Sileon AB

Quarterly Report • Aug 28, 2012

DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2012

DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2012

(Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2011 om inget annat anges.)

ANDRA KVARTALET 2012

• Transaktionsvolymen under andra kvartalet uppgick till 1 134 371 KSEK (1 079 154), en ökning med 5 procent jämfört med motsvarande period föregående år.
• De transaktionsbaserade intäkterna uppgick till 8 027 KSEK (7 713), en ökning med 4 procent.
• Resultatet före avskrivningar försämrades med 838 KSEK till -499 KSEK (339).
• Resultatet efter skatt försämrades med 475 KSEK till -1 930 KSEK (-1 455).
• Resultat per aktie uppgick till -0,02 SEK (-0,02).

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET

• Paynova och samarbetspartnern Scandisys lanserade en PCI-compliant lösning för resebyråer.
• Avtal tecknat med Resia om system för kortbetalningar via telefonförsäljning.
• Lansering av betalgränssnitt för mobil e-handel.
• Avtal tecknat med Big Travel.

JANUARI - JUNI 2012

• Transaktionsvolymen under första halvåret uppgick till 2 218 120 KSEK (2 034 861), en ökning med 8 procent jämfört med motsvarande period föregående år.
• De transaktionsbaserade intäkterna uppgick till 15 687 KSEK (14 997), en ökning med 5 procent.
• Resultatet före avskrivningar försämrades med 1 065 KSEK till -112 KSEK (953).
• Resultatet efter skatt försämrades med 398 KSEK till -3 102 KSEK (-2 704).
• Resultat per aktie uppgick till -0,04 SEK (-0,03).

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

• Efter periodens utgång har en risk för kreditförlust uppstått. Reservation för detta har gjorts med 1,6 MSEK.

VD-KOMMENTAR

TRANSAKTIONSVOLYMERNA ÖKADE MED 5 PROCENT

Paynova fortsätter sitt arbete med intensiv marknadsbearbetning och förstärkning av tjänsteerbjudandet. Transaktionsvolymerna ökade med 5 procent jämfört med samma period föregående år – till stor del tack vare de nya handlare som anslutit sig under året. Samtidigt är vi medvetna om att marginalerna kommer att fortsätta pressas nedåt över tiden. Under kvartalet har flera viktiga handlare bestämt sig för att använda Paynovas tjänster, inte minst i resebranschen (Resia, Big Travel) för vilken Paynova utvecklat en ny, säker betalningstjänst. Lösningen, som möjliggör för resebyråer att ta emot kortbetalningar via internet och telefon utan att behöva genomföra en kostsam PCI-certifiering, har fått ett bra mottagande och Paynova ser en potential för ökade marknadsandelar.

Produktutvecklingen har fortgått också inom det viktiga mobila området i och med Paynovas lansering av ett nytt gränssnitt för mobil e-handel som skedde under sommaren. Paynovas internationella prägel har alltid varit viktig för bolaget och utbudet förstärktes under kvartalet med betalmetoden Sofort, en viktig komponent för de handlare som behöver nå ut till målgrupper i Tyskland med flera europeiska marknader.

En annan av Paynovas styrkor är driftsäkerheten som är en avgörande parameter för de handlare som betraktar nätet som affärskritiskt. Paynova arbetar löpande med att ligga främst bland konkurrenterna i att kunna erbjuda sina kunder den mest stabila betalningstjänsten.

Intäkterna från intressebolaget Chinova har varit fortsatt låga under andra kvartalet. Som tidigare meddelats arbetar Chinova med en förädling av affärsmodellen och en därtill kopplad finansiering med siktet inställt på ökad transaktionstillväxt från och med tredje kvartalet 2012.

Sammantaget är trenden positiv både för Paynovas transaktionsvolymer och för nyförsäljningen, och trenden ser i skrivande stund ut att hålla i sig under det kommande kvartalet.

Simon Thaning

Stockholm augusti 2012

INTÄKTER OCH RESULTAT

TRANSAKTIONSVOLYM OCH INTÄKTER

Transaktionsvolymen uppgick till 1 134 371 KSEK (1 079 154) för andra kvartalet. De transaktionsbaserade intäkterna ökade med 314 KSEK och uppgick till 8 027 KSEK (7 713). I övriga intäkter ingår 165 KSEK (204) i kontohållningsavgifter. Merparten av intäkterna från kontohållningen redovisades under 2010.

Transaktionsvolymen uppgick till 2 218 120 KSEK (2 034 861) för första halvåret. De transaktionsbaserade intäkterna ökade med 690 KSEK och uppgick till 15 687 KSEK (14 997). I övriga intäkter ingår 335 KSEK (409) i kontohållningsavgifter.

RÖRELSENS KOSTNADER OCH FINANSNETTO

Rörelsens kostnader exklusive direkta transaktionskostnader och avskrivningar ökade med 1 170 KSEK jämfört med andra kvartalet föregående år och uppgick till 7 086 KSEK (5 916). Avskrivningskostnader uppgick till 1 467 KSEK (1 678) och resultatet från finansiella investeringar uppgick till 36 KSEK (-116), Resultatet efter skatt har försämrats med 475 KSEK och uppgick till -1 930 KSEK (-1 455).

Under första halvåret ökade rörelsens kostnader exklusive direkta transaktionskostnader och avskrivningar med 2 071 KSEK jämfört med första halvåret föregående år och uppgick till 12 977 KSEK (10 906). Under första kvartalet 2011 återbokades en kostnadsreservering avseende en tvist och kostnaderna för 2011 minskade därmed med 746 KSEK. Avskrivningskostnader under första halvåret 2012 uppgick till 2 933 KSEK (3 408) och resultatet från finansiella investeringar uppgick till -57 KSEK (-249). Resultatet efter skatt har försämrats med 398 KSEK och uppgick till -3 102 KSEK (-2 704).

Efter periodens utgång har en risk för kreditförlust uppstått. Reservation för detta har gjorts med 1,6 MSEK under andra kvartalet.

KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING

Koncernens likvida medel uppgick per den 30 juni 2012 till 115 KSEK (21). Därtill kommer en checkkredit om 3 000 KSEK (3 000) varav 0 KSEK (823) har utnyttjats. De räntebärande skulderna uppgick till 3 500 KSEK (5 124) och koncernens egna kapital uppgick till 11 992 KSEK (11 899) innebärande en soliditet om 54 procent (53).

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick för kvartalet till -463 KSEK (237). Det egenutvecklade produktionssystemet är bokfört som en immateriell tillgång till ett värde av 9 551 KSEK (14 141). Under kvartalet har utgifter för utvecklingsprojekt aktiverats med 364 KSEK (359). Utvecklingskostnader som balanseras skrivs av linjärt under fem år.

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital uppgick för första halvåret till -169 KSEK (718).

UTESTÅENDE OPTIONSRÄTTER

Vid årsstämman 14 maj 2009 beslutades om emission av 1 650 000 teckningsoptioner inom ramen för ett incitamentsprogram för de anställda varav 1 530 000 optioner har överlåtits. Teckningstiden sträckte sig till 2012-05-31 med en teckningskurs på 1,30 SEK. Teckningsrätterna har inte utnyttjats.

SKATTER

Ingen aktivering av uppskjuten skattefordran på skattemässiga underskott redovisas. Det outnyttjade skattemässiga underskottet i moderbolaget vid 2012 års taxering uppgår till 260 176 KSEK (257 247).

EGET KAPITAL

Aktiekapitalet per den 30 juni 2012 utgörs av 8 705 KSEK fördelade på 87 049 545 aktier med ett kvotvärde om 0,10 SEK. Koncernens egna kapital uppgick vid periodens slut till 11 992 KSEK (11 899).

MEDARBETARE

Per den 30 juni 2012 hade Paynova 13 (14) anställda, varav 4 (5) kvinnor. I organisationen finns dessutom 3 (2) konsulter som upprätthåller tjänster som är av permanent karaktär, så kallade ersättningstjänster, men som inte ingår i resultaträkningens rad personalkostnader.

Sjukfrånvaron har varit låg under kvartalet. Medelantalet anställda under perioden uppgick till 13 (14).

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Under andra kvartalet har inga transaktioner skett med närstående.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

Efter periodens utgång har en risk för kreditförlust uppstått. Reservation för detta har gjorts med 1,6 MSEK.

RISKFAKTORER

Paynovas verksamhet innebär att bolaget exponeras för risker. Bland de mer framträdande riskerna i affärsverksamheten återfinns:

RISK FÖR BEDRÄGERIER

Paynova samarbetar med ledande aktörer för att ligga i framkant då det gäller bedrägeriförebyggande åtgärder. Bolaget arbetar synnerligen aktivt i syfte att upptäcka och förhindra bedrägeri. Det finns ingen garanti som helt utesluter att Paynova inte blir utsatt för bedrägeri utöver vad som normalt förekommer i denna typ av verksamhet eller att någon på annat sätt skadar Paynovas trovärdighet.

REGULATORISKA RISKER

Paynova är PCI-certifierat (enligt Payment Card Industry Data Security Standard) sedan 2006 och arbetar ständigt med att förbättra och uppdatera säkerheten i takt med att PCI-reglerna skärps. Även om Paynova arbetar aktivt för att förhindra att betalningar processas i strid med gällande regler och föreskrifter hos kortnätverken, är det ingen garanti för att Paynova inte kan komma att lida skada i framtiden.

LIKVIDITETSRISK

Likviditetsrisk är att Paynovas betalningsåtaganden inte kan fullgöras i rätt tid. Paynova fokuserar på att minimera denna risk genom att driva verksamheten bland annat med hjälp av hög kostnadskontroll och god framförhållning.

FINANSIERINGSRISK

Finansieringsrisken definieras som risken för att finansiering av verksamheten är svår och/eller dyr att erhålla. Utifrån den utveckling som bolaget genomgår bedömer styrelsen att det under den kommande tolvmånadersperioden inte föreligger någon finansieringsrisk. Vid avvikelse från den planerade utvecklingen kan situationen förändras.

Utöver dessa risker tillkommer risker förknippade med valutaexponering, beroende av nyckelpersoner, marknadsförtroende, leverantörer av finansiella tjänster, produkter, system och immateriella rättigheter.

En mer utförlig beskrivning av Paynovas riskexponering återfinns i bolagets årsredovisning för 2011.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT

	Kv 2	Kv 2	Kv 1-2	Kv 1-2	Kv 3 2011	Helår
KSEK	2012	2011	2012	2011	Kv 2 2012	2011
Rörelsens intäkter
Transaktionsbaserade intäkter	8 027	7 713	15 687	14 997	31 322	30 632
Övriga intäkter	412	516	888	888	2 848	2 848
Summa rörelsens intäkter	8 439	8 229	16 575	15 885	34 170	33 480
Rörelsens kostnader
Direkta transaktionskostnader	-1 852	-1 974	-3 710	-4 026	-7 708	-8 024
Produktionskostnader	-502	-512	-1 060	-1 047	-2 178	-2 165
Övriga externa kostnader	-3 828	-2 748	-6 212	-4 427	-10 571	-8 786
Personalkostnader	-2 756	-2 656	-5 705	-5 432	-10 503	-10 230
Av- och nedskrivningar	-1 467	-1 678	-2 933	-3 408	-6 098	-6 573
Summa rörelsens kostnader	-10 405	-9 568	-19 620	-18 340	-37 058	-35 777
RÖRELSERESULTAT	-1 966	-1 339	-3 045	-2 455	-2 888	-2 297
Vinst vid avyttring aktier i intressebolag	-	-	-	-	6 353	6 353
Övriga finansiella intäkter och kostnader	36	-116	-57	-249	-475	-667
Summa resultat från finansiella investeringar	36	-116	-57	-249	5 878	5 686
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	-1 930	-1 455	-3 102	-2 704	2 990	3 389
Skatter	-	-	-	-	-	-
PERIODENS RESULTAT	-1 930	-1 455	-3 102	-2 704	2 990	3 389
Poster redovisade direkt i eget kapital
Resultat från andel i intressebolag	-740	-205	-1 395	-711	-3 002	-2 318
Valutakursdifferenser	0	11	-81	14	21	118
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN*	-2 670	-1 649	-4 578	-3 401	9	1 189
Resultat per aktie, SEK	-0,02	-0,02	-0,04	-0,03	0,04	0,04
Resultat per aktie efter utspädningseffekt, SEK	-0,02	-0,02	-0,04	-0,03	0,04	0,04

*) Resultatet är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING

KSEK		2012-06-30 2011-06-30 2011-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	9 551	14 141	11 716
Materiella anläggningstillgångar	100	198	122
Finansiella anläggningstillgångar	0	3 998	1 016
Omsättningstillgångar
Övriga omsättningstillgångar	12 595	4 137	12 077
Likvida medel	115	21	240
Likvida medel, klientmedel	14 176	13 090	12 526
SUMMA TILLGÅNGAR	36 537	35 585	37 697
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	11 992	11 899	16 490
SKULDER
Kortfristiga skulder
Kortfristig upplåning, räntebärande	3 500	5 124	4 408
Skuld klientmedel	14 176	13 090	12 526
Övriga kortfristiga skulder, ej räntebärande	6 869	5 472	4 273
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	36 537	35 585	37 697
Ställda säkerheter	6 700	7 200	7 500
Ansvarsförbindelser	Inga	Inga	Inga

KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL

	Kv 1-2	Kv 1-2	Helår
KSEK	2012	2011	2011
Ingående eget kapital för perioden	16 490	5 579	5 579
Nyemission	-	10 000	10 000
Emissionskostnader	-	-279	-279
Valutakursdifferens	81	-	-
Totalresultat för perioden	-4 578	-3 401	1 189
Utgående eget kapital för perioden	11 992	11 899	16 490

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN

	Kv 1-2	Kv 1-2	Helår
KSEK	2012	2011	2011
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av
rörelsekapital	-169	718	10 079
Förändring i rörelsekapital	1 170	-10 521	-20 376
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1 001	-9 803	-10 297
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1 125	-667	45
Inbetalt kapital vid nyemission	-	10 000	10 000
Betalda emissionskostnader	-	-279	-279
Förändring reversfordran	-	746	746
Periodens kassaflöde	-125	-3	216
Likvida medel vid periodens början	240	24	24
LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT	115	21	240

*) Beviljad checkräkningskredit uppgår till 3 000 KSEK, varav 0 KSEK har utnyttjats.

KVARTALSÖVERSIKT

	2012	2012	2011	2011	2011
	Kv2	Kv1	Kv4	Kv 3	Kv 2
Transaktionsvolym, KSEK	1 134 371	1 067 385	1 085 922	1 064 305	1 079 154
Transaktionsbaserade intäkter, KSEK	8 027	7 660	7 806	7 829	7 713
Transaktionskostnader, KSEK	-1 852	-1 858	-1 941	-2 057	-1 974
Transaktionsnetto, KSEK	6 175	5 802	5 865	5 772	5 739
Resultat efter finansiella poster, KSEK	-1 930	-1 172	6 303	-209	-1 455
Resultat per aktie, SEK	-0,02	-0,01	0,07	0,00	-0,02
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	-0,02	-0,01	0,07	0,00	-0,02
Eget kapital, KSEK	11 992	14 662	16 490	11 223	11 899
Eget kapital per aktie, SEK	0,14	0,17	0,19	0,13	0,14
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK	0,14	0,17	0,19	0,13	0,14
Rörelsemarginal, %	neg.	neg.	0,9	neg.	neg.
Räntabilitet på operativt kapital, %	neg.	neg.	0,2	neg.	neg.
Räntabilitet på eget kapital, %	neg.	neg.	0,4	neg.	neg.
Avkastning på eget kapital, %	neg.	neg.	38	neg.	neg.
Soliditet, %*	54	63	66	47	53
Skuldsättningsgrad, %	29	24	27	64	43

* I beräkningen av soliditeten ingår inte klientmedelsaldot.

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

	Kv 2	Kv 2	Kv 1-2	Kv 1-2	Kv 3 2011 -	Helår
KSEK	2012	2011	2012	2011	- Kv 2 2012	2011
Rörelsens intäkter
Transaktionsbaserade intäkter	8 027	7 713	15 687	14 997	31 322	30 632
Övriga intäkter	412	516	888	888	2 848	2 848
Summa rörelsens intäkter	8 439	8 229	16 575	15 885	34 170	33 480
Rörelsens kostnader
Direkta transaktionskostnader	-1 852	-1 974	-3 710	-4 026	-7 708	-8 024
Produktionskostnader	-502	-512	-1 060	-1 047	-2 178	-2 165
Övriga externa kostnader	-3 828	-2 748	-6 122	-4 427	-10 571	-8 786
Personalkostnader	-2 756	-2 656	-5 705	-5 432	-10 503	-10 229
Av- och nedskrivningar	-1 467	-1 678	-2 933	-3 408	-6 098	-6 573
Summa rörelsens kostnader	-10 405	-9 568	-19 620	-18 340	-37 058	-35 777
RÖRELSERESULTAT	-1 966	-1 339	-3 045	-2 455	-2 888	-2 297
Resultat från finansiella investeringar
Finansiella intäkter	127	-4	127	-	4 292	4 165
Finansiella kostnader	-91	-112	-184	-249	-602	-667
Summa resultat från finansiella investeringar	36	-116	-57	-249	3 690	3 498
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	-1 930	-1 455	-3 102	-2 704	802	1 201
Skatter	-	-	-	-	-	-
PERIODENS RESULTAT	-1 930	-1 455	-3 102	-2 704	802	1 201

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

KSEK		2012-06-30 2011-06-30 2011-12-31
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	9 551	14 141	11 716
Materiella anläggningstillgångar	100	198	122
Finansiella anläggningstillgångar	3 820	7 383	3 820
Summa anläggningstillgångar	13 471	21 722	15 658
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	12 595	4 217	12 077
Likvida medel	115	21	240
Likvida medel, klientmedel	14 176	13 090	12 526
Summa omsättningstillgångar	26 886	17 328	24 843
SUMMA TILLGÅNGAR	40 357	39 050	40 501
Eget kapital	15 445	14 642	18 547
Kortfristiga skulder	24 912	24 408	21 954
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	40 357	39 050	40 501
Ställda säkerheter	6 700	7 200	7 500
Ansvarsförbindelser	Inga	Inga	Inga

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 (Delårsrapportering) och Årsredovisningslagen. Moderbolagets rapporter följer Årsredovisningslagen och RFR2. Rapporten ska läsas tillsammans med årsredovisningen 2011.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Stockholm den 14 augusti 2012

Simon Thaning

VD

KALENDARIUM/

Delårsrapport januari-september 2012: 30 oktober 2012 Bokslutskommuniké 2012: 14 februari 2013

OM PAYNOVA

Paynova är en ledande leverantör av betaltjänstlösningar för e-handel. Bolaget riktar sig framför allt till större ehandlare och erbjuder en bastjänst samt en rad tilläggstjänster, däribland avancerad bedrägeriövervakning. Därutöver erbjuds en helhetstjänst, inklusive betalning, som gör det möjligt för västerländska e-handlare att sälja sina produkter på den kinesiska marknaden. Paynova är noterat på NGM Equity sedan februari 2004.

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA

Simon Thaning, VD	08-517 100 14
Jan Benjaminson, CFO	070-666 93 88

PAYNOVA AB (PUBL.)

Org nr 556584-5889

Box 4169 102 64 Stockholm Besöksadress: Stadsgården 6 Tel. 08-517 100 00 Fax. 08-517 100 10 www.paynova.com

FLERÅRSÖVERSIKT

	2011	2010	2009	2008	2007
Antal aktier vid periodens slut i tusental	87 050	82 050	82 050	43 184	39 830
Antal aktier vid periodens slut, efter utspädningseffekt i tusental	87 050	82 050	82 050	43 184	42 981
Genomsnittligt antal aktier i tusental	86 091	82 050	72 772	41 271	35 429
Genomsnittligt antal aktier efter, utspädningseffekt i tusental	86 660	82 050	72 772	42 773	39 985
Transaktionsvolym, KSEK		4 205 309 4 084 969 3 089 871		646 496	489 893
Transaktionsbaserade intäkter, KSEK	30 632	30 567	31 308	17 188	15 377
Transaktionskostnader, KSEK	-8 024	-9 091	-10 854	-10 479	-9 495
Transaktionsnetto, KSEK	22 608	21 476	20 454	6 709	5 882
Resultat efter finansiella poster, KSEK	3 389	306	-20 574	-42 578	-47 582
Eget kapital per aktie, SEK	0,19	0,07	0,08	0,12	0,72
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK	0,19	0,07	0,08	0,12	0,67
Eget kapital, KSEK	16 490	5 579	6 182	5 065	28 848
Räntebärande nettokassa, KSEK	8 358	6 511	15 506	10 272	30 613
Soliditet, %	66	22	18	15	59
Skuldsättningsgrad, %	27	105	105	168	0
Medelantal anställda	14	14	19	23	22
Investeringar, immateriella anläggningstillgångar, KSEK	1 345	1 470	1 537	4 879	4 844
Investeringar, materiella anläggningstillgångar, KSEK	8	27	139	218	191
Investeringar, finansiella anläggningstillgångar, KSEK	-1 375	0	6 332	0	0