SINON — Annual Report 2018

Jun 25, 2019

股票代碼： 1712 查詢網址： https://www.sinon.com.tw https://mops.twse.com.tw

107 年度年報

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興農股份有限公司 民國 108 年 5 月 刊印

• 一、本公司發言人及代理發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱：

發言人姓名 ： 余奎儒 代理發言人姓名 ： 賴慧娟 職 稱 ： 副總經理 職 稱 ： 處長 聯絡電話 ： (04)26937689 聯 絡 電 話 ： (04)26933841 轉 1873 電子郵件信箱 ： kryu@sinon.com.tw 電子郵件信箱 ： hclai@sinon.com.tw

二、總公司、工廠地址及電話：

總公司 ： 臺中市大肚區中和里南榮路 101 號 (04)2693-3841 植保部 ： 臺中市大肚區中和里南榮路 101 號 (04)2693-3841 化品部 ： 臺中市大肚區中和里南榮路 101 號 (04)2693-3841 塑膠部 ： 彰化縣伸港鄉彰濱東 12 路 3 號 (04)791-0393

三、辦理股票過戶機構名稱、地址及電話：

• 名 稱：群益金鼎證券股份有限公司

• 地 址：臺北市敦化南路二段 97 號地下二樓

• 電 話： (02)2703-5000

• 網 址： agency.capital.com.tw

• 四、財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：

• 簽證會計師姓名：蘇定堅、曾棟鋆 事務所名稱：勤業眾信聯合會計師事務所

• 臺中所地址：臺中市西區臺灣大道二段 218 號 27 樓

• 電 話： (04)2328-0055 網 址： www.deloitte.com.tw

• 五、海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式：無

六、公司網址： www.sinon.com.tw

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目錄

• 1 壹 致股東報告書 5 貳 公司簡介 6 參 公司治理報告 6 一、 組織系統 8 二、 董事、 ( 副 ) 總經理等資料及酬金

• 14 三、 公司治理運作情形 34 四、 會計師公費資訊 35 五、 更換會計師資訊 35 六、 董事長、總經理曾任職簽證會計師所屬事務所 36 七、 董事、經理人股權移轉及質押變動情形 37 八、 持股比例占前十名之股東關係之資訊 37 九、 董事、經理人對同一轉投資事業之持股比例

• 38 肆 募資情形 38 ㄧ、 資本及股份 42 二、 公司債辦理情形 43 三、 特別股辦理情形 43 四、 海外存託憑證辦理情形 43 五、 員工認股權憑證及限制員工權利新股辦理情形 43 六、 併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形 43 七、 資金運用計畫執行情形

• 44 伍 營運概況 44 一、 業務內容 46 二、 市場及產銷概況 49 三、 從業員工人數、年資、年齡及學歷比率 49 四、 環保支出資訊 50 五、 勞資關係 51 六、 重要契約

• 52 陸 財務概況 52 一、 最近五年度簡明資產負債表及綜合損益表 56 二、 最近五年度財務分析 59 三、 107 年度財務報告之審計委員會查核報告 60 四、 107 年度合併財務報告暨會計師查核報告

• 131 五、 107 年度個體財務報告暨會計師查核報告 196 六、 公司及關係企業對本公司財務狀況之影響

• 197 柒 財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 202 捌 特別記載事項 208 玖 其他揭露事項

壹、致股東報告書
各位股東女士、先生：

回顧去年，本公司持續聚焦於植物保護、原料合成、流通事業及安全食品領域，在相互關
聯的利基下追求營業的成長並且確保獲利。

植物保護市場方面，持續為台灣農資第一品牌而努力不懈，以專業指導農友深耕市場，亦
與世界各大廠合作，提供完整作物保護與營養栽培解決方案，生產安全及高品質農產品，
兼顧農友使用成本與收益，進而鞏固國內農藥品牌優勢和市場佔有率。

海外市場由於植物保護與氣候關聯甚大，透過全球布局，配合南北半球作物季節對於植物
保護產品銷售之時間差，維持各產品全球銷售，開發微生物產品市場，涵蓋各種使用範圍，
傳達永續經營理念，致力在國際市場成為全球可信賴的植物保護夥伴。歐洲部分，陸續擴
展新國家及新客戶註冊開發，開始挹注營收；於美洲地區持續尋求新客戶合作契機，亦陸
續增加產品註冊，擴展銷售產品線。於亞洲地區積極拓展自有品牌，中國市場重點為新產
品與主推產品的推廣及新客戶的開發，加深與同業之合作，拓展市場空間，建立植物保護
營養與微生物的品牌形象，全方位服務農友。

合成工廠，以多年來累積研發技術的豐富經驗，加上逐步建立的全球採購平台，有效管理 原物料供需，降低成本，生產關鍵性高附加價值之特用化學品中間體產品，以及開發非專 利農化品，供應國際知名廠商，建立長期信賴關係，並持續保持與開發新 OEM 客戶，創 造利潤。

在子公司經營績效提升方面，台灣楓康超市 ( 股 ) 公司結合全台供應中心與農友的資源，建 立完整蔬果產銷照護系統，嚴格控管日期鮮度管理、藥殘管理；線上線下科技創新整合並 推廣多元支付工具；展店方面已進駐新竹北部區域，並朝向桃園、雙北地區發展，成為全 國性的連鎖超市。

玉美研究 ( 股 ) 公司致力於提供安全、健康、優質的生活用品與食品，農場經營事業專注提 升栽培技術；蔬果加工廠開發即食截切客戶及商品，增加利潤及多元產品差異，食品團膳 積極採行食品安全品質把關各項作為，在家庭用品之行銷及製造，持續研發並推廣天然、 安全產品，建構安心商品鏈。

未來，興農除持續研發新技術，亦關注各項於食安、環保等方面議題，優化企業經營體質，
創造永續競爭力，再創優異經營成果。

一、 107 年度營業結果說明書

（一）營業計畫實施成果

1. 合併營業收入 ： 18,134 佰萬元。 內容包括 植物保護 10,799 佰萬元，佔 60 ％ 超市百貨 4,511 佰萬元，佔 25 ％ 家用品 . 團膳 1,705 佰萬元，佔 9 ％ 其他 1,119 佰萬元，佔 6 ％ 2. 合併營業毛利 ： 4,905 佰萬元，佔營業收入 27 ％。 3. 合併營業淨利 ： 940 佰萬元，佔營業收入 5 ％。 4. 合併稅後淨利 ： 727 佰萬元，佔營業收入 4 ％。 5. 個體營業收入 ： 9,092 佰萬元。

壹、致股東報告書 1

（二）預算執行情形

）預算執行情形		單位：新台幣佰萬元
			達成率%
項目	107年預算額	107年實際額
合併營業收入	17,800	18,134	102%
稅後淨利	580	727	125%

（三）財務收支及獲利能力分析

項 目	項 目	107年度	106年度	增（減）％
營業活動之淨現金流入(出)		1,269佰萬元	2,191佰萬元	(42)
投資活動之淨現金流入(出)		(340)佰萬元	(653)佰萬元	(48)
籌資活動之淨現金流入(出)		(1,112)佰萬元	(1,428)佰萬元	(22)
資 產 報 酬 率(%)		5	4	25
權 益 報 酬 率(%)		11	9	22
占實收資本比率(%)	營業利益	22	21	5
	稅前純益	21	18	17
純 益 率( %)		4	3	33
每 股 純 益(元)		1.74	1.50	16

（四）研究發展狀況

• 1 、完成 5 個新產品試車，未來導入工廠量產。

• 2 、完成 8 項產品送樣，供應註冊登記以及滿足顧客需求。

• 3 、完成 6 項製程開發案，與 13 項製程改善研究，提升產品競爭力。

• 4、 完成 16 項原料新供應商來源驗證，穩定原料供應與降低原料成本。

• 5 、提出 1 件製程專利申請。

二、本年度營業計畫概要

（一）經營方針

• 1 、國內植保市場除持續爭取世界大廠產品代理及產品代工生產外，並順應世界潮流， 積極開發安全低毒的防治資材，配合藥劑組合使用，協助農民建立生產履歷及生產 安全農產品。在肥培管理上，推展綠色安全之生物肥料及友善土壤施肥組合，強化 有機栽培產品開發，鞏固國內品牌優勢與提高市場佔有率。

• 2 、提供農民作物病蟲害解決方案，引進優良蔬果品種，透過全台興農供應中心作物栽 培管理技術的整合，協助農民生產安全又高品質的農特產品。

• 3 、國際植保市場，強化全球採購平台及策略合作關係，以人本關係為始，上接供應商 下連客戶，串接完整產業資訊。有效管理原物料供需，密切掌握市場資訊，開發新 配方，創造差異化及提升產品價值，積極拓展新市場，加速全球布局。

• （二）預期銷售數量及其依據

  • 依據 107 年度實際銷售量配合 108 年度市場需求度，預期 108 年度植物保護商品銷 售數量 94,929 噸。

壹、致股東報告書 2

（三）重要之產銷政策

• 1 、配合政策建立農藥販售證明開立系統，以完整產品線提供解決方案以符合農民需 求，輔以各項營業活動以提升市場佔有率。配合農糧署推廣友善環境耕作政策，增 加研究班與大農戶市場。

• 2 、研發生產關鍵性高附加價值特用化學品之中間體產品及農化品，整合生產能力並提 供具競爭性產品，以滿足國際公司之高品質、低成本需求，並透過海外分公司直接 服務當地客戶提升業績。

• 3 、塑膠事業：

• （ 1 ）因應電費不斷上漲，空壓管線改善為迴路方式，增加穩壓提高效率；中空設備汰 舊單模穴設備，更換節能及多穴設備以降低營運成本。

• （ 2 ）陸續增建潔淨廠房，改善生產環境，提高生產品質及附加價值。

• （ 3 ）配合環保縮收標的使用，增購新型縮收設備，增加客戶的服務深度。

• 三、未來公司發展策略

• （一）以安全農產及友善環境耕作，照護土壤為目標，運用植物醫生專業技能服務農村， 提供作物保護與營養之解決方案，以建立安全農業與放心農產品為社會責任，成為 台灣最受信賴之作物保護科學公司。

• （二）開發新產品及增加關鍵產品註冊，並著眼於微生物等新型態植物保護產品之開發及 推廣。透過子公司及區域合作夥伴，推廣公司品牌，朝提供全球農民及客戶優質產 品與服務之使命邁進。

• （三）除持續與國際大廠合作增加產品線外，並擴大原有產品使用範圍登記註冊，以符合 農民用藥用肥需求，並提升競爭力，藉以提高作物品質及增加農民收益。

• （四）開發非專利農化品，並持續保持與開發新 OEM 客戶。

• （五）承接合成研究室的技術，開發量產技術，提供工廠穩定、安全的製程技術，縮短產 品開發時間，以合理的生產價格及品質，維護公司信譽及客户信心。

• （六）加強與國際大廠區域合作，增加各地區之登記註冊證照；於全球市場申請註冊新產 品，並提供生命科學界高品質產品與顧客滿意之服務，進而開發新客戶以提升國外 市場佔有率。

• （七）農技創新越百年，興農集團以農業出身，在全球農業經濟新科技發展中，以土地與 環境永續經營為目標，創新生物科技及綠色行銷為理念，集化學合成、植物保護、 生物發酵以及食品安全為方針，從生產端到銷售端，全方面提供優良的農作食材給 予消費者，生生不息傳承。

• 四、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響

• （一）植保市場

• 1 、除增加對農民的服務項目維持現有客戶外，持續以大農戶為開發客戶重點以擴展客源。

• 2 、持續投資登記費用，以取得新產品及原產品的使用範圍延伸登記。

• 3 、專業栽培技術結合植物保護與營養栽培，以提供解決方案取代單品銷售，提高農友 產品價值，以對抗其他廠商產品低價競爭。

• 4 、各國政府對於環保法規、農化品法規及證照的審核日趨嚴格，證照取得費用亦越高。 同時許多國家對於各農化產品使用限制也越來越多。

壹、致股東報告書 3

  - 5 `、加強了解各國法令規範及政經狀況，避免因局勢不安或法令變更而使公司蒙受損 失；對各國環保規範，農業發展情形及各地農藥使用狀況即時更新並加以研究，甚 至聯合其他同業合作以利滿足日趨嚴格之各國註冊管理規範`

• （二）其他

• 1 、外部競爭環境上游原料一路上漲，同業間競爭劇烈，為維持既有客戶，在下游無調 價空間情況下，未來以開發高附加價值產品作發展。

• 2 、持續開發輕量化、可分解性包材，符合環保與 FDA 規範的需求，以保障消費者安 全及善盡節能減碳的社會責任。

• 3 、中國環保法規日趨嚴謹致原料成本增加，化肥農藥負增長與降低糧價收購及土地流 轉政策致農民投入减少，需求疲弱，行業競爭激烈。

  • 4 、全球氣候變遷，直接影響植物保護產品之銷售。加速全球布局之腳步，將可降低氣 候變遷所帶來之影響。

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董事長 洪博彥

貳、公司簡介 4

貳、公司簡介

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2016 洪博彥先生接任董事長
2015 興農六十週年、玉美生物科技研究(股)公司改玉美研究股份有限公司，並訂12/１
為分割基準日，將興農旗下「玉美研事業部」分割予玉美研究(股)公司。
2014 上海興研貿易有限公司
2013 發行國內第一次無擔保轉換公司債、玉美研檢驗科技股份有限公司、
上海毓婷塑膠用品有限公司
2012 新興農化工(南通)有限公司、玉美生物科技研究股份有限公司
2011 中山興家日用製品有限公司
2010 興農藥業(上海)有限公司更名興農藥業(中國)有限公司
2009 興家股份有限公司、「日用化學廠」
2008 台灣楓康超市股份有限公司

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2005 興農澳洲公司
2004 興農印尼公司、興農德國公司
2003 興農美國公司、墨西哥公司
2002 興農泰國公司
2001 投資興農藥業(上海)有限公司
2000 興農巴西公司
1998 「大源工業」改豐年流通事業股份有限公司
1996 化學部獲得ISO-9002國際標準品保制度認證

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1995 興農職棒事業股份有限公司
1993 興農人壽保險股份有限公司、興威股份有限公司
1992 同嘉企業股份有限公司
1990 印尼長興廠、興太混凝土股份有限公司
1989 楊文彬先生接任董事長、股票上市、家用處
1988 第一家生鮮超級市場於草屯

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1983 國興資訊股份有限公司
1982 全興農農藥供應中心，改經銷為直銷
1981 「食品廠」及「教育中心」
1979 「興農化工」、「民豐化工」、「豐美工業」、
「豐年開發」合併為興農股份有限公司、大雅廠
1978 總公司遷入興農大樓
1976 豐年開發股份有限公司

1974 生產「拜貢」環境衛生藥劑
1973 「豐美」改為「皮革廠」
1972 民豐化工廠股份有限公司
1971 豐美工業股份有限公司
1970 大源工業股份有限公司
1967 「粒劑工廠」、「鹽酸工廠」
1966 「原體工廠」、「生研室」、「化研室」

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1965 民豐化工廠股份有限公司
1963 興農化工股份有限公司(設立日期：1963年11月20日)
1962 「粉劑工廠」
1960 興農貿易行有限公司
1959 興農化工有限公司、乳劑工廠
1955 創辦興農化學工廠

貳、公司簡介 5

參、公司治理報告

一、組織系統

（ㄧ）組織結構

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興 農 股 份 有 限 公 司 組 織 圖
股東大會
董事會
薪酬委員會
稽核室
審計委員會
董事長
副董事長
總經理
資金會議 人評會議
塑膠部 總品管部 化品部 植保部 法務室 管理部
生
供 國 國
生 研 營 產 商 總 法 電 財 會 人
應 外 內
產 究 業 加 品 務 務 腦 務 計 資
鏈 營 營
廠 處 處 工 處 組 處 處 處 處 處
處 業 業
廠
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參、公司治理報告 6

（二）主要部門所營業務：

部門別	所 營 業 務
管理部	包含財務、會計、人力資源、電腦等部門，負責集團資源整合及 規劃、管理制度之建立、經營績效之評估、資訊系統開發及安全 控管等相關工作。
法務室	包含法務、總務部門，負責集團各項法律事務處理、商標專利、 合約審查、資產管理等相關工作。
植保部	包含生產加工廠、商品處及營業等部門，國內營業以全台供應中 心為主體，直營、專售、現金交易及專業管理的經營方式，將公 司農藥、肥料、種子種苗、農機及資材等產品推廣販售給農民， 並協助大陸市場之行銷及販售業務。 國外營業負責國際市場販售農藥、肥料及特用化學品等業務。
化品部	包含生產廠、供應鏈、研究處等部門，以優良的研發團隊開發具 競爭力之特用化學品等新產品及關鍵中間體之製程，並提升OEM 或ODM 之製程承接及研發能力，協助工廠製程條件改善及控制 成本。此外亦負責工安、環工、工務等業務，包含新廠設立、遵 循環保法規，維持工廠運作，妥善環境保護、工業安全、勞動保 護等經營。供應鏈處整合供應商、製造商、客戶在供應鏈上、下 游的資訊平行傳遞，以節省物流時間、原物料成本、改善與縮短 出貨時間的最小化整體成本。 針對農業化學品發展，整合現有設備及人力做有效統合，透過專 業人才的傳承及核心技術的累積，建構特殊製程技術能力，有效 統合及運用生產資源。
總品管部	擁有台灣第一家依據經濟合作發展組織(OECD)之優良實驗室 (GLP)，建構強而有力的品保團隊把關品質，讓產品符合法規及 顧客滿意，並持續維持ISO品質系統之完整性，提升國際品質認 證形象，加強國際市場之註冊。
塑膠部	負責塑膠包裝材料之生產，並提供印刷、貼標、燙金等業務。提 供實用，優質，有創意的包裝材料以滿足顧客需求及研發綠色產 品為地球美好明天盡一份心力。

參、公司治理報告 7

二、董事、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料 一 （ ）董事資料

（ ㄧ -1 ）董事資料

108 年 04 月 16 日

											108 年04	108 年04	月16日	月16日
職稱	國 籍	姓 名	性 別	選(就)任 日 期	任期	初次選 任日期	選 任 時 持有股份		現 在 持有股數		配偶、未成年 子女 現在持有股份		利用 他人名義 持有股份
							股數	持股 比率	股數	持股 比率	股數	持股 比率	股 數	持股 比率
董事長	台 灣	洪博彥	男	106.06.16	3年	63.05.11	7,119,235	1.91%	7,119,235	1.69%	5,038,857	1.20%	－	－
副董事長	台 灣	嘉文投資 有限公司	－	106.06.16	3年	93.06.15	4,337,443	1.16%	5,160,443	1.23%	－	－	－	－
副董事長 之法人 代表人	台 灣	廖年亨	男	106.06.16	3年	93.06.15	306,919	0.08%	306,919	0.07%	634,932	0.15%	－	－
董事	台 灣	郭巫純真 (註1)	女	106.06.16	3年	78.04.11	2,624,509	0.70%	2,624,509	0.62%	183,765	0.04%	－	－
董事	台 灣	于澤人 (註2)	男	106.06.16	3年	96.06.28	98,288	0.03%	98,288	0.02%	－	－	－	－
董事	台 灣	楊仁佑	男	106.06.16	3年	103.10.09	2,100,892	0.56%	2,100,892	0.50%	－	－	－	－
董事	台 灣	雲松投資 有限公司	－	106.06.16	3年	106.06.16	7,028,000	1.88%	27,168,000	6.46%	－	－	－	－
董事之法 人代表人	台 灣	劉雲松	男	106.06.16	3年	106.06.16	503,189	0.13%	503,189	0.12%	11,000	0.00%	－	－
獨立董事	台 灣	紀志毅	男	106.06.16	3年	102.06.21	－	－	－	－	－	－	－	－
獨立董事	台 灣	徐俊明	男	106.06.16	3年	102.06.21	－	－	－	－	－	－	－	－
獨立董事	台 灣	汪炳鈞	男	106.06.16	3年	104.06.18	－	－	－	－	－	－	－	－

註 1 ：於 81.05.19 至 87.05.28 因股東常會改選曾中斷董事職務。

註 2 ：於 103.10.09 至 106.06.15 因股東常會改選曾中斷董事職務。

參、公司治理報告 8

（ ㄧ -2 ）董事資料

108 年 04 月 16 日

			（ㄧ-2）董事資料	108 年04 月16日	108 年04 月16日	108 年04 月16日
職稱	姓名	主要經 （學）歷	目前兼任本公司 及其他公司之職務	具配偶或二親等以內關 係之其他主管、董事
				職稱	姓名	關 係
董事長	洪博彥	大學	台灣楓康超市(股)公司董事長 興太化學(股)公司董事長 興威(股)公司董事長 玉美研究(股)公司董事長 興農貿易行(股)公司董事長 國興資訊(股)公司董事 興農育樂(股)公司董事 中山興家日用製品有限公司法定代表人 英屬開曼群島開曼興農控股有限公司董事 興農香港控股有限公司法定代表人 新興農化工(南通)有限公司法定代表人 興農藥業(中國)有限公司法定代表人 中山興農日用製品有限公司董事 澳洲Sinon Australia Pty Limited董事 印尼公司PT. Sinon Indonesia董事 泰國Sinon(Thailand) o., Ltd董事 德國 Sinon Eu GmbH董事	－	－	－
副董事長	嘉文投資有限公司	－	興農(股)公司副董事長	－	－	－
副董事長之 法人代表人	廖年亨	大學	台灣楓康超市(股)公司董事 玉美研究(股)公司董事 興農貿易行(股)公司董事 立隆電子(股)公司董事 順天建設(股)公司獨立董事	－	－	－
董事	郭巫純真	專科	台灣楓康超市(股)公司董事 玉美研究(股)公司董事	－	－	－
董事	于澤人	專科	台灣楓康超市(股)公司董事 玉美研究(股)公司董事 新興農化工(南通)有限公司董事 興農藥業(中國)有限公司董事	－	－	－
董事	楊仁佑	碩士	台灣楓康超市(股)公司董事 玉美研究(股)公司董事 興農育樂(股)公司董事	－	－	－
董事	雲松投資有限公司	－	興農(股)公司董事	－	－	－
董事之法 人代表人	劉雲松	專科	台灣楓康超市(股)公司董事 玉美研究(股)公司董事	－	－	－
獨立董事	紀志毅	博士	朋億(股)公司獨立董事	－	－	－
獨立董事	徐俊明	博士	宏遠證券(股)公司獨立董事 伸興工業(股)公司獨立董事	－	－	－
獨立董事	汪炳鈞	博士	－	－	－	－

（ ㄧ -3 ）法人股東之主要股東

		108 年04 月16日
法人股東名稱		法人股東之主要股東
嘉文投資有限公司		藍青娥
雲松投資有限公司		劉雲松
註：興農(股)公司	前十大股東見第37頁。

參、公司治理報告 9

• （ ㄧ -4 ）董事是否具有五年以上商務、法律、財務或公司業務所須之工作經驗，並符合 下列項目所列之情事：

108 年 4 月 16 日

				108 年4 月	108 年4 月	108 年4 月	108 年4 月	108 年4 月	108 年4 月	108 年4 月	108 年4 月	108 年4 月	108 年4 月	16日
條件 姓名	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格			符合獨立性情形（註1）										兼任其他 公開發行 公司獨立 董事家數 （註2）
	商務、法務、 財務、會計或 公司業務所須 相關科系之公 私立大專院校 講師以上	法官、檢察官、律 師、會計師或其他 與公司業務所需之 國家考試及格領有 證書之專門職業及 技術人員	商務、法務、 財務、會計或 公司業務所須 之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
洪 博 彥														－
嘉文投資 有限公司 代表人:廖年亨														1
郭巫純真														－
于 澤 人														－
楊 仁 佑														－
雲松投資 有限公司 代表人:劉雲松														－
紀 志 毅														1
徐 俊 明														2
汪 炳 鈞														－

註 1 ：各董事於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打 “  ” 。

(1) 非為公司或其關係企業之受僱人。

(2) 非公司或其關係企業之董事、監察人 ( 但如為公司或其母公司、子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事者，不在 此限 ) 。

(3) 非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。

(4) 非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。

(5) 非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監 察人或受僱人。

(6) 非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。

(7) 非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合 夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。但依股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資報酬委員會 設置及行使職權辦法第七條履行職權之薪資報酬委員會成員，不在此限。

(8) 未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。

(9) 未有公司法第 30 條各款情事之一。

(10) 未有公司法第 27 條規定以政府、法人或其代表人當選。

註 2 ：兼任情形見第 9 頁

參、公司治理報告 10

、 、 、 （二）總經理 副總經理 協理 各部門及分支機構主管資料

108 年 4 月 16 日

												108 年4	月16日	月16日	月16日
職稱	國 籍	姓名	性 別	選(就) 任日期	持有股份		配偶、未成年 子女持有股份		利用他人名 義持有股份		主要 經 (學) 歷	目前兼任其他公司之職務	具配偶或 二親等以 內關係之 經理人
					股數	持股 比率	股數	持股 比率	股數	持股 比率			職 稱	姓 名	關 係
總 經理	台 灣	于澤人 (註1)	男	105.02.02	98,288	0.02%	－	－	－	－	專科	台灣楓康超市(股)公司董事 玉美研究(股)公司董事 新興農化工(南通)有限公司董事 興農藥業(中國)有限公司董事	－	－	－
總 經理	台 灣	顏子芳 (註1)	男	94.10.14	95,247	0.02%	45,859	0.01%	－	－	大學	台灣楓康超市(股)公司監察人 玉美研究(股)公司監察人 新興農化工(南通)有限公司董事 興農藥業(中國)有限公司董事 美國Sinon USA,Inc.董事	－	－	－
副總 經理	台 灣	余奎儒 (註1)	男	94.10.14	198,000	0.05%	－	－	－	－	碩士	台灣楓康超市(股)公司監察人 玉美研究(股)公司監察人 國興資訊(股)公司董事	－	－	－
協理	台 灣	林金山	男	92.01.01	176,463	0.04%	628	0.00%	－	－	碩士	－	－	－	－
協理	台 灣	李乾珉	男	97.09.01	123,419	0.03%	－	－	－	－	碩士	上海興泊塑膠製品有限公司法定 代表人 中山興農日用製品有限公司法定 代表人	－	－	－
協理	台 灣	王基洲	男	100.08.02	98,596	0.02%	－	－	－	－	專科	－	－	－	－
協理	台 灣	蔡至勇	男	107.01.01	97,000	0.02%	－	－	－	－	大學	－	－	－	－
協理	台 灣	施能惇	男	108.01.01	50,000	0.01%	46,000	0.01%			碩士	－	－	－	－

註 1 ： 107.6.30 于澤人總經理退休、 107.07.01 顏子芳任職總經理、余奎儒任職副總經理

參、公司治理報告 11

（三）最近年度支付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金

1 、董事之酬金 107 年 12 月 31 日，單位：新台幣仟元

職稱	姓名	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	A、B、C及 D等四項總額 占稅後純益之 比例(%)	A、B、C及 D等四項總額 占稅後純益之 比例(%)	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	A、B、C、D、 E、F及G等七 項總額占稅後 純益之比例(%)	A、B、C、D、 E、F及G等七 項總額占稅後 純益之比例(%)	有無領 取來自 子公司 以外轉 投資事 業酬金
		報酬(A)		退職 退休金(B)		董事酬勞(C)		業務 執行費用(D)				薪資、獎金及特支 費等(E)		退職退休金 (F)		員工酬勞(G)
		本 公 司	財務 報告 內所 有公 司	本 公 司	財務 報告 內所 有公 司	本 公 司	財務報 告內所 有公司	本 公 司	財務 報告 內所 有公 司	本 公 司	財務 報告 內所 有公 司	本 公 司	財務報 告內所 有公司	本 公 司	財務 報告 內所 有公 司	本公司		財務報告內 所有公司		本 公 司	財務報 告內所 有公司
																現 金 金 額	股 票 金 額	現金 金額	股票 金額
董事長	洪博彥	1,860	1,860	-	-	45,178	45,178	4,475	4,475	7.09	7.09	9,121	10,467	195	195	-	-	-	-	8.37	8.55	170
副董 事長	嘉文投資 有限公司 代表人:廖年亨
董事	郭巫純真
董事	于澤人
董事	楊仁佑
董事	雲松投資 有限公司 代表人:劉雲松
獨董	紀志毅
獨董	徐俊明
獨董	汪炳鈞
除上表揭露外，最近年度公司董事為財務報告內所有公司提供服務(如擔任非屬員工之顧問等)領取之酬金：不適用

除上表揭露外，最近年度公司董事為財務報告內所有公司提供服務 ( 如擔任非屬員工之顧問等 ) 領取之酬金：不適用 註 1 ： 107 年度本公司個體稅後純益 726,956 仟元。

酬金級距表

	酬金級距表	酬金級距表	酬金級距表	酬金級距表
給付本公司各個董事酬金級距	董事姓名
	前四項酬金總額(A+B+C+D)		前七項酬金總額(A+B+C+D+E+F+G)
	本公司	財務報告內所有公司	本公司	所有轉投資事業
低於2,000,000 元	紀志毅、徐俊明、汪炳鈞	紀志毅、徐俊明、汪炳鈞	紀志毅、徐俊明、汪炳鈞	紀志毅、徐俊明、汪炳鈞
2,000,000 元（含） ～5,000,000 元（不含）	郭巫純真、楊仁佑、雲松投資有限公司	郭巫純真、楊仁佑、雲松投資有限公司	郭巫純真	郭巫純真
5,000,000 元（含） ～10,000,000 元（不含）	于澤人	于澤人	楊仁佑、雲松投資有限公司	楊仁佑、雲松投資有限公司
10,000,000 元（含）～15,000,000 元（不含）	洪博彥、嘉文投資有限公司	洪博彥、嘉文投資有限公司	洪博彥、嘉文投資有限公司、于澤人	洪博彥、嘉文投資有限公司、于澤人
15,000,000 元（含）～30,000,000 元（不含）	~~-~~	~~-~~	~~-~~	~~-~~
30,000,000 元（含）～50,000,000 元（不含）	~~-~~	~~-~~	~~-~~	~~-~~
50,000,000 元（含）～100,000,000 元（不含）	~~-~~	~~-~~	~~-~~	~~-~~
100,000,000 元以上	~~-~~	~~-~~	~~-~~	~~-~~
總計	9 人	9 人	9 人	9 人

參、公司治理報告 12

• 2 、監察人之酬金：本公司已於 104 年 6 月 18 日成立審計委員會，取代監察人制度。 3 、總經理及副總經理之酬金

107 年 12 月 31 日，單位：新台幣仟元

職稱	姓名	薪資(A) 本 公 司 財務 報告 內所 有公 司	薪資(A) 本 公 司 財務 報告 內所 有公 司	退職 退休金(B)	退職 退休金(B)	獎金及 特支費等(C)	獎金及 特支費等(C)	員工酬勞金額(D)	員工酬勞金額(D)	員工酬勞金額(D)	員工酬勞金額(D)	A、B、C 及 D 等四項總額 占稅後純益之 比例（%）	A、B、C 及 D 等四項總額 占稅後純益之 比例（%）	有無 領取 來自 子公 司以 外轉 投資 事業 酬金
			財務 報告 內所 有公 司	本 公 司	財務 報告 內所 有公 司	本 公 司	財務 報告 內所 有公 司	本公司		財務報告內 所有公司		本 公 司	財務 報告 內所 有公 司
								現 金 金 額	股 票 金 額	現 金 金 額	股 票 金 額
總經理	于澤人	2,792	2,792	162	162	12,409	12,409	-	-	-	-	2.11	2.11	-
總經 理	顏子芳
副總 經理	余奎儒

• 註 1 ： 107 年度本公司個體稅後純益 726,956 仟元。

• 註 2 ： 107.06.30 于澤人總經理退休， 107.07.01 顏子芳任職總經理、余奎儒任職副總經理。

酬金級距表

	酬金級距表	酬金級距表
給付本公司各個總經理及副總經理酬金級距	總經理及副總經理姓名
	本公司	財務報告內所有公司
低於2,000,000 元	余奎儒	余奎儒
2,000,000 元（含） ～5,000,000 元（不含）	-	-
5,000,000 元（含） ～10,000,000 元（不含）	于澤人、顏子芳	于澤人、顏子芳
10,000,000 元（含） ～15,000,000 元（不含）	-	-
15,000,000 元（含） ～30,000,000 元（不含）	-	-
30,000,000 元（含） ～50,000,000 元（不含）	-	-
50,000,000 元（含） ～100,000,000 元（不含）	-	-
100,000,000 元以上	-	-
總計	3 人	3 人

• 註 1 、最近二年度連續稅後虧損者，應揭露個別董事之酬金：不適用。

• 註 2 、最近年度董事持股成數不足情事連續達三個月以上者，應揭露個別董事之酬金：不適用。

• 註 3 、最近年度任三個月份董事平均設質比率大於百分之五十者，應揭露於各該月份設質比率大於百分之五 十之個別董事酬金：不適用。

• 註 4 、全體董事領取財務報告內所有公司之董事、監察人酬金占稅後淨利超過百分之二，且個別董事領取酬 金超過新臺幣一千五百萬元者，應揭露該個別董事酬金：不適用。

4 、分派員工酬勞之經理人姓名及分派情形

						107 年12 月31日
	職稱	姓名	股票金額	現金金額	總計	總額占稅後純益 之比例（%）
經 理 人	總 經 理	于澤人	-	-	-	-
	總 經 理	顏子芳
	副總經理	余奎儒
	協 理	林金山
	協 理	李乾珉
	協 理	王基洲
	協 理	蔡至勇

註： 107.06.30 于澤人總經理退休， 107.07.01 顏子芳任職總經理、余奎儒任職副總經理。

參、公司治理報告 13

• （四）分別比較說明本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、總經理 及副總經理酬金總額占個體財務報告稅後純益比例之分析並說明給付酬金之政 策、標準與組合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性： 107 年度 獲利提升，稅前純益及董事席次較去年增加，董事酬金亦相對增加，尚屬合理範 圍內。

• 本公司董事之報酬依公司章程規定，依董事對公司營運參與之程度及貢獻之價 值，並參酌同業水準，授權由董事會議定之。年度如有獲利，由董事會決議提撥 年度獲利不高於 5% 作為董事酬勞。董事酬勞依規定提報薪資報酬委員會及董事會 審議，並提報股東會報告。總經理及副總經理之酬金給付方式依其對公司營運參 與之程度及貢獻之價值。各該酬金給付對公司經營績效之未來風險應屬有限。

三、公司治理運作情形

（一 -1 ）董事會運作情形： 107 年度董事會開會 5 次，董事出列席情形如下：

職稱	姓名	實際出 席次數	委託出 席次數	實際出 席率(%)	備註
董事長	洪 博 彥	5	-	100
副董事長	嘉文投資有 限公司代表 人：廖年亨	5	-	100
董事	郭巫純真	5	-	100
董事	于 澤 人	5	-	100
董事	楊 仁 佑	5	-	100
董事	雲松投資有 限公司代表 人：劉雲松	5	-	100
獨立董事	紀 志 毅	5	-	100
獨立董事	徐 俊 明	5	-	100
獨立董事	汪 炳 鈞	5	-	100

（一 -2 ）其他應記載事項：

• 1 、董事會之運作如有下列情形之一者，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所 有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處理：

• （ 1 ）證券交易法第 14 條之 3 所列事項：本公司已設立審計委員會，依證券交易 法第 14 條之 5 規定，不適用證券交易法第 14 條之 3 規定。

• （ 2 ）其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項：無。

參、公司治理報告 14

• 2 、董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴 避原因以及參與表決情形：無

• 3 、當年度及最近年度加強董事會職能之目標（例如設立審計委員會、提升資訊透 明度等）與執行情形評估。

• （ 1 ）修正公司章程及董事選舉辦法，董事選舉採用候選人提名制度強化公司治 理，並持續投保董事責任險、定期通知在職董事各項進修訊息，強化董事 會職能。

（ 2 ）董事進修情形：

			年度
職稱	姓名	課程名稱	進修
			時數
董 事	嘉文投資有限公司 代表人：廖年亨	上市公司及未上市（櫃）公開發行公司 內部人股權交易法律遵循宣導說明會	3小時
董 事	于澤人	企業社會責任與貿易連結-永續供應鏈	3小時
		公司治理暨企業永續經營認證講座
董 事	楊仁佑	上市公司及未上市（櫃）公開發行公司內	6小時
		部人股權交易法律遵循宣導說明會
董 事	雲松投資有限公司 代表人：劉雲松	107年度防範內線交易宣導會 上市公司及未上市（櫃）公開發行公司內 部人股權交易法律遵循宣導說明會	6小時
獨立董事	徐俊明	洗錢防制新法解析及案例說明 2018 年公司法修正與案例說明	6小時
獨立董事	紀志毅	上櫃、興櫃公司內部人股權宣導說明會 企業社會責任與貿易連結-永續供應鏈	6小時
獨立董事	汪炳鈞	107年度防範內線交易宣導會 企業社會責任與貿易連結-永續供應鏈	6小時

（二）監察人參與董事會運作情形：本公司已設立審計委員會取代監察人制度。

參、公司治理報告 15

（三 -1 ）審計委員會運作情形： 107 年度審計委員會開會 4 次，獨立董事出列席情形如下：

職稱	姓名	實際出 席次數	委託出席 次數	實際 出席率(%)	備註
獨立董事	徐俊明	4	-	100
獨立董事	紀志毅	4	-	100
獨立董事	汪炳鈞	4	-	100

107 年度審計委員會共召開 4 次，議事內容包括審閱財務報告、評估內部控制 制度有效性、內部稽核業務執行情形、委任簽證會計師（內部輪調）、會計師 獨立性評估。

 審閱財務報告

董事會造送本公司 106 年度營業報告書、財務報表（含合併財務報表）及盈 餘分派之議案，其中財務報表（含合併財務報表）業經勤業眾信聯合會計師 事務所蔣淑菁、曾棟鋆會計師查核完竣，並出具查核報告。上述營業報告書、 財務報表（含合併財務報表）及盈餘分派議案等，業經本審計委員會查核， 認為尚無不合。

• 評估內部控制制度有效性

依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」規定之內部控制制度有效 性之判斷項目，將內部控制制度劃分為五個組成要素： 1. 控制環境， 2. 風險評 估， 3. 控制作業， 4. 資訊與溝通，及 5. 監督作業。依本公司各單位內部控制制 度自我評估結果、稽核單位全年度稽核計劃執行結果，內部控制制度之設計 及執行均屬有效，並做成內部控制制度聲明書，經審計委員會審議通過。

• 委任簽證會計師

配合勤業眾信聯合會計師事務所之內部輪調，自 107 年第 2 季起，原任簽證 會計師為蔣淑菁及曾棟鋆會計師，更換為曾棟鋆及蘇定堅會計師，經審計委 員會審議通過。

（三 -2 ）其他應記載事項：

• 1 、審計委員會之運作如有下列情形之一者，應敘明開會日期、期別、議案內容、 決議結果以及公司對審計委員會意見之處理。

• （ 1 ）證券交易法第 14 條之 5 所列事項：

（1）證券交易法第	14 條之5 所列事項：
開會日期及期別	重要決議事項及決議結果	公司對審計委員會 意見之處理
第2屆審計委員會 107年第1次 （107/03/23）	(1)通過本公司106年度財務報表案 (2)通過本公司106年度內部控制制度有效 性考核及內部控制聲明書	提董事會並由出席 董事全體決議通過
第2屆審計委員會 107年第2次 （107/05/11）	(1)通過本公司106年度營業報告書及盈餘 分派案	提董事會並由出席 董事全體決議通過

參、公司治理報告 16

第2屆審計委員會 107年第3次 （107/08/08）	(1)通過更換簽證會計師案(內部輪調) (2)通過107年第2季興農及子公司合併財 務報表暨會計師核閱報告案	提董事會並由出席 董事全體決議通過
第2屆審計委員會 108年第1次 （108/03/22）	(1)通過本公司107年度財務報表案 (2)通過修正本公司「取得或處分資產處理 程序」案 (3)通過修正本公司「背書保證作業程序」 案 (4)通過修正本公司「資金貸與他人作業程 序」案 (5)通過本公司107年度內部控制制度有效 性考核及內部控制聲明書案	提董事會並由出席 董事全體決議通過
第2屆審計委員會 108年第2次 （108/05/10）	(1)通過本公司107年度營業報告書及盈餘 分派案	提董事會並由出席 董事全體決議通過

• （ 2 ）其他未經審計委員會通過，而經全體董事三分之二以上同意之議決事項：無。

• 2 、獨立董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明獨立董事姓名、議案內容 應利益迴避原因以及參與表決情形：無

• 3 、獨立董事與內部稽核主管及會計師之溝通情形（應包括就公司財務、業務狀況 進行溝通之重大事項、方式及結果等）。

• （ 1 ）與內部稽核主管溝通：稽核主管每月定期提呈稽核報告，向獨立董事報告 當月稽核結果；每季召開審計委員會及董事會，溝通稽業務執行情形。

• （ 2 ）與會計師溝通：本公司簽證會計師依本公司審計委員會規程於年度財務報 告及半年度財務報告將財務報表查核或核閱結果以及其他相關法令要求之 溝通事項提供獨立董事查核及討論，若有特殊狀況時，亦會即時向獨立董 事報告。

（ 3 ）獨立董事與內部稽核主管溝通事項摘錄如下：

開會日期	溝通重點	建議及結果
107/03/23 審計委員會	(1)就106年第4季稽核計劃執行報告	洽悉，無異議
	(2)討論106年度內部控制制度有效 性考核及內部控制聲明書	無異議，並提報董事會 由出席董事全體決議 通過，申報主管機關
107/05/11 審計委員會	(1)就107年第1季稽核計劃執行報告	洽悉，無異議
107/08/08 審計委員會	(1)就107年第2季稽核計劃執行報告	洽悉，無異議
107/11/09 審計委員會	(1)就107年第3季稽核計劃執行報告	洽悉，無異議
	(2)討論108年度稽核計畫	無異議，並提報董事會 由出席董事全體決議 通過，申報主管機關

參、公司治理報告 17

108/03/22 審計委員會 108/05/10 審計委員會	(1)就107年第4季稽核計劃執行報告	洽悉，無異議
	(2)討論107年度內部控制制度有效 性考核及內部控制制度聲明書	無異議，並提報董事會 由出席董事全體決議 通過，申報主管機關
	(1)就108年第1季稽核計劃執行報告	洽悉，無異議

（ 4 ）獨立董事與會計師溝通事項摘錄如下：

開會日期	溝通重點	建議及結果
107/03/23 審計委員會	(1)就106年度關鍵查核結論事項報告 (2)討論106年度財務報表暨會計師查 核報告	無異議，財務報告提報 董事會由出席董事全 體決議通過，並申報主 管機關
107/08/08 審計委員會	(1)討論107年第2季興農及子公司合 併財務報表暨會計師核閱報告	無異議，財務報告提報 董事會由出席董事全 體決議通過，並申報主 管機關
107/11/09 審計委員會	(1)與會計師溝通107年度查核規劃事 項報告。	洽悉，無異議
108/03/22 審計委員會	(1)就107年度關鍵查核結論事項報告 (2)討論107年度財務報表暨會計師查 核報告	無異議，財務報告提報 董事會由出席董事全 體決議通過，並申報主 管機關

參、公司治理報告 18

（四）公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

評估項目	評估項目			運作情形	與上市上櫃 公司治理實 務守則差異 情形及原因
		是	否	摘要說明
一、公司是否依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂定 並揭露公司治理實務守則？		v		已參照「上市上櫃公司治理實務守則」訂定公司治理實務守則並揭露於 企業網站(www.sinon.com.tw)。	無差異
二、公司股權結構及股東權益
(一)	公司是否訂定內部作業程序處理股東建議、疑 義、糾紛及訴訟事宜，並依程序實施？	v		除委由股務代理機構代為處理相關業務外，並依法架構完整的發言人制 度，處理股東之相關問題及建議。	無差異
(二)	公司是否掌握實際控制公司之主要股東及主 要股東之最終控制者名單？	v		透過股務代理機構充份掌握及了解主要股東結構，經由董事會建立良好 之互動關係，確保經營權之穩定性，並定期申報董事及經理人股權異動 情形。主要股東之最終控制者名單，若有需要本公司將向該公司取得最 終控制者名單。	無差異
(三)	公司是否建立、執行與關係企業間之風險控管 及防火牆機制？	v		本公司與關係企業間之經營、業務及財務等權責均明確劃分且各自獨立 運作，並由公司派任人員參與經營，定期提供訊息供管理階層決策；且 制定對子公司監督與管理作業，以落實對子公司風險控管機制。	無差異
(四)	公司是否訂定內部規範，禁止公司內部人利用 市場上未公開資訊買賣有價證券？	v		已訂定內部重大資訊處理暨防範內線交易管理作業程序，並揭露企業網 站，禁止內部人利用市場上未公開資訊買賣有價證券。公司每年安排內 部人教育宣導課程，新任內部人於就任後一週內說明法令規範，每月提 供法令遵循宣導資訊供內部人參閱。	無差異
三、董事會之組成及職責
(一)	董事會是否就成員組成擬訂多元化方針及落 實執行？	v		依公司章程、董事選舉辦法及公司治理實務守則辦理，並於107年股東會 通過修正章程，董事選舉採用候選人提名制度。 (1)董事會結構：於章程明定設董事九人，採候選人提名制度，由股東會 就董事候選人名單中選任之。其中獨立董事不得少於3人且不得少於董 事席次1/5；並由全體獨立董事組成審計委員會，協助董事會進行決策。	無差異

參、公司治理報告 19

評估項目	評估項目			運作情形	與上市上櫃 公司治理實 務守則差異 情形及原因
		是	否	摘要說明
				(2)董事會成員組成：考量公司營運及發展需求，依公司治理實務守則， 擬定董事會成員多元化方針，依性別、年齡、專業背景知識及產業經 歷等辦理。獨立董事之專業資格依主管機關規定選任，至少1人具備財 務會計背景。本公司共9席董事，成員中有1名女性董事、3名獨立董事。 於專業背景及技能面含括財務會計、化學化工、經營管理面等，董事 均具備領導決策能力，並富有植物保護產業相關知識及經歷，已充分 考量並落實多元化之理念。
(二)	公司除依法設置薪資報酬委員會及審計委員 會外，是否自願設置其他各類功能性委員會？		v	已依法設置薪資報酬委員會及審計委員會。 目前尚未設置其他功能性委員會，視實際業務需要設置。	尚未設置其 他功能性委 員會
(三)	公司是否訂定董事會績效評估辦法及其評估 方式，每年並定期進行績效評估？		v	董事會依公司章程、董事會議事規範及相關法令運作，並設置薪資報酬 委員會，由薪酬委員定期檢討、評估本公司董事及經理人年度及長期之 績效目標與薪資報酬之政策、制度、標準與結構。	研擬中
(四)	公司是否定期評估簽證會計師獨立性？	v		由管理部定期評估簽證會計師之獨立性並有會計師出具獨立性聲明，107 年度評估結果已提報107/11/9 審計委員會及董事會(評估結果見P.34)， 會計師獨立性應屬無疑。	無差異
四、公司是否設置公司治理專（兼）職單位或人員負責 公司治理相關事務（包括但不限於提供董事、監察 人執行業務所需資料、依法辦理董事會及股東會之 會議相關事宜、辦理公司登記及變更登記、製作董 事會及股東會議事錄等）？		v		由管理部統籌，並由協理級以上主管督導，108/03/22董事會通過設置公 司治理主管，統籌公司治理事務。前述主管皆具備公開發行公司法務、 財務、股務管理經驗達3年以上，公司治理主管職責如下： 1、督導依法辦理董事會及股東會之會議相關事宜、製作議事錄。 2、協助董事就任及持續進修。 3、提供董事執行業務所需之資料。 4、協助董事遵循法令。 5、其他依公司章程或契約所訂定之事項等 二、107年度執行情形： 1.會議召開及提供所需資料：	無差異

參、公司治理報告 20

評估項目				運作情形	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃 公司治理實 務守則差異 情形及原因
	是	否		摘要說明
				(1)107年度共召開5次董事會議，皆於7日前寄出開會通知書及會議資 料，有利害關係情形時，事先提醒董事予以利益迴避，並於會後20日 內寄出議事錄。 (2)107年度股東常會，優於法定期限，分別於開會前30日公告議事手冊 及14日前公告股東會年報，議案表決採用電子投票，並於股東會後當 日申報各議案決議情形。 2.法令遵循及協助董事進修： (1)配合主管機關法令之修正，本公司107 年度修正之制度有「公司章 程」、「檢舉制度」、「董事選舉辦法」各修正後之內容皆已放置於企業 網站或上傳公開資訊觀測站。 (2)提供課程資訊予董事，協助安排董事進修課程，進修情形見第15頁。 3.資訊申報：檢覈重大訊息發布事宜，確保內容之適法性及正確性，並依 規定公告於公開資訊觀測站或企業網站。 三、108年度業務執行： 1.配合法令修正，研擬訂定董事會績效評估辦法，並提供最新法令規章予 董事；維持董事與業務主管溝通交流順暢，協助董事處理事務。 2.提供課程資訊，協助安排董事進修。 3.統籌依法辦理108年度股東會與董事會議各項事宜。 4 截至年報刊印日止，公司治理主管已進修6 小時。 進修日期 主辦單位 課程名稱 進修時數 108/4/10 財團法人中華民 國證券暨期貨市 場發展基金會 董事與監察人暨公司治理 主管實務進階研討會-員工 獎酬策略與工具運用研討 3 108/4/10 財團法人中華民 國證券暨期貨市 場發展基金會 董事與監察人暨公司治理 主管實務進階研討會-企業 績效資訊判讀 3
				進修日期	主辦單位	課程名稱	進修時數
				108/4/10	財團法人中華民 國證券暨期貨市 場發展基金會	董事與監察人暨公司治理 主管實務進階研討會-員工 獎酬策略與工具運用研討	3
				108/4/10	財團法人中華民 國證券暨期貨市 場發展基金會	董事與監察人暨公司治理 主管實務進階研討會-企業 績效資訊判讀	3

參、公司治理報告 21

評估項目	評估項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃 公司治理實 務守則差異 情形及原因
		是	否	摘要說明
五、公司是否建立與利害關係人（包括但不限於股東、 員工、客戶及供應商等）溝通管道，及於公司網站 設置利害關係人專區，並妥適回應利害關係人所關 切之重要企業社會責任議題？		v		本公司於企業網站設有利害關係人專區，提供聯絡窗口及最新資訊予利 害關係人參考，詳細資訊亦可參考本公司企業社會責任報告書。	無差異
六、公司是否委任專業股務代辦機構辦理股東會事務？		v		本公司委任群益金鼎證券股份有限公司辦理股東會事務。	無差異
七、資訊公開
(一)	公司是否架設網站，揭露財務業務及公司治理 資訊？	v		本公司設有專人於公開資訊觀測站揭露申報各項財務、業務等相關資訊， 公司治理情形之資訊亦於企業網站中有詳盡之揭露。	無差異
(二)	公司是否採行其他資訊揭露之方式（如架設英 文網站、指定專人負責公司資訊之蒐集及揭 露、落實發言人制度、法人說明會過程放置公 司網站等）？	v		本公司由專人負責公司各資訊蒐集，再由資訊人員揭露於企業中英文版 網站，並可連結公開資訊觀測站查詢公司資料。本公司落實發言人制度， 並由發言人統一對外發言，以確保可能影響股東及利害關係人決策之資 訊，能夠及時允當揭露。	無差異
八、公司是否有其他有助於瞭解公司治理運作情形之重 要資訊（包括但不限於員工權益、僱員關懷、投資 者關係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及 監察人進修之情形、風險管理政策及風險衡量標準 之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及 監察人購買責任保險之情形等）？		v		本公司企業精神為誠實公平，利益兼顧，無論對內或對外，均以本原則擬 定各種制度措施履行社會責任，如員工退休制度、員工保險、教育訓練及 社團活動、供應商管理、環境保護政策推動及執行等，公司重要訊息，均 遵循法令公告申報，保障股東權益，更多詳細有關公司治理之運作，亦揭 露於107年企業社會責任報告書中供利害關係人閱覽。107年度已為全體 董事投保董事責任保險，投保金額為美金500 萬元整，投保期間自107 年11月1日至108年11月1日，並已報告於107年11月9日董事會， 亦將投保情形揭露於公開資訊觀測站。	無差異
九、請就臺灣證券交易所股份有限公司公司治理中心最近年度發布之公司治理評鑑結果說明已改善情形，及就尚未改善者提出優先加強事項與措施： 本公司107年度公司治理評鑑結果維持排名級距21%~35%，於108年度維持資訊揭露之完整性、即時性，並增加英文資訊之揭露、擬定董事會績 效評估制度，持續強化公司治理。

參、公司治理報告 22

（五）薪酬委員會組成、職責及運作情形：

1 、薪資報酬委員會成員資料 107 年 12 月 31 日

1、	薪資報	酬委員會成員資料	酬委員會成員資料	酬委員會成員資料								107	年12月3	1日
身份別 （註1）	條件 姓名	是否具有五年以上工作經驗 及下列專業資格				符合獨立性情形（註2）							兼任其 他公開 發行公 司薪資 報酬委 員會成 員家數	備 註 (3）
		商務、法 務、財務、 會計或公 司業務所 需相關料 系之公私 立大專院 校講師以 上	法官、檢察 官、律師、 會計師或其 他與公司業 務所需之國 家考試及格 領有證書之 專門職業及 技術人員	具有商 務、法 務、財 務、會 計或公 司業務 所需之 工作經 驗	1	2	3	4	5	6	7	8
獨立董事	紀志毅	v		v	v	v	v	v	v	v	v	v	1
獨立董事	徐俊明	v		v	v	v	v	v	v	v	v	v	2
其他	楊聲勇	v		v	v	v	v	v	v	v	v	v	3

• 註 1 ：身分別請填列係為董事、獨立董事或其他。

• 註 2 ：各成員於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打 “  ” 。

  • （ 1 ）非為公司或其關係企業之受僱人。

  • （ 2 ）非公司或其關係企業之董事、監察人。但如為公司或其母公司、子公司依本法或當地國法令設置之獨立董事者， 不在此限。

  • （ 3 ）非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。

  • （ 4 ）非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親。

  • （ 5 ）非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董 事、監察人或受僱人。

  • （ 6 ）非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上 股東。

  • （ 7 ）非為公司或其關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企 業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。

  • （ 8 ）未有公司法第 30 條各款情事之一。

• 註 3 ：若成員身分別係為董事，請說明是否符合「股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資委員會設置及行使職權辦 法」第 6 條第 5 項之規定。

   - 2 `、薪酬委員會運作情形資訊`
  
   - `（` 1 `）本公司之薪資報酬委員會委員計` 3 `人。`
  
   - `（` 2 `）本屆委員任期：` 106 `年` 7 `月` 6 `日至` 109 `年` 6 `月` 15 `日，` 107 `年度薪資報酬委員會 開會` 3 `次，委員資格及出席情形如下：`
  

職稱	姓名	實際出席 次數	委託出 席次數	實際出席 (%)	備註
召集人	紀志毅	3	-	100
委 員	徐俊明	3	-	100
委 員	楊聲勇	2	-	67
其他應記載事項： 一、董事會如不採納或修正薪資報酬委員會之建議，應敘明董事會日期、期別、議案 內容、董事會決議結果以及公司對薪資報酬委員會意見之處理(如董事會通過之薪 資報酬優於薪資報酬委員會之建議，應敘明其差異情形及原因)：無。 二、薪資報酬委員會之議決事項，如成員有反對或保留意見且有紀錄或書面聲明者， 應敘明薪資報酬委員會日期、期別、議案內容、所有成員意見及對成員意見之處 理：無。 三、職責： (一)定期檢討薪酬委員會組織規程並提出修正建議。 (二)訂定並定期檢討董事及經理人績效評估與薪資報酬之政策、制度、標準與結構。 (三)定期評估並訂定董事及經理人之薪資報酬。

參、公司治理報告 23

• 3 、薪酬委員會最近一年開會日期、期別、議案內容、決議結果以及公司對薪酬委員 會意見之處理。

會意見之處理。
開會日期及期別	重要決議事項及決議結果	公司對薪酬委員會 意見之處理
第4屆薪酬委員會 107年第1次 （107/03/23）	(1)通過106年度員工及董事酬勞分派案	提董事會討論，由出席 董事全體決議通過，並 報告107 年度股東會
第4屆薪酬委員會 107年第2次 （107/08/08）	(1)通過檢討董事及經理人績效評估與薪資報 酬之政策、制度、標準與結構案	提董事會討論，由出席 董事全體決議通過
第4屆薪酬委員會 107年第3次 （107/11/09）	(1)通過本公司經理人107年度獎酬案 (2)通過本公司薪資報酬委員會108年度之工 作計劃案	提董事會討論，由出席 董事全體決議通過
第4屆審計委員會 108年第1次 （108/03/22）	(1)通過107年度員工及董事酬勞分派案 (2)通過審議本公司公司治理主管薪資報酬案	提董事會討論，由出席 董事全體決議通過。員 工及董事酬勞分派案報 告108 年度股東會；向 主管機關申報設置公司 治理主管

參、公司治理報告 24

（六）履行社會責任情形：

（六）履行社會責任情形：
評估項目			運作情形	與上市上櫃公司 企業社會責任實 務守則差異情形 及原因
	是	否	摘要說明
一、落實公司治理
(一) 公司是否訂定企業社會責任政策或制度，以 及檢討實施成效？	v		已訂定企業社會責任實務守則，由本公司企業社會責任小組(CSR小 組)針對重大議題列入內部工作管理，針對缺失進行討論並檢討成效。 有關本公司企業社會責任政策及成效可參閱本公司107年企業社會責 任報告書。	無差異
(二) 公司是否定期舉辦社會責任教育訓練？	v		本公司隨時掌握企業社會責任相關訊息，並陸續辦理教育訓練，如企 業倫理、環境責任、人權、職安衛等企業社會責任議題之宣導與教育。	無差異
(三) 公司是否設置推動企業社會責任專（兼）職 單位，並由董事會授權高階管理階層處理， 及向董事會報告處理情形？	v		由高階主管領導，各事業部門推派代表組成CSR小組，以鑑別-排序- 確認-審視之概念，了解各利害關係人關注之議題，做為擬定經營策略 的重要參考。CSR小組於每年定期會議中討論相關議題並制定因應策 略，經高階主管審核後，透過各部門溝通整合，確實督導推行進度， 將企業社會責任落實於組織營運中。每年定期提報董事會年度執行成 果，持續致力企業社會責任之推行。	無差異
(四) 公司是否訂定合理薪資報酬政策並將員工績 效考核制度與企業社會責任政策結合，及設 立明確有效之獎勵與懲戒制度？	v		本公司重視員工待遇及福利，訂有經理人及員工薪資報酬相關原則與 政策，參考市場水準及部門與個人績效達成情形給付薪資報酬，不因 性別而有差異，並訂有工作規則明確記載相關之獎懲制度。	無差異
二、發展永續環境
(一) 公司是否致力於提升各項資源之利用效率， 並使用對環境負荷衝擊低之再生物料？	v		1.本公司致力於環境保護、節能減碳與綠化，對廢水、空污、廢棄物、 土壤及地下水防治、能源管理等投入資源，包含(1)自行研發處理技 術與改善設備以節省燃料(2)可回收之資源性廢棄物委由合法清除許 可機構回收再利用(3)推動熱水回收使用，降低蒸氣需求量(4)溶劑的 再製、再利用，減少耗用量與廢棄物量。 2.採購方面力行減量及環保機制，除進行棧板回收外，大宗原物料採 購改為ISO Tank包裝，國內原料盡可能使用回收筒循環(IBC Tank) 減少資源浪費。詳細各項環境管理政策及成效，請參閱本公司107 年企業社會責任報告書。	無差異

參、公司治理報告 25

評估項目			運作情形	與上市上櫃公 司企業社會責 任實務守則差 異情形及原因
	是	否	摘要說明
(二) 公司是否依其產業特性建立合適之環境管理 制度？	v		本公司結合品質、安全、衛生、環境管理系統（簡稱QHSE系統，包 含ISO9001、ISO45001、ISO14001），藉由三項系統整合推行全面生產 管理活動(SNPM)，創造屬於本公司的管理文化，並已取得ISO14001 環境管理系統之驗證。	無差異
(三)公司是否注意氣候變遷對營運活動之影響，並 執行溫室氣體盤查、制定公司節能減碳及溫室 氣體減量策略？	v		1.持續推動全面生產管理活動，降低企業營運成本與維護環境成本， 提升企業競爭力。 2.從採購、製程、設備、供應鏈等進行各項節能減碳措施或減廢，包 括採用低汙染性原料、製程設備改善、建置能源管理系統，廠區綠 化工程與綠建築，並透過巡檢追蹤，節省能源，降低用電需求等減 碳措施。 3.依「溫室氣體排放量申報管理辦法」及「公私場所應申報溫室氣體 排放量之固定污染源」公告之第一、二批應申報溫室氣體排放量事 業之規定，本公司非屬強制應申報對象，為做好自我節能減碳管理， 已於103 年進行溫室氣體排放量申報，107 年總溫室氣體排放量為 14,546.625噸/年，每佰萬元產值排放1.35公噸CO2。詳細各項環境 管理政策及成效，請參閱本公司107 年企業社會責任報告書。	無差異
三、維護社會公益
(一) 公司是否依照相關法規及國際人權公約，制定 相關之管理政策與程序？	v		本公司厲行法規規範，遵守相關勞動法令，支持並尊重聯合國全球盟 約等國際相關人權規章，訂定各項管理辦法以保障從業同仁合法權 益，並以合理報酬及升遷制度，建立優良職場環境。 ‧勞動權益 參酌薪資市況及依照法令規定，提供合理報酬、工時、培訓及升遷 等制度，並尊重員工意願，禁止任何形式之強迫勞動。 ‧禁用童工 雇用標準應符合法令規定之最低年齡限制。 ‧反歧視 嚴禁任何形式之歧視及騷擾行為，明訂不以性別、種族、年齡、	無差異

參、公司治理報告 26

評估項目			運作情形	與上市上櫃公 司企業社會責 任實務守則差 異情形及原因
	是	否	摘要說明
			婚姻、宗教、政治立場與家庭狀況等有差別待遇，落實報酬、雇用 條件、訓練及晉升機會之平等。 ‧營造良好勞資關係 提供暢通溝通管道，致力促進勞資關係和諧。 ‧健康安全之工作環境 執行各項防範措施及危害預防，提供員工安全及健康之工作環境。
(二) 公司是否建置員工申訴機制及管道，並妥適處 理？	v		已訂定「申訴公告書」、「性騷擾防治措施申訴及懲戒辦法」制訂標 準處理程序及通暢之申訴管道，確以保障從業同仁合法權益，落實員 工反映機制與兩性平權觀念。	無差異
(三) 公司是否提供員工安全與健康之工作環境，並 對員工定期實施安全與健康教育？	v		1.本公司己通過ISO9001、ISO14001、ISO45001、TOSHMS等認證， 並加入中華民國化學工業責任照顧協會(TRCA)，且持續進行全面 生產管理活動，以6S為基礎與QC手法來強化企業內部管理。 2.員工安全及健康實施項目： (1)落實全面生產管理活動，並聘任日本籍顧問指導，由單位主管及高 階主管每月定期安全巡查，巡查時所發現的缺失及建議列表追蹤管 理。 (2)虛驚事件處理與統計分析並提出改善方案，107 年度提案改善共 491件。 (3)針對機械設備於作業前進行檢點，每月或每年進行定期檢查，對於 危險性機械設備每年做全面性安全檢查，於工作前實施安全評估並 定期針對員工實施安全觀察；針對廠區內工作環境除廠內自主性檢 查，也定期委外實施作業環境檢測，確保工作環境安全無虞。 (4)每年針對員工定期舉辦安全安衛生教育訓練及工作技能提升，如 急救訓練(CPR及AED)，危險物與有害物之標示通識訓練，並派員 參加應變人員之訓練及每年整體演習至少1次、不定期進行2次廠 內無預警緊急應變測試、2 次消防演練，亦配合消防單位，舉行消 防救災演練，培養同仁緊急應變與安全管理能力及意識。	無差異

參、公司治理報告 27

評估項目			運作情形	與上市上櫃公 司企業社會責 任實務守則差 異情形及原因
	是	否	摘要說明
			另也針對承攬商定期做安全衛生教育訓練，107 年本公司配合臺中 市勞動檢查處的工安卡制度，積極改善勞動環境提升勞工安衛知 識，共計235名勞工判定符合取得「工安卡」。 (5)除每年實施員工健康檢查及健康講座外，另特別針對母性健康保 護、重複性作業等促發肌肉骨骼疾病之預防、職場不法侵害預防、 異常工作負荷促發疾病預防等制定及實施相關辦法以促進員工身 心健康。 (6)設置哺乳室、健身房、保健室、AED 急救設備等。
(四) 公司是否建立員工定期溝通之機制，並以合理 方式通知對員工可能造成重大影響之營運變 動？	v		定期舉辦月會等會議，宣導公司重要訊息及員工表達意見。	無差異
(五) 公司是否為員工建立有效之職涯能力發展培 訓計畫？	v		推動知識管理系統及E-Learning 數位學習，提供員工多元化學習管 道，並不定期舉辦各類主題研習課程及輔導員工取得相關專業證照， 促使員工生涯發展及能力提升。	無差異
(六) 公司是否就研發、採購、生產、作業及服務流 程等制定相關保護消費者權益政策及申訴程 序？	v		設有專人及電子郵件信箱，處理有關公司消費者權益申訴之相關問 題。另每年定期執行客戶滿意度調查，藉以了解客戶反應之問題及 意見，進而達到雙贏的結果。	無差異
(七) 對產品與服務之行銷及標示，公司是否遵循相 關法規及國際準則？	v		對產品與服務之行銷及標示，遵循農藥管理法暨相關法規及國際準 則。	無差異
(八) 公司與供應商來往前，是否評估供應商過去有 無影響環境與社會之紀錄？	v		制定供應商行為準則及可持續性採購政策，對於供應商考核及評估制 定相關規範。結合本公司QHSE政策，包含品質、健康、安全、環境 四大主題，每年定期採問卷或不定期訪廠評估其環境管理、安全衛生 管理、品質管理等能力，經評核通過才得為本公司供應商。107 年無 鑑別出對品質、環境、勞工實務及人權具有負面衝擊之供應商，若評 估後發現重大衝擊，將視情節予以協助改善或終止合作，詳細供應商 管理政策及成效，請參閱本公司107年度企業社會責任報告書。	無差異

參、公司治理報告 28

評估項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公 司企業社會責 任實務守則差 異情形及原因
	是	否	摘要說明
(九) 公司與其主要供應商之契約是否包含供應商 如涉及違反其企業社會責任政策，且對環境 與社會有顯著影響時，得隨時終止或解除契 約之條款？	v		對供應商每年進行年度考核，經評比為不合格之廠商，即停止與其交 易之行為，並將其自合格供應商名冊中剔除，若供應商涉及違反其企 業社會責任政策，且對環境與社會有顯著影響時，得隨時終止或解除 契約之條款列入合約內。	無差異
四、加強資訊揭露
(一) 公司是否於其網站及公開資訊觀測站等處揭 露具攸關性及可靠性之企業社會責任相關資 訊？	v		本公司持續致力企業社會責任之推行。每年編制企業社會責任報告 書，揭露於企業網站及公開資訊觀測站，並於網站設有企業社會責任 專區供大眾參考。	無差異
五、公司如依據「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」訂有本身之企業社會責任守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：無差異。
六、其他有助於瞭解企業社會責任運作情形之重要資訊： 107年推動社會責任情形說明如下，亦可參閱本公司107年企業社會責任報告書： （一）促進臺灣農作栽培技術提升 於全國各地進行田間實測：以各縣市作物及氣候，找出最適作物保護製劑及栽培管理方式，共進行田間試驗82場次、溫室小缽試驗48場次，以實 際測試瞭解植物保護製劑的效果，讓農民可以最少成本、最少投資，得到最佳收成。 經由實際田間管理示範指導，進行土壤與作物健檢：針對農友土壤狀況，搭配合適之用肥管理改善土壤條件，另外以病蟲害診斷協助農友確認病 蟲害，再搭配正確用藥教育，提供作物解決方案，除降低農友生產成本外，亦提高農產品之質量，共進行田間示範觀摩會活動52場。 於作物栽培期說明作物栽培注意事項：宣導農民正確精準用藥，確保農產品安全、運用低毒安全有效之防治資材，且整合病蟲害防治策略，提供 完整的解決方案。配合農民的作息辦理夜講座談會，並藉由農民使用後之促進農產品質與量的提升，及減少對環境的影響等實際數據，共同營造 優質的生活環境及農產食品安全，共計辦理248場。 （二）鼓勵員工參與社會公益 參與中部地區社會醫療公益活動，每年配合臺中捐血站駐廠舉辦捐血活動，107年度共舉辦2次，累計參與人次54人。 持續每月公司周邊道路路掃活動，於風災後動員協助環境整理，並定期進行樹木綠化，適當施肥及修剪，共同維護社區整潔，參與同仁1,200人。 （三）廠區安全及員工健康管理持續推動 辦理的健康促進活動(如健康教育講座、民眾CPR+AED操作演練、母性保護面談指導等)，累計參與人次565人 舉辦員工工安教育訓練及宣導，累計參與人次560人
七、公司企業社會責任報告書如有通過相關驗證機構之查證標準，應加以敘明：本公司104年起編制企業社會責任報告書，尚未進行驗證。

參、公司治理報告 29

（七）公司履行誠信經營情形及採行措施：落實誠信經營情形

評估項目			運作情形	與上市上櫃公 司誠信經營守 則差異情形及 原因
	是	否	摘要說明
一、訂定誠信經營政策及方案
(一)公司是否於規章及對外文件中明示誠信經 營之政策、作法，以及董事會與管理階層積 極落實經營政策之承諾？	v		本公司以誠實公平，利益兼顧的經營理念，於內部管理及外部商業活動 中確實執行，並已訂定本公司誠信經營守則及檢舉制度，建立良好公司 治理及風險控管機制，透過完善規章制度防範不誠信行為之發生，且不 定期舉辦各項活動及研討會凝聚團隊共識，落實誠信經營理念。	無差異
(二) 公司是否訂定防範不誠信行為方案，並於各 方案內明定作業程序、行為指南、違規之懲 戒及申訴制度，且落實執行？	v		本公司訂有誠信經營守則、道德行為準則及檢舉制度、內部稽核制度等 各項管理辦法，以防杜弊端，且隨時對內部全體員工宣導共同價值觀之 建立及遵循誠信正直原則，倘有發生不誠信行為時，會視發生情節，依 據員工獎懲條文，予以懲戒。	無差異
(三) 公司是否對「上市上櫃公司誠信經營守則」 第七條第二項各款或其他營業範圍內具較 高不誠信行為風險之營業活動，採行防範措 施？	v		本公司遵循誠信經營守則規範，並無提供非法之政治獻金及捐贈，亦無 接受任何外部不正當之利益，在防範不誠信行為方面，對供應商聲明公 司禁止收受禮物、款待之規定，並針對董事及經理人制定道德行為準則 以資遵循。	無差異
二、落實誠信經營
(一) 公司是否評估往來對象之誠信紀錄，並於 其與往來交易對象簽訂之契約中明訂誠 信行為條款？	v		本公司遵循相關法令規章，為落誠信經營之基礎。對於往來廠商、對象 會作基本資料徵信及評估，如涉及不誠信行為，經查屬實，得隨時終止 或解除契約。董事及經理人亦會遵循道德行為準則，並表明公司誠信經 營立場。	無差異
(二) 公司是否設置隸屬董事會之推動企業誠 信經營專（兼）職單位，並定期向董事會 報告其執行情形？	v		由管理部統籌誠信經營政策與防範方案之制定及執行，107年新人教育 訓練向新進同仁宣導誠信經營價值觀，共舉辦2次，受訓人次56人；另 每月亦在月會向全體員工宣達企業共同價值，執行業務若有異常則即時 向董事會報告。為有效落實自我監督，稽核人員每月定期進行稽核、不 定期及特殊目的之專案查核並向審計委員會、董事會報告稽核結果。	無差異

參、公司治理報告 30

評估項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公 司誠信經營守 則差異情形及 原因
	是	否	摘要說明
(三) 公司是否制定防止利益衝突政策、提供適 當陳述管道，並落實執行？	v		本公司訂有內部稽核制度、各項管理辦法或準則，規範對外商業活動、 金錢往來、利益衝突迴避及機密資料管理，並於內部網站提供適當陳述 管道。	無差異
(四) 公司是否為落實誠信經營已建立有效的 會計制度、內部控制制度，並由內部稽核 單位定期查核，或委託會計師執行查核？	v		已建立內部控制制度、會計制度及各項管理辦法據以執行，同時稽核 人員負責查核公司各單位營運活動遵循情形，並定期於審計委員會、 董事會中報告查核結果。	無差異
(五)公司是否定期舉辦誠信經營之內、外部之 教育訓練？	v		公司不定期與外部往來對象開會或參與研討意見交流，高階主管也會不 定期於內部經營會議宣達公司誠信經營政策與理念，以杜絕不誠信之商 業行為。	無差異
三、公司檢舉制度之運作情形
(一)公司是否訂定具體檢舉及獎勵制度，並建 立便利檢舉管道，及針對被檢舉對象指派 適當之受理專責人員？	v		公司訂有檢舉制度，提供內外部人員針對違反誠信規定之申訴及檢舉， 可透過電話、信件，或直接向稽核及法務部門通報，查證屬實將依公司 規定予以懲處，其受理單位對檢舉人負有保密義務，不得任意外洩。	無差異
(二) (三) 公司是否訂定受理檢舉事項之調查標準 作業程序及相關保密機制？ 公司是否採取保護檢舉人不因檢舉而遭 受不當處置之措施？	v		公司訂有受理檢舉事項制度，均以密件方式指派專責人員處理，並採取 適當保護措施，確保利害關係人之隱私。	無差異
四、加強資訊揭露
(一)公司是否於其網站及公開資訊觀測站，揭 露其所訂誠信經營守則內容及推動成 效？	v		本公司已設對外網站(www.sinon.com.tw)，有專人負揭露財務業務及公司 治理相關資訊，並揭露誠信經營守則。	無差異
五、公司如依據「上市上櫃公司誠信經營守則」訂有本身之誠信經營守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：無差異。
六、其他有助於瞭解公司誠信經營運作情形之重要資訊：（如公司檢討修正其訂定之誠信經營守則等情形）： 本公司依據誠信經營守則、道德行為準則修訂檢舉制度。

（八）公司治理制度守則及相關規章及查詢方式：本公司網站 www.sinon.com.tw 查詢。

（九）其他足以增進公司治理運作情形之瞭解的重要資訊：無。

參、公司治理報告 31

• （十）內部控制制度執行狀況

• 1、 內部控制聲明書

興農股份有限公司
內部控制制度聲明書

日期： 108 年 3 月 22 日

• 本公司民國 107 年度之內部控制制度，依據自行評估的結果，謹聲明如下：

• 一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責 任，本公司業已建立此一制度。其目的係在對營運之效果及效率 ( 含獲利、 績效及保障資產安全等）、報導具可靠性、及時性、透明性及符合相關規 範暨相關法令規章之遵循等目標的達成，提供合理的確保。

• 二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制度亦 僅能對上述三項目標之達成提供合理的確保；而且，由於環境、情況之改 變，內部控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有 自我監督之機制，缺失一經辨認，本公司即採取更正之行動。

• 三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」（以下簡稱「處 理準則」）規定之內部控制制度有效性之判斷項目，判斷內部控制制度之 設計及執行是否有效。該「處理準則」所採用之內部控制制度判斷項目， 係為依管理控制之過程，將內部控制制度劃分為五個組成要素： 1. 控制環 境， 2. 風險評估， 3. 控制作業， 4. 資訊與溝通，及 5. 監督作業。每個組成要 素又包括若干項目。前述項目請參見「處理準則」之規定。

• 四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目，評估內部控制制度之設計及 執行的有效性。

• 五、本公司基於前項評估結果，認為本公司於民國 107 年 12 月 31 日的內部控制 制度﹙含對子公司之監督與管理﹚，包括瞭解營運之效果及效率目標達成 之程度、報導係屬可靠、及時、透明及符合相關規範暨相關法令規章之遵 循有關的內部控制制度等之設計及執行係屬有效，其能合理確保上述目標 之達成。

• 六、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容，並對外公開。上述 公開之內容如有虛偽、隱匿等不法情事，將涉及證券交易法第二十條、第 三十二條、第一百七十一條及第一百七十四條等之法律責任。

• 七、本聲明書業經本公司民國 108 年 3 月 22 日董事會通過，出席董事 9 人中，無 人持反對意見，均同意本聲明書之內容，併此聲明。

興農股份有限公司

董事長：洪博彥    簽章

總經理：顏子芳簽章

2、 會計師專案審查內部控制制度審查報告：無。

參、公司治理報告 32

• （十一）最近年度及截至年報刊印日止公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內部 人員違反內部控制制度規定之處罰主要缺失與改善情形：無。

• （十二）最近年度及截至年報刊印日止股東會、董事會之重要決議： 1 、 107 年股東常會 (107.6.22) 重要決議：

項次	重要決議事項	執行情形
1	通過本公司106年度營業報告書暨財 務報表承認案	(1)贊成權數290,329,487權，占出席股東表決權數 93.92% (2)已公告於公開資訊觀測站
2	通過本公司106年度盈餘分配承認案	(1)贊成權數292,092,362權，占出席股東表決權數 94.49% (2)訂定107/08/15為除息基準日，107/08/31為發 放日。每股分配現金股利1.00173514元
3	通過修正本公司章程案	(1)贊成權數292,077,071權，占出席股東表決權數 94.48% (2) 107/07/24獲准經濟部准予登記，並已將修正後 公司章程公告於企業網站。
4	通過修正本公司「董事選舉辦法」案	(1)贊成權數292,075,066權，占出席股東表決權數 94.48% (2)已將修正後「董事選舉辦法」公告於企業網站

2 、 107 年度及截至年報刊印日止董事會之重要決議

開會次數	日期	重要決議事項
107年第1次	107/03/23	(1)通過本公司106年度營業報告書暨財務報表案 (2)通過本公司106年度盈餘分配擬定案 (3)通過本公司106年度員工及董事酬勞分派案 (4)通過通過修正本公司章程案 (5)通過修正本公司「董事選舉辦法」案 (6)通過召開本公司107年股東常會案 (7)通過本公司106年第4季國內第一次無擔保轉換公司債轉換普 通股訂定發行新股基準日案 (8)通過本公司107年營運計畫案 (9))通過本公司105 年度內部控制聲明書案
107年第2次	107/05/11	(1)通過本公司107 年第1 季國內第一次無擔保轉換公司債轉換普 通股訂定發行新股基準日案 (2)通過訂定本公司檢舉制度案
107年第3次	107/06/22	(1)通過委任本公司總經理及其報酬案
107年第4次	107/08/08	(1)通過本公司107年4月至7月國內第一次無擔保轉換公司債轉 換普通股訂定發行新股基準日案 (2)通過檢討本公司董事及經理人績效評估與薪資報酬之政策、制 度、標準與結構案 (3)通過更換簽證會計師案(內部輪調)
107年第5次	107/11/09	(1)通過本公司108年度稽核計畫案 (2)通過本公司經理人107 年度獎酬案
108年第1次	108/03/22	(1)通過本公司107年度營業報告書暨財務報表案 (2)通過本公司107年度盈餘分配擬定案 (3)通過本公司107年度員工及董事酬勞分派案 (4)通過修正本公司章程案 (5)通過修正本公司「取得或處分資產處理程序」案 (6)通過修正本公司「背書保證作業程序」案 (7)通過修正本公司「資金貸與他人作業程序」案 (8)通過召開本公司108 年股東常會案

參、公司治理報告 33

(9) 通過本公司 108 年營運計畫案 (10) 通過本公司 107 年度內部控制制度有效性考核及內部控制聲明 書案 (11) 通過修正本公司「公司治理實務守則」案 (12) 通過訂定本公司「處理董事要求之標準作業程序」案 (13) 通過委任公司治理主管案

• （十三）最近年度及截至年報刊印日止，董事對董事會通過重要決議有不同意見且有 紀錄或書面聲明內容：無。

• （十四）最近年度及截至年報刊印日止，公司董事長、總經理、會計主管、財務主管、 內部稽核主管及研發主管等辭職解任情形之彙總：

職稱	姓名	到任日期(註)	解任日期	辭職或解任原因
總經理	于澤人	105.02.02	107.06.30	退休

註：為擔任該職務之日期

四、會計師公費資訊

								金額單位：新臺幣仟元	金額單位：新臺幣仟元
會計師事 務所名稱	會計師 姓名	審計 公費		非審計公費				會計師 查核期間	附註
			制度 設計	工商 登記	人力 資源	其他	小計
勤業眾信 聯合會計 師事務所	蘇定堅及 曾棟鋆等	3,550	0	245	0	100	345	107.01.01 ~ 107.12.31	其他為移轉訂 價報告公費

• 註 1 ： 給付簽證會計師、簽證會計師所屬事務所及其關係企業之非審計公費占審計公費之比例達 1/4 以 上者，應揭露審計與非審計公費金額及非審計服務內容：不適用。

• 註 2 ： 更換會計師事務所且更換年度所支付之審計公費較更換前一年度之審計公費減少者，應揭露審計 公費減少金額、比例及原因：不適用。

• 註 3 ： 審計公費較前一年度減少達 15% 以上者，應揭露審計公費減少金額、比例及原因：不適用 註 4 ：會計師獨立性評估結果：

註4：會計師獨立性評估結果：
評估內容	是	否
01、審計服務小組成員及其家屬、其他共同執業會計師及其家屬、事務所及事務所關係企
業與本公司間未有重大直接或間接重大財務利益。	v
02、本公司或本公司董事與審計服務小組成員及其家屬、其他共同執業會計師及其家屬、事
務所關係企業間，未有相互融資或保證行為。	v
03、會計師事務所或審計服務小組成員與本公司或關係企業間，未有密切之商業關係。	v
04、審計服務小組成員與本公司間，目前未存有潛在僱佣關係。	v
05、審計服務小組成員，過去兩年內未曾擔任本公司董事或對審計案件有重大影響職務之
人員。	v
06、本公司支付會計師之審計公費係以固定金額支付，非或有公費。亦無逾期公費而影響
審計獨立性。	v
07、審計服務小組成員未受託成為本公司立場或意見之辯護者，或代表本公司居間協調與
第三人發生衝突。	v
08、本年度委任後，會計師服務年數將達1年。未超過7年。	v
09、審計服務小組成員未與本公司之董事、經理人或對審計案件有重大影響職務人員有
親屬關係。	v
10、本公司之董事、經理人未餽贈審計服務小組成員價值重大之禮物。	v
11、本公司之董事、經理人或對審計案件有重大影響職務之人員中，並無該會計師事務	v

參、公司治理報告 34

所退休/離職一年內之人員。
12、本公司獨立董事任職前兩年內與擔任期間並未任職於該會計師事務所。	v

• 13 、本公司未使審計服務小組成員承受或感受到來自本公司之恫嚇，使其無法保持客觀 性及澄清專業上之懷疑。例如：

性及澄清專業上之懷疑。例如：
(1)本公司管理階層對會計政策選擇或財務報表揭露，有不當要求。	v
(2)本公司未以降低公費為由，要求減少應執行之查核工作。
14、審計服務小組成員未宣傳或仲介本公司所發行之股票或其他證券。	v

五、更換會計師資訊

（一） 關於前任會計師者

換會計師資訊 ） 關於前任會計師者
更換日期	自107年第二季起
更換原因及說明	勤業眾信聯合會計師事務所內部輪調
說明係委任人或會計師 終止或不接受委任	情 況＼當事人		會計師	委任人
	主動終止委任		不適用
	不再接受（繼續）委任
最近兩年內簽證無保留意見以外之 查核報告書意見及原因		不適用
與發行人有無不同意見	有		會計原則或實務
			財務報告之揭露
			查核範圍或步驟
			其他
	無	V
	說明	不適用
其他揭露事項(公開發行公司年報應 行記載事項準則十條第六款第一目之 四至第一目之七應加以揭露者)		無
）關於繼任會計師者
事務所名稱	勤業眾信聯合會計師事務所
會計師姓名	蘇定堅會計師、曾棟鋆會計師
委任之日期	自107年第二季起
委任前就特定交易之會計處理方法 或會計原則及對財務報告可能簽發 之意見諮詢事項及結果	無
繼任會計師對前任會計師 不同意見事項之書面意見	無

（二）關於繼任會計師者

• （三）前任會計師對公開發行公司年報應行記載事項準則第 10 條第 6 款第 1 目及第 2 目第 3 事項之復函：不適用。

• 六、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾 任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者：無。

參、公司治理報告 35

• 七、董事、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權移轉及股權質押變動 情形

（一）董事、經理人及大股東股權變動情形

職稱	姓名	107	年度	108 年截至4 月16日止	108 年截至4 月16日止
		持有股數 增（減）數	質押股數 增（減）數	持有股數 增（減）數	質押股數 增（減）數
董事長	洪博彥	-	-	-	-
副董事長	嘉文投資 有限公司	330,000	-	-	-
副董事長之法 人代表人	廖年亨	-	-	-	-
董事	郭巫純真	-	-	-	-
董事	于澤人	-	-	-	-
董事	楊仁佑	-	-	-	-
董事	雲松投資 有限公司	8,785,000	-	3,117,000	-
董事之法人 代表人	劉雲松	-	-	-	-
獨立董事	紀志毅	-	-	-	-
獨立董事	徐俊明	-	-	-	-
獨立董事	汪炳鈞	-	-	-	-
總經理	顏子芳	-	-	-	-
副總經理	余奎儒
協理	林金山	-	-	-	-
協理	李乾珉	-	-	-	-
協理	王基洲	-	-	-	-
協理	蔡至勇	2,000	-	-
協理	施能惇(註1)	-	-	-	-
公司治理主管	江佩珊(註2)	-	-	-	-
註1：108.01.01	經理人新任

註 2 ： 108.03.22 經理人新任

（二）股權移轉資訊：無

姓名	股權移轉原因	交易相對人	交易相對人與公司、董事 、監察人及持股比例超過 百分之十股東之關係	股數	交易價格
-	-	-	-	-	-

（三）股權質押之相對人為關係人者：無。

參、公司治理報告 36

八、持股比例占前十名之股東，其相互間之關係資料

108 年 4 月 16 日

							108 年4 月1	108 年4 月1	6日
姓名 （註1）	本人 持有股份		配偶、未成年子女 持有股份		利用他人名 義合計持有 股 份		前十大股東相互間 具有關係人或為配 偶、二親等以內之親 屬關係者，其名稱或 姓名及關係。（註3）		備 註
	股數	持股 比率	股數	持股 比率	股 數	持股 比率	名稱 (或姓名)	關係
雲松投資有限公司 代表人：劉雲松	27,168,000	6.46%	-	-	-	-	-	-
	503,189	0.12%	11,000	0.00%	-	-	-	-
洪博彥	7,119,235	1.69%	5,038,857	1.20%	-	-	何秀美	配偶
財團法人朝陽科技大學 代表人：楊天生	6,000,000	1.43%	-	-	-	-	-	-
	-	-	-	-	-	-	-	-
花旗(台灣)商銀託 管元新興市場評估 基金	5,544,877	1.32%	-	-	-	-	-	-
王莊岩	5,489,000	1.31%	440,000	0.10%	-	-	-	-
楊文彬	5,196,314	1.24%	482,562	0.11%	-	-	-	-
嘉文投資有限公司 代表人：藍青娥	5,160,443	1.23%	-	-	-	-	-	-
	634,932	0.15%	306,919	0.07%
何秀美	5,038,857	1.20%	7,119,235	1.69%	-	-	洪博彥	配偶
花旗託管DFA新興 市場核心投資專戶	4,549,740	1.08%	-	-	-	-	-	-
游熙明	4,377,000	1.04%	資料無法取得

• 註 1 ：應將前十名股東全部列示，屬法人股東者應將法人股東名稱及代表人姓名分別列示。 註 2 ：持股比例之計算係指分別以自己名義、配偶、未成年子女或利用他人名義計算持股比率。 註 3 ：將前揭所列示之股東包括法人及自然人，應依發行人財務報告編製準則規定揭露彼此間之關係。

• 九、公司、公司之董事、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資 事業之持股數及綜合持股比例：無

參、公司治理報告 37

肆、募資情形

ㄧ、資本及股份

（一 -1 ）股本來源： 單位：新台幣元

	年 月	發 行 價 格	核定股本	核定股本	實收股本	實收股本	備註	備註
			股 數	金 額	股 數	金 額	股本來源	以現金 以外之 財產抵 充股款 者	其他
	83.10	10	250,000,000	2,500,000,000	230,525,320	2,305,253,200	現金增資250,000,000 資本公積轉增資132,882,750 盈餘轉增資150,600,450		註1
	84.08	10	280,000,000	2,800,000,000	258,188,359	2,581,883,590	資本公積轉增資 276,630,390		註2
	85.10	10	280,000,000	2,800,000,000	278,843,428	2,788,434,280	資本公積轉增資 206,550,690		註3
	86.09	10	330,000,000	3,300,000,000	301,150,902	3,011,509,020	資本公積轉增資167,306,055 盈餘轉增資55,768,685		註4
	87.08	10	330,000,000	3,300,000,000	325,242,974	3,252,429,740	資本公積轉增資 240,920,720		註5
	88.08	10	370,000,000	3,700,000,000	344,757,553	3,447,575,530	資本公積轉增資97,572,900 盈餘轉增資97,572,890		註6
	90.03	10	370,000,000	3,700,000,000	340,475,553	3,404,755,530	庫藏股買回減資42,820,000
	90.04	10	370,000,000	3,700,000,000	337,105,553	3,371,055,530	庫藏股買回減資33,700,000
	90.08	10	390,000,000	3,900,000,000	357,331,887	3,573,318,870	資本公積轉增資202,263,340		註7
	90.11	10	390,000,000	3,900,000,000	357,272,887	3,572,728,870	庫藏股買回減資590,000
	93.08	10	390,000,000	3,900,000,000	364,418,345	3,644,183,450	盈餘轉增資71,454,580		註8
	94.05~ 96.05	10	390,000,000	3,900,000,000	364,418,345	3,644,183,450			無異動
	97.04	10	390,000,000	3,900,000,000	350,232,345	3,502,323,450	庫藏股買回減資141,860,000		註9
	97.06	10	390,000,000	3,900,000,000	349,269,345	3,492,693,450	庫藏股買回減資9,630,000		註10
	98.07	10	390,000,000	3,900,000,000	352,692,039	3,526,920,390	盈餘轉增資34,226,940		註11
	100.05	10	390,000,000	3,900,000,000	352,692,039	3,526,920,390			無異動
	101.01	10	390,000,000	3,900,000,000	333,692,039	3,336,920,390	庫藏股買回減資19,000,000		註12
	102.05	10	390,000,000	3,900,000,000	333,692,039	3,336,920,390			無異動
	103.01	10	390,000,000	3,900,000,000	333,723,289	3,337,232,890	公司債轉換31,250 股		註13
	103.08	10	390,000,000	3,900,000,000	335,929,667	3,359,296,670	公司債轉換2,206,378 股		註14
	103.12	10	390,000,000	3,900,000,000	337,894,413	3,378,944,130	公司債轉換1,964,746 股		註15
	104.05	10	390,000,000	3,900,000,000	343,690,731	3,436,907,310	公司債轉換5,796,318 股		註16
	104.08	10	390,000,000	3,900,000,000	344,408,739	3,444,087,390	公司債轉換718,008 股		註17
	104.11	10	390,000,000	3,900,000,000	344,803,202	3,448,032,020	公司債轉換394,463 股		註18
	105.11	10	390,000,000	3,900,000,000	347,001,299	3,470,012,990	公司債轉換2,198,097 股		註19
	106.04	10	390,000,000	3,900,000,000	356,516,774	3,565,167,740	公司債轉換 9,515,475 股		註20
	106.06	10	390,000,000	3,900,000,000	370,327,270	3,703,272,700	公司債轉換13,810,496 股		註21
	106.08	10	390,000,000	3,900,000,000	384,347,453	3,843,474,530	公司債轉換14,020,183 股		註22
	106.11	10	500,000,000	5,000,000,000	405,162,473	4,051,624,730	公司債轉換20,815,020 股		註23
	107.04	10	500,000,000	5,000,000,000	414,993,411	4,149,934,110	公司債轉換9,830,938 股		註24
	107.05	10	500,000,000	5,000,000,000	417,259,123	4,172,591,230	公司債轉換2,265,712 股		註25
	107.08	10	500,000,000	5,000,000,000	420,492,585	4,204,925,850	公司債轉換3,233,462 股		註26
	註1：83.06.24（83）台財證（一）第28405號函 註2：84.06.10（84）台財證（一）第33814號函 註3：85.07.09（85）台財證（一）第40319號函 註4：86.06.24（86）台財證（一）第49977號函 註5：87.06.19（87）台財證（一）第53517號函 註6：88.06.17（88）台財證（一）第55821-1號函 註7：90.06.27（90）台財證（一）第140862號函 註8：93.07.05證期一字第0930129488號函 註9：97.03.10金管證三字第0970009614號函 註10: 97.06.17金管證三字第0970031534號函 註11: 98.07.08金管證發字第0980033833號函 註12:100.12.22金管證交字第1000062665號函 註13:103.01.29臺證上一字第1030002062號函					註14:103.08.28臺證上一字第1030017467號函 註15:103.12.16臺證上一字第1030026074號函 註16:104.06.01臺證上一字第10400106601號函 註17:104.08.27臺證上一字第10400174121號函 註18:104.11.30臺證上一字第10400243491號函 註19:105.11.17經授商字第10501267160號函 註20:106.04.17經授商字第10601044970號函 註21:106.06.01經授商字第10601064350號函 註22:106.08.25經授商字第10601118060號函 註23:106.11.20經授商字第10601158010號函 註24:107.04.27經授商字第10701038960號函 註25:107.05.24經授商字第10701053370號函 註26:107.08.20經授商字第10701103900號函

肆、募資情形 38

108 年 4 月 16 日

			1	08 年4 月16日
股份種類		核定股本		備註
	流通在外股份	未發行股份	合計
記名式普通股	420,492,585	79,507,415	500,000,000	單位：股

• （一 -2 ）經核准以總括申報制度募集發行有價證券者，另應揭露核准金額、預定發行及已 發行有價證券之相關資訊：不適用。

• （二）股東結構 108 年 4 月 16 日

）股東結構					1	08年4月16日
股東結構 數量	政府機構	金融機構	其他法人	外國機構 及外國人	個人	合計
人 數	1	1	169	129	57,078	57,378
持有股數	2	134,000	56,757,399	52,042,756	311,558,428	420,492,585
持股比例	0.00%	0.03%	13.50%	12.38%	74.09%	100%

• （三）股權分散情形 108 年 4 月 16 日

）股權分散情形			108年4月16日
持股分級	股東人數	持有股數	持股比例
1至999	36,632	3,413,013	0.81%
1,000至5,000	13,876	30,435,467	7.24%
5,001至10,000	3,053	24,011,892	5.71%
10,001至15,000	1,139	14,063,573	3.35%
15,001至20,000	702	13,073,400	3.11%
20,001至30,000	605	15,342,228	3.65%
30,001至40,000	297	10,657,426	2.54%
40,001至50,000	203	9,473,378	2.25%
50,001至100,000	404	29,468,670	7.01%
100,001至200,000	213	30,071,782	7.15%
200,001至400,000	119	33,633,887	8.00%
400,001至600,000	51	25,404,433	6.04%
600,001至800,000	16	10,501,546	2.50%
800,001至1,000,000	16	14,569,229	3.46%
1,000,001以上	52	156,372,661	37.18%
合 計	57,378	420,492,585	100%

（四）主要股東名單：持有股份達總額百分之五以上或股權比例佔前十名之股東

108 年 4 月 16 日

		108 年4 月16日
股份 主要股東名稱	持有股數	持股比例
雲松投資有限公司	27,168,000	6.46%
洪博彥	7,119,235	1.69%
財團法人朝陽科技大學	6,000,000	1.43%
花旗（台灣）商銀託管元新興市場評估基金	5,544,877	1.32%
王莊岩	5,489,000	1.31%
楊文彬	5,196,314	1.24%
嘉文投資有限公司	5,160,443	1.23%
何秀美	5,038,857	1.20%
花旗託管DFA新興市場核心投資專戶	4,549,740	1.08%
游熙明	4,377,000	1.04%

肆、募資情形 39

（五）最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

項	年 度 目	年 度 目	106年	107年	當年度截至 108 年03 月31日(註7)
每股 市價 (註1）	最 高		18.60	17.80	18.20
	最 低		14.80	15.75	16.50
	平 均		16.32	17.03	17.12
每股 淨值 (註2）	分 配 前		16.10	16.77	17.21
	分 配 後		15.09	（註8）	（註8）
每股 盈餘	加權平均股（仟股）		385,537	418,731	420,493
	基本每股盈餘		1.50	1.74	0.48
每股 股利 (註3~~）~~	現 金 股 利		1.00173514	（註8）	-
	無償 配股	盈餘配股	-	-	-
		資本公積配股	-	-	-
	累積未付股利		-	-	-
投資 報酬 分析	本益比（註4）		10.88	9.79	-
	本利比（註5）		16.29	（註8）	-
	現金股利殖利率﹪（註6）		6.1	（註8）	-

註 1 ：資料來源為台灣證交所網站。

註 2 ：以年底已發行之股數為準並依據次年度股東會決議分配之情形填列。

註 3 ：每股股利係依本年度盈餘於次年度分配發放之情形填列。

註 4 ：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。

• 註 5 ：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。

註 6 ：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。

註 7 ： 108 年第一季係依據經會計師採用國際財務報導準則規定之核閱財務報表。

註 8 ：俟股東會決議後定案。

（六）公司股利政策及執行狀況

1、 公司章程之股利政策

本公司目前處於營運成長階段，為追求永續經營與持續成長，現階段採取剩餘
股利政策。即先以保留盈餘支應所需之資金，並將其轉作資本分配予股東後，
剩餘之盈餘才以現金股利之方式分派。每年發放之現金股利不得低於當年度分
派總股利之百分之三十，但股利發放金額小於新台幣一億元時不在此限。

2、 本次股東會擬議股利分配情形：

興農股份有限公司 107 年度盈餘分配擬定表

本次股東會擬議股利分配情形： 興農股份有限公司 107年度盈餘分配擬定表
項目	金額
年初未分配盈餘 加：追溯適用之影響數 加：107年其他綜合損益-確定福利計畫之再衡量數 加：本年度稅後淨利 減：提列法定盈餘公積 減：提列特別盈餘公積	942,802,705 5,721,376 23,811,505 726,956,239 (72,695,624) (43,397,864)
可供分配盈餘 現金股利：每股1.3元(註) (流通在外股數420,492,585股)	1,583,198,337 (546,640,361)
未分配盈餘餘額	1,036,557,976

註：如因本公司買回及註銷庫藏股等，致影響本公司流通在外股份總數時，授權董事長依本案決
議之普通股擬分配現金股利總額，按配息基準日本公司流通在外股份之數量，調整股東配息比率。
（七）本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響：不適用。

肆、募資情形 40

（八）員工及董事酬勞

• 1 、依本公司章程所載員工及董事酬勞之成數或範圍：本公司年度如有獲利，應提撥 1 % 為員工酬勞，由董事會決議以股票或現金分派發放，其發放對象得包含符合 ㄧ定條件之從屬公司員工；本公司得以上開獲利數額，由董事會決議提撥不高於 5 % 為董事酬勞。員工酬勞及董事酬勞分派案應提股東會報告。但公司尚有累積 虧損時，應預先保留彌補數額，再依前項比例提撥員工酬勞及董事酬勞。

• 2 、本期估列員工及董事酬勞金額之估列基礎、以股票分派之員工酬勞之股數計算基 礎及實際分派金額若與估列數有差異時之會計處理：無。

• 3 、董事會通過分派酬勞情形：

• （ 1 ）以現金或股票分派之員工酬勞及董事酬勞金額。若與認列費用年度估列金額 有差異者，應揭露差異數、原因及處理情形：員工酬勞為新台幣 9,035,633 元； 董事酬勞為新台幣 45,178,165 元，皆以現金發放，與當年度估列金額無差異。

• （ 2 ）以股票分派之員工酬勞金額及占本期個體或個別財務報告稅後純益及員工酬 勞總額合計數之比例：不適用。

• 4 、前一年度員工、董事酬勞之實際分派情形（包括分派股數、金額及股價）、其與 認列員工、董事酬勞有差異者並應敘明差異數、原因及處理情形：以現金方式發 放合計配發新台幣 45,261 仟元（員工酬勞為 7,544 仟元；董事酬勞為 37,718 仟元）， 與認列金額無差異。

（九）公司買回本公司股份情形

108 年 4 月 16 日

								108 年4 月16日
買回 期次	買回 目的	買回 期間	買回區 間價格	已買回股 份種類及 數量	已買回股 份金額	已辦理銷除 及轉讓之股 份數量	累積持有 本公司股 份數量	累積持有本公 司股份數量占 已發行股份總 數比率（%）
第1次(期)	維護公司信用 及股東權益	89.9.11	3.49~ 7.06元	普通股 2,130,000股	9,454,330元	2,130,000股	_	_
		~10.9
第2次(期)	維護公司信用 及股東權益	89.10.17	3.78~ 6.65元	普通股 2,152,000股	8,967,445元	2,152,000股	_	_
		~12.16
第3次(期)	維護公司信用 及股東權益	90.1.2	2.69~ 6.1元	普通股 3,370,000股	15,856,545元	3,370,000股	_	_
		~2.28
第4次(期)	維護公司信用 及股東權益	90.3.30	3.68~ 7.55元	普通股 59,000股	429,110元	59,000股	_	_
		~5.29
第5次(期)	維護公司信用 及股東權益	96.12.29	5.99~ 11元	普通股 14,186,000股	135,067,192元	14,186,000股	_	_
		~2.28
第6次(期)	維護公司信用 及股東權益	97.4.14	9.70~ 17.00元	普通股 963,000股	14,142,422元	963,000股	_	_
		~6.13
第7次(期)	轉讓股份 予員工	97.8.20	7.49~ 19.37元	普通股 7,000,000股	65,913,713元	7,000,000股	_	_
		~10.19
第8次(期)	轉讓股份 予員工	98.6.20	9.73~ 23.06元	普通股 240,000股	3,403,840元	240,000股	_	_
		~8.19
第9次(期)	轉讓股份 予員工	98.11.28	9.59~ 20.73元	普通股 0股	0元	0股	_	_
		~99.1.27
第10次 (期)	轉讓股份	99.2.4	9.00~ 21.32元	普通股 557,000股	6,864,058元	557,000股	_	_
	予員工	~4.3
第11次 (期)	轉讓股份	99.6.29	9.31~ 19.72元	普通股 0股	0元	0股	_	_
	予員工	~8.28
第12次 (期)	轉讓股份	100.10.17	7.77~ 13.00元	普通股 2,395,000股	27,553,143元	2,395,000股	_	_
	予員工	~10.31
第13次 (期)	維護公司信用	100.11.01	7.77~ 13.00元	普通股 19,000,000股	228,103,109元	19,000,000股	_	_
	及股東權益	~12.14

肆、募資情形 41

二、公司債辦理情形：

一 （ ）公司債辦理情形

、公司債辦理情形： 一）公司債辦理情形	、公司債辦理情形： 一）公司債辦理情形
公司債種類（註2）		國內第1次無擔保轉換公司債（註5）
發行（辦理）日期		民國102 年8 月15日
面 額		新臺幣壹拾萬元整
發行及交易地點（註3）		中華民國財團法人櫃檯買賣中心
發 行 價 格		依票面金額十足發行
總 額		新台幣壹拾貳億元整
利 率		票面年利率0%
期 限		5年期 到期日：民國107 年8 月15日
保 證 機 構		無
受 託 人		永豐銀行股份有限公司信託部
承 銷 機 構		永豐金證券股份有限公司
簽 證 律 師		翰辰法律事務所 邱雅文律師
簽 證 會 計 師		勤業眾信聯合會計師事務所 成德潤、蔣淑菁 會計師
償 還 方 法		到期時本公司按債券面額以現金一次償還
未 償 還 本 金 (截至107 年8月15日止)		新台幣9,500 仟元
贖 回 或 提 前 清 償 之 條 款		詳發行及轉換辦法
限 制 條 款（註4）		不適用
信用評等機構名稱、評等日期、公司債 評等結果		無
附 其 他 權 利	截至107 年8 月15 日止已轉換(交換 或認股)普通股、海 外存託憑證或其他 有價證券之金額	新台幣1,190,500仟元
	發行及轉換（交換 或認股）辦法	詳發行及轉換辦法
發行及轉換、交換或認股辦法、發行條件對 股權可能稀釋情形及 對現有股東權益影響		依據證券承銷商之評估報告，本次轉換公 司債之債權人全部請求轉換為本公司普通 股之情形下，對現有股東持股將造成之最 大稀釋程度為18.35%，對現有股東權益並 無重大不利影響。
交 換 標 的 委 託 保 管 機 構 名 稱		不適用

• 註 1 ：公司債辦理情形含辦理中之公募及私募公司債。辦理中之公募公司債係指已經本會生效（核准） 者；辦理中之私募公司債係指已經董事會決議通過者。

• 註 2 ：欄位多寡視實際辦理次數調整。

• 註 3 ：屬海外公司債者填列。

• 註 4 ：如限制發放現金股利、對外投資或要求維持一定資產比例等。

• 註 5 ：屬私募者，應以顯著方式標示。

• 註 6 ：屬轉換公司債、交換公司債、總括申報發行公司債或附認股權公司債，應依性質按表列格式再揭 露轉換公司債資料、交換公司債資料、總括申報發行公司債情形及附認股權公司債資料。

肆、募資情形 42

（二）轉換公司債資料

公司債種類 國內第 1 次無擔保轉換公司債 （註 1 ） 年度 106 年 截至 107 年 8 月 15 日（註 4 ） 項目 轉債 最 高 142.10 134.25 換市 最 低 110.00 118.00 公價 司 平 均 118.85 129.75 ( 註 2) 106/07/29 由 13.83 元 107/08/15 由 13.02 元 轉換價格 調整為 13.02 元 調整為 12.26 元 發行（辦理）日期 發行日期： 102 年 8 月 15 日 及發行時轉換價格 發行時轉換價格： 16 元 履行轉換義務方式 已轉換 58,476,637 股， 已轉換 5,499,174 股， （註 3 ） 以發行新股方式交付 以發行新股方式交付 註 1 ：欄位多寡視實際辦理次數調整。 註 2 ：海外公司債如有多處交易地點者，按交易地點分別列示。 註 3 ：交付已發行股份或發行新股。 註 4 ：於 107/8/15 到期， 107/8/16 終止櫃檯買賣。 （三）總括申報發行公司債情形：不適用。 （四）附認股權公司債資料情形：不適用。

三、特別股辦理情形：無。

四、海外存託憑證辦理情形：無。

五、員工認股權憑證及限制員工權利新股辦理情形：無。

六、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形：無。

七、資金運用計畫執行情形：無。

肆、募資情形 43

伍、營運概況

一、業務內容

• （一）業務範圍

• 1 、業務主要內容：農藥、肥料、微生物農藥、微生物肥料、化學品等。

• 2 、 107 年度的合併營業比重：

內 容 營 業 比 重 植物保護 60% 超市百貨 25% 家用品 . 團膳 9 % 其 他 6%

3 、目前之商品項目：

農藥
肥料
農業資材
農藥原體
精密化學品及其中間體
塑膠製品
微生物肥料

4 、計畫開發之新商品：

新劑型農藥
高效複合肥料
新精密化學品及其中間體
微生物農藥

（二）產業概況

• 1 、產業之現況與發展：

國內植物保護市場因食安問題，政府對產品登記日益嚴格，並對生產、銷售亦日
增法令規定，逐年禁止使用高毒性農藥產品。消費者對健康、環保議題日益重
視，農糧署持續推動友善耕作及減少化肥使用，推動微生物製劑產品使用佔比逐
年提升。

其次，世界各國更為重視農藥的規範統一性，故各國政府對於環保法規、農化品
法規及農藥註冊取證更為嚴謹把關；因此投資於註冊登記是必然趨勢，並且越早
參與越能享受申請成本較低及佔有市場的優勢。

伍、營運概況 44

2 、產業上、中、下游之關聯性 台灣植保市場：

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上游 中游 下游
原物料 製造、進口 銷售
農藥原體 農會
液態劑型
溶 劑
粒劑劑型 直營店 農友
擔 體
粉劑劑型 零售店
界面活性劑
包裝材料
成 品
經銷商
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• 3 、產品之各種發展趨勢及競爭情形

• （ 1 ）產品發展趨勢

• 農藥發展以低毒、低環境衝擊、操作方便及安全有效之成品劑型為開發目標， 肥料發展以對土壤環境友善、增加養分吸收效率、使用方便為趨勢。而生物製 劑與生物刺激素成為世界各國及各廠商未來發展重點。

• 齊全產品線，再輔以生物藥劑、性費洛蒙、有機藥劑產品，營造友好栽培環境， 產出安全農產品。

• （ 2 ）產品競爭情況

• 本公司對各種安全劑型之發展向來不遺餘力，針對各項劑型予以投資所需設備及 人力，包含實驗室檢測儀器、 pilot 設備及自動機器手臂生產設備，在技術上執 業界之牛耳，並配合完善的銷售通路以提供農友最安全最有效的世界級品質。

（三）技術及研發概況

1 、最近二年度研究發展支出及其成果

年度	研究發展費用支出 (新台幣仟元)	成 果
		1.完成6個新產品試車，未來導入工廠量產。
		2.完成13個產品送樣供應註冊登記以及滿足顧客需求。
106	138,308	3.合成17個農藥原體衍生物供合作對象試驗。
		4.完成10項製程開發案，與8項製程改善研究，提升產品
		競爭力。
		1.完成5個新產品試車，未來導入工廠量產。
		2.完成8項產品送樣，供應註冊登記以及滿足顧客需求。
		3.完成6項製程開發案，與13項製程改善研究，提升產品
107	127,697	競爭力。
		4.完成16項原料新供應商來源驗證，穩定原料供應與降低
		原料成本。
		5.提出1 件製程專利申請。

伍、營運概況 45

• 2 、未來研究發展計畫

• （ 1 ）進行 9 項製程開發與改善專案，優化流程，降低成本，提升產品競爭力。

• （ 2 ）進行 7 個新產品試車，未來導入工廠量產，擴充產品品項。

• （ 3 ）完成 25 件以上產品送樣，供應註冊登記以及顧客試驗需求，開發新客戶。

• 3 、 108 年 1 月至 3 月止研發費用：新台幣 29,927 仟元。

• （四）長、短期業務發展計劃

• 1 、短期業務發展方向

• （ 1 ）利用自有 GLP 實驗室之優勢，加速註冊資料之準備。持續與國外大廠進行略 合作，發揮採購及銷售之綜效。擴大產能，創造規模經濟。

• （ 2 ）自有品牌銷售市場：巴西、大陸、泰國及澳洲等地，持續穩健成長，開拓當地 銷售通路；歐洲、印度、越南與南美等市場持續增加新產品、新客戶。

• （ 3 ）以藥劑組合及肥培管理的作物解決方案為發展中心，開發植物保護各相關品， 強化品牌及全方位技術服務，透過作物群及示範觀摩活動協助農民照護作物， 以提升市場佔有率。

• 2 、長期業務發展方向

• （ 1 ）國際植保市場發展：成為跨國生命科學公司的主要合作夥伴。提供全球農民客 戶優質的服務及產品。發展關鍵競爭產品，貢獻農業發展，增進社會福祉；慎 選策略合作夥伴並積極發展自有通路，以提高公司利潤；建立全球採購平台， 整合原物料需求，提高議價能力。

• （ 2 ）台灣農肥市場發展：積極開發微生物農藥、肥料及環境友善資材產品，搭配現 有產品組合使用，以達到農民省時省工、病蟲害管理及農產品安全之目的。

• 二、市場及產銷概況

• （一）市場分析

• 1 、主要產品之銷售地區

）台灣農肥市場發展：積極開發微生物農藥、肥料及環境友善資材產品，搭配現 有產品組合使用，以達到農民省時省工、病蟲害管理及農產品安全之目的。 場及產銷概況 市場分析 主要產品之銷售地區	）台灣農肥市場發展：積極開發微生物農藥、肥料及環境友善資材產品，搭配現 有產品組合使用，以達到農民省時省工、病蟲害管理及農產品安全之目的。 場及產銷概況 市場分析 主要產品之銷售地區
主要商品（服務）之銷售（提供）地區：台灣、大陸、歐洲、日本、巴西、美國、
泰國、澳洲及其他東南亞各國等地。主要發展如下：
國別	主要發展
	●持續投入通過歐盟審核藥劑的成品登記。
歐洲	●已取證之產品增加至新的歐盟國家及擴展作物登記。 ●持續擴展東歐市場，如羅馬尼亞、保加利亞及烏克蘭。
	●開發生物製劑。
	日本是另一個化學工業重地，也是農藥註冊最困難的國家，興農
	努力成果是：
	●主要銷售以OEM產品為主力。興農致力於降低成本及製程改善
日本	以穩固訂單。
	●現有市場仍以除草劑為主，為雜草抗藥性問題，各家公司紛紛致
	力研發新除草劑。興農藉由代工經驗及製程開發能力，持續爭
	取新產品代工機會。
巴西	●透過策略夥伴合作增加產品與通路。 ●強化主力銷售區域，以作物為主軸之產品線。
美國	●開發新客戶合作銷售自有PQT品牌。 ●微生物產品登記與規劃。
澳洲	●開發新客戶及加強重點客戶銷售。 ●有效庫存及產品管理，降低氣候影響。

伍、營運概況 46

泰國	●	持續穩健經營。
其他東南亞	●	與日商策略聯盟加速深耕菲律賓、越南、緬甸等東南亞市場。
各國	●	持續於東協會員國註冊登記，開發植物保護市場。

• 2 、市場佔有率

  • 本公司 107 年度肥料佔台灣市場約 12% 。農藥不含售同業原料，零售額佔台灣市 場約 18 % ，居台灣農藥市場龍頭地位。

• 3 、市場未來之供需狀況與成長性

  • 未來 5 年間，各大型跨國公司目前之銷售產品中，將有許多產品專利過期（ patent-off ）； 非專利農化品將隨著專利過期比例逐年再提高。在 106 年全球農化品銷售金額為 542 億美金，排名百分比分別是除草劑佔 43 % ，殺蟲劑佔 25 % ，殺菌劑佔 29 % ， 其他為 3 % 。農藥主要五大重要作物包括大豆、穀類、玉米、水稻及棉花，市場 共值約為 308 億美元，約佔全球農化品總市場的 56.8 % 。

• 4 、競爭利基 藉由台灣完善健全的植物保護銷售通路經驗及多年農藥原體生產之技術與改良，與 國際公司技術合作取得更多代工機會；同時透過大陸投資設廠（上海奉賢廠及新興 農洋口廠），生產興農成熟之產品並利用本身既有技術積極投資大陸市場，提升興農 競爭利基與價值。以興農核心技術與優良劑型加速拓展巴西、泰國、大陸、澳洲通 路之銷售，建立經營團隊深耕在地市場，發展自有品牌進入國際市場通路。 以技術帶動銷售，以行動加強服務。

• 5 、發展遠景之有利與不利因素與因應對策

• （ 1 ）有利因素 工廠機動性與協調性高，藉由與大廠代工機會轉型為專業的代工廠；透過自動 化生產及製程優化流程，取得競爭性之成本，另積極研發專利將過期產品，增 加產品線，取得市場機會，進而增加新客戶數並提高市場佔有率。加上完整的 研發團隊，製程研發、製劑研發、分析方法研究、註冊資料研究並利用 GLP 實驗室的優勢功能等研發技術，協助在各國註冊以降低成本。

• （ 2 ）不利因素 全球環保意識抬頭，政治風向影響既有的科學評估過程及解釋，增加產品投資 不確定性。另外，原料供應商有意藉環保之名哄抬原料報價，在終端市場沒有 太大的變動下，非專利農化品（ Generic ）業者的利潤被不合理的壓縮。

• （ 3 ）因應對策 整合供應鏈，加強原料及產品議價之主導能力，透過研發核心競爭產品與國際 大廠合作研究開發新產品及農薬證照之取得等，以提升產品品質及市場價格競 爭力，積極發展自有通路，以提高公司利潤；另藉由發展全球各個具有潛力的 市場，依據不同市場的情況與海外合作夥伴建立策略聯盟的關係（如代工、銷售、 原料採購、開發），掌握市場脈動，協調整合資源，滿足客戶需求，維護公司商 譽，擴張營業版圖，兼顧營收利益。

• （二）主要產品之重要用途及產製過程 包括農業用殺蟲劑、殺菌劑、除草劑、肥料等農業用化學品的加工生產製造及精 密化學品之 OEM 及 ODM 生產。產製過程主要為自行合成或向外原廠購入原體， 經加工混合、研磨、吸附等製程後分裝。

• （三）主要原料之供應狀況 農藥原體除自行合成生產外亦由國際知名各大廠提供，配合國內物料供應產製質 優、安全性高之各種農用藥劑。

伍、營運概況 47

• （四）最近二年度任一年度中曾占進銷貨總額百分之十以上之客戶名單：

1 、最近二年度主要供應商資料

單位：新台幣仟元

									單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
		106年			107年				108年度截至第一季止
項 目	名稱	金額	占全年 度進貨 淨額比 率〔%〕	與發行 人之關 係	名稱	金額	占全年 度進貨 淨額比 率〔%〕	與發行 人之關 係	名稱	金額	占當年度 截至第一 季止進貨 淨額比率 〔%〕	與發行 人之關 係
1	興農中 國公司	1,042,570	20	被投資 公司	興農中 國公司	1,426,506	26	被投資 公司	興農中 國公司	193,051	22	被投資 公司
	其他	4,285,394	80		其他	3,975,673	74		其他	682,338	78
	進貨 淨額	5,327,964	100		進貨 淨額	5,402,179	100		進貨 淨額	875,389	100

2 、最近二年度主要銷貨客戶資料：無

（五）最近二年度生產量值

最近二年度生產量值表

單位：新台幣佰萬元

生 年 度 產 量 值 主要商品	107年度	107年度		106年度	106年度
	產能	產量	產值	產能	產量	產值
植物保護(公噸)	75,000	－	$6,012	75,000	－	$5,821

（六）最近二年度銷售量值表

最近二年度銷售量值表

單位：新台幣佰萬元

						單位：新台幣佰萬元	單位：新台幣佰萬元	單位：新台幣佰萬元
銷 年 度 售 量 值 主要商品 (或部門別)		107 年度				106 年度
	內	銷	外	銷	內	銷	外 銷
	量	值	量	值	量	值	量	值
植物保護 (公噸)	－	$3,186	－	$7,613	－	$3,318	－	$7,090
超市百貨	－	4,511	－	－	－	4,563	－	－
家用品.團膳	－	1,597	－	107	－	1,503	－	105
其他	－	1,120	－	－	－	705	－	－
合 計	－	$10,414	－	$7,720	－	$10,089	－	$7,195

註：銷量合計數，因各主要商品 ( 或部門別 ) 之計算單位各異，故無法做合計計算。

伍、營運概況 48

• 三、從業員工最近二年度及截至年報刊印日止從業員工人數、平均服務年資、 平均年齡及學歷分布比率：

平均年齡及學歷分布比率：
年 度 106 年度	107 年度 108年3月31日止
員工人數 職 員 512 營 業 員 680 作 業 員 199 合 計 1,391	508 518 681 677 198 190 1,387 1,385
平 均 年 歲 41.1 平 均 服 務 年 資 10.1	41.8 41.7 11.0 11.4
學歷分佈 比率 博 士 0.1% 碩 士 10.3% 大 專 39.3% 高 中 44.3% 高 中 以 下 6.0%	0.1% 0.1% 10.6% 10.6% 39.7% 40.1% 43.8% 43.4% 5.8% 5.8%

四、環保支出資訊

• （一）最近年度及截至年報刊印日止，因污染環境所受損失（包括賠償）及處分之總額

107 年 度 當年度截至 108 年 5 月 污染狀況（種類、程度） 違反水汙染防治法 / 空氣污染 無 防治法 / 廢棄物清理法 賠償對象或處分單位 臺中市政府環境保護局 無 賠償金額或處分情形 新台幣 74.1 萬元 無 其他損失 無 無

（二）因應對策

1 、擬採行持續改善措施部分

（ 1 ）改善計劃

• －改善製程減少生產過程之廢氣，以提升環保品質及企業形象。 －設計修改，以強化設備操作之安全品質。

－持續對環保專職人員教育訓練，提升其本職學能及技術水準。

（ 2 ）未來三年預計環保資本支出

項目	108 年度	109 年度	110 年度
擬購置之防治污染 設備或支出內容	廢水處理設備重要單 元增設自動控制系 統、增設TW2、GMP 電漿除臭設備增設螺 旋脫泥機/高塩廢水 減量工程	廢水處理設備整頓 /土壤及地下水污 染整治計劃工程/	廢水處理設備改善
預計改善情形	提升處理能力、降低 不良氣味逸散情形/ 改善廢水質量	降低不良氣味逸散 情形/改善土壤及 地下水污染情況	提升處理能力
金 額	新台幣117,600仟元	新台幣76,000仟元	新台幣40,000仟元

• （ 3 ）改善後之影響 對淨利之影響：符合環保要求，提高產品之競爭力。

• 2 、未採取因應對策部分：不適用。

伍、營運概況 49

五、勞資關係

• （一）員工福利措施、進修、訓練及退休制度實施情形

• 員工權益及福利

• 1 、依據勞動市場訂定合理之薪資報酬，提供穩定的調薪政策，並依法給予員工 應有之休假。

• 2 、確實辦理員工勞工保險、就業保險及全民健康保險，更為員工加保團體保 險、出差旅遊平安險、相關員工誠實保險等，當員工遭遇非職業災害死亡時， 另依辦法發給撫恤金。

• 3 、設立職工福利委員會，每月依定額比例提撥福利金，提供包括婚喪賀奠金、 子女教育獎學金、生育、員工及眷屬住院補助、急難給付、三節福利品 ( 券 ) 等

• 4 、不定期舉辦各項休閒活動，如音樂會、親子日、國內外旅遊活動及各種社團 活動，並設置健身房供員工休閒使用。

• 5 、提供彈性上下班時間、員工餐廳、哺乳室、醫護室、醫護諮詢、健康檢查等。

• 6 、鼓勵員工創新提案、發掘工作異常或費用節省，設想改善計畫，公司採行後 視成效發給獎勵金。

• 7 、現金增資時提撥 10% 供員工認股。

 進修及訓練發展

為讓員工具備工作上所需的正確知識、觀念與技巧，開辦新進人員訓練、專業技
術訓練、管理才能訓練、自我啟發訓練、品質管理訓練、安全衛生等各項教育訓
練，提供員工完整的專業技能養成及自我成長啟發，提升工作效率。

 退休制度

依據勞動基準法、勞工退休金條例，實施員工退休管理辦法，每月定額為員工提
撥退休金，並贈予紀念金幣及獎牌予退休員工，亦有退休員工不定期聯誼餐敘。

依勞動基準法提撥之退休金（舊制）：

• 1 、按員工每月薪資總額 2% 提撥退休金，交由勞工退休準備金監督委員會以該 委員會之名義提存於台灣銀行之專戶，年度終了前，若估算專戶餘額不足給 付一年度內預估達到退休條件之勞工，次年度 3 月前將一次提撥其差額。

• 2 、退休資格及退休金之支付：員工符合下列其一條件時，得自請退休，並根據 員工服務年資及核准退休前 6 個月平均工資計算其退休金。。 a. 工作十五年以上，年滿五十五歲者

• b. 工作十年以上，年滿六十歲者

• c. 工作二十五年以上者

依勞工退休金條例提撥之退休金（新制）：

依員工每月投保薪資 6% 提撥退休金至勞工保險局之個人專戶，當員工年滿六十 歲，得向勞工保險局請領退休金。

伍、營運概況 50

（二）員工訓練時數統計：

107 年度訓練累計人次

職級 男	女 共計
經理以上 18	0 18
廠處主管 578	69 647
股/課長 2,771	622 3,393
課/專員 5,081	1,121 6,202
其他 1,423 270 1,693 107年度訓練累計時數
職級 男	女 共計
經理以上 58	0 58
廠處主管 1,260	164 1,424
股/課長 5,017	998 6,015
課/專員 7,719	2,020 9,739
其他 2,397	387 2,784

• （三）最近年度及截至年報刊印日止因勞資糾紛遭受之損失，目前及未來可能發生之估 計金額與因應措施：無。

六、重要契約：無。

伍、營運概況 51

陸、財務概況 一、最近五年度簡明資產負債表及損益表

（一）簡明資產負債表及綜合損益表資料

- 簡明資產負債表 國際財務準則 ( 合併 )

單位：新台幣仟元

年 項 度 目	年 項 度 目	最 近 五 年 度 財 務 資 料	最 近 五 年 度 財 務 資 料	最 近 五 年 度 財 務 資 料	最 近 五 年 度 財 務 資 料	最 近 五 年 度 財 務 資 料	當年度截至 108年3月31日 財務資料（註1）
		103年	104年	105年	106年	107年
流 動 資 產		7,936,893	7,044,376	7,455,929	7,013,792	7,062,342	7,209,033
不動產、廠房及設備		7,386,065	7,709,432	7,498,813	7,527,676	7,147,298	7,092,336
無 形	資 產	-	-	-	-	-	-
其 他	資 產	767,559	824,533	722,034	702,688	740,330	1,749,877
資 產	總 額	16,090,517	15,578,341	15,676,776	15,244,156	14,949,970	16,051,246
流動負債	分配前	5,637,016	5,721,883	5,131,196	5,183,143	5,236,120	5,261,354
	分配後(註2)	5,945,427	5,928,765	5,494,054	5,604,365	5,782,760	5,807,994
非 流 動 負 債		5,080,555	4,460,937	4,701,814	3,378,303	2,661,746	3,552,499
負債總額	分配前	10,717,571	10,182,820	9,833,010	8,561,446	7,897,866	8,813,853
	分配後(註2)	11,025,982	10,389,702	10,195,868	8,982,668	8,444,506	9,360,493
歸屬於母公司 業 主 之 權 益		5,271,594	5,287,790	5,741,823	6,637,770	7,001,074	7,192,120
股	本	3,378,944	3,448,032	3,565,168	4,149,934	4,204,926	4,204,926
資 本	公 積	185,927	212,494	250,688	433,832	450,275	450,275
保留盈餘	分配前	1,745,983	1,736,046	2,129,854	2,302,577	2,637,845	2,788,220
	分配後(註2)	1,437,572	1,529,164	1,766,996	1,881,355	2,091,205	2,241,580
其 他	權 益	(39,260)	(108,782)	(203,887)	(248,573)	(291,972)	(251,301)
庫 藏	股 票	-	-	-	-	-	-
非 控 制 權 益		101,352	107,731	101,943	44,940	51,030	45,273
權益總額	分配前	5,372,946	5,395,521	5,843,766	6,682,710	7,052,104	7,237,393
	分配後(註2)	5,064,535	5,188,639	5,480,908	6,261,488	6,505,464	6,690,753

註 1 ：係依據經會計師採用國際財務準則規定之核閱財務報表。

• 註 2 ：上稱分配後數字，係依據次年度股東會決議之情形填列。 108 年第一季分配後數字係依據董事會 擬議之盈餘分配議案

陸、財務概況 52

- 簡明綜合損益表 國際財務準則 ( 合併 )

單位：新台幣仟元

年 度 項 目	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）	當年度截至 108年3月31日 財務資料（註1）
	103年	104年	105年	106年	107年
營 業 收 入	17,287,684	17,731,881	16,289,119	17,284,376	18,134,087	4,582,485
營 業 毛 利	4,382,353	4,674,217	4,476,738	4,714,366	4,905,458	1,174,850
營 業 損 益	735,539	673,590	644,008	890,040	940,405	249,562
營業外收入及支出	(74,641)	(230,407)	78,334	(131,520)	(47,523)	(2,160)
稅 前 淨 利	660,898	443,183	722,342	758,520	892,882	247,402
繼 續 營 業 單 位 本 期 淨 利	511,532	360,503	567,859	579,814	733,837	201,337
本期淨利（損）	511,532	360,503	567,859	579,814	733,837	201,337
本期其他綜合損益 （ 稅 後 淨 額 ）	42,653	(125,358)	(49,475)	(88,393)	(18,929)	40,671
本期綜合損益總額	554,185	235,145	518,384	491,421	714,908	242,008
淨 利 歸 屬 於 母 公 司 業 主	506,505	352,733	554,470	578,041	726,957	200,307
淨 利 歸 屬 於 非 控 制 權 益	5,027	7,770	13,389	1,773	6,880	1,030
綜合損益總額歸屬於母 公 司 業 主	548,456	228,952	505,584	490,895	707,370	240,978
綜合損益總額歸屬於非 控 制 權 益	5,729	6,193	12,800	526	7,538	1,030
每 股 盈 餘	1.51	1.03	1.60	1.50	1.74	0.48

註 1 ：係依據經會計師採用國際財務準則規定之核閱財務報表。

陸、財務概況 53

- 簡明資產負債表 國際財務準則 ( 個體 )

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年 項 度 目		最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）
		103年	104年(註3)	105年	106年	107年
流 動 資 產		4,786,370	4,249,706	4,011,920	3,763,921	4,202,569
不動產、廠房及設備		5,673,989	5,443,798	5,173,909	5,034,738	4,769,221
無 形	資 產	-	-	-	-	-
其 他	資 產	2,870,729	3,727,467	3,682,157	3,813,796	3,378,263
資 產	總 額	13,331,088	13,420,971	12,867,986	12,612,455	12,350,053
流動負債	分配前	3,671,923	4,230,736	2,905,631	2,968,586	2,999,037
	分配後(註2)	3,980,334	4,437,618	3,268,489	3,389,808	3,545,677
非 流	動 負 債	4,387,571	3,902,445	4,220,532	3,006,099	2,349,942
負債總額	分配前	8,059,494	8,133,181	7,126,163	5,974,685	5,348,979
	分配後(註2)	8,367,905	8,340,063	7,489,021	6,395,907	5,895,619
歸 屬 於 母 公 司 業 主 之 權 益		-	-	-	-	-
股	本	3,378,944	3,448,032	3,565,168	4,149,934	4,204,926
資 本	公 積	185,927	212,494	250,688	433,832	450,275
保留盈餘	分配前	1,745,983	1,736,046	2,129,854	2,302,577	2,637,845
	分配後(註2)	1,437,572	1,529,164	1,766,996	1,881,355	2,091,205
其 他	權 益	(39,260)	(108,782)	(203,887)	(248,573)	(291,972)
庫 藏	股 票	-	-	-	-	-
非 控	制 權 益	-	-	-	-	-
權益總額	分配前	5,271,594	5,287,790	5,741,823	6,637,770	7,001,074
	分配後(註2)	4,963,183	5,080,908	5,378,965	6,216,548	6,454,434

註 1 ：係依據經會計師採用國際財務準則規定之核閱財務報表。

註 2 ：上稱分配後數字，係依據次年度股東會決議之情形填列。

註 3 ： 104 年 12 月 1 日分割玉美事業部。

陸、財務概況 54

• 簡明綜合損益表 國際財務準則 ( 個體 )

單位：新台幣仟元

	簡明綜合損益表-國際財務準則(個體) 單位：新台幣仟元	簡明綜合損益表-國際財務準則(個體) 單位：新台幣仟元	簡明綜合損益表-國際財務準則(個體) 單位：新台幣仟元	簡明綜合損益表-國際財務準則(個體) 單位：新台幣仟元	簡明綜合損益表-國際財務準則(個體) 單位：新台幣仟元
年 度 項 目	最 近 五 年 度 財 務 資 料（註1）
	103年	104年(註2)	105年	106年	107年
營 業 收 入	10,337,169	9,640,775	7,782,846	8,610,013	9,091,555
營 業 毛 利	2,279,774	2,192,419	1,945,015	2,130,721	2,097,008
營 業 損 益	570,474	604,804	450,789	658,331	642,428
營業外收入及支出	37,886	(118,193)	123,107	50,762	206,922
稅 前 淨 利	608,360	486,611	573,896	709,093	849,350
本期淨利（損）	506,505	352,733	554,470	578,041	726,957
本期其他綜合損益 （ 稅 後 淨 額 ）	41,951	(123,781)	(48,886)	(87,146)	(19,587)
本期綜合損益總額	548,456	228,952	505,584	490,895	707,370
每 股 盈 餘	1.51	1.03	1.60	1.50	1.74

註 1 ：係依據經會計師採用國際財務準則規定之核閱財務報表。 註 2 ： 104 年 12 月 1 日分割玉美事業部。

（二）最近五年度簽證會計師姓名及查核意見

年 度	會計師姓名	會計師查核意見
107	蘇定堅、曾棟鋆	無保留意見
106	蔣淑菁、曾棟鋆	無保留意見
105	蔣淑菁、曾棟鋆	無保留意見
104	蔣淑菁、曾棟鋆	無保留意見
103	成德潤、蔣淑菁	無保留意見

陸、財務概況 55

二、最近五年度財務分析

- 財務分析 國際財務準則 ( 合併 )

年 度（註1） 分析項目（註2）	年 度（註1） 分析項目（註2）		最 近 五	年 度 財	務 分 析		當年度截至 108年3月31日
		103年	104年	105年	106年	107年
財務結 構(%)	負債占資產比率	66.6	65.4	62.7	56.2	52.8	54.9
	長期資金占不動產、 廠房及設備比率	120.4	127.8	140.6	133.7	135.3	152.1
償債 能力	流動比率(%)	140.8	123.1	145.3	135.3	134.9	137
	速動比率(%)	64.7	55.3	73.4	70.9	69.8	75.2
	利息保障倍數(次)	7.1	4.8	7.3	9.6	13.5	12.8
經營 能力	應收款項週轉率(次)	9.0	9.6	8.5	8.3	8.2	7.3
	平均收現日數	40	38	43	44	45	50
	存貨週轉率(次)	3.6	3.4	3.3	4.0	4.5	4.8
	應付款項週轉率(次)	7.4	7.5	7.2	7.1	7.1	7.2
	平均銷貨日數	101	106	109	92	81	77
	不動產、廠房及設備週 轉率(次)	2.3	2.3	2.1	2.3	2.5	2.6
	總資產週轉率(次)	1.1	1.1	1.0	1.1	1.2	1.2
獲利 能力	資產報酬率(%)	3.9	2.8	4.3	4.2	5.2	5.6
	權益報酬率(%)	9.9	6.7	10.1	9.3	10.7	11.3
	稅前純益占實收資本額 比率(%)	19.6	12.9	20.3	18.3	21.2	23.5
	純益率(%)	2.9	2.0	3.5	3.4	4.1	4.4
	每股盈餘(元)	1.51	1.03	1.60	1.50	1.74	0.48
現金 流量	現金流量比率(%)	11.4	20.5	24.6	42.0	24.2	(4.7)
	現金流量允當比率(%)	28.2	29.9	40.1	74.1	117.6	(117.4)
	現金再投資比率(%)	2.5	6.0	6.9	12.1	8.5	(1.7)
槓桿度	營運槓桿度	1.9	2.0	2.1	1.7	1.7	1.9
	財務槓桿度	1.2	1.2	1.2	1.1	1.1	1.1

註 1 ：係依據經會計師採用國際財務報導準則規定之核閱財務報表。 註 2 ：計算公式如 P.58 。

陸、財務概況 56

• 財務分析 國際財務準則 ( 個體 )

年 度（註1） 分析項目（註2）	年 度（註1） 分析項目（註2）		最 近	五 年 度 財 務	分 析
		103年	104年(註3)	105年	106年	107年
財務 結構 (%)	負債占資產比率	60.5	60.6	55.3	47.4	43.2
	長期資金占不動產、 廠房及設備比率	151.8	168.8	192.6	191.6	195.3
償債 能力	流動比率(%)	130.3	100.4	138.1	126.8	140.1
	速動比率(%)	82.4	64.5	91.3	82.6	91.2
	利息保障倍數(次)	8.3	6.3	6.8	10.2	16.1
經營 能力	應收款項週轉率(次)	4.4	4.0	3.4	4.1	4.1
	平均收現日數	83	90	107.6	88.3	88.1
	存貨週轉率(次)	5.4	5.1	4.5	5.5	5.6
	應付款項週轉率(次)	8.6	7.7	7.1	9.1	8.7
	平均銷貨日數	67	72	81	66.5	65.0
	不動產、廠房及設備 週轉率(次)	1.8	1.7	1.5	1.7	1.9
	總資產週轉率(次)	0.8	0.7	0.6	0.7	0.7
獲利 能力	資產報酬率(%)	4.6	3.2	4.8	5.0	6.2
	權益報酬率(%)	9.9	6.7	10.0	9.3	10.7
	稅前純益占實收資本 額比率(%)	18.0	14.2	16.1	17.1	20.2
	純益率(%)	4.9	3.7	7.1	6.7	8.0
	每股盈餘(元)	1.51	1.03	1.60	1.50	1.74
現金 流量	現金流量比率(%)	11.0	21.3	22.9	58.6	26.5
	現金流量允當比率(%)	36	48.0	47.2	101.4	113.4
	現金再投資比率(%)	1.4	2.9	2.2	6.6	1.9
槓桿 度	營運槓桿度	1.7	1.72	2.0	1.7	1.7
	財務槓桿度	1.2	1.2	1.3	1.1	1.1

註 1 ：係依據經會計師採用國際財務報導準則規定之核閱財務報表。 註 2 ：計算公式如 P.58 。

註 3 ： 104 年 12 月 1 日分割玉美事業部。

陸、財務概況 57

1. 財務結構

2. (1) 負債占資產比率＝負債總額／資產總額。

(2) 長期資金占不動產、廠房及設備比率＝（權益總額＋非流動負債）／ 不動產、廠房及設 備淨額。

2. 償債能力

(1) 流動比率＝流動資產／流動負債。

(2) 速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。

(3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

1. 經營能力 (1) 應收款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 週轉率＝ 銷貨淨額／各期平均應收 款項 ( 包括應收帳款與因營業而產生之應收票據 ) 餘額。

(2) 平均收現日數＝ 365 ／應收款項週轉率。

(3) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。

(4) 應付款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 週轉率＝ 銷貨成本／各期平均應付 款項 ( 包括應付帳款與因營業而產生之應付票據 ) 餘額。

(5) 平均銷貨日數＝ 365 ／存貨週轉率。

(6) 不動產、廠房及設備週轉率＝銷貨淨額／平均不動產、廠房及設備淨額。

• (7) 總資產週轉率＝銷貨淨額／平均資產總額。

• 獲利能力

(1) 資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用 × （１－稅率）〕／ 平均資產總額。

(2) 權益報酬率＝稅後損益／平均權益總額。

• (3) 純益率＝稅後損益／銷貨淨額。

• (4) 每股盈餘＝（歸屬於母公司業主之損益－特別股股利）／加權平均已發行股數。

• 現金流量

• (1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。

(2) 淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度 ( 資本支出＋存貨 。 增加額＋現金股利 )

• (3) 現金再投資比率＝ ( 營業活動淨現金流量－現金股利 ) ／ ( 不動產、廠房及設備毛額＋長期 。

• 投資＋其他非流動資產＋營運資金 )

• 槓桿度：

(1) 營運槓桿度＝ ( 營業收入淨額－變動營業成本及費用 ) ／ 營業利益。

。 (2) 財務槓桿度＝營業利益 ／ ( 營業利益－利息費用 )

陸、財務概況 58

三、 107 年度財務報告之審計委員會查核報告

興農股份有限公司

審計委員會查核報告書

董事會造送本公司一Ｏ七年度營業報告書、財務報表（含合併財務報表）
及盈餘分派之議案，其中財務報表（含合併財務報表）業經勤業眾信聯合會
計師事務所蘇定堅、曾棟鋆會計師查核簽證完竣，並出具查核報告。上述營
業報告書、財務報表（含合併財務報表）及盈餘分派之議案等，業經本審計
委員會查核，認為尚無不合，爰依證券交易法第十四條之四及公司法第二一
九條之規定，繕具報告，敬請鑒核。

本公司一Ｏ八年股東常會

審計委員會召集人：

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中華民國一Ｏ八年五月十日

陸、財務概況 59

四、 107 年度合併財務報告暨會計師查核報告

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會計師查核報告

興農股份有限公司 公鑒：

查核意見

興農股份有限公司及子公司（以下簡稱興農集團）民國 107 年及 106 年 12 月 31 日之合併資產負債表，暨民國 107 年及 106 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 之合併綜合損益表、合併權益變動表、合併現金流量表，以及合併財務報表 附註（包括重大會計政策彙總），業經本會計師查核竣事。

依本會計師之意見，上開合併財務報表在所有重大方面係依照證券發行 人財務報告編製準則及經金融監督管理委員會認可並發布生效之國際財務報 導準則、國際會計準則、解釋及解釋公告編製，足以允當表達興農集團民國 107 年及 106 年 12 月 31 日之合併財務狀況，暨民國 107 年及 106 年 1 月 1 日 至 12 月 31 日之合併財務績效及合併現金流量。

查核意見之基礎

  本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則執行
查核工作。本會計師於該等準則下之責任將於會計師查核合併財務報表之責
任段進一步說明。本會計師所隸屬事務所受獨立性規範之人員已依會計師職
業道德規範，與興農集團保持超然獨立，並履行該規範之其他責任。本會計
師相信已取得足夠及適切之查核證據，以作為表示查核意見之基礎。
關鍵查核事項

關鍵查核事項係指依本會計師之專業判斷，對興農集團民國 107 年度合 併財務報表之查核最為重要之事項。該等事項已於查核合併財務報表整體及 形成查核意見之過程中予以因應，本會計師並不對該等事項單獨表示意見。

陸、財務概況 60

茲對興農集團民國 107 年度合併財務報表之關鍵查核事項敘明如下：

收入認列

• 參閱合併財務報表附註四及三三，興農集團營業收入主要來自於植保部 門、超市部門及其他部門，其中植保部門之外銷客戶為公司營業收入及獲利 之主要來源，其結果對合併財務報表具重大性，因此將上述植保部門收入認 列列為關鍵查核事項。

• 針對此關鍵查核事項，本會計師執行下列查核程序：

• 評估興農集團有關植保部門之外銷銷貨收入認列相關作業程序之設計及 執行之適當性，並測試其相關作業於年度中之有效持續運作情形。

• 了解植保部門外銷主要客戶之變化及交易情形進行分析，並針對植保部 門外銷主要客戶進行抽核，自植保部門外銷銷貨收入明細予以選樣進行 證實性測試程序，核對銷貨收入相對應之接單及出貨紀錄，以確認銷貨 收入之真實性。

應收帳款減損評估

• 參閱合併財務報表附註五及九，應收帳款之減損評估係管理當局考量應 收帳款收回可能性及對已知之問題款項予以提列，該減損評估因涉及管理當 局主觀判斷且應收帳款餘額重大，故將應收帳款減損評估列為關鍵查核事項。 針對此關鍵查核事項，本會計師執行下列查核程序 :

• 評估管理階層對應收帳款備抵呆帳提列政策，並測試其相關作業於年度 中之有效持續運作情形，包括藉由調查管理階層複核客戶歷史付款狀況 分析備抵呆帳，並追蹤該等異常之處理結果進行評估。

• 測試應收帳款帳齡，複核管理階層所提列的備抵呆帳，以確認其會計估 計之適切性。

其他事項

興農股份有限公司業已編製民國 107 及 106 年度之個體財務報表，並經 本會計師出具無保留意見之查核報告在案，備供參考。

陸、財務概況 61

管理階層與治理單位對合併財務報表之責任

• 管理階層之責任係依照證券發行人財務報告編製準則暨經金融監督管理 委員會認可並發布生效之國際財務報導準則、國際會計準則、解釋及解釋公 告編製允當表達之合併財務報表，且維持與合併財務報表編製有關之必要內 部控制，以確保合併財務報表未存有導因於舞弊或錯誤之重大不實表達。 於編製合併財務報表時，管理階層之責任亦包括評估興農集團繼續經營 之能力、相關事項之揭露，以及繼續經營會計基礎之採用，除非管理階層意 圖清算興農集團或停止營業，或除清算或停業外別無實際可行之其他方案。 興農集團之治理單位（含審計委員會）負有監督財務報導流程之責任。 會計師查核合併財務報表之責任

  本會計師查核合併財務報表之目的，係對合併財務報表整體是否存有導
因於舞弊或錯誤之重大不實表達取得合理確信，並出具查核報告。合理確信
係高度確信，惟依照一般公認審計準則執行之查核工作無法保證必能偵出合
併財務報表存有之重大不實表達。不實表達可能導因於舞弊或錯誤。如不實
表達之個別金額或彙總數可合理預期將影響合併財務報表使用者所作之經濟
決策，則被認為具有重大性。

• 本會計師依照一般公認審計準則查核時，運用專業判斷並保持專業上之 懷疑。本會計師亦執行下列工作：

• 辨認並評估合併財務報表導因於舞弊或錯誤之重大不實表達風險；對所 評估之風險設計及執行適當之因應對策；並取得足夠及適切之查核證據 以作為查核意見之基礎。因舞弊可能涉及共謀、偽造、故意遺漏、不實 聲明或踰越內部控制，故未偵出導因於舞弊之重大不實表達之風險高於 導因於錯誤者。

• 對與查核攸關之內部控制取得必要之瞭解，以設計當時情況下適當之查 核程序，惟其目的非對興農集團內部控制之有效性表示意見。

• 評估管理階層所採用會計政策之適當性，及其所作會計估計與相關揭露 之合理性。

• 依據所取得之查核證據，對管理階層採用繼續經營會計基礎之適當性， 以及使興農集團繼續經營之能力可能產生重大疑慮之事件或情況是否存 在重大不確定性，作出結論。本會計師若認為該等事件或情況存在重大

陸、財務概況 62

不確定性，則須於查核報告中提醒合併財務報表使用者注意合併財務報
表之相關揭露，或於該等揭露係屬不適當時修正查核意見。本會計師之
結論係以截至查核報告日所取得之查核證據為基礎。惟未來事件或情況
可能導致興農集團不再具有繼續經營之能力。

1. 評估合併財務報表（包括相關附註）之整體表達、結構及內容，以及合 併財務報表是否允當表達相關交易及事件。

2. 對於集團內組成個體之財務資訊取得足夠及適切之查核證據，以對合併 財務報表表示意見。本會計師負責集團查核案件之指導、監督及執行， 並負責形成集團查核意見。

  本會計師與治理單位溝通之事項，包括所規劃之查核範圍及時間，以及
重大查核發現（包括於查核過程中所辨認之內部控制顯著缺失）。

  本會計師亦向治理單位提供本會計師所隸屬事務所受獨立性規範之人員
已遵循會計師職業道德規範中有關獨立性之聲明，並與治理單位溝通所有可
能被認為會影響會計師獨立性之關係及其他事項（包括相關防護措施）。

本會計師從與治理單位溝通之事項中，決定對興農集團民國 107 年度合 併財務報表查核之關鍵查核事項。本會計師於查核報告中敘明該等事項，除 非法令不允許公開揭露特定事項，或在極罕見情況下，本會計師決定不於查 核報告中溝通特定事項，因可合理預期此溝通所產生之負面影響大於所增進 之公眾利益。

勤業眾信聯合會計師事務所

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金融監督管理委員會核准文號

金管證審字第 1070323246 號

證券暨期貨管理委員會核准文號 台財證六字第 0920123784 號

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陸、財務概況 63

興農股份有限公司及子公司 合併資產負債表

民國 107 年及 106 年 12 月 31 日

單位：新台幣仟元

代 碼 1100 1110 1150 1170 1200 1310 1320 1410 1470 11XX 1510 1543 1550 1600 1840 1915 1920 1990 15XX 1XXX 代 碼 2100 2110 2130 2150 2170 2180 2230 2219 2320 2321 2399 21XX 2540 2570 2640 2645 2670 25XX 2XXX 3110 3200 3310 3320 3350 3400 31XX 36XX 3XXX	107年12月31日 資 產 金 額 流動資產 現金及約當現金（附註四及六） $ 1,266,232 透過損益按公允價值衡量之金融資產－流動（附註四及七） 1,184 應收票據（附註四、五及九） 180,543 應收帳款（附註四、五、九、二一及二九） 2,137,085 其他應收款（附註二八） 57,164 存貨－製造業（附註四及十） 2,968,302 存貨－建設業（附註四及十一） - 預付款項（附註二八） 446,174 其他流動資產 5,658 流動資產總計 7,062,342 非流動資產 透過損益按公允價值衡量之金融資產－非流動（附註四及七） 23,253 以成本衡量之金融資產－非流動（附註四及八） - 採用權益法之投資（附註四及十三） 35,570 不動產、廠房及設備（附註四、十四、二八、二九及三十） 7,179,318 遞延所得稅資產（附註四及二三） 108,923 預付設備款 22,850 存出保證金（附註二九） 104,566 其他非流動資產（附註十五） 413,148 非流動資產總計 7,887,628 資 產 總 計 $ 14,949,970 負 債 及 權 益 流動負債 短期銀行借款（附註十六及二九） $ 1,334,795 應付短期票券（附註十六） - 合約負債－流動（附註四、二二及三十） 409,808 應付票據 115,089 應付帳款 1,797,385 應付帳款－關係人（附註二八） 1,453 本期所得稅負債（附註二三） 138,936 其他應付款（附註十八） 1,170,876 一年內到期長期銀行借款（附註十六及二九） 223,642 一年內到期之應付公司債（附註四及十七） - 其他流動負債 44,136 流動負債總計 5,236,120 非流動負債 長期銀行借款（附註十六及二九） 1,747,203 遞延所得稅負債（附註四及二三） 243,020 淨確定福利負債－非流動（附註四及十九） 499,929 存入保證金 131,890 其他非流動負債 39,704 非流動負債總計 2,661,746 負債總計 7,897,866 歸屬於本公司業主之權益 普通股股本 4,204,926 資本公積 450,275 保留盈餘 法定盈餘公積 689,979 特別盈餘公積 248,574 未分配盈餘 1,699,292 其他權益 ( 291,972) ( 本公司業主權益總計 7,001,074 非控制權益 51,030 權益總計 7,052,104 負 債 及 權 益 總 計 $ 14,949,970 後附之附註係本合併財務報表之一部分 董事長：洪博彥 經理人：顏子芳		107年12月31日	107年12月31日	％ 9 - 1 14 - 20 - 3 - 47 - - - 48 1 - 1 3 53 100 9 - 3 1 12 - 1 8 1 - - 35 12 2 3 1 - 18 53 28 3 5 2 11 2) 47 - 47 100		106年12月31日	106年12月31日
		金				金			％
				(				(	9 - 1 13 1 17 2 3 - 46 - - - 49 1 - 1 3 54 100 8 2 - 1 11 - 1 7 - 1 3 34 16 1 4 1 - 22 56 27 3 4 1 10 1) 44 - 44 100

陸、財務概況 64

興農股份有限公司及子公司 合併綜合損益表 民國107 年及106 年1 月1 日至12 月31 日 單位：新台幣仟元，惟 每股盈餘為元 107年度 106年度 代 碼 金 額 ％ 金 額 ％ 4000 營業收入（附註四、十一、 二一及二八） $ 18,134,087 100 $ 17,284,376 100 5000 營業成本（附註十及二二及 二八） 13,228,629 73 12,570,010 73 5900 營業毛利 4,905,458 27 4,714,366 27 營業費用（附註二二及二八） 6100 推銷費用 3,576,622 20 3,433,063 20 6200 管理費用 256,078 1 252,955 1 6300 研究發展費用 127,697 1 138,308 1 6450 預期信用減損損失 4,656 - - - 6000 營業費用合計 3,965,053 22 3,824,326 22 6900 營業淨利 940,405 5 890,040 5 營業外收入及支出 7190 其他收入（附註二二及 二八） 77,647 - 75,447 - 7020 其他利益及損失（附註 二二） ( 11,617 ) - ( 33,236 ) - 7230 外幣兌換利益（損失） （附註四） ( 46,266 ) - ( 89,122 ) ( 1 ) 7050 財務成本（附註二二）( 71,341 ) - ( 88,599 ) - 7060 採用權益法之關聯企業 損益份額（附註四及 十三） 4,054 - 3,990 - 7000 營業外收入及支出 合計 ( 47,523) - ( 131,520) ( 1)	興農股份有限公司及子公司 合併綜合損益表 民國107 年及106 年1 月1 日至12 月31 日 單位：新台幣仟元，惟 每股盈餘為元 107年度 106年度 代 碼 金 額 ％ 金 額 ％ 4000 營業收入（附註四、十一、 二一及二八） $ 18,134,087 100 $ 17,284,376 100 5000 營業成本（附註十及二二及 二八） 13,228,629 73 12,570,010 73 5900 營業毛利 4,905,458 27 4,714,366 27 營業費用（附註二二及二八） 6100 推銷費用 3,576,622 20 3,433,063 20 6200 管理費用 256,078 1 252,955 1 6300 研究發展費用 127,697 1 138,308 1 6450 預期信用減損損失 4,656 - - - 6000 營業費用合計 3,965,053 22 3,824,326 22 6900 營業淨利 940,405 5 890,040 5 營業外收入及支出 7190 其他收入（附註二二及 二八） 77,647 - 75,447 - 7020 其他利益及損失（附註 二二） ( 11,617 ) - ( 33,236 ) - 7230 外幣兌換利益（損失） （附註四） ( 46,266 ) - ( 89,122 ) ( 1 ) 7050 財務成本（附註二二）( 71,341 ) - ( 88,599 ) - 7060 採用權益法之關聯企業 損益份額（附註四及 十三） 4,054 - 3,990 - 7000 營業外收入及支出 合計 ( 47,523) - ( 131,520) ( 1)	興農股份有限公司及子公司 合併綜合損益表 民國107 年及106 年1 月1 日至12 月31 日 單位：新台幣仟元，惟 每股盈餘為元 107年度 106年度 代 碼 金 額 ％ 金 額 ％ 4000 營業收入（附註四、十一、 二一及二八） $ 18,134,087 100 $ 17,284,376 100 5000 營業成本（附註十及二二及 二八） 13,228,629 73 12,570,010 73 5900 營業毛利 4,905,458 27 4,714,366 27 營業費用（附註二二及二八） 6100 推銷費用 3,576,622 20 3,433,063 20 6200 管理費用 256,078 1 252,955 1 6300 研究發展費用 127,697 1 138,308 1 6450 預期信用減損損失 4,656 - - - 6000 營業費用合計 3,965,053 22 3,824,326 22 6900 營業淨利 940,405 5 890,040 5 營業外收入及支出 7190 其他收入（附註二二及 二八） 77,647 - 75,447 - 7020 其他利益及損失（附註 二二） ( 11,617 ) - ( 33,236 ) - 7230 外幣兌換利益（損失） （附註四） ( 46,266 ) - ( 89,122 ) ( 1 ) 7050 財務成本（附註二二）( 71,341 ) - ( 88,599 ) - 7060 採用權益法之關聯企業 損益份額（附註四及 十三） 4,054 - 3,990 - 7000 營業外收入及支出 合計 ( 47,523) - ( 131,520) ( 1)	興農股份有限公司及子公司 合併綜合損益表 民國107 年及106 年1 月1 日至12 月31 日 單位：新台幣仟元，惟 每股盈餘為元 107年度 106年度 代 碼 金 額 ％ 金 額 ％ 4000 營業收入（附註四、十一、 二一及二八） $ 18,134,087 100 $ 17,284,376 100 5000 營業成本（附註十及二二及 二八） 13,228,629 73 12,570,010 73 5900 營業毛利 4,905,458 27 4,714,366 27 營業費用（附註二二及二八） 6100 推銷費用 3,576,622 20 3,433,063 20 6200 管理費用 256,078 1 252,955 1 6300 研究發展費用 127,697 1 138,308 1 6450 預期信用減損損失 4,656 - - - 6000 營業費用合計 3,965,053 22 3,824,326 22 6900 營業淨利 940,405 5 890,040 5 營業外收入及支出 7190 其他收入（附註二二及 二八） 77,647 - 75,447 - 7020 其他利益及損失（附註 二二） ( 11,617 ) - ( 33,236 ) - 7230 外幣兌換利益（損失） （附註四） ( 46,266 ) - ( 89,122 ) ( 1 ) 7050 財務成本（附註二二）( 71,341 ) - ( 88,599 ) - 7060 採用權益法之關聯企業 損益份額（附註四及 十三） 4,054 - 3,990 - 7000 營業外收入及支出 合計 ( 47,523) - ( 131,520) ( 1)
	金 額 $ 17,284,376 12,570,010 4,714,366 3,433,063 252,955 138,308 - 3,824,326 890,040 75,447 ( 33,236 ) ( 89,122 ) ( 88,599 ) 3,990 ( 131,520)		％
		100 73 27 20 1 1 - 22 5 - - ( 1 ) - - ( 1)

（接次頁）

陸、財務概況 65

（承前頁）

107年度 代 碼 金 額 7900 稅前淨利 $ 892,882 7950 所得稅費用（附註四及二三） 159,045 8200 本年度淨利 733,837 其他綜合損益（附註四） 8310 不重分類至損益之項目： 8311 確定福利計畫之再 衡量數（附註十 九） 29,648 8320 採用權益法之關聯 企業之其他綜合 損益份額（附註 十三） ( 61 ) 8349 與不重分類之項目 相關之所得稅 （附註二三） ( 5,117) 24,470 8360 後續可能重分類至損益 之項目： 8361 國外營運機構財務 報表換算之兌換 差額 ( 43,287 ) 8362 備供出售金融資產 未實現損失 - 8370 採用權益法之關聯 企業之其他綜合 損益之份額（附 註十三） ( 112) ( 43,399) 8300 本年度其他綜合損 益（稅後淨額） ( 18,929) 8500 本年度綜合損益總額 $ 714,908	107年度		％ 5 1 4 - - - - - - - - - 4	106年度
				金 額 $ 758,520 178,706 579,814 ( 52,491 ) ( 139 ) 8,924 ( 43,706) ( 40,309 ) ( 5,570 ) 1,192 ( 44,687) ( 88,393) $ 491,421		％
						4 1 3 - - - - - - - - - 3

（接次頁）

陸、財務概況 66

（承前頁）

代 碼 淨利歸屬於： 8610 本公司業主 8620 非控制權益 8600 綜合損益總額歸屬於： 8710 本公司業主 8720 非控制權益 8700 每股盈餘（附註二四） 9750 基 本 9850 稀 釋	107年度		％ 4 - 4 4 - 4	106年度
	金 額 $ 726,957 6,880 $ 733,837 $ 707,370 7,538 $ 714,908 $ 1.74 $ 1.73			金 額 $ 578,041 1,773 $ 579,814 $ 490,895 526 $ 491,421 $ 1.50 $ 1.40		％
						3 - 3 3 - 3

後附之附註係本合併財務報表之一部分

董事長：洪博彥經理人：顏子芳會計主管：余奎儒

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陸、財務概況 67

興農股份有限公司及子公司 合併權益變動表

歸 屬 於 股 本 資 本 公 積 代 碼 （附註二十） （附註二十） A1 106年1月1日餘額 $ 3,565,168 $ 250,688 105年度盈餘指撥及分配 B1 提列法定盈餘公積 - - B3 提列特別盈餘公積 - - B5 現金股利 - - D1 106年度淨利 - - D3 106年度稅後其他綜合損益 - - D5 106年度綜合損益總額 - - I1 可轉換公司債轉換 584,766 182,205 C17 其他資本公積變動數 - 30 M5 取得或處分子公司股權價格與帳面價值 差額 - 909 M7 對子公司所有權權益變動 - - O1 子公司股東現金股利 - - Z1 106年12月31日餘額 4,149,934 433,832 A3 追溯適用及追溯重編之影響數 - - A5 107年1月1日重編後餘額 4,149,934 433,832 106年度盈餘指撥及分配 B1 提列法定盈餘公積 - - B5 提列特別盈餘公積 - - B17 現金股利 - - C17 其他資本公積變動數 - 15 D1 107年度淨利 - - D3 107年度稅後其他綜合損益 - - D5 107年度綜合損益總額 - - I1 可轉換公司債轉換 54,992 16,428 O1 子公司股東現金股利 - - Z1 107年12月31日餘額 $ 4,204,926 $ 450,275 董事長：洪博彥	歸 屬 於	歸 屬 於	民國107 年及106 本 公	年1 月1 日至12 司	月31 日 業	主	之 權	之 權
		資 本 公 積 （附註二十） $ 250,688 - - - - - - 182,205 30 909 - - 433,832 - 433,832 - - - 15 - - - 16,428 - $ 450,275	保 留 盈 餘 （ 附 註		其 他 權 益 項	目 （ 附 註		總
						備 供 出 售 金 融 商 品 未實現損益 $ 9,081 - - - - ( 4,377) ( 4,377) - - - - - 4,704 ( 4,704) - - - - - - - - - - $ -
			法定盈餘公積 $ 576,728 55,447 - - - - - - - - - - 632,175 - 632,175 57,804 - - - - - - - - $ 689,979
						( ( (	( (

陸、財務概況 68

興農股份有限公司及子公司
合併現金流量表

民國 107 年及 106 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

單位：新台幣仟元 107 年度 106 年度

代 碼 營業活動之現金流量 A10000 本年度稅前淨利 A20010 不影響現金流量之收益費損項目 A20100 折舊費用 A20300 預期信用減損損失 A20300 呆帳迴轉利益 A20400 透過損益按公允價值衡量金融資 產及負債之淨損失 A20900 財務成本 A21200 利息收入 A21300 股利收入 A22300 採用權益法之關聯企業及合資損 益份額 A22500 處分及報廢不動產、廠房及設備 損失（利益） A23100 處分投資利益 A23700 非金融資產減損損失 A23700 存貨跌價及呆滯損失（回升利益） A24100 未實現外幣兌換損失（利益） A29900 災害損失 A30000 營業資產及負債之淨變動數 A31130 應收票據 A31150 應收帳款 A31180 其他應收款 A31200 存 貨 A31230 預付款項 A31240 其他流動資產 A32125 合約負債 A32130 應付票據 A32150 應付帳款 A32180 其他應付款 A32230 其他流動負債 A32240 淨確定福利負債 A33000 營運產生之現金流入 A33100 收取之利息 A33200 收取之股利	107 年度 $ 892,882 669,796 4,656 - 754 71,341 ( 16,100 ) ( 1,163 ) ( 4,054 ) ( 4,633 ) - 2,600 3,836 ( 11,429 ) - 4,629 ( 294,774 ) 12,313 ( 110,293 ) ( 27,238 ) 1,954 ( 11,538 ) ( 67,913 ) 293,148 129,160 ( 22,862 ) ( 51,174) 1,463,898 16,100 3,602	106 年度
		$ 758,520 653,880 - ( 1,953 ) - 88,599 ( 13,253 ) ( 1,163 ) ( 3,990 ) 5,523 ( 5,090 ) 14,469 ( 602 ) 19,740 94 ( 24,457 ) ( 122,856 ) 189,930 455,777 ( 121,800 ) 5,717 - 84,954 129,780 168,694 75,360 ( 45,235) 2,310,638 13,253 1,192

（接次頁）

陸、財務概況 69

（承前頁）

代 碼 A33300 支付之利息 A33500 支付之所得稅 AAAA 營業活動之淨現金流入 投資活動之現金流量 B00400 處分備供出售金融資產價款 B01200 取得以成本衡量之金融資產 B02400 採用權益法之被投資公司減資退回股款 B02700 取得不動產、廠房及設備 B02800 處分不動產、廠房及設備價款 B03800 存出保證金減少（增加） B06700 其他非流動資產減少 B07100 預付設備款減少 BBBB 投資活動之淨現金流出 籌資活動之現金流量 C00100 短期銀行借款增加（減少） C00500 應付短期票券減少 C01300 償還公司債 C01600 舉借長期銀行借款 C01700 償還長期銀行借款 C03000 存入保證金增加（減少） C04400 其他非流動負債減少（增加） C04500 發放現金股利 C05400 取得子公司股權 C04700 現金減資 C05800 支付非控制權益現金股利 CCCC 籌資活動之淨現金流出 DDDD匯率變動對現金及約當現金之影響 EEEE 本年度現金及約當現金淨增加（減少） E00100年初現金及約當現金餘額 E00200年底現金及約當現金餘額	107 年度 ( $ 69,134 ) ( 145,433) 1,269,033 - - - ( 419,160 ) 69,811 ( 15,706 ) 12,722 12,726 ( 339,607) 41,673 ( 250,000 ) ( 9,500 ) 1,250,000 ( 1,732,642 ) 10,155 1,099 ( 421,207 ) - - ( 1,448) (1,111,870) ( 2,338) ( 184,782 ) 1,451,014 $ 1,266,232	106 年度
		( $ 76,867 ) ( 56,771) 2,191,445 14,078 ( 552 ) 4,880 ( 732,241 ) 29,985 1,322 8,400 20,699 ( 653,429) ( 301,810 ) ( 50,000 ) - 300,000 ( 946,114 ) ( 10,811 ) ( 488 ) ( 362,828 ) ( 39,750 ) ( 13,250 ) ( 3,620) (1,428,671) ( 22,661) 86,684 1,364,330 $ 1,451,014

後附之附註係本合併財務報告之一部分

董事長：洪博彥經理人：顏子芳會計主管：余奎儒

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陸、財務概況 70

興農股份有限公司及子公司

合併財務報表附註

民國 107 年及 106 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

（除另註明外，金額以新台幣及外幣仟元為單位）

 一、公司沿革

興農股份有限公司（以下稱「本公司」）設立於 52 年 11 月，主要 業務為產銷各種農藥、肥料及化學品之經營。 本公司之股票業經台灣證券交易所核准上市，並於 78 年 12 月 14 日正式掛牌。

二、 通過財務報告之日期及程序 本合併財務報告於 108 年 3 月 22 日經董事會通過。

三、 新發布及修訂準則及解釋之適用

一 ( ) 首次適用修正後之證券發行人財務報告編製準則及經金融監督管理 委員會（以下稱「金管會」）認可並發布生效之國際財務報導準則 （ IFRS ）、國際會計準則（ IAS ）、解釋（ IFRIC ）及解釋公告（ SIC ） （以下稱「 IFRSs 」）

除下列說明外，適用修正後之證券發行人財務報告編製準則及 金管會認可並發布生效之 IFRSs 將不致造成合併公司會計政策之重 大變動：

1. IFRS 9 「金融工具」及相關修正

IFRS 9 「金融工具」取代 IAS 39 「金融工具：認列與衡量」， 並配套修正 IFRS 7 「金融工具：揭露」等其他準則。 IFRS 9 之 新規定涵蓋金融資產之分類、衡量與減損及一般避險會計，相 關會計政策請參閱附註四。 、 金融資產之分類 衡量與減損

合併公司依據 107 年 1 月 1 日所存在之事實及情況，於該 日評估已存在金融資產之分類予以追溯調整，並選擇不予重編 比較期間。於 107 年 1 月 1 日，各類別金融資產依 IAS 39 及 IFRS 9 所決定之衡量種類及帳面金額及其變動情形彙總如下：

陸、財務概況 71

金融資產類別 現金及約當現金 股票投資 應收票據、應收帳款及 其他應收款 存出保證金 透過損益按公允價值衡量之 金融資產 加： 以成本衡量之金融 資產（IAS 39）重分類 按攤銷後成本衡量之金融 資產 加： 自放款及應收款 （IAS 39）重分類 合 計	衡 量	衡 量
	IAS 39	IFRS 9

  - (1) `原依` IAS 39 `以成本衡量之未上市（櫃）股票投資，依` IFRS 9 `分類為透過損益按公允價值衡量，並應按公允價值再衡 量，因而` 107 `年` 1 `月` 1 `日之透過損益按公允價值衡量之金 融資產及保留盈餘分別調整增加` 5,721 `仟元。`

  - (2) `現金及約當現金、應收票據、應收帳款、其他應收款及存 出保證金原依` IAS 39 `分類為放款及應收款，依` IFRS 9 `則分 類為按攤銷後成本衡量之金融資產，並評估預期信用損失。`

1. IFRS 15 「客戶合約之收入」及相關修正 IFRS 15 係規範來自客戶合約之收入認列原則，該準則將取

代 IAS 18 「收入」、 IAS 11 「建造合約」及相關解釋。相關會 計政策請參閱附註四。

• ( 二 ) 108 年適用之證券發行人財務報告編製準則及金管會認可之 IFRSs

新發布／修 正 ／修訂準則 及 解釋 IASB 發布之生效日（註 1 ） 「 2015-2017 週期之年度改善」 2019 年 1 月 1 日 IFRS 9 之修正「具負補償之提前還款特性」 2019 年 1 月 1 日（註 2 ） IFRS 16 「租賃」 2019 年 1 月 1 日 IAS 19 之修正「計畫修正、縮減或清償」 2019 年 1 月 1 日（註 3 ） IAS 28 之修正「對關聯企業及合資之長期權益」 2019 年 1 月 1 日 IFRIC 23 「所得稅務處理之不確定性」 2019 年 1 月 1 日

陸、財務概況 72

• 註 1 ： 除另註明外，上述新發布／修正／修訂準則或解釋係於各該 日期以後開始之年度期間生效。

• 註 2 ： 金管會允許合併公司得選擇提前於 107 年 1 月 1 日適用此項 修正。

• 註 3 ： 2019 年 1 月 1 日以後發生之計畫修正、縮減或清償適用此項 修正。

IFRS 16 「 租賃」

• IFRS 16 規範租賃協議之辨認與出租人及承租人會計處理，該準

• 則將取代 IAS 17 「租賃」及 IFRIC 4 「決定一項安排是否包含租賃」 等相關解釋。

租賃定義

首次適用 IFRS 16 時，合併公司將選擇僅就 108 年 1 月 1 日以後 簽訂（或變動）之合約依 IFRS 16 評估是否係屬（或包含）租賃，目 前已依 IAS 17 及 IFRIC 4 辨認為租賃之合約將不予重新評估並將依 IFRS 16 之過渡規定處理。

合併公司為承租人

首次適用 IFRS 16 時，除低價值標的資產租賃及短期租賃選擇按 直線基礎認列費用外，其他租賃將於合併資產負債表認列使用權資 產及租賃負債。合併綜合損益表將分別表達使用權資產之折舊費用 及租賃負債按有效利息法所產生之利息費用。於合併現金流量表 中，償付租賃負債之本金金額將表達為籌資活動，支付利息部分將 列為營業活動。適用 IFRS 16 前，分類為營業租賃之合約係按直線基 礎認列費用，為取得中國土地使用權預付之租賃給付係認列於預付 租賃款，因租金平穩化所產生與支付金額之差額係認列為預付租賃 款。營業租賃現金流量於合併現金流量表係表達於營業活動。分類 為融資租賃之合約係於合併資產負債表認列租賃資產及應付租賃 款。

合併公司預計選擇將追溯適用 IFRS 16 之累積影響數調整於 108 年 1 月 1 日保留盈餘，不重編比較資訊。

陸、財務概況 73

目前依 IAS 17 以營業租賃處理之協議，於 108 年 1 月 1 日租賃 負債之衡量將以剩餘租賃給付按該日承租人之增額借款利率折現， 全部使用權資產將以該日之租賃負債金額衡量。所認列之使用權資 產均將適用 IAS 36 評估減損。

  合併公司預計將適用下列權宜作法：

1. 對具有合理類似特性之租賃組合使用單一折現率衡量租賃負 債。

2. 租賃期間於 108 年 12 月 31 日以前結束之租賃將依短期租賃處 理。

3. 不將原始直接成本計入 108 年 1 月 1 日之使用權資產衡量中。

4. 進行租賃負債之衡量時，對諸如租賃期間之決定將使用後見之 明。

對於依 IAS 17 分類為融資租賃之租賃，將以 107 年 12 月 31 日 租賃資產及租賃負債之帳面金額作為使用權資產及租賃負債於 108 年 1 月 1 日之帳面金額。

合併公司為出租人

於過渡時對出租人之租賃將不作任何調整，且自 108 年 1 月 1 日起始適用 IFRS 16 。

108 年 1 月 1 日資產 、 負債及權益之預計影響

預付款項 其他非流動資產 使用權資產 資產影響 租賃負債 負債影響 保留盈餘 非控制權益 權益影響	107年12月31日 帳 面 金 額 $ 446,174 413,148 - $ 859,322 $ - $ - $ 2,637,845 51,030 $ 2,688,875	首 次 適 用 之 調 整 ( $ 2,210 ) ( 93,197 ) 1,027,864 $ 932,457 $ 987,931 $ 987,931 ( $ 48,834 ) ( 6,640) ($ 55,474)	1 0 8年1月1日 調 整 後 帳 面 金 額	1 0 8年1月1日 調 整 後 帳 面 金 額
			(	$ 443,964 319,951 1,027,864 $ 1,791,779 $ 987,931 $ 987,931 $ 2,589,010 44,390) $ 2,544,620

陸、財務概況 74

  除上述影響外，截至本合併財務報告通過發布日止，合併公司
評估其他準則、解釋之修正將不致對財務狀況與財務績效造成重大
影響。

• ( 三 ) 國際會計準則理事會（ IASB ）已發布但尚未經金管會認可並發布生 效之 IFRSs

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• 註 1 ： 除另註明外，上述新發布／修正／修訂準則或解釋係於各該 日期以後開始之年度期間生效。

• 註 2 ： 收購日在年度報導期間開始於 2020 年 1 月 1 日以後之企業合 併及於前述日期以後發生之資產取得適用此項修正。

• 註 3 ： 2020 年 1 月 1 日以後開始之年度期間推延適用此項修正。

• 截至本合併財務報告通過發布日止，合併公司仍持續評估其他 準則、解釋之修正對財務狀況與財務績效之影響，相關影響待評估 完成時予以揭露。

四、 重大會計政策之彙總說明 一 ( ) 遵循聲明

本合併財務報告係依照證券發行人財務報告編製準則及經金管 會認可並發布生效之 IFRSs 編製。

( 二 ) 編製基礎

  除按公允價值衡量之金融工具及按確定福利義務現值減除計畫
資產公允價值認列之淨確定福利負債外，本合併財務報告係依歷史
成本基礎編製。

公允價值衡量依照相關輸入值之可觀察程度及重要性分為第 1 等級至第 3 等級：

1. 第 1 等級輸入值：係指於衡量日可取得之相同資產或負債於活 絡市場之報價（未經調整）。

陸、財務概況 75

1. 第 2 等級輸入值：係指除第 1 等級之報價外，資產或負債直接 （亦即價格）或間接（亦即由價格推導而得）之可觀察輸入值。

2. 第 3 等級輸入值：係指資產或負債之不可觀察之輸入值。

3. ( 三 ) 資產與負債區分流動與非流動之標準

   • 流動資產包括：

4. 主要為交易目的而持有之資產；

5. 預期於資產負債表日後 12 個月內實現之資產；及

6. 現金及約當現金（但不包括於資產負債表日後逾 12 個月用以交 換或清償負債而受到限制者）。

   • 流動負債包括：

7. 主要為交易目的而持有之負債；

8. 於資產負債表日後 12 個月內到期清償之負債（即使於資產負債 表日後至通過發布財務報告前已完成長期性之再融資或重新安 排付款協議，亦屬流動負債），以及

9. 不能無條件將清償期限遞延至資產負債表日後至少 12 個月之負 債。惟負債之條款可能依交易對方之選擇，以發行權益工具而 導致其清償者，並不影響分類。

10. 非屬上述流動資產或流動負債者，係分類為非流動資產或非流 動負債。

11. ( 四 ) 合併基礎

12. 本合併財務報告係包含本公司及由本公司所控制個體（子公司） 之財務報告。子公司之財務報告已予調整，以使其會計政策與合併 公司之會計政策一致。於編製合併財務報告時，各個體間之交易、 帳戶餘額、收益及費損於合併時已全數予以銷除。子公司之綜合損 益總額係歸屬至本公司業主及非控制權益，即使非控制權益因而成 為虧損餘額。

13. 當合併公司對子公司所有權權益之變動未導致喪失控制者，係 作為權益交易處理。合併公司及非控制權益之帳面金額已予調整， 以反映其於子公司相對權益之變動。非控制權益之調整金額與所支 付或收取對價之公允價值間之差額，係直接認列為權益且歸屬於本 公司業主。

陸、財務概況 76

當合併公司喪失對子公司之控制時，處分損益係為下列兩者之 差額： (1) 所收取對價之公允價值與對前子公司之剩餘投資按喪失控 制日之公允價值合計數，以及 (2) 前子公司之資產與負債及非控制權 益按喪失控制日之帳面金額合計數。合併公司對於其他綜合損益中 所認列與該子公司有關之所有金額，其會計處理係與合併公司直接 處分相關資產或負債所必須遵循之基礎相同。

  子公司明細、持股比率及營業項目，參閱附註十二、附表八及
九。

( 五 ) 外 幣

• 各個體編製財務報告時，以個體功能性貨幣以外之貨幣（外幣） 交易者，依交易日匯率換算為功能性貨幣記錄。 外幣貨幣性項目於每一資產負債表日以收盤匯率換算。因交割 貨幣性項目或換算貨幣性項目產生之兌換差額，於發生當期認列於 損益。

  以公允價值衡量之外幣非貨幣性項目係以決定公允價值當日之
匯率換算，所產生之兌換差額列為當期損益，惟屬公允價值變動認
列於其他綜合損益者，其產生之兌換差額列於其他綜合損益。

  以歷史成本衡量之外幣非貨幣性項目係以交易日之匯率換算，
不再重新換算。

• 於編製合併財務報告時，國外營運機構（包含營運所在國家或 使用之貨幣與本公司不同之子公司或關聯企業）之資產及負債以每 一資產負債表日匯率換算為新台幣。收益及費損項目係以當期平均 匯率換算，所產生之兌換差額列於其他綜合損益（並分別歸屬予本 公司業主及非控制權益）。

  若合併公司處分國外營運機構之所有權益，或處分國外營運機
構之子公司部分權益但喪失控制，或處分關聯企業後之保留權益係
金融資產並按金融工具之會計政策處理，所有可歸屬於本公司業主
且與該國外營運機構相關之累計兌換差額將重分類至損益。

陸、財務概況 77

• 若部分處分國外營運機構之子公司未導致喪失控制，係按比例 將累計兌換差額重新歸屬予該子公司之非控制權益，而不認列為損 益。在其他任何部分處分國外營運機構之情況下，累計兌換差額則 按處分比例重分類至損益。

• ( 六 ) 存 貨

• 存貨包括原物料、在製品、製成品、商品、在途存貨及開發中 之不動產。存貨係以成本與淨變現價值孰低衡量，比較成本與淨變 現價值時除同類別存貨外係以個別項目為基礎。淨變現價值係指在 正常情況下之估計售價減除至完工尚需投入之估計成本及完成出售 所需之估計成本後之餘額。存貨成本之計算係採加權平均法。不動 產存貨之實際投入建造存貨係配合不動產銷售收入認列原則，轉列 年度營業成本。

• ( 七 ) 投資關聯企業

• 關聯企業係指合併公司具有重大影響，但非屬子公司或合資之 企業。

  • 合併公司對投資關聯企業係採用權益法。

• 權益法下，投資關聯企業原始依成本認列，取得日後帳面金額 係隨合併公司所享有之關聯企業損益及其他綜合損益份額與利潤分 配而增減。此外，針對關聯企業權益之變動係按持股比例認列。

• 關聯企業發行新股時，合併公司若未按持股比例認購，致使持 股比例發生變動，並因而使投資之股權淨值發生增減時，其增減數 調整資本公積－採權益法認列關聯企業及合資股權淨值之變動數及 採用權益法之投資。惟若未按持股比例認購或取得致使對關聯企業 及合資之所有權權益減少者，於其他綜合損益中所認列與該關聯企 業有關之金額按減少比例重分類，其會計處理之基礎係與關聯企業 若直接處分相關資產或負債所必須遵循之基礎相同；前項調整如應 借記資本公積，而採用權益法之投資所產生之資本公積餘額不足 時，其差額借記保留盈餘。

  合併公司於評估減損時，係將投資之整體帳面金額視為單一資
產比較可回收金額與帳面金額，進行減損測試，所認列之減損損失

陸、財務概況 78

亦屬於投資帳面金額之一部分。減損損失之任何迴轉，於該投資之
可回收金額後續增加之範圍內予以認列。

  合併公司與關聯企業間之逆流、順流及側流交易所產生之損
益，僅在與合併公司對關聯企業權益無關之範圍內，認列於合併財
務報告。

( 八 ) 不動產、廠房及設備

  不動產、廠房及設備係以成本認列，後續以成本減除累計折舊
及累計減損損失後之金額衡量。

  建造中之不動產、廠房及設備係以成本減除累計減損損失後之
金額認列。成本包括專業服務費用及符合資本化條件之借款成本。
該等資產於完工並達預期使用狀態時，分類至不動產、廠房及設備
之適當類別並開始提列折舊。

  不動產、廠房及設備於耐用年限內按直線基礎法，對每一重大
部分單獨提列折舊。若租賃期間較耐用年限短者，則於租賃期間內
提列折舊。合併公司至少於每一年度結束日對估計耐用年限、殘值
及折舊方法進行檢視，並推延適用會計估計變動之影響。

  不動產、廠房及設備除列時，淨處分價款與該資產帳面金額間
之差額係認列於損益。

( 九 ) 有形資產之減損

  合併公司於每一資產負債表日評估是否有任何跡象顯示有形資
產可能已減損。若有任一減損跡象存在，則估計該資產之可回收金
額。倘無法估計個別資產之可回收金額，合併公司估計該資產所屬
現金產生單位之可回收金額。共用資產係依合理一致基礎分攤至個
別之現金產生單位。

  可回收金額為公允價值減出售成本與其使用價值之較高者。個
別資產或現金產生單位之可回收金額若低於其帳面金額時，將該資
產或現金產生單位之帳面金額調減至其可回收金額，減損損失係認
列於損益。

  當減損損失於後續迴轉時，該資產或現金產生單位之帳面金額
調增至修訂後之可回收金額，惟增加後之帳面金額以不超過該資產

陸、財務概況 79

或現金產生單位若未於以前年度認列減損損失時所決定之帳面金額 （減除攤銷或折舊）。減損損失之迴轉係認列於損益。 ( 十 ) 金融工具

  金融資產與金融負債於合併公司成為該工具合約條款之一方時
認列於合併資產負債表。

  原始認列金融資產與金融負債時，若金融資產或金融負債非屬
透過損益按公允價值衡量者，係按公允價值加計直接可歸屬於取得
或發行金融資產或金融負債之交易成本衡量。直接可歸屬於取得或
發行透過損益按公允價值衡量之金融資產或金融負債之交易成本，
則立即認列為損益。
金融資產

  金融資產之慣例交易係採交易日會計認列及除列。

1. 衡量種類 107 年

  合併公司所持有之金融資產種類為透過損益按公允價值衡
量之金融資產與按攤銷後成本衡量之金融資產。

• (1) 透過損益按公允價值衡量之金融資產

  透過損益按公允價值衡量之金融資產為強制透過損益
按公允價值衡量之金融資產。強制透過損益按公允價值衡
量之金融資產包括合併公司未指定透過其他綜合損益按公
允價值衡量之權益工具投資，及不符合分類為按攤銷後成
本衡量或透過其他綜合損益按公允價值衡量之債務工具投
資。

  透過損益按公允價值衡量之金融資產係按公允價值衡
量，其再衡量產生之利益或損失（不包含該金融資產所產
生之任何股利或利息）係認列於損益。公允價值之決定方
式請參閱附註二七。

• (2) 按攤銷後成本衡量之金融資產

  合併公司投資金融資產若同時符合下列兩條件，則分
類為按攤銷後成本衡量之金融資產：

陸、財務概況 80

• A. 係於某經營模式下持有，該模式之目的係持有金融資產 以收取合約現金流量；及

• B. 合約條款產生特定日期之現金流量，該等現金流量完全 為支付本金及流通在外本金金額之利息。

• 按攤銷後成本衡量之金融資產（包括現金及約當現 金、按攤銷後成本衡量之應收票據、應收帳款、其他應收 款與存出保證金）於原始認列後，係以有效利息法決定之 總帳面金額減除任何減損損失之攤銷後成本衡量，任何外 幣兌換損益則認列於損益。

• 除下列兩種情況外，利息收入係以有效利率乘以金融 資產總帳面金額計算：

• A. 購入或創始之信用減損金融資產，利息收入係以信用調 整後有效利率乘以金融資產攤銷後成本計算。

• B. 非屬購入或創始之信用減損，但後續變成信用減損之金 融資產，應自信用減損後之次一報導期間起以有效利率 乘以金融資產攤銷後成本計算。

• 約當現金包括自取得日起 3 個月內、高度流動性、可 隨時轉換成定額現金且價值變動風險甚小之短期票券，係 用於滿足短期現金承諾。

106 年

  合併公司所持有之金融資產種類為備供出售金融資產與放
款及應收款。

• (1) 備供出售金融資產

• 備供出售金融資產係非衍生金融資產被指定為備供出 售，或未被分類為放款及應收款、持有至到期日投資或透 過損益按公允價值衡量之金融資產。

• 備供出售金融資產係按公允價值衡量，備供出售貨幣 性金融資產帳面金額之變動中屬外幣兌換損益與以有效利 息法計算之利息收入，以及備供出售權益投資之股利，係 認列於損益。其餘備供出售金融資產帳面金額之變動係認

陸、財務概況 81

列於其他綜合損益，於投資處分或確定減損時重分類為損
益。

  備供出售權益投資之股利於合併公司收款之權利確立
時認列。

備供出售金融資產若屬無活絡市場公開報價且公允價 值無法可靠衡量之權益工具投資，及與此種無報價權益工 具連結且須以交付該等權益工具交割之衍生工具，後續係 以成本減除減損損失後之金額衡量，並單獨列為「以成本 衡量之金融資產」。該等金融資產於後續能可靠衡量公允價 值時，係按公允價值再衡量，其帳面金額與公允價值間之 差額認列於其他綜合損益，若有減損時，則認列於損益。 (2) 放款及應收款

放款及應收款包括（現金及約當現金、應收票據、應 收帳款、其他應收款與存出保證金）係採用有效利息法按 攤銷後成本減除減損損失後之金額衡量，惟短期應收帳款 之利息認列不具重大性之情況除外。 約當現金包括自取得日起 3 個月內、高度流動性、可 隨時轉換成定額現金且價值變動風險甚小之定期存款，係 用於滿足短期現金承諾。

1. 金融資產之減損

107 年

合併公司於每一資產負債表日按預期信用損失評估按攤銷 後成本衡量之金融資產（含應收帳款）之減損損失。 應收帳款按存續期間預期信用損失認列備抵損失。其他金 融資產係先評估自原始認列後信用風險是否顯著增加，若未顯 著增加，則按 12 個月預期信用損失認列備抵損失，若已顯著增 加，則按存續期間預期信用損失認列備抵損失。

預期信用損失係以發生違約之風險作為權重之加權平均信 用損失。 12 個月預期信用損失係代表金融工具於報導日後 12 個月內可能違約事項所產生之預期信用損失，存續期間預期信

陸、財務概況 82

用損失則代表金融工具於預期存續期間所有可能違約事項產生
之預期信用損失。

所有金融資產之減損損失係藉由備抵帳戶調降其帳面金 額。 106 年

  除透過損益按公允價值衡量之金融資產外，合併公司係於
每一資產負債表日評估其他金融資產是否有減損客觀證據，當
有客觀證據顯示，因金融資產原始認列後發生之單一或多項事
項，致使金融資產之估計未來現金流量受損失者，該金融資產
即已發生減損。

  按攤銷後成本列報之金融資產，如應收票據、應收帳款、
其他應收款及存出保證金，該資產經個別評估未有客觀減損證
據，另再集體評估減損。應收款集體存在之客觀減損證據可能
包含合併公司過去收款經驗、集體超過平均授信期間之延遲付
款增加情況，以及與應收款拖欠有關之可觀察全國性或區域性
經濟情勢變化。

  按攤銷後成本列報之金融資產之減損損失金額係該資產帳
面金額與估計未來現金流量按該金融資產原始有效利率折現之
現值間之差額。

  按攤銷後成本列報之金融資產於後續期間減損損失金額減
少，且經客觀判斷該減少與認列減損後發生之事項有關，則先
前認列之減損損失直接或藉由調整備抵帳戶予以迴轉認列於損
益，惟該迴轉不得使金融資產帳面金額超過若未認列減損情況
下於迴轉日應有之攤銷後成本。

  當備供出售權益投資之公允價值低於成本且發生大幅或持
久性下跌時，係為客觀減損證據。

  其他金融資產客觀減損證據包含發行人或債務人之重大財
務困難、違約（例如利息或本金支付之延滯或不償付）、債務人
將進入破產或其他財務重整之可能性大增或由於財務困難而使
金融資產之活絡市場消失。

陸、財務概況 83

  當備供出售金融資產發生減損時，原先已認列於其他綜合
損益之累計損失金額將重分類至損益。

  備供出售權益工具投資已認列於損益之減損損失不得透過
損益迴轉。任何認列減損損失後之公允價值回升金額係認列於
其他綜合損益。備供出售債務工具之公允價值若於後續期間增
加，而該增加能客觀地連結至減損損失認列於損益後發生之事
項，則減損損失予以迴轉並認列於損益。
  以成本衡量之金融資產之減損損失金額係該資產帳面金額
與估計未來現金流量按類似金融資產之現時市場報酬率折現之
現值間之差額。此種減損損失於後續期間不得迴轉。

所有金融資產之減損損失係直接自金融資產之帳面金額中 扣除，惟應收款項係藉由備抵帳戶調降其帳面金額。當判斷應 收款項無法收回時，係沖銷備抵帳戶。原先已沖銷而後續收回 之款項則貸記備抵帳戶。除因應收款項無法收回而沖銷備抵帳 戶外，備抵帳戶帳面金額之變動認列於損益。 3. 金融資產之除列

• 合併公司僅於對來自金融資產現金流量之合約權利失效， 或已移轉金融資產且該資產所有權之幾乎所有風險及報酬已移 轉予其他企業時，始將金融資產除列。

• 於 106 年（含）以前，於一金融資產整體除列時，其帳面 金額與所收取對價加計已認列於其他綜合損益之任何累計利益 或損失之總和間之差額係認列於損益。自 107 年起，於一按攤 銷後成本衡量之金融資產整體除列時，其帳面金額與所收取對 價間之差額係認列於損益。

金融負債

1. 後續衡量

2. 除透過損益按公允價值衡量之金融負債外，所有金融負債 係以有效利息法按攤銷後成本衡量；透過損益按公允價值衡量 之金融負債為持有供交易之金融負債，其再衡量產生之利益或 損失係認列於損益。

陸、財務概況 84

1. 金融負債之除列

  除列金融負債時，其帳面金額與所支付對價（包含任何所
移轉之非現金資產或承擔之負債）間之差額認列為損益。
可轉換公司債

  合併公司發行之複合金融工具（可轉換公司債）係依據合約協
議之實質與金融負債及權益工具之定義，於原始認列時將其組成部
分分別分類為金融負債及權益。

  原始認列時，負債組成部分之公允價值係以類似之不可轉換工
具當時市場利率估算，並於執行轉換或到期日前，以有效利息法計
算之攤銷後成本衡量。屬嵌入非權益衍生工具之負債組成部分則以
公允價值衡量。

  分類為權益之轉換權係等於該複合工具整體公允價值減除經單
獨決定之負債組成部分公允價值之剩餘金額，經扣除所得稅影響數
後認列為權益，後續不再衡量。於該轉換權被執行時，其相關之負
債組成部分及於權益之金額將轉列股本及資本公積－發行溢價。可
轉換公司債之轉換權若於到期日仍未被執行，該認列於權益之金額
將轉列資本公積－發行溢價。

  發行可轉換公司債之相關交易成本，係按分攤總價款之比例分
攤至該工具之負債（列入負債帳面金額）及權益組成部分（列入權
益）。
衍生工具

  合併公司簽訂之衍生工具包括遠期外匯合約、利率交換及其
他，用以管理合併公司之利率及匯率風險。
  衍生工具於簽訂衍生工具合約時，原始以公允價值認列，後續
於資產負債表日按公允價值再衡量，後續衡量產生之利益或損失直
接列入損益。當衍生工具之公允價值為正值時，列為金融資產；公
允價值為負值時，列為金融負債。

( 十一 ) 負債準備

  認列為負債準備之金額係考量義務之風險及不確定性，而為資
產負債表日清償義務所需支出之最佳估計。負債準備係以清償義務
之估計現金流量折現值衡量。

陸、財務概況 85

( 十二 ) 收入認列 107 年

• 合併公司於客戶合約辨認履約義務後，將交易價格分攤至各履 約義務，並於滿足各履約義務時認列收入。

• 移轉商品或勞務與收取對價之時間間隔在 1 年以內之合約，其 重大財務組成部分不予調整交易價格。

• 商品銷貨收入係於商品控制移轉予客戶時，即客戶對商品已有 訂定價格與使用之權利且負有再銷售之主要責任，並承擔商品陳舊 過時風險，合併公司係於該時點認列收入及應收帳款。

• 去料加工時，加工產品所有權之控制並未移轉，是以去料時不 認列收入。

  於正常營業範圍內之不動產銷售係分期收取固定交易價格並認
列合約負債，於考量重大財務組成部分後，於各該筆不動產完工且
交付予買方時認列收入。

106 年

  收入係按已收或應收對價之公允價值衡量，並扣除估計之客戶
退貨、折扣及其他類似之折讓。銷貨退回係依據以往經驗及其他攸
關因素合理估計未來之退貨金額提列。

1. 商品之銷售

  銷售商品係於下列條件完全滿足時認列收入：

• (1) 合併公司已將商品所有權之重大風險及報酬移轉予買方；

• (2) 合併公司對於已經出售之商品既不持續參與管理，亦未維 持有效控制；

• (3) 收入金額能可靠衡量；

• (4) 與交易有關之經濟效益很有可能流入合併公司；及

• (5) 與交易有關之已發生或將發生之成本能可靠衡量。

  去料加工時，加工產品所有權之重大風險及報酬並未移
轉，是以去料時不作銷貨處理。

陸、財務概況 86

  房地產出售收入，經買賣雙方簽訂銷售合約，並當房地產
品已達可使用狀態，經相關部門驗收合格且完成登記手續後，
依銷售合約規定發出交屋通知，於交屋日認列銷貨收入。

1. 股利收入及利息收入

  投資所產生之股利收入係於股東收款之權利確立時認列。
惟前提係與交易有關之經濟效益很有可能流入合併公司，且收
入金額能可靠衡量。

  金融資產之利息收入係於經濟效益很有可能流入合併公
司，且收入金額能可靠衡量時認列。利息收入係依時間之經過
按流通在外本金與所適用之有效利率採應計基礎認列。

( 十三 ) 租 賃

  當租賃條款係移轉附屬於資產所有權之幾乎所有風險與報酬予
承租人，則將其分類為融資租賃。所有其他租賃則分類為營業租賃。
  合併公司為出租人，營業租賃之租賃收益係按直線基礎於相關
租賃期間內認列為收益。

  合併公司為承租人，營業租賃給付係按直線基礎於租賃期間內
認列為費用；或有租金則於發生當期認列為費用。

( 十四 ) 借款成本

  直接可歸屬於取得、建造或生產符合要件之資產之借款成本，
係作為該資產成本之一部分，直到該資產達到預定使用或出售狀態
之幾乎所有必要活動已完成為止。

  特定借款如於符合要件之資本支出發生前進行暫時投資而賺取
之投資收入，係自符合資本化條件之借款成本中減除。

  除上述外，所有其他借款成本係於發生當期認列為損益。

( 十五 ) 員工福利

1. 短期員工福利

  短期員工福利相關負債係以換取員工服務而預期支付之非
折現金額衡量。

陸、財務概況 87

2. 退職後福利

  確定提撥退休計畫之退休金係於員工提供服務期間將應提
撥之退休金數額認列為費用。

  確定福利退休計畫之確定福利成本（含服務成本、淨利息
及再衡量數）係採預計單位福利法精算。服務成本（含當期服
務成本及前期服務成本）及淨確定福利負債（資產）淨利息於
發生時認列為員工福利費用。再衡量數（含精算損益及扣除利
息後之計畫資產報酬）於發生時認列於其他綜合損益並列入保
留盈餘，後續期間不重分類至損益。

  淨確定福利負債（資產）係確定福利退休計畫之提撥短絀
（剩餘）。淨確定福利資產不得超過從該計畫退還提撥金或可減
少未來提撥金之現值。

( 十六 ) 所 得 稅

  所得稅費用係當期所得稅及遞延所得稅之總和。

1. 當期所得稅

  依我國所得稅法規定計算之未分配盈餘加徵所得稅，係於
股東會決議年度認列。

  以前年度應付所得稅之調整，列入當期所得稅。

2. 遞延所得稅

  遞延所得稅係依帳載資產及負債帳面金額與計算課稅所得
之課稅基礎二者所產生之暫時性差異計算。

  遞延所得稅負債一般係就所有應課稅暫時性差異予以認
列，而遞延所得稅資產則於很有可能有課稅所得以供可減除暫
時性差異或虧損扣抵使用時認列。

  與投資子公司及關聯企業相關之應課稅暫時性差異皆認列
遞延所得稅負債，惟合併公司若可控制暫時性差異迴轉之時
點，且該暫時性差異很有可能於可預見之未來不會迴轉者除
外。與此類投資有關之可減除暫時性差異，僅於其很有可能有
足夠課稅所得用以實現暫時性差異，且於可預見之未來預期將
迴轉的範圍內，予以認列遞延所得稅資產。

陸、財務概況 88

  遞延所得稅資產之帳面金額於每一資產負債表日予以重新
檢視，並針對已不再很有可能有足夠之課稅所得以供其回收所
有或部分資產者，調減帳面金額。原未認列為遞延所得稅資產
者，亦於每一資產負債表日予以重新檢視，並在未來很有可能
產生課稅所得以供其回收所有或部分資產者，調增帳面金額。
  遞延所得稅資產及負債係以預期負債清償或資產實現當期
之稅率衡量，該稅率係以資產負債表日已立法或已實質性立法
之稅率及稅法為基礎。遞延所得稅負債及資產之衡量係反映合
併公司於資產負債表日預期回收或清償其資產及負債帳面金額
之方式所產生之租稅後果。

1. 當期及遞延所得稅

  當期及遞延所得稅係認列於損益，惟與認列於其他綜合損
益或直接計入權益之項目相關之當期及遞延所得稅係分別認列
於其他綜合損益或直接計入權益。

( 十七 ) 營建業務會計

  購入或換入房地，於取得所有權前支付之價款列記預付房地，
取得所有權後列記待售房地；投資興建房屋係按各不同工程分別計
算成本，投入各項工程之營建用地及建築成本列記在建房地，俟工
程完工始結轉為待售房地；預售房地收取之價款列記預收房地款。
  建屋預售於工程完工交屋年度，將待售房地及預收房地款按出
售部分結轉認列為當期損益。
  有關完工及交屋損益歸屬年度之認定，係以工程已達可交屋狀
態且已實際交付房地及移轉所有權之日期為準。

 五、重大會計判斷、估計及假設不確定性之主要來源

  合併公司於採用會計政策時，對於不易自其他來源取得相關資訊
者，管理階層必須基於歷史經驗及其他攸關之因素作出相關之判斷、
估計及假設。實際結果可能與估計有所不同。

  管理階層將對估計與基本假設持續檢視。若估計之修正僅影響當
期，則於修正當期認列；若會計估計之修正同時影響當期及未來期間，
則於修正當期及未來期間認列。

陸、財務概況 89

一 ( ) 金融資產之估計減損（適用於 107 年）

  應收帳款、債務工具投資及財務保證合約之估計減損係基於合
併公司對於違約率及預期損失率之假設。合併公司考量歷史經驗、
現時市場情況及前瞻性資訊，以作成假設並選擇減損評估之輸入
值。所採用重要假設及輸入值請參閱附註九。若未來實際現金流量
少於預期，可能會產生重大減損損失。

( 二 ) 應收帳款之估計減損（適用於 106 年）

  當有客觀證據顯示減損跡象時，合併公司將考量未來現金流量
之估計。減損損失之金額係以該資產之帳面金額及估計未來現金流
量（排除尚未發生之未來信用損失）按該金融資產之原始有效利率
折現之現值間的差額衡量。若未來實際現金流量少於預期，可能會
產生重大減損損失。

 六、現金及約當現金

現金及約當現金
庫存現金及週轉金 銀行支票及活期存款 約當現金－商業本票	107年12月31日 $ 79,875 1,146,435 39,922 $ 1,266,232	106年12月31日
			$ 66,828 1,377,195 6,991 $ 1,451,014

 七、透過損益按公允價值衡量之金融工具

107 年 12 月 31 日 106 年 12 月 31 日

==> picture [406 x 138] intentionally omitted <==

  合併公司從事遠期外匯合約交易之目的係為規避外幣資產及負債
因匯率波動所產生之風險。

  合併公司尚未到期之遠期外匯合約如下：

==> picture [428 x 30] intentionally omitted <==

陸、財務概況 90

－ 八、 以成本衡量之金融資產 106 年

==> picture [425 x 60] intentionally omitted <==

  合併公司所持有之上述未上市櫃股票投資，於資產負債表日係按
成本減除減損損失衡量。因其公允價值合理估計數之區間重大且無法
合理評估各種估計之機率，致合併公司管理階層認為其公允價值無法
可靠衡量。

九、 應收票據及應收帳款

應收票據及應收帳款
應收票據 按攤銷後成本衡量 總帳面價值 應收帳款 按攤銷後成本衡量 總帳面價值 減：備抵損失	107年12月31日 $ 180,543 $ 2,286,659 ( 149,574) $ 2,137,085	106年12月31日
	(	(	$ 185,172 $ 2,115,471 180,648) $ 1,934,823

• 一

• ( ) 應收票據

• 107 年度

於決定應收票據之可回收性時，合併公司考量應收票據自原始 授信日至資產負債表日信用品質之任何改變。合併公司持續評估追 蹤且參考交易對方過去拖欠記錄及分析其目前財務狀況，以評估應 收票據自原始認列後信用風險是否顯著增加及衡量預期信用損失。 106 年度

• 於決定應收帳款之可回收性時，合併公司考量應收票據自原始 授信日至資產負債表日信用品質之任何改變。由於歷史經驗顯示並 未發生無法回收之應收票據，故並未提列備抵呆帳。 於資產負債表日並無已逾期但合併公司尚未認列備抵呆帳之應 收票據。

陸、財務概況 91

( 二 ) 應收帳款 107 年度

  合併公司對商品銷售視銷售對象、地區及條件決定授信期間，
應收帳款不予計息。於決定應收帳款可回收性時，合併公司考量應
收帳款自原始授信日至資產負債表日信用品質之任何改變。備抵呆
帳係參考對方歷史交易記錄及分析其目前財務狀況，以估計無法回
收之金額。

為減輕信用風險，合併公司管理階層指派專責團隊負責授信額 度之決定、授信核准及其他監控程序以確保逾期應收款項之回收已 採取適當行動。此外，合併公司於資產負債表日會逐一複核應收款 項之可回收金額以確保無法回收之應收款項已提列適當減損損失。 另針對逾期超過 150 天且無提供其他信用保證之應收帳款係認列 100% 備抵損失。據此，本公司管理階層認為合併公司之信用風險已 顯著減少。

  於資產負債表日已逾期但合併公司尚未認列備抵呆帳之應收帳
款，因其信用品質並未重大改變，合併公司管理階層認為仍可回收
其金額。合併公司對該等應收帳款並未持有任何擔保品或其他信用
增強保障。

  若有證據顯示交易對方面臨嚴重財務困難且合併公司無法合理
預期可回收金額，合併公司直接沖銷相關應收帳款，惟仍會持續追
索活動，因追索回收之金額則認列於損益。

  應收帳款之帳齡分析如下：

應收帳款之帳齡分析如下：
未 逾 期 已 逾 期 逾期90天以下 逾期91至180天 逾期180天以上	107年12月31日
		$ 2,085,520 35,503 1,829 163,807 $ 2,286,659

  以上係逾期天數為基準進行之帳齡分析。

陸、財務概況 92

  應收帳款備抵損失之變動資訊如下：

年初餘額（IAS 39） 追溯適用IFRS 9調整數 年初餘額（IFRS 9） 加：本年度提列減損損失 減：本年度實際沖銷 外幣換算差額 年底餘額		107年度
	$ 180,648 - 180,648 4,657 ( 2,753 ) ( 32,978) $ 149,574

106 年度

合併公司於 106 年之授信政策與前述 107 年授信政策相同。 於資產負債表日已逾期但合併公司尚未認列備抵呆帳之應收帳 款，因其信用品質並未重大改變，合併公司管理階層認為仍可回收 其金額。合併公司對該等應收帳款並未持有任何擔保品或其他信用 增強保障。

  應收帳款之帳齡分析如下：

未逾期未減損 已逾期但未減損 逾期90天以下 逾期91至180天 逾期180天以上 已逾期已減損	106年12月31日	106年12月31日
		$ 1,907,866 16,191 2,392 8,374 180,648 $ 2,115,471

  以上係逾期天數為基準進行之帳齡分析。
  應收帳款備抵損失之變動資訊如下：

106年1月1日餘額 本年提列（迴轉）呆帳費用 實際沖銷 外幣換算差額 106年12月31日餘額	個別評估 減損損失 $ 37,139 ( 5,949 ) - - $ 31,190	群組評估 減損損失 $ 169,140 3,996 ( 9,544 ) ( 14,134) $ 149,458	合 計
			$ 206,279 ( 1,953 ) ( 9,544 ) ( 14,134) $ 180,648

陸、財務概況 93

－ 十、 存貨 製造業

製 成 品 在 製 品 原 物 料 商 品 在途存貨	107年12月31日 $ 928,236 332,274 815,217 878,774 13,801 $ 2,968,302	106年12月31日	106年12月31日
			$ 751,583 325,278 778,001 711,683 17,285 $ 2,583,830

107 及 106 年度與存貨相關之銷貨成本分別為 13,228,629 仟元及 12,570,010 仟元。

107 及 106 年度之銷貨成本包括存貨跌價損失 3,836 仟元及回升利 益 602 仟元。存貨回升利益係因積極消化庫存，相關成本亦反應於營 業成本。

－
十一、存貨建設業

營建用地

==> picture [228 x 29] intentionally omitted <==

上述營建用地合併公司於 107 年 2 月經董事會通過出售予富宇地 產股份有限公司，處分價款為 555,662 仟元，已於 107 年 5 月完成過戶 及點交作業。

十二、子公司

  本合併財務報告編製主體如下：

所持股份（權）％

投資公司名稱 本 公 司	子 公 司 名 稱 興威股份有限公司（興威公司） 興太化學股份有限公司 （興太公司） Sinon Do Brazil Ltda. （興農巴西公司） 英屬開曼群島開曼興農控股 有限公司（興農開曼公司） 興農貿易行股份有限公司 （興貿公司） 台灣楓康超市股份有限公司 （楓康公司） 興家股份有限公司（興家公司）	功能性 貨 幣 新台幣 新台幣 巴西幣 美 金 新台幣 新台幣 新台幣	107年 12 月31日 100 100 100 100 100 88 -	106年 12 月31日 100 100 100 100 100 88 100	說明
					註5

（接次頁）

陸、財務概況 94

（承前頁）

頁）
投資公司名稱 本 公 司 興威公司 台灣楓康公司 豐年流通公司 興農開曼公司 興農香港公司 興農中國公司 興家公司 興家開曼公司 興家香港公司	子 公 司 名 稱 玉美研究股份有限公司 （玉美研究公司） Sinon (Thailand) Co., Ltd. （興農泰國公司） Sinon Eu GmbH （興農德國公司） Sinon USA, Inc. （興農美國公司） Sinon De Mexico S.A. De C.V.（興農墨西哥公司） Sinon Australia Pty Limited （興農澳洲公司） Pt Sinon Indonesia （興農印尼公司） 稻香建設股份有限公司 （稻香公司） 豐年流通事業股份有限公司 （豐年流通公司） 威石東股份有限公司 （威石東公司） 中山興農日用製品有限公司 （中山興農日用公司） 中山興家日用製品有限公司 （中山興家日用公司） 興農香港控股有限公司 （興農香港公司） 興農藥業（中國）有限公司 （興農中國公司） 新興農化工（南通）有限公司 （興農南通公司） 中山興農日用公司 上海興泊塑膠用品有限公司 （上海興泊塑膠公司） Synjia Cayman Corporation （興家開曼公司） Synjia Hong Kong Corporation Limited （興家香港公司） 中山興家日用公司	功能性 貨 幣 新台幣 泰 銖 歐 元 美 金 美 金 澳 幣 印尼盾 新台幣 新台幣 新台幣 人民幣 人民幣 美 金 人民幣 人民幣 人民幣 人民幣 美 金 美 金 人民幣	所持股份（權）％ 107年 12 月31日 106年 12 月31日 100 100 100 100 100 100 100 100 - 100 100 100 100 100 - 100 100 100 100 100 70 70 100 100 100 100 100 100 100 100 30 30 100 100 - 100 - 100 - -	說明
			107年 12 月31日 100 100 100 100 - 100 100 - 100 100 70 100 100 100 100 30 100 - - -
				註1 註2 註3 註4 註6 註6 註4

• 註 1 ： 本公司持有興農泰國公司之 51% 股份中，因當地法令限制而以 委託他人投資方式持有，惟本公司仍具有 100% 之控制權。

• 註 2 ： 興農墨西哥公司於 107 年 3 月解散清算完結。

• 註 3 ： 稻香公司於 107 年 6 月由興威公司吸收合併，興威公司為存續 公司。

陸、財務概況 95

• 註 4 ： 中山興家日用公司原由興家香港公司轉投資，本公司於 106 年 9 月調整投資架構，改由興農開曼公司轉投資持有。

• 註 5 ： 興家公司於 107 年 9 月解散清算完結。

• 註 6 ： 興家香港公司於 107 年 7 月解散清算完結，興家開曼公司於 107 年 8 月解散清算完結。

十三、採用權益法之投資

107 年 12 月 31 日 106 年 12 月 31 日

國興資訊股份有限公司 （國興公司） $ 35,151 $ 33,704 台灣食農安全檢驗股份有限公司 （台灣食農公司） 419 417 $ 35,570 $ 34,121

==> picture [425 x 60] intentionally omitted <==

  上述關聯企業之業務性質、主要營業場所及公司註冊之國家資
訊，參閱附表八。

  上述關聯企業之彙整性財務資訊如下：

總 資 產 總 負 債 本年度營業收入 本年度淨利 本年度其他綜合（損）益	107年12月31日 $ 128,198 $ 54,768 107 年度 $ 127,609 $ 8,434 ($ 338)	106年12月31日	106年12月31日
			$ 126,502 $ 56,044 106 年度
	(		$ 104,541 $ 8,294 $ 2,267

  採用權益法之投資及合併公司對其所享有之損益及其他綜合損益
份額，除台灣食農公司係按未經會計師查核之財務報告計算外，其餘
係按經會計師查核之財務報告計算；惟合併公司管理階層認為上述被
投資公司財務報告未經會計師查核，尚不致產生重大影響。

陸、財務概況 96

、 十四、 不動產 廠房及設備

107 年度 成 本 土 地 建 築 物 機器設備 運輸設備 租賃改良 其他設備 建造中之不動產 成本合計 累計折舊 建 築 物 機器設備 運輸設備 租賃改良 其他設備 累計折舊合計 累計減損 建 築 物 106 年度 成 本 土 地 建 築 物 機器設備 運輸設備 租賃改良 其他設備 建造中之不動產 成本合計 累計折舊 建 築 物 機器設備 運輸設備 租賃改良 其他設備 累計折舊合計	年初餘額 $ 3,229,248 1,617,748 2,754,511 118,023 931,918 3,064,184 730,039 12,445,671 565,066 1,733,468 84,375 692,931 1,842,155 4,917,995 - $ 7,527,676 $ 3,284,519 1,482,377 2,717,323 124,648 922,653 3,053,656 704,513 12,289,689 505,871 1,632,589 90,744 665,187 1,896,485 4,790,876 $ 7,498,813	增 加 $ 586 8,470 113,537 7,441 186 97,258 191,682 $ 419,160 $ 68,148 239,289 7,699 29,289 325,371 $ 669,796 $ 2,600 $ 4,351 27,753 65,374 8,957 5,687 156,484 463,635 $ 732,241 $ 54,630 241,141 8,041 28,893 321,175 $ 653,880	重 分 類 $ 58,292 83,995 84,347 285 - ( 45,624 ) ( 183,236) ($ 1,941) $ - - - - - $ - $ - ( $ 50,855 ) 112,188 119,085 1,580 11,329 233,045 ( 435,832) ($ 9,460) $ 5,785 ( 7,658 ) 322 - 3,176 $ 1,625	減 少 ( $ 9,933 ) ( 9,784 ) ( 129,401 ) ( 6,541 ) - ( 209,691 ) - ($ 365,350) ( $ 7,847 ) ( 79,856 ) ( 3,923 ) - ( 208,546) ($ 300,172) $ - ( $ 8,767 ) ( 605 ) ( 144,276 ) ( 16,751 ) ( 7,751 ) ( 376,346 ) - ($ 554,496) ( $ 596 ) ( 131,555 ) ( 14,346 ) ( 1,149 ) ( 371,342) ($ 518,988)	淨兌換差額 $ - ( 7,600 ) ( 6,479 ) ( 475 ) - ( 6,500 ) ( 15,143) ($ 36,197) ( $ 2,160 ) ( 2,406 ) ( 277 ) - ( 3,351) ($ 8,194) $ - $ - ( 3,965 ) ( 2,995 ) ( 411 ) - ( 2,655 ) ( 2,277) ($ 12,303) ( $ 624 ) ( 1,049 ) ( 386 ) - ( 7,339) ($ 9,398)	年底餘額	年底餘額
							$ 3,278,193 1,692,829 2,816,515 118,733 932,104 2,899,627 723,342 12,461,343 623,207 1,890,495 87,874 722,220 1,955,629 5,279,425 2,600 $ 7,179,318 $ 3,229,248 1,617,748 2,754,511 118,023 931,918 3,064,184 730,039 12,445,671 565,066 1,733,468 84,375 692,931 1,842,155 4,917,995 $ 7,527,676

  合併公司之折舊費用係以直線基礎按下列耐用年數計提：

建 築 物 廠房主建物 7 至 61 年 機電動力設備 8 至 21 年 其 他 4 至 56 年 機器設備 3 至 25 年 運輸設備 4 至 21 年 租賃改良 2 至 30 年 其他設備 2 至 25 年

  合併公司設定質押作為借款擔保之不動產、廠房及設備金額，參
閱附註二九。

陸、財務概況 97

十五、 其他非流動資產

土 地 預付租賃款 長期應收款 其 他	107年12月31日 $ 283,592 93,197 35,864 495 $ 413,148	106年12月31日	106年12月31日
			$ 284,618 97,917 40,662 1,911 $ 425,108

  上述土地係包括所有權暫以他人名義登記並設定抵押之農地，及
已作為道路使用之土地。

上述預付租賃款係興農中國公司於 2001 年取得中國大陸上海市奉 賢區新寺鎮新申工業開發區 42,054 平方米之土地使用權 50 年，及興農 南通公司於 2013 年取得中國大陸如東縣洋口化工聚集區之土地使用權 50 年。公司於土地使用年限內享有土地使用權、收益權暨轉讓、出租 及抵押等在內之權利。土地用途為供興建生產廠房及辦公大樓使用； 依合約規定，土地使用期限屆滿前可依需要申請續訂土地使用權出讓 合約，且除非因違反規定或因國家公共利益需要而被提前收回外，該 公司享有法定保障權益。

十六、 借 款

一 ( ) 短期銀行借款

短期銀行借款
購料借款 擔保借款 信用借款 出口押匯借款 年 利 率（％） 購料借款 擔保借款 信用借款 出口押匯借款	107年12月31日 $ 17,580 514,784 779,830 22,601 $ 1,334,795 2.90-3.33 1.36-4.79 0.73-4.79 2.81-3.02	106年12月31日
			$ 143,291 271,155 881,855 - $ 1,296,301 1.25-2.57 1.10-4.57 0.72-5.50 -

( 二 ) 應付短期票券

係一年內到期之應付商業本票， 106 年 12 月 31 日之利率為 1.128%-1.238% 。

陸、財務概況 98

( 三 ) 長期銀行借款

長期銀行借款
擔保借款 無擔保借款 減：一年內到期部分 一年後到期部分 年 利 率（％） 擔保借款 無擔保借款	107年12月31日 $ 300,000 1,670,845 1,970,845 ( 223,642) $ 1,747,203 1.30 1.36-1.57	106年12月31日
	(	(	$ 1,600,000 853,487 2,453,487 67,642) $ 2,385,845 1.79 1.36-1.44

本公司與興農開曼公司為償還金融機構借款、充實中期營運資 金，於 104 年 6 月委由兆豐國際商業銀行等 12 家金融機構簽訂總額 度為 50 億元之聯合授信合約，授信期間為自首次動用日起算 5 年， 上述聯合授信借款已於 107 年 8 月全數償還。

十七、 應付公司債

國內無擔保可轉換公司債 減：列為一年內到期部分	107年12月31日 $ - - $ -	106年12月31日	106年12月31日
		(	$ 80,447 80,447) $ -

本公司於 102 年 8 月 15 日 在台灣發行 12,000 單位、利率為 0% 之 新台幣計價無擔保可轉換公司債，本金金額為 12 億元。

每單位公司債持有人有權以每股 16 元轉換為本公司之普通股。轉 換期間為 102 年 9 月 16 日 至 107 年 8 月 5 日 。若公司債屆時未轉換， 將於 107 年 8 月 15 日每單位以 100 仟元贖回。本轉換公司債發行滿三 年為債券持有人提前賣回本轉換公司債之賣回基準日，按面額加計年 賣回收益 0.00% ，將其所持有之本轉換債以現金贖回。另自 107 年 8 月 15 日起，因無償配發現金股利，依據發行及轉換辦法轉換價格自 13.02 元調整為 12.26 元。

惟本公司因辦理現金除息作業，轉換公司債自 107 年 7 月 23 日至 107 年 8 月 15 日為停止轉換期間，故本公司國內第一次無擔保轉換公 司債將自 107 年 7 月 23 日起停止轉換，並已於到期日 107 年 8 月 15 日之次一營業日 107 年 8 月 16 日終止上櫃買賣。

陸、財務概況 99

此可轉換公司債包括負債及權益組成部分，權益組成部分於權益 項下以資本公積－認股權表達；負債組成部分原始認列之有效利率為 2.2142% 。組成明細如下：

2.2142%。組成明細如下：
發行價款（減除交易成本5,175仟元）		$	1,194,825
權益組成部分（減除分攤至權益之交易成本484仟元）	(		110,876 )
轉換選擇權衍生工具	(		9,600)
發行日公司債組成部分（減除分攤至負債之交易成本
4,691仟元）			1,074,349
以有效利率計算之利息			87,035
應付公司債轉換為普通股	(		1,151,884 )
贖回公司債	(		9,500)
107年12月31日負債組成部分		$	-

  上述可轉換公司債係以票面發行，其中嵌入之衍生性商品與主契
約－公司債分別認列，包含買回及賣回選擇權，列入「透過損益按公
允價值衡量之金融負債」項下並以公允價值評價；非屬衍生性商品之
負債組成要素－公司債部分係以利息法之攤銷後成本衡量，相關之折
價攤提認列為當期損益。

十八、其他應付款

其他應付款
應付薪資及獎金 員工及董事酬勞 其他應付費用	107年12月31日 $ 458,153 63,534 649,189 $ 1,170,876	106年12月31日
			$ 395,728 52,418 598,849 $ 1,046,995

十九、退職後福利計畫

一 ( ) 確定提撥計畫

合併公司部分員工適用「勞工退休金條例」之退休金制度，係 屬政府管理之確定提撥退休計畫，依員工每月薪資 6% 提撥退休金至 勞工保險局之個人專戶。

  合併公司於中國大陸之子公司員工，係屬中國大陸政府營運之
退休福利計劃成員。該子公司須提撥薪資成本之特定比例至退休福
利計畫，以提供該計畫資金。合併公司對於此政府營運之退休福利
計劃之義務僅為提撥特定金額。

陸、財務概況 100

  興農巴西公司每月依薪資總額提撥一定比率，作為支付職工醫
療退休給付之用，係屬確定提撥退休辦法。

  興農泰國公司及興農澳洲公司每月依薪資總額提撥一定比率，
作為支付職工退休及離職給付之用，係屬確定提撥退休辦法。

  興農美國公司、興農墨西哥公司、興農德國公司及興農印尼公
司尚未訂有退休辦法。興農開曼公司、興農香港公司、興家開曼公
司及興家香港公司為控股公司，無退休辦法。

( 二 ) 確定福利計畫

合併公司部分員工依我國「勞動基準法」辦理之退休金制度， 係屬政府管理之確定福利退休計畫。員工退休金之支付，係根據服 務年資及核准退休日前 6 個月平均工資計算。退休金提列（撥）情 形如下：

1. 本公司、國興公司、玉美研究公司及台灣楓康公司每月按薪資 總額 2% 提撥退休基金；

2. 興太公司及興威公司每月按薪資總額 3% 提撥退休基金；

3. 豐年流通公司每月按薪資總額 4% 提列退休金準備。

4. 興貿公司每月按薪資總額 3% 提列退休金準備。

5. 退休基金係交由各公司之退休準備金監督委員會，並以該會名 義存入台灣銀行之專戶，年度終了前，若估算專戶餘額不足給付次 一年度內預估達到退休條件之勞工，將於次年度 3 月底前一次提撥 其差額。該專戶係委託勞動部勞動基金運用局管理，合併公司並無 影響投資管理策略之權利。

  列入合併資產負債表之確定福利計畫金額列示如下：

107 年 12 月 31 日 106 年 12 月 31 日 確定福利義務現值 $ 1,001,884 $ 1,053,038 計畫資產公允價值 ( 501,955 ) ( 472,287 ) 淨確定福利負債 $ 499,929 $ 580,751

陸、財務概況 101

  淨確定福利負債（資產）變動如下：

106年1月1日 服務成本 當期服務成本 前期服務成本及清償 利益 利息費用（收入） 認列於損益 再衡量數 計畫資產報酬（除包含 於淨利息之金額外） 精算損失人口統計假 設變動 精算損失－財務假設 變動 精算利益－經驗調整 認列於其他綜合損益 雇主提撥 福利支付 清 償 106年12月31日 服務成本 當期服務成本 前期服務成本及清償 利益 利息費用（收入） 認列於損益 再衡量數 計畫資產報酬（除包含 於淨利息之金額外） 精算損失人口統計假 設變動 精算損失－財務假設 變動 精算利益－經驗調整 認列於其他綜合損益 雇主提撥 福利支付 107年12月31日	確 定 福 利 義 務 現 值 $ 1,037,065 14,899 ( 1,063 ) 15,406 29,242 - 1,177 61,043 ( 12,230) 49,990 - ( 60,754 ) ( 2,505) 1,053,038 12,922 ( 56 ) 10,416 23,282 - 549 254 ( 15,372) ( 14,569) - ( 59,867) $ 1,001,884	計 畫 資 產 公 允 價 值 ($ 463,570) - - ( 6,874) ( 6,874) 2,501 - - - 2,501 ( 65,098 ) 60,754 - ( 472,287) - - ( 4,655) ( 4,655) ( 15,079 ) - - - ( 15,079) ( 69,801 ) 59,867 ($ 501,955)	淨確定福利 負債（資產）
			$ 573,495 14,899 ( 1,063 ) 8,532 22,368 2,501 1,177 61,043 ( 12,230) 52,491 ( 65,098 ) - ( 2,505) 580,751 12,922 ( 56 ) 5,761 18,627 ( 15,079 ) 549 254 ( 15,372) ( 29,648) ( 69,801 ) - $ 499,929

陸、財務概況 102

  合併公司因「勞動基準法」之退休金制度暴露於下列風險：

1. 投資風險：勞動部勞動基金運用局透過自行運用及委託經營方 式，將勞工退休基金分別投資於國內（外）權益證券與債務證 券及銀行存款等標的，惟合併公司之計畫資產得分配金額係以 不低於當地銀行 2 年定期存款利率計算而得之收益。

2. 利率風險：政府公債之利率下降將使確定福利義務現值增加， 惟計畫資產之債務投資報酬亦會隨之增加，兩者對淨確定福利 負債之影響具有部分抵銷之效果。

3. 薪資風險：確定福利義務現值之計算係參考計畫成員之未來薪 資。因此計畫成員薪資之增加將使確定福利義務現值增加。

合併公司之確定福利義務現值係由合格精算師進行精算，衡量 日之重大假設如下：

折 現 率 薪資預期增加率	107年12月31日 1% 3%	106年12月31日
		1% 3%

  若重大精算假設分別發生合理可能之變動，在所有其他假設維
持不變之情況下，將使確定福利義務現值增加（減少）之金額如下：

折 現 率 增加0.25% 減少0.25% 薪資預期增加率 增加0.25% 減少0.25% 離 職 率 增加10% 減少10%	107年12月31日 ($ 28,392) $ 29,535 $ 28,879 ($ 27,918) ($ 310) $ 311	106年12月31日	106年12月31日
	( ( (	( ( (	$ 31,189) $ 32,496 $ 31,775 $ 30,669) $ 517) $ 518

  由於精算假設可能彼此相關，僅單一假設變動之可能性不大，
故上述敏感度分析可能無法反映確定福利義務現值實際變動情形。

預期1年內提撥金額 確定福利義務平均到期期間	107年12月31日 $ 8,948 10-13年	106年12月31日	106年12月31日
			$ 9,209 11-14年

陸、財務概況 103

二十、權  益

ㄧ ( ) 普通股股本

普通股股本
額定股數（仟股） 額定股本 已發行且已收足股款之股數 （仟股） 可轉換公司債轉換（仟股） 已發行股本	107年12月31日 500,000 $ 5,000,000 420,492 5,499 $ 4,204,926	106年12月31日
			500,000 $ 5,000,000 414,993 58,477 $ 4,149,934

已發行之普通股每股面額為 10 元，每股享有一表決權及收取股 利之權利。

( 二 ) 資本公積

資本公積
公司債轉換溢價 庫藏股票交易 實際取得或處分子公司股權 價格與帳面價值之差異 可轉換公司債認股權 其 他	107年12月31日 $ 394,097 51,819 3,430 - 929 $ 450,275	106年12月31日
			$ 371,061 51,819 3,430 7,492 30 $ 433,832

1. 此類資本公積得用以彌補虧損，亦得於公司無虧損時，用以發 放現金或撥充股本，惟撥充股本時每年以實收股本之一定比率 為限。

2. 因採用權益法之投資、員工認股權及認股權產生之資本公積， 不得作為任何用途。

( 三 ) 保留盈餘及股利政策

依本公司章程之盈餘分派政策規定，年度決算如有盈餘，依法 繳納稅捐，彌補累積虧損後，再提 10% 為法定盈餘公積，其餘再依 法令規定提列或迴轉特別盈餘公積；如尚有餘額，併同累積未分配 盈餘，由董事會擬具盈餘分配議案，提請股東會決議分派股東股息 紅利。員工及董事酬勞分派政策，參閱附註二二 ( 六 ) 員工酬勞及董事 酬勞。

陸、財務概況 104

本公司目前處於營運成長階段，為追求永續經營與持續成長， 現階段採取剩餘股利政策。即先以保留盈餘支應所需之資金，並將 其轉作資本分配予股東後，剩餘之盈餘才以現金股利之方式分派。 每年發放之現金股利不得低於當年度分派總股利之 30% ，惟股利發 放金額小於新台幣一億元時不在此限。

法定盈餘公積應提撥至其餘額達公司實收股本總額時為止。法 定盈餘公積得用以彌補虧損。公司無虧損時，法定盈餘公積超過實 收股本總額 25% 之部分除得撥充股本外，尚得以現金分配。

本公司依金管證發字第 1010012865 號函、金管證發字第 1010047490 號函、金管證字第 1030006415 號及「採用國際財務報導 準則（ IFRSs ）後，提列特別盈餘公積之適用疑義問答」等規定提列 及迴轉特別盈餘公積。嗣後其他股東權益減項餘額有迴轉時，得就 迴轉部分分派盈餘。

本公司於 107 及 106 年 6 月股東常會，分別決議通過 106 及 105 年度之盈餘分配案及每股股利如下：

==> picture [411 x 79] intentionally omitted <==

本公司 108 年 3 月董事會擬議 107 年度盈餘分配案及每股股利 如下：

==> picture [411 x 62] intentionally omitted <==

有關 107 年度之盈餘分配案尚待預計於 108 年 6 月召開之股東 常會決議。

陸、財務概況 105

二一、收  入

		107年度		106年度
客戶合約收入
商品銷貨收入	$	18,134,087	$	17,284,376
)合約餘額
	107年12月31日		106年12月31日
應收帳款（附註九）	$	2,137,085	$	1,934,823
合約負債－流動
商品銷貨	$	409,808	$	-

一 ( ) 合約餘額

  合約負債之變動主要係來自滿足履約義務之時點與客戶付款時
點之差異。

( 二 ) 客戶合約收入之細分

  收入細分資訊請參閱附註三三。

二二、本年度綜合損益

  本年度綜合損益係包含以下項目：

一 ( ) 其他收入

其他收入
租金收入 利息收入 股利收入 其 他		107年度 $ 4,709 16,100 1,163 55,675 $ 77,647		106年度
				$ 6,979 13,253 1,163 54,052 $ 75,447

( 二 ) 其他利益及損失

其他利益及損失
處分不動產、廠房及設備利益 （損失） 不動產、廠房及設備減損 處分投資利益 其 他	107年度 $ 4,633 ( 2,600 ) - ( 13,650 ) ($ 11,617)	106年度
		( $ 5,523 ) - 5,090 ( 32,803 ) ($ 33,236)

陸、財務概況 106

( 三 ) 財務成本

財務成本
銀行借款利息 可轉換公司債利息 其他財務成本		107年度 $ 68,906 466 1,969 $ 71,341		106年度
				$ 75,415 10,813 2,371 $ 88,599

  利息資本化相關資訊如下：

利息資本化金額 利息資本化利率 折 舊 折舊費用依功能別彙總 營業成本 營業費用		107年度 $ 2,524 1.656% 107年度 $ 420,998 248,798 $ 669,796		106年度
				$ 3,956 1.705% 106年度
				$ 404,324 249,556 $ 653,880

( 四 ) 折 舊

( 五 ) 員工福利費用

員工福利費用
性 質 別 107年度 薪資費用 勞健保費用 退職後福利 確定提撥計畫 確定福利計畫 其他員工福利 106年度 薪資費用 勞健保費用 退職後福利 確定提撥計畫 確定福利計畫 其他員工福利	屬 於 營業成本者 $ 452,280 86,309 16,345 4,376 39,173 444,150 82,206 16,073 13,745 27,088	屬 於 營業費用者 $ 1,662,839 188,198 58,022 14,251 62,161 1,599,835 185,621 57,328 8,623 64,220	合 計
			$ 2,115,119 274,507 74,367 18,627 101,334 2,043,985 267,827 73,401 22,368 91,308

陸、財務概況 107

( 六 ) 員工酬勞及董事酬勞

本公司係以當年度扣除分派員工及董事酬勞前之稅前利益分別 以 1% 及不高於 5% 提撥員工酬勞及董事酬勞。 107 及 106 年度員工酬 勞及董事酬勞分別於 108 及 107 年 3 月經董事會決議如下：

員工酬勞 董事酬勞	107年度	107年度	106年度	106年度
	估列比例	金 額	估列比例	金 額
	1% 5%	$ 9,036 45,178	1% 5%	$ 7,543 37,718

  年度合併財務報告通過發布日後若金額仍有變動，則依會計估
計變動處理，於次一年度調整入帳。

106 及 105 年度員工酬勞及董事酬勞之實際配發金額與 106 及 105 年度合併財務報告之認列金額並無差異。

有關本公司 108 及 107 年董事會決議之員工酬勞及董事酬勞資 訊，請至台灣證券交易所「公開資訊觀測站」查詢。

二三、所得稅

一 ( ) 認列於損益之所得稅費用之主要組成項目

當期所得稅 本年度產生者 未分配盈餘加徵10% 以前年度之調整 遞延所得稅 本年度產生者 稅率變動 認列於損益之所得稅費用 繼續營業單位稅前淨利 稅前淨利按法定稅率計算之 所得稅費用 稅上不可減除之費損 免稅所得 未分配盈餘加徵 土地增值稅 未認列之虧損扣抵／可減除 暫時性差異	107 年度 $ 192,736 1,187 ( 13,225 ) ( 13,643 ) ( 8,010) $ 159,045 107年度 $ 892,882 $ 266,502 360 ( 132,369 ) 1,187 - 16,679		106 年度
			$ 141,644 11,650 20,952 4,460 - $ 178,706 106年度
		$ 758,520 $ 149,178 1,970 9,292 11,650 3,648 ( 26,491 )

（接次頁）

陸、財務概況 108

（承前頁）

稅率變動 以前年度之當期所得稅費用 於本年度之調整 本年度估計所得稅調整 認列於損益之所得稅費用	107年度 ( $ 8,010 ) ( 13,225 ) 27,921 $ 159,045		106年度
			$ - 20,952 8,507 $ 178,706

合併公司適用中華民國所得稅法之個體於 106 年所適用之稅率 為 17% 。 107 年 2 月修正後中華民國所得稅法將營利事業所得稅稅率 由 17% 調整為 20% ，並自 107 年度施行。此外， 107 年度未分配盈餘 所適用之稅率將由 10% 調降為 5% ；興農中國公司享有國家重點扶持 高新技術企業優惠稅率，所得稅率為 15% ；中國地區子公司所適用 之稅率為 25% ；其他轄區所產生之稅額係依各相關轄區適用之稅率 計算。

由於 108 年度股東會盈餘分配情形尚具不確定性，故 107 年度 未分配盈餘加徵 5% 所得稅之潛在所得稅結果尚無法可靠決定。 ( 二 ) 遞延所得稅資產與負債

  遞延所得稅資產及負債之變動如下：

107 年度 遞延所得稅資產 暫時性差異 備抵存貨跌價 未實現銷貨毛利 確定福利退休計畫 虧損扣抵 其 他 遞延所得稅負債 暫時性差異 土地增值稅 國外投資收益 其 他	年初餘額	年初餘額	認 列 於 損 益 $ 1,953 4,777 19,340 ( 514 ) ( 12,246) $ 13,310 ( $ 2,140 ) ( 8,352 ) 2,149 ($ 8,343)	認列於其他 綜合損益 $ - - ( 5,117 ) - - ($ 5,117) $ - - - $ -	年底餘額	年底餘額
		$ 10,365 5,901 54,903 11,498 18,063 $ 100,730 $ 205,637 45,445 281 $ 251,363				$ 12,318 10,678 69,126 10,984 5,817 $ 108,923 $ 203,497 37,093 2,430 $ 243,020

陸、財務概況 109

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( 三 ) 未於資產負債表中認列遞延所得稅資產之可減除暫時性差異

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( 四 ) 所得稅核定情形

本公司及國內子公司截至 105 年度止之所得稅申報案件業經稅 捐稽徵機關核定。

二四、每股盈餘

歸屬於本公司
業主之淨利股數（分母）
（分子）（仟股）每股盈餘（元）

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陸、財務概況 110

106年度 基本每股盈餘 歸屬於本公司業主之淨利 具稀釋作用潛在普通股之影響 員工酬勞 可轉換公司債 稀釋每股盈餘 歸屬於本公司業主之淨利 加潛在普通股之影響	歸屬於本公司 業主之淨利 （分子） $ 578,041 - 10,813 $ 588,854	股數（分母） （仟股） 385,537 446 35,685 421,668	每股盈餘（元） $ 1.50 $ 1.40

  若合併公司得選擇以股票或現金發放員工酬勞，則計算稀釋每股
盈餘時，假設員工酬勞將採發放股票方式，並於該潛在普通股具有稀
釋作用時計入加權平均流通在外股數，以計算稀釋每股盈餘。於次年
度股東會決議員工酬勞發放股數前計算稀釋每股盈餘時，亦繼續考量
該等潛在普通股之稀釋作用。

二五、 營業租賃協議

營業租賃係承租土地，租賃期間為 5 至 10 年。於租賃期間終止時， 合併公司對租賃土地並無優惠承購權。

  不可取消營業租賃之未來最低租賃給付總額如下：

1年 內 超過1年但不超過5年 超過5年	107年12月31日 $ 226,514 565,315 281,724 $ 1,073,553	106年12月31日	106年12月31日
			$ 198,245 535,555 333,728 $ 1,067,528

  當期認列於損益之租賃給付如下：

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二六、 資本風險管理

  合併公司進行資本管理以確保集團內各企業能夠於繼續經營之前
提下，藉由將債務及權益餘額最適化，以使股東報酬極大化。

陸、財務概況 111

  合併公司資本結構係由合併公司之淨債務（即借款減除現金及約
當現金）及歸屬於本公司業主之權益（即股本、資本公積、保留盈餘
及其他權益項目）組成。

  合併公司主要管理階層每季重新檢視集團資本結構，其檢視內容
包括考量各類資本之成本及相關風險。合併公司依據主要管理階層之
建議，將藉由支付股利、發行新股、買回股份及發行新債或償付舊債
等方式平衡其整體資本結構。

二七、金融工具

一 ( ) 公允價值資訊－非按公允價值衡量之金融工具

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• ( 二 ) 公允價值－以重複性基礎按公允價值衡量之金融工具

• 公允價值層級

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本公司 107 及 106 年無第 1 等級與第 2 等級公允價值衡量 間移轉之情形。

1. 第 2 等級公允價值衡量之評價技術及輸入值

2. 金 融 工 具 類 別 評 價 技 術 及 輸 入 值 衍生工具－遠期外匯合約 現金流量折現法：按期末之可觀察遠期匯率 及合約所訂匯率估計未來現金流量，並以 可反映各交易對方信用風險之折現率分別 折現。

陸、財務概況 112

3. 第 3 等級公允價值衡量之評價技術及輸入值

  國內未上市（櫃）權益投資係採收益法，按現金流量折現
之方式，計算預期可因持有此項投資而獲取收益之現值。

( 三 ) 金融工具之種類

金融工具之種類
金融資產 放款及應收款（註1） 透過損益按公允價值衡量 強制透過損益按公允 價值衡量 以成本法衡量之金融資產 按攤銷後成本衡量之金融 資產（註2） 金融負債 按攤銷後成本衡量（註3）	107年12月31日 $ - 24,437 - 3,745,590 6,522,333	106年12月31日
		$ 3,751,793 - 19,470 - 7,076,303

• 註 1 ： 餘額係包含現金及約當現金、應收票據、應收帳款、其他應 收款及存出保證金等按攤銷後成本衡量之放款及應收款。

• 註 2 ： 餘額係包含現金及約當現金、應收票據、應收帳款、其他應 收款及存出保證金等按攤銷後成本衡量之金融資產。

• 註 3 ： 餘額係包含短期銀行借款、應付短期票券、應付票據、應付 帳款、其他應付款、應付公司債、長期銀行借款及存入保證 金等按攤銷後成本衡量之金融負債。

( 四 ) 財務風險管理目的與政策

  合併公司主要金融工具包括應收帳款、應付帳款、應付公司債
及銀行借款。合併公司之財務管理部門係為各業務單位提供服務，
統籌協調於國內與國際金融市場操作，藉由依照風險程度與廣度分
析暴險之內部風險報告監督及管理合併公司營運有關之財務風險。
該等風險包括市場風險（包含匯率風險及利率風險）、信用風險及流
動性風險。

  合併公司透過衍生金融工具規避暴險，以減輕該等風險之影
響。衍生金融工具之運用受合併公司董事會通過之政策所規範，並
由內部稽核人員持續地針對政策之遵循與暴險額度進行複核。

陸、財務概況 113

1. 市場風險

  合併公司之營運活動使合併公司承擔之主要財務風險為外
幣匯率變動風險以及利率變動風險。

  合併公司有關金融工具市場風險之暴險及其對該等暴險之
管理與衡量方式並無改變。有關主要財務風險之說明如下：

(1) 匯率風險

  合併公司從事外幣計價之銷貨與進貨交易，因而產生
匯率變動暴險。

  合併公司於資產負債表日非功能性貨幣計價之貨幣性
資產與貨幣性負債帳面金額，參閱附註三一。
敏感度分析

功能性貨幣受到美金匯率變動 1% 時，對合併公司稅前 損益之影響：

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合併公司主要源自於資產負債日尚流通在外且未進行 現金流量避險之美金計價應收、應付款項匯率波動之影 響，上表說明當功能性貨幣對美金匯率變動 1% 時，合併公 司之敏感度分析，係為集團內部向主要管理階層報告匯率 風險時所使用之敏感度比率，代表管理階層對外幣匯率之 合理可能變動範圍之評估。

  管理階層認為敏感度分析尚無法代表匯率之固有風
險，因資產負債表日之外幣暴險無法反映年中暴險情形。

(2) 利率風險

  合併公司主要係同時以固定及浮動利率之存款及借款
而產生利率暴險。於資產負債表日受利率暴險之金融資產
及金融負債帳面金額如下：

陸、財務概況 114

107 年 12 月 31 日 106 年 12 月 31 日 具公允價值利率風險 金融負債 $ 322,601 $ 660,000 具現金流量利率風險 金融資產 1,090,607 1,317,775 金融負債 2,983,039 3,339,788 敏感度分析

合併公司對於浮動利率之金融資產及負債，當利率變 動一碼（ 0.25% ）時，在其他條件維持不變之情況下，合併 公司 107 及 106 年度之稅前淨利將分別減少 4,893 仟元及 7,499 仟元。一碼係為集團內部向主要管理階層報告利率風 險時所使用之變動率，此亦代表管理階層對利率風險之合 理可能變動範圍之評估。

1. 信用風險

  信用風險係指交易對方拖欠合約義務而造成集團財務損失
之風險。截至資產負債表日，合併公司可能因交易對方未履行
義務造成財務損失之最大信用風險暴險，主要係來自於合併資
產負債表所認列之金融資產帳面金額。

合併公司地理區域別之信用風險主要係集中於巴西，截至 107 及 106 年 12 月 31 日止，分別佔總應收帳款 28% 及 32% 。 3. 流動性風險

合併公司建立適當之流動性風險管理架構，以因應短期、 中期及長期之籌資與流動性之管理需求。合併公司透過維持足 夠之準備、銀行融資額度及取具借款承諾、持續地監督預計與 實際現金流量，以及使金融資產及負債之到期組合配合，藉以 管理流動性風險。截至 107 年及 106 年 12 月 31 日止，合併公 司未動用之銀行融資額度分別為 4,439,589 仟元及 6,672,955 仟 元。

陸、財務概況 115

  下列流動性及利率風險表係說明合併公司已約定還款期間
之非衍生金融負債剩餘合約到期分析，係依據合併公司最早可
能被要求還款之日期，並以金融負債未折現現金流量編製，並
包括利息及本金之現金流量。

非衍生金融負債 107年12月31日 無附息負債 浮動利率工具 固定利率工具 106年12月31日 無附息負債 浮動利率工具 固定利率工具		3個月內 $ 3,084,803 927,704 17,794 $ 4,030,301 $ 2,874,333 445,420 560,000 $ 3,879,753	3個月至1 年 $ - 608,132 4,807 $ 612,939 $ - 508,523 100,000 $ 608,523		1 年以上
					$ - 1,447,203 300,000 $ 1,747,203 $ - 2,385,845 - $ 2,385,845

二八、 關係人交易

  本公司及子公司（係本公司之關係人）間之交易、帳戶餘額、收
益及費損於合併時全數予以銷除，故未揭露於本附註。合併公司與其
他關係人間之交易如下：

一 ( ) 關係人名稱及其關係

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==> picture [97 x 14] intentionally omitted <==

==> picture [412 x 28] intentionally omitted <==

本公司及子公司售予關係人之銷售價格及條件與非關係人無重 大差異，收款條件為月結 30 天至 60 天。

( 三 ) 應付關係人款項

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  流通在外之應付關係人款項餘額係未提供擔保且將以現金清
償。應收關係人款項未收取保證，亦未提列呆帳。

陸、財務概況 116

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( 五 ) 取得之不動產、廠房及設備

關係人類別／名稱 關聯企業	取	得	價 款	價 款
		107年度 $ 12,844		106年度
				$ 711

( 六 ) 其他關係人交易

  合併公司對關聯企業之其他交易彙總如下：

		107年度		106年度
1.製造及營業費用
關聯企業	$	6,986	$	11,739
2.租金收入
關聯企業	$	2,323	$	2,723
3.其他收入
關聯企業	$	2,535	$	2,882
	107年12月31日		106年12月31日
4.其他應收款
關聯企業	$	3,448	$	4,314

( 七 ) 主要管理階層薪酬

  對董事及其他主要管理階層之薪酬總額如下：

短期員工福利 退職後福利		107 年度 $ 27,490 411 $ 27,901		106 年度
				$ 27,055 432 $ 27,487

  董事及其他主要管理階層之薪酬係由薪酬委員會依照個人績效
及市場趨勢決定。

陸、財務概況 117

二九、 質抵押之資產

  下列資產已提供作為發行商業本票、履約保證、開立信用狀及長
短期銀行借款之擔保品：

不動產、廠房及設備 應收帳款 存出保證金	107年12月31日 $ 1,154,648 391,529 13,800 $ 1,559,977	106年12月31日	106年12月31日
			$ 2,443,958 - 1,800 $ 2,445,758

三十、 重大或有負債及未認列之合約承諾

• 一

• ( ) 重大承諾

• 截至 107 年及 106 年 12 月 31 日止，合併公司因購買原料及機器 設備已開立未使用之信用狀金額分別為 23,413 仟元及 54,994 仟 元。

• 台灣楓康公司因發行禮券由銀行提供之履約保證金額，於 107 年及 106 年 12 月 31 日分別為 34,767 仟元及 26,870 仟元。

( 二 ) 未認列之合約承諾

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三一、 具重大影響之外幣資產及負債資訊

  以下資訊係按合併公司各個體功能性貨幣以外之外幣彙總表達，
所揭露之匯率係指該等外幣換算至功能性貨幣之匯率。具重大影響之
外幣資產及負債如下：

107 年 12 月 31 日

		107 年12 月31日
金 融 資 產 貨幣性項目 美 金 美 金 澳 幣 英 鎊 日 幣	外 幣 $ 71,476 3,407 4,873 2,662 394,580	匯 率 30.7330（美金：新台幣） 6.8754（美金：人民幣） 21.6406（澳幣：新台幣） 39.1706（英鎊：新台幣） 0.2803（日幣：新台幣）	帳 面 金 額
			$ 2,196,661 104,719 105,461 102,713 110,600

（接次頁）

陸、財務概況 118

（承前頁）

金 融 負 債 貨幣性項目 美 金 美 金 美 金 日 幣 金 融 資 產 貨幣性項目 美 金 美 金 澳 幣 英 鎊 日 幣 金 融 負 債 貨幣性項目 美 金 美 金 美 金 日 幣		107 年12 月31日
	外 幣 $ 15,304 36,564 2,997 71,777	匯 率 30.7330（美金：新台幣） 3.8663（美金：巴西幣） 32.3200（美金：泰 銖） 0.2803（日幣：新台幣） 106 年12 月31日	帳 面 金 額
			$ 470,325 1,123,709 92,095 20,119
	外 幣 $ 56,717 12,404 14,660 12,329 306,031 13,609 27,140 2,361 232,982	匯 率 29.8480（美金：新台幣） 6.5062（美金：人民幣） 23.2913（澳幣：新台幣） 40.3033（英鎊：新台幣） 0.2648（日幣：新台幣） 29.8480（美金：新台幣） 3.3119（美金：巴西幣） 32.5400（美金：泰 銖） 0.2648（日幣：新台幣）	帳 面 金 額
			$ 1,692,878 370,236 341,442 496,899 81,037 406,199 810,069 70,474 61,694

  合併公司主要承擔美金之外幣匯率風險。以下資訊係按持有外幣
個體之功能性貨幣彙總表達，所揭露之匯率係指該等功能性貨幣換算
至表達貨幣之匯率。具重大影響之外幣兌換損益（含已實現及未實現）
如下：

如下：
	107 年度		106 年度
		淨	兌 換	淨	兌 換
功能性貨幣	匯 率	（損）益 匯 率		（損）益
新 台 幣	1（新台幣：新台幣）	$	49,655 1（新台幣：新台幣）	( $	81,744 )
巴 西 幣	7.949（巴西幣：新台幣）	(	110,370 ) 9.529（巴西幣：新台幣）	(	7,858 )
人 民 幣	4.562（人民幣：新台幣）		14,852 4.504（人民幣：新台幣）	(	7,565 )

陸、財務概況 119

三二、 附註揭露事項

• ( 一 ) 重大交易事項及 ( 二 ) 轉投資事業相關資訊：

• 資金貸與他人：附表一。

• 為他人背書保證：附表二。

• 期末持有有價證券情形：附表三。

• 累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣 3 億元或實收資 本額 20% 以上：無。

• 取得不動產之金額達新台幣 3 億元或實收資本額 20% 以上：無。 6. 處分不動產之金額達新台幣 3 億元或實收資本額 20% 以上：附 表四。

• 與關係人進、銷貨之金額達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以 上：附表五。

• 應收關係人款項達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以上：附表 六。

• 從事衍生性商品交易：無。

• 其他：母子公司間及各子公司間之業務關係及重要交易往來情 形及金額：附表七。

• 被投資公司資訊：附表八。

• ( 三 ) 大陸投資資訊

• 大陸被投資公司名稱、主要營業項目、實收資本額、投資方式、 資金匯出入情形、持股比例、本期損益及認列之投資損益、期 末投資帳面價值、已匯回投資損益及赴大陸地區投資限額：附 表九。

• 與大陸被投資公司直接或間接由第三地區所發生下列之重大交 易事項，及其價格、付款條件、未實現損益：

  • (1) 進貨金額及百分比與相關應付款項之期末餘額及百分比： 附表五。

  • (2) 銷貨金額及百分比與相關應收款項之期末餘額及百分比： 附表五。

  • (3) 財產交易金額及其所產生之損益數額：無。

陸、財務概況 120

• (4) 票據背書保證或提供擔保品之期末餘額及其目的：附表二。

• (5) 資金融通之最高餘額、期末餘額、利率區間及當期利息總 額：附表一。

• (6) 其他對當期損益或財務狀況有重大影響之交易事項，如勞 務之提供或收受等：無。

三三、 部門資訊

  提供給主要營運決策者用以分配資源及評量部門績效之資訊，著
重於每一交付或提供之產品或勞務之種類。合併公司之應報導部門如
下：

1. 植保營運部門－產銷各種農藥、肥料及化學品之經營業務。

2. 超市營運部門－超級市場及一般百貨業之經營業務。

一 ( ) 部門收入與營運結果

  合併公司繼續營業單位之收入與營運結果依應報導部門分析如
下：

下：
植保部門 超市部門 其他部門 繼續營運單位總額 投資利益 利息費用 未分攤金額 稅前淨利	部 門			收 入 106年度 $ 10,407,793 4,563,553 2,313,030 $ 17,284,376	部 門		損 益
		107年度 $ 10,799,309 4,511,016 2,823,762 $ 18,134,087					106年度
						$ 909,290 28,146 2,949 940,385 3,990 ( 88,599 ) ( 97,256) $ 758,520

以上報導之收入係與外部客戶交易產生， 107 及 106 年度之部門 間銷售金額分別為 37,176 仟元及 36,068 仟元。

  部門利益係指各個部門所賺取之利潤，不包含應分攤之總部管
理成本與董事酬勞、採用權益法之關聯企業損益份額、租金收入、
利息收入、處分不動產、廠房及設備損益、處分投資損益、外幣兌
換淨（利益）損失、金融工具評價損益、財務成本以及所得稅費用。
此衡量金額係提供予主要營運決策者，用以分配資源予部門及評量
其績效。

陸、財務概況 121

(二)	部門總資產與負債 部 門 資 產 繼續營業部門 植保部門 超市部門 其他部門 合併資產總額 部 門 負 債 繼續營業部門 植保部門 超市部門 其他部門 合併負債總額	107年12月31日 $ 12,218,101 1,399,133 1,332,736 $ 14,949,970 $ 6,422,303 963,028 512,535 $ 7,897,866	106年12月31日	106年12月31日
				$ 12,176,577 1,414,809 1,652,770 $ 15,244,156 $ 7,034,771 1,032,329 494,346 $ 8,561,446

  基於監督部門績效及分配資源予各部門之目的：

1. 除採用權益法之關聯企業、其他金融資產與當期及遞延所得稅 資產以外之所有資產均分攤至應報導部門。應報導部門共同使 用之資產係按各別應報導部門所賺取之收入為基礎分攤；以及

2. 除借款、其他金融負債與當期及遞延所得稅負債以外之所有負 債均分攤至應報導部門。應報導部門共同承擔之負債係按部門 資產之比例分攤。

( 三 ) 主要產品及勞務之收入

  合併公司繼續營業單位之主要產品及勞務之收入分析如下：

植物保護 超市百貨 家用及團膳 其 他		107年度 $ 10,799,309 4,511,016 1,704,379 1,119,383 $ 18,134,087		106年度
				$ 10,407,793 4,563,553 1,607,572 705,458 $ 17,284,376

( 四 ) 地區別資訊

  合併公司主要於三個地區營運－亞洲、美洲與歐洲。

陸、財務概況 122

  合併公司來自外部客戶之繼續營業單位收入依營運地點區分與
非流動資產按資產所在地區分之資訊列示如下：

亞 洲 美 洲 歐 洲 其 他	來自外部客戶之收入 107年度 106年度 $ 14,600,363 $ 14,450,445 2,540,335 1,679,441 810,662 795,713 182,727 358,777 $ 18,134,087 $ 17,284,376	來自外部客戶之收入 107年度 106年度 $ 14,600,363 $ 14,450,445 2,540,335 1,679,441 810,662 795,713 182,727 358,777 $ 18,134,087 $ 17,284,376	來自外部客戶之收入 107年度 106年度 $ 14,600,363 $ 14,450,445 2,540,335 1,679,441 810,662 795,713 182,727 358,777 $ 18,134,087 $ 17,284,376	非 流 動 資 產	非 流 動 資 產	非 流 動 資 產
		107年度 $ 14,600,363 2,540,335 810,662 182,727 $ 18,134,087		107年12月31日 $ 7,845,565 41,908 - 155 $ 7,887,628	106年12月31日
						$ 8,177,622 52,507 - 235 $ 8,230,364

  非流動資產不包括分類為金融工具、採用權益法之投資及遞延
所得稅資產產生之資產。

( 五 ) 主要客戶資訊 107 及 106 年度無單一客戶之收入達合併公司收入總額之 10% 以上者。

陸、財務概況 123

單位：新台幣或外幣仟元

興農股份有限公司及子公司

資金貸與他人

民國 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表一

編號	貸出資金 之 公 司	貸 與 對 象	往來項目	是否 為關 係人	本期最高餘額	期 末 餘 額	實際動支金額 （ 註 三 ）	利 率 區 間 （％）	資金貸與 性 質	業務往來 金 額	有短期融 通資金必 要之原因	提列備抵 呆帳金額	擔 保 品	擔 保 品	對個別對象 資 金 貸 與 限額（註一）	資金貸與總限額 （ 註 二 ）	備 註
													名稱	價值
1	興農中國公司	中山興農日用公司 上海興泊塑膠公司 興農南通公司	其他應收款 其他應收款 其他應收款	是 是 是	$ 18,698 RMB 4,000 56,093 RMB 12,000 93,488 RMB 20,000	$ 17,871 RMB 4,000 53,612 RMB 12,000 89,354 RMB 20,000	$ 17,871 RMB 4,000 17,871 RMB 4,000 - RMB -	6 5 5	短期融通資金 短期融通資金 短期融通資金	$ - - -	營運需求 營運需求 營運需求	$ - - -	－ － －	－ － －	$ 135,757 RMB 30,386 135,757 RMB 30,386 135,757 RMB 30,386	$ 217,211 RMB 48,618 217,211 RMB 48,618 217,211 RMB 48,618

註一：本公司以不超過本公司淨值 10% 為限，子公司以不超過子公司淨值 25% 為限。 註二：本公司以不超過本公司淨值 20% 為限，子公司以不超過子公司淨值 40% 為限。 註三：合併財務報表業已沖銷。

陸、財務概況 124

興農股份有限公司及子公司

為他人背書保證

民國 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表二

單位：新台幣仟元及外幣仟元

編號	背書保證者 公司名稱	被 背 書 保 證 對 象	被 背 書 保 證 對 象	對單一企業背 書保證之限額	本期最高背書 保 證 餘 額	期 末 背 書 保 證 餘 額	實際動支金額	以財產擔保之 背書保證金額	累計背書保證 金額佔最近期 財務報表淨值 之比率（％）	背書保證 最高限額 （註二）	屬母公司 對子公司 背書保證	屬子公司 對母公司 背書保證	屬 對 大陸地區 背書保證	備 註
		公 司 名 稱	關 係 （註一）
0	本公司	興農中國公司 玉美研究公司	2. 1.	（註二） （註二）	$ 340,648 504,840	$ 338,063 503,665	$ 282,744 303,665	無 無	4.83 7.19	$ 2,800,430 2,800,430	Y Y	N N	Y N

註一：背書保證者與被背書保證對象之關係：

1. 公司直接及間接持有表決權之股份超過 50% 之公司。

2. 直接及間接持有表決權之股份超過 50% 之公司。

註二：以不超過本公司淨值 20% 為限；對海外子公司則以不超過本公司淨值 30% 為限；總額以不超過本公司淨值 40% 為限。

陸、財務概況 125

單位：新台幣仟元

興農股份有限公司及子公司

期末持有有價證券情形 民國 107 年 12 月 31 日

附表三

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳 列 科 目	期 末	期 末	期 末	期 末	備 註
				單位數/ 股數	帳 面 金 額	持股比率（％）	公 允 價 值
本 公 司	股 票 興農育樂公司	本公司為該公司董事	透過損益按公允價值衡量之金融資產－非流動	1,937,792	$ 23,253	9.9	$ 23,253

興農股份有限公司及子公司

處分不動產之金額達新臺幣 3 億元或實收資本額 20% 以上

民國 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表四

單位：新台幣仟元

處分不動產之公司	財 產 名 稱	事實發生日	原取得日期	帳面金額	交易金額	價款收取情形	處 分 損 益	交易對象	關 係	處 分 目 的	價格決定之 參考依據	其 他 約定事項
稻香公司	營建用地	107年2月 （註一）	101年12月	$ 333,730	$ 555,662	已全數收取	$ 261,279 （註二）	富宇地產股份 有限公司	無	基於本公司中長期 發展及活絡資金 運用	參酌專業機構 出具之鑑價 報告議定之	無

註一：事實發生日，係指董事會決議日，於 107 年 5 月完成過戶及點交作業。

註二：含本公司認列已實現處分利益 58,879 仟元。

陸、財務概況 126

興農股份有限公司及子公司

與關係人進、銷貨交易金額達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以上

民國 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表五

單位：新台幣仟元

進（銷）貨之公司	交 易 對 象	關 係	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 條 件 與 一 般 交 易 不 同 之 情 形	交 易 條 件 與 一 般 交 易 不 同 之 情 形	應收（付）票據及帳款	應收（付）票據及帳款	備 註
			進（銷）貨	金 額	佔總進（銷） 貨之比率 （ ％ ）	授 信 期 間	單 價	授信期間	餘 額	佔總應收（付） 票據及帳款 之比率（％）
本公司	興農中國公司 興農巴西公司 興農泰國公司	子公司 子公司 子公司	進 貨 銷 貨 銷 貨	$ 1,426,506 ( 1,170,145 ) ( 114,733 )	26 ( 13 ) ( 1 )	月結30-60天 T/T 180-270天 T/T 180-270天	$ - - -	－ － －	( $ 38,412 ) 1,123,709 92,095	( 5 ) 47 4

註：合併財務報表業已沖銷，相關沖銷分錄詳附表七。

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附表六

單位：新台幣仟元

帳列應收款項之公司 交 易 對 象 關 係 應收關係人款項餘額 週轉率（次）[逾] 金 期 應 收 額關處 係 理人 方款 項式 應收關係人款項期後收回金額[提列備抵損失金額] 本公司 興農巴西公司 子公司 $ 1,123,709 1.21 $ - － $ 33,822 $ -

註：合併財務報表業已沖銷，相關沖銷分錄詳附表七。

陸、財務概況 127

興農股份有限公司及子公司

母公司與子公司及各子公司間之業務關係及重要交易往來情形及金額

民國 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表七

單位：新台幣仟元及外幣仟元

編 號	交 易 人 名 稱	交 易 往 來 對 象	與交易人之關係 （ 註 一 ）	交 易 往 來 情 形	交 易 往 來 情 形	交 易 往 來 情 形	交 易 往 來 情 形
				科 目	金 額	交 易 條 件	佔合併總營收或 總資產之比率（％）
	本公司	興農巴西公司 興農中國公司 興農巴西公司 興農泰國公司	1 1 1 1	營業收入 營業成本 應收帳款 營業收入	$ 1,170,145 1,426,506 1,123,709 114,733	T/T 180-270天 月結30-60天 T/T 180-270天 T/T 180-270天	6 8 8 1

註一：與交易人之關係： (1) 母公司對子公司； (2) 子公司對母公司； (3) 子公司對子公司。

• 註二：上開揭露標準金額，若屬資產負債科目者，係以合併總資產超過 1% 為揭露標準；若屬損益科目者，係以合併總營收超過 1% 為揭露標準。惟上述關係人交易於編製 合併財務報表時，業已沖銷。

陸、財務概況 128

興農股份有限公司及子公司 被投資公司資訊

民國 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表八

單位：新台幣仟元及外幣仟元

投資公司名稱	被投資公司名稱 （ 註 二 ）	所 在 地 區	主 要 營 業 項 目	原 始 投 資 金 額	原 始 投 資 金 額	期 末 持 有	期 末 持 有	期 末 持 有	被投資公司 本 期 損 益	本期認列之 投 資 損 益 （ 註 一 ）	備 註
				本 期 期 末	去 年 年 底	股 數	比率（％）	帳 面 金 額
本公司 台灣楓康公司 豐年流通公司 興威公司 玉美研究公司 興農開曼公司 國興公司	興農開曼公司 玉美研究公司 興農巴西公司 興太公司 興威公司 台灣楓康公司 興家公司 國興公司 興農澳洲公司 興農泰國公司 興農印尼公司 興農美國公司 興農德國公司 興貿公司 興農墨西哥公司 豐年流通公司 威石東公司 稻香公司 台灣食農公司 興農香港公司 K3 Systems Sdn Bhd	英屬開曼群島 台中市 巴西阿雷格港 台中市 台中市 台中市 彰化縣 台中市 澳洲雪梨 泰國曼谷市 印尼雅加達市 美國加州 德國漢堡 台中市 墨西哥墨西哥市 台中市 台中市 台中市 台中市 香 港 馬來西亞	控股公司 家庭用品、團膳食品及農產品之經營業務 生產、經營進出口植物性治療、化學、 西藥及獸醫產品等 精密化學材料製造業 預拌混凝土及混凝土製品之製造加工 買賣業務 超級市場及一般百貨業之經營業務 家庭用品及塑膠製品之經營業務 軟體設計、電腦設備用品買賣及進出口 肥料農藥相關產品進出口及銷售 肥料農藥相關產品進出口及產品大包裝 批發 肥料農藥相關產品進出口及銷售 肥料農藥相關產品進出口及銷售 肥料農藥相關產品進出口及銷售 進出口貿易及廠商代理報價投標 肥料農藥相關產品進出口及銷售 超級市場及一般百貨業之經營業務 農作及特用作物栽培、整理及服務暨菸酒 零售業 委託營造廠商興建國民住宅商業大樓 出租、出售業務 環境檢測服務及藥品檢驗業 控股公司 資訊軟體設計開發、電腦軟體買賣及企業 電腦化顧問服務	$ 1,394,195 400,167 510,379 269,095 25,609 264,793 - 18,086 174,548 17,109 106,555 1,689 1,049 1,001 - 47,271 30,000 - 304 1,167,239 USD 37,980 2,856	$ 1,394,195 400,167 510,379 269,095 525,609 264,793 1,790 18,086 174,548 17,109 106,555 1,689 1,049 1,001 135 47,271 30,000 338,250 304 1,133,627 USD 37,980 2,856	44,280,000 20,030,000 32,316,471 33,000,000 13,800,000 26,379,500 - 1,951,900 6,100,000 20,000 3,500,000 50,000 25,000 100,000 - 1,420,000 1,200,000 - 30,000 - 337,500	100 100 100 100 100 88 - 49 100 100 100 100 100 100 - 100 100 - 30 100 45	$ 1,466,601 470,075 15,488 376,712 409,438 360,651 - 35,151 ( 30,637 ) ( 3,947 ) 698 651 1,088 810 - 35,039 31,069 - 419 1,381,510 USD 44,952 3,759	( $ 81,892 ) 64,921 ( 120,896 ) 9,283 216,447 56,999 ( 1 ) 8,104 ( 31,896 ) ( 5,547 ) ( 131 ) ( 31 ) 35 105 - 4,570 406 202,026 329 ( 78,578 ) ( USD 2,603 ) 1,527	( $ 81,892 ) 64,921 ( 120,896 ) 9,283 216,447 50,190 ( 1 ) 3,955 ( 31,896 ) ( 5,547 ) ( 131 ) ( 31 ) 35 105 - 4,570 406 202,026 99 ( 78,578 ) ( USD 2,603 ) 687	子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 採權益法評價之 被投資公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 孫公司 孫公司 孫公司 採權益法評價之 被投資公司 孫公司 採權益法評價之 被投資公司

註一： 子公司及採用權益法之投資及本公司對其所享有之損益及其他綜合損益份額，除興農印尼公司、興農泰國公司、興農德國公司、興貿公司、興農墨西哥公司、豐年流通公司、 K3 Systems Sdn Bhd 及台灣食農公司係未經會計師查核之財務報告計算外，其餘係按經會計師查核之財務報告計算；惟本公司管理階層認為上述被投資公司財務報告未經會計師查核，尚不致產 生重大之影響。

註二：除國興公司及台灣食農公司外，其餘納入合併財務報表業已沖銷。

陸、財務概況 129

單位：新台幣仟元及外幣仟元

興農股份有限公司及子公司

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民國 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表九

大 陸 被 投 資 公 司 名 稱	主 要 營 業 項 目	主 要 營 業 項 目	實收資本額	投 資 方 式	投 資 方 式	本期期初 自台灣匯出 累積投資金額	本期匯出或收回投資金額	本期匯出或收回投資金額	本期匯出或收回投資金額	本期期末 自台灣匯出 累積投資金額	被投資公司 本期損益	本公司直接 或間接投資 之持股比例	本期認列 投資損益 （註一）	期末投資 帳面價值	截至本期止 已 匯 回 投資收益
							匯 出	收 回
中山興農日用公司 興農中國公司 上海興泊塑膠公司 興農南通公司 中山興家日用公司	食品保鮮膜、保鮮袋、保鮮膜安全切 割器及塑料製品之產銷 農藥原藥之製造、製劑之加工、分裝 及農藥相關化學品中間體之製造 及銷售公司自產產品 塑膠製品之產銷及進出口業務 農藥原藥之製造、製劑之加工、分裝 及農藥相關化學品中間體之製造 及銷售公司自產產品 食品保鮮膜、保鮮袋、保鮮膜安全切 割器及塑料製品之產銷		$ 33,075 USD 1,000 271,113 USD 8,000 RMB 11,000 1,216,938 USD 39,521 80,008 USD 2,700	透過第三地區投資 設立公司再投資 大陸公司 透過第三地區投資 設立公司再投資 大陸公司 係大陸公司直接 投資大陸公司 透過第三地區投資 設立公司再投資 大陸公司 透過第三地區投資 設立公司再投資 大陸公司		$ 25,364 USD 700 271,113 USD 8,000 - 923,714 USD 29,980 79,990 USD 2,700	$ - - - - -		$ - - - - -	$ 25,364 USD 700 271,113 USD 8,000 - 923,714 USD 29,980 79,990 USD 2,700	( $ 32,888 ) 97,925 3,498 ( 137,753 ) ( 5,862 )	100% （註二） 100% 100% 100% 100%	( $ 32,888 ) 97,925 3,498 ( 137,753 ) ( 5,862 )	( $ 66,599 ) 397,163 51,607 981,868 69,080	$ - - - - -
投 資 公	司 名 稱	本期期末累計自台灣匯出 赴 大 陸 地 區 投 資 金 額			經 濟 部 投 審 會 核 准 投 資 金 額				依 經 濟 部 投 審 赴 大 陸 地 區 投		會 規 定 資 限 額
本	公 司	$ 1,300,181			USD 43,400				無限額（註三）

註一：係經台灣母公司簽證會計師查核簽證之財務報表計算。

註二：係包括興農開曼公司及興農中國公司分別佔持股比例 70% 及 30% 之持股合計數。

註三：依投審會 97 年 8 月 29 日「在大陸地區從事投資或技術合作審查原則」規定，本公司取得經濟部工業局核發符合營運總部營運範圍證明文件，赴大陸地區投資金額不設上限。 註四：合併財務報表業已沖銷。

陸、財務概況 130

五、 107 年度個體財務報告暨會計師查核報告

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會計師查核報告

興農股份有限公司 公鑒：

查核意見

興農股份有限公司（興農公司）民國 107 年及 106 年 12 月 31 日之個體 資產負債表，暨民國 107 年及 106 年 1 月 1 日至 12 月 31 日之個體綜合損益 表、個體權益變動表、個體現金流量表，以及個體財務報表附註（包括重大 會計政策彙總），業經本會計師查核竣事。

依本會計師之意見，上開個體財務報表在所有重大方面係依照證券發行 人財務報告編製準則編製，足以允當表達興農公司民國 107 年及 106 年 12 月 31 日之個體財務狀況，暨民國 107 年及 106 年 1 月 1 日至 12 月 31 日之個體 財務績效及個體現金流量。

查核意見之基礎

  本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則執行
查核工作。本會計師於該等準則下之責任將於會計師查核個體財務報表之責
任段進一步說明。本會計師所隸屬事務所受獨立性規範之人員已依會計師職
業道德規範，與興農公司保持超然獨立，並履行該規範之其他責任。本會計
師相信已取得足夠及適切之查核證據，以作為表示查核意見之基礎。

關鍵查核事項

關鍵查核事項係指依本會計師之專業判斷，對興農公司民國 107 年度個 體財務報表之查核最為重要之事項。該等事項已於查核個體財務報表整體及 形成查核意見之過程中予以因應，本會計師並不對該等事項單獨表示意見。

陸、財務概況 131

茲對興農公司民國 107 年度個體財務報表之關鍵查核事項敘明如下： 收入認列

• 參閱個體財務報表附註四，興農公司營業收入主要來自於植保部門，其 中植保部門之外銷客戶為公司營業收入及獲利之主要來源，其結果對個體財 務報表具重大性，因此將上述植保部門收入認列列為關鍵查核事項。 針對此關鍵查核事項，本會計師執行下列查核程序 :

• 評估植保部門之外銷銷貨收入相關作業程序之設計及執行之適當性，並 測試其相關作業於年度中之有效持續運作情形。

• 了解植保部門外銷主要客戶之變化及交易情形進行分析，並針對植保部 門外銷主要客戶進行抽核，自植保部門外銷銷貨收入明細予以選樣進行 證實性測試程序，核對銷貨收入相對應之接單及出貨紀錄，以確認銷貨 收入之真實性。

應收帳款減損評估

  參閱個體財務報表附註四、五及九，應收帳款之減損評估係管理當局考
量應收帳款收回可能性及對已知之問題款項予以提列，該減損評估因涉及管
理當局主觀判斷且應收帳款餘額重大，故將應收帳款減損評估列為關鍵查核
事項。

針對此關鍵查核事項，本會計師執行下列查核程序 :

1. 評估管理階層對應收帳款備抵呆帳提列政策，並測試其相關作業於年度 中之有效持續運作情形，包括藉由調查管理階層複核客戶歷史付款狀況 分析備抵呆帳，並追蹤該等異常之處理結果進行評估。

2. 測試應收帳款帳齡，複核管理階層所提列的備抵呆帳，以確認其會計估 計之適切性。

管理階層與治理單位對個體財務報表之責任

  管理階層之責任係依照證券發行人財務報告編製準則編製允當表達之個
體財務報表，且維持與個體財務報表編製有關之必要內部控制，以確保個體
財務報表未存有導因於舞弊或錯誤之重大不實表達。

陸、財務概況 132

  於編製個體財務報表時，管理階層之責任亦包括評估興農公司繼續經營
之能力、相關事項之揭露，以及繼續經營會計基礎之採用，除非管理階層意
圖清算興農公司或停止營業，或除清算或停業外別無實際可行之其他方案。
  興農公司之治理單位（含審計委員會）負有監督財務報導流程之責任。
會計師查核個體財務報表之責任

  本會計師查核個體財務報表之目的，係對個體財務報表整體是否存有導
因於舞弊或錯誤之重大不實表達取得合理確信，並出具查核報告。合理確信
係高度確信，惟依照一般公認審計準則執行之查核工作無法保證必能偵出個
體財務報表存有之重大不實表達。不實表達可能導因於舞弊或錯誤。如不實
表達之個別金額或彙總數可合理預期將影響個體財務報表使用者所作之經濟
決策，則被認為具有重大性。

  本會計師依照一般公認審計準則查核時，運用專業判斷並保持專業上之
懷疑。本會計師亦執行下列工作：

1. 辨認並評估個體財務報表導因於舞弊或錯誤之重大不實表達風險；對所 評估之風險設計及執行適當之因應對策；並取得足夠及適切之查核證據 以作為查核意見之基礎。因舞弊可能涉及共謀、偽造、故意遺漏、不實 聲明或踰越內部控制，故未偵出導因於舞弊之重大不實表達之風險高於 導因於錯誤者。

2. 對與查核攸關之內部控制取得必要之瞭解，以設計當時情況下適當之查 核程序，惟其目的非對興農公司內部控制之有效性表示意見。

3. 評估管理階層所採用會計政策之適當性，及其所作會計估計與相關揭露 之合理性。

4. 依據所取得之查核證據，對管理階層採用繼續經營會計基礎之適當性， 以及使興農公司繼續經營之能力可能產生重大疑慮之事件或情況是否存 在重大不確定性，作出結論。本會計師若認為該等事件或情況存在重大 不確定性，則須於查核報告中提醒個體財務報表使用者注意個體財務報 表之相關揭露，或於該等揭露係屬不適當時修正查核意見。本會計師之 結論係以截至查核報告日所取得之查核證據為基礎。惟未來事件或情況 可能導致興農公司不再具有繼續經營之能力。

陸、財務概況 133

1. 評估個體財務報表（包括相關附註）之整體表達、結構及內容，以及個 體財務報表是否允當表達相關交易及事件。

2. 對於興農公司內組成個體之財務資訊取得足夠及適切之查核證據，以對 個體財務報表表示意見。本會計師負責查核案件之指導、監督及執行， 並負責形成興農公司查核意見。

3. 本會計師與治理單位溝通之事項，包括所規劃之查核範圍及時間，以及 重大查核發現（包括於查核過程中所辨認之內部控制顯著缺失）。 本會計師亦向治理單位提供本會計師所隸屬事務所受獨立性規範之人員 已遵循會計師職業道德規範中有關獨立性之聲明，並與治理單位溝通所有可 能被認為會影響會計師獨立性之關係及其他事項（包括相關防護措施）。 本會計師從與治理單位溝通之事項中，決定對興農公司民國 107 年度個 體財務報表查核之關鍵查核事項。本會計師於查核報告中敘明該等事項，除 非法令不允許公開揭露特定事項，或在極罕見情況下，本會計師決定不於查 核報告中溝通特定事項，因可合理預期此溝通所產生之負面影響大於所增進 之公眾利益。

勤業眾信聯合會計師事務所

會計師蘇定堅

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會計師曾棟鋆

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金融監督管理委員會核准文號 金管證審字第 1070323246 號

證券暨期貨管理委員會核准文號 台財證六字第 0920123784 號

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陸、財務概況 134

興農股份有限公司 個體資產負債表

民國 107 年及 106 年 12 月 31 日

	民國107 年及106 年12 月31 日	月	31 日	31 日
代 碼 1100 1150 1170 1180 1200 1310 1410 1470 11XX 1510 1543 1550 1600 1840 1915 1920 1990 15XX 1XXX 代 碼 2100 2110 2130 2150 2170 2180 2230 2219 2321 2322 2399 21XX 2540 2570 2640 2645 2650 2670 25XX 2XXX 3110 3200 3310 3320 3350 3400 3XXX	107年12月31日 資 產 金 額 流動資產 現 金（附註四及六） $ 299,031 應收票據（附註四及九） 35,422 應收帳款（附註四、五、九、十九及二七） 1,038,214 應收帳款－關係人（附註二六） 1,320,964 其他應收款（附註四及二六） 36,944 存 貨（附註四及十） 1,338,744 預付款項（附註二六） 128,788 其他流動資產 4,462 流動資產總計 4,202,569 非流動資產 透過損益按公允價值衡量之金融資產－非流動（附註四及七） 23,253 以成本衡量之金融資產－非流動（附註四及八） - 採用權益法之投資（附註四及十一） 2,980,160 不動產、廠房及設備（附註四、十二、二六及二七） 4,769,221 遞延所得稅資產（附註四及二一） 41,014 預付設備款 17,848 存出保證金（附註二七） 32,396 其他非流動資產（附註十三） 283,592 非流動資產總計 8,147,484 資 產 總 計 $ 12,350,053 負 債 及 權 益 流動負債 短期銀行借款（附註十四及二七） $ 1,069,109 應付短期票券（附註十四） - 合約負債－流動（附註四及十九） 18,561 應付票據 3,990 應付帳款 781,359 應付帳款－關係人（附註二六） 44,924 本期所得稅負債（附註四及二一） 107,570 其他應付款（附註十六） 744,819 一年內到期應付公司債（附註四及十五） - 一年內到期長期銀行借款（附註十四及二七） 218,042 其他流動負債（附註二六） 10,663 流動負債總計 2,999,037 非流動負債 長期銀行借款（附註十四及二七） 1,747,203 遞延所得稅負債（附註四及二一） 243,020 淨確定福利負債－非流動（附註四及十七） 240,210 存入保證金 72,107 採用權益法之投資貸餘（附註四及十一） 34,584 其他非流動負債 12,818 非流動負債總計 2,349,942 負債總計 5,348,979 權 益 普通股股本 4,204,926 資本公積 450,275 保留盈餘 法定盈餘公積 689,979 特別盈餘公積 248,574 未分配盈餘 1,699,292 其他權益 ( 291,972) ( 權益總計 7,001,074 負 債 及 權 益 總 計 $ 12,350,053 後附之附註係本個體財務報告之一部分 董事長：洪博彥 經理人：顏子芳		107年12月31日		單位：新台幣仟元 106年12月31日 ％ 金 額 ％ 3 $ 378,251 3 - 38,581 - 8 731,716 6 11 1,225,869 10 - 73,031 1 11 1,151,200 9 1 160,284 1 - 4,989 - 34 3,763,921 30 - - - - 19,470 - 24 3,421,127 27 39 5,034,738 40 1 44,863 1 - 25,876 - - 17,842 - 2 284,618 2 66 8,848,534 70 100 $ 12,612,455 100 9 $ 996,094 8 - 200,000 2 - - - - 17,643 - 6 721,665 6 - 33,476 - 1 114,329 1 6 704,388 5 - 80,447 1 2 58,042 - - 42,502 - 24 2,968,586 23 14 2,380,245 19 2 251,213 2 2 305,043 2 1 58,116 1 - - - - 11,482 - 19 3,006,099 24 43 5,974,685 47 34 4,149,934 33 4 433,832 4 5 632,175 5 2 203,887 1 14 1,466,515 12 2) ( 248,573) ( 2) 57 6,637,770 53 100 $ 12,612,455 100 會計主管：余奎儒		單位：新台幣仟元 106年12月31日
		金				金			％
				(				(	3 - 6 10 1 9 1 - 30 - - 27 40 1 - - 2 70 100 8 2 - - 6 - 1 5 1 - - 23 19 2 2 1 - - 24 47 33 4 5 1 12 2) 53 100

陸、財務概況 135

興農股份有限公司 個體綜合損益表 106 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 單位：新台幣仟元，惟 每股盈餘為元

民國 107 年及 106 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

107年度 代 碼 金 額 4000 營業收入（附註四、十九及 二六） $ 9,091,555 5000 營業成本（附註九、二十及 二六） 6,994,547 5900 營業毛利 2,097,008 5910 與子公司及關聯企業之已 （未）實現銷貨利益（附 註四） ( 19,229) 5950 已實現營業毛利 2,077,779 營業費用（附註二十及二六） 6100 推銷費用 1,171,873 6200 管理費用 154,594 6300 研究發展費用 112,822 6450 預期信用減損利益 ( 3,938) 6000 營業費用合計 1,435,351 6900 營業淨利 642,428 營業外收入及支出 7010 其他收入（附註二十及 二六） 56,117 7020 其他利益及損失（附註 二十） 102,509 7050 財務成本（附註二十）( 56,246 ) 7070 採用權益法之子公司及 關聯企業損益份額 （附註四及十一） 104,542 7000 營業外收入及支出 合計 206,922 （接次頁）	107年度

陸、財務概況 136

（承前頁）

107年度 代 碼 金 額 7900 稅前淨利 $ 849,350 7950 所得稅費用（附註四及二一） 122,393 8200 本年度淨利 726,957 其他綜合損益 8310 不重分類至損益之項目： 8311 確定福利計畫之再 衡量數 23,951 8330 採用權益法之子公 司及關聯企業之 其他綜合損益份 額 4,441 8349 與不重分類之項目 相關之所得稅 ( 4,580) 23,812 8360 後續可能重分類至損益 之項目： 8361 國外營運機構財務 報表換算之兌換 差額 ( 43,287 ) 8380 採用權益法之子公 司及關聯企業其 他綜合損益之份 額 ( 112) ( 43,399) 8300 本年度其他綜合損 益（稅後淨額） ( 19,587) 8500 本年度綜合損益總額 $ 707,370 每股盈餘（附註二二） 9750 基 本 $ 1.74 9850 稀 釋 $ 1.73	107年度		％ 9 1 8 - - - - - - - - 8	106年度
				金 額 $ 709,093 131,052 578,041 ( 50,054 ) ( 915 ) 8,509 ( 42,460) ( 40,309 ) ( 4,377) ( 44,686) ( 87,146) $ 490,895 $ 1.50 $ 1.40		％
					8 1 7 - - - - ( 1 ) - ( 1) ( 1) 6

後附之附註係本個體財務報告之一部分

董事長：洪博彥經理人：顏子芳會計主管：余奎儒

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陸、財務概況 137

單位：新台幣仟元

興農股份有限公司 個體權益變動表 民國 107 年及 106 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

																					其	他	權	益	（	附	註	四	及	十		八	）
																					國外營運機構				備	供	出	售	透過其他綜合損益
		股			本 資	本	公	積 保		留	盈	餘		（	附	註		十	八	）	財務報表換算之				金	融	商	品	按公允價值衡量之
代碼		（附註十八） （附註十八） 法定盈餘公積 特別盈餘公積															未	分	配 盈	餘	兌	換	差	額	未實現（損）益				未	實	現	損	益	總			計
A1	106年1月1日餘額		$	3,565,168		$	250,688		$	576,728			$		108,783			$	1,444,343		( $		212,968	)		$	9,081			$		-			$	5,741,823
	105年度盈餘指撥及分配
B1	提列法定盈餘公積			-			-				55,447					-	(		55,447	)			-				-					-				-
B3	提列特別盈餘公積			-			-				-				95,104		(		95,104	)			-				-					-				-
B5	現金股利			-			-				-					-	(		362,858	)			-				-					-		(		362,858	)
D1	106年度淨利			-			-				-					-			578,041				-				-					-				578,041
D3	106年度稅後其他綜合損益			-			-				-					-	(		42,460	)	(		40,309	)	(		4,377	)				-		(		87,146	)
D5	106年度綜合損益總額			-			-				-					-			535,581		(		40,309	)	(		4,377	)				-				490,895
I1	可轉換公司債轉換			584,766			182,205				-					-			-				-				-					-				766,971
C17	其他資本公積變動數			-			30				-					-			-				-				-					-				30
M5	取得或處分子公司股權價格與帳面價值差額			-			909				-					-			-				-				-					-				909
Z1	106年12月31日餘額			4,149,934			433,832			632,175					203,887				1,466,515		(		253,277	)			4,704					-				6,637,770
A3	追溯適用及追溯重編之影響數			-			-				-					-			5,721				-		(		4,704	)				4,704				5,721
A5	107年1月1日重編後餘額			4,149,934			433,832			632,175					203,887				1,472,236		(		253,277	)			-					4,704				6,643,491
	106年度盈餘指撥及分配
B1	提列法定盈餘公積			-			-				57,804					-	(		57,804	)			-				-					-				-
B5	提列特別盈餘公積			-			-				-				44,687		(		44,687	)			-				-					-				-
B17	現金股利			-			-				-					-	(		421,222	)			-				-					-		(		421,222	)
C17	其他資本公積變動數			-			15				-					-			-				-				-					-				15
D1	107年度淨利			-			-				-					-			726,957				-				-					-				726,957
D3	107年度稅後其他綜合損益			-			-				-					-			23,812		(		43,287	)			-		(			112	)	(		19,587	)
D5	107年度綜合損益總額			-			-				-					-			750,769		(		43,287	)			-		(			112	)			707,370
I1	可轉換公司債轉換			54,992			16,428				-					-			-				-				-					-				71,420
Z1	107年12月31日餘額		$	4,204,926		$	450,275		$	689,979			$		248,574			$	1,699,292		($		296,564	)		$	-			$		4,592			$	7,001,074
									後附之附註係本個體財務報告之一部分
	董事長：洪博彥											經理人：顏子芳															會計主管：余奎儒

陸、財務概況 138

興農股份有限公司 個體現金流量表

民國 107 年及 106 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

單位：新台幣仟元

代 碼 營業活動之現金流量 A10000 本年度稅前淨利 A20010 收益費損項目： A20100 折舊費用 A20300 預期信用減損迴轉利益 A20300 呆帳迴轉利益 A20400 透過損益按公允價值衡量金融 資產及負債之淨損失 A20900 利息費用 A21200 利息收入 A21300 股利收入 A22400 採用權益法之子公司及關聯企 業損益份額 A22500 處分及報廢不動產、廠房及設 備利益 A23700 存貨跌價及呆滯損失（回升利 益） A23700 非金融資產減損損失 A23900 未實現銷貨損失（利益） A24100 未實現外幣兌換損失（利益） A29900 災害損失 A30000 營業資產及負債之淨變動數 A31130 應收票據 A31150 應收帳款 A31180 其他應收款 A31200 存 貨 A31230 預付款項 A31240 其他流動資產 A32125 合約負債 A32130 應付票據 A32150 應付帳款 A32180 其他應付款 A32230 其他流動負債 A32240 淨確定福利負債	107 年度 $ 849,350 436,603 ( 3,938 ) - 1,938 56,246 ( 1,795 ) ( 1,163 ) ( 104,542 ) ( 63,393 ) 1,597 2,600 19,228 ( 11,429 ) - 3,159 ( 388,003 ) 14,185 ( 189,141 ) 31,496 527 ( 11,544 ) ( 13,653 ) 71,608 37,461 ( 1,734 ) ( 40,882)	106 年度
		$ 709,093 426,911 - ( 5,959 ) - 76,932 ( 1,097 ) ( 1,163 ) ( 128,642 ) ( 9,296 ) ( 4,198 ) 10,464 ( 1,584 ) 19,740 94 ( 1,915 ) 162,503 133,122 62,478 ( 11,633 ) 2,331 - 15,879 104,996 201,896 19,947 ( 23,242)

（接次頁）

陸、財務概況 139

（承前頁）

代 碼 A33000 營運產生之現金 A33100 收取之利息 A33200 收取之股利 A33300 支付之利息 A33500 支付之所得稅 AAAA 營業活動之淨現金流入 投資活動之現金流量 B01200 取得以成本衡量之金融資產 B01800 取得採用權益法之投資 B02400 採用權益法之被投資公司減資退回 股款 B02700 取得不動產、廠房及設備 B02800 處分不動產、廠房及設備價款 B03700 存出保證金增加 B06800 其他非流動資產減少 B07100 預付設備款減少（增加） BBBB 投資活動之淨現金流入（出） 籌資活動之現金流量 C00100 短期銀行借款增加（減少） C00600 應付短期票券減少 C01300 償還公司債 C01600 舉借長期銀行借款 C01700 償還長期銀行借款 C03000 存入保證金增加（減少） C04400 其他非流動負債增加（減少） C04500 發放現金股利 CCCC 籌資活動之淨現金流出 EEEE 現金淨增加（減少） E00100 年初現金餘額 E00200 年底現金餘額	107 年度 $ 694,781 1,795 81,938 ( 52,805 ) ( 115,944) 609,765 - - 500,010 ( 159,633 ) 15,695 ( 14,554 ) 1,026 ( 17,203) 325,341 74,096 ( 200,000 ) ( 9,500 ) 1,250,000 ( 1,723,042 ) 13,991 1,336 ( 421,207) (1,014,326) ( 79,220 ) 378,251 $ 299,031	106 年度
		$1,757,657 1,097 53,985 ( 63,426 ) ( 11,232) 1,738,081 ( 552 ) ( 188,920 ) 107,760 ( 347,521 ) 20,535 ( 2,553 ) - 31,200 ( 380,051) ( 284,276 ) ( 50,000 ) - 300,000 ( 848,934 ) ( 4,061 ) ( 704 ) ( 362,828) (1,250,803) 107,227 271,024 $ 378,251

後附之附註係本個體財務報告之一部分

董事長：洪博彥經理人：顏子芳會計主管：余奎儒

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陸、財務概況 140

興農股份有限公司

個體財務報表附註

民國 107 年及 106 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

（除另註明外，金額以新台幣及外幣仟元為單位）

 一、公司沿革

興農股份有限公司（以下稱「本公司」）設立於 52 年 11 月，主要 業務為產銷各種農藥、肥料及化學品之經營。

本公司之股票業經台灣證券交易所核准上市，並於 78 年 12 月 14 日正式掛牌。

 二、通過財務報告之日期及程序

本個體財務報告於 108 年 3 月 22 日經董事會通過。

三、 新發布及修訂準則及解釋之適用

一 ( ) 首次適用修正後之證券發行人財務報告編製準則及經金融監督管理 委員會（以下稱「金管會」）認可並發布生效之國際財務報導準則 （ IFRS ）、國際會計準則（ IAS ）、解釋（ IFRIC ）及解釋公告（ SIC ） （以下稱「 IFRSs 」）

除下列說明外，適用修正後之證券發行人財務報告編製準則及 金管會認可並發布生效之 IFRSs 將不致造成本公司會計政策之重大 變動：

1. IFRS 9 「金融工具」及相關修正

IFRS 9 「金融工具」取代 IAS 39 「金融工具：認列與衡量」， 並配套修正 IFRS 7 「金融工具：揭露」等其他準則。 IFRS 9 之 新規定涵蓋金融資產之分類、衡量與減損及一般避險會計，相 關會計政策請參閱附註四。

、 金融資產之分類 衡量與減損

本公司依據 107 年 1 月 1 日所存在之事實及情況，於該日 評估已存在金融資產之分類予以追溯調整，並選擇不予重編比 較期間。於 107 年 1 月 1 日，各類別金融資產依 IAS 39 及 IFRS 9 所決定之衡量種類及帳面金額及其變動情形彙總如下：

陸、財務概況 141

金融資產類別 現 金 股票投資 應收票據、應收帳款及 其他應收款 存出保證金 透過損益按公允價值衡量之 金融資產 加： 以成本衡量之金融 資產（IAS 39）重分類 按攤銷後成本衡量之金融 資產 加： 自放款及應收款 （IAS 39）重分類 合 計	衡 量	衡 量
	IAS 39	IFRS 9

  - (1) `原依` IAS 39 `以成本衡量之未上市（櫃）股票投資，依` IFRS 9 `分類為透過損益按公允價值衡量，並應按公允價值再衡 量，因而` 107 `年` 1 `月` 1 `日之透過損益按公允價值衡量之金 融資產及保留盈餘分別調整增加` 5,721 `仟元。`

  - (2) `現金、應收票據、應收帳款、其他應收款及存出保證金原 依` IAS 39 `分類為放款及應收款，依` IFRS 9 `則分類為按攤銷 後成本衡量之金融資產，並評估預期信用損失。`

1. IFRS 15 「客戶合約之收入」及相關修正

   • IFRS 15 係規範來自客戶合約之收入認列原則，該準則將取

   • 代 IAS 18 「收入」、 IAS 11 「建造合約」及相關解釋。相關會 計政策請參閱附註四。

2. ( 二 ) 108 年適用之證券發行人財務報告編製準則及金管會認可之 IFRSs

新發布／修 正 ／修訂準則 及 解釋 IASB 發布之生效日（註 1 ） 「 2015-2017 週期之年度改善」 2019 年 1 月 1 日 IFRS 9 之修正「具負補償之提前還款特性」 2019 年 1 月 1 日（註 2 ） IFRS 16 「租賃」 2019 年 1 月 1 日 IAS 19 之修正「計畫修正、縮減或清償」 2019 年 1 月 1 日（註 3 ） IAS 28 之修正「對關聯企業及合資之長期權益」 2019 年 1 月 1 日 IFRIC 23 「所得稅務處理之不確定性」 2019 年 1 月 1 日

陸、財務概況 142

• 註 1 ： 除另註明外，上述新發布／修正／修訂準則或解釋係於各該 日期以後開始之年度期間生效。

• 註 2 ： 金管會允許本公司得選擇提前於 107 年 1 月 1 日適用此項修 正。

• 註 3 ： 2019 年 1 月 1 日以後發生之計畫修正、縮減或清償適用此項 修正。

IFRS 16 「 租賃」

IFRS 16 規範租賃協議之辨認與出租人及承租人會計處理，該準 則將取代 IAS 17 「租賃」及 IFRIC 4 「決定一項安排是否包含租賃」 等相關解釋。

租賃定義

首次適用 IFRS 16 時，本公司將選擇僅就 108 年 1 月 1 日以後簽 訂（或變動）之合約依 IFRS 16 評估是否係屬（或包含）租賃，目前 已依 IAS 17 及 IFRIC 4 辨認為租賃之合約將不予重新評估並將依 IFRS 16 之過渡規定處理。

本公司為承租人

首次適用 IFRS 16 時，除低價值標的資產租賃及短期租賃選擇按 直線基礎認列費用外，其他租賃將於個體資產負債表認列使用權資 產及租賃負債。個體綜合損益表將分別表達使用權資產之折舊費用 及租賃負債按有效利息法所產生之利息費用。於個體現金流量表 中，償付租賃負債之本金金額將表達為籌資活動，支付利息部分將 列為營業活動。適用 IFRS 16 前，分類為營業租賃之合約係按直線基 礎認列費用。營業租賃現金流量於個體現金流量表係表達於營業活 動。分類為融資租賃之合約係於個體資產負債表認列租賃資產及應 付租賃款。

本公司預計選擇將追溯適用 IFRS 16 之累積影響數調整於 108 年 1 月 1 日保留盈餘，不重編比較資訊。

目前依 IAS 17 以營業租賃處理之協議，於 108 年 1 月 1 日租賃 負債之衡量將以剩餘租賃給付按該日承租人之增額借款利率折現， 全部使用權資產將以該日之租賃負債金額衡量。所認列之使用權資 產均將適用 IAS 36 評估減損。

陸、財務概況 143

  本公司預計將適用下列權宜作法：

• 對具有合理類似特性之租賃組合使用單一折現率衡量租賃負 債。

• 租賃期間於 108 年 12 月 31 日以前結束之租賃將依短期租賃處 理。

• 不將原始直接成本計入 108 年 1 月 1 日之使用權資產衡量中。

• 進行租賃負債之衡量時，對諸如租賃期間之決定將使用後見之 明。

• 對於依 IAS 17 分類為融資租賃之租賃，將以 107 年 12 月 31 日 租賃資產及租賃負債之帳面金額作為使用權資產及租賃負債於 108 年 1 月 1 日之帳面金額。

本公司為出租人

於過渡時對出租人之租賃將不作任何調整，且自 108 年 1 月 1 日起始適用 IFRS 16 。

108 年 1 月 1 日資產 、 負債及權益之預計影響

採用權益法之投資 使用權資產 資產影響 租賃負債－流動 負債影響 保留盈餘 權益影響	107年12月31日 帳 面 金 額 $ 2,980,160 - $ 2,980,160 $ - $ - $ - $ -	首 次 適 用 之 調 整 ( $ 48,725 ) 10,179 ($ 38,546) $ 10,288 $ 10,288 ($ 48,834) ($ 48,834)	1 0 8年1月1日 調 整 後 帳 面 金 額	1 0 8年1月1日 調 整 後 帳 面 金 額
			( (	$ 2,931,435 10,179 $ 2,941,614 $ 10,288 $ 10,288 $ 48,834) $ 48,834)

  除上述影響外，截至本個體財務報告通過發布日止，本公司評
估其他準則、解釋之修正將不致對財務狀況與財務績效造成重大影
響。

陸、財務概況 144

• ( 三 ) 國際會計準則理事會（ IASB ）已發布但尚未經金管會認可並發布生 效之 IFRSs

新發布／修 正 ／修訂準則 及 解釋 IASB 發布之生效日（註 1 ） IFRS 3 之修正「業務之定義」 2020 年 1 月 1 日（註 2 ） IFRS 10 及 IAS 28 之修正「投資者與其關聯企業或 未定 合資間之資產出售或投入」 IFRS 17 「保險合約」 2021 年 1 月 1 日 IAS 1 及 IAS 8 之修正「重大性之定義」 2020 年 1 月 1 日（註 3 ）

• 註 1 ： 除另註明外，上述新發布／修正／修訂準則或解釋係於各該 日期以後開始之年度期間生效。

• 註 2 ： 收購日在年度報導期間開始於 2020 年 1 月 1 日以後之企業合 併及於前述日期以後發生之資產取得適用此項修正。

• 註 3 ： 2020 年 1 月 1 日以後開始之年度期間推延適用此項修正。 截至本個體財務報告通過發布日止，本公司仍持續評估其他準 則、解釋之修正對財務狀況與財務績效之影響，相關影響待評估完 成時予以揭露。

四、 重大會計政策之彙總說明

• 一

• ( ) 遵循聲明

  本個體財務報告係依照證券發行人財務報告編製準則及有關法
令編製。

( 二 ) 編製基礎

• 除按公允價值衡量之金融工具及按確定福利義務現值減除計畫 資產公允價值認列之淨確定福利負債外，本個體財務報告係依歷史 成本基礎編製。

公允價值衡量依照相關輸入值之可觀察程度及重要性分為第 1 等級至第 3 等級：

1. 第 1 等級輸入值：係指於衡量日可取得之相同資產或負債於活 絡市場之報價（未經調整）。

2. 第 2 等級輸入值：係指除第 1 等級之報價外，資產或負債直接 （亦即價格）或間接（亦即由價格推導而得）之可觀察輸入值。

3. 第 3 等級輸入值：係指資產或負債之不可觀察之輸入值。

陸、財務概況 145

  本公司於編製個體財務報告時，對投資子公司或關聯企業係採
權益法處理。為使本個體財務報告之本年度損益、其他綜合損益及
權益與本公司合併財務報告中歸屬於本公司業主之本年度損益、其
他綜合損益及權益相同，個體基礎與合併基礎下若干會計處理差異
係調整「採用權益法之投資」、「採用權益法之子公司及關聯企業
損益份額」、「採用權益法之子公司及關聯企業其他綜合損益份額」
暨相關權益項目。

• ( 三 ) 資產與負債區分流動與非流動之標準

  • 流動資產包括：

• 主要為交易目的而持有之資產；

• 預期於資產負債表日後 12 個月內實現之資產；及

• 現金及約當現金（但不包括於資產負債表日後逾 12 個月用以交 換或清償負債而受到限制者）。

  • 流動負債包括：

• 主要為交易目的而持有之負債；

• 於資產負債表日後 12 個月內到期清償之負債（即使於資產負債 表日後至通過發布財務報告前已完成長期性之再融資或重新安 排付款協議，亦屬流動負債），以及

• 不能無條件將清償期限遞延至資產負債表日後至少 12 個月之負 債。惟負債之條款可能依交易對方之選擇，以發行權益工具而 導致其清償者，並不影響分類。

• 非屬上述流動資產或流動負債者，係分類為非流動資產或非流 動負債。

• ( 四 ) 外 幣

• 本公司編製財務報告時，以本公司功能性貨幣以外之貨幣（外 幣）交易者，依交易日匯率換算為功能性貨幣記錄。

• 外幣貨幣性項目於每一資產負債表日以收盤匯率換算。因交割 貨幣性項目或換算貨幣性項目產生之兌換差額，於發生當期認列於 損益。

陸、財務概況 146

  以公允價值衡量之外幣非貨幣性項目係以決定公允價值當日之
匯率換算，所產生之兌換差額列為當期損益，惟屬公允價值變動認
列於其他綜合損益者，其產生之兌換差額列於其他綜合損益。

• 以歷史成本衡量之外幣非貨幣性項目係以交易日之匯率換算， 不再重新換算。

• 於編製個體財務報告時，國外營運機構（包含營運所在國家或 使用之貨幣與本公司不同之子公司或關聯企業）之資產及負債以每 一資產負債表日匯率換算為新台幣。收益及費損項目係以當期平均 匯率換算，所產生之兌換差額列於其他綜合損益。

• 若本公司處分國外營運機構之所有權益，或處分國外營運機構 之子公司部分權益但喪失控制，或關聯企業後之保留權益係金融資 產並按金融工具之會計政策處理，所有與該國外營運機構相關之累 計兌換差額將重分類至損益。

  若部分處分國外營運機構之子公司未導致喪失控制，係按比例
將累計兌換差額併入權益交易計算，但不認列為損益。在其他任何
部分處分國外營運機構之情況下，累計兌換差額則按處分比例重分
類至損益。

( 五 ) 存 貨

  存貨包括原物料、在製品、製成品、商品及在途存貨。存貨係
以成本與淨變現價值孰低衡量，比較成本與淨變現價值時除同類別
存貨外係以個別項目為基礎。淨變現價值係指在正常情況下之估計
售價減除至完工尚需投入之估計成本及完成出售所需之估計成本後
之餘額。存貨成本之計算係採加權平均法。

( 六 ) 採用權益法之投資

• 本公司採用權益法處理對子公司及關聯企業之投資。

• 投資子公司

• 子公司係指本公司具有控制之個體（含結構型個體）。 權益法下，投資原始依成本認列，取得日後帳面金額係隨 本公司所享有之子公司損益及其他綜合損益份額與利潤分配而 增減。此外，針對本公司可享有子公司其他權益之變動係按持 股比例認列。

陸、財務概況 147

  當本公司對子公司所有權權益之變動未導致喪失控制者，
係作為權益交易處理。投資帳面金額與所支付或收取對價之公
允價值間之差額，係直接認列為權益。

  當本公司對子公司之損失份額等於或超過其在該子公司之
權益（包括權益法下子公司之帳面金額及實質上屬於本公司對
該子公司淨投資組成部分之其他長期權益）時，係繼續按持股
比例認列損失。

  取得成本超過本公司於取得日所享有子公司可辨認資產及
負債淨公允價值份額之數額列為商譽，該商譽係包含於該投資
之帳面金額且不得攤銷；本公司於取得日所享有子公司可辨認
資產及負債淨公允價值份額超過取得成本之數額列為當期收
益。

  本公司評估減損時，係以財務報告整體考量現金產生單位
並比較其可回收金額與帳面金額。嗣後若資產可回收金額增加
時，將減損損失之迴轉認列為利益，惟資產於減損損失迴轉後
之帳面金額，不得超過該項資產在未認列減損損失之情況下，
減除應提列攤銷後之帳面金額。

  當喪失對子公司控制時，本公司係按喪失控制日之公允價
值衡量其對前子公司之剩餘投資，剩餘投資之公允價值及任何
處分價款與喪失控制當日之投資帳面金額之差額，列入當期損
益。此外，於其他綜合損益中所認列與該子公司有關之所有金
額，其會計處理係與本公司直接處分相關資產或負債所必須遵
循之基礎相同。

本公司與子公司之順流交易未實現損益於個體財務報告予 以銷除。本公司與子公司之逆流及側流交易所產生之損益，僅 在與本公司對子公司權益無關之範圍內，認列於個體財務報告。 2. 投資關聯企業

  關聯企業係指本公司具有重大影響，但非屬子公司或合資
權益之企業。

陸、財務概況 148

  權益法下，投資關聯企業原始依成本認列，取得日後帳面
金額係隨本公司所享有之關聯企業損益及其他綜合損益份額與
利潤分配而增減。此外，針對關聯企業權益之變動係按持股比
例認列。

  關聯企業發行新股時，本公司若未按持股比例認購，致使
持股比例發生變動，並因而使投資之股權淨值發生增減時，其
增減數調整資本公積－採權益法認列關聯企業及合資股權淨值
之變動數及採用權益法之投資。惟若未按持股比例認購或取得
致使對關聯企業之所有權權益減少者，於其他綜合損益中所認
列與該關聯企業有關之金額按減少比例重分類，其會計處理之
基礎係與關聯企業若直接處分相關資產或負債所必須遵循之基
礎相同；前項調整如應借記資本公積，而採用權益法之投資所
產生之資本公積餘額不足時，其差額借記保留盈餘。

  本公司於評估減損時，係將投資之整體帳面金額（含商譽）
視為單一資產比較可回收金額與帳面金額，進行減損測試，所
認列之減損損失不分攤至構成投資帳面金額組成部分之任何資
產，包括商譽。減損損失之任何迴轉，於該投資之可回收金額
後續增加之範圍內予以認列。

  本公司自其投資不再為關聯企業之日停止採用權益法，其
對原關聯企業之保留權益以公允價值衡量，該公允價值及處分
價款與停止採用權益法當日之投資帳面金額之差額，列入當期
損益。此外，於其他綜合損益中所認列與該關聯企業有關之所
有金額，其會計處理之基礎係與關聯企業若直接處分相關資產
或負債所必須遵循之基礎相同。若對關聯企業之投資成為合資
之投資，或對合資之投資成為對關聯企業之投資，本公司係持
續採用權益法而不對保留權益作再衡量。

  本公司與關聯企業間之逆流、順流及側流交易所產生之損
益，僅在與本公司對關聯企業權益無關之範圍內，認列於個體
財務報告。

陸、財務概況 149

( 七 ) 不動產、廠房及設備

  不動產、廠房及設備係以成本認列，後續以成本減除累計折舊
及累計減損損失後之金額衡量。

  建造中之不動產、廠房及設備係以成本減除累計減損損失後之
金額認列。成本包括專業服務費用及符合資本化條件之借款成本。
該等資產於完工並達預期使用狀態時，分類至不動產、廠房及設備
之適當類別並開始提列折舊。

  不動產、廠房及設備於耐用年限內按直線基礎，對每一重大部
分單獨提列折舊。本公司至少於每一年度結束日對估計耐用年限、
殘值及折舊方法進行檢視，並推延適用會計估計變動之影響。

  不動產、廠房及設備除列時，淨處分價款與該資產帳面金額間
之差額係認列於損益。

( 八 ) 有形資產之減損

  本公司於每一資產負債表日評估是否有任何跡象顯示有形資產
可能已減損。若有任一減損跡象存在，則估計該資產之可回收金額；
倘無法估計個別資產之可回收金額，本公司估計該資產所屬現金產
生單位之可回收金額。共用資產係依合理一致基礎分攤至個別現金
產生單位。

  可回收金額為公允價值減出售成本與其使用價值之較高者。個
別資產或現金產生單位之可回收金額若低於其帳面金額時，將該資
產或現金產生單位之帳面金額調減至其可回收金額，減損損失係認
列於損益。

  當減損損失於後續迴轉時，該資產或現金產生單位之帳面金額
調增至修訂後之可回收金額，惟增加後之帳面金額以不超過該資產
或現金產生單位若未於以前年度認列減損損失時所決定之帳面金額
（減除攤銷或折舊）。減損損失之迴轉係認列於損益。

( 九 ) 金融工具

  金融資產與金融負債於本公司成為該工具合約條款之一方時認
列於個體資產負債表。

陸、財務概況 150

  原始認列金融資產與金融負債時，若金融資產或金融負債非屬
透過損益按公允價值衡量者，係按公允價值加計直接可歸屬於取得
或發行金融資產或金融負債之交易成本衡量。直接可歸屬於取得或
發行透過損益按公允價值衡量之金融資產或金融負債之交易成本，
則立即認列為損益。

1. 金融資產

2. 金融資產之慣例交易係採交易日會計認列及除列。

3. (1) 衡量種類 107 年

   • 本公司所持有之金融資產種類為透過損益按公允價值 衡量之金融資產與按攤銷後成本衡量之金融資產。

   • A. 透過損益按公允價值衡量之金融資產

     • 透過損益按公允價值衡量之金融資產為強制透過損 益按公允價值衡量之金融資產。強制透過損益按公允價 值衡量之金融資產包括本公司未指定透過其他綜合損益 按公允價值衡量之權益工具投資，及不符合分類為按攤 銷後成本衡量或透過其他綜合損益按公允價值衡量之債 務工具投資。

     • 透過損益按公允價值衡量之金融資產係按公允價值 衡量，其再衡量產生之利益或損失（不包含該金融資產 所產生之任何股利或利息）係認列於損益。公允價值之 決定方式請參閱附註二五。

   • B. 按攤銷後成本衡量之金融資產

     • 本公司投資金融資產若同時符合下列兩條件，則分 類為按攤銷後成本衡量之金融資產：

     • a. 係於某經營模式下持有，該模式之目的係持有金融資 產以收取合約現金流量；及

     • b. 合約條款產生特定日期之現金流量，該等現金流量完 全為支付本金及流通在外本金金額之利息。

陸、財務概況 151

  按攤銷後成本衡量之金融資產（包括現金及約當現
金、按攤銷後成本衡量之應收票據、應收帳款、其他應
收款與存出保證金）於原始認列後，係以有效利息法決
定之總帳面金額減除任何減損損失之攤銷後成本衡量，
任何外幣兌換損益則認列於損益。

  除下列兩種情況外，利息收入係以有效利率乘以金
融資產總帳面金額計算：

• a. 購入或創始之信用減損金融資產，利息收入係以信用 調整後有效利率乘以金融資產攤銷後成本計算。

• b. 非屬購入或創始之信用減損，但後續變成信用減損之 金融資產，利息收入係以有效利率乘以金融資產攤銷 後成本計算。

106 年

• 本公司所持有之金融資產種類為備供出售金融資產與 放款及應收款。

• A. 備供出售金融資產

  備供出售金融資產係非衍生金融資產被指定為備供
出售，或未被分類為放款及應收款、持有至到期日投資
或透過損益按公允價值衡量之金融資產。

  備供出售金融資產係按公允價值衡量，備供出售貨
幣性金融資產帳面金額之變動中屬外幣兌換損益與以有
效利息法計算之利息收入，以及備供出售權益投資之股
利，係認列於損益。其餘備供出售金融資產帳面金額之
變動係認列於其他綜合損益，於投資處分或確定減損時
重分類為損益。

  備供出售權益投資之股利於本公司收款之權利確立
時認列。

  備供出售金融資產若屬無活絡市場公開報價且公允
價值無法可靠衡量之權益工具投資，及與此種無報價權
益工具連結且須以交付該等權益工具交割之衍生工具，

陸、財務概況 152

  - `後續係以成本減除減損損失後之金額衡量，並單獨列為 「以成本衡量之金融資產」。該等金融資產於後續能可靠 衡量公允價值時，係按公允價值再衡量，其帳面金額與 公允價值間之差額認列於其他綜合損益，若有減損時， 則認列於損益。`

• B. 放款及應收款

  • 放款及應收款（包括現金及約當現金、應收票據、 應收帳款、其他應收款與存出保證金）係採用有效利息 法按攤銷後成本減除減損損失後之金額衡量，惟短期應 收帳款之利息認列不具重大性之情況除外。

• (2) 金融資產之減損

107 年

本公司於每一資產負債表日按預期信用損失評估按攤 銷後成本衡量之金融資產（含應收帳款）之減損損失。 應收帳款均按存續期間預期信用損失認列備抵損失。 其他金融資產係先評估自原始認列後信用風險是否顯著增 加，若未顯著增加，則按 12 個月預期信用損失認列備抵損 失，若已顯著增加，則按存續期間預期信用損失認列備抵 損失。

預期信用損失係以發生違約之風險作為權重之加權平 均信用損失。 12 個月預期信用損失係代表金融工具於報導 日後 12 個月內可能違約事項所產生之預期信用損失，存續 期間預期信用損失則代表金融工具於預期存續期間所有可 能違約事項產生之預期信用損失。 所有金融資產之減損損失係藉由備抵帳戶調降其帳面 金額。 106 年

  除透過損益按公允價值衡量之金融資產外，本公司係
於每一資產負債表日評估其他金融資產是否有減損客觀證
據，當有客觀證據顯示，因金融資產原始認列後發生之單

陸、財務概況 153

一或多項事項，致使金融資產之估計未來現金流量受損失
者，該金融資產即已發生減損。

  按攤銷後成本列報之金融資產，如應收票據、應收帳
款、其他應收款與存出保證金，該資產若經個別評估未有
客觀減損證據，另再集體評估減損。應收款集體存在之客
觀減損證據可能包含本公司過去收款經驗、集體超過平均
授信期間之延遲付款增加情況，以及與應收款拖欠有關之
可觀察全國性或區域性經濟情勢變化。

  按攤銷後成本列報之金融資產之減損損失金額係該資
產帳面金額與估計未來現金流量按該金融資產原始有效利
率折現之現值間之差額。

  按攤銷後成本列報之金融資產於後續期間減損損失金
額減少，且經客觀判斷該減少與認列減損後發生之事項有
關，則先前認列之減損損失直接或藉由調整備抵帳戶予以
迴轉認列於損益，惟該迴轉不得使金融資產帳面金額超過
若未認列減損情況下於迴轉日應有之攤銷後成本。

  當備供出售權益投資之公允價值低於成本且發生大幅
或持久性下跌時，係為客觀減損證據。

  其他金融資產客觀減損證據包含發行人或債務人之重
大財務困難、違約（例如利息或本金支付之延滯或不償
付）、債務人將進入破產或其他財務重整之可能性大增或由
於財務困難而使金融資產之活絡市場消失。

  當備供出售金融資產發生減損時，原先已認列於其他
綜合損益之累計損失金額將重分類至損益。

  備供出售權益工具投資已認列於損益之減損損失不得
透過損益迴轉。任何認列減損損失後之公允價值回升金額
係認列於其他綜合損益。備供出售債務工具之公允價值若
於後續期間增加，而該增加能客觀地連結至減損損失認列
於損益後發生之事項，則減損損失予以迴轉並認列於損益。

陸、財務概況 154

  以成本衡量之金融資產之減損損失金額係該資產帳面
金額與估計未來現金流量按類似金融資產之現時市場報酬
率折現之現值間之差額。此種減損損失於後續期間不得迴
轉。

  所有金融資產之減損損失係直接自金融資產之帳面金
額中扣除，惟應收帳款係藉由備抵帳戶調降其帳面金額。
當判斷應收帳款無法收回時，係沖銷備抵帳戶。原先已沖
銷而後續收回之款項則貸記備抵帳戶。除因應收帳款無法
收回而沖銷備抵帳戶外，備抵帳戶帳面金額之變動認列於
損益。

• 金融資產之除列

  本公司僅於對來自金融資產現金流量之合約權利失
效，或已移轉金融資產且該資產所有權之幾乎所有風險及
報酬已移轉予其他企業時，始將金融資產除列。

於 106 年（含）以前，於一金融資產整體除列時，其 帳面金額與所收取對價加計已認列於其他綜合損益之任何 累計利益或損失之總和間之差額係認列於損益。自 107 年 起，於一按攤銷後成本衡量之金融資產整體除列時，其帳 面金額與所收取對價間之差額係認列於損益。

1. 金融負債

2. 後續衡量

  除透過損益按公允價值衡量之金融負債外，所有金融
負債係以有效利息法按攤銷後成本衡量；透過損益按公允
價值衡量之金融負債為持有供交易之金融負債，其再衡量
產生之利益或損失係認列於損益。
金融負債之除列

  除列金融負債時，其帳面金額與所支付對價（包含任
何所移轉之非現金資產或承擔之負債）間之差額認列為損
益。

陸、財務概況 155

3. 可轉換公司債

• 本公司發行之複合金融工具（可轉換公司債）係依據合約 協議之實質與金融負債及權益工具之定義，於原始認列時將其 組成部分分別分類為金融負債及權益。

• 原始認列時，負債組成部分之公允價值係以類似之不可轉 換工具當時市場利率估算，並於執行轉換或到期日前，以有效 利息法計算之攤銷後成本衡量。屬嵌入非權益衍生工具之負債 組成部分則以公允價值衡量。

• 分類為權益之轉換權係等於該複合工具整體公允價值減除 經單獨決定之負債組成部分公允價值之剩餘金額，經扣除所得 稅影響數後認列為權益，後續不再衡量。於該轉換權被執行時， 其相關之負債組成部分及於權益之金額將轉列股本及資本公積 －發行溢價。可轉換公司債之轉換權若於到期日仍未被執行， 該認列於權益之金額將轉列資本公積－發行溢價。

  發行可轉換公司債之相關交易成本，係按分攤總價款之比
例分攤至該工具之負債（列入負債帳面金額）及權益組成部分
（列入權益）。

( 十 ) 負債準備

  認列為負債準備之金額係考量義務之風險及不確定性，而為資
產負債表日清償義務所需支出之最佳估計。負債準備係以清償義務
之估計現金流量折現值衡量。

( 十一 ) 收入認列

107 年

• 本公司於客戶合約辨認履約義務後，將交易價格分攤至各履約

• 義務，並於滿足各履約義務時認列收入。

• 移轉商品或勞務與收取對價之時間間隔在 1 年以內之合約，其 重大財務組成部分不予調整交易價格。

• 商品銷貨收入係於商品控制移轉予客戶時，即客戶對商品已有 訂定價格與使用之權利且負有再銷售之主要責任，並承擔商品陳舊 過時風險，本公司係於該時點認列收入及應收帳款。

陸、財務概況 156

去料加工時，加工產品所有權之控制並未移轉，是以去料時不 認列收入。 106 年

  收入係按已收或應收對價之公允價值衡量，並扣除估計之客戶
退貨、折扣及其他類似之折讓。銷貨退回係依據以往經驗及其他攸
關因素合理估計未來之退貨金額提列。

1. 商品之銷售

  銷售商品係於下列條件完全滿足時認列收入：

• (1) 本公司已將商品所有權之重大風險及報酬移轉予買方；

• (2) 本公司對於已經出售之商品既不持續參與管理，亦未維持 有效控制；

• (3) 收入金額能可靠衡量；

• (4) 與交易有關之經濟效益很有可能流入本公司；及

• (5) 與交易有關之已發生或將發生之成本能可靠衡量。

• 去料加工時，加工產品所有權之重大風險及報酬並未移 轉，是以去料時不作銷貨處理。

• 股利收入及利息收入

• 投資所產生之股利收入係於股東收款之權利確立時認列， 惟前提係與交易有關之經濟效益很有可能流入本公司，且收入 金額能可靠衡量。

  金融資產之利息收入係於經濟效益很有可能流入本公司，
且收入金額能可靠衡量時認列。利息收入係依時間之經過按流
通在外本金與所適用之有效利率採應計基礎認列。

( 十二 ) 租 賃

• 當租賃條款係移轉附屬於資產所有權之幾乎所有風險與報酬予 承租人，則將其分類為融資租賃。所有其他租賃則分類為營業租賃。 本公司為出租人，營業租賃之租賃收益係按直線基礎於相關租 賃期間內認列為收益。

• 本公司為承租人，營業租賃給付係按直線基礎於租賃期間內認 列為費用；或有租金則於發生當期認列為費用。

陸、財務概況 157

( 十三 ) 借款成本

  直接可歸屬於取得、建造或生產符合要件之資產之借款成本，
係作為該資產成本之一部分，直到該資產達到預定使用或出售狀態
之幾乎所有必要活動已完成為止。

  特定借款如於符合要件之資本支出發生前進行暫時投資而賺取
之投資收入，係自符合資本化條件之借款成本中減除。

  除上述外，所有其他借款成本係於發生當期認列為損益。

( 十四 ) 員工福利

1. 短期員工福利

  短期員工福利相關負債係以換取員工服務而預期支付之非
折現金額衡量。

1. 退職後福利

  確定提撥退休計畫之退休金係於員工提供服務期間將應提
撥之退休金數額認列為費用。

  確定福利退休計畫之確定福利成本（含服務成本、淨利息
及再衡量數）係採預計單位福利法精算。服務成本（含當期服
務成本及前期服務成本）及淨確定福利負債（資產）淨利息於
發生時認列為員工福利費用。再衡量數（含精算損益及扣除利
息後之計畫資產報酬）於發生時認列於其他綜合損益並列入保
留盈餘，後續期間不重分類至損益。

  淨確定福利負債（資產）係確定福利退休計畫之提撥短絀
（剩餘）。淨確定福利資產不得超過從該計畫退還提撥金或可減
少未來提撥金之現值。

( 十五 ) 所得稅

  所得稅費用係當期所得稅及遞延所得稅之總和。

1. 當期所得稅

  依我國所得稅法規定計算之未分配盈餘加徵所得稅，係於
股東會決議年度認列。

  以前年度應付所得稅之調整，列入當期所得稅。

陸、財務概況 158

1. 遞延所得稅

2. 遞延所得稅係依個體財務報表帳載資產及負債帳面金額與 計算課稅所得之課稅基礎二者所產生之暫時性差異計算。 遞延所得稅負債一般係就所有應課稅暫時性差異予以認 列，而遞延所得稅資產則於很有可能有課稅所得以供可減除暫 時性差異或虧損扣抵使用時認列。 與投資子公司及關聯企業相關之應課稅暫時性差異皆認列 遞延所得稅負債，惟本公司若可控制暫時性差異迴轉之時點， 且暫時性差異很有可能於可預見之未來不會迴轉者除外。與此 類投資有關之可減除暫時性差異，僅於其很有可能有足夠課稅 所得用以實現暫時性差異之利益，且於可預見之未來預期將迴 轉的範圍內，予以認列遞延所得稅資產。

3. 遞延所得稅資產之帳面金額於每一資產負債表日予以重新 檢視，並針對已不再很有可能有足夠之課稅所得以供其回收所 有或部分資產者，調減帳面金額。原未認列為遞延所得稅資產 者，亦於每一資產負債表日予以重新檢視，並在未來很有可能 產生課稅所得以供其回收所有或部分資產者，調增帳面金額。 遞延所得稅資產及負債係以預期負債清償或資產實現當期 之稅率衡量，該稅率係以資產負債表日已立法或已實質性立法 之稅率及稅法為基礎。遞延所得稅負債及資產之衡量係反映企 業於資產負債表日預期回收或清償其資產及負債帳面金額之方 式所產生之租稅後果。

4. 當期及遞延所得稅

  當期及遞延所得稅係認列於損益，惟與認列於其他綜合損
益或直接計入權益之項目相關之當期及遞延所得稅係分別認列
於其他綜合損益或直接計入權益。

 五、重大會計判斷、估計及假設不確定性之主要來源

  本公司於採用會計政策時，對於不易自其他來源取得相關資訊
者，管理階層必須基於歷史經驗及其他攸關之因素作出相關之判斷、
估計及假設，實際結果可能與估計有所不同。

陸、財務概況 159

  管理階層將持續檢視估計與基本假設。若估計之修正僅影響當
期，則於修正當期認列；若會計估計之修正同時影響當期及未來期間，
則於修正當期及未來期間認列。

一 ( ) 金融資產之估計減損（適用於 107 年）

  應收帳款、債務工具投資及財務保證合約之估計減損係基於本
公司對於違約率及預期損失率之假設。本公司考量歷史經驗、現時
市場情況及前瞻性資訊，以作成假設並選擇減損評估之輸入值。所
採用重要假設及輸入值請參閱附註九。若未來實際現金流量少於預
期，可能會產生重大減損損失。

( 二 ) 應收帳款之估計減損（適用於 106 年）

  當有客觀證據顯示減損跡象時，本公司考量未來現金流量之估
計。減損損失之金額係以該資產之帳面金額及估計未來現金流量（排
除尚未發生之未來信用損失）按該金融資產之原始有效利率折現之
現值間的差額衡量。若未來實際現金流量少於預期，可能會產生重
大減損損失。

 六、現  金

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七、 透過損益按公允價值衡量之金融工具

107 年 12 月 31 日 106 年 12 月 31 日

－ 金融資產 非流動 強制透過損益按公允價值衡量 非衍生金融資產 - 國內未上市櫃股票 $ 23,253 $ － 以成本衡量之金融資產 106 年 106 年 12 月 31 日

－ 八、 以成本衡量之金融資產 106 年

非上市櫃普通股 興農育樂股份有限公司 （興農育樂公司） $ 19,470

陸、財務概況 160

  本公司所持有之上述未上市櫃股票投資，於資產負債表日係按成
本減除減損損失衡量。因其公允價值合理估計數之區間重大且無法合
理評估各種估計之機率，致本公司管理階層認為其公允價值無法可靠
衡量。

 九、應收票據及應收帳款

應收票據及應收帳款
應收票據 按攤銷後成本衡量 總帳面價值 應收帳款 按攤銷後成本衡量 總帳面價值 減：備抵損失	107年12月31日 $ 35,422 $ 1,068,261 ( 30,047) $ 1,038,214	106年12月31日
	(	(	$ 38,581 $ 767,242 35,526) $ 731,716

• 一

• ( ) 應收票據 107 年度

• 於決定應收帳款之可回收性時，本公司考量應收票據自原始授 信日至資產負債表日信用品質之任何改變。本公司持續評估追蹤且 參考交易對方過去拖欠記錄及分析其目前財務狀況，以評估應收票 據自原始認列後信用風險是否顯著增加及衡量預期信用損失。 106 年度

• 於決定應收帳款之可回收性時，本公司考量應收票據自原始授 信日至資產負債表日信用品質之任何改變。由於歷史經驗顯示並未 發生無法回收之應收票據，故並未提列備抵呆帳。

  於資產負債表日並無已逾期但本公司尚未認列備抵呆帳之應收
票據。

• ( 二 ) 應收帳款 107 年度

  本公司對商品銷售視銷售對象、地區及條件決定授信期間，應
收帳款不予計息。於決定應收帳款可回收性時，本公司考量應收帳
款自原始授信日至資產負債表日信用品質之任何改變。備抵呆帳係

陸、財務概況 161

參考對方歷史交易記錄及分析其目前財務狀況，以估計無法回收之
金額。

為減輕信用風險，本公司管理階層指派專責團隊負責授信額度 之決定、授信核准及其他監控程序以確保逾期應收款項之回收已採 取適當行動。此外，本公司於資產負債表日會逐一複核應收款項之 可回收金額以確保無法回收之應收款項已提列適當減損損失。另針 對逾期超過 150 天且無提供其他信用保證之應收帳款係認列 100% 備 抵損失。據此，本公司管理階層認為本公司之信用風險已顯著減少。 於資產負債表日已逾期但本公司尚未認列備抵呆帳之應收帳 款，因其信用品質並未重大改變，本公司管理階層認為仍可回收其 金額。本公司對該等應收帳款並未持有任何擔保品或其他信用增強 保障。

  若有證據顯示交易對方面臨嚴重財務困難且本公司無法合理預
期可回收金額，本公司直接沖銷相關應收帳款，惟仍會持續追索活
動，因追索回收之金額則認列於損益。

  應收帳款之帳齡分析如下：

應收帳款之帳齡分析如下：
未 逾 期 已 逾 期 逾期90天以下 逾期91至180天 逾期180天以上	107年12月31日
		$ 1,038,214 - - 30,047 $ 1,068,261

  以上係逾期天數為基準進行之帳齡分析。

  應收帳款備抵損失之變動資訊如下：

年初餘額（IAS 39） 追溯適用IFRS 9調整數 年初餘額（IFRS 9） 減：本年度實際沖銷 減：本年度迴轉減損損失 年底餘額		107年度
	$ 35,526 - 35,526 ( 1,541 ) ( 3,938) $ 30,047

陸、財務概況 162

106 年度

本公司於 106 年之授信政策與前述 107 年授信政策相同。 於資產負債表日已逾期但本公司尚未認列備抵呆帳之應收帳 款，因其信用品質並未重大改變，本公司管理階層認為仍可回收其 金額。本公司對該等應收帳款並未持有任何擔保品或其他信用增強 保障。

  應收帳款之帳齡分析如下：

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  以上係逾期天數為基準進行之帳齡分析。

  應收帳款備抵損失之變動資訊如下：

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  本公司設定質押作為借款擔保之應收帳款金額，請參閱附註二
七。

 十、存  貨

存 貨
商 品 製 成 品 在 製 品 原 物 料 在途存貨	107年12月31日 $ 260,701 271,488 266,641 526,113 13,801 $ 1,338,744	106年12月31日
			$ 85,332 293,649 267,197 492,353 12,669 $ 1,151,200

107 及 106 年度與存貨相關之銷貨成本分別為 6,994,547 仟元及 6,479,292 仟元。

107 及 106 年度之銷貨成本包括存貨跌價損失 1,597 仟元及存貨回 升利益 4,198 仟元。存貨回升利益係因積極消化庫存，相關金額亦反應 於銷貨成本。

陸、財務概況 163

十一、 採用權益法之投資

採用權益法之投資
投資子公司－非上市櫃公司 英屬開曼群島開曼興農控股 有限公司（興農開曼公司） 玉美研究股份有限公司 （玉美研究公司） 興威股份有限公司 （興威公司） 興太化學股份有限公司 （興太公司） 台灣楓康超市股份有限公司 （台灣楓康公司） Sinon Do Brazil Ltda. （興農巴西公司） Sinon Eu GmbH （興農德國公司） 興農貿易行股份有限公司 （興貿公司） Pt Sinon Indonesia （興農印尼公司） Sinon USA, Inc. （興農美國公司） 興家股份有限公司 （興家公司） Sinon De Mexico S.A. De C.V. （興農墨西哥公司） Sinon (Thailand) Co.,Ltd. （興農泰國公司） Sinon Australia Pty Limited （興農澳洲公司） 投資關聯企業－非上市櫃公司 國興資訊股份有限公司 （國興公司） 加：採用權益法之投資貸餘 未實現損益之銷除	107年12月31日 金 額 持 股 $ 1,466,601 100 470,075 100 409,438 100 376,712 100 360,651 88 15,488 100 1,088 100 810 100 698 100 651 100 - - - - ( 3,947 ) 100 ( 30,637) 100 3,067,628 35,151 49 3,102,779 34,584 ( 157,203) $ 2,980,160	106年12月31日 金 額 持 股 $ 1,579,938 100 443,700 100 711,963 100 376,439 100 316,221 88 149,409 100 1,072 100 705 100 868 100 663 100 1,653 100 - 100 1,637 100 8 100 3,584,276 33,704 49 3,617,980 - ( 196,853) $ 3,421,127	說 明
	金 額 $ 1,466,601 470,075 409,438 376,712 360,651 15,488 1,088 810 698 651 - - ( 3,947 ) ( 30,637) 3,067,628 35,151 3,102,779 34,584 ( 157,203) $ 2,980,160	金 額 $ 1,579,938 443,700 711,963 376,439 316,221 149,409 1,072 705 868 663 1,653 - 1,637 8 3,584,276 33,704 3,617,980 - ( 196,853) $ 3,421,127
		(	(1) (1) (1) (4) (3) (1)(2)

1. 係非重要子公司其財務報告未經會計師查核，惟本公司管理階層 認為上述非重要子公司財務報告倘經會計師查核，尚不致產生重 大差異。

2. 本公司持有興農泰國公司之 51% 股份，因當地法令限制而以委託 他人投資方式持有，惟本公司仍具有 100% 之控制權。

陸、財務概況 164

1. 興農墨西哥公司於 107 年 3 月解散清算完結。

2. 興家公司於 107 年 9 月解散清算完結。

  本公司關聯企業國興公司之業務性質、主要營業場所及公司註冊

• 之國家資訊，參閱附表六。

  上述關聯企業之彙整性財務資訊如下：

總 資 產 總 負 債 本年度營業收入 本年度淨利 本年度其他綜合損益	107年12月31日 $ 125,423 $ 53,389 107年度 $ 123,722 $ 8,104 ($ 338)	106年12月31日	106年12月31日
			$ 123,347 $ 54,279 106年度
	(		$ 100,567 $ 7,985 $ 2,267

、 十二、 不動產 廠房及設備

107 年度 成 本 土 地 建 築 物 機器設備 運輸設備 租賃改良 其他設備 建造中之不動產 成本合計 累計折舊 建 築 物 機器設備 運輸設備 租賃改良 其他設備 累計折舊合計 累計減損 建 築 物 不動產、廠房及 設備淨額	年初餘額 增 加 $ 2,909,997 $ - 1,008,101 4,303 2,250,597 24,998 34,125 2,212 24,864 - 1,508,831 28,529 187,739 99,591 7,924,254 $ 159,633 399,956 $ 41,006 1,498,372 200,118 24,989 3,111 24,864 - 941,335 192,368 2,889,516 $ 436,603 - $ 2,600 $ 5,034,738	減 少 重分類及其他 ( $ 9,068 ) $ - ( 9,783 ) 83,996 ( 53,934 ) 60,277 ( 747 ) 285 - - ( 110,720 ) 37,133 - ( 156,458) ($ 184,252) $ 25,233 ( $ 7,847 ) $ - ( 53,924 ) - ( 747 ) - - - ( 110,554) - ($ 173,072) $ - $ - $ -	年底餘額	年底餘額
				$ 2,900,929 1,086,617 2,281,938 35,875 24,864 1,463,773 130,872 7,924,868 433,115 1,644,566 27,353 24,864 1,023,149 3,153,047 2,600 $ 4,769,221

陸、財務概況 165

106 年度 成 本 土 地 建 築 物 機器設備 運輸設備 租賃改良 其他設備 建造中之不動產 成本合計 累計折舊 建 築 物 機器設備 運輸設備 租賃改良 其他設備 累計折舊合計 不動產、廠房及 設備淨額	年初餘額 增 加 $ 2,965,093 $ 3,896 1,002,092 996 2,178,312 25,502 35,289 1,257 24,864 - 1,551,735 36,461 176,145 279,409 7,933,530 $ 347,521 362,198 $ 38,355 1,356,866 204,560 22,740 3,603 24,864 - 992,953 180,393 2,759,621 $ 426,911 $ 5,173,909	減 少 重分類及其他 ( $ 8,137 ) ( $ 50,855 ) ( 605 ) 5,618 ( 56,006 ) 102,789 ( 2,421 ) - - - ( 230,107 ) 150,742 - ( 267,815) ($ 297,276) ($ 59,521) ( $ 597 ) $ - ( 54,367 ) ( 8,687 ) ( 1,354 ) - - - ( 229,719) ( 2,292) ($ 286,037) ($ 10,979)	年底餘額	年底餘額
				$ 2,909,997 1,008,101 2,250,597 34,125 24,864 1,508,831 187,739 7,924,254 399,956 1,498,372 24,989 24,864 941,335 2,889,516 $ 5,034,738

  折舊費用係以直線基礎按下列耐用年數計提：

建 築 物 廠房主建物 7 至 61 年 機電動力設備 8 至 21 年 其 他 5 至 56 年 機器設備 3 至 18 年 運輸設備 4 至 8 年 租賃改良 2 至 7 年 其他設備 3 至 25 年

  設定質押作為借款擔保之不動產、廠房及設備金額，參閱附註二
七。

十三、其他非流動資產

  係包括所有權暫以他人名義登記並設定抵押之農地及已作為道路
使用之土地。

陸、財務概況 166

十四、 借 款

一 ( ) 短期借款

短期借款
購料借款 擔保借款 信用借款 出口押匯借款 年 利 率（％） 購料借款 擔保借款 信用借款 出口押匯借款	107年12月31日 $ 17,580 368,928 660,000 22,601 $ 1,069,109 3.30-4.23 1.36-3.75 0.73-1.26 2.81-3.02	106年12月31日
			$ 95,091 171,003 730,000 - $ 996,094 1.25-2.57 1.10 0.72-1.25 -

( 二 ) 應付短期票券

係一年內到期之應付商業本票，於 106 年 12 月 31 日之利率為 1.128% 。

( 三 ) 長期銀行借款

長期銀行借款
擔保借款 無擔保借款 減：一年內到期部分 一年後到期部分 年 利 率（％） 擔保借款 無擔保借款	107年12月31日 $ 300,000 1,665,245 1,965,245 ( 218,042) $ 1,747,203 1.30 1.36-1.57	106年12月31日
	(	(	$ 1,600,000 838,287 2,438,287 58,042) $ 2,380,245 1.79 1.36-1.44

本公司與興農開曼公司為償還金融機構借款、充實中期營運資 金，於 104 年 6 月委由兆豐國際商業銀行等 12 家金融機構簽訂總額 度為 50 億元之聯合授信合約，並償還先前 34 億元之聯合授信合約， 授信期間為自首次動用日起算 5 年，上述聯合授信借款已於 107 年 8 月全數償還。

陸、財務概況 167

十五、 應付公司債

國內無擔保可轉換公司債 減：列為一年內到期部分	107年12月31日 $ - - $ -	106年12月31日	106年12月31日
		(	$ 80,447 80,447) $ -

本公司於 102 年 8 月 15 日在台灣發行 12,000 單位、利率為 0% 之新 台幣計價無擔保可轉換公司債，本金為 12 億元。

每單位公司債持有人有權以每股 16 元轉換為本公司之普通股。轉 換期間為 102 年 9 月 16 日 至 107 年 8 月 5 日 。若公司債屆時未轉換， 將於 107 年 8 月 15 日每單位以 100 仟元贖回。本轉換公司債發行滿三 年為債券持有人提前賣回本轉換公司債之賣回基準日，按面額加計年 賣回收益 0.00% ，將其所持有之本轉換債以現金贖回。另自 107 年 8 月 15 日起，因無償配發現金股利，依據發行及轉換辦法轉換價格自 13.02 元調整為 12.26 元。

惟本公司因辦理現金除息作業，轉換公司債自 107 年 7 月 23 日至 107 年 8 月 15 日為停止轉換期間，故本公司國內第一次無擔保轉換公 司債將自 107 年 7 月 23 日起停止轉換，並已於到期日 107 年 8 月 15 日之次一營業日 107 年 8 月 16 日終止上櫃買賣。

此可轉換公司債包括負債及權益組成部分，權益組成部分於權益 項下以資本公積－認股權表達；負債組成部分原始認列之有效利率為 2.2142% 。組成明細如下：

2.2142%。組成明細如下：
發行價款（減除交易成本5,175仟元）		$	1,194,825
權益組成部分（減除分攤至權益之交易成本484仟元）	(		110,876 )
轉換選擇權衍生工具	(		9,600)
發行日公司債組成部分（減除分攤至負債之交易成本
4,691仟元）			1,074,349
以有效利率計算之利息			87,035
應付公司債轉換為普通股	(		1,151,884 )
贖回公司債	(		9,500)
107年12月31日負債組成部分		$	-

  上述可轉換公司債係以票面發行，其中嵌入之衍生性商品與主契
約－公司債分別認列，包含買回及賣回選擇權，列入「透過損益按公
允價值衡量之金融負債」項下並以公允價值評價；非屬衍生性商品之

陸、財務概況 168

負債組成要素－公司債部分係以利息法之攤銷後成本衡量，相關之折
價攤提認列為當期損益。

十六、 其他應付款

其他應付款
應付薪資及獎金 應付員工及董監酬勞 其他應付費用	107年12月31日 $ 296,898 59,992 387,929 $ 744,819	106年12月31日
			$ 275,907 51,040 377,441 $ 704,388

十七、 退職後福利計畫

一 ( ) 確定提撥計畫

本公司所適用「勞工退休金條例」之退休金制度，係屬政府管 理之確定提撥退休計畫，依員工每月薪資 6% 提撥退休金至勞工保險 局之個人專戶。

( 二 ) 確定福利計畫

本公司依我國「勞動基準法」辦理之退休金制度係屬政府管之 確定福利退休計畫。員工退休金之支付，係根據服務年資及核准退 休日前 6 個月平均工資計算。本公司按員工每月薪資總額 2% 提撥退 休金，交由勞工退休準備金監督委員會以該委員會名義存入台灣銀 行之專戶，年度終了前，若估算專戶餘額不足給付次一年度內預估 達到退休條件之勞工，次年度 3 月底前將一次提撥其差額。該專戶 係委託勞動部勞動基金運用局管理，本公司並無影響投資管理策略 之權利。

  列入個體資產負債表之確定福利計畫金額列示如下：

確定福利義務現值 計畫資產公允價值 淨確定福利負債	107年12月31日 $ 580,308 ( 340,098) $ 240,210	106年12月31日	106年12月31日
	(	(	$ 630,905 325,862) $ 305,043

陸、財務概況 169

淨確定福利負債變動如下：

106年1月1日 服務成本 當期服務成本 前期服務成本 利息費用（收入） 認列於損益 再衡量數 計畫資產報酬（除包含 於淨利息之金額外） 精算（利益）損失 人口統計假設變動 財務假設變動 經驗調整 認列於其他綜合損益 雇主提撥 福利支付 清 償 106年12月31日 服務成本 當期服務成本 利息費用（收入） 認列於損益 再衡量數 計畫資產報酬（除包含 於淨利息之金額外） 精算（利益）損失 人口統計假設變動 經驗調整 認列於其他綜合損益 雇主提撥 福利支付 107年12月31日	確 定 福 利 義 務 現 值	計 畫 資 產 公 允 價 值	淨確定福利 負債（資產）
	$ 616,929 10,473 ( 1,063 ) 9,154 18,564 - 554 35,651 11,919 48,124 - ( 50,207 ) ( 2,505) ( 52,712) 630,905 9,074 6,221 15,295 - 194 ( 13,507) ( 13,313) - ( 52,579) ( 52,579) $ 580,308	($ 338,698) - - ( 5,018) ( 5,018) 1,930 - - - 1,930 ( 33,220 ) 49,144 - 15,924 ( 325,862) - ( 3,195) ( 3,195) ( 10,638 ) - - ( 10,638) ( 51,623 ) 51,220 ( 403) ($ 340,098)	$ 278,231 10,473 ( 1,063 ) 4,136 13,546 1,930 554 35,651 11,919 50,054 ( 33,220 ) ( 1,063 ) ( 2,505) ( 36,788) 305,043 9,074 3,026 12,100 ( 10,638 ) 194 ( 13,507) ( 23,951) ( 51,623 ) ( 1,359) ( 52,982) $ 240,210

陸、財務概況 170

  本公司因「勞動基準法」之退休金制度暴露於下列風險：

1. 投資風險：勞動部勞動基金運用局透過自行運用及委託經營方 式，將勞工退休基金分別投資於國內（外）權益證券與債務證 券及銀行存款等標的，惟本公司之計畫資產得分配金額係以不 低於當地銀行 2 年定期存款利率計算而得之收益。

2. 利率風險：政府公債之利率下降將使確定福利義務現值增加， 惟計畫資產之債務投資報酬亦會隨之增加，兩者對淨確定福利 負債之影響具有部分抵銷之效果。

3. 薪資風險：確定福利義務現值之計算係參考計畫成員之未來薪 資。因此計畫成員薪資之增加將使確定福利義務現值增加。

本公司之確定福利義務現值係由合格精算師進行精算，衡量日 之重大假設如下：

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  若重大精算假設分別發生合理可能之變動，在所有其他假設維
持不變之情況下，將使確定福利義務現值增加（減少）之金額如下：

折 現 率 增加0.25% 減少0.25% 薪資預期增加率 增加0.25% 減少0.25% 離 職 率 增加10% 減少10%	107年12月31日 ($ 15,890) $ 16,522 $ 16,155 ($ 15,634) ($ 136) $ 136	106年12月31日	106年12月31日
	( ( (	( ( (	$ 18,074) $ 18,810 $ 18,392 $ 17,772) $ 215) $ 216

  由於精算假設可能彼此相關，僅單一假設變動之可能性不大，
故上述敏感度分析可能無法反映確定福利義務現值實際變動情形。

預期1年內提撥金額 確定福利義務平均到期期間	107年12月31日 $ 4,641 11年	106年12月31日	106年12月31日
			$ 4,871 11年

陸、財務概況 171

十八、權  益

ㄧ ( ) 普通股股本

普通股股本
額定股數（仟股） 額定股本 已發行且已收足股款之股數 （仟股） 可轉換公司債轉換（仟股） 已發行股本	107年12月31日 500,000 $ 5,000,000 420,492 5,499 $ 4,204,926	106年12月31日
			500,000 $ 5,000,000 414,993 58,477 $ 4,149,934

已發行之普通股每股面額為 10 元，每股享有一表決權及收取股 利之權利。

( 二 ) 資本公積

資本公積
公司債轉換溢價 庫藏股票交易 實際取得或處分子公司股權 價格與帳面價值之差異 可轉換公司債認股權 其 他	107年12月31日 $ 394,097 51,819 3,430 - 929 $ 450,275	106年12月31日
			$ 371,061 51,819 3,430 7,492 30 $ 433,832

1. 此類資本公積得用以彌補虧損；亦得於公司無虧損時，用以發 放現金或撥充股本。惟撥充股本時，每年以實收股本之一定比 率為限。

2. 因採用權益法之投資、員工認股權及認股權產生之資本公積， 不得作為任何用途。

( 三 ) 保留盈餘及股利政策

依本公司章程之盈餘分派政策規定，年度決算如有盈餘，依法 繳納稅捐，彌補累積虧損後，再提 10% 為法定盈餘公積，其餘再依 法令規定提列或迴轉特別盈餘公積；如尚有餘額，併同累積未分配 盈餘，由董事會擬具盈餘分配議案，提請股東會決議分派股東股息 紅利。員工及董事酬勞分派政策，參閱附註二十 ( 六 ) 員工酬勞及董事 酬勞。

陸、財務概況 172

本公司目前處於營運成長階段，為追求永續經營與持續成長， 現階段採取剩餘股利政策。即先以保留盈餘支應所需之資金，並將 其轉作資本分配予股東後，剩餘之盈餘才以現金股利之方式分派。 每年發放之現金股利不得低於當年度分派總股利之 30% ，惟股利發 放金額小於新台幣一億元時不在此限。

法定盈餘公積應提撥至其餘額達公司實收股本總額時為止。法 定盈餘公積得用以彌補虧損。公司無虧損時，法定盈餘公積超過實 收股本總額 25% 之部分除得撥充股本外，尚得以現金分配。

本公司依金管證發字第 1010012865 號函、金管證發字第 1010047490 號函、金管證發字第 1030006415 號函及「採用國際財務 報導準則（ IFRSs ）後，提列特別盈餘公積之適用疑義問答」等規定 提列及迴轉特別盈餘公積。嗣後其他股東權益減項餘額有迴轉時， 得就迴轉部分分派盈餘。

本公司於 107 年及 106 年 6 月舉行股東常會，分別決議通過 106 及 105 年度之盈餘分配案及每股股利如下：

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本公司 108 年 3 月董事會擬議 107 年度盈餘分配案及每股股利 如下：

==> picture [411 x 62] intentionally omitted <==

有關 107 年度之盈餘分配案尚待預計於 108 年 6 月召開之股東 常會決議。

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==> picture [424 x 44] intentionally omitted <==

陸、財務概況 173

一 ( ) 合約餘額

107 年 12 月 31 日 106 年 12 月 31 日 應收帳款（附註九） $ 2,359,178 $ 1,957,585 合約負債－流動 - 商品銷貨 $ 18,561 $

  合約負債之變動主要係來自滿足履約義務之時點與客戶付款時
點之差異。

( 二 ) 客戶合約收入之細分

客戶合約收入之細分
植物保護 其 他		107年度 $ 8,663,180 428,375 $ 9,091,555		106年度
				$ 8,185,033 424,980 $ 8,610,013

二十、繼續營業單位淨利

  本年度綜合損益係包含以下項目：

一 ( ) 其他收入

租金收入 利息收入 股利收入 其 他		107年度 $ 37,584 1,795 1,163 15,575 $ 56,117		106年度
				$ 44,349 1,097 1,163 22,894 $ 69,503

( 二 ) 其他利益及損失

其他利益及損失
處分不動產、廠房及設備利益 災害損失 淨外幣兌換利益（損失） 透過損益按公允價值衡量之 金融資產淨損失 減損損失 其 他	107年度 $ 63,393 - 49,655 ( 1,938 ) ( 2,600 ) ( 6,001) $ 102,509	106年度
		$ 9,296 ( 94 ) ( 81,744 ) - - 2,091 ($ 70,451)

本公司位於大肚區之中體廠於 105 年 2 月發生火災，上述災害 損失係減除預計可獲取保險賠償後之金額；保險理賠之相關事宜已 於 106 年 6 月完成並收回理賠款。

陸、財務概況 174

( 三 ) 財務成本

銀行借款利息 可轉換公司債利息 其他財務成本		107年度 $ 54,108 466 1,672 $ 56,246		106年度
				$ 64,097 10,813 2,022 $ 76,932

  利息資本化相關資訊如下：

利息資本化金額 利息資本化利率 折 舊 折舊費用依功能別彙總 營業成本 營業費用 員工福利費用 性 質 別 107年度 薪資費用 勞健保費用 退職後福利 確定提撥計畫 確定福利計畫 董事酬金 其他員工福利 106年度 薪資費用 勞健保費用 退職後福利 確定提撥計畫 確定福利計畫 董事酬金 其他員工福利	107年度 $ 2,524 1.656% 107年度 $ 337,869 98,734 $ 436,603 屬 於 營業成本者 屬 於 營業費用者 $ 283,719 $ 671,720 27,083 56,691 11,026 20,199 3,464 8,636 - 51,513 7,157 24,699 282,768 671,858 26,772 57,886 11,060 18,843 12,265 1,281 - 45,440 6,987 26,083			106年度
				$ 3,956 1.705% 106年度
			$ 328,708 98,203 $ 426,911 合 計
			$ 955,439 83,774 31,225 12,100 51,513 31,856 954,626 84,658 29,903 13,546 45,440 33,070

( 四 ) 折 舊

( 五 ) 員工福利費用

陸、財務概況 175

截至 107 年及 106 年 12 月 31 日止，本公司員工人數分別為 1,387 人及 1,391 人，其中未兼任員工之董事人數分別為 7 人及 6 人，其計 算基礎與員工福利費用一致。

( 六 ) 員工酬勞及董事酬勞

本公司係以當年度扣除分派員工及董監酬勞前之稅前利益分別 以 1% 及不高於 5% 提撥員工酬勞及董事酬勞。 107 及 106 年度員工酬 勞及董事酬勞分別於 108 及 107 年 3 月經董事會決議如下：

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  年度個體財務報告通過發布日後若金額仍有變動，則依會計估
計變動處理，於次一年度調整入帳。

106 及 105 年度員工酬勞及董事酬勞之實際配發金額與 106 及 105 年度個體財務報告之認列金額並無差異。

有關本公司 108 及 107 年董事會決議之員工酬勞及董事酬勞資 訊，請至台灣證券交易所「公開資訊觀測站」查詢。

二一、所得稅

一 ( ) 認列於損益之所得稅

  所得稅費用之主要組成項目如下：

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陸、財務概況 176

會計所得與課稅所得之調節如下：

			107年度				106年度
繼續營業單位稅前淨利		$	849,350			$	709,093
稅前淨利按法定稅率計算之
所得稅費用		$	169,870			$	120,546
稅上不可減除之費損			318				1,905
免稅所得	(		85,149	)	(		18,595	)
未分配盈餘加徵			1,187				8,728
土地增值稅			-				3,648
未認列之可減除暫時性差異			25,646		(		14,852	)
稅率變動			211				-
以前年度之當期所得稅費用
於本年度之調整	(		17,611	)			21,164
本年度估計所得稅調整			27,921				8,508
認列於損益之所得稅費用		$	122,393			$	131,052

本公司於 106 年所適用之稅率為 17% 。 107 年 2 月修正後中華民 國所得稅法將營利事業所得稅稅率由 17% 調整為 20% ，並自 107 年 度施行。此外， 107 年度未分配盈餘所適用之稅率將由 10% 調降為 5% 。

由於 108 年度股東會盈餘分配情形尚具不確定性，故 107 年度 未分配盈餘加徵 5% 所得稅之潛在所得稅後果尚無法可靠決定。

( 二 ) 遞延所得稅資產與負債之變動

107 年度 遞延所得稅資產 暫時性差異 備抵存貨跌價 未實現銷貨毛利 確定福利退休計畫 其 他 遞延所得稅負債 暫時性差異 土地增值稅 國外投資收益 其 他	年初餘額 $ 8,996 5,901 20,743 9,223 $ 44,863 $ 205,637 45,445 131 $ 251,213	認 列 於 損 益 $ 1,907 4,743 1,019 ( 6,938) $ 731 ( $ 2,140 ) ( 8,352 ) 2,299 ($ 8,193)	認列於其他 綜合損益 $ - - ( 4,580 ) - ($ 4,580) $ - - - $ -	年底餘額	年底餘額
					$ 10,903 10,644 17,182 2,285 $ 41,014 $ 203,497 37,093 2,430 $ 243,020

陸、財務概況 177

106 年度 遞延所得稅資產 暫時性差異 備抵存貨跌價 未實現銷貨毛利 確定福利退休計畫 其 他 遞延所得稅負債 暫時性差異 土地增值稅 國外投資收益 其 他	年初餘額 $ 10,481 6,171 13,393 4,230 $ 34,275 $ 207,984 32,382 440 $ 240,806	認 列 於 損 益 ( $ 1,485 ) ( 270 ) ( 1,159 ) 4,993 $ 2,079 ( $ 2,347 ) 13,063 ( 309) $ 10,407	認列於其他 綜合損益 $ - - 8,509 - $ 8,509 $ - - - $ -	年底餘額	年底餘額
					$ 8,996 5,901 20,743 9,223 $ 44,863 $ 205,637 45,445 131 $ 251,213

( 三 ) 未於資產負債表中認列遞延所得稅資產之可減除暫時性差異

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( 四 ) 所得稅核定情形

本公司截至 105 年度止之所得稅申報案件業經稅捐稽徵機關核 定。

二二、每股盈餘

每股盈餘
107年度 基本每股盈餘 歸屬於本公司業主之淨利 具稀釋作用潛在普通股之影響 員工酬勞 可轉換公司債 稀釋每股盈餘 歸屬於本公司業主之淨利 加潛在普通股之影響	淨 利 （分子） $ 726,957 - 373 $ 727,330	股數（分母） （仟股） 418,731 636 - 419,367	每股盈餘（元） $ 1.74 $ 1.73

陸、財務概況 178

106年度 基本每股盈餘 歸屬於本公司業主之淨利 具稀釋作用潛在普通股之影響 員工酬勞 可轉換公司債 稀釋每股盈餘 歸屬於本公司業主之淨利 加潛在普通股之影響	淨 利 （分子） $ 578,041 - 10,813 $ 588,854	股數（分母） （仟股） 385,537 446 35,685 421,668	每股盈餘（元） $ 1.50 $ 1.40

  若本公司得選擇以股票或現金發放員工酬勞，則計算稀釋每股盈
餘時，假設員工酬勞將採發放股票方式，並於該潛在普通股具有稀釋
作用時計入加權平均流通在外股數，以計算稀釋每股盈餘。於次年度
股東會決議員工酬勞發放股數前計算稀釋每股盈餘時，亦繼續考量該
等潛在普通股之稀釋作用。

二三、 營業租賃協議

營業租賃係承租土地，租賃期間為 5 至 10 年。於租賃期間終止時， 本公司對租賃土地並無優惠承購權。

  不可取消營業租賃之未來最低租賃給付總額如下：

1年 內 超過1年但不超過5年	107年12月31日 $ 11,089 15,101 $ 26,190	106年12月31日	106年12月31日
			$ 927 3,307 $ 4,234

  認列為費用之租賃給付如下：

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二四、 資本風險管理

  本公司進行資本管理以確保能夠於繼續經營之前提下，藉由將債
務及權益餘額最適化，以使股東報酬極大化。

  本公司資本結構係由本公司之淨債務（即借款減除現金）及權益
（即股本、資本公積、保留盈餘及其他權益項目）組成。

陸、財務概況 179

  本公司主要管理階層每季重新檢視公司資本結構，其檢視內容包
括考量各類資本之成本及相關風險。本公司依據主要管理階層之建
議，將藉由支付股利、發行新股、買回股份及發行新債或償付舊債等
方式平衡其整體資本結構。

二五、金融工具

一 ( ) 公允價值資訊－非按公允價值衡量之金融工具

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• ( 二 ) 公允價值－以重複性基礎按公允價值衡量之金融工具

• 公允價值層級

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1. 第 3 等級公允價值衡量之評價技術及輸入值 國內未上市（櫃）權益投資係採收益法，按現金流量折現 之方式，計算預期可因持有此項投資而獲取收益之現值。

( 三 ) 金融工具之種類

金融工具之種類
金融資產 放款及應收款（註1） 透過損益按公允價值衡量 強制透過損益按公允 價值衡量 以成本衡量之金融資產 按攤銷後成本衡量之金融 資產（註2）	107年12月31日 $ - 23,253 - 2,762,971	106年12月31日
		$ 2,465,290 - 19,470 -

陸、財務概況 180

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• 註 1 ： 餘額係包含現金、應收票據、應收帳款、其他應收款及存出 保證金等按攤銷後成本衡量之放款及應收款。

• 註 2 ： 餘額係包含現金、應收票據、應收帳款、其他應收款及存出 保證金等按攤銷後成本衡量之金融資產。

• 註 3 ： 餘額係包含短期銀行借款、應付短期票券、應付票據、應付 帳款、其他應付款、應付公司債、長期銀行借款及存入保證 金等按攤銷後成本衡量之金融負債。

( 四 ) 財務風險管理目的與政策

  本公司主要金融工具包括應收帳款、應付帳款、應付公司債及
銀行借款。本公司之財務管理部門係為各業務單位提供服務，統籌
協調於國內與國際金融市場操作，藉由依照風險程度與廣度分析暴
險之內部風險報告監督及管理本公司營運有關之財務風險。該等風
險包括市場風險（包含匯率風險及利率風險）、信用風險及流動性風
險。

本公司透過衍生金融工具規避暴險，以減輕該等風險之影響。 衍生金融工具之運用受本公司董事會通過之政策所規範，並由內部 稽核人員持續地針對政策之遵循與暴險額度進行複核。 1. 市場風險

  本公司之營運活動使本公司承擔之主要財務風險為外幣匯
率變動風險以及利率變動風險。

本公司有關金融工具市場風險之暴險及其對該等暴險之管 理與衡量方式並無改變。有關主要財務風險之說明如下： (1) 匯率風險

  本公司從事外幣計價之銷貨與進貨交易，因而產生匯
率變動暴險。

  本公司於資產負債表日非功能性貨幣計價之貨幣性資
產與貨幣性負債帳面金額，參閱附註二九。

陸、財務概況 181

敏感度分析

功能性貨幣受到美金匯率變動 1% 時，對本公司稅前損 益之影響：

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本公司主要源自於資產負債日尚流通在外且未進行現 金流量避險之美金計價應收、應付款項匯率波動之影響， 上表說明當功能性貨幣對美金匯率變動 1% 時，本公司之敏 感度分析，係為集團內部向主要管理階層報告匯率風險時 所使用之敏感度比率，代表管理階層對外幣匯率之合理可 能變動範圍之評估。

  管理階層認為敏感度分析尚無法代表匯率之固有風
險，因資產負債表日之外幣暴險無法反映年中暴險情形。

(2) 利率風險

  主要係同時以固定及浮動利率之存款及借款而產生利
率暴險。本公司於資產負債表日受利率暴險之金融資產及
金融負債帳面金額如下：

107 年 12 月 31 日 106 年 12 月 31 日 具公允價值利率風險 金融負債 $ 559,701 $ 610,000 具現金流量利率風險 金融資產 240,684 313,773 金融負債 2,474,653 3,024,381

敏感度分析

本公司對於浮動利率之金融資產及負債，當利率變動 一碼（ 0.25% ）時，在其他條件維持不變之情況下，本公司 107 及 106 年度之稅前淨利將分別減少 6,181 仟元及 8,834 仟元。一碼係為集團內部向主要管理階層報告利率風險時 所使用之變動率，此亦代表管理階層對利率風險之合理可 能變動範圍之評估。

陸、財務概況 182

2. 信用風險

  信用風險係指交易對方拖欠合約義務而造成集團財務損失
之風險。截至資產負債表日，本公司可能因交易對方未履行義
務造成財務損失之最大信用風險暴險，主要係來自於個體資產
負債表所認列之金融資產帳面金額。

  本公司採行之政策係僅與信譽卓著之對象進行交易，並於
必要情形下取得足額之擔保以減輕可能產生財務損失之風險。
本公司使用公開可取得之財務資訊及彼此交易記錄對主要客戶
進行評等，持續監督信用暴險以及交易對方之信用評等，並將
總交易金額分散至各信用評等合格之客戶，並透過每年由管理
階層複核及核准之各交易對方信用額度限額以控制信用暴險。
  為減輕信用風險，本公司管理階層指派專責團隊負責授信
額度之決定、授信核准及其他監控程序以確保逾期應收款項之
回收已採取適當行動。此外，本公司於資產負債表日會逐一複
核應收款項之可回收金額以確保無法回收者已提列適當減損損
失。據此，本公司管理階層認為本公司之信用風險已顯著減少。
  應收帳款之對象涵蓋眾多客戶，分散於不同產業及地理區
域。本公司持續地針對應收帳款客戶之財務狀況進行評估，必
要時亦會購買信用保證保險合約。

本公司地理區域別之信用風險主要係集中於巴西，截至 107 年及 106 年 12 月 31 日止，分別佔總應收帳款之 47% 及 41% 。 3. 流動性風險

本公司建立適當之流動性風險管理架構，以因應短期、中 期及長期之籌資與流動性之管理需求。本公司透過維持足夠之 準備、銀行融資額度及取具借款承諾、持續地監督預計與實際 現金流量，以及使金融資產及負債之到期組合配合，藉以管理 流動性風險。截至 107 年及 106 年 12 月 31 日止，本公司未動 用之銀行融資額度分別為 3,075,860 仟元及 5,538,240 仟元。

  下列流動性及利率風險表係說明本公司已約定還款期間之
非衍生金融負債剩餘合約到期分析，係依據本公司最早可能被

陸、財務概況 183

要求還款之日期，並以金融負債未折現現金流量編製，並包括
利息及本金之現金流量。

非衍生金融負債 107年12月31日 無附息負債 浮動利率工具 固定利率工具 106年12月31日 無附息負債 浮動利率工具 固定利率工具		3個月內 $ 1,575,092 574,084 254,894 $ 2,404,070 $ 1,477,172 371,800 560,000 $ 2,408,972	3個月至1 年 $ - 453,366 4,807 $ 458,173 $ - 272,336 50,000 $ 322,336		1 年以上
					$ - 1,447,203 300,000 $ 1,747,203 $ - 2,380,245 - $ 2,380,245

二六、 關係人交易

  除已於其他附註揭露外本公司與關係人間之交易如下：

一 ( ) 關係人之名稱及關係

關係人之名稱及關係
關 係 人 名 稱 台灣楓康公司 豐年流通事業股份有限公司（豐年公司） 威石東股份有限公司（威石東公司） 興太公司 興威公司 稻香建設股份有限公司（稻香公司） 興貿公司 玉美研究公司 台灣食農安全檢驗股份有限公司（台灣食農公司） 國興公司 興農巴西公司 興農澳洲公司 興農泰國公司 興農美國公司 中山興農日用製品有限公司（中山興農日用公司） 中山興家日用製品有限公司（中山興家日用公司） 興農藥業（中國）有限公司 上海興泊塑膠製品有限公司（興泊公司）	與本公司之關係
	子 公 司 子 公 司 子 公 司 子 公 司 子 公 司 子 公 司 子 公 司 子 公 司 關聯企業 關聯企業 子 公 司 子 公 司 子 公 司 子 公 司 子 公 司 子 公 司 子 公 司 子 公 司

陸、財務概況 184

( 二 ) 營業收入

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銷售予關係人之銷售價格及條件與非關係人無重大差異，收款 條件為 T/T 180-270 天。

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向關係人進貨之交易條件為月結 30-60 天，與非關係人無重大差 異。

( 四 ) 應收關係人款項（不含對關係人放款）

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( 五 ) 應付關係人款項（不含向關係人借款）

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( 六 ) 預付款項

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陸、財務概況 185

( 七 ) 取得之不動產、廠房及設備

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( 八 ) 處分不動產、廠房及設備

( 九 ) 背書保證

為他人背書保證

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( 十 ) 其他關係人交易

  本公司對關係人之其他交易彙總如下：

		107年度		106年度
1.製造及營業費用
子 公 司	$	31,551	$	38,186
關聯企業		4,109		5,773
	$	35,660	$	43,959
2.租金收入
子 公 司	$	33,512	$	39,575
關聯企業		2,323		2,723
	$	35,835	$	42,298
	107年12月31日		106年12月31日
3.其他應收款
子 公 司	$	7,779	$	9,728
關聯企業		844		1,284
	$	8,623	$	11,012
4.其他流動負債
子 公 司	$	-	$	5

陸、財務概況 186

5.其他收入 子 公 司 關聯企業		107年度 $ 2,565 55 $ 2,620		106年度
				$ 2,606 - $ 2,606

( 十一 ) 主要管理階層薪酬

  對董事及其他主要管理階層之薪酬總額如下：

短期員工福利 退職後福利		107 年度 $ 22,206 303 $ 22,509		106 年度
				$ 27,055 432 $ 27,487

  董事及其他主要管理階層之薪酬係由薪酬委員會依照個人績效
及市場趨勢決定。

二七、 質抵押之資產

  下列資產已提供作為發行商業本票、履約保證、開立信用狀及長
短期銀行借款之擔保品：

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二八、 重大或有負債及未認列之合約承諾

一 ( ) 重大承諾

截至 107 年及 106 年 12 月 31 日止，本公司因購買原料及機器設 備已開立未使用之信用狀金額分別為 23,413 仟元及 50,598 仟元。 ( 二 ) 本公司未認列之合約承諾

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陸、財務概況 187

二九、 具重大影響之外幣資產及負債資訊

  以下資訊係按本公司功能性貨幣以外之外幣彙總表達，所揭露之
匯率係指該等外幣換算至功能性貨幣之匯率。具重大影響之外幣資產
及負債如下：

金 融 資 產 貨幣性項目 美 金 澳 幣 英 鎊 日 幣 採用權益法之 投資 美 金 巴 西 金 融 負 債 貨幣性項目 美 金 日 幣 金 融 資 產 貨幣性項目 美 金 澳 幣 英 鎊 日 幣 採用權益法之 投資 美 金 巴 西 金 融 負 債 貨幣性項目 美 金 日 幣		107 年12 月31日
	外 幣 $ 70,353 4,873 2,662 388,404 47,742 1,948 15,304 44,000	匯 率 30.7330（美金：新台幣） 21.6406（澳幣：新台幣） 39.1706（英鎊：新台幣） 0.2803（日幣：新台幣） 30.7330（美金：新台幣） 7.9489（巴西：新台幣） 30.7330（美金：新台幣） 0.2803（日幣：新台幣） 106 年12 月31日	帳 面 金 額
			$ 2,162,168 105,461 102,713 108,870 1,467,252 15,488 470,325 12,333
	外 幣 $ 55,289 14,660 12,329 302,583 52,955 16,578 13,609 50,956	匯 率 29.8480（美金：新台幣） 23.2913（澳幣：新台幣） 40.3033（英鎊：新台幣） 0.2648（日幣：新台幣） 29.8480（美金：新台幣） 9.0123（巴西：新台幣） 29.8480（美金：新台幣） 0.2648（日幣：新台幣）	帳 面 金 額
			$ 1,650,254 341,442 496,899 80,124 1,580,601 149,409 406,199 13,493

陸、財務概況 188

  具重大影響之外幣兌換損益（含已實現及未實現）如下：

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三十、 附註揭露事項

• ( 一 ) 重大交易事項及 ( 二 ) 轉投資事業相關資訊：

• 資金貸與他人：附表一。

• 為他人背書保證：附表二。

• 期末持有有價證券情形（不包含投資子公司及關聯企業部分）： 附表三。

• 累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣 3 億元或實收資 本額 20% 以上：無。

• 取得不動產之金額達新台幣 3 億元或實收資本額 20% 以上：無。

• 處分不動產之金額達新台幣 3 億元或實收資本額 20% 以上：無。

• 與關係人進、銷貨之金額達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以 上：附表四。

• 應收關係人款項達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以上：附表 五。

• 從事衍生性商品交易：無。

• 被投資公司資訊：附表六。

• ( 三 ) 大陸投資資訊

• 大陸被投資公司名稱、主要營業項目、實收資本額、投資方式、 資金匯出入情形、持股比例、本期損益及認列之投資損益、期 末投資帳面價值、已匯回投資損益及赴大陸地區投資限額：附 表七。

陸、財務概況 189

1. 與大陸被投資公司直接或間接由第三地區所發生下列之重大交 易事項，及其價格、付款條件、未實現損益：

2. (1) 進貨金額及百分比與相關應付款項之期末餘額及百分比： 附表四。

3. (2) 銷貨金額及百分比與相關應收款項之期末餘額及百分比： 附表四。

4. (3) 財產交易金額及其所產生之損益數額：無。

5. (4) 票據背書保證或提供擔保品之期末餘額及其目的：附表二。

6. (5) 資金融通之最高餘額、期末餘額、利率區間及當期利息總 額：附表一。

7. (6) 其他對當期損益或財務狀況有重大影響之交易事項，如勞 務之提供或收受等：無。

陸、財務概況 190

單位：新台幣或外幣仟元

興農股份有限公司及子公司

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民國 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表一

編號	貸出資金 之 公 司	貸 與 對 象	往來項目	是否 為關 係人	本期最高餘額	期 末 餘 額	實際動支金額	利 率 區 間 （％）	資金貸與 性 質	業務往來 金 額	有短期融 通資金必 要之原因	提列備抵 呆帳金額	擔 保 品	擔 保 品	對個別對象 資 金 貸 與 限額（註一）	資金貸與總限額 （ 註 二 ）	備 註
													名稱	價值
1	興農中國公司	中山興農日用公司 上海興泊塑膠公司 興農南通公司	其他應收款 其他應收款 其他應收款	是 是 是	$ 18,698 RMB 4,000 56,093 RMB 12,000 93,488 RMB 20,000	$ 17,871 RMB 4,000 53,612 RMB 12,000 89,354 RMB 20,000	$ 17,871 RMB 4,000 17,871 RMB 4,000 - RMB -	6 5 5	短期融通資金 短期融通資金 短期融通資金	$ - - -	營運需求 營運需求 營運需求	$ - - -	－ － －	－ － －	$ 135,757 RMB 30,386 135,757 RMB 30,386 135,757 RMB 30,386	$ 217,211 RMB 48,618 217,211 RMB 48,618 217,211 RMB 48,618

註一：本公司以不超過本公司淨值 10% 為限，子公司以不超過子公司淨值 25% 為限。 註二：本公司以不超過本公司淨值 20% 為限，子公司以不超過子公司淨值 40% 為限。

陸、財務概況 191

興農股份有限公司及子公司

為他人背書保證

民國 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表二

單位：新台幣仟元及外幣仟元

編號	背書保證者 公司名稱	被 背 書 保 證 對 象	被 背 書 保 證 對 象	對單一企業背 書保證之限額	本期最高背書 保 證 餘 額	期 末 背 書 保 證 餘 額	實際動支金額	以財產擔保之 背書保證金額	累計背書保證 金額佔最近期 財務報表淨值 之比率（％）	背書保證 最高限額 （註二）	屬母公司 對子公司 背書保證	屬子公司 對母公司 背書保證	屬 對 大陸地區 背書保證	備 註
		公 司 名 稱	關 係 （註一）
0	本公司	興農中國公司 玉美研究公司	2. 1.	（註二） （註二）	$ 340,648 504,840	$ 338,063 503,665	$ 282,744 303,665	無 無	4.83 7.19	$ 2,800,430 2,800,430	Y Y	N N	Y N

註一：背書保證者與被背書保證對象之關係：

1. 公司直接及間接持有表決權之股份超過 50% 之公司。

2. 直接及間接持有表決權之股份超過 50% 之公司。

註二：以不超過本公司淨值 20% 為限；對海外子公司則以不超過本公司淨值 30% 為限；總額以不超過本公司淨值 40% 為限。

陸、財務概況 192

興農股份有限公司及子公司

期末持有有價證券情形 民國 107 年 12 月 31 日

附表三

單位：新台幣仟元

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳 列 科 目	期 末	期 末	期 末	期 末	備 註
				單位數/ 股數	帳 面 金 額	持股比率（％）	公 允 價 值
本 公 司	股 票 興農育樂公司	本公司為該公司董事	透過損益按公允價值衡量之金融資產－非流動	1,937,792	$ 23,253	9.9	$ 23,253

興農股份有限公司及子公司

與關係人進、銷貨交易金額達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以上

民國 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表四

單位：新台幣仟元

進（銷）貨之公司	交 易 對 象	關 係	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 情 形	交 易 條 件 與 一 般 交 易 不 同 之 情 形	交 易 條 件 與 一 般 交 易 不 同 之 情 形	應收（付）票據及帳款	應收（付）票據及帳款	備 註
			進（銷）貨	金 額	佔總進（銷） 貨之比率 （ ％ ）	授 信 期 間	單 價	授信期間	餘 額	佔總應收（付） 票據及帳款 之比率（％）
本公司	興農中國公司 興農巴西公司 興農泰國公司	子公司 子公司 子公司	進 貨 銷 貨 銷 貨	$ 1,426,506 ( 1,170,145 ) ( 114,733 )	26 ( 13 ) ( 1 )	月結30-60天 T/T 180-270天 T/T 180-270天	$ - - -	－ － －	( $ 38,412 ) 1,123,709 92,095	( 5 ) 47 4

陸、財務概況 193

單位：新台幣仟元

興農股份有限公司及子公司

應收關係人款項達新台幣 1 億元或實收資本額 20% 以上

民國 107 年 12 月 31 日

附表五

帳列應收款項之公司	交 易 對 象	關 係	應收關係人款項餘額	週轉率（次）	逾 期 應 收 關 係 人 款 項	逾 期 應 收 關 係 人 款 項	應收關係人款項 期後收回金額	提列備抵損失金額
					金 額	處 理 方 式
本公司	興農巴西公司	子公司	$ 1,123,709	1.21	$ -	－	$ 33,822	$ -

陸、財務概況 194

單位：新台幣仟元及外幣仟元

興農股份有限公司及子公司 被投資公司資訊

民國 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表六

投資公司名稱	被投資公司名稱	所 在 地 區	主 要 營 業 項 目	原 始 投 資 金 額	原 始 投 資 金 額	期 末 持 有	期 末 持 有	期 末 持 有	被投資公司 本 期 損 益	本期認列之 投 資 損 益 （ 註 ）	備 註
				本 期 期 末	去 年 年 底	股 數	比率（％）	帳 面 金 額
本公司 台灣楓康公司 豐年流通公司 興威公司 玉美研究公司 興農開曼公司 國興公司	興農開曼公司 玉美研究公司 興農巴西公司 興太公司 興威公司 台灣楓康公司 興家公司 國興公司 興農澳洲公司 興農泰國公司 興農印尼公司 興農美國公司 興農德國公司 興貿公司 興農墨西哥公司 豐年流通公司 威石東公司 稻香公司 台灣食農公司 興農香港公司 K3 Systems Sdn Bhd	英屬開曼群島 台中市 巴西阿雷格港 台中市 台中市 台中市 彰化縣 台中市 澳洲雪梨 泰國曼谷市 印尼雅加達市 美國加州 德國漢堡 台中市 墨西哥墨西哥市 台中市 台中市 台中市 台中市 香 港 馬來西亞	控股公司 家庭用品、團膳食品及農產品之經營業務 生產、經營進出口植物性治療、化學、 西藥及獸醫產品等 精密化學材料製造業 預拌混凝土及混凝土製品之製造加工 買賣業務 超級市場及一般百貨業之經營業務 家庭用品及塑膠製品之經營業務 軟體設計、電腦設備用品買賣及進出口 肥料農藥相關產品進出口及銷售 肥料農藥相關產品進出口及產品大包裝 批發 肥料農藥相關產品進出口及銷售 肥料農藥相關產品進出口及銷售 肥料農藥相關產品進出口及銷售 進出口貿易及廠商代理報價投標 肥料農藥相關產品進出口及銷售 超級市場及一般百貨業之經營業務 農作及特用作物栽培、整理及服務暨菸酒 零售業 委託營造廠商興建國民住宅商業大樓 出租、出售業務 環境檢測服務及藥品檢驗業 控股公司 資訊軟體設計開發、電腦軟體買賣及企業 電腦化顧問服務	$ 1,394,195 400,167 510,379 269,095 25,609 264,793 - 18,086 174,548 17,109 106,555 1,689 1,049 1,001 - 47,271 30,000 - 304 1,167,239 USD 37,980 2,856	$ 1,394,195 400,167 510,379 269,095 525,609 264,793 1,790 18,086 174,548 17,109 106,555 1,689 1,049 1,001 135 47,271 30,000 338,250 304 1,133,627 USD 37,980 2,856	44,280,000 20,030,000 32,316,471 33,000,000 13,800,000 26,379,500 - 1,951,900 6,100,000 20,000 3,500,000 50,000 25,000 100,000 - 1,420,000 1,200,000 - 30,000 - 337,500	100 100 100 100 100 88 - 49 100 100 100 100 100 100 - 100 100 - 30 100 45	$ 1,466,601 470,075 15,488 376,712 409,438 360,651 - 35,151 ( 30,637 ) ( 3,947 ) 698 651 1,088 810 - 35,039 31,069 - 419 1,381,510 USD 44,952 3,759	( $ 81,892 ) 64,921 ( 120,896 ) 9,283 216,447 56,999 ( 1 ) 8,104 ( 31,896 ) ( 5,547 ) ( 131 ) ( 31 ) 35 105 - 4,570 406 202,026 329 ( 78,578 ) ( USD 2,603 ) 1,527	( $ 81,892 ) 64,921 ( 120,896 ) 9,283 216,447 50,190 ( 1 ) 3,955 ( 31,896 ) ( 5,547 ) ( 131 ) ( 31 ) 35 105 - 4,570 406 202,026 99 ( 78,578 ) ( USD 2,603 ) 687	子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 採權益法評價之 被投資公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 子公司 孫公司 孫公司 孫公司 採權益法評價之 被投資公司 孫公司 採權益法評價之 被投資公司

註： 採用權益法之投資及本公司對其所享有之損益及其他綜合損益份額，除興農印尼公司、興農泰國公司、興農德國公司、興貿公司、興農墨西哥公司、豐年流通公司、威石東公司、 K3 Systems Sdn Bhd 及台灣食農公司係按未經會計師查核之財務報告計算外，其餘係按經會計師查核之財務報告計算；惟本公司管理階層認為上述被投資公司財務報告未經會計師查核，尚不致產 生重大之影響。

陸、財務概況 195

單位：新台幣仟元及外幣仟元

興農股份有限公司及子公司

大陸投資資訊

民國 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日

附表七

大 陸 被 投 資 公 司 名 稱	主 要 營 業 項 目	主 要 營 業 項 目	實收資本額	投 資 方 式	投 資 方 式	本期期初 自台灣匯出 累積投資金額	本期匯出或收回投資金額	本期匯出或收回投資金額	本期匯出或收回投資金額	本期期末 自台灣匯出 累積投資金額	被投資公司 本期損益	本公司直接 或間接投資 之持股比例	本期認列 投資損益 （註一）	期末投資 帳面價值	截至本期止 已 匯 回 投資收益
							匯 出	收 回
中山興農日用公司 興農中國公司 上海興泊公司 興農南通公司 中山興家日用公司	食品保鮮膜、保鮮袋、保鮮膜安全切 割器及塑料製品之產銷 農藥原藥之製造、製劑之加工、分裝 及農藥相關化學品中間體之製造 及銷售公司自產產品 塑膠製品之產銷及進出口業務 農藥原藥之製造、製劑之加工、分裝 及農藥相關化學品中間體之製造 及銷售公司自產產品 食品保鮮膜、保鮮袋、保鮮膜安全切 割器及塑料製品之產銷		$ 33,075 USD 1,000 271,113 USD 8,000 RMB 11,000 1,216,938 USD 39,521 80,008 USD 2,700	透過第三地區投資 設立公司再投資 大陸公司 透過第三地區投資 設立公司再投資 大陸公司 係大陸公司直接 投資大陸公司 透過第三地區投資 設立公司再投資 大陸公司 透過第三地區投資 設立公司再投資 大陸公司		$ 25,364 USD 700 271,113 USD 8,000 - 923,714 USD 29,980 79,990 USD 2,700	$ - - - - -		$ - - - - -	$ 25,364 USD 700 271,113 USD 8,000 - 923,714 USD 29,980 79,990 USD 2,700	( $ 32,888 ) 97,925 3,498 ( 137,753 ) ( 5,862 )	100% （註二） 100% 100% 100% 100%	( $ 32,888 ) 97,925 3,498 ( 137,753 ) ( 5,862 )	( $ 66,599 ) 397,163 51,607 981,868 69,080	$ - - - - -
投 資 公	司 名 稱	本期期末累計自台灣匯出 赴 大 陸 地 區 投 資 金 額			經 濟 部 投 審 會 核 准 投 資 金 額				依 經 濟 部 投 審 赴 大 陸 地 區 投		會 規 定 資 限 額
本	公 司	$ 1,300,181			USD 43,400				無限額（註三）

註一：係按經會計師查核之財務報表計算。

註二：係包括興農開曼公司及興農中國公司分別佔持股比例 70% 及 30% 之持股合計數。

註三：依投審會 97 年 8 月 29 日「在大陸地區從事投資或技術合作審查原則」規定，本公司取得經濟部工業局核發符合營運總部營運範圍證明文件，赴大陸地區投資金額不設上限。

六、公司及其關係企業最近年度及載至年報刊印日止，如有發生財務周轉困難情事，對本公司財務之影響：無。

陸、財務概況 196

柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

一、財務狀況

財務狀況比較分析表

財務狀況 財務狀況比較分析表	財務狀況 財務狀況比較分析表	財務狀況 財務狀況比較分析表
			單位：新台幣仟元
年度 項目	107年度	106年度	差 異
			金額	%
流動資產	7,062,342	7,013,792	48,550	1
不動產、廠房及設備	7,179,318	7,527,676	(348,358)	(5)
其他非流動資產	708,310	702,688	5,622	1
資產總額	14,949,970	15,244,156	(294,186)	(2)
流動負債	5,236,120	5,183,143	52,977	1
非流動負債	2,661,746	3,378,303	(716,557)	(21)
負債總額	7,897,866	8,561,446	(663,580)	(8)
股本	4,204,926	4,149,934	54,992	1
資本公積	450,275	433,832	16,443	4
保留盈餘	2,637,845	2,302,577	335,268	15
權益總額	7,052,104	6,682,710	369,394	6
說 明： 1.非流動負債減少：主係為長期銀行借款本年度償還所致。 2.保留盈餘增加：係本年度獲利增加所致。

二、財務績效

（一）財務績效比較分析表

單位：新台幣仟元

年 度 項 目	107年度	106年度	增（減）金額	變動比例 （％）
營業收入淨額 營業成本 營業毛利 營業費用 營業利益 營業外收入及支出 稅前利益 所得稅費用 本年度淨利 其他綜合損益 本年度綜合損益總額 淨利歸屬於本公司業主 綜合損益總額屬於本公司業主	18,134,087 13,228,629 4,905,458 3,965,053 940,405 (47,523) 892,882 159,045 733,837 (18,929) 714,908 726,957 707,370	17,284,376 12,570,010 4,714,366 3,824,326 890,040 (131,520) 758,520 178,706 579,814 (88,393) 491,421 578,041 490,895	849,711 658,619 191,092 140,727 50,365 83,997 134,362 (19,661) 154,023 69,464 223,487 148,916 216,475	5 5 4 4 6 64 18 (11) 27 79 45 26 44
說明： 1.營業外收入及支出減少：主係外幣兌換損失較去年度減少所致。

• （二）營業毛利變動分析：不適用。

柒、財務狀況及財務績效檢討分析與評估 197

三、現金流量

（一）最近二年度流動性分析：

）最近二年度流動性分析：	：
年度 項目 107年度 106年度 增減比例（%） 現金流量比率(%) 24.2 42.0 (17.8) 現金流量允當比率(%) 117.6 74.1 43.5 現金再投資比率(%) 8.5 12.1 (3.6) 說明：本期營業活動產生之現金流量較上期減少9.2億，主要係本期存貨增加數較上期增 加5.7億，應收款項增加數較上期增加1.7億，致本期營業活動產生之現金流量減 少。	107年度	106年度	增減比例（%）
	24.2	42.0	(17.8)
	117.6	74.1	43.5
	8.5	12.1	(3.6)

（二）未來一年現金流動性分析

）未來一年現金流動性分析	）未來一年現金流動性分析	）未來一年現金流動性分析	）未來一年現金流動性分析
				單位：新台幣佰萬元
期初現金 餘額	預計全年來自 營業活動 淨現金流量	預計全年 現金流出量 	預計現金剩餘 (不足)數額 ＋－	預計現金不足額 之補救措施
				投資計劃	理財計劃
1,266	1,020	(980)	1,306	－	－
1.未來一年現金流量變動情形分析： (1)營業活動：108年度預計營業活動將產生淨現金流入，主要係稅後純益產生。 (2)投資活動：108年度預計投資活動將產生淨現金流出，主要係增修廠房、設備及新產 品投資。 (3)融資活動：108年度預計融資活動將產生淨現金流出，主要係支應現金股利及償還借 款。 2.預計現金不足額之補救措施及流動性分析：無

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響

（一）重大資本支出之運用情形、資金來源

單位：新台幣佰萬元

				單位：新台幣佰萬元	單位：新台幣佰萬元	單位：新台幣佰萬元	單位：新台幣佰萬元	單位：新台幣佰萬元	單位：新台幣佰萬元
計劃項目	實際或預計之 資金來源	實際或預計 完工日期	所需資 金總額	實際或預定資金運用情形
				106 年度	107 年度	108 年度	109 年度	110 年度	111 年度
投資廠房設備 新產品投資	自有資金 自有資金	109年12月 111 年12 月	$479 $391	$177 $33	$116 $39	$121 $87	$65 $77	$0 $77	$0 $78

柒、財務狀況及財務績效檢討分析與評估 198

（二）預計可能產生效益

1、 預計可增加之產銷量、值及毛利

單位：新台幣佰萬元

項目	年度	生產量	銷售量	銷售值	毛利
投資廠房設備	108 109 110 111 112	86噸 186噸 296噸 296噸 296噸	86噸 186噸 296噸 296噸 296噸	70 100 189 189 189	19 27 51 51 51
新產品投資	108 109 110 111 112	70噸 160噸 235噸 427噸 130噸	239噸 1,437噸 2,260噸 2,951噸 1,248噸	68 345 557 740 188	18 93 150 200 51

2、 其他效益說明：

• 擴展產銷據點，除可提升全球供貨效率及降低運送成本外，更可全面提昇客戶之 滿意度。

• 五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年 投資計畫：

• （一）最近年度投資政策及獲利情形：

• 本公司轉投資政策係以投資本業相關產業為主，研發核心競爭產品，購入新設 備，提升產品品質及價格競爭力，於全球市場申請註冊新產品，建立自有品牌 與通路，提升國外化品市場佔有率。

• 本公司 107 年度採權益法認列之投資收益為 104,542 仟元，較 106 年度所認列 之投資收益 128,642 仟元，減少 24,100 仟元。

• （二）未來一年投資計畫 未來投資將考量全球經濟情況及營運需求，審慎評估以降低風險及確保投資效 益。

（三）轉投資分析表：不適用。

六、風險事項之分析評估

• （ㄧ）利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施：

• 1、 本公司進出口交易之幣別與金額相當，各外幣部位多以相互沖抵之方式運作， 淨外幣部位不大，且財務部門隨時蒐集有關匯率變化資訊，依實際資金需求狀 況與匯率走勢調節所持外幣部位，因此受匯率變化之影響數小。

• 2、 公司金融負債金額不大，且收款天期較長之農化品外銷價格均能隨市場利率走 勢而調整，因此受利率變化之影響數小。

• （二）從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、 獲利或虧損之主要原因及未來因應措施：本公司資金貸與他人、背書保證均依 「資金貸予他人作業程序」與「背書保證作業辦法」進行，未有重大獲利或虧 損之狀況。且本公司從事衍生性金融商品均為規避外幣資產與負債之匯率波 動，無任何高風險或高槓桿之操作或投資。

柒、財務狀況及財務績效檢討分析與評估 199

• （三）未來研發計劃及預計投入之研發費用：

• 1、 進行 7 個新產品試車，擴充產品品項，開發新客戶。

• 2、 完成 30 件以上產品送樣，供應註冊登記以及顧客試驗需求。

• 3 、進行 8 項製程開發與改善專案，優化成本，提升市場競爭力。 預計研發費用 : $119,654 仟元。

• （四）國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施：無。

• （五）科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施：

  • 面對瞬息萬變的網路環境，本公司在資訊安全防護方面，致力於建置妥善、安全、 可靠的資訊系統與網路環境。每年皆依外部環境的變化（如：資訊安全相關法令、 資安威脅、技術發展趨勢），及內部的稽核管理（如：內部稽核報告，資訊安全 記錄）進行自我檢視及改善相關的防護措施，並確保相關管理辦法的適用性及有 效性。在資訊設備、網路使用、資料備援等使用，皆依循明確的規範章程與標準 作業程序。內部人員依網路資源使用之相關資訊安全政策，及工作內容與職掌， 設立對應權限；針對接觸機敏資料的人員，內部環境亦建置資產管理系統，在硬 體資產與軟體檔案、行動儲存裝置等使用記錄進行管理與定時稽核，檢視是否有 不適當的網路瀏覽與檔案操作，降低機敏資料外洩的風險威脅。

  • 1、 在網路核心服務方面有防火牆、垃圾郵件過濾防護器、防毒軟體等軟硬體設 備，對網路環境進行防護，降低電腦病毒、網路惡意攻擊、垃圾郵件及網路 攻擊發生的機會。重要的網路骨幹設備、資料儲存設備採用即時備援機制， 以期達到服務不中斷的目標。同時和第三方設備合作廠商簽定全天候的維護 合約，當合作廠商在災害發生接到通知後，須於約定時間內提供備品與技術 支援，能儘快恢復服務使用。

  • 2、 備援機制如遭遇到意外災害發生時，營運、財務、生產等機敏資料，設有完 善的備份規劃，除採用微軟 Azure 雲端進行加密備份，並和國興資訊 ( 股 ) 公 司合作執行異地備援機制。為確保備援資料之正確性與可用性，每半年模擬 在面臨不同的資安災害發生時的資料還原演練，以符合預期的系統復原時間 與計劃。

  • 3、 機房保全方面，設有環控門禁設備隨時掌握人員進出記錄與機房狀態，並設 有溫溼度監控、不斷電系統、厭氧自動滅火消防設備等，提供完善的實體防 護機制，同時投保了足額的產險，以降低災害發生時的資產損失。

  • 107 年度及 108 年截至年報刊印日止，本公司並未發生任何重大資安事件。

• （六）企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施：無。

• （七）進行併購之預期效益、可能風險及因應措施：不適用。

• （八）擴充廠房之預期效應、可能風險及因應措施：無。

• （九）進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施：本公司並無進貨或銷貨集中之情事。

• （十）董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影 響風險及因應措施：無。

• （十一）經營權之改變對公司之影響及風險及因應措施：不適用。

• （十二）訴訟或非訴訟案件：無。

• （十三）其他重要風險及因應措施：無。

七、其他重要事項：無。

柒、財務狀況及財務績效檢討分析與評估 200

一、關係企業相關資料

捌、特別記載事項

關係企業組織圖

107 年 12 月 31 日 單位：新台幣仟元；股

==> picture [806 x 431] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

採權益法評價之被投資公司 採權益法評價之被投資公司 採權益法評價之被投資公司 採權益法評價之被投資公司
之轉投資公司 之轉投資公司
持股 原始 持股 原始 持股 原始 持股 原始
比率 股數 投資金額 比率 股數 投資金額 比率 股數 投資金額 比率 股數 投資金額
興農巴西 100% 32,316,471 510,379 88% 26,379,500 264,793 台灣楓康超市 100% 1,420,000 47,271 豐年流通事業 100% 1,200,000 30,000 威石東
Sinon Do Brazil Ltda 股份有限公司 股份有限公司 股份有限公司
興農澳洲 100% 6,100,000 174,548 100% 33,000,000 269,095 興太化學
Sinon Australia Pty
股份有限公司
Limited
興農印尼 100% 3,500,000 106,555 100% 13,800,000 25,609 興威
Pt Sinon Indonesia 股份有限公司
興
興農泰國 100% 20,000 17,109
Sinon (Thailand)
農
Co.,Ltd.
興農美國 100% 50,000 1,689 股 100% 100,000 1,001 興農貿易行 100% － RMB 25,500 新興農化工
Sinon USA, Inc. 股份有限公司 (南通)有限公司
份
興農德國 100% 25,000 1,049 上海興泊塑膠
Sinon Eu GmbH 有 製品有限公司
100% RMB 11,000
限 100% 44,280,000 1,394,195 100% USD 37,980 100% － USD 8,000
英屬開曼群島開曼 興農香港 興農藥業
興農控股有限公司 控股有限公司 (中國)有限公司
公
70% USD 700
司 中山興農日用 30% － RMB 1,008
製品有限公司
100% USD 2,700
中山興家日用
100% 20,030,000 400,167 製品有限公司
玉美研究
股份有限公司
----- End of picture text -----

捌、特別記載事項 201

二、關係企業基本資料

二、關係企業基本資料
				單位：各幣別
企業名稱	設立日期	地址	實收資本額	主要營業或生產項目
台灣楓康超市股份有限公司 豐年流通事業股份有限公司 威石東股份有限公司 興太化學股份有限公司 興威股份有限公司 興農貿易行股份有限公司 玉美研究股份有限公司 英屬開曼群島開曼興農控股有限 公司 興農香港控股有限公司 新興農化工(南通)有限公司 興農藥業(中國)公司 上海興泊塑膠製品公司 中山興農日用製品有限公司	97.04.23 56.03.02 44.05.02 79.11.08 82.04.01 67.01.19 101.06.29 87.11.24 99.02.23 101.05.23 90.05.11 102.02.06 88.01.04	台中市西屯區西安里福星路189號1樓 台中市大肚區南榮路59號1樓 台中市大肚區南榮路59號1樓 台中市大肚區南榮路107號 台中市南屯區工業區二十一路56號 台中市大肚區中和里南榮路101號1樓 台中市南屯區工業區二十一路50號 The Grand Pavilion Commercial Centre, Oleander Way, 802 West Bay Road, P.O. Box 32052,Grand Cayman KY1-1208, Cayman Islands Room 2702-03, CC Wu Building, 302-8 Hennessy Road, Wanchai, Hong Kong 江蘇省如東沿海經濟開發區洋口化學工業園 上海市奉賢區柘林鎮北村路28號(201416) 上海市奉賢區柘林鎮北村路28號16幢 廣東省中山市東升鎮利生社區觀欄”厚丰圍” 前座廠房二層	新台幣300佰萬元 新台幣1,420萬元 新台幣12佰萬元 新台幣330佰萬元 新台幣138佰萬元 新台幣1佰萬元 新台幣20,030萬元 美金4,428萬元 － 人民幣25,500萬元 美金800萬元 人民幣1,100萬元 美金100萬元	超級市場及一般百貨業之經營業務 超級市場及一般百貨業之經營業務 農作及特用作物栽培、整理及服務暨菸酒零售業 精密化學材料製造業 預拌混凝土及混凝土製品之製造加工買賣業務 進出口貿易及廠商代理報價投標 家庭用品、團膳食品及農產品之經營業務 控股公司 控股公司 農業原體之製造、製劑之加工、分裝及農藥相關 化學品中間體之製造及銷售公司自產產品 農藥原料藥之製造、製劑之加工、分裝及農藥相 關化學品中間體之製造及銷售公司自產產品 塑膠製品之產銷及進出口業務 食品保鮮膜、保鮮袋、保鮮膜安全切割器塑料製 品之產銷

捌、特別記載事項 202

企業名稱	設立日期	地址	實收資本額	主要營業或生產項目
中山興家日用製品有限公司 巴西Sinon Do Brazil Ltda. 澳洲Sinon Australia Pty Limited 印尼PT. Sinon Indonesia 泰國Sinon (Thailand) Co.,Ltd. 美國Sinon USA, Inc. 德國Sinon Eu GmbH	100.02.15 88.09.14 91.11.06 99.09.02 92.11.19 92.06.07 92.12.22	中山市東升鎮利生社區觀欄”厚丰圍”前座廠 房一層 Av. Carlos Gomes, 1340 Conj. 1001 CEP90480-001-Porto Alegre - RS-Brazil ‘OFFICE 1’ SHOP 6 269-275 HIGH STREET GOLDEN SQUARE VIC 3555 Said Blok X5 KAV.2-3, Kelurahan Kuningan Timur, Kecamatan Setiabudi, Jakarta Selatan 12950 26/56 TPI Tower F1.20, Chantatmai Road, Thungmahamek, Sathorn, Bangkok 10120, Thailand 1080 Carol Lane, Suite 264 Lafayette, CA 94549 USA Im Alten Dorfe 37 (Volksdorf) D-22359 Hamburg/Germany	美金270萬元 巴幣3,232萬元 澳幣610萬元 美金350萬元 泰銖1,000萬元 美金5萬元 歐元2.5萬元	食品保鮮膜、保鮮袋、保鮮膜安全切割器塑料製 品之產銷 生產、經營進出口植物性治療、化學、西藥及獸 醫產品等 農藥肥料相關產品進出口及銷售 農藥肥料相關產品進出口及銷售 農藥肥料相關產品進出口及產品大包裝批發 農藥肥料相關產品進出口及銷售 農藥肥料相關產品進出口及銷售

捌、特別記載事項 203

• 三、依公司法 369-3 條推定為有控制與從屬關係者：參閱上項。 四、整體關係企業經營業務所涵蓋之行業：參閱上項。 五、各關係企業董事、監察人及總經理資料

107 年 12 月 31 日 單位：股； %

		107 年	12 月31日 單位：股；%	12 月31日 單位：股；%
企業名稱	職 稱	姓名或代表人	持有股份（註1）
			股 數	持股比例
台灣楓康超市 股份有限公司	董事 (代表人) (代表人) (代表人) (代表人) (代表人) (代表人) (代表人) 監察人 監察人 總經理	興農股份有限公司 洪博彥 廖年亨 郭巫純真 于澤人 楊忠信 楊仁佑 劉雲松 顏子芳 余奎儒 楊忠信	26,379,500 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 100,000	87.9% ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ 0.33%
豐年流通事業 股份有限公司(註2)	董事 (代表人)	台灣楓康超市(股)公司 楊忠信	1,420 0	100% ─
威石東 股份有限公司	董事 (代表人)	豐年流通事業(股)公司 楊忠信	1,200,000 0	100% ─
興太化學 股份有限公司	董事 (代表人)	興農股份有限公司 洪博彥	33,000,000 0	100% ─
興威 股份有限公司	董事 (代表人)	興農股份有限公司 洪博彥	13,800,000 0	100% ─
興農貿易行 股份有限公司	董事 (代表人) (代表人) (代表人) (代表人) (代表人) (代表人) (代表人) (代表人) 監察人 (代表人) (代表人)	興農股份有限公司 洪博彥 廖年亨 黃昭欽 楊天成 楊天俊 陳正郎 王忠正 巫鄭素真 興農股份有限公司 李秋分 張茂樟	100,000 0 0 0 0 0 0 0 0 100,000 0 0	100% ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ 100% ─ ─
玉美研究 股份有限公司	董事 (代表人) (代表人) (代表人) (代表人) (代表人) (代表人) (代表人) 監察人 (代表人) (代表人)	興農股份有限公司 洪博彥 廖年亨 郭巫純真 于澤人 楊忠信 楊仁佑 劉雲松 興農股份有限公司 顏子芳 余奎儒	20,030,000 0 0 0 0 0 0 0 20,030,000 0 0	100% ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ 100% ─ ─
英屬開曼群島開曼 興農控股有限公司	董 事	洪博彥	0	─

捌、特別記載事項 204

企業名稱	職 稱	姓名或代表人	持有股份（註1）	持有股份（註1）
			股 數	持股比例
興農香港控股有限 公司	法定代表人	洪博彥	0	─
新興農化工(南通) 有限公司	法定代表人 董 事 董 事	洪博彥 于澤人 顏子芳	0 0 0	─ ─ ─
興農藥業(中國) 有限公司	法定代表人 董 事 董 事	洪博彥 于澤人 顏子芳	0 0 0	─ ─ ─
上海興泊塑膠製品 有限公司	法定代表人			─
		李乾珉	0
中山興農日用製品 有限公司	法定代表人 董 事 董 事	李乾珉 洪博彥 姚忠銘	0 0 0	─ ─ ─
中山興家日用製品 有限公司	法定代表人	洪博彥	0	─
巴西Sinon Do Brazil Ltda.	法定代表人	David Huang Simon Suhwen Cheng	0 0	─ ─
澳洲Sinon Australia Pty Limited	董 事 董 事 董 事	Kevin Douglas	0	─ ─ ─
		洪博彥	0
		張閔智	0
印尼公司PT. Sinon Indonesia	董 事	洪博彥	0	─ ─ ─ ─
	董 事	李泗瑲	0
	董 事	施能惇	0
	代 表 人	Mario Laurentius Pangestu	0
泰國Sinon (Thailand) o.,Ltd.				0.5% 24%
	董 事	洪博彥	100
	董 事	Nongluk Kkiki	4,800
		anjanarengr
美國 Sinon USA,Inc.	董 事			─
		顏子芳	0
德國 Sinon Eu GmbH	董 事 董 事 董 事	洪博彥		─
		施能惇	0
		Hans Brandt

註 1 ：投資公司如為股份有限公司，則填具股數及持股比例；其他予以註明出資額及出資比例。 註 2 ：豐年流通事業股份有限公司每股面額 10,000 元。

捌、特別記載事項 205

六、關係企業營運概況

單位：新台幣佰萬元

企業名稱	資本額	資產總額	負債總額	淨值	營業收入	營業利益 (損失)	本期(損)益 (稅後)
台灣楓康超市股份有限公司
	300	1,382	959	423	4,480	39	57
玉美研究股份有限公司
	200	826	356	470	1,574	60	65
興威股份有限公司
	138	531	122	409	564	16	216
興太化學股份有限公司
	330	390	13	377	76	9	9
興農藥業〈中國〉有限公司
	282	1,485	1,088	397	2,799	96	98
中山興農日用製品有限公司
	38	124	190	(66)	192	(33)	(33)
巴西興農公司
	510	1,191	1,176	15	1,295	(18)	(121)
澳洲興農公司
	175	73	104	(31)	142	(31)	(32)
泰國興農公司
	8	89	93	(4)	169	(6)	(6)

  註：列示主要營運公司

捌、特別記載事項 206

七、關係企業合併財務報告及關係企業報告書聲明書

關係企業合併財務報告聲明書

本公司民國 107 年度（自民國 107 年 1 月 1 日至 12 月 31 日止）依「關 係企業合併營業報告書、關係企業合併財務報表及關係報告書編製準則」應 納入編製關係企業合併財務報告之公司與依國際財務報導準則第 10 號應納入 編製母子公司合併財務報告之公司均相同，且關係企業合併財務報告所應揭 露相關資訊於前揭母子公司合併財務報告中均已揭露，爰不再另行編製關係 企業合併財務報告。

  特此聲明

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公司名稱：興農股份有限公司

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負責人：洪博彥

中 華 民 國 1 0 8 年 3 月 2 2 日

捌、特別記載事項 207

• 八、最近年度及截至年報刊印日止私募有價證券辦理情形：無。

• 九、最近年度及截至年報刊印日止子公司持有或處分本公司股票情形：無。 十、其他必要補充說明事項：無。

玖、其他揭露事項

最近年度及截至年報刊印日止，發生證券交易法第三十六條第二項第二款所
訂對股東權益或證券價格有重大影響之事項：無。

捌、特別記載事項 208

興農股份有限公司
董事長：洪博彥

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地址：臺中市大肚區南榮路 101 號

電話： (04)26933841 網址： www.sinon.com.tw 中華民國 108 年 5 月刊印

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