Silvair Inc.

Management Reports • Apr 26, 2022

549300Q23N6B0O12P505 ir @silvair.com www.silvair.com Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za 2021 rok Kraków, dnia 26.04.2022 roku Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 1 Spis treści 1. Informacje ogólne ___________ 2 2. Działalność operacyjna Grupy Kapitałowej Silvair ______ 4 2.1 Najważniejsze wydarzenia i dokonania Grupy w 2021 r. _______ 5 2.2 Znaczące zdarzenia po dacie bilansu __________ 9 2.3 Charakterystyka Grupy Silvair i kierunki jej rozwoju ________ 9 2.4 Rada Dyrektorów ____________ 11 2.5 Struktura Grupy Kapitałowej Silvair __________ 13 2.6 Segmenty działalności _____________ 14 2.7 Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe ____ 16 2.8 Rozwój biznesu w 2021 roku __________ 17 3. Charakterystyka rynku na którym działa Grupa ________ 21 3.1 Czynniki sprzyjające rozwojowi rynku inteligentnego oświetlenia ______ 22 3.2 Czynniki hamujące rozwój rynku inteligentnego oświetlenia _______ 28 3.3 Bluetooth Mesh – adopcja standardu _________ 31 3.4 Współpraca Silvair z organizacjami standaryzującymi _______ 33 3.5 Ryzyka działalności ____________ 35 4. Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej Silvair oraz spółki Silvair, Inc. ____ 41 4.1 Zasady sporządzania rocznego sprawozdania finansowego Grupy Silvair oraz spółki Silvair, Inc. __ 42 4.2 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno – finansowych Grupy Silvair ___ 43 4.3 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno – finansowych spółki Silvair, Inc. ____ 51 4.4 Zarządzanie zasobami finansowymi __________ 56 4.5 Charakterystyka struktury aktywów i pasywów bilansu, w tym z punktu widzenia płynności Grupy Kapitałowej Emitenta ___________ 58 5. Akcje i akcjonariat ___________ 59 5.1 Struktura akcjonariatu Silvair, Inc. ___________ 60 5.2 Silvair, Inc. na Giełzie Papierów Wartościowych w Warszawie ______ 63 5.3 Pozostałe informacje dotyczące akcji i akcjonariatu _________ 64 5.4 Polityka dywidendy _____________ 64 5.5 Ład korporacyjny ____________ 65 5.6 Informacje dodatkowe ____________ 80 6. Oświadczenie Rady Dyrektorów ____________ 83 Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 2 1. Informacje ogólne Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 3 Silvair jest amerykańską spółką z polskimi korzeniami, która rozwija oprogramowanie w ramach tzw. Internetu Rzeczy (IoT). Jesteśmy pierwszym na świecie dostawcą oprogramowania umożliwiającego pracę urządzeń w technologii Bluetooth Mesh – globalnego standardu komunikacji bezprzewodowej dla inteligentnego oświetlenia, automatyki budynkowej i inteligentnych sieci sensorowych. Internet nie „rzeczy” ale danych… Czym jest Internet Rzeczy? Koncepcja, w ramach której przedmioty mogą pośrednio lub bezpośrednio gromadzić, przetwarzać lub wymieniać dane za pośrednictwem sieci komputerowej. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 4 2. Działalność operacyjna Grupy Kapitałowej Silvair Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 5 2.1 Najważniejsze wydarzenia i dokonania Grupy w 2021 r. Pandemia koronawirusa COVID-19 Pod koniec 2019 roku po raz pierwszy pojawiły się wiadomości z Chin dotyczące koronawirusa COVID-19, a w pierwszym kwartale 2020 roku wirus rozprzestrzenił się już praktycznie na całym świecie. Od samego początku Zarząd ściśle monitorował sytuację i szukał sposobów na zminimalizowanie wpływu pandemii na działalność Grupy. W marcu 2020 roku w związku z pandemią koronawirusa COVID 19 Zarząd Spółki dominującej zidentyfikował ryzyko wystąpienia zaburzeń w realizacji sprzedaży, spowodowanych przerwaniem łańcuchów dostaw komponentów oświetleniowych do partnerów, z którymi kooperuje Grupa, jak również odsunięcia w czasie inwestycji związanych z wymianą infrastruktury oświetleniowej przez klientów ze względu na powszechny lockdown. Zidentyfikowano również znaczące utrudnienia w dostępie do kapitału, który na tym etapie komercjalizacji produktów Grupy stanowi istotne źródło finansowania jej bieżącej działalności. W związku z powyższym Zarząd Spółki dominującej dokonał stosownej rewizji założeń biznesowych oraz podjął decyzję o ograniczeniu kosztów działalności, dokonujac w kwietniu 2020 roku istotnej redukcji zatrudnienia oraz zmiany warunków wynagradzania kluczowych pracowników i współpracowników Grupy. Proces redukcji kosztów działalności Grupy został tak przeprowadzony, aby nie zaburzał istotnie rozwoju opracowywanych produktów oraz realizacji kontraktów zawartych z kluczowymi partnerami Grupy, a także umożliwiał przywrócenie pełnego zakresu aktywności rynkowej po ustąpieniu efektów pandemii. Ze względu na zmniejszenie zatrudnienia w obszarze developmentu Zarząd wprowadził zmiany w mapie produktowej oraz harmonogramie wprowadzania kolejnych produktów na rynek. Wszystkie te zmiany zostały uzgodnione z kontrahentami w zakresie zobowiązań wynikających z zawartych umów jak również działań niezbędnych dla realizacji strategii Grupy i utrzymania jej przewagi konkurencyjnej. Wraz z redukcją etatów oraz zmianą warunków wynagradzania Zarząd zaproponował pracownikom pozostającym w Grupie Plan Opcyjny. Wprowadzenie Planu pozowliło na zatrzymanie kluczowych pracowników w Grupie i utrzymanie wysokiej motywacji wszystkich zespołów. Pomimo licznych problemów makro i mikro-ekonomicznych, wywołanych pandemią koronawirusa COVID- 19, w 2021 roku Grupa odnotowała istotną poprawę kluczowych wskaźników odzwierciedlających poziom adopcji rozwiązań Grupy przez branżę oświetleniową. W każdym z kolejnych miesięcy 2021 roku liczba urządzeń aktywowanych za pomocą narzędzi Silvair Commissioning była kilkukrotnie wyższa niż w analogicznych okresach roku poprzedniego. Warto również zwrócić uwagę na fakt, że tak istotny wzrost kluczowego wskaźnika biznesowego został osiągnięty pomimo nadal utrzymujących się skutków pandemii oddziaływujących negatywnie na segmenty, na których koncentruje się działalność biznesowa Grupy. Wymienić należy tu przede wszystkim problemy z dostępnością półprzewodników wykorzystywanych na szeroką skalę w wielu dziedzinach gospodarki, w tym również w produkcji komponentów używanych w bezprzewodowych systemach kontroli oświetlenia. Zawarcie umowy z Aleo Lighting, Inc. W dniu 19 stycznia 2021 roku Silvair, Inc. zawarła z Aleo Lighting, Inc. z siedzibą w Cerritos, USA, umowę na sprzedaż Silvair Commissioning (elementu platformy Silvair), która obejmuje udostępnianie narzędzi do konfiguracji inteligentnej sieci oświetleniowej, opartych na technologii Bluetooth Mesh, w modelu Lighting Control as a Service (LCaaS). Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 6 Rozszerzenie zakresu współpracy z OSRAM GmbH o świadczenie usług w ramach Horticulture Lighting Market W dniu 11 lutego 2021 r., Silvair sp. z o.o. zawarł z OSRAM GmbH z siedzibą w Monachium, RFN, aneks do umowy z dnia 8 lipca 2019 roku o świadczenie usług w zakresie udostępnienia, na zasadzie Software as a Service (SaaS), narzędzi Silvair Commissioning do zarządzania instalacjami oświetleniowymi. Wraz z podpisaniem Aneksu Silvair rozszerzył portfolio produktowe objęte Umową o Świadczenie Usług o usługi polegające na pozyskiwaniu i przetwarzaniu danych w oparciu o infrastrukturę oświetleniową (“Silvair Connected Services”) wykorzystywaną przez OSRAM na rynku komercyjnej uprawy roślin w środowisku kontrolowanym (ang. Horticulture Lighting Market) („Rynek Oświetlenia Ogrodniczego”) m.in. pod marką Fluence. Usługi Silvair Connected Services obok (i) sprzedaży oprogramowania Silvair Firmware oraz (ii) dostarczania narzędzi cyfrowych do zarządzania instalacjami oświetleniowymi, stają się tym samym trzecim komponentem przychodowym Silvair. Na podstawie Aneksu, Silvair poszerza rynek zbytu oferowanych produktów o nowy segment w postaci rynku oświetlenia ogrodniczego, który w opinii Zarządu może stanowić istotne źródło przychodów Silvair w kolejnych latach. Kluczowe czynniki napędzające wzrost rynku oświetlenia ogrodniczego obejmują bowiem (i) rosnącą liczbę inicjatyw legislacyjnych na rynku globalnym, promujących przyjęcie praktyk rolnictwa w kontrolowanym środowisku (ang. controlled-environment agriculture) i technologii oświetlenia półprzewodnikowego (ang. solid state lighting) w ramach kontrolowanej uprawy roślin; (ii) rosnące zapotrzebowanie na żywność; oraz (iii) wzrost funduszy na rozwój pionowych farm i szklarni. Informacja o dopuszczeniu akcji Silvair, Inc. do obrotu publicznego W dniu 23 lutego 2021 roku Emitent poinformował Raportem bieżącym nr 6/2021, że w dniu 23 lutego 2021 r. Zarząd GPW postanowił: (1) wprowadzić z dniem 25 lutego 2021 r. do obrotu giełdowego na rynku równoległym 1.083.757 akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 USD każda („Akcje”), rejestrowanych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. pod kodem ISIN USU827061099; oraz (2) notować Akcje w systemie notowań ciągłych: (i) w klasie notowań, o której mowa w § 71 pkt 5) Działu IV Szczegółowych Zasad Obrotu Giełdowego w systemie UTP; (ii) pod nazwą skróconą „SILVAIR-REGS” i oznaczeniem „SVRS”. W dniu 25 lutego 2021 roku, zgodnie z decyzją KDPW nr 206/2021 z dnia 9 lutego 2021 r., nastąpiła rejestracja 1.083.757 akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 USD każda, oznaczonych kodem ISIN USU827061099. Informacja o emisji akcji Spółki W związku z przedłużeniem współpracy i zawarciem nowej Umowy z konsultantem, w dniu 24 lutego 2021 roku Spółka wyemitowała 41.400 Akcji Zwykłych Spółki z ograniczoną zbywalnością (restricted shares) o wartości nominalnej 0,1 USD każda („Emisja”) na rzecz konsultanta Spółki, w ramach Planu Akcyjnego Spółki (2016 Stock Plan), opisanego w Prospekcie emisyjnym Spółki zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 25 czerwca 2018 roku („Plan Akcyjny”). Zawarty Aneks pomiędzy Spółką a jej konsultantem przewiduje przyznawanie 2.300 akcji w każdym 7 dniu miesiąca następującym po 7 grudnia 2020 roku do dnia 7 czerwca 2022 roku, o ile w dniu przyznawania tych akcji konsultant będzie pozostawał Zaangażowany do Świadczenia Usług (Continuous Service Status) w rozumieniu Umowy. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 7 Podpisanie umowy ze Steinel Solutions AG. W dniu 17 marca 2021 roku Silvair, Inc. zawarła ze Steinel Solutions AG z siedzibą w Szwajcarii, umowę dotyczącą dostawy, udzielenia licencji oraz świadczenia usług, na podstawie której Spółka zobowiązała się dostarczyć oprogramowanie Silvair Firmware wraz z kompletem narzędzi służących do wdrażania na linii produkcyjnej. Silvair Sp. z o.o. zobowiązała się również udzielić licencji na użytkowanie Firmware oraz świadczyć usługi z tym związane. Zawarcie umowy z EnOcean GmbH W dniu 10 czerwca 2021 roku Silvair, Inc. zawarała z EnOcean GmbH z siedzibą w Oberhaching, RFN, umowę o współpracy marektingowej w zakresie opracowanej przez Silvair specyfikacji EnOcean Switch Mesh Proxy Server, opartej o Bluetooth Mesh Model. W oparciu o wytyczne z ww. dokumentacji Silvair, możliwa jest konfiguracja włączników EnOcean do używania w inteligentnej istalacji oświetleniowej z zastosowaniem Bluetooth Mesh, a tym samym technologii Silvair. Powyższe może znacząco przycznić się do przyspieszenia adaptacji technologii Bluetooth Mesh na rynku. Firma EnOean jest liderem rynku bezprzewodowych i bezbateryjnych przełączników, które zasilane są energią kinetyczną generowaną podczas codziennego użytkowania urządzeń. Wprowadziła ona i w dalszym ciągu rozwija szereg przełomowch rozwiązań w zakresie zasilania bezprzewodowych urządzeń energią pochodzącą z ich bezpośredniego otoczenia. Można spodziewać się, że dalsze zacieśnianie współpracy pomiędzy EnOcean a ekosystemem Bluetooth Mesh, którego odzwierciedleniem jest podpisana w czerwcu umowa, przyniesie szereg marketingowych oraz biznesowych korzyści dla obu stron. Zawarcie umowy z EiKO Global, LLC. W dniu 14 września 2021 r. Silvair, Inc. zawarła z EiKO Global, LLC. z siedzibą w Shawnee, USA, umowę na sprzedaż Silvair Commissioning (elementu platformy Silvair), która obejmuje udostępnianie narzędzi do konfiguracji inteligentnej sieci oświetleniowej, opartych na technologii Bluetooth Mesh, w modelu Lighting Control as a Service (LCaaS). Certyfikat bezpieczeństwa IoXt dla technologii Silvair W dniu 3 sierpnia 2021 r. oprogramowanie układowe Silvair Firmware otrzymało certyfikat bezpieczeństwa organizacji IoXt. Organizacja IoXt zrzesza liderów branży technologicznej i została powołana w celu ustandaryzowania wymagań w zakresie bezpieczeństwa dla urządzeń i rozwiązań należących do Internetu Rzeczy (IoT). Przyznanie certyfikatu IoXt dla oprogramowania Silvair Firmware potwierdza, że spełnia ono najwyższe standardy w dziedzinie bezpieczeństwa cyfrowego. Technologia Silvair otrzymała certyfikację w kategorii „Certified Component”, co oznacza, że urządzenia partnerów wykorzystujące oprogramowanie Silvair Firmware również będą mogły być certyfikowane jako zgodne z wymaganiami organizacji IoXt. Technologia Silvair z prestiżowymi nagrodami Sapphire Awards W dniu 24 sierpnia 2021 r. technologia opracowana przez Grupę została wyróżniona prestiżowymi nagrodami Sapphire Awards, które każdego roku przyznawane są przez opiniotwórczy magazyn branżowy LEDs Magazine ukazujący się w Stanach Zjednoczonych. W kategorii Design Excellence in Networked Lighting Controls Award for LLLC nagroda przyznana została firmie Energy Management Collaborative za realizację projektu modernizacji oświetlenia budynku biurowego w stanie Minnesota, który został ukończony pod koniec 2020 roku. Modernizacja infrastruktury oświetleniowej objęła 17 kondygnacji na których zainstalowano łącznie ok. 3.900 inteligentnych urządzeń z oprogramowaniem Silvair Firmware. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 8 Ponadto firma McWong International – partner Silvair, Inc. – otrzymała nagrodę w kategorii Smart and Connected SSL Enabling Technologies za system kontroli oświetlenia TruBlu, który oparty jest na technologii opracowanej przez Grupę. Laureaci nagród zostali ogłoszeni podczas dorocznej konferencji Strategies in Light, która z uwagi na sytuację pandemiczną tym razem odbyła się online. Zawarcie umowy z Ningbo Sharkward Electronics Co. Ltd. W dniu 5 listopada 2021 r. Silvair, Inc. zawarła z Ningbo Sharkward Electronics Co. Ltd. z siedzibą w Ningbo Chiny, umowę dotyczącą dostawy, udzielenia licencji oraz świadczenia usług, na podstawie której Spółka zobowiązała się dostarczyć oprogramowanie Silvair Firmware wraz z kompletem narzędzi służących do wdrażania na linii produkcyjnej. Silvair Sp. z o.o. zobowiązała się również udzielić licencji na użytkowanie Firmware oraz świadczyć usługi z tym związane Informacja o emisji i dopuszczeniu akcji Silvair, Inc. do obrotu giełdowego W dniu 24 listopada 2021 roku Rada Dyrektorów Spółki Silvair, Inc. podjęła uchwałę dotyczącą realizacji oferty akcji zwykłych nowej emisji w ramach kapitału autoryzowanego Spółki („Nowe Akcje”) („Oferta”). W ramach Oferty, Spółka przewidziała emisję do 1.000.000 Nowych Akcji po cenie emisyjnej wynoszącej 7,50 PLN na warunkach określonych w warunkowej umowie plasowania zawartej w dniu 24 listopada 2021 roku między Spółką a Trigon Domem Maklerskim S.A. (“Trigon”). Emitent opublikował tą informację w tym samym dniu, w Raporcie bieżącym nr 17/2021. Oferta została przeprowadzona w formie oferty publicznej w Polsce skierowanej wyłącznie do inwestorów nabywających Nowe Akcje o łącznej wartości co najmniej 100.000 EUR na inwestora, o której mowa w art. 1 ust. 4 lit. (d) Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE („Rozporządzenie Prospektowe”); oraz subskrypcji prywatnej Nowych Akcji poza Stanami Zjednoczonymi Ameryki w rozumieniu Regulacji S („Regulacja S”) wydanej na podstawie amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych z 1933 r., ze zmianami („Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych”). Akcjonariuszom Spółki nie przysługiwało prawo poboru ani podobne prawa w odniesieniu do Nowych Akcji. W związku ze spełnieniem warunków określonych w Rozporządzeniu Propsektowym, wymóg sporządzenia i publikacji prospektu emisyjnego w związku z Ofertą nie miał zastosowania. W dniu 1 grudnia 2021 roku Emitent poinformował Raportem bieżącym nr 19/2021, że Spółka zakończyła proces zawierania z inwestorami umów objęcia 647.333 Nowych Akcji w ramach Oferty. Wkłady pieniężne na pokrycie wszystkich Nowych Akcji zostały wniesione w całości. W dniu 3 grudnia 2021 roku Spółka poinformowała - Raportem bieżącym nr 20/2021 - o pozytywnym zakończeniu emisji papierów wartościowych, w wyniku której Spółka pozyskała 4,85 mln PLN. W dniu 9 grudnia 2021 roku Emitent poinformował Raportem bieżącym nr 22/2021 o podjęciu przez Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („Zarząd GPW”) uchwały nr 1233/20201 z dnia 9 grudnia 2021 roku, na mocy której Zarząd GPW postanowił: (1) wprowadzić z dniem 10 grudnia 2021 roku do obrotu giełdowego na rynku równoległym 647.333 akcje zwykłe na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 USD każda („Akcje”), rejestrowanych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. pod kodem ISIN USU827061099; oraz (2) notować Akcje w systemie notowań ciągłych: (i) w klasie notowań, o której mowa w § 71 pkt 5) Działu IV Szczegółowych Zasad Obrotu Giełdowego w systemie UTP; (ii) pod nazwą skróconą „SILVAIR-REGS” i oznaczeniem „SVRS”. W dniu 10 grudnia 2021 roku, zgodnie z decyzją KDPW nr 1468/2021 z dnia 7 grudnia 2021 roku, nastąpiła rejestracja 647.333 akcji Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 9 zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 USD każda oznaczonych kodem ISIN USU827061099. W dniu 15 grudnia 2021 roku miała miejsce konwersja wierzytelności pieniężnych z papierów wartościowych zamiennych na akcje zwykłe nowej emisji Spółki („Papiery Zamienne”) o łącznej wartości nominalnej 1.750 tys. USD. Spółka wyemitowała na rzecz posiadaczy Papierów Zamiennych łącznie 1.168.928 akcji zwykłych na okaziciela o czym Emitent informował Raportem bieżącym nr 24/2021. W 2021 roku nie odnotowano, wykupu lub spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych. Na dzień 31.12.2021 roku z 15.583.106 wyemitowanych akcji, 15.569.306 zostało opłaconych w całości. Patenty W okresie od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku Amerykański Urząd Patentowy (United States Patent and Trademark Office) objął ochroną dwa nowe rozwiązania zgłoszone przez spółki Grupy Silvair. Łącznie liczba innowacyjnych rozwiązań objętych ochroną patentową w Grupie Silvair wzrosła w 2021 roku do 24. 2.2 Znaczące zdarzenia po dacie bilansu Informacja o dopuszczeniu akcji Silvair, Inc. do obrotu giełdowego W dniu 16 marca 2022 roku Emitent poinformował Raportem bieżącym nr 5/2022, że w tym samym dniu Zarząd GPW postanowił: (1) wprowadzić z dniem 18 marca 2022 roku do obrotu giełdowego na rynku równoległym 1.625.985 akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 USD każda („Akcje”), rejestrowanych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. pod kodem ISIN USU827061099; oraz (2) notować Akcje w systemie notowań ciągłych: (i) w klasie notowań, o której mowa w § 71 pkt 5) Działu IV Szczegółowych Zasad Obrotu Giełdowego w systemie UTP; (ii) pod nazwą skróconą „SILVAIR-REGS” i oznaczeniem „SVRS”. W dniu 25 marca 2022 roku nastąpiła rejestracja 1.625.985 akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 USD każda, oznaczonych kodem ISIN USU827061099. Spłata całości zobowiązania z tytuły pożyczki z Państwowej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości przez Spółkę zależną Sway Na dzień bilansowy wykazywane saldo z tytułu pożyczek z Państwowej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości dotyczy naliczonych odsetek ustawowych za przekroczenie terminu płatności. Po wielu póbach zwrócenia się do PARP z prośbą o umorzenie odsetek ustawowych, ostatecznie Grupa spotkała się odmową. W dniu 29 marca 2022 roku Spółka zależna Sway spłaciła naliczone przez PARP odsetki ustawowe i tym samym uregulowała całość zobowiązania z tytułu pożyczki udzielonej przez PARP. 2.3 Charakterystyka Grupy Silvair i kierunki jej rozwoju Silvair, Inc. („Emitent”, „Spółka”) jest spółką utworzoną i działającą zgodnie z prawem Stanu Delaware. Spółka została utworzona w dniu 30 maja 2014 roku jako spółka kapitałowa (ang. corporation). Spółka została wpisana do rejestru prowadzonego przez Sekretarza Stanu Delaware pod numerem 5543093 (tzw. Delaware Corporate Number) i utworzona na czas nieokreślony. Spółka jest jednostką dominującą w ramach Grupy Kapitałowej Spółki opisanej w dalszej części sprawozdania. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 10 Silvair, Inc. rozwija oprogramowanie w ramach tzw. Internetu Rzeczy (Internet of Things – IoT). Strategicznym celem Spółki jest osiągnięcie wiodącej pozycji na rynku dostawców nowoczesnych rozwiązań technologicznych w obszarze Internetu Rzeczy. Oferta Grupy obejmuje m.in. rozwiązania z zakresu bezprzewodowej kontroli oświetlenia (Lighting Control), w tym oprogramowanie dla komponentów oświetleniowych oparte na standardzie Bluetooth Mesh oraz narzędzia do konfiguracji i zarządzania bezprzewodowymi systemami kontroli oświetlenia. Silvair pracuje także nad narzędziami pozwalającymi na analizę i wykorzystanie danych generowanych przez infrastrukturę oświetleniową – z uwzględnieniem zarówno danych operacyjnych związanych z bieżącym funkcjonowaniem instalacji (Connected Lighting), jak i danych generowanych przez czujniki będące częścią infrastruktury oświetleniowej (Building Intelligence). Narzędzia te pozwalają na świadczenie innowacyjnych usług m.in. w modelu abonamentowym. Aktywność biznesowa i marketingowa Spółki obejmuje rynek globalny, a w szczególności rynek Ameryki Północnej (ze szczególnym uwzględnieniem stanów Kalifornia oraz Nowy Jork) oraz Europy Zachodniej (głównie Wielka Brytania, Niemcy oraz kraje Beneluksu). Rozwiązania Silvair regularnie prezentowane są na najważniejszych targach i konferencjach branży oświetleniowej w różnych częściach świata. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 11 2.4 Rada Dyrektorów Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania skład Rady Dyrektorów przedstawia się nastepująco: Rafal Han, Dyrektor Generalny (CEO) Współzałożyciel Silvair, Prezes Zarządu. Doświadczony przedsiębiorca, przez kilkanaście lat prowadził własne firmy działające w obszarze marketingu i reklamy. W założonych przez siebie spółkach odpowiadał m. in. za globalne strategie marketingowe oraz prowadzenie negocjacji z partnerami handlowymi w USA i w Europie. Z sukcesem współtworzył liczne start-upy (m.in. futbolowo.pl, Estimote, Duckie Deck, ciufcia.pl) w Polsce i Dolinie Krzemowej. Od blisko 6 lat zawodowo poświęcony wyłącznie Silvair. Szymon Słupik, Dyrektor ds. Technologii (CTO) Współzałożyciel Silvair, Przewodniczący Rady Dyrektorów. Ekspert technologiczny z wieloletnim doświadczeniem i ceniony w Dolinie Krzemowej inżynier. Absolwent AGH w Krakowie na kierunku Elektronika. Od 2016 roku, pełni rolę przewodniczącego grupy roboczej Bluetooth Mesh, która skupia 150 wiodących światowych firm technologicznych. W latach 1992-2004 twórca i wiceprezes zarządu CDN S.A., firmy zajmującej się ERP, w której odpowiadał za strategię w zakresie rozwoju technologicznego oraz działu produkcji oprogramowania. Następnie na kierowniczych stanowiskach w firmie Wind Mobile (obecnie Ailleron). Adam Gembala, Dyrektor Finansowy (CFO) Współzałożyciel Silvair, Wiceprzewodniczący Rady Dyrektorów, Dyrektor Finansowy. Absolwent Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie. Pracował jako makler, zarządzający funduszami equity i fixed income. Pełnił funkcje dyrektora finansowego, prezesa oraz członka zarządu spółek m. in. z sektora paliw, TMT oraz nieruchomości. Paweł Szymański, Dyrektor Niewykonawczy Absolwent Szkoły Głównej Handlowej. Makler papierów wartościowych z polską, angielską i amerykańską licencją. Związany z takimi instytucjami jak Wood&Company, Schroder Salomon Smith Barney, Citigroup, Dom Maklerski Banku Handlowego. Wchodził w skład zarządów takich spółek jak PKN Orlen, CTL Logistics, ICENTIS, Ruch, Marvipol, Netia, ABC Data. Aktualnie Prezes Zarządu spółki Krosno Glass i Członek Rady Nadzorczej Alior Bank. Christopher Morawski, Dyrektor Niewykonawczy Absolwent McGill University w Montrealu. Doświadczony menadżer z wieloletnim doświadczeniem w zakresie międzynarodowych transakcji kapitałowych i finansowych, strategicznego rozwoju produktu, analizy rynku i modelowania finansowania spółek. W przeszłości zajmował się specyfikacją techniczną i standaryzacją instalacji silników w samolotach pasażerskich. W latach 1995-2019 pełnił funkcję prezesa i samodzielnego dyrektora w firmie Nitrex USA Holding. Od 2014 r. do chwili obecnej jest właścicielem i dyrektorem firmy Astantis, LLC. w Newadzie (USA). Od 1984 roku do dzisiaj jest wspólnikiem oraz członkiem zarządu Nitrex Metal, Inc. z siedzibą w Kanadzie, gdzie odpowiedzialny jest m.in. za opracowanie i wdrażanie koncepcji ekspansji działalności firmy na rynkach: amerykańskim, chińskim i europejskim. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 12 Skład Rady Dyrektorów na dzień 31 grudnia 2021 roku Imię i nazwisko członka Rady Dyrektorów Funkcja Data objęcia funkcji członka Rady Dyrektorów po raz pierwszy Rafał Han Dyrektor Generalny (CEO) 30 maja 2014 r. Szymon Słupik Dyrektor ds. Technologii (CTO) , Przewodniczący Rady Dyrektorów 30 maja 2014 r. Adam Gemba l a Dyrektor Finansowy (CFO), Wiceprzewodniczący Rady Dyrektorów, Sekretarz i Skarbnik 30 maja 2014 r. Paweł Szymański Dyrektor (niepełniący funkcji wykonawczych, non - executive director) 25 maja 2018 r. Christopher Morawski Dyrektor (niepełniący funkcji wykonawczych, non - executive director) 7 lutego 20 20 r. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 13 2.5 Struktura Grupy Kapitałowej Silvair W skład Grupy wchodzi Spółka Silvair, Inc. będąca podmiotem dominującym oraz dwie spółki zależne: Silvair sp. z o.o. oraz Sway sp. z o.o. (łącznie: „Spółki Zależne”), które są konsolidowane przez Spółkę. Poniżej przedstawiono strukturę Grupy według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku ze wskazaniem procentowego udziału Spółki w kapitale zakładowym każdej ze spółek wynikającego z liczby posiadanych udziałów. Silvair, Inc. jest Jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej, sporządzającą skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Na dzień 31.12.2021 roku konsolidacji podlegają Silvair, Inc. oraz dwie Spółki zależne: Silvair Sp. z o.o. oraz Sway Sp. z o.o. Silvair sp. z o.o. Spółka posiada w Silvair sp. z o.o. bezpośrednio 100% udziałów, co uprawnia do wykonywania 100% ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników. Sway sp. z o.o. Spółka posiada w Sway sp. z o.o. bezpośrednio ok. 9% i pośrednio ok. 91% udziałów, co uprawnia do wykonywania 91% ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników. 100% 9% 91% Silvair, Inc Silvair Sp. z o.o. Sway Sp. z o.o. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 14 2.6 Segmenty działalności Grupa koncentruje swoją działalność na trzech zasadniczych segmentach rynkowych:  Kontrola oświetlenia (Lighting Control)  Usługi w zakresie inteligentnego oświetlenia (Connected Lighting)  Inteligentne zarządzanie budynkiem (Building Intelligence) Kontrola Oświetlenia (Lighting Control) Segment kontroli oświetlenia stanowi główny trzon działalności Grupy. W nim lokowane są największe zasoby i odpowiada on za największą cześć generowanych dochodów. Jest on również punktem wyjścia dla produktów i usług oferowanych w ramach dwóch pozostałych segmentów, gdyż usługi te świadczone są na bazie infrastruktury bezprzewodowej kontroli oświetlenia. Segment kontroli oświetlenia charakteryzuje się stosunkowo złożonym i długim łańcuchem dostaw. Z tego powodu realizacja celu Grupy, jakim jest pozycja wiodącego dostawcy bezprzewodowych rozwiązań zgodnych ze standardem Bluetooth Mesh, wymaga współpracy z różnymi grupami podmiotów i dostarczenia im dedykowanych produktów i usług opartych na tym standardzie. Adresując potrzeby różnych grup podmiotów Grupa nie tylko zwiększa rynek na swoje produkty, lecz również przyczynia się do szybszej adopcji technologii Bluetooth Mesh w branży oświetleniowej. Wspomniany łańcuch dostaw w segmencie kontroli oświetlenia zaczyna się od producentów komponentów oświetleniowych, takich jak zasilacze, sterowniki, czujniki, itp. Podmioty te dostarczają swoje produkty bezpośrednio do producentów opraw oświetleniowych, choć kanały dystrybucji mogą uwzględniać również sieci hurtowe oraz przedsiębiorstwa usług energetycznych (tzw. Energy Service Companies - ESCO). Producenci opraw specjalizują się w wytwarzaniu elementów konstrukcyjnych oprawy, w której następnie umieszczane i łączone są komponenty oświetleniowe pochodzące od innych dostawców. Kolejnym elementem łańcucha są dostawcy rozwiązań oraz kompletnych systemów kontroli oświetlenia. Pozyskują oni komponenty lub gotowe oprawy bezpośrednio od wyżej wymienionych dostawców, następnie integrują ze sobą poszczególne podzespoły i implementują logikę kontroli oświetlenia. Gotowe do użycia rozwiązania i systemy dystrybuowane są zazwyczaj poprzez sieć własnych sprzedawców, którzy blisko współpracują z przedsiębiorstwami odpowiedzialnymi za specyfikację projektową. Nabywcami systemów kontroli oświetlenia są przede wszystkim właściciele oraz zarządcy nieruchomości. Z reguły nie dokonują oni wyboru konkretnych rozwiązań oświetleniowych dla swoich budynków, polegając w tym zakresie na wiedzy oraz doświadczeniu przedsiębiorstw specjalizujących się w dostarczaniu kompletnych rozwiązań z zakresu kontroli oświetlenia. Należy przy tym zaznaczyć, że działalność wielu podmiotów wykracza poza ramy zdefiniowane powyższymi pojęciami, co często powoduje znaczne skrócenie opisanego powyżej łańcucha dostaw. Dla przykładu, te same firmy mogą produkować zarówno oprawy oświetleniowe, jak i komponenty przeznaczone dla tych opraw. Zdarza się również, że dostawcy kompletnych systemów kontroli oświetlenia samodzielnie wytwarzają komponenty i/lub oprawy wykorzystywane w oferowanych rozwiązaniach. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 15 W ramach segmentu kontroli oświetlenia Grupa Silvair dostarcza na rynek dwa podstawowe produkty: Silvair Lighting Firmware - oprogramowanie układowe oparte na globalnym standardzie Bluetooth Mesh, które po integracji z komponentem oświetleniowym umożliwia bezprzewodową komunikację z innymi urządzeniami wykorzystującymi technologię Bluetooth Mesh. To z kolei otwiera szereg nowych możliwości w zakresie kontroli oświetlenia, monitorowania działania infrastruktury oświetleniowej oraz wykorzystania generowanych przez nią danych. Komponent z zainstalowanym oprogramowaniem pozwala m.in. na autonomiczne sterowanie natężeniem i temperaturą barwową światła oraz realizację zaawansowanych scenariuszy inteligentnej kontroli oświetlenia, w tym m.in. automatycznego sterowania światłem w oparciu o obecność użytkowników w danej przestrzeni (tzw. Occupancy Sensing), dostępność światła naturalnego (tzw. Daylight Harvesting) czy precyzyjnie zdefiniowane harmonogramy czasowe. Powyższe scenariusze mogą być ze sobą łączone w celu osiągnięcia maksymalnych korzyści energetycznych. W przypadku inteligentnych sieci oświetleniowych, te oraz inne zaawansowane strategie kontroli oświetlenia mogą być dowolnie konfigurowane i optymalizowane z poziomu łatwego w użyciu oprogramowania - np. aplikacji zainstalowanej na telefonie komórkowym lub tablecie. Oprogramowanie dostarczane przez Silvair jest projektowane w taki sposób, aby jego obsługa nie wymagała specjalistycznej wiedzy z zakresu kontroli oświetlenia - tak jak ma to w miejsce w przypadku tradycyjnych systemów kablowych. Oprogramowanie układowe Silvair Lighting Firmware oferowane jest producentom komponentów oświetleniowych w modelu jednorazowej płatności za każdą aktywowaną licencję oprogramowania. Zestaw narzędzi cyfrowych Silvair Commissioning do uruchamiania, konfiguracji i zarządzania inteligentnymi sieciami oświetleniowymi opartymi na standardzie Bluetooth Mesh. W jego skład wchodzi aplikacja internetowa, która umożliwia wykonanie projektu systemu kontroli oświetlenia i zdefiniowanie pożądanych scenariuszy oświetleniowych jeszcze przed wizytą w budynku, w którym realizowany jest projekt. Proces konfiguracji finalizowany jest już na miejscu z poziomu aplikacji mobilnej. Podział ten ułatwia pracę instalatora i minimalizuje koszty związane z uruchomieniem systemu. Narzędzia zostały zaprojektowane w taki sposób, aby maksymalnie uprościć i przyspieszyć proces uruchamiania instalacji. Zawierają również szereg rozwiązań diagnostycznych pozwalających sprawnie identyfikować problemy, które mogą się pojawić przy implementacji bezprzewodowego systemu kontroli oświetlenia (np. brak łączności pomiędzy urządzeniami). Pełne zautomatyzowanie procesów związanych z tworzeniem inteligentnej sieci oraz gotowa do użycia biblioteka scenariuszy oświetleniowych pozwalają na łatwe wdrożenie zaawansowanych, energooszczędnych scenariuszy kontroli oświetlenia i elastyczne dostosowanie działania systemu do potrzeb użytkowników. Również w tym przypadku stosowany jest model jednorazowej płatności – za każdy inteligentny komponent uruchomiony i skonfigurowany przy wykorzystaniu narzędzi dostarczanych przez Silvair. Usługi w zakresie inteligentnego oświetlenia (Connected Lighting) Technologia określana mianem Connected Lighting jest częścią Internetu Rzeczy. Ten stosunkowo młody segment rynku powstał w konsekwencji pojawienia się bezprzewodowych systemów kontroli oświetlenia oraz połączenia infrastruktury oświetleniowej z Internetem. Dostawcami innowacyjnych usług dla inteligentnego oświetlenia są firmy oferujące rozwiązania software'owe, które pozwalają na wykorzystanie potencjału bezprzewodowych systemów kontroli w zakresie wykorzystania danych generowanych przez inteligentne komponenty. Odpowiednia agregacja i analiza tych danych pozwala na świadczenie usług znacząco zwiększających niezawodność instalacji oświetleniowej i umożliwiających bardziej elastyczną kontrolę nad jej działaniem. Klientami tych firm są zazwyczaj dostawcy kompletnych systemów kontroli, którzy coraz częściej decydują się na świadczenie dodatkowych usług wykraczających poza tradycyjnie rozumianą definicję kontroli oświetlenia. Pozwala to na podniesienie wartości użytkowej oferowanych Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 16 rozwiązań i w konsekwencji zwiększenie przewagi konkurencyjnej. Użytkownikami końcowymi są w tym przypadku właściciele oraz zarządcy nieruchomości, którzy dzięki innowacyjnym usługom mogą m.in. zoptymalizować koszty zużycia energii elektrycznej oraz zwiększyć satysfakcję klientów korzystających z ich przestrzeni. W segmencie Connected Lighting Services Grupa planuje świadczyć usługi w zakresie udostępnienia cyfrowych narzędzi do m.in: diagnostyki infrastruktury oświetleniowej, automatyzacji testów oświetlenia awaryjnego/ewakuacyjnego, monitoringu zużycia energii elektrycznej oraz zdalnej kontroli i konfiguracji instalacji oświetleniowej. Narzędzia te oferowane będą przede wszystkim dostawcom kompletnych systemów kontroli oświetlenia oraz przedsiębiorstwom usług energetycznych (ESCO) w modelu abonamentowym. Inteligentne zarządzanie budynkiem (Building Intelligence) Segment inteligentnego zarządzania budynkiem obejmuje podmioty dostarczające infrastrukturę i/lub rozwiązania software’owe, które pozwalają właścicielom oraz zarządcom nieruchomości na bardziej efektywne wykorzystanie przestrzeni komercyjnych oraz usprawnienie procesów zachodzących wewnątrz i na zewnątrz budynków. Przez długi czas dostarczanie tego rodzaju usług wiązało się z koniecznością wdrożenia dedykowanej infrastruktury, np. sieci kamer lub czujników monitorujących. Postęp technologiczny, który zaszedł w ostatnich latach w obszarze komunikacji bezprzewodowej, sprawił jednak że znaczna część usług z tej kategorii może być dziś świadczonych za pośrednictwem infrastruktury sieciowej inteligentnego oświetlenia. Silvair Building Intelligence Services to pakiet usług inteligentnego zarządzania budynkiem, które mogą być świadczone przy użyciu narzędzi cyfrowych opracowanych przez Grupę. Na podstawie analizy danych generowanych przez czujniki ruchu, które stanowią integralną część responsywnych i energooszczędnych systemów kontroli oświetlenia, narzędzia te umożliwiają pozyskanie szczegółowych informacji na temat procesów zachodzących w obrębie budynku. Świadczone usługi nie są bezpośrednio związane z funkcjonowaniem sieci oświetleniowej, pozwalają jednak właścicielom oraz zarządcom budynków komercyjnych na bardziej efektywne wykorzystanie przestrzeni oraz zwiększenie produktywności przebywających w nich osób. Grupa planuje rozwój szerokiego wachlarza narzędzi umożliwiających rozwój innowacyjnych usług, w tym m.in: monitorowania warunków środowiskowych, monitorowania zajętości przestrzeni (Occupancy Monitoring), nawigacji osób wewnątrz budynku (Indoor Location) oraz śledzenia zasobów (Asset Tracking). Rozwiązania oferowane będą przede wszystkim właścicielom i zarządcom budynków komercyjnych w modelu abonamentowym. 2.7 Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe Opis transakcji zawartych pomiędzy podmiotami powiązanymi znajduje się w Nocie 38 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej Silvair za 2021 rok oraz w Nocie 22 Jednostkowego Sprawozdania Finansowego Silvair, Inc. za 2021 rok. Wszystkie transkacje z podmiotami powiązanymi odbywały się na warunkach rynkowych. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 17 2.8 Rozwój biznesu w 2021 roku Aktywność Biznesowa W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa konsekwentnie realizowała zadania, które zostały zidentyfikowane jako kluczowe dla szerokiego upowszechnienia standardu Bluetooth Mesh oraz komercyjnego sukcesu produktów oferowanych przez Grupę. W szczególności należy tu wymienić następujące obszary aktywności biznesowej:  zwiększanie wolumenu produkcji komponentów oświetleniowych wykorzystujących technologię opracowaną przez Grupę poprzez podpisywanie nowych umów partnerskich z producentami z branży oświetleniowej,  rozwijanie współpracy z dostawcami opraw oświetleniowych oraz kompletnych systemów kontroli oświetlenia w celu zwiększenia popytu na komponenty wykorzystujące technologię Silvair oraz zwiększenia liczby projektów oświetleniowych bazujących na standardzie Bluetooth Mesh oraz rozwiązaniach oferowanych przez Grupę,  konsekwentny rozwój oferowanych rozwiązań w odpowiedzi na potrzeby podmiotów z branży oświetleniowej oraz dodawanie funkcjonalności, które pozwolą partnerom Grupy wchodzić na nowe rynki i zwiększać wolumen sprzedaży produktów wykorzystujących technologię Silvair,  współpraca z organizacjami standaryzującymi działającymi w branży oświetleniowej w celu dalszego promowania standardu Bluetooth Mesh i umożliwienia klientom końcowym uzyskania wymiernych benefitów (rabatów) wynikających z realizacji projektów modernizacyjnych przy wykorzystaniu certyfikowanych rozwiązań z zakresu kontroli oświetlenia,  zwiększanie świadomości branży oświetleniowej w zakresie unikalnych technologicznych możliwości standardu Bluetooth Mesh oraz korzyści wynikających z jego globalnej interoperacyjności. W 2021 roku odnotowano dalszy wzrost liczby wyprodukowanych komponentów oświetleniowych wykorzystujących oprogramowanie układowe Silvair Firmware. Partnerzy Grupy działający na rynku północnoamerykańskim oraz europejskim wyprodukowali łącznie ponad 80,000 sztuk komponentów opartych na technologii Silvair. W ramach projektów oświetleniowych zrealizowanych w 2021 r. narzędzia Silvair Commissioning posłużyły do aktywowania ok. 40,000 inteligentnych urządzeń oświetleniowych. Wyraźny trend wzrostowy obserwowany od początku komercjalizacji rozwiązań opracowanych przez Grupę, jak również kolejne umowy partnerskie podpisane z nowymi podmiotami w 2021 r. (m.in. ze spółkami Aleo Lighting, EiKO Global oraz Steinel Solutions) pozwalają zakładać, że zarówno liczba wyprodukowanych inteligentnych komponentów oświetleniowych jak i liczba urządzeń aktywowanych za pomocą narzędzi Silvair Commissioning będą systematycznie rosnąć przez kolejne okresy sprawozdawcze. W kontekście zwiększania potencjału sprzedażowego Grupy należy wspomnieć o nowych możliwościach wynikających z dywersyfikacji produktowej związanej z wejściem na rynek komercyjnej uprawy roślin w środowisku kontrolowanym (ang. horticulture lighting market). Zgodnie z oczekiwaniami analityków ten stosunkowo młody segment będzie dynamicznie rozwijał się przez najbliższe lata, m.in. z uwagi na coraz bardziej sprzyjające otoczenie legislacyjne, rosnące zapotrzebowanie na żywność, oraz wysoką jakość upraw prowadzonych w tzw. pionowych farmach oraz szklarniach. W toku analizy rozwiązań technologicznych wykorzystywanych do odpowiedniego doświetlania roślin uprawianych w środowisku kontrolowanym Grupa uznała, że rozwiązania z zakresu kontroli oświetlenia opracowane na potrzeby Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 18 przestrzeni komercyjnych mogą z powodzeniem zostać wykorzystane na rynku horticulture. W szczególności wymienić tu należy takie funkcjonalności jak: sterowanie oświetleniem w oparciu o wcześniej zdefiniowany harmonogram czasowy, czy precyzyjna regulacja barwy i natężenia światła w celu zapewnienia najwyższej jakości upraw. Wykorzystanie dotychczasowych rozwiązań Grupy z zakresu kontroli oświetlenia do uprawy roślin w środowisku kontrolowanym nie wiązało się z koniecznością opracowywania zupełnie nowych funkcjonalności, a jedynie dostosowania pewnych charakterystyk do wymagań rynku horticulture. Postrzegając ten nowy, dynamicznie rozwijający się rynek jako szansę na pozyskanie nowych partnerów i istotne zwiększenie popytu na produkty i usługi oferowane przez Grupę, w lutym 2021 r. podpisany został aneks do umowy zawartej w 2019 r. z firmą Osram. Aneks ten rozszerza zakres współpracy obu podmiotów o infrastrukturę oświetleniową wykorzystywaną przez Osram na rynku komercyjnej uprawy roślin w środowisku kontrolowanym m.in. pod marką Fluence. Współpraca z istniejącym partnerem nad rozwiązaniami dedykowanymi zupełnie nowym zastosowaniom pomoże Grupie lepiej zrozumieć wymagania i specyfikę rynku horticulture, co z kolei umożliwi dostarczenie skuteczniejszych rozwiązań dla podmiotów działających na tym rynku. Rozwój produktów W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa kontynuowała prace nad dalszym rozwojem i usprawnianiem swoich produktów. Wprowadzanie nowych funkcjonalności i udoskonalanie istniejących rozwiązań każdorazowo poprzedzone było konsultacjami z kluczowymi partnerami, tak aby prowadzone prace rozwojowe przekładały się na większe możliwości partnerów w zakresie pozyskiwania nowych projektów oświetleniowych, jak również większe możliwości Grupy w zakresie podpisywania nowych umów partnerskich w przyszłości. Na przestrzeni 2021 r. istotną część zasobów developerskich zaalokowano do rozwoju funkcjonalności zwanej in-node scheduling, która wskazywana była przez wielu partnerów jako bardzo istotna z punktu widzenia realizacji nowych projektów oświetleniowych. Pozwala ona na zautomatyzowanie działania systemu oświetleniowego w oparciu o zaplanowany harmonogram czasowy. Grupa miała już w swojej ofercie tę funkcjonalność w wersji wymagającej zastosowania tzw. bramy sieciowej (gateway), co jest standardem w segmencie bezprzewodowych systemów kontroli oświetlenia. Innowacyjność opracowanej funkcjonalności polega na tym, że nie wymaga ona wykorzystania bramy sieciowej, gdyż cała konfiguracja związana z zastosowania harmonogramów czasowych przechowywana jest bezpośrednio w inteligentnych komponentach oświetleniowych, które same dostosowują swoje działanie do harmonogramów zdefiniowanych przez użytkownika. Pozwala to na zmniejszenie kosztów realizacji projektów oświetleniowych, upraszcza ich konfigurację, oraz umożliwia zastosowanie automatycznych harmonogramów wszędzie tam, gdzie brama sieciowa nie jest pożądana (np. z uwagi na brak możliwości połączenia z internetem). Funkcjonalność in-node scheduling została udostępniona partnerom Grupy w ostatnim kwartale roku, będąc jedynym tego typu rozwiązaniem zgodnym ze standardem Bluetooth Mesh, oraz jednym z zaledwie kilku tego typu rozwiązań w całym segmencie bezprzewodowej kontroli oświetlenia. Prace rozwojowe prowadzone w 2021 r. obejmowały również wprowadzenie dodatkowych narzędzi diagnostycznych pozwalających instalatorom na szybsze rozwiązywanie problemów, które potencjalnie mogą pojawić się przy wdrażaniu technologii bezprzewodowej kontroli oświetlenia w przestrzeniach komercyjnych. Wśród opracowanych rozwiązań wymienić należy m.in.:  usprawnienie i zautomatyzowanie testów jakości połączeń bezprzewodowych pomiędzy urządzeniami wykorzystywanymi w danym projekcie, Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 19  rozszerzenie listy błędów jakie samoczynnie raportować mogą inteligentne komponenty oświetleniowe wykorzystujące oprogramowanie Silvair Firmware,  opracowanie narzędzia umożliwiającego identyfikację fałszywych odczytów sensorów ruchu będących konsekwencją wad urządzeń sensorycznych,  istotne uszczegółowienie raportów informacyjno-diagnostycznych generowanych podczas aktywowania i konfiguracji bezprzewodowych systemów kontroli oświetlenia. Ponadto wprowadzonych zostało szereg drobniejszych modyfikacji ułatwiających korzystanie z narzędzi Silvair Commissioning, jak również zwiększających bezpieczeństwo danych użytkownika. W kontekście bezpieczeństwa warto wspomnieć również o certyfikacie organizacji IoXt, który przyznany został oprogramowaniu Silvair Firmware. Organizacja IoXt zrzesza liderów branży technologicznej i została powołana w celu ustandaryzowania wymagań w zakresie bezpieczeństwa dla urządzeń i rozwiązań należących do Internetu Rzeczy. Przyznanie certyfikatu IoXt dla oprogramowania Silvair Firmware potwierdza, że spełnia ono najwyższe standardy w dziedzinie bezpieczeństwa cyfrowego. W 2021 r. Grupa kontynuowała również prace nad usługami z zakresu tzw. Connected Lighting, które związane są z gromadzeniem i przetwarzaniem danych generowanych przez inteligentną sieć oświetleniową. W związku z rozszerzeniem zakresu pierwszego pakietu usług Connected Lighting Services podjęto decyzję o przesunięciu daty udostępnienia tych usług wybranym partnerom na styczeń 2022 r. W skład pierwszego pakietu usług Connected Lighting Services weszły m.in. następujące funkcjonalności:  monitoring zużycia energii elektrycznej przez poszczególne strefy instalacji oświetleniowej,  monitoring zajętości poszczególnych obszarów na planie budynku,  kalkulator oszczędności energetycznych wynikających z zastosowania rozwiązań opracowanych przez Grupę,  rozwiązania API umożliwiające partnerom dostarczenie danych z systemu kontroli oświetlenia bezpośrednio do innych aplikacji i systemów w celu efektywniejszego wykorzystania istniejących zasobów (m.in. API dla danych dotyczących zużycia energii elektrycznej i zajętości przestrzeni, oraz API do zdalnej kontroli nad systemem sterowania oświetleniem). Działalność marketingowa Z powodu pandemii COVID-19 aktywność marketingowa Grupy w pierwszej połowie 2021 roku nadal prowadzona była w ograniczonym zakresie, skupiając się głównie na działaniach online. Wydarzenia targowe i konferencyjne, które w wyniku pandemii nie odbyły się w 2020 roku zostały przeniesione na drugą połowę 2021 (np. LightFair International) lub dopiero na rok 2022 (Light and Building). W okresie sprawozdawczym Grupa kontynuowała działania marketingowe i edukacyjne w zakresie promowania projektów realizowanych przez swoich partnerów. W ramach tych działań opublikowano serię materiałów case study opisujących m.in.: największe na świecie wdrożenie technologii Bluetooth Mesh w budynku biurowym klasy A w Minnesocie, wdrożenie w Centrum Technologicznym w Jokohamie, na parkingu podziemny w Australii, budynkach magazynowych firmy Roy Miller Freight Lines w Kaliforni, budynkach biurowych i magazynowych firmy Les Grands Moulins de Paris w Paryżu, brukselskim biurze firmy Atalian oraz budynku rządowym w Boeverbos w Belgii. Materiały te były dystrybuowane we własnych kanałach marketingowych, kanałach Partnerów oraz w wiodących mediach branżowych. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 20 W ramach promocji rozwiązań Partnerów na stronie www.silvair.com przygotowana została specjalna wyszukiwarka umożliwiająca szybkie odnalezienie komponentów oświetleniowych dopasowanych do wymagań projektowych. Jest to działanie przyspieszające proces planowania i wdrażania projektu. W okresie sprawozdawczym Grupa skupiła swoje działania również na pozyskaniu nowych partnerów biznesowych, otwierając swoją technologię na zupełnie nowym rynku - horticulture (oświetlenia dla ogrodnictwa szklarniowego). Informacje o partnerstwach nawiązanych z firmami Aleo Lighting, Steinel Solutions AG, Sunricher oraz Fluence zostały opublikowane we własnych kanałach marketingowych jak również mediach branżowych i biznesowych. W drugiej połowie roku Grupa nadal prowadziła aktywne działania na rynku Horticulture. Prezes spółki wygłosił prelekcję w ramach konferencji HortiCann Light + Tech w USA. Budowanie świadomości marki oraz oferty Silvair prowadzone było w ramach wystąpień przedstawicieli Grupy m.in. w podcascie “Get a grip on lighting”, webinarium Realcomm, czy webinarium organizowanym przez prestiżowy magazyn oświetleniowy LEDs Magazine. Technologia Silvair została także nagrodzona Sapphire Award w kategorii “Design Excellence in Networked Lighting Controls Award for LLLC” w ramach projektu modernizacji budynku biurowego w Minnesocie. Do innych kluczowych osiągnięć Silvair w 2021 roku zaliczyć należy również uzyskanie certyfikatów bezpieczeństwa od organizacji ioXt Alliance oraz PSA (Level 1 v2.1). Misją ioXt Alliance jest budowanie zaufania do produktów Internetu Rzeczy poprzez wielostronne, międzynarodowe, zharmonizowane i ustandaryzowane wymagania dotyczące bezpieczeństwa i prywatności, programy zgodności produktów oraz publiczną przejrzystość tych wymagań i programów. Drugim ważnym wydarzeniem dla Grupy była certyfikacja rozwiązania technologicznego Silvair przez organizację DLC w ramach programu Networked Lighting Control 5.0. DLC jest organizacją zrzeszającą programy promujące zwiększenie efektywności energetycznej wśród dostawców energii w Ameryce Północnej. DLC publikuje specyfikację sieciowych systemów sterowania oświetleniem (NLC - Network Lighting Controls), która jest podstawą do umieszczenia systemów spełniających określone wymagania energetyczne oraz funkcjonalne na oficjalnej liście QPL (Qualified Product List). Członkowie zespołu Silvair zostali po raz kolejny wyróżnieni w ramach nagród Bluetooth SIG Group za wybitną kontrybucję wiedzy do standardu technologii Bluetooth Mesh. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 21 3. Charakterystyka rynku na którym działa Grupa Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 22 3.1 Czynniki sprzyjające rozwojowi rynku inteligentnego oświetlenia Dynamiczny rozwój rynku oświetlenia LED W ciągu ostatniej dekady technologia LED zdominowała rynek oświetleniowy. Powszechnie stosowana w nowym budownictwie, w szybkim tempie wypiera przestarzałe rozwiązania również z istniejących budynków. Według analiz banku Goldman Sachs, w 2025 roku udział LEDów w globalnym rynku oświetleniowym może wynieść nawet 95% wobec zaledwie jednoprocentowego udziału notowanego w 2010 roku. Tak szybkie tempo globalnej zmiany technologicznej wynika z faktu, że jest to bezsprzecznie najbardziej efektywna z szeroko dostępnych obecnie technologii oświetleniowych, oferująca jednocześnie nieporównywalnie więcej możliwości w zakresie sterowania źródłem światła. Gwarantem dalszego zwiększania się udziału technologii LED w globalnym rynku jest nie tylko jej wysoka wartość użytkowa w porównaniu do innych technologii (m.in. wyższa jakość emitowanego światła, dłuższa żywotność, niższe zużycie energii elektrycznej), lecz również przychylność organów ustawodawczych będąca bezpośrednią konsekwencją zdecydowanie wyższej efektywności energetycznej produktów LED. Diody LED emitują znikome ilości ciepła, podczas gdy np. tradycyjne lampy żarowe uwalniają w tej postaci aż 90% swojej energii. Dla kompaktowych lamp fluorescencyjnych, współczynnik ten wynosi ok. 80%. W rezultacie można zaobserwować trwający już od wielu lat trend faworyzowania technologii LED przez rządy poszczególnych krajów oraz wspólnot polityczno-gospodarczych. Dla przykładu, Unia Europejska już we wrześniu 2009 roku wprowadziła zakaz sprzedaży tradycyjnych, energochłonnych żarówek z włóknem wolframowym o mocy co najmniej 100W. Rozporządzenia z kolejnych lat eliminowały z rynku pozostałe rodzaje żarówek konwencjonalnych, jednocześnie zaostrzając normy energetyczne dla kompaktowych lamp fluorescencyjnych. W drugiej połowie ubiegłej dekady Komisja Europejska zdecydowanie zaostrzyła kurs również wobec lamp halogenowych, aż do wprowadzenia zakazu ich produkcji i sprzedaży we wrześniu 2018 roku. Przepisy UE w tym względzie należą do najbardziej restrykcyjnych, jednak podobne uchwały zmierzające do zwiększenia efektywności energetycznej produktów oświetleniowych przyjmowane były na przestrzeni ubiegłych lat niemal na całym świecie, również w krajach o niższym stopniu rozwoju gospodarczego. Zwiększanie wydajności energetycznej budynków Program Środowiskowy Organizacji Narodów Zjednoczonych – agenda ONZ powołana w celu prowadzenia działań w zakresie ochrony środowiska i stałego monitorowania jego stanu – szacuje, że budynki konsumują ok. 40% światowej produkcji energii. Gwałtowny przyrost demograficzny w krajach rozwijających się, szybko postępujące procesy urbanizacyjne, coraz większa ilość czasu spędzana wewnątrz budynków - to tylko niektóre z czynników przyczyniających się do stałego rozrastania się infrastruktury zabudowanej na świecie oraz do dynamicznego wzrostu zużycia energii na przestrzeni ostatnich dekad. Rosnące potrzeby energetyczne współczesnego świata, coraz bardziej ograniczone zasoby paliw kopalnych, jak również negatywny wpływ środowiskowy wykorzystania tych paliw do produkcji energii stały się motorem globalnego dążenia do poprawy efektywności energetycznej infrastruktury zabudowanej. Odzwierciedleniem tego było powstanie zupełnie nowej kategorii usług świadczonej przez przedsiębiorstwa usług energetycznych (ESCO). Zgodnie z dyrektywą 2006/32/WE z dnia 5 kwietnia 2006 r. w sprawie efektywności końcowego wykorzystania energii i usług energetycznych, są to przedsiębiorstwa świadczące usługi energetyczne lub dostarczające innych środków poprawy efektywności energetycznej w przestrzeniach przemysłowych, komercyjnych i publicznych. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 23 Potencjał oszczędności energetycznych w obszarze infrastruktury zabudowanej jest bardzo duży biorąc pod uwagę jak znaczna część światowej produkcji energii zużywana jest przez budynki. Postęp technologiczny w obszarze kluczowej infrastruktury umożliwia coraz bardziej racjonalną gospodarkę energetyczną, co znajduje odzwierciedlenie w trendach budowlanych obserwowanych szczególnie w krajach wysoko rozwiniętych. Jednym z przykładów może być koncept budynku zeroenergetycznego (zero-energy building), czyli obiektu o zerowym zużyciu energii netto i zerowej emisji dwutlenku węgla w skali roku. Trendy te uzasadnione są nie tylko motywami środowiskowymi, lecz również czysto ekonomicznymi - bardziej racjonalna gospodarka zasobami energetycznymi przekłada się wprost na zmniejszenie kosztów, choć zwrot z inwestycji modernizacyjnych nie zawsze jest możliwy w krótkim okresie czasu. Zrównoważone budynki zwykle są również bardziej przyjazne dla przebywających w nich osób, co z kolei prowadzi do zwiększenia ich produktywności oraz poziomu satysfakcji. Warto jednocześnie zwrócić uwagę na fakt, że zdecydowana większość istniejących już budynków korzysta z rozwiązań odbiegających od aktualnych standardów efektywności energetycznej, które mają zastosowanie do nowopowstających obiektów. W przypadku istniejących budynków modernizacje infrastrukturalne są ponadto bardzo uciążliwe i wymagają znacznych nakładów finansowych - zatem technologie umożliwiające poprawę wskaźników efektywności energetycznej przy stosunkowo niskich nakładach pracy i środków są szczególnie pożądane. Międzynarodowe Partnerstwo na rzecz Współpracy w Dziedzinie Efektywności Energetycznej (IPEEC) szacuje, że oświetlenie odpowiada za ok. 15% globalnego zużycia energii elektrycznej i ok. 6% globalnej emisji dwutlenku węgla - dwukrotnie więcej niż emisje generowane przez globalny ruch lotniczy. I choć upowszechnienie się technologii LED znacząco poprawiło wydajność energetyczną instalacji oświetleniowych, oświetlenie w dalszym ciągu pozostaje jednym z najbardziej energochłonnych systemów budynkowych. Jednocześnie modernizacja systemu oświetleniowego jest nieporównywalnie łatwiejsza i mniej kosztowna od modernizacji np. systemu ogrzewania, wentylacji czy klimatyzacji. Analiza działalności przedsiębiorstw ESCO prowadzona w Stanach Zjednoczonych w 2000 r. pokazała, że aż 87% projektów prowadzonych przez tego typu podmioty koncentrowało się na obszarze oświetlenia (“Light's Labour's Lost: Policies for Energy-Efficient Lighting”, s. 380, Międzynarodowa Agencja Energetyczna). Warto również nadmienić, że wg szacunków Komisji Europejskiej budynki komercyjne są przeciętnie o ok. 40% bardziej energochłonne od budynków mieszkalnych (średnio 250 kWh/m2 wobec 180 kWh/m2). Udział oświetlenia w całkowitym zużyciu energii jest również znacznie wyższy w segmencie komercyjnym. Oznacza to, że w przestrzeniach komercyjnych możliwości poprawy wydajności energetycznej oświetlenia są znacznie większe - szczególnie, że właśnie tutaj zastosowanie mają zaawansowane strategie oświetleniowe, których skuteczność w redukcji zużycia energii jest udowodniona i niepodważalna. Dynamiczny rozwój rynku komercyjnej uprawy roślin w środowisku kontrolowanym Rynek komercyjnej uprawy roślin w środowisku kontrolowanym (ang. horticulture lighting market) to stosunkowo nowy segment, który w ostatnich latach przykuwa uwagę największych producentów oświetlenia z uwagi na perspektywy dynamicznego rozwoju i duży potencjał biznesowy. Prowadzenie upraw w środowisku kontrolowanym ma szereg istotnych przewag nad tradycyjną uprawą. Uniezależnienie od warunków środowiskowych, takich jak nasłonecznienie, temperatura czy działalność szkodników, pozwala na uzyskanie plonów najwyższej jakości, znaczne zwiększenie efektywności całego procesu, oraz wyeliminowanie konieczności intensywnego stosowania pestycydów. W obliczu stale rosnącego globalnego zapotrzebowania na żywność, zmniejszających się zapasów wody, oraz postępujących zmian klimatycznych negatywnie oddziaływujących na tradycyjne metody uprawiania roślin, można zaobserwować rosnącą liczbę inicjatyw legislacyjnych na rynku globalnym, które promują przyjęcie praktyk Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 24 rolnictwa w kontrolowanym środowisku. Kluczową rolę w procesie uprawy roślin w środowisku kontrolowanym pełni oświetlenie. Odpowiednie dostosowanie natężenia i barwy światła do potrzeb poszczególnych gatunków upraw na przestrzeni całego cyklu produkcyjnego pozwala na uzyskanie plonów o pożądanych charakterystykach oraz o jakości, której osiągnięcie jest niezwykle trudne przy zastosowaniu tradycyjnych metod. Precyzyjna technologia kontroli oświetlenia jest niezbędna, aby uzyskać wspomniane wyżej rezultaty. Te same cechy technologii Bluetooth Mesh, które generują szereg wymiernych benefitów w systemach kontroli oświetlenia instalowanych w przestrzeniach komercyjnych, pozwalają na istotne zmniejszenie kosztów instalacji oświetleniowych wykorzystywanych przy uprawie roślin w środowisku kontrolowanym. Brak dodatkowego okablowania, elastyczność w zakresie konfiguracji i rekonfiguracji, łatwość instalacji i obsługi – to tylko niektóre z cech sprawiających, że technologia bezprzewodowej kontroli oświetlenia oparta na standardzie Bluetooth Mesh doskonale spełnia wysokie wymagania związane z doświetlaniem upraw w pionowych farmach oraz szklarniach. Biorąc pod uwagę fakt, że rynek horticulture jest stosunkowo młodym segmentem, w którym w dalszym ciągu testowane są różne rozwiązania w celu osiągnięcia optymalnych rezultatów, można założyć jego dużą otwartość na wykorzystanie najnowszych technologii z zakresu bezprzewodowej kontroli oświetlenia (w przeciwieństwie do przestrzeni komercyjnych, gdzie kablowe rozwiązania często wciąż wygrywają z bezprzewodowymi z uwagi na przyzwyczajenia projektantów i instalatorów od dekad korzystających z systemów kablowych). Odpowiednie zaadresowanie potrzeb podmiotów działających na rynku horticulture może prowadzić do szybkiej adopcji rozwiązań bezprzewodowych, które w kontrolowanym środowisku mają szereg przewag nad tradycyjnymi systemami kontroli oświetlenia. Regulacje prawne Waga problemów związanych z rosnącą emisją gazów cieplarnianych oraz niską efektywnością energetyczną budynków skłoniła ustawodawców do wprowadzenia szeregu regulacji prawnych mających na celu optymalizację zużycia energii w tym sektorze gospodarki. Z jednej strony są to wspomniane już regulacje dotyczące wydajności energetycznej np. komponentów oświetleniowych. Z drugiej strony coraz powszechniejsze stają się regulacje obligujące zarządców przestrzeni komercyjnych do wdrożenia zdecydowanych działań w kierunku bardziej racjonalnego wykorzystania dostępnych zasobów w obiektach zabudowanych. W krajach rozwiniętych funkcjonują już one od dłuższego czasu, przy czym w ostatnich latach można zaobserwować wprowadzanie coraz bardziej restrykcyjnych wymagań wobec budynków komercyjnych. Przykładem tego typu rozwiązań prawnych są tzw. kodeksy energetyczne nakładające na właścicieli budynków konkretne wymogi dotyczące działania kluczowej infrastruktury budynkowej, z uwzględnieniem sieci oświetleniowej. W przypadku oświetlenia wymogi te sprowadzają się w większości do zastosowania szerokiego spektrum zaawansowanych strategii kontroli oświetlenia w celu ograniczenia działania opraw oświetleniowych tam, gdzie nie jest to w danym momencie konieczne. Dla przykładu, kodeksy energetyczne mogą nakładać obowiązek wdrożenia automatycznego sterowania światłem w oparciu o obecność użytkowników (Occupancy Sensing) w niektórych rodzajach przestrzeni (np. toalety, klatki schodowe i inne) lub obowiązek automatycznej kontroli natężenia światła sztucznego w oparciu o dostępność światła naturalnego (Daylight Harvesting) np. w pomieszczeniach biurowych. Na terenie Stanów Zjednoczonych wymogi te różnią się od siebie w poszczególnych stanach, choć większość obowiązujących kodów energetycznych opartych jest na jednej z dwóch państwowych norm dotyczących wydajności energetycznej budynków komercyjnych. Są to:  ASHRAE 90.1 - standard energetyczny opublikowany przez Amerykańskie Stowarzyszenie Inżynierów Ogrzewnictwa, Chłodnictwa i Klimatyzacji (ASHRAE) we współpracy ze Stowarzyszeniem Inżynierów Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 25 Technik Oświetleniowych (IES). Obejmuje wymagania dla obiektów budowlanych za wyjątkiem niskiej zabudowy mieszkaniowej. Został opracowany jako modelowy kodeks energetyczny, który poszczególne jurysdykcje mogę zaadoptować w całości lub częściowo. Jest aktualizowany co trzy lata. W 2018 r. Departament Energii Stanów Zjednoczonych uznał standard ASHRAE 90.1-2016 za krajową normę referencyjną, obligując jednocześnie wszystkie stany do wprowadzenia kodów energetycznych nie mniej rygorystycznych niż ASHRAE 90.1-2016 do lutego 2020 r.  IECC - International Energy Conservation Code (Międzynarodowy Kodeks Oszczędzania Energii) - standard energetyczny opublikowany po raz pierwszy przez organizację International Code Council w 2000 r. Jest to modelowy kodeks energetyczny dla budynków komercyjnych oraz mieszkaniowych. Podobnie jak ASHRAE 90.1, aktualizowany jest co trzy lata. Standard IECC wymienia ASHRAE 90.1 jako alternatywny standard w zakresie efektywności energetycznej, dając projektantom budynków możliwość wyboru pomiędzy tymi dwiema normami. Ponadto niektóre stany zdecydowały się wprowadzić własne kody energetyczne. Przykładem może być Kalifornia, która jako pierwsza wprowadziła minimalne normy wydajności energetycznej już w 1974 r. Również tam powstała pierwsza w Ameryce komisja regulacji energii - California Energy Commission. Obecnie organ ten co trzy lata publikuje standard Title 24 będący jednym z najbardziej wymagających kodeksów energetycznych w zakresie kontroli oświetlenia. Warto wspomnieć, że w rezultacie tych długofalowych działań na rzecz poprawy wydajności energetycznej, Kalifornia może dziś pochwalić się jednymi z najniższych wskaźników zużycia energii na mieszkańca. Z biegiem lat da się zauważyć wyraźną tendencję zaostrzania wymagań zawartych w kodeksach energetycznych, szczególnie względem obiektów komercyjnych. Wzrasta zarówno ilość wymagań, jak również liczba kategorii budynków objętych tymi wymaganiami. Ponadto wymagania, które w ubiegłych latach dotyczyły wyłącznie nowopowstających obiektów budowlanych, obecnie mają zastosowanie również do modernizowanych budynków. Podobne trendy można zaobserwować w innych regionach świata. Od 2002 r. w krajach Unii Europejskiej obowiązuje dyrektywa EPBD dotycząca efektywności energetycznej budynków (Energy Performance of Buildings Directive). Zawiera ona przepisy służące podnoszeniu efektywności energetycznej zarówno nowych, jak i istniejących obiektów budowlanych. Z upływem lat wymagania te są systematycznie zaostrzane, odzwierciedlając ambitne zobowiązania Unii do dalszej redukcji emisji gazów cieplarnianych o co najmniej 40 % do 2030 r. w porównaniu z 1990 r. Najnowsza aktualizacja dyrektywy EPBD z 2018 r. kładzie nacisk na zwiększenie tempa renowacji istniejących budynków w celu osiągnięcia całkowitej dekarbonizacji zasobów budowlanych do 2050 r. Dotrzymując tempa postępowi technologicznemu zachodzącemu w branży budowlanej, rewizja ta wprowadza również szereg nowych definicji, takich jak np. “system automatyki i sterowania budynku”. Wprowadza także nowe kryteria oceny budynków, uwzględniając m.in. gotowość do obsługi inteligentnych sieci. Systemy wsparcia i dotacji Oprócz opisanych wyżej obowiązkowych wymogów prawnych, na całym świecie funkcjonują również systemy wsparcia, ulg i dotacji, które mają na celu nakłonienie właścicieli i zarządców obiektów budowlanych do podnoszenia wydajności energetycznej instalacji budynkowych, w tym systemów oświetlenia. Możliwość uzyskania znacznych ulg podatkowych lub bezpośrednich dotacji przy projektach modernizacyjnych istotnie zwiększa ich atrakcyjność z ekonomicznego punktu widzenia, przyczyniając się do szybszego upowszechniania się innowacyjnych, energooszczędnych technologii w sektorze Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 26 budowlanym. W Stanach Zjednoczonych programy te funkcjonują zarówno na poziomie federalnym, stanowym i lokalnym. Najbardziej atrakcyjne dotacje dostępne są dla projektów realizowanych zgodnie z wyśrubowanymi wymaganiami programów certyfikacyjnych takich jak np. DLC, Energy Star czy LEED. Stawiają one wysokie wymagania w zakresie efektywności energetycznej instalacji budynkowych, jednocześnie promując wykorzystanie innowacyjnych technologii w celu zmniejszania energochłonności obiektów budowlanych. Dla przykładu, w ostatnich latach certyfikacja DLC zaczęła uwzględniać zupełnie nowe kryteria dedykowane systemom inteligentnego oświetlenia. W rezultacie zaczęły pojawiać się już pierwsze programy rabatowe dla projektów wykorzystujących bezprzewodowe systemy kontroli do zwiększenia efektywności energetycznej instalacji oświetleniowych. Również Unia Europejska chętnie finansuje rozwiązania promujące wykorzystanie energooszczędnych technologii i najlepszych praktyk w budynkach mieszkalnych oraz komercyjnych. Dodatkowe wsparcie jest zapewniane także za pośrednictwem m.in. Europejskiego Banku Inwestycyjnego (EBI). Na specjalnych warunkach udziela on korzystnych pożyczek na projekty, które przyczyniają się do osiągnięcia unijnych celów energetycznych oraz klimatycznych. Ponadto UE przeznacza znaczne fundusze na wspieranie badań naukowych i innowacji w tym zakresie. Przykładem może być ukończony niedawno program Horyzont 2020. Z budżetem w wysokości 80 mld euro był to największy projekt realizowany dotychczas przez UE w zakresie badań i innowacji. Kwestie efektywności energetycznej, ochrony klimatu i zasobów naturalnych należały do priorytetowych obszarów adresowanych w ramach tego programu. Według szacunków, realizacja unijnych celów klimatycznych i energetycznych wymaga co najmniej podwojenia obecnego poziomu renowacji istniejących budynków. Z tego powodu Komisja Europejska ogłosiła na początku 2020 roku zamiar wywołania nowej „fali renowacji” w ramach Europejskiego Zielonego Ładu, nowej strategii na rzecz wzrostu gospodarczego i ograniczenia emisji. Aby wywołać nową falę renowacji, Komisja uruchomi otwartą platformę skupiającą sektor mieszkalnictwa, budownictwa, architektów, inżynierów oraz samorządy terytorialne w celu tworzenia innowacyjnych możliwości finansowania oraz promowania inwestycji budowlanych służących efektywności energetycznej. Globalna pandemia COVID-19 jako katalizator zmian w przestrzeniach komercyjnych Jak niemal każdy segment gospodarki, branża oświetleniowa oraz sektor nieruchomości komercyjnych borykają się do dziś z konsekwencjami pandemii COVID-19. Większość tych konsekwencji należy ocenić jako potencjalnie negatywne, jednak okoliczności towarzyszące globalnej pandemii wymuszają również decyzje i działania, które mogą okazać się korzystne z punktu widzenia powszechnej adopcji inteligentnych technologii oświetleniowych. W tym kontekście COVID-19 może stać się katalizatorem zmian w przestrzeniach komercyjnych, przyspieszając trendy którym dotychczas mogło brakować właściwej dynamiki. Przykładem takiego trendu jest radykalna zmiana w podejściu do pracy zdalnej. Zmiana ta w pierwszej kolejności została wymuszona wprowadzeniem lockdown’u w wielu krajach podczas pierwszej fali COVID- 19. W miarę luzowania obostrzeń część pracowników powróciła do swoich miejsc pracy, jednak aktualnie wiele przestrzeni biurowych wciąż pozostaje w znacznej mierze pusta. Jak pokazują badania, szczególnie wśród dużych, prywatnych firm wiele jest takich, które nadal funkcjonują w modelu pracy zdalnej lub pracy hybrydowej. Pomimo postępów w walce z COVID-19 nie sposób przewidzieć kiedy problem pandemii zostanie ostatecznie rozwiązany - a dopiero wtedy będzie się dało ocenić w pełni jak biurowa rzeczywistość postpandemiczna różni się od tej sprzed pandemii. Nie brakuje jednak firm które już dziś deklarują, że nie planują powrotu do systemu stacjonarnego. Pandemia niewątpliwie oswoiła zarówno pracowników jak i pracodawców z modelem pracy zdalnej. I nawet jeśli po jej ustaniu niewiele podmiotów zdecyduje się przy Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 27 nim pozostać w pełnym wymiarze czasu pracy, to mentalna zmiana w podejściu do pracy zdalnej już się dokonała. Wpisuje się ona w trend uelastyczniania miejsca oraz czasu pracy, który już od pewnego czasu dało się zauważyć w niektórych branżach. Odejście od tradycyjnego modelu pracy wymaga zmian w sposobach zarządzania przestrzeniami komercyjnymi - również w zakresie wykorzystania infrastruktury oświetleniowej. Tradycyjne scentralizowane systemy kontroli oświetlenia, które do dziś funkcjonują w wielu budynkach biurowych, wydają się w tym kontekście szczególnie nieefektywne i archaiczne. Oświetlanie całego piętra biurowca jest zupełnie bezzasadne jeśli w danym momencie przebywają na nim pojedyncze osoby. Inteligentne systemy kontroli oświetlenia umożliwiające elastyczne dostosowywanie warunków oświetleniowych do bieżących potrzeb wydają się być idealną odpowiedzią na wyzwania związane z uelastycznianiem miejsca i czasu pracy, a pandemia COVID-19 może istotnie przyczynić się do ich szybszego upowszechnienia. Biorąc pod uwagę, że w wyniku pandemii przychody właścicieli przestrzeni komercyjnych zostały znacznie uszczuplone, należy spodziewać się, że bardziej niż kiedykolwiek będą oni teraz skłonni optymalizować koszty poprzez inwestycje w poprawę efektywności energetycznej swoich nieruchomości. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 28 3.2 Czynniki hamujące rozwój rynku inteligentnego oświetlenia Działania wojenne na Ukrainie Inwazja wojsk rosyjskich na Ukrainę, która rozpoczęła się 24 lutego 2022 r. i trwa nieprzerwanie do momentu publikacji niniejszego sprawozdania, zburzyła powojenny ład na globalnej scenie politycznej i gospodarczej. Regularne działania wojenne prowadzone na obszarze kontynentalnej Europy wywołały falę potężnych konsekwencji o charakterze globalnym, które w średniej i długiej perspektywie mogą potencjalnie dotknąć każdą dziedzinę gospodarki, nie wykluczając młodego segmentu bezprzewodowej kontroli oświetlenia. Czynników, które mogą niekorzystnie odbić się na dalszym rozwoju branży smart lighting i działalności prowadzonej przez Grupę w wyniku kryzysowej sytuacji za wschodnią granicą Polski jest tak wiele, że nie sposób ich tu wszystkich wymienić. Wielu z nich zapewne nie sposób również dzisiaj przewidzieć, tak samo jak nieprzewidywalny jest dalszy rozwój wypadków na Ukrainie. Najczarniejszym scenariuszem, który na dzisiaj wydaje się mało prawdopodobny ale którego nie można całkowicie wykluczyć, jest dalsza eskalacja działań wojennych i potencjalne rozlanie się konfliktu poza granice państwa ukraińskiego. Nie ma również przesłanek wskazujących na szybkie zażegnanie wojny na Ukrainie, a im dłużej będzie ona trwała, tym bardziej dotkliwe będą konsekwencje zarówno dla polskiej jak i światowej gospodarki. W szczególności należy zwrócić tu uwagę na bezprecedensowe sankcje, które nałożone zostały na Rosję w konsekwencji zbrojnej napaści na Ukrainę. Rosja dotychczas była ważnym eksporterem licznych surowców, w tym surowców energetycznych, zatem postępująca izolacja rosyjskiej gospodarki nie pozostanie bez wpływu na całą globalną gospodarkę, szczególnie w obliczu deklaracji kolejnych krajów dotyczących całkowitej rezygnacji z rosyjskich surowców energetycznych w najbliższym czasie. To wszystko sprawia, że może minąć wiele lat zanim światowa gospodarka powróci do stanu względnej stabilności, w jakiej znajdowała się przed wybuchem wojny na Ukrainie. Sytuacja ta może wpłynąć na spowolnienie procesu adopcji rozwiązań bezprzewodowych w segmencie kontroli oświetlenia. Nawet jeśli uda się uniknąć większych zawirowań w globalnej gospodarce, istotnym problemem dla podmiotów zaangażowanych w rozwój technologii smart lighting mogą być dalsze zakłócenia w łańcuchach dostaw, już i tak mono nadszarpniętych w wyniku globalnej pandemii COVID-19. Pandemia COVID-19 Wraz z upływem czasu pandemia COVID-19 na dobre wpisała się w globalny krajobraz ekonomiczny, pociągając za sobą szereg konsekwencji oddziaływujących na niemal wszystkie gałęzie gospodarki. Do pewnego stopnia nauczyliśmy się już żyć w tej nowej rzeczywistości, jednak 2021 r. pokazał że problem pandemii jest daleki od rozwiązania. Kolejne mutacje wirusa powodujące coraz intensywniejsze fale zachorowań pokazują, że efektów pandemii COVID-19 nie sposób nie brać pod uwagę w prognozach dotyczących dalszego rozwoju jakichkolwiek gałęzi przemysłu, w tym segmentu inteligentnego oświetlenia. I choć najbardziej dotkliwe gospodarczo skutki pandemii, z którymi mieliśmy do czynienia w jej początkowej fazie – takie jak powszechny lockdown czy twarde restrykcje ograniczające możliwość prowadzenia działalności gospodarczej – nie wydają się już być zagrożeniem dla rozwoju innowacyjnych dziedzin gospodarki, to w dalszy ciągu mierzymy się z konsekwencjami, które bezpośrednio uderzają w sektory o wysokim stopniu technologicznego zaawansowania. Nadal mierzą się one z zakłóceniami w łańcuchach dostaw, które obserwujemy od samego początku pandemii. Również na przestrzeni ostatnich miesięcy przedsiębiorstwa wykorzystujące zaawansowane rozwiązania technologiczne zmuszane były redukować produkcję lub nawet wygaszać całe zakłady z uwagi na niedobór półprzewodników wykorzystywanych Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 29 obecnie w niemal każdej dziedzinie gospodarki – od produkcji przemysłowej, branżę samochodową, cały szeroki sektor urządzeń elektronicznych, branżę telekomunikacyjną i wiele innych. Przedłużające się problemy na rynku półprzewodników uderzają również bezpośrednio w segment Smart Lighting, powodując niedobór komponentów używanych w bezprzewodowych systemach kontroli oświetlenia. Na przestrzeni ostatnich miesięcy niektórzy z partnerów Grupy zmuszeni byli redukować prognozy dotyczące wolumenu produkcji inteligentnych komponentów z uwagi na nieregularność dostaw półprzewodników i ciągłe braki w stanach magazynowych. Zakłócenia w produkcji komponentów mogą niekorzystnie odbić się na ich rynkowej dostępności, co z kolei może przełożyć się na mniejszą liczbę zrealizowanych projektów oświetleniowych. W związku z powyższym uzasadniona jest obawa, że przedłużający się stan pandemii może spowolnić tempo komercjalizacji technologii inteligentnego oświetlenia. Brak standaryzacji i interoperacyjności W ciągu ostatniej dekady główną przeszkodą w rozwoju technologii inteligentnego oświetlenia był brak standaryzacji w zakresie rozwiązań dostępnych na rynku. Dostawcy oferowali autorskie “zamknięte” systemy oparte na różnych, często dodatkowo modyfikowanych technologiach. Brak globalnego standardu sprawiał, że inteligentne komponenty oświetleniowe pochodzące od różnych producentów nie potrafiły ze sobą współpracować, a klienci decydujący się na wdrożenie “zamkniętego” systemu kontroli oświetlenia ponosili istotne ryzyko biznesowe. Wycofanie danej linii produktów lub bankructwo dostawcy systemu pozbawiało ich niezbędnego wsparcia technologicznego (infrastruktura w chmurze, aktualizacja oprogramowania w celu eliminacji błędów, dostępność komponentów w celu wymiany wadliwych urządzeń, itp.). Takie same ryzyko musieli ponosić producenci komponentów oświetleniowych, którzy korzystali z usług firm trzecich dostarczających technologię bezprzewodowej komunikacji do ich produktów. Potencjalne bankructwo dostawcy autorskich rozwiązań bezprzewodowych pozostawiało zarówno ich, jak również ich klientów, bez wsparcia technologicznego niezbędnego do dalszego korzystania z produktów bazujących na zastosowanych rozwiązaniach. Ponieważ firmy oświetleniowe nigdy wcześniej nie zajmowały się opracowywaniem rozwiązań software’owych i nie posiadają niezbędnych zasobów oraz wiedzy technologicznej, powyższe ryzyka skutecznie powstrzymywały je od wejścia na rynek rozwiązań bezprzewodowych. Jedyną skuteczną metodą na rozwiązanie powyższych problemów jest upowszechnienie się globalnego, otwartego i transparentnego standardu bezprzewodowej komunikacji dla zastosowań oświetleniowych. Problem braku standaryzacji i interoperacyjności dotyczy nie tylko samej technologii bezprzewodowej komunikacji, lecz również np. interfejsów wykorzystywanego oprogramowania oraz formatów danych generowanych przez inteligentne urządzenia. Szczególnie ta ostatnia kwestia wydaje się kluczowa w celu uwolnienia pełnego potencjału rozwiązań z zakresu inteligentnego oświetlenia. Rynek ten w dalszym ciągu cechuje silna fragmentaryzacja technologiczna, choć w ostatnim czasie można zaobserwować wiele działań oraz rozwiązań o charakterze standaryzacyjnym. Dotyczą one zarówno technologii bezprzewodowej komunikacji wykorzystywanej w produktach oświetleniowych (np. adopcja standardu Bluetooth Mesh), jak i sposobu zarządzania danymi generowanymi przez te urządzenia (np. ogłoszenie programu certyfikacyjnego D4i przez organizację DiiA). Bez dalszej intensyfikacji tych działań rozwój rynku inteligentnego oświetlenia będzie utrudniony, a potencjał inteligentnych rozwiązań pozostanie niewykorzystany. Bariery finansowe Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 30 Powszechna adopcja technologii inteligentnego oświetlenia wymaga poniesienia pewnych nakładów finansowych zarówno przez producentów (integracja produktów z technologią bezprzewodową, komercjalizacja nowych komponentów, itd.), jak i przez konsumentów (wymiana przestarzałego systemu oświetleniowego, zainstalowanie sieci sensorów, itp.). Wraz z postępem technologicznym rozwiązania te stają się nie tylko coraz bardziej przystępne od strony użytkowej, lecz również coraz bardziej atrakcyjne cenowo. W konsekwencji okres zwrotu z inwestycji, jaką jest modernizacja systemu oświetleniowego, ulega skróceniu. Nie eliminuje to jednak konieczności poniesienia kosztów związanych z wdrożeniem nowej technologii, edukowaniem konsumentów i dystrybutorów, przeszkoleniem personelu, wypromowaniem nowych produktów, itp. Biorąc pod uwagę, że marże w branży oświetleniowej są dziś znacznie niższe niż na początku obecnego stulecia, a długa żywotność i wysoka trwałość produktów LED zmniejsza potrzeby klientów w zakresie wymiany zużytych lub wadliwych komponentów, konieczność poniesienia powyższych kosztów przez poszczególnych uczestników rynku może stanowić istotną barierę dla rozwoju globalnego rynku inteligentnego oświetlenia. Brak wiedzy i zaufania Przed pojawieniem się technologii inteligentnego oświetlenia branża funkcjonowała zgodnie z wypracowanymi przez dziesięciolecia zasadami. Rozwiązania z zakresu bezprzewodowej kontroli wprowadzają szereg istotnych zmian zarówno w ujęciu technologicznym, jak i w ujęciu biznesowym. Jednocześnie wymagają od wszystkich uczestników rynku przyjęcia zupełnie nowych rozwiązań oraz narzędzi. I choć niejednokrotnie są one prostsze w użyciu niż w przypadku tradycyjnych systemów kontroli, to konieczność przejścia na zupełnie nową technologię i porzucenia starych przyzwyczajeń może powodować naturalną niechęć u części uczestników rynku. Niechęć ta może dodatkowo być wzmocniona przez fakt, iż pierwsze generacje rozwiązań z zakresu inteligentnego oświetlenia nie spełniały wysokich oczekiwań, jakie mieli wobec nich specjaliści z branży oświetleniowej. Oprócz wspomnianego już problemu braku standaryzacji, wiele spośród oferowanych produktów nie dorównywało tradycyjnym rozwiązaniom kablowym pod względem niezawodności czy skalowalności w zastosowaniach komercyjnych. Konsekwencją tego jest sceptycyzm pewnej części rynku wobec rozwiązań bezprzewodowych, który w połączeniu z brakiem stosownej wiedzy w zakresie wykorzystania najnowszych osiągnięć technologicznych stanowić może istotną barierę dla upowszechniania się technologii inteligentnego oświetlenia. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 31 3.3 Bluetooth Mesh – adopcja standardu Standard Bluetooth Mesh został opublikowany w lipcu 2017 roku. Zdaniem ekspertów i obserwatorów adopcja rynkowa stale przybiera na sile – trzeba jednak mieć na uwadze fakt, iż proces ten rozłożony jest na wiele etapów, w które zaangażowane są różne grupy podmiotów reprezentujące poszczególne ogniwa łańcucha dostaw branży technologicznej i oświetleniowej. Każdy z tych etapów wymaga czasu związanego z rozwojem i komercjalizacją produktów, promocją produktów na rynku, kontraktowaniem i realizacją projektów, itp. Mimo tego obecnie na rynku dostępna jest już szeroka gama kwalifikowanych urządzeń Bluetooth Mesh. Pojawiło się również wiele publikacji studium przypadku omawiających komercyjne wdrożenia bazujące na tym globalnym standardzie komunikacji bezprzewodowej. W tym kontekście warto przytoczyć następujące fakty:  Aktualnie dostępnych jest ponad 1200 kwalifikowanych urządzeń i rozwiązań zgodnych ze standardem Bluetooth Mesh (stan na 01.04.2022 r.; obejmuje urządzenia ze wszystkich kategorii, w tym komponenty oświetleniowe)  Po niemal 5 latach od momentu publikacji nie wykryto w protokole Bluetooth Mesh żadnych istotnych problemów w zakresie bezpieczeństwa. Solidna architektura standardu została zweryfikowana i potwierdzona przez niezależne ośrodki naukowe.  Istotnym kamieniem milowym w adopcji technologii Bluetooth Mesh było pojawienie się w 2020 r. projektów o skali, która przez wiele lat pozostawała nieosiągalna dla standardów komunikacji bezprzewodowej wykorzystywanych dotychczas w systemach oświetleniowych. Materiały case study dokumentujące realizację ww. projektów potwierdzają doskonałą wydajność oraz bezprecedensową skalowalność technologii Bluetooth Mesh w zastosowaniach z zakresu kontroli oświetlenia.  Producenci urządzeń zwracają uwagę na bardzo wysoką jakość standardu. Nie ukrywają również zaskoczenia szerokim zakresem zagadnień zaadresowanych przez technologię Bluetooth Mesh. Tak szeroki zakres i dojrzałość wersji 1.0 nie były oczekiwane przez rynek, który tradycyjnie zakładał, że pierwsza wersja standardu będzie niekompletna i niskiej jakości - w efekcie czego producenci nie byli przygotowywani na szybkie wdrożenie technologii Bluetooth Mesh w swoich produktach.  Bluetooth Mesh jest złożonym protokołem o wysokim stopniu skomplikowania. Wynika to ze złożonej natury problemów adresowanych przez standard, takich jak skalowalność czy bezpieczeństwo, których nie da się rozwiązać prostymi mechanizmami. Z drugiej strony wysoki stopień skomplikowania protokołu oznacza, że tylko niewielka grupa dostawców oprogramowania układowego (w tym Silvair) jest dzisiaj w stanie dostarczać wysokiej jakości kwalifikowane oprogramowanie Bluetooth Mesh. Inwestycja w implementację technologii Bluetooth Mesh zdecydowanie przekracza również możliwości tych producentów, którzy do tej pory implementowali komunikacyjne oprogramowanie układowe samodzielnie. Taki stan rzeczy jest korzystny dla Silvair, gdyż otwiera szerszy i bardziej trwały rynek na oprogramowanie układowe oferowane przez Grupę. Model ten został potwierdzony licznymi umowami licencyjnymi zawartymi dotychczas przez spółki Grupy.  Silvair był niejednokrotnie wskazywany przez konkurentów jako jedyny dostawca oprogramowania zgodnego ze standardem Bluetooth Mesh. Fakt ten był przez nich wykorzystywany do argumentacji, że Bluetooth Mesh nie jest otwartym standardem, lecz de facto autorskim rozwiązaniem Silvair. Sytuacja ta zaczęła jednak ulegać zmianie wraz z pojawieniem się pierwszych urządzeń zgodnych ze standardem Bluetooth Mesh, które nie bazują bezpośrednio na oprogramowaniu Silvair. To dobry znak dla rynku, podkreślający ideę otwartości i interoperacyjności. Paradoksalnie skutkuje to również zwiększeniem popytu na produkty oferowane przez Silvair, gdyż większe zróżnicowanie rynku po Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 32 stronie dostawców oprogramowania skutkuje wzrostem popularności i zainteresowania standardem Bluetooth Mesh jako takim.  Wśród podmiotów, które oferują produkty oparte na technologii Bluetooth Mesh w komercyjnie użytecznej formie, wymienić można m.in.: ○ Intel - który odpowiada za podsystem BlueZ w systemie Linux, stosowany w większości rozwiązań klasy embedded gateway, ○ Katerra - innowacyjna firma dostarczająca na globalny rynek prefabrykowane budynki, ○ Qualcomm, Silicon Labs, Nordic Semiconductor, ON Semiconductor, STMicroelectronics, Infineon - producenci chipset’ów Bluetooth, ○ Mindtree, Packetcraft - firmy licencjonujące kwalifikowane oprogramowanie układowe Bluetooth Mesh, ○ Danlers, Steinel, McWong, ERP Power, Osram, Zumtobel, Sylvania, Ledvance, Xiaomi, Hytronik, Murata, Delta Electronics, Leedarson, Fulham - producenci komponentów oświetleniowych oraz rozwiązań z zakresu automatyki budynkowej, ○ Wsparcie dla Bluetooth Mesh w systemie Zephyr, rozwijanym w ramach Linux Foundation. ○ Wsparcie dla Bluetooth Mesh w produktach Echo firmy Amazon.  Bardzo istotny jest fakt, iż wielu producentów postrzega pełną interoperacyjność produktów opartych na standardzie Bluetooth Mesh z produktami innych firm jako dużą wartość rynkową. Dla przykładu, firma Osram wielokrotnie podkreślała otwartą interoperacyjność jako jedną z kluczowych cech wpływających na atrakcyjność środowiska Bluetooth Mesh. Problemem, z którym w dalszym ciągu zmaga się standard Bluetooth Mesh, jest niejednoznaczna identyfikacja kwalifikowanych urządzeń opartych na tej technologii. Istnieje na rynku szereg zamkniętych, autorskich rozwiązań używających radia Bluetooth i implementujących w pewnym zakresie funkcjonalność sieci kratowej. Rozwiązania te używają terminu “mesh” (nie jest to słowo zastrzeżone), próbując skorzystać na rosnącej popularności oficjalnego standardu. Organizacja Bluetooth SIG nie podjęła do tej pory zdecydowanych kroków w celu precyzyjnego wyróżnienia kwalifikowanych produktów bazujących na oficjalnym standardzie. Ze strony wiodących firm kontrybuujących do standardu coraz mocniej wybrzmiewają jednak głosy, że najwyższy czas to zmienić. Podsumowując, pozycja rynkowa standardu Bluetooth Mesh już dziś jest bardzo mocna i konsekwentnie umacnia się wraz z upływem czasu. W branży oświetleniowej oraz technologicznej nie pojawiły się praktycznie żadne negatywne opinie na jego temat, a napływ pozytywnych istotnie wzrasta. Początkowe tarcie, wynikające z większej od oczekiwanej złożoności protokołu, należy uznać za główną przyczynę nieco wolniejszego tempa adopcji. Dzisiaj ten efekt nie jest już tak silny, a trend rynkowy wskazuje na możliwość znacznego przyspieszenia. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 33 3.4 Współpraca Silvair z organizacjami standaryzującymi Bluetooth SIG W ramach organizacji Bluetooth SIG jesteśmy w pełni zaangażowani w utrzymanie i rozwój standardu Bluetooth Mesh oraz kierowanie go w stronę profesjonalnych / komercyjnych rozwiązań. Przedmiotem naszej pracy w Bluetooth SIG jest również podnoszenie jakości dokumentacji, co powoduje obniżenie bariery wejścia w standard dla nowych podmiotów. W lutym 2020 roku Szymon Słupik został wyznaczony przez Radę Dyrektorów Bluetooth SIG na przewodniczącego grupy Mesh na czwartą kadencję z rzędu. Grupa Mesh pozostaje najaktywniejszą spośród wszystkich grup działających w Bluetooth SIG, co zostało potwierdzone wieloma nagrodami przyznanymi jej w ramach organizacji. Aktywność ta bezpośrednio przekłada się na tempo rozwoju standardu oraz jakość zawartych w nim rozwiązań. DALI Alliance DALI Alliance (znana poprzednio jako Digital Illumination Interface Alliance - DiiA) jest organizacją zarządzającą standardem DALI (oraz DALI-2), która zrzesza wszystkich wiodących na świecie producentów oświetlenia profesjonalnego. DALI to dojrzały standard przewodowy, który obecnie jest rozwijany w kierunku technologii bezprzewodowych. Istotnym kamieniem milowym było nawiązanie współpracy z Bluetooth SIG oraz uruchomienie w ramach DALI Alliance projektu Bluetooth Mesh DALI Gateway, któremu Silvair przewodniczy. W ramach współpracy z DALI Alliance naszym głównym celem jest doprowadzenie do sytuacji, w której Bluetooth Mesh będzie w pełni wspieranym i rekomendowanym standardem rozszerzającym przewodowy system DALI o możliwość pracy bezprzewodowej. Dopełnieniem standardu Bluetooth Mesh DALI Gateway jest opracowany w ramach organizacji Zhaga standard Book 20. Zhaga standaryzuje fizyczne rozmiary modułów i złącz stosowanych w systemach oświetleniowych. Standard Book 20 specyfikuje standardowe gniazdo rozszerzające, w które mogą być wyposażone oprawy oświetleniowe stosowane wewnątrz budynków. Obsługuje ono protokół DALI. W praktyce oznacza to, że bezprzewodowe sensory i sensor-kontrolery (w szczególności te produkowane na licencji Silvair) mogą być w łatwy sposób montowane przez instalatorów w dowolnych oprawach oświetleniowych, bez potrzeby angażowania / ingerencji producenta. ANSI C137 Grupa C137 (Lighting Systems Committee) działająca w ramach organizacji ANSI (American National Standards Institute) zrzesza producentów oświetlenia profesjonalnego z USA. C137 zawarła również umowę o współpracy z DiiA. Najistotniejszym projektem, w opracowanie którego Silvair jest zaangażowane jako współautor, jest projekt C137.5 - Energy Reporting Requirements for Lighting Devices (wymagania dotyczące raportowania zużycia energii dla urządzeń oświetleniowych). Opracowanie standardu C137.5 zostało zaproponowane przez Departament Energii Stanów Zjednoczonych (U.S. Department of Energy) w celu usprawnienia programów wspomagających finansowanie projektów modernizacji systemów oświetleniowych i podnoszenia efektywności energetycznej budynków. Programy te są bardzo istotnym czynnikiem stymulującym projekty wymiany oświetlenia, jednak zdaniem Departamentu Energii Stanów Zjednoczonych obecny system dystrybucji środków dofinansowujących nie jest efektywny, gdyż nie promuje wystarczająco mocno systemów najbardziej energooszczędnych. Poprzez projekt C137.5 Departament Energii widzi możliwość wprowadzenia metody dofinansowania bazującej na rzeczywistym zużyciu energii przez system oświetleniowy, co wymaga bieżącego raportowania tego zużycia. Efektywnym wymaganiem staje się zastosowanie sieci kratowej (mesh) w celu monitorowania i raportowania zużycia energii, co zdecydowanie zwiększa zapotrzebowanie na rozwiązania oferowane przez Silvair. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 34 DLC DLC (Design Lights Consortium) jest organizacją zrzeszającą programy promujące zwiększenie efektywności energetycznej wśród dostawców energii w Ameryce Północnej. DLC publikuje specyfikację sieciowych systemów sterowania oświetleniem (NLC - Network Lighting Controls), która jest podstawą do umieszczenia systemów spełniających określone wymagania energetyczne oraz funkcjonalne na oficjalnej liście QPL (Qualified Product List). Najnowsza wersja specyfikacji NLC5 zawiera m.in. szereg wymagań odnośnie szczegółowego raportowania zużycia energii przez instalacje oświetleniowe. Obecność systemu na liście QPL pozycjonuje go na uproszczonej ścieżce do uzyskania dotacji na zakup i wdrożenie takiego systemu. Do tej pory na liście QPL były obecne wyłącznie zamknięte systemy pojedynczych producentów. Na przestrzeni ostatnich lat Silvair współpracowało ściśle z DLC w celu umożliwienia uzyskania kwalifikacji NLC dla komponentów różnych producentów, z których użytkownik końcowy może zbudować kompletny system kontroli oświetlenia. W pierwszej kolejności uzyskaliśmy zgodę DLC na używanie brandu Silvair jako brandu dla systemu, na który każdy z producentów komponentów może się powołać w przypadku gdy dany komponent bazuje na oprogramowaniu układowym Silvair. To porozumienie oznaczało pojawienie się szybkiej ścieżki do uzyskania kwalifikacji DLC QPL dla naszych partnerów. Pierwsze aplikacje wnioskujące o kwalifikację DLC zostały rozpatrzone, w wyniku czego partnerzy Silvair – firmy McWong, Linmore LED oraz Aleo Lighting – zostali uwzględnieni na oficjalnej liście QPL. W konsekwencji długich starań i wprowadzonych stosownych rozwiązań technologicznych, pod koniec 2021 r. marka Silvair uzyskała pełną certyfikację DLC NLC5 jako pierwszy system składający się z komponentów pochodzących od wielu różnych producentów. Ten symboliczny przełom i spełnienie obietnicy globalnej interoperacyjności stanowi bardzo istotne osiągnięcie zarówno dla standardu Bluetooth Mesh, jak i dla Grupy i partnerów wykorzystujących jej rozwiązania technologiczne. Dzięki certyfikacji DLC NLC5 podmioty realizujące projekty oświetleniowe oparte na technologii Silvair mogą ubiegać się o duże rabaty związane z poprawą efektywności energetycznej budynków, co istotnie zwiększa atrakcyjność komponentów i systemów oferowanych na rynku przez partnerów Grupy i powinno przełożyć się na większą liczbę projektów realizowanych przy wykorzystaniu urządzeń z technologią Silvair. OneDM One DM (One Data Model) jest niezależną grupą roboczą, w której reprezentowane są potencjalnie konkurujące ze sobą organizacje standaryzujące, w szczególności Bluetooth SIG, ZigBee, Thread Group, OCF oraz IETF. Celem prac grupy jest opracowanie uniwersalnego maszynowego języka opisu danych, który będzie użyty do opublikowania modeli danych definiowanych przez poszczególne standardy. Umożliwi to automatyczne tłumaczenie danych pomiędzy standardami. Postrzegamy tą inicjatywę jako bardzo istotną z perspektywy przyspieszenia adopcji szeroko rozumianych technologii Internetu rzeczy (IoT), z uwzględnieniem rozwoju innowacyjnych usług opartych na danych generowanych przez inteligentne systemy kontroli oświetlenia. Nasze zaangażowanie w OneDM ma na celu wsparcie rozwoju standardu Bluetooth Mesh oraz monitorowanie działań innych, potencjalnie konkurencyjnych organizacji. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 35 3.5 Ryzyka działalności Grupa Kapitałowa Silvair narażona jest na szereg ryzyk, które mogą mieć niekorzystny wpływ na jej funkcjonowanie, sytuację finansową, operacyjną, jak również na jej marki oraz reputację. Rada Dyrektorów regularnie analizuje otoczenie rynkowe i czynniki ryzyka, na które narażona jest Grupa Kapitałowa Silvair. Nowe projekty i planowane istotne transakcje są poddawane dokładnej analizie. W przypadku zmian przepisów, spółki należące do Grupy odpowiednio dostosowują do nich swoją działalność. Poniżej przedstawione zostały podstawowe zagrożenia, które, jeżeli wystąpią, mogą mieć istotny wpływ na działalność Grupy. Poza czynnikami wymienionymi w niniejszym rozdziale, Grupa narażona jest również na ryzyka finansowe, których opis zamieszczono w Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Silvair za 2021 rok w Nocie 33 oraz w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym Silvair, Inc. za rok 2021 w Nocie 18. . Ryzyko związane z pandemią koronawirusa COVID-19 Pandemia koronawirsua COVID-19 rozprzestrzeniająca się globalnie od początku 2020 roku niesie za sobą szerg istotnych ryzyk nie tylko w aspekcie zdrowotnym, ale również ekonomiczno-społecznym. Znajdując się wciąż w stosunkowo wczesnej fazie komercjalizacji, segment inteligentnego oświetlenia cechuje się znaczną wrażliwością na zawirowania w globalnej gospodarce. Jego dalszy dynamiczny rozwój wymaga dużej aktywności i zaangażowania ze strony wielu uczestników rynku - producentów, dystrybutorów, organizacji branżowych, jednostek badawczych, itd. W obliczu dotkliwych konsekwencji pandemii - takich jak powszechny lockdown, restrykcje ograniczające możliwości prowadzenia działalności gospodarczej oraz pogorszenie wskaźników makroekonomicznych - aktywność ta może zostać stłumiona, a zaangażowane podmioty mogą być zmuszone alokować swoje zasoby w innych obszarach. Niekorzystnie na dalszy rozwój rynku mogą również wpłynąć zakłócenia w łańcuchach dostaw, które od początku pandemii obserwowane są w różnych sektorach gospodarki. Przedłużające się problemy na rynku półprzewodników mogą bezpośrednio uderzyć w segment Smart Lighting, powodując niedobór komponentów używanych w bezprzewodowych systemach kontroli oświetlenia. Restrykcje wprowadzane w 2020 oraz w 2021 roku na terenie Stanów Zjednoczonych oraz Europy powodowały również szereg utrudnień w realizacji projektów modernizacyjnych. Składało się na to wiele czynników - od lockdown’u uniemożliwiającego realizację części projektów, przez ograniczenia w budżetach inwestycyjnych właścicieli przestrzeni komercyjnych, po braki kadrowe firm instalacyjnych spowodowane licznymi zachorowaniami oraz nieobecnością pracowników przebywających na kwarantannie. Biorąc pod uwagę, że realizacja coraz bardziej ambitnych komercyjnych projektów jest kluczowa dla budowania odpowiedniej świadomości wśród podmiotów branży oświetleniowej, istnieje obawa, że przedłużający się stan pandemii może spowolnić tempo komercjalizacji technologii inteligentnego oświetlenia. Ryzyko związane z celami strategicznymi i zarządzaniem wzrostem Realizacja strategii Grupy i Spółki zależy od powodzenia prowadzonych prac badawczo-rozwojowych oraz właściwej interpretacji ich wyników, jak również skutecznej komercjalizacji opracowywanych produktów. Obecnie opracowywane założenia i warunki sprzedaży produktu nie dają pewności, że podjęte decyzje pozwolą zrealizować cele strategiczne w zakładanym zakresie. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 36 Ryzyko związane ze znajdowaniem się Spółki we wczesnej fazie rozwoju, brakiem znaczącej historii działalności oraz istotnych przychodów Obecnie Spółka weszła w fazę komercjalizacji swoich produktów, lecz nie prowadzi jeszcze znaczącej działalności sprzedażowej. Tempo rozwoju działalności jest uzależnione od powodzenia i skali sprzedaży produktów oferowanych przez Spółkę. Ryzyko związane z pracami nad naszymi produktami oraz upowszechnieniem się produktów na rynku Pomimo wprowadzenia na rynek pierwszych produktów nie możemy wykluczyć, że obecna ich postać wymagać będzie dodatkowych, nieprzewidzianych przez nas modyfikacji i nie zostanie zakończona w terminach, które zapewnią szybką komercjalizację. Ryzyko związane z rozpowszechnieniem technologii Bluetooth mesh Sukces komercyjny produktów i usług Spółki uzależniony jest od tempa i skali rozpowszechnienia i komercyjnego wdrażania standardu Bluetooth Mesh. Nie można wykluczyć, że Bluetooth mesh nie osiągnie sukcesu rynkowego. Ryzyko związane z utratą kluczowych członków kierownictwa i zespołu oraz trudnościami związanymi z pozyskaniem pracowników i współpracowników Jakość usług i tworzonych przez Spółkę produktów oraz pozycja na rynku inteligentnych rozwiązań oświetleniowych uzależniona jest od doświadczenia i umiejętności pracowników i współpracowników. Odejście kluczowych pracowników może niekorzystnie wpłynąć na działalność operacyjną prowadzoną przez Spółkę. Ryzyko koncentracji produktowej Brak istotnej dywersyfikacji potencjalnych źródeł przychodów sprawia, że Spółka jest narażona na wysokie ryzyko koncentracji związane z orientacją na branżę smart lighting oraz oparciem produktu, a docelowo także innych rozważanych usług wyłącznie na technologii Bluetooth mesh. Ryzyko związane z pracami zespołów deweloperskich Nieplanowane zakończenie współpracy przez cały zespół lub część zespołu deweloperskiego może mieć znaczący negatywny wpływ na proces tworzenia danego rozwiązania przyjętego przez Spółkę, co może spowodować opóźnienia lub zmiany w założonych planach rozwoju Grupy. Ryzyko niepozyskania wykwalifikowanych pracowników Działalność Spółki wymaga nawiązywania współpracy z nowymi wykwalifikowanymi pracownikami, co wymaga dodatkowych nakładów finansowych. Istnieje również ryzyko, że nie uda się pozyskać pracowników z odpowiednim doświadczeniem i profesjonalną wiedzą lub też, że nowi pracownicy nie spełnią oczekiwań Spółki. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 37 Ryzyko związane ze znaczącym wzrostem kosztów pracy Uruchomienie sprzedaży produktów Spółki powoduje istotną zmianę w strukturze zatrudnienia Spółki. Zespoły projektowe muszą zostać uzupełnione o wysokokwalifikowanych specjalistów odpowiadających za rozwój naszych produktów na całym świecie. Będą to pracownicy wysoko opłacani, co będzie miało bardzo istotny wpływ na zwiększenie kosztów działalności. Ryzyko wzrostu kosztów naszej działalności przy jednoczesnym braku odpowiedniego wzrostu osiąganych przychodów Z uwagi na charakter i stopień rozwoju działalności Spółki istnieje ryzyko znacznego wzrostu kosztów działalności niezbędnych dla realizacji strategii przy jednoczesnym braku odpowiedniego wzrostu osiąganych przychodów, które pozwalałby skompensować koszty działania Spółki. Ryzyko związane z pracami badawczo-rozwojowymi nad nowymi produktami i rozwiązaniami technologicznymi Działanie na rynku opierającym się w dużej mierze na innowacyjnych rozwiązaniach, przyczynia się do ponoszenia znaczących nakładów inwestycyjnych na badania i rozwój. Istnieje ryzyko, że takie działania nie zawsze zakończą się wypracowaniem nowego produktu, usługi lub rozwiązania. Ryzyko związane z rozwojem konkurencji Trudno jest przewidzieć jak szybko konkurenci Spółki zaoferują systemy podobne lub alternatywne względem rozwiązań Spółki. Nie można zatem wykluczyć, że Spółka nie będzie w stanie w pełni lub w ogóle wykorzystać zakładanej przewagi konkurencyjnej. Ryzyko związane z ochroną własności intelektualnej Nie ma pewności, że wszelkie działania podejmowane w obszarze ochrony własności intelektualnej będą wieńczone powodzeniem. Istnieje także ryzyko wprowadzania do obrotu przez podmioty konkurencyjne urządzeń wykorzystujących prawa autorskie Grupy lub chronione rozwiązania techniczne. Ryzyko związane z naruszeniem tajemnicy przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych Realizacja planów Spółki w dużej mierze zależy od unikalnej, w tym częściowo nieopatentowanej technologii. Ich ochronę powinny zapewniać umowy zastrzegające konieczność zachowania poufności. Nie ma pewności, że te umowy będą przestrzegane, co może doprowadzić m.in. do wejścia w posiadanie takich danych przez konkurencję. Ryzyko utraty, konieczności wcześniejszej spłaty lub zwrotu otrzymanych przez nas form pomocy ze środków publicznych Zgodnie z właściwymi umowami, Spółka może być zobowiązana do zwrotu otrzymanych form wsparcia ze środków publicznych. Nie można wykluczyć zaistnienia takich zdarzeń, które będą skutkowały powstaniem po stronie spółek z Grupy obowiązku zwrotu dotacji. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 38 Ryzyko związane z awariami lub złamaniem zabezpieczeń systemów informatycznych Awarie systemów informatycznych, jak również infrastruktury informatycznej mogą doprowadzić do czasowego lub trwałego ograniczenia lub uniemożliwienia prawidłowego funkcjonowania Grupy oraz oferowanych produktów i usług. Systemy IT mogą być podatne na fizyczne i elektroniczne wtargnięcia oraz inne zagrożenia, co może skutkować m.in. tym, że Spółka utraci dostęp do informacji zgromadzonych w jej systemach IT lub dostęp do takich informacji uzyskają niepowołane osoby trzecie. Tego typu działania mogą także skutkować naruszeniem reputacji lub spowodować konieczność poniesienia istotnych kosztów. Ryzyko związane z brakiem ochrony ubezpieczeniowej W dniu 14 grudnia 2021 roku Silvair sp. z o.o. zawarła z AVIVA Towarzystwo Ubezpieczeniowe S.A. umowę ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej. Ochrona ubezpieczeniowa obejmuje odpowiedzialność cywilną z tytułu szkód osobowych i rzeczowych wyrządzonych w związku z posiadaniem i użytkowaniem mienia, a także z prowadzonej przez Silvair sp. z o.o. działalności określonej w umowie ubezpieczenia, w tym za szkody wyrządzone przez produkt lub świadczenie usługi (w tym wykonanej i przekazanej usługi) oraz przebywaniem na obiektach osób trzecich w związku ze świadczeniem ubezpieczonych czynności zawodowych, oraz za szkody wynikające z uchybień w wykonywaniu czynności zawodowych w związku ze świadczeniem usług określonych w umowie ubezpieczenia. Natomiast Silvair, Inc. rozważa wybór odpowiedniego wariantu ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej. Oznacza to, że Silvair, Inc. nie posiada ochrony ubezpieczeniowej, która pokrywałaby ewentualne poniesione szkody lub roszczenia zgłaszane wobec spółki. Ryzyko szkód wizerunkowych Spółki oraz szkód związanych z odpowiedzialnością z tytułu rękojmi lub gwarancji oraz roszczeniami odszkodowawczymi Pojawienie się negatywnych informacji na temat produktów Spółki, może negatywnie oddziaływać na rozwój działalności poprzez ograniczenie możliwości pozyskiwania nowych klientów, a tym samym wpływać na obniżenie wysokości przychodów Spółki. Biorąc pod uwagę innowacyjny charakter rozwiązań oferowanych przez Grupę, nie można wykluczyć ryzyka występowania problemów i wad, które nie zostały wykryte i wyeliminowane w toku prac badawczo-rozwojowych. Ryzyko związane z postępowaniami sądowymi i administracyjnymi Działalność Spółki rodzi potencjalne ryzyko powstania sporów i roszczeń związane m.in. z ewentualnymi roszczeniami klientów w odniesieniu do sprzedawanych produktów. Natomiast podmioty z Grupy zawierają umowy handlowe, na tle których istnieje ryzyko powstania sporów i roszczeń. Powstałe spory lub roszczenia mogą w negatywny sposób wpłynąć na renomę, zmniejszać zdolność kierownictwa i zespołu do koncentrowania się na rozwoju podstawowej działalności Spółki oraz narazić Spółkę na istotne koszty sporów sądowych. Ryzyko związane z brakiem odpowiednich procedur i systemów kontroli wewnętrznej W związku z rozwojem działalności Spółki, jak również pojawieniem się innych czynników może się okazać, że odpowiednie procedury oraz systemy kontroli wewnętrznej powinny zostać wdrożone lub odpowiednio dostosowane, aby odpowiadać nowym wymogom działalności. Niedostosowanie procedur oraz systemu kontroli wewnętrznej do obecnej, a w przyszłości zwiększonej skali działalności, może skutkować Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 39 ujawnieniem tajemnic przedsiębiorstwa, w tym innowacyjnych rozwiązań, jak również narazić Spółkę na ryzyko roszczeń partnerów biznesowych. Ryzyko związane z sytuacją ekonomiczną i polityczną Efektywność prowadzonej przez Spółkę działalności gospodarczej jest, a w przyszłości będzie w znacznie większym stopniu, uzależniona między innymi od występującego w państwach, w których będą dystrybuowane produkty lub, w których będą świadczone usługi, tempa wzrostu gospodarczego, poziomu konsumpcji, polityki fiskalnej i pieniężnej, poziomu inflacji oraz innych parametrów makroekonomicznych wpływających na gospodarkę, a pośrednio na sektor nieruchomości komercyjnych, który jest postrzegany przez Spółkę jako kluczowy dla rozwoju jej działalności w obszarze inteligentnego oświetlenia. Ryzyko zmienności kursów walutowych Ryzyko walutowe wynika z ponoszenia przez Spółkę większości kosztów bieżącej działalności w PLN oraz faktu, że większość lub znacząca część przewidywanych przychodów jest lub będzie denominowana w walutach obcych. Spodziewamy się, że zmienność kursów walutowych wpływać będzie m.in. na zmiany wartości naszych przychodów oraz należności w przeliczeniu na PLN. Ryzyko zmian legislacyjnych wpływających na rynek, na którym prowadzimy działalność Zmiany regulacji prawnych mających bezpośredni wpływ na funkcjonowanie rynku nowoczesnych technologii, mogą mieć istotny niekorzystny wpływ na prowadzoną przez Spółkę działalność, np. w zakresie w jakim spowodują zwiększenie kosztów działalności, wprowadzenie ograniczeń administracyjnych lub konieczności uzyskania dodatkowych zezwoleń. Zmienność systemu prawnego i otoczenia regulacyjnego zwiększa ryzyko ponoszenia istotnych dodatkowych i nieoczekiwanych wydatków, a także i kosztów dostosowywania prowadzonej działalności do zmieniającego się otoczenia prawnego. Ryzyko związane z działalnością podmiotów wykorzystujących patenty do wymuszania odszkodowań (tzw. patent trolls) Rynek innowacyjnych technologii jest obiektem działań tzw. trolli patentowych, czyli podmiotów nabywających patenty wyłącznie w celu dochodzenia odszkodowań za ich rzekome lub rzeczywiste naruszenie. Istnieje ryzyko podniesienia w stosunku do Emitenta roszczeń w związku z rzekomym naruszeniem patentu przez podmioty z Grupy. Ryzyko związane z ograniczonymi zasobami kapitałowymi i zapotrzebowaniem na dodatkowy kapitał w przyszłości Nie można wykluczyć, że w przyszłości Emitent nie będzie mógł pozyskać nowego finansowania w pożądanej wysokości, na akceptowalnych warunkach lub w ogóle. Może to być spowodowane sytuacją Spółki, w tym zdolnością Spółki do skutecznego komercjalizowania opracowywanych produktów i usług, zdolnością konkurowania, jak również niezależnymi od Spółki czynnikami. Ryzyko związane z utratą płynności finansowej Wczesne stadium rozwoju, w jakim znajduje się Spółka, sprawia że jesteśmy narażeni na wystąpienie sytuacji, w której nie będziemy w stanie realizować naszych zobowiązań w momencie ich wymagalności, Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 40 w szczególności z uwagi na ograniczony dostęp do finansowania, nieuzyskanie lub osiągnięcie w przyszłości przychodów na poziomie niższym niż zakładany lub wzrost kosztów wynikający z rozwoju naszej działalności lub innymi czynnikami. Grupa podejmuje szereg działań mających zapewnić finansowanie jej bieżących i przyszłych potrzeb kapitałowych. W przypadku niepowodzenia powyższych działań nie można wykluczyć ryzyka upadłości lub likwidacji Spółki. Ryzyko związane ze zmianami technologicznymi w branży i rozwojem nowych produktów Powodzenie działalności Emitenta jest uzależnione w głównej mierze od umiejętności zastosowania w oferowanych produktach i usługach najnowszych rozwiązań technologicznych. W celu utrzymania konkurencyjnej pozycji na rynku wymagane jest prowadzenie prac rozwojowych i inwestowanie w nowe produkty. Zdobycie trwałej pozycji będzie wymagać wysokiej aktywności Spółki i nieustannej obserwacji trendów technologicznych i biznesowych. Ryzyko wystąpienia nieprzewidzianych trendów Istnieje ryzyko pojawienia się nowych, niespodziewanych trendów, w które dotychczasowe produkty Grupy nie będą się wpisywać. Nowe produkty Grupy, mogą nie zostać dobrze przyjęte ze względu na nagłą zmianę trendów lub pojawienie się nowych lub niezidentyfikowanych potrzeb odbiorców końcowych produktów i usług. Ryzyko związane z utrudnionym egzekwowaniem prawnej odpowiedzialności wobec Spółki, Dyrektorów i członków Kadry Kierowniczej Egzekucja z aktywów Spółki na mocy orzeczeń wydanych przez sądy amerykańskie w oparciu o przepisy prawa amerykańskiego dotyczące odpowiedzialności cywilnej, w tym o przepisy federalnego prawa papierów wartościowych, może okazać się niemożliwa, w związku z m.in. lokalizacją niemal całości aktywów operacyjnych Emitenta w Polsce. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 41 4. Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej Silvair oraz spółki Silvair, Inc. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 42 4.1 Zasady sporządzania rocznego sprawozdania finansowego Grupy Silvair oraz spółki Silvair, Inc. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Silvair oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe Silvair, Inc. zostały sporządzone przy zastosowaniu zasad rachunkowości zgodnych z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), które zostały zatwierdzone do stosowania przez Unię Europejską (UE), obowiązującymi dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku. Sprawozdanie zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Rok 2021 przyniósł istotną poprawę najważniejszych wskaźników odzwierciedlających poziom adopcji rozwiązań Grupy przez branżę oświetleniową. Słuszność założeń biznesowych Grupy potwierdza fakt, że w każdym z kolejnych miesięcy 2021 roku liczba urządzeń aktywowanych za pomocą narzędzi Silvair Commissioning była znacząco wyższa niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Tendencja wzrostowa utrzymuje się również po zakończeniu okresu sprawozdawczego. Dynamika wzrostu liczby aktywowanych urządzeń w połączeniu z dynamiką wzrostu liczby dostępnych na rynku komponentów z oprogramowaniem Silvair Firmware oraz liczby projektów realizowanych z ich udziałem pokazują, że rok 2021 otworzył kolejny rozdział w historii biznesowej Grupy. Warto przy tym podkreślić, że tak istotny wzrost kluczowych wskaźników biznesowych został osiągnięty pomimo nadal utrzymujących się skutków pandemii COVID-19 oddziaływujących negatywnie na segmenty, na których koncentruje się działalność biznesowa Grupy. Wymienić należy tu przede wszystkim: problemy z dostępnością półprzewodników wykorzystywanych na szeroką skalę w wielu dziedzinach gospodarki, w tym również w produkcji komponentów używanych w bezprzewodowych systemach kontroli oświetlenia oraz utrudnienia w realizacji projektów modernizacyjnych wywołane wprowadzeniem szeregu restrykcji (gł. lockdown) oraz nieobecnością parcowników przebywających na kwarantannie. Wyżej wymienione skutki mogą się jeszcze utrzymywać przez kolejne miesiące 2022 roku, choć w ocenie Zarządu ich nasilenie powinno stopniowo spadać. Istotnym czynnikiem ryzyka, który wystąpił po dacie bilansu jest zmiana sytuacji społeczno-politycznej wywołana wojną na Ukrainie. Choć Grupa nie sprzedaje swoich produktów na rynek Rosyjski, eskalacja napięć geopolitycznych może wywierać negatywny wpływ na tempo rozwoju biznesu Grupy. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania sytuacja ta jednak nie miała istotnego wpływu na wyniki osiągane przez Grupę. Pomimo wzrostu skonsolidowanych przychodów w 2021 roku o ponad 100% w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku, bieżące wpływy ze sprzedaży nie pozwalają jeszcze na pełne sfinansowanie działalności operacyjnej i rozwojowej Grupy w okresie kolejnych 12 miesięcy. Stan ten może budzić wątpliwości co do kontynuowania działalnosci przez Grupę. W związku z powyższym Zarząd Spółki dominującej planuje pozyskanie środków finansowych ze emisji akcji zwykłych w ramach pozostającego limitu przyjętego uchwałą Rady Dyrektorów w dniu 24 listopada 2021 roku lub/i poprzez przeprowadzenie emisji Papierów Zamiennych (Convertible Notes) w kwocie od 1 mln do 3 mln USD. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 43 4.2 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno – finansowych Grupy Silvair Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat Grupy Roczny skonsolidowany rachunek zysków i strat 01 stycznia 2021 –31 grudnia 2021 01 stycznia 2020 –31 grudnia 2020 Przychody 645 372 Koszt własny sprzedaży 1 056 804 Wynik brutto ze sprzedaży - 411 - 432 Koszty sprzedaży 4 23 467 Koszty ogólnego zarządu 1 395 1 715 Pozostałe przychody operacyjne 1 44 172 Pozostałe koszty operacyjne 42 19 Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych - 12 Wynik operacyjny - 2 127 - 2 473 Przychody finansowe - 171 Koszty finansowe 801 245 Wynik przed opodatkowaniem - 2 928 - 2 547 Podatek dochodowy 147 62 Zysk/(strata) netto za okres - 3 075 - 2 609 Zysk/(strata) przypadający/a na: Akcjonariuszy jednostki dominującej - 3 075 - 2 609 U d ziały niekontrolujące - - W 2021 roku Grupa pracowała intensywnie nad rozwojem nowych produktów, ich promocją, kreowaniem rynków zbytu, jak również pozyskaniem nabywców. Działania te przełożyły się na dynamiczny wzrost przychodów o 273 tys. USD z poziomu 372 tys. USD w 2020 roku do poziomu 645 tys. USD w roku 2021. W 2021 roku Spółka poniosła koszty ogólnego zarządu w wysokości 1.395 tys. USD oraz koszty sprzedaży na poziomie 423 tys. USD. Wskazne koszty obniżyły swoją wartość w stosunku do roku 2020. Koszty ogólnego zarządu zmniejszyły się o 320 tys. USD, a koszty sprzedaży spadły o 44 tys. USD – w stosunku do roku ubiegłego. Wynika to z wprowadzonych przez Grupę oszczędności. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 44 W 2021 roku Grupa Kapitałowa Silvair nie wygenerowała żadnych przychodów finansowych. Spółka poniosła wysokie koszty finansowe na poziomie 801 tys. USD. Wartość tych kosztów wzrosła o 556 tys. USD w stosunku do 2020 roku. Spowodowane jest to głównie znacznym wzrostem kursów walut obcych i wygenerowaniem z tego tytułu ujemnych różnic kursowych. Na wysoką wartość kosztów finansowych wpływ mają również odsetki od obligacji zamiennych na akcje oraz naliczone odsetki ustawowe od pożyczki z PARP. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 45 Wyniki finansowe według segmentów działalności Grupy Rodzaj segmentu Rok 202 1 Inteligenta kontrola oświetlenia Pozycje nieprzypisane do segmentów Razem Przychody i koszty Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 645 - 645 Sprzedaż między segmentami - - - Koszt własny sprzedaży 1 056 - 1 056 Przychody i Koszty (operacyjne oraz pozostałe operacyjne) - 1 3 - 1 703 - 1 716 EBIT - 4 24 - 1 703 - 2 127 Przychody (koszty) finansowe netto - - 801 - 801 Udziały w wyniku jednostek stowarzyszonych - - - Zysk brutto - 4 24 - 2 504 - 2 928 Podatek dochodowy (bieżący i odroczony) - 147 147 Zysk netto za okres sprawozdawczy - 4 24 - 2 651 - 3 075 Aktywa Koszty prac rozwojowych (wartość bilansowa aktywów) 8 118 2 312 10 430 Należności z tytułu dostaw I usług 271 - 271 Aktywa nieprzypisane - 1 940 1 940 Aktywa ogółem 12 641 Zobowiązania Zobowiązania finansowe - 2 245 2 245 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 183 - 183 Zobowiązania nieprzypisane - 1 207 1 207 Zobowiązania ogółem 3 635 Pozostale informacje - - - Amortyzacja 1 056 289 1 345 Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 46 Rodzaj segmentu Rok 20 20 Inteligenta kontrola oświetlenia Pozycje nieprzypisane do segmentów Razem Przychody i koszty Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych 372 - 372 Sprzedaż między segmentami - - - Koszt własny sprzedaży 804 - 804 Przychody i Koszty (operacyjne oraz pozostałe operacyjne) - 17 - 2 024 - 2 041 EBIT - 449 - 2 024 - 2 473 Przychody (koszty) finansowe netto - - 74 - 74 Udziały w wyniku jednostek stowarzyszonych - - - Zysk brutto - 449 - 2 098 - 2 547 Podatek dochodowy (bieżący i odroczony) - 62 62 Zysk netto za okres sprawozdawczy - 449 - 2 160 - 2 609 Aktywa Koszty prac rozwojowych (wartość bilansowa aktywów) 9 810 962 10 772 Należności z tytułu dostaw I usług 103 - 103 Aktywa nieprzypisane - 3 664 3 664 Aktywa ogółem 14 539 Zobowiązania Zobowiązania finansowe - 3 985 3 985 Zobaowiązania z tytułu umów z klientami 131 - 131 Zobowiązania nieprzypisane - 1 561 1 561 Zobowiązania ogółem 5 677 Pozostale informacje - - - Amortyzacja 804 319 1 123 Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 47 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy 31 grudnia 202 1 31 grudnia 20 20 Aktywa trwałe 11 019 11 512 Aktywowane nakłady na prace rozwojowe 10 430 10 772 Oprogramowanie komputerowe 60 70 Rzeczowe aktywa trwałe 1 3 16 Aktywa z tytułu prawa użytkowania 83 71 Aktywa finansowe 6 7 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 42 7 576 Aktywa obrotowe 1 622 3 027 Zapasy 2 5 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 359 203 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 1 261 2 819 Aktywa razem 12 641 14 539 Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 48 31 grudnia 202 1 31 grudnia 20 20 Kapitał własny 9 006 8 862 Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 9 006 8 862 Kapitał podstawowy 1 558 1 343 Kapitał z wyceny opcji 537 483 Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej udziałów 27 937 24 819 Pozostałe kapitały 365 533 Zyski zatrzymane - 21 391 - 18 316 Kapitały przypadające Jednostkom Nieposiadającym Kontroli - - Zobowiązania długoterminowe 316 2 597 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 16 20 Zobowiązania z tytułu obligacji zamiennych na akcje - 2 188 Rozliczenia międzyokresowe z tytułu dotacji 3 00 389 Zobowiązania krótkoterminowe 3 319 3 080 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 353 599 Zobowiązania z tytułu umów z klientami 1 83 131 Zobowiązania z tytułu leasingu 83 71 Zobowiązania z tytułu obligacji zamiennych na akcje 2 245 1 797 Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 5 0 45 Rozliczenia międzyokresowe z tytułu dotacji 405 437 Kapitał własny i zobowiązania 1 2 641 14 539 Na dzień 31 grudnia 2021 aktywa Grupy wyniosły 12.641 tys. USD. Spadek aktywów w stosunku do 2020 roku o 1.898 tys. USD jest głównie wynikiem zmniejszenia wielkości środków pieniężnych o 1.558 tys. USD oraz spadku aktywowanych nakładów na prace rozwojowe o wartość 342 tys. USD – w stosunku do roku poprzedniego. Aktywa Spółki finansowane były głównie poprzez pozyskanie dodatkowych źródeł finansowania w postaci obligacji zamiennych na akcje oraz emisji akcji. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 49 Skonsolidowane przepływy pieniężne Grupy W 2021 roku Grupa odnotowała spadek stanu środków pieniężnych o 1.558 tys. USD w stosunku do roku poprzedniego. W ramach działalności finansowej w trakcie roku spółka odnotowała aż o 2.173 tys. USD niższe wpływy z tytułu emisji akcji i dopłat do kapitału w stosunku do 2020 roku. Ich wartość spadła do poziomu 1.162 tys. USD. Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych spadły do poziomu 0. Spadek środków pieniężnych spowodowany był również spłatą zaciągniętych przez Spółkę pożyczek. Środki pieniężne przeznaczone były głównie na finansowanie działalności operacyjnej, która wygenerowała ujemny przepływ środków pieniężnych w wysokości 843 tys. USD oraz działalności inwestycyjnej, która na koniec 2021 roku również wypracowała ujemne przepływy na poziomie 1.668 tys. USD. 01.01.2021 – 31.12.2021 01.01.2020 – 31.12.2020 Zysk (strata) brutto - 2 928 - 2 547 Amortyzacja 1 345 1 123 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 571 - 136 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 215 207 Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej - - 3 Zmiana stanu rezerw 5 - 37 Zmiana stanu zapasów 3 4 Zmiana stanu należności - 142 96 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem pożyczek i kredytów - 75 71 Podatek zapłacony - 1 - 15 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych - 132 28 Inne korekty z działalności operacyjnej 296 483 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej - 843 - 726 Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych - 3 Nabycie rzeczowych aktywów trwałych 3 2 Nakłady poniesione na prace rozwojowe i nabycie aktywów niematerialnych 1 665 1 812 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej - 1 66 8 - 1 811 Wpływy netto z emisji akcji i dopłat do kapitału 1 162 3 335 Zaciągnięcie kredytów i pożyczek, nowe umowy leasingowe - - Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych - 829 Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 50 Spłaty kredytów i pożyczek 124 15 Spłata zobowiązń z tytułu leasingu 61 83 Odsetki 24 6 Środki pieniężne netto z działalności finansowej 953 4 060 Przepływy pieniężne netto - 1 5 58 1 523 Zmiana stanu środków pieniężnych - 1 558 1 523 Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - - Środki pieniężne na początek okresu 2 819 1 296 Środki pieniężne na koniec okresu 1 261 2 819 Prognozy wyników Grupy Silvair Grupa Silvair nie publikowała prognoz wyników na 2021 rok. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 51 4.3 Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno – finansowych spółki Silvair, Inc. Sprawozdanie zysków i strat Silvair, Inc. Roczny jednostkowy rachunek zysków i strat 01 stycznia 2021 –31 grudnia 2021 01 stycznia 2020 –31 grudnia 2020 Przychody - - Koszt własny sprzedaży - - Wynik brutto ze sprzedaży - - Koszty sprzedaży 202 171 Koszty ogólnego zarządu 566 643 Wynik netto ze sprzedaży - 768 - 814 Pozostałe przychody operacyjne - 20 Pozostałe koszty operacyjne 12 - Wynik operacyjny - 780 - 794 Przychody finansowe , w tym: 535 535 O dsetki 535 466 Koszty finansowe , w tym: 722 203 O dsetki 189 203 Wynik przed opodatkowaniem - 967 - 462 Podatek dochodowy , w tym: 1 15 Bieżący 1 15 Odroczony - - Zysk/(strata) netto za okres - 968 - 477 Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 52 W 2021 roku na koszty działalności operacyjnej Silvair, Inc. składają się głównie koszty wynagrodzeń oraz usług obcych. Silvair, Inc. wygenerował przychody finansowe w wysokości 535 tys. USD z tytułu odsetek od pożyczek dla podmiotów powiązanych. Wartość przychodów finansowych nie zmieniła się w stosunku do roku poprzedniego. W 2021 roku nastąpił znaczny wzrost kosztów finansowych o 519 tys. USD, z poziomu 203 tys. USD w poprzednim roku do poziomu 722 tys. USD. Związane jest to głównie ze wzrostem ujemnych różnic kursowych w kosztach finansowych Spółki. Silvair, Inc. zamknął rok stratą w wysokości 968 tys. USD. Odnotowana strata jest o 491 tys. USD wyższa w stosunku do 2020 roku i wynika głównie z różnic kursowych z przeliczenia udzielonych w PLN pożyczek. Sytuacja majątkowa Silvair, Inc. 31 grudnia 2021 31 grudnia 2020 Aktywa trwałe 12 395 12 322 A ktywa niematerialne 51 57 Udziały w spółkach zależnych 12 344 12 265 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - - Aktywa obrotowe 14 119 13 639 Rozliczenia międzyokresowe 17 18 Aktywa finansowe 13 372 11 115 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 730 2 506 Aktywa razem 26 514 25 961 Aktywa Silvair, Inc. na dzień 31 grudnia 2021 roku wyniosły 26.514 tys. USD i wzrosły w stosunku do roku poprzedniego o 553 tys. USD. Na wzrost aktywów złożył się głównie wzrost poziomu pożyczek udzielonych jednostce zależnej o 2.257 tys. USD. Wzrost aktywów został sfinansowany z wpływów z emisji akcji. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 53 31 grudnia 20 21 31 grudnia 2020 Kapitał własny 24 135 21 716 Kapitał podstawowy 1 558 1 343 Kapitał z wyceny opcji 538 483 Pozostałe kapitały 27 699 24 582 Niepodzielony wynik z lat ubiegłych - 4 692 - 4 215 Wynik finansowy bieżącego r oku - 968 - 477 Zobowiązania długoterminowe - 2 188 Pozostałe zobowiązania długoterminowe - 2 188 Zobowiązania krótkoterminowe 2 379 2 057 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 134 260 Zobowiązania z tytułu obligacji zamiennych na akcje 2 245 1 797 Pozostałe rezerwy krótkoterminowe - - Kapitał własny i zobowiązania 26 514 25 961 Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 54 Przepływy pieniężne Silvair, Inc. 01.01.2021 – 31.12.2021 01.01.2020 – 31.12.2020 Zysk (strata) brutto - 967 - 462 Korekty o pozycje: 2 84 22 Amortyzacja 6 6 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 533 - 69 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) - 346 - 263 Zmiana stanu rezerw - - 20 Zmiana stanu zapasów - - Zmiana stanu należności - - Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów - 126 205 Podatek zapłacony - 1 - 15 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 1 - 2 Inne korekty z działalności operacyjnej 217 - 180 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej - 683 - 440 Wpływy - - Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych - - Z aktywów finansowych, w tym: - - W jednostkach powiązanych - - W pozostałych jednostkach - - Wydatki 2 255 2 123 Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych - 63 Udzielone pożyczki 2 255 2 060 Na aktywa finansowe, w tym: - - W jednostkach powiązanych - - Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej - 2 255 - 2 123 Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 55 Wpływy 1 162 4 164 Wpływy netto z emisji akcji i dopłat do kapitału 1 162 3 335 Zaciągnięcie kredytów i pożyczek - - Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych - 829 Odsetki - - Wydatki - - Spłaty kredytów i pożyczek - - Spłata zobowiązń z tytułu leasingu - - Odsetki - - Środki pieniężne netto z działalności finansowej 1 162 4 164 Przepływy pieniężne netto - 1 776 1 601 Zmiana stanu środków pieniężnych - 1 776 1 601 Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych - - Środki pieniężne na początek okresu 2 5 06 905 Środki pieniężne na koniec okresu 730 2 506 Silvair, Inc. odnotował w trakcie roku znaczny spadek stanu środków pienieżnych o 1.776 tys. USD w stosunku do roku poprzedniego. Przyczyną było znaczne obniżenie wpływów netto z tytułu emisji akcji i dopłat do kapitału, które swoją wartość zmniejszyły o 2.173 tys. USD w stosunku do 2020 roku oraz brak nowych wpływów z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych. Prognozy wyników Silvair, Inc. Silvair, Inc. nie publikowała prognoz wyników na 2021 rok. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 56 4.4 Zarządzanie zasobami finansowymi W okresie sprawozdawczym, ani w poprzednich latach Grupa Kapitałowa Silvair nie korzystała z zewnętrznych instrumentów dłużnych o zmiennym oprocentowaniu (kredyty i obligacje). W dniu 8 sierpnia 2019 roku Rada Dyrektorów Spółki podjęła uchwałę w sprawie zatwierdzenia zaciągnięcia zobowiązań do łącznej wartości nominalnej 5,5 mln USD w formie emisji papierów dłużnych zamiennych na akcje zwykłe nowej emisji Spółki (ang. convertible promissory note) („Papiery Zamienne”) oraz ustalenia głównych warunków emisji Papierów Zamiennych. Dla papierów dłużnych przyjęto stałe oprocentowanie roczne na poziomie 5%. Warunki Papierów Zamiennych przewidują mechanizm konwersji wierzytelności, wynikających z Papierów Zamiennych, obejmujących wierzytelność o zapłatę wartości nominalnej Papierów Zamiennych oraz narosłych odsetek („Kwota Konwersji”) na akcje zwykłe nowej emisji Spółki w przypadku: (i) dokonania przez Spółkę nowej emisji akcji w ramach jednej lub kilku powiązanych transakcji, zapewniającej Spółce wpływy brutto w wysokości co najmniej 5,0 mln USD („Nowe Finansowanie Kapitałowe”) lub (ii) zmiany kontroli nad Spółką zgodnie z definicją zawartą w warunkach Papierów Zamiennych, obejmującej m.in. sprzedaż zasadniczo wszystkich aktywów Spółki, połączenie, konsolidację, reorganizację kapitałową lub inną podobną transakcję, z zastrzeżeniem szczegółowych postanowień warunków Papierów Zamiennych („Zmiana Kontroli”). W przypadku Nowego Finansowania Kapitałowego lub w przypadku Zmiany Kontroli, Spółka wyemituje na rzecz posiadaczy Papierów Zamiennych akcje zwykłe Spółki, w liczbie wynikającej z podzielenia Kwoty Konwersji przez niższą z: (i) ceny za akcję płaconą za większość akcji Spółki, w zamian za wkład pieniężny w ramach Nowego Finansowania Kapitałowego (w przypadku Nowego Finansowania Kapitałowego) pomnożonej przez wskaźnik dyskonta wynoszący 80% albo ceny za akcję zwykłą Spółki, płaconą w związku ze Zmianą Kontroli (w przypadku Zmiany Kontroli); oraz (ii) ilorazu kwoty 37,0 mln USD oraz kapitalizacji Spółki (w rozumieniu warunków Papierów Zamiennych). Warunki Papierów Zamiennych przewidują postanowienia dotyczące zakazu rozporządzenia papierami wartościowymi Spółki, w przypadku przeprowadzenia pierwszej oferty publicznej papierów wartościowych Spółki na podstawie Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych. Papiery Zamienne podlegają prawu stanu Kalifornia. W dniu 10 sierpnia 2020 roku Rada Dyrektorów przyjęła uchwały w sprawie istotnych zmian warunków emisji Papierów Zamiennych („Zmienione Papiery Zamienne”), wyemitowanych zgodnie z decyzją Rady Dyrektorów Spółki z dnia 8 sierpnia 2019 roku Treść podjętej uchwały Spółka przekazała do publicznej wiadomości Raportem Bieżącym nr 17/2020. Warunki Zmienionych Papierów Zamiennych przewidują, że:  Łączna wartość nominalna zobowiązań, które Spółka może zaciągnąć na podstawie Zmienionych Papierów Zamiennych zostaje zwiększona z 5,5 mln USD do 6,0 mln USD;  Dzień Wymagalności Zmienionych Papierów Zamiennych zostaje zmieniony w taki sposób, że posiadacze Zmienionych Papierów Zamiennych mają prawo żądać wykupu Zmienionych Papierów Zamiennych i zapłaty kwoty głównej wraz z narosłymi a niewypłaconymi odsetkami w każdym czasie po, odpowiednio, 31 grudnia 2020 roku, 2021 roku lub 2022 roku, w zależności od warunków emisji i daty emisji poszczególnych Zmienionych Papierów Zamiennych;  Mechanizm zamiany zostaje zmodyfikowany w taki sposób, że Kwota Konwersji zostanie zamieniona na akcje zwykłe nowej emisji Spółki tylko w przypadku: (i) Zmiany Kontroli; (ii) lub w dniach 15 grudnia 2020 roku, 2021 roku lub 2022 roku (w zależności od warunków i daty emisji danego Zmienionego Papieru Zamiennego), przy czym zamiana nie będzie skutkowała ustaleniem wyemitowania przez Spółkę w ciągu poprzedzających ją 12 miesięcy: (i) 20% liczby akcji Spółki Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 57 dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. na dzień przypadający 12 miesięcy przed zamianą ani (ii) akcji w liczbie określonej w Zmienionych Papierach Zamiennych, tzn. 1.073.757 akcji w 2020 roku, 1.168.928 akcji w 2021 roku i 1.423.178 akcji w 2022 roku, w zależności od tego, która z tych liczb akcji będzie niższa;  Zmienione Papiery Zamienne zostaną zamienione na nowo emitowane akcje zwykłe Spółki po ustalonej cenie wynoszącej 1,65 USD („Cena Zamiany”). W szczególności, w wyniku Zamiany Spółka wyemituje na rzecz posiadaczy Zmienionych Papierów Zamiennych akcje zwykłe Spółki w liczbie będącej ilorazem Kwoty Konwersji i Ceny Zamiany. W dniu 13 lipca 2020 roku, w ramach uchwalonej przez Radę Dyrektorów zmiany warunków emisji Papierów Zamiennych, Spółka wyemitowała Zmienione Papiery Zamienne o wartości nominalnej 1,8 mln USD. Treść powiadomienia Spółka przekazała do publicznej wiadomości Raportem bieżącym nr 20/2020. W dniu 15 grudnia 2020 roku miała miejsce konwersja wierzytelności pieniężnych z Papierów Zamiennych na akcje nowej emisji (”Akcje”), o łącznej wartości nominalnej 1.662 tys. USD. Konwersja Papierów Zamiennych na Akcje nastąpiła na warunkach określonych w warunkach emisji Papierów Zamiennych, określonych w uchwałach Rady Dyrektorów Spółki z dnia 8 sierpnia 2019 roku oraz z dnia 10 sierpnia 2020 roku, o czym Emitent informował Raportem bieżącym nr 31/2020. Do dnia 31.12.2021 roku Spółka wyemitowała Papiery Zamienne o łącznej wartości nominalnej 5,512 mln USD. Spółka zależna otrzymała w 2013 roku pożyczkę z Państwowej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości w celu sfinansowania zakupu wartości niematerialnych i prawnych oraz sfinansowania kosztów zakończonych prac rozwojowych. Termin spłaty pożyczki przypadał 25 stycznia 2021 roku. W celu zabezpieczania pożyczki udzielonej przez PARP w kwocie 2,0 mln PLN spółka Sway Sp. z o.o. wystawiła weksel in blanco. W okresie od dnia 25 lutego 2020 roku Grupa nie regulowała na bieżąco rat pożyczki i zwróciła się do PARP z prośbą o odroczenie spłaty tych rat w związku ze skutkami pandemii COVID-19. Spłata pożyczki w części kapitałowej i odsetkowej nastapiła w dniu 30.12.2021 roku. Wykazane saldo z tytułu pożyczek dotyczy naliczonych ostrożnościowo odsetek ustawowych za przekroczenie terminu płatności. Grupa czeka na informację z PARP w sprawie umorzenia ww. odsetek. Pomoc publiczna W okresie sprawozdawczym Grupa nie korzystała z pomocy publicznej. Transakcje pomiędzy jednostkami powiązanymi kapitałowo Informacje na temat transakcji pomiędzy jednostkami powiązanymi kapitałowo zostały przedstawione odpowiednio w Notach: nr 38 Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Silvair oraz nr 22 Jednostkowego sprawozdania finansowego Silvair, Inc. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 58 4.5 Charakterystyka struktury aktywów i pasywów bilansu, w tym z punktu widzenia płynności Grupy Kapitałowej Emitenta 31 grudnia 202 1 31 grudnia 20 20 Aktywa trwałe 87,17% 79,18% Aktywowane nakłady na prace rozwojowe 82,51% 74,09% Oprogramowanie komputerowe 0,47% 0,48% Rzeczowe aktywa trwałe 0,10 % 0,11% Aktywa z tytułu prawa użytkowania 0,66% 0,49% Aktywa finansowe 0,05% 0,05% Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3,38% 3,96 % Aktywa obrotowe 12,83% 20,82% Zapasy 0,0 2 % 0,03% Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 2,84 % 1,40% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 9,97 % 19,39% Aktywa razem 100,00% 100,00% 31 grudnia 202 1 31 grudnia 20 20 Kapitał własny 71,24 % 60,96% Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 71,24 % 60,96% Kapitał mniejszości - - Zobowiązania długoterminowe 2,50 % 17,86 % Zobowiązania krótkoterminowe 26,26 % 21,18 % Kapitał własny i zobowiązania 100,00% 100,00% W 2021 roku na wartość aktywów Grupy Kapitałowej składają się głównie aktywowane nakłady na prace rozwojowe. W bieżącym roku odnotowano również spadek udziału środków pieniężnych w wartości aktywów. Spowodowane to było obniżeniem wpływów netto z tytułu emisji akcji i dopłat do kapitału oraz wpływów z tytułu emisji obligacji. W wyniku skrócenia terminu spłaty zobowiązań z tytułu obligacji nastąpił wzrost udziału zobowiązań krótkoterminowych w strukturze pasywów. W 2021 roku zwiększyła się również wartość udziału kapitłu własnego w sumie bilansowej w stosunku do roku poprzedniego. Spowodowane to było głównie nową emisyją akcji spółki. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 59 5. Akcje i akcjonariat Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 60 5.1 Struktura akcjonariatu Silvair, Inc. Akcje Silvair, Inc. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Kapitał podstawowy (akcyjny) na dzień 31.12.2021 r. Kapitał Silvair, Inc. dzieli się na 15.583.106 akcji. Wartość nominalna (par value) jednej akcji wynosi 0,1 USD. Liczba akcji wyrażona w sztukach. Rodzaj Ilość akcji (szt.) Wartość nominalna (tys. USD) Cena objęcia akcji (tys. USD) Agio (tys. USD) Common Stock 14 623 106 1 462 27 597 26 0 85 Preferred Stock 960 000 96 12 5 2 9 Razem 15 583 106 1 558 27 7 2 2 26 114 Na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania, zgodnie z najlepszą wiedzą Rady Dyrektorów Silvair, Inc., akcjonariuszami posiadającymi znaczne pakiety akcji, reprezentujące co najmniej 5% głosów, są następujące podmioty:  Szymon Słupik  Rafał Han  Adam Gembala  Christopher Morawski  Krzysztof Januszkiewicz Struktura własności kapitału akcyjnego Ilość akcji (szt.) % akcji Liczba głosów ( 1 ) % głosów Rafał Han 1 914 455 12,29 3 546 455 1 7 ,40 Szymon Słupik 1 902 340 12,21 3 547 500 17,40 Adam Gembala 1 018 760 6,54 2 145 520 10,53 Christopher Morawski 1 781 888 11,43 1 781 888 8,74 Krzysztof Januszkiewicz 1 055 865 6,78 1 055 865 5,18 Pozostali akcjonariusze posiadający poniżej 5% akcji 7 909 798 50,75 8 305 878 40,75 Razem 15 583 106 100,00 20 383 106 100,00 1 ) Zgodnie z Aktem Założycielskim: (i) posiadaczowi jednej Akcji Zwykłej przysługuje jeden głos na Walnym Zgromadzeniu, (ii) posiadaczowi jednej Uprzywilejowanej Akcji Założycieli przysługuje liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu odpowiadająca sześciokrotności liczby Akcji Zwykłych, na które Uprzywilejowana Akcja Założycieli może zostać zamieniona zgodnie z Aktem Założycielskim. Poza powyższymi prawami akcjonariusze Spółki nie posiadają innych praw głosu w Spółce Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 61 Aktualizacja informacji o emisji zamiennych papierów wartościowych Silvair, Inc. W dniu 10 sierpnia 2020 roku Rada Dyrektorów przyjęła uchwały w sprawie istotnych zmian warunków emisji Papierów Zamiennych („Zmienione Papiery Zamienne”) wyemitowanych zgodnie z decyzją Rady Dyrektorów Spółki z dnia 8 sierpnia 2019 roku. Treść podjętej uchwały Spółka przekazała do publicznej wiadomości Raportem bieżącym nr 17/2020. Warunki Zmienionych Papierów Zamiennych przewidują, że: 1. Łączna wartość nominalna zobowiązań, które Spółka może zaciągnąć na podstawie Zmienionych Papierów Zamiennych zostaje zwiększona z 5,5 mln USD do 6,0 mln USD; 2. Dzień Wymagalności Zmienionych Papierów Zamiennych zostaje zmieniony w taki sposób, że posiadacze Zmienionych Papierów Zamiennych mają prawo żądać wykupu Zmienionych Papierów Zamiennych i zapłaty kwoty głównej wraz z narosłymi a niewypłaconymi odsetkami w każdym czasie po, odpowiednio, 31 grudnia 2020 r., 2021 r. lub 2022 r., w zależności od warunków emisji i daty emisji poszczególnych Zmienionych Papierów Zamiennych; 3. Mechanizm zamiany zostaje zmodyfikowany w taki sposób, że Kwota Konwersji zostanie zamieniona na akcje zwykłe nowej emisji Spółki tylko w przypadku: (i) Zmiany Kontroli; (ii) lub w dniach 15 grudnia 2020 r., 2021 r. lub 2022 r. (w zależności od warunków i daty emisji danego Zmienionego Papieru Zamiennego), przy czym zamiana nie będzie skutkowała ustaleniem wyemitowania przez Spółkę w ciągu poprzedzających ją 12 miesięcy: (i) 20% liczby akcji Spółki dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. na dzień przypadający 12 miesięcy przed zamianą ani (ii) akcji w liczbie określonej w Zmienionych Papierach Zamiennych, tzn. 1.073.757 akcji w 2020 r., 1.168.928 akcji w 2021 r. i 1.423.178 akcji w 2022 r., w zależności od tego, która z tych liczb akcji będzie niższa; 4. Zmienione Papiery Zamienne zostaną zamienione na nowo emitowane akcje zwykłe Spółki po ustalonej cenie wynoszącej 1,65 USD („Cena Zamiany”). W szczególności, w wyniku Zamiany Spółka wyemituje na rzecz posiadaczy Zmienionych Papierów Zamiennych akcje zwykłe Spółki w liczbie będącej ilorazem Kwoty Konwersji i Ceny Zamiany. W wyniku Zamiany Zmienionych Papierów Zamiennych Spółka wyemitowała 1.073.757 akcji zwykłych w 2020 roku, 1.168.928 akcji zwykłych w 2021 roku oraz planuje wyemitować 1.423.178 akcji zwykłych do końca 2022 roku. Informacja o emisji i dopuszczeniu akcji Silvair, Inc. do obrotu giełdowego. W dniu 24 listopada 2021 roku Rada Dyrektorów Spółki Silvair, Inc. podjęła uchwałę dotyczącą realizacji oferty akcji zwykłych nowej emisji w ramach kapitału autoryzowanego Spółki („Nowe Akcje”) („Oferta”). W ramach Oferty, Spółka przewidziała emisję do 1.000.000 Nowych Akcji po cenie emisyjnej wynoszącej 7,50 PLN na warunkach określonych w warunkowej umowie plasowania zawartej w dniu 24 listopada 2021 roku między Spółką a Trigon Domem Maklerskim S.A. (“Trigon”). Emitent opublikował tą informację w tym samym dniu, w Raporcie bieżącym nr 17/2021. Oferta została przeprowadzona w formie oferty publicznej w Polsce skierowanej wyłącznie do inwestorów nabywających Nowe Akcje o łącznej wartości co najmniej 100.000 EUR na inwestora, o której mowa w art. 1 ust. 4 lit. (d) Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE („Rozporządzenie Prospektowe”); oraz subskrypcji prywatnej Nowych Akcji poza Stanami Zjednoczonymi Ameryki w rozumieniu Regulacji S („Regulacja S”) wydanej na podstawie amerykańskiej Ustawy o Papierach Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 62 Wartościowych z 1933 r., ze zmianami („Amerykańska Ustawa o Papierach Wartościowych”). Akcjonariuszom Spółki nie przysługiwało prawo poboru ani podobne prawa w odniesieniu do Nowych Akcji. W związku ze spełnieniem warunków określonych w Rozporządzeniu Propsektowym, wymóg sporządzenia i publikacji prospektu emisyjnego w związku z Ofertą nie miał zastosowania. W dniu 1 grudnia 2021 roku Emitent poinformował Raportem bieżącym nr 19/2021, że Spółka zakończyła proces zawierania z inwestorami umów objęcia 647.333 Nowych Akcji w ramach Oferty. Wkłady pieniężne na pokrycie wszystkich Nowych Akcji zostały wniesione w całości. W dniu 3 grudnia 2021 roku Spółka poinformowała - Raportem bieżącym nr 20/2021 - o pozytywnym zakończeniu emisji papierów wartościowych, w wyniku której Spółka pozyskała 4,85 mln PLN. W dniu 9 grudnia 2021 roku Emitent poinformował Raportem bieżącym nr 22/2021 o podjęciu przez Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („Zarząd GPW”) uchwały nr 1233/20201 z dnia 9 grudnia 2021 roku, na mocy której Zarząd GPW postanowił: (1) wprowadzić z dniem 10 grudnia 2021 roku do obrotu giełdowego na rynku równoległym 647.333 akcje zwykłe na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 USD każda („Akcje”), rejestrowanych przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. pod kodem ISIN USU827061099; oraz (2) notować Akcje w systemie notowań ciągłych: (i) w klasie notowań, o której mowa w § 71 pkt 5) Działu IV Szczegółowych Zasad Obrotu Giełdowego w systemie UTP; (ii) pod nazwą skróconą „SILVAIR-REGS” i oznaczeniem „SVRS”. W dniu 10 grudnia 2021 roku, zgodnie z decyzją KDPW nr 1468/2021 z dnia 7 grudnia 2021 roku, nastąpiła rejestracja 647.333 akcji zwykłych na okaziciela Spółki o wartości nominalnej 0,10 USD każda oznaczonych kodem ISIN USU827061099. Informacja o transakcjach na akcjach Silvair, Inc. dokonanych przez osoby zarządzające W dniach: 4 czerwca, 11 czerwca, 4 sierpnia, 7 października oraz 29 października 2021 roku, Silvair, Inc. otrzymała od Szymona Słupika, przewodniczącego Rady Dyrektorów Spółki, powiadomienia o transakcjach na akcjach, o których mowa w art. 19 ust. 1 Rozporządzenia MAR. Treść powiadomień Spółka przekazała do publicznej wiadomości Raportami bieżącymi nr: 10/2021, 11/2021, 12/2021, 13/2021 oraz 15/2021. W dniach: 4 sierpnia, 7 października oraz 29 października 2021 roku, Silvair, Inc. otrzymała od Rafała Hana, członka Rady Dyrektorów oraz Prezesa Spółki, powiadomienia o transakcjach na akcjach, o których mowa w art. 19 ust. 1 Rozporządzenia MAR. Treść powiadomień Spółka przekazała do publicznej wiadomości Raportami bieżącymi nr: 12/2021, 13/2021 oraz 15/2021. W dniach: 19 października oraz 22 grudnia 2021 roku, Silvair, Inc. otrzymała od Christophera Morawskiego, członka Rady Dyrektorów Spółki, powiadomienia o transakcjach na akcjach, o których mowa w art. 19 ust. 1 Rozporządzenia MAR. Treść powiadomień Spółka przekazała do publicznej wiadomości Raportami bieżącymi nr: 14/2021 oraz 25/2021. Zawiadomienia o zmianie udziałów w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Silvair, Inc. W dniach: 4 stycznia oraz 23 marca 2021 roku Silvair, Inc. poinformowała o otrzymaniu od Ipopema Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. zawiadomień o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki przez fundusze inwestycyjne zarządzane przez Ipopema Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Treść zawiadomień Spółka przekazała do publicznej wiadomości Raportami bieżącymi: nr 1/2021 oraz nr 8/2021. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 63 W dniu 1 grudnia 2021 roku Silvair, Inc. poinformowała o otrzymaniu od Krzysztofa Januszkiewicza zawiadomienia o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Treść zawiadomienia Spółka przekazała do publicznej wiadomości Raportem bieżącym: nr 18/2021. W dniu 22 grudnia 2021 roku Silvair, Inc. poinformowała o otrzymaniu od otrzymała od Christophera Morawskiego, członka Rady Dyrektorów Spółki, zawiadomienia o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Treść zawiadomienia Spółka przekazała do publicznej wiadomości Raportem bieżącym: nr 26/2021. 5.2 Silvair, Inc. na Giełzie Papierów Wartościowych w Warszawie Akcje Silvair, Inc. zadebiutowały na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych w dniu 26 lipca 2018 roku Akcje Spółki notowane są na rynku równoległym w systemie notowań ciągłych pod nazwą skróconą „SILVAIR-REGS” i oznaczeniem „SVRS”. Podstawowe informacje o akcjach według stanu na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania: Nazwa Silvair, Inc. Nazwa skrócona SILVAIR - REGS Ticker SVRS ISIN USU827061099 Data debiutu 26.07.2018 Liczba akcji 15 583 106 Segment Spółka mała (kapitalizacja w przedziale 5-50 mln EUR) Grupy sektora Informatyka Indeksy InvestorMS, WIG - INFORMATYKA, WIG Spółka prowadzi stronę relacji inwestorskich zarówno w języku polskim, jak i angielskim pod adresem: https://silvair.com/pl/relacje-inwestorskie/o-firmie/ Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 64 5.3 Pozostałe informacje dotyczące akcji i akcjonariatu Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta. Imię i nazwisko Liczba akcji na dzień 31 grudnia 2021 % akcji Liczba głosów % głosów Rafał Han 1 9 1 4 455 1 2 , 2 9 3 5 4 6 455 1 7 , 40 Szymon Słupik 1 902 340 1 2 , 21 3 5 47 500 1 7 , 40 Adam Gembala 1 018 760 6 ,5 4 2 145 520 1 0 , 53 Christopher Morawski 1 781 888 11 , 43 1 781 888 8 , 74 Imię i nazwisko Liczba akcji na dzień 26 kwietnia 2022 % akcji Liczba głosów % głosów Rafał Han 1 923 668 1 2 , 22 3 555 668 1 7 , 31 Szymon Słupik 1 902 340 1 2 , 08 3 5 47 500 1 7 , 27 Adam Gembala 1 018 760 6 , 47 2 145 520 1 0 , 45 Christopher Morawski 1 781 888 11 , 32 1 781 888 8 , 67 Imię i nazwisko Liczba akcji na dzień 31 grudnia 2021 Zmiana Liczba akcji na dzień 26 kwietnia 2022 Rafał Han 1 9 1 4 455 9 213 1 923 668 Szymon Słupik 1 902 340 - 1 902 340 Adam Gembala 1 018 760 - 1 018 760 Christopher Morawski 1 781 888 - 1 781 888 5.4 Polityka dywidendy Ze względu na znaczące potrzeby kapitałowe związane głównie z planowanym rozwojem i wynikającą stąd koniecznością angażowania nowych środków, Grupa planuje przede wszystkim reinwestowanie znacznej części zysków, które będą osiągane w przyszłości. Dlatego też, w najbliższych latach nie przewiduje wypłaty dywidendy. Zgodnie z prawem stanu Delaware, według którego działa Emitent, decyzja co do wypłaty dywidendy i jej wysokości leży w gestii Rady Dyrektorów. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 65 5.5 Ład korporacyjny Zasady ładu korporacyjnego, które podlega Silvair, Inc. W 2021 roku spółka Silvair, Inc. podlegała zasadom ładu korporacyjnego zawartym w zbiorze „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”. Informacje wynikające z przyjętych przez Spółkę zasad ładu korporacyjnego publikowane są na stronie internetowej https://silvair.com/pl/relacje-inwestorskie/lad- korporacyjny/. Zasady ładu korporacyjnego, które nie były przez emitenta stosowane w 2021 roku W 2021 roku Silvair, Inc. odstąpiła od stosowania 18 zasad „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2011”, tj.: 1.3., 1.3.1, 1.3.2., 1.4., 1.4.1., 1.4.2., 2.1., 2.11.6., 3.6., 4.5., 4.8., 4.9.1., 4.12., 5.6., 5.7., 6.3., 6.4., 6.5. Poniżej wskazano przyczyny odstąpienia od wymienionych rekomendacji i zasad szczegółowych:  Polityka inwestycyjna i komunikacja z inwestorami 1.3. W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą: Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: Z uwagi na charakter oraz skalę działalności Spółki jej strategia biznesowa ogranicza się do zagadnień kluczowych dla funkcjonowania i rozwoju Spółki. 1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia zrównoważonego rozwoju. Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: Z uwagi na przedmiot działalności Spółki potencjalny wpływ działalności Spółki na zagadnienia środowiskowe jest pozytywny, gdyż stosowanie rozwiązań technologicznych dostarczanych przez Spółkę umożliwia, między innymi, obniżenie zużycia energii elektrycznej oraz kosztów utrzymania przestrzeni. Efekty te są jednak trudne do zmierzenia, w związku z czym ich ewaluacja byłaby nadmiernie kosztowna dla Spółki z uwagi na jej skalę działalności. 1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami. Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: Spółka przestrzega jednak wszystkich przepisów prawa powszechnie obowiązującego, w szczególności przepisów prawa pracy oraz innych przepisów zakazujących jakiejkolwiek dyskryminacji bez względu na jej przyczynę. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 66 1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.: Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: Zasada nie jest w pełni stosowana. Spółka w celu należytej komunikacji z interesariuszami zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, w tym zwłaszcza celów długoterminowych oraz planowanych działań. Postępy realizacji strategii Spółki, w tym określane za pomocą mierników finansowych, są przedstawiane w raportach bieżących i okresowych Spółki. Spółka nie uwzględnia w swojej strategii biznesowej obszaru ESG z przyczyn podanych w komentarzu do zasady 1.3. 1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka; Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: Spółka nie stosuje się do przedmiotowej zasady z przyczyn podanych w komentarzu do zasad 1.3 i 1.4. 1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości. Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: Spółka nie stosuje się do przedmiotowej zasady z przyczyn podanych w komentarzu do zasad 1.3 i 1.4.  Zarząd i Rada Nadzorcza 2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%. Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: Spółka nie opracowała polityki różnorodności. 2.11.6 informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 67 Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: Zob. komentarz do zasady Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania..  Systemy i funkcje wewnętrzne 3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu audytu. Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: Zasada nie jest realizowana, ponieważ Spółka nie powołała audytora wewnętrznego z przyczyn podanych w komentarzu do zasady Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania.. Zob. komentarz do zasady Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania..  Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami 4.5. W przypadku otrzymania przez zarząd informacji o zwołaniu walnego zgromadzenia na podstawie art. 399 § 2 – 4 Kodeksu spółek handlowych, zarząd niezwłocznie dokonuje czynności, do których jest zobowiązany w związku z organizacją i przeprowadzeniem walnego zgromadzenia. Zasada ma zastosowanie również w przypadku zwołania walnego zgromadzenia na podstawie upoważnienia wydanego przez sąd rejestrowy zgodnie z art. 400 § 3 Kodeksu spółek handlowych. Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: Spółka jest spółką utworzoną i działającą zgodnie z prawem Stanu Delaware i nie mają do niej zastosowania przepisy Kodeksu spółek handlowych, jednak Spółka stosuje się do właściwych przepisów prawa Stanu Delaware odnoszących się do przedmiotowego zakresu. 4.8. Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego zgromadzenia powinny zostać zgłoszone przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni przed walnym zgromadzeniem. Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: Zob. komentarz do zasad Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania. i Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania.. 4.9. W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołanie do rady nadzorczej lub powołanie rady nadzorczej nowej kadencji 4.9.1 kandydatury na członków rady powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym podjęcie przez akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z należytym rozeznaniem, lecz nie później niż na 3 dni przed walnym zgromadzeniem; kandydatury, wraz z kompletem materiałów ich dotyczących, powinny zostać niezwłocznie opublikowane na stronie internetowej spółki; Zasada nie jest stosowana. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 68 Komentarz Spółki: Spółka została utworzona i działa zgodnie z prawem Stanu Delaware i nie mają do niej zastosowania przepisy Kodeksu spółek handlowych. Niemniej Spółka będzie podejmować wysiłki, by zapewnić akcjonariuszom Spółki możliwość zapoznania się z kandydaturami z możliwie dużym wyprzedzeniem względem walnego zgromadzenia, z zastrzeżeniem obowiązujących przepisów prawa. Zob. komentarz do zasad Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania. oraz Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania.. 4.12. Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie emisji akcji z prawem poboru powinna precyzować cenę emisyjną albo mechanizm jej ustalenia, bądź zobowiązywać organ do tego upoważniony do ustalenia jej przed dniem prawa poboru, w terminie umożliwiającym podjęcie decyzji inwestycyjnej. Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: Spółka jest spółką utworzoną i działającą zgodnie z prawem Stanu Delaware i nie mają do niej zastosowania przepisy Kodeksu spółek handlowych. Zgodnie z przepisami prawa stanu Delaware, dotychczasowym akcjonariuszom nie przysługuje ustawowe prawo poboru akcji nowej emisji.  Konflikt interesów i transakcje z podmiotami powiązanymi 5.6. Jeżeli zawarcie transakcji z podmiotem powiązanym wymaga zgody walnego zgromadzenia, rada nadzorcza sporządza opinię na temat zasadności zawarcia takiej transakcji. W takim przypadku rada ocenia konieczność uprzedniego zasięgnięcia opinii podmiotu zewnętrznego, o której mowa w zasadzie 5.5. Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: Spółka została utworzona i działa zgodnie z prawem Stanu Delaware i nie mają do niej zastosowania przepisy Kodeksu spółek handlowych. Również statut Spółki nie przewiduje wymogu jakichkolwiek zgód korporacyjnych dla dokonania jakiejkolwiek transakcji. Zob. komentarz do zasad Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania. oraz Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania.. 5.7. W przypadku gdy decyzję w sprawie zawarcia przez spółkę istotnej transakcji z podmiotem powiązanym podejmuje walne zgromadzenie, przed podjęciem takiej decyzji spółka zapewnia wszystkim akcjonariuszom dostęp do informacji niezbędnych do dokonania oceny wpływu tej transakcji na interes spółki, w tym przedstawia opinię rady nadzorczej, o której mowa w zasadzie 5.6. Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: Spółka została utworzona i działa zgodnie z prawem Stanu Delaware i nie mają do niej zastosowania przepisy Kodeksu spółek handlowych. Również statut Spółki nie przewiduje wymogu jakichkolwiek zgód korporacyjnych dla dokonania jakiejkolwiek transakcji. Zob. komentarz do zasad Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania. oraz Błąd! Nie można odnaleźć źródła odwołania..  Wynagrodzenia 6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, wówczas realizacja programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla spółki celów finansowych i niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania programu. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 69 Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: Opcje przyznane w ramach ustanowionego w Spółce planu akcyjnego (2016 Stock Plan), przewidują możliwość ich częściowego wykonania przed upływem 2 lat od przyznania opcji, tj. w okresie 2 lat od przyznania opcji w wyniku częściowego wykonania opcji może zostać objętych maksymalnie 50% akcji Spółki przyznanych na podstawie opcji. Pomimo możliwości częściowego wykonania opcji przed upływem 2 lat od ich przyznania, Spółka zasadniczo stosuje 4-letni okres wykonania opcji. 6.4. Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rady nie może być uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitetów, w szczególności komitetu audytu, powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą w tych komitetach. Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: W Spółce nie funkcjonuje rada nadzorcza w rozumieniu przepisów polskiego prawa. 6.5. Wysokość wynagrodzenia członków rady nadzorczej nie powinna być uzależniona od krótkoterminowych wyników spółki. Zasada nie jest stosowana. Komentarz Spółki: Zob. komentarz do zasady 6.4. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Silvair, Inc. systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Zarządzanie ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania jednostkowych oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej Silvair realizowane jest w pierwszym etapie poprzez ich identyfikację i ocenę, a następnie podejmowanie odpowiednich działań skutkujących wyeliminowaniem lub przynajmniej zmniejszeniem zidentyfikowanych ryzyk. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy kapitałowej Silvair sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) na podstawie jednostkowego sprawozdania finansowego jednostki dominującej Silvair, Inc. oraz pakietów konsolidacyjnych jednostek zależnych. Spółki zależne Silvair, Inc. prowadzą swoje księgi rachunkowe oraz sporządzają sprawozdanie finansowe zgodnie z ustawą o rachunkowości. Silvair, Inc. prowadzi swoje zapisy rachunkowe zgodnie z lokalnymi standardami rachunkowości, natomiast pakiety sprawozdawcze będące podstawą sporządzenia skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy kapitałowej Silvair są w odpowiedni sposób korygowane, tak aby zapewnić zgodność ze standardami MSSF stosowanymi przez Grupę kapitałową Silvair. Należy jednak wskazać, że co do zasady, w świetle amerykańskich przepisów, Silvair, Inc. nie ma obowiązku sporządzania sprawozdania finansowego w rozumieniu polskiej ustawy o rachunkowości. W Spółce wprowadzony został proces zatwierdzania sprawozdań finansowych. Jednostkowe sprawozdania finansowe Silvair, Inc. oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Silvair za okresy Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 70 kwartalne, półroczne i roczne są zatwierdzane przed publikacją odpowiednio przez zarządy tych spółek oraz przez Radę Dyrektorów Silvair, Inc. Ponadto, proces kontroli i zarządzania ryzykiem jest realizowany również poprzez weryfikację sprawozdań finansowych przez niezależnego biegłego rewidenta. Roczne sprawozdania finansowe Silvair, Inc. oraz roczne skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej Silvair podlegają badaniu przez firmę audytorską, która wydaje sprawozdanie z badania. Z kolei półroczne skonsolidowane sprawozdania finansowe podlegają przeglądowi, na podstawie którego wydawany jest raport z przeglądu. Informacje na temat firmy audytorskiej do badania i przeglądu sprawozdań finansowych Grupy i spółek wchodzących w jej skład zamieszczono w sekcji Podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego niniejszego Sprawozdania Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i Silvair, Inc. Akcjonariusze Silvair, Inc. posiadający znaczne pakiety akcji Zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, akcjonariuszami posiadającymi znaczne pakiety akcji (co najmniej 5%) są: Szymon Słupik, Rafał Han, Adam Gembala, Christopher Morawski oraz Krzysztof Januszkiewicz. Posiadacze papierów wartościowych spółki dające specjalne uprawnienia kontrolne Założyciele Spółki (tj. Rafał Han, Adam Gembala, Szymon Słupik, Maciej Witaliński) są posiadaczami Uprzywilejowanych Akcji Założycieli, które są uprzywilejowane w zakresie prawa głosu. Posiadaczowi jednej Uprzywilejowanej Akcji Założycieli przysługuje liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu odpowiadająca sześciokrotności liczby Akcji Zwykłych, na które Uprzywilejowana Akcja Założycieli może zostać zamieniona zgodnie z Aktem Założycielskim. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych W związku z dopuszczeniem i wprowadzeniem akcji Spółki do obrotu na rynku równoległym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („GPW”) (takie akcje „Akcje Dopuszczone”), Akcje Dopuszczone zostały zdematerializowane przez Cede & Co. upoważnionego przedstawiciela Depository Trust Company z siedzibą w Nowym Jorku („DTC”), stanowiącego depozyt macierzysty akcji Spółki. Natomiast Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. stanowi depozyt wtórny akcji Spółki. Wykonywanie prawa głosu z Akcji Dopuszczonych podlega wewnętrznym regulacjom i praktykom uczestników systemu DTC. Wszelkie ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta Akcje Dopuszczone są oznaczone oznaczeniami „REGS” i „S”, a ich notowania oznaczane są liczbą porządkową „18” („obrót akcjami emitenta podlega ograniczeniom wynikającym z przepisów amerykańskiego prawa papierów wartościowych”). Akcje Dopuszczone podlegają określonym ograniczeniom w obrocie wynikającym z właściwych przepisów prawa amerykańskiego. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 71 Informacje ogólne na temat rodzaju i zakresu ograniczeń w obrocie Akcjami Dopuszczonymi, wynikających z przepisów amerykańskiego prawa papierów wartościowych, są dostępne na stronie internetowej GPW, pod adresem: https://www.gpw.pl/regulacja-s. Ponadto w związku z pierwszą ofertą publiczną akcji Spółka zawarła umowy dotyczące umownego ograniczenia zbywalności akcji. Okres umownego ograniczenia zbywalności akcji wynosił 365 albo 180 dni kalendarzowych od dnia pierwszego notowania akcji Emitenta na GPW. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji W przeciwieństwie do spółek akcyjnych z siedzibą w Polsce, w których funkcjonują odrębne organy zarządzające i nadzorcze, tj. zarząd i rada nadzorcza, w Spółce funkcjonuje Rada Dyrektorów. Rada Dyrektorów funkcjonuje w oparciu o DGCL, Akt Założycielski oraz Statut. Na Datę Prospektu niektórzy członkowie Rady Dyrektorów pełnili także rolę członków Kadry Kierowniczej. Rada Dyrektorów Na datę sporządzania niniejszego Sprawozdania w skład Rady Dyrektorów wchodziło 5 osób, powołane przez Walne Zgromadzenie na kadencję trwającą do następnego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia. Zgodnie ze Statutem, zasadniczo Dyrektorów powołuje na stanowisko Zwyczajne Walne Zgromadzenie, którzy pełnią swoją funkcję do kolejnego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia, przy czym każdy Dyrektor zobowiązany jest pełnić swoją funkcję do czasu wyboru i mianowania jego następcy bądź też do chwili złożenia wcześniejszej rezygnacji lub jego odwołania, co oznacza, że w przypadku braku odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Dyrektorzy kontynuują sprawowanie funkcji. Dyrektorzy Spółki są powoływani przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie, z zastrzeżeniem, że wakaty w Radzie Dyrektorów, w tym wakaty wynikające ze zwiększenia liczby jej członków, obsadzane będą większością głosów urzędujących dyrektorów. Liczba dyrektorów stanowiących Radę Dyrektorów może zostać zmieniona w drodze uchwały Rady Dyrektorów lub akcjonariuszy, z zastrzeżeniem postanowień zawartych w Akcie Założycielskim i Statucie. Obniżenie zatwierdzonej liczby Dyrektorów nie może skutkować usunięciem Dyrektora przed wygaśnięciem jego kadencji. Nie ma obowiązku wybierania Dyrektorów w drodze pisemnego głosowania. Zgodnie ze Statutem Spółka może także, według uznania Rady Dyrektorów, wybrać Przewodniczącego Rady Dyrektorów, który nie będzie uważany za członka kadry kierowniczej Spółki. Zgodnie z postanowieniami Statutu, z zastrzeżeniem postanowień DGCL oraz wszelkich ograniczeń wynikających z postanowień Aktu Założycielskiego lub samego Statutu odnoszących się do czynności, które muszą zostać zatwierdzone przez akcjonariuszy lub głosami z wyemitowanych akcji Spółki, Rada Dyrektorów zarządza działalnością i sprawami Spółki. Rada Dyrektorów, o ile Akt Założycielski lub Statut nie stanowią inaczej, może upoważnić dowolnego członka Kadry Kierowniczej lub agenta do zawarcia umowy lub podpisania dokumentu w imieniu i na rzecz Spółki, przy czym takie upoważnienie może być o charakterze ogólnym lub szczególnym. O ile nie zostanie wydane upoważnienie lub czynność nie zostanie ratyfikowana przez Radę Dyrektorów lub jeżeli nie będzie to w ramach pełnomocnictwa udzielonego członkowi Kadry Kierowniczej, żaden członek Kadry Kierowniczej, agent czy pracownik nie jest upoważniony do zaciągania zobowiązań w imieniu Spółki na Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 72 mocy umowy lub porozumienia, ani do podejmowania innych zobowiązań w dowolnych celach lub wysokości. Planowane posiedzenia Rady Dyrektorów mogą odbywać się bez konieczności otrzymania zawiadomienia o terminie i miejscu określonych przez Radę Dyrektorów. Nadzwyczajne posiedzenie Rady Dyrektorów może zostać zwołane w dowolnym celu i w dowolnym momencie przez przewodniczącego Rady Dyrektorów, Dyrektora Generalnego, Przewodniczącego, Sekretarza czy dwóch Dyrektorów. O ile Akt Założycielski czy Statut nie zawierają ograniczeń, wszelkie czynności wymagane lub takie, które mogą zostać podjęte na posiedzeniu Rady Dyrektorów lub przez dowolny jej komitet, mogą zostać podjęte bez posiedzenia, jeżeli wszyscy członkowie Rady Dyrektorów lub komitetu, w zależności od okoliczności, wyrażą na to zgodę. Na wszystkich posiedzeniach Rady Dyrektorów większość łącznej liczby dyrektorów stanowi kworum dla podejmowania decyzji. Rada Dyrektorów spółki może zwoływać posiedzenia, zarówno zwyczajne, jak i nadzwyczajne, na terytorium stanu Delaware lub poza nim. Każdy z Dyrektorów ma prawo przeprowadzenia kontroli księgi akcyjnej Spółki, wykaz jej akcjonariuszy oraz innych ksiąg i dokumentów w celach zasadnie związanych z pełnioną przez niego funkcją dyrektora. Wyłączną właściwość do rozstrzygania czy Dyrektor jest uprawniony do przeprowadzenia kontroli, posiada Sąd Kanclerski. Sąd ten może w trybie przyspieszonym nakazać Spółce zezwolenie Dyrektorowi na przegląd wszelkich ksiąg i rejestrów, księgi akcyjnej oraz wykazu akcjonariuszy, a także wykonanie kopii lub wypisów z tych dokumentów. Sąd może, według własnego uznania, nałożyć ograniczenia lub warunki dotyczące takiego przeglądu lub przyznać inne lub dalsze środki prawne, jakie może uznać za sprawiedliwe i stosowne. Zgodnie ze Statutem, o ile z Aktu Założycielskiego nie wynikają inne ograniczenia, Spółka może udzielać pożyczek lub udzielać gwarancji zobowiązań bądź wspierać członków Kadry Kierowniczej lub innych pracowników Spółki lub jej podmiotów zależnych, w tym także członka Kadry Kierowniczej lub pracownika będącego Dyrektorem Spółki lub jej podmiotu zależnego, zawsze gdy w ocenie Dyrektorów udzielenie takiej pożyczki, gwarancji lub wsparcia może być z racjonalnych względów korzystne dla Spółki. Pożyczka, gwarancja lub innego rodzaju wsparcie może być udzielane z oprocentowaniem lub bez niego i może być niezabezpieczone bądź zabezpieczone w sposób zaakceptowany przez Radę Dyrektorów, w szczególności zastawem na akcjach Spółki. Powyższe postanowienie nie może być interpretowane jako kwestionujące lub ograniczające skuteczność gwarancji lub poręczenia Spółki w świetle prawa zwyczajowego (common law) ani w świetle przepisów ustaw. Rada Dyrektorów może ustanowić jeden lub większą liczbę komitetów, powołując w skład każdego z komitetów jednego lub większą liczbę Dyrektorów. Rada Dyrektorów może wskazać jednego lub większą liczbę Dyrektorów jako zastępczych członków danego komitetu, którzy będą mogli zastąpić dowolnego nieobecnego lub pozbawionego stosownych uprawnień Dyrektora na posiedzeniu komitetu. Na datę Sprawozdania, w Spółce działał Komitet ds. audytu. Członkowie Kadry Kierowniczej Członkami Kadry Kierowniczej są Przewodniczący i Sekretarz. Spółka może także, według uznania Rady Dyrektorów, posiadać Dyrektora Generalnego (Chief Executive Officer), Dyrektora finansowego (Chief Financial Officer), Skarbnika, jednego lub większą liczbę Wiceprzewodniczących, jednego lub większą liczbę zastępców Sekretarza oraz jednego lub większą liczbę zastępców Skarbnika. Jedna osoba może pełnić dowolną liczbę funkcji w ramach Kadry Kierowniczej Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 73 Członkowie Kadry Kierowniczej są powoływani przez Radę Dyrektorów (z wyjątkami opisanymi poniżej) z zastrzeżeniem (ewentualnych) uprawnień danego członka Kadry Kierowniczej wynikających z jego umowy o pracę. Rada Dyrektorów może powołać lub umocować Dyrektora Generalnego lub Przewodniczącego do powołania innych członków Kadry Kierowniczej oraz pełnomocników, jakich może wymagać działalność Spółki. Okres pełnienia funkcji oraz uprawnienia i obowiązki każdego z nich są przewidziane w Statucie lub określane przez Radę Dyrektorów. Wakat powstały w Kadrze Kierowniczej obsadza Rada Dyrektorów. Z zastrzeżeniem (ewentualnych) uprawnień danego członka Kadry Kierowniczej wynikających z jego umowy o pracę, każdy członek Kadry Kierowniczej może zostać odwołany, z podaniem lub bez podawania przyczyny, większością głosów członków Rady Dyrektorów oddanych na zwyczajnym lub nadzwyczajnym posiedzeniu Rady Dyrektorów lub, z wyjątkiem przypadku gdy dotyczy to członka Kadry Kierowniczej wybranego przez Radę Dyrektorów, przez dowolnego członka Kadry Kierowniczej, którego Rada Dyrektorów stosownie upoważniła do odwołania wspomnianego członka Kadry Kierowniczej. Członek Kadry Kierowniczej może w dowolnym momencie zrezygnować z pełnionej funkcji, składając Spółce pisemne wypowiedzenie. Rezygnacja staje się skuteczna z dniem otrzymania wypowiedzenia lub w późniejszym terminie w nim wskazanym. O ile wypowiedzenie nie stanowi inaczej, dla skuteczności rezygnacji nie jest konieczne przyjęcie wypowiedzenia. Rezygnacja nie ma wpływu na (ewentualne) uprawnienia spółki przysługujących jej zgodnie z umową z danym członkiem Kadry Kierowniczej. Na dzień 31.12.2021 roku następujące osoby pełniły funkcję członków Kadry kierowniczej:  Rafał Han – Dyrektor Generalny (Chief Executive Officer)  Szymon Słupik – Dyrektor ds. Technologii (Chief Technology Officer), Przewodniczący Rady Dyrektorów  Adam Gembala – Dyrektor Finansowy (Chief Financial Officer), Wiceprzewodniczący Rady Dyrektorów, Skarbnik, Sekretarz W 2021 roku nie zaszły żadne zmiany osobowe w zakresie składu i funkcji powierzonych członkom Kadry Kierowniczej. Opis działania członków Kadry Kierowniczej: Dyrektor Generalny Z zastrzeżeniem (ewentualnych) uprawnień nadzorczych, jakie Rada Dyrektorów może przyznać jej Przewodniczącemu (o ile zostanie powołany), Dyrektor Generalny (o ile zostanie powołany), podlegając kontroli ze strony Rady Dyrektorów, sprawuje ogólny nadzór, kierownictwo i kontrolę nad działalnością Spółki oraz członkami Kadry Kierowniczej oraz ma ogólne uprawnienia i obowiązki w zakresie zarządzania, jakie zazwyczaj wiążą się z pełnieniem funkcji Dyrektora Generalnego, a także inne uprawnienia i obowiązki, jakie mogą zostać mu przypisane przez Radę Dyrektorów lub Statut. Osoba sprawująca funkcję Dyrektora Generalnego występuje w charakterze Przewodniczącego Rady Dyrektorów, w sytuacji gdy inna osoba nie pełni takiej funkcji. Przewodniczący Rady Dyrektorów (President) Z zastrzeżeniem (ewentualnych) uprawnień nadzorczych przyznanych przez Radę Dyrektorów jej Przewodniczącemu (o ile jest ustanowiony) lub Dyrektorowi Generalnemu, Przewodniczący sprawuje ogólny nadzór, kierownictwo i kontrolę nad działalnością Spółki oraz innymi członkami Kadry Kierowniczej. Przewodniczący posiada również ogólne uprawnienia i obowiązki w zakresie zarządzania, jakie zazwyczaj Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 74 wiążą się z pełnieniem funkcji, a także inne uprawnienia i obowiązki, jakie mogą zostać mu przypisane przez Radę Dyrektorów lub Statut. Osoba sprawująca funkcję Przewodniczącego występuje w charakterze Dyrektora Generalnego, Sekretarza lub Skarbnika Spółki w sytuacji, gdy inna osoba nie pełni takiej funkcji. Wiceprzewodniczący Rady Dyrektorów (Vice President) W przypadku nieobecności lub niedyspozycji Dyrektora Generalnego oraz Przewodniczącego, wszystkie obowiązki pełnią Wiceprzewodniczący (o ile są ustanowieni) według hierarchii określonej przez Radę Dyrektorów, a jeżeli Rada Dyrektorów nie określi ich hierarchii, Wiceprzewodniczący wskazany przez Radę Dyrektorów. Występując w tym charakterze, Wiceprzewodniczący posiadają wszystkie uprawnienia, jakie przysługują Przewodniczącemu oraz podlegają wszystkim ograniczeniom nałożonym na Przewodniczącego. Wiceprzewodniczący mają również inne uprawnienia i wykonują inne obowiązki, jakie mogą im przypisać: Rada Dyrektorów, Statut lub Przewodniczący Rady Dyrektorów. Sekretarz (Secretary) Sekretarz prowadzi lub zleca prowadzenie, w siedzibie głównej Kadry Kierowniczej lub w innym miejscu, wskazanym przez Radę Dyrektorów, księgi protokołów wszystkich posiedzeń i zgromadzeń oraz czynności podejmowanych przez Dyrektorów, komitetów Dyrektorów i akcjonariuszy. Protokoły wskazują czas i miejsce odbycia każdego posiedzenia, nazwiska uczestników posiedzeń Rady Dyrektorów lub posiedzeń komitetów, liczbę akcji obecnych lub reprezentowanych na walnych zgromadzeniach oraz ich przebieg. Sekretarz prowadzi lub zleca prowadzenie w siedzibie głównej Kadry Kierowniczej lub w biurze agenta transferowego Spółki lub prowadzącego jej rejestr, zgodnie z postanowieniami uchwały Rady Dyrektorów, księgę akcyjną lub duplikat księgi akcyjnej, zawierający informacje określone w Statucie. Sekretarz przekazuje lub zleca przekazanie zawiadomień o wszystkich Walnych Zgromadzeniach oraz posiedzeniach Rady Dyrektorów, jakich wymagają przepisy prawa lub postanowienia Statutu. Posiada również inne uprawnienia i wykonuje inne obowiązki, jakie mogą dla niego przewidzieć Rada Dyrektorów lub Statut. Dyrektor Finansowy (Chief Financial Officer) Dyrektor Finansowy prowadzi lub zleca prowadzenie odpowiednich i rzetelnych ksiąg rachunkowych i ewidencji księgowej dotyczących składników majątku oraz transakcji gospodarczych Spółki, w tym kont aktywów, pasywów, wpływów, rozchodów, zysków, strat, kapitałów, zysku zatrzymanego oraz akcji. Księgi rachunkowe są we wszystkich racjonalnych terminach dostępne do wglądu członkom Rady Dyrektorów. Dyrektor Finansowy, na życzenie Dyrektora Generalnego, Przewodniczącego lub Rady Dyrektorów przedstawia im sprawozdanie ze wszystkich transakcji przeprowadzonych przez niego jako Dyrektora Finansowego oraz z sytuacji finansowej Spółki. Dyrektor Finansowy ma ogólne uprawnienia i obowiązki, jakie zazwyczaj wiążą się z pełnieniem funkcji dyrektora finansowego, a także inne uprawnienia i obowiązki, jakie mogą zostać mu przypisane przez Radę Dyrektorów lub Statut. Osoba pełniąca funkcję Dyrektora Finansowego występuje w charakterze Skarbnika, w sytuacji gdy inna osoba nie pełni takiej funkcji. Z zastrzeżeniem (ewentualnych) uprawnień nadzorczych, jakie Rada Dyrektorów może przyznać innemu członkowi Kadry Kierowniczej, Dyrektor Finansowy nadzoruje i przydziela obowiązki Skarbnikowi, o ile to inna osoba niż on pełni obowiązki Skarbnika. Skarbnik (Treasurer) Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 75 Skarbnik prowadzi lub zleca prowadzenie stosownych ksiąg i ewidencji dotyczącej wszystkich rachunków bankowych, rachunków depozytowych, rachunków pieniężnych oraz innych rachunków inwestycyjnych Spółki. Księgi rachunkowe są we wszystkich racjonalnych terminach dostępne do wglądu członkom Rady Dyrektorów. Skarbnik deponuje u depozytariuszy wskazanych przez Radę Dyrektorów. Na polecenie Rady Dyrektorów Skarbnik zleca zdeponowanie wszystkich środków pieniężnych oraz innych wartości w imieniu i na rachunek Spółki i wypłaca środki Spółki. Ponadto Skarbnik przekazuje Dyrektorowi Finansowemu, Dyrektorowi Generalnemu oraz Przewodniczącemu Rady Dyrektorów, na ich życzenie, sprawozdanie ze wszystkich transakcji przeprowadzonych przez niego jako Skarbnika. Skarbnik ma ogólne uprawnienia i obowiązki jakie zazwyczaj wiążą się z pełnieniem funkcji Skarbnika spółki oraz inne uprawnienia i obowiązki, jakie mogą zostać mu przypisane przez Radę Dyrektorów lub Statut. Osoba pełniąca funkcję Skarbnika występuje w charakterze Dyrektora Finansowego, gdy obowiązków takich nie pełni żadna inna osoba. Wykonywanie praw z akcji innych spółek Przewodniczący Rady Dyrektorów, każdy Wiceprzewodniczący, Dyrektor Generalny, Dyrektor Finansowy, Sekretarz lub zastępca Sekretarza bądź inna osoba upoważniona przez Radę Dyrektorów lub Dyrektora Generalnego, Przewodniczącego lub Wiceprzewodniczącego jest upoważniona do głosowania, wykonywania w imieniu Spółki wszelkich praw przysługujących z akcji innej spółki posiadanych przez Spółkę. Z upoważnienia udzielonego na mocy Statutu może bezpośrednio skorzystać osoba wskazana powyżej lub inna osoba upoważniona przez pełnomocnika lub na mocy pełnomocnictwa udzielonego przez uprawnioną do tego osobę. Uprawnienia i obowiązki członków Kadry Kierowniczej Oprócz wyżej opisanych uprawnień i obowiązków wszyscy członkowie Kierownictwa posiadają uprawnienia i wykonują obowiązki w zakresie zarządzania działalnością Spółki przydzielane im przez Radę Dyrektorów lub akcjonariuszy. Zgodnie z § 141(h) DGCL Rada Dyrektorów jest uprawniona do ustalenia wynagrodzenia członków Rady Dyrektorów z zastrzeżeniem obowiązków powierniczych (ang. finduciary duties) względem Spółki obejmujących obowiązek zachowania należytej staranności i lojalności (ang. duty of care, duty of loyalty). Rada Dyrektorów jest zobowiązana ustalić wynagrodzenie Dyrektorów zgodnie z interesem Spółki. Postanowienia Statutu potwierdzają powyższe postanowienia DGCL. Otrzymywanie wynagrodzenia z tytułu sprawowania funkcji Dyrektora nie uniemożliwia Dyrektorowi sprawowania innej funkcji w Spółce i otrzymywania z tego tytułu wynagrodzenia. Na datę sporządzenia niniejszego sprawozdania, poza opisanymi powyżej lub wynikającymi z przepisów obowiązującego prawa regułami dotyczącymi ustalania wynagrodzenia członków Rady Dyrektorów w Spółce nie obowiązują inne zasady, zgodnie z którymi ustalane jest wynagrodzenie członków Rady Dyrektorów. Spółka rozważy wdrożenie polityki zasad ustalania wynagrodzeń członków Rady Dyrektorów w przyszłości, w miarę zwiększania skali działalności prowadzonej przez Spółkę, z uwzględnieniem standardów rynkowych oraz z poszanowaniem interesów interesariuszy Spółki. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki emitenta Akt założycielski (ang. certificate of incorporation) Spółki może zostać zmieniony w sposób dozwolony właściwymi przepisami prawa. Zgodnie z Ustawą o Spółkach Stanu Delaware (ang. Delaware General Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 76 Corporate Law), zmiana lub uchylenie Aktu Założycielskiego wymaga większości głosów z Akcji Zwykłych i Akcji Uprzywilejowanych Założycieli. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa Na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu akcjonariusze dokonują wyboru członków Rady Dyrektorów i rozpatrują wszelkie inne sprawy właściwie wprowadzone do porządku obrad Walnego Zgromadzenia. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie może zostać zwołane dla dowolnych celów. Na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu mogą być rozpatrywane wyłącznie sprawy określone w zawiadomieniu o jego zwołaniu. Zgoda akcjonariuszy jest wymagana, z pewnymi wyjątkami, w przypadku szeregu istotnych spraw, takich jak m.in.: (i) wybór Dyrektorów (przy czym w pewnych okolicznościach Rada Dyrektorów może powołać Dyrektora, uzupełniając wakat w Radzie Dyrektorów); (ii) zmiana Aktu Założycielskiego; (iii) połączenie z inną spółką; (iv) sprzedaż całego lub prawie całego majątku Spółki; (v) wprowadzenie lub istotna zmiana niektórych planów objęcia akcji lub opcji na akcje przez pracowników bądź innych programów wynagradzania pracowników w formie udziału w kapitale zakładowym; (vi) emisja lub potencjalna emisja akcji, której efektem będzie zmiana kontroli nad Spółką. DGCL wymaga zatwierdzenia zmian Aktu Założycielskiego przez Radę Dyrektorów i oddania przez akcjonariuszy reprezentujących większość wyemitowanych akcji uprawnionych do wykonywania praw głosu za proponowaną zmianą. Zgodnie z § 228 DGCL, o ile Akt Założycielski nie stanowi inaczej, wszelkie czynności, których podjęcie wymaga zwyczajnego lub nadzwyczajnego walnego zgromadzenia Spółki lub wszelkie czynności, które mogą zostać podjęte podczas zwyczajnego lub nadzwyczajnego walnego zgromadzenie można podjąć bez konieczności zwoływania zgromadzenia, bez uprzedniego zawiadomienia oraz bez konieczności głosowania, o ile zgoda udzielona na piśmie, określająca czynności, które mają być podjęte w ten sposób, zostanie (a) podpisana przez posiadaczy wyemitowanych akcji Spółki posiadających co najmniej minimalną liczbę głosów, która byłaby wymagana w celu zatwierdzenia lub wykonania takiej czynności na zgromadzeniu, na którym posiadacze wszystkich akcji uprawniających do głosowania byliby obecni i głosowaliby oraz (b) dostarczona do spółki zgodnie z postanowieniami § 228(a) DGCL. DGCL wymaga zawiadomienia o zwyczajnym i nadzwyczajnym walnym zgromadzeniu na co najmniej 10 dni (lub co najmniej 20 dni w przypadku zgromadzeń dotyczących niektórych spraw, takich jak głosowanie dotyczące połączenia lub sprzedaży całego lub prawie całego majątku spółki) i nie więcej niż 60 dni przed terminem walnego zgromadzenia. Obowiązkowe jest przy tym zawiadomienie wszystkich akcjonariuszy posiadających prawo głosu z akcji w dniu ustalenia praw (ang. record date), chyba że DGCL stanowi inaczej. Zgodnie z DGCL, jeśli w terminie 30 dni od wyznaczonej daty zwyczajnego zgromadzenia nie odbędzie się Zwyczajne Walne Zgromadzenie i nie zostaną dokonane właściwe czynności za pisemną zgodą akcjonariuszy uprawnionych do wyboru dyrektorów Spółki, lub jeśli data zwyczajnego zgromadzenia nie zostanie wyznaczona w ciągu trzynastu miesięcy od dnia poprzedniego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia lub dokonania bez jego zwołania właściwych czynności za pisemną zgodą akcjonariuszy uprawnionych do wyboru dyrektorów, każdy akcjonariusz Spółki uprawniony do głosowania na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu ma prawo wystąpić z wnioskiem do sądu stanu Delaware (Chancery Court) o wydanie nakazu sądowego niezwłocznego zwołania Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 77 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie może zostać zwołane w każdym czasie przez Radę Dyrektorów, przewodniczącego Rady Dyrektorów, Dyrektora Generalnego, Prezesa lub jednego lub więcej akcjonariuszy posiadających akcje uprawniające łącznie do wykonywania nie mniej niż 10% głosów na tym zgromadzeniu. Jeśli Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zostanie zwołane przez osobę lub osoby inne niż Rada Dyrektorów, Przewodniczący Rady, Dyrektor Generalny lub Prezes, wniosek o zwołanie musi mieć formę pisemną, określać termin tego Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i ogólnie prezentować kwestie mające stanąć na jego porządku obrad. Wykonywanie prawa głosu z Akcji Dopuszczonych podlega wewnętrznym regulacjom i praktykom uczestników systemu DTC. Walne Zgromadzenia mogą odbywać się w jakimkolwiek miejscu, w stanie Delaware lub poza nim, co może być określone w akcie założycielskim lub statucie, a w wypadku, gdy nie jest określone – odbywa się w miejscu wskazanym przez Radę Dyrektorów. Jeśli Rada Dyrektorów nie wskaże innego miejsca – Walne Zgromadzenie odbywa się w siedzibie Spółki. W celu ustalenia grona akcjonariuszy uprawnionych do otrzymania zawiadomienia o Walnym Zgromadzeniu lub jego odroczeniu, lub do wyrażenia pisemnej zgody na podjęcie przez Spółkę działań bez zwoływania Walnego Zgromadzenia, Rada Dyrektorów może wyznaczyć dzień ustalenia praw, przypadający nie wcześniej niż dzień podjęcia przez Radę Dyrektorów uchwały wyznaczającej ten dzień i, o ile przepisy prawa nie wymagają inaczej, nie wcześniej niż 60 dni i nie później niż 10 dni przed datą takiego Walnego Zgromadzenia. O ile Rada Dyrektorów nie ustali w momencie wyznaczania dnia ustalenia praw, późniejszej daty ustalenia grona akcjonariuszy uprawnionych do wykonywania praw głosu na danym Walnym Zgromadzeniu, przypadającej najpóźniej w dniu Walnego Zgromadzenia, dzień ustalenia grona akcjonariuszy uprawnionych do otrzymania zawiadomienia o Walnym Zgromadzeniu będzie jednocześnie dniem ustalenia grona akcjonariuszy uprawnionych do wykonywania praw głosu na danym Walnym Zgromadzeniu. Jeśli dzień ustalenia praw nie zostanie wyznaczony, dniem ustalenia praw będzie koniec godzin pracy w dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym dzień doręczenia zawiadomienia, a w przypadku rezygnacji z zawiadomienia – koniec godzin pracy w dniu roboczym bezpośrednio poprzedzającym dzień odbycia zgromadzenia. Zgodnie ze Statutem kworum na Walnym Zgromadzeniu stanowią posiadacze jednej trzeciej wyemitowanych i uprawniających do wykonywania praw głosu, reprezentowani osobiście lub przez pełnomocnika. Z wyjątkiem odmiennych wymogów prawa, każda akcja zwykła Spółki uprawnia jej posiadacza do oddania jednego głosu w każdej sprawie prawidłowo przedłożonej do rozstrzygnięcia przez akcjonariuszy Spółki w drodze głosowania; przy czym jednak, z zastrzeżeniem odmiennych wymogów prawa, posiadacze akcji zwykłych nie są uprawnieni do głosowania w sprawie zmiany Aktu Założycielskiego dotyczącej wyłącznie warunków, jakim podlega jedna lub więcej serii akcji uprzywilejowanych, jeżeli posiadacze akcji danej serii są uprawnieni, występując osobno lub łącznie jako klasa z posiadaczami jednej lub większej liczby serii, do głosowania takimi akcjami na podstawie Aktu Założycielskiego. Posiadacze akcji zwykłych i posiadacze Uprzywilejowanych Akcji Założycieli (Founders Preferred Stock) głosują razem w ramach tej samej klasy nad wszystkimi sprawami. Każdy posiadacz Akcji Zwykłej uprawniony jest do 1 głosu, a każdy posiadacz Uprzywilejowanych Akcji Założycieli (Founders Preferred Stock) uprawniony jest do liczby głosów równej sześciokrotności liczby Akcji Zwykłych (tj. na dzień Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 78 sporządzenia niniejszego sprawozdania 6 głosów), na które dane Uprzywilejowane Akcje Założycieli (Founders Preferred Stock) mogą zostać zamienione. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących emitenta oraz ich komitetów, wraz ze wskazaniem składu osobowego tych organów i zmian, które w nich zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego Opis działania organów zarządzających i nadzorujących, tj. Rady Dyrektorów oraz Kadry kierowniczej został przedstawiony w sekcji „Opis działania Członków Kadry Kierowniczej” niniejszego sprawozdania. W 2018 roku powołano w Spółce Komitet Audytu. Aktualnie w skład Komitetu Audytu wchodzą:  Adam Gembala,  Paweł Szymański,  Christopher Morawski Celem powołania Komitetu Audytu Rady Dyrektorów jest nadzorowanie procesów rachunkowości i sprawozdawczości finansowej Spółki oraz audytów jego sprawozdań finansowych. Komitet nie ponosi jednak odpowiedzialności za planowanie lub przeprowadzanie audytów, ani za ustalanie czy sprawozdanie finansowe Spółki jest kompletne i dokładne, czy też zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości. Komitet składa się z co najmniej dwóch członków Rady Dyrektorów. Komitet nie odbywa posiedzeń a jego uchwały podejmowane są większością głosów. Komitet obraduje tak często jak jest to konieczne do skutecznej realizacji swoich zadań. W 2021 roku Komitet Audytu wykonywał swoje obowiązki podczas konsultacji roboczych na bieżąco. Komitet Audytu współpracował również z biegłym rewidentem podczas badania poszczególnych sprawozdań finansowych w trakcie 2020 roku. Wśród członków Komitetu Audytu wymóg niezależności od Spółki spełniają: Christopher Morawski oraz Paweł Szymański. Komitet Audytu może, w szczególności:  monitorować proces sprawozdawczości finansowej, skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej,  nadzorować pracę niezależnego audytora (w tym rozstrzygać wszelkie spory między kierownictwem a niezależnym audytorem dotyczącye sprawozdawczości finansowej), ocenić wyniki niezależnego audytora oraz, jeżeli tak ustalono przez Komitet, zastąpić niezależnego audytora,  przeglądać plan i zakres audytu oraz powiązanych usług,  otrzymywać, oceniać i omawiać sprawozdania z audytorem, nadzorować i oceniać niezależności niezależnego audytora oraz w odpowiedzi do takich sprawozdań podejmować odpowiednie działania w celu rozwiązania kwestii poruszonych w ramach takiej oceny lub zalecać takie działania Radzie Dyrektorów,  przed wydaniem przez niezależnego audytora sprawozdania z audytu, zapewnić niezależnemu audytorowi informacji na temat przebiegu audytu oraz dostarczyć informacje istotne dla audytu,  omawiać z niezależnym audytorem ocenę ryzyka, wytyczne, politykę i procesy Spółki w zakresie zarządzania ryzykiem,  opracowywać politykę wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 79 Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 80 5.6 Informacje dodatkowe Pracownicy Stan zatrudnienia w Grupie Kapitałowej Silvair (jednostka dominująca Silvair, Inc. oraz spółki zależne konsolidowane metodą pełną) na koniec 2021 roku wyniósł 45 osób. Na koniec porównywalnego okresu tj. 2020 roku stan zatrudnienia wyniósł 49 osób. Poniższa tabela przedstawia stan zatrudnienia (nie uwzględniając członków Rady Dyrektorów) w Grupie Silvair według stanu na wskazany dzień, z określeniem rodzajów stosowanych umów: 31.12.20 2 1 31.12.20 20 Umowa o pracę 27 osób 25 osób Umowa zlecenie 0 os ób 2 osoby B2B* 17 osób 21 osób Powołanie 1 osoba 1 osoba Suma 4 5 osób 49 osób * B2B – umowa o św. usług z podmiotem prowadzącym działalność gospodarczą. Osoby świadczące usługi na podstawie umów B2B na rzecz zarówno Silvair sp. z o.o. jak i Sway sp. z o.o. zostały uwzględnione jednorazowo. Silvair działa w oparciu o wartości tj.: Współpraca zespołowa, Rozwój, Odpowiedzialność za powierzone zadania oraz szeroko rozumiana Ciekawość, zarówno w kontekście produktu jak i najnowszych technologii. Pracownicy mają możliwość podnoszenia swoich kompetencji językowych i stanowiskowych, z czego większość korzysta biorąc udział m.in. w międzynarodowych konferencjach, szkoleniach on-line, kursach językowych. Promowana jest również wymiana wiedzy pomiędzy pracownikami, organizowane są wewnętrzne Tech-Talks, podjęta została również współpraca z mentorem zewnętrznym dedykowanym do uzupełnienia kompetencji w jednym z zespołów. Wartości wynagrodzeń kluczowego personelu zostały opisane w Skonsolidowanym Sprawozdaniu finansowym w Nocie nr 37 oraz w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym w Nocie nr 21. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych Celem przyciągnięcia i utrzymania w Grupie personelu o jak najwiekszych kompetencjach oraz zapewnienia dodatkowej zachęty i motywacji dla pracowników, konsultantów i inwestorów Emitent przyjął w 2016r. zbiór zasad w postaci programu akcyjnego pn. „2016 Stock Plan”. Dnia 14.10.2016 roku Jednostka dominująca podpisała umowę (zwaną KPI Agreement), zmienioną aneksem z dnia 18 grudnia 2017 roku – określającą warunki przyznania opcji na akcje wskazanym w umowie beneficjentom w ramach dwóch pul opcyjnych – „Option Pool” oraz „Additional Option Pool”. Niezależnie od pul opcyjnych określonych w KPI Agreement, w dniu 31 marca 2020 roku Rada Dyrektorów Silvair, Inc. podjęła uchwałę o podwyższeniu ilości akcji w ramach Planu Opcyjnego i przyznaniu opcji na 523.312 akcji wskazanym pracownikom. Uchwała determinowana była bezpośrednio decyzją Zarządu o ograniczeniu kosztów działalności Grupy, w związku z pandemią COVID-19 oraz jej skutkami Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 81 ekonomicznymi, w tym m.in. redukcji zatrudnienia oraz zmiany warunków wynagradzania kluczowych pracowników i współpracowników Grupy. Umowy dotyczące płatności na bazie akcji zostały opisane w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym w Nocie nr 30 oraz w Jednostkowym Sprawozdaniu Finansowym w Nocie nr 15. Podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego W dniu 22 czerwca 2020 roku Rada Dyrektorów Spółki podjęła uchwałę o ponownym wyborze Grant Thornton Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowa z siedzibą w Poznaniu (kod pocztowy: 61-131) przy ul. abpa Antoniego Baraniaka 88 E wpisaną pod numerem KRS 407558 do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu; VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, posiadająca Numer Identyfikacji Podatkowej NIP: 782-25-45-999, Firma audytorska numer: 4055 („Grant Thornton”) - jako firmę audytorską do badania sprawozdań finansowych Spółki. Dotychczas Grant Thornton - na podstawie umowy z dnia 27 grudnia 2018 roku zawartej przez Spółkę, Grant Thornton Polska Sp. z o.o. Sp.k. wykonał badanie rocznego sprawozdania Spółki (jednostkowego i skonsolidowanego) za rok 2018 oraz przegląd skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za pierwsze półrocze roku 2019 oraz wykonał badanie rocznego sprawozdania Spółki (jednostkowego i skonsolidowanego) za rok 2019. W opraciu o ww. uchwałę Rady Dyrektorów i umowę z dnia 21 sierpnia 2020 r. Grant Thornton wykonał: badanie rocznych sprawozdań Spółki (jednostkowego i skonsolidowanego) za rok 2020 i 2021 oraz przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za pierwsze półrocze roku 2020 i 2021. Wybór Grant Thornton został poprzedzony oceną niezlażnosci tego podmiotu oraz został oparty o wytyczne wynikające z Polityki wyboru audytora, na podstawie której, m.in.:  wyboru firmy audytorskiej dokonuje Rada Dyrektorów Spółki w formie uchwały. Wybór firmy audytorskiej następuje po zapoznaniu się z rekomendacją udzieloną na rzecz Rady Dyrektorów przez Komitet Audytu,  decyzja w zakresie wyboru firmy audytorskiej dokonywana jest z uwzględnieniem zasad bezstronności i niezależności firmy audytorskiej oraz analizy ewentualnych prac realizowanych przez nią w Grupie SILVAIR, wychodzących poza zakres badania sprawozdania finansowego, w celu uniknięcia konfliktu interesów,  wybór firmy audytorskiej przez Radę Dyrektorów powinien nastąpić w terminie do końca trzeciego kwartału roku obrotowego, za który będzie badane sprawozdanie finansowe,  Rada Dyrektorów kieruje się zasadą rotacji firm audytorskich i kluczowego biegłego rewidenta,  pierwsza umowa o badanie sprawozdania finansowego jest zawierana z firmą audytorską na okres nie krótszy niż dwa lata z możliwością przedłużenia na kolejne co najmniej dwuletnie okresy,  zakazane jest wprowadzanie jakichkolwiek klauzul umownych, które nakazywałyby Radzie Dyrektorów wybór podmiotu uprawnionego do badania spośród określonej kategorii lub wykazu podmiotów uprawnionych do badania. Klauzule takie są nieważne z mocy prawa,  po wyborze firmy audytorskiej Spółka przekazuje do publicznej wiadomości informację o dokonanym przez Radę Dyrektorów wyborze firmy audytorskiej. Rada Dyrektorów podjęła ww. uchwałę o wyborze Grant Thornton na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu dotyczącej wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania. Komitet Audytu na etapie Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 82 przygotowywania rekomendacji oraz Rada Dyrektorów podczas dokonywania finalnego wyboru firmy audytorskiej, kierowała się w szczególności następującymi wytycznymi dotyczącymi wyboru podmiotu uprawnionego do badania:  jakość wykonywanych prac audytorskich, wielkość zasobów, jakie mogą być przeznaczone do realizacji umowy, sprawność realizowanych prac,  bezstronność i niezależność firmy audytorskiej, przestrzegania obowiązujących przepisów, standardów wykonywania zawodu i zasad etyki zawodowej,  doświadczenie firmy audytorskiej,  wielkość wynagrodzenia za świadczone usługi,  zapewnienie przeprowadzenia badania zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej,  kwalifikacje zawodowe i doświadczenie osób, które będą bezpośrednio zaangażowane w prowadzone badania,  reputacja firmy audytorskiej na rynkach finansowych. Przedmiotowa rekomendacja Komietetu Audytu w zakresie wyboru firmy audytorskiej spełniała obowiązujące warunki i została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez Spółkę procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria. Tabela: Wynagrodzenie audytora Zakres usługi Standardy sprawozdawczości Wynagrodzenie netto (w PLN) za 2021rok Wynagrodzenie netto (w PLN) za 2020 rok Badanie jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego MSSF 12 000 12 000 Badanie skonsolidowanego rocznego finansowego MSSF 2 7 000 22 000 Przegląd śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego MSSF 23 000 23 000 Suma 62 000 57 000 Sprawy sporne Od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku nie toczyły się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego ani organem administracji publicznej żadne postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Silvair, Inc. lub jednostki zależnej, których wartość stanowi co najmniej 5% kapitałów własnych Spółki. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair i spółki Silvair, Inc. za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku ir @silvair.com www.silvair.com strona 83 6. Oświadczenie Rady Dyrektorów Rada Dyrektorów Jednostki dominującej oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi w Silvair, Inc. zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy, jak również jej wynik finansowy. Sprawozdanie Rady Dyrektorów z działalności Grupy Kapitałowej Silvair za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2021 roku zawiera prawdziwy obraz jej rozwoju, osiągnięć oraz sytuacji, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń. Rafał Han Dyrektor Generalny (CEO) Szymon Słupik Dyrektor ds. Technologii (CTO), Przewodniczący Rady Dyrektorów Adam Gembala Dyrektor Finansowy (CFO), Wiceprzewodniczący Rady Dyrektorów, Sekretarz i Skarbnik Paweł Szymański Dyrektor Chris topher Morawski Dyrektor