SIF Oltenia S.A.

Quarterly Report • May 14, 2012

$\sim$

$\ddot{\epsilon}$

JUDETUL 16
UNITATEA S.I.F. OLTENIA S.A.
ADRESA loc_CRAIOVA_____
$str.$ TUFANELE $nr.$
$bl.$ $ap.$ $ap.$
TELEFONUL _0251-419335 FAXUL 0251-419340
NUMARUL DIN REGISTRUL
COMERTULUI COMERTULUI 2

TIPUL SITUATIEI FINANCIARE
FORMA DE PROPRIETATE
34 ACTIVITATEA PREPONDERENTA (denumire clasa CAEN) ALTE TIPURI DE INTERMEDIERI FINANCIARE COD CLASA CAEN ____________________________________ COD FISCAL/COD UNIC
DE INREGISTRARE______________________4175676

SITUATIA ACTIVELOR, DATORIILOR SI CAPITALURILOR PROPRII la data de 31.03.2012

10				lei
		Nr.		Sold
		rd.		Inceputul exercitiului financiar Sfarsitul perioadei de raportare
	A	$\bf{B}$	$\mathbf{1}$	$\mathbf{2}$
	A. ACTIVE IMOBILIZATE
	I. IMOBILIZARI NECORPORALE
	1. Cheltuieli de constituire (ct. 201 - 2801)	01	$\Omega$	$\mathbf{0}$
	2. Cheltuieli de dezvoltare (ct. 203 - 2803 - 2903)	02	$\Omega$	$\overline{0}$
	3. Concesiuni, brevete, licente, marci comerciale, drepturi si valori
	similare si alte imobilizari necorporale (ct. $205 + 208 - 2805 - 2808$ - $[2905 - 2908]$	03	717	908
	4. Fondul comercial (ct. 2071 - 2807 - 2907)	04	$\Omega$	$\Omega$
	Avansuri si imobilizari necorporale in curs de executie (ct. $233 + 234$ .
	2933)	0 5	0	$\overline{0}$
	TOTAL (rd. 01 la 05)	06	717	908
	II. IMOBILIZARI CORPORALE
	1. Terenuri si constructii (ct. 211 + 212 - 2811 - 2812 - 2911 - 2912)	07	14.590.495	14.358.328
	2. Instalatii tehnice si masini (ct. 213 - 2813 - 2913)	08	344.898	320.718
	3. Alte instalatii, utilaje si mobilier (ct. 214 - 2814 - 2914)	09	65.861	62.105
	4. Avansuri si imobilizari corporale in curs (ct. $231 + 232 - 2931$ )		$\Omega$
	TOTAL	10		4.092
	(rd. 071a 10) III. IMOBILIZARI FINANCIARE	11	15.001.254	14.745.243
	1. Actiuni detinute la entitati afiliate (ct. 261 - 2961)	12	32.017.955	29.538.804
	2. Imprumuturi acordate entitatilor afiliate (ct. $2671 + 2672 - 2965$ )	13	$\Omega$	0
	3. Interese de participare (ct. 263 - 2963)	14	$\Omega$	0
	4. Imprumuturi acordate entitatilor de care compania este legata prin	15
	interese de participare (ct. $2675 + 2676 - 2967$ )		$\Omega$	$\Omega$
	5. Titluri si alte instrumente financiare detinute ca imobilizari (ct. 262 +	16
	$264 + 265 + 266 - 2962 - 2964 - 2696$		683.917.920	720.806.519
	6. Alte creante (ct. $2673 + 2674 + 2678 + 2679 - 2966 - 2969$ )	17	314.529	308.266
	TOTAL (rd. 12 la 17)	18	716.250.404	750.653.589
	ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. $06 + 11 + 18$ )	19	731.252.375	765.399.740
	B. ACTIVE CIRCULANTE
	I. STOCURI
	1. Materiale consumabile (ct.302 + 303 $\pm$ 308 + 351 - 392 - 395)	20	32.179	45.452
	2. Servicii in curs de executie (ct. 332 - 394)	21	$\overline{0}$	$\Omega$
	3. Avansuri pentru cumparari de stocuri (ct. 4091)	22	$\Omega$	$\Omega$
	TOTAL $(rd. 20 la 22)$	23	32.179	45.452
	II. CREANTE (Sumele care urmeaza sa fie incasate dupa o perioada
	mai mare de un an trebuie prezentate separat pentru fiecare element)
	1. Creante comerciale (ct. $2675 + 2676 + 2678 + 2679 - 2966$ .
	$2969* + 4092 + 411 + 413 + 418 - 491$	24	10.353	29.720.535
	2. Sume de incasat de la entitatile afiliate
	$(ct. 4511 + 4518 - 4951)$	25	$\mathbf{0}$	$\Omega$
	3. Sume de incasat din interese de participare (ct. $4521 + 4528 - 4952$ ) 4. Alte creante (ct. 425 + 4282 + 431 + 437 + 4382 + 441 + 4424 +	26	$\overline{0}$	$\overline{0}$
	$4428 + 444 + 445 + 446 + 447 + 4482 + 4484 + 4582 + 461 + 473$	27
	$ 496 + 5187\rangle$		3,472.564	3.770.630
	5. Creante privind capitalul subscris si nevarsat
	$(ct. 456 - 4953)$	28	$\theta$	$\theta$
	TOTAL (rd. 24 la 28)	29	3.482.917	33.491.165
	III. INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT	30	$\mathbf{0}$	0
	1. Actiuni detinute la entitati afiliate (ct. 501 - 591) 2. Alte investitii financiare pe termen scurt (ct. $5031 + 5032 + 505 +$
	$5061 + 5062 + 5071 + 5072 + 5081 + 5082 + 5088 + 5089 - 593 - 595$
		31
	$596 - 597 - 598 + 5113 + 5114$		79.458.746	54.046.769
	TOTAL (rd. 30 la 31)	32	79.458.746	54.046.769

$\overline{a}$ $\rightarrow$

$\sim$ $\epsilon$

SITUATIA ACTIVELOR, DATORIILOR SI CAPITALURILOR PROPRII

la data de 31.03.2012

10				lei
		Nr.		Sold
	A	rd. В	Inceputul exercitiului financiar 1	Sfarsitul perioadei de raportare
	IV. CASA SI CONTURI LA BANCI $(ct.5112 + 5121 + 5122 +$			$\mathbf{2}$
	$5123 + 5124 + 5125 + 5311 + 5314 + 5321 + 5322 + 5323 + 5328 +$	33
	$5411 + 5412 + 542$		523.654	527.582
	ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. $23 + 29 + 32 + 33$ )	34	83.497.496	88.110.968
C.	CHELTUIELI IN AVANS (ct.471)	35	232.752	297.220
D.	DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE UN
	AΝ
	1. Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni (ct. $1614 + 1615 + 1617 +$	36
	$1618 + 1681 - 169$ 2. Sume datorate institutiilor de credit (ct. $1621 + 1622 + 1624 + 1625$		0	0
	$+1627 + 1682 + 5191 + 5192 + 5198$	37
	3. Avansuri incasate in contul clientilor (ct. 419)	38	0 $\Omega$	$\theta$
	4. Datorii comerciale (ct. $401 + 404 + 408$ )	39	288.185	0 28.054.175
	5. Efecte de comert de platit (ct. $403 + 405$ )	40	$\Omega$
	6. Sume datorate entitatilor afiliate (ct. $1661 + 1685 + 2691 + 4511 +$
	4518)	41	$\Omega$	$\mathbf{0}$
	7. Sume datorate privind interesele de participare
	$(ct. 1662 + 1686 + 2692 + 2693 + 4521 + 4528)$	42	0	$\Omega$
	8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii pentru asigurarile
	sociale (ct. $1623 + 1626 + 167 + 1687 + 2698 + 421 + 423 + 424 + 426$ )
	$+427 + 4281 + 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 +$	43
	$447 + 4481 + 4551 + 4558 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 473 + 509 +$
	$5186 + 5193 + 5194 + 5195 + 5196 + 5197$		103.913.339	98.016.373
	TOTAL (rd. 36 la 43)	44	104.201.524	126.070.548
E.	ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII	45
	CURENTE NETE $(rd. 34 + 35 - 44 - 60.2)$		$-20.471.276$	$-37.662.360$
F.	TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 19+45)	46	710.781.099	727.737.380
G.	DATORII CE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA MAI
	MARE DE UN AN
	1. Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni (ct. $1614 + 1615 + 1617 +$ $1618 + 1681 - 169$	47
	2. Sume datorate institutiilor de credit (ct. $1621 + 1622 + 1624 + 1625$
	$+1627 + 1682 + 5191 + 5192 + 5198$	48
	3. Avansuri incasate in contul clientilor (ct. 419)	49
	4. Datorii comerciale (ct. $401 + 404 + 408$ )	50
	5. Efecte de comert de platit (ct. $403 + 405$ )	51
	6. Sume datorate entitatilor afiliate (ct. $1661 + 1685 + 2691 + 4511 +$	52
	4518)
	7. Sume datorate privind interesele de participare (ct. 1662 + 1686 +	53
	$2692 + 2693 + 4521 + 4528$
	8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii pentru asigurarile
	sociale (ct. $1623 + 1626 + 167 + 1687 + 2698 + 421 + 423 + 424 + 426$
	$+427 + 4281 + 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 +$	54
	$447 + 4481 + 4551 + 4558 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 473 + 509 +$
	$5186 + 5193 + 5194 + 5195 + 5196 + 5197$			$\Omega$
	TOTAL (rd. 47 la 54)	55	0
	PROVIZIOANE		0	$\Omega$
Н.	1. Provizioane pentru pensii si alte obligatii similare (ct. 1515)	56	50.580.027	50.301.184
	2. Provizioane pentru impozite (ct. 1516) 3. Alte provizioane (ct. 1511 + 1512 + 1513 + 1514 + 1518)	57 58	7.359.292	7.359.292
	TOTAL PROVIZIOANE $(rd. 56 + 57 + 58)$	59	57.939.319	57.660.476
	I. VENITURI IN AVANS (rd. $60.1 + 60.2 + 60.3$ ) din care:	60	0	0
	1. subventii pentru investitii (ct.475)	60.1	$\mathbf{0}$	$\Omega$
	2. venituri inregistrate in avans (ct.472)	60.2	$\theta$	$\Omega$
	3. fond comercial negativ (ct. 2075)	60.3	$\theta$	$\Omega$
	J. CAPITAL SI REZERVE
	L. CAPITAL (rd.62 la 63) din care:	61	58.016.571	58.016.571
	1. capital subscris nevarsat (ct. 1011)	62	$\mathbf{0}$
	2. capital subscris varsat (ct. 1012)	63	58.016.571	58.016.571
	II. PRIME DE CAPITAL (ct. 104)	64	0	$\Omega$
	III. REZERVE DIN REVALUARE (ct.105)
	Sold C	65	11.491.983	11.282.059
	Sold D	66	$\Omega$
	IV. REZERVE (rd. $68 - 69 + 70 + 71 + 72 + 73 + 74$ )	67	499.928.385	500,209.752
	I. rezerve legale (ct. 1061)	68	11.603.314	11.603.314

$\mathcal{A}^{\text{max}}$

$\sim$

SITUATIA ACTIVELOR, DATORIILOR SI CAPITALURILOR PROPRII la data de 31.03.2012

10	lei
		Nr.	Sold
		rd.	Inceputul exercitiului financiar	Sfarsitul perioadei de raportare
	А	B
	2. rezerve constituite din ajustarile pentru pierderi de valoare a	69
	imobilizarilor financiare (ct. 1062 sold debitor)		135.913.275	134.306.944
	3. rezerve statutare sau contractuale (ct. 1063)	70	6.178.721	6.178.721
	4. rezerve constituite din valoarea imobilizarilor financiare dobindite cu	71
	titlu gratuit (ct. 1065)		160.303.577	158.780.044
	5. rezerve de reevaluarea la valoarea justa (ct. 1066)**	72
	6. rezerve reprezentind surplus realizat din rezerve de reevaluare (ct.	73
	1067)		3.936.099	4.134.668
	7. alte rezerve (ct. 1068)	74	453.819.949	453.819.949
	Actiuni proprii (ct. 109)	75
	Castiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct. 141)	76	$\Omega$
	Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct. 149)	77	$\Omega$	0
	V. REZULTATUL REPORTAT (ct.117)
	Sold C	78	$\Omega$	83.404.842
	Sold D	79	37.829
	VI. REZULTATUL EXERCITIULUI FINANCIAR (ct.121)
	Sold C	80	83.442.670	17.163.680
	Sold D	81
	Repartizarea profitului (ct.129)	82	∩
	TOTAL CAPITALURI PROPRII (rd. 61 + 64 + 65 - 66 + 67 - 75 +	83
	$(76 - 77 + 78 - 79 + 80 - 81 - 82)$		652.841.780	670.076.904

* Sumele inscrise la acest rind si preluate din conturile 2675 la 2679 reprezinta creantele aferente contractelor de leasing financiar si altor contracte

** Acest cont apare numai in situatiile financiare anuale consolidate

ADMINISTRATOR,

Numele si prenumele: conf. univ.dr.ec. Mudor Ciurezu

Semnatura

Numele si prenumele: jr. Anina Radu

Semnatura

Stampila unitatii

INTOCMIT, Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea
Calitatea: Director Economic Semnatura

CONT DE PROFIT SI PIERDERE la data de 31.03.2012

20				lei
	DENUMIREA INDICATORILOR	Nr.		Realizari aferente perioadei de raportare
		rd.	Precedenta	Curenta
	A VENITURI DIN ACTIVITATEA CURENTA - TOTAL	B	1	$\mathbf{2}$
А.	(rd. 02 la 11)	01	7.139.612	27.703.923
	Venituri din imobilizari financiare (ct. 761)	02	$\Omega$	$\Omega$
	Venituri din investitii financiare pe termen scurt (ct. 762)	03	$\Omega$	$\mathbf{0}$
	Venituri din creante imobilizate (ct. 763)	04	$\mathbf{0}$	$\overline{0}$
	Venituri din investitii financiare cedate (ct. 7585+764)	05	5.093.161	26.105.604
	Venituri din servicii prestate (ct.704)	06	$\theta$	$\mathbf{0}$
	Venituri din provizioane, creante reactivate si debitori diversi
	$(ct. 754+781+786)$	07	108.024	0
	Venituri din diferenta de curs valutar (ct.765)	08		821.442
	Venituri din dobanzi (ct. 766)	09	1.872.208	652.156
	Venituri din productia imobilizata (ct.721+722)	10	$\Omega$	$\bf{0}$
	Alte venituri din activitatea curenta (ct.705 + 706 + 708 + 741
	$+7581 +7582 +7583 +7584 +7588 +767 +768 +7815$	11	66.218	124.721
	CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA CURENTA -
В.	TOTAL (rd. 13 la 20)	12	6.255.502	7.221.320
	Pierderi aferente creantelor legate de particpatii (ct. 663)	13	$\Omega$	$\Omega$
	Cheltuieli privind investitiile financiare cedate(ct. 6585+664)	14	789.766	4.255.495
	Cheltuieli din diferente de curs valutar (ct.665)	15	2.479.741	10.194
	Cheltuieli privind dobinzile (ct.666)	16	$\theta$	$\Omega$
	Cheltuieli privind comisioanele si onorariile (ct.622)	17	93.331	230.525
	Cheltuieli cu serviciile bancare si asimilate (ct.627)	18	2.949	2.719
	Amortizari provizioane, pierderi din creante si debitori diversi	19
	$(ct. 654+681+686)$		205.055	133.908
	Alte cheltuieli din activitatea curenta	20
	$\text{(rd. } 21 + 22 + 23 + 26 + 27)$		2.684.660	2.588.479
	a. Cheltuieli cu materiale (ct. 602+603+604)	21	68.503	71.647
	b. Cheltuieli privind energia si apa (ct.605)	22	68.083	57.390
	c. Cheltuieli cu personalul din care: (rd. 24+25)	23	1.958.541	1.806.238
	c1. Salarii (ct. 621+641+642+643 +644) c2. Cheltuieli privind asigurarile si protectia sociala	24	1.494.589	1.394.776
	(ct. 645)	25	463.952	411.462
	d. Cheltuieli privind prestatiile externe (ct. 611 + 612 + 613 +
	$614 + 623 + 624 + 625 + 626 + 628 + 6581 + 6582 + 6583$	26
	$+6588 + 667 + 668$		203.973	286.300
	e. Cheltuieli cu alte impozite taxe si varsaminte asimilate (ct.
	(635)	27	385.560	366.904
C.	REZULTATUL CURENT:
	- Profit $(\overline{\text{rd. 01-12}})$	28	884.110	20.482.603
	- Pierdere $(rd. 12-01)$	29	$\theta$	$\mathbf{0}$
	VENITURI DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA
D.	(ct. 771)	30	$\overline{0}$	0
	CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA
Е.	(ct. 671)	31	0	$\mathbf{0}$
	F. REZULTATUL EXTRAORDINAR:
	- Profit (rd. 30-31)	32	$\overline{0}$	$\mathbf{0}$
	- Pierdere (rd. 31-30)	33	$\Omega$
	TOTAL VENITURI $(rd.01+30)$	34	7.139.612	27.703.923
	TOTAL CHELTUIELI (rd.12+31)	35	6.255.502	7.221.320
	G. REZULTATUL BRUT:
	- Profit (rd. 34-35)	36	884.110	20.482.603
	- Pierdere $(rd. 35-34)$	37	$\Omega$	$\Omega$
	Impozit pe profit
	- Cheltuieli cu impozitul pe profit (ct. 691)	38	145.912	3.318.923
	- Alte cheltuieli cu impozite care nu apar in elementele de mai	39
	sus (ct. 698)		$\mathbf 0$	0

$\sum_{\alpha}$

CONT DE PROFIT SI PIERDERE la data de 31.03.2012

20				lei
	DENUMIREA INDICATORILOR	Nr.	Realizari aferente perioadei de raportare
			Precedenta	Curenta
	А	$\bf{B}$		$\mathbf{2}$
Н.	REZULTATUL EXERCITIULUI FINANCIAR:
	- Profit (rd. 36-38-39)	40	738.198	17.163.680
	- Pierdere (rd. $37+38+39$ ) sau (rd. $38+39-36$ )	41	0	0
	ADMINISTRATOR, Numele si prenumele: conf. univ.dr.ec. Tudor Ciurezu Semnatura Numele si prenumele: ir. Anina Radu Semnatura Stampila unitatii		INTOCMIT, Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea Calitatea: Director Economic Semnatura

$\zeta$

$\tilde{\psi}$

DATE INFORMATIVE la data de 31.03.2012

			-161-
L. Date privind rezultatul inregistrat	Nr.	Numar unitati	Sume
	rd.
Unitati care au inregistrat profit			17.163.680
Unitati care au inregistrat pierdere	02

			din care:
II. Date privind platile restante	Nr. rd.	Total $(col. 2+3)$	pentru activitatea curenta	pentru activitatea de investitii 3
A	$\bf{R}$	1	$\mathbf{2}$
PLATI RESTANTE - TOTAL	03
(rd. 04+08+14 la 18+22), din care:		0	0	0
Furnizori restanti - Total (rd. 05 la 07), din care:	04	$\theta$	$\theta$	0
- peste 30 de zile	05	0
- peste 90 de zile	06	$\boldsymbol{0}$
- peste 1 an	07	0
Obligatii restante fata de bugetul asigurarilor sociale - Total (rd. 09 la 13), din care:	08	0	0	0
- contributii pentru asigurari sociale de stat datorate de angajatori, salariati si alte persoane asimilate	09	0
- contributii pentru fondul asigurarilor sociale de sanatate	10	$\bf{0}$
- contributia pentru pensia suplimentara	11	$\theta$
- contributii pentru bugetul asigurarilor pentru somaj	12	$\mathbf{0}$
- alte datorii sociale	13	$\Omega$
Obligatii restante fata de bugetele fondurilor speciale si alte fonduri	14	$\overline{0}$
Obligatii restante fata de alti creditori	15	$\Omega$
Impozite si taxe neplatite la termenul stabilit la bugetul de stat	16	$\theta$
Impozite si taxe neplatite la termenul stabilit la bugetele locale	17	$\theta$
Credite bancare nerambursate la scadenta - Total (rd. 19 la $ 21$ ), din care:	18	$\theta$	$\theta$	0
- restante dupa $30$ de zile	19	$\theta$
- restante dupa 90 de zile	20	$\theta$
- restante dupa 1 an	21	$\mathbf{0}$		$\theta$
Dobanzi restante	22	$\theta$

III. Numar mediu salariati		Sfarsitul perioadei precedente de raportare	Sfarsitul perioadei curente de raportare
Numar mediu salariati	$\sim$ ت

IV. Plati de dobanzi si redevente	Nr.	Sume
	rd.
А	B
Venituri brute din dobanzi platite de persoanele juridice romane catre persoanele fizice nerezidente, din care:	24
- impozitul datorat la bugetul de stat	25
Venituri brute din dobanzi platite de persoanele juridice romane catre persoanele fizice nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care:	26	0
- impozitul datorat la bugetul de stat	27	0
Venituri brute din dobanzi platite de persoanele juridice romane catre persoane juridice afiliate*) nerezidente, din care:	28
- impozitul datorat la bugetul de stat	29
Venituri brute din dobanzi platite de persoanele juridice romane catre persoane juridice afiliate*) nerezidente din	30
statele membre ale Uniunii Europene, din care:
- impozitul datorat la bugetul de stat	31

Venituri brute din dividende platite de persoanele juridice romane catre persoane nerezidente, din care:	32
- impozitul datorat la bugetul de stat	33
Venituri brute din dividende platite de persoanele juridice romane către persoane juridice afiliate*) nerezidente, din care:	34
- impozitul datorat la bugetul de stat	35
Venituri din redevente platite de persoanele juridice romane catre persoane juridice afiliate*) nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care:	36
- impozitul datorat la bugetul de stat	37

V. Tichete de masa	Nr. rd.	Sume
Contravaloarea tichetelor de masa acordate salariatilor	38

A	B	1	$\overline{2}$
VI. Cheltuieli efectuate pentru activitatea de	Nr.	Sfarsitul perioadei	Sfarsitul perioadei
cercetare-dezvoltare **)	rd.	precedente de raportare	curente de raportare
Cheltuieli de cercetare-dezvoltare, din care	39
din fonduri publice	40
din fonduri private	41
	Nr.	Sfarsitul perioadei	Sfarsitul perioadei
VII. Cheltuieli de inovare ***)	rd.	precedente de raportare	curente de raportare
Cheltuieli de inovare - total (rd. 43 la 45), din care:	42
- cheltuieli de inovare finalizate in cursul perioadei	43
- cheltuieli de inovare in curs de finalizare in cursul
perioadei	44
- cheltuieli de inovare abandonate in cursul perioadei	45
VIII. Alte informatii	Nr.	Sfarsitul perioadei	Sfarsitul perioadei
	rd.	precedente de raportare	curente de raportare
Imobilizari financiare, in sume brute $(rd. 47 + 56)$ , din care:	46	738.772.771	890.786.843
Actiuni detinute la entitati afiliate, interese de participare,
alte titluri imobilizate si obligatiuni, in sume brute (rd. 48 la
54), din care:	47	738.538.500	890.478.577
- actiuni cotate emise de rezidenti	48	568.336.761	676.303.570
- actiuni necotate emise de rezidenti	49	165,693,000	209.666.268
parti sociale emise de rezidenti	50	105.000	105.000
obligațiuni emise de rezidenti	51
- actiuni emise de organismele de plasament
colectiv (inclusiv de SIF-uri)	52
-unitati de fond emise de organismele de plasament
Colectiv	53	3.708.722	3.708.722
actiuni si parti sociale emise de nerezidenti	54	695.017	695.017
obligatiuni emise de nerezidenti	55	$\theta$	$\mathbf{0}$
Creante imobilizate, în sume brute (rd. $57 + 58$ ), din care:	56	234.271	308.266
- creante imobilizate în lei și exprimate în lei, a
căror decontare se face în funcție de cursul unei
valute (din ct. 267)	57	234.271	308.266
- creante imobilizate in valuta (din ct. 267)	58

$\hat{\mathbf{r}}$

$\hat{\boldsymbol{\beta}}$

Creante comerciale, avansuri acordate furnizorilor si alte
conturi asimilate, in sume brute (ct. $4092 + 411 + 413 +$
418), din care:	59	24.754	29.720.535
- creanțe comerciale externe, avansuri acordate
furnizorilor externi și alte conturi asimilate, în sume
brute (din ct. $4092 + \text{din ct. } 411 + \text{din ct. } 413 + \text{din}$
ct. 418)	60
Creante in legatura cu personalul si conturi asimilate (ct.
$425 + 4282$	61	2.905	2.274
Creante in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul
statului (ct 431 + 437 + 4382 + 441 + 4424 + 4428 + 444 +
$445 + 446 + 447 + 4482$ , (rd. 63 la 67), din care:	62	3.775.523	2,827.018
- creanțe în legătură cu bugetul asigurărilor sociale
$(ct. 431 + 437 + 4382)$	63	2.369.253	2.369.253
- creanțe fiscale în legătură cu bugetul statului
$(ct. 441 + 4424 + 4428 + 444 + 446)$	64	1.228.758	280.253
- subvenții de încasat (ct. 445)	65
- fonduri speciale - taxe și vărsăminte asimilate
(ct. 447)	66
- alte creanțe în legătură cu bugetul statului
(ct. 4482)	67	177.512	177.512
Creanțele entității în relațiile cu entitățile afiliate (ct. 451)	68
Alte creanțe (ct. $452 + 456 + 4582 + 461 + 471 + 473$ ), (rd.
70 la 71), din care:	69	4.653.044	1.596.340
- decontări privind interesele de participare, decontări cu
acționarii/asociații privind capitalul, decontări din operații
în participație (ct. $452 + 456 + 4582$ )	70
- alte creanțe în legătură cu persoanele fizice și
persoanele juridice, altele decât creanțele în legătură
cu instituțiile publice (instituțiile statului), (din ct. $461 + \dim$
$ct. 471 + din ct. 473$	71	4.653.044	1.596.340
Dobanzi de incasat (ct. 5187), din care:	72	1.091.960	4.629
de la nerezidenti	73
Investitii pe termen scurt, in sume brute (ct. $501 + 503 +$
$505 + 506 + 507 + \text{din ct.}508$ (rd.75 la 83), din care:	74	299.380	54.046.769
actiuni cotate emise de rezidenti	75
actiuni necotate emise de rezidenti	76	299.380
parti sociale emise de rezidenti	77
obligațiuni emise de rezidenti	78
- actiuni emise de organismele de plasament
colectiv (inclusiv de SIF-uri)	79
-unitati de fond emise de organismele de plasament
Colectiv	80
actiuni emise de nerezidenti	81
- obligatiuni emise de nerezidenti	82
- depozite bancare pe termen scurt	83		54.046.769
Alte valori de incasat (ct. $5113 + 5114$ )	84
	85
Casa in lei si in valuta (rd. $86 + 87$ ), din care:		2.687	1.908
- in lei (ct. 5311)	86	2.687	1.908
$-$ in valuta (ct. 5314) Conturi curente la banci in lei si in valuta (rd. $89 + 90$ ), din	87
care:	88	124.728.273	511.304
- in lei (ct. 5121)	89	67.711.196	416.852
$-$ in valuta (ct. 5124)	90	57.017.077	94.452
Alte conturi curente la banci si acreditive (rd. 92+93), din
care:	91	0	0
- sume in curs de decontare, acreditive si alte valori de
incasat, in lei (ct. $5112 + 5125 + 5411$ )	92

$\sim$ $\zeta$

- sume in curs de decontare si acreditive in valuta (ct. 5125)
$+5412$ Datorn (rd.	93
95+98+101+104+107+110+113+116+119+122+
125+126+129+131+132+137+138+139+144), din care:
- Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni, in sume brute	94	89.418.765	126.070.548
(ct. 161) (rd. 96+97), din care:	95
- in lei	96	0	$\mathbf{0}$
- in valuta
	97
Dobanzi aferente imprumuturilor din emisiuni de
obligatiuni, in sume brute (ct. 1681), (rd. 99+100), din care:	98	0	0
- in lei	99
- in valuta	100
Credite bancare interne pe termen scurt (ct. 5191 + 5192 +
5197), (rd. 102 + 103), din care:	101	0	$\theta$
- in lei - in valuta	102
Dobânzile aferente creditelor bancare interne pe termen	103
scurt (din ct. 5198), (rd. 105 + 106), din care: - in lei	104	0	0
	$\overline{105}$
- in valuta	106
Credite bancare externe pe termen scurt (ct. 5193 + 5194 +
5195), (rd. $108 + 109$ ), din care:	107	$\bf{0}$	$\mathbf{0}$
- in lei	108
- in valuta	109
Dobânzi aferente creditelor bancare externe pe termen scurt
(din ct. 5198), (rd. $111 + 112$ ), din care:	110	$\theta$	0
- in lei	111
- in valuta	112
Credite bancare pe termen lung (ct. $1621 + 1622 + 1627$ ),
$(rd. 114 + 115)$ , din care:	113	$\mathbf 0$	$\boldsymbol{0}$
- in lei	114
- in valuta	115
Dobânzi aferente creditelor bancare pe termen lung (din ct.
1682), (rd. $117 + 118$ ), din care:	116	$\boldsymbol{0}$	$\overline{0}$
- in lei	117
- in valuta	118
Credite bancare externe pe termen lung (ct. $1623 + 1624 +$
1625), (rd. $120 + 121$ ), din care:	119	0	0
- in lei	120
- in valuta	121
Dobânzi aferente creditelor bancare externe pe termen lung
(din ct. 1682), (rd. $123 + 124$ ), din care:	122	0	0
- in lei	123
- in valuta	124
- Credite de la trezoreria statului (ct. 1626+ din ct. 1682)	125
- Alte imprumuturi si dobanzile aferente (ct. $166 + 167 +$
$1685 + 1686 + 1687$ (rd. 127+128), din care:	126	20.642	14.133
- in lei si exprimate in lei, a caror decontare se face in
functie de cursul unei valute	127	20.642	14.133
- in valuta	128
- Datorii comerciale, avansuri primite de la clienti si alte
conturi asimilate, in sume brute (ct. $401 + 403 + 404 + 405$
$+408 +419$ , din care:	129	497.235	28.054.175

$\mathbb{Q}^{\mathbb{Z}}$

$\mathbf{v}_{\rm esc}$

S.I.F. OLTENIA S.A.

Cheltuieli cu colaboratorii (ct. 621)	151	374.680	429.750
A	В	1	2
IX. Informatii privind cheltuielile cu colaboratorii	rd.	Sfarsitul perioadei precedente de raportare	Sfarsitul perioadei curente de raportare
Brevete si licente (din ct. 205)	150 Nr.
- capital subscris varsat de nerezidenti (din ct. 1012)	149
- parti sociale	148
- actiuni necotate	147
- actiuni cotate	146	58.016.571	58.016.571
Capital subscris varsat (ct. 1012) (rd 146 la 149), din care:	145	58.016.571	58.016.571
Dobanzi de platit (ct. 5186)	144
investiții pe termen scurt (ct. $269 + 509$ )	143
- vărsăminte de efectuat pentru imobilizări financiare și
- subvenții nereluate la venituri (din ct. 472)	142
publice (instituțiile statului) 1 ) (din ct. $462 +$ din ct. $472 +$ din ct. 473)	141	1.534	63
juridice, altele decât datoriile în legătură cu instituțiile
- alte datorii în legătură cu persoanele fizice și persoanele
în participație (ct. $452 + 456 + 457 + 4581$ )	140	87.430.994	96.549.354
acționarii/asociații privind capitalul, decontări din operații
- decontări privind interesele de participare, decontări cu
$+269 + 509$ , (rd. 140 la 143), din care:	139	87.432.528	96.549.417
Alte datorii (ct. $452 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 472 + 473$
Sume datorate acționarilor/asociaților (ct. 455)	138
Datoriile entității în relațiile cu entitățile afiliate (ct. 451)	137
- alte datorii în legătură cu bugetul statului (ct.4481)	136
(ct. 447)	135
- fonduri speciale – taxe și vărsăminte asimilate
$(ct. 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446)$	134
- datorii fiscale în legătură cu bugetul statului			175.750
$(ct. 431 + 437 + 4381)$	133	215.098
- datorii în legătură cu bugetul asigurărilor sociale			175.750
446 + 447 + 4481), (rd. 133 la 136), din care:	132	215.098
statului (ct. 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 +
$421 + 423 + 424 + 426 + 427 + 4281$ Datorii în legătură cu bugetul asigurărilor sociale și bugetul	131	1.253.262	1.277.073
- Datorii in legatura cu personalul si conturi asimilate (ct.
419)	130
din ct. $403 +$ din ct. $404 +$ din ct. $405 +$ din ct. $408 +$ din ct.
externi și alte conturi asimilate, în sume brute (din ct. 401 +
- datorii comerciale externe, avansuri primite de la clienți

*) Pentru statutul de "persoane juridice afiliate" se vor avea in vedere prevederile art. 7 alin (1) pct. 21 din Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificarile si completarile ulterioare.

**) Se va completa cu cheltuielile efectuate pentru activitatea de cercetare-dezvoltare, respectiv cercetarea fundamentala, cercetarea aplicativa, dezvoltarea tehnologica si inovarea, stabilite potrivit prevederilor Ordonantei Guvernului nr. 57/2002 privind cercetarea stiintifica si dezvoltarea tehnologica, aprobata cu modificari si completari prin Legea nr. 324/2003, cu modificarile si completarile ulterioare.

***) Cheltuielile de inovare se determină potrivit Regulamentului (CE) nr. 1450/2004 al Comisiei din 13 august 2004 de punere în aplicare a Deciziei nr. 1608/2003/CE a Parlamentului European și a Consiliului privind producția și dezvoltarea statisticilor comunitare privind inovarea, publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene seria L nr. 267 din 14 august 2004.

¹) În categoria "Alte datorii în legătură cu persoanele fizice și persoanele juridice, altele decât datoriile în legătură cu instituțiile publice (instituțiile stateur)" nu se vor înscrie subvențiile aferente veniturilor existente în soldul contului 472.

ADMINISTRATOR,	INTOCMIT.
Numele si prenumele: conf. univ.dr $\mathcal{C}_c$ . Tudor Ciurezu	ec. Elena Sichigea Numele si prenumele;
	Calitatea: Director Economic
Semnatura	Semnatura
Numele si prenumele: jr. Anina Radu
Semnatura
Stampila unitatii

SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU

								lei
	Denumirea elementului		Sold la inceputul	CRESTERI		REDUCERI		Sold la sfarsitul perioadei de
			exercitiului financiar	Total, din care:	Prin transfer	Total, din care	Prin transfer	raportare
	$\bf{0}$		$\mathbf{1}$	$\mathbf{2}$	3	$\overline{\mathbf{4}}$	5	6
1.	Capital subscris		58.016.571					58.016.571
$\overline{2}$ .	Prime de capital							$\Omega$
3.	Rezerve din reevaluare		11.491.983			209.923	209.923	11.282.060
4.	Rezerve legale		11.603.314					11.603.314
5	Rezerve constituite din ajustarile pentru pierderi de valoare a imobilizarilor financiare (sold D)		(135.913.275)			(1.606.331)		(134.306.944)
6.	Rezerve statutare sau contractuale		6.178.721					6.178.721
$\overline{7}$	Rezeve constituite din valoarea imobilizarilor financiare dobandite cu titlu gratuit		160.303.577	290.197		1.813.730		158.780.044
8	Rezerve reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare		3.936.099	209.923	209.923	11.354		4.134.668
9	Alte rezerve		453.819.949					453.819.949
	10 Actiuni proprii							$\Omega$
11	Castiguri legate de instrumentele de capitaluiri proprii							$\Omega$
12	Pierderi legate de instumentele de capitaluri proprii							0
	Rezultatul reportat reprezentand profitul 13 nerepartizat sau pierderea neacoperita	SoldC		83.442.670	83.442.670			83.442.670
		Sold D						$\overline{0}$
	Rezultatul reportat provenit din 14 adoptarea pentru prima data a IAS mai	Sold C	299					299
	putin IAS 29	Sold D						$\overline{0}$
15	Rezultatul reportat provenit din	Sold C						$\Omega$
	corectarea erorilor contabile	Sold D	(38.128)					(38.128)
	Rezultatul reportat provenit din trecerea la aplicarea Reglementarilor contabile	lSold C						$\Omega$
	16 conforme cu Directiva a patra a Comunitatilor Economice Europene	Sold D						$\Omega$
	Rezultatul exercitiului financiar	Sold C	83.442.670	17.163.680		83.442.670	83.442.670	17.163.680
17		Sold D						0
	18 Repartizarea profitului							0l
	19 Total capitaluri proprii		652.841.780	101.106.470	83.652.593	83.871.346	83.652.593	670.076.904

ADMINISTRATOR,

Numele si prenumele: conf. univ.dr.ed\Tudor Ciurezu

Semnatura

Numele si prenumele: jr. Anina Radu Radn

Semnatura

$\operatorname{Stampila}$ unitatii

INTOCMIT,

Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea Calitatea: Directof Economic

Semnatura

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR la data de 31.03.2012

	- lei - Exercitiul financiar
Denumirea elementului	2011	31.03.2012
A	1	$\overline{2}$
Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatare
Incasari de la clienti	104.079.946	26.985.653
Plati catre furnizori si angajati	(21.305.869)	(2.867.086)
Dobanzi platite	0	$\Omega$
Impozit pe profit platit	(11.698.827)	(7.146.973)
Incasari din asigurarea impotriva cutremurelor
Numerar net din activitati de exploatare	71.075.250	16.971.594
Fluxuri de numerar din activitati de investitie:
Plati pentru achizitionarea de actiuni	(136.628.321)	(40.784.848)
Plati pentru achizitionarea de imobilizari corporale	(18.099)	(8.879)
Incasari din vanzarea de imobilizari corporale	2.421	82.736
Dobanzi incasate	6.939.819	767.916
Dividende incasate	23.483.955
Numerar net din activitati de investitie	(106.220.225)	(39.943.075)
Fluxuri de numerar din activitati de finantare:
Incasari din emisiunea de actiuni	$\theta$	$\Omega$
Incasari din imprumuturi pe termen lung	$\boldsymbol{0}$	0
Plata datoriilor aferente leasing-ului financiar	$\Omega$
Dividende platite	(36.078.581)	(2.320.814)
Numerar net din activitati de finantare	(36.078.581)	(2.320.814)
Cresterea neta a trezoreriei si echivalentelor de numerar	(71.223.556)	(25.292.295)
Numerar si echivalente de numerar la inceputul exercitiului financiar	151.042.956	79.819.400
Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul exercitiului financiar	79.819.400	54.527.105

ADMINISTRATOR,

Numele si prenumele conf.univ.dr.ed Tudor Ciurezu

Rodu

Semnatura

$\lambda_{\rm{max}}$

Numele si prenumele: jr. Anina Radu

Semnatura

Stampila unitatii

INTOCMIT,

Numele si prenumele ec. Elena Sichigea Calitatea

Director Economic

Semnatura

S.I.F. OLTENIA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 31 MARTIE 2012

$\sim$

1. ACTIVE IMOBILIZATE

$\mathbb{E}$

									тет
	Valoare bruta				Ajustari de valoare (amortizari si ajustari pentru depreciere sau pierdere de valoare)
	Denumirea elementului de imobilizare	Sold la inceputul exercitiului financiar	Cresteri	Cedari. transferuri si alte reduceri	Sold la sfarsitul perioadei de raportare	Sold la inceputul exercitiului financiar	Ajustari inregistrate in cursul perioadei de raportare	Reduceri sau reluari	Sold la sfarsitul perioadei de raportare
	0		$\mathbf{2}$	3	$4 = 1 + 2 - 3$	5	6	$\overline{7}$	$8 = 5 + 6 - 7$
	Alte imobilizari necorporale (ct.201+203+205+207+208)	41.413	782		42.195	40.696	591		41.287
	Avansuri si imobilizari necorporale in curs de executie (ct. 233+234-2933)	$\Omega$	$\Omega$	∩	$\Omega$	$\Omega$	$\Omega$	$\Omega$	$\Omega$
	TOTAL IMOBILIZARI NECORPORALE	41.413	782	782	42.195	40.696	591		41.287
4	Terenuri (ct.211)	2.622.185	$\Omega$	82.862	2.539.323
	Constructii (ct.212)	12.822.535	$\Omega$	61.346	12.761.189	854.225	101.294	13.335	942.184
6	Echipamente tehnologice (ct. 2131)	828.725	ß		828.725	710.803	7.819		718.622
	Aparate si instalatii de masura control si reglare (ct.2132)	449.894	4.087		453.981	430.546	2.568	0	433.114
	Mijloace de transport (ct.2133)	1.607.637	$\theta$		1.607.637	1.400.009	17.880	0	1.417.889
$\mathbf Q$	Mobilier, aparatura biroctica, echipamente de protectie, alte active corporale (ct.214)	171.743	$\Omega$		171.743	105.882	3.756		109.638
	10 Imobilizari in curs (ct.231)		4.092		4.092
	11 TOTAL IMOBILIZARI CORPORALE	18.502.719	8.179	144.208	18.366.690	3.501.465	133.317	13.335	3.621.447
12	Imobilizari financiare (ct. $261 + 262 + 263 +$ $264 + 265 + 266 + 267 - 269^*)$	857.989.989	39.017.162	6.220.308	890.786.843	141.739.585		1.606.331	140.133.254
	13 TOTAL IMOBILIZARI FINANCIARE	857.989.989	39.017.162	6.220.308	890.786.843	141.739.585	0	1.606.331	140.133.254
	14 TOTAL GENERAL	876.534.121	39.026.123	6.365.298	909.195.728	145.281.746	133.908	1.619.666	143.795.988

$I_el$

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 31 MARTIE 2012

2. PROVIZIOANE

		Sold la	Transferuri	тег Sold la
	Denumirea provizionului	inceputul exercitiului financiar	In cont	Din cont	sfarsitul perioadei de raportare
					$4=1+2-3$
	Provizioane pentru impozite	50.580.027	11.354	290.197	50.301.184
2.	Alte provizioane	7.359.292			7.359.292
3.	Provizioane pentru litigii
	TOTAL	57.939.319	11.354	290.197	57.660.476

$\sim$ $\sim$

1. Provizioane pentru impozite

La 01.01.2012 soldul provizioanelor de acest gen era in suma de 50.580.027 lei, constituit in totalitate pe capitalurile proprii.

In cursul perioadei de raportare au fost constituite provizioane pentru impozite in suma de 11.354 lei, reprezentand provizioane pentru impozite aferente surplusului din reevaluarea imobilizarilor corporale inregistrata pe costuri si transferata din rezerva din reevaluare in rezerva reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare.

Au fost reluate in cursul perioadei de raportare provizioane in suma de 290.197 lei reprezentand impozitul de plata aferent actiunilor vandute si actiunilor iesite prin radiere.

La 31.03.2012 provizioanele pentru impozite sunt in suma de 50.301.184 lei, constituite integral pe capitalurile proprii.

2. Alte provizioane

La 01.01.2012 existau in sold provizioane in suma de 7.359.292 lei, din care:

• suma de 5.000.000 lei reprezinta participarea salariatilor, conducerii efective si administratorilor la profit pentru anul 2011. Constituirea provizionului s-a realizat in conformitate cu prevederile contractului colectiv de munca, actului constitutiv si cu avizul Consiliului de Administratie al SIF Oltenia SA. Repartizarea stimulentelor pe salariati, conducere efectiva (conducatori pe baza de mandat) si administatori se va efectua in conformitate cu prevederile contractului de societate, contractului colectiv de munca si ale contractelor de mandat in baza aprobarii Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor.

• suma de 1.316.912 lei reprezinta provizioane constituite pentru contributiile sociale aferente fondului de participare al salariatilor la profit constituit in anul 2009 si distribuit in anul 2010;

• suma de 1.042.380 lei reprezinta provizioane constituite pentru participarea la profit a salariatilor, conducerii efective si administratorilor la profitul anului 2010, nedistribuit.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 31 MARTIE 2012

3. REPARTIZAREA PROFITULUI

			lei
	Destinatia profitului	Exercitiul financiar
		2011	31/03/2012
А.	PROFIT NET DE REPARTIZAT		17.163.680
	-surse proprii finantare
ı.	- dividende
В.	PROFIT NEREPARTIZAT	83.442.670	17.163.680

La Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor, stabilita pentru data de 26/27 aprilie 2012, Consiliul de Administratie propune repartizarea profitului net in suma de 83.442.670 lei pentru urmatoarele destinatii:

-dividende de distribuit pentru anul 2011 (dividend brut pe actiune - 0,13 lei)	75.421.543 lei.
- surse proprii de finantare	7.982.999 lei.
- acoperirea cheltuielilor aferente rezultatului reportat, respectiv cheltuieli
aferente exercitiului financiar precedent, inregistrate in exercitiul financiar curent
in rezultatul reportat conform prevederilor Regulamentului 4/2011 privind
Reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitatilor Economice
Europene aplicabile entitatilor autorizate reglementate si supravegheate de CNVM
art. 78	38.128 lei.

A.G.O.A din data de 27 Aprilie 2012 a hotarat repartizarea profitului net in suma de 83.442.670 lei, conform propunerii Consiliului de Administratie.

4. ANALIZA REZULTATULUI ACTIVITATII CURENTE (EXPLOATARE)

		Nr.	Realizari aferente perioadei de raportare	lei
	Indicatori	Rd.	Precedenta	Curenta
1	Venituri din imobilizari financiare (ct. 761)	01	$\overline{0}$	$\overline{0}$
	Venituri din investitii financiare pe termen scurt
$\overline{2}$	(ct. 762)	02	0	$\bf{0}$
3	Venituri din creante imobilizate (ct. 763)	03	$\theta$	$\boldsymbol{0}$
4	Venituri din investitii financiare cedate
	$(ct.758*+764)$	04	5.093.161	26.105.604
5	Venituri din lucrari executate si servicii prestate	05
	(ct. 704)		$\overline{0}$	0
6	Venituri din creante reactivate si debitori diversi	06
	(ct. 754)		$\Omega$	0
7	Venituri din provizioane (ct. 781+786)	07	108.024	$\Omega$
8	Venituri din diferente de curs valutar (ct. 765)	08		821.442
9	Venituri din dobanzi (ct. 766)	09	1.872.208	652.156
10	Venituri din productia imobilizata, corporale si	10
	necorporale (ct. 721+722)		$\mathbf 0$	$\mathbf{0}$
	11 Alte venituri din activitatea curenta (rd. 12 la 18):	11	66.218	124.721
	- din studii si cercetari (ct. 705)	12	$\theta$	0
	- din redevente, locatii si chirii (ct. 706)	13	35.294	30.935
	- din alte activitati diverse (ct. 708)	14	$\mathbf{0}$	$\bf{0}$
	- din subventii (ct. 741)	15	$\Omega$	$\Omega$
	- din alte venituri (ct. 758**)	16	2.410	67.222
	- din sconturi obtinute (ct. 767)	17	25.881	26.564
	- din alte venituri financiare (ct. 768)	18	2.633	$\theta$
12	VENITURI DIN ACTIVITATEA CURENTA	19
	(rd. 01 la 11)		7.139.612	27.703.923
13	Pierderi aferente creantelor legate de participari (ct.	20
	663)		0	$\theta$
14	Cheltuieli privind investitiile financiare cedate	21
	(ct. $658*+664$ )		789.766	4.255.495
	15 Cheltuieli din diferente de curs valutar (ct. 665)	22	2.479.741	10.194
	16 Cheltuieli privind dobanzile (ct. 666)	23	$\Omega$
	17 Cheltuieli privind comisioanele si onorariile (ct. 622)	24	93.331	230.525
	18 Cheltuieli cu servicii bancare si asimilate (ct. 627)	25	2.949	2.719
	19 Pierderi din creante si debitori diversi (ct. 654)	26	43.492
	20 Cheltuieli cu provizioanele si amortizari (ct. 681+686)	27	161.563	133.908
21	Alte cheltuieli din activitatea curenta	28
	$(rd. 29+30+31+34+47)$		2.684.660	2.588.479
	- cu materiale (ct. $602+603+604$ )	29	68.503	71.647
	- cu energia si apa (ct. 605)	30	68.083	57.390
	- cu personalul (rd. $32+33$ )	31	1.958.541	1.806.238
	- salarii (ct. 621+641+642)	$32\,$	1.494.589	1.394.776
	- asigurari si protectie sociala (ct. 645)	33	463.952	411.462
	- cu prestatiile externe (rd. 35 la 46)	34	203.973	286.300
	- intretinere si reparatii (ct. 611) - redevente, locatii si chirii (ct. 612)	35	48.484	25.151
		36	12.634	6.317
	- prime de asigurare (ct. 613) - studii si cercetari (ct. 614)	37	38.827	23.845
		38	0
	- protocol, reclama, publicitate (ct. 623) - transport bunuri si persoane (ct. 624)	39	7.515	10.958
	- deplasari, detasari, transferari (ct. 625)	40	0	∩
	- posta si telecomunicatii (ct. 626)	41	20.393	13.673
	- alte servicii executate de terti (ct. 628)	42	18.776	17.295
	- alte cheltuieli (ct. 658**)	43	53.710	56.527
	- cheltuieli privind sconturile acordate (ct. 667)	44	2.000	130.873
	- alte cheltuieli financiare (ct. 668)	45 46	0
	- cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte		1.634	1.661
	asimilate (ct. 635)	47	385.560	366.904

4. ANALIZA REZULTATULUI ACTIVITATII CURENTE (EXPLOATARE)

Indicatori	Nr.	Realizari aferente perioadei de raportare
	Rd.	Precedenta	Curenta
CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA CURENTA	48
$({\rm rd}, 20 \ln 28)$		6.255.502	7.221.320
REZULTAT DIN ACTIVITATEA CURENTA	49
(rd. 19-48)		884.110	20.482.603

5. SITUATIA CREANTELOR SI DATORIILOR

In valori absolute creantele societatii se prezinta astfel:

				lei
	Nr.	Sold la sfarsitul	TERMEN DE LICHIDITATE
Creante	rd.	la sfarsitul perioadei de raportare	Sub 1 an	Peste 1 an
	0	$1 = 2 + 3$	$\mathcal{P}$	3
TOTAL, din care:	$\bf{0}1$	34.161.841	34.161.841
I. Creante din active imobilizate, din care:	02	308.266	308.266
- Creante legate de interese de participare	03
- Alte creante imobilizate	04	308.266	308.266
II. Creante din active circulante, din care:	05	33.853.575	33.853.575
- Creante comerciale, avansuri acordate furnizorilor si alte	06
conturi asimilate		29.720.535	29.720.535
- Creante-personal si conturi asimilate	07	2.274	2.274
- Creante-bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului	08	2.827.018	2.827.018
- Dobanzi de incasat	09	4.629	4.629
- Debitori	10	1.260.097	1.260.097
- Alte Creante	11	39.0221	39.022

La 31.03.2012 societatea are inregistrate ajustari pentru deprecierea creantelor in suma de 362.410 lei.

						lei
			Sold la sfarsitul	TERMEN DE EXIGIBILITATE
	Datorii	rd.		Nr.	la sfarsitul perioadei de raportare	Sub 1 an	Între 1-5 ani	Peste 5 ani
		0	$1 = 2 + 3 + 4$	$\mathbf{r}$	3
	TOTAL, din care:	01	126.070.548	126,070.548		0
care:	I. Datorii ce trebuie platite într-o perioada de pana la 1 an, din	02	126.070.548	126.070.548
	- Alte imprumuturi si dobanzi aferente	03	14.133	14.133
	- Datorii comerciale, avansuri primite de la clienti si alte conturi asimilate	04	28.054.175	28.054.175
	- Datorii cu personalul si conturi asimilate	05	1.277.073	1.277.073
	- Datorii in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului	06	175.750	175.750		O
	- Dividende de plata	07	96.549.354	96.549.354
	- Alte datorii	08	63	63		0l

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 31 MARTIE 2012

6. PRINCIPH, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

Cap I - Cadrul General

1. Cadrul legal.

Reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, aprobate prin Ordinul C.N.V.M. nr. 13/2011, respectiv Regulamentul nr. 4/2011, definesc la art. 234(1) din Sectiunea a 5-a, politicile contabile ca fiind reprezentate de "principiile, bazele, conventiile, regulile si practicile specifice aplicate de o entitate la intocmirea si prezentarea situatiilor financiare".

$\overline{2}$ . Structurarea politicilor contabile. Prezentele politici contabile au fost corelate cu principalele politici de intreprindere pe care le aplica S.I.F. OLTENIA S.A. in ce priveste organizarea, analiza si prelucrarea documentelor, politicile de control intern etc. De asemenea, acolo unde a fost cazul, politicile contabile au fost corelate cu reglementarile specifice emise de C.N.V.M.

Politicile contabile aplicabile la S.I.F. OLTENIA S.A. au fost structurate in:

" politici contabile generale, referitoare la probleme de fond ale organizarii raportarii financiare, respectiv recunoastere, clasificare, evaluare, prag de semnificatie etc.

· politici contabile specifice aferente categoriilor specifice de active, datorii, capitaluri proprii, venituri, cheltuieli si rezultate.

Politici contabile generale. Situatiile financiare ale S.I.F. OLTENIA S.A. sunt intocmite in 3. conformitate cu prevederile Legii contabilitatii nr. 82/1991 R si a Ordinului C.N.V.M. nr. 13/2011 pentru aprobarea Regulamentului nr. 4/2011, privind Reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE, aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare. De asemenea, au fost utilizate prevederi ale legislatiei in vigoare specifice societatilor de investitii financiare si pietelor de capital.

Situatiile financiare ale S.I.F. OLTENIA S.A. reflecta tranzactiile pentru exercitiul financiar curent si sunt intocmite in lei. Creantele, datoriile si disponibilitatile in valuta existente la 31.03.2012 sunt convertite in lei la cursul de referinta al acestei zile.

Ca reguli generale de recunoastere a elementelor din situatiile financiare, precizam ca S.I.F. OLTENIA S.A. s-a prevalat de urmatoarele conventii, principii si reguli:

• Conventia contabilitatii de angajamente, potrivit careia efectele tranzactiilor si ale altor evenimente sunt recunoscute (si implicit contabilizate si raportate in situatiile financiare) atunci cand se produc si nu in momentul in care intervin fluxurile de numerar.

• Principiile contabile utilizate sunt:

• principiul continuitatii activitatii;

• principiul permanentei metodelor;
• principiul prudentei;
• principiul independentei exercitiului;
• principiul evaluarii separate a elementelor de activ si de pasiv;
• principiul intangibilitatii;
• principiul necompensarii;
• principiul prevalentei economicului asupra juridicului.

• principiul pragului de semnificatie;

• Calitatile informatiei contabile care s-au avut in vedere la elaborarea situatiilor financiare sunt: claritatea, relevanta, fiabilitatea si comparabilitatea.

• Pragul de semnificatie la S.I.F. OLTENIA S.A. se stabileste astfel:

• pentru reprezentarea in situatiile financiare, 10% din valoarea totala a respectivei categorii de active, datorii, cheltuieli, venituri si rezultate prezentate in situatiile financiare;

• pentru testarea la depreciere a activelor sau recunoasterea unor evenimente specifice, pragul de semnificatie a fost determinat individual si precizat la capitolele aferente politicilor contabile specifice.

• S.I.F. OLTENIA S.A. urmareste mentinerea capitalului financiar prin determinarea valorii curente a capitalurilor proprii la sfarsitul fiecarui exercitiu financiar.

$\overline{4}$ . Politici contabile specifice. S.I.F. OLTENIA S.A. se prevaleaza de urmatoarele reguli de recunoastere si evaluare a elementelor din situatiile financiare:

$4.1.$ Recunoasterea si evaluarea activelor. Recunoasterea unui activ este realizata in functie de:

utilitatea, exprimata prin obtinerea de beneficii economice viitoare ca urmare a folosirii sau vanzarii; utilitatea este apreciata de Consiliul de Administratie pentru situatii deosebite cum ar fi donatii, subventii, schimburi de active, etc. sau de Conducerea efectiva a societatii pentru situatii, operatii sau tranzactii obisnuite.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 31 MARTIE 2012

6. PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE

In acest sens, orice intrare de activ in gestiunea S.I.F. OLTENIA S.A. va trebui corelata cu bugetul investitional sau bugetul activitatii de exploatare.

evaluarea credibila a acestuia. Evaluarea activelor se face, dupa caz, la una din urmatoarele valori: cost de achizitie, cost de productie, valoarea justa, valoarea de utilitate, cea mai mica valoare dintre cost si valoarea recuperabila, cea mai mica valoare dintre cost si valoarea realizabila neta.

S.I.F. OLTENIA S.A. nu include in costul de achizitie al activelor: cheltuielile asociate diferentelor nefavorabile de curs valutar, provizioanele de restructurare, demontare si mutare a activului. Deasemenea, societatea nu include in costul de productie al activelor cheltuielile de administratie generala, pierderile peste limitele admise si cheltuielile de distributie.

Valoarea justa este definita ca fiind valoarea pentru care un activ poate fi tranzactionat sau o datorie poate fi decontata, intre parti interesate si in cunostinta de cauza, in cadrul unei tranzactii cu pretul determinat objectiv.

Valoarea justa evaluata credibil a activelor este considerata a fi valoarea de piata (daca exista o piata activa) sau costul de inlocuire. In determinarea valorii juste (atunci cand nu exista o valoare de piata) sau a valorii de utilitate, societatea va utiliza experti, evaluatori independenti.

$4.1.1.$ Testarea la depreciere a activelor. S.I.F. OLTENIA S.A. efectueaza la finele fiecarui an testarea la depreciere a activelor. Testarea la depreciere a activelor imobilizate are loc si atunci cand exista informatii ca o serie de conditii interne sau externe asociate functionarii activului s-au modificat semnificativ si exista premisele unei deteriorari semnificative de valoare. Astfel, un activ este considerat depreciat daca valoarea contabila neta este superioara semnificativ valorii sale recuperabile (pentru activele imobilizate) sau valorii sale realizabile nete (pentru activele curente).

Reevaluarea activelor imobilizate. S.I.F. OLTENIA S.A. procedeaza la reevaluarea imobilizarilor 412 corporale periodic, iar diferenta din reevaluare va antrena inregistrarea contabila adecvata, daca valoarea justa determinata prin reevaluare va fi semnificativ diferita fata de valoarea contabila. Diferentele din reevaluare se inregistreaza astfel:

a) cand valoarea justa este semnificativ mai mare decat valoarea contabila, diferenta va fi inregistrata:

intr-un cont de capitaluri proprii, sau

intr-un cont de venituri, daca o reevaluare anterioara a antrenat o depreciere de valoare care a fost inregistrata pe cheltuieli, si numai in limita acelei deprecieri, diferenta fiind inregistrata tot intr-un cont de capitaluri proprii.

b) cand valoarea justa este semnificativ mai mica decat valoarea contabila, diferenta va fi inregistrata astfel:

intr-un cont de cheltuieli, sau

intr-un cont de capitaluri proprii daca, o reevaluare anterioara a antrenat inregistrarea unei diferente din reevaluare in acel cont de capitaluri proprii si numai in limita acelei sume, diferenta fiind inregistrata tot intr-un cont de cheltuieli cu deprecierea activelor.

$4.2.$ Recunosterea si evaluarea datoriilor. Recunoasterea unei datorii este realizata de societate in functie de urmatoarele criterii:

posibilitatea unei iesiri de resurse purtatoare de beneficii economice;

evaluarea sa se poata face in mod credibil.

Evaluarea datoriilor se face:

la intrare, la valoarea istorica sau valoarea actualizata a iesirilor viitoare de numerar sau de resurse necesare decontarii datoriei;

la inventar, la valoarea actualizata a iesirilor de resurse viitoare;

la bilant, la valoarea contabila sau la valoarea contabila actualizata, in cazul datoriilor exprimate in lei in raport de o valuta.

Se considera ca datoriile pe termen scurt (comerciale, fiscale, salariale, dividendele de plata etc.) nu trebuie actualizate deoarece perioada de decontare este scurta iar eventualele variatii de valoare sunt considerate nesemnificative.

Datoriile peste un an vor fi aduse la valoarea actualizata potrivit dispozitiilor legale sau conventiilor si contractelor incheiate Actualizarea creditelor bancare si a ratelor de leasing se va face in functie de prevederile contractuale.

Capitalurile proprii. Capitalurile proprii reprezinta interesul rezidual al actionarilor in activele 4.3. institutiei, dupa deducerea tuturor datoriilor si se compun din:

capitalul social;

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 31 MARTIE 2012

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

• primele legate de capital, care reprezinta diferenta dintre valoarea de emisiune a actiunilor nou emise si valoarea nominala a acestora si pot fi: prime de emisiune, prime de aport, prime de fuziune, prime de divizare, de conversie a obligatiunilor in actiunui, etc.
• rezervele din reevaluare constituite prin inregistrarea surplusului din reevaluarea imobilizarilor;
• rezervele asociate repartizarilor din profitul anual inainte sau dupa impozitare, potrivit legii;
• rezultatul exercitiului;
• rezultatul reportat in care se inregistreaza:
• " rezultatul reportat reprezentand profitul nerepartizat sau pierderea neacoperita din anii anteriori;
• " rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima data a IAS, mai putin IAS 29
• rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile;
• " rezultatul reportat provenit din trecerea la aplicarea Reglementarilor contabile conforme cu Directiva a IV-a Comunitatii Economice Europene.

4.4. Cheltuieli si venituri in avans. Sunt posturi de regularizare a veniturilor si cheltuielilor care sunt aferente altor exercitii financiare decat cel curent.

Recunoasterea si evaluarea veniturilor. Recunoasterea veniturilor se realizeaza in functie de $4.5.$ urmatoarele criterii:

• cresterea de beneficii economice viitoare (prin cresteri de active sau reduceri de datorii) atunci cand sunt indeplinite cumulativ conditiile: transferul tuturor riscurilor si avantajelor aferente proprietatii asupra bunului; nu mai este detinut controlul efectiv asupra bunului vandut; nu se mai poate gestiona respectivul bun.
• evaluarea credibila.
• 4.6 Recunoasterea cheltuielilor se realizeaza atunci cand:
• se estimeaza o diminuare a beneficiilor economice viitoare prin diminuarea de active sau cresterea de datorii. si
• sunt evaluate credibil.

Cap II - Politici aferente imobilizarilor corporale si necorporale

Imobilizari necorporale. Clasificarea si prezentarea este cea prevazuta de Reglementari.

Programele informatice sunt evaluate la costul de achizitie, clasificate dupa destinatie si amortizate lunar pe o perioada de 3 ani. Cheltuielile cu intretinerea curenta a sistemelor informatice sunt recunoscute ca si cheltuieli ale perioadei.

Imobilizari corporale

Sunt structurate in bilant pe urmatoarele subcategorii:

• terenuri si constructii:
• instalatii tehnice si masini.
• alte instalatii, utilaje si mobilier;
• avansuri si imobilizari corporale in curs de executie

S.I.F. OLTENIA S.A. va reevalua cladirile si terenurile si celelalte imobilizari corporale periodic.

Terenurile detinute de S.I.F. OLTENIA S.A. nu se amortizeaza deoarece nu poate fi determinata durata utila de viata, dar sunt testate periodic la depreciere.

Cheltuielile de amenajare, reamenajare si modernizare a cladirilor si terenurilor si celorlalte imobilizari sunt incluse in valoarea contabila a respectivelor imobilizari.

Cheltuielile cu reparatiile curente si de intretinere aferente imobilizarilor corporale sunt recunoscute ca si cheltuieli ale perioadei.

Testarea la depreciere a imobilizarilor corporale se va face la finele fiecarui exercitiu financiar, pragul de semnificatie pentru inregistrarea diferentelor fiind stabilit la 10% din valoarea contabila a imobilizarilor corporale.

Imobilizarile corporale sunt amortizate in sistem liniar, duratele de utilizare fiind cele stabilite prin hotarirea CA nr. 2/10.02.2005 avind ca baza de determinare HG 2139/2004. Duratele de utilizare a imobilizarilor corporale sunt stabilite astfel:

- constructii	12-50 ani
- echipamente tehnologice	$3-20$ ani
- aparate si instalatii de masura, control reglare	$3 - 8$ ani
- mijloace de transport	5-10 ani
- mobilier, aparatura birotica	$3-15$ ani

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 31 MARTIE 2012

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

Cap III – Politici aferente investitiilor si instrumentelor financiare

S.I.F. OLTENIA S.A. investeste in titluri de valoare emise de alte societati sau organisme publice sau private, prezentarea in bilant a acestora facandu-se:

• la imobilizari financiare (active imobilizate) pentru titlurile pastrate pana la scadenta, plasamente si creante pe termen mediu si lung ale societatii fata de terti, active financiare disponibile pentru vanzare;
• la investitii financiare pe termen scurt (active curente) pentru instrumente financiare destinate tranzactionarii si care sunt, de regula, pastrate pentru o perioada limitata in portofoliu.

Investitiile financiare detinute de S.I.F. OLTENIA S.A. sub forma participatiilor la capitalul social al altor societati fac parte din categoria activelor financiare disponibile pentru vanzare, fiind inregistrate in imobilizarile financiare. Ocazional, atunci cand conducerea efectiva a societatii considera ca interesele actionarilor sunt mai bine protejate, anumite investitii financiare pot fi incadrate si tratate ca atare in categoria investitiilor financiare pe termen scurt.

La intrare, investitiile se inregistreaza la cost. In situatiile financiare anuale, investitiile financiare sunt evaluate conform Ordinelor C.N.V.M. nr. 13/2011 si nr. 11/11.03.2009, respectiv: valorile mobiliare pe termen scurt, admise la tranzactionare pe o piata reglementata, se evalueaza la valoarea de cotatie din ultima zi de tranzactionare, iar cele netranzactionate – la costul istoric mai putin eventuale ajustari pentru pierderi de valoare. Investitiile financiare pe termen lung se evalueaza la cost istoric mai putin eventuale ajustari pentru pierdere de valoare.

In situatiile financiare in determinarea ajustarilor pentru deprecierea titlurilor de participare, evaluarea este efectuata astfel: pentru titlurile cotate si tranzactionate in ultimele 90 de zile, valoarea de piata s-a determinat cu luarea in considerare a cotatiei din ultima zi de tranzactionare (cotatia de inchidere) de pe piata principala de capital, iar pentru titlurile cotate care nu au avut tranzactii in ultimele 90 de zile, precum si pentru titlurile necotate, valoarea de piata s-a determinat in functie de capitalurile proprii ale emitentilor conform prevederilor Regulamentului CNVM nr. 15/2004.

In determinarea ajustarilor pentru pierdere de valoare la valorile mobiliare cotate si netranzactionate in ultimele 90 de zile, precum si pentru cele necotate s-a recurs la reglementarile C.N.V.M. date prin Regulamentul nr. 15/2004, respectiv determinarea acestora s-a efectuat in functie de capitalurile proprii ajustate conform acestuia. Orice alta modalitate de evaluare este imposibil de realizat sau neeconomica din punct de vedere al costurilor. In plus, inregistrarea plasamentelor detinute la aceste societati prin metodologia expusa asigura unitatea de metodologie si comparabilitate cu Situatia activelor si datoriilor, lucrare raportata lunar de societate (Anexa nr. 16 si Anexa nr. 17 conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004)

Ajustarile negative sunt inregistrate pe conturi de capitaluri, utilizind contul 1062 "Rezerve constituite din ajustarile pentru pierderi de valoare a imobilizarilor financiare" conform Ordin CNVM nr. 11/11.03.2009.

Evaluarea investitiilor financiare se efectueaza la finele fiecarui an.

Actiunile primite cu titlu gratuit se inregistreaza in contul 1065 "Rezerve constituite din valoarea imobilizarilor financiare dobandite cu titlu gratuit,,

La iesirea din patrimoniu titlurile de participare (actiunile) sunt scazute din gestiune pe baza metodei FIFO (primul intrat, primul iesit).

In afara solicitarilor pentru Situatiile financiare anuale se intocmeste Nota 11.3, unde evaluarea este efectuata conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004, evaluare utilizata de societate in raportarile efectuate la C.N.V.M. lunar, conform Anexei nr. 16 si Anexei nr. 17.

Cap IV - Politici aferente stocurilor

S.I.F. OLTENIA S.A. evalueaza stocurile la costul de achizitie care cuprinde totalitatea cheltuielilor aferente achizitiei si aducerea bunurilor in stare de folosire sau de utilizare. Gestiunea stocurilor este organizata dupa metoda cantitativ-valorica, in functie de natura bunurilor.

La iesirea din gestiune, stocurile de valori materiale se inregistreaza in contabilitate prin aplicarea metodei FIFO (metoda primul intrat primul iesit).

In bilant stocurile sunt evaluate la cost, iar testarea la depreciere se face la finele fiecarui an. Stocurile vor fi inventariate la finele fiecarui exercitiu financiar.

Cap V - Politici aferente creantelor

Creantele pe termen scurt (cu scadente de pana la 12 luni) sunt evaluate la valoarea nominala, la data aparitiei lor; cele pe termen lung sunt evidentiate in bilant la valoarea actualizata in functie de o rata medie a dobanzii interbancare, cursul de schimb valutar sau in functie de graficul de esalonare a incasarilor si a conditiilor contractuale.

NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 31 MARTIE 2012

6. PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE

Dividendele de incasat sunt inregistrate in evidenta contabila la data ex-dividend, iar neincasarea la datele stabilite prin Hotararea AGOA, se ajusteaza cu suma integrala, in activ acestea figurind cu valoare zero (Dispunerea de masuri nr. 9/2010 a C.N.V.M).

O reclasificare a creantelor in creante incerte se face atunci cand riscul de neincasare devine semnificativ. Creantele vor fi clasificate dupa vechimea neincasarii si fiecare categorie va avea asociat un risc de neincasare.

Din punct de vedere fiscal, deductibilitatea ajustarilor pentru deprecierea creantelor se va circumscrie prevederilor legale in vigoare.

Pentru creantele in litigiu pentru care exista sentinta definitiva, societatea va calcula si inregistra penalitatile de intarziere conform clauzelor contractuale.

In anumite situatii specifice, creantele pot fi compensate cu datoriile realizate cu acelasi partener, cu respectarea dispozitiilor legale si cu prezentarea in notele explicative a detaliilor privind compensarea respectiva.

Diferentele de curs valutar aferente creantelor in devize la finele fiecarei luni, sunt recunoscute ca venituri sau cheltuieli financiare ale respectivei perioade.

Cap VI - Politici aferente disponibilitatilor banesti si echivalentelor de numerar

Disponibilitatile sunt evidentiate distinct si contabilizate pe fiecare tip de valuta in parte. Evidenta miscarii se tine in lei, la cursul de schimb de la data tranzactiei. La sfarsitul fiecarei luni, soldul in valuta este convertit in functie de cursul de schimb comunicat de BNR din ultima zi bancara a lunii in cauza, iar diferentele de curs sunt evidentiate ca venituri sau cheltuieli financiare ale perioadei.

Cap VII - Politici aferente datoriilor

Clasificarea datoriilor in bilantul S.I.F. OLTENIA S.A. se efectueaza in functie de durata de decontare, in datorii pe termen scurt (sub un an) si datorii pe termen mediu si lung (peste un an).

Evaluarea datoriilor se face la valoarea nominala a sumelor de bani care vor fi platite pentru stingerea obligatiei. Actualizarea valorii datoriilor in valuta, in sold la finele fiecarei luni, se face la raportul de schimb de la acea data, diferentele fiind recunoscute ca si venituri sau cheltuieli ale perioadei la care se refera. Creditele bancare, imprumuturile etc. sunt indexate in functie de anumite rate conform contractelor care le reglementeaza.

Cap VIII - Politici aferente capitalurilor proprii

Componenta capitalurilor proprii ale S.I.F. OLTENIA S.A. este urmatoarea:

• capital social
• rezerve din reevaluare
• rezerve
• rezultat reportat
• rezultatul exercitiului

Actiunile S.I.F. OLTENIA S.A. sunt cotate pe piata de capital autohtona (Bursa de Valori Bucuresti). Pana in prezent societatea nu a rascumparat propriile actiuni.

Conturile de capitaluri proprii ale S.I.F. OLTENIA S.A. reflecta rezultatul diferentei dintre activele si datoriile din bilant; fiind pozitii reziduale, evaluarea este circumscrisa evaluarii activelor si datoriilor.

S.I.F. OLTENIA S.A. este preocupata in permanenta pentru a mentine capitalul financiar de care dispune. Societatea nu aplica ajustarea la inflatie a capitalurilor proprii; se efectueaza insa reevaluari periodice ale activelor si datoriilor pentru a oferi o imagine fidela asupra activitatii.

Distribuirea dividendelor precum si toate celelalte destinatii de repartizare a profitului net se vor opera contabil in exercitiul financiar in care Adunarea Generala a Actionarilor decide aceasta repartizare, operatiunile respective fiind considerate evenimente ulterioare datei bilantului care nu impun ajustari contabile pentru anul incheiat.

Cap IX – Politici aferente veniturilor, cheltuielilor si rezultatelor

Recunoasterea veniturilor se realizeaza in functie de urmatoarele criterii:

• cresterea de beneficii economice viitoare prin cresteri de active sau reduceri de datorii;
• $\overline{a}$ evaluarea credibila.

In situatia in care tranzactia a avut loc dar recunoasterea venitului este conditionata de anumite evenimente ulterioare, S.I.F. OLTENIA S.A. va inregistra un venit in avans, care va fi convertit in venit efectiv in perioada de aparitie/validare a evenimentului ulterior.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 31 MARTIE 2012

6. PRINCIPII, POLITICI ȘI METODE CONTABILE

Veniturile din dividende vor fi recunoscute atunci cand este stabilit dreptul S.I.F. OLTENIA S.A. la dividende, respectiv cand societatea emitenta a actiunilor va declara repartizarea dividendelor din profiturile anuale (data ex-dividend).

Veniturile extraordinare se refera doar la venituri din evenimente clar deosebite de activitatile obisnuite care nu au caracter frecvent si nu pot fi controlate de managementul societatii. Astfel de evenimente vor fi comentate in notele explicative iar in contul de profit si pierdere veniturile si cheltuielile extraordinare vor fi prezentate distinct.

Recunosterea cheltuielilor se realizeaza in functie de urmatoarele criterii:

diminuarea de beneficii economice viitoare prin diminuari de active sau cresteri de datorii;

evaluarea sa fie credibila.

Momentul recunoasterii cheltuielilor se stabileste pe baza de rationament profesional care va avea la baza contabilitatea de angajamente si principiul conectarii cheltuielilor cu veniturile care au fost generate intr-o anumita perioada de timp.

Cheltuielile extraordinare se refera exclusiv la cheltuieli din evenimente clar deosebite de activitatile obisnuite, care nu au caracter frecvent si nu pot fi controlate de managementul societatii.

S.I.F. OLTENIA S.A. a clasificat toate participatile detinute in societati in categoria activelor financiare disponibile pentru vanzare. Eventuale provizioane privind obligatia de plata a impozitelor vor fi recunoscute in situatiile financiare anuale, in creditul contului 1516 "Provizioane pentru impozite".

Pentru participatiile detinute de S.I.F. OLTENIA S.A. si reflectate in conturile de capitaluri proprii, altele decat capitalul social, se vor constitui provizioane pentru impozitul pe profit datorat în momentul valorificării acestora, cu reflectarea in conturile 1065 "Rezerve constituite din valoarea titlurilor/actiunilor dobandite cu titlu gratuit de la societatile la care se detin participatii" si 1068 "Alte rezerve".

Totodată, eventuala contravaloare a participatiilor detinute la societatile comerciale desfiintate ca urmare a inchiderii procedurii de faliment a acestora, vor fi reflectate in contabilitate prin contul 1068.01 "Alte rezerve", pana la limita epuizării acestor rezerve.

Performanta societatii este reflectata in rezultatul exercitiului, care provine din contul de profit si pierdere al perioadei. Distribuirea profitului este considerata "eveniment ulterior datei bilantului, care nu necesita ajustare in exercitiul curent", prin urmare acest eveniment va produce efecte in exercitiul financiar urmator. Rezultatul reportat care provine din perioadele anterioare va influenta rezultatul exercitiului curent astfel: daca rezultatul reportat este o pierdere, aceasta se va acoperi din rezultatul exercitiilor viitoare; daca este profit, modalitatile de distribuire sunt cele practicate pentru rezultatul exercitiului, respectiv cele stabilite de Adunarea Generala a Actionarilor.

Cap X - Politici contabile aferente unor cazuri speciale

Modificarea unei politici contabile trebuie efectuata doar daca este ceruta prin dispozitii legale sau de un organism de reglementare contabila sau daca aceasta are ca rezultat o prezentare mai adecvata a evenimentelor sau tranzactiilor in cadrul situatiilor financiare.

Schimbarea politicii contabile se aplica prospectiv - asupra evenimentelor si tranzactiilor ce au loc dupa data schimbarii.

Nici o ajustare legata de perioade anterioare nu se aplica soldului de deschidere al rezultatului reportat sau contului de profit si pierdere al acesteia.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 31 MARTIE 2012

7. PARTICIPAȚII ȘI SURSE DE FINANȚARE

S.I.F. OLTENIA S.A. deține valori mobiliare de tipul acțiunilor și titluri de participare la fonduri deschise si inchise de investiții, conform Notei 11.2.

Capitalul social este în sumă de 58.016.571.4 lei, format din 580.165.714 actiuni, cu o valoare nominală de 0.1 lei.

Acțiunile sunt ordinare, nominative, de valoare egală, emise în formă dematerializată și acordă drepturi egale titularilor lor. Actiunile sunt indivizibile, societatea recunoscând un singur reprezentant pentru exercitarea drepturilor ce rezultă din deținerea unei acțiuni.

Contractul de societate, la art. 6, al. 3, prevedea că:

"Orice persoană poate dobândi cu orice titlu sau poate deține, singură ori împreună cu persoanele cu care actionează în mod concertat, actiuni emise de către S.I.F. Oltenia S.A., dar nu mai mult de 5% din capitalul social al acesteia.

Exercițiul dreptului de vot este suspendat pentru acțiunile detinute de acționarii care depășesc limita prevăzută la alineatul 3 al prezentului articol. Persoanele menționate la alineatul 3 al prezentului articol au obligația ca la atingerea pragului de 5% să informeze în maximum 3 zile lucrătoare S.I.F. Oltenia S.A., C.N.V.M. și B.V.B. În termen de 3 luni de la data depășirii limitei de 5% din capitalul social al S.I.F. Oltenia S.A., acționarii aflați în această situație sunt obligați să vândă acțiunile care depășesc limita de deținere."

Actiunile conferă titularilor lor următoarele drepturi:

• drept de vot în Adunarea Generală a Acționarilor (1 acțiune reprezintă 1 vot).
• dreptul de a primi dividende anual.

Pe parcursul perioadei de raportare încheiate nu au fost emise acțiuni.

Pe parcursul perioadei de raportare încheiate nu au fost emise obligațiuni.

8. INFORMATII PRIVIND SALARIATII SI MEMBRII ORGANELOR DE ADMINISTRATIE, CONDUCERE SI DE SUPRAVEGHERE

* Salarizarea administratorilor, mandatarilor si directorilor

• administratorii societatii au primit in perioada de raportare indemnizatii in conformitate cu hotararea AGA si cu prevederile Legii 31/1990 republicata.

• conducerea efectiva, asigurata de doua persoane, a fost salarizata conform hotaririi Consiliului de Adminstratie pe baza contractelor de mandat carora le-au fost delegate de catre Consiliul de Administratie atributiile conducerii efective ale societatii (Art. 143 (1) - Legea 31/1990 R) si cu respectarea celorlalte prevederi legislative in domeniu.

• nu exista obligatii contractuale cu privire la plata pensiilor catre fostii directori si administratori.

• nu au fost acordate avansuri sau credite directorilor si adminstratorilor in perioada de raportare, cu exceptia avansurilor pentru deplasari in interesul serviciului, justificate in termen legal, astfel ca la finele perioadei nu se datoreaza nici o suma de aceasta natura.

• nu exista obligatii de genul garantiilor asumate de societate in numele directorilor si administratorilor

* Salariatii:	31.03.2012
- numarul mediu de salariati din care:	67
- salariati cu studii superioare	43
- salariati cu studii medii	24
- colaboratori din care:	5
- administratori	5.
- alti colaboratori
- salarii platite sau de platit (lei)	1.394.776
- cheltuieli cu asigurarile sociale (lei)	411.462

Societatea face plati catre institutii ale statului roman in contul pensiilor angajatilor sai.

Toti angajatii sunt membrii ai planului de pensii al statului roman. Societatea nu opereaza nici un alt plan de pensii sau de beneficii dupa pensionare si, deci, nu are nici un fel de alte obligatii referitoare la pensii. Mai mult, societatea nu este obligata sa ofere beneficii suplimentare angajatilor dupa pensionare.

Conducerea societatii se realizeaza potrivit sistemului unitar reglementat de Legea 31/1990 cu modificarile ulterioare.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 31 MARTIE 2012

9. CALCULUL ȘI ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

Indicatorii financiari se împart în cinci categorii:

Indicatori de lichiditate Indicatori de risc Indicatori de activitate Indicatori de profitabilitate Indicatori privind rezultatul pe actiune

1. INDICATORI DE LICHIDITATE

- Indicatorul lichiditatii curente	$=$ Active curente	$= 88.110.968$	$= 0.6989$
	Datorii curente	126.070.548

(sau indicatorul capitalului circulant)

• ofera garantia acoperirii datoriilor curente din activele curente.

- Indicatorul lichiditatii imediate	$=$ Active curente – stocuri = 88.065.516 = 0.6985
	Datorii curente	126.070.548

(sau indicatorul test acid)

2. INDICATORI DE RISC

- Indicatorul gradului de îndatorare	$=\frac{Capital \hat{m}$ Capital propriu	- Nu este cazul
sau	$=$ Capital împrumutat $\times$ 100 Capital angaiat	- Nu este cazul

Unde:

Capital împrumutat = credite peste 1 an

Capital angajat = capital împrumutat + capital propriu

Indicatorul privind acoperirea dobanzilor

• acest indicator determina de cate ori o institutie poate achita cheltuielile cu dobanda.

• cu cat valoarea indicatorului este mai mica cu atat pozitia institutiei este considerata mai riscanta.

Profit înaintea platii dobanzii si a impozitului pe profit = Nr. de ori - Nu este cazul Cheltuieli cu dobanda

3. INDICATORI DE ACTIVITATE

Indicatorii de gestiune furnizeaza informatii cu privire la :

• viteza de intrare sau de iesire a fluxurilor de numerar;

• capacitatea institutiei de a controla capitalul circulant si activitatile de baza.

Principalii indicatori de activitate sunt:

• viteza de rotatie a debitelor clienti;

• viteza de rotatie a activelor imobilizate;

• viteza de rotatie a activelor totale.

a. Viteza de rotatie a debitelor-clienti

• acest indicator calculeaza eficacitatea institutiei în colectarea creantelor sale;

• exprima numarul de zile pana la data la care debitorii îsi achita datoriile catre institutie.

-Viteza de rotatie a debitelor clienti = Sold mediu clienti $x$ 90 $=$ 4.165 x 90 = 0.0135 Cifra de afaceri 27.703.923

O valoare în crestere a acestui indicator poate indica probleme legate de controlul creditului acordat clientilor si, în consecinta, creante mai greu de încasat (clienti rau platnici).

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 31 MARTIE 2012

9. CALCULUL ȘI ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

b. Viteza de rotatie a activelor imobilizate

• acest indicator evalueaza eficacitatea managementului activelor imobilizate prin examinarea valorii cifrei de afaceri (pentru societatile de investitii financiare valoarea veniturilor activitatii curente) generate de o anumita cantitate de active imobilizate.

• Viteza de rotatie a activelor imobilizate = $Cifra de afaceri *$ 27.703.923 $= 0,0362$ Active imobilizate 765.399.740

c. Viteza de rotatie a activelor totale

• Viteza de rotatie a activelor totale $=$ Cifra de afaceri * $= 0,0324$ $= 27.703.923$ Total active 853.807.928

* - pentru societatile de investitii financiare se întelege total venituri din activitatea curenta.

4. INDICATORI DE PROFITABILITATE

• acesti indicatori exprima eficienta institutiei în realizarea de profit din resursele disponibile.

Indicatorul rentabilitatea capitalului angajat

• acest indicator reprezinta profitul pe care-l obtine institutia din banii investiti în afaceri;

Indicatorul rentabilitatea capitalului angajat

= Profitul înaintea platii dobanzii și a impozitului pe profit $= 0,0306$ $= 20.482.603$ Capitalul angajat 670.076.904

• capitalul angajat se refera la banii investiti în institutie atat de catre actionari, cat si de creditori pe termen lung si este egal cu totalul capitalurilor proprii.

5. INDICATORI PRIVIND REZULTATUL PE ACTIUNE

Se determina si au în vedere :
- Rezultatul pe actiune	$= 0.0296$ lei/actiune
- profit net atribuibil actiunilor comune	$= 17.163.680$ lei
- numar de actiuni comune luat în calcul	$= 580.165.714$
- Raportul dintre pretul de piata al actiunii si rezultatul pe actiune	$= 1,3081 = 44,1926$
	0.0296

Pretul de piata al actiunilor SIF Oltenia S.A. rezulta ca o medie aritmetica simpla, determinata ca raport dintre valoarea tranzactiilor realizate in perioada 01.01.2012 - 31.03.2012 si numarul total de actiuni tranzactionate pe piata bursiera in aceasta perioada.

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 31 MARTIE 2012

10. ALTE INFORMATII

A. Informații cu privire la prezentarea instituției:

Sediul și forma juridica:

S.I.F. OLTENIA S.A. este societate pe actiuni cu capital integral privat. Sediul societatii este în Craiova, Str. Tufanele nr.1, cod 200767, jud. Dolj

Tara unde a fost infiintata :

S.I.F. OLTENIA S.A. a fost infiintata la 01.11.1996 în Craiova - Romania, în baza Legii nr. 133/1996, lege pentru transformarea Fondurilor Proprietatii Private în societati de investitii financiare. Societatea a luat fiinta prin transformarea Fondului Proprietatii Private V Oltenia.

Adresa si sediul oficial:

Sediu oficial: Str. Tufanele nr.1, Craiova, cod 200767, jud. Dolj

S.I.F. Oltenia S.A. este inregistrata la:

• Camera de Comert și Industrie Oltenia cod unic de inregistrare 4175676, atribut fiscal RO;
• Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare cu Decizia nr. 1958/02.09.1999, inscrisa în Registrul CNVM cu nr. PJR09SIIR/160003/14.02.2006;
• Oficiul de Evidenta a Valorilor Mobiliare conform certificat nr. 419/07.09.1999;

Actiunile societatii sunt inscrise la cota Bursei de Valori Bucuresti, categoria I, cu indicativul SIF5, incepand cu data de 01.11.1999.

Evidenta actionarilor și actiunilor societatii este tinuta de SC DEPOZITARUL CENTRAL S.A. Bucuresti.

Activitatea de depozitare prevazuta de legislatie și regulamentele C.N.V.M. a fost asigurata de ING Bank NV Amsterdam, sucursala Bucuresti.

In conformitate cu actul constitutiv societatea are urmatorul object de activitate:

• administrarea și gestionarea actiunilor la societatile comerciale pentru care s-au emis actiuni proprii, corespunzator Certificatelor de Proprietate și Cupoanelor Nominative de Privatizare subscrise de cetateni în conformitate cu prevederile art. 4 alin. 6 din Legea nr. 55/1995;
• gestionarea portofoliului propriu de valori mobiliare și efectuarea de investitii în valori mobiliare în conformitate cu reglementarile în vigoare;
• alte activitati similare și adiacente, în conformitate cu reglementarile în vigoare, precum și de administrare a activelor proprii;

B. Informatii privind relatiile institutiei cu filiale, societati asociate sau alte societati în care se detin participatii.

S.I.F. OLTENIA S.A. în baza participatiilor detinute la capitalul social, avea statut de actionar majoritar în 13 societati comerciale, de actionar cu pozitie de control în 7 societati comerciale. In 11 societati comerciale din cele 40 in care se detin participatii de cel putin 20% din capitalul social, S.I.F. OLTENIA S.A. nu are nici un fel de reprezentare in conducerea administrativa.

Intre S.I.F. OLTENIA S.A. si entitatile la care aceasta detine peste 20% din drepturile de vot ale actionarilor, nu exista relatii pe linie de achizitii, productie sau distributie. Activitatea de baza desfasurata de entitatile respective este total diferita de a S.I.F. OLTENIA S.A. si substantial diferita de la o entitate la alta.

Activitatile desfasurate de societatile la care se detin participatii de peste 20% din drepturile de vot apartin unor ramuri (sectoare) diferite de activitate: alimentar, comert, turism, hotelier, agricultura, constructii, industria constructoare de masini, industria prelucrarii lemnului, industria usoara, productia de medicamente, inchiriere de spatii etc.

Conducerea societatii a clasificat toate titlurile activitatii de portofoliu in categoria active financiare disponibile pentru vanzare. Avand in vedere si obiectul de activitate, S.I.F. OLTENIA S.A. considera ca nu are in portofoliu investitii in entitati care sa poata fi clasificate ca filiale, entitati asociate sau entitati in care se detin participatii strategice. Totusi, pentru a respecta prevederile Cap. II art. 3 din Reglementarile contabile conforme cu Directiva a VII-a a CCE, aplicabile entitatilor autorizate reglementate si supravegheate de CNVM, aprobate prin Regulamentul nr. 3/2011 al acesteia, S.I.F. OLTENIA S.A utilizeaza pentru evidenta participatiilor detinute contul 261 «Actiuni detinute la entitatile afiliate» (pentru plasamentele de peste 50% din capitalul social al emitentilor in care sunt efectuate) iar pentru celelalte plasamente utilizeaza contul 265 «Alte titluri imobilizate». Societatea nu utilizeaza contul 263 «Interese de

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 31 MARTIE 2012

10. ALTE INFORMATII

participare» deoarece fiind un jucator activ pe piata de capital ar insemna ca in permanenta sa se produca modificari in acest cont, care nu ar mai permite crearea unor conditii de comparabilitate.

C. Modalitatea folosita pentru exprimarea în moneda nationala a elementelor de activ sau de pasiv, a veniturilor și cheltuielilor evidentiate initial intr-o moneda straina.

Tranzactiile societatii în moneda straina sunt inregistrate la cursurile de schimb din data tranzactiilor. Castigurile și pierderile rezultate din decontarea tranzactiilor intr-o moneda straina sunt recunoscute în contul de profit și pierdere. Soldurile sunt convertite în lei la cursurile de schimb de la 31/03/2012 comunicate de Banca Nationala a Romaniei, respectiv :

$1$ USD = 3,2805 lei

1 EUR = $4,3791$ lei

D. Informatii cu privire la impozitul pe profit:

Profitul impozabil pentru perioada incheiata la 31.03.2012, se prezinta astfel:

profit inainte de impozitare:	20.482.603	- lei
venituri neimpozabile:	-	lei
cheltuieli nedeductibile:	260.663	lei
profit impozabil:	20.743.266	lei
impozit pe profit calculat:	3.318.923	lei
sume reprezentind sponsorizarile (mecenat):		lei
impozit pe profit datorat	3.318.923	- lei

Rata de impozitare utilizata este de 16%:

E. Cheltuieli cu chiria și rate achitate în cadrul unui contract de leasing operational;

Nu s-au facut cheltuieli de aceasta natura.

F. Onorariile platite auditorilor;

Nu s-au facut cheltuieli de aceasta natura.

G. Angajamente acordate;

Nu este cazul

H. Angajamente primite.

Nu este cazul

NOTE LA SITUAȚIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 31 MARTIE 2012

11.1 SITUAȚIA PORTOFOLIULUI DE INVESTIȚII FINANCIARE

A. Imobilizări financiare

1. Titluri de participare la:

	Valoarea	Valoarea evaluată *
	nominală	la 31 martie 2012
Societăți tranzacționate la BVB	347.093.529	846.589.119
Societăți tranzacționate la R.A.S.D.A.Q.	55.886.806	112.635.433
Societăți tranzacționate la SIBEX	297.705	370.256
Societăți tranzacționate la SIBEX - ATS	6.330.888	28.300.336
Total societăți cotate și tranzacționate	409.608.928	987.895.144
Societăți necotate, tranzacționate în sistemul electronic al BVB	915.700	938.995
Societăți închise	193.130.038	647.242.594
Societăți cotate și netranzacționate	21.526.780	32.298.146
Societăți comerciale în lichidare, reorganizare judiciară	16.809.286
Total societăți necotate sau netranzacționate	232.381.804	680.479.735
Total portofoliu titluri de participare	641.990.732	1.668.374.879

Societățile din portofoliul S.I.F. OLTENIA S.A. pot fi clasificate, după procentul deținut în capitalul social al emitenților, astfel:

Procent de deținere	Număr de	lei Valoarea evaluată
	societăți	la 31 martie 2012
Sub 5%	29	632.578.280
$\hat{I}$ ntre 5% - 33%	57	947.480.514
$\hat{I}$ ntre 33% - 50%	7	8.742.447
Peste $50\%$	13	79.573.638
Total	106	1.668.374.879

2. Titluri de participare:

	Nr.	Valoarea	Valoarea evaluată
		contabila
OPCVM si/sau AOPC	7	3.708.722	2.952.735

* Valoarea evaluată este determinată conform prevederilor Regulamentului nr. 15 / 2004 al C.N.V.M.

$le1$

$\hat{\mathcal{L}}$

$\mathcal{L}_{\text{max}} \geq 8$

Nr. Crt	Denumire	Cantitate	achizitie -lei	Valoare contabila de Valoare de piata sau rambursare - lei	Diferente $\pm$ - $lei$
А.	Valori mobiliare admise la tranzactionare pe piata reglementata sau pe un sistem alternativ de tranzactionare
	ALIMENTARA SLATINA	213.748	523.835,92	2.029.520,00	1.505.684,08
$\mathbf{2}$	ALTUR SLATINA	71.428.571	8.392.857,10	2.250.000,00	$-6.142.857,10$
3	ANTIBIOTICE IASI	57.342.645	8.220.171,39	23.602.233,00	15.382.061,61
4	ARGUS CONSTANTA	11.427.954	29.529.596,62	22.734.008,00	$-6.795.588,62$
5	ARTEGO TG.JIU	557.086	1.392.715,00	1.559.841,00	167.126,00
6	AURORA TG.FRUMOS	45.870	114.102,45	550.440,00	436.337,55
7	B.R.D.-GROUPE SOCIETE GENERALE BUCURESTI	31.015.508	63.631.015,83	330.315.160,00	266.684.144,17
8	BANCA TRANSILVANIA CLUJ	92.265.791	112.931.091,74	105.275.268,00	$-7.655.823,74$
9	BIOFARM BUCURESTI	285.287.671	59.905.585,39	57.029.005,00	$-2.876.580,39$
10	C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA BUCURESTI	3.750.912	72.786.148,70	59.601.992,00	$-13.184.156,70$
11	CEREALCOM ALEXANDRIA	34.072.225	3.358.667,16	1.022.167,00	$-2.336.500,16$
12	COMCEREAL MEHEDINTI DR.TR.SEVERIN	135.104	122.936.45	75.457,00	$-47.479,45$
13	CONSTRUCTII CAI FERATE SI ALTE CAI DE COMUNICATII	20.683	51.707,50	0,00	$-51,707,50$
14	CONSTRUCTII FEROVIARE CRAIOVA	1.925.325	4.747.372,99	1.347.728.00	$-3.399.644.99$
15	CONTACTOARE BUZAU	521.320	1.301.908,05	1.928.884,00	626.975,95
16	CORINT TARGOVISTE	178.297	178.297,00	231.786,00	53.489.00
17	EL-CO TG.SECUIESC	97.711	200.729,30	898.941,00	698.211,70
18	ELARS RM.SARAT	20.425.766	2.042.576,60	2.191.074,00	148.497,40
19	ELECTROMAGNETICA BUCURESTI	142.493.472	29.904.180,02	30.892.585,00	988.404,98
20	ERSTE GROUP BANK AG	6.585	695.017,19	498.581,00	$-196.436,19$
21	FLAROS BUCURESTI	1.173.062	2.932.655,00	8.211.434,00	5.278.779,00
22	FONDUL PROPRIETATEA	44.395.600	20.494.745,09	26.370.986,00	5.876.240,91
23	FORAJ SONDE VIDELE	50.540	230.475,55	268.367,00	37.891,45
24	GASTRONOM BUZAU	31.539 1.256.292	126.156,00 3.548.463,20	791.629,00 7.412.123,00	665.473,00 3.863.659,80
25 26	IAMU BLAJ INTERNATIONAL TRANSPORT PITESTI	47.232	118.080,00	749.706,00	631.626,00
27	ISLAZ ALEXANDRIA	225.405	563.512,50	338.108,00	$-225.404,50$
28	LACTA GIURGIU	741.800	235.948,17	47.475,00	$-188.473,17$
29	LACTATE NATURA TARGOVISTE	836.488	2.068.023,45	3.371.047,00	1.303.023,55
30	LACTIDO CRAIOVA	78.300	200.447,71	2.601.598,00	2.401.150,29
31	MAT CRAIOVA	2.024.596	5.050.620,28	3.846.732,00	$-1,203,888,28$
32	MECANICA 94 DR.TR.SEVERIN	59.424	148.560,00	108.996,00	$-39.564,00$
33	MECANICA ROTES TARGOVISTE	2.016.602	2.008.622.91	0.00	$-2.008.622.91$
34	MECHEL TARGOVISTE	6.142.826	15.353.788,66	4.238.550,00	$-11.115.238,66$
35	MERCUR CRAIOVA	1.012.014	2.530.050,30	22.770.315,00	20.240.264,70
36	METEX TARGOVISTE	108.815	271.582,20	573.907.00	302.324,80
37	MOBILA RADAUTI	1.568.095	3.920.237,50	705 643,00	$-3.214.594,50$
38	OIL TERMINAL CONSTANTA	2.435.950	308.146,97	408.265,00	100.118,03
39	OMV PETROM BUCURESTI	546.526.762	109.002.672,95	226.753.954,00	117.751.281,05 $-6.401.655,68$
40 41	PRODPLAST BUCURESTI PRODPLAST IMOBILIARE	4.034.800 6.330.888	10.396.107,68 28.252.854,49	3.994.452,00 12.155.305,00	$-16.097,549,49$
42	RAFO ONESTI	320.410	374.776,99	336.431,00	$-38.345,99$
43	RELEE MEDIAS	67.100	167.750.00	993.080,00	825.330,00

$\bar{\mathbf{v}}_k$

$\bar{\lambda}$ $\bar{\alpha}$

Nu j

Nr. Crt	Denumire	Cantitate	achizitie-lei	Valoare contabila de Valoare de piata sau rambursare - lei	Diferente $\pm$ - lei
44	ROMVAG CARACAL	1.447.424	3.721.589,70	0.00	$-3.721.589,70$
45	RUSCA HUNEDOARA	181.636	659.263,80	671.448,00	12.184,20
46	SANTIERUL NAVAL ORSOVA	1.150.000	7.611.700,00	2.530.000,00	$-5.081.700,00$
47	SEMROM MUNTENIA BUCURESTI	298.004	744.901,80	497.667,00	$-247.234,80$
48	SIBEX-SIBIU STOCK EXCHANGE	297.705	349.434,25	348.315,00	$-1.119,25$
49	SINTEROM CLUJ	1.502.751	3.759.675.60	5.109.353,00	1.349.677,40
50	SNTGN TRANSGAZ MEDIAS	64.601	12.630.190.92	15.824.015,00	3.193.824,08
51	STEAUA ELECTRICA FIENI	404.412	1.011.030,00	181.985,00	$-829,045,00$
52	SUBANSAMBLE AUTO CRAIOVA	202.681	506.702,50	562,432,00	55.729,50
53	T.M.D. FILIASI	44.700	183.033,11	0.00	$-183.033,11$
54	T.M.K. ARTROM SLATINA	5.235.751	13.081.224,64	7.591.839,00	$-5.489.385.64$
55	TURBOMECANICA BUCURESTI	1.058.100	727.462,96	44.969,00	$-682.493.96$
56	TURISM FELIX BAILE FELIX	83.671.902	19.135.509,48	13.303.832,00	$-5.831.677,48$
57	TUSNAD BAILE TUSNAD	26.296.078	2.629.607.80	1.577.765,00	$-1.051.842,80$
58	UNIVERS RM.VALCEA	587.519	1.459.529,70	7.402.739,00	5.943.209,30
59	VRANCART ADJUD	4.192.397	452.940,82	269.152,00	$-183.788,82$
	TOTAL	1.501.332.445	676.998.587,08	1.026.998.284.00	349.999.696,92

$\mathbf{F}$ . Actiuni si obligatiuni ale societatilor comerciale inchise ale caror valori mobiliare nu sunt admise la tranzactionare pe piata reglementata

60	ABYTAS COM CE	39.215	392.150,00	0,00	$-392.150,00$
61	AGROZOOTEHNICA BEUCA DRACSANEI	5.834	15,00	0.00	$-15,00$
62	AMROM AUTOMOTIVE 2006 CAMPULUNG MUSCEL	5.490	549.000,00	0,00	$-549.000,00$
63	ATE BANK ROMANIA BUCURESTI	7.153.911	1.736.636,00	751.715,00	-984.921,00
64	BANCA COMERCIALA ROMANA BUCURESTI	1.023.534.303	102.353.623.57	527.499.935,00	425.146.311,43
65	BIROUL DE INVESTITII REGIONAL OLTENIA IFN	272.411	4.377.398,00	3.302.889,00	$-1.074.509,00$
66	BT ASSET MANAGEMENT S.A.I. CLUJ	716.559	716.559,00	442.095.00	$-274.464,00$
67	BURSA ROMANA DE MARFURI BUCURESTI	20	26.600,00	6.889,00	$-19.711,00$
68	CITEX TG.JIU	252.757	631.892,50	0.00	$-631.892,50$
69	COMAT DIMBOVITA TARGOVISTE	30.068	75.170,00	128.057,00	52.887,00
70	COMCEREAL DAMBOVITA TARGOVISTE	239.234	430.621,20	0,00	$-430.621,20$
71	COMCEREAL GORJ TG.JIU	85.445	213.612,50	0.00	$-213.612,50$
72	COMPAN ANINOASA	141.032	352.580,00	0.00	$-352.580,00$
73	COMPLEX HOTELIER DAMBOVITA	1.244.106	3.565.257,50	2.496.059,00	$-1.069.198,50$
74	CONSIRD TARGOVISTE	96.550	78.205,50	0.00	$-78.205,50$
75	CONSTRUCTII MONTAJ 1 CRAIOVA	920.911	2.302.067,93	3.815.265,00	1.513.197,07
	76 COREALIS CRAIOVA	655.757	1.639.392,50	1.621.314,00	$-18.078,50$

$\sim$

$\lambda_{\mathcal{G}}$

$\bar{\zeta}$

$\frac{1}{2}\sum_{\rm max}^2$

Nr. Crt	Denumire	Cantitate	achizitie -lei	Valoare contabila de Valoare de piata sau rambursare - lei	Diferente $\pm$ - lei
77	DEPOZITARUL CENTRAL BUCURESTI	9.878.329	1.025.560,20	583.699,00	$-441.861,20$
78	DEPOZITARUL SIBEX	12.480	1.248.000,00	937.648,00	$-310.352,00$
79	ELBA TIMISOARA	39.628	99.070,00	1.833.604,00	1.734.534,00
80	ELECTRO TOTAL BOTOSANI	57.909	144.772,50	0.00	$-144.772.50$
81	EXIMBANK BANCA DE EXPORT IMPORT A ROMANIEI BUC	4.364.430	26.186.580,01	36.451.790,00	10.265.209.99
82	FINCA DRAGASANI	299.545	741.140,83	0.00	$-741.140.83$
83	FORAJ SONDE MORENI DAMBOVITA	5.459	13.647,50	0.00	$-13.647.50$
84	GEMINA TOUR RM.VILCEA	757.888	1.894.720,00	1.821.752,00	$-72.968,00$
85	GRUP BIANCA TRANS BRASOV	1.480.000	148.000,00	264.851,00	116.851,00
86	INTREPRINDEREA REPARATII AUTO S.R.L. CRAIOVA	10.500	105.000,00	391.524,00	286.524,00
87	LEMCOR CRAIOVA	1.184.869	5.555.200,00	3.903.231,00	$-1.651.969.00$
88	MAGAL CRAIOVA	213.178	532.945,00	2.289.225,00	1.756.280,00
89	MINERVA BUCURESTI	35.869	89.672,50	124.173,00	34.500,50
90	MIRFO INDUSTRIES TG.JIU	416.069	1.040.172,50	0,00	$-1.040.172,50$
91	MIRFO TRADING TG. JIU	283	19.810,00	625.690,00	605.880,00
92	OMNIASIG VIENNA INSURANCE GROUP BUCURESTI	20.592	150.253,00	180.677,00	30.424,00
93	OTELINOX TARGOVISTE	1.809.195	5.082.153,90	8.555.652,00	3.473.498,10
94	PROVITAS BUCURESTI	35.139	351.786,96	5.268.283,00	4.916.496,04
95.	RAIFFEISEN BANK BUCURESTI	2.016.785	284.075,39	550.482,00	266.406,61
96	ROMLUX LIGHTING COMPANY	2.096	20.960,00	0.00	$-20.960,00$
97	SAGRICOM ULMI	57.941	145,00	0.00	$-145,00$
98	SANEVIT ARAD	792.662	79.266,20	0,00	$-79.266,20$
99	SANEX CLUJ	23.999.434	9.627.291.78	10.593.633,00	966.341,22
100	TRANSILVANIA LEASING IFN BRASOV	20.777.560	2.077.756,00	2.193.748,00	115.992,00
101	TURISM LOTUS FELIX	164.877.476	16.487.747,60	12.363.388,00	$-4.124.359,60$
	102 TURISM PUCIOASA	1.010.599	2.525.565,21	3.304.133,00	778.567,79
	103 VEDEA ALEXANDRIA	23.458	58.645,00	76.329.00	17.684,00
	104 VINALCOOL VALCEA	89.773	224.432,50	0.00	$-224.432,50$
	105 VOLTALIM CRAIOVA	3.337.979	8.344.947.50	14.864.864,00	6.519.916,50
106	WISCONSIN TURNING SYSTEMS TARGOVISTE	2.468.468	6.171.170,00	0.00	$-6.171.170,00$
	TOTAL	1.275.469.196	209.771.268,28	647.242.594,00	437.471.325,72

G. Alte active sau instrumente financiare

107 BT INVEST1 - unitati fond	70.000	711.149.20	716.608.00	5.458.80
108 BT INDEX - unitati fond	146.000.0001	1.500.020.00	995.720.00	$-504.300,00$
109 FDI NAPOCA - unitati fond	381.222,000	349.999.92	135.982,00	$-214.017,92$
110 FDI TRANSILVANIA - unitati fond	7.444.000	349.996.78	240.464.00	$-109.532.78$
EUROGLOBINVEST - titluri de participare	100,000	300.000,00	325.978.00	25.978.00
112 FDI BCR Monetar - unitati fond	24.650.780	300.000,00	379.585,00	79.585,00

$\bar{\zeta}$

$\lambda_{\zeta_{\rm max}}$

Nr. $\mathbf{Crt}$	Denumire	Cantitate	achizitie -lei	Valoare contabila de Valoare de piata sau rambursare - lei	Diferente $\pm$ - lei
113 l	liFOND Financial Romania - unitati lfond	978,000	197.556,00	158.398.00	$-39.158,00$
	TOTAL	560.464,780	3.708.721.90	2.952.735,00	-755.986.90
	TOTAL GENERAL	2.777.362.105,780	890.478.577,26	1.677.193.613,00	786.715.035,74

$\ast$ Pentru titlurile cotate si tranzactionate in ultimele 90 de zile, valoarea de piata s-a determinat cu luarea in considerare a cotatiei din ultima zi de tranzactionare (cotatia de inchidere) de pe piata principala de capital, iar pentru titlurile cotate care nu au avut tranzactii in ultimele 90 de zile, precum si pentru titlurile necotate, valoarea de piata s-a determinat in functie de capitalurile proprii ale emitentilor conform prevederilor Regulamentului CNVM nr. 15/2004

S.I.F. OLTENIA S.A. NOTE LA SITUATIILE FINANCIARE TRIMESTRIALE - 31 MARTIE 2012

12. SITUATIA DEPOZITELOR BANCARE

lei
DENUMIRE		VALOAREA DEPOZITULUI		VALOAREA DOBANZII		PONDERE IN	DATA
BANCA	SIMBOL CONT	SCADENTA $< 60$ zile	SCADENTA >60 zile	$\%$	VALOARE	TOTAL	CONSTITUIRII	SCADENTEI
BCR	2532.A01.0.1040699.0134.ROL.1047	2.000.000		4,25	4.958	1,23	29.03.2012	19.04.2012
BCR	2532.A01.0.1040699.0134.ROL.1048	2.000.000		4,25	4.958	1.23	29.03.2012	19.04.2012
BCR	2532.A01.0.1040699.0134.ROL.1046	1.000.000		5,30	4.711	1,17	29.03.2012	30.04.2012
BCR	2532.A01.0.1040699.0134.ROL.1049	1.000.000		5,30	4.711	1,17	29.03.2012	30.04.2012
BCR	2532.A01.0.1040699.0134.ROL.1045	1.000.000		5,30	4.711	1,17	29.03.201	30.04.2012
BCR	2532.A01.0.1040699.0134.ROL.1044	700.000		5,30	3.298	0.82	29.03.2012	30.04.2012
IBANCA TRANSILVANIA	013E147072791	1.000.000		5,60	4.978	1,23	29.03.2012	30.04.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E147072792	1.000.000		5,60	4.978	1,23	29.03.2012	30.04.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E147072793	1.000.000		5.60	4.978	1.23	29.03.2012	30.04.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E147072794	1.000.000		5.60	4.978	1,23	29.03.2012	30.04.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E147072795	1.000.000		5,60	4.978	1.23	29.03.2012	30.04.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E147072796	400.000		4,00	311	0.08	29.03.2012	05.04.2012
BANCA TRANSILVANIA	013E147072798	149,000		2,30	29	0.01	30.03.2012	02.04.2012
RAIFFEISEN BANK	30-000014484601	443.000		3,50	129	0.03	30.03.2012	02.04.2012
ING BANK	AC07215601	1.005.704		0.56	47	0.02	30.03.2012	02.04.2012
TOTAL DEPOZITE LEI		14.697.704			52.753	13.08
BCR	2532. A01.0.1040699.0134.USD.1040	32.805		2,50	71	0.02	26.03.2012	26.04.2012
BCR	2532.A01.0.1040699.0134.USD.1042	14.762		2,50	32	0.01	26.03.2012	26.04.2012
BCR	2532.A01.0.1040699.0134.EUR.1041	43.791		2,50	94	0.02	26.03.2012	26.04.2012
BCR	2532.A01.0.1040699.0134.EUR.1043	30.653		2,50	66	0.02	26.03.2012	26.04.2012
RAIFFEISEN BANK	30000014450800		8.758.200	3,50	78.337	19.42	20.03.2012	20.06.2012
raiffeisen bank	30000014450851		8.977.155	3,50	80.296	19,90	20.03.2012	20.06.2012
Iraiffeisen bank	30000014458491		13.137.300	3.50	117.506	29,12	22.03.2012	22.06.2012
lraiffeisen bank	30000014458597		8.307.153	3.50	74 303	18,41	22.03.2012	22.06.2012
TOTAL DEPOZITE VALUTA		122.011	39.179.808		350,705	86,92
TOTAL GENERAL		14.819.715	39.179.808		403.458	100,00

13. STRUCTURA VENITULUI BRUT

$\lambda_{\rm{max}}$

	Indicatori	Cont	Realizari aferente perioadei de raportare
			Precedenta	Curenta
	Venituri din imobilizari financiare (dividende interne-externe)	761	$\bf{0}$	$\theta$
$\overline{\mathcal{L}}$	Venituri din investitii financiare pe termen scurt (dobanzi la obligatiuni - titluri de plasament)	762	$\mathbf 0$	$\Omega$
3	Venituri din creante imobilizate	763	$\Omega$	$\Omega$
4	Venituri din investitii financiare cedate	758* 764	5.093.161	26.105.604
5	Venituri din comisioane aferente lucrarilor si serviciilor	704	$\bf{0}$	$\theta$
6	Venituri din diferente de curs valutar	765		821.442
7	Venituri din dobanzi	766	1.872.208	652.156
8	Venituri din creante reactivate si debitori diversi	754	0	$\Omega$
9	Venituri din productia imobilizata	721 722	$\Omega$	$\theta$
10	Venituri din provizioane	781 786	108.024	$\Omega$
11	Alte venituri:		66.218	124.721
	- din studii si cercetari	705	$\theta$	$\Omega$
	- din redevente, locatii si chirii	706	35.294	30.935
	- din alte activitati diverse	708	$\theta$	$\Omega$
	- din subventii	741	$\Omega$	$\Omega$
	- din alte venituri	758**	2.410	67.222
	- din sconturi obtinute	767	25.881	26.564
	- din alte venituri financiare	768	2.633	$\Omega$
12	Venituri din subventii pentru evenimente extraordinare si altele asimilate	771	$\theta$	$\Omega$
13	TOTAL VENITURI		7.139.612	27.703.923

14. STRUCTURA CHELTUIELILOR

			lei Realizari aferente perioadei de raportare
	Indicatori	Cont	Precedenta	Curenta
1	Pierderi aferente creantelor legate de participatii	663	$\bf{0}$	$\theta$
	Cheltuieli privind investitiile financiare cedate	664
2		658*	789.766	4.255.495
3	Cheltuieli privind comisioanele si onorariile	622	93.331	230.525
$\overline{4}$	Cheltuieli din diferente de curs valutar	665	2.479.741	10.194
5	Cheltuieli privind dobanzile	666	$\Omega$	$\Omega$
6	Cheltuieli cu servicii bancare si asimilate	627	2.949	2.719
7	Pierderi din creante si debitori diversi	654	43.492
8	Cheltuieli cu provizioane si amortizari	681
		686	161.563	133.908
9	Cheltuieli privind prestatiile externe		203.973	286.300
	- intretinere si reparatii	611	48.484	25.151
	- redevente, locatii si chirii	612	12.634	6.317
	prime de asigurare	613	38.827	23.845
	- studii si cercetari	614	$\theta$	$\Omega$
	- protocol, reclama si publicitate	623	7.515	10.958
	- transport bunuri si persoane	624	$\theta$	$\Omega$
	- deplasari, detasari, transferari	625	20.393	13.673
	- posta si telecomunicatii	626	18.776	17.295
	- alte servicii executate de terti	628	53.710	56.527
	- alte cheltuieli	658**	2.000	130.873
	- cheltuieli privind sconturi acordate	667	$\theta$
	- alte cheltuieli financiare	668	1.634	1.661
11	Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate	635	385.560	366.904
12	Alte cheltuieli		2.095.127	1.935.275
	- cheltuieli cu materialele consumabile	602	66.958	69.358
	- cheltuieli materiale de natura obiectelor de inventar	603	1.459	2.203
	- cheltuieli privind materialele nestocate	604	86	86
	- cheltuieli privind energia si apa	605	68.083	57.390
	- cheltuieli cu colaboratorii	621	374.680	429.750
	- cheltuieli cu salariile personalului	641	1.119.909	965.026
	- cheltuieli cu tichetele de masa	642	0	0
	- cheltuieli cu primele reprezentand participarea
	personalului la profit	643	$\boldsymbol{0}$	0
	- cheltuieli privind asigurarile si protectia sociala	645	463.952	411.462
13	Cheltuieli privind calamitati si evenimente extraordinare	671	0
14	Impozitul pe profit	691	145.912	3.318.923
15	Alte cheltuieli cu impozite ce nu apar in elementele de
	mai sus	698	$\boldsymbol{0}$	$\mathbf{0}$
16	TOTAL CHELTUIELI		6.401.414	10.540.243

ADMINISTRATOR,

Numele si prenumele: conf. univ.dr. A. Tudor Ciurezu

Semnatura

Numele si prenumele: jr. Anina Radu Rader

Semnatura

Stampila unitatii

INTOCMIT,

Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea Calitatea: Director Deonomic Semnatura