Sileon AB

Quarterly Report • May 6, 2020

Your partner in customized online payment solutions

DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2020

DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2020

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET

• Bolaget har ingått avtal med PayPal om att erbjuda kreditbetalmedel, som faktura och delbetalning, i PayPal's produkt Braintree Direct, dvs deras betalplattform för handels- såväl som tjänstesektorn. Avtalet omfattar EU och Norge och initial lansering sker i Sverige.
• Bolaget har tecknat avtal med Upgrit.se vilken är bolagets första e-handlare på PayPals betalplattform Braintree Direct med Paynovas kreditlösning.
• Bolaget har ingått avtal med tyska RatePay om att gemensamt erbjuda betalsätten faktura- och delbetalning i Norden, DACH (Tyskland/Österrike/Schweiz) och Benelux.
• Ett samarbetsavtal har tecknats med Trustly om att erbjuda en ny lösning för digital fakturering. Trustly och Paynova kommer att samarbeta för att introducera lösningen för befintliga och nya kunder.
• Fintech-bolaget som Paynova AB tecknade avtal med under Q4 2019 P.F.C. har gått live. P.F.C. kan nu med hjälp av Paynovas kreditplattform Elastq erbjuda sina kunder nästa generationens flexibla kreditlösning. Även Sensor Larm som i december 2019 valde Paynovas kreditplattform Elastq för sina faktura- och kredittjänster är nu live.
• Bolaget har genomfört en företrädesemission uppgående till 18,1 MSEK före emissionskostnader.
• Coronaviruset COVID-19 påverkar världsekonomin och antas få stora konsekvenser som sträcker sig över många branscher och marknader. Paynova har bland annat kunder inom resebranschen vilket är en utsatt bransch i spåret av Coronaviruset COVID-19.

ÖVERSIKT

ÖVERSIKT
	JANUARI -	MARS		HELÅR
	2020	2 0 19	LTM	2 0 19
Rörelsens intäkter, MSEK	8,9	9,7	39,0	39,8
EBITDA, MSEK	- 4,5	- 5,3	- 16,6	- 17,3
EBIT, MSEK	- 7,9	- 8,7	- 30,4	- 31,2
Periodens resultat, MSEK	- 9,3	- 9,7	- 37,9	- 38,2
Resultat per aktie, SEK	- 1,03	- 2,59		- 6,96
Resultat per aktie efter utspädning, SEK*	- 1,03	- 2,59		- 6,96

*) Lösenpris på utestående optioner endera överstiger genomsnittlig aktiekurs eller faller inom begränsningsreglerna, därav blir resultat per aktie oförändrat före som efter eventuell utspädning

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

• Bolaget har tecknat ett treårigt avtal med Tradera om att Paynovas kreditlösning ska erbjudas alla köpare på Tradera - Sveriges femte största E-handel. Med lösningen kommer köpare på marknadsplatsen att erbjudas en köparförsäkring samt möjligheten att betala senare, i sin egen takt. Tradera blir Paynovas hittills största kund.
• Bolaget har meddelat att styrelsen beslutat genomföra dels en fullt ut garanterad företrädesemission om ca 22,9 Mkr och dels en riktad emission om 5 Mkr som tecknas av RoosGruppen. Båda emissionerna genomförs till teckningskursen 10 kronor per aktie. Styrelsens beslut är villkorat av godkännande vid en extra bolagsstämma den 26 maj 2020.
• Coronaviruset COVID-19 påverkar världsekonomin och antas få stora konsekvenser som sträcker sig över många branscher och marknader. Paynova har bland annat kunder inom resebranschen vilket är en utsatt bransch i spåret av Coronaviruset COVID-19.

Paynovas skapar marknadens mest moderna kreditlösningar för olika konsumentflöden. Dessa paketeras utifrån den nyutvecklade kreditplattform Elastq. för fintech-bolag såsom betalplattformar, finansiella institut och neobanker. Paynova är ett av Finansinspektionen godkänt betalningsinstitut och är noterat på NGM Equity sedan februari 2004. Mer information finns på www.paynova.com.

VD-KOMMENTAR PAYNOVA EXEKVERAR PÅ LAGD STRATEGI!

Vi har under kvartalet skrivit avtal med flera av de betalplattformar som vi identifierat som strategiskt viktiga för internationell expansion och tillväxt. Avtalet med PayPal som är en av världens största och mest etablerade betalleverantörer är inte bare en distributionskanal av rang utan också ett fantastiskt kvitto på att den teknik vi investerat i ligger i absolut framkant. Vi blir det enda "Pay Later"-alternativet i PayPals plattform Braintree Direct och initial lansering sker i Sverige och Norden inom ramen för det skrivna avtalet som är europeiskt.

Vi exekverar nu med kraft på vår plattformsstrategi genom de ingångna avtalen som landats efter mycket hårt arbete de senaste två åren. Vi vinner dessa affärer på grund av vår nydanande teknik men också för att vi kan uppvisa en nytänkande organisation bestående av specialister som besitter djup spetskompetens för snabba och flexibla leveranser. Utifrån ett produktperspektiv är vi unika i att alla leveranser kan ske helt i kundens varumärke, dvs white label, samt att vår affärsmodell är hundra procent transparent och vi delar på den vinst som uppkommer från kreditaffären.

Vår plattformsstrategi gör att vi får en kraftfull distribution där vi står för teknik och innovation och våra partners för marknadsbredd med redan etablerade kundkanaler. Vi ser att vi genom plattformarna kan få en accelererad tillväxt och kan rida på den digitala framflyttning som nu sker i marknaden som en konsekvens av coronakrisen och där vi ser en ökande e-handel. Även efter krisen är det teknikbolagen, dvs vi och våra partners, som kommer stå starka i att möta kraven på digitala interaktioner på distans och som snabbt ställer om och leverera nya innovationer.

Första större kund ut på PayPals plattform är Tradera som väljer att tillgängliggöra Paynovas kreditlösning för alla säljare och köpare på marknadsplatsen. Tradera är Sveriges femte största e-handel och lanseringen är planerad till juni med efterföljande uppskalning. I det nya erbjudandet kommer alla köpare ges möjlighet att teckna ett köparskydd, utöver att betala senare, vilket bidrar till ökad trygghet för marknadsplatsens kunder och gör det till ett naturligt val framför andra betalsätt. Tradera blir vår hitintills största kund och kommer att ha betydande påverkan på våra intäkter redan under året.

För att ge bästa förutsättningar att växa vår affär och fortsatt leverera på inslagen plattformsstrategi har vi, trots rådande marknadsläge, landat en större nyemission som tillför bolaget ca 28 MSEK. Bland investerarna hittar vi Håkan Roos (Roosgruppen) som kommer bli en av de större ägarna i Paynova och som har stor erfarenhet andra fintech-investeringar. Därutöver väljer vår största ägare Rieber&Son att stärka sin ägarposition ytterligare tillsammans med några av de andra större ägarna. Ledningen är även del i emissionen och kommer med det fortsatt att vara en av de större ägargrupperingarna och visar med det sin starka tilltro till bolaget och kommande tillväxt.

Vi har som alla påverkats av pågående coronakris men vi har tydligt fokus och fortsätter med full fart framåt. Vi har exempelvis i rådande marknadsläge sett möjligheter att rekrytera förstärkningar till bolaget både på IT- och affärssidan samtidigt som vi ser att vår positionering ligger rätt i tiden sett till den ökade digitaliseringen i samhället. Vår enskilt största kund som idag är SJ har naturligt haft en vikande ordervolym vilket slår på vårt resultat i mars men än mer i Q2. Trots detta fortsätter vi att satsa och är etableringsinriktade och fokuserade på kommande leveranser gentemot de större betalplattformar som vi nu har tecknat avtal med. Vi har inte behövt vidtaga åtgärder såsom att permittera eller säga upp personal.

Vi går nu in i en tydlig leveransfas och börjar skörda det hårda arbete som föranlett de ingångna partnersavtalen. Jag ser med stor tillförsikt på kommande kvartal likväl som på vår långsiktiga marknadspotential i och utanför Norden!

Daniel Ekberger

Stockholm maj 2020

KONCERNENS RESULTAT

Siffror avser koncernen. Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2019 om inget annat anges.

INTÄKTER, kostnader och resultat

1 januari – 31 mars 2020

Koncernens intäkter uppgick till 8,9 MSEK (9,7). Intäkterna utgörs främst av transaktionsbaserade intäkter om 8,8 MSEK (9,2), en minskning om 6,5 procent. De transaktionsbaserade intäkterna avser intäkter från affärsområdet Konsumentkrediter där Paynova tillhandahåller tjänsterna Faktura som Tjänst och Fakturaköp faktura- och delbetalning samt affärsområdet Processing där Paynova tillhandahåller tjänsterna kort- och direktbanksbetalning. Affärsområdet Konsumentkrediter uppvisade intäkter om 6,6 MSEK (6,6).

Intäkterna från affärsområdet Processing uppgick för perioden till 2,2 MSEK (2,6), en minskning om 15,4 procent. Nedgången är hänförlig till en minskning i antalet transaktioner delvis till följd av att Bolaget inte längre tar in nya mindre renodlade processingkunder.

Resultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) uppgick till -4,5 MSEK (-5,3). Av- och nedskrivningarna uppgick till -3,4 (-3,4). Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -7,9 MSEK (-8,7). Finansnettot för perioden uppgår till -1,5 (-1,0) vilket gör att periodens resultat uppgår till -9,3 MSEK (-9,7).

FINANSIELL STÄLLNING 31 MARS 2020

Aktiekapitalet per 31 mars 2020 uppgår till 9,2 MSEK (17,0). Antal aktier uppgår till 9 160 614, kvotvärde 1 SEK. Koncernens egna kapital uppgick till 12,7 MSEK (25,7) innebärande en soliditet om 13,4 procent (24,2). Den av extrabolagsstämma per 24 oktober 2019 beslutade företrädesemissionen är genomförd och registrerades i januari 2020 vilket tillförde Bolaget ca 18,1 MSEK före emissionskostnader.

Koncernens likvida medel uppgick den 31 mars 2020 till 1,4 MSEK (3,5). Därtill kommer en checkkredit om 3,0 MSEK (3,0), varav 0,0 MSEK (0,0) har utnyttjats. De räntebärande skulderna uppgick till 42,4 MSEK (52,8). Av skulden avser 26,0 (41,0) MSEK tidigare upptagen lånekredit. Övrig räntebärande belåning uppgår till 10,0 (7,9) MSEK vilket avser en rörlig kredit direkt hänförligt till Bolagets fakturaköpstjänst där förvärvade fordringar belånas. Skulder avseende leasing uppgående till 6,3 MSEK (3,9) i enlighet med IFRS 16 samt en checkräkningskredit som per 2020-03-31 har utnyttjats om 0,0 (0,0) MSEK. Koncernens immateriella tillgångar, inkluderande Bolagets olika produktionssystem, har ett bokfört värde om 52,0 MSEK (51,9). Periodens aktiveringar uppgår till 3,3 MSEK (3,3) och avser främst utveckling rörande revolverande kredit, se not 9.

FRAMTID OCH FINANSIERING/FORTSATT DRIFT

Paynova har investerat i att utveckla marknadens mest moderna kreditplattform och har sedan 2016 levererat kreditlösningar till SJ såväl som rena e-handlare. Med ett starkt fokus på konsumentkrediter går Paynova nu in i en tillväxtfas tillsammans med våra nya strategiska partners såsom exempelvis PayPal, Trustly och RatePay. Därutöver har bolaget långtgående diskussioner med andra internationella betalplattformar och fintech-bolag som nu stärkts i och med de nya referenskunderna. Bolaget ser även stora möjlighet att erbjuda kreditplattformen Elastq. till fintech-bolag som vill erbjuda konsumentkrediter och kapitalisera på en växande kundbas. Paynova har byggt upp en stark ledning för exekvering av denna tillväxt med ägarincitament samt bevisad branscherfarenhet och kunskap från andra snabbväxande bolag och branscher.

Paynova har för att utveckla och förvalta den nya konsumentkreditaffären byggt en organisation som bland annat inkluderar IT, kundtjänst, rapportering/administration och compliance. Dessa funktioner kräver olika typer av kompetens likväl som redundant personal för stabil och kvalitativ leverans till kund. Nuvarande organisation klarar av betydligt större affärsvolymer men är ännu ej helt kostnadseffektiv med befintlig uppskalning.

Paynovas konsumentkreditaffär genererar ännu inte ett tillräckligt stort kassaflöde för att den totala verksamheten ska uppvisa ett överskott. Sedan beslutet att lansera den nya konsumentkreditaffären har Paynova finansierat rörelsen genom en kombination av eget kapital och lån. Bolagets tillgängliga likvida medel samt outnyttjade kreditfaciliteter per den 31 mars täcker inte det behov som behövs för att genomföra den

beslutade planen de närmaste 12 månaderna. Därför bedrivs kontinuerligt ett arbete för att löpande skapa nödvändig rörelsefinansiering fram till dess att Paynovas kassaflöde är positivt.

Bolaget har meddelat att styrelsen beslutat genomföra dels en fullt ut garanterad företrädesemission om ca 22,9 Mkr och dels en riktad emission om 5 Mkr som tecknas av RoosGruppen. Båda emissionerna genomförs till teckningskursen 10 kronor per aktie. Styrelsens beslut är villkorat av godkännande vid en extra bolagsstämma den 26 maj 2020.

Paynova har lånekrediter uppgående till 26 MSEK varav 23 MSEK från Bolagets affärspartner Alektum Group AB. Paynova och Alektum har enats om en förlängning av existerande kredit där krediten förfaller till betalning den 31 augusti 2020. Strategin är dock att i huvudsak finansiera verksamheten med hjälp av eget kapital.

Mot bakgrund av det arbete som löpande pågår kring rörelsefinansiering och den senaste tidens utveckling i bolaget gör styrelsen bedömningen att utsikterna är goda att fortsatt utveckla den nya affären och lyckas genomföra de uppsatta målen. Skulle finansiering inte erhållas i tillräcklig omfattning finns det en risk för att förutsättningar för fortsatt drift inte föreligger.

Paynova innehar tillstånd som betalningsinstitut och omfattas därmed av särskilda bestämmelser. Bland annat omfattas Paynova av ett kapitalkrav som regleras i lag (2010:751) om betaltjänster. Bolaget för sedan i höstas, och vilket även nämnts i tidigare emissionsprospekt, en dialog med Finansinspektionen kring Paynovas kapitalbas. Paynovas samt dess rådgivande experters uppfattning är att bolaget uppfyller gällande regelverk men risk föreligger att bolaget inte möter Finansinspektionens regler varför anpassningar kan komma att krävas. Rent principiellt, vilket vi även är skyldiga att upplysa om, kan detta leda till att Finansinspektionen beslutar om återkallelse av verksamhetstillstånd, varning, erinran eller anmärkning samt sanktionsavgifter

KASSAFLÖDE

Kassaflödet från den löpande verksamheten före, respektive efter, förändringar av rörelsekapitalet uppgick för kvartalet till -6,0 MSEK (-5,9), respektive -10,7 MSEK (-2,2). Förändringen följer utfallet för EBITDA samt förändring i övriga kortfristiga fordringar hänförligt till tjänsten fakturaköp där Paynova förvärvar fordran. Dock belånas förvärvade fordringar, där belåningen redovisas som en rörlig kredit under förändring av rörelseskulder. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -3,3 MSEK (-3,3) och är främst hänförligt till aktiverad nyutveckling för Bolagets satsning på revolverande kredit.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 15,4 MSEK (-0,6). Kvartalets kassaflöde uppgick till 1,4 MSEK (-6,1).

SKATTER

Ingen aktivering av uppskjuten skattefordran på skattemässiga underskott redovisas.

Outnyttjade underskottsavdrag i moderbolaget samt koncernen uppgår till 469 MSEK (423,1).

EGET KAPITAL

Nyemission

Bolaget har under det första kvartalet 2020 genomfört en företrädesemission genom nyemission av 1 742 577 aktier vilket ökar antalet aktier till totalt 9 160 614. Aktiekapitalet har ökat med 1 742 577 SEK till 9 160 614 SEK. Kvotvärde per aktie uppgick till 1 SEK.

MEDARBETARE

Per den 31 mars 2020 hade Paynova 29 (33) anställda, varav 8 (8) kvinnor. Medelantalet anställda under perioden uppgick till 30 (33) stycken.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Koncernbolag, större aktieägare (mer än 10 % ägande) samt ledande befattningshavare, styrelseledamöter och nära familjemedlemmar till dessa personer utgör närstående. Vid leverans av tjänster mellan koncern och närstående bolag tillämpas affärsmässiga villkor. Utöver ordinarie lön och arvode har inga transaktioner med närstående skett under kvartalet.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

Paynova har tecknat ett treårigt avtal med Tradera, Sveriges ledande cirkulära marknadsplats och femte största E-handel. Paynovas kreditlösning ska erbjudas alla köpare på Tradera och med lösningen kommer köpare på marknadsplatsen att erbjudas en köparförsäkring samt möjligheten att betala senare, i sin egen takt. Tradera blir Paynovas hitintills största kund. Lansering beräknas ske i slutet av andra kvartalet 2020.

Bolaget har meddelat att styrelsen beslutat genomföra dels en fullt ut garanterad företrädesemission om ca 22,9 Mkr och dels en riktad emission om 5 Mkr som tecknas av RoosGruppen. Båda emissionerna genomförs till teckningskursen 10 kronor per aktie. Styrelsens beslut är villkorat av godkännande vid en extra bolagsstämma den 26 maj 2020.

RISKFAKTORER

Paynovas verksamhet innebär att Bolaget exponeras för risker. Bland de mer framträdande riskerna i affärsverksamheten återfinns:

RISK FÖR BEDRÄGERIER

Paynova samarbetar med ledande aktörer för att ligga i framkant då det gäller bedrägeriförebyggande åtgärder. Bolaget arbetar aktivt i syfte att upptäcka och förhindra bedrägeri. Det finns ingen garanti att Paynova inte blir utsatt för bedrägeri utöver vad som normalt förekommer i denna typ av verksamhet eller att någon på annat sätt skadar Paynovas trovärdighet.

REGULATORISKA RISKER

Paynova är PCI-certifierat (enligt Payment Card Industry Data Security Standard) sedan 2006 och innehar tillstånd för att tillhandahålla betaltjänster från Finansinspektionen sedan 2011. Även om Paynova arbetar aktivt för att anpassa sig efter gällande lagar, regler och föreskrifter hos kortnätverken samt tillsynsmyndigheter är det ingen garanti för att Paynova inte kan komma att lida finansiell eller annan skada i framtiden.

Paynova innehar tillstånd som betalningsinstitut och omfattas därmed av särskilda bestämmelser. Bland annat omfattas Paynova av ett kapitalkrav som regleras i lag (2010:751) om betaltjänster. Bolaget för sedan i höstas, och vilket även nämnts i tidigare emissionsprospekt, en dialog med Finansinspektionen kring Paynovas kapitalbas. Paynovas samt dess rådgivande experters uppfattning är att bolaget uppfyller gällande regelverk men risk föreligger att bolaget inte möter Finansinspektionens regler varför anpassningar kan komma att krävas. Rent principiellt och vilket vi även måste upplysa om kan detta leda till att Finansinspektionen beslutar om återkallelse av verksamhetstillstånd, varning, erinran eller anmärkning samt sanktionsavgifter.

LIKVIDITETSRISK

Likviditetsrisk är att Paynovas betalningsåtaganden inte kan fullgöras i rätt tid. Paynova fokuserar på att minimera risken genom att driva verksamheten bland annat med hjälp av hög kostnadskontroll och god framförhållning.

KREDITRISK

Kreditrisken definieras som risken för att en motpart inte fullgör sina förpliktelser mot Paynova. Bolaget riskbedömer nya kunder som ansluts till Paynovas system samt genomför löpande kreditbedömningar av de transaktioner som passerar bolagets fakturaköpsprodukt. Kunder och konsumenter granskas kontinuerligt och avvikelser från det förväntade transaktions- eller kreditmönstret kan föranleda åtgärder från Paynovas sida. Kreditrisk avseende bolagets fakturaköpsprodukt är spridd över ett stort antal konsumenter med små belopp. Försäljning av utestående kundfordringar kan komma att ske vilket ytterligare begränsar potentiella kreditförluster.

FINANSIERINGSRISK

Finansieringsrisken definieras som risken för att finansiering av verksamheten är svår och/eller dyr att erhålla. Utifrån pågående tillväxtutveckling, kundimplementationer och avtalsdiskussioner bedömer styrelsen att Bolagets kassa kommer att behöva stärkas under den kommande tolvmånadersperioden. Vid avvikelse från den planerade utvecklingen kan situationen förändras.

ÖVRIGA RISKER

Utöver dessa risker tillkommer risker förknippade med valutaexponering, utestående fordringar, beroende av nyckelpersoner, marknadsförtroende, konjunktur, kundkoncentration, aktierelaterade risker, leverantörer av finansiella tjänster, produkter, system och immateriella rättigheter etc.

En mer utförlig beskrivning av Paynovas riskexponering återfinns i Bolagets årsredovisning för 2019.

TILLVÄXTFINANSIERING

Paynova har sedan många år en väl utvecklad och beprövad betalplattform för att processa köp online. Paynova har de senaste åren investerat i en ny kompletterande plattform för konsumentkrediter med väsentligt högre avkastning än den tidigare affären. Den kommersiella lanseringen av konsumentkreditaffären skedde under 2016 och Paynova har idag flertalet viktiga kunder på den nya kreditplattformen.

Paynova har för att utveckla och förvalta den nya konsumentkreditaffären byggt en organisation som bland annat inkluderar IT, kundtjänst, rapportering/administration och compliance. Dessa funktioner kräver olika typer av kompetens likväl som redundant personal för stabil och kvalitativ leverans till kund. Nuvarande organisation klarar av betydligt större affärsvolymer men är ännu ej helt kostnadseffektiv med befintlig uppskalning.

Paynovas konsumentkreditaffär genererar ännu inte ett tillräckligt stort kassaflöde för att den totala verksamheten ska uppvisa ett överskott. Sedan beslutet att lansera den nya konsumentkreditaffären har Paynova finansierat rörelsen genom en kombination av eget kapital och lån. Bolagets tillgängliga likvida medel samt outnyttjade kreditfaciliteter per den 31 mars täcker inte det behov som behövs för att genomföra den beslutade planen de närmaste 12 månaderna. Därför bedrivs kontinuerligt ett arbete för att löpande skapa nödvändig rörelsefinansiering fram till dess att Paynovas kassaflöde är positivt. Mot bakgrund av det arbete som löpande pågår kring rörelsefinansiering och den senaste tidens utveckling i bolaget gör styrelsen bedömningen att utsikterna är goda att fortsatt utveckla den nya affären och lyckas genomföra de uppsatta målen. Skulle finansiering inte erhållas i tillräcklig omfattning finns det en risk för att förutsättningar för fortsatt drift inte föreligger.

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

		Kv 1	Kv 1		He lå r
KSEK	Not	2020	2 0 19	LTM	2 0 19
Röre lse ns intä kte r
Transaktionsbaserade intäkter	2	8 756	9 167	38 383	38 793
Övriga intäkter		112	528	613	1 029
Summa röre lse ns intä kte r		8 8 6 9	9 6 9 5	3 8 9 9 6	3 9 8 2 2
Aktiverat arbete för egen räkning		3 252	3 295	11 837	11 880
Röre lse ns kostna de r
Transaktionskostnader	2	- 2 800	- 2 351	- 11 551	- 11 102
Produktionskostnader		- 1 249	- 1 258	- 4 778	- 4 787
Övriga externa kostnader		- 6 525	- 7 326	- 25 777	- 26 578
Personalkostnader		- 6 058	- 7 308	- 25 299	- 26 550
Av- och nedskrivningar	3	- 3 383	- 3 409	- 13 844	- 13 870
Summa röre lse ns kostna de r		- 2 0 0 15	- 2 1 6 5 2	- 8 1 2 4 9	- 8 2 8 8 6
RÖRELSERESULTAT		- 7 8 9 4	- 8 6 6 2	- 3 0 4 16	- 3 1 18 3
Finansiella intäkter	4	212	107	837	732
Finansiella kostnader	4	- 1 663	- 1 128	- 8 325	- 7 791
Summa re sulta t frå n fina nsie lla inve ste ringa r		- 1 4 5 1	- 1 0 2 1	- 7 4 8 8	- 7 0 5 8
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER		- 9 3 4 5	- 9 6 8 3	- 3 7 9 0 4	- 3 8 2 4 2
Skatter		-	-	-	-
PERIODENS RESULTAT*		- 9 3 4 5	- 9 6 8 3	- 3 7 9 0 4	- 3 8 2 4 2
Antal aktier vid periodens utgång, tusental		9 161	3 737		7 516
Antal aktier vid periodens utgång efter utspädning, tusental		9 161	3 737		7 516
Genomsnittligt antal aktier för perioden, tusental		9 051	3 737		5 496
Genomsnittligt antal aktier för perioden efter utspädning, tusental		9 051	3 737		5 496
Resultat per aktie, SEK		- 1,03	- 2,59		- 6,96
Resultat per aktie efter utspädning, SEK		- 1,03	- 2,59		- 6,96
Eget kapital per aktie, SEK		1,40	6,88		1,11
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK		1,40	6,88		1,11

*) Resultatet är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare

RAPPORT ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN

	Kv 1	Kv 1		Helår
KSEK	2020	2019	LTM	2018
PERIODENS RESULTAT*	- 9 345	- 9 683	- 37 904	- 38 242
Poster som kan återföras över resultatet i senare perioder	-	-	-	-
Poster som inte kan återföras över resultatet i senare perioder	-	-	-	-
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN*	- 9 345	- 9 683	- 37 904	- 38 242

*) Resultatet är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare

KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

KSEK	Not	2 0 2 0 - 0 3 - 3	1 2 0 19 - 0 3 - 3 1	2 0 19 - 12 - 3 1
Anlä ggningstillgå nga r
Immateriella anläggningstillgångar	8	52 477	51 878	51 971
Materiella anläggningstillgångar	7	6 148	4 159	6 747
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR		5 8 6 2 5	5 6 0 3 7	5 8 7 19
Omsä ttningstillgå nga r
Kortfristiga fordringar	5	34 233	46 903	17 532
Klientmedel	9	51 926	57 046	66 070
Likvida medel	5	1 387	3 507	0
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR		8 7 5 4 6	10 7 4 5 6	8 3 6 0 2
SUMMA TILLGÅNGAR		14 6 17 1	16 3 4 9 3	14 2 3 2 1
Ege t ka pita l
Aktiekapital		9 161	17 027	7 516
Övrigt tillskjutet kapital		151 600	129 596	137 367
Balanserat resultat, inklusive periodens resultat		- 148 110	- 120 897	- 138 777
SUMMA EGET KAPITAL*		12 6 5 0	2 5 7 2 6	6 10 6
Lå ngfristiga skulde r
Långfristig upplåning, räntebärande	6	6 338	3 903	6 859
Summa lå ngfristiga skulde r		6 3 3 8	3 9 0 3	6 8 5 9
Kortfristiga skulde r
Kortfristig upplåning, räntebärande	5,6	36 029	48 887	37 074
Klientmedelsskuld	9	51 926	57 046	66 070
Kortfristiga skulder	5,6	39 227	27 931	26 212
SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER		12 7 18 2	13 3 8 6 4	12 9 3 5 6
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		14 6 17 1	16 3 4 9 3	14 2 3 2 1

*) Hänförligt till moderbolagets aktieägare

KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL

KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL
	A ktiekapital		Övrigt tillskjutet kapital	B alaserat resultat inkl. perio dens resultat	Summa eget kapital hänfö rligt till mo derbo lagets aktieägare
Ingående balans per 2019-01-01		9 463	110 639	-111 214	8 888
Periodens resultat				-9 683	-9 683
P erio dens to talresultat		9 463	110 639	-120 897	-795
Nyemissioner					-
Ej registrerad nyemission		7 564	22 333		29 897
Teckningsoptioner					-
Emissionskostnader			-3 376		-3 376
Utgående balans per 2019-03-31		17 027	129 596	-120 897	25 726

Utgående balans per 2019-03-31	17 027	129 596	-120 897	25 726
	A ktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	B alaserat resultat inkl. perio dens resultat	Summa eget kapital hänfö rligt till mo derbo lagets aktieägare
Ingående balans per 2019-01-01	9 463	110 639	-111 214	8 888
Periodens resultat			-38 242	-38 242
P erio dens to talresultat	9 463	110 639	-149 456	-29 354
M inskning av aktiekapital för förlusttäckning	-10 679		10 679	0
Nyemissioner	8 622	29 275		37 897
Kvittningsemission		110	1 718	1 828
Teckningsoptioner			221	221
Emissionskostnader		-4 485		-4 485
Utgående balans per 2019-12-31	7 516	137 367	-138 777	6 106

Utgående balans per 2019-12-31	7 516	137 367	-138 777	6 106
	A ktiekapital	Övrigt tillskjutet	B alaserat resultat inkl. perio dens	Summa eget kapital hänfö rligt till
		kapital	resultat	mo derbo lagets aktieägare
Ingående balans per 2020-01-01	7 516	137 367	-138 777	6 106
Periodens resultat			-9 345	-9 345
P erio dens to talresultat	7 516	137 367	-148 122	-3 239
Nyemissioner	1 645	16 449		18 094
Kvittningsemission				0
Teckningsoptioner				0
Emissionskostnader		-2 205		-2 205
Utgående balans per 2020-03-31	9 161	151 611	-148 122	12 650

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN
		Kv 1	Kv 1	He lå r
KSEK	Not	2020	2 0 19	2 0 19
De n löpa nde ve rksa mhe te n
Rörelseresultat före finansiella poster		- 7 894	- 8 662	- 31 183
Justeringar för ej kassaflödespåverkande poster		3 383	3 409	13 870
Ka ssa flöde frå n röre lse n		- 4 5 11	- 5 2 5 2	- 17 3 14
Erhållen ränta		212	0	732
Erlagd ränta		- 1 663	- 638	- 5 524
Ka ssa flöde frå n de n löpa nde ve rksa mhe te n före förä ndring a v röre lse ka pita l		- 5 9 6 3	- 5 8 9 0	- 2 2 10 6
Förä ndring i röre lse ka pita l
Förändring kundfordringar		- 45	- 22	- 40
Förändring övriga kortfristiga fordringar		- 16 643	220	- 252
Förändring leverantörsskulder		- 2 183	2 706	2 754
Förändring övriga rörelseskulder		14 155	745	5 042
Ka ssa flöde frå n de n löpa nde ve rksa mhe te n		- 10 6 8 0	- 2 2 4 2	- 14 6 0 2
Inve ste ringsve rksa mhe te n
Investeringar i immateriella tillgångar	8	- 3 252	- 3 295	- 11 880
Investeringar i materiella tillgångar		- 37	0	- 27
Ka ssa flöde frå n inve ste ringsve rksa mhe te n		- 3 2 8 9	- 3 2 9 5	- 11 9 0 7
Fina nsie ringsve rksa mhe te n
Amortering leasingskuld		- 521	- 535	- 2 119
Inbetald nyemission		18 093	0	37 897
Teckningsoptioner		0	0	221
Betalda emissionskostnader		- 2 216	- 65	- 4 135
Återbetalda lån		0	0	- 17 680
Upptagna lån		0	0	2 680
Ka ssa flöde frå n fina nsie ringsve rksa mhe te n		15 3 5 6	- 6 0 0	16 8 6 4
PERIODENS KASSAFLÖDE		1 3 8 7	- 6 13 7	- 9 6 4 5
Likvida me de l vid pe riode ns börja n		0	9 6 4 5 5 538	9 6 4 5 0
Likvida me de l vid pe riode ns slut*		1 3 8 7	3 5 0 7	0

*)Beviljad checkräkningskredit uppgår till 3 000 KSEK (3 000), varav 0 MSEK (0) har utnyttjats per periodens slut.

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

		Kv 1	Kv 1		He lå r
KSEK	Not	2020	2 0 19	LTM	2 0 19
Röre lse ns intä kte r
Nettoomsättning	2	8 756	9 167	38 383	38 793
Övriga intäkter		257	528	758	1 029
Summa röre lse ns intä kte r		9 0 13	9 6 9 5	3 9 14 0	3 9 8 2 2
Aktiverat arbete för egen räkning	8	0	3 295	8 585	11 880
Röre lse ns kostna de r
Kostnader för sålda tjänster	2	- 4 049	- 3 608	- 16 329	- 15 889
Övriga externa kostnader		- 8 080	- 7 326	- 27 332	- 26 578
Personalkostnader		- 4 771	- 7 308	- 24 012	- 26 550
Av- och nedskrivningar	3	- 637	- 3 277	- 10 699	- 13 339
Summa röre lse ns kostna de r		- 17 5 3 8	- 2 1 5 19	- 7 8 3 7 3	- 8 2 3 5 5
RÖRELSERESULTAT		- 8 5 2 5	- 8 5 2 9	- 3 0 6 4 7	- 3 0 6 5 1
Re sulta t frå n fina nsie lla inve ste ringa r
Finansiella intäkter	4	342	107	966	732
Finansiella kostnader	4	- 1 662	- 1 128	- 8 324	- 7 791
Nedskrivning av finansiella anläggningstillgångar		0	0	0	0
Summa re sulta t frå n fina nsie lla inve ste ringa r		- 1 3 2 0	- 1 0 2 1	- 7 3 5 7	- 7 0 5 8
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER		- 9 8 4 5	- 9 5 5 0	- 3 8 0 0 5	- 3 7 7 10
Skatter		-	-	-	-
		- 9 8 4 5	- 9 5 5 0	- 3 8 0 0 5	- 3 7 7 10

RAPPORT ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR MODERBOLAGET

	Kv 1	Kv 1		Helår
KSEK	2020	2019	LTM	2018
PERIODENS RESULTAT	- 9 845	- 9 550	- 38 005	- 37 710
Poster som kan återföras över resultatet i senare perioder	-	-	-	-
Resultat från andelar i finansiella placeringar	-	-	-	-
Valutakursdifferenser	-	-	-	-
Poster som inte kan återföras över resultatet i senare perioder	-	-	-	-
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	- 9 845	- 9 550	- 38 005	- 37 710

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
KSEK	Not	2 0 2 0 - 0 3 - 3	1 2 0 19 - 0 3 - 3 1 2	0 19 - 12 - 3 1
Anlä ggningstillgå nga r
Immateriella anläggningstillgångar	8	-	51 481	-
Materiella anläggningstillgångar	7	6 148	4 159	6 747
Finansiella anläggningstillgångar		1 100	5 0	5 0
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR		7 2 4 8	5 5 6 8 9	6 7 9 7
Omsä ttningstillgå nga r
Kortfristiga fordringar	5	85 799	46 903	82 496
Klientmedel	9	51 926	57 046	66 070
Kassa och bank	5	648	913	0
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR		13 8 3 7 4	10 4 8 6 2	14 8 5 6 6
SUMMA TILLGÅNGAR		14 5 6 2 1	16 0 5 5 1	15 5 3 6 4
Ege t ka pita l
Bundet eget kapital		9 161	58 932	7 516
Fritt eget kapital		3 001	- 33 593	- 1 398
SUMMA EGET KAPITAL		12 16 1	2 5 3 3 9	6 118
Skulde r
Långfristiga skulder	5,6	6 338	3 903	6 859
Klientmedelsskuld	9	51 926	57 046	66 070
Kortfristiga skulder	5,6	75 196	74 263	76 317
SUMMA SKULDER		13 3 4 6 0	13 5 2 12	14 9 2 4 6
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		14 5 6 2 1	16 0 5 5 1	15 5 3 6 4

NOTER

Not 1 REDOVISNINGSPRINCIPER

Rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 (Delårsrapportering) och Årsredovisningslagen (ÅRL). Moderbolagets rapporter följer ÅRL och RFR2. Upplysningar enligt IAS 34. 16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper är i allt väsentligt oförändrade jämfört med årsredovisningen 2019 med undantag av nedan beskrivna ändrade redovisningsprinciper.

Inga nya standarder som är tillämpbara för Paynova har förekommit för perioden.

Delårsrapporten inkluderar inte alla de upplysningar som krävs i årsredovisningen och bör därför läsas tillsammans med årsredovisningen för 2019, not 1.

Not 2 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER SAMT SEGMENTINFORMATION

Transaktionsbaserade intäkter, transaktionsresultat och immateriella tillgångar utgör underlag för uppföljning och rapportering per affärsområde, Konsumentkrediter samt Processing. Övriga resultat-, tillgångs- eller skulddelar ingår inom moderbolagets samordnade utvecklings- och administrationsfunktion och redovisas således ej per affärsområde.

Inom affärsområdet Konsumentkrediter erbjuder Paynova Faktura som Tjänst eller fakturaköp vilka båda innefattar alternativ såsom faktura och delbetalning där Paynova förbinder sig att tillhandahålla alla administrativa och IT-relaterade resurser som krävs för att en konsument ska kunna genomföra ett köp online. Avseende Faktura som Tjänst så har Paynova rätt till betalning för utförd tjänst när en konsument har kunnat genomföra ett köp och Paynova i sin tur har förmedlat köpet till e-handlaren, betalning avräknas månatligen. Intäkterna utgörs av utställda avgifter samt ränteintäkter som Paynova delar med Kunden och som redovisas löpande över tid då Kunden bedöms erhålla och konsumera nyttan av tjänsten kontinuerligt som Paynova presterar. Avseende fakturaköp regleras en del av avtalet i IFRS 15, dessa intäkter regleras löpande över tid i takt med att tjänsten konsumeras och består av utställda avgifter kopplade till fakturaadministrationen, likt Faktura som Tjänst. Resterande intäkter rörande fakturaköp avser ränteintäkter på förvärvade fordringar som redovisas enligt effektivräntemetoden, se not 5.

Affärsområdet Processing inkluderar betallösningar för kort (Visa, Mastercard, Amex, etc), direktbank (Swish, direktöverföring banker etc) och digitala plånböcker (Paypal etc). Intäkterna bygger på en kombination av fasta periodavgifter eller startavgifter och avgifter per transaktion eller procent av transaktionsvärdet.

periodavgifter eller startavgifter och avgifter per transaktion eller procent av transaktionsvärdet.
Tra nsa ktionsintä kte r oc h Tra nsa ktionsne tto	Kv 1	Kv 1	He lå r
KSEK	2020	2 0 19	2 0 19	LTM
Tra nsa ktionsba se ra de intä kte r
Konsumentkrediter	6 564	6 628	28 746	28 682
Varav intäkter reglerade via avtal med Kunder	6 564	6 628	28 746	28 682
Processing	2 193	2 539	10 047	9 700
Varav intäkter reglerade via avtal med Kunder	2 193	2 539	10 047	9 700
Summa	8 7 5 6	9 16 7	3 8 7 9 3	3 8 3 8 3
Tra nsa ktionskostna de r
Konsumentkrediter	- 2 699	- 2 254	- 10 741	- 11 186
Processing	- 101	- 97	- 362	- 366
Summa	- 2 8 0 0	- 2 3 5 1	- 11 10 2	- 11 5 5 1
Tra nsa ktionsne tto
Konsumentkrediter	3 864	4 374	18 005	17 496
Processing	2 092	2 443	9 685	9 334
Summa	5 9 5 6	6 8 16	2 7 6 9 0	2 6 8 3 0

Information om geografiska marknader

Drygt 99 procent (99) av koncernens försäljning under perioden härrör till Sverige. Endast affärsområdet Processing inkluderar omsättning från länder utanför Sverige.

Information om fördelning av immateriella tillgångar per affärsområde

Immateriella tillgångar
KSEK	Not	2020- 03-	31 2019- 03- 31	2019- 12- 31
Konsumentkrediter	8	47 622	47 396	47 071
Processing	8	4 855	4 482	4 900
Koncernen	8	-	0	-
Summa		52 477	51 878	51 971

Not 3 AV- OCH NEDSKRIVNINGAR

Not 3 AV- OCH NEDSKRIVNINGAR
Av- och nedskrivningar	Kv 1	Kv 1	Helår
KSEK	2020	2019	2019
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	2 746	2 744	11 236
Inventarier Nyttjanderättstillgång	3 8 599	4 9 616	183 2 451
Summa	3 383	3 409	13 870

Not 4 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER

Not 4 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER
Fina nsie lla intä kte r oc h kostna de r	Kv 1	Kv 1	He lå r
KSEK	2020	2 0 19	2 0 19
Fina nsie lla intä kte r
Ränteintäkter	212	107	732
Övriga finansiella intäkter	-	-	-
Summa	212	107	732
Fina nsie lla kostna de r
Räntekostnader avseende räntebärande skulder	1 341	1 057	7 451
Räntekostnader avseende leasingskuld	9 8	6 6	279
Övriga finansiella kostnader	224	5	6 1
Summa	1 663	1 128	7 791

Not 5 FINANSIELLA INSTRUMENT

Tabellen återger koncernens finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde utifrån hur klassificeringen i verkligt värde-hierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande:

Nivå 1

Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar och skulder.

Nivå 2

Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1.

Nivå 3

Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata.

Samtliga finansiella tillgångar tillhör kategorin Övriga omsättningstillgångar och samtliga finansiella skulder tillhör kategorin finansiella skulder. Syftet med de finansiella tillgångarna är att erhålla avtalsenliga kassaflöden som består av betalning på kapitalbelopp och ränta på utestående kapitalbelopp. Dessa redovisas till upplupet anskaffningsvärde med avdrag för nedskrivningar. För finansiella instrument som kundfordringar och leverantörsskulder för vilka inte observerbar marknadsinformation finns tillgänglig bedöms det verkliga värdet överensstämma med redovisat värde eftersom de instrumenten har en kort löptid.

För räntebärande upplåning baseras det verkliga värdet på det diskonterade värdet utifrån aktuell löptid och ränta, vilket faller under nivå 2 i verkligt värde-hierarkin.

Resterande tillgångar och skulder värderas för bolaget enligt nivå 3.
	Re dovisa de	Ve rkliga
KSEK	vä rde n	vä rde n
Tillgå nga r
Övriga omsättningstillgångar	33 985	33 985
Likvida medel	1 387	1 387
Summa	3 5 3 7 2	3 5 3 7 2
Skulde r
Upplåning, kortfristig	36 029	35 172
Övriga kortfristiga skulder	37 713	37 713
Summa	7 3 7 4 2	7 2 8 8 5

Not 6 LÖPTIDSANALYS FINANSIELLA SKULDER

Löptidsa na lys fina nsie lla skulde r
KSEK	Mindre ä n 3 må na de r	Me lla n 3 oc h 6 må na de r	Me lla n 6 oc h 9 må na de r	Me lla n 9 oc h 12 må na de r	Me r ä n 12 må na de r	Tota lt
2 0 2 0 - 0 3 - 3 1
Upplåning inkl ränta	9 807	27 744	-	-	-	3 7 5 5 0
Leasingskuld	632	632	632	632	4 533	7 0 6 2
Leverantörsskulder och övriga skulder	5 366	-	-	14 333	-	19 7 0 0
	15 805	28 376	632	14 966	4 533	6 4 3 12
2 0 19 - 12 - 3 1
Upplåning inkl ränta	9 807	-	-	28 781	-	3 8 5 8 8
Leasingskuld	632	632	632	632	5 165	7 6 9 4
Leverantörsskulder och övriga skulder	8 984	-	-	-	-	8 9 8 4
	19 423	632	632	29 413	-	5 5 2 6 6

Not 7 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR

Bokfört vä rde	6 14 8	4 15 9
Utgå e nde a c kumule ra de a v- oc h ne dskrivninga r	- 3 802	- 1 260
Nyttjanderättstillgång	- 2 985	- 616
Inventarier	- 817	- 644
Av- oc h ne dskrivninga r
Utgå e nde a c kumule ra de a nska ffningsvä rde n	9 950	5 419
Nyttjanderättstillgång	8 904	4 438
Inventarier	1 046	981
Anska ffningsvä rde n
KSEK	2020	2 0 19
Ma te rie lla a nlä ggningstillgå nga r	Kv 1	Kv 1

Not 8 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR

Not 8 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR
Imma te rie lla tillgå nga r
KSEK	Konsume ntkre dite r	Proc e ssing	Konc e rne n	Tota lt
2 0 19 - 0 3 - 3 1
Ingående anskaffningsvärden	66 908	47 705	1 021	115 634
Periodens anskaffningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	2 487	809	-	3 296
Licenser	-	-	-	0
Utgå e nde a c kumule ra de a nska ffningsvä rde n	69 395	48 514	1 021	118 930
Ingående av- och nedskrivningar	- 19 493	- 43 793	- 1 021	- 64 307
Periodens avskrivningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	- 2 467	- 227	-	- 2 694
Licenser	- 39	- 12	-	- 51
Utgå e nde a c kumule ra de a v- oc h ne dskrivninga r	- 21 999	- 44 032	- 1 021	- 67 052
Bokfört vä rde	4 7 3 9 6	4 4 8 2	0	5 1 8 7 8
Tillgångar som ännu ej tagits i bruk	13 977	2 193	-	16 170

Tillgångar som ännu ej tagits i bruk	13 977	2 193	-	16 170
Imma te rie lla tillgå nga r
KSEK	Konsume ntkre dite r	Proc e ssing	Konc e rne n	Tota lt
2 0 19 - 12 - 3 1
Ingående anskaffningsvärden	66 908	47 705	1 021	115 634
Periodens anskaffningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	9 903	1 976	-	11 879
Licenser	-	-	-	0
Utrangeringar	- 2 095	- 18 983	-	- 21 078
Utgå e nde a c kumule ra de a nska ffningsvä rde n	74 716	30 698	1 021	106 435
Ingående av- och nedskrivningar	- 19 493	- 43 793	- 1 021	- 64 307
Periodens avskrivningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	- 10 163	- 974	-	- 11 137
Licenser	- 84	- 14	-	- 98
Utrangeringar	2 095	18 983	-	21 078
Utgå e nde a c kumule ra de a v- oc h ne dskrivninga r	- 27 645	- 25 798	0	- 54 464
Bokfört vä rde	4 7 0 7 1	4 9 0 0	-	5 1 9 7 1
Tillgångar som ännu ej tagits i bruk	20 197	3 367	-	23 564

Imma te rie lla tillgå nga r
KSEK	Konsume ntkre dite r	Proc e ssing	Konc e rne n	Tota lt
2 0 2 0 - 0 3 - 3 1
Ingående anskaffningsvärden	74 716	30 698	1 021	106 435
Periodens anskaffningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	3 025	227	-	3 252
Licenser	-	-	-	-
Utgå e nde a c kumule ra de a nska ffningsvä rde n	77 741	30 925	1 021	109 687
Ingående av- och nedskrivningar	- 27 645	- 25 798	- 1 021	- 54 464
Periodens avskrivningar
Aktiverade utgifter för utvecklingsarbete	- 2 474	- 272	-	- 2 746
Licenser				0
Utgå e nde a c kumule ra de a v- oc h ne dskrivninga r	- 30 119	- 26 070	-	- 57 210
Bokfört vä rde	4 7 6 2 2	4 8 5 5	-	5 2 4 7 7
Tillgångar som ännu ej tagits i bruk	22 871	3 244	-	26 115

Not 9 KLIENTMEDEL

Klientmedel bruttoredovisas i balansräkningen under posten "Klientmedel" på tillgångssidan och "Skuld klientmedel" på skuldsidan. Klientmedel avser de fordringar och skulder som Paynova håller för kunders räkning och särredovisas därför från Paynovas egna fordringar och skulder.

Not 10 STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER

Företagsinteckningarna innehavs av långivarna till bolagets övriga lång- och kortfristiga räntebärande skulder, totalt 26,0 MSEK (20,9), samt av bolagets affärsbank avseende bolagets checkräkningskredit, totalt 3,2 MSEK (3,2). För kortfristig belåning avseende fakturaköpsprodukten har inlämnade fakturor lämnats som säkerhet, 9,4 MSEK (6,7).

KSEK	2020- 03- 31	2019- 03- 31	2019- 12- 31
Ställda säkerheter - företagsinteckningar	29 200	29 200	29 200
Ställda säkerheter - pantförskrivna fordringar	10 557	8 295	9 775
Eventualförpliktelser	-	-	-
Summa	39 757	37 495	38 975

Rapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av Moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Moderbolaget och koncernen står inför.

Stockholm den 6 maj 2020

Anders Persson Mats Holmfeldt Bo Mattsson Styrelseordförande Ledamot Ledamot

Ledamot VD

Johan Åberg Daniel Ekberger

OM PAYNOVA

Paynova är den naturliga partnern för skräddarsydda digitala betalkundresor, i kundens eget varumärke, och erbjuder bland annat unika lösningar för konsumentkrediter såväl som profilbetalningar för återkommande köp. Paynova är ett av Finansinspektionen godkänt betalningsinstitut och är noterat på NGM Equity sedan februari 2004.

Mer information finns på www.paynova.com.

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA

Daniel Ekberger, VD	0708-820 766
Mattias Nygren, CFO	0702-463 118

Kalendarium

6 maj 2020	Årsstämma
26 maj 2020	Extrastämma
21 augusti 2020	Delårsrapport januari – juni 2020
13 november 2020	Delårsrapport januari – september 2020

PAYNOVA AB (PUBL.)

Org. nr 556584-5889 Box 4169 102 64 Stockholm Besöksadress: Söder Mälarstrand 65 Tel. 08-517 100 00 Fax. 08-517 100 10 www.paynova.com

KVARTALSÖVERSIKT

	Kv1	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1
	2020	2 0 19	2 0 19	2 0 19	2 0 19
Rörelsens intäkter, KSEK	8 869	9 488	10 303	10 335	9 695
Transaktionsbaserade intäkter, KSEK	8 756	9 359	10 206	10 059	9 167
Transaktionskostnader, KSEK	- 2 800	- 2 749	- 3 149	- 2 853	- 2 351
Transaktionsnetto, KSEK	5 956	6 610	7 057	7 207	6 817
EBITDA, KSEK	- 4 511	- 4 874	- 2 309	- 4 878	- 5 252
EBIT, KSEK	- 7 894	- 8 364	- 5 813	- 8 343	- 8 662
EBT, KSEK	- 9 345	- 10 730	- 7 369	- 10 458	- 9 683
Resultat per aktie, SEK	- 1,03	- 1,50	- 1,08	- 2,00	- 2,59
Resultat per aktie efter utspädning, SEK**	- 1,03	- 1,50	- 1,08	- 2,00	- 2,59
Eget kapital, KSEK	12 650	6 106	10 140	19 806	25 726
Eget kapital per aktie, SEK	1,40	0,85	1,49	3,10	6,88
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK**	1,40	0,85	1,49	3,10	6,88
EBITDA, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
EBIT, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
EBT, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
Räntabilitet på operativt kapital, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
Räntabilitet på eget kapital, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
Soliditet, %*	0	8 %	14%	26%	24%
Skuldsättningsgrad, *	6	11,49	6,27	5,60	3,14

*) I beräkningen av soliditet och skuldsättningsgrad ingår inte klientmedelsaldot.

**) Lösenpris på utestående optioner endera överstiger genomsnittlig aktiekurs eller faller inom begränsningsreglerna, därav blir resultat per aktie oförändrat före som efter eventuell utspädning

FLERÅRSÖVERSIKT

	2 0 19	2 0 18	2 0 17	2 0 16	2 0 15
Antal aktier vid periodens slut i tusental	7 516	3 737	3 397	2 406	2 133
Antal aktier vid periodens slut, efter utspädningseffekt i tusental***	7 516	3 737	3 397	2 406	2 133
Genomsnittligt antal aktier i tusental	5 496	3 599	2 644	2 327	1 682
Genomsnittligt antal aktier efter, utspädningseffekt i tusental***	5 496	3 599	2 644	2 327	1 682
Transaktionsbaserade intäkter, KSEK	38 792	35 139	29 964	27 462	24 782
Transaktionskostnader, KSEK	- 11 101	- 8 081	- 5 648	- 3 689	- 3 795
Transaktionsnetto, KSEK	27 690	27 058	24 316	23 774	20 988
Resultat efter finansiella poster / EBT, KSEK	- 38242	- 38 551	- 27 235	- 20 617	- 11 793
Eget kapital per aktie, SEK	1,11	2,47	10,52	12,60	11,04
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK***	1,11	2,47	10,52	12,60	11,04
Eget kapital, KSEK	6106	8 888	35 755	29 874	23 543
Räntebärande nettokassa (inkl. klientmedel), KSEK**	22 138	15 157	35 931	25 584	10 957
Räntebärande nettokassa/nettoskuld (exkl. klientmedel), KSEK*	- 43 932	- 40 832	- 11 755	- 9 000	- 2 044
Soliditet*, %	8 %	11%	49%	50%	46%
Skuldsättningsgrad*	11,49	7,87	1,02	0,69	1,16
Medelantal anställda	3 1	3 1	3 1	2 8	18
Investeringar, immateriella anläggningstillgångar, KSEK	11 880	15 842	18 054	18 751	15 101
Investeringar, materiella anläggningstillgångar, KSEK	-	9	5 8	568	6 4
Investeringar, finansiella anläggningstillgångar, KSEK	-	-	-	-	-

*) I beräkningen ingår inte klientmedelsaldot.

**) Klientmedel (tillgången) ingår då Paynova har rätt till avkastningen.

***) Lösenpris på utestående optioner endera överstiger genomsnittlig aktiekurs eller faller inom begränsningsreglerna, därav blir antalet aktie oförändrat före som efter eventuell utspädning

DEFINITIONER

Inom Bolagets utnyttjade redovisningsprinciper definieras endast ett fåtal nyckeltal. De nyckeltal som ej definierats eller specificerats i exempelvis IFRS kallas alternativa nyckeltal. De alternativa nyckeltalen är komplement till de nyckeltal som definieras inom Bolagets redovisningsprinciper och ersätter inte dessa. Paynovas definitioner av alternativa nyckeltal kan skilja sig från andra företags definitioner och har vissa begränsningar som analysverktyg.

Flertalet av nedanstående nyckeltal är att betrakta som alternativa. Nedan återges hur dessa nyckeltal beräknas. De alternativa nyckeltalen anses som användbara för företagsledningens och andra intressenters analys av Paynovas utveckling, såsom den operativa verksamheten och lönsamheten via transaktionsnetto och EBITDA. Andra alternativa nyckeltal fokuserar på ägarperspektivet såsom räntabilitet på eget kapital. Vidare anges soliditet för att beskriva den finansiella ställningen och långsiktig finansiell uthållighet.

Direkta transaktionskostnader: Avgifter baserad på transaktionsvolym och antal transaktioner.

Transaktionsnetto: Transaktionsintäkter minus direkta transaktionskostnader.

EBITDA: Resultat före av- och nedskrivningar

EBIT: Resultat före finansnetto och skatt (Rörelseresultat)

EBT: Resultat före skatt

värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom kontaktpersonernas försorg, för offentliggörande den 6 maj 2020 kl. 07.30 CET. Transaktionsbaserade intäkter: Avgifter baserad på kundens transaktionsvolym och antal transaktioner Jämförelsestörande poster eller poster av engångskaraktär: Poster som är ej normalt förekommande och som stör jämförbarhet mellan olika perioder. Redovisas för att ge en ökad förståelse för Bolagets operativa verksamhet.

Operativt kapital: Balansomslutningen minskad med likvida medel, finansiella tillgångar och icke räntebärande skulder. Klientmedel har exkluderats.

Räntabilitet på operativt kapital: EBIT genom Operativt kapital

Räntabilitet på eget kapital: EBT dividerat med eget kapital

Soliditet: Eget kapital dividerat med balansomslutning. Klientmedel har exkluderats.

Skuldsättningsgrad: Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. Klientmedel har exkluderats.

Räntebärande nettoskuld/nettokassa: Räntebärande skulder minskad med kassa och övriga räntebärande tillgångar. Om posten är negativ, det vill

säga de räntebärande tillgångarna överstiger skulderna, benämns posten nettokassa. Klientmedel ingår då Paynova har rätt till avkastningen.

Resultat per aktie: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier.

Resultat per aktie efter utspädning: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier under

perioden, plus det beräknade genomsnittet av de aktier som skulle ha emitteras vid en konvertering om samtliga optioner till aktier.

Eget kapital per aktie: Periodens eget kapital dividerat med antal aktier vid årets slut.

LTM: Senaste 12 månader.

PCI-certifiering: Payment Card Industry. Certifieringen för datasäkerhet hos samtliga parter som lagrar, processar eller överför kortdata.

PSP: Payment Service Provider. Bolag som står för den tekniska plattformen för elektroniska betaltjänster och samlar in och skickar data om