Sileon AB

Earnings Release • Feb 16, 2017

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2016

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2016

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FJÄRDE KVARTALET

Paynova har genomfört en riktad nyemission.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA TILL TREDJE KVARTALET

• Fullskalig lansering av Faktura som Tjänst på SJs nya hemsida och App.
• Intäkter från affärsområdet Konsumentkrediter i paritet med affärsområdet Processing.
• Riktad nyemission samt konvertering av skuldebrev till aktier.
• Tecknat och förlängt låneavtal med samarbetspartners.
• Nedsättning av aktiekapitalet i enlighet med årsstämman beslut har genomförts.
• Tecknat samarbetsavtal med bokningsplattformen Amadeus.

ÖVERSIKT

		OKTOBER - DECEMBER		JANUARI - DECEMBER		HELÅR
	2016	2015	2016	2015	LTM	2015
Rörelsens intäkter, MSEK	8,3	6,7	30,2	26,7	30,2	26,7
EBITDA, MSEK	-3,9	-3,6	-12,9	-8,6	-12,9	-8,6
EBIT, MSEK	-4,4	-4,0	-18,5	-10,3	-18,5	-10,3
Periodens resultat, MSEK	-4,9	-4,6	-20,2	-11,8	-20,2	-11,8
Resultat per aktie, SEK	-0,02	-0,02	-0,09	-0,07	-0,09	-0,07
Resultat per aktie efter utspädning, SEK*	-0,02	-0,02	-0,09	-0,07	-0,09	-0,07

* Lösenpris på utestående optioner endera överstiger genomsnittlig aktiekurs eller faller inom begränsningsreglerna, därav blir resultat per aktie oförändrat före som efter eventuell utspädning

KALENDARIUM

19 april 2017	Årsredovisning 2016
9 maj 2017	Delårsrapport januari-mars 2017
10 maj 2017	Årsstämma
25 augusti 2017	Delårsrapport januari-juni 2017
16 november 2017	Delårsrapport januari-september 2017
14 februari 2018	Bokslutskommuniké januari-december 2017

Paynova erbjuder en av Nordens mest kompletta infrastrukturer för konsumentkrediter genom faktura och delbetalning samt processing av kortoch direktbanksbetalningar. Paynova är ett av Finansinspektionen godkänt betalningsinstitut och är noterat på NGM Equity. Mer information finns på www.paynova.se.

VD-KOMMENTAR PAYNOVA GENERERAR 25% TILLVÄXT UNDER ÅRETS SISTA KVARTAL

Den fullskaliga lanseringen av Paynovas affärsområde Konsumentkrediter som skedde sommaren 2016 var mycket framgångsrik. Det senaste halvåret har varit en viktig del i vår utvecklingsresa och tagit Paynova till en spelare att räkna med på marknaden för konsumentkreditslösningar. Redan i Q3-rapporten redovisade vi lika stora intäkter från det nya affärsområdet. Under årets sista tre månader växte det nya affärsområdet med ytterligare 25%.

Paynova är - Bolagets långa historia till trots - sedan 3 år tillbaka ett helt nytt företag sett ur ett verksamhets- och managementperspektiv. Paynova är idag ett renodlat fintech-bolag som hjälper handlare att öka sina intäkter såväl som vinsten på befintlig affär. Med ännu ett kvartal av storskalig drift i ryggen kan vi bekräfta att Paynovas konsumentkreditlösning verkligen genererar substantiella intäkter till våra partners och därmed även till Paynova.

Paynova ger handlare möjligheten att erbjuda sina egna konsumentkrediter utan att investera i en egen lösning. Paynova har en sömlös helhetsleverans som inkluderar vår systemplattform, riskhantering och samtliga relaterade tjänster. Vi tar med andra ord hand om hela flödet från att konsumenten väljer att betala senare i kassan till att köpet betalas alternativt går vidare i en kravhanteringsprocess. Allt sker i handlarens eget namn och konsumenten möter självklart samma tekniska gränssnitt som handlaren erbjuder i dagsläget och hela köpupplevelsen stannar hos handlaren – helt utan mellanhänder. Paynovas affärsmodell är enkel; vi delar på den vinst som genereras från konsumentkrediterna med handlaren.

Driften av vår konsumentkreditlösning har varit så gott som felfri sedan den lanserades, såväl ur ett tekniskt som ett operativt perspektiv. Paynova levererar en hög teknisk nivå och som exempel kan nämnas att teknisk "upp-tid" under 2016 låg på över 99,99%. Mot bakgrund av kraven på en ständigt fungerande lösning och digniteten hos våra typiska kunder är den här typen av leveranskvalité av största betydelse, både i nuvarande leverans och för kommande tillväxt.

2016 var Paynovas lanseringsår och 2017 kommer framförallt att bli vårt etableringsår. Vi för diskussioner med ett flertal stora aktörer inom framförallt retail och ser fram emot att inom kort kunna utannonsera nya avtal. Under hösten har vi arbetat fram en vässad försäljningsstrategi och nästa steg är investeringar i framför allt sälj- och marknadsbearbetning. En nyckelkomponent är vår pågående rekrytering av affärsutvecklare med säljansvar.

Sedan vår omstart för 3 år sedan har vi lyckats samla en grupp mycket kompetenta människor i Paynova, vilket borgar för att vi kommer att ta marknadsandelar framöver. Huvudägare är idag ledningen som genom sitt ägande tydligt visar sin målinriktade inställning och sitt odelade engagemang. 2017 har inletts i högt tempo och jag ser fram mot att under året ta nästa steg på Paynovas resa.

Daniel Ekberger, Stockholm februari 2017

KONCERNENS RESULTAT

(Sifferuppgifter inom parentes avser motsvarande period 2015 om inget annat anges.)

INTÄKTER, KOSTNADER OCH RESULTAT

Fjärde kvartalet 2016

Omsättningen uppgick till 8,3 MSEK (6,7). Ökningen om 24 procent är främst hänförligt till ökade transaktionsbaserade intäkter, uppgående till 7,5 MSEK (6,2), och tillväxt inom affärsområdet Konsumentkrediter. Intäkterna från Konsumentkrediter uppgår till 4,0 MSEK (0,1). Omsättningen från affärsområdet Processing har minskat med 43 procent (-4) till 3,5 MSEK (6,1). Förändringarna inom affärsområdena är likt föregående kvartal främst hänförliga till SJ och deras lansering av Faktura som tjänst. Vid lansering beslutade SJ även att ta bort tjänsten direktbank.

Resultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) respektive rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -3,9 MSEK (-3,6) respektive -4,4 MSEK (-4,0). Resultat efter skatt uppgick till -4,9 MSEK (-4,6). Utfallen för 2016 har belastats med kostnader av engångskaraktär om -1,1 MSEK (0,0) hänförlig till organisationsförändringar som ett led i Bolagets förändrade strategi och satsning inom affärsområdet Konsumentkrediter. Exkluderat posten av engångskaraktär beror resultatförbättringarna främst på de ökade volymerna inom affärsområdet Konsumentkrediter.

Första – Fjärde kvartalet 2016

Omsättningen uppgick till 30,2 MSEK (26,7). Av transaktionsintäkterna om 27,5 MSEK (24,8) kommer 9,0 MSEK (0,2) från Konsumentkrediter och 18,5 MSEK (24,6) från Processing. EBITDA uppgick till -12,9 MSEK (-8,6). Av- och nedskrivningarna om -5,7 MSEK (-1,7) inkluderar kostnader av engångskaraktär om -3,6 MSEK avseende en immateriell tillgång ej härrörande till Bolagets fokusområden om -2,3 MSEK samt en äldre reserverad räntefordran om -1,3 MSEK. Båda tillgångarna har skrivits ned till noll. EBIT uppgick till -18,5 MSEK (-10,3). Periodens resultat uppgick till -20,2 MSEK (-11,8). Exkluderat poster av engångskaraktär beror resultatförändring i huvudsak på Bolagets satsningar inom affärsområdet Konsumentkrediter.

KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING

Koncernens likvida medel uppgick den 31 december 2016 till 11,9 MSEK (17,0). Därtill kommer en checkkredit om 3,0 MSEK (3,0), varav 0,0 MSEK (0,0) har utnyttjats. De räntebärande skulderna uppgick till 20,9 MSEK (19,0). Bolagets immateriella tillgångar, inkluderande Bolagets olika produktionssystem, har ett bokfört värde om 43,0 MSEK (28,5).

Fjärde kvartalet 2016

Kassaflödet från den löpande verksamheten före, respektive efter, förändringar av rörelsekapitalet uppgick för kvartalet till -4,3 MSEK (-4,3), respektive -3,8 MSEK (1,0). Förändringen av rörelsekapitalet utgörs främst av temporära förändringar av kortfristiga tillgångar och skulder. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -5,1 MSEK (-5,1), främst hänförligt till aktiverade utgifter för Bolagets konsumentkreditplattform. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 9,4 MSEK (18,1). Posten utgörs främst av riktad emission om 10,0 MSEK, reducerat för emissionskostnader om 0,6 MSEK. Kvartalets kassaflöde uppgick till 0,6 MSEK (14,0).

Första – Fjärde kvartalet 2016

Kassaflödet från den löpande verksamheten före, respektive efter, förändringar av rörelsekapitalet uppgick till -14,5 MSEK (-10,0), respektive -14,6 MSEK (-8-3). Rörelsekapitalet under tredje kvartalet har justerats avseende icke kassaflödespåverkande post av engångskaraktär om 1,3 MSEK (0). Under perioden har det skett investeringar om 19,3 MSEK (15,1), främst hänförligt till Bolagets konsumentkreditplattform. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 28,9 MSEK (37,1). Posten utgörs av emissioner om 28,2 MSEK (19,0), reducerat för emissionskostnader om 1,2 MSEK (2,4), samt utökad belåning om 1,9 MSEK (18,0) från en av Bolagets samarbetspartners. Finansieringen har skett för att möte Bolagets fortsatta satsning på Konsumentkrediter. Periodens kassaflöde summerade till -5,1 MSEK (13,7).

SKATTER

Ingen aktivering av uppskjuten skattefordran på skattemässiga underskott redovisas. Outnyttjade underskottsavdrag i moderbolaget samt koncernen uppgår till 364,1 MSEK (342,0).

EGET KAPITAL

Aktiekapitalet per 31 december 2016 uppgår till 6,4 MSEK (21,3), varav 0,3 MSEK (0,0) ännu ej har registrerats. Antal aktier den 31 december uppgår till 240 558 333 och dess kvotvärde uppgår till cirka 0,025 SEK. Koncernens egna kapital uppgick till 30.3 MSEK (23,5) innebärande en soliditet om 50 procent (46).

Aktiekapital som ligger för registrering avser nyemissionen som styrelsen, med stöd av bemyndigande från årsstämman 2016, beslutade om i oktober 2016. Emissionslikvid har, efter godkännande av prospekt, erlagts under kvartalet. Emissionen tillför Bolaget 10,0 MSEK, före emissionskostnader om 0,6 MSEK. Emissionen om 12 500 000 nya aktier har riktats till Origo Quest 1 till ett pris av 80 öre per aktie. Prissättningen har skett utifrån aktiens marknadspris justerat med en förhandlad marknadsrabatt som styrelsen bedömer rimlig med beaktande av emissionens storlek. Kursen i den riktade emissionen motsvarar en rabatt/premie om: (i) cirka 2,5 procent rabatt jämfört med stängningskursen den 28 oktober 2016, (ii) cirka 18,5 procent rabatt jämfört med genomsnittlig kurs under de senaste 30 handelsdagarna före offentliggörande, (iii) cirka 3,9 procent premie jämfört med genomsnittlig kurs under de senaste 90 handelsdagarna före offentliggörande, och (iv) cirka 7,3 procent premie jämfört med genomsnittlig betalkurs under de senaste 270 handelsdagarna före offentliggörande.

Skälet för avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att styrelsen bedömer det vara till gagn för Bolaget och aktieägarna att genomföra en snabb och kostnadseffektiv kapitalanskaffning på de villkor som gäller för emissionen samt att Bolaget tillförs kapital att användas för rörelsens drift. Styrelsens bedömning är att emissionen kommer att bidra till ökat värde för alla aktieägare i Bolaget.

Nyemissionen har registrerats och aktierna har tagits upp till handel under januari 2017. Registreringen medför att antalet aktier i Paynova efter periodens utgång har ökat från 240 558 333 till 253 058 333 aktier. Aktiekapitalet har ökat från 6 091 166,66 till 6 407 678,60 SEK. Utspädningen för befintliga aktieägare uppgår till cirka 4,9 procent.

MEDARBETARE

Per den 31 december 2016 hade Paynova 43 (35) medarbetare. Av dem är 29 (23) anställda, varav 8 (6) kvinnor, samt 14 (12) konsulter som upprätthåller tjänster som är av permanent karaktär, så kallade ersättningstjänster. Medelantalet medarbetare respektive anställda under 2016 uppgick till 43 (30) respektive 28 (18).

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Utöver ovan riktade nyemission, ordinarie lön och arvode har inga transaktioner med närstående skett under kvartalet. Samtliga transaktioner sker i enlighet med marknadsmässiga villkor.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

Utöver registreringen som redovisas under rubriken Eget Kapital har Paynova inga väsentliga händelser att rapportera.

RISKFAKTORER

Paynovas verksamhet innebär att Bolaget exponeras för risker. Bland de mer framträdande riskerna i affärsverksamheten återfinns:

RISK FÖR BEDRÄGERIER

Paynova samarbetar med ledande aktörer för att ligga i framkant då det gäller bedrägeriförebyggande åtgärder. Bolaget arbetar aktivt i syfte att upptäcka och förhindra bedrägeri. Det finns ingen garanti att Paynova inte blir utsatt för bedrägeri utöver vad som normalt förekommer i denna typ av verksamhet eller att någon på annat sätt skadar Paynovas trovärdighet.

REGULATORISKA RISKER

Paynova är PCI-certifierat (enligt Payment Card Industry Data Security Standard) sedan 2006 och innehar tillstånd för att tillhandahålla betaltjänster från Finansinspektionen sedan 2011. Även om Paynova arbetar aktivt för att anpassa sig efter gällande lagar, regler och föreskrifter hos kortnätverken samt tillsynsmyndigheter är det ingen garanti för att Paynova inte kan komma att lida finansiell eller annan skada i framtiden.

LIKVIDITETSRISK

Likviditetsrisk är att Paynovas betalningsåtaganden inte kan fullgöras i rätt tid. Paynova fokuserar på att minimera risken genom att driva verksamheten bland annat med hjälp av hög kostnadskontroll och god framförhållning.

FINANSIERINGSRISK

Finansieringsrisken definieras som risken för att finansiering av verksamheten är svår och/eller dyr att erhålla. Utifrån pågående tillväxtutveckling, kundimplementationer och avtalsdiskussioner bedömer styrelsen att Bolagets kassa kan komma att behöva stärkas under den kommande tolvmånadersperioden. Vid avvikelse från den planerade utvecklingen kan situationen förändras.

Utöver dessa risker tillkommer risker förknippade med valutaexponering, utestående fordringar, beroende av nyckelpersoner, marknadsförtroende, konjunktur, kundkoncentration, aktierelaterade risker, leverantörer av finansiella tjänster, produkter, system och immateriella rättigheter etc.

En mer utförlig beskrivning av Paynovas riskexponering återfinns i Bolagets årsredovisning för 2015.

KONCERNENS RESULTATRÄKNING

	Kv 4	Kv 4	Helår	Helår
KSEK	2016	2015	2016	2015
Rörelsens intäkter
Transaktionsbaserade intäkter	7 503	6 193	27 462	24 782
Övriga intäkter	773	482	2 702	1 952
Summa rörelsens intäkter	8 275	6 675	30 164	26 735
Rörelsens kostnader
Direkta transaktionskostnader	-1 083	-826	-3 689	-3 795
Produktionskostnader	-1 005	-942	-4 031	-3 732
Övriga externa kostnader	-2 272	-2 736	-10 513	-8 409
Personalkostnader	-7 788	-5 767	-24 785	-19 404
Av- och nedskrivningar	-548	-378	-5 653	-1 720
Summa rörelsens kostnader	-12 696	-10 649	-48 670	-37 059
RÖRELSERESULTAT	-4 421	-3 975	-18 506	-10 325
Finansiella intäkter och kostnader	-431	-671	-1 690	-1 469
Summa resultat från finansiella investeringar	-431	-671	-1 690	-1 469
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	-4 852	-4 646	-20 195	-11 793
Skatter	-	-	-	-
PERIODENS RESULTAT*	-4 852	-4 646	-20 195	-11 793
Övrigt totalresultat**
Poster som kan återföras över resultatet i senare perioder	-	-	-	81
Poster som inte kan återföras över resultatet i senare perioder	-	-	-	-
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN*	-4 852	-4 646	-20 195	-11 712
Resultat per aktie, SEK	-0,02	-0,02	-0,09	-0,07
Resultat per aktie efter utspädningseffekt, SEK***	-0,02	-0,02	-0,09	-0,07

*) Resultatet är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare

**) Poster redovisas direkt i eget kapital

***) Lösenpris på utestående optioner endera överstiger genomsnittlig aktiekurs eller faller inom begränsningsreglerna, därav blir resultat per aktie oförändrat före som efter eventuell utspädning

SEGMENTSINFORMATION

Paynovas bedriver sin verksamhet inom två affärsområden – Konsumentkrediter samt Processing.

	Kv 4	Kv 4	Helår	Helår
KSEK	2016	2015	2016	2015
Transaktionsbaserade intäkter*
Konsumentkrediter	4 021	107	8 983	174
Processing	3 482	6 086	18 479	24 609
Summa Transaktionsbaserade intäkter	7 503	6 193	27 462	24 782

*) Övriga intäkter fördelas ej per affärsområde

KONCERNENS BALANSRÄKNING

KSEK	2016-12-31	2015-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	42 992	28 460
Materiella anläggningstillgångar	677	285
Summa anläggningstillgångar	43 669	28 745
Omsättningstillgångar
Övriga omsättningstillgångar	5 203	5 124
Likvida medel	11 900	16 956
Likvida medel, klientmedel	34 584	13 000
Summa omsättningstillgångar	51 687	35 080
SUMMA TILLGÅNGAR	95 356	63 825
EGET KAPITAL
Aktiekapital	6 408	21 333
Övrigt tillskjutet kapital	68 037	44 121
Balanserat resutlat, inklusive årets resultat	-44 142	-41 911
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	30 303	23 543
SKULDER
Långfristiga skulder
Långfristig upplåning, räntebärande	-	10 900
Summa långfristiga skulder	-	10 900
Kortfristiga skulder
Kortfristig upplåning, räntebärande	20 900	8 100
Skuld klientmedel	34 584	13 000
Övriga kortfristiga skulder, ej räntebärande	9 569	8 282
Summa kortfristiga skulder	65 053	29 383
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	95 356	63 825

KONCERNENS FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL

KSEK	2016-12-31	2015-12-31
Ingående eget kapital för perioden	23 543	16 160
Nyemission	28 182	21 333
Optionspremier teckningsoptioner	-	124
Emissionskostnader	-1 226	-2 362
Totalresultat för perioden	-20 195	-11 712
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare för perioden	30 303	23 543

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN

	Kv 4	Kv 4	Helår	Helår
KSEK	2016	2015	2016	2015
Kassaflöde från rörelsen	-3 873	-3 515	-12 852	-8 524
Finansnetto	-431	-753	-1 690	-1 469
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av
rörelsekapital	-4 304	-4 267	-14 542	-9 992
Förändring i rörelsekapital**	523	5 289	-50	1 694
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-3 781	1 021	-14 592	-8 298
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-5 058	-5 085	-19 319	-15 094
Kassaflöde från finansieringsverksamheten* ***	9 427	18 105	28 856	37 095
PERIODENS KASSAFLÖDE	588	14 041	-5 055	13 703
Likvida medel vid periodens början	11 312	2 915	16 956	3 253
LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT	11 900	16 956	11 900	16 956
*) Varav betalda emissionskostnader	-573	-2 270	-1 226	-2 362
**) Exkluderade icke kassaflödespåverkande poster av engångskaraktär	-	-	1 258	-

***) Beviljad checkräkningskredit uppgår till 3 000 KSEK (3 000), varav 0 KSEK (0) har utnyttjats per periodens slut.

FINANSIELLA INSTRUMENT

Tabellen återger koncernens finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde. För finansiella instrument som kundfordringar och leverantörsskulder för vilka inte observerbar marknadsinformation finns tillgänglig bedöms det verkliga värdet överensstämma med redovisat värde eftersom de instrumenten har en kort löptid. Instrumenten redovisas till upplupet anskaffningsvärde med avdrag för eventuell nedskrivning.

	Redovisde	Verkliga
KSEK	värden	värden
Tillgångar
Övriga omsättningstillgångar	4 336	4 336
Likvida medel	11 900	11 900
SUMMA TILLGÅNGAR	16 237	16 237
Skulder
Upplåning	20 194	20 900
Övriga kortfristiga skulder	7 291	7 291
SUMMA SKULDER	27 485	28 191

KVARTALSÖVERSIKT

	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4	Kv3
	2016	2016	2016	2016	2015	2015
Omsättning, KSEK	8 275	7 358	8 177	6 353	6 675	6 906
Transaktionsbaserade intäkter, KSEK	7 503	6 683	7 329	5 948	6 193	6 245
Transaktionskostnader, KSEK	-1 083	-934	-822	-850	-826	-932
Transaktionsnetto, KSEK	6 420	5 749	6 508	5 097	5 367	5 313
EBITDA, KSEK	-3 873	-1 861	-3 118	-4 000	-3 597	-1 369
EBIT, KSEK	-4 421	-5 952	-3 629	-4 505	-3 975	-1 816
EBT, KSEK	-4 852	-6 223	-3 851	-5 270	-4 646	-2 495
Resultat per aktie, SEK	-0,02	-0,03	-0,02	-0,02	-0,02	-0,02
Resultat per aktie efter utspädning, SEK**	-0,02	-0,03	-0,02	-0,02	-0,02	-0,02
Eget kapital, KSEK	30 303	25 729	32 003	25 249	23 543	9 083
Eget kapital per aktie, SEK	0,13	0,11	0,13	0,11	0,11	0,06
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK**	0,13	0,11	0,13	0,11	0,11	0,06
EBITDA, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
EBIT, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
EBT, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
Räntabilitet på operativt kapital, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
Räntabilitet på eget kapital, %	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.	neg.
Soliditet, %*	50%	47%	61%	57%	46%	25%
Skuldsättningsgrad, *	0,69	0,81	0,34	0,43	1,16	2,95

* I beräkningen av soliditet och skuldsättningsgrad ingår inte klientmedelsaldot.

**) Lösenpris på utestående optioner endera överstiger genomsnittlig aktiekurs eller faller inom begränsningsreglerna, därav blir resultat per aktie oförändrat före

som efter eventuell utspädning

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING

	Kv 4	Kv 4	Helår	Helår
KSEK	2016	2015	2016	2015
Rörelsens intäkter
Transaktionsbaserade intäkter	7 503	6 193	27 462	24 782
Övriga intäkter	773	482	2 702	1 952
Summa rörelsens intäkter	8 275	6 675	30 164	26 735
Rörelsens kostnader
Direkta transaktionskostnader	-1 083	-826	-3 689	-3 795
Produktionskostnader	-1 005	-942	-4 031	-3 732
Övriga externa kostnader	-2 272	-2 736	-10 512	-8 409
Personalkostnader	-7 788	-5 767	-24 785	-19 404
Av- och nedskrivningar	-548	-378	-5 653	-1 720
Summa rörelsens kostnader	-12 696	-10 649	-48 669	-37 059
RÖRELSERESULTAT	-4 421	-3 975	-18 505	-10 325
Resultat från finansiella investeringar
Finansiella intäkter	0	0	1	0
Finansiella kostnader	-432	-671	2	-1 469
Summa resultat från finansiella investeringar	-431	-671	-1 690	-1 469
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	-4 852	-4 646	-20 194	-11 793
Skatter	-	-	-	-
PERIODENS RESULTAT*	-4 852	-4 646	-20 194	-11 793
Övrigt totalresultat**
Poster som kan återföras över resultatet i senare perioder	-	-	-	81
Poster som inte kan återföras över resultatet i senare perioder	-	-	-	-
TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN*	-4 852	-4 646	-20 194	-11 712

*) Resultatet är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare

**) Poster redovisas direkt i eget kapital

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING

KSEK	2016-12-31	2015-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	40 342	25 810
Materiella anläggningstillgångar	677	285
Finansiella anläggningstillgångar	2 700	3 535
Summa anläggningstillgångar	43 719	29 630
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar	5 203	5 124
Likvida medel	11 900	16 956
Likvida medel, klientmedel	34 584	13 000
Summa omsättningstillgångar	51 687	35 081
SUMMA TILLGÅNGAR	95 406	64 711
EGET KAPITAL*
Bundet eget kapital	10 676	21 333
Fritt eget kapital	19 637	2 219
Summa eget kapital	30 313	23 552
SKULDER
Långfristiga skulder	-	10 900
Skuld klientmedel	34 584	13 000
Kortfristiga skulder	30 510	17 259
Summa skulder	65 093	41 159
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	95 406	64 711
Ställda säkerheter	24 100	15 200
Eventualförpliktelser	Inga	Inga

*Överkursfond numera inkluderad inom fritt eget kapital. I föregående års kvartalsrapport samt i Bolagets årsredovisning redovisades det inom bundet eget kapital.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Rapport har upprättats i enlighet med IAS 34 (Delårsrapportering) och Årsredovisningslagen (ÅRL) Moderbolagets rapporter följer ÅRL och RFR2. Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper är i allt väsentligt oförändrade jämfört med årsredovisningen 2015 förutom beträffande ändringar i ÅRL samt att Bolaget från tredje kvartalet 2016 även återger viss segmentsredovisning. I enlighet med ÅRL upprättats i moderbolaget en ny bunden fond, Fond för utvecklingsutgifter, vilken motsvarar aktiverade utgifter för egenupparbetad utveckling. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Övriga ändringar i regelverk har inte haft någon väsentlig påverkan på redovisningen under året. Delårsrapporten inkluderar inte alla de upplysningar som krävs i årsredovisningen och bör därför läsas tillsammans med årsredovisningen för 2015, not 1.

Paynova styr och rapporteras i huvudsak såsom ett enda segment. Även om det finns ett antal olika marknadserbjudanden, kundgrupper och geografiska platser för Paynova utgör endast omsättningen per affärsområde underlag för uppföljning och rapportering. Med anledning av det presenterar Paynova i dagsläget endast begränsad segmentsinformation.

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Moderbolaget och koncernen står inför. Rapporten har ej varit föremål för granskning av Bolagets revisor.

Stockholm den 16 februari 2017

Ander Persson Mats Holmfeldt Yngve Andersson Styrelseordförande Ledamot Ledamot

Marcus Lorendal Torkel Hallander Daniel Ekberger Ledamot Ledamot VD

OM PAYNOVA

Paynova erbjuder en av Nordens mest kompletta infrastrukturer för konsumentkrediter genom faktura och delbetalning samt processing av kort- och direktbanksbetalningar. Paynova är ett av Finansinspektionen godkänt betalningsinstitut och är noterat på NGM Equity. Mer information finns på www.paynova.se.

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA

Daniel Ekberger, VD 0708-820 766

PAYNOVA AB (PUBL.)

Org. nr 556584-5889 Box 4169 102 64 Stockholm Besöksadress: Söder Mälarstrand 65 Tel. 08-517 100 00 Fax. 08-517 100 10 www.paynova.com

Denna information är sådan information som Paynova AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 16 februari 2017 kl. 08.45 CEST.

FLERÅRSÖVERSIKT

	2016	2015	2014	2013	2012
Antal aktier vid periodens slut i tusental	240 558	213 333	160 000	95 050	87 050
Antal aktier vid periodens slut, efter utspädningseffekt i tusental	240 558	213 333	160 000	95 050	87 050
Genomsnittligt antal aktier i tusental	232 729	168 183	126 003	89 050	87 050
Genomsnittligt antal aktier efter, utspädningseffekt i tusental***	232 729	168 183	126 003	89 050	87 050
Transaktionsbaserade intäkter, KSEK	27 462	24 782	24 960	25 509	30 226
Transaktionskostnader, KSEK	-3 689	-3 795	-5 063	-5 352	-6 838
Transaktionsnetto, KSEK	23 774	20 988	19 897	20 157	23 388
Resultat efter finansiella poster / EBT, KSEK	-20 195	-11 793	-14 331	-12 587	26
Eget kapital per aktie, SEK	0,13	0,11	0,10	0,06	0,17
Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK***	0,13	0,11	0,10	0,06	0,17
Eget kapital, KSEK	30 303	23 543	16 160	5 419	15 119
Räntebärande nettokassa (inkl. klientmedel), KSEK**	25 584	10 957	12 084	13 444	10 948
Räntebärande nettokassa/nettoskuld (exkl. klientmedel), KSEK*	-9 000	-2 044	2 253	-2 335	-3 038
Soliditet*, %	50%	46%	68%	40%	62%
Skuldsättningsgrad*	0,69	1,16	0,47	1.52	0,53
Medelantal anställda	29	18	14	14	13
Investeringar, immateriella anläggningstillgångar, KSEK	18 751	15 101	9 578	3 504	1 302
Investeringar, materiella anläggningstillgångar, KSEK	568	64	283	24	13
Investeringar, finansiella anläggningstillgångar, KSEK	0	0	0	0	0

* I beräkningen ingår inte klientmedelsaldot.

** Klientmedel (tillgången) ingår då Paynova har rätt till avkastningen.

***) Lösenpris på utestående optioner endera överstiger genomsnittlig aktiekurs eller faller inom begränsningsreglerna, därav blir antalet aktie oförändrat före som efter eventuell utspädning

DEFINITIONER

Inom Bolagets utnyttjade redovisningsprinciper definieras endast ett fåtal nyckeltal. De nyckeltal som ej definierats eller specificerats i exempelvis IFRS kallas alternativa nyckeltal. De alternativa nyckeltalen är komplement till de nyckeltal som definieras inom Bolagets redovisningsprinciper och ersätter inte dessa. Paynovas definitioner av alternativa nyckeltal kan skilja sig från andra företags definitioner.

Flertalet av nedanstående nyckeltal är att betrakta som alternativa. Nedan återges hur dessa nyckeltal beräknas. De alternativa nyckeltalen anses som användbara för företagsledningens och andra intressenters analys av Paynovas utveckling, såsom den operativa verksamheten via transaktionsnetto och EBITDA. Andra alternativa nyckeltal fokuserar på ägarperspektivet såsom räntabilitet på eget kapital. Vidare anges soliditet för att beskriva den finansiella ställningen och långsiktig finansiell uthållighet.

Transaktionsbaserade intäkter: Avgifter baserad på kundens transaktionsvolym och antal transaktioner

Direkta transaktionskostnader: Avgifter baserad på transaktionsvolym och antal transaktioner.

Transaktionsnetto: Transaktionsintäkter minus direkta transaktionskostnader.

EBITDA: Resultat före av- och nedskrivningar

EBIT: Resultat före finansnetto och skatt (Rörelseresultat)

EBT: Resultat före skatt

Jämförelsestörande poster eller poster av engångskaraktär: Poster som är ej normalt förekommande och som stör jämförbarhet mellan olika perioder. Redovisas för att ge en ökad förståelse för Bolagets operativa verksamhet.

Operativt kapital: Balansomslutningen minskad med likvida medel, finansiella tillgångar och icke räntebärande skulder. Klientmedel har exkluderats.

Räntabilitet på operativt kapital: EBIT genom Operativt kapital

Räntabilitet på eget kapital: EBT dividerat med eget kapital

Soliditet: Eget kapital dividerat med balansomslutning. Klientmedel har exkluderats.

Skuldsättningsgrad: Räntebärande skulder dividerat med eget kapital. Klientmedel har exkluderats.

Räntebärande nettoskuld/nettokassa: Räntebärande skulder minskad med kassa och övriga räntebärande tillgångar. Om posten är negativ, det vill

säga de räntebärande tillgångarna överstiger skulderna, benämns posten nettokassa. Klientmedel ingår då Paynova har rätt till avkastningen.

Resultat per aktie: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier.

Resultat per aktie efter utspädning: Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier under

perioden, plus det beräknade genomsnittet av de aktier som skulle ha emitteras vid en konvertering om samtliga optioner till aktier.

Eget kapital per aktie: Periodens eget kapital dividerat med antal aktier vid årets slut.

LTM: Senaste 12 månader.

PCI-certifiering: Payment Card Industry. Certifieringen för datasäkerhet hos samtliga parter som lagrar, processar eller överför kortdata.

PSP: Payment Service Provider. Bolag som står för den tekniska plattformen för elektroniska betaltjänster och samlar in och skickar data om