Sinocare Inc. — Capital/Financing Update 2012

Aug 2, 2012

三诺生物传感股份有限公司

关于使用部分超募资金购买经营土地的可行性研究报告

一、项目背景

三诺生物传感股份有限公司成立于 2002 年 8 月，专注于利用生物传感技术 研发并生产慢性疾病快速检测（POCT）产品的高新技术企业，主要产品为血糖 仪及配套试条。公司从长沙国家高新技术产业开发区创业园实验室开始创业，经 过 10 年发展，已发展成拥有完善的生物传感器研发、中试和规模化生产的软硬 件设施和人才储备，目前员工 700 多人，具有年产血糖仪 100 万台，血糖试纸 2 亿支的生产能力。

2003 年和 2008 年公司曾两度获得国家创新基金支持，并且是国家生物医 学工程高技术产业化示范工程项目的承担单位。2007 年公司被评为市医疗器械 行业《诚信建设先进单位》；2008 年被评为市医疗器械行业《AAA 级诚信单位》； 2010 年“三诺”商标被湖南省工商行政管理局认定为“湖南省著名商标”。

作为国内最主要的血糖仪生产厂商，近三年来，公司营业收入复合增长率 超过 70%，资产规模不断增长。2009 年，公司实现对古巴技术出口 120 万美元， 2010 年和 2011 年两年实现产品出口 1,600 多万美元。目前，国内销售和出口业 务不断扩张，呈现出快速成长的发展势头，公司血糖仪产品在国内市场的占有率 已达到 10%。

2012 年 3 月，公司股票在深圳证券交易所创业板挂牌上市，股票简称：“三 诺生物”，股票代码：300298，公司将步入发展壮大的快车道。在这样的背景下， 公司有必要通过购置经营土地以满足未来发展的需要。

二、 项目介绍

1、项目名称、建设单位及项目建设地点

项目名称：购买经营土地

建设单位：三诺生物传感股份有限公司

土地坐落位置：长沙国家高新技术产业开发区内，东丰路以东，长川路以南，

麓泉路以北，与公司募投项目的地块相连；

总用地面积：约35亩（以土地相关部门最终审批数字为准）；

用地使用性质：工业用地； 使用期限：50年。

2、项目内容

为推动公司的新产品开发和生产基地扩产的需要，本项目拟购买约35亩土地 使用权用来作为生物传感器生产基地的扩产和新产品的生产车间。项目资金来源 于公司超募资金。由于拟购地块和公司原有土地紧密相连，公司在本次购买经营 土地完成后，将与原来募集资金投资项目整体规划，统筹安排，合理布局公司长 远发展需要的功能分布。

3. 项目目标

土地购置完成后，公司将合理安排血糖仪仪器和试条生产的规模和产能，增 加新产品如尿酸测试仪、尿微量白蛋白测试条的生产场地和车间，满足未来5－8 年的生产、研发及办公需要。

三、 交易双方及标的

1、交易对方

长沙国家高新技术产业开发区

2、 交易标的

长沙国家高新技术产业开发区内紧邻本公司现有地块的国有建设土地使用 权，土地面积约35亩，土地性质为工业用地，使用年限为50年，交易金额不超过 人民币1,600万元。

• 3、土地取得程序及期限

公司先与长沙国家高新技术产业开发区签署项目投资合同，再进行招、拍、 挂程序。若公司竞买成功，公司将与长沙国家高新技术产业开发区签署正式的土 地出让合同。

四、 项目实施的必要性与可行性

1、 项目实施的必要性

公司从成立以来一直在外租赁房产和场地进行研发、生产和经营管理，2009

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年公司根据自身发展需要，在长沙国家高新技术产业开发区购买了26亩土地，并 用IPO募集资金建设“生物传感器生产基地”和“生物传感器研发中心”。随着 公司业务的快速发展，原有26亩土地已经无法满足公司未来发展需要，急需增加 土地。主要原因有：

（1）公司募集资金项目“生物传感器生产基地”的设计产能预计在2014年 底将无法满足公司生产需要。目前在建生物传感器生产基地建成后的产能为年产 血糖仪200万台，配套血糖测试试条5亿支。受益于国内血糖仪产业的快速发展， 目前公司血糖仪和血糖测试条的销售同比增长超过50%，按照这样的发展速度， 募集资金建设的生物传感器生产基地2014年将满负荷生产，在2015年将需要新增 产能。为此，公司需要提前安排生物传感器生产基地的扩产建设。

（2）公司产品出口前景广阔。公司过去两年已实现对古巴、委内瑞拉两国 出口近亿元人民币，由于上述两国已经有我公司的存量血糖仪近50万台，每年的 血糖试条需求量均衡稳定在5,000万支以上，出口业务稳定。公司正在进行美国 FDA注册，如果注册完成，公司产品将可能进入欧美发达国家市场、及具有经济 活力的发展中国家，产品出口前景广阔。

（3）公司目前销售的产品只有血糖仪及其配套试条，公司产品结构单一。 为了实现公司以POCT（即时检测）为发展方向的战略安排，公司从2009 年起就 围绕即时检测系列产品进行了系列研发，主要研发产品包括快速尿酸测试系统、 动态血糖监测系统、尿微量白蛋白测试条、血脂、胆固醇等，目前快速尿酸测试 系统、尿微量白蛋白已经获得生产批文，正在进行市场导入和小规模销售，预计 未来1－2 年将进入规模化量产阶段，为此，公司需要准备除血糖仪产品外新产 品的生产场地和车间，以丰富公司的产品线，增强公司的发展后劲。 2、项目实施的可行性

（1）血糖仪市场空间广阔

据统计，2010 年全球糖尿病患者接近3亿人，我国糖尿病患者数量达到9,240 万人，其中城市患者4,930万人，农村4,310万人。如此庞大的糖尿病患者人群， 按照每人每年耗用100条试条（一周两次测试）、试条零售价格为2.5元来计算， 我国血糖试条市场总体容量将达到230亿元，但目前国内血糖监测产品市场规模 才30亿元，本公司仅占约10%的份额，未来提升空间很大。当前，国内血糖仪市

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场的年增速超过20%。

（2)拟购土地与原有土地紧密相连，便于统筹规划。

公司确定的未来3-5年的发展目标是成为国内，及亚洲最大的生物传感器生 产基地和POCT产品提供商。遵照这一思路，公司现有土地面积只有17,417.40平 方米，无法满足公司今后发展所需的土地要求。在公司现有经营区域土地资源十 分稀缺的情况下，拟购地块与公司原有土地紧密相连，非常便于公司统筹规划， 整体安排，合理布局公司长远发展需要的功能分布。因此，是一次难得的购买土 地机会。

综合来看，通过本次用地的购置，将有利于进一步扩大公司的综合生产能力， 增强公司核心竞争力，保障公司未来的持续发展需要。

五、项目风险分析

1、风险因素

本次购买经营用地与之相关的政策、市场和经济效益等方面存在不确定性， 因此本项目存在一定的风险。

（1）购置土地能否成功的风险

由于本次购买经营用地还需要通过招、拍、挂程序进行竞拍，存在竞拍不成 功的风险。

（2）工程风险

工程风险主要来自有可能发生工程地质条件与预测发生重大变化的情况，导 致工程量增加、投资增加；供水、供电等外部协作配套条件发生重大变化，给今 后项目建设和运营带来困难。

（3）新增摊销影响利润的风险

本项目投资属于非流动资产的投入，将新增无形资产，存在新增无形资产摊 销影响公司利润的风险。

2、应对措施

• （1）购置土地风险应对

公司将加强与当地政府机关的密切沟通，了解土地市场行情，采取积极的应 对措施，力争竞拍成功。

（2）工程风险应对

针对本项目来说，工程风险较小，发生工程地质条件与预测条件不符的可能 性较小。但是，还需要加强与政府土地部门的协调，保证项目用地所处位置配套 基础设施健全，为项目实施提供良好基础条件。

（3）新增摊销影响利润的风险应对

购置土地主要用于主营业务及配套设施建设用地，为公司现有产品的扩产和 新产品的生产做准备。公司推进该项目的建设和实施，是能直接给公司带来效益 的，将给公司形成新的利润增长点，消除新增摊销影响利润的风险。

六、结论

本次购买经营土地主要着眼于公司未来发展规划，符合公司长远发展战略， 有利于扩大公司主营业务规模，有利于提高产品市场占有率，有利于构建更加稳 定的生产经营环境，有利于进一步拓展新产品，增强公司的综合竞争力，保证公 司未来持续发展。虽然项目具有一定风险，但公司已有完善的应对措施可有效规 避和预防风险发生。 因此，本项目是可行的。

三诺生物传感股份有限公司 2012年7月31日

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