Síminn — Investor Presentation 2019

Oct 29, 2019

Årshlutauppgjör 3F 2019
Orri Hauksson og Oskar Hauksson
30. oktober 2019

---

Lykiltölur úr rekstri á 3F 2019

| FJÁRMÁL | EBITDA
2.817 m.kr. | EBITDA%
39,7% | Handbært fé
557 m.kr. |
| --- | --- | --- | --- |
| | Nettó skuldir / EBITDA*
1,57 | Fjárfestingar
2.115 m.kr. | Eiginfjárhlutfall
55,4% |

*EBITDA fyrir síðustu 12 mánuði

REKSTUR

• 20% võxtur sjónvarpstekna – Síminn Sport hefur farið vel af stað
• Árstíðasveiflur hafa sífellt minni áhrif – vægi reikitekna og gagnamagns minnkar
• Efniskaup fyrir sjónvarp hafa mikil áhrif á fjárfestingar
• Vaxandi þrýstingur á framlegð Sensa þrátt fyrir tekjuvöxt
• Tekjuvöxtur hjá Mílu og stöðugur rekstur

---

Uppgjör 3F 2019

---

Starfsþættir

Tekjur eftir starfsþáttum

	3F 2019	3F 2018	Breyting	Breyting %
Farsími	1.523	1.605	( 82)	-5,1%
Talsími	444	466	( 22)	-4,7%
Gagnaflutningur	2.142	2.153	( 11)	-0,5%
Sjónvarpsþjónusta	1.423	1.190	233	19,6%
Upplýsingatækni	865	861	4	0,5%
Vörusala	456	456	0	0,0%
Annað	245	238	7	2,9%
Samtals	7.098	6.969	129	1,9%

---

Rekstrarreikningur

Afkoma á 3F 2019

	3F 2019	3F 2018	Breyting	Breyting %
Rekstrartekjur	6.958	6.828	130	1,9%
Kostnadarverð söl	(3.523)	(3.371)	(152)	4,5%
Framlegð	3.435	3.457	(22)	-0,6%
Hlutfall af rekstrartekjum	49,4%	50,6%
Aðrar rekstrartekjur	140	141	(1)	-0,7%
Rekstrarkostnadar	(2.208)	(2.156)	(52)	2,4%
Rekstrarhagnaður	1.367	1.442	(75)	-5,2%
Hlutfall af rekstrartekjum	19,6%	21,1%
Fjármunatekjur	55	49	6	12,2%
Fjármagnsgjöld	(296)	(246)	(50)	20,3%
Gengismunur	9	(14)	23
Hrein fjármagnsgjöld	(232)	(211)	(21)	10,0%
Tekjuskattur	(238)	(253)	15	-5,9%
Hagnaður tímabils	897	978	(81)
Afskriftir	(1.450)	(1.165)	(285)
EBITDA*	2.817	2.607	210	8,1%
Hlutfall	39,7%	37,4%
EBIT	1.367	1.442	(75)
Hlutfall	19,3%	20,7%

*Endurgert m.v. breytta framsetningu á sýningarrétti sjónvarpsefnis

---

Sjóðstreymisyflrit

Sjóðstreymi á 3F 2019

	3F 2019	3F 2018*
Rekstrarhreyfingar
Rekstrarhagnaður tímabils	1.367	1.442
Rekstrarliðir sem hafa ekki áhrif á fjárstreymi:
Afskriftir og virðisrýrnun	1.450	1.165
Aðrir liðir sem ekki hafa áhrif á fjárstreymi	(2)	5
	2.815	2.612
Breytingar á rekstrartengdum eignum og skuldum	1.209	(97)
Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta	4.024	2.515
Nettó greiddir vextir	(240)	(197)
Greiddir skattar	(194)	(52)
Handbært fé frá rekstri	3.590	2.266
Fjárfestingarhreýfingar
Fjárfestingar í varanlegum rekstrarfjármunum	(2.115)	(1.192)
Fjárfestingarhreyfingar	(2.115)	(1.192)
Fjármögnunarhreýfingar
Viðskipti eigin bréf	(942)	174
Afborganir leiguskuldbindingar	(138)	0
Afborgun langtímalána	(287)	(287)
Skammtímalán, breyting	(57)	(575)
Fjármögnunarhreýfingar	(1.424)	(688)
Hækkun á handbæru fé	51	386
Áhrif gengisbreytinga á handbært fé	(4)	1
Handbært fé í upphafi tímabils	510	183
Handbært fé í lok tímabilsins	557	570

Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta

Handbært fé frá rekstri

*Endurgert m.v. breytta framsetningu á sýningarrétti sjónvarpsefnis

---

Uppgjör 9M 2019

---

Rekstur 9M 2019

Mikil áhrif af Síminn Sport

• Enski boltinn byrjaði að rúlla í ágúst og tekjuáhrif umfram væntingar
• Sala á Premium pökkum og stökum áskriftum af Síminn Sport hafa gengið vel
• Premium TV viðskiptavinum fjölgað um 3.000 frá því Síminn Sport fór í loftið

• Auglýsingatekjur vaxa um 54% á fjórðungnum og 11% milli ára

• Mikill tekjuvöxtur af sjónvarpsþjónustu á milli ára

• Tekjur af Premium TV þjónustu vaxa um 330 m.kr. eða 30%

• Heimilispökkum fjölgar um 5.100 á milli ára

• Heildsala og reiki skýra að mestu samdrátt í farsíma á fjórðungnum

• Vöxtur á einstaklingsmarkaði en áfram samdráttur á fyrirtækjamarkaði

• Samanlögð lækkun farsímatekna af reiki og heildsölu rúmlega 250 m.kr. á milli ára

• Vaxandi þrýstingur á framlegð Sensa þrátt fyrir tekjuvöxt

• Lítilsháttar tekjuvöxtur hjá Mílu og kostnaðaraðhald

---

Rekstur 9M 2019

Kostnaður óbreyttur milli ára

• Kostnaður án afskrifta og kostnaðarverðs vörusölu nánast óbreyttur á milli ára
• Kostnaðarverð vörusölu hækkar um rúmlega 200 m.kr., aðallega hjá Sensa
• Skaðabætur upp á 50 m.kr. gjaldfært á 1F (varúðarfærsla)

• Efniskostnaður í sjónvarpi hækkar um 50 m.kr. á milli ára vegna aukinnar innlendrar framleiðslu

• Launakostnaður óbreyttur á milli ára

• Meðalstöðugildum hefur fækkað um 40 frá sama tímabili árið 2018

• Góð tök á helstu kostnaðarliðum

• UT kostnaður að lækka og frekari árangurs að vænta í lækkun þess kostnaðar

• Kostnaður við Síminn Sport er samkvæmt væntingum

• Fjármagnsliðir

• Vaxtagjöld vegna leiguskuldbindinga (IFRS 16) 204 m.kr. árið 2019
• Dráttarvextir vegna skaðabóta (varúðarfærsla) 50 m.kr. gjaldfært á 1F
• Vaxtagjöld langtímalána lækka þrátt fyrir hækkun álags um mitt ár

---

Starfsbættir

Tekjur eftir starfsbåttum

	9M 2019	9M 2018	Breyting	Breyting %
Farsimi	4.308	4.643	( 335)	-7,2%
Talsimi	1.368	1.427	( 59)	-4,1%
Gagnaflutningur	6.420	6.777	( 357)	-5,3%
Sjónvarpsbjónusta	4.054	3.499	555	15,9%
Upplýsingatækni	2.737	2.443	294	12,0%
Vörusala	1.321	1.432	( 111)	-7,8%
Annað	967	775	192	24,8%
Samtals	21.175	20.996	179	0,9%

---

Rekstrarreikningur

Afkoma 9M 2019

	9M 2019	9M 2018	Breyting	Breyting %
Rekstrartekjur	20.539	20.505	34	0,2%
Kostnadarverð sōlu	(10.539)	(10.283)	(256)	2,5%
Framlegð	10.000	10.222	(222)	-2,2%
Hlutfall af rekstrartekjum	48,7%	49,9%
Aðrar rekstrartekjur	636	491	145	29,5%
Rekstrarkostnaður	(6.884)	(6.711)	(173)	2,6%
Rekstrarhagnaður	3.752	4.002	(250)	-6,2%
Hlutfall af rekstrartekjum	18,3%	19,5%
Fjármunatekjur	151	153	(2)	-1,3%
Fjármagnsgjöld	(953)	(727)	(226)	31,1%
Gengismunur	(12)	(9)	(3)
Hrein fjármagnsgjöld	(814)	(583)	(231)	39,6%
Tekjuskattur	(628)	(701)	73	-10,4%
Hagnaður	2.310	2.718	(408)
Afskriftir	(4.036)	(3.395)	(641)
EBITDA*	7.788	7.397	391	5,3%
Hlutfall	36,8%	35,2%
EBIT	3.752	4.002	(250)
Hlutfall	17,7%	19,1%

*Endurgert m.v. breytta framsetningu á sýningarrétti sjónvarpsefnis

---

Efnahagsreikningur

	30.9.2019	31.12.2018*
Eignir
Fastafjármunir
Rekstrarfjármunir	23.875	18.059
Øefnislegar eignir	34.203	32.473
Aðrir fastafjármunir	450	424
Fastafjármunir	58.528	50.956
Veltufjármunir
Birgðir	1.702	1.437
Viðskiptakrófur	3.638	4.313
Aðrir veltufjármunir	979	882
Handbært fé	557	1.246
Veltufjármunir	6.876	7.878
Eignir alls	65.404	58.834
Skuldir og eigið fé
Eigið fé
Eigið fé	36.240	35.202
Langtimaskuldir
Skuldabréfalán	14.758	15.631
Leiguskuldbinding	4.744	0
Viðskiptaskuldir	353	0
Tekjuskattsskuldbinding	835	898
Langtimaskuldir	20.690	16.529
Skammimaskuldir
Skuldir við lánastofnánir	220	450
Viðskiptaskuldir	3.298	2.997
Næsta árs afborgun	1.696	1.150
Aðrar skammimaskuldir	3.260	2.506
Skammimaskuldir	8.474	7.103
Skuldir og eigið fé alls	65.404	58.834

Eignifjárhlutfall

Hreinar vaxtaberandi skuldir

30.9.2019

31.12.2018*

Nettó skuldir/EBITDA

*Endurgert m.v. breytta framsetningu á sýningarrétti sjónvarpsefnis

---

Sjóðstreymisyflrit

Sjóðstreymi 9M2019

	9M 2019	9M 2018*
Rekstrarhreyfingar
Rekstrarhagnaður ársins	3.752	4.002
Rekstrarliðir sem hafa ekki áhrif á fjárstreymi:
Afskriftir og virðisrýrnun	4.036	3.395
Aðrir liðir sem ekki hafa áhrif á fjárstreymi	(167)	(87)
	7.621	7.310
Breytingar á rekstrartengdum eignum og skuldum	552	33
Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta	8.173	7.343
Nettó greiddir vextir	(768)	(581)
Greiddir skattar	(369)	(365)
Handbært fé frá rekstri	7.036	6.397
Fjárfestingarhreýfingar
Fjárfestingar í varanlegum rekstrarfjármunum	(5.014)	(3.800)
Aðrar fjárfestingarhreýfingar	30	2
Fjárfestingarhreýfingar	(4.984)	(3.798)
Fjármögnunarhreýfingar
Greiddur arður	(330)	(311)
Viðskipti með eigin bréf	(942)	(1.068)
Áfborganir leiguskuldbindingar	(402)	0
Nettó breyting á lánum	(1.092)	(1.362)
Fjármögnunarhreýfingar	(2.766)	(2.741)
Lækkun á handbæru fé	(714)	(142)
Áhrif gengisbreytinga á handbært fé	25	(6)
Handbært fé í upphafi árs	1.246	718
Handbært fé í lok tímabilsins	557	570

*Endurgert m.v. breytta framsetningu á sýningarrétti sjónvarpsefnis

Handbært fé frá rekstri án vaxta og skatta

Handbært fé frá rekstri

---

Próun fjárfestinga

Fjárfestingahreyfingar 9M 2019

*Endurgert m.v. breytta framsetningu á sýningarrétti sjónvarpsefnis

---

Rekstur og fjárfestingar 9M 2019

Innleiðing á IFRS 16 reikningsskilastaðli

og eignfærsla á sýningarrétti sjónvarpsefnis

• Áhrif af innleiðingu IFRS 16 og breyttri framsetningu á sýningarrétti sjónvarpsefnis á rekstrarreikning Símans og fjárfestingar 9M 2018 og samanburður við 9M 2019.

Fjárhæðir í m.kr.	9M 2018*	9M 2018 uppfært	9M 2019	Breyting
EBITDA	7.398	7.989	7.788	-201
Afskriftir	3.395	3.883	4.036	154
Hrein fjármagnsgjöld	583	778	814	36
Hagnaður tímabils	2.718	2.645	2.310	-335
Fjárfestingarhreyfingar	3.798	3.798	4.984	1.186

*Endurgert m.v. breytta framsetningu á sýningarrétti sjónvarpsefnis

---

Helstu áherslur

---

S

Síminn

• 40% heimila með aðgang að Síminn Sport
• Sjónvarp Símans Premium heldur áfram að vaxa - áskrifendur hafa aldrei verið fleiri
• Góður vöxtur í sjónvarpsbjónustu óháð neti
• Prennan áfram í vexti þrátt fyrir aukna samkeppni
• Áhersla á þjarkavæðingu
• Útlánastarfsemi hafin undir merkjum Síminn Pay
• 4G nær nú til 99,42% landsmanna

Premier League

---

Míla

• Stefnir í allt að 15 þúsund nýjar ljósleiðaratengingar á árinu. Markmið var 12 þúsund.
• 8 þúsund á höfuðborgarsvæðinu
• 7 þúsund á landsbyggðinni
• 30 þúsund heimili komin með virka ljósleiðaratengingu frá Mílu
• Samstarfssamningar ganga vel
• Gagnaveita Reykjavíkur
• Tengir Akureyri

---

Sensa

• Sala á skýjaþjónustu hefur aukist hratt á árinu
• Sensa í stórum verkefnum er snúa að skýjavæðingu
• Aukin eftirspurn eftir sérfræðiþjónustu tengt skýjalausnum
• Öryggismál hafa verið í brennidepli
• Fræðsla til viðskiptavina
• Heilbrigðisskoðun á kerfum

---

Horfur 2019

---

Rekstrarhorfur 2019

Horfur óbreyttar – langtímahorfur góðar

• Markaðssetning Símans Sport tókst vel
• Áskriftasala á fyrstu vikum umfram væntingar félagsins
• Fellur vel að vöruframboði félagsins
• Styður við metnaðarfull sölumarkmið næsta árs
• Fjölgun viðskiptavina í flestum lykilvörum
• Mikil tækifæri tengd frekari útbreiðslu á Premium sjónvarpi Símans
• Farsími á einstaklingsmarkaði í vexti og útlit ágætt - Áfram hörð samkeppni á fyrirtækjamarkaði
• Rekstur Mílu stöðugur og kostnaðaraðhald gott
• Sensa sú eining innan samstæðunnar sem finnur mest fyrir minni umsvifum í efnahagslífinu
• Áframhaldandi fækkun stöðugilda á næstu fjórðungum og lækkandi launakostnaðar vænst

---

Próun fjárfestinga

Fjárfestingar eftir flokkum - Horfur

*Endurgert m.v. breytta framsetningu á sýningarrétti sjónvarpsefnis

---

Spá fyrir árið 2019

Miðað við breytt reikningsskil

---

Viðaukar

---

Lýsing tekjustoða

• Farsími: Tekjur af farsímaþjónustu innanlands og erlendis, hvort sem er hefðbundin GSM þjónusta, gervihnattaþjónusta eða önnur farsímaþjónusta.
• Talsími: Tekjur af talsímaþjónustu, afnotagjöld og umferð.
• Gagnaflutningur: Tekjur af gagnaflutningsþjónustu, þ.m.t. xDSL þjónusta, GPON, Internet, IP net, stofnnet, heimtaugar og aðgangsnet.
• Sjónvarp: Tekjur af sjónvarpsþjónustu (afnotagjöld, umferð og auglýsingatekjur), dreifingu sjónvarpsefnis og Sjónvarpi Símans.
• Upplýsingatækni: Tekjur m.a. af hýsingu og rekstri, útseldri vinnu og þjónusta og vörusölu á búnaði tengdum upplýsingatækni.
• Vörusala búnaðar: Tekjur af sölu símtækja og fylgihluta.
• Annað: Tekjur m.a. af útseldri vinnu vegna fjarskipta (þ.m.t. vettvangsþjónusta) og aðstöðuleigu.

---

Fyrirvari

Síminn vekur athygli á því að upplýsingar í þessari kynningu byggja á heimildum sem félagið telur áreiðanlegar á hverjum tíma og staðhæfingar sem finna má í kynningunni kunna að vera byggðar á mati og áætlunum stjórnenda félagsins en ekki á staðreyndum sem hægt er að sannreyna við kynningu. Staðhæfingar sem finna má í þessari kynningu gilda eingöngu á því tímamarki þegar kynningin er birt og takmarkast gildi þeirra við það sem segir í fyrirvara þessum.

Athygli fjárfesta er vakin á því að margir þættir geta haft þau áhrif að rekstrarumhverfi félagsins og afkoma verði með öðrum hætti en forsendur gera ráð fyrir í kynningunni. Kynningin verður ekki endurskoðuð eftir birtingu hvað þetta varðar. Kynningin er eingöngu hugsuð til upplýsingagjafar en ekki ætluð sem hluti af eða grundvöllur ákvarðanatöku þeirra aðila sem fá hana í hendur. Viðtakendur eiga því ekki að nokkru leyti að túlka innihald kynningarinnar sem loforð eða leiðbeiningar.

Sérhver yfirlýsing í kynningu þessari sem vísar til framtíðaráætlunar eða framtíðarárangurs er einungis spá um framtíðarhorfur félagsins, byggð á núverandi þróun, fyrirliggjandi upplýsingum og áætlunum. Framtíðarhorfur félagsins eru háðar fjölda áhættu- og óvissuþátta sem getur þýtt að raunverulegur árangur verði umtalsvert frábrögðinn því sem spáð er í þessari kynningu. Þar má nefna ytri þætti á borð við breytingar á efnahagsumhverfi, framboð á fjármagni og áhrif eftirlitsaðila.

Með mottöku þessarar kynningar staðfestir viðkomandi að hann sé bundinn af framangreindum fyrirvörum og takmörkunum.

---