Annual Report • Mar 22, 2013
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Kort om Silkeborg IF Invest A/S Koncernens hoved- og nøgletal Årets begivenheder Mod nye mål |
2 3 4 5 |
|---|---|
| FORRETNINGSMÆSSIG UDVIKLING Vision 2015 og strategisk fokus Fodbold (Silkeborg IF) Ejendomme (Papirfabrikken) Forventninger til 2013 |
6 7 9 11 |
| REGNSKABSBERETNING Regnskabsberetning (koncern) Regnskabsberetning (moder) |
12 14 |
| KONCERNFORHOLD Aktionærinformation Risikofaktorer Øvrige forhold Samfundsansvar (CSR) Lovpligtig redegørelse for virksomhedsledelse, jf. årsregnskabslovens §107b Bestyrelsen Direktion |
15 17 20 20 21 23 24 |
| Ledelsespåtegning | 25 |
|---|---|
| Den uafhængige revisors erklæring | 26 |
| Totalindkomstopgørelse 2012 | 27 |
|---|---|
| Balance pr. 31. december 2012 | 28 |
| Moderselskabets egenkapitalopgørelse 2012 | 30 |
| Koncernens egenkapitalopgørelse 2012 | 31 |
| Pengestrømsopgørelse | 32 |
| Noter | 33 |
| Koncernoversigt | 66 |
|---|---|
| Selskabsoplysninger | 66 |
Denne årsrapport kan indeholde udsagn om selskabets forventninger, overbevisninger, planer, mål, forudsætninger eller fremtidige begivenheder eller resultater, der ikke er historiske kendsgerninger og som kan være fremadrettede. Disse udsagn er ofte, men ikke altid, udtryk med ord eller udtryk som "vil sandsynligvis resultere i", "forventes", "vil fortsætte", "mener", "antager", "vurderes", "har til hensigt", "forventer", "planlægger", "søger", "prognose" og "forventninger" eller lignede udtryk eller negative former heraf. Disse udsagn er forbundet med kendte og ukendte risici og er baseret på skøn, formodninger og usikkerhed, som kan medføre at, de faktiske resultater, udvikling, præstationer eller resultater i branchen afviger væsentligt fra de resultater, udvikling, præstationer eller resultater i branchen, der direkte eller indirekte er kommet til udtryk i sådanne fremadrettede udsagn.
Fremadrettede udsagn skal vurderes i deres helhed med forbehold for de faktorer, der beskrives i denne årsrapport.
Da de risikofaktorer, der henvises til i denne årsrapport, kan medføre, at de faktiske resultater eller det faktiske udfald afviger væsentligt fra de resultater, der er anført i de fremadrettede udsagn i denne årsrapport, bør potentielle investorer ikke lægge for stor vægt på de fremadrettede udsagn. Der vil forekomme nye faktorer i fremtiden, som det ikke er muligt for selskabet af forudse.
Desuden kan selskabet ikke vurdere den enkelte faktors indvirkning på selskabets virksomhed, eller det omfang hvormed en faktor eller kombinationen af en række faktorer kan medføre, at de faktiske resultater afviger væsentligt fra dem, der er beskrevet i de fremadrettede udsagn.
Silkeborg Idrætsforening blev stiftet d. 26. april 1917. I 1989 blev SIF fodbold support som en af de første klubber i Danmark børsnoteret. I 2008 tog selskabet navneændring til Silkeborg IF Invest A/S.
Silkeborg IF Invest A/S' driver professionel fodbold og beskæftiger sig med investering i og udvikling af velbeliggende investeringsejendomme.
Kernen i ejendomsforretningen er det attraktive ejendomskompleks Papirfabrikken, som i dag huser en lang række velfunderede lejere på lange kontrakter.
Den sportslige del af selskabet omfatter Silkeborg IF´s Superliga hold og underliggende talentudvikling, hvor en stor del rekrutteres til ligaholdet. På Mascot Park forefindes nyligt renoverede konferencefaciliteter til brug ved afvikling af Superliga kampe, samt øvrige ikke sportsrelaterede arrangementer. Fremadrettet arbejdes der mod nye sportslige rammer, der bl.a. kan understøtte europæisk deltagelse.
Silkeborg IF Invest A/S sikrer selskabets investorer en solid eksponering mod ejendomssegmentet med en veldrevet portefølje med udviklingsmuligheder på en attraktiv placering i Silkeborg by. I tillæg til dette kan der skabes øgede indtjeningsmuligheder i den sportslige sektor, hvor en understøttende markedsføringsplatform og et bredt erhvervsnetværk ligeledes skaber værdi.
Med nøgleordene FORMAT – VILJE – OVERSKUD lancerede Silkeborg IF Invest A/S i seneste regnskabsår strategien Vision 2015.
Med Vision 2015 har Silkeborg IF Invest A/S lagt en række ambitiøse mål både strategisk, operationelt og finansielt for fremtiden. Forretningspotentialet skal udnyttes og et solidt kapitalberedskab skal sikre vækst i både omsætning, indtjening og afkast
Blandt de vigtigste målsætninger frem mod 2015 er bl.a.:
Silkeborg IF Invest A/S vil, med Vision 2015 som pejlemærke bestræbe sig på at være en interessant og økonomisk velfunderede investering med et sportsligt perspektiv på det danske børsmarked.
| (alle tal i t. kr.) | 2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
2010 t.kr. |
2009 t.kr. |
2008 t.kr. |
|---|---|---|---|---|---|
| Hovedtal | |||||
| Nettoomsætning | 70.931 | 69.802 | 65.210 | 59.800 | 37.381 |
| Resultat af transferaktivitet | 3.880 | 4.321 | -3.129 | -3.678 | -276 |
| Resultat af primær drift (EBIT) | 14.440 | 18.961 | 9.317 | 7.665 | 170 |
| Resultat af finansielle poster | -18.120 | -18.134 | -15.090 | -18.824 | -5.719 |
| Dagsværdiregulering | 707 | 4.286 | 5.902 | 1.421 | -936 |
| Årets resultat før skat | -2.973 | 5.113 | 129 | -9.738 | -6.485 |
| Årets resultat | -6.438 | 3.821 | 77 | -7.120 | 2.585 |
| Investeringsejendomme | 479.324 | 478.393 | 467.256 | 461.210 | 456.328 |
| Andre langfristede aktiver | 34.501 | 38.270 | 42.268 | 43.905 | 39.019 |
| Kortfristede aktiver | 9.480 | 5.107 | 7.205 | 9.452 | 4.690 |
| Aktiver i alt | 523.305 | 521.770 | 516.729 | 514.567 | 500.037 |
| Aktiekapital | 99.016 | 99.016 | 99.016 | 99.016 | 99.016 |
| Egenkapital | 156.625 | 163.063 | 158.720 | 159.521 | 166.394 |
| Langfristede forpligtelser | 303.773 | 306.777 | 309.063 | 312.599 | 311.053 |
| Kortfristede forpligtelser | 62.907 | 51.930 | 48.947 | 42.446 | 22.590 |
| Passiver i alt | 523.305 | 521.770 | 516.729 | 514.567 | 500.037 |
| Ikke indregnet udskudt skatteaktiv | 4.167 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pengestrøm fra driften | -4.166 | 712 | -4.092 | -3.348 | -1.877 |
| Pengestrøm fra investering, netto | 1.284 | -2.493 | -3.920 | -12.305 | -461.366 |
| Pengestrøm fra finansiering | -3.873 | 71 | -3.391 | -2.177 | 454.972 |
| Pengestrøm i alt | -6.755 | -1.710 | -11.403 | -13.476 | -8.271 |
| Heraf investering i materielle aktiver (inkl. investeringsejendomme) |
-2.833 | -9.431 | -3.858 | -7.990 | -457.585 |
| Nøgletal | |||||
| Overskudsgrad (EBIT-margin) | 20% | 27% | 14% | 13% | 0% |
| Afkast af investeret kapital (ROIC) | 3% | 4% | 2% | 2% | 0% |
| Egenkapitalforrentning (ROE) | -4% | 2% | 0% | -4% | 3% |
| Resultat pr. A-andel (kr.) | -6,502 | 3,859 | 0,078 | -7,191 | 4,354 |
| Resultat pr. B-andel (kr.) | -0,650 | 0,386 | 0,008 | -0,719 | 0,435 |
| Aktiver/Egenkapital | 3,3 | 3,2 | 3,3 | 3,2 | 3,0 |
| Indre værdi pr. aktie (kr.) | 15,8 | 16,5 | 16,0 | 16,1 | 16,8 |
| Børskurs pr. aktie (kr.) | 6,0 | 6,9 | 6,6 | 11,0 | 14,6 |
| Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte | 38 | 37 | 40 | 43 | 39 |
Hoved- og nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal 2010"
Når et år er gået, er det naturligvis tid til at se tilbage og foretaget en grundig gennemgang af det passerede. Man stiller sig selv spørgsmålet: Kunne vi have gjort tingene anderledes og derved opnået et bedre resultat? For de fleste ærlige mennesker vil svaret næste altid være et bekræftende "Ja, vi kunne godt have gjort det bedre".
Det er også tilfældet for ledelsen i Silkeborg IF Invest A/S.
2012 vil uden tvivl blive husket som året hvor tre forskellige cheftrænere på skift havde ansvaret for Superligaholdet. Det må vi erkende ikke har været godt nok.
Heldigvis kan man dog på de indre linjer – og efterhånden også udefra – se, at vi, selv om vi langt fra er tilfredse, trods alt med en vis tilfredshed kan konstatere, at holdet, under ledelse af cheftræner Viggo Jensen, er på rette vej med 7 point i efterårets sidste 4 kampe.
Selskabets talentudvikling er atter kommet i fokus. Efter en årrække med omstrukturering, tilpasning og implementering af en ny strategi, begynder vi nu at kunne se resultatet af vores indsats med den røde SIF tråd. Vi er repræsenteret i den bedste række på tværs af alle alderstrin og har således nået en milepæl, der tegner godt for fremtiden, og med et stærkt grundlag for de kommende års sportslige og økonomiske resultater. Der kan meget vel vente nogle rigtig spændende år forude, med masser af lokalt talent på vores Superligahold.
På ejendomskomplekset Papirfabrikken er der fortsat fuld fokus på en optimering af ejendomsdriften, dels i form af forlængelser i lejekontrakternes uopsigelighed, dels omforandringer i tæt dialog med lejerne og dels i form af fokus på selskabets renterisiko i forhold til de samlede indtjeningsmuligheder på de finansielle markeder, og naturligvis under fortsat hensyntagen til en vis spredning i låneprofil.
Vi tilstræber fortsat at opretholde et højt vedligeholdelses- og serviceniveau, således at Papirfabrik-komplekset fortsat er et attraktivt sted at drive virksomhed fra. Med baggrund i den fortsatte finansielle krise, er det vores forventning, at de nævnte forhold, alle fremadrettet vil underbygge en større grad af sikkerhed, i et fortsat konkurrencepræget marked, og fremadrettet medvirke til en positiv og forbedret drift i selskabet.
På generalforsamlingen i 2012 offentliggjorde vi vores Vision 2015, indeholdende en række konkrete målsætninger, som vi på den ene side finder ambitiøse, men på den anden side også realistiske at nå med den nuværende struktur. Vi har i det nye år valgt at strukturere målsætningerne i fire strategiske fokusområder, som tilsammen dækker den værdiskabelse som vi i Silkeborg IF Invest A/S leverer.
Ydermere har vi defineret tre overordnede værdier - overskud, format og vilje – tre ord, som vi har besluttet skal gennemsyre alt det, der foregår i vores hverdag. Selskabets medarbejdere har derfor igennem 2012 målrettet arbejdet med implementering af handlingsplaner, der skal understøtte realisering af vores Vision 2015.
En kæmpe indsat fra vores medarbejdere, et stærkt samarbejde med det lokale erhvervsliv samt ikke mindst vores mange tilskuere og fans, er medvirkende til, at vi kom fornuftigt igennem 2012. Tak til alle for jeres bidrag og samarbejde.
Vi går et spændende, men også udfordrende år i møde.
Blandt andet står vi overfor at få Silkeborg Byråds beslutning om etablering af et nyt Silkeborg Stadion, udmøntet i konkrete og realiserbare aftaler. Vi ser derfor etableringen af et nyt stadion som helt afgørende for fodboldens fremtid i Silkeborg, og det er vores ambition, at vi senest i 2016 kan virkeliggøre vores drøm om at spille på et nyt, moderne, intimt og stemningsfyldt stadionanlæg beliggende på Søholt Idrætspark.
Men det alt overskyggende mål på den korte bane bliver naturligvis at sikre eksistensen i Superligaen i et forår, der tegner mere spændende end nogensinde før.
Med ønsket om et fremgangsrigt 2013 for selskabet og derved for aktionærerne.
Kent Madsen adm. direktør
I foråret 2012 lancerede Silkeborg IF Invest A/S strategien Vision 2015. En visionær strategi, der skal bringe fokus tilbage på selskabets værdiskabelse og sikre både kontinuitet og udvikling.
Bag de konkrete mål står tre overordnede værdier, der skal gå som en rød tråd gennem alt det, der foregår i hverdagen.
I dobbelt betydning – både på den økonomiske bundlinje og ved i organisationen at udvise personligt overskud. Når holdet fungerer, på banen og i administrationen, er det på grund af det personlige overskud, hver enkelt medarbejder tager med på job.
Gør det du siger. Udvis redelighed og ærlighed. Overhold aftaler. Man skal kunne stole på medarbejdere i Silkeborg IF, og det gælder i alle sammenhænge.
Vedholdenhed i forhold til at forfølge målene. Det gælder såvel på fodboldbanen, som på ledelsesgangen, hvis vi skal løse vores opgaver med færre midler end de fleste af konkurrenterne.
På baggrund af nøgleværdierne har selskabet konkretiseret en række strategiske fokusområder, som skal sikre, at selskabets målsætninger opfyldes og, at den overordnede strategi eksekveres med fuldt fokus på værdiskabelse.
Selskabet ønsker at være det mest attraktive erhvervslejemål i Silkeborg by. Med fokus på kontinuerlig udvikling af Papirfabrikken er det selskabets ambition at tilbyde sine lejere de bedste og mest optimale rammer for drift af erhverv.
Selskabet har hele tiden øje på nye udvidelsesmuligheder af den eksisterende portefølje. Det er derfor selskabets ambition, at der tilvejebringes et grundlag for, at det fastlagte udbygningspotentiale udnyttes optimalt og derved øge værdien af porteføljen.
Det er selskabets ambition at fastholde sin position som fast deltager i landets bedste fodboldrække. Endvidere skal der med jævne mellemrum være deltagelse i europæiske turneringer. Som en del af de sportslige ambitioner skal minimum 40 % af Superligatruppen komme direkte fra egen talentudvikling.
Selskabet vil tilbyde sine samarbejdspartnere regionens mest attraktive samarbejdspakker og løfte antallet af samarbejdspartnere til 350. Et nyt stadion med plads til 10.000 tilskuere skal kunne rumme europæisk deltagelse, forbedre de sportslige rammer og betyde et løft i tilskuertallet til minimum 5.000 tilskuere pr. hjemmekamp.
For at sikre den bedst mulige styring og vurdering af de strategiske og operationelle resultater har selskabet vedtaget en række finansielle målsætninger frem mod 2015. Dette er behjælpeligt til at måle selskabets performance i forhold til markedsudviklingen og illustrere selskabets interne evne til at forvalte de vilkår, der arbejdes under. De strategiske fokusområder i Vision 2015 skal udmønte sig i følgende økonomiske performancemål:
I det kommende regnskabsår vil selskabets ledelse holde fokus på at videreføre det påbegyndte strategiske arbejde, optimere driften af forretningsområderne og sikre grundlag for nye initiativer. Særligt vægt vil det have:
Selskabets sportslige aktiviteter omfatter foruden et hold i landets bedste fodboldrække, Superligaen, et omfattende talentudviklingsprogram.
Overordnet set blev 2012 et sportsligt turbulent år. Silkeborg IF indledet året med en flot repræsentation på det danske Ligalandshold i form af hhv. Dennis Flinta, Martin Ørnskov og Thorbjørn Holst Rasmussen. Sidstnævnte måtte desværre melde afbud grundet en skade.
Superligaholdet startede 2012 på en 6. plads med 14 point ned til nedrykningsstregen og 4 point op til en 3. plads, hvorfor fokus var rettet mod den bedste halvdel. Gennem foråret havde holdet gode muligheder for at slutte i den bedste halvdel og spillede således helt frem til de sidste turneringsrunder med om den 5. plads, som udløste kvalifikationskampe til UEFA Europa League. Ved sæsonens afslutning kunne ledelsen konstatere, at holdet endte på en 8. plads med 43 point – samme pointantal som de foregående 2 sæsoner.
Placering i Superliga og 1. division seneste 10 år
Overordnet har Superligaholdet haft en tilfredsstillende sæson 2011/12 med en 8. plads og dermed opfyldelse af det helt overordnede mål, om at forblive i rækken.
Umiddelbart efter sæsonafslutningen foretog selskabet en justering i den sportslige ledelse, idet chefscout Peder Knudsen tiltrådte stillingen som sportschef og den tidligere U21-landsholdstræner Keld Bordinggaard tiltrådte en 2½ års kontrakt som cheftræner, idet selskabet indgik en aftale med OB om frigivelse af cheftræner Troels Bech med omgående virkning.
Den igangværende sæson 2012/13 har imidlertid vist sig overordentlig vanskelig, idet det desværre ikke lykkedes for cheftræner Keld Bordinggaard at få holdet til at præstere på niveau med tidligere sæsoner.
Som konsekvens heraf besluttede ledelsen, med 4 kampe tilbage i 2012, en øjeblikkelig rokade i trænerteamet. Som ny cheftræner, i den resterende del af sæsonen, tiltrådte Viggo Jensen. Med cheftræner Viggo Jensen tilbage i Silkeborg udviste holdet stor moral og vilje, idet holdet således sluttede efteråret af med 7 point i 4 kampe – heraf var 3 af kampene på udebane.
Ved udgangen af 2012 er selskabets hold i Superligaen således placeret på en 11. plads. Det er dog ledelsens opfattelse, at holdet kan indfri selskabets overordnede mål om at sikre forbliven i Superligaen.
Selskabets nettotransferaktivitet har på ny været positiv. I 2012 har selskabets således solgt den immaterielle rettighed på hhv. Troels Bech og Martin Ørnskov Nielsen, ligesom BK Rosenborg's salg af Jim Larsen har påvirket transferresultat positivt.
Tranferindtægter,- udgifter og nettoeffekt (mio. kr.)
Det er ledelsens vurdering, at der på trods af internationale konjunkturer og et meget lavt aktivitetsniveau på transfermarkedet, fremover vil blive aktivitet i selskabet, idet talentmassen i selskabet ser lovende ud.
Finanstilsynet anmeldte den 13. marts 2012 selskabet for ikke at have offentliggjort en selskabsmeddelelse rettidigt i forbindelse med Jim Larsens skifte til norske Rosenborg BK i foråret 2011.
Det er selskabets vurdering at der blev ageret korrekt. Sagen er afsluttet med et bødeforlæg på 50 t.kr., som er taget til efterretning.
Der er i det forløbne år sket en række ændringer i selskabets spillertrup.
Forud for forårets start solgte klubben Martin Ørnskov til norske Viking F.K. Stavanger og samtidig valgte klubben at styrke bredden i truppen med tilgang af hhv. talentfulde Nicolaj B. Køhlert fra Glasgow Randers og Sebastian Cann-Svärd fra Roda.
I forbindelse med kontraktudløb 30. juni 2012 har Sebastien Moneron, Sebastian Cann-Svärd og Kaimar Saag alle forladt klubben.
Forud for den igangværende sæson er truppen styrket med tilgang af Adeola L. Runsewe (hentet hos HB Køge) og Emil la Cour (hentet hos FC Fyn) mens islandske Bjarni Vidarsson primo august er hentet hos KV Mechelen, Belgien.
Tillige har Silkeborg Fodbold College leveret de unge talenter Jeppe Illum og Mathias Bärthel, som begge nu indgår som en fast del af førsteholdstruppen.
I forbindelse med kontraktudløb ved udgangen af 2012 valgte Henrik Tømrer Pedersen at indstille fodboldkarrieren.
Pr. ultimo 2012 er status en fortsat smal, men stærk spillertrup, og hvor der samtidig er plads til et par nye angrebstalenter som afløser for Henrik Tømrer Pedersen. Klubben har således i det netop overståede transfervindue hentet hhv. Daniel Flyger (FC Skanderborg) og Steven Morrissey (VPS, Finland).
Det er uforandret ledelsens vurdering, at selskabets helt overordnede mål om fortsat at sikre forbliven i landets bedste fodboldrække, kan realiseres med det nuværende sportslige set up.
Selskabet har til stadighed fuld fokus på udvikling af egne talenter. Efter en årrække med omstrukturering og tilpasning er selskabets nye talentstrategi, indeholdende bl.a. en rød SIF tråd fra U13 til U19 med en fodboldhverdag i direkte kombination med en uddannelse på fx 7.-9. klassetrin, 9.-10 klasses efterskoleophold eller på en gymnasial uddannelsesinstitution, nu fuldt implementeret.
Siden sommeren 2012 har selskabet således, for første gang i nyere tid, været repræsenteret i landets bedste fodboldrække på alle alderstrin (fra U13 til U19), idet selskabet har opnået den højest mulige licens indenfor talentudvikling i Dansk Boldspil-Union.
Ledelsen betragter licenstildelingen som en milepæl, der tegner godt for fremtiden, og et stærkt fundament for de kommende års sportslige og dermed også økonomiske resultater. Der kan meget vel vente nogle rigtig spændende år forude med masser af lokalt talent på vores Superligahold.
I forbindelse med kontraktudløb ved udgangen af 2012 valgte Henrik Tømrer Pedersen at indstille fodboldkarrieren.
Man skal lede meget længe for at finde en spiller, der har haft lige så stor betydning for sin klub, som Henrik Tømrer Pedersen har haft for Silkeborg IF.
Henrik Tømrer Pedersen er den mest scorende Silkeborg spiller igennem tiderne, og kun syv spillere, har opnået flere end Henrik Tømrer Pedersens 270 kampe.
En imponerede karriere hvor Henrik Tømrer Pedersen foruden Silkeborg IF har repræsenteret engelske Bolton Wanderers og Hull City, ligesom han har spillet på det danske Liga- og A-landshold.
I december besluttede selskabets ledelse, at Henrik Tømrer Pedersen optages på klubbens Stjerneplads. Tidligere er klubikonerne Morten Bruun, Christian Duus Petersen og Martin Laursen alle blevet tildelt denne fornemme hæder.
Selskabets ejendomsaktivitet, der udgør ca. 92 pct. af koncernbalancen, er placeret i dattervirksomheden K/S Papirfabrikken, hvis hovedaktivitet består i udlejning af dels en mindre ejerlejlighed i Ørestaden og dels en væsentlig del af det samlede Papirfabrikområde, som er en bydel beliggende midt i Silkeborg ved Gudenåen og Silkeborg Langsø.
Papirfabrikken og Silkeborg by er vokset op sammen. Silkeborg blev først en by to år efter, at Drewsen & Sønner i 1844 fik tilladelse til at anlægge en papirfabrik i den lille landsby. Efter flere ejerskifter i slutningen af 1900-tallet lukkede fabrikken i år 2000.
Siden lukningen er en ny bydel skabt i Silkeborg. En bydel, der rummer både virksomheder, kulturinstitutioner og boligejendomme. Arealet er nu et dynamisk område med hotel, biografer, musik- og teaterhus, restauranter, caféer, fitnesscenter, kulturspinderi og masser af nye boliger i både gamle historiske bygninger og helt nyt byggeri. Samtidig er området bevaret med sin unikke industriarkitektur, således at kulturhistorien lever videre.
Selskabets investeringsejendomme, som ejes via K/S Papirfabrikken, består således i dag af en række nyrenoverede erhvervsejendomme, der er udlejet til en række forskellige byerhverv, herunder domiciler for Radisson BLU Hotel, BIO Silkeborg, Årstidernes Arkitekter, Deloitte, Ingeniørfirmaet Søren Jensen, BDO, Fitness World og Midtjyllands Avis.
Det samlede etageareal i de nyrenoverede erhvervsejendomme udgør ca. 28.000 kvadratmeter.
Selskabet har også i 2012 løbende optimeret ejendomsdriften i form af såvel forlængelser i lejekontrakternes uopsigelighed som omforandringer i tæt dialog med lejerne. Det er uændret selskabets strategi at opretholde et højt vedligeholdelses- og serviceniveau, således at den positive situation kan opretholdes.
Selskabet er meget opmærksomt på at undgå tab på lejere gennem etablering af fornødne garantier, kontant depositum mv. Ledelsen kan derfor med tilfredshed konstatere, at der ikke har været tab i forbindelse med udlejningen, og det noteres med tilfredshed, at Papirfabrik-komplekset fortsat udvikler sig positivt og som planlagt, omend selskabet i 2012 konstaterede en beskeden tomgang.
Selskabets ejendomme måles til dagsværdi, og værdireguleringerne føres over resultatopgørelsen. Måling til dagsværdi foretages med udgangspunkt i den afkastbaserede værdiansættelsesmodel jf. side 19, og udgør på balancedagen 479,3 mio. kr. mod 478,4 mio. kr. pr. 31. december 2011.
Investeringsejendommene er optaget til en uændret afkastprocent i forhold til sidste år på 5,5%, hvilket efter ledelsens vurdering giver et retvisende billede af aktivernes værdi. Den anvendte afkastprocent er fastsat på baggrund af de indgåede lejekontrakter pr. 31. december 2012, som har en gennemsnitlig uopsigelighedsperiode på 3,9 år (2011: 3,8 år) målt med baggrund i lejeindtægt for hvert lejemål, indtjening vedr. parkering, vurdering af mulighed for genudlejning samt, at der foreligger en godkendt lokalplan, hvori der er mulighed for en yderligere bebyggelse af området med ca. 20.000 m2 hvoraf de 5.000 er udviklingsmuligheder indenfor det nuværende bygningskompleks.
Værdiregulering af selskabets investeringsejendomme påvirker årets resultat positivt med 707 t.kr. (2011: 4.286 t.kr). Den positive påvirkning hænger dels sammen med en langsigtet omkostningsstyring og dels et fortsat forbedret indtægtsgrundlag i form af øgede lejeindtægter og en løbende optimering af ejendomsdriften i form af omforandringer i tæt dialog med lejerne.
Dagsværdiregulering (mio. kr.)
Med baggrund i den fortsatte finansielle krise, er det ledelsens forventning, at de nævnte tiltag fremadrettet vil underbygge en større grad af sikkerhed i et fortsat konkurrencepræget marked, og fremadrettet medvirke til en positiv og forbedret drift i selskabet.
Finansieringen af ejendommene i K/S Papirfabrikken er sket dels med egenkapital og dels ved realkreditbelåning.
Selskabets ledelse vurderer løbende på selskabets renterisiko i forhold til de samlede indtjeningsmuligheder på de finansielle markeder og under fortsat hensyntagen til en vis spredning i låneprofil.
Selskabet indgik i 2012 en 5¼-årig fastkursaftale vedr. nominel restgæld på 187,2 mio. kr., som blev rentetilpasset pr. 1. januar 2013. Selskabets resterende andel af variabelt forrentet flexlån med nominel restgæld på 118,6 mio.kr. skal rentetilpasses den 1. januar 2022.
Udvikling i gæld til realkreditinstitutter (mio. kr.)
Det forhold, at selskabets finansieringsomkostninger nu i en længere periode er sikret, vil fremadrettet få en positiv betydning for årets resultat før værdireguleringer.
Silkeborg Byråd vedtog i marts 2010 en ny lokalplan for området omkring Papirfabrikken, hvilket har medført, at der kan opføres ca. 20.000 kvadratmeter yderligere på selskabets grund.
Omend selskabet ikke har aktuelle planer om at udnytte byggemuligheden, er det selvsagt særdeles positivt, at plangrundlaget som medfører, at de omfattende udvidelsesmuligheder kan gennemføres, eksisterer.
For regnskabsåret 2013 forventer ledelsen, at koncernen før evt. dagsværdiregulering af investeringsejendomme vil realisere et resultat før skat på -2 mio. kr. til +2 mio. kr.
Det skal præciseres, at koncernens nævnte forventning er forbundet med nogen usikkerhed grundet den nuværende finansielle situation i Danmark og globalt, sammenholdt med selskabets naturlige eksponering mod sportslige resultater.
De væsentligste usikkerhedsmomenter, der kan påvirke såvel negativt som positivt er således:
Der budgetteres ikke med transferindtægter ved salg af spillere, men da selskabet oplever interesse for en række af klubbens spillere vurderes det, at der er gode muligheder for at realisere transferindtægter i indeværende regnskabsår, hvilket i givet fald vil påvirke selskabets forventninger i positiv retning.
I den forbindelse kan nævnes, at den samlede spillertrup aktuelt er bogført til 1,8 mio. kr. (2011: 1,5 mio. kr.) jf. note 14.
I tilfælde af manglende opfyldelse af den sportslige målsætning, og følgelig nedrykning fra Superligaen, bliver konsekvensen, at koncernen tilpasser selskabets omkostninger svarende til indtægtsniveauet i 1. division.
På længere sigt er den økonomiske målsætning, at selskabet opnår et overskud, der afspejler selskabets aktivitetsniveau, og at de enkelte forrentningssegmenter skal være i balance.
Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold som forrykker vurderingen af koncernregnskabet og moderselskabsregnskabet.
Årsrapporten for 2012 aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber.
Ved anvendelsen af selskabets regnskabspraksis, der er beskrevet i note 1, er det nødvendigt, at ledelsen foretager vurderinger og skøn af samt opstiller forudsætninger for den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser, som ikke umiddelbart kan udledes fra andre kilder. Disse skøn og forudsætninger er baseret på historiske erfaringer og andre relevante faktorer. De faktiske udfald kan afvige fra disse skøn.
De foretagne skøn og de underliggende forudsætninger revurderes løbende. Ændringer til foretagne regnskabsmæssige skøn indregnes i den regnskabsperiode, hvori ændringen finder sted samt fremtidige regnskabsperioder, hvis ændringen både påvirker den periode, hvori ændringen finder sted, og efterfølgende regnskabsperioder.
Koncernens omsætning steg fra 69,8 mio. kr. til 70,9 mio. kr. Stigningen på 1,1 mio. kr. skyldes en stigning dels i lejeindtægter på 1,4 mio. kr. fra K/S Papirfabrikken, dels 0,3 mio. kr. i sponsor- og samarbejdsaftaler samt et beskedent fald i entré- og tvindtægter samt øvrige driftsindtægter.
Fordeling af omsætning på koncernens segmenter (mio. kr.)
Der henvises til note 3 og note 4.
Koncernens omkostninger, herunder afskrivninger, stiger med 5,2 mio. kr. fra 55,2 mio. kr. til 60,4 mio. kr. Stigningen kan primært henføres til en stigning i dels personaleudgifter med 2,1 mio. kr. dels 1,5 mio. kr. vedr. kamp- og spilleomkostninger samt en stigning på 1,4 mio. kr. vedr. driftsomkostninger i K/S Papirfabrikken, der overvejende kan henføres til en stigning i skatter og afgifter.
Resultat af koncernens transferaktivitet andrager netto 3,9 mio. kr. (2011: 4,3 mio. kr.), heri er indeholdt afskrivninger på kontraktrettigheder og omkostninger på solgte rettigheder. Der henvises til note 9.
I resultatet af transferaktivitet er indeholdt transferindtægter på 5,2 mio. kr. (2011: 6,9 mio. kr.), idet selskabet har realiseret transferindtægt i forbindelse med dels salg af Martin Ørnskov Nielsen til norske Viking Stavanger, dels frigivelse af Troels Bech til OB og dels en andel af transfersummen i forbindelse med Jim Larsens skifte fra norske BK Rosenborg til belgiske Club Brügge.
Koncernens finansielle udgifter udgør 18,1 mio. kr. Korrigeret for sidste års tab på selskabets såvel obligations- som aktiebeholdning i Amagerbanken, stiger koncernens finansielle udgifter med 2,5 mio. kr.
Stigningen kan primært henføres til renteudgifter til realkreditinstitut, idet disse stiger med 2,3 mio. kr., hvilket overvejende skyldes dels en rentesikring og dels en bidragsstigning.
Der henvises til note 10 og 11.
Værdiregulering af investeringsejendomme andrager 0,7 mio. kr. mod 4,3 mio. kr. i 2011.
Skat af årets resultat udgør 3,5 mio. kr. mod 1,3 mio. kr. i 2011.
Skat af årets resultat er negativt påvirket med 4,2 mio. kr. i forbindelse med nedskrivning af koncernens skatteaktiv, som følge af ændrede skatteregler vedrørende begrænsning i udnyttelse af skattemæssige underskud med alene 60% for skattepligtig indkomst over 7,5 mio. kr. Der henvises til note 2 for en yderligere omtale heraf.
Koncernen har pr. balancedagen aktiveret et skatteaktiv på 6,8 mio. kr. mod 10,2 mio. kr. i 2011.
Årets resultat blev i perioden 1. januar 2012 til 31. december 2012 et underskud på 6,4 mio. kr. mod et overskud på 3,8 mio. kr. i 2011.
Ledelsen betragter årets resultat som mindre tilfredsstillende.
Udvikling i årets resultat (mio. kr.)
Dagsværdiregulering af andre værdipapirer og kapitalandele udgør 2 t.kr. kr. mod 1 t.kr. i 2011.
Koncernen har i 2012 ikke konstateret tab på finansielle aktiver disponible for salg modsat i 2011, hvor koncernen konstaterede et tab på 2,5 mio. kr., grundet selskabets såvel obligations- som aktiebeholdninger i Amagerbanken.
Koncernens immaterielle aktiver består dels af kontraktrettigheder på fodboldspillere og dels af software og licenser. Kontraktrettigheder er i regnskabsperioden øget med 0,4 mio. kr. og udgør pr. 31. december 2012 blot 1,9 mio. kr. (31.12.2011: 1,5 mio. kr.).
Kontraktrettighederne afskrives lineært over kontraktperioderne og afskrivningerne indregnes i resultatopgørelsen under "Resultat af transferaktiviteter".
Der henvises til note 14.
Materielle aktiver er netto faldet med 0,8 mio. kr. og udgør på balancedagen 25,6 mio. kr. (31.12.2011: 26,5 mio. kr.). I overvejende grad består materielle aktiver af ombygning på lejet grund (EnergiMidt Loungen på Mascot Park, der på balancedagen udgør 19,1 mio. kr. mod 20,1 mio. kr. pr. 31. december 2011).
Der er i regnskabsåret bl.a. investeret i 2 stk. kameraplatforme på Mascot Park til brug for medieparternes tv-transmission af kampe i Superligaen.
Selskabets investeringsejendomme udgør pr. balancedagen 479,3 mio. kr. (31.12.2011: 478,4 mio. kr.) og består primært af K/S Papirfabrikken. Posten udgør ca. 91% af koncernens samlede langfristede aktiver.
Koncernens kortfristede aktiver udgør 9,4 mio. kr. pr. 31. december 2012 (31.12.2011: 5,1 mio. kr.). Posten består primært af tilgodehavende fra salg og tjenester. Koncernens likvide midler udgør 0,3 mio. kr. (31.12.2011: 0,4 mio. kr.).
Koncernen har uudnyttede kreditfaciliteter på 2,9 mio. kr. (31.12.2011: 6,4 mio. kr.).
Der henvises til note 29.
Koncernens forpligtelser udgør pr. balancedagen 366,7 mio. kr., hvilket er en stigning på 8,0 mio. kr. i forhold til 31. december 2011 (358,7 mio. kr.). Koncernens langfristede forpligtelse til realkreditinstitutter udgør 302,4 mio. kr. (31.12.2011: 305,1 mio. kr.).
Som følge af udnyttelse af kreditfaciliteter til finansiering af koncernens samlede aktivitetsniveau er koncernens kortfristede gæld til pengeinstitutter og finansielle leasingforpligtelser netto steget med 6,3 mio. kr. Modsat er den samlede gæld til realkreditinstitutter nedbragt med 2,6 mio. kr.
Koncernens egenkapital udgør 156,6 mio. kr. pr. 31. december 2012 sammenholdt med 163,1 mio. kr. året før. Faldet på 6,5 mio. kr. kan henføres til årets resultat, herunder nedskrivning af udskudt skatteaktiv.
I 2012 udgjorde pengestrøm fra driftsaktiviteter -4,2 mio. kr. mod 0,7 mio. kr. i 2011. Nedgangen skyldes overvejende et lavere driftsresultat i 2012.
Pengestrøm til investeringsaktivitet udgjorde 1,3 mio. kr. i 2012 mod -2,5 mio. kr. i 2011. Forbedringen kan primært henføres til dels selskabets transferaktivitet og dels investeringsniveauet i materielle og immaterielle anlægsaktiver.
Pengestrøm fra finansieringsaktiviteter udgjorde -3,9 mio. kr. i 2012 mod 0,1 mio. kr. i 2011 og vedrørte primært nedbringelse af gæld til realkreditinstitutter og afregning af hensatte forpligtelser.
Modervirksomhedens aktiviteter består af driften vedr. fodboldaktiviteterne i Silkeborg IF.
Moderselskabets omsætning udgør 38,3 mio. kr. mod 38,5 mio. kr. året før. Tilbagegangen skyldes et fald i entré- og tv-indtægter, der dog overvejende opvejes af en stigning til sponsor- og samarbejdsaftaler.
Eksterne omkostninger steg med 1,5 mio. kr. til 16,2 mio. kr. Stigningen kan henføres til kamp- og spilleomkostninger.
Personaleomkostninger steg med 2,1 mio. kr. til 34,8 mio. kr. Stigningen kan henføres til en række engangsudgifter.
Af- og nedskrivninger udgør 2,6 mio. kr. mod 2,5 mio. kr. året før.
Resultat af moderselskabets transferaktivitet andrager 3,9 mio. kr. mod 4,3 mio. kr. året før. Faldet kan henføres til lavere transferindtægter.
Moderselskabet har i 2012 modtaget 10 mio. kr. i udbytte fra dattervirksomhed mod 3 mio. kr. i 2011.
Moderselskabets finansielle udgifter udgør 2,2 mio. kr. hvilket er uændret i forhold til året før.
Skat af årets resultat udgør -3,3 mio. kr. mod 1,5 mio. kr. i 2011. Skat af årets resultat er negativt påvirket med 4,2 mio. kr. i forbindelse med nedskrivning af moderselskabets skatteaktiv.
Årets resultat blev i perioden 1. januar 2012 til 31. december 2012 et underskud på 6,9 mio. kr. mod et underskud på 4,5 mio. kr. i 2011.
Årets resultat betragtes som mindre tilfredsstillende.
Selskabets kapital er opdelt i 2 kapitalklasser, hhv. kapitalklasse A og kapitalklasse B. Selskabets Bandele er optaget til handel og officiel notering på NASDAQ OMX Copenhagen A/S.
Pr. den. 31. december 2012 udgør selskabets stk. og nominel værdi – hhv. A-andele og B-andele - følgende:
| Antal stk. | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| A-andele | B-andele | ||||
| 1. januar 2011 | 1.800 | 9.883.598 | |||
| 31. december 2011 | 1.800 | 9.883.598 | |||
| 1. januar 2012 | 1.800 | 9.883.598 | |||
| 31. december 2012 | 1.800 | 9.883.598 |
| Nominel værdi | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| A-andele | B-andele | ||||
| 1. januar 2011 | 180.000 | 98.835.980 | |||
| 31. december 2011 | 180.000 | 98.835.980 | |||
| 1. januar 2012 | 180.000 | 98.835.980 | |||
| 31. december 2012 | 180.000 | 98.835.980 |
I forhold til 31. december 2011 er selskabets hhv. 1.800 stk. A-andele svarende til en nominel værdi på 180.000 kr. og 9.883.598 stk. udestående B-andele svarende til en nominel værdi på 98.835.980 kr. herved uændret.
For hver A-andel gives ret til 10 stemmer, mens én B-andel giver ret til én stemme på generalforsamlingen.
A-andelene kan ikke overdrages til tredjemand, medmindre der foreligger en særlig indkaldt generalforsamling med kvalificeret majoritet, hvor mindst 90% af den samlede stemmeberettigede selskabskapital stemmer for forslaget. Der henvises til vedtægternes § 10. A-andele giver ret til at udpege 2 bestyrelsesmedlemmer.
B-andele udstedes til ihændehaver, men kan, via VP Securities A/S, noteres på navn i selskabets ejerbog. Der gælder ingen indskrænkninger i B-andelenes omsættelighed.
Bestyrelsen vurderer løbende, om koncernens kapitalstruktur er i overensstemmelse med selskabets og aktionærernes interesser. Det overordnede mål er at sikre en kapitalstruktur, som understøtter en langsigtet økonomisk vækst og samtidig maksimerer afkastet til koncernens interessenter ved en optimering af forholdet mellem egenkapital og gæld. Koncernens overordnede strategi er uændret i forhold til sidste år.
Silkeborg IF Invest A/S og dets dattervirksomheder søger løbende at udvikle og vedligeholde gode relationer til sine interessegrupper, idet sådanne relationer vurderes at have væsentlig og positiv indflydelse på koncernens udvikling.
Selskabets vedtægter kan ændres ved generalforsamlingsbeslutning jf. vedtægternes §10. Til vedtagelse herom kræves det, at mindst halvdelen af det samlede antal stemmer er repræsenteret på generalforsamlingen, og at forslaget vedtages med mindst 2/3 af de afgivne stemmer og mindst 2/3 af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede selskabskapital.
Er mindst halvdelen af det samlede antal stemmer ikke repræsenteret på generalforsamlingen, men har forslaget opnået den ovenfor angivne kvalificerede majoritet, indkalder bestyrelsen inden 14 dage til ny generalforsamling, på hvilken forslaget kan vedtages uden hensyn til det samlede antal stemmer, der er repræsenteret, når 2/3 af de afgivne stemmer og mindst 2/3 af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede selskabskapital stemmer for forslaget.
Generalforsamlingen er selskabets øverste myndighed. Selskabets bestyrelse lægger vægt på, at aktionærerne får en deltaljeret orientering og et fyldestgørende grundlag for de beslutninger, der træffes på generalforsamlingen.
Selskabets generalforsamling afholdes i Silkeborg Kommune, og indkaldes af bestyrelsen med højst 5 uger og mindst 3 ugers varsel ved bekendtgørelse i Erhvervsstyrelsens Informationssystem, Jyllands-Posten og Midtjyllands Avis. Enhver kapitalejer er berettiget til at møde på generalforsamlingen, når vedkommende senest 3 dage før generalforsamlingens afholdelse har anmodet om adgangskort. En kapitalejer har ret til at deltage i afstemningen på generalforsamlingen – eller afgive fuldmagt - med den beholdning af kapitalandele, som kapitalejeren besidder på registreringsdatoen (registreringsdatoen er 1 uge før generalforsamlingens afholdelse).
Ekstraordinær generalforsamling afholdes efter beslutning af bestyrelsen eller på begæring af aktionærer, der ejer mindst 5% af selskabskapitalen eller repræsenterer mindst 5% af det samlede antal stemmer. Begæringen skal afgives skriftligt overfor bestyrelsen og skal indeholde en angivelse af, hvad der ønskes behandlet på generalforsamlingen.
Bestyrelsen kan af generalforsamlingen bemyndiges til at erhverve op til 10% af selskabets B-andele. Erhvervelsen skal i givet fald ske til den til enhver tid gældende børskurs +/- 10%.
Moderselskabet er i henhold til generalforsamlingsbeslutning af 12. april 2011 i perioden frem til den 1. maj 2015 bemyndiget til at erhverve op til 10% af selskabets b-andele, jf. reglerne i selskabslovens kapitel 12. Bemyndigelsen til at erhverve op til 10% af egne B-andele omfatter den til enhver tid værende kapitalklasse B, herunder en evt. forhøjelse.
Historisk set har selskabet ikke udbetalt udbytte.
Silkeborg IF Invest A/S har registeret følgende aktionærer med mere end 5% af selskabs kapitalensstemmerettigheder eller pålydende værdi:
| % af kapital |
% af stemmer |
|
|---|---|---|
| Silkeborg Fodbold Holding A/S (Silkeborg) |
27,91 | 27,46 |
| Emilan ApS (Silkeborg) |
5,93 | 5,84 |
| Leif Nygård (Silkeborg) |
5,30 | 5,22 |
| JYSK Holding A/S (Silkeborg) |
5,07 | 4,99 |
Silkeborg Idrætsforening af 1917, der ejer dels selskabets A-andele og dels 5.462 stk. B-andele, er moderklubben bag selskabet. Silkeborg Idrætsforening af 1917 besidder 1,84% af stemmerne og 0,24% af kapitalen.
Selskabet arbejder løbende på at holde et højt informationsniveau til selskabets interessenter, herunder selskabets aktionærer. Dette sker dels via en løbende information via fondsbørsmeddelelser, dels via information over selskabet hjemmeside – www.silkeborgif.com og dels via generelle pressemeddelelser i relation til primært den sportslige sektor. Selskabets bestyrelse har besluttet, at der indtil videre alene kommunikeres på dansk.
| B-andele | B-andele | Antal | Kapital | Stemmer | |
|---|---|---|---|---|---|
| (stk.) | (nom.) | Stemmer | (pct.) | (pct.) | |
| Ole Hansen (1) | 587.654 | 5.876.540 | 5.876.540 | 5,93% | 5,84% |
| Orla Madsen (2) | 249.116 | 2.491.160 | 2.491.160 | 2,52% | 2,48% |
| Frederik L. Hansen | 20.208 | 202.080 | 202.080 | 0,20% | 0,20% |
| Leif Nygård | 524.875 | 5.248.750 | 5.248.750 | 5,30% | 5,22% |
| Jesper Svenningsen (3) | 92.020 | 920.200 | 920.200 | 0,93% | 0,91% |
| Jan Skytte Pedersen (4) | 215.000 | 2.150.000 | 2.150.000 | 2,17% | 2,14% |
| Poul Konrad Beck (5) | 46.010 | 460.100 | 460.100 | 0,46% | 0,46% |
| Erik Isager | 3.845 | 38.450 | 38.450 | 0,04% | 0,04% |
| Jan Beck Nielsen | 2.711 | 27.110 | 27.110 | 0,03% | 0,03% |
| Kent Madsen | 36.025 | 360.250 | 360.250 | 0,36% | 0,36% |
| Claus Christensen | 19.789 | 197.890 | 197.890 | 0,20% | 0,20% |
| 18,15% | 17,86% |
Note:
1) Heraf ejes 587.594 stk. B-andele i det af Ole Hansen kontrollerede selskab Emilan ApS.
2) Heraf ejes 246.163 stk. B-andele i det af Orla Madsen kontrollerede selskab OM Consultancy ApS.
3) Heraf ejes 92.000 stk. B-andele i det af Jesper Svenningsen kontrollerede selskab Remstrup ApS.
4) Heraf ejes 200.000 stk. B-andele i det af Jan Skytte Pedersen kontrollerede selskab Herm. Rasmussen A/S Holding.
5) Heraf ejes 45.000 stk. B-andele i det af Poul Konrad Beck kontrollerede selskab PKB Holding II ApS.
Herudover ejer Frederik L. Hansen og Kent Madsen pr. balancedagen via kontrollerede selskaber i fællesskab Silkeborg Fodbold Holding A/S, der ejer 27,91% af kapitalen og 27,46% af stemmerne i Silkeborg IF Invest A/S.
Selskabet har siden 1. januar 2013 udsendt følgende fondsbørsmeddelelser:
| Dato: | Indhold: | |
|---|---|---|
01/2013 Indkaldelse til ordinær generalforsamling
Selskabet forventer at udsende yderligere følgende fondsbørsmeddelelser vedrørende 2013:
| Indhold: |
|---|
| Årsrapport for 2012 |
| Ordinær generalforsamling |
| Periodemeddelelse, 1. kvartal 2013 |
| Delårsrapport 1. halvår 2013 |
| Periodemeddelelse, 3. kvartal 2013 |
Selskabet har siden 1. januar 2012 udsendt følgende fondsbørsmeddelelser:
| Nr. | Indhold: |
|---|---|
| 01/2012 Resultatforventning | |
| 02/2012 | Salg af Martin Ørnskov |
| 03/2012 Ørnskov bestod lægetjek | |
| 04/2012 Politianmeldelse | |
| 05/2012 | Årsrapport 2011 |
| 06/2012 Indkaldelse til ordinær generalforsamling | |
| 07/2012 Korrektion årsrapport (hoved- og nøgletal) | |
| 08/2012 Forløb af ordinær generalforsamling | |
| 09/2012 | Selskabets gældende vedtægter |
| 10/2012 Insiderhandel | |
| 11/2012 | Periodemeddelelse, 1. kvartal 2012 |
| 12/2012 Ny sportslig ledelse | |
| 13/2012 Videresalg af Jim Larsen | |
| 14/2012 Delårsrapport 1. halvår 2012 | |
| 15/2012 Insiderhandel | |
| 16/2012 Nedjustering samt skifte af cheftræner | |
| 17/2012 Periodemeddelelse, 3. kvartal 2012 | |
| 18/2012 Finanskalender 2013 | |
19/2012 Korrigeret Finanskalender 2013
Bestyrelsen vurderer løbende og mindst én gang årligt de samlede risikoforhold og de enkelte risikofaktorer, som er forbundet med selskabets aktiviteter. Bestyrelsen vedtager retningslinjer for de centrale risikoområder, følger udviklingen og sikrer tilstedeværelse af planer for styringen af de enkelte risikofaktorer, herunder forretningsmæssige og finansielle risici, herunder kontraktforhold mv.
Koncernens kreditrisici er hovedsageligt knyttet til tilgodehavender fra salg af sponsorater og udlejningsaktiviteter. Selskabet foretager løbende vurderinger af sine tilgodehavender og foretager nedskrivninger, når det vurderes nødvendigt.
Selskabet er underlagt sædvanlig driftsmæssig risiko i forhold til de engagementer, som selskabet indgår i.
Selskabet har den nødvendige likviditet, herunder kreditfacilitet med tilhørende trækningsret i forhold til selskabets aktivitetsniveau. Selskabet arbejder konstant på optimering af kreditfaciliteterne.
Selskabet modtager indtægter i fremmed valuta ved deltagelse i de europæiske turneringer samt i forbindelse med tilgodehavender og gæld i forbindelse med transferaftale for spillere. Udsving overfor den danske krone vurderes at være forholdsvis små.
Selskabet er eksponeret overfor risikoen overfor økonomisk afmatning eller recession, ligesom selskabet kan risikere, at de globale konjunkturer kan forværres. Alt dette kan medføre et fald i de priser, der kan opnås i sports- og ejendomsbranchen.
Selskabets aktiviteter er underlagt lovgivningen og regulering for så vidt angår forhold som licenskrav, annoncering, reklame- og markedsføringspraktisk, arbejds- og markedsrelaterede og andre forhold. Manglende overholdelse af disse love, regler, overenskomster og praksis kan resulterer i tab, tilbagekaldelse eller ophør af selskabets licenser, tilladelser eller godkendelser. Endvidere kan ændringer i enhver af disse love eller andre love eller regler, overenskomster eller i administrativ praksis eller offentlige tilladelser få en væsentlig negativ indvirkning på selskabet.
Ved anvendelsen af selskabets regnskabspraksis, der er beskrevet i note 1, er det nødvendigt, at ledelsen foretager vurderinger og skøn af samt opstiller forudsætninger for den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser, som ikke umiddelbart kan udledes fra andre kilder. Disse skøn og forudsætninger er baseret på historiske erfaringer og andre relevante faktorer. De faktiske udfald kan afvige fra disse skøn.
De foretagne skøn og de underliggende forudsætninger revurderes løbende. Ændringer til foretagne regnskabsmæssige skøn indregnes i den regnskabsperiode, hvori ændringen finder sted samt fremtidige regnskabsperioder, hvis ændringen både påvirker den periode, hvori ændringen finder sted, og efterfølgende regnskabsperioder.
Væsentlige aftaler, der ændres eller udløber hvis kontrollen med selskabet ændres Der er ingen væsentlige aftaler, der ændres eller udløber hvis kontrollen med selskabet ændres.
De sportslige resultater udgør et væsentligt element for moderselskabets økonomiske udvikling. Fastholdelse af klubben i landets bedste række, Superligaen, er helt afgørende. Selskabets økonomiske situation vil blive positivt forbedret jo bedre sportslige resultater, der opnås, idet særligt entré- og tvindtægter påvirkes markant ved gode sportslige resultater.
Indirekte er transferindtægter, sponsorindtægter og salg af merchandise ligeledes afhængige af de sportslige resultater. En nedrykning fra Superligaen vil således have væsentlig negativ indflydelse på selskabet.
En væsentlig del af selskabet indtægter kan henføres til tidsbegrænsede sponsor- og samarbejdsaftaler. Selskabets sponsorkoncept består af en række forskellige typer af sponsorater, og selskabet har en bred vifte af sponsorer.
Muligheden for at forny sponsorater afhænger dels af klubbens sportslige resultater og dels af de ydelser og services, som sponsorer tilbydes. Sponsorkontrakterne indeholder kun i begrænset omfang ekstrabetalinger ved særlige gode sportslige resultater, og de gældende sponsorkontrakter er derfor kun i mindre omfang følsomme overfor klubbens placeringer. Vanskeligheder med at forny sponsorater på uændrede vilkår vil alt andet lige, i tilfælde af, at de sportslige målsætninger ikke opfyldes, påvirke den økonomiske stilling negativt.
Kontrakter med spillere og trænere i selskabet følger de fodboldretslige regler, herunder DBU's standardkontrakter. Håndhævelsen af disse kontrakter afhænger i høj grad af den sportsretslige regulering, der kan adskille sig fra reguleringen på arbejdsmarkedet i almindelighed. Det er dog selskabets opfattelse, at der, med det eksisterende transfersystem, er fastlagt en ramme, som branchens aktører kan agere fornuftigt ud fra. Men der kan ikke gives sikkerhed for, at denne ramme ikke ændres – på europæisk eller globalt plan – til ugunst for selskabet. Endvidere foretages i klubben løbende genforhandling af kontrakter for at sikre den fornødne kontinuitet og stabilitet i og omkring klubben. Der er dog ingen garanti for, at selskabet i fremtiden kan opnå de nødvendige aftaler med spillere, trænere og frivillige i klubben på, for selskabet, acceptable aftalevilkår.
En del af selskabets indtægter knytter sig til den såkaldte "medieaftale" relateret til Superligaen. Den nuværende medieaftale udløber i sommeren 2015. En stor del af indtægterne fra medieaftalen er afhængig af klubbens sportslige resultater.
Der er usikkerhed forbundet med fremtidige medieaftaler udformning, herunder i relation til fx internettets betydning for fremtidens distribution af fodboldkampe.
For alle fodboldspillere er der tegnet en lovpligtig arbejdsskadeforsikring samt en overenskomstmæssig forsikring, hvor spilleren er begunstiget. Forsikringen er relevant, bortset fra arbejdsskader, i det omfang en spiller erklæres uarbejdsdygtig som fodboldspiller.
Den økonomiske risiko varierer fra spiller til spiller, og det kan ikke udelukkes, at en spiller, der skades eller erklæres uarbejdsdygtig som fodboldspiller, kan have yderligere negativ indvirkning på koncernen.
Udlejningsmarkedet er omfattet af en række lovgivningsmæssige krav. Ændringer i den nugældende lovgivning kan således påvirke K/S Papirfabrikken i negativ retning.
Udviklingen i lejeindtægterne afhænger af udbud og efterspørgsel i det lokalområde, hvor ejendommene er beliggende. Udviklingen påvirkes af ledige lejemål, lejernes betalingsevne og effektiviteten i ejendomsadministrationen.
Området ved Papirfabrikken er fortsat yderst attraktivt for erhvervslivet og området er derfor et godt afsæt for vækst og udvikling i Silkeborg bymidte. Det vurderes derfor af ledelsen, at der også i fremtiden vil være gode muligheder for at udvikle, fastholde og udleje nye og eksisterende lejemål i K/S Papirfabrikken.
Selskabet er opmærksom på at undgå tab på lejere gennem etablering af fornødne garantier, kontant depositum mv.
Udsving i finansieringsomkostningerne er en væsentlig risikofaktor ved investering i fast ejendom. Der er risici forbundet med rentestigninger for så vidt angår variabelt forrentede lån som fastforrentede lån ligeledes vil skulle refinansieres til en ny rente på udløbstidspunktet.
Investering i fast ejendom er således følsom for stigninger i renteniveauet, idet man ved stigende rente samtidig vil få højere løbende udgifter til lånefinansieringen og alt andet lige lavere salgs- og markedsværdier af investeringsejendommene.
Finansieringen af ejendommene i K/S Papirfabrikken sker dels med egenkapital og dels ved realkreditbelåning.
Der henvises til note 27.
Grundet den typisk lange investeringshorisont ved investering i ejendomme, er der stor usikkerhed og dermed stor risiko forbundet med, hvilken pris, der kan opnås ved en eventuel efterfølgende afhændelse af de pågældende ejendomme.
En negativ prisudvikling i markedet for investeringsejendomme i Danmark kan påvirke værdien af selskabets aktier i væsentlig negativ retning, idet selskabet egenkapital for en stor dels vedkommende udgøres af værdien af ejendomsporteføljen.
Markedsværdien af ejendomsporteføljen er særligt følsom over for forventningen til det fremtidige driftsoverskud knyttet til ejendomsporteføljen, som er afhængig af lejeindtægter, vedligeholdelses- og
forbedringsudgifter, samt forventningerne til renteniveau, den generelle økonomiske udvikling og fremtidige ejendomsinvestorers krav til nettoforrentning for tilsvarende porteføljer.
Silkeborg IF Invest A/S skal regnskabsmæssigt værdiansætte ejendommene til aktuel markedsværdi, og eventuelle værdireguleringer skal føres over resultatopgørelsen. Såfremt værdireguleringerne er negative, vil dette påvirke koncernens resultat og økonomiske stilling negativt, og kan ligeledes påvirke selskabets aktiekurs negativt.
Den teoretiske markedsværdi er beregnet ud fra den afkastbaserede værdiansættelsesmodel, der er beskrevet i anvendt regnskabspraksis. Tabellens basis er afkastprocenter og værdier pr. ultimo december 2012.
| -1,00% | -0,75% | -0,50% | -0,25% | BASIS | 0,25% | 0,50% | 0,75% | 1,00% | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Afkastkrav | 4,500% | 4,750% | 5,000% | 5,250% | 5,500% | 5,750% | 6,000% | 6,250% | 6,500% |
| Ændring i markedsværdi for ejendomme (mio.kr.) |
107,2 | 76,1 | 48,2 | 22,9 | 0,0 | -21,0 | -40,2 | -57,9 | -74,2 |
| Markedsværdi for ejen domme (mio. kr.) |
586,5 | 555,4 | 527,5 | 502,2 | 479,3 | 458,3 | 439,1 | 421,4 | 405,1 |
| Egenkapital (mio. kr.) | 237,0 | 213,7 | 192,7 | 173,8 | 156,6 | 135,6 | 116,4 | 98,7 | 82,4 |
| Indre værdi pr. aktie (kr.) | 23,9 | 21,6 | 19,5 | 17,6 | 15,8 | 13,7 | 11,8 | 10,0 | 8,3 |
Tabellen viser effekten på markedsværdien, egenkapitalen og indre værdi pr. aktie ved ændring i afkastprocenten i intervaller af hhv. +/- 0,25%-point. Det er ved beregningen forudsat, at der ikke indregnes yderligere skatteaktiv ved lavere ejendomsværdi.
Ved en stigning i afkastprocenten på 0,5%-point vil ejendommenes markedsværdi falde med 40,2 mio. kr. (2011: 40,1 mio. kr.). Omvendt vil et fald i afkastprocenten på 0,5%-point medføre en stigning i markedsværdien på 48,2 mio. kr. (2011: 48,1 mio. kr.).
Selskabet besidder specifikke kompetencer indenfor såvel sportslige områder som for investering i investeringsejendomme. På det sportslige område besiddes stor viden omkring udviklingen af talenter til elitespillere til brug for klubbens hold i Superligaen, og med de deraf følgende mulige transferindtægter til følge.
Selskabet tilstræber at fastholde og udvikle koncernens nøglemedarbejdere samt deres kompetencer til gavn for selskabets fortsatte udvikling.
Der er etableret bonusordning for selskabets direktion som led i deres samlede gagepakke. Der henvises til note 7. For spillere og trænere er der aftalt såvel individuelle som kollektive resultatafhængige bonusordninger.
Selskabet driver ingen særskilte forsknings- og udviklingsaktiviteter.
Selskabet har ingen specielle miljømæssige og klimamæssige forhold. Dog søger selskabet i forbindelse med driften af K/S Papirfabrikken at vurdere og begrænse de miljømæssige risici forbundet hermed.
Selskabet er bevidst om sit ansvar overfor samfundet, og koncernen vil i de kommende år målrette indsatsen, der dels skal sikre samfundsansvaret som et naturligt led i koncernens beslutningssystemer og dels dokumenterer den indsats, der sker på området.
På alle niveauer i organisationen er der en god forståelse for, at selskabet fortsætter arbejdet med sit ansvar for samfundet på de områder, hvor effekten for samfundets borgere er størst, men det står også klart, at det praktiske arbejde med at implementere, systematisere og dokumentere indsatsen endnu er på et tidligt stadie. Den betydelige og positive interaktion mellem mange mennesker, der foregår i forbindelse med klubbens hjemmekampe, indebærer en påvirkning af nærmiljøet, og det er ambitionen, at denne påvirkning skal foregå under ordnede forhold og med mindst mulig gene for omgivelserne.
Udover at opnå gode resultater på banen, er det vigtigt for selskabet, at selskabets fodboldspillere er bevidste om deres ansvar som vigtige rollemodeller. Alle spillere introduceres derfor for rammerne for, hvordan fodboldspillere skal agere som rollemodeller.
Selskabet har udarbejdet og vedtaget en 10-punkts plan for bekæmpelse af racisme, herunder synliggørelse af selskabets holdning og afstandtagen til f.eks. vold på banen. Planen efterlever tillige de internationale forskrifter fra UEFA på området.
Selskabet har i 2012 deltager i den internationale Fair Play dag i forbindelse med Superligakampen den 15. september 2012.
Selskabet har i 2012 deltaget aktivt i antiracismekampagnen "Giv Racismen det røde kort" i forbindelse med Superligakampen den 11. november 2012.
Selskabet ønsker at give unge talenter mulighed for at følge deres passion for fodbold i kombination med en uddannelse. Selskabet har etableret Silkeborg Fodbold Collage, der i tæt samarbejde med en række uddannelsesinstitutioner sikrer, at unge fodboldtalenter får en uddannelse ved siden af målrettet træning. I 2012 har der været 55-58 elever på Silkeborg Fodbold College fordelt på tre årgange.
Selskabet ønsker at give sociale organisationer, skoler, uddannelsesinstitutioner og foreninger på sportsog socialområdet i lokalsamfundet mulighed for at opleve Superligaen på tætteste hold. Selskabet har i 2012 inviteret til gratis fodboldkampe. Samlet er der doneret ca. 11.400 fribilletter.
Selskabet har herudover ikke vedtaget egentlige politikker for samfundsansvar.
Bestyrelsen og direktionen arbejder løbende med udvikling af god selskabsledelse under hensyntagen til den enhver tid gældende lovgivning og praksis. Komitéen for god selskabsledelse offentliggjorde i august 2011 ajourførte "Anbefalinger for god selskabsledelse", baseret på "følg eller forklar" princippet, og Nasdaq OMX Copenhagen A/S har implementeret anbefalingerne i "Regler for udstedere af aktier". Anbefalingerne kan rekvireres på Komitéen for god Selskabsledelses hjemmeside www.corporategovernance.dk.
Bestyrelsen har vurderet disse, og det er fortsat bestyrelsens opfattelse, at de væsentligste anbefalinger for god selskabsledelse praktiseres i koncernen. Som børsnoteret selskab skal Silkeborg IF Invest A/S enten følge disse anbefalinger eller forklare, hvorfor anbefalingerne helt eller delvist ikke følges. Koncernen har på bl.a. følgende områder valgt at følge en anden praksis end anført i Corporate Governance anbefalingerne:
Bestyrelsen har vurderet, at det ikke er nødvendigt med en formel aldersgrænse for bestyrelsens medlemmer, men bestyrelsesformanden foretager i hvert enkelt tilfælde en vurdering af, om det enkelte bestyrelsesmedlem forventes at kunne varetage sine bestyrelsespligter på tilfredsstillende vis.
Bestyrelsen er opmærksom på at skabe mangfoldighed og udnytte hele den tilgængelige talentmasse. Bestyrelsen finder imidlertid ikke, at det er formålstjenligt at fastsætte konkrete mål for mangfoldighed, herunder kønsfordeling i ledelsen, idet bestyrelsen ønsker, at der ved udnævnelse af ledere lægges vægt på kvalifikationer frem for opfyldelsen af kvoter.
Selskabet har udarbejdet en fuldstændig redegørelse for virksomhedsledelse for regnskabsåret 2012. Redegørelsen kan læses eller downloades på silkeborgif.com via følgende link:
http://www.silkeborgif.com/media/36230389/Corporate %20Governance%202012%20%28skema%29.pdf
Selskabet ledes af en bestyrelse, som består af 7-9 medlemmer. Af disse udpeger A-andelene 2 medlemmer tillige med 2 personlige suppleanter. De resterende medlemmer vælges af generalforsamlingen, og vælges for 1 år ad gangen og kan genvælges.
Bestyrelsen ansætter en direktion på 1-2 medlemmer, der varetager selskabets daglige drift. Under ledelse af en administrerede direktør har direktionen ansvaret for tilrettelæggelse og gennemførelse af strategiske planer. Direktionens medlemmer er ikke medlem af bestyrelsen, men deltager normalt i bestyrelsesmøderne
Bestyrelsens formand og næstformand udgør formandskabet, der sammen med selskabets direktion tilrettelægger bestyrelsens møder. Bestyrelsen mødes efter en fastlagt mødeplan mindst 6 gange om året. Bestyrelsens forretningsorden fastlægger procedurer for direktionens rapportering til bestyrelsen og for disse parters kommunikation i øvrigt. Forretningsordenen tilpasses løbende til selskabets situation.
Bestyrelsen arbejder løbende med en række ad-hoc udvalg i relation til relevante indsatsområder, men ikke egentlige faste udvalg eller komitéer. Vurdering af førnævnte sker løbende, men følger ikke en formel plan.
Bestyrelsen påser, at direktionen overholder de af bestyrelsen besluttede målsætninger, strategier og forretningsgange. Direktionen har etableret en rapporteringsproces, der omfatter budgetrapportering og månedlig rapportering inklusiv afvigelsesforklaringer med periodisk ajourføring af skøn for året. Rapporteringen omfatter, udover segmentopdelt totalindkomstopgørelse, balance og likviditets forecast også supplerende oplysninger.
Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for selskabets risikostyring og interne kontroller i forbindelse med regnskabsaflæggelsen, herunder overholdelsen af relevant lovgivning og anden regulering i relation til regnskabsaflæggelsen. Koncernen har etableret risikostyrings- og interne kontrolsystemer for at sikre, at den interne og eksterne finansielle rapportering giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation.
Bestyrelsen vurderer mindst én gang årligt koncernens organisationsstruktur, risikoen for besvigelser, samt tilstedeværelsen af interne regler og retningslinjer.
Bestyrelsen og direktionen fastlægger og godkender overordnede politikker, forretningsgange og kontroller på væsentlige områder i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Bestyrelsen har vedtaget forretningsgange mv. for væsentlige områder inden for regnskabsaflæggelsen. Overholdelse indskærpes løbende, og der foretages løbende stikprøvevis overvågning og kontrol af overholdelsen.
Direktionen overvåger løbende overholdelsen af relevant lovgivning og andre forskrifter og bestemmelser i forbindelse med regnskabsaflæggelsen og rapporterer løbende herom til bestyrelsen.
Bestyrelsen foretager mindst én gang årligt en overordnet vurdering af risici i forbindelse med regnskabsaflæggelsesprocessen. Bestyrelsen tager som led i risikovurderingen stilling til risikoen for besvigelser og de foranstaltninger, der skal træffes med henblik på at reducere og/eller eliminere sådanne risici. I den forbindelse drøftes ledelsens eventuelle incitamenter/motiver til regnskabsmanipulation eller anden besvigelse.
Bestyrelsen og direktionen har det overordnede ansvar for koncernens kontrol- og risikostyring i forbindelse med regnskabsaflæggelsen, herunder overholdelse af relevant lovgivning og anden regulering i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Koncernens kontrol- og risikostyringssystemer kan skabe en rimelig, men ikke absolut sikkerhed for, at uretmæssig brug af aktiver, tab og/eller væsentlige fejl og mangler i forbindelse med regnskabsaflæggelsen undgås.
Til varetagelse af aktionærernes og offentlighedens interesse vælges på den årlige ordinære generalforsamling et statsautoriseret revisionsfirma efter bestyrelsen indstilling. Revisorerne aflægger rapport til den samlede bestyrelse, der udgør selskabets revisionsudvalg, minimum én gang om året og derudover umiddelbart efter konstatering af eventuelle forhold, som bestyrelsen bør forholde sig til. Revisorerne deltager i bestyrelsesmøder i forbindelse med aflæggelse af rapporter til bestyrelsen.
Forud for indstilling til valg på den ordinære generalforsamling foretager bestyrelsen i samråd med direktionen en vurdering af revisors uafhængighed, kompetencer mv.
Der er etableret et revisionsudvalg bestående af den samlede bestyrelse. Den samlede bestyrelse udøver således revisionsudvalgets funktioner.
Selskabets bestyrelsesmedlemmer beklæder følgende ledelseshverv i erhvervsdrivende virksomheder og andre væsentlige ledelseshverv.
Ole Hansen (formand) Valgt af generalforsamlingen første gang den 6. august 1986.
Bestyrelsesmedlem i: Silkom A/S og Hotel Louisiana Silkeborg A/S
Direktør i: Emilan ApS
Valgt af generalforsamlingen første gang den 21. april 1982.
Bestyrelsesformand i: Murerfirmaet Præstkær & Lundby ApS og Fonden Musical Silkeborg
LJ Biler A/S, Kjellerup A/S, Trekroner Holding A/S, A/S Træengen Kjellerup, Kjellerup Tømmerhandel A/S, DBU Sponsorship, Investeringsselskabet af 18. september 2006 A/S og Fonden JYSK Musik & Teaterhus
Direktør i: OM Consultancy ApS og AOM Invest ApS
Valgt af generalforsamlingen første gang den 3. december 2002.
Bestyrelsesmedlem i: ALP Pant A/S og Silkeborg Fodbold Holding A/S
Bestyrelsesmedlem og direktør i: Oluf A/S, Gustav Hansen & Søn A/S, Gustav Hansen & Søn Holding A/S
Direktør i: F. L. Hansen Holding ApS
Valgt af generalforsamlingen første gang den 17. april 2012.
Bestyrelsesmedlem i: Konbeck Holding Silkeborg A/S, Danmobilen ApS, Udv. Selsk. af 10.06.2009 ApS og Søhuset A/S
Direktør i: Dansand A/S og i PKB Holding II ApS
Valgt af generalforsamlingen første gang den 15. marts 2006.
Bestyrelsesmedlem i: SYLAN® A/S
Bestyrelsesmedlem og direktør i: TJAB A/S
Direktør i: Remstrup ApS Bagerst fra venstre: Jan Beck-Nielsen, Jan Skytte Pedersen, Poul Konrad Beck og Frederik Lystholt Hansen.
Forrest fra venstre: Leif Nygård, Erik Isager, Ole Hansen, Jesper Svenningsen og Orla Madsen.
Valgt af generalforsamlingen første gang den 6. april 2010.
Alm. Brand Fond, Alm. Brand A/S, Alm. Brand af 1792 Fmba, Alm. Brand Forsikring A/S, Alm. Brand Bank A/S, Alm. Brand Liv og Pension A/S, Energimidt Holding A.M.B.A., Energimidt Renewables A/S, Energimidt Handel A/S, Gustav Hansen Holding A/S, Gustav Hansen Murer & Entreprenør A/S, Fast Entreprise A/S og Michael Sørensen Stiftelsen.
Herm. Rasmussen A/S Holding, Herm. Rasmussen A/S, Herm. Rasmussen A/S Erhvervsejendomme Herm. Rasmussen A/S Malerforretning, Malerfirma Fr. Nielsen & Søn Skanderborg A/S og Ringvejens Autolakereri A/S
Valgt af generalforsamlingen første gang den 22. april 2008.
Bestyrelsesmedlem i: Specialbutikken A/S, Zolo International Holding ApS og K/S Toldbodgade
Bestyrelsesmedlem og direktør i: N&L Finans A/S, LN Finans ApS og Vindfeld Biler A/S
Udpeget af A-kapitalen første gang den 17. april 2012. Ingen ledelseshverv.
Udpeget af A-kapitalen første gang den 21. april 1982. Ingen ledelseshverv.
Selskabets direktionsmedlemmer beklæder følgende ledelseshverv i erhvervsdrivende virksomheder og andre væsentlige ledelseshverv.
Kent Madsen Adm. Direktør (CEO)
Indtrådt i selskabets direktion d. 22. april 2008.
Claus Christensen Økonomidirektør (CFO)
Indtrådt i selskabets direktion d. 1. juli 2005.
Bestyrelsesformand i: Hotel Louisiana Silkeborg A/S Ejendomsselskabet Ravnsborg A/S Ejendomsselskabet Fyrretoften Vejle A/S Ny-Hansborg A/S Gustav Hansen Holding A/S Gustav Hansen Murer & Entreprenør A/S Fast Entreprise A/S Dansk Energi Rådgivning A/S
Bestyrelsesmedlem i: Silkeborg Udviklingsselskab A/S IT-Optima A/S Karen & Karl Buttenschöns Familiefond
Bestyrelsesmedlem og direktør i: Silkom A/S Henton Ejendomme A/S Kent Madsen Holding A/S Henton Group A/S Henton Management A/S Silkeborg Fodbold Holding A/S
Direktør i: Leda A/S
Bestyrelsesmedlem i: Superligaen A/S Foreningen af Fodbold Divisionsklubber i Danmark
Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2012 for Silkeborg IF Invest A/S.
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede selskaber.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2012.
___________________ ___________________
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og koncernens og moderselskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet står overfor.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Silkeborg, den 22. marts 2013
Kent Madsen Claus Christensen Adm. direktør Økonomidirektør
Formand Næstformand
___________________ ___________________ ___________________ Ole Hansen Orla Madsen Frederik Lysholt Hansen
___________________ ___________________ ___________________ Leif Nygård Jan Skytte Pedersen Jesper Svenningsen
Poul Konrad Beck Jan Beck-Nielsen Erik Isager
___________________ ___________________ ___________________
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Silkeborg IF Invest A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2012, der omfatter totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2012 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.
Silkeborg, den 22. marts 2013
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Hans Trærup Bo Odgaard statsautoriseret revisor statsautoriseret revisor
| Moderselskab | Koncern | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2012 | 2012 | 2011 | ||
| t.kr. | t.kr. | Note | t.kr. | t.kr. | |
| 38.512 | 38.273 | Nettoomsætning i alt | 4 | 70.931 | 69.802 |
| -14.752 | -16.227 | Eksterne omkostninger | 5 | -22.864 | -20.006 |
| -32.688 | -34.829 | Personaleomkostninger | 7 | -34.829 | -32.688 |
| -2.468 | -2.654 | Af- og nedskrivninger | 8 | -2.678 | -2.468 |
| -49.908 | -53.710 | Omkostninger og afskrivninger i alt | -60.371 | -55.162 | |
| Resultat før transferaktiviteter og finan | |||||
| -11.396 | -15.437 | sielle poster | 10.560 | 14.640 | |
| 4.321 | 3.880 | Resultat af transferaktiviteter | 9 | 3.880 | 4.321 |
| -7.075 | -11.557 | Resultat af primær drift (EBIT) | 14.440 | 18.961 | |
| 3.000 | 10.000 | Indtægter fra dattervirksomhed | 0 | 0 | |
| 184 | 105 | Finansielle indtægter | 10 | 0 | 0 |
| -2.158 | -2.175 | Finansielle omkostninger | 11 | -18.120 | -18.134 |
| -6.049 | -3.627 | Resultat af ordinær drift | -3.680 | 827 | |
| 0 | 0 | Dagsværdiregulering af investeringsejendomme | 707 | 4.286 | |
| -6.049 | -3.627 | Resultat før skat | -2.973 | 5.113 | |
| 1.517 | -3.302 | Skat af årets resultat | 12 | -3.465 | -1.292 |
| -4.532 | -6.929 | Årets resultat | -6.438 | 3.821 | |
| Dagsværdiregulering af finansielle aktiver di | |||||
| -3 | -2 | sponible for salg Nedskrivning af finansielle aktiver disponible |
-2 | -3 | |
| 0 | 0 | for salg | 0 | -1.661 | |
| 1 | 1 | Skat af anden totalindkomst | 1 | 415 | |
| Overførsel af akkumuleret nedskrivning af fi | |||||
| nansielle aktiver disponible for salg som følge | |||||
| 0 | 0 | af væsentlig og varig værdiforringelse (overført til finansielle omkostninger) |
0 | 2.467 | |
| Overførsel af skat vedrørende akkumuleret | |||||
| nedskrivning af finansielle aktiver disponible for | |||||
| salg som følge af væsentlig og varig værdifor | |||||
| 0 | 0 | ringelse (overført til skat af årets resultat) | 0 | -617 | |
| -2 | -1 | Anden totalindkomst efter skat | -1 | 601 | |
| -4.534 | -6.930 | Totalindkomst i alt | -6.439 | 4.422 | |
| Fordeling af årets resultat | |||||
| -4.532 | -6.929 | Moderselskabets kapitalejere | -6.438 | 3.821 | |
| Fordeling af periodens totalindkomst | |||||
| -4.534 | -6.930 | Moderselskabets kapitalejere | -6.439 | 4.422 | |
| Resultat pr. aktie (EPS) | 13 | ||||
| Resultat pr. A-andele | -6,502 | 3,859 | |||
| Resultat pr. B-andele | -0,650 | 0,386 |
| Moderselskab | Koncern | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2012 | 2012 | 2011 | ||
| t.kr. | t.kr. | Note | t.kr. | t.kr. | |
| AKTIVER | |||||
| 1.474 68 |
1.831 102 |
Kontraktrettigheder, spillere Software/licenser |
1.831 102 |
1.474 68 |
|
| 1.542 | 1.933 | Immaterielle aktiver | 14 | 1.933 | 1.542 |
| 20.062 6.376 26.438 |
19.134 6.385 25.519 |
Ombygning på lejet grund Andre anlæg, driftsmateriel og inventar Materielle aktiver |
15 15 |
19.134 6.483 25.617 |
20.062 6.376 26.438 |
| 0 | 0 | Investeringsejendomme | 16 | 479.324 | 478.393 |
| 145.022 76 145.098 |
145.022 201 145.223 |
Kapitalandel i dattervirksomheder Deposita Finansielle aktiver |
17 | 0 201 201 |
0 76 76 |
| 16.999 | 13.698 | Udskudte skatteaktiver | 18 | 6.750 | 10.214 |
| 190.077 | 186.373 | Langfristede aktiver | 513.825 | 516.663 | |
| 258 258 |
168 168 |
Handelsvarer Varebeholdninger |
168 168 |
258 258 |
|
| 4.884 | 4.048 | Tilgodehavende hos dattervirksomhed | 19 | 0 | 0 |
| 2.123 | 3.840 | Tilgodehavende fra salg og tjenesteydelser | 20 | 4.296 | 2.451 |
| 222 1.744 |
371 4.274 |
Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter |
371 4.275 |
222 1.744 |
|
| 8.973 | 12.533 | Tilgodehavender | 8.942 | 4.417 | |
| 45 | 42 | Andre værdipapirer og kapitalandele | 21 | 42 | 45 |
| 150 | 80 | Likvide beholdninger | 22 | 328 | 387 |
| 9.426 | 12.823 | Kortfristede aktiver | 9.480 | 5.107 | |
| 199.503 | 199.196 | AKTIVER I ALT | 523.305 | 521.770 |
| Moderselskab | Koncern | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2012 | 2012 | 2011 | ||
| t.kr. | t.kr. | Note | t.kr. | t.kr. | |
| PASSIVER | |||||
| 99.016 | 99.016 | Aktiekapital | 23 | 99.016 | 99.016 |
| 77.018 | 77.018 | Overkurs ved emission | 77.018 | 77.018 | |
| -156 | -157 | Andre reserver | -236 | -236 | |
| -33.466 | -40.395 | Overført resultat | -19.172 | -12.734 | |
| 142.412 | 135.482 | Egenkapital | 156.625 | 163.063 | |
| 1.361 | 1.047 | Finansielle leasingforpligtelser | 25 | 1.047 | 1.361 |
| 13.411 | 12.594 | Gæld til dattervirksomhed | 26 | 0 | 0 |
| 0 | 0 | Gæld til realkreditinstitutter | 27 | 302.406 | 305.106 |
| 0 | 0 | Anden gæld | 30 | 321 | 310 |
| 14.772 | 13.640 | Langfristede forpligtelser | 303.773 | 306.777 | |
| 471 | 347 | Finansielle leasingforpligtelser | 25 | 347 | 471 |
| 14.705 | 17.323 | Gæld til dattervirksomhed | 26 | 0 | 0 |
| 0 | 0 | Gæld til realkreditinstitutter | 27 | 2.766 | 2.699 |
| 17.608 | 19.135 | Gæld til pengeinstitutter | 29 | 44.649 | 37.954 |
| 2.163 | 3.314 | Leverandørgæld og skyldige omkostninger | 3.494 | 2.305 | |
| 4.721 | 5.989 | Anden gæld | 30 | 6.850 | 5.850 |
| 1.849 | 3.966 | Udskudt indregning af indtægter | 4.801 | 1.849 | |
| 802 | 0 | Hensatte forpligtelser | 28 | 0 | 802 |
| 42.319 | 50.074 | Kortfristede forpligtelser | 62.907 | 51.930 | |
| 57.091 | 63.714 | Forpligtelser | 366.680 | 358.707 | |
| 199.503 | 199.196 | PASSIVER I ALT | 523.305 | 521.770 |
| Aktie- kapital t.kr. |
Overkurs ved emission t.kr. |
Reserve for værdi regulering af finan sielle aktiver disponible for salg t.kr. |
Reserve for egne aktier t.kr. |
Overført resultat t.kr. |
I alt t.kr. |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital 1. januar 2011 | 99.016 | 77.018 | -18 | -58 | -28.934 | 147.024 |
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | -4.532 | -4.532 |
| Anden totalindkomst for regnskabsåret Totalindkomst for perioden Køb af egne aktier |
0 0 0 |
0 0 |
-2 -2 0 |
0 0 -78 |
-4.532 0 |
-2 -4.534 -78 |
| Egenkapital 31. december 2011 | 99.016 | 77.018 | -20 | -136 | -33.466 | 142.412 |
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | -6.929 | -6.929 |
| Anden totalindkomst for regnskabsåret Totalindkomst for perioden |
0 0 |
0 0 |
-1 -1 |
0 0 |
0 -6.929 |
-1 -6.930 |
| Egenkapital 31. december 2012 | 99.016 | 77.018 | -21 | -136 | -40.395 | 135.482 |
Balanceposten "Andre reserver" består dels af "Reserve for værdiregulering af finansielle aktiver disponible for salg" og dels af "Reserve for egne aktiver".
| Aktie- kapital t.kr. |
Overkurs ved emission t.kr. |
Reserve for værdi regulering af finan sielle aktiver disponible for salg t.kr. |
Reserve for egne aktier t.kr. |
Overført resultat t.kr. |
I alt t.kr. |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital 1. januar 2011 | 99.016 | 77.018 | -621 | -138 | -16.555 | 158.720 |
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 3.821 | 3.821 |
| Anden totalindkomst for regnskabsåret Totalindkomst for perioden Køb af egne aktier |
0 0 0 |
0 0 0 |
601 601 0 |
0 0 -78 |
0 3.821 0 |
601 4.422 -78 |
| Egenkapital 31. december 2011 | 99.016 | 77.018 | -20 | -216 | -12.734 | 163.064 |
| Årets resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | -6.438 | -6.438 |
| Anden totalindkomst for regnskabsåret Totalindkomst for perioden |
0 0 |
0 0 |
-1 -1 |
0 0 |
0 -6.438 |
-1 -6.439 |
| Egenkapital 31. december 2012 | 99.016 | 77.018 | -21 | -216 | -19.172 | 156.625 |
Balanceposten "Andre reserver" består dels af "Reserve for værdiregulering af finansielle aktiver disponible for salg" og dels af "Reserve for egne aktiver".
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2012 | 2012 | 2011 | |
| t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. | |
| -7.075 | -11.557 | Resultat af primær drift (EBIT) | 14.440 | 18.961 |
| 2.468 | 2.654 | Afskrivninger og hensættelser indeholdt i resultatet Transferindtægter og gevinst ved salg af transferret |
2.677 | 2.468 |
| -4.321 | -3.880 | tigheder indeholdt i resultatet | -3.880 | -4.321 |
| 0 | 0 | Ændring i deposita | 11 | 141 |
| -41 | 90 | Ændring i varebeholdninger | 90 | -41 |
| 881 | -4.397 | Ændring i tilgodehavender | -4.525 | 632 |
| -1.982 | 4.536 | Ændring i kortfristede forpligtelser | 5.141 | -1.460 |
| -10.070 | -12.554 | Pengestrømme fra primær drift | 13.954 | 16.380 |
| 184 | 105 | Modtagne finansielle indtægter | 0 | 0 |
| -2.158 | -2.175 | Betalte finansielle omkostninger | -18.120 | -15.668 |
| -12.045 | -14.624 | Pengestrømme fra driftsaktiviteter | -4.166 | 712 |
| -149 | -1.400 | Investering i kontraktrettigheder | -1.400 | -149 |
| 0 | -103 | Investering i software/licenser | -103 | 0 |
| -3.081 | -2.709 | Investering i materielle aktiver | -2.831 | -3.081 |
| 0 | 0 | Investering i investeringsejendomme | -224 | -6.850 |
| 500 | 222 | Modtaget tilskud | 222 | 500 |
| 69 | -125 | Ændring i deposita | -125 | 69 |
| 316 | 822 | Salg af materielle aktiver | 822 | 316 |
| 6.702 | 4.923 | Indtægter ved transfer | 4.923 | 6.702 |
| 3.000 | 10.000 | Modtagne udbytter | 0 | 0 |
| 7.357 | 11.630 | Pengestrømme fra investeringsaktivitet | 1.284 | -2.493 |
| -533 | -438 | Afdrag på langfristet gæld | -438 | -533 |
| 1.926 | 0 | Gældsoptagelse leasing | 0 | 1.926 |
| -2.545 | -817 | Gældsoptagelse hos dattervirksomhed | 0 | 0 |
| 6.658 | 2.618 | Afdrag på gæld hos dattervirksomhed | 0 | 0 |
| 2.967 | 836 | Afdrag på tilgodehavende hos dattervirksomhed | 0 | 0 |
| 0 | 0 | Afdrag på gæld til realkreditinstitut | -2.633 | -1.244 |
| 0 | -802 | Afregning af hensatte forpligtelser | -802 | 0 |
| -78 | 0 | Køb af egne aktier | 0 | -78 |
| 8.395 | 1.397 | Pengestrømme fra finansieringsaktivitet | -3.873 | 71 |
| 3.708 | -1.597 | Ændring i likvider | -6.755 | -1.710 |
| -21.165 | -17.458 | Likvide beholdninger og kassekredit primo | -37.566 | -35.855 |
| -17.458 | -19.055 | Likvider og kassekredit ultimo | -44.321 | -37.566 |
| Likvider og kassekredit ultimo fordeles således: | ||||
|---|---|---|---|---|
| 150 | 80 | Likvide beholdninger | 328 | 388 |
| -17.608 | -19.135 | Gæld til pengeinstitutter | -44.649 | -37.954 |
| -17.458 | -19.055 | -44.321 | -37.566 |
Note 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn, forudsætninger og usikkerheder Note 3 Segmentoplysninger Note 4 Nettoomsætning Note 5 Eksterne omkostninger Note 6 Honorar til moderselskabets generalforsamlingsvalgte revisor Note 7 Personaleomkostninger Note 8 Af- og nedskrivninger Note 9 Resultat af transferaktiviteter Note 10 Finansielle indtægter Note 11 Finansielle omkostninger Note 12 Skat af årets resultat Note 13 Resultat pr. aktie (EPS) Note 14 Immaterielle aktiver Note 15 Materielle aktiver Note 16 Investeringsejendomme Note 17 Kapitalandele i dattervirksomheder Note 18 Udskudte skatteaktiver Note 19 Tilgodehavende hos dattervirksomhed Note 20 Tilgodehavende fra salg og tjenesteydelser Note 21 Andre værdipapirer og kapitalandele Note 22 Likvider beholdninger Note 23 Aktiekapital Note 24 Egne aktier Note 25 Finansielle leasingforpligtelser Note 26 Gæld til dattervirksomheder Note 27 Gæld til realkreditinstitutter Note 28 Hensatte forpligtelser Note 29 Gæld til pengeinstitutter Note 30 Anden gæld Note 31 Operationelle leasingforpligtelser Note 32 Garanterede lejeindtægter Note 33 Eventualaktiver, eventualforpligtelser, kontraktforpligtelser og sikkerhedsstillelser Note 34 Finansielle risici og finansielle instrumenter Note 35 Nærtstående parter Note 36 Aktionærforhold Note 37 Begivenheder efter balancedagen Note 38 Godkendelse af årsrapport til offentliggørelse
Note 1 Ændringer i regnskabspraksis og anvendt regnskabspraksis
Årsrapporten 2012 for Silkeborg IF Invest A/S, der omfatter både årsregnskab for moderselskabet og koncernregnskab, aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for regnskabsklasse D, jf. IFRS-bekendtgørelsen udstedt i henhold til årsregnskabsloven. Silkeborg IF Invest A/S er et aktieselskab med hjemsted i Danmark.
Koncernregnskabet og moderselskabsregnskabet opfylder tillige International Financial Reporting Standards (IFRS) udstedt af International Accounting Standards Board (IASB).
Koncernregnskabet og moderselskabsregnskabet aflægges i danske kroner (DKK), der er moderselskabets og dattervirksomhedernes funktionelle valuta.
Koncernregnskabet og moderselskabsregnskabet aflægges på basis af historiske kostpriser, bortset fra investeringsejendomme og finansielle aktiver klassificeret som disponible for salg, der måles til dagsværdi. Anvendt regnskabspraksis og ændringer i forhold til sidste år som følge af nye og ændrede standarder, er beskrevet nedenfor.
De nye og ændrede internationale regnskabsstandarder samt nye fortolkningsbidrag, der gælder for regnskabsår, der begynder 1. januar 2012, er implementeret i årsrapporten for 2012. Implementeringen har ikke påvirket hverken indregning og måling eller præsentation og oplysninger.
Med hensyn til implementeringen af den ændrede IAS 12, Indkomstskatter: Genindvinding af underliggende aktiver (December 2010) er der gjort følgende overvejelser:
Ændringen til IAS 12 vedrører grundlaget for opgørelsen af udskudt skat for investeringsejendomme, der måles til dagsværdi.
I henhold til IAS 12 skal den skattemæssige værdi af et aktiv opgøres på basis af virksomhedens planlagte anvendelse (genindvinding) af aktivet og de hertil knyttede skatteregler. Ændringen af IAS 12 medfører, at det fremover skal antages, at investeringsejendomme, der måles til dagsværdi jf. IAS 40, udelukkende genindvindes ved salg.
Antagelsen kan afkræftes, hvis investeringsejendommen er afskrivningsberettiget og virksomhedens forretningsmodel er at genindvinde investeringsejendommens værdi over tid ved brug af ejendommen frem for ved salg.
Koncernens investeringsejendom er afskrivningsberettiget og det er koncernens forretningsmodel at genindvinde investeringsejendommens værdi ved brug heraf og ikke salg, hvorfor selskabets ledelse afkræfter antagelsen i IAS 12.
Udskudt skat er historisk opgjort under tilsvarende forudsætninger, og ændringen til IAS 12 vurderes derfor ikke at have indvirkning på årsrapporten.
Følgende nye og ændrede standarder samt nye fortolkningsbidrag, der endnu ikke er trådt i kraft forventes at ville påvirke selskabets årsrapport efter ikrafttrædelsen:
| Ændret IAS 1, Præsentation af Års regnskaber (Juni 2011) |
Efter ændringen skal poster, der er præsenteret under anden totalind komst, grupperes i poster som, i henhold til andre standarder, senere recirkuleres fra anden totalindkomst til resultatopgørelsen, henholdsvis poster som ikke senere recirkuleres. |
|---|---|
| Ændringerne træder i kraft for regnskabsåret 2013 og vil medføre en ændret præsentation af anden totalindkomst. |
|
| IAS 27, Separate regnskaber (Maj 2011) |
Bestemmelserne i IAS 27 om udarbejdelse og præsentation af kon cernregnskab erstattes af IFRS 10. |
| Bestemmelserne om den regnskabsmæssige behandling af investe ringer i dattervirksomheder, fælles ledede virksomheder og associe rede virksomheder (herunder oplysningskrav) i en modervirksom heds separate regnskab fortsætter uændret i den ændrede IAS 27. |
|
| Ændringerne træder i kraft for regnskabsåret 2013, men forventes ikke at få indvirkning på årsrapporten udover eventuelt visse yderligere op lysninger. |
| IFRS 9, Finansielle instrumenter: Klassifikation og måling (November 2009) |
IFRS 9 omhandler den regnskabsmæssig behandling af finansielle akti ver i relation til klassifikation og måling. I henhold til IFRS 9 afskaffes kategorierne "holde-til-udløb" og "finansielle aktiver disponible for salg". Der etableres en ny valgfri kategori for egenkapitalinstrumenter, der ik ke besiddes med henblik på salg, og som ved første indregning klassifi ceres i denne kategori "dagsværdi med værdiregulering via anden total indkomst". Fremover skal finansielle aktiver således klassificeres enten som "måling til amortiseret kostpris" eller "dagsværdi via resultatet", el ler - hvis der er tale om egenkapitalinstrumenter som opfylder kriterier ne herfor - som "dagsværdi via anden totalindkomst". |
|---|---|
| Standarden træder i kraft for regnskabsåret 2015, jf. nedenfor, men er endnu ikke godkendt til anvendelse i EU. |
|
| Koncernen har finansielle aktiver, som under den gældende regnskabs praksis er kategoriseret som finansielle aktiver disponible for salg med en samlet dagsværdi pr. 31.12.2012 på 42 t.kr. |
|
| Implementeringen af IFRS 9 vil medføre, at finansielle aktiver, bortset fra unoterede aktier, som efter den nuværende regnskabspraksis er ka tegoriseret som finansielle aktiver disponible for salg med indregning af løbende dagsværdireguleringer i anden totalindkomst, skal indgå i kate gorien for finansielle aktiver til dagsværdi med værdiregulering over re sultatopgørelsen. Unoterede aktier vil indgå i kategorien for finansielle aktiver til dagsværdi med værdiregulering via anden totalindkomst. |
|
| Ændringer til IFRS 9, Ikrafttrædel ses- og overgangsbestemmelser (December 2011) |
Med ændringerne udskydes ikrafttrædelsesdatoen for IFRS 9 til 1. janu ar 2015. Samtidig tilføjes nye oplysningskrav i IFRS vedrørende forkla ring af effekten af implementeringen af IFRS 9, herunder oplysning om reklassifikation af finansielle aktiver og forpligtelser. De yderligere op lysninger skal gives i tillæg til oplysningerne, som følger af IAS 8 vedrø rende ændring i anvendt regnskabspraksis, og gælder ved implemente ring af IFRS 9 1. januar 2013 eller senere. |
| Koncernen forventer ikke at implementere IFRS 9 tidligere end 1. januar 2015 og er derfor omfattet af de nye oplysningskrav. |
|
| IFRS 13, Dagsværdimåling (Maj 2011) |
Standarden samler vejledningen om måling af dagsværdi i de enkelte IFRS'er i én enkelt standard. IFRS 13 sikrer hermed en ensartet definiti on af dagsværdi på tværs af de øvrige standarder samt ensartet vejled ning og oplysningskrav om måling til dagsværdi. |
| Standarden forventes ikke at få væsentlig indvirkning, indregning og måling til dagsværdi i koncernregnskabet for de kommende regnskabsår udover eventuelt visse yderligere oplysninger. |
Øvrige nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag vurderes ikke at ville få væsentlig indflydelse på årsrapporten efter ikrafttrædelsen.
Koncernregnskabet omfatter Silkeborg IF Invest A/S (moderselskabet) og de virksomheder (dattervirksomheder), som kontrolleres af moderselskabet. Moderselskabet anses for at have kontrol, når det direkte eller indirekte ejer mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde kan udøve eller faktisk udøver bestemmende indflydelse.
Virksomheder, hvori koncernen direkte eller indirekte besidder mellem 20% og 50% af stemmerettighederne og har betydelig indflydelse, men ikke kontrol, betragtes som associerede virksomheder.
Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for Silkeborg IF Invest A/S og dets dattervirksomheder. Koncernregnskabet udarbejdes ved at sammenlægge regnskabsposter af ensartet karakter. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis.
Ved konsolidering elimineres koncerninterne indtægter og omkostninger, interne mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder.
Transaktioner i anden valuta end danske kroner omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på henholdsvis betalingsdagen og balancedagen, indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster. Materielle og immaterielle aktiver, varebeholdninger og andre ikke-monetære aktiver, der er købt i fremmed valuta og måles med udgangspunkt i historiske kostpriser, omregnes til transaktionsdagens kurs.
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt acontoskat.
Ved beregning af årets aktuelle skat anvendes de på balancedagen gældende skattesatser og -regler.
Udskudt skat indregnes efter den balanceorienterede gældsmetode af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, bortset fra udskudt skat på midlertidige forskelle vedrørende poster, hvor den midlertidige forskel konstateret på tidspunktet for første indregning hverken påvirker det regnskabsmæssige resultat eller den skattepligtige indkomst. Den udskudte skat opgøres med udgangspunkt i henholdsvis den planlagte anvendelse af det enkelte aktiv og afviklingen af den enkelte forpligtelse.
Udskudt skat måles ved at anvende de skattesatser der – baseret på vedtagne eller i realiteten vedtagne love på balancedagen – forventes at gælde, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser eller -regler indregnes i resultatopgørelsen, medmindre den udskudte skat kan henføres til poster, der tidligere er indregnet direkte på egenkapitalen. I sidstnævnte tilfælde indregnes ændringen ligeledes direkte på egenkapitalen.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes i balancen med den værdi, aktivet forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver til modregning i fremtidige positive skattepligtige indkomster.
Det vurderes på hver balancedag, om det er sandsynligt, at der i fremtiden vil blive frembragt tilstrækkelig skattepligtig indkomst til, at det udskudte skatteaktiv vil kunne udnyttes.
Moderselskabet er sambeskattet med alle danske dattervirksomheder. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomst. Moderselskabet er administrationsselskab i sambeskatning.
Nettoomsætning omfatter sponsorindtægter, entre- og tv-indtægter, lejeindtægter samt merchandise mv.
Sponsorindtægter indregnes lineært over aftaleperioden, medmindre en anden metode bedre afspejler den enkelte aftales færdiggørelsesgrad.
Entreindtægter indregnes ved gennemførelse af den begivenhed, der er solgt entre til.
Tv-indtægter indregnes forholdsmæssigt baseret på indholdet af de indgåede kontrakter og under hensyntagen til de parametre, der indgår i opgørelsen af tv-indtægterne. Som udgangspunkt indregnes Tv-indtægterne lineært over aftaleperioden, medmindre en anden metode bedre afspejler aftalens færdiggørelsesgrad.
Lejeindtægter relateret til dels operationelle leasingaftaler og dels udlejning af investeringsejendomme indregnes lineært over lejeperioden.
Salg af merchandise indregnes, når levering og risikoovergang til køber har fundet sted.
Nettoomsætning måles til dagsværdien af det modtagne eller tilgodehavende vederlag. Nettoomsætning opgøres eksklusive moms, afgifter o.l., der opkræves på vegne af tredjemand, og rabatter.
Personaleomkostninger omfatter lønninger og gager, herunder spillerlønninger, bestyrelseshonorarer samt omkostninger til bidragsbaserede pensionsordninger og social sikring.
Personaleomkostninger indregnes, når den pågældende medarbejder har leveret den ydelse, der berettiger til det pågældende vederlag mv.
Langfristede medarbejderforpligtelser i form af bl.a. aftaler om overskudsfordeling og bonus, der forfalder til betaling mere end 12 måneder efter det tidspunkt, hvor medarbejderen har leveret den ydelse, der berettiger til den pågældende bonus mv., indregnes til nutidsværdien af forpligtelsen beregnet ud fra det forventede afregningstidspunkt.
Eksterne omkostninger omfatter driftsomkostning forbundet med erhvervsudlejning, omkostninger ved fodboldkampe, salg, reklame, administration, lokaler, tab på debitorer, operationelle leasingomkostninger mv. Andre omkostninger er i resultatopgørelsen opdelt i kamp- og spilleomkostninger samt salgs- og administrationsomkostninger.
Offentlige tilskud indregnes, når der er rimelig sikkerhed for, at tilskudsbetingelserne er opfyldt, og at tilskuddet vil blive modtaget.
Tilskud til dækning af afholdte omkostninger indregnes i resultatet forholdsmæssigt over de perioder, hvori de tilknyttede omkostninger resultatføres. Tilskuddene modregnes i de afholdte omkostninger.
Offentlige tilskud, der er tilknyttet til et aktiv, fratrækkes aktivets kostpris.
Afskrivninger omfatter afskrivninger på materielle og immaterielle aktiver, bortset fra afskrivninger vedrørende kontraktrettigheder, der klassificeres under "Resultat af transferaktiviteter". Herudover indgår i posten fortjeneste og tab ved salg af langfristede aktiver, bortset fra fortjeneste og tab ved transfersalg, der klassificeres under "Resultat af transferaktiviteter".
Transferindtægter omfatter selskabets nettoandel af transfersummer for solgte kontraktrettigheder, herunder efterfølgende performancebaserede betalinger med fradrag af solidaritetsbidrag til spillerens tidligere klubber mv. Transferindtægter indtægtsføres ved overdragelse af kontrol og risiko, hvilket normalt vil være ved indgåelse af bindende aftale.
Transferomkostninger omfatter salgsomkostninger samt restværdier ved salg af kontraktrettigheder mv.
Afskrivninger på kontraktrettigheder omfatter afskrivninger på anskaffelsessummer i forbindelse med køb af kontraktrettigheder. Kontraktrettighederne afskrives lineært over kontraktperioden.
I posten indgår lejeindtægter og -omkostninger vedrørende spillere.
Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, rentedelen af finansielle leasingydelser, realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab på transaktioner i fremmed valuta, realiserede fortjenester og tab på afhændede værdipapirer, amortisationstillæg eller –fradrag vedrørende gæld til pengeinstitutter, nutidsværdireguleringer af hensatte forpligtelser samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen.
Renteindtægter og -omkostninger periodiseres med udgangspunkt i det finansielle instruments hovedstol og den effektive rentesats. Den effektive rentesats er den diskonteringssats, der skal anvendes til at tilbagediskontere de forventede fremtidige betalinger, som er knyttet til det finansielle aktiv eller den finansielle forpligtelse, for at nutidsværdien af disse svarer til den regnskabsmæssige værdi af henholdsvis aktivet og forpligtelsen.
Kontraktrettigheder indregnet under immaterielle aktiver måles til kostpris inklusiv direkte købsomkostninger med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Kontraktrettighederne afskrives lineært over kontraktperioderne og afskrivningerne indregnes i resultatopgørelsen under "Resultat af transferaktiviteter".
I enkelte kontraktrettigheder er der indbygget bestemmelser om performancebaserede betalinger, som indregnes som en del af kostprisen, når betalingerne bliver sandsynlige, og afskrives lineært over kontrakternes restløbetid.
Forlænges kontraktrettigheder inden udløb af den eksisterende kontrakt, afskrives en evt. tilgang til kontraktrettighederne over den nye kontraktperiode. Eksisterende kontraktrettigheder afskrives fortsat over den oprindelige kontraktperiode.
Kostpris samt akkumulerede afskrivninger afgangsføres først fra kontraktrettigheder i tilfælde af, at kontraktforholdet ophører enten ved videresalg eller kontraktudløb.
Fortjeneste og tab ved afhændelse af kontraktrettigheder opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste og tab indregnes i resultatopgørelsen under "Resultat af transferaktiviteter". Salgsprisen omfatter selskabets andel af transfersummer for solgte kontraktrettigheder, herunder efterfølgende performancebaserede betalinger, med fradrag af solidaritetsbidrag til spillernes tidligere klubber mv. Transferindtægter indtægtsføres ved indgåelse af bindende aftale.
Software/licenser indregnet under immaterielle aktiver måles til kostpris inklusiv direkte købsomkostninger med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Software/licenser afskrives lineært over den forventede brugstid – dog maksimum 3 år - og afskrivningerne indregnes i resultatopgørelsen under "Af- og nedskrivninger".
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Tilskud fra diverse fodboldorganisationer fratrækkes aktivets kostpris.
Ombygning på lejet grund samt andre anlæg, driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Tilskud fra det offentlige og diverse fodboldorganisationer fratrækkes aktivets kostpris. For finansielt leasede aktiver udgør kostprisen den laveste værdi af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser.
Renteomkostninger på lån til finansiering af fremstilling af materielle aktiver indregnes i kostprisen, hvis de vedrører fremstillingsperioden. Øvrige låneomkostninger resultatføres.
Afskrivningsgrundlaget er aktivets kostpris fratrukket restværdien. Restværdien er det forventede beløb, som vil kunne opnås ved salg af aktivet i dag efter fradrag af salgsomkostninger, hvis aktivet allerede havde den alder og var i den stand, som aktivet forventes at være i efter afsluttet brugstid. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i mindre bestanddele, der afskrives hver for sig, hvis brugstiden er forskellig.
Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider:
| Ombygning på lejet grund | 30 år |
|---|---|
| Andre anlæg, driftsmateriel og inventar | 3-10 år |
Afskrivningsmetoder, brugstider og restværdier revurderes årligt. Materielle aktiver nedskrives til genindvindingsværdi, hvis denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi, jf. nedenfor.
De regnskabsmæssige værdier af materielle aktiver og immaterielle aktiver med bestemmelige brugstider gennemgås på balancedagen for at fastsætte, om der er indikationer på værdiforringelse. Hvis dette er tilfældet, opgøres aktivets genindvindingsværdi for at fastslå behovet for eventuel nedskrivning og omfanget heraf.
Hvis aktivet ikke frembringer pengestrømme uafhængigt af andre aktiver, opgøres genindvindingsværdien for den mindste pengestrømsfrembringende enhed, som aktivet indgår i.
Genindvindingsværdien opgøres som den højeste værdi af aktivets henholdsvis den pengestrømsfrembringende enheds dagsværdi med fradrag af salgsomkostninger og kapitalværdien.
Hvis henholdsvis aktivets og den pengestrømsfrembringende enheds genindvindingsværdi er lavere end den regnskabsmæssige værdi, nedskrives den regnskabsmæssige værdi til genindvindingsværdien.
Nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen.
Investeringsejendomme er ejendomme, der besiddes for at opnå lejeindtægter eller kapitalgevinster.
Investeringsejendomme måles ved første indregning til kostpris, der omfatter ejendommens købspris og eventuelle direkte tilknyttede omkostninger.
Investeringsejendommene måles efter første indregning til skønnet dagsværdi beregnet ud fra en afkastbaseret model (normalindtjeningsmodel) og værdireguleringen indregnes i resultatopgørelsen i en særskilt post.
Selskabets måling sker på grundlag af en afkastbaseret model, som tager udgangspunkt i et budgetteret normalt driftsafkast efter omkostninger til administration. I driftsafkastet indregnes vedligeholdelse med gennemsnitlig 39 kr. pr. m2 pr. år.
Ejendommenes nettoresultat kapitaliseres med et samlet fastsat afkastkrav. Forrentningskravet fastsættes af ledelsen på grundlag af udviklingen i markedsforholdene for salg af ejendomme.
Investeringsejendomme har som øvrige materielle anlægsaktiver bortset fra grunde en begrænset levetid. Den værdiforringelse, der finder sted, efterhånden som en investeringsejendom forældes, afspejles i investeringsejendommenes løbende måling til dagsværdi. Der foretages derfor ikke systematiske afskrivninger over investeringsejendommenes brugstid.
Kapitalandele i dattervirksomheder måles til kostpris i moderselskabets årsregnskab. Hvis kostprisen overstiger kapitalandelenes genindvindingsværdi, nedskrives kapitalandelen til denne lavere værdi.
Varebeholdninger består af indkøbte handelsvarer (merchandise), og måles til vægtet gennemsnitlig kostpris. Kostpris for handelsvarer opgøres som anskaffelsespris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger.
I tilfælde, hvor nettorealisationsværdien er lavere end kostprisen, nedskrives denne til lavere værdi. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres som salgspris med fradrag af omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget, og fastsættes under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris.
Tilgodehavender omfatter tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser samt andre tilgodehavender. Tilgodehavender er finansielle aktiver med faste eller bestemmelige betalinger, som ikke er noteret på et aktivt marked og som ikke er afledte finansielle instrumenter.
Tilgodehavender måles ved første indregning til dagsværdi og efterfølgende til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Nedskrivning af tilgodehavender foretages på baggrund af en individuel vurdering ved anvendelse af en nedskrivningskonto.
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.
Andre værdipapirer og kapitalandele indregnet under kortfristede aktiver omfatter børsnoterede aktier. Andre værdipapirer er finansielle aktiver, der er klassificeret som disponible for salg.
Dagsværdien opgøres svarende til børskursen for de pågældende børsnoterede værdipapirer.
Andre værdipapirer og kapitalandele disponible for salg måles ved første indregning til dagsværdi på afregningsdagen tillagt direkte henførbare omkostninger ved købet. Efterfølgende måles aktiverne til dagsværdi på balancedagen, og ændringer i dagsværdien indregnes i anden totalindkomst, bortset fra nedskrivninger grundet værdiforringelse, som indregnes i resultatet under finansielle poster. Når aktiverne sælges eller afvikles, resultatføres de i anden totalindkomst indregnede akkumulerede dagsværdireguleringer.
Anskaffelses- og afståelsessummer for egne aktier samt udbytte fra disse indregnes direkte på egenkapitalen under overført resultat.
Ved bidragsbaserede pensionsordninger indbetales løbende faste bidrag til uafhængige pensionsselskaber o.l. Bidragene indregnes i resultatopgørelsen i den periode, hvori medarbejderne har udført den arbejdsydelse, der giver ret til pensionsbidraget. Skyldige betalinger indregnes i balancen som en forpligtelse.
Hensatte forpligtelser indregnes, når selskabet har en retlig eller faktisk forpligtelse som følge af begivenheder i regnskabsåret eller tidligere år, og det er sandsynligt, at indfrielse af forpligtelsen vil medføre et træk på selskabets økonomiske ressourcer.
Hensatte forpligtelser måles som det bedste skøn over de omkostninger, der er nødvendige for på balancedagen at afvikle forpligtelserne. Hensatte forpligtelser med forventet forfaldstid ud over et år fra balancedagen måles til nutidsværdi.
Gæld til realkreditinstitutter måles på tidspunktet for lånoptagelse til dagsværdi fratrukket eventuelle transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles gæld til realkreditinstitutter til amortiseret kostpris. Dette betyder, at forskellen mellem provenuet ved lånoptagelsen og det beløb, der skal tilbagebetales, indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden som en finansiel omkostning ved at anvende den effektive rentes metode.
Leasingforpligtelser vedrørende finansielt leasede aktiver indregnes i balancen som gældsforpligtelser og måles på det tidspunkt, hvor kontrakten indgås, til laveste værdi af dagsværdien af det leasede aktiv og nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Efter første indregning måles leasingforpligtelserne til amortiseret kostpris. Forskellen mellem nutidsværdien og den nominelle værdi af leasingydelserne indregnes i resultatopgørelsen over kontrakternes løbetid som en finansiel omkostning. Leasingydelser vedrørende operationelle leasingaftaler indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden.
Andre finansielle forpligtelser omfatter bankgæld, leverandørgæld og anden gæld til offentlige myndigheder mv.
Andre finansielle forpligtelser måles ved første indregning til dagsværdi fratrukket eventuelle transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles forpligtelserne til amortiseret kostpris ved anvendelse af den effektive rentes metode, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel omkostning over låneperioden.
Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser omfatter modtagne indtægter, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.
Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme vedrørende drift, investeringer og finansiering samt likviderne ved årets begyndelse og slutning.
Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter præsenteres efter den indirekte metode og opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændringer i driftskapital samt betalte finansielle indtægter, finansielle omkostninger og selskabsskat.
Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af finansielle aktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle aktiver.
Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i moderselskabets aktiekapital og omkostninger forbundet hermed, samt optagelse og indfrielse af lån, afdrag på rentebærende gæld, køb af egne aktier samt udbetaling af udbytte.
Pengestrømme i anden valuta end den funktionelle valuta indregnes i pengestrømsopgørelsen ved at anvende gennemsnitlige valutakurser for månederne, medmindre disse afviger væsentligt fra de faktiske valutakurser på transaktionstidspunkterne. I sidstnævnte tilfælde anvendes de faktiske valutakurser for de enkelte dage.
Likvider omfatter likvide beholdninger fratrukket eventuelle kassekreditter, der indgår som en integreret del af likviditetsstyringen.
Segmentoplysningerne er udarbejdet i overensstemmelse med koncernens anvendte regnskabspraksis og følger koncernens interne ledelsesrapportering.
Segmentindtægter og -omkostninger samt segmentaktiver og -forpligtelser omfatter de poster, der direkte kan henføres til det enkelte segment og de poster, der kan fordeles på de enkelte segmenter på et pålideligt grundlag. De ikke-fordelte poster vedrører primært aktiver og forpligtelser samt indtægter og omkostninger, der er forbundet med koncernens administrative funktioner, investeringsaktiviteter, indkomstskatter o.l.
Aktiver i segmenterne omfatter de aktiver, som anvendes direkte i segmentets drift, herunder immaterielle og materielle aktiver, kapitalandele i associerede virksomheder samt varebeholdninger, tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser, andre tilgodehavender, periodeafgrænsningsposter og likvide beholdninger.
Forpligtelser tilknyttet segmenterne omfatter de forpligtelser, der er afledt af driften i segmentet, herunder gæld til leverandører af varer og tjenesteydelser, hensatte forpligtelser og anden gæld. Transaktioner mellem segmenterne prisfastsættes til vurderede markedsværdier.
Hoved- og nøgletal er defineret og beregnet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings "Anbefalinger & Nøgletal 2010."
Nøgletal Beregningsformel Overskudsgrad (EBIT-margin) Driftsresultat (EBIT) x 100 Nettoomsætning Afkast af investeret kapital (ROIC) Driftsresultat (EBIT) x 100 Gennemsnitlig investeret kapital Aktiver/Egenkapital Aktiver i alt, ultimo Egenkapital i alt, ultimo Egenkapitalforrentning (ROE) Resultat efter skat Selskabets gennemsnitlige egenkapital Resultat pr. aktie (EPS) Resultat efter skat Gennemsnitlige antal aktier
Indre værdi pr. aktie (BVPS) Selskabets egenkapital
Antal aktier, ultimo
Beregning af resultat pr. aktie er specificeret i note 14.
Investeret kapital er defineret som nettoarbejdskapital tillagt den regnskabsmæssige værdi af materielle og immaterielle langfristede aktiver og fratrukket andre hensatte forpligtelser og langfristede driftsmæssige forpligtelser.
Ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, der er beskrevet i note 1, er det nødvendigt, at ledelsen foretager vurderinger og skøn af samt opstiller forudsætninger for den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser, som ikke umiddelbart kan udledes fra andre kilder. Disse skøn og forudsætninger er baseret på historiske erfaringer og andre relevante faktorer. De faktiske udfald kan afvige fra disse skøn.
De foretagne skøn og de underliggende forudsætninger revurderes løbende. Ændringer til foretagne regnskabsmæssige skøn indregnes i den regnskabsperiode, hvori ændringen finder sted samt fremtidige regnskabsperioder, hvis ændringen både påvirker den periode, hvori ændringen finder sted, og efterfølgende regnskabsperioder.
Indregning og måling af aktiver og forpligtelser er ofte afhængig af fremtidige begivenheder hvorom, der hersker en vis usikkerhed. I den forbindelse er det nødvendigt at forudsætte et hændelsesforløb e.l., der afspejler ledelsens vurdering af det mest sandsynlige hændelsesforløb.
I årsregnskabet for 2012 er særligt følgende forudsætninger og usikkerheder væsentlige at bemærke, idet de har haft betydelig indflydelse på de i regnskabsåret indregnede aktiver og forpligtelser og kan nødvendiggøre korrektioner i efterfølgende regnskabsår, såfremt de forudsatte hændelsesforløb ikke realiseres som forventet:
Koncernens ejendomme måles til dagsværdi, og værdireguleringerne føres over resultatopgørelsen. Måling til dagsværdi foretages med udgangspunkt i den afkastbaserede værdiansættelsesmodel jf. side 19, og udgør på balancedagen 479,3 mio. kr. (31.12.2011: 478,4 mio. kr.).
Modellen indeholder flere elementer, der er baseret på ledelsens skøn over de aktuelle markedsforhold herunder afkastprocent. I driftsafkastet indregnes vedligeholdelse med gennemsnitlig 39 kr. pr. m2 pr. år.
Selskabets investeringsejendomme er optaget til en uændret afkastprocent i forhold til sidste år på 5,5%, hvilket efter ledelsens vurdering giver et retvisende billede af aktivernes værdi. Effekten af en ændring i afkastprocenterne fremgår af følsomhedsanalysen på side 19, og det fremgår heraf, at en stigning i afkastprocenten på 0,5%-point vil ejendommenes markedsværdi falde med 40,2 mio. kr. (2011: 40,1 mio. kr.). Omvendt vil et fald i afkastprocenten på 0,5%-point medføre en stigning i markedsværdien på 48,2 mio. kr. (2011: 48,1 mio. kr.).
Regulering af dagsværdi påvirker derved resultatopgørelsen positivt med 0,7 mio. kr. (2011: 4,3 mio. kr.). Den positive påvirkning hænger sammen med dels en langsigtet omkostningsstyring og dels et væsentligt forbedret indtægtsgrundlag i form af dels øgede lejeindtægter og dels en løbende optimering af ejendomsdriften i form af omforandringer i tæt dialog med lejerne. Førnævnte skaber derfor en forbedret drift såvel i regnskabsperioden som fremadrettet.
Den anvendte afkastprocent er fastsat på baggrund af, at de indgåede lejekontrakter pr. 31. december 2012, som har en gennemsnitlig uopsigelighedsperiode på 3,9 år (2011: 3,8 år) målt med baggrund i lejeindtægt for hvert lejemål, indtjening vedr. parkering, vurdering af mulighed for genudlejning samt, at der foreligger en godkendt lokalplan, hvori det er mulighed for en yderligere bebyggelse af området med ca. 20.000 m2.
I årsrapporten er der indregnet et samlet udskudt skatteaktiv for koncernen, der på balancedagen udgør 6.750 t.kr. (2011: 10.214 t.kr.) og for moderselskabet på 13.535 t.kr. (2011: 16.999 t.kr.). Skatteaktivet kan hovedsageligt henføres til fremførbare underskud.
Koncernens ledelse har under hensyntagen til de ændrede skatteregler vedrørende begrænsning i udnyttelse af skattemæssige underskud med alene 60% for skattepligtig indkomst over 7,5 mio.kr. vurderet, at tidshorisonten for udnyttelse af skatteaktivet er forlænget, da mulighederne for udnyttelse af koncernens fremførbare skattemæssige underskud med en skatteværdi på 22.419 t.kr. i dels fremadrettet positiv skattepligtig indkomst og dels modregning i skatteforpligtelse fra investeringsejendomme på 12.545 t.kr. er reduceret.
Det er som følge heraf koncernledelsens vurdering, at moderselskabets samlede skatteaktiv på 17.894 t.kr. og koncernens samlede skatteaktiv på 10.975 t.kr. ikke, med tilstrækkelig stor sandsynlighed, kan forventes udnyttet inden for en kortere årrække. Det har som følge heraf i året været nødvendigt at foretage en nedskrivning af moderselskabets skatteaktiv med 4.359 t.kr. og koncernens skatteaktiv med 4.225 t.kr. Det er ledelsens forventning, at moderselskabet og koncernen kan udnytte det indregnede skatteaktivet inden for en kortere årrække.
Koncernen har udarbejdet et strategisk 5 års estimat for perioden 2013-2017 med følgende væsentlige forudsætninger:
Samlet set over 5 år forventes der et koncernoverskud før dagsværdireguleringer på over 40 mio. kr. De anførte forudsætninger er behæftet med usikkerhed. Risikoen er blandt andet, at koncernen ikke kan opnå de sportslige mål, herunder udvikle det forventede antal talenter, som er nødvendig for at skabe transferindtægter.
Budgetperioden for det strategiske budget på 5 år dækker den vurderede gennemsnitlige periode, som skatteaktivet vurderes at skulle kunne udnyttes inden for. Den gennemsnitlige budgetperiode er fastsat under hensyntagen til koncernens segmenter og de usikkerheder, der er forbundet hermed.
De foretagne skøn vurderes og opdateres løbende, såfremt der indtræffer ændringer i de forudsætninger, der lå til grund herfor eller på baggrund af ny viden, efterfølgende begivenheder og tilsvarende. I 2012 er årets resultat ikke påvirket af ændringer i skøn.
Koncernens interne rapportering til moderselskabets bestyrelse, til understøttelse af dennes beslutninger om fordeling af ressourcer og vurdering af segmenternes resultater, er baseret på tilsvarende segmentering. Driftssegmenterne er følgende:
Det gives ikke segmentoplysninger for geografiske markeder, idet koncernen i al væsentlighed kun opererer på det danske marked. Koncernens omsætning er hovedsagelig til eksterne kunder. Oplysninger om koncernens segmenter samt specifikation af koncernens omsætning og omkostninger fremgår nedenfor.
| (2012) | Fodbold | Ejendomme | Ej fordelte aktiver og forpligtelser |
Eliminering | Koncern |
|---|---|---|---|---|---|
| t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. | |
| Nettoomsætning | 38.273 | 33.350 | 0 | -692 | 70.931 |
| Eksterne omkostninger | -16.227 | -7.329 | 0 | 692 | -22.864 |
| Personaleomkostninger | -34.829 | 0 | 0 | 0 | -34.829 |
| Af- og nedskrivninger | -2.654 | -24 | 0 | 0 | -2.678 |
| Resultat af transferaktivitet | 3.880 | 0 | 0 | 0 | 3.880 |
| Resultat af primær drift | -11.557 | 25.997 | 0 | 0 | 14.440 |
| Finansielle indtægter | 755 | 317 | 0 | -1.072 | 0 |
| Finansielle omkostninger | -2.280 | -16.912 | 0 | 1.072 | -18.120 |
| Dagsværdiregulering | 0 | 707 | 0 | 0 | 707 |
| Resultat før skat | -13.082 | 10.109 | 0 | 0 | -2.973 |
| Aktiver | 37.076 | 496.876 | 6.750 | -17.397 | 523.305 |
| Forpligtelser | 51.227 | 332.850 | 0 | -17.397 | 366.680 |
| Tilgang af immaterielle og | |||||
| materielle aktiver | 3.990 | 346 | 0 | 0 | 4.336 |
| Afskrivninger (immaterielle og materielle aktiver) |
3.697 | 24 | 0 | 0 | 3.721 |
| (2011) | Fodbold | Ejendomme | Ej fordelte aktiver og forpligtelser |
Eliminering | Koncern |
|---|---|---|---|---|---|
| t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. | |
| Nettoomsætning | 38.512 | 31.927 | 0 | -637 | 69.802 |
| Eksterne omkostninger | -14.752 | -5.891 | 0 | 637 | -20.006 |
| Personaleomkostninger | -32.688 | 0 | 0 | 0 | -32.688 |
| Af- og nedskrivninger | -2.468 | 0 | 0 | 0 | -2.468 |
| Resultat af transferaktivitet | 4.321 | 0 | 0 | 0 | 4.321 |
| Resultat af primær drift | -7.075 | 26.036 | 0 | 0 | 18.961 |
| Finansielle indtægter | 824 | 318 | -1.142 | 0 | |
| Finansielle omkostninger | -2.343 | -16.934 | 1.142 | -18.135 | |
| Dagsværdiregulering | 0 | 4.286 | 0 | 0 | 4.286 |
| Resultat før skat | -8.594 | 13.707 | 0 | 0 | 5.113 |
| Aktiver | 32.628 | 493.633 | 10.214 | -14.705 | 521.770 |
| Forpligtelser | 43.786 | 329.626 | 0 | -14.705 | 358.707 |
| Tilgang af immaterielle og | |||||
| materielle aktiver | 2.730 | 6.850 | 0 | 0 | 9.580 |
| Afskrivninger (immaterielle og materielle aktiver) |
4.814 | 0 | 0 | 0 | 4.814 |
Den anvendte regnskabspraksis ved opgørelse af segmentoplysningerne er den samme som koncernens regnskabspraksis, jf. note 1. Driftsresultaterne for segmenterne afspejler den indtjening, der har været i hvert segment. Driftsresultaterne svarer samlet set til resultat af primær drift (EBIT). Dermed afspejler segmentresultaterne de resultater, der rapporteres til bestyrelsen i moderselskabet til brug for dennes beslutninger om ressourcefordeling og vurdering af segmenternes resultater.
Med henblik på at kunne vurdere segmenternes resultater og fordele ressourcer mellem disse overvåger bestyrelsen tillige de materielle, immaterielle og finansielle aktiver, der er tilknyttet det enkelte segment. Alle aktiver i koncernen er fordelt til de respektive segmenter bortset fra skatteaktiver.
| Specifikation af omsætning (segment: Fodbold) | 2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|---|---|---|
| Entré- og Tv-indtægter | 14.730 | 15.138 |
| Sponsor- og samarbejdsaftaler | 21.120 | 20.772 |
| Salg af merchandise | 509 | 531 |
| Øvrige driftsindtægter | 1.914 | 2.071 |
| 38.273 | 38.512 | |
| Specifikation af omsætning (segment: Ejendomme) | 2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|---|---|---|
| Lejeindtægter | 31.923 | 31.923 |
| Andre driftsindtægter | 4 | 4 |
| 31.927 | 31.927 |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 15.138 | 14.730 | Entré- og Tv-indtægter | 14.730 | 15.138 |
| 20.772 | 21.120 | Sponsor- og samarbejdsaftaler | 21.120 | 20.772 |
| 531 | 509 | Salg af merchandise | 509 | 531 |
| 0 | 0 | Lejeindtægter | 32.709 | 31.286 |
| 2.071 | 1.914 | Øvrige driftsindtægter | 1.863 | 2.075 |
| 38.512 | 38.273 | 70.931 | 69.802 | |
| I sponsor- og samarbejdsaftaler indgår barteraftaler | ||||
|---|---|---|---|---|
| 4.608 | 3.498 | med | 3.498 | 4.608 |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2012 | 2012 | 2011 | |
| t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. | |
| 6.104 | 7.326 | Kamp- og spilleomkostninger | 7.326 | 6.104 |
| 8.648 | 8.901 | Salgs- og administrationsomkostninger | 8.222 | 8.024 |
| 0 | 0 | Øvrige driftsomkostninger | 7.316 | 5.878 |
| 14.752 | 16.227 | 22.864 | 20.006 | |
| 318 | 371 | I salgs- og administrationsomkostninger indgår va reforbrug med |
371 | 318 |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2012 | 2012 | 2011 | |
| t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. | |
| Honorar til selskabets generalforsamlingsvalgte re visor kan specificeres således: |
||||
| Deloitte | ||||
| 258 | 260 | Lovpligtig revision | 334 | 331 |
| 13 | 12 | Andre erklæringsopgaver med sikkerhed | 12 | 13 |
| 0 | 14 | Skatterådgivning | 14 | 0 |
| 99 | 125 | Andre ydelser | 192 | 162 |
| 370 | 411 | 552 | 506 |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 28.669 | 30.190 | Løn og gage | 30.190 | 28.669 |
| 877 | 955 | Bidragsbaserede pensionsordninger | 955 | 877 |
| 283 | 322 | Andre omkostninger til social sikring | 322 | 283 |
| 2.959 | 3.523 | Øvrige personaleomkostninger | 3.523 | 2.959 |
| -100 | -161 | Offentlige tilskud | -161 | -100 |
| 32.688 | 34.829 | 34.829 | 32.688 | |
| 37 | 38 | Gennemsnitligt antal medarbejdere | 38 | 37 |
| 20 | 21 | Heraf kontraktspillere | 21 | 20 |
| Vederlag til ledelsesmedlemmer | ||||
| 1.661 | 1.718 | Løn og gage til direktion | 1.718 | 1.661 |
| 99 | 108 | Bidragsbaserede pensionsordninger til direktion | 108 | 99 |
| 0 | 0 | Bestyrelseshonorar | 0 | 0 |
Selskabets bestyrelse har i henhold til aktieselskabslovens § 69 b fastsat følgende retningslinjer for incitamentsaflønning i selskabet. Retningslinjerne er godkendt på selskabets ordinære generalforsamling den 26.03.2008, således:
Der er med direktionen indgået en resultatafhængig bonusaftale på 5% af årets resultat. Ved beregningen fremføres underskud fra tidligere år. Da årets resultat før skat udgør et underskud, er der ikke er udgiftsført bonus til selskabets direktion i 2012.
Selskabet har indgået bidragsbaserede pensionsordninger dels i overensstemmelse med overenskomsten mellem divisions - og spillerforeningen og dels med selskabets administrative personale.
Ved bidragsbaserede pensionsordninger indbetaler arbejdsgiver løbende bidrag til et uafhængigt pensions-selskab, pensionsfond e.l., men har ikke nogen risiko med hensyn til den fremtidige udvikling i rente, inflation, dødelighed, invaliditet mv. for så vidt angår det beløb, der til sin tid skal udbetales til medarbejderen.
I henhold til de indgåede aftaler indbetaler selskabet månedligt et beløb på 3,2% - 15,0% af de pågældende medarbejderes grundløn til uafhængige pensionsselskaber.
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 1.150 | 1.152 | Ombygninger på lejet grund | 1.152 | 1.150 |
| 1.231 | 1.433 | Andre anlæg, driftsmateriel og inventar | 1.457 | 1.231 |
| 88 | 69 | Software/licenser | 69 | 88 |
| 2.468 | 2.654 | 2.678 | 2.468 |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 6.922 | 5.277 | Transferindtægter | 5.277 | 6.922 |
| -687 | -354 | Transferudgifter | -354 | -687 |
| -1.914 | -1.043 | Afskrivning på kontraktrettigheder | -1.043 | -1.914 |
| 4.321 | 3.880 | 3.880 | 4.321 |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 184 | 105 | Renter vedrørende dattervirksomhed | 0 | 0 |
| 184 | 105 | 0 | 0 |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2012 | 2012 | 2011 | |
| t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. | |
| 999 | 957 | Renter af bankgæld | 1.537 | 1.491 |
| 958 | 966 | Renter vedrørende dattervirksomhed | 0 | 0 |
| 72 | 106 | Renter vedrørende finansielle leasingforpligtelser | 106 | 72 |
| 38 | 38 | Øvrige renter | 38 | 38 |
| 0 | 0 | Renter af gæld til realkreditinstitut | 16.139 | 13.887 |
| 0 | 0 | Amortiserede låneomkostninger | 64 | 77 |
| 2.067 | 2.067 | Renteudgifter i alt | 17.884 | 15.565 |
| Dagsværdiregulering overført fra egenkapital via anden | ||||
| 0 | 0 | totalindkomst vedr. tab på værdipapirer | 0 | 2.467 |
| 59 | 111 | Gebyr og provisioner | 239 | 70 |
| 32 | -3 | Øvrige finansielle omkostninger | -3 | 32 |
| 2.158 | 2.175 | 18.120 | 18.134 |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 0 | 0 | Aktuel skat | 0 | 0 |
| 0 | 0 | Regulering af skat vedrørende tidligere år | 0 | 0 |
| -1.517 | -865 | Årets regulering af udskudt skat | -702 | 1.292 |
| 0 | 4.167 | Nedskrivning af skatteaktiv | 4.167 | 0 |
| -1.517 | 3.302 | 3.465 | 1.292 |
Regnskabsårets aktuelle selskabsskat er for danske virksomheder beregnet ud fra en skatteprocent på 25% (2011: 25%).
Skat af årets resultat kan forklares således:
| -1.513 | -907 | Beregnet skat ved en skatteprocent på 25% Skatteværdi af ikke-fradragsberettigede omkostnin |
-743 | 1.278 |
|---|---|---|---|---|
| -4 | 42 | ger | 41 | 14 |
| 0 | 4.167 | Nedskrivning af skatteaktiv | 4.167 | 0 |
| -1.517 | 3.302 | 3.465 | 1.292 | |
| Dagsværdiregulering mv. af finansielle aktiver | ||||
|---|---|---|---|---|
| -1 | -1 | disponible for salg | -1 | -202 |
| Beregning af resultat pr. kapitalandel er baseret på følgende grundlag: | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| Årets resultat (t.kr.) | -6.438 | 3.821 |
| Nominelle | ||
| A-andele | 180.000 | 180.000 |
| B-andele | 98.835.980 | 98.835.980 |
| 99.015.980 | 99.015.980 | |
| Kapitalandele | ||
| A-andele | 1.800 | 1.800 |
| B-andele | 9.883.598 | 9.883.598 |
| 9.885.398 | 9.885.398 | |
| Gennemsnitlig - Nominelle | ||
| A-andele | 180.000 | 180.000 |
| B-andele | 98.835.980 | 98.835.980 |
| 99.015.980 | 99.015.980 | |
| Gennemsnitlig - Kapitalandele | ||
| A-andele | 1.800 | 1.800 |
| B-andele | 9.883.598 | 9.883.598 |
| 9.885.398 | 9.885.398 | |
| Resultat pr. A-andele, kr. | -6,502 | 3,859 |
| Resultat pr. B-andele, kr. | -0,650 | 0,386 |
| Udvandet resultat pr. A-andele, kr. | -6,521 | 3,871 |
| Udvandet resultat pr. B-andele, kr. | -0,652 | 0,387 |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2012 | 2012 | 2011 | |
| t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. | |
| Kontraktrettigheder | ||||
| 10.174 | 7.748 | Kostpris 1. januar | 7.748 | 10.174 |
| 149 | 1.400 | Tilgang | 1.400 | 149 |
| -2.575 | -3.937 | Afgang | -3.937 | -2.575 |
| 7.748 | 5.211 | Kostpris 31. december | 5.211 | 7.748 |
| 6.469 | 6.274 | Afskrivninger 1. januar | 6.274 | 6.469 |
| 2.380 | 1.043 | Årets afskrivninger | 1.043 | 2.380 |
| -2.575 | -3.937 | Tilbageførsel af afskrivninger ved afgang | -3.937 | -2.575 |
| 6.274 | 3.380 | Afskrivninger 31. december | 3.380 | 6.274 |
| 1.474 | 1.831 | Regnskabsmæssig værdi 31. december | 1.831 | 1.474 |
| 3.966 | 1.150 | Kostpris for fuldt ud afskrevne rettigheder | 1.150 | 3.966 |
Selskabet har en række kontraktrettigheder vedrørende spillere indregnet som immaterielle aktiver. Der foreligger ingen individuelle kontrakter, hvor den individuelle regnskabsmæssige værdi pr. 31. december 2012 overstiger 1,4 mio. kr. (2011: 1,0 mio. kr.), hvorfor selskabet ikke vurderer det væsentligt at give oplysninger om de individuelle kontrakter, herunder regnskabsmæssige værdi og resterende afskrivningsperiode.
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| Software/licenser | ||||
| 314 | 314 | Kostpris 1. januar | 314 | 314 |
| 0 | 103 | Tilgang | 103 | 0 |
| 314 | 417 | Kostpris 31. december | 417 | 314 |
| 158 | 246 | Afskrivninger 1. januar | 246 | 158 |
| 88 | 69 | Årets afskrivninger | 69 | 88 |
| 246 | 315 | Afskrivninger 31. december | 315 | 246 |
| 68 | 102 | Regnskabsmæssig værdi 31. december | 102 | 68 |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2012 | 2012 | 2011 | |
| t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. | |
| Ombygning på lejet grund | ||||
| 33.359 | 33.478 | Kostpris 1. januar | 33.478 | 33.359 |
| 119 | 224 | Tilgang | 224 | 119 |
| 33.478 | 33.702 | Kostpris 31. december | 33.702 | 33.478 |
| 12.267 | 13.416 | Afskrivninger 1. januar | 13.416 | 12.267 |
| 1.149 | 1.152 | Årets afskrivninger | 1.152 | 1.149 |
| 13.416 | 14.568 | Afskrivninger 31. december | 14.568 | 13.416 |
| 20.062 | 19.134 | Regnskabsmæssig værdi 31. december | 19.134 | 20.062 |
| 0 | 222 | I ovenstående tilgang er modregnet tilskud | 222 | 0 |
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2012 | 2012 | 2011 | |
| t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. | |
| Andre anlæg, driftsmateriel og inventar | ||||
| 7.851 | 9.405 | Kostpris 1. januar | 9.405 | 7.851 |
| 2.462 | 2.263 | Tilgang | 2.385 | 2.462 |
| -908 | -1.411 | Afgang | -1.411 | -908 |
| 9.405 | 10.257 | Kostpris 31. december | 10.379 | 9.405 |
| 2.390 | 3.029 | Afskrivninger 1. januar | 3.029 | 2.390 |
| 1.197 | 1.433 | Årets afskrivninger | 1.457 | 1.197 |
| -558 | -590 | Tilbageførsel af afskrivninger ved afgang | -590 | -558 |
| 3.029 | 3.872 | Afskrivninger 31. december | 3.896 | 3.029 |
| 6.376 | 6.385 | Regnskabsmæssig værdi 31. december | 6.483 | 6.376 |
| 500 | 0 | I ovenstående tilgang er modregnet tilskud | 0 | 500 |
| 2.023 | 1.701 | I ovenstående indgår finansielle leasingaktiver | 1.701 | 2.023 |
Finansielt leasede aktiver er via leasingtagers ejendomsret til aktiverne stillet til sikkerhed for de tilhørende leasingforpligtelser.
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2012 | 2012 | 2011 | |
| t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. | |
| Investeringsejendomme | ||||
| 0 | 0 | Kostpris 1. januar | 467.719 | 460.869 |
| 0 | 0 | Tilgang | 224 | 6.850 |
| 0 | 0 | Kostpris 31. december | 467.943 | 467.719 |
| 0 | 0 | Dagsværdiregulering 1. januar | 10.673 | 6.387 |
| 0 | 0 | Årets dagsværdiregulering | 707 | 4.286 |
| 0 | 0 | Dagsværdiregulering 31. december | 11.380 | 10.673 |
| 0 | 0 | Regnskabsmæssig værdi 31. december | 479.324 | 478.393 |
| 0 | 0 | Lejeindtægter | 32.709 | 31.923 |
| 0 | 0 | Direkte driftsomkostninger for udlejede arealer | -7.200 | -5.878 |
| 0 | 0 | Direkte driftsomkostninger for ikke-udlejede arealer | -116 | 0 |
| 0 | 0 | Driftsresultat | 25.393 | 26.045 |
| 0 | 0 | Dagsværdiregulering af investeringsejendomme | 707 | 4.286 |
| 0 | 0 | Resultat før finansielle poster og skat | 26.100 | 30.331 |
K/S Papirfabrikkens ejendomme består af dels en mindre ejerlejlighed i Ørestaden og dels en væsentlig del af det samlede Papirfabrikområde, som er en bydel beliggende midt i Silkeborg ved Gudenåen og Silkeborg Langsø. Bydelen blev i 2007 tildelt årets byplanpris i Danmark.
Papirfabrikken og Silkeborg by er vokset op sammen. Silkeborg blev først en by to år efter, at Drewsen & Sønner i 1844 fik tilladelse til at anlægge en papirfabrik i den lille landsby. Efter flere ejerskifter i slutningen af 1900-tallet lukkede fabrikken i år 2000.
Siden lukningen er en ny bydel skabt i Silkeborg. En bydel, der rummer både virksomheder, kulturinstitutioner og boligejendomme. Arealet er nu et dynamisk område med hotel, biografer, musik- og teaterhus, restauranter, caféer, fitnesscenter, kulturspinderi og masser af nye boliger i både gamle historiske bygninger og helt nyt byggeri. Samtidig er området bevaret med sin unikke industriarkitektur, således at kulturhistorien lever videre.
Koncernens investeringsejendomme, som ejes via K/S Papirfabrikken, består således i dag af en række nyrenoverede erhvervsejendomme, der er udlejet til en række forskellige byerhverv, herunder domiciler for Radisson BLU Hotel, BIO Silkeborg, Årstidernes Arkitekter, Deloitte, Ingeniørfirmaet Søren Jensen, BDO, Fitness World og Midtjyllands Avis. Det samlede etageareal i de nyrenoverede erhvervsejendomme udgør ca. 28.000 kvadratmeter.
I marts 2010 blev der vedtaget en ny lokalplan for Papirfabrikområdet, der medfører, at der kan opføres ca. 20.000 kvadratmeter yderligere på selskabets grund. Omend selskabet ikke har aktuelle planer om at udnytte byggemuligheden, er det særdeles positivt at plangrundlaget, som medfører at de omfattende udvidelsesmuligheder kan gennemføres, nu er vedtaget.
Der er ved opgørelse af dagsværdier ikke anvendt eksterne valuarer.
| Moderselskab | ||
|---|---|---|
| 2011 | 2012 | |
| t.kr. | t.kr. | |
| 145.022 | 145.022 | Kostpris 1. januar |
| 145.022 | 145.022 | Kostpris 31. december |
Silkeborg IF Invest A/S' dattervirksomheder består af følgende:
| Selskabsnavn | Hjemsted | Ejerandel (%) 2012 |
Ejerandel (%) 2011 |
|---|---|---|---|
| Investeringsselskabet af 21. dec. 2001 A/S Selskabets aktivitet består i investering i salgs rettigheder tilknyttet professionelle sportsudøvere samt anden herved beslægtet virksomhed. |
Silkeborg | 100% | 100% |
| K/S Papirfabrikken Selskabets aktivitet består i udlejning af en betydelig del af bydelen Papirfabrikken i Silkeborg. |
Silkeborg | 100% | 100% |
| Komplementarselskabet Papirfabrikken ApS Selskabet aktivitet er at være komplementar for K/S Papirfabrikken samt andre formueaktiviteter. |
Silkeborg | 100% | 100% |
Ejerandele svarer til andelene af stemmerettigheder i de respektive dattervirksomheder
Indregning af udskudt skatteaktiver er sket således:
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2012 | 2012 | 2011 | |
| t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. | |
| 17 | 25 | Immaterielle aktiver | 25 | -946 |
| -786 | -1.104 | Materielle aktiver | -1.104 | -786 |
| 3.967 | 4.679 | Finansielle aktiver | 0 | 0 |
| 0 | 0 | Investeringsejendomme | 10.592 | 10.415 |
| -3.553 | -3.149 | Forpligtelser | -22 | -787 |
| -355 | 451 | Midlertidige forskelle | 9.491 | 7.896 |
| -16.644 | -18.316 | Fremførbare skattemæssige underskud | -20.408 | -18.110 |
| -16.999 | -17.865 | -10.917 | -10.214 | |
| 0 | 4.167 | Nedskrivning af skatteaktiv | 4.167 | 0 |
| -16.999 | -13.698 | -6.750 | -10.214 | |
| Udskudt skat er indregnet således i balancen: | ||||
| -16.999 | -13.698 | Udskudte skatteaktiver | -6.750 | -10.214 |
Skatteværdien af midlertidige forskelle og skattemæssige underskud, der kan fremføres ubegrænset, er indregnet pr. 31.12.2012 med den del, der under hensyntagen til de ændrede skatteregler vedrørende begrænsning i udnyttelse af skattemæssige underskud med alene 60% for skattepligtig indkomst over 7,5 mio. kr., der forventes at blive udnyttet inden for en overskuelig fremtid.
Til Investeringsselskabet af 21. december 2001 A/S er ydet et lån på 4.048 t.kr. (2011:4.884 t.kr.). Lånet forrentes kvartalvis med N-bor + 2%. Renten for regnskabsåret udgør 105 t.kr. (2011: 184 t.kr.). Lånet er oprindeligt ydet på anfordringsvilkår. Dagsværdien af lånet svarer til den regnskabsmæssige værdi.
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 2.123 | 3.840 | Tilgodehavende fra salg og tjenesteydelser | 4.296 | 2.451 |
| 102 | 111 | Nedskrivningskontoen pr. balancedagen udgør flg. | 111 | 102 |
Der foretages nedskrivninger af tilgodehavender, hvis værdien ud fra en individuel vurdering af de enkelte debitorers betalingsevne er forringet, fx ved betalingsstandsning, konkurs e.l. Nedskrivninger foretages til opgjort nettorealisationsværdi. Nedskrivningerne er registeret på en samlekonto, der er indeholdt i den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavende. Tabsrisikoen er baseret på historiske erfaringer, og nedskrivningskontoen har haft følgende udvikling:
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 kr. |
2012 kr. |
2012 kr. |
2011 kr. |
|
| 102 | 102 | Nedskrivningskontoen 1. januar | 102 | 102 |
| 0 | 9 | Årets konstaterede tab | 9 | 0 |
| 102 | 111 | Nedskrivningskontoen 31. december | 111 | 102 |
| Årets konstaterede tab direkte indregnet i resultat | ||||
| 0 | 79 | opgørelsen. | 79 | 0 |
Der er i regnskabssåret ikke indtægtsført renteindtægter vedrørende nedskrevne tilgodehavender (2011: 0 t.kr.).
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 67 | 67 | Kostpris 1. januar | 2.534 | 2.534 |
| 67 | 67 | Kostpris 31. december | 2.534 | 2.534 |
| -19 | -22 | Dagsværdiregulering 1. januar | -2.489 | -825 |
| -3 | -3 | Årets dagsværdiregulering | -3 | -3 |
| 0 | 0 | Årets nedskrivning | 0 | -1.661 |
| -22 | -25 | Dagsværdiregulering 31. december | -2.492 | -2.489 |
| 45 | 42 | Regnskabsmæssig værdi 31. december | 42 | 45 |
| Andre værdipapirer og kapitalandele består af: | ||||
| 4 | 1 | Børsnoterede aktier | 1 | 4 |
| 41 | 41 | Unoterede aktier | 41 | 41 |
| 45 | 42 | 42 | 45 |
Andre værdipapirer og kapitalandele måles til dagsværdi, som svarer til balancedagens børskurs. Noterede priser i et aktivt marked er niveau 1 i dagsværdihierarkiet for finansielle instrumenter, der måles til dagsværdi i balancen. I kostprisen indgår værdipapirer fra den nu konkursramte Amagerbanken A/S med 2.467 t.kr.
Koncernens likvide beholdninger består primært af indeståender i danske banker. Der vurderes ikke at være nogen særlig kreditrisiko tilknyttet likviderne henset til størrelsen at indestående.
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 150 | 80 | Kontanter og bankindestående | 328 | 387 |
Bankindeståender er variabelt forrentet. De likvide beholdningers regnskabsmæssige værdi svarer til deres dagsværdi.
Selskabets kapital er opdelt i 2 kapitalklasser, hhv. kapitalklasse A og kapitalklasse B. Selskabets B-andele er optaget til handel og officiel notering på NASDAQ OMX Copenhagen A/S.
Pr. den. 31. december 2012 er der henholdsvis 1.800 stk. A-andele svarende til en nominel værdi på 180.000 kr. og 9.883.598 stk. B-andele svarende til en nominel værdi på 98.835.980 kr. i udestående B-andele.
| Antal stk. | Nominel værdi | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| A-andele | B-andele | A-andele | B-andele | ||
| 1. januar 2011 | 1.800 | 9.883.598 | 180.000 | 98.835.980 | |
| 31. december 2011 | 1.800 | 9.883.598 | 180.000 | 98.835.980 | |
| 1. januar 2012 | 1.800 | 9.883.598 | 180.000 | 98.835.980 | |
| 31. december 2012 | 1.800 | 9.883.598 | 180.000 | 98.835.980 |
For hver A-andel gives ret til 10 stemmer, mens én B-andel giver ret til én stemme på generalforsamlingen.
A-andelene kan ikke overdrages til tredjemand, medmindre der foreligger en særlig indkaldt generalforsamling med kvalificeret majoritet, hvor mindst 90% af den samlede stemmeberettigede selskabskapital stemmer for forslaget. Der henvises til vedtægternes § 10.
B-andele udstedes til ihændehaver, men kan, via VP Securities A/S, noteres på navn i selskabets ejerbog. Der gælder ingen indskrænkninger i B-andelenes omsættelighed.
Moderselskabet er i henhold til generalforsamlingsbeslutning af 12. april 2011 i perioden frem til den 1. maj 2015 bemyndiget til at erhverve op til 10% af selskabets b-andele, jf. reglerne i selskabslovens kapitel 12.
Erhvervelsen skal ske til den til en hver tid gældende børskurs +/- 10%. Bemyndigelsen til at erhverve op til 10% af egne B-andele omfatter den til enhver tid værende kapitalklasse B.
Moderselskabet har i 2012 ikke erhvervet egne B-andele (2011: køb af 125.190 kr. B-andele til kurs 6,21). Den hidtidige erhvervelse er sket med baggrund i et ønske om tilpasning af koncernens kapitalstruktur.
| Antal stk. | Nominel værdi | Andel af kapital | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | 2012 | 2011 | |
| Egne b-aktier 1. januar | 29.330 | 16.811 | 293.300 | 168.110 | 0,30% | 0,17% |
| Køb | 0 | 12.519 | 0 | 125.190 | 0,00% | 0,13% |
| Egne b-aktier 31. december | 29.330 | 29.330 | 293.300 | 293.300 | 0,30% | 0,30% |
Selskabets leasingkontrakter vedrørende andre anlæg, driftsmateriel og inventar følger en fast afdragsprofil og ingen aftaler indeholder bestemmelser om betingede leasingydelser udover bestemmelser om pristalsreguleringer med udgangspunkt i offentlige indeks.
Leasingkontrakterne er uopsigelige i den aftalte leasingperiode, men kan forlænges på fornyede vilkår. Selskabet har garanteret aktivernes restværdi ved leasingperiodens udløb.
De finansielle leasingforpligtelser til regnskabsmæssig værdi forfalder således:
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 471 | 347 | 0 - 1 år | 347 | 471 |
| 1.361 | 1.047 | 1 - 5 år | 1.047 | 1.361 |
| 0 | 0 | over 5 år | 0 | 0 |
Posterne består af gæld til Investeringsselskabet af 21. december 2001 A/S og lån hos K/S Papirfabrikken.
Selskabet har indgået en aftale med Investeringsselskabet af 21. december 2001 A/S, hvorefter Silkeborg IF Invest A/S, mod et modtaget kontant vederlag ved indgåelse af aftalen, er forpligtet til i periode frem til 28. december 2018 at afregne 50% af fremtidige transferindtægter til Investeringsselskabet af 21. december 2001 A/S. Samtidig er der indgået en aftale om, at Silkeborg IF Invest A/S i den aftalte periode kan købe denne rettighed tilbage for en værdi opgjort til det oprindelige modtagne kontante vederlag tillagt en fast årlig rente på 6% og reduceret med afregnede transferindtægter. Ifølge bestemmelserne i IFRS er aftalerne samlet anset for at være et finansielt instrument, der er behandlet som en finansiel forpligtelse i overensstemmelse med IAS 39. Det betyder, at det modtagne vederlag betragtes som gæld optaget hos Investeringsselskabet af 21. december 2001 A/S, der løbende tillægges renteelementet i henhold til tilbagekøbsaftalen og fratrækkes andelen af transferindtægter afregnet til investeringsselskabet. Transferindtægterne indregnes herefter fuldt ud i resultatopgørelsen. Afvikling af forpligtelsen afhænger af tidspunkterne for og omfanget af fremtidige transferindtægter. Gælden udgør pr. balancedagen 12.594 t.kr. (31.12.2011: 13.411 t.kr.) hvoraf 0 t.kr. (2011: 0 t.kr.) forfalder i 2013. Da afviklingen af forpligtelsen afhænger af tidspunkterne for og omfanget af fremtidige transferindtægter, kan et pålideligt estimat over andel, der forfalder efter mere end 5 år, ikke opgøres.
Moderselskabet har gæld til Investeringsselskabet af 21. december 2001 A/S på 506 t.kr. (2011: 0). Moderselskabet har optaget lån på 16.817 t.kr. (2011: 14.705 t.kr.) hos K/S Papirfabrikken. Lånet forrentes kvartalvis med Nbor + 2%. Renten for regnskabsåret udgør 316 t.kr. (2011: 318 t.kr.). Lånet er ydet på anfordringsvilkår.
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 0 | 0 | Gæld til realkreditinstitut med pant i fast ejendom | 305.172 | 307.805 |
| Gæld til realkreditinstitut er indregnet således i ba lancen: |
||||
| 0 | 0 | Langfristede forpligtelser (*) | 302.406 | 305.106 |
| 0 | 0 | Kortfristede forpligtelser | 2.766 | 2.699 |
| 0 | 0 | 305.172 | 307.805 |
*) Heraf forfalder 292.304.kr. (2011: 295.286 t.kr.) efter 5 år.
| KONCERN, 2012 | Valuta | Udløb | Fast eller variabel rente |
Amortiseret kostpris (t.kr.) |
Nominel værdi (t.kr.) |
Dags værdi (t.kr.) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Prioritetsgæld | DKK | 2035 | Fast | 1.172 | 1.254 | 1.254 |
| Prioritetsgæld Prioritetsgæld |
DKK DKK |
2041 2038 |
Fast () Fast (*) |
118.429 185.571 |
118.557 187.175 |
128.064 201.493 |
| 31. december 2012 | 305.172 | 306.986 | 330.811 |
*) Næste rentetilpasning sker pr. 01.01.2022.
**) Næste rentetilpasning sker pr. 01.04.2018.
Den oplyste dagsværdi af gæld til realkreditinstitutter opgøres med udgangspunkt i aktuelle børskurser for underliggende obligationer.
Den effektive rente for lån med rentetilpasning 01.01.2022 udgør 3,80%, mens den effektive rente for lån, der har rentetilpasning 01.04.2018, udgør 3,17%. Den effektive rente for lån med fast rente udgør 4,68%.
| KONCERN, 2011 | Valuta | Udløb | Fast eller variabel rente |
Amortiseret kostpris (t.kr.) |
Nominel værdi (t.kr.) |
Dags værdi (t.kr.) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Prioritetsgæld | DKK | 2035 | Fast | 1.205 | 1.288 | 1.288 |
| Prioritetsgæld | DKK | 2041 | Fast (*) | 121.096 | 121.223 | 124.834 |
| Prioritetsgæld | DKK | 2037 | Variabel (**) | 185.504 | 187.045 | 195.735 |
| 31. december 2011 | 307.805 | 309.556 | 321.857 |
*) Næste rentetilpasning sker pr. 01.01.2022.
**) Næste rentetilpasning sker pr. 01.01.2013 (der er jf. omtale i note 34 indgået aftale om fastlåsning af rente).
Den oplyste dagsværdi af gæld til realkreditinstitutter opgøres med udgangspunkt i aktuelle børskurser for underliggende obligationer.
Den effektive rente for lån med rentetilpasning 01.01.2022 udgør 3,51%, mens den effektive rente for lån, der har rentetilpasning 01.01.2013, udgør 6,11%. Den effektive rente for lån med fast rente udgør 4,50%.
I forbindelse med saneringen af selskabets økonomi i efteråret 2002, blev der indgået en aftale med spillere og øvrige medarbejdere om en tidsbegrænset lønreduktion. Den indgåede aftale giver de ansatte en samlet ret til 25% af selskabets årlige overskud før skat.
Retten til overskudsandel er maksimeret til den akkumulerede lønreduktion for de enkelte ansatte, og retten løber indtil den enkelte spiller eller medarbejder fuldt ud har fået dækket den tidsbegrænsede lønreduktion.
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 931 -129 802 |
802 -802 0 |
Aftale om tidsbegrænset lønreduktion 1. januar Betalt |
802 -802 0 |
931 -129 802 |
| Moderselskab | Koncern | |||
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| Hensatte forpligtelser er indregnet således i balan cen: |
||||
| 802 | 0 | Kortfristede forpligtelser | 0 | 802 |
802 0 0 802
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 13.259 | 15.248 | Kassekreditter | 40.762 | 33.605 |
| 4.349 | 3.887 | Lån | 3.887 | 4.349 |
| 17.608 | 19.135 | 44.649 | 37.954 | |
| 17.608 | 19.135 | Bankgæld er indregnet således i balancen: Kortfristede forpligtelser |
44.649 | 37.954 |
| 17.608 1.741 |
19.135 0 |
Uudnyttede trækningsrettigheder på kassekreditter | 44.649 2.938 |
37.954 6.395 |
| 255 | 53 | Uudnyttede trækningsrettigheder vedr. autofinansie ring |
53 | 255 |
Dagsværdien af ovennævnte lån anses for at svare til den regnskabsmæssige værdi, da lånene er variabelt forrentet med den til enhver tid gældende markedsrente med et individuelt tillæg. Kassekreditten forhandles årligt.
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 0 | 0 | Depositum | 321 | 310 |
| 0 | 0 | Langfristet anden gæld | 321 | 310 |
| 2.529 1.229 963 |
4.542 783 488 |
Skyldig løn, A-skat, sociale bidrag, feriepenge o.l. Præstationsafhængig bonus Skyldig moms og afgifter |
4.542 783 743 |
2.529 1.229 1.832 |
| 0 | 176 | Andre skyldige omkostninger | 782 | 260 |
| 4.721 | 5.989 | Kortfristet anden gæld | 6.850 | 5.850 |
Den regnskabsmæssige værdi af skyldig løn, A-skat, sociale bidrag, feriepenge o.l., præstationsafhængig bonus, skyldig moms og afgifter samt andre skyldige omkostninger svarer til forpligtelsernes dagsværdi.
Moderselskabet leaser/lejer biler under operationelle leasingkontrakter og lejer lokaler hidrørende moderselskabets aktiviteter. De samledes fremtidige minimumsleasingydelser i henhold til uopsigelige kontrakter fordeler sig således:
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 1.057 | 1.193 | Indenfor et år fra balancedagen | 1.193 | 1.057 |
| 899 | 442 | Mellem et og fem år fra balancedagen | 442 | 899 |
| 0 | 0 | Efter fem år fra balancedagen | 0 | 0 |
| 1.956 | 1.635 | 1.635 | 1.956 |
Selskabets lejekontrakt vedr. lokaler, fsva. lokaler til selskabets administration, er uopsigelig indtil den 31. marts 2014 hvorefter den kan opsiges med et varsel på 6 måneder. Selskabets øvrige kontrakter genforhandles løbende med en varierende opsigelse på 6-30 måneder.
Årets udgiftsførte leasing i moderselskabet andrager 1.471 t.kr. (2011: 1.506 t.kr.) medens årets udgiftsførte leasing i koncernen andrager 817 t.kr. (2011: 902 t.kr.). Der har jf. note 9 ikke været leje af spillere.
Silkeborg IF Invest A/S har indgået en tidsbegrænset lejeaftale med Silkeborg Kommune om benyttelse af stadion. Lejeaftalen løber indtil 2030, hvorefter Silkeborg Kommune vederlagsfrit kan overtage de af Silkeborg IF Invest A/S foretagne ombygninger af stadion.
Indgåede lejekontrakter vedrørende investeringsejendomme indeholder en uopsigelighedsperiode og/eller et opsigelsesvarsel fra lejers side. På baggrund heraf kan de garanterede lejeindtægter opgøres således:
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 236 278 |
255 60 |
Forfalder indenfor 1 år Forfalder indenfor 2-5 år |
26.726 68.945 |
27.817 59.204 |
| 0 | 0 | Forfalder efter 5 år | 33.043 | 33.253 |
| 514 | 315 | 128.714 | 120.274 | |
| 273 | 291 | Lejeindtægter indregnet i totalindkomstopgørelsen | 32.709 | 31.286 |
Til enkelte salg af kontraktrettigheder knytter sig betalinger, der først effektueres, når en række betingelser er opfyldt. Indtægter herfra indregnes, når betingelserne er opfyldt.
I forbindelse med køb af kontraktrettigheder knytter der sig i enkelte tilfælde betalinger, der først effektueres, når en række betingelser er opfyldt. Omkostninger herfra aktiveres i takt med, at betingelserne er opfyldes.
Med selskabets spillere er indgået ansættelsesaftaler, der medfører betaling af løn eller kompensation i en længerevarende kontraktperiode. Den gennemsnitlige kontraktperiode pr. 31.12.2012 kan opgøres til ca. 1,49 år (31.12.2011: 1,71 år).
Selskabet har indgået en administrations- og vedligeholdelsesaftale vedrørende selskabets investeringsejendom, der påfører selskabet en omkostning på 355 t.kr. (2011: 346 t.kr.). Aftalen er etableret på almindelige forretningsmæssige vilkår.
Til sikkerhed for bankgæld er der dels udstedt løsøreejerpantebrev på 5.000 t.kr. med sikkerhed i lejerettigheder, driftsinventar og –materiel, der pr. 31. december 2012 har en regnskabsmæssig værdi på 4.496 t.kr. (31.12.2011: 4.353 t.kr.), og dels givet transport i selskabets tilgodehavende tv-indtægter pr. 31.december 2012 samt fremtidige tv-indtægter maksimeret til 5 mio. kr.
Til sikkerhed for bankgæld (maksimeret til 25 mio. kr.) er deponeret ejerpantebrev på nom. 25.000 t.kr. i ejendommen. Den regnskabsmæssige værdi af den pantsatte ejendom udgør 477.509 t.kr. pr. 31. december 2012 (2011: 476.578 t.kr.).
Til sikkerhed for selskabets finansiering af biler er der afgivet pant i selskabets aktuelle vognpark med en regnskabsmæssig værdi 31. december 2012 på 1.427 t.kr. (2011: 1.187 t.kr.). Pantet udgør pr. 31. december 2012 på 1.500 t.kr. (31.12.2011: 1.500 t.kr).
Prioritetsgæld er sikret ved pant i ejendomme med regnskabsmæssig værdi 31. december 2012 på 479.324 t.kr. (2011: 478.393 t.kr.).
I forbindelse med igangværende udvidelse/ombygning af lejemål på Papirfabrikken, har selskabet en forpligtelse til at afholde ombygningsudgifter på op til 1.200 t.kr. Ombygningen forventes afsluttet i 2013.
Silkeborg IF Invest A/S har stillet en selvskyldnerkaution for K/S Papirfabrikken i relation til bank og realkreditfinansiering. Bank og realkreditfinansiering i K/S Papirfabrikken udgør 330.814 t.kr. pr. 31. december 2012 (31.12.2011: 328.151 t.kr.). Selvskyldnerkautionen er etableret på almindelig forretningsmæssige vilkår.
Moderselskabet har som kommanditist i K/S Papirfabrikken en resthæftelse på, ikke indbetalt stamkapital, på 75 mio. kr.
Koncernen er som følge af sin finansiering eksponeret over for ændringer i valutakurser og renteniveau. Det er koncernens politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici. Selskabets finansielle styring retter sig således alene mod styring af finansielle risici vedrørende finansiering.
Koncernen styrer de finansielle risici ved anvendelse via likviditetsbudget dækkende 12 måneder.
Vedrørende beskrivelse af anvendt regnskabspraksis og metoder, herunder anvendte indregningskriterier og målingsgrundlag, henvises til omtale under anvendt regnskabspraksis.
Moderselskabet modtager indtægter i fremmed valuta ved deltagelse i de europæiske turneringer samt i forbindelse med tilgodehavender og gæld i forbindelse med transferaftale for spillere. Udsving overfor den danske krone vurderes at være forholdsvis små.
Koncernen har ingen væsentlige valutakursrisici vedrørende tilgodehavender og gæld i fremmed valuta pr. 31. december 2012, og selskabets resultat ville således ikke være blevet væsentligt påvirket af ændringer i valutakurserne pr. 31. december 2012.
Det er koncernens politik at afdække renterisici på selskabets lån, når det vurderes, at rentebetalingerne kan sikres på et tilfredsstillende niveau i forhold til omkostningerne forbundet hermed. Sammensætningen af koncernens langfristede finansiering fremgår af note 27, hvoraf det fremgår at renten for ca. 60% af koncernens langfristede gældsforpligtelser er fastlagt indtil 01.04.2018, mens renten for den resterende andel er fastlagt indtil 01.01.2022.
Koncernens renterisici for 2012 kan derfor alene henføres til selskabets kassekredit, og en rentestigning på 1% vil påvirke resultatet og egenkapital negativt med 350-400 t.kr. (2011: 300-400 t.kr.) før skat.
Koncernen har i væsentligt omfang rentebærende finansielle aktiver og forpligtelser, og er som følge heraf udsat for renterisici. For omtale af koncernens finansielle aktiver og finansielle forpligtelser henvises til note 27.
Udsving i finansieringsomkostningerne er en væsentlig risikofaktor ved investering i fast ejendom. Der er risici forbundet med rentestigninger for så vidt angår variabelt forrentede lån, ligesom fastforrentede lån ligeledes vil skulle refinansieres til en ny rente på udløbstidspunktet. Investering i fast ejendom er således følsom for stigninger i renteniveauet, idet man ved stigende rente samtidig vil få højere løbende udgifter til lånefinansieringen og alt andet lige lavere salgs- og markedsværdier af investeringsejendommene.
Koncernens kreditrisici knytter sig til tilgodehavender, hvorpå der ikke er foretaget nedskrivning. Den maksimale kreditrisiko knyttet til finansielle aktiver svarer til de i balancen indregnede værdier.
| Moderselskab | Koncern | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 t.kr. |
2012 t.kr. |
2012 t.kr. |
2011 t.kr. |
|
| 368 | 51 | Overforfaldne med op til en måned | 51 | 368 |
| 260 | 10 | Overforfaldne mellem en og tre måneder | 10 | 260 |
| 100 | 146 | Overforfaldne mellem tre og seks måneder | 146 | 100 |
| 358 | 178 | Overforfaldne med over seks måneder | 178 | 358 |
| 1.086 | 385 | 385 | 1.086 |
Der er ikke stillet nogen form for garanti/sikkerhed for andel af overforfaldne med over seks måneder.
Selskabet har ikke væsentlige risici vedrørende en enkelt kunde eller samarbejdspartner. Selskabets politik for påtagelse af kreditrisici medfører, at alle større kunder og andre samarbejdspartnere løbende kreditvurderes.
Selskabet foretager løbende vurderinger af sine tilgodehavender og foretager nedskrivninger, når det vurderes nødvendigt.
Koncernens likviditetsreserve består af likvide midler, børsnoterede værdipapirer og uudnyttede kreditfaciliteter.
Forfaldstidspunkter for finansielle forpligtelser er specificeret nedenfor fordelt på de tidsmæssige intervaller, der anvendes i koncernens likviditetsstyring. De specificerede beløb repræsenterer de beløb, der forfalder til betaling inkl. renter mv.
| KONCERN, 2012 | < 6 mdr. t.kr. |
6-12 mdr. t.kr. |
1-5 år t.kr. |
> 5 år t.kr. |
I alt t.kr. |
|---|---|---|---|---|---|
| Ikke-afledte finansielle forpligtelser | |||||
| Finansielle leasingforpligtelser | 297 | 192 | 1.138 | 0 | 1.627 |
| Gæld til realkreditinstitutter | 6.823 | 6.750 | 53.776 | 382.036 | 449.385 |
| Gæld til pengeinstitutter | 44.649 | 0 | 0 | 0 | 44.649 |
| Anden gæld | 7.171 | 0 | 0 | 0 | 7.171 |
| Lev. gæld og skyldige omk. | 3.494 | 0 | 0 | 0 | 3.494 |
| < 6 mdr. | 6-12 mdr. | 1-5 år | > 5 år | I alt | |
| KONCERN, 2011 | t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. |
| Ikke-afledte finansielle forpligtelser | |||||
| Finansielle leasingforpligtelser | 272 | 298 | 1.527 | 0 | 2.097 |
| Gæld til realkreditinstitutter | 9.476 | 9.428 | 73.327 | 579.702 | 671.933 |
| Gæld til pengeinstitutter | 38.954 | 0 | 0 | 0 | 38.954 |
| Anden gæld | 6.160 | 0 | 0 | 0 | 6.160 |
| Hensatte forpligtelser | 802 | 0 | 0 | 0 | 802 |
| MODER, 2012 | < 6 mdr. t.kr. |
6-12 mdr. t.kr. |
1-5 år t.kr. |
> 5 år t.kr. |
I alt t.kr. |
|---|---|---|---|---|---|
| Ikke-afledte finansielle forpligtelser | |||||
| Finansielle leasingforpligtelser | 297 | 192 | 1.138 | 0 | 1.627 |
| Gæld til dattervirksomhed | 17.323 | 0 | 0 | 12.594 | 29.917 |
| Gæld til pengeinstitutter | 19.135 | 0 | 0 | 0 | 19.135 |
| Anden gæld | 5.989 | 0 | 0 | 0 | 5.989 |
| Lev. gæld og skyldige omk. | 3.314 | 0 | 0 | 0 | 3.314 |
| < 6 mdr. | 6-12 mdr. | 1-5 år | > 5 år | I alt | |
| MODER, 2011 | t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. | t.kr. |
| Ikke-afledte finansielle forpligtelser | |||||
| Finansielle leasingforpligtelser | 272 | 298 | 1.527 | 0 | 2.097 |
| Gæld til dattervirksomhed | 14.705 | 0 | 0 | 13.411 | 28.116 |
| Gæld til pengeinstitutter | 18.108 | 0 | 0 | 0 | 18.108 |
| Anden gæld | 4.721 | 0 | 0 | 0 | 4.721 |
| Hensatte forpligtelser | 802 | 0 | 0 | 0 | 802 |
Det er koncernens målsætning at have et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til kontinuerligt at kunne disponere hensigtsmæssigt i tilfælde af uforudsete udsving i likviditetstrækket.
Koncernens ledelse administrerer selskabets likviditetsrisiko med udgangspunkt i et månedsvis likviditetsbudget. Der foretages en løbende opfølgning på udviklingen i likviditetsreserven og at denne følger den budgetterede udvikling og herunder er koncernens ledelse meget opmærksom på, at der i fodboldsegmentet forekommer sæsonudsving for både indtægter og omkostninger, som der ikke kan tages budgetmæssigt højde for. Koncernens ledelse vurderer, at selskabet har den nødvendige likviditet, herunder kreditfacilitet med tilhørende trækningsret i forhold til selskabets aktivitetsniveau. Selskabet arbejder konstant på optimering af kreditfaciliteterne.
Koncernen vurderer løbende behovet for tilpasning af kapitalstrukturen for at afveje det højere afkastkrav på egenkapital over for den øgede usikkerhed, som er forbundet med fremmedkapital. Koncern egenkapitalens andel af de samlede passiver udgjorde ved udgangen af 2011 30 pct. (2011: 31 pct.).
Koncernen har i 2012 og 2011 ikke forsømt eller misligholdt låneaftaler.
Moderselskabet har i regnskabsperioden haft følgende transaktioner mellem selskabet og nærtstående parter med bestemmende indflydelse eller betydelig indflydelse:
| Grund | Navn | Art og omfang af transaktioner - 2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| lag for indfl. |
Køb af ydelser | Sponsor- og samarbejds aftaler |
Øvrige | |||
| 1 | Selskabets bestyrelse og direktion samt selskaber, hvori førnævnte person kreds har betydelige inte resser. |
374 t.kr. | 1.031 t.kr. | Ingen | ||
| 2 | Silkeborg Idrætsforening af 1917 |
Der er indgået samarbejdsaftale om ret til brug af fodboldlicens mod, at Silkeborg IF Invest A/S afholder driftsomkostningerne forbundet her med. Der betales ikke egentlig vederlag for brug af fodboldlicens. Der har med Silkeborg Idrætsforening af 1917 - eller afdelinger herunder - været hhv. køb af ydelser 77 t.kr., salg af ydelser 322 t.kr., viderefak turering af sponsorat 175 t.kr. samt forpagtningsindtægt på 226 t.kr. |
||||
| 3 | Investeringsselskabet af 21. december 2001 A/S |
lere til andre klubber. er tillagt lånet. der forfalder efter balancedagen. |
Selskabet har i perioden frem til den 28. december 2018 indgået en af tale med Investeringsselskabets af 21. december 2001 A/S om over dragelse af rettigheder til 50% af de fremtidige transfer-indtægter / for sikringserstatninger ved salg af nuværende og kommende kontraktspil Tilgodehavende hos Investeringsselskabet af 21. december 2001 A/S er beskrevet i note 19. Renten for 2012 udgør: 105 t.kr. (moder). Renten Pr. balancedagen har selskabet gæld på 506 t.kr. vedr. andel af transfer |
|||
| 4 | K/S Papirfabrikken | Gæld til selskabet på 16.817 t.kr. som beskrevet i note 26. Renten for 2012 udgør 316 t.kr. (moder). Renten er tillagt lånet. Moderselskabet har i perioden lejet lokaler for 692 t.kr. |
| Grund | Navn | Art og omfang af transaktioner - 2011 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| lag for indfl. |
Køb af ydelser | Sponsor- og samarbejds aftaler |
Øvrige | |||
| 1 | Selskabets bestyrelse og direktion samt selskaber, hvori førnævnte person kreds har betydelige inte resser. |
654 t.kr. | 898 t.kr. | 38 t.kr. Etablering og forrentning af mellemværende, der er indfriet. |
||
| 2 | Silkeborg Idrætsforening af 1917 |
Der er indgået samarbejdsaftale om ret til brug af fodboldlicens mod, at Silkeborg IF Invest A/S afholder driftsomkostningerne forbundet her med. Der betales ikke egentlig vederlag for brug af fodboldlicens. Der har med Silkeborg Idrætsforening af 1917 - eller afdelinger herunder - været hhv. køb af ydelser 74 t.kr., salg af ydelser 216 t.kr., viderefak turering af sponsorat 175 t.kr. samt forpagtningsindtægt på 246 t.kr. |
||||
| 3 | Investeringsselskabet af 21. december 2001 A/S |
december 2001 A/S er beskrevet i note 19. | Selskabet har i perioden frem til den 28. december 2018 indgået en af tale med Investeringsselskabets af 21. december 2001 A/S om over dragelse af rettigheder til 50% af de fremtidige transfer-indtægter / for sikringserstatninger ved salg af nuværende og kommende kontraktspil lere til andre klubber. Tilgodehavende hos Investeringsselskabet af 21. Renten for 2011 udgør: 184 t.kr. (moder). Renten er tillagt lånet. |
|||
| 4 | K/S Papirfabrikken | 2011 udgør 318 t.kr. (moder). Renten er tillagt lånet. | Gæld til selskabet på 14.705 t.kr. som beskrevet i note 26. Renten for |
Grundlag for indflydelse:
Bestyrelsens og direktionens vederlag fremgår af note 7.
Koncernen har i regnskabsperioden haft følgende transaktioner mellem selskabet og nærtstående parter med bestemmende indflydelse eller betydelig indflydelse:
| Grund | Navn | Art og omfang af transaktioner - 2012 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| lag for indfl. |
Køb af ydelser | Sponsor- og samarbejds aftaler |
Leje-indtægter | Øvrige | |
| 1 | Selskabets bestyrelse og direktion samt selskaber, hvori førnævnte person kreds har betydelige inte resser. |
917 t.kr. | 1.031 | 5.452 | Ingen |
| 2 | Silkeborg Idrætsforening af 1917 |
Der er indgået samarbejdsaftale om ret til brug af fodboldlicens mod, at Silkeborg IF Invest A/S afholder driftsomkostningerne forbundet her med. Der betales ikke egentlig vederlag for brug af fodboldlicens. Der har med Silkeborg Idrætsforening af 1917 - eller afdelinger herunder - været hhv. køb af ydelser 77 t.kr., salg af ydelser 322 t.kr., viderefaktu rering af sponsorat 175 t.kr. samt forpagtningsindtægt på 226 t.kr. |
| Grund | Navn | Art og omfang af transaktioner - 2011 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| lag for indfl. |
Køb af ydelser | Sponsor- og samarbejds aftaler |
Leje-indtægter | Øvrige | |
| 1 | Selskabets bestyrelse og direktion samt selskaber, hvori førnævnte person kreds har betydelige inte resser. |
1.416 t.kr. | 898 t.kr. | 5.046 t.kr. | 38 t.kr. Etablering og forrentning af mellemværende, der er indfriet. |
| 2 | Silkeborg Idrætsforening af 1917 |
Der er indgået samarbejdsaftale om ret til brug af fodboldlicens mod, at Silkeborg IF Invest A/S afholder driftsomkostningerne forbundet her med. Der betales ikke egentlig vederlag for brug af fodboldlicens. Der har med Silkeborg Idrætsforening af 1917 - eller afdelinger herunder - været hhv. køb af ydelser 74 t.kr., salg af ydelser 216 t.kr., viderefaktu rering af sponsorat 175 t.kr. samt forpagtningsindtægt på 246 t.kr. |
Grundlag for indflydelse:
Bortset fra de ovenfor beskrevne transaktioner er der ikke indgået væsentlige transaktioner med nærtstående parter.
Bestyrelsens og direktionens vederlag fremgår af note 7. Koncernen har tegnet en bestyrelses- og direktionsansvarsforsikring.
Silkeborg IF Invest A/S har registeret følgende aktionærer med mere end 5% af selskabs kapitalens stemmerettigheder eller pålydende værdi:
| Navn | % af kapital | % af stemmer | |
|---|---|---|---|
| Silkeborg Fodbold Holding A/S (Silkeborg) | 27,91 | 27,46 | |
| Emilan ApS (Silkeborg) | 5,93 | 5,84 | |
| Leif Nygård (Silkeborg) | 5,30 | 5,22 | |
| JYSK Holding A/S (Aarhus) | 5,07 | 4,99 |
Silkeborg Idrætsforening af 1917, der ejer dels selskabets A-andele og dels 7.491 stk. B-andele, er moderklubben bag selskabet. Silkeborg Idrætsforening af 1917 besidder 1,86% af stemmerne og 0,26% af kapitalen.
Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af koncernregnskabet og moderselskabsregnskabet.
Bestyrelsen har på bestyrelsesmødet den 22. marts 2013 behandlet og godkendt nærværende årsrapport til offentliggørelse. Årsrapporten forelægges moderselskabets aktionærer til godkendelse på den ordinære generalforsamling den 16. april 2013 kl. 17.00 i JYSK Musik- & Teaterhus, Silkeborg.
Silkeborg IF Invest A/S's hovedaktivitet er dels at drive professionel fodbold og dels i væsentligt omfang at beskæftige sig med investering i og udvikling af velbeliggende investeringsejendomme.
Grafisk illustration af koncernstruktur:
| Dattervirksomheder | Hjemsted | Ejer andel 2012 |
Stemme andel 2012 |
|
|---|---|---|---|---|
| Investeringsselskabet af 21. dec. 2001 A/S Selskabets aktivitet består i investering i salgs rettigheder tilknyttet professionelle sportsud øvere samt anden herved beslægtet virksomhed. |
Silkeborg | 100% | 100% | |
| K/S Papirfabrikken Selskabets aktivitet består i udlejning af en be tydelig del af bydelen Papirfabrikken i Silkeborg. |
Silkeborg | 100% | 100% | |
| Komplementarselskabet Papirfabrikken ApS Selskabet aktivitet er at være komplementar for |
Silkeborg | 100% | 100% |
K/S Papirfabrikken samt andre formueaktiviteter.
Silkeborg IF Invest A/S Papirfabrikken 34– Box 11 8600 Silkeborg
| Telefon: | 86 80 44 77 |
|---|---|
| Telefax: | 86 80 46 47 |
| Hjemmeside: | www.silkeborgif.com |
| E mail: | [email protected] |
CVR nr.: 70 85 49 10 Stiftet: 21. april 1982 Hjemsted: Silkeborg Kommune Regnskabsår: 1. januar – 31. december
Ordinær generalforsamling afholdes d. 16. april 2013, kl. 17:00 i JYSK Musik- & Teaterhus, Silkeborg.
Ole Hansen, formand Orla Madsen, næstformand Frederik Lysholt Hansen Leif Nygård Jan Skytte Pedersen Jesper Svenningsen Poul Konrad Beck Erik Isager Jan Beck-Nielsen
Kent Madsen Claus Christensen
Deloitte, Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Papirfabrikken 26 8600 Silkeborg
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.