SIF Oltenia S.A.

Regulatory Filings • Sep 15, 2011

Societatea de Investiții Financiare OLTENIA S.A. Nr. Registru C.N.V.M.: PJR09SIIR / 160003 / 14.02.2006 200767 Craiova, str. Tufănele nr.1 E-mail: public@sifolt.ro, www.sifolt.ro

tel: 0251 419.397, 419.398, 419.338, 419.347 fax: 0251 419.340

Cod Unic Inregistrare: RO 4175676 Nr. Reg Com: J16 /1210 /30.04.1993 Capital social: 58.016.571

Nr. 8393 / 15.09.2011

Către: COMISIA NAȚIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE Fax: 021-326.68.48; 021-326.68.49

BURSA DE VALORI BUCURESTI Fax: 021-256.92.76

RAPORT CURENT

conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 1/2006 privind emitenții și operațiunile cu valori mobiliare si Legii nr. 297/2004 privind piața de capital

Data raportului: 15.09.2011

Denumirea entității emitente: Societatea de Investiții Financiare OLTENIA S.A. Sediul social: județul Dolj, Craiova, Str. Tufănele nr. 1, cod poștal 200767 Tel./Fax: 0251-419.335 / 0251-419.340 CUI/CIF: RO 4175676 Număr de ordine la Registrul Comerțului: J16/1210/30.04.1993 Număr Registru C.N.V.M.: PJR09SIIR/160003/14.02.2006 Capital social subscris și vărsat: 58.016.571 lei Piața reglementată pe care se tranzacționează valorile mobiliare emise: Piața Bursa de Valori București - categoria I Acțiuni (simbol de piață SIF5)

Eveniment important de raportat:

Încheiere Acord de principu cu Erste Group Bank AG, privind lichidizarea deținerii S.I.F. OLTENIA S.A. la Banca Comercială Română

Consiliul de Administrație al S.I.F. OLTENIA S.A. a aprobat, în ședința din data de 15.09.2011, documentul "CONDIȚII GENERALE" reprezentând Acordul între S.I.F. OLTENIA S.A. și Erste Group Bank AG referitor la lichidizarea pachetului de acțiuni deținut de S.I.F. OLTENIA S.A. la Banca Comercială Română.

Condițiile Acordului se vor supune spre aprobare Adunării Generale Ordinare a Actionarilor S.I.F. OLTENIA S.A., convocată pentru 22 / 23.09.2011 (punctul 4 de pe Ordinea de zi).

S.I.F. OLTENIA S.A. anunță că a ajuns la un acord de principiu cu Erste Group Bank AG prin care Erste Group Bank AG va achiziționa pachetul deținut de S.I.F. OLTENIA S.A. la Banca Comercială Română. Tranzacția va fi inițiată în situația în care Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor din data de 22/23.09.2011 se va exprima în acest sens.

Tranzacția are atât o componentă de schimb de acțiuni, cât și o componentă de plată în numerar, și se va derula în mai multe etape.

Structura tranzacței este următoarea:

$\Delta \rho_{1}$

S.I.F. OLTENIA S.A. va aporta la Erste Group Bank AG în perioada $2011 - 2013$ un număr de 515.106.679 actiuni BCR. În schimbul actiunilor BCR va primi acțiuni nou emise Erste Group Bank AG, la un raport de schimb de 127,9583 acțiuni BCR (rezultate după splitarea acțiunii din aprilie 2011, la o valoare nominală de 0,1 RON / acțiune) pentru 1 (una) acțiune Erste Group Bank AG (respectiv 9,84294 actiuni vechi BCR pentru 1 (una) actiune Erste Group Bank AG).

• Erste Group Bank AG va cumpăra cash, în perioada 2011 – 2013, maxim 115.125.898 actiuni BCR cu valoarea nominală de 0,1 RON, la pretul de 1,0385 RON / actiune.

· Erste Group Bank AG va cumpăra cash, la valoarea nominală, un număr de 33.907.678 actiuni emise în urma încorporării în capitalul social a profitului net realizat pe anul 2010, cu valoarea nominală de 0,1 RON/acțiune. Același regim se va aplica oricăror acțiuni pe care eventual S.I.F. OLTENIA S.A. le va dobândi din majorări de capital din orice surse, începând cu anul 2011 (acțiunile se vor cumpăra la valoarea de subscriere).

Pentru acțiunile nevândute în 2011, S.I.F. OLTENIA S.A. va avea o optiune de vânzare pentru 2012 și 2013, în condițiile actualei oferte. Numărul de acțiuni și modalitatea de înstrăinare (vânzare cash sau schimb de acțiuni, se stabilește de S.I.F. OLTENIA S.A. cu respectarea condițiilor aferente).

În baza unui preț mediu din ultima lună pentru acțiunile Erste Group Bank AG de 25,69 EUR, Banca Comercială Română este evaluată în cadrul tranzacției la un pret/valoarea contabilă multiplu de 1,26 ori în conformitate cu evaluările de piață ale băncilor românești și băncilor din Europa Centrală și de Est. Multiplul corespunzător în RAS este de 1,86 ori valoarea contabilă.

În scopul confirmării termenilor financiari ai tranzacției, Banca de Investiții Rothschild exprimă opinia că la data prezentei - 14.09.2011 - Prețul și Rata de schimb sunt echitabile din punct de vedere financiar.

În urma finalizării tranzacției, S.I.F. OLTENIA S.A. va deține un pachet de acțiuni de 1,0% în capitalul social al Erste Group Bank AG. Deținerea S.I.F. OLTENIA S.A. la Erste Group Bank AG face obiectul următoarelor restricții la vânzare:

· S.I.F. OLTENIA S.A. poate efectua acte de dispoziție cu privire la maxim 25% din acțiunile în Erste Group Bank AG pe care le deține, imediat după achiziție, precum și după 6, 12 și 18 luni; după 18 luni de la data achiziției nu există restricții la vânzare.

$\sim$ $\sim$

La rândul său, Erste Group Bank AG are aceeași clauză în ceea ce privește disponibilitatea la vânzare a acțiunilor BCR achiziționate.

Acordul mai stipulează faptul că S.I.F. OLTENIA S.A. va renunța la dreptul de a cere listarea Băncii Comerciale Române, precum și la orice drepturi speciale de dividende.

În schimbul acestui acord, S.I.F. OLTENIA S.A. va primi lichidități necesare achitării atât a obligațiilor bugetare, cât și realizării în parte a politicii sale investiționale și de dividend, precum și acțiuni la un emitent lichid, listat pe o piață de capital dezvoltată. Erste Group Bank AG este o bancă activă în 9 țări, are un bilanț de aproximativ 10 ori mai mare decât cel al BCR, cu performanțe trecute și prognozate superioare BCR și cu o capacitate mai mare de stabilitate și rezistență la tulburările actuale de pe piață.

Considerăm că, în actualul context economic mondial, tranzacția este oportună și rezolvă problema lichidizării plasamentului BCR, în condițiile de eficientă prezentate.

Prezentele condiții vor fi prezentate spre dezbatere și aprobare la punctul 4 de pe Ordinea de zi a Adunării Generale Ordinare a Acționarilor S.I.F. OLTENIA S.A. din 22 / 23.09.2011.

Tranzacția privind acțiunile BCR se va realiza numai în condiția în care Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor S.I.F. OLTENIA S.A. va aproba această actiune.

Nu mai sunt alte evenimente de raportat.

conf. univ. dr. eg. T Presedinte / Dire

Control intern ec. Nicolae STC