息一` `次，為機動利率，且每`180 `天換` `單一次，可循環動用` 107.09-112.09`自`107`年`9`月起，每月付息一次，` `利率為定儲利率指數`+0.37`，不用` `換單，按季平均攤還本金`1,500`萬` 102.08-109.03`於`102`年`8`月起，每月為`1`期，共` 44`期，按期平均攤還本息` 103.06-109.06`自`106`年`6`月起，每季還本，共分` 13`期，按月計算利息` 108.10-110.06`自`108`年`10`月起，每月付息一次，` `利率依`TAIBOR+0.75%`，本金到` `期一次還本` 108.01-110.12`自`108`年`1`月起，每月付息一次，` `利率為定儲利率指數`+0.93%`，可` `每月、季換單一次。可提前還款，` `不得逾核定額度有效期限之迄日` 107.08-109.08`自`107`年`8`月起，每月付息一次，` `利率為逐筆議價，可每月或每月` `或每季換單一次，可提前還款，` `在到期日之前不可循環動用`	`單位：新台幣仟元` `年利率` `（`% `）` `金` `額` `（註）`$ 300,000 `（註）` 300,000 `（註）` 150,000 `（註）` 250,000 `（註）` 225,000 `（註）` 6,818 `（註）` 15,385 `（註）` 100,000 `（註）` 100,000 `（註）` 300,000 $ 1,747,203	`單位：新台幣仟元` `年利率` `（`% `）` `金` `額` `（註）`$ 300,000 `（註）` 300,000 `（註）` 150,000 `（註）` 250,000 `（註）` 225,000 `（註）` 6,818 `（註）` 15,385 `（註）` 100,000 `（註）` 100,000 `（註）` 300,000 $ 1,747,203	`單位：新台幣仟元` `年利率` `（`% `）` `金` `額` `（註）`$ 300,000 `（註）` 300,000 `（註）` 150,000 `（註）` 250,000 `（註）` 225,000 `（註）` 6,818 `（註）` 15,385 `（註）` 100,000 `（註）` 100,000 `（註）` 300,000 $ 1,747,203
				$ 300,000 300,000 150,000 250,000 225,000 6,818 15,385 100,000 100,000 300,000 $ 1,747,203

註：年利率區間為 1.30%-1.55% 。

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 213

`興農股份有限公司營業收入明細表`

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日明細表九單位：新台幣仟元

`項` `目` `植物保護` `其他` `營業收入總額` `減：銷貨退回` `銷貨折讓` `營業收入淨額`	`金`	`額`
	$ 7,974,942 459,422 8,434,364 ( 6,269 ) ( 211,967) $ 8,216,128

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 214

`興農股份有限公司`

`營業成本明細表`

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

`明細表十`

單位：新台幣仟元

`項` `目` `年初原物料` `本年度進料` `年底原物料` `出售原物料` `其他調整` `原料物耗用` `直接人工` `製造費用` `製造成本` `年初在製品` `本年度進料` `部門間轉入` `年底在製品` `其他調整` `製成品成本` `年初製成品` `本年度進料` `年底製成品` `部門間轉出` `其他調整` `產銷成本` `年初商品` `本年度進貨` `年底商品` `其他調整` `進銷成本` `加：原物料出售成本` `存貨跌價損失` `營業成本`	`金`	`額`
	$ 562,728 2,965,027 ( 497,459 ) ( 172,034 ) ( 38,922) $ 2,819,340 234,583 940,282 3,994,205 286,230 1,508 7,694 ( 356,152 ) 33,424 3,966,909 272,641 668 ( 297,617 ) ( 7,694 ) ( 5,027) 3,929,880 271,662 785,692 ( 141,506 ) 1,251,837 6,097,565 172,034 6,142 $ 6,275,741

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 215

`興農股份有限公司`

`營業費用明細表`

民國 108 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

明細表十一

單位：新台幣仟元

`薪資` `廣` `告` `費` `運費` `旅費` `保` `險` `費` `油` `料` `費` `折舊` `租金支出` `其他`	`推銷費用` $ 602,699 30,646 100,811 44,325 64,304 44,267 15,513 18,340 86,039 $ 1,006,944	`管理費用` $ 69,648 57 - 2,137 4,537 322 36,155 841 46,655 $ 160,352	`研` `究` `發展費用` $ 51,167 - 5 797 6,731 191 16,668 213 29,195 $ 104,967	`合` `計`	`合` `計`
					$ 723,514 30,703 100,816 47,259 75,572 44,780 68,336 19,394 161,889 $ 1,272,263

拾、附錄 - 個體財務報告暨會計師查核報告 216

興農股份有限公司
董事長：洪博彥

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地址：臺中市大肚區南榮路 101 號電話： (04)26933841 網址： www.sinon.com.tw 中華民國 109 年 5 月刊印

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AI assistant

SINON — Annual Report 2019

51895_rns_2020-07-06_a3c603a9-2d3a-4727-ac33-7d713f8da031.pdf

二、總公司、工廠地址及電話：

三、辦理股票過戶機構名稱、地址及電話：

四、財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：

五、海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式：無

（二）預算執行情形

（三）財務收支及獲利能力分析

（四）研究發展狀況

三、未來公司發展策略

董事長 洪博彥

貳、公司簡介

參、公司治理報告

一、組織系統

興 農 股 份 有 限 公 司 組 織 圖

（二）主要部門所營業務

二、董事、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料 一 （ ）董事資料

（ ㄧ -3 ）法人股東之主要股東

、 、 、 （二）總經理 副總經理 協理 各部門及分支機構主管資料

（三）最近年度支付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金

酬金級距表

2 、總經理及副總經理之酬金

酬金級距表

4 、分派員工酬勞之經理人姓名及分派情形

三、公司治理運作情形

（一 -1 ）董事會運作情形： 108 年度董事會開會 4 次，董事出列席情形如下：

（ 2 ）董事進修情形：

（二 -2 ）其他應記載事項：

（ 3 ）獨立董事與內部稽核主管溝通事項摘錄如下：

（ 4 ）獨立董事與會計師溝通事項摘錄如下：

（三）公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

註 2 ：公司治理主管進修情形

（四）薪資報酬委員會組成、職責及運作情形：

3 、其他應記載事項：

（ 3 ）職責：

（五）履行社會情形及與上市上櫃企業社會責任實務守則差異情形及原因

（六）履行誠信經營情形及與上市上櫃誠信經營守則差異情形及原因

1 、 108 年股東常會 (108.6.14) 重要決議：

2 、 108 年度及截至年報刊印日止董事會之重要決議

四、會計師公費資訊

五、更換會計師資訊

（一） 關於前任會計師者

（二）關於繼任會計師者

（一）董事、經理人及大股東股權變動情形

八、持股比例占前十名之股東，其相互間之關係資料

肆、募資情形

ㄧ、資本及股份

（四）主要股東名單：持有股份達總額百分之五以上或股權比例佔前十名之股東

（五）最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

（六）公司股利政策及執行狀況

1、 公司章程之股利政策

興農股份有限公司 108 年度盈餘分配表

二、公司債辦理情形：

一 （ ）公司債辦理情形

（二）轉換公司債資料

伍、營運概況

一、業務內容

（二）產業概況

2 、產業上、中、下游之關聯性

台灣植保市場：

1 、最近二年度研究發展支出及其成果

二、市場及產銷概況

2 、市場佔有率

3 、市場未來之供需狀況與成長性

4 、競爭利基

1 、最近二年度主要供應商資料

最近二年度生產量值表

最近二年度銷售量值表

四、環保支出資訊

（ 2 ）未來三年預計環保資本支出

五、勞資關係

 員工權益及福利

 進修及訓練發展

 退休制度

依勞工退休金條例提撥之退休金（新制）：

（二）員工訓練時數統計：

108 年度訓練累計人次

六、重要契約：無。

陸、財務概況

SINON Annual Report 2019

`二、總公司、工廠地址及電話：`

`三、辦理股票過戶機構名稱、地址及電話：`

`四、財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：`

`五、海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式：無`

`（二）預算執行情形`

`（三）財務收支及獲利能力分析`

`（四）研究發展狀況`

`三、未來公司發展策略`

`董事長洪博彥`

`貳、公司簡介`

`參、公司治理報告`

`一、組織系統`

`興農股份有限公司組織圖`

`（二）主要部門所營業務`

`二、董事、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料一（）董事資料`

`（ㄧ` -3 `）法人股東之主要股東`

`、、、（二）總經理副總經理協理各部門及分支機構主管資料`

`（三）最近年度支付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金`

`酬金級距表`

2 `、總經理及副總經理之酬金`

`酬金級距表`

4 `、分派員工酬勞之經理人姓名及分派情形`

`三、公司治理運作情形`

`（一` -1 `）董事會運作情形：` 108 `年度董事會開會` 4 `次，董事出列席情形如下：`

`（` 2 `）董事進修情形：`

`（二` -2 `）其他應記載事項：`

`（` 3 `）獨立董事與內部稽核主管溝通事項摘錄如下：`

`（` 4 `）獨立董事與會計師溝通事項摘錄如下：`

`（三）公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因`

`註` 2 `：公司治理主管進修情形`

`（四）薪資報酬委員會組成、職責及運作情形：`

3 `、其他應記載事項：`

`（` 3 `）職責：`

`（五）履行社會情形及與上市上櫃企業社會責任實務守則差異情形及原因`

`（六）履行誠信經營情形及與上市上櫃誠信經營守則差異情形及原因`

1 `、` 108 `年股東常會` (108.6.14) `重要決議：`

2 `、` 108 `年度及截至年報刊印日止董事會之重要決議`

`四、會計師公費資訊`

`五、更換會計師資訊`

`（一）關於前任會計師者`

`（二）關於繼任會計師者`

`（一）董事、經理人及大股東股權變動情形`

`八、持股比例占前十名之股東，其相互間之關係資料`

`肆、募資情形`

`ㄧ、資本及股份`

`（四）主要股東名單：持有股份達總額百分之五以上或股權比例佔前十名之股東`

`（五）最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料`

`（六）公司股利政策及執行狀況`

1、 `公司章程之股利政策`

`興農股份有限公司` 108 `年度盈餘分配表`

`二、公司債辦理情形：`

`一（）公司債辦理情形`

`（二）轉換公司債資料`

`伍、營運概況`

`一、業務內容`

`（二）產業概況`

2 `、產業上、中、下游之關聯性`

`台灣植保市場：`

1 `、最近二年度研究發展支出及其成果`

`二、市場及產銷概況`

2 `、市場佔有率`

3 `、市場未來之供需狀況與成長性`

4 `、競爭利基`

1 `、最近二年度主要供應商資料`

`最近二年度生產量值表`

`最近二年度銷售量值表`

`四、環保支出資訊`

`（` 2 `）未來三年預計環保資本支出`

`五、勞資關係`

 `員工權益及福利`

 `進修及訓練發展`

 `退休制度`

`依勞工退休金條例提撥之退休金（新制）：`

`（二）員工訓練時數統計：`

108 `年度訓練累計人次`

`六、重要契約：無。`

`陸、財務概況`

`一、最近五年度簡明資產負債表及損益表`

- `簡明資產負債表國際財務準則` ( `合併` )