SINOMACH PRECISION INDUSTRY Group Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2012

Feb 28, 2012

股票简称：轴研科技 股票代码： 002046 公告编号： 2012-007

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洛阳轴研科技股份有限公司

（注册地址：河南省洛阳市高新技术开发区丰华路 6 号）

配股说明书摘要

保荐机构 ( 主承销商 )

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配股说明书公告时间：2012年2月29日

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1-2-1

声明

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何 虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证 配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其 对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者 在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。

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1-2-2

第一节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

（一）发行人基本情况

中文名称：	洛阳轴研科技股份有限公司
英文名称：	LUOYANG BEARING SCIENCE＆TECHNOLOGY CO.,LTD.
股票简称：	轴研科技
股票代码：	002046
股票上市地：	深圳证券交易所
法定代表人：	吴宗彦
注册资本：	10,809万元
成立日期：	2001年12月9日
注册地址：	河南省洛阳市高新技术开发区丰华路6号
办公地址：	河南省洛阳市吉林路1号
邮政编码：	471039
电话：	0379—64881139
传真：	0379—64881518
公司网址：	http://www.zys.com.cn

（二）本次发行的基本情况

• 1 、本次发行核准情况： 本次配股方案经公司第四届董事会第二次会议审议

• 通过，并经2011年第一次临时股东大会表决通过。

• 本次发行已经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]110号文核准。

• 2 、配售股票类型： 人民币普通股（A股）。

• 3 、每股面值： 人民币1.00元。

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1-2-3

4 、发行数量： 本次配售以刊登配股说明书及发行公告前一交易日总股本 108,090,000股为基数，以每10股配售3股的比例向全体股东配售，可配售股份总 数为32,427,000股。

5 、发行价格： 本次配股价格为12.50元/股。

• 6 、预计募集资金量（含发行费用）： 不超过40,533.75万元人民币。

• 7 、预计募集资金净额： 不超过37,919.04万元人民币。

• 8 、募集资金专项存储账户：

开户行：交通银行洛阳高新技术开发区支行

户名：洛阳轴研科技股份有限公司 账号：413069100018010051682

9 、发行方式： 网上定价发行，通过深交所交易系统进行。

10 、发行对象： 本次配股股权登记日2012年3月2日在中国证券登记结算有限 公司深圳分公司登记在册的公司全体股东。

11 、承销方式： 代销。

12 、承销期： 2012年2月29日至2012年3月13日。

13 、发行费用： 本次发行费用包括保荐及承销费用、律师费用、注册会计师 费用等费用，合计约人民币2,614万元。

14 、发行日程安排： 股权登记日为2012年3月2日（T日），本次配股的发行 计划安排如下：

本次配股发行期间的主要日程和停牌安排如下：

交易日	日期	配股安排	停牌安排
T－2	2012年2月 29日	刊登《配股说明书》、《配股说明书摘要》、 及《发行公告》	正常交易
T－1	2012年3月1 日	网上路演	正常交易
T	2012年3月2 日	股权登记	正常交易
T+1~T+5	2012年3月5 日至2012年 3月9日	配股缴款，刊登《配股提示性公告》	全天停牌

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1-2-4

交易日	日期	配股安排	停牌安排
T+6	2012年3月 12日	验资	全天停牌
T+7	2012年3月 13日	刊登《配股结果公告》	正常交易

注：上述日期为交易日。如遇重大突发事件影响本次发行，公司将及时公告，调整发行 日程。

15 、申请上市的证券交易所： 深圳证券交易所。

16 、本次发行股份的上市流通： 本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交 易所申请本次发行股份的上市流通，具体上市时间将另行公告。

（三）控股股东关于全额参与配股的承诺

公司控股股东中国机械工业集团有限公司出具了《关于认购洛阳轴研科技股 份有限公司2011年度配股股份的承诺函》：将按轴研科技确定的认购条件及持有 轴研科技股份比例以现金全额认购本次配股方案中的可配股份。

二、本次发行的有关机构

（一）发行人

名称：洛阳轴研科技股份有限公司

法定代表人：吴宗彦

办公地址：河南省洛阳市吉林路1号

联系人：俞玮、赵祥功 电话：0379—64881139 传真：0379—64881518

（二）保荐机构（主承销商）

名称：国金证券股份有限公司

法定代表人：冉云

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注册地址：成都市东城根上街95号 办公地址：上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦23楼 保荐代表人：尹志勇、常厚顺 项目协办人：刘涛涛 项目组成员：余庆生、邢耀华、丁魁、王舜 电话：021-68826002 传真：021-68826800

（三）发行人律师事务所

名称：北京市汉鼎联合律师事务所

负责人：储备

办公地址：北京市西三环北路87号国际财经中心D座606室 经办律师：罗剑烨、胡育 － 电话：010 68981288 － 传真：010 68981388

（四）审计机构

名称：北京兴华会计师事务所有限责任公司

法定代表人：王全洲 办公地点：北京市西城区裕民路18号2211房间 注册会计师：王伟 李金玲 电话：010-82250666 传真：010-82250851

（五）申请上市的证券交易所

名称：深圳证券交易所

办公地址：广东省深圳市深南东路5045号

电话：0755-82083333

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1-2-6

传真：0755-82083275

（六）收款银行

名称：中国建设银行成都市新华支行 账户名称：国金证券股份有限公司 账号：51001870836050605761

（七）股票登记机构

名称：中国证券登记结算有限公司深圳分公司 办公地址：深圳市深南中路1093号中信大厦18楼 法定代表人：陈耀先 电话：0755-25938000 传真：0755-25988122

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1-2-7

第二节 主要股东情况

一、公司股本结构

截至2011年6月30日，公司总股本为108,090,000股，具体股本结构如下：

股份性质	股份数量（股）	所占比例（%）
一、有限售条件股份	43,740,000	40.47
其中：1、国家持股	--	--
2、国有法人持股	43,740,000	40.47
3、其他内资持股	--	--
4、外资持股	--	--
5、高管持股	---	--
二、无限售条件股份	64,350,000	59.53
其中：人民币普通股	64,350,000	59.53
三、股份总数	108,090,000	100.00

二、前十名股东持股情况

截至2011年6月30日，公司前十名股东持股情况如下：

股东名称	股东性质	持股比例 （%）	持股总数 （股）	持有有限售条件 股份数量(股)
中国机械工业集团有限公司	国有法人	40.47	43,740,000	43,740,000
赵谦	境内自然人	1.20	1,300,000	0
正方实业投资发展有限公司	境内一般法人	0.68	736,189	0
中国大地财产保险股份有限公司	境内一般法人	0.64	691,191	0
郭品洁	境内自然人	0.56	600,000	0
深圳大安投资有限公司	境内一般法人	0.49	524,700	0
王可方	境内自然人	0.46	500,000	0
全国社保基金六零三组合	基金	0.46	499,985	0
华东仔	境内自然人	0.38	407,162	0
何小华	境内自然人	0.33	355,300	0

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1-2-8

第三节 财务会计信息

公司 2008 年度、2009 年度和 2010 年度财务报告均已经北京兴华会计师事 务所有限责任公司审计，审计意见类型全部为标准无保留意见。公司于 2011 年 10 月 24 日发布了其未经审计的 2011 年三季度报告，具体信息内容可在深圳证 券交易所网站、巨潮资讯网站查询。

一、最近三年及一期的财务报表

（一）最近三年及一期资产负债表（合并）

	单位：元	单位：元	单位：元	单位：元
资产 流动资产合计 非流动资产合计 资产总计 流动负债 非流动负债 负债合计 股东权益	2011.6.30	2010.12.31	2009.12.31	2008.12.31
	552,939,106.89	473,252,145.39	365,104,713.40	351,183,671.01
	444,836,388.84	390,401,311.15	349,502,902.79	317,639,310.70
	997,775,495.73	863,653,456.54	714,607,616.19	668,822,981.71
	258,003,450.08	177,753,143.37	121,385,307.08	135,622,772.46
	180,444,596.93	139,619,318.92	84,550,762.89	50,892,039.79
	438,448,047.01	317,372,462.29	205,936,069.97	186,514,812.25
	559,327,448.72	546,280,994.25	508,671,546.22	482,308,169.46

（二）最近三年及一期利润表（合并）

				单位：元
项目	2011 年1～6 月	2010 年度	2009 年度	2008 年度
一、营业收入	293,300,791.31	521,711,346.84	362,331,517.62	300,463,153.02
二、营业成本	228,246,828.82	401,959,784.10	263,001,576.04	200,155,694.68
销售费用	10,422,162.57	14,921,152.60	10,501,052.11	11,699,075.43
管理费用	22,925,949.81	52,278,006.89	43,634,276.00	44,219,764.40
财务费用	2,235,178.54	775,286.77	302,437.37	610,966.38
资产减值损失	4,316,008.53	3,657,032.77	2,536,084.47	3,024,743.64
三、营业利润（损失以“-”号填列）	24,085,099.98	46,519,089.90	40,878,497.88	38,837,378.55
四、利润总额（损失以“-”号填列）	31,714,720.70	57,952,022.78	48,924,660.23	43,918,273.69
五、净利润（损失以“-”号填列）	27,663,294.47	48,418,448.03	39,916,763.12	35,021,973.07

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1-2-9

（三）最近三年及一期现金流量表（合并）

				单位：元
项 目	2011 年1～6 月	2010 年度	2009 年度	2008 年度
经营活动产生的现金流量净额	-3,243,303.00	40,802,901.39	19,758,598.81	26,567,716.83
投资活动产生的现金流量净额	-37,805,555.23	-63,139,158.32	-91,156,924.08	-29,105,457.51
筹资活动产生的现金流量净额	43,396,089.44	36,224,087.66	-8,146,896.79	13,290,331.89
汇率变动对现金及现金等价物的影响
现金及现金等价物净增加额	2,347,231.21	13,887,830.73	-79,545,222.06	10,752,591.21

（四）最近三年及一期资产负债表（母公司）

单位：元

资产 流动资产合计 非流动资产合计 资产总计 流动负债 非流动负债 负债合计 股东权益	2011.6.30	2010.12.31	2009.12.31	2008.12.31
	387,650,979.65	320,019,801.03	253,321,759.14	282,684,065.50
	353,802,356.33	341,969,820.73	337,603,793.06	157,669,402.14
	741,453,335.98	661,989,621.76	590,925,552.20	440,353,467.64
	173,425,817.69	129,221,612.46	89,264,096.01	82,884,740.05
	54,580,285.72	22,391,428.58	6,680,714.29	6,270,000.00
	228,006,103.41	151,613,041.04	95,944,810.30	89,154,740.05
	513,447,232.57	510,376,580.72	494,980,741.90	351,198,727.59

（五）最近三年及一期利润表（母公司）

单位：元

				单位：元
项目	2011 年1～6 月	2010 年度	2009 年度	2008 年度
一、营业收入	159,541,765.97	334,574,092.06	302,127,387.22	275,744,044.67
二、营业成本	116,868,305.13	252,619,734.31	225,908,100.99	193,516,482.32
销售费用	6,666,506.51	11,224,043.99	9,830,080.85	11,666,414.64
管理费用	16,999,025.27	41,616,638.82	30,406,014.75	30,298,215.13

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1-2-10

项目	2011 年1～6 月	2010 年度	2009 年度	2008 年度
财务费用	1,056,492.95	621,559.78	-581,197.06	-741,449.63
资产减值损失	2,037,897.58	2,665,658.46	2,127,806.70	1,669,800.68
投资收益（损失以“-”号填列）	459,130.00
三、营业利润（损失以“-”号填列）	15,316,164.17	23,692,942.68	33,113,975.63	38,048,911.49
四、利润总额（损失以“-”号填列）	20,166,132.96	31,724,501.41	35,827,019.49	38,020,334.29
五、净利润（损失以“-”号填列）	17,446,621.85	26,204,838.82	31,021,555.93	33,404,145.31

（六）最近三年及一期现金流量表（母公司）

				单位：元
项 目	2011 年1～6 月	2010 年度	2009 年度	2008 年度
经营活动产生的现金流量净额	-9,747,016.39	23,346,339.5	0 11,092,774.60	27,806,821.72
投资活动产生的现金流量净额	-14,500,567.00	-17,677,033.4	9 -68,802,734.49	-23,996,998.19
筹资活动产生的现金流量净额	34,852,710.97	8,203,587.6	6 -12,088,594.29	-10,667,593.11
汇率变动对现金及现金等价物的影响
现金及现金等价物净增加额	10,605,127.58	13,872,893.6	7 -69,798,554.18	-6,857,769.58

二、公司的主要财务指标及非经常性损益表

（一）主要财务指标

1 、每股收益

1、每股收益	1、每股收益
					单元：元 2008年度 0.32 0.32 0.27 0.27
项目 基本每股收益 稀释每股收益 扣除非经常 性损益的 基本每股收益 稀释每股收益		2011年1-6月	2010年度	2009年度	2008年度
		0.25	0.44	0.37	0.32
		0.25	0.44	0.37	0.32
	基本每股收益	0.20	0.36	0.30	0.27
	稀释每股收益	0.20	0.36	0.30	0.27

2 、净资产收益率

项目 2011 年 1-6 月 2010 年度 2009 年度 2008 年度

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1-2-11

项目	2011年1-6月	2010年度	2009年度	2008年度
加权平均净资产收益率（%）	4.97	9.22	8.13	7.58
扣除非经常性损益净额后的加权平 均净资产收益率（%）	3.86	7.48	7.74	7.93

3 、其他主要财务指标

3、其他主要财务指标
项目	2011年6月30 日	2010年12 月31日	2009年12 月31日	2008年12 月31日
流动比率	2.14	2.66	3.01	2.59
速动比率	1.47	1.85	1.99	1.81
资产负债率（母公司）(%)	30.75	22.90	16.24	20.25
	2011年1-6月	2010年度	2009年度	2008年度
应收账款周转率	2.33	6.67	7.10	8.56
存货周转率	1.44	3.01	2.30	2.28
每股经营活动现金流量（元）	-0.03	0.38	0.18	0.27
每股净现金流量（元）	0.02	0.13	-0.74	0.11
研发支出占营业收入的比重（%）	14.74	15.98	14.37	17.92

（二）非经常性损益明细表

				单位：元
项 目	2011年1-6月	2010年度	2009年度	2008年度
非流动资产处置损益	25,726.93	8,448.02	16,976.03	1,685,333.69
越权审批或无正式批准文件的税 收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与企业 业务密切相关，按照国家统一标准 定额或定量享受的政府补助除外）	7,620,943.79	10,948,671.89	6,167,853.53	3,092,502.18
计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时 应享有被投资单位可辨认净资产 公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益

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1-2-12

因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益			3,146,464.99	4,555,091.91
与公司正常经营业务无关的或有 事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性金 融资产、交易性金融负债产生的公 允价值变动损益，以及处置交易性 金融资产、交易性金融负债和可供 出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对 当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收 入和支出	-17,050.00	475,812.97	1,861,332.80	303,059.27
其他符合非经常性损益定义的损 益项目
减：所得税影响额	1,422,408.30	2,052,057.35	1,740,236.20	1,263,081.51
少数股东权益影响额（税后）
合 计	6,207,212.42	9,380,875.53	9,452,391.15	8,372,905.54

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1-2-13

第四节 管理层讨论与分析

一、财务状况分析

（一）资产结构与分析

公司报告期内资产结构如下： 单位：万元

公司	报告期内	产结构	如下：	如下：			单位：万元	单位：万元
项目	2011年6	月30日	2010年12月31日		2009年12月31日		2008年12月31日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
流动资产合计	55,293.91	55.42%	47,325.21	54.80%	36,510.47	51.09%	35,118.37	52.51%
非流动资产合计	44,483.64	44.58%	39,040.13	45.20%	34,950.29	48.91%	31,763.93	47.49%
其中：固定资产	29,222.33	29.29%	22,349.61	25.88%	18,069.13	25.29%	17,786.57	26.59%
在建工程	1,979.50	1.98%	3,157.19	3.66%	3,936.93	5.51%	911.37	1.36%
资产总计	99,777.55	100.00%	86,365.35	100.00%	71,460.76	100.00%	66,882.30	100.00%

报告期内公司资产规模稳步增长，从资产结构上看，报告期内公司非流动资 产占资产总额的比重变化不大，基本保持在45%左右。

（二）负债结构与分析

公司报告期内负债结构如下：

单位：万元

							单位：万元	单位：万元
项目	2011年6	月30日	2010年12月31日		2009年12月31日		2008年12月31日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
流动负债	25,800.35	58.84%	17,775.31	56.01%	12,138.53	58.94%	13,562.28	72.71%
非流动负债	18,044.46	41.16%	13,961.93	43.99%	8,455.08	41.06%	5,089.20	27.29%
总负债	43,844.80	100.00%	31,737.25	100.00%	20,593.61	100.00%	18,651.48	100.00%

公司负债规模逐年升高，主要是由公司经营规模的扩大引起。负债结构上， 流动负债和非流动负债的比例基本稳定。

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1-2-14

（三）偿债能力分析

报告期内公司偿债能力主要指标见下表：

项目	2011年6月30日	2010年12月31日	2009年12月31日	2008年12月31日
流动比率	2.14	2.66	3.01	2.59
速动比率	1.47	1.85	1.99	1.81
资产负债率（合并报表）	43.94%	36.75%	28.82%	27.89%
资产负债率（母公司）	30.75%	22.90%	16.24%	20.25%
项目	2011年1-6月	2010年度	2009年度	2008年度
息税折旧摊销前利润 （单位：万元）	4,926.66	8,414.14	7,194.86	6,408.73
利息保障倍数	14.02	56.37	43.97	29.57

报告期内，公司流动比率大于2，速动比率大于1，公司流动比率、速动比率 较为合理，公司短期偿债能力较强。

报告期内，随着公司投资项目的实施和业务规模的扩大，对资金的需求较大， 公司资产负债率逐步升高，但整体来看，公司资产负债率处于合理水平。

（四）现金流量分析

			单位：万元	单位：万元
项目	2011年1-6月	2010年度	2009年度	2008年度
经营活动产生的现金流量净额	-324.33	4,080.29	1,975.86	2,656.77
投资活动产生的现金流量净额	-3,780.56	-6,313.92	-9,115.69	-2,910.55
筹资活动产生的现金流量净额	4,339.61	3,622.41	-814.69	1,329.03
现金及现金等价物净增加额	234.72	1,388.78	-7,954.52	1,075.26

2008年至2010年，公司经营性现金流量净额均为正值，以2010年现金流量指 标和同行业上市公司相比，公司销售商品提供劳务收到的现金占营业收入的比例 为82.29%，优于行业平均水平67.82%，经营活动产生的的现金流量净额占净利 润的比例为84.27%，优于行业平均水平58.83%。2011年6月末，公司经营性现金 流量净额为-324.33万元，这与公司的信用政策有关，在 “年度中间适度赊销， 年末加大回收力度”的销售政策下，公司各年末经营性现金流量净额状况优于年 中。

2008年至2011年6月，公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，主要是 公司为满足市场需求增长、扩大生产能力而进行的固定资产投资。

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1-2-15

报告期内，除2009年外，其他期间筹资活动产生的现金流量金额均为正，这 主要是为筹集项目建设资金，增加了银行借款。2009年，银行债务现金净增量为 500.00万元，但该年派发现金红利1,043.42万元，增加了筹资活动现金流出，使 得本年筹资活动产生的现金流量净额为负。

（五）资产周转能力分析

项目	2010年度	2009年度	2008年度
应收账款周转率	6.67	7.10	8.56
存货周转率	3.01	2.30	2.28

报告期内，随着公司经营规模的扩大，新业务及新客户的开拓，公司应收账 款周转率有所降低，但以2010年的同行业可比上市公司指标对比，公司的应收账 款周转率仍优于平均水平。

报告期内，公司的存货周转率不断上升，主要原因是公司贸易业务的影响。 扣除贸易业务的影响，公司2008年、2009年、2010年存货周转率分别为1.76、1.45、 1.76，存货周转率较稳定，并没有随着公司业务规模的扩大而下降。

二、盈利能力分析

（一）营业收入构成及增长趋势分析

单位：万元

项目	2011年1-6月	2011年1-6月	2010年度	2010年度	2009年度	2009年度	2008	年度
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
一、主营业务收入	29,173.89	99.47%	51,792.30	99.27%	36,180.68	99.86%	29,939.91	99.65%
主要产品业务收入	18,919.82	64.51%	29,414.50	56.38%	23,449.26	64.72%	21,304.67	70.91%
其中：轴承	15,483.72	52.79%	20,923.34	40.11%	16,031.29	44.24%	14,531.18	48.36%
技术	1,555.81	5.30%	5,648.20	10.83%	5,536.71	15.28%	5,022.56	16.72%
电主轴	1,880.29	6.41%	2,842.96	5.45%	1,881.26	5.19%	1,750.93	5.83%
其他产品业务收入	2,570.28	8.76%	5,437.76	10.42%	2,940.37	8.12%	4,086.53	13.60%
其中：轴承工艺装备	1,706.32	5.82%	3,572.61	6.85%	1,708.44	4.72%	2,791.41	9.29%

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1-2-16

项目	2011年1-6月	2011年1-6月	2010年度	2010年度	2009年度	2009年度	2008	年度
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
轴承相关材料	863.96	2.95%	1,865.15	3.58%	1,231.93	3.40%	1,295.12	4.31%
轴承钢及轴承贸易	7,683.79	26.20%	16,940.04	32.47%	9,791.05	27.02%	4,548.71	15.14%
其中：轴承钢贸易	4,622.34	15.76%	12,444.62	23.85%	8,628.66	23.81%	3,860.70	12.85%
轴承贸易	3,061.45	10.44%	4,495.42	8.62%	1,162.39	3.21%	688.01	2.29%
二、其他业务收入	156.19	0.53%	378.83	0.73%	52.47	0.14%	106.4	0.35%
营业收入合计	29,330.08	100.00%	52,171.13	100.00%	36,233.15	100.00%	30,046.32	100.00%

报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例均在99%以上，主营业务突

出。

公司主要产品（服务）为轴承、电主轴、技术性业务三类，2008年、2009 年、2010年、2011年1-6月，公司三类主营产品占业务收入的比例分别为70.91%、 64.72%、56.38%、64.51%，构成公司业务收入的主要部分。报告期内，三类主 要产品的业务收入持续增长，2009年、2010年、2011年1-6月同比增幅分别为 10.07%、25.44%、40.51%。

2008年至2010年，公司轴承、电主轴、技术性业务三类主要产品在业务收入 中所占比例有下降趋势，主营原因系公司轴承钢及轴承贸易业务在此期间有所增 加所致。

（二）毛利率情况分析

报告期内，发行人毛利率按业务类别列示如下：

项目	2011年1-6月	2010年度	2009年度	2008年度
综合毛利率	22.18%	22.95%	27.41%	33.38%
主营业务毛利率	22.04%	22.90%	27.43%	33.46%
主要产品毛利率	30.77%	36.05%	38.87%	41.66%
其中：轴承	26.97%	32.94%	33.61%	34.00%
技术	69.60%	50.66%	55.01%	64.63%
电主轴	29.92%	29.86%	36.16%	39.39%
其他产品毛利率	17.24%	18.43%	24.65%	26.18%

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1-2-17

其中：轴承工艺装备	14.97%	13.92%	17.25%	22.61%
轴承相关材料	21.72%	27.06%	34.92%	33.86%
贸易业务毛利率	2.15%	1.50%	0.86%	1.56%
其中：轴承钢贸易	0.78%	1.41%	0.89%	1.81%
轴承贸易	4.21%	1.73%	0.62%	0.20%

1 、综合毛利率变动分析

报告期内，公司综合毛利率自2008年至2010年下降较多，主要原因是低毛利 率的轴承钢及轴承贸易业务的快速增长引起的，2008年轴承钢及轴承贸易业务占 总营业收入的比例为15.14%，至2010年，轴承钢及轴承贸易业务占总营业收入的 比例上升为32.47%。从公司核心业务轴承、电主轴、技术开发的毛利率来看，虽 然在报告期内毛利率有所下降，但由公司轴承、电主轴、技术开发构成的核心业 务的综合毛利率保持在30.00%之上，在行业内仍处于较高水平，公司核心竞争力 并未下降。

2009年公司综合毛利率为27.41%，较2008年下降5.97个百分点，2010年公司 综合毛利率为22.95%，较2009年下降4.46个百分点，主要原因是低毛利率的轴承 钢及轴承贸易业务增幅较大，由于该类产品的毛利率较低，其业务收入的快速增 长拉低了公司产品的整体毛利率水平。

2011年1-6月公司综合毛利率为22.18%，较2010年略有下降。

2 、主要产品毛利率分析

（1）轴承产品毛利率变动分析

2008年至2010年，公司轴承产品的毛利率基本稳定，分别为34.00%、33.61%、 32.94%。2011年1-6月，公司轴承产品的毛利率为26.97%，较2010年下降5.97个 百分点，主要原因是公司在实施“精密型重型机械轴承产业化项目”时，受资金 制约，将项目分为两期实施，因二期项目尚在建设过程中，所以未能形成规模效 益，导致产品成本较高，毛利率较低。如果排除2011年1-6月“精密型重型机械 轴承产业化项目”一期工程形成的收入影响，则公司轴承产品2011年1-6月的毛 利率为31.93%，与2010年基本相当。

（2）电主轴毛利率变动分析

随着业务规模的扩大，公司拓展所经营的电主轴产品范围，从以前只经营高

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毛利产品开始扩展到毛利率相对较低的产品，由此引起报告期内电主轴产品毛利 率的下降。

2011年1-6月，电主轴产品的毛利率为29.92%，与2010年相比基本持平。 （3）技术性业务

报告期内，公司技术性业务毛利率虽有波动，但绝对值较高，主要由该业务 的性质决定，公司利用自身深厚的技术积累和行业内一流的综合技术研发实力， 承接国家及地方政府、企业的技术开发业务，因技术开发业务专业性强，要求高， 需要较多的智力支持，因此该业务毛利率较高。

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第五节 本次募集资金运用

一、本次募集资金运用概况

公司第四届董事会第二次会议以及2011年第一次临时股东大会审议通过了 《关于公司本次配股方案的议案》，拟以公司2010年12月31日总股本10,809万股 为基数，按照每10股配3股的比例向全体股东配售人民币普通股（A股）股票 3,242.70万股。本次配股预计募集资金总量（含发行费用）不超过5.0亿元。

本次募集资金投资项目概况如下：

项目名称	项目总投 资（万元）	拟投入募集 资金（万元）	建设 周期	项目备案情况
大型数控机床电主轴及精密 轴承产业化项目	22,116 （注）	21,013	2年	豫洛高新工[2011]00047
“精密型重型机械轴承产业 化项目”二期	27,300	27,300	1.8年	洛发改工业[2008]115号
合计	49,416	48,313

注：该项目已获得国家发改委中央预算内投资1,103万元。

二、大型数控机床电主轴及精密轴承产业化项目

（一）“大型数控机床电主轴及精密轴承产业化项目”概况

本项目设计年产大型数控机床用电主轴300台，最大加工外径Φ500mm；年 产大型数控机床主轴用高速精密轴承6万套，产品外径尺寸段Φ100～Φ1500mm。

（二）项目建设背景

为大型数控机床配套的高速、超高速电主轴及大型数控机床主轴用精密轴承 产品，被列为我国轴承行业“十一五”重点主机配套产品技术改造项目，具有技 术含量高、精度高、附加值高，加工技术难度大等特点。随着我国机床行业的加 速发展和数控机床的大幅度增加，为之配套的高速、超高速电主轴和精密轴承品 种数量也在随之增多，特别是为大型数控机床配套需要的大型轴承将有更大幅度

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1-2-20

的增长，但是目前我国可自主配套的企业很少，绝大部分产品需要进口。

轴研科技是国内较早研究、开发、生产电主轴和高速精密轴承的单位，具有 丰富的经验和技术成果。早在70年代就在国内首次研制成功高速精密机床主轴用 角接触球轴承，80年代开发出了大功率高刚度的GDZ系列电主轴，90年代又开发 出了超大功率和更高刚度的2GDZ系列电主轴，本世纪初开发生产出为数控机床 配套的高速、超高速电主轴及数控机床主轴用高速精密轴承。

本项目充分利用和发挥轴研科技自身已有的电主轴和精密轴承的先进技术 和生产经验优势，重点开发为大型数控机床配套的高速、超高速电主轴及大型数 控机床主轴用高速精密轴承，所选产品技术含量高、精度高、附加值高，符合国 家产业政策。

（三）项目产品的市场前景

1 、大型数控机床是我国机床行业发展的重中之重

我国工业的现代化，特别是制造业的现代化，需要装备制造业提供先进的制 造手段。大型、高档数控机床与基础制造技术是实现制造技术和装备现代化的基 石，其性能、质量和拥有量成为当今衡量一个国家工业化水平、综合国力的重要 标志。2008年12月24日国务院常务会议审议并通过了《高档数控机床与基础制造 装备科技重大专项实施方案》。

2009年5月发布的《装备制造业调整和振兴规划》明确指出：加快实施高档 数控机床与基础制造装备科技重大专项，重点研发高速精密复合数控金属切削机 床、重型数控金属切削机床、数控特种加工机床、大型数控成形冲压设备、重型 锻压设备、清洁高效铸造设备、新型焊接设备与自动化生产设备、大型清洁热处 理与表面处理设备等八类主机产品，基本掌握高档数控装置、电机及驱动装置、 数控机床功能部件、关键部件等的核心技术。

《装备制造业调整和振兴规划》的实施将加速我国重大装备的自主化进程， 促进装备制造业的产业升级，从而将拉动中高端数控机床和大型数控机床的需 求。“高档数控机床与基础制造装备科技重大专项”将提升机床行业整体技术水 平。两者合力，将使我国中高端数控机床、大型数控机床生产企业长期受益。 同时，《装备制造业调整和振兴规划》以国家的重点项目和工程为依托，重

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点推动十大领域和九大产业的装备自主化进程。从各装备种类对机床的需求分 析，将主要拉升大型和中高端数控机床的需求。

2 、我国数控机床比例增长迅速，但与国外相比还有较大差距

我国数控金属切削机床占金属切削机床的比例越来越高，产品升级速度越来 越快。2000年，我国数控金属切削机床比例仅为9.68%，而2010年该比例已达到 29.62%。在国内需求中，数控机床正开始成为主流，逐渐替代普通机床，未来几 年，数控化率的提高将成为机床行业增长的主要驱动因素。随着我国产业升级、 结构调整的不断深入，航空航天与军工、汽车、造船、电子等高端制造业对机床 的需求将不断提升。据机床工具工业协会统计，目前欧美发达国家的金属切削机 床产值数控化率在80%以上，产量数控化率也在60%以上。国内机床的数控化率 相对较低，因此具有较大的发展空间。

3 、我国机床行业国产设备进口替代逐步加快，但大量高档数控机床还需进

口

我国机床行业正处于产品升级、进口替代进程中。2000-2010年，除了我国 数控机床行业保持年32%的复合增长外，我国金属切削机床行业的国产化程度也 越来越高，从2005年开始，国产设备使用替代率的增速逐步加快，据机床工具工 业协会统计，截止2009年底，中国国产金属加工机床产值自给率为70%，数控机 床产值自给率仅为62%，相当一部分高档机床及大型数控机床仍然需要进口。 2010年，机床工具产品累计进口创历史新高，达到157.2亿美元，同比增长62%。 其中，金属加工机床进口94.2亿美元，同比增长59.8%；与历史最高点2008年同 期相比，还增长了24.4%，且进口机床多为高档产品，显示出我国仍无法满足国 内市场对中高端机床产品的需求。

目前我国机床行业的主要任务是提高国内厂商的制造水平，尽快实现替代进 口。经过这几年的发展，国内机床制造企业技术水平与国际先进水平的差距已经 从以前的10～15年缩短到5年左右；因此，利用此次装备制造业调整振兴的机会， 将会促进我国机床业进行产品结构调整和产业升级，提高我国机床行业的技术水 平，进一步扩大我国国产机床的市场需求，加快进口替代的步伐。

4 、电主轴及机床用精密轴承是精密高速数控机床的核心部件

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传统机床主轴是通过传动装置带动主轴旋转而工作的，电主轴的主要特点是 将电机置于主轴内部，通过驱动电源直接驱动主轴进行工作，实现了电机、主轴 的一体化功能。与传统机床主轴相比，电主轴具有十分明显的优势。由于主轴由 内装式电机直接驱动，省去了皮带、齿轮、联轴节等中间变速和传动装置，具有 结构简单紧凑、效率高、噪声低、振动小和精度高等特点。而且利用交流变频技 术，电主轴可以在额定转速范围内实现无级变速，以适应机床工作时各种工况和 负载变化的需要。

电主轴系统是数控机床三大高新技术之一（其他包括数控系统、送给驱动）。 随着数控技术及切削刀具的飞跃发展，越来越多的机械制造装备都在不断向高 速、高精、高效、高智能化发展，电主轴已经成为最能适宜上述高性能工况的数 控机床核心功能部件之一，尤其是在多轴联动、多面体加工、并联机床、复合加 工机床等诸多先进产品中，电主轴的优异特点是机械主轴单元不能替代的。

除了电主轴以外，精密轴承也是数控机床的主要构成部件，目前国内大型数 控机床及主轴用高速精密轴承的主要品种包括：深沟球轴承、角接触轴承、双向 推力角接触球轴承、圆锥孔双列圆柱滚子轴承、单列和双列圆锥滚子轴承。该类 轴承要求转速高、精度高、加工技术难度大，产品附加值高，目前主要依赖进口。

5 、数控机床行业的迅速发展给精密机床轴承和电主轴业务带来更大的发展

契机

高精度、高转速数控机床电主轴是承载高速切削技术的主体之一，是高精度、 高效率高档数控机床的核心功能部件，是航空航天、汽车、船舶、精密模具、精 密机械等尖端产品制造领域所需高档加工母机的核心部件。电主轴及精密轴承的 技术工艺、产品质量直接决定大型、高档机床的可靠性，是机床能否满足 “高 速度、高精度、高可靠性及小振动”要求的重要指标。

由于电主轴和精密轴承产品对发展装备制造业的重要性，我国产业政策对该 类行业也提供了重点支持。2008年12月24日国务院常务会议审议并通过了《高档 数控机床与基础制造装备科技重大专项实施方案》，该专项方案包括了主要重点 开发的8类57种产品，其中关键功能部件主要就包括了电主轴及其伺服单元。

该实施方案规划到2020年，我国将形成高档数控机床与基础制造装备主要产 品的自主开发能力，总体技术水平进入国际先进行列，部分产品国际领先；建立

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起完整的功能部件研发和配套能力；航空航天、船舶、汽车、发电设备制造所需 要的高档数控机床与基础制造装备80%左右立足国内。实施该专项是对机床行业 发展的重大支持，将有助于显著提升中国机床工业的技术和制造水平，提高国产 机床的竞争力，进而带动公司精密机床轴承和电主轴业务的快速发展。

6 、产品市场供求状况和需求预测

（1）大型数控机床用电主轴

目前，我国电主轴生产企业较少，产能和产量都不高，而我国对电主轴的需 求相当大。因此，我国电主轴供需缺口很大，产品供不应求。大部分国产的电主 轴和国外产品相比较，无论是性能、品种和质量都有较大差距，所以目前国产的 高转速、高精度数控机床所用的电主轴主要从国外进口。电主轴产品的国产化发 展滞后已经成为影响我国数控机床行业快速发展的主要问题。

随着各行各业对产品精度的要求越来越高以及本轮装备制造业的技术升级， 大型、高速、超高速电主轴需求量将越来越大。

据机床工具工业协会统计，2010年我国数控金属切削机床产量为22.4万台。 若按“十二五”预期经济增长率7%保守计算，“十二五”期末我国数控金属切削 机床产量将达到31.4万台，平均每年生产27.6万台。以大型数控机床占比10%计 算，平均每年生产国产大型数控金属切削机床2.7万台。若按10%的大型数控机床 使用电主轴的比例计算，考虑到数控机床部分为双主轴或多主轴机床，平均每台 机床配备1.5根电主轴，预计“十二五”我国大型数控金属切削机床电主轴年需 求量约为4000台。本项目年产大型数控机床用电主轴300台，约占年需求量的 7.5%，市场风险较小。

（2）大型数控机床主轴用高速精密轴承

与此同时，数控机床主轴所需的高精密轴承需求量也将急剧增加。目前国内 大型数控机床主轴用高速精密轴承的主要品种为：角接触球轴承、圆柱滚子轴承、 双向推力角接触球轴承和圆锥滚子轴承等四种结构类型。此类轴承要求转速高、 精度高，加工技术难度大，产品附加值高，国内主要依赖进口。

主轴用高速精密轴承国内市场需求主要有两部分，一是主机配套需求，二是 现有数控机床的维修需求。

据测算，“十二五”期间将年新增国产大型数控金属切削机床2.7万台，按平

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均每台机床配备1.5根主轴计算，预计“十二五”我国大型数控金属切削机床主 轴年需要量约为4万台。按每根数控机床主轴平均使用5套轴承计算，新增主机配 套需求量约为20万套。据统计，目前我国金属切削机床的保有量约为481万台， 其中数控化率约为17.7%，即85万台，其中大型数控机床约占到8.5万台。按每台 大型数控机床每2年更换一次主轴轴承计算，则每年维修需求约为21.25万套。

综合考虑主机配套和维修需求，预计“十二五”大型数控金属切削机床主轴 用高速精密轴承的总需求量约为41万套。本项目年产大型数控机床主轴用高速精 密轴承6万套，约占年需求量的15%，市场风险较小。

（四）项目预计经济效益

项目实施完成后，达产年预计将实现销售收入29,974万元，利润总额4,119 万元。

三、增资洛阳轴承研究所有限公司实施“精密型重型机 械轴承产业化项目”二期

（一）“精密型重型机械轴承产业化项目”概况

该项目产品定位于大型、特大型精密轴承，生产以P4级为主、P5级为辅的大 型、特大型高精轴承产品，主要为冶金、矿山、船舶、风电、石油等行业所需的 重型机械和主机设备配套。项目总投资43,800万元，达产后预计每年实现销售收 入44,348万元，利润总额为9,346万元。本项目建设目标是形成建设规模为年产各 类特大型轴承4,000套、大型轴承6,600套，合计10,600套。

为降低项目风险，该项目建设采取分步建设、逐步投产的方式进行。项目分 两期实施，第一期计划投资1.65亿元，形成1,800套特大型轴承的产能，由公司自 筹资金实施，截至2011年6月末，一期工程已基本完工。

第二期项目拟通过本次配股募集资金实施，项目总体情况如下：

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投资规模	总投资4.38亿元	投资1.65亿元（完成）	投资2.73亿元
产品目标市场	为冶金、矿山、船舶、风电、石油等行业所需的重型机械和主机设备配套
产品方案	开发、生产外径尺寸范围在Φ1,500~Φ5,000mm的特大型轴承产品，外径 尺寸范围在Φ360~Φ1,500mm的大型轴承产品，开发、生产大型0、2、3、 6、7、8类轴承产品，精度以P4级为主、P5级为辅的大型高精产品。
产能	年产各类特大型轴承 4,000 套、大型轴承 6,600 套，合计10,600 套。	年产各类特大型轴承 1,800套。	年产各类特大型轴承 2,200套、大型轴承6,600 套，合计8,800套。
项目效益	达产年度预计每年实 现销售收入44,348 万 元，利润总额为9,346 万元。	达产年度预计每年实 现销售收入16,231万 元，利润总额为3,294 万元。	达产年度预计每年实现 销售收入28,117 万元， 利润总额为6,052万元。

（二）项目建设背景

大型、特大型精密轴承是重型机械装备的重要基础性配件，是决定重型机械 装备整体性能优劣的关键部件，因其尺寸范围大，对生产工艺、技术以及生产装 备都有很高的要求，目前我国只有少数厂家具备相应的生产条件。

进入“十一五”以来，我国把振兴装备制造业的重要性提高到了关系国家安 全的前所未有的高度，党的“十六大”明确提出了振兴装备制造业的战略决策， 2006 年颁布的《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》更是明确表明了 国家对发展重机行业的决心。2007 年 10 月 18 日，国家发改委发布了《关于加 快推进大型冶金装备自主化实施方案》(发改装备[2007]2759 号)；2007 年 10 月 26 日，国家发改委发布了《关于加快推进大型石化装备自主化实施方案》(发改 装备[2007]2528 号)，2009 年，国家又出台了《装备制造业调整振兴规划》及其 细则。

在国家政策的支持下，随着经济的快速发展，我国重型机械的使用量大幅增 加。适应于我国重大型装备的发展，大型、特大型精密轴承的市场需求量在近几 年有较大增长，且获利水平较高，已成为轴承行业内最具吸引力和最具市场前景 的细分市场。该细分市场中的高端市场几乎为国际跨国轴承企业所垄断，受制于 技术问题以及客户的消费惯性，国内企业很少有进入机会，比如目前风力发电机 主轴和增速器轴承基本靠进口、高速铁路客车轴承全部进口、大型薄板冷热连轧

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及涂镀层设备轴承基本全部进口、新型城市轨道交通轴承基本全部进口、土压平 衡盾构主轴承主要依赖进口等。但在大型、特大型精密轴承市场容量迅速扩大的 情况下，国际跨国轴承企业已无法满足市场需求，从而为国内优势企业向大型、 特大型精密轴承高端产品渗透提供了机会。

目前我国整体处于工业化进程的中期阶段，随着工业化进程的提速、国家政 策的大力支持以及我国重型机械装备进口替代能力的提升，未来我国重型机械设 备行业将长期处于景气周期。同时，冶金、矿山、水泥、机械等领域为适应世界 性的节能降耗都面临着产业升级的挑战，这与世界性的制造业向中国转移相叠 加，对中国轴承的发展和产业升级提供了宝贵的机遇。

轴研科技从事轴承技术研究已有半个世纪，在滚动轴承的基础研究和应用研 究、各种专用轴承和通用轴承的设计和开发方面积累了丰富的技术经验，取得了 大量的科研成果，相继完成了一大批国家和省、市级重大科技攻关项目。因此公 司决定充分利用自身技术优势，紧紧抓住我国重型机械快速发展的有利时机，以 实施“精密型重型机械轴承产业化项目”为契机，建立大型、特大型精密轴承产 品研发、生产和销售能力，发展高精度、高技术含量和高附加值的产品，使公司 成为在大型、特大型精密轴承领域强有力的竞争者，提升公司的核心竞争力和可 持续发展能力。

（三）项目产品的市场前景

1 、我国重型机械行业将长期处于景气周期

（1）工业化进程加快行业需求

我国目前整体处于工业化进程的中期阶段，近年来GDP中工业占比稳定提 升，且一直维持在40%以上，但离工业化发达国家60%的标准还有不少差距。到 2020年“基本实现工业化”是十六大明确提出的全面建设小康社会的目标之一， 这意味着到2020年我国GDP中工业化比率要到60%的水平。工业的大发展必然需 要为各个基础工业部门和尖端科学领域提供技术装备的重型机械行业的有力保 障，未来重机行业的平均增速将继续高于GDP、工业及重工业行业的平均增速。

随着工业化进程的提速、国家政策的大力支持以及我国重型机械装备进口替 代能力的提升，未来我国重型机械设备行业将长期处于景气周期。

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（2）投资规模扩大拉动行业稳定增长

未来几年，我国以投资为主导的经济增长阶段仍将持续，投资还将是拉动我 国经济增长的重要引擎。重型机械行业是典型的投资拉动型的周期行业，主要为 我国能源、原材料、交通运输等基础行业提供技术装备和大型铸锻件，未来我国 投资规模扩大将持续拉动重型机械行业的发展。

（3）国家政策大力扶持

国家的一系列产业扶持政策，主旨就是通过加大加快对装备制造业的研发资 金投入、财政税收政策的倾斜、相关下游市场的培育和行业法律法规的完善，来 扩大重型机械行业的市场发展空间和提高行业整体的国际竞争力。我国产业扶持 政策的进一步落实，将有力推动我国重机行业的发展。

（4）行业竞争力提升打开进口替代与出口的增长空间

在国家各项政策的大力支持下，我国重型机械行业自主创新能力逐步加强， 企业核心竞争力不断提升，但是重机行业仍然存在进口替代的空间。尽管近年来 我国重机行业进口额增速逐渐放缓，国内市场中的进口设备占比也稳步下降，但 是仍有相当数量特别是高附加值的关键设备和核心部件依赖进口，随着技术含量 和性能质量的稳步提高，我国重机行业的进口替代步伐不会停止。

同时，重机行业海外市场巨大，出口前景看好，未来出口有较大的增长空间。

2 、轴承是重型机械行业的重要配件

重型机械用轴承类别较多，常见轴承结构类型有四列圆柱滚子轴承、四列圆 锥滚子轴承、调心滚子轴承、双列角接触球轴承、深沟球轴承、四点接触球轴承、 双列圆柱滚子轴承、双列圆锥滚子轴承、推力调心滚子轴承、推力圆锥滚子轴承 等。轴承外径尺寸大多数为中大型、大型、特大型。重型机械轴承是重型机械行 业的重要配件，虽然数量不占多数，但其结构复杂程度、重要性、经济价值极为 重要，且尺寸范围大，对生产工艺、技术以及生产装备都有很高的要求。目前我 国只有少数厂家具备生产条件，主要包括：本公司（“精密型重型机械轴承产业 化项目”一期工程所形成的生产能力）、浙江天马轴承股份有限公司、洛阳LYC 轴承集团有限公司、瓦房店轴承集团有限公司等。

虽然我国重型机械轴承需求较大，增速较快，但是，国产轴承仍在许多方面 与国外产品有较大差距，如：材料，热处理，润滑油等等方面，最终表现为使用

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寿命较低，所以我国重型机械轴承仍有相当大一部分需要进口，进口对象均为国 际主要轴承巨头企业，包括：瑞典SKF，日本NSK 和NTN，美国TIMKEN，德 国FAG和INA。

3 、特大型、大型轴承的需求预测

在重型机械领域，目标市场主要为冶炼设备、轧制设备、矿山设备、水泥设 备、起重设备等，根据行业经验，测算目标市场的需求如下：

序号	产品名称	2010年产量（万吨）	每吨需轴承量（套）	估计的年需求量（万套）
1	冶炼设备	69.5	5	347.50
2	轧制设备	52.61	10	526.10
3	水泥设备	116.08	8	928.64
4	矿山设备	419.84	15	6,297.60
5	起重设备	577.89	12	6,934.68
2010年估计的年需求量（万套）				15,034.52
精度等级P6级以上大型、特大型精密轴承数量约占重型机械配套轴 承比例				0.37%
2010年估计的年大型、特大型精密轴承需求量（万套）				55.63

根据中国重型机械工业协会规划，“十二五”期间我国重机行业产销年均增 长的目标是16%，若按“十二五”期间预期经济增长率7%保守预测，则“十二五” 期间我国重型机械（仅含上表所列目标市场）大型、特大型精密轴承年均需求量 为68.46万套。随着近年我国固定资产投资速度加快，实际增长率应该较此更高。

在风电设备领域，目前MW级风电机组已经成为我国风电市场的主流产品。 2009年我国在多兆瓦级（＞2MW）风电机组的研制上取得重大进展，金风科技 及华锐风电的3MW机组均已投入运营，此外，华锐风电、金风科技、中船重工 （重庆）海装风电设备有限公司、湘潭电机股份有限公司等企业已经开始研究单 机功率为5MW的风电机组。公司生产的特大型、大型轴承是兆瓦级风电机组的 关键零部件，以传统的带齿轮箱异步交流发电机机组为例，风力发电机组对轴承 的配套需求为：偏航变桨轴承4套、发电机轴承3套、主轴轴承2套、齿轮箱轴承 15-23套不等。按未来十年每年新增装机容量1,500万千瓦，则每年需新增2兆瓦风 力发电机7,500台，需轴承195,000套。

综上所述，“十二五”风电设备和重型机械行业对大型、特大型精密轴承年

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需求量为87.96万套。本项目年产各类特大型轴承2,200套、大型轴承6,600套，合 计8,800套，约占市场需求量的1%，市场风险较小。

（四）项目预计经济效益

项目实施完成后，达产年预计将实现销售收入28,117万元，利润总额6,052 万元。

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第六节 备查文件

一、查阅网址

（一）深圳证券交易所网站：http://www.szse.cn

（二）公司网站：http:// www.zys.com.cn

二、备查文件

投资者可查阅与本次发行有关的所有正式文件，具体包括：

（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告和已披露的中期报告； （二）保荐机构出具的发行保荐书；

（三）保荐机构出具的发行保荐工作报告

（四）法律意见书和律师工作报告；

（五）会计师事务所关于前次募集资金使用情况的专项报告；

（六）中国证监会核准本次发行的文件。

三、备查文件的查阅时间

发行期间内每周一至周五上午9:00－11:00，下午2:00－5:00。

四、备查文件的查阅地点

（一）洛阳轴研科技股份有限公司

办公地址：河南省洛阳市吉林路1号

联系人：俞玮、赵祥功

电话：0379—64881139

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－ 传真：0379 64881518

（二）国金证券股份有限公司

办公地址：上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦23楼 联系人：尹志勇 张华

电话：021-68826002

传真：021-68826800

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（此页无正文，为《洛阳轴研科技股份有限公司配股说明书摘要》之盖章页）

洛阳轴研科技股份有限公司

2012 年 2 月 29 日

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