SIF Oltenia S.A.

Quarterly Report • Aug 14, 2012

SOCIETATEA DE INVESTIȚII FINANCIARE OLTENIA S.A.

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRAȚIE RAPORT SEMESTRIAL conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 1/2006

Data raportului: 30.06.2012 Denumirea societății comerciale: Societatea de Investiții Financiare OLTENIA S.A. Sediul social: județul Dolj, Craiova, Str. Tufănele nr. 1, cod postal 200767 Tel./Fax: 0251-419.335 / 0251-419.340 CUI/CIF: RO 4175676 Număr de ordine în Registrul Comerțului: J16/1210/30.04.1993 Număr Registru C.N.V.M.: PJR09SIIR/160003/14.02.2006 Capital social subscris și vărsat: 58.016.571 lei Piața reglementată pe care se tranzacționează valorile mobiliare emise: Bursa de Valori București - Categoria I

1. Situația economico-financiară:

La data de 30.06.2012, activele societății - calculate în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004, cu Dispunerile de măsuri ale C.N.V.M. nr. 18/25.11.2010 și nr. 21/21.12.2010, precum și în nr. $9/18.03.2010$ , conformitate cu Deciziile C.N.V.M. nr. 57/14.01.2010 și nr. 105/26.01.2011 înregistrau o valoare de piață de 1.687.442.045 lei, în creștere cu 10.95 % fată de valoarea înregistrată la 31.12.2011. Comparativ cu valoarea înregistrată la data de 30.06.2011, activele au înregistrat o scădere cu 7,42 %.

Activele financiare de tipul actiunilor au o valoare de piată de 1.565.796.123 lei, respectiv 92,79% din totalul activelor.

Activele administrate au cunoscut o usoară depreciere față de valoarea înregistrată la data de 30.06.2011. Acest fapt se datorează scăderii cotației acțiunilor listate atât la Bursa de Valori București, cât și pe RASDAQ, ca urmare a accentuării crizei datoriilor, ce a condus la devalorizarea în general a acțiunilor pe bursele europene, precum și ca urmare a instabilității politice din România.

Menționăm că valoarea nominală a activelor financiare de tipul acțiunilor a crescut la $30.06.2012$ , comparativ cu $30.06.2011$ , cu $18,24\%$ , ca rezultat al investițiilor realizate. S.I.F. OLTENIA S.A. a rămas consecventă politicii sale de administrare activă a portofoliului, astfel că sumele obținute din dezinvestire au fost directionate spre piața de capital, în scopul consolidării patrimoniului.

Reamintim că S.I.F. OLTENIA S.A. este singura societate de investiții care nu a înstrăinat pachetul de acțiuni deținut la Banca Comercială Română și, în plus, a participat la finele anului 2011 cu o sumă substanțială la majorarea capitalului social (37.150.100 lei).

Valorificarea în condiții de profitabilitate ridicată a unor pachete de acțiuni, creșterea valorii dividendelor încasate și randamentele obținute pentru investițiile pe piața monetară, au condus la menținerea unui nivel ridicat al plasamentelor în instrumente ale pieței monetare, chiar și în condițiile derulării unui program investițional ambițios. Astfel, sumele plasate în depozite bancare reprezintă 99,85% din cele de la data de 31.12.2011.

Principalele sectoare de activitate reprezentate în portofoliu la data de 30.06.2012 sunt:

					30.06.2012		- 101 -
Nr.	Structura portofoliului			Valoarea nominală		Valoarea de piață totală
crt.			Emitenți	totală a pachetului		a pachetului
		Nr. sc.	%	$-1ei -$	%	- lei -	%
Ŧ.	Societăți comerciale cotate B.V.B.	18	18,75	338.086.946	55,27	812.766.518	51,91
$\overline{2}$	Societăți comerciale cotate RASDAQ	17	17,71	32.351.224	5,29	55.572.388	3,55
3	Societăți comerciale cotate listate SIBEX		1,04	297.705	0,05	340.098	0,02
3	Societăți comerciale cotate listate SIBEX - ATS		1,04	6.355.288	1,04	30.641.386	1.96
3	Societăți comerciale listate RASDAQ / B.V.B. si netranzactionate	10	10,42	29.433.397	4,81	52.807.619	3.37
4	Societăți comerciale închise	30	31,25	192.968.433	31,55	613.518.418	39,18
5	Societăți comerciale în reorganizare, lichidare judiciară		18,75	11.424.713	1,87	0	$\mathbf{0}$
6	Societăți comerciale necotate și tranzacționate B.V.B.		1,04	801.025	0,13	149.696	0.01
	TOTAL	96	100,00	611.718.731	100,00	1.565.796.123	100,00

Structura portofoliului de acțiuni în funcție de piața pe care se tranzacționează se prezintă astfel:

În cadrul societăților de tip "închis", pachetul de acțiuni deținut la Banca Comercială Română S.A. București reprezintă 80,71% din valoarea de piață totală.

Activul net al societătii - la data de 30.06.2012 - calculat în conformitate cu prevederile legale (Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004, Dispunerile de măsuri ale C.N.V.M. nr. 9/18.03.2010, nr. 18/25.11.2010 și nr. 21/21.12.2010 și Deciziile C.N.V.M. nr. 57/14.01.2010 și nr. 105/26.01.2011), este de 1.511.551.367 lei, în scădere cu 10,30% față de valoarea înregistrată la 30.06.2011. Acestuia îi corespunde o valoare unitară a activului de 2,6054 lei/actiune.

În primul semestru al anului 2012, valoarea activului net a cunoscut ușoare oscilații:

	Valoare activ net - lei-
31.01.2012	1.416.358.805
29.02.2012	1.634.021.738
31.03.2012	1.648.719.671
30.04.2012	1.567.851.269
31.05.2012	1.569.320.097
30.06.2012	1.511.551.367

La 30.06.2012, valoarea activului net unitar era în creștere cu 6,69% față de valoarea înregistrată la 31.12.2011, ca urmare, în special, a aprecierii valorii activelor financiare de tipul actiunilor.

În cadrul activelor, cele mai importante participații - din punct de vedere al ponderii în activ - sunt reprezentate de:

Nr. crt.	Denumire emitent	Valoare de piață conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004 - lei -	Pondere în capitalul social al emitentului $(\%)$	Pondere în activul total al S.I.F. $(\%)$	Pondere în activul net al S.I.F. $(\%)$
$\mathbf{1}$	BANCA COMERCIALĂ ROMÂNĂ S.A. București	495.172.742	6,59	29,34	32,76
$\overline{2}$	BANCA ROMÂNĂ PENTRU DEZVOLTARE S.A. București	304.271.438	4,459	18,03	20,13
3	S.C. OMV PETROM S.A. București	208.311.169	0,99	12,34	13,78
$\overline{4}$	BANCA TRANSILVANIA S.A. Cluj Napoca	86.028.624	5,20	5,10	5,69
5	C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA București	60.533.237	6,05	3,59	4,00
6	S.C. BIOFARM S.A. București	51.228.091	26,27	3,04	3,39
7	EXIMBANK S.A. BANCA DE EXPORT IMPORT A ROMANIEI București	36.543.309	3,27	2,17	2,42
8	S.C. PRODPLAST IMOBILIARE S.A. București	30.641.386	30,59	1,82	2,03
9	S.C. ELECTROMAGNETICA S.A. București	26.016.971	21,12	1,54	1,72
10	S.C. ARGUS S.A. Constanta	23.605.814	31,94	1,39	1,56
	TOTAL	1.322.352.781		78,36	87,48

Se constată că trei participații listate la categoria I a Bursei de Valori București și care sunt dintre cele mai lichide titluri de pe piața de capital - este vorba de BANCA ROMÂNĂ PENTRU DEZVOLTARE S.A. București, S.C. OMV

PETROM S.A. București, BANCA TRANSILVANIA S.A. Cluj Napoca reprezintă 39,60% din activul net al societății.

S.I.F. OLTENIA S.A. înregistrează, la data de 30.06.2012, disponibilităti și plasamente pe piața monetară în sumă totală de 79.785.969 lei (calculată în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004), în următoarea structură:

Tip activ financiar	Valoare actualizată (calculată conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004) $-$ lei $-$	Pondere în activul total al S.I.F. $(\%)$	Pondere în activul net al S.I.F. $(\%)$
Depozite bancare în lei *	75.218.410	4,4575	4,9763
$^\ast$ Depozite bancare în valută	4.120.849	0,2442	0,2726
Conturi curente și numerar lei	382.885	0,0227	0,0253
Conturi curente și numerar valută	63.825	0,0038	0,0042
TOTAL	79.785.969	4,7282	5,2784

* Depozitele bancare în lei și în valută cuprind - conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004 – și dobânzile de încasat.

Disponibilitățile bănești și plasamentele monetare înregistrează, față de 31.12.2011 o scădere absolut nesemnificativă, cu 0,25%.

Analiza situatiilor financiare - întocmite pentru data de 30.06.2012 evidentiază principalele aspecte prezentate în continuare.

Activele circulante, conform datelor bilantiere, au valoarea de 103.328.365 lei și prezintă o creștere cu 23,75% față de valoarea de la începutul anului.

În cadrul activelor circulante, casa și conturile la bănci reprezintă 0,43%.

Valoarea creantelor la 30.06.2012 este de 23.499.491 lei.

În cadrul acestora, 12.967.214 lei sunt dividendele pe care S.I.F. OLTENIA S.A. urmează să le încaseze de la societățile comerciale din portofoliu.

Pentru deprecierea creantelor există ajustări în sumă de 362.410 lei.

Datoriile societății la data raportării sunt de 175.890.678 lei. În structură, se prezintă astfel:

$\sim$	datorii comerciale:	2.809.900 lei
$\sim$	dividende de plată către acționari:	171.629.618 lei
$\sim$	alte datorii:	1.451.160 lei

Toate datoriile înregistrate la data de 30.06.2012 sunt datorii ce trebuie plătite într-o perioadă de până la un an. Societatea nu înregistrează plăți restante.

La data de 30.06.2012, pasivul societății este de 872.611.171 lei.

Elemente de pasiv:

Capitaluri proprii	640.303.810 lei,
din care:
capital social	58.016.571 lei;
diferențe din reevaluare	11.195.124 lei;
rezerve	516.884.825 lei;
- profitul net	54.206.991 lei;
- rezultatul reportat	299 lei:
Datorii	175.890.678 lei;
Provizioane pentru riscuri
si cheltuieli	56.416.683 lei.

Nr. crt.	Denumire indicator	30.06.2011 $-1ei$	Realizat 30.06.2012 $-$ lei $-$	Prevederi anuale BVC 2012 $-1ei$	30.06.2012 BVC 2012 (%)
-1.	VENITURI TOTALE	46.057.254	86.665.844	157.623.000	54,98
2.	CHELTUIELI TOTALE	15.137.212	28.686.866	58.705.700	48,87
3.	REZULTATUL BRUT - Profit	30.920.042	57.978.978	98.917.300	58,61
$\overline{4}$ .	IMPOZIT PROFIT	1.443.300	3.771.987	11.959.250	31,54
5.	REZULTATUL NET - Profit	29.476.742	54.206.991	86.958.050	62,34

Principalele rezultate economico-financiare la data de 30.06.2012

S.I.F. OLTENIA S.A. a realizat, la 30.06.2012, venituri din activitatea curentă de 86.665.844 lei, principalele categorii de venituri fiind:

- venituri din imobilizări financiare:	34.874.815 lei
- venituri din investițiile financiare cedate:	49.330.366 lei
- venituri din dobânzi:	1.185.731 lei
- venituri din diferența de curs valutar:	1.046.316 lei

Veniturile din imobilizări financiare prezintă o creștere cu 58,30% față de cele realizate în primul semestru al anului 2011, ca efect al creșterii profitabilității societăților din portofoliu.

Pe primele locuri în ierarhia societăților comerciale care au distribuit dividende aferente exercițiului financiar 2011 se află:

Nr crt	Denumire societate	Detinere SIF OLTENIA la data de inregistrare $-$ % -	Dividende nete de încasat S.I.F. OLTENIA - lei -
1	S.C. OMV PETROM S.A. București	0,99	14.581.781,86
$\overline{2}$	B.R.D. S.A. București	5,43	4.348.250,16
3	C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA S.A. București	5,12	3.812.453,57
$\overline{4}$	S.C. BIOFARM S.A. București	26,06	2.868.171,71
5	S.C. MERCUR S.A. Craiova	85,52	2.226.430,80
6	S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. Medias	0,55	1.614.921,64
7	FONDUL PROPRIETATEA București	0,32	1.437.860,49
8	S.C. ANTIBIOTICE S.A. Iași	10,10	871.125,03
9	EXIMBANK S.A. București	3,27	765.852,71
10	S.C. ELECTROMAGNETICA S.A. București	21,12	571.173,89
	TOTAL GENERAL 33.098.021,86

Veniturile din activitatea curentă sunt în creștere cu 88,17% față de 30.06.2011. Veniturile din investitiile financiare cedate reprezintă 56,92% și sunt în crestere cu 177.11% fată de primul semestru al anului precedent.

Cheltuielile din activitatea curentă - la 30.06.2012 - sunt la nivelul de 28.686.866 lei. cele privind investitiile financiare cedate reprezentând 78,41% din acestea. Cheltuielile totale sunt în creștere cu 89,51% față de 30.06.2011.

Profitul net obtinut la data de 30.06.2012 este de 54.206.991 lei și reprezintă 62,34% din cel stabilit prin Bugetul de Venituri și Cheltuieli pentru întreg anul 2012.

În a doua parte a anului anticipăm o apreciere a cotatiilor bursiere, astfel că vom intensifica activitatea de dezinvestire (în conditiile în care preturile din piața de capital vor permite vânzări în condiții de profitabilitate ridicată) și preconizăm astfel realizarea indicatorilor anuali din Bugetul de Venituri și Cheltuieli.

Pentru exercitiul financiar 2011, Adunarea Generală Ordinară a Actionarilor din 27.04.2012 a aprobat distribuirea de dividende brute în sumă totală de 75.421.543 lei.

Plata dividendelor aferente exercitiului financiar 2011 către acționarii înregistrați în Registrul consolidat al actionarilor S.I.F. OLTENIA S.A. la data de înregistrare 15.05.2012 se va efectua începând cu 01.09.2012, în următoarele condiții:

• · dividendul aprobat în Adunarea Generală Ordinară a Actionarilor SIF Oltenia SA este de 0,13 lei brut pentru o actiune, impozitul pe dividende aferent va fi reținut la sursă, în cotele prevăzute de actele normative in vigoare;
• costurile ocazionate de plata dividendelor (taxe postale, comisioane bancare) se deduc din sumele cuvenite actionarilor;
• distribuirea dividendelor se va efectua prin intermediul unei bănci în curs de $\bullet$ selectare, C. N. Poșta Română (persoane fizice rezidente) și virament bancar.

Modalități de plată dividende:

I. Prin intermediul unei bănci în curs de selectare (sucursale, filiale, agentii)

Actionarii persoane fizice rezidente care dețin la data de înregistrare cel putin 500 acțiuni, care în localitatea de domiciliu au deschisă o entitate funcțională (sucursală/filială/agenție) a băncii selectate, vor putea ridica dividendele de la această entitate, în baza actului de identitate valabil la data prezentării.

Adresele de domiciliu sunt cele din registrul consolidat al actionarilor la data de 15.05.2012.

Unitatea bancară și data începerii plății se vor transmite ulterior printr-un comunicat.

II. Prin mandat postal

Pentru actionarii persoane fizice rezidente care detin la data de înregistrare între 500 și 50.000 acțiuni (inclusiv), care nu-și exprimă opțiunea de plată a dividendelor prin virament în cont bancar, cu domiciliul în alte localități decât cele prevazute la pct. I., dividendele vor fi expediate esalonat prin mandate postale începând cu luna septembrie 2012, pe adresele din registrul consolidat al actionarilor la data de 15.05.2012.

III. Prin virament bancar, într-un cont în lei deschis la o bancă din Romania, pentru:

1) actionarii persoane fizice rezidente care doresc plata prin virament în cont bancar personal, în baza solicitărilor scrise și transmise la sediul societății până la data de 15 august 2012.

2) actionarii persoane juridice rezidente

3) actionarii persoane fizice și juridice nerezidente

IV. Plata în numerar, prin caseria deschisă de societate în acest scop, pentru acționarii persoane fizice care dețin la data de înregistrare un număr mai mic de 500 de actiuni.

V. Prin oricare dintre modalitățile de plată prevăzute la pct. II, III și IV, la solicitarea adresată societății de către acționarii care, din diverse motive, nu și-au incasat în termenul prevăzut dividendele cuvenite, după ce aceștia și-au clarificat situatia care a condus la neîncasarea dividendelor (modificări de nume, domiciliu, moșteniri etc).

Dividendele cuvenite actionarilor decedati se vor plăti mostenitorilor la solicitarea acestora, prin modalitățile de plată menționate mai sus, după înregistrarea la Depozitarul Central a transferului acțiunilor pe numele moștenitorilor și transmiterea la S.I.F. Oltenia de către noul acționar a confirmării de transfer.

SITUAȚIA FLUXURILOR DE NUMERAR la data de 30.06.2012

		- lei -
Denumirea elementului	Perioada de raportare
	31.12.2011	30.06.2012
$\boldsymbol{A}$	1	$\overline{2}$
Fluxuri de trezorerie din activități de exploatare
Încasări de la clienți	104.079.946	50.647.071
Plăți către furnizori și angajați	(21.305.869)	(6.183.021)
Dobânzi plătite	0	0
Impozit pe profit plătit	(11.698.827)	(7.646.973)
Încasări din asigurarea împotriva cutremurelor	0	0
Numerar net din activități de exploatare	71.075.250	36.817.077
Fluxuri de numerar din activități de investiție:
Plăți pentru achiziționarea de acțiuni	(136.628.321)	(57.493.567)
Plăți pentru achizitionarea de imobilizări corporale	(18.099)	(30.752)
Încasări din vânzarea de imobilizări corporale	2.421	82.736
Dobânzi încasate	6.939.819	1.182.527
Dividende încasate	23.483.955	21.907.601
Numerar net din activități de investiție	(106.220.225)	(34.351.455)
Fluxuri de numerar din activități de finanțare:
Încasări din emisiunea de acțiuni	$\boldsymbol{0}$	$\overline{0}$
Încasări din împrumuturi pe termen lung	$\overline{0}$	$\boldsymbol{0}$
Plata datoriilor aferente leasing-ului financiar	$\mathbf{0}$	$\overline{0}$
Dividende plătite	(36.078.581)	(2.665.346)
Numerar net din activități de finanțare	(36.078.581)	(2.665.346)
Creșterea netă a trezoreriei și echivalentelor de numerar	(71.223.556)	(199.724)
Numerar și echivalente de numerar la începutul exercițiului financiar	151.042.956	79.819.400
Numerar și echivalente de numerar la sfârșitul exercițiului financiar	79.819.400	79.619.676

2. Analiza activității societății comerciale

2.1. S.I.F. OLTENIA S.A. înregistra, la 30.06.2012, conform datelor bilanțiere, disponibilități bănești totale de 79.619.676 lei.

Acestea sunt plasate în depozite bancare la date de scadență diferite. Prin această politică s-a urmărit realizarea unei lichidități ridicate a plasamentelor pe piața monetară, astfel încât să existe în permanență sumele necesare desfășurării în bune condiții a activității societății. În aceste condiții, apreciem că nu există factori care pot afecta lichiditatea societății.

$2.2.$ În conformitate cu strategia activității aprobată de Adunarea Generală Ordinara a Actionarilor din 27.04.2012, S.I.F. OLTENIA S.A. va continua politica de tranzacționare pe piața de capital, astfel încât să aibă în permanență asigurat un grad ridicat al lichidităților necesare în această perioadă de criză economică și blocaje financiare.

2.3. În cursul primului semestru al anului 2012, s-au realizat tranzacții de vânzare, ținând cont de oportunitățile oferite de piața de capital. Astfel, veniturile din investițiile financiare cedate au fost de 49.330.366 lei, prezentând o creștere cu 177,11 % fată de cele obtinute la 30.06.2011.

S.I.F. OLTENIA S.A., în scopul restructurării portofoliului, a ieșit din actionariatul unor emitenți, astfel:

a) prin tranzacții de vânzare pe piața de capital:

• S.C. COMAT S.A. Cluj Napoca
• S.C. TURBOMECANICA S.A. București
• S.C. ARTEGO S.A. Târgu Jiu
• S.C. MECANICA 94 S.A. Drobeta Turnu Severin $\blacksquare$
• S.C. SUBANSAMBLE AUTO S.A. Craiova $\blacksquare$
• S.C. LACTIDO S.A. Craiova $\ddot{\phantom{a}}$
• S.C. INTERNATIONAL TRANSPORT S.A. Pitești

b) prin contracte de vânzare-cumpărare de actiuni:

• S.C. REMAT Vâlcea S.A. Rm. Vâlcea
• S.C. COMCEREALIS S.A. Craiova
• S.C. VEDEA S.A. Alexandria

c) prin retragerea din societate:

S.C. OMNIASIG VIENNA INSURANCE GROUP S.A. București

Ponderea veniturilor din investiții financiare cedate provine din acțiunile speculative pe piața de capital.

Profitul obtinut în urma tranzacțiilor de vânzare a fost de 26.837.122 lei.

S-au realizat investiții totale de 60.086.242 lei, în acțiuni atât pe piața primară, cât și pe cea secundară. Din această sumă, 2.592.675 lei s-au decontat la începutul lunii iulie 2012.

În primul semestru al anului 2012, cele mai importante investiții pe piața secundară au fost în titluri emise de:

• C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA S.A. București

• S.C. OMV PETROM S.A. București

• S.C. ELECTROMAGNETICA S.A. București

• S.C. BIOFARM S.A. București
• S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A. Medias
• FONDUL PROPRIETATEA SA București
• S.C. PRODPLAST IMOBILIARE S.A. București

În ceea ce privește C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA S.A. București, S.I.F. OLTENIA S.A. a achiziționat, în cadrul Ofertei Publice Secundare de Vânzare de Actiuni deținute de Statul Român prin OPSPI un număr de 1.855.090 acțiuni. Efortul investițional a fost mare, suma investită fiind de 27.640.841 lei.

Valoarea investițiilor realizate, de 60.086.242 lei, este superioară sumelor obtinute din dezinvestire, urmărindu-se astfel consolidarea patrimonială a societății.

3. Schimbări care afectează capitalul și administrarea societății comerciale

S.I.F. OLTENIA S.A. nu a fost în imposibilitate de a-și respecta $3.1.$ obligațiile financiare în timpul perioadei de raportare.

Modificări privind drepturile deținătorilor de valori mobiliare $3.2.$ emise de societate - Nu este cazul.

13

3.3. Litigii

La data de 30.06.2012, la Direcția Juridică a Societății de Investiții Financiare Oltenia S.A. au figurat înregistrate în stare de judecată un număr de 114 cauze, din care:

• în 54 cauze are calitatea de reclamantă:

• în 36 cauze are calitatea de pârâtă:

• în 15 cauze are calitatea de intervenient:

9 cauze în procedura insolvenței.

După obiectul acestora, cauzele se structurează astfel:

• 16 - anulare hotărâri A.G.A., din care în 15 are calitatea de reclamantă și în 1 are calitatea de pârâtă;

• 98 - alte cauze:

• din cele 9 cauze aflate în procedura insolvenței, S.I.F. Oltenia S.A. are:

• într-o cauză calitatea de creditor chirografar și creditor de aport;

• în 6 cauze calitatea de creditor chirografar;

• în 2 cauze calitatea de creditor de aport.

Suma totală de recuperat din cele 7 cauze aflate în procedura insolventei, în care S.I.F. Oltenia S.A. are calitatea de creditor chirografar, este de 582.572,54 lei, din care suma de 113.606,59 lei reprezintă dividende, suma de 149.754,75 lei reprezintă contravaloarea pachetului de 199.673 acțiuni, detinut de S.I.F. Oltenia S.A. la S.C. BIOSIN S.A., restul sumei reprezentând dobânzi și cheltuieli de judecată.

Cele mai importante ca valoare sunt: S.C. ARO S.A. Câmpulung Muscel (217.921 lei din care 58.118 lei - dividende 1995, 1996), S.C. A.C.M.M. S.A. Târgu Jiu (114.646 lei din care 28.766 lei dividende 1995) și S.C. BIOSIN S.A. 194.120 lei (149.755 lei - contravaloare pachet actiuni, 39.469 lei - dobânda comercială în perioada 23.12.2005 - 28.01.2009 și 4.896 lei - cheltuieli de judecată).

În ceea ce privește S.C. BIOSIN S.A., S.I.F. Oltenia S.A. a formulat declarație de creanță pentru înscrierea la masa credală cu suma de 194.120 lei (149.755 lei - contravaloare pachet acțiuni, 39.469 lei - dobânda comercială în perioada 23.12.2005 - 28.01.2009 si 4.896 lei - cheltuieli de judecată), urmare exprimării opțiunii de retragere din societate, care a fost admisă și S.I.F. Oltenia S.A. a fost înscrisă în tabelul creditorilor cu suma solicitată.

În ceea ce priveste anularea hotărârilor A.G.A. în care S.I.F. Oltenia S.A. are calitatea de reclamantă. 2 au ca obiect modificare capital social, 3 au ca obiect contractări linii credit, 4 au ca obiect alegere administratori, 2 au ca obiect investiții pe piața de capital, restul având obiecte diverse: vânzări active, plasamente financiare etc.

La capitolul alte cauze, în care S.I.F. Oltenia S.A. are calitatea de reclamantă, sunt înregistrate dosare având object diversificat: cereri desemnare expert în vederea întocmirii de rapoarte care să analizeze operatiuni din gestiunea societătilor pârâte (7 cauze), obligatia de a face (19 cauze), plângeri penale, un dosar de executare silită având ca obiect recuperarea prejudiciului în sumă de 603.516 lei, reprezentând despăgubiri civile acordate S.I.F. Oltenia S.A., prin Hotărârea penală din data de 20.12.2007, pronunțată în dosarul nr. 11108/2/2007 furtul de actiuni săvârsit de Goga Dan Octavian, Panaitescu Miron Victor, Negruțiu Claudiu Marius în anul 1999 etc.

Dosarele în care S.I.F. Oltenia S.A. are calitatea de pârâtă au în principal ca obiect: actiunea în anularea Hotărârilor Adunării Generale a Actionarilor S.I.F. Oltenia S.A. din data de 29.04.2011, actiuni în obligatia de a face, promovate de grupul Chelu Cătălin Constantin pentru obligarea S.I.F. Oltenia S.A. la derularea ofertei publice de preluare actiuni la S.C. ARGUS S.A. etc.

Referitor la actiunile având ca obiect anularea Hotărârilor Adunării Generale a Actionarilor S.I.F. Oltenia S.A. din data de 29.04.2011, au fost promovate un număr de 6 cereri, care au fost conexate la dosarul nr. 13788/63/2011. Cererea conexată a fost respinsă de către instanța de fond. Reclamanții Știucă Vasile și Cârstea Gabriel au declarat recurs împotriva hotărârii instanței de fond. Cauza, la solicitarea recurenților, a fost strămutată la Curtea de Apel Târgu Mureș.

La data întocmirii Raportui Semestrial, cauza a fost soluționată, Curtea de Apel Târgu Mureș, prin Decizie irevocabilă, pronunțată la data de 04.07.2012, respingând recursurile formulate de Știucă Vasile și Cârstea Gabriel.

1. Tranzacții semnificative - Nu este cazul.

15

5. Modificări în conducerea societății

Consiliul de Administrație

La 01.01.2012 componenta Consiliului de Administratie al S.I.F. OLTENIA S.A. era următoarea:

• Tudor Ciurezu Presedinte / Director General
• Anina Radu Vicepresedinte / Director General Adjunct $\mathcal{L}_{\mathcal{A}}$
• Vasile Salapa Administrator
• Gheorghe Blidaru Administrator
• Lucian Buse Administrator Membru în Comitetul de Audit
• Petre Ghibu Administrator Membru în Comitetul de Audit
• Tudor Dumitru Administrator.

Doamna Anina Radu și domnul Dumitru Tudor erau administratori provizorii, fiind cooptați de către Consiliul de Administrație al S.I.F. OLTENIA S.A. la data de 12.08.2011 și avizați de către C.N.V.M. prin Avizul nr. 33/06.09.2011.

In conformitate cu prevederile legale, Consiliul de Administratie al S.I.F. OLTENIA S.A. a înscris pe Ordinea de zi a Adunării Generale Ordinare a Actionarilor convocată pentru 26/27.04.2012 alegerea a doi membri ai Consiliului de Administratie, ca administratori definitivi.

Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor din 27.04.2012 a hotărât alegerea doamnei Anina Radu și a domnului Dumitru Tudor în funcția de administratori ai S.I.F. OLTENIA S.A., pe o perioadă egală cu cea rămasă până la expirarea mandatului actualului Consiliu de Administrație.

Comisia Națională a Valorilor Mobiliare, prin Avizul nr. 24 din data de 17.05.2012, a avizat modificarea componenței Consiliului de Administrație al S.I.F. OLTENIA S.A. ca urmare a alegerii de către Adunarea Generală Ordinară a Actionarilor din 27.04.2012 a doamnei Anina Radu și a domnului Dumitru Tudor ca administratori definitivi ai S.I.F. OLTENIA S.A.

În aceste condiții, la finele semestrului I 2012 (la data de 30.06.2012), componența Consiliului de Administrație al S.I.F. OLTENIA S.A. era aceeași de la începutul anului $(01.01.2012)$ , respectiv:

• Tudor Ciurezu Președinte / Director General $\blacksquare$
• Anina Radu Vicepresedinte / Director General Adjunct $\bar{\phantom{a}}$
• Vasile Salapa Administrator
• Gheorghe Blidaru Administrator $\overline{\phantom{0}}$
• Lucian Bușe Administrator Membru în Comitetul de Audit $\sim$
• Petre Ghibu Administrator Membru în Comitetul de Audit $\sim$
• Tudor Dumitru Administrator.

Conducerea efectivă

Consiliul de Administratie al S.I.F. OLTENIA S.A. a hotărât în data de 25.05.2012 reconfirmarea doamnei Anina Radu în functia de Vicepresedinte al Consiliului de Administratie al S.I.F. OLTENIA S.A.

În conformitate cu prevederile Actului Constitutiv și Reglementărilor Interne ale societății, doamna Anina Radu, în calitate de Vicepresedinte al Consiliului de Administratie, îndeplinește și funcția de Director General Adjunct (conducător efectiv).

Având în vedere:

• Avizul C.N.V.M. nr. 24/17.05.2012 (avizarea componentei Consiliului de Administrație după alegerea ca administratori definitivi de către Adunarea Generală Ordinară a Actionarilor din 27.04.2012 a doamnei Anina Radu și a domnului Dumitru Tudor),
• Avizul C.N.V.M. nr. 39/13.10.2011 (prin care doamna Anina Radu a fost avizată în calitate de conducător al S.I.F. OLTENIA S.A. - respectiv Director General Adjunct)
• si
• Hotărârea Consiliului de Administrație nr. 6/25.05.2012 (reconfirmarea $\ddot{\phantom{a}}$ doamnei Anina Radu în funcția de Vicepreședinte/Director General Adjunct al S.I.F. OLTENIA S.A.)

C.N.V.M. a transmis Adresa nr. 803/DGAR/30.05.2012, prin care comunica S.I.F. OLTENIA S.A. că doamna Anina Radu poate îndeplini atribuțiile de conducător al societății, nemaifiind necesară emiterea unui nou aviz.

În aceste condiții, activitatea S.I.F. OLTENIA S.A. este coordonată de doi (2) conducători, respectiv:

• Tudor Ciurezu - Director General

• Anina Radu - Director General Adjunct.

La data de 30.06.2012, numărul salariaților S.I.F. OLTENIA S.A. era de 68 persoane, față de 72 persoane existente la data de 31.12.2011. Din cele 68 persoane, un număr de 17 salariați reprezintă personal administrativ.

NOTĂ Situațiile financiare la data de 30.06.2012 nu au fost auditate.

conf. univ. dr. ec. Tudor CINREZU Elena SICHIGEA Anina_RA Președinte / Director Gene Vicepreședinte / Director General Adjunct $\text{DirectoryEcd}$

CONTROL INTERN Ec. Stoian Nicolae C.N.V.M.PFR13RCCI/16046 Hobin .
... Semnátura.

	PORTEANTE DE PAESITIE ERNANNING	PRIVVUI
\自動批判 & み。	OLTENIA S.A. Craiova, Str. Tufănele Nr. 1 "Data:L	COMISIA NATIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE REGISTRATURA GENERALĂ
	Valorilor Mobiliare	30. MAI. 2012
Str. Foișorului nr.2, sector 3, București, România Tel: (4-821) 326.67.11, 326.67.12, 326.67.13, 326.67.75, 326.68.75;		$1 + \pi$ res. $N/R$
Fax: (4-021) 326.68.48, 326.68.49

DIRECȚIA GENERALĂ AUTORIZARE - REGLEMENTARE DIRECTIA AUTORIZARE

Către,

S.I.F. OLTENIA S.A. Craiova, Str. Tufănele nr. 1, jud. Dolj, cod poștal 200767 Fax: 0251.419.340

În atenția d-lui Tudor Ciurezu – Președinte al Consiliului de Administrație

Stimate Domnule Presedinte,

Referitor la adresa dumneavoastră, transmisă și înregistrată la CNVM cu nr. 15045/28.05.2012, vă comunicăm următoarele:

Luând în considerare Avizul CNVM nr. 39/13.10.2011, Avizul CNVM nr. 24/17.05.2012, precum și Hotărârea CA nr. 6/25.05.2012 prin care d-na Radu Anina a fost reconfirmată în funcția de vicepreședinte al Consiliului de Administrație al societății, respectiv Director general și implicit în calitate de conducător,

tinând cont de faptul că în componența conducerii efective a societății nu s-a produs o modificare care să fie supusă autorizării CNVM conform art. 27 alin.(1) lit. d) din Regulamentul CNVM nr. 15/2004,

apreciem că nu este necesară emiterea de către CNVM unui act individual care să reconfirme calitatea de conducător a d-nei Radu Anina în cadrul SIF Oltenia SA.

Cu stimă,

Director Gene Radu TOI/

Florentina BOBOC

SOCIETATEA DE INVESTITII FINANCIARE OLTENIA S.A.

cu sediul în județul Dolj, Craiova, str. Tufănele nr. 1, Nr. Reg. Com.: J16/1210/1993 Cod Unic de Înregistrare nr. RO 4175676 Nr. Registru CNVM: PJR09SIIR/160003/14.02.2006

HOTARAREA Nr.6/25.05.2012

Consiliul de Administratie al Societatii de Investitii Financiare Oltenia SA, in componenta rezultata in conformitate cu Hotararile Adunarii Generale a Actionarilor din data de 15.11.2008, respectiv 29.04.2011, avizat de catre CNVM prin Avizul nr. 55/11.12.2008, inregistrat la ORC Doli prin Incheierea nr. 12206/16.12.2008 - CIM eliberat in data de 16.12.2008, Atestatele CNVM nr. 69 si 70 din 17.06.2011, inregistrate la ORC Dolj conform CIM 43165/21.06.2011, CIM emis in data de 07.05.2012, in baza Rezolutiei nr. 506267/04.05.2012, Avizul CNVM nr. 24/17.05.2012 si CIM eliberat in data de 25.05.2012, in baza Rezolutiei nr. 507396/24.05.2012, intrunit in sedinta din data de 25.05.2012, in prezenta tuturor membrilor Consiliului de Administratie (7), cu unanimitate de voturi.

HOTARASTE

Art.1 (1) Reconfirmarea doamnei ANINA RADU in functia de Vicepresedinte al Consiliului de Administratie al SIF Oltenia SA.

(2) In conformitate cu prevederile Actului constitutiv (Contract si Statut) si Reglementarilor interne ale SIF Oltenia SA, doamna ANINA RADU va indeplini si atributiile functiei de Director General Adiunct (Conducator).

(3) Imputernicirea domnului TUDOR CIUREZU, Director General al SIF Oltenia SA, pentru semnarea cu doamna ANINA RADU a Contractului de mandat, cu mentinerea drepturilor la nivelul existent in contractul de mandat anterior.

PRESED/NTE, Conf.univ.dr.ec. TUDOR CIUREZU

$\mathbf{I}$

AVIZ NR. $2417776$ $222$

În baza prevederilor art. 7 alin. (1) și (4) și art. 9 alin. (4) din Statutul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare adoptat prin Ordonanta de Urgentă a Guvernului nr. 25/2002. aprobată prin Legea nr. 514/2002 cu modificările și completările ulterioare.

în temeiul Hotărârilor Parlamentului României nr. 69/12.09.2007, nr. 71/03.10.2007. nr. 2/14.01.2010 si nr. 18/27.09.2011.

în conformitate cu dispozițiile art. 120 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 privind piata de capital, cu modificările și completările ulterioare,

conform prevederilor art. 18, art. 224 alin.(2) și art. 228 alin. (3) și (4) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004 privind autorizarea și functionarea societătilor de administrare a investitiilor, a organismelor de plasament colectiv si a depozitarilor.

analizând cererea S.I.F. Oltenia S.A. transmisă prin adresa înregistrată la C.N.V.M. cu nr. 12039/04.05.2012

în ședința din data de 17.05.2012 Comisia Națională a Valorilor Mobiliare a hotărât emiterea următorului act individual :

AVIZ

Art. 1. Se avizează modificarea componenței Consiliului de Administrație al SIF Oltenia SA, ca urmare a numirii d-nei Anina Radu și a d-lui Tudor Dumitru în calitate de membri ai Consiliului de Administratie al societății, în conformitate cu Hotărârea Adunării Generale Ordinare a Actionarilor SIF Oltenia SA din data de 27.04.2012.

Art. 2. SIF Oltenia SA are obligatia de a transmite la C.N.V.M. copia certificatului de înregistrare mențiuni, în termen de maximum 5 zile de la data înregistrării la Oficiul Registrului Comerțului a modificărilor în modul de organizare și funcționare, dar nu mai târziu de 90 de zile de la data Avizului emis de către C.N.V.M.

Art. 3. Prezentul Aviz intră în vigoare la data comunicării lui către S.I.F. Oltenia S.A. și va fi publicat în Buletinul C.N.V.M., forma electronică.

1. Declararea societății ca neavând bunuri în patrimoniu.

Prezenta hotărâre se va înregistra la Biroul unic al Oficiului Registrului Comertului de pe lângă Tribunalul Alba și se va publica în Monitorul Oficial al României.

$(54/2.512.974)$

Societatea Comercială LAVIMAR - S.R.L.

HOTĂRÂREA NR. 2

a adunării generale din 30.04.2012

Adunarea generală a asociaților în prezența:

Diui GEMENEANU LAVINEL, cetățean român domiciliat în Craiova, Str. Dezrobirii nr. 17, sc. A, ap. 12, jud. Dolj, identificat cu CI seria DX nr. 525625. elib. de SPCIEP Craiova la 12.07.2007, CNP 1761219163235 și

a dlui PREDI MARIUS-VITI, cetățean român, domiciliat în Craiova, Aleea Voinicului nr. 25, jud. Dolj, identificat cu CI seria DX nr. 593295, emisă de SPCLEP Craiova 27.08.2008, având CNP 1670822253207, detinând împreună 100% capitalul social

legal și statutar convocată, întrunită la sediul social al societății, conform Procesului-verbal numărul 1 din 30.04.2012 hotărăste:

Art. 1. Dizolvare cu lichidare simultană conform art. 235, 227, Legea nr. 31/1990.

Art. 2. Mentionăm că societatea nu deține bunuri mobile sau imobile.

$(55/2.513.123)$

Societatea Comercială EURAGRI - S.R.L.

HOTĂRÂREA NR. 5

din data de 27.04.2012 a adunării generale a asociaților S.C. EURAGRI - S.R.L

Subsemnatii asociati:

1. COLIN FRANCIS MICHEL, cetățean francez, domiciliat în Franța, loc. Juvigny sur Loison (Meuse), născut la data de 22.07.1950 în loc. Lion Devant Dun (Meuse), 1 Chemin des Ormes, identificat cu pașaportul 08C132064, eliberat de Prefectura din Meuse la data de 15.07.2008, în calitate de administrator și asociat,

2. BORGOO CLAUDE YVES MARIE, cetățean francez, domiciliat în Franța, loc. Serifontaine (Oise), născut la data de 28.01.1952 în loc. Serifontaine (Oise), identificat cu pașaportul seria 11Cl11508, eliberat de Prefectura din Oise la data de 22.07.2011, în calitate de asociat

3. LACAILLE ALEXANDRE GILLES JOSEPH ALAIN, cetățean francez, domiciliat în Franța, loc. Villerbon (Loiret-Cher), născut la data de 29.03.1975 în loc. Blois (Loir-et-Cher), identificat cu pașaportul seria 11AY43847, eliberat de prefectura din Loir-et-Cher la data de 20.05.2011, în calitate de asociat,

4. CAILLAUD ROLAND JEAN LOUIS, cetățean francez, domiciliat în Franța, loc. Vernet 36300 Pouligny-Saint-Pierre (indre), născut la data de 12.05.1948 în loc. Pouligny-Saint-Pierre (Indre), în calitate de asociat, reprezentat de dna avocat Toma-Tumbar Lavinia, domiciliată în Craiova, jud. Dolj, str. Carol I nr. 72, legitimată cu CI seria DX nr. 771968,

întruniți azi, 27.04.2012, ora 13, la sediul social din Craiova, jud. Dolj, str. Madona Dudu, bl. 1-3-5, sc. 5, ap. 13, în adunarea generală a asociaților S.C. EURAGRI -S.R.L., cu ordinea de zi comunicată prin convocator si supusă dezbaterilor, am hotărât:

Asociații: Borgoo Claude, Lacaille Alexandre, Colin Francis Michel, reprezentând 3/4 din numărul asociaților și 99,8016% din numărul de voturi:

1. Aprobarea vânzării către Dunărea Farms - S.R.L.. societate cu răspundere limitată, cu sediul social în str. Elena Văcărescu nr. 25, bl. 20/4, sc. A, et. 4, ap. 13, sectorul 1, București, România, înregistrată la Registrul Comertului eu nr. J40/2322/2008, CUI 23253088 ("Dunărea") (si/sau către orice altă societate afiliată societății Dunărea, astfel cum aceasta este indicată de către Dunărea), de către toti asociatii Societătii, a 100% părțile sociale deținute de aceștia în Societate, adică a 3.024 părți sociale a câte 10 RON fiecare, cu o valoare nominală totală de 30.240 RON, valoarea cesionării (pretul părților sociale) stabilindu-se prin contractele de cesiune. In cazul în care asociatii Borgoo Claude. Lacaille Alexandre, Colin Francis Michel ce detin 99,8016 părți sociale, nu vor perfecta, indiferent de motiv, contractele de cesiune, asociatul Caillaud Roland Jean Louis nu va putea cesiona singur părțile sociale deținute.

Asociatul Caillaud Roland Jean Louis, reprezentând 1/4 din numărul asociaților și numărul de voturi, reprezentat dna av. Toma-Tumbar Lavinia, votează conform mandat.

Sunt îndeplinite condițiile statutare privind cvorumul. $(56/2.513.125)$

SOCIETATEA DE INVESTITII FINANCIARE OLTENIA - S.A.

HOTĂRÂRE

a adunării generale ordinare a acționarilor din data de 26/27.04.2012 (convocator publicat în Monitorul Oficial al României, Partea a IV-a, nr. 874/7.03.2012 si Ziarul Bursa nr. 44/6.03.2012)

Adunarea generală ordinară a actionarilor SOCIETĂȚII DE INVESTIȚII FINANCIARE OLTENIA -S.A., întrunită statutar în data de 27.04.2012, la a doua convocare, în prezența acționarilor deținători a 164.617.658 acțiuni, reprezentând 28,374% din capitalul social, din care acțiuni cu drept de vot 164.617.658, reprezentând 28,374% din totalul acțiunilor cu drept de vot, în baza Legii nr. 31/1990, republicată, cu modificările și completările ulterioare, a Legii nr. 297/2004, modificată și completată, a reglementarilor CNVM în vigoare și

24

actului constitutiv propriu, cu majoritatea voturilor exprimate, astfel cum este evidențiat în procesul-verbal de sedință, corespunzător problemelor înscrise pe ordinea de zi, hotărăște:

Art. 1. Aprobarea situațiilor financiare ale anului 2011 în forma prezentată, pe baza raportului consiliului de administrație și a raportului auditorului financiar (inclusiv provizionul, reprezentând fond de participare la profit a salariatilor, conducerii si administratorilor, înregistrat conform prevederilor OMFP nr. 418/2005 și constituit conform prevederilor actului constitutiv, contractului colectiv de muncă și contractelor de mandat, pentru care competența de distribuire aparține consiliului de administrație).

Art. 2 (1) Aprobarea repartizării profitului net în sumă de 83.442.670 lei, conform propunerii consiliului de administratie, pe următoarele destinații:

• 75.421.543 lei, ceea ce reprezintă 90,39% din rofitul net, pentru dividendele cuvenite actionarilor existenți la data de înregistrare 15.05.2012. Suma repartizată asigură distribuirea unui dividend brut în sumă de 0,13 lei pentru o acțiune deținută la data de înregistrare;

• 7.982.999 lei, ceea ce reprezintă 9,56%, pentru sursele proprii de finanțare ale societății;

• 38.128 lei, ceea ce reprezintă 0,05%, pentru acoperirea rezultatului reportat provenind din cheltuieli efectuate în anul 2011, aferente anului 2010.

(2) Distribuirea dividendelor se va realiza începând cu luna septembrie 2012, păstrându-se modalitatea de distribuire din anii precedenți.

Cheltuielile de distribuire vor fi suportate de actionari.

Art. 3. Aprobarea descărcării de gestiune a administratorilor pentru activitatea desfășurată în exercitiul financiar al anului 2011.

Art. 4 Aprobarea bugetului de venituri și cheltuieli pentru anul 2012 și a strategiei pentru anul 2012.

Art. 5. Aprobarea menținerii aceleiași modalități de calcul pentru indemnizația administratorilor societății, cuvenită pentru perioada aprilie 2012 - aprilie 2013, conform aprobării AGOA din aprilie 2008, cu mențiunea ca dată de referință pentru calcul va fi 31.03.2012. De asemenea, pentru calculul salariului mediu se vor lua în considerare salariile de bază (de încadrare), plus sporurile cu caracter permanent, ale salariatilor societății încadrați pe durată nedeterminată, cu program complet de lucru.

Indemnizația pentru administratorii societății va putea fi modificată numai urmare indexării (majorării) salariilor personalului societății ca rezultat al negocierii clauzelor contractului colectiv de muncă sau unor acte normative incidente.

Art. 6. Alegerea domnului TUDOR DUMITRU și a doamnei ANINA RADU în funcția de administrator al SIF Oltenia - S.A., pe o perioadă egală cu cea rămasă până la expirarea mandatului actualului Consiliu de Administrație, care vor exercita atribuțiile corespunzătoare funcțiilor numai după avizarea acestora de către Comisia Națională a Valorilor Mobiliare și înregistrarea la ORC.

Art. 7. Aprobarea prelungirii mandatului consiliului de administratie care expiră la 15.11.2012 până la adunarea generală a acționarilor SIF Oltenia - S.A., ce va aproba situațiile financiare ale anului 2012 pentru a supune analizei, dezbaterii și aprobării acționarilor situatiile financiare pentru întregul exercițiu financiar al anului 2012.

Art. 8. Aprobarea desfiintării și radierii din evidenta Oficiului Registrului Comerțului a punctelor de lucru/reprezentanțelor din București, Gorj, Olt și Vâlcea, după cum urmează:

a) punct de lucru - adresa: România, municipiul Târgu Jiu, Str. Victoriei, bloc 11, et. 1, județul Gorj;

• Reprezentanta Gorj - adresa: România, municipiul Târgu-Jiu, str. Victoria - Centru, bloc 11, ap. 1, judetul Gori;

b) punct de lucru - adresa: România, municipiul Slatina, Aleea Muncii, bloc FA 24, sc. A, ap. 2, județul Olt;

• Reprezentanța Olt - adresa: România, municipiul Slatina, Str. Independenței, bl. T1, ap. P, județul Olt;

c) punct de lucru - adresa: România, municipiul Râmnicu Vâlcea, str. General Magheru nr. 46. judetul Vâlcea:

• Reprezentanta Vâlcea - adresa: România, municipiul Râmnicu Vâlcea, str. General Magheru nr. 36, județul Vâlcea:

d) Reprezentanța București - adresa: România, municipiul București, sectorul 4, Bd. Unirii, bloc 6A, 6B, 6C, ap. 2.

(Denumirile punctelor de lucru/reprezentantelor teritoriale și adresele sunt cele corespunzătoare mențiunilor existente în prezent în evidenta ORC Doli).

Formalitățile de radiere vor fi îndeplinite de către directorul Direcției Resurse Umane Logistică - Ion Patrichi, care este împuternicit prin prezenta pentru a semna în numele și pentru SIF Oltenia - S.A. orice alt document necesar realizării operatiilor de radiere din evidentele ORC Dolj a punctelor de lucru/ reprezentantelor teritoriale ale societătii.

Împuternicirea consiliului de administrație pentru a adopta orice alte hotărâri necesare executării hotărârii AGA de mai sus, în condițiile unor solicitări suplimentare din partea Oficiului Registrului Comerțului.

Art. 9. Aprobarea datei de 15.05.2012 ca dată de înregistrare, în conformitate cu prevederile art. 238 alin. 1 din Legea nr. 297/2004.

$(57/2.513.126)$

Societatea Comercială APLISOFT - S.R.L.

NOTIFICARE

Oficiul Registrului Comerțului de pe lângă Tribunalul Dolj notifică, în conformitate cu prevederile art. 204

COMISIA NATIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE

AVIZ NR. $39 / 1300$ 201

În baza prevederilor art. 7 alin. (1) și (4) și art. 9 alin. (4) din Statutul Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare adoptat prin O.U.G nr. 25/2002, aprobată și modificată prin Legea nr. 514/2002, cu modificările și completările ulterioare.

în temeiul Hotărârilor Parlamentului României nr. 69/12.09.2007, nr. 71/03.10.2007. nr. 2/14.01.2010 si nr. 18/27.09.2011,

în conformitate cu dispozițiile art. 120 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 privind piata de capital, cu modificările și completările ulterioare,

în baza art. 18, art. 224 și art. 228 alin. (3) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004 privind autorizarea și funcționarea societăților de administrare a investițiilor, a organismelor de plasament colectiv și a depozitarilor,

având în vedere solicitarea S.I.F. Oltenia S.A., înregistrată la C.N.V.M. cu nr. 27815/19.09.2011,

în baza analizei efectuată de directiile de specialitate și a deliberărilor purtate în cadrul ședinței din data de 13.10.2011, Comisia Națională a Valorilor Mobiliare a hotărât emiterea următorului act individual:

AVIZ

Art. 1. Se avizează modificarea componenței conducerii S.I.F. Oltenia S.A., ca urmare a alegerii d-nei Radu Anina în calitate de conducător al societătii, în baza Hotărârii nr. 14/15.09.2011 a Consiliului de Administrație al S.I.F. Oltenia S.A.

Art. 2. Prezentul aviz intră în vigoare la data comunicării către S.I.F. Oltenia S.A. și va fi publicat în Buletinul C.N.V.M., forma electronică.

p. PRESEDINTE,
(în baza Deciziei nr. 978/05.10.2011)
Eugenia Carmen NEGO

COMISIA NATIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE

AVIZ NR. $33/\alpha6$ fep 2011

În baza prevederilor art. 7 alin. (1) și (4) și art. 9 alin. (4) din Statutul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare adoptat prin O.U.G nr. 25/2002, aprobată și modificată prin Legea nr. 514/2002, cu modificările și completările ulterioare,

în temejul Hotărârilor Parlamentului României nr. 69/12.09.2007, nr. 71/03.10.2007 si nr. 2/14.01.2010,

în conformitate cu dispozițiile art. 120 alin. (1) din Legea nr. 297/2004 privind piata de capital, cu modificările și completările ulterioare,

conform prevederilor art. 228 alin. (3) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004 privind autorizarea si functionarea societăților de administrare a investițiilor, a organismelor de plasament colectiv si a depozitarilor.

având în vedere solicitarea S.I.F. Oltenia S.A., înregistrată la C.N.V.M. cu nr. 24614/18.08.2011, completată prin adresa înregistrată la C.N.V.M. cu nr. 25282/25.08.2011.

în baza analizei efectuată de direcțiile de specialitate și a deliberărilor purtate în cadrul sedintei din data de 06.09.2011, Comisia Natională a Valorilor Mobiliare a hotărât emiterea următorului act individual:

AVIZ

Art. 1. Se avizează modificarea componenței Consiliului de Administrație al S.I.F. Oltenia S.A. ca urmare a alegerii d-nei Radu Anina și d-lui Tudor Dumitru în calitate de administratori provizorii ai S.I.F. Oltenia S.A. (până la prima adunare generală a actionarilor), în baza Hotărârii nr. 11/12.08.2011 a Consiliului de Administratie al S.I.F. Oltenia S.A.

Art. 2. Prezentul aviz intră în vigoare la data comunicării către S.I.F. Oltenia S.A. și va fi publicat în Buletinul C.N.V.M., varianta electronică.

PRESEDINTE, Prof. univ. dr. Gabriela ANGHEL

ANEXA 17

Situatia activelor la data de 30/06/2012

(se completeaza anual si semestrial)

Activ net Total activ

1.416.668.829 lei 1.520.870.353 lei 1.511.551.367 lei 1.687.442.045 lei

	Denumire element		Începutul perioadei de raportare				Sfârsitul perioadei de raportare
I.	TOTAL ACTIVE	$%$ din lactivul net	% din activul total	Valuta	Lei	$%$ din activul net	% din activul total	Valuta	Lei
	1 Valori mobiliare si instrumente ale
	pietei monetare din care:	65,0287	60,5733		921.241.094	60,9729	54,6174	$\mathbf{0}$	921.636.319	395.225
	1,1 Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din România, din care: actiuni, alte valori mobiliare asimilate acestora (cu mentionarea fiecarei categorii), obligatiuni (pe categorii de emitent), alte titluri de creanta (cu mentionarea pe tipuri si pe categorii de emitent), alte valori mobiliare, instrumente ale pietei monetare (pe categorii);	65,0287	60,5733	Ω	921.241.094	60,9729	54,6174	0	921.636.319	395.225
	- BVB - actiuni	55,5565	51,7501	n	787.051.234	53,8113	48,2023	0	813.385.406	26.334.172
	- RASDAQ - actiuni	9,4436	8,7966	Ω	133.784.296	7,1391	6,3949	Ω	107.910.815	(25.873.481)
	- SIBEX - actiuni	0,0286	0,0267	n	405.564	0,0225	0,0202	O	340.098	(65.466)
	Drepturi de preferinta	0,0000	0,0000	O	$\Omega$	0,0000	0,0000			0
	1,2 Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru, din care: actiuni, alte valori mobiliare asimilate acestora (cu mentionarea fiecarei categorii), obligatiuni (pe categorii de emitent), alte titluri de creanta (cu mentionarea pe tipuri si pe categorii de emitent), alte valori mobiliare, instrumente ale pietei monetare (pe categorii);	0.0000	0.0000	0	0l	0.0000	0.0000	0	$^{\rm o}$	0

Prestave-

ANEXA 17

Situatia activelor la data de 30/06/2012

(se completeaza anual si semestrial)

Activ net Total activ 1.416.668.829 lei 1.520.870.353 lei 1.511.551.367 lei

1.687.442.045 lei

Denumire element		Începutul perioadei de raportare				Sfârsitul perioadei de raportare				Diferente (lei)
ı.	TOTAL ACTIVE	% din activul net	% din activul total	Valuta	Lei	% din activul net	$%$ din activul total	Valuta	Lei
	1,3 Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise la cota oficiala a unei burse dintr-un stat nemembru sau negociate pe o alta piata reglementata dintr-un stat nemembru, care opereaza în mod regulat si este recunoscuta si deschisa publicului, aprobata de C.N.V.M., din care: actiuni, alte valori mobiliare asimilate acestora (cu mentionarea fiecarei categorii), obligatiuni (pe categorii de emitent), alte titluri de creanta (cu mentionarea pe tipuri si pe categorii de emitent), alte valori mobiliare, instrumente ale pietei monetare (pe categorii);	0.0000	0,0000	0		0,0000	0,0000			0
	2 Valori mobiliare nou emise	0.0000	0,0000	0		0.0000	0,0000	O		$\mathbf{0}$
	3 Alte valori mobiliare si instrumentre ale pietei monetare mentionate la art. 187 lit. a): valori mobiliare (pe categorii si pe tipuri de emitent) si instrumente ale pietei monetare (pe categorii);
		35,1541	32,7455	01	498.016.916	42,6158	38,1737	01	644.159.804	146.142.888

ANEXA 17

Situatia activelor la data de 30/06/2012

(se completeaza anual si semestrial)

Activ net Total activ

1.416.668.829 lei 1.520.870.353 lei

1.511.551.367 lei

1.687.442.045 lei

	Denumire element			Începutul perioadei de raportare		Sfârsitul perioadei de raportare				Diferente (lei)
ι.	TOTAL ACTIVE	$%$ din activul net	$%$ din activul total	Valuta	Lei	% din activul net	% din activul total	Valuta	Lei
	4 Depozite bancare din care:	5,6088	5,2246	60.361.957,09	19.096.788,58	5,2489	4,7017	4.120.849,39	75.218.409,93	(119.486)
	4,1 Depozite bancare constituite la institutii de credit din România:	5,6088	5,2246	60.361.957,09	19.096.788,58	5,2489	4,7017	4.120.849,39	75.218.409,93	(119.486)
	4,2 Depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat membru;	0,0000	0,0000		Ω	0,0000	0,0000			0
	4,3 Depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat nemembru;	0,0000	0,0000			0,0000	0,0000			0
	5 Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata
	reglementata:	0,0000	0,0000		Ω	0,0000	0,0000	O۱		0
5,1	Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata din România, pe categorii;	0.00001	0.0000			0.0000	0.0000	01		0
	5,2 Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr- un stat membru, pe categorii;	0,0000	0.0000			0.0000	0,0000	Ωl		0
	5,3 Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr- un stat nemembru, pe categorii;	0,0000	0.0000			0,0000	0,0000	0		0
	5,4 Instrumente financiare derivate negociate în afara pietelor reglementate, pe categorii de				Ω
	instrumente; 6 Conturi curente si numerar	0,0000 0,0370	0,0000 0.0344	71.418	452.236	0,0000 0,0296	0,0000 0,0265	63.825	382.885	0 (76.944)

||
|ee.loorl

Sucu

ANEXA 17

Situatia activelor la data de 30/06/2012

(se completeaza anual si semestrial)

Activ net Total activ

1.416.668.829 lei 1.520.870.353 lei 1.511.551.367 lei 1.687.442.045 lei

	Denumire element			Începutul perioadei de raportare		Sfârsitul perioadei de raportare				Diferente (lei)
ι.	TOTAL ACTIVE	% din activul net	% din activul total	Valuta	Lei	% din activul net	% din activul total	Valuta	Lei
	7 Instrumente ale pietei monetare, altele decât cele tranzactionate pe o piata reglementata, conform art. 101 alin. (1) lit. g) din Legea nr. 297/2004.	0,0000	0.0000			0.00001	0,0000			$\mathbf{0}$
	8 Titluri de participare ale AOPC/OPCVM	0.1811	0,1687		2.565.595	0,1095	0,0981		1.655.900	(909.695)
	9 Alte active (sume în tranzit, sume la distribuitori, sume la SSIF etc.)	0,0000	0,0000			0,4152	0,3719		6.275.594	6.275.594
	9.1 Actiuni cuvenite conform subscrierilor la majorarile de capital social 9,2 Alte drepturi de primit	0,0000 0.0000	0,0000 0,0000			0,0000 0,4152	0,0000 0,3719		6.275.594	$\circ$ 6.275.594

DIRECTOR GENERAL Dr. et Tudoy Ciurezu msterdam Rucuresti Sucursia Duction
Iancy de Hunedoara nr 48
11743 Bucuresti, Romania

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Sighigea

CONTROL INTERN
Ec. Stoian Nicolae
Nr. Reg. CN. Y. N. PFR13RCCI/160462 waxxibell 12.

Situatia valorii unitare a activului net la data de 30/06/2012

$\vert$ Nr. Crt. $\vert$	Denumire element (conform regulamentului CNVM nr.15/2004)	30/06/2012	30/06/2011	Diferente
	Nr. de actiuni emise	580.165.714	580.165.714
	Valoare unitara a activului net	2,6054	2,9046	$-0.2992$

DIRECTOR GENERAL Dr. ec. Tudor Ciurezu

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena/Sichigea

CONTROL INTERN
Ec. Stoian Nicolae Nr. Reg. C.N.V.N. PFR13RCCI/160462 2012

$\overline{\mathscr{S}}$

RANCE Bank N V Amsterdam fulare

Evolutia activului net si a VUAN in ultimii 3 ani la data de 30/06/2012

Nr. Crt.	Denumire element (conform regulamentului CNVM nr.15/2004)	31/12/2010	31/12/2011	30/06/2012
	Activ net	$^{\backprime}$ .557.281.197.	1.416.668.829	1.511.551.367
ິ	Valoare unitara a activului net	2.6842	2,44181	2,6054

DIRECTOR GENERAL Dr. ec. Tudor Ciurezu

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Sichigea

V Amsterdam Sucursala Bucuresti Vellete
Bd Ianculde Hunedoara nr 48
011745 Bucuresti, Romania

CONTROL INTERN
Ec. Stoian Nicolae Nr. Reg. C.N.V.M., PFR13RCCI/160462 $27$ Semnátura. Data₃ ttilleer $^{\prime}$ )

ANEXA 17

Activ net Total activ 1.511.551.367 lei 1.687.442.045 lei

Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania - BVB (actiuni)

Nr. Crt	Emitent	Simbol	Data ultimei tranzactii	Nr.actiuni detinute	Valoare nominala	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	JALTUR SLATINA	ALT	29/06/2012	71.428.571	0,1000	0,0296	2.114.286	8,6644	0,1253	0,1399
	2 ANTIBIOTICE IASI	ATB	29/06/2012	57.342.645	0,1000	0,3754	21.526.429	10,0954	1,2757	1,4241
	3 AURORA TG.FRUMOS	AUR)	08/03/2012	45.870	2,5000	10,2287	469.192	25,0661	0,0278	0,0310
	B.R.D.-GROUPE SOCIETE 4 GENERALE BUCURESTI	BRD	29/06/2012	31.015.508	1,0000	9,8103	304.271.438	4,4505	18,0315	20,1297
	BANCA TRANSILVANIA 5 CLUJ	TLV	29/06/2012	92.265.791	1.0000	0,9324	86.028.624	5,2020	5,0982	5,6914
	6 BIOFARM BUCURESTI	BIO	29/06/2012	287.636.671	0,1000	0,1781	51.228.091	26,2715	3,0358	3,3891
	C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA 7 BUCURESTI	TEL	29/06/2012	4.434.312	10,0000	13,6511	60.533.237	6,0493	3,5873	4,0047
	ELECTROMAGNETICA 8 BUCURESTI	ELMA	29/06/2012	142.793.472	0,1000	0,1822	26.016.971	21,1221	1,5418	1,7212
	9 ERSTE GROUP BANK AG	EBS	29/06/2012	6.585	100,0000	67,8151	446.562	0,0017	0,0265	0,0295
	10 FONDUL PROPRIETATEA	FP	29/06/2012	12.781.800	1,0000	0,5198	6.643.980	0,0928	0,3937	0,4395
	11 MECHEL TARGOVISTE	COS	29/06/2012	6.142.826	2,5000	0,5860	3.599.696	8,9220	0,2133	0,2381
	OIL TERMINAL 12 CONSTANTA OMV PETROM	OIL	29/06/2012	2.435.950	0,1000	0,1511	368.072	0,4182	0,0218	0,0244
	13 BUCURESTI	SNP	29/06/2012	559.976.262	0,1000	0,3720	208.311.169	0,9886	12,3448	13,7813
	14 PRODPLAST BUCURESTI	PPL	29/06/2012	4.034.800	1,0000	0,8815	3.556.676	23,6335	0,2108	0,2353
	15 RAFO ONESTI	RAF	29/06/2012	320.410	2,5000	0,4672	149.696	0,0365	0,0089	0,0099

Presave

ANEXA₁₇

Activ net

Total activ

1.511.551.367 lei 1.687.442.045 lei

Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania - BVB (actiuni)

Nr. Crt	Emitent	Simbol	Data ultimei tranzactii	Nr.actiuni detinute	Valoare nominala	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	SANTIERUL NAVAL
	16 ORSOVA	ISNO	29/06/2012	1.150.000	2,5000	2,2787	2.620.505	10,0675	0,1553	0,1734
	SNTGN TRANSGAZ
	17 MEDIAS	TGN	29/06/2012	66.584	10,0000	227,7578	15.165.025	0,5655	0,8987	0033, ا
	18 T.M.K. ARTROM SLATINA	ART	28/06/2012	5.235.751	2,5100	3595,⊦	7.118.003	4,5038	0,4218	0,4709
	TURISM FELIX BAILE
	19 FELIX	TUFE	26/06/2012	83.671.902	0,1000	0,1550	12.969.145	16,8643	0,7686	0,8580
	20 VRANCART ADJUD	VNC	29/06/2012	4.192.397	0,1000	0,0593	248.609	0,5270	0,0147	0,0164
							813.385.406		48,2023	53,8113

DIRECTOR GENERAL Dr. ec. Tudor Cingezu curekti, Romania

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Sichigea-

CONTROL INTERN Ec. Stoian Nicolae C.N.V.M. PFR13RCCI/160 HUW

ANEXA 17

Activ net Total activ

1.511.551.367 lei 1.687.442.045 lei

Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania - RASDAQ (actiuni)

Nr. Crt	Emitent	Simbol	Data ultimei tranzactii	Nr.actiuni detinute	Valoare nominala	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	1 ALIMENTARA SLATINA	ALRV	31/05/2011	213.748	2,4300	9,9372	2.124.055	51,9934	0,1259	0,1405
	2 ARGUS CONSTANTA	UARG	16/09/2011	11.427.954	1,5000	2,0656	23.605.814	31,9391	1,3989	1,5617
	CEREALCOM 3 ALEXANDRIA	CCOM	25/06/2012	34.072.225	0,1000	0,0300	1.022.167	6,5784	0,0606	0,0676
	COMCEREAL MEHEDINTI
	4 DR.TR.SEVERIN	CMHE	12/01/2011	135.104	0,9100	0,4932	66.637	10,0186	0,0039	0,0044
	CONSTRUCTII CAI FERATE SI ALTE CAI DE
	5 COMUNICATII	COAR	23/02/2010	20.683	2,5000	0,0000	0	9,8318	0,0000	0,0000
	CONSTRUCTII
	6 FEROVIARE CRAIOVA	CFED	29/06/2012	2.725.325	2,5000	0,8212	2.238.037	77,5001	0,1326	0,1481
	7 CONTACTOARE BUZAU	CONQ	09/04/2012	521.320	2,5000	3,2000	1.668.224	18,1999	0,0989	0,1104
	8 CORINT TARGOVISTE	CONY	20/06/2012	178.297	1,0000	1,3029	232.303	5,7978	0,0138	0,0154
	9 EL-CO TG.SECUIESC	ELCT	25/06/2012	52.711	2,5000	23,2853	1.227.391	7,8601	0,0727	0,0812
	10 ELARS RM.SARAT	ELAR	21/09/2011	20.425.766	0,1000	0,1066	2.177.349	87,6056	0,1290	0,1440
	11 FLAROS BUCURESTI	FLAO	27/06/2012	1.173.062	2,5000	7,0000	8.211.434	77,1058	0,4866	0,5432
	12 FORAJ SONDE VIDELE	FOJE	12/06/2012	50.540	2,5000	5,1997	262.793	13,2629	0,0156	0,0174
	13 GASTRONOM BUZAU	GAOY	27/06/2012	31.539	2,5000	19,8351	625.579	10,2891	0,0371	0,0414
	14 IAMU BLAJ	IAMU	07/03/2012	.256.292	2,5000	3,1633	3.974.025	19,8355	0,2355	0,2629
	15 ISLAZ ALEXANDRIA	ISLZ	13/03/2012	225.405	2,5000	4,5760	1.031.464	27,4290	0,0611	0,0682
	16 LACTA GIURGIU	INEM	28/06/2012	741.800	0,1000	0,0625	46.363	2,7248	0.0027	0,0031
	LACTATE NATURA
	17 TARGOVISTE	INBO	28/06/2012	836.488	2,5000	3,3674	2.816.790	33,8686	0,1669	0,1864
	18 MAT CRAIOVA	MTCR	22/03/2012	2.024.596	2,5000	9,2340	18.695.211	25,7094	1,1079	1,2368

dore

ANEXA₁₇

Activ net Total activ

1.511.551.367 lei 1.687.442.045 lei

Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania - RASDAQ (actiuni)

Nr. Crt	Emitent	Simbol	Data ultimei tranzactii	Nr.actiuni detinute	Valoare nominala	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	MECANICA ROTES
	19 TARGOVISTE	METY	29/06/2012	2.016.602	1,0000	0,0000		4,3197	0,0000	0,0000
	20 MERCUR CRAIOVA	MRDO	18/06/2012	1.012.014	2,5000	22,0570	22.321.993	85,5259	,3228	1,4768
	METEX TARGOVISTE	METG	31/10/2011	108.815	2,5000	0,0000		20,5593	0,0000	0,0000
	22 MOBILA RADAUTI	MOBT	14/05/2012	.568.095	2,5000	0,4502	705.956	29,1743	0,0418	0,0467
	23 RELEE MEDIAS	RELE	29/06/2012	67.100	2,5000	3,6729	246.452	12,3914	0,0146	0,0163
	24 ROMVAG CARACAL	Romj	29/06/2012	447.424	2,5000	0,0000	ΩI	27,9297	0,0000	0,0000
	25 RUSCA HUNEDOARA	RSCA	17/10/2011	181.636	2,5000	3,6550	663.872	11,5694	0,0393	0,0439
	SEMROM MUNTENIA
	26 BUCURESTI	SEOM	29/06/2012	296.301	2,5000	1.5223	451.059	2,4900	0,0267	0,0298
	27 SINTEROM CLUJ	SIRM	21/05/2012	.502.751	2,5000	3,3010	4.960.581	31,0371	0,2940	0,3282
	28 STEAUA ELECTRICA FIENI STFI		30/03/2012	404.412	2,5000	0,0000		4,5868	0,0000	0,0000
	29 T.M.D. FILIASI	TMDF	10/09/2008	44.700	6,3700	0,0000	ΩI	3,7074	0,0000	0,0000
	30 ITUSNAD BAILE TUSNAD	TSND	28/06/2012	26.296.078	0,1000	0,0502	.320.063	12,6435	0,0782	0,0873
	31 UNIVERS RM. VALCEA	UNVR	18/06/2012	587.519	2,5000	12,2808	7.215.203	73,7494	0,4276	0,4773
							107.910.815		6,3949	7,1391

DIRECTOR GENERAL Dr. ec. Tudor Ciuyezu Amsterdam Bucuresti $\frac{1}{2}$ Thuse details are 4. Romama

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Sichigea

CONTROL INTERN Ec. Stoian Nicolae V M. PFR13RCCI/160462

Situatia detaliata a investitiilor la data de 30/06/2012

Activ net Total activ 1.511.551.367 lei 1.687.442.045 lei

Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania - SIBEX (actiuni)

Nr. Crt	Emitent	Simbol	Data ultimei tranzactii	Nr.actiuni detinute	Valoare nominala	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in l activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	SIBEX-SIBIU STOCK I IEXCHANGE I	SBX	27/06/2012	297.705	,0000,	,1424	340.098	0,8906	0,0202	0.0225
							340.098		0,0202	0,0225

DIRECTOR GEMERAL Dr. ec. Tudor Curezu

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Sichigea

Amsterdam ING Ban acuresti 3d Jancu de Humedoara nr 48 Bd

CONTROL INTERN Ec. Stoian Nicolae HAGH COL

ANEXA₁₇

Situatia detaliata a investitiilor la data de 30/06/2012

ANEXA₁₇

Activ net Total activ

1.511.551.367 lei 1.687.442.045 lei

Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata alternativa din Romania - SIBEX - ATS (actiuni)

Nr. l Crt	Emitent	Simbol	Data ultimei tranzactii	Nr.actiuni detinute	Valoare nominala	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in ∣activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	1 PRODPLAST IMOBILIARE	IPPLI	21/06/2012	6.355.288	,0000	4.82141	30.641.386	30.5912	.8158	2,0271
							30.641.386		8158. ا	2.0271

DIRECTOR GENERAL Dr. ec. Tudor Ciurezu

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Sichigea

Amsterdam ING Sucursala Bucurest

CONTROL INTERN Ec. Stoian Nicolae C.N.V.M_PFR13RCCI/160462

ANEXA 17

Situatia detaliata a investitiilor la data de 30/06/2012

Activ net Total activ 1.511.551.367 lei 1.687.442.045 lei

Instrumente mentionate la art.187 lit.a) din regulamentului CNVM nr.15/2004

Nr. Crt	Emitent	Nr.actiuni detinute	Data achizitiei	Pret de achizitie	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	1 ABYTAS COM CE		39.215 29/02/2004	10,0000	0,0000	$\Omega$	12,4147	0,0000	0,0000
	AGROZOOTEHNICA
	2 BEUCA DRACSANEI		5.834 01/11/1996	2,5000	0,0000	0	1,5624	0.0000	0,0000
	AMROM AUTOMOTIVE
	2006 CAMPULUNG
	3 MUSCEL		5.490 22/06/2006	100,0000	0,0000	$\mathbf 0$	18,3000	0,0000	0,0000
	ATE BANK ROMANIA
	4BUCURESTI		7.153.911 01/11/1996	0,1760	0,0632	452.443	0,6476	0,0268	0,0299
	BANCA COMERCIALA								32,7592
	5 ROMANA BUCURESTI	1.023.534.303 01/11/1996		0,0030	0,4838	495.172.742	6,5888	29,3446
	BIROUL DE INVESTITII 6 REGIONAL OLTENIA IFN		272.411 01/11/1996	15,4540	12,0053	3.270.372	19,4540	0,1938	0,2164
	IBT ASSET MANAGEMENT
	$7$ $S.A.I. CLUJ$		716.559 28/02/2006	0,2791	0,5866	420.316	9,9998	0.0249	0,0278
	BURSA ROMANA DE
	8 MARFURI BUCURESTI		20 31/12/1998	375,0000	381,5252	7.631	0,2604	0,0005	0,0005
	9 CITEX TG.JIU		252.757 01/11/1996	2,5000	0,0000	0	40,1286	0.0000	0,0000
	COMAT DIMBOVITA
	10 TARGOVISTE		30.068 01/11/1996	2,5000	4,1468	124.687	7,1461	0,0074	0,0082
	COMCEREAL DAMBOVITA
	11 TARGOVISTE		239.234 01/11/1996	2,5000	0,0000	$\overline{0}$	22,6382	0,0000	0,0000
	COMCEREAL GORJ
	$12$ $TG.JIU$		85.445 01/11/1996	2,5000	0,0000	0	27,7832	0,0000	0,0000
	13 COMPAN ANINOASA		141.032 01/11/1996	2,5000	0,0000	ΩI	7,1696	0,0000	0,0000

llasave-

ANEXA 17

Situatia detaliata a investitiilor la data de 30/06/2012

Activ net Total activ 1.511.551.367 lei 1,687.442.045 lei

Instrumente mentionate la art.187 lit.a) din regulamentului CNVM nr.15/2004

Nr. Crt	Emitent	Nr.actiuni detinute	Data achizitiei	Pret de achizitie	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	COMPLEX HOTELIER
	14 DAMBOVITA		1.244.106 31/01/1998	2,8657	1,9812	2.464.767	75,3013	0,1461	0,1631
	15 CONSIRD TARGOVISTE		96.550 01/11/1996	0,8100	0,0000	0	4,2973	0,0000	0,0000
	CONSTRUCTII MONTAJ 1
	16 CRAIOVA		920.911 01/11/1996	2,4998	4,4729	4.119.113	96,5635	0,2441	0,2725
	17 COREALIS CRAIOVA		655.757 30/06/2000	2,5000	2,5259	1.656.389	9,1485	0,0982	0,1096
	DEPOZITARUL CENTRAL
	18 BUCURESTI		9.878.329 31/07/1998	0,0770	0,0630	622.823	3,9057	0,0369	0,0412
	19 DEPOZITARUL SIBEX		12.480 27/03/2009	96,1538	76,0123	948.634	5,4379	0,0562	0,0628
	20 ELBA TIMISOARA		39.628 01/11/1996	2,5000	47,5295	1.883.501	2,3694	0,1116	0,1246
	ELECTRO TOTAL
	21 BOTOSANI		57.909 28/02/2003	2,5000	0,0000	$\Omega$	29,8562	0,0000	0,0000
	EXIMBANK BANCA DE EXPORT IMPORT A
	22 ROMANIEI BUC		4.364.430 01/11/1996	5,0892	8,3730	36.543.309	3,2702	2,1656	2,4176
	23 FINCA DRAGASANI		299.545 01/11/1996	2,4742	0,0000	0	46,6405	0,0000	0,0000
	FORAJ SONDE MORENI
	24 DAMBOVITA		5.459 31/10/2008	2,5000	0,0000	0	7,3397	0,0000	0,0000
	25 GEMINA TOUR RM. VILCEA		757.888 01/11/1996	1,3793	2,8680	2.173.589	96,6801	0,1288	0,1438
	GRUP BIANCA TRANS
	26 BRASOV		1.480.000 28/09/2006	0,0500	0,1790	264.894	13,6272	0,0157	0,0175
	INTREPRINDEREA REPARATII AUTO S.R.L.
	27 CRAIOVA *		10.500 31/03/2003	5,0000	40,1533	421.609	34,1186	0,0250	0,0279
	28 LEMCOR CRAIOVA		1.184.869 01/11/1996	4,6793	3,2942	3.903.231	36,0443	0,2313	0,2582
	29 MAGAL CRAIOVA		213.178 30/04/2000	2,5000	10,8557	2.314.195	99,9906	0,1371	0,1531

Mave

ANEXA 17

Situatia detaliata a investitiilor la data de 30/06/2012

Activ net Total activ 1.511.551.367 lei 1.687.442.045 lei

Instrumente mentionate la art.187 lit.a) din regulamentului CNVM nr.15/2004

Nr. Crt	Emitent	Nr.actiuni detinute	Data achizitiei	Pret de achizitie	Valoare actiune	Valoare totala	Pondere in capitalul social al emitentului	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	30 MINERVA BUCURESTI	35.869	17/12/2002	2,5000	3,4692	124.437	0,2335	0,0074	0,0082
	MIRFO INDUSTRIES
	31 TG.JIU		416.069 01/11/1996	2,5000	0,0000	0	35,3933	0,0000	0,0000
	32 MIRFO TRADING TG. JIU	283	30/06/2004	70,0000	2.246,6375	635.798	22,0062	0,0377	0,0421
	33 OTELINOX TARGOVISTE		1.809.195 01/11/1996	2,8091	3,8973	7.051.043	5,4694	0,4179	0,4665
	34 PROVITAS BUCURESTI		35.139 01/11/1996	2,0114	148,5829	5.221.053	70,2780	0,3094	0,3454
	RAIFFEISEN BANK
	35 BUCURESTI		2.016.785 30/09/2002	0,1323	0,2841	572.983	0,0168	0,0340	0,0379
	ROMLUX LIGHTING
	36 COMPANY		2.096 31/07/2008	10,0000	40,9536	85.839	0,5114	0,0051	0,0057
	37 SAGRICOM ULMI	57.941	01/11/1996	2,5000	0,0000		4,2057	0,0000	0,0000
	38 SANEVIT ARAD	792.662	30/06/1998	0,1000	0,0000	O.	13,2841	0,0000	0,0000
	39 SANEX CLUJ		23.999.434 17/12/2002	0,4011	0,4190	10.056.262	12,9535	0,5959	0,6653
	TRANSILVANIA LEASING
	40 IFN BRASOV		20.777.560 28/02/2006	0,0380	0,1093	2.270.090	4,0291	0,1345	0,1502
	41 TURISM LOTUS FELIX		164.877.476 18/12/2009	0,1000	0,0751	12.378.621	22,7847	0,7336	0,8189
42	TURISM PUCIOASA		1.010.599 01/11/1996	2,1170	3,4941	3.531.155	69,2191	0,2093	0,2336
	43 VOLTALIM CRAIOVA		3.337.979 31/10/1999	2,2932	4,4419	14.826.892	99,9987	0,8787	0,9809
						613.518.418		36,3579	40,5887

Intreprinderea de Reparatii Auto s-a transformat, ca urmare a hotararii Adunarii Generale a Actionarilor, in cursul semestrului I 2009, in societate cu pundere limitata

DIRECTOR BENERAL

nan

Qe^rl

Dr. ec. Tygor Ciurezu

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Sich

CONTROL INTERN Ec. Stoian Nicolae eg. C.N.V.M. PFR13RCCI/

Situatia detaliata a investitiilor la data de 30/06/2012

Activ net Total activ 1.511.551.367 lei 1.687.442.045 lei

Depozite bancare in lei constituite la institutii de credit din România

Nr. Crt	Denumire banca	Data constituirii	Scadenta	Valoare Initiala	Dobinda zilnica	Dobinda cumulata	Valoare actualizata	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	BANCA TRANSILVANIA	05/06/2012	05/07/2012	5.000.000,00	750,0000	19.500,00	5.019.500,00	0,2975	0,3321
	2 BANCA TRANSILVANIA	05/06/2012	05/07/2012	5.000.000,00	750,0000	19.500,00	5.019.500,00	0,2975	0,3321
	3 BANCA TRANSILVANIA	05/06/2012	05/07/2012	5.000.000,00	750,0000	19.500,00	5.019.500,00	0,2975	0,3321
	BANCA TRANSILVANIA	05/06/2012	05/07/2012	3.000.000,00	450,0000	11.700,00	3.011.700,00	0,1785	0,1992
	5 BANCA TRANSILVANIA	05/06/2012	05/07/2012	3.000.000,00	450,0000	11.700,00	3.011.700,00	0,1785	0,1992
	6 BANCA TRANSILVANIA	05/06/2012	05/07/2012	2.000.000,00	300,0000	7.800,00	2.007.800,00	0,1190	0,1328
	BANCA TRANSILVANIA	05/06/2012	05/07/2012	2.000.000,00	300,0000	7.800,00	2.007.800,00	0,1190	0,1328
	8 BANCA TRANSILVANIA	05/06/2012	05/07/2012	2.000.000,00	300,0000	7.800,00	2.007.800,00	0,1190	0,1328
	9 BANCA TRANSILVANIA	05/06/2012	05/07/2012	1.000.000,00	150,0000	3.900,00	1.003.900,00	0,0595	0,0664
	10 BANCA TRANSILVANIA	05/06/2012	05/07/2012	1.000.000,00	150,0000	3.900,00	1.003.900,00	0,0595	0,0664
	11 BANCA TRANSILVANIA	05/06/2012	05/07/2012	500.000,00	75,0000	950,00. ا	501.950,00	0,0297	0,0332
	12 BANCA TRANSILVANIA	05/06/2012	05/07/2012	500.000,00	75,0000	1.950,00	501.950,00	0,0297	0,0332
	13 BANCA TRANSILVANIA	25/06/2012	25/07/2012	1.000.000,00	150,0000	900,00	1.000.900,00	0,0593	0,0662
	14 BANCA TRANSILVANIA	25/06/2012	25/07/2012	1.000.000,00	150,0000	900,00	1.000.900,00	0,0593	0,0662
	15 BANCA TRANSILVANIA	25/06/2012	25/07/2012	1.500.000,00	225,0000	1.350,00	1.501.350,00	0,0890	0,0993
	16 BANCA TRANSILVANIA	25/06/2012	25/07/2012	1.500.000,00	225,0000	1.350,00	1.501.350,00	0,0890	0,0993
	17 BANCA TRANSILVANIA	25/06/2012	25/07/2012	3.000.000,00	450,0000	2.700,00	3.002.700,00	0,1779	0,1987
	18 BANCA TRANSILVANIA	25/06/2012	25/07/2012	850.000,00	127,5000	765,00	850.765,00	0,0504	0,0563
	19 BANCA TRANSILVANIA	29/06/2012	30/07/2012	5.000.000,00	750,0000	1.500,00	5.001.500,00	0,2964	0,3309
	20 BANCA TRANSILVANIA	29/06/2012	30/07/2012	3.000.000,00	450,0000	900,00	3.000.900,00	0,1778	0,1985
	21 BANCA TRANSILVANIA	29/06/2012	30/07/2012	1.000.000,00	150,0000	300,00	1.000.300,00	0,0593	0,0662
	22 BANCA TRANSILVANIA	29/06/2012	30/07/2012	1.000.000,00	150,0000	300,00	1.000.300,00	0,0593	0,0662
	23 BANCA TRANSILVANIA	29/06/2012	30/07/2012	500.000,00	75,0000	150,00	500.150,00	0,0296	0,0331

ANEXA₁₇

fave-

Situatia detaliata a investitiilor la data de 30/06/2012

Activ net Total activ 1.511.551.367 lei 1.687.442.045 lei

Depozite bancare in lei constituite la institutii de credit din România

Nr. Crt	Denumire banca	Data constituirii	Scadenta	Valoare Initiala	Dobinda zilnica	Dobinda cumulata	Valoare actualizata	Pondere in activul total al SIF	Pondere in activul net SIF
	24 BANCA TRANSILVANIA	29/06/2012	30/07/2012	500.000,00	75,0000	150,00	500.150,00	0,0296	0,0331
	25 BANCA TRANSILVANIA	29/06/2012	03/07/2012	.000.000,001	97,2222	194,44	1.000.194,44)	0,0593	0,0662
	26 BANCA TRANSILVANIA	29/06/2012	02/07/2012	241.000,00	20,0833	40,17	241.040.17	0,0143	0,0159
	27 BANCA TRANSILVANIA	29/06/2012	06/07/2012	400.000,00	50,0000	100,00	400.100,00	0,0237	0,0265
	28 BCR	30/06/2012	01/07/2012	409.202,39	9,0934	9,09	409.211,48	0,0243	0,0271
	29 BRD GSG	18/06/2012	18/09/2012	5.000.000,00	729,1667	9.479,17	5.009.479,17	0,2969	0,3314
	30 BRD GSG	18/06/2012	18/09/2012	5.000.000,00	729,1667	9.479,17	5.009.479,17	0,2969	0,3314
	31 BRD GSG	18/06/2012	18/09/2012	1.000.000,00	145,8333	1.895,83	1.001.895,83	0,0594	0,0663
	32 BRD GSG	18/06/2012	18/09/2012	3.000.000,00	437,5000	5.687,50	3.005.687,50	0,1781	0,1988
	33 BRD GSG	18/06/2012	18/09/2012	580.000,00	84,5833	1.099,58	581.099,58	0,0344	0,0384
	34 BRD GSG	29/06/2012	31/07/2012	3.000.000,00	416,6667	833,33	3.000.833,33	0,1778	0,1985
	35 BRD GSG	29/06/2012	31/07/2012	2.000.000,00	277,7778	555,56	2.000.555,56	0,1186	0,1324
	36 BRD GSG	29/06/2012	31/07/2012	790.000,00	109,7222	219,44	790.219,44	0,0468	0,0523
	37 ING BANK	29/06/2012	02/07/2012	2.606.190,83	48,2869	96,57	2.606.287,40	0,1545	0,1724
	38 RAIFFEISEN BANK	29/06/2012	02/07/2012	184.041,41	10,2245	20,45	184.061,86	0,0109	0,0122
				75.060.434,63		157.975,30	75.218.409,93	4,4575	4,9762

DIRECTOR GENERA .
Tudor Ciure: Dr. eo Bd Ianch de Hunedoara nr

011745 Bucuresti, Romania²⁹

DIRECTOR ECONOMIC Ec. Elena Siohigea

CONTROL INTERN Ec. Stoian Nicolae

ANEXA 17

$\sim$

Situatia detaliata a investitiilor la data de 30/06/2012

Activ net Total activ 1.511.551.367 lei 1.687.442.045 lei

Depozite bancare in valuta constituite la institutii de credit din România

Nr. Crt	Denumire banca	Data constituirii	Scadenta	Valoare Initiala	Dobinda zilnica	Dobinda cumulata	Valoare actualizata	Pondere in activul total al SIF	Pondere ∣ in activul ∣ net SIF
	BCR	26/04/2012	26/07/2012	35.360,00	2,8484	187,99	35.547,99	0,0021	0,0024
	2 BCR	26/04/2012	26/07/2012	14.144,00	1,1394	75,20	14.219,20	0,0008	0,0009
	3BCR	26/04/2012	26/07/2012	66.741,00	4,9129	324,25	67.065,25	0,0040	0,0044
	4BCR	29/06/2012	31/07/2012	22.247,00	,4831	2,97	22.249,97	0,0013	0,0015
	5 RAIFFEISEN BANK	06/06/2012	06/09/2012	1.768.000,00]	137,5111	3.437,78	1.771.437,78	0,1050	0,1172
	6 RAIFFEISEN BANK	06/06/2012	06/09/2012	2.206.039,68	171,5809	4.289,52	2.210.329,20	0,1310	0,1462
				4.112.531.68		8.317,71	4.120.849,39	0,2442	0,2726

CONTROL INTERN Ec. Stoian Nicolae