SINBON Electronics — Investor Presentation 2019

Jun 4, 2019

信邦電子股份有限公司 2019 Q1 法說會簡報

財務管理處 2019/05

一分鐘認識信邦

信邦是「MAGIC」產業中的提案實踐者,從零件與模組的設計、製造到分銷, 為客戶打造完整的電子整合解決方案。因應科技產業的快速發展和激增的市場 需求,多年來信邦也不斷創新與轉型,致力於提供更廣泛的高附加價值服務。 臺灣證券交易所上市公司 (編號 # 3023)

30^y 成立於 1989

6 跨國工廠 (歐、亞、美)

4000^↑ 全球員工數

服務與價值緊扣加乘 附加價值解決方案

讓您的線材更加無懈可擊 線材組裝

• •焊接:16 AWG 44 AWG wire
• •壓接:4/0 AWG 34 AWG wire / Max:240 mm²

• •鑄模:PE / PVC / TPE / ABS / TPO / PU / TPU

• •注塑成型、低壓成型

• •複合式線纜和線材組裝
• •替代料取得和驗證
• •自動化製程

能力

和優勢

Cable

Assembly

讓您的線材更加智慧 電路板組裝

特色

PCB Assembly

• •單面、雙面電路板
• BGA再製工作站
• •精益生產
• SMT防錯件系統 (EPS)
• •ICT、AOI、J-TAG、SPI及其它基本 測試

• •電路板尺寸:50x50mm~460x510mm
• •積體電路片尺寸:QFP, BGA, µ BGA, CSP (Max.:100*100mm)
• •積體電路片體積:0201 (inch)
• •鑲嵌精度:± 0.035 mm ~ 0.08 mm/chip (Cpk≧1.33)

讓您我的設計利於生產 整機組裝

電子工程

電源管理/資料傳輸介面/遠端充電/電路板級設計/射頻識別

韌體工程

MCU韌體設計/驅動程式/作業系統移植/啟動程式發展

軟體工程

應用程式設計 (PC / mobile )/網頁設計/資料庫設計

機構設計

客製化設計/模具服務/客製化工業設計/3D模型

自動化測試

應用程式設計測試/即時資料呈現/測試治具設計

研發品保工程

性能驗證/可靠性驗證/EMC/安全性驗證

全球服務據點

工廠特色
線材組裝
電路板組裝
少量多樣 無塵室

面積

一期工廠 – 7,262 m² 二期工廠 – 4,390 m²

員工數

300

國際認證

AS 9100 GMP IECQ IPC-610, Class 2 IPC-620, Class 2 ISO 9001 ISO 13485 ISO 14001 ISO 14064-1 OHSAS 18001 SA 8000 IATF 16949 UL

陶陶巴尼奧工廠 匈牙利

工廠特色 光纖線材組裝 銅纜線材組裝 客製化線材印刷 注塑成型 少量多樣 大量生產

國際認證

ISO 9001 ISO 14001 IPC-620, class 2 ISO 26000 ISO 13485 (Q1 2019) IATF 16949 (In preparation) UL

面積 一期工廠 – 4,600 m² 二期工廠 – 3,800 m²

員工數

200

工廠特色 面積 線材組裝 電路板組裝 BGA組裝 混合組裝 附加價值服務

員工數

90

4,645 m²

國際認證

ISO 9001 IPC-610, class 2 IPC-620, class 2 ITAR registration ISO 13485 (In preparation)

面積 9,915 m 2

員工數

600

國際認證

Green Partner (Sony) IPC -610, Class 2 IPC -620, Class 2 ISO 9001 ISO 13485 ISO 14001 OHSAS 18001 UL

工廠特色
線材組裝 電路板組裝 整機組裝 抽線廠 模具中心 實驗室 少量多樣 大量生產
面積
一期工廠 – 13,000 m 二期工廠 – 21,450 m

員工數

3,300

三期工廠

國際認證

AS 9100 Eco -Partner FDA Green Partner IPC -610, Class 2 IPC -620, Class 2 ISO 9001 ISO 14001 ISO 13485 MedAccred IATF 16949 UL

2

2

2

– 2,000 m

面積 6,000 m²

員工數 >400

國際認證

EICC Green Partner (Canon) ISO 9001 ISO14001 IATF 16949 UL

大中華區代理

策略夥伴 零組件 HIROSE (廣瀨) NDK (日本電波工業) Prisemi (芯導) Awinic (艾為) Chipown (芯朋) Brightking (君耀) Maglayers (美磊) Jamicon (凱美) Firstohm (第一電阻)

策略夥伴

RF 解決方案 SparkLAN (速連通訊) Antenova (安諾亞) Quetel (移遠通信) Acsip (群登) SIM (晨訊) INPAQ (佳邦)

財務數據

合併月營收 未經會計師查核

(單位 : 台幣仟元表達 )

	2019	2018	2017	2016
Jan	1,327,632		1,192,179 1,151,241	1,237,837
Feb	1,206,314		1,080,475 1,044,775	1,010,416
Mar	1,520,619		1,263,544 1,086,436	1,118,070
Apr	1,588,031		1,284,709 1,031,539	1,142,696
May			1,320,190 1,112,308	1,156,504
Jun			1,402,581 1,203,510	1,167,868
Jul		1,425,256	1,208,239	1,069,748
Aug		1,470,550	1,214,617	1,088,207
Sep			1,507,963 1,250,674	1,102,747
Oct			1,406,590 1,113,106	1,047,481
Nov		1,308,573	1,135,489	1,054,954
Dec			1,152,609 1,035,184	1,019,057
合計		5,642,596 15,815,219 13,587,118 13,215,585

近五年度簡易合併損益表

經會計師查核

(台幣仟元表達)	2018	2017	2016	2015	2014
營業收入	15,645,253	13,061,439	12,925,843	12,111,258	11,642,719
YOY(%)	19.78%	1.05%	6.73%	4.02%	10.30%
營業成本	(11,725,308)	(9,781,088)	(9,716,741)	(9,389,101)	(9,112,319)
營業毛利淨額	3,919,945	3,280,351	3,209,102	2,722,157	2,530,400
營業毛利淨額(%)	25.06%	25.11%	24.83%	22.48%	21.73%
營業費用	(2,288,256)	(1,887,205)	(1,790,898)	(1,655,368)	(1,579,810)
營業利益	1,631,689	1,393,146	1,418,204	1,066,789	950,590
營業利益(%)	10.43%	10.67%	10.97%	8.81%	8.16%
營業外收入及支出	288,379	226,398	178,840	303,220	92,932
稅前淨利	1,920,068	1,619,544	1,597,044	1,370,009	1,043,522
所得稅	(548,539)	(395,456)	(435,309)	(415,906)	(268,575)
減: 少數股權	(41,948)	(2,383)	4,349	(16,092)	(18,805)
本期淨利	1,413,477	1,226,471	1,157,386	970,195	793,752
本期淨利(%)	9.03%	9.39%	8.95%	8.01%	6.82%
流通在外股數('000)	225,727	225,416	225,416	214,224	207,671
基本每股盈餘(台幣元)	6.26	5.44	5.15	4.53	3.82
權益	6,572,643	6,084,637	5,732,732	5,583,341	5,019,057
股權收益率(%)	21.51%	20.16%	20.19%	17.38%	15.81%

近五季度簡易合併損益表

經會計師查核或核閱

(台幣仟元表達)	Q1'19	Q4'18	Q3'18	Q2'18	Q1'18
營業收入	4,009,043	3,825,621	4,392,642	3,940,772	3,486,218
YOY(%)	1,031,046	979,029	1,095,676	969,555	875,685
營業成本	25.72%	25.59%	24.94%	24.60%	25.12%
營業毛利淨額	435,040	394,304	550,343	346,886	340,156
營業毛利淨額(%)	61,925	33,880	99,729	225,987	9,217
營業費用	(16,311)	(30,041)	(10,420)	(9,659)	(30,314)
營業利益	480,654	398,143	639,652	563,214	319,059
營業利益(%)	(130,687)	(188,221)	(169,079)	(143,328)	(47,911)
營業外收入及支出	(14,902)	(17,998)	(9,547)	(8,990)	(5,413)
稅前淨利	364,869	227,920	480,120	428,876	276,561
所得稅	9.10%	5.96%	10.93%	10.88%	7.93%
減: 少數股權	1.60	1.00	2.13	1.90	1.23
本期淨利	7,230,481	6,572,643	6,252,007	5,901,805	6,311,637
本期淨利(%)	5.05%	3.47%	7.68%	7.27%	4.38%

五大產業營收狀況 (季度)

(台幣仟元表達)

產業	2019 第一季	2018 第一季	增加(減少)	%
綠色能源	1,018,955	710,954	308,001	43%
工業應用	1,247,015	1,125,078	121,937	11%
醫療照護	368,925	289,169	79,756	28%
汽車	338,316	350,851	(12,535)	-4%
通訊相關	1,035,832	1,010,166	25,666	3%
合計	4,009,043	3,486,218	522,825	15%

五大產業營收占比 (季度)

五大產業營收狀況 (年度)

(台幣仟元表達)

產業	2018	2017	增加(減少)	%
綠色能源	3,672,134	2,522,430	1,149,704	46%
工業應用	4,088,135	3,693,855	394,280	11%
醫療照護	1,457,058	1,195,107	261,951	22%
汽車	1,557,368	1,304,426	252,942	19%
通訊相關	4,870,558	4,345,621	524,937	12%
合計	15,645,253	13,061,439	2,583,814	20%

五大產業營收占比 (年度)

財務比率

各項比率	2013	2014	2015	2016	2017	2018
負債比綠	50.42%	51.52%	49.27%	47.85%	49.71%	52.14%
固定資產占長期長期資金之比率	321.56%	349.93%	397.86%	432.88%	474.09%	389.43%
流動比綠	164.03%	165.75%	166.75%	174.54%	177.53%	162.74%
速動比率	123.72%	121.24%	122.32%	130.90%	125.04%	108.69%
利息報帳率	24.39	26.71	36.81	57.74	55.41	45.27
應收帳款週轉次數	3.59	3.76	3.94	4.14	3.85	3.88
應付帳款週轉次數	4.77	4.52	5.01	4.91	4.92	4.67
存貨週轉次數	4.96	4.93	4.57	4.38	4.08	3.77
固定資產週轉次數	6.69	7.53	8.03	9.08	8.79	8.44
資產週轉次數	1.12	1.17	1.09	1.16	1.04	1.10
資產報酬率	7.00%	8.14%	9.13%	10.68%	10.69%	9.95%
股權收益率	13.88%	15.92%	17.80%	20.35%	20.27%	20.80%
資本稅前利潤率	41.75%	50.25%	62.95%	70.85%	71.85%	85.06%
淨利率	5.76%	6.66%	7.88%	8.99%	9.39%	9.03%
基本每股盈餘(台幣元)	3.20	3.82	4.53	5.15	5.44	6.26

其他相關資訊請詳: http://www.sinbon.com/investor-relations/financial-statement/

財務紀錄

單位:台幣百萬元

營業毛利 2013-2018

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股利政策 2013-2018

股利

	2013	2014	2015	2016	2017	2018
基本每股盈餘 (NT\$)	3.20	3.82	4.53	5.15	5.44	6.26
現金股利(NT\$)	2.50	2.80	3.10	3.70	4.00	4.50
股票股利(NT\$)	0.00	0.20	0.30	0.00	0.00	0.00
合計	2.50	3.00	3.40	3.70	4.00	4.50
股息支付率	78%	79%	75%	72%	74%	72%
年底股價	30.52	48.9	53.82	69.3	86.3	82.8
收益率	8.19%	6.13%	6.32%	5.34%	4.63%	5.43%

do the MAGIC+

DO THE MAGIC⁺

五大產業領域

Intelligent智慧化 / Integrated整合化 / International國際化

MEDICAL HEALTH 健康照護

產品應用 主要客戶

X光機 電腦斷層掃描 (CT) 正子掃描 (PET-CT) 核磁共振 (MR) 超聲波 體外診斷 (IVD)

手術器材 病患監護 精準醫療 醫美設備 復健設備

Cardinal Health Carestream GE Healthcare Lumenis Medtronic Mindray Natus Medical Neusoft

Nox Medical Philips Toshiba United Imaging Spacelabs Stryker Wandong

AUTOMOTIVE & AVIATION 汽車與航太

電動車充電設備 汽車電子 自動駕駛 倒車影像系統 航太應用

產品應用 主要客戶

Delphi Denso Fujitsu Honda HTK Lear Luminar Magna Mitsubishi NIO Nissan TTE

GREEN ENERGY 綠色能源

風能 太陽能 太陽能監控系統 智慧電網

產品應用 主要客戶

Enphase Envision Gamesa GE Connections GE Power GE Renewable Energy Goldwind Guoxuan High-tech Siemens SunPower Vestas

INDUSTRIAL APPLICATION 工業應用

能源配置 自動控制 運輸建設 工業機器人 高階精密設備

物料管理 現場服務 安全防護 資料擷取

產品應用 主要客戶

ASML Datalogic Dover HAAS Honeywell Hussmann Ingersoll Rand Parker

Rockwell Schneider Siemens Trane Trimble Xplore Zebra

COMMUNICATION 通訊相關

RF應用 行動裝置 智慧家庭 天線 (設計&製造) 消費性及工業用物聯網 資料中心 電信 光纖

$$
\begin{pmatrix} 1 \ 0 \end{pmatrix} \begin{pmatrix} 1 \ 0 \end{pmatrix} \begin{pmatrix} 1 \ 0 \end{pmatrix} \begin{pmatrix} 1 \ 0 \end{pmatrix}
$$

產品應用 主要客戶

ASUS Belden CommScope Datwyler DJI Garmin Hisense Lenovo Logitech Quanta R&M Vivo

深耕五大領域 產品範圍