AGM Information • Apr 22, 2019
AGM Information
Open in ViewerOpens in native device viewer
No. 3495 /19.04.2019
Translation from Romanian into English
To: BUCHAREST STOCK EXCHANGE Fax no.: 021-307.95.19
FINANCIAL SUPERVISORY AUTHORITY Financial Instruments and Investments Sector Fax no.: 021.659.60.51
CURRENT REPORT according to the Law no. 24/2017 on issuers of financial instruments and market operations
Report date: 19.04.2019 Name of the issuer: Societatea de Investiţii Financiare OLTENIA S.A. Headquarters: Dolj County, Craiova, 1 Tufănele Street, postal code 200767 Phone/Fax: 0251-419.335 / 0251-419.340 Fiscal Registration Code: RO 4175676 Order number at the Trade Register: J16/1210/30.04.1993 FSA Register Number:PJR071AFIAA/160004/15.02.2018 ISIN: ROSIFEACNOR4 LEI Code: 254900VTOOM8GL8TVH59 Depozitory-Custodian: Raiffeisen Bank S.A. Depozitory: Depozitarul Central Bucuresti Share capital subscribed and paid: 58,016,571 lei Regulated market on wich the issued securities are traded on: Bucharest Stock Exchange – Shares, Premium Tier (market symbol SIF5)
S.I.F. Oltenia S.A. informs shareholders and investors that it submitted to ASF the letter no. 2656/25.03.2019 containing the text of amendments to the memorandum of association which are the subject-matter of calling request of EGSM claimed by the shareholders S.I.F. Banat Crișana S.A. together with S.I.F. Muntenia S.A., considering the legal obligation to prior opinion of any change to the significant conditions on which the authorisation was based.
S.I.F. Oltenia S.A. received clarifications towards aspects raised from the Financial Supervisory Authority through the letters no. VPI/2540/17.04.2019 (recorded at the company under no. 3390/17.04.2019) and no. VPI/2622/19.04.2019 (recorded at the company under no. 3491/19.04.2019).
Attached:
There are no other events to report.
Associate Prof. PhD ec. Tudor Ciurezu Chairman / General Manager
Administrator de Fonduri de Investitii Alternative (A.F.I.A.)
200767, Craiova, Str. Tufanele nr. 1 BVB — categoria Premium (SIF5) Num& Registru A.S.F.: PJR071AFIAA/160004/15.02.2018 www.sifolt.ro, e-mail: public@sifoltro Capital social: 58.016.571 lei LE !Legal Entity Identifier): 2511900VTOOM8GL8TVH59 Tel.: 0251-419.397, 419.398, 419.338, 419.347 Fax: 0251-419.340 CUI/CIF: RO 4175676 J16/1210/30.04.1993
Nr.ZGS7 1 5 . 03.2019
AUTORITAT1EA DE SUPRAVEGHERE fINANCIARA
Splaiul Independentei nr. 15, sector 5, cod postal 050092, Bucuresti
SOCIETATEA DE INVESTITH FINANCIARE OLTENIA S.A., cu sediul in Craiova, str. Tufanele nr. 1, judetul Dolj, reprezentata legal prin Director General, univ. dr. ec. Tudor Ciurezu si Director General Adjunct, conf univ. dr. Cristian Busu
-In temeiul art.6 alin.4 si art. 10 alin.1 din Legea nr.74/2015 precum
-in conformitate cu obligatia prevazuta la art. 20 alin. 2 din Actul Constitutiv care sta la baza emiterii Autorizatiei nr. 45/15.02.2018 si luand in considerare obligatia legala de avizare prealabila a oricarei modificari ce survine in structura de conducere a AFIA, va depunem alaturat textul amendamentelor la Acta' Constitutiv ce fac obiectul cererii de convocare a AGEA solicitata de actionarii SIF Banat Cri*ana S.A. impreuna cu SIF' Muntenia S.A. (anexata).
Avand in vedere faptul cä amendamentele in cauza modifica in mod fundamental modul de organizare i functionare §i atributiile decizionale ale Consiliului de administratie i ale conducerii superioare ale SIF Oltenia SA, apreciem ca se impune un control de legalitate prealabil convocarii AGEA care sa previna adoptarea unor decizii ilegale cu impact asupra societatii si pietei de capital insesi.
Necesitatea unei evaluari prealabile a amendamentelor in cauza este de asemenea justificata de presupunerea noastra Ca intentia autorilor convocarii este aceea de a prelua partial atributiile Consiliului de Administratie si Conducerii superioare de organizare a AGEA, precum si cele privind inregistrarea modificarilor aduse Actului Constitutiv in baza Hotararii de catre 2 persoane avocati, colaboratori ai celor doi actionari -a se vedea pct. 1,2,3, 7 si 8 de pe ordinea de zi, astfel cum au fost solicitate, desi nu ne aflam in situatia organizarii AGEA in conditiile art. 119 aim. 3 din Legea nr. 31/1990R.
Cu referire la amendamentele propuse pentru modificarea actului Constitutiv apreciem Ca, parte din acestea contravin flagrant cu dispozitiile legale imperative astfel ca, ele trebuie cenzurate pe calea unui act administrativ de autoritate emis de ASF in exercitarea atributiilor legale prevazute de art. 1 aim. 2 din Legea nr. 297/2004.
La articolul 8 alineatul (17) se modifica si va avea urmatorul cuprins:
,,(I 7) Consiliul de Administratie poate crea comitete consultative cu respectarea d/spo:it/ilor legate apliabile si a prevederilor din actul constitutiv al societatii."
La articolul 8, dupä alineatul (20) se introduc trei noi alineate, alineatul (21), (22) si (23) cu urmatorul cuprins:
,,(21) Consiliul de Administratie stabileste un Comitet Investitional constituit din mernbrii Conducerii superioare si din trei angajati a! societat/i. Dec/ziile cu privire la nurnirea sau rvocarea membrilor Corn /tetului lnvest/onal se /au cu votul major/tat/i membrilor Consiliului de Ad/rn in/st ratie."
Comitetui lnvestitionai va avea urrntoarele atributi/: (a) aproha sau respinge propunerea Directorului General sau a Directorulu/ General Adjunct de inche/ere a actelor de dobandire ori de instrainare a unor bunuri aftate in pat r/moniul societatii. inclusiv valori mob/hare sau alte instrurnente financiare, a caror valoare depaseste. individual sau curnulat. atinci cand sunt legate intre ele, suma de 1 rn/lion de lei,-si
('b) indeplineste or/ce alte atr/buti/ stab/itte de Consiliul de Administratie cu pr/v/re la elaborarea de recornandari pentru Consiliul de Administratie si pentru membrii Conducerii superioare in dornen/ul investiti/lor, precum si cu pr/v/re la desfasurarea de investigatii referitoare la modul de executare a strategiei investitionale aprobate de Consiliul de Administratie."
"(23) Consiliul de administraie va stabili modul de organizare ifuncçionare a Comitetuiui Investit/onal. Dec/zi/le In cadrul Corn itetuiu/ Investit/onal vorfi luate cu votul majoritãtii membrilor sãi ".
Corn itetul de invest/Ui propus a ft creat excede si ignora in totalitate preveder/le legale, aslfrl: art. 1402 Legea 31/1990 "Consiliul de Administratie poate crea cornitete consultative formate din cel put/n doi rnernbri a! cons/liuiui ...si cu elaborarea de recomandari pentru cons/i/u, in dornenii precum auditul, rem unerarea administrator/br, din... cenzoriior si personaluiui sau norninahizarea de candidatE pentru dferiteie posturi de conducere.
Corn itetele vor /na/nta, in mod regulat, rapoarte asupra activitatii br
(2) Ceb putin un membru alJIecarui comitet creat in temeiul al/n. (1) trebuie sajIe administrator neexecutiv independent".
Rezulta evident, fara echivoc, din lege, faptul ca aceste com/tete au rol consultativ Si flu dcdzional, ca suntformate in totalitate din administratori si nu din sabariati. Crearea corn itetebor este la batitudinea Consiliului de Administratie s/ nu a AGEA, Si nu sunt prevedere a Actului constitutiv.
Consideram ca prin crearea Comitetului Investitional avand atributii statutare de conducere, control si decizie se incalca dispozitiile legale prevazute de Legea 31/1990R, care reglementeaza in mod limitativ organele de conducere ale societatii, respectiv:
-AGA, organul suprem de conducere al societatii;
-Consiliul de Administratie;
-Conducerea executiva.
Totodata, noua structura de conducere contravine dispozitiilor Legii 74/2015, care reglementeaza imperativ si limitativ organele de conducere si control ale AFIA autoadministrate:
-Consiiul de Administratie supus avizului ASF, organism ce se supune unei cerinte legale de competenta si integritate;
-Conducerea superioara -supusa conditiilor de avizare;
-Auditorul Financiar -supus conditiilor de avizare (personal cu functii cheie);
-Ofiterul de conformitate supus avizarii de risc -supus avizarii (personal cu functii cheie);
-Managerul de risc -supus conditiior de avizare (personal cu functii cheie).
Din interpretarea modificri1or propuse rezultä cä se urmäreste Infiin area unui Cornitet care nu are un rol consultativ Cu atribuii de a formula recomandäri (art.2 Regal ament nr.2/2016), ci un Comitet cu puteri decizionale In cadrul cäruia prin votul majoritar al celor 3 sa1ariai se poate impune o decizie de investire sau dezinvestire Conducerii superioare a societhii.
Se creeazA astfel o structurä de decizie care se impune prin vot Conducerii superioare, având rol de decizie dar i rol de investigare, aeest comitet dublând Si activitatea departamentelor de specialitate care sunt conduse de persoane cu atributii cheie.
Având In vedere faptul Ca acest Corn itet Investitiona4 astfel cum a fost propus, ar urma sä decidä In ceea cc privete realizarea obiectului principal de activitate al societa4ii, rolul decizional flu poate fi atribuit prin modificarea Actului Constitutiv unor s/mph salar/a,ti, care nu sunt supusi regulilor de avizare si evaluare permanentä conform Regulamentului ASF nr. 1/2019 dat find cä flu fac parte nici din organele de conducere si nu sunt nici directori de specialitate sau personal cu atribui de control si investigare, considerate persoane cu atributii cheie.
Dat find faptul Ca impunerea unei decizii cc tine de realizarea obiectului principal de activitate al societaii se realizeazd in cadrul acestui Corn itet Invesiiçional, pnn votul majoritar a trei salariaçi, consideräm cd o astfel de modificare conduce hi creterea tuturor categoriilor de risc ce ar putea afecta activitatea societaçii i investitorii, deoarece nu este reglementatd raspimderea br, fund astfel Incälcate toate principiile privind guvernarea corporativä, astfel cum sunt reglementate prin Regulamentul ASF nr.2/2016
Totodata, noua structura de decizie contravine dispozitiibor Legii 74/2015, care reglementeaza imperativ si limitativ organele de conducere si control ale AFIA autoadministrate.
Se constata Ca, desi conducerea superioara are atributii exclusive de angaj are, directionare si control a salariatilor societatii, la nivelul Comitetului Investitional, acesta se subordoneaza ierarhic celor trei angajati care au majoritatea drepturilor de vot.
Amendamentul ce face obiectul aIm. 22 este contradictoriu cu aim. 21. Astfel, desi conform aim. 21, Componenta Comitetului este formata din membrii conducerii superioare si trei angajati ai societatii, la aim. 22 sunt propuse atributiile Comitetului Investitional si se constata ca acestea au putere de decizie, in sensul ca poate respinge propunerile Directorului General sau Directorului General Adjunct cu privire la once operatiune ce depaseste suma de 1 milion lei.
Se creeza eel putin urmatoarele disfunctionalitati:
-SIF Oltenia SA este condusa de Conducerea superioara compusa din doi membri care raspund solidar, ca si organism colegial de conducere.
-este incert daca Directorului General si Directorului General Adjunct pot face separat "propuneri investitionale" catre Comitetul Investitional.
Este incert cum se va stabili raspunderea pentru deciziile adoptate avand in vedere riivelurile ierarhice diferite ale multiplelor persoane implicate in actul decizional final.
Apreciem Ca, in realitate, modificarea propusa are ca efect diluarea raspunderii si chiar imposibilitatea tragerii la raspundere in mod eficient pentru decizii imprudente, paguboase sau nelegale.
Nu este cert care sunt atributiile concrete ce pot fi stabilite de catre Consiliul de Administratie in sarcina Comitetului Investitional, astfel cum sunt precizate la lit. b aim. 22.
Din punct de vedere at raspunderii pentru deciziile adoptate se constata o disipare a acesteia pentru Ca, pe de o parte angajatii (care sunt majoritari in Comitetul Investitional), raspund conform Codului Muncii, pe cand membrii conducerii superioare se afla sub incidenta Legii nr. 31/1990R si reglementarilor pietei de capital.
Principiul care guverneaza raspunderea administratorilor si a directorilor este solidaritatea, in schimb raspunderea patrimoniala in cadrul raporturilor juridice de munca este o raspundere individuala, excluzand solidaritatea.
De asemenea, potrivit art. 255 aim. 2 din Codul Muncii, daca masura in care sa contribuit la producerea pagubei nu poate fi determinata, raspunderea fiecarui salariat se stabileste proportional cu salariul sau net de la data constatarii pagubei si, atunci cand este cazul, si in functie de timpul efectiv lucrat de la ultimul sau inventar.
Atnbutiile Comitetului Investitional contravin dispozitiilor art. 144 indice 2 din Legea nr. 31/1990R. Atributiile de "investigatii referitoare la mnodul de exercitare a strategiei investitionale aprobate de Consiiul de Administratie", contravin principiului controlului ierarhic , precizat de art. 143 indice 1 si art. 152 din Legea nr. 31/1990R si incalca competentele conducerii superioare care raspunde in fata Consiliului de Administratie, jar activitatea Consiliului de Administratie este controlata de Adunarea Generala a Actionarilor, ca for superior de conducere.
4
Avand in vedere obiectul de activitate al AFIA, impunerea unor limite valorice prin Actul Constitutival societatii (Cu excep;ia celor impuse prin lege) este de natura sa obstructioneze activitatea durenta cu consecinte greu de cuantificat.
Aceste limite trebuie sa ramana la latitudinea Consiliului de Administratie, care asigura conducerea societatii intre adunarile generale, astfel cum dispun prevederile art. 142 din Legea 31/1990R.
Având In vedere interesul prioritar al societatii, al aqionarilor i al investitorilor, precum i interesul general, public al mentinerii unei piee de capital func;ionale, Actele Constitutive ale AFIA nu pot contine lirnite de investire/dezinvestire stabilite in mod arbitrar si fara nicio fundamentare legala.
Stabilirea unor limite prin actul constitutiv este susceptibilä sd conducä la ratarea unor oportunitäi de afaceri i la ratarea obiectivelor de profit pe care ac1ionarii sunt indreptaii sã le pretinda.
Fata de argumentele prezentate mai sus, apreciem ca impunerea prin Actul Constitutiv a unor limite investitionale destul de reduse raportat la märimea societatii este de natura sa blocheze activitatea acesteia.
Din punct de vedere legal, o astfel de modificare este de competena AGEA, insa avnd In vedere mrimea societatii i complexitatea activitäii acesteia astfel cum este reglementatä. prin Legea nr.74/2015, Regulamentul ASF nr. 10/2015, Regulamentul ASF nr.2/2016 §1 Regulamentului ASF nr. 1/20 19, reducerea numàrului de membri In consfliul de administraie ar putea conduce la imposibilitatea asigurarii unor competene' diversificate si la dificultai In crearea comitetelor a cäror existenta este obligatoriu sä funcioneze pe baza unor raonamente i evaluâri independente.
De asemenea, punerea In aplicare cu efect imediat a dispoziii1or referitoare la reducerea numrului membrilor In Consiliul de Administratie §i convocarea de noi alegeri pentru un nou Consiliu, este de natura sa perturbe activitatea societäii i sä creeze risc juridic i reputational.
Incetarea actualului mandat al Consiliului de Administratie este de natura sa perturbe activitatea, sa nu reduca costurile societatii, din contra, revocarea fara justa cauza atat a membrilor Consiliului de Administratie cat si a conducerii superioare presupune plata unor daune-interese pe perioada cat structura de conducere nu si-a realizat mandatul (art. 1431 Legea 31/1990) si prevederilor Actului constitutiv. Se va ajunge in situatia absurda sa fie remunerati nu 7, ci 12 administratori.
Concluzionãnd, In opinia noasträ, rezultatele excegionale obinute de SIF Oltenia S.A. In anul 2018 precuxn §i absena oricror probleme, de once naturä, in organizarea si funcionarea adunärilor generale Ir, mandatul/mandatele actll2lului COflSjijU, flu justificä organizarea unei adunäri generale extraordinare cu ordinea din propusä.
Din analiza de ansamblu a ordinii de zi propuse aceasta constä. in:
-Inflinlarea unui Comitet Investional prin modificarea actului constitutiv,
5
comitet a cärei compunere i mod de adoptare a deciziilor, Incalcd atribupile legale ale conducerii superioare,
-modificarea competenelor organelor de conducere ale societäii,
-faptul ca se solicita reducerea "Cu promptimdine" a numarului membrilor Consiliului de Administratie i organizarea de alegeri pentru desemnarea unui nou consiliu,
Toate cele de mai sus, denota ca scopul solicitarii de convocare AGEA este acela de revocare simulata a actualului Consiliu de Administratie si de preluare ostila a controlului asupra societatii, Cu scopul atingerii unui anumit fivel de concentrare a deciziei pe o parte semnficativä a pieçei 6e capitaL
In final, apreciem ca obiectul cererii de convocare a AGEA reprezinta o exercitare Cu rea-credinta a dreptului prevazut la art. 119 din Legea nr. 31/1990R, deoaiece actionarii in cauza sunt emitenti condusi de persoane supuse cerintelor legale de avizare.
In aceasta calitate, persoanele respective sunt obligate sa cunoasca legislatia in materie Si sa se abtina de la once manifestare, care poate aduce atingere principiului mentinerii unei piete ordonate.
Persoanele care au declansat acest demers trebuie si sunt obligate sa anticipeze riscul legal pe care ii induc emitentului SIF Oltenia SA, dar Si riscul reputational adus intereselor societatilor pe care le conduc.
De asemenea, se poate ajunge la o exercitare a atributiilor directorilor de catre alte persoane, avand in vedere faptul ca deciziile in Comitetul Investitional se iau cu maj ontatea membrilor.
Directorii au si dreptul de a reprezenta societatea in relatiile Cu tertii, iar dreptul de reprezentare nu poate fi transmis catre alte persoane (art. 71 din Legea 31/1990R coroborate cu prevederile din reglementarile inteme ale SIF). De asemenea reaua -credinta rezulta din comunicatul emis de SIF Banat Crisana din data de 15.04.2019, in care aduce la cunostinta ca a achizitionat un numar de 5287 actiuni in scopul de a atinge pragul de 5%, impreuna cu SIF Muntenia, scopul explicit declarat find de a solicita convocarea AGEA a SIF Oltenia SA.
Se observa Ca, cei doi actionari, desi legati in mod direct, conform art 2 aim. 2 lit. d din Legea 24/2017, au emis 2 comunicate contradictorii.
Pe de o parte, SIF Banat Crisana flu reCunoaste prezumtia de actiune concertata Cu SIF Muntenia SA, in conditiile in care aceasta detine controlul SAl Muntenia. Pe de alta parte, SIF Muntenia recunoaste prezumtia de actiune concertata, conform Declaratiei de detinere transmisa la data de 15.03.2019.
Facem precizarea ca SIF Oltenia SA are in calendar convocarea unei AGEA, avand ca object diminuarea capitalului social cu actiunile ce au facut obiectul programului de rascumparare.
De asemenea, in sedinta Consiliului de Administratie din data de 10.03.20 19 a fost constituit un Comitet de Jnvestitii cu rol consultativ, conform legii.
Fata de argurnentele prezentate, va solicitam sa dispurieti masurile ce se impun in termen util, astfel incat Consiliul de Administratie in cazul in care considerati legal si legitim dernersul celor 2 actionari, sa se incadreze in termenul legal de convocare si desfasurare a AGFA, de maxim 60 de Ale de la data solicitarii.
Cu consideratie,
cont univ. dr. ec. Tudo iurezu conf. univ. Busu
Director General, , Director General Adjunct,
02165,96411 17:03:54 04-17-2019 1/5
NA:- 339° //7- 2(.11Y
<ft - grfetViCepreqedinte lostruirtpatai Investitii Financiare
Catre:
SIF OLTENIA S.A.
Craiova, Str. Tufanele, n. 1, jucret Dcillj, cod potal 200767 Fax: 0251.41.93.40
| AUTOR1TATEA OE SUPRAVEGHERE FINANt |
|---|
| wi |
| ZIJA_ZZ-LUNA 01 kVA |
| ; tw:51RE |
In ctentia domnului Tudor CIUREZU — Director General
Ca urmare a adreselor dumneavoastrA, inregistrate la ASF cu nr. RG/9023/27.03.2019 si nr. 9677/01.04.2019, prin care ne aduceti in atentie amendamentele propuse de catre doi actionari ai SIF Oltenia S.A privind modificarea Actului Constitutiv al societAtii si ne transmiteti materialul informativ al administratorului de risc, Va comunicam urmatoarele:
I. In ceea ce priveste propunerea de completare a art. 8 din Actul Constitutiv prin introducerea unor prevederi legate de constituirea unui Comitet Investitional, va aducem in atentie urmatoarele prevederi egale:
art. 1402din Legea nr. 31/19901, Cu modificarile si completarile ulterioare, conform carora Consiliul de Administratie poate crea comitete consultative cu atributii privind elaborarea de recomandAri pentru consiliu.
Avand in vedere aceste prevederi egale, consideram ca, printre atributiile stabilite de fegislatie in sarcina Consiliului de Administratie se regaseste si compete* constituirii unui astfel de .• comitet. Consiliul de Administratie are puten depline in luarea oricaror decizii privind administrarea societatii, in afara celor care prin lege sunt rezervate expres adungrii generale a
Autoritatea de Supraveghere Financiar5, Splaiul Independentei nr. 15, sector 5, Bucuresti, cod 050092 Tel: 021/659.64.21, Fax: 021/659.60.51 www.asfrornania.ro, office@asfromaniaso ASF este operator de date cu caracter personal nr. 33477
I Consdin1 de adnzinisnwie ponie crea comitem consultative _formate din cel otdin 2 membri al insorcinale at desfiisurarea de investigatii .91 cu elaborarea de recomandari pentru consiliu, in domenit pi scum audiad renutnerarea administratorilor, director! 1. cemorilor personal:dui sau noininalizarea de candidati pentra then fele posturi de conducere. Camila& vor lnainta consilittlui. in mod regular, mpoarte asupra uctivitatii for. ,fri. 9. - Consiliul acme constind infwzcie de naturd amploarect "si complexitatea activitatii entléfli reglementate, comitme consultative insdrcinate cu elaborarea de recomanarari fimdamentare pentrit
Cabinet Vicepreedinte -' Instrumente si tnvestitu Ft nanciare
actionarilor. Astfel, Consiliul de administraie poate constitui comitete ale cror competente si component5 vor fi stabilite prin decizia CA.
In ceea ce privete competenele Comitetului Investilionat, opinam faptul cã un astfel de comitet este un organ colegial Cu are. rol consultaiv, flu decizional, si care poate asista Consiliul de Administratie In Indeplinirea responsabilitàilor sale. Atributille acestul comitet trebuie stabiUte de cätre Consiliul do Administratie, astfel incât sà nu fie afectatA puterea de decizie a Conducerii superioare In ceea ce priveste actele investitionale.
Fatâ de aceste prevederi, consideräm Ca Actul Constitutiv flu poate fi modificat in sensul In care Comiteu! Investitional are ca atribuii respingerea/aprobarea propunerilor conducerii suoerloare in ceea ce privete decizille privind politica generalà de investitli si strqiile de investitli In cadrul societáii.
Reamintim cä, In calitatea sa de AFIA, SIF Oltenia SA trebuie sà respecte prevederi!e naionale i europene apflcabile, inclusiv cole privind structura organizaionaIä si alocarea responsabilitaiIor organelor de conducere, In spea de fatA relevante fund prevederile considerentului 733 si cele ale art. 60 aIm. (2) lit, a) si b) din Regularnentul UE nr. 231/210134.
Referitor la constituirea acestul comitet din membril Conducerli sperioare si din angajai ai societälii si sub rezerva considera'çiilor anterloare, opinãm faptul Ca aceasta componentA poate fi una posibilà, dar Cu luarea In considerre a faptulul Ca angajaii societatli trebuie sâ aibã cornpetenta necesarä In anatizarea oportunit4ilor investiionale. Este esential taptu! Ca persoanele care mndeplinesc functiado administrare a riscurilor nu trebuie sà primeascá sarcini
Autoritatea de Supraveghere Financiarä, Splaiul Independenei nr. 15, sector 5, Biicureti, cod 050092 Tel: 021/659.64.21, Fax: 021/659.60.51 www.asfromania.ro* [email protected] ASF este operator de date cu caracter personal or. 33477
3(73) I'e,uru u se usigura eoere,t(a Cu cerinfrie irn,ou.w udntinLctra tori/or OPCVM-urilor de Directiva 2009165/CF. oraJntIfi de (olducera, co,u!ueerii sn/)e)ioar' sazi. dacã este cazul, fun qici de supravehere a APIA irebizie sit 1 se uizcrcdizqeze tipuri Yimihire de sarcun, (4 rain .cã Ic ftc (2!()C(itC responsabthtati udecz'aw. 0 a.vtj'el de aloeare a responsabi/itäI i/or trebuie s4 eore3pzznda insã rolulni Si resjxinxulii!llOjiItir or'ai,uI,,i (Fe coziducere, ale conthuerli superivare .i ale juncz'iei de .(upraveç'/zere j,riäzute de !eçisla(icz iuj/ioi;ala a/)/i((thi/a (onduecreit szlpCriOUrã poole include a pazie son to(i :ueinhrii arc'anuiui de coizthuere.
' Articolul 60 Conlro Jul eject nat de organul de condacc're, de conducerea cuperioarii yl defnncfia de supra Peg/tare
Cabinet Vicepreedinte Instrumente Si Investitji Financiare
care intrã In conflict unele Cu altele, trebuie sA Ia decizii pe baza datelor pe care le pot evalua In mod adecvat, jar procesul decizional trebuie si poat9t fi revizuit. De asemenea, persoanele care exercitä funcia de verificare a conformitii flu trebuie sà fie implicate In prestarea servicillor sau in efectuarea activithilor pe care le monitorizeazã.
In ceea ce priveste modalitatea de adoptare a deciziilor in cadrul Com!tetului Investitional, respectiv "cu votul majoritãtii" Si tinnd cont de componena propusà (doi membri ai conducerli superloare si trel angajati), apreciem c5 In funcionarea acestul comitet trebuie eviiate situatil care ar putea duce la incIcarea prevederilor art. 60 din Re,qulamentuI UE nr. 231/2013 referitoare la atributlUe care revin conducerli superloare.
II. In ceea ce priveste modificarea Actului Constitutiv, In athisul reduceril componenei Consiliului de Administraie de la 7 membri la 5 membri, precizm cA Adunarea Generalã a ActioriarUor In baza atributlilor stabilite de IegisIaa in vigoare, poate sa hothrascä cu privire la acest aspect. Administrarea unei societài In sistem uniter presupune existenta unul Consiliu de Administraie format dintrun numär impar de membri. Aducem in atenie si Codut de Guvernanta Corporativã c BVB care prevede un numàr minim privind componena Consiliului de Admjnjstratie/Consjl luf UI de Supraveghere, respectiv cel puin cinci membri.
Totodatä, având In vedere propunerile de modiflcare a Actului Constitutiv In sensul reducerii componenei Consiliului de Administraie de la 7 membri Ia 5 membri i Inlocuirea prevederilor privind Indeplinirea In mod automat de cãtre Preedinteie CA, respectiv Vice preedinteIe CA a functiilor de Director General, respectiv Director general adjunct, Cu prevederi care acordä posibilitatea/eventualitatea Indeplinirii respectivelor functii, ru ãm.L veti In vedere ca propunerile sã fie insotite Si de mãsuri prin care s6 se asigure administrarea si onucere activitii societätii pe perioada tranzitorie dintre momentul adoprii hctãrãrii de reducere a nurnàrului de membri Si momentul ale.erii unei nol corn. onente a Consiliului de Administratie Pe aceastä cafe, Va aducem in atentie prevederife art. 22 din Regulamentul nr.1/2019
Autoritatea de Supraveghere FinanciarA, Splaiul Independenei nr. 15, sector 5, Bucureti, cod 050092 - Tel: 021/659.64.21, Fax: 021/659.60.51 www.asfromania.ro, [email protected] ASF este operator dc date cu caracter personal nr. 33477
0216596411 /:u:u U4-I/-Jy
Cabinet Vicepreedinte Instrumente si Investifli Financiare
referitoare Ia planul de succesiune SI CU precãdere aIIm. (7)E11, conform càruia entitãtile reglementate stabilesc planuri, politici si procese necesare pentru a face fath absentelor neprevázute sau neateptate ale membrilor structuril de conducere, incluzând msuriIe provizorU adeovate. Planu/poflticile sl procesele stabilite la nivelul entitatli trebuie sä aibä In vedere componenta structuril de conducere, numrea si succesiumea membrilor sal, astfel Incât acestea sa poatà fi aplicate de la caz la caz.
lii. In ceea ce privete introducerea Ia art. 9 all Actului Constitutiv, a unui nou aHneat, respectiv aIm. (7), Va rugäm sã luai In considerare faptul ca aa cum am mentionat si anterior, oIul Comitetului Investitional mu trebuie sä limiteze atribuliile ce revin conduceril supericare potrivit cadrulul legal aplicabil.
Totodatà, referitor la alin.(5), 4 rugam sa luati In considerare toate mentiunile noastre anterioare cu privire la faptul ca acest comitet mu este un for decizional, ci unul consultativ.
IV. Referitor la propunerea de modificare a prevederilor tezei a doua art. 11 aIm. (5) din Actul Censtitutiv, conform cäreia,, [ ... ] Planul de beneficii al adrninistratorllor, directorilor Si angajaior poate prevedeasi acordarea de actiuni aie societätii ofi optiuni de a achizitiona_actiuni ale societã'ii' dorim sã facem câteva precizãri.
In conformitate Cu prevederile Ghidutui ESMA privind politicile solide de remunerare in contormitate cu DAFIA, principille de remunerare din anexa H Ia Directiva nr. 2011/61/EC sunt aplicabile. tuturor AFIA. Proporionalitatea poate conduce, in cazuri excepionaIe si luãnd In considerare circumstante specitice, la neapUcarea anumitor cerinle, dacà acest lucru corespunde profilului de risc, apetitului pentru risc si strategiel AFIA in limitele stabilite de legislatie. Dacà AFIA considera cã neaplicarea unora dintre aceste cerinteeste adecvatã pentru tipul ]or de AFIA sau pentru personalul [or identificat, acestea trebuie sa explice motivele neaplicärii pentru fiecare cerinta care nu este aplicata. AFIA trebuie sä realizeze o evaluare pentru fiecare dintre cerintele de remunerare care ar putea sá flu fie aplicata §i sà stabileascä
Autoritatea de Supraveghere Financiar, Splaiul Jndependenlei nr. 15, sector 5, Bucureti, cod 050092 Tel: 021/659.64.21, Fax: 021/659.60.51 www.asfromania.ro, [email protected] ASF este operator de date cu caracter personal nr. 33477
9' in scopul aiguri succesiuii i ccntinuitãii exercitái atnbutjloc, enttatea reglementatà sabilete planu,ile, poticile 0 procesele necesare pentru a 'ace fatA absentelor neprevâzuLe sau neateptaIe ale membrilor structui de conducere, incluzind niàs*jle provizoril adeovate
Cabinet Vicepreedinte IInstruriente si Investltil Fnanciare
dac principiul propo4ionaIitäii le permite sã flu o aplice. Dacà AFIA ajung Ja concluzia cä nu este posibilã o neaplicare pentru niciuna dintre cerine, nu trebuie sà existe nicio deviere de la aplicarea generala a acestor cerinteIn cazul br.
La momentul acordàrii unei remuneratli variabile, organele de cortducere ale societatli trebuie sa se asigure de respectarea prevederilor legat6 care reglementeazã posibiUtatea stabilirii si acordârii unei remuneratii variabile acebor categorii de personal ale cãror activitati profesionale au tin impact semnificativ asupra profilutui sãu de risc. Stabilirea conditiflor de acordare a unei remuneraii variabile de càtre un AFIA trebuie sã se realizeze anterior aprobãrii acesteia de càtreactionari. Mai mutt, In vederea fundamentârii votului, acionarii ar trebui sã fie informai In mod corespunzãtor, In conformitate cu dispoziiibe expres menionate In cadrul legal aplicabi! (Legea nr. 74/2015 privind admiiiistratorii de fonduri de investiU alternative, Regulamentu ASF nr. 10/2015 privind administrarea fondurUor de investitil alternative, Regutamentul Detegat (UE) nr. 231/2013, Ghidut ESMA nr. 232/2013 privind politicile sobide de remunerare In conformitate cu DAFJA).
Totodatä, ca o recomandare generalà, và aducem In atenie faptul c5 introducerea In Actu! Constitutiv a unor prevederi care prin natura br ar putea fi introdise In regu!ile si procedurile interne ale societätii, poate face dificilã modificarea ulterioar5 a acestor prevederi, tinand cont de faptul cà, modificarea prevederilor Actulul Constitutiv este de competenla AGA.
Tinand cont de aspectele mal sus mentionate, vä solicitäm sa avei In vedere respectarea cadrului legal apUcabil.
Vicppreedinte, GABJ31EGR'IN - CU.
Autoritatea de Supraveghere FinanciarA, Splaiul Independentei nr. 1., sector 5, Bucureti, cod 050092 Tel: 021/659.64.21, Fax: 021/659.60.51 www.asfromania.ro , [email protected] ASF este operator de date cu caracter personal nr. 3)477
SOCIETAIEA N FtAcIARE fa I
Cabinet Vicepreedinte Instrumente si lnvestitii Financiare
5UORTPT'.& D SPRAVEG-ERa flNANCIARA
Câtre:
SIF OLTENIA S.A. Cralova, Str. Tufänele, nr. 1, judet Dolj, cod potal 200767 Fax: 0251.41.93.40 In atentia domnulul Tudor CIUREZU - Director General
Ptin prezenta revenim Ia adresa ASF nr. VPI 2540/17.04.2019 ci dorim sa va aducem in atenlie urmàtoarele precizri suplimentare, având in vedere existenta unor opinhi care au condus la interpretarea punctului de vedere al ASF, intr-o maniera neconforma cu cele mentionate in cuprinsul adresei.
In acest sens, reiteram faptul ca potrivit prevederilor Legli nr. 24/2017, unul sau mai multi actionari reprezentnd, individual sau Impreuná, cel puin 5% din capitalul social are/au dreptul de a introduce puncte pe ordinea de zi a adunàrii gerierale.
Astfel, aa cum am precizat si prin adresa mal sus mentionata, punctele introduse pe ordinea de zi a AGEA din data de 09/10.05.2019 ce vizeazä modificarea Actulul Constitutiv, in sensul Infiintarhi unui Comitet lnvestiional, respectiv reducerhi numãrului membrilor Consiliulul de Administratie de la 7 la 5 mcmbri au temel legal.
Observathile ASF din adresa nr. VPI 2540/17.04.2019 flu vizau propunerea actionarilor de completare a Actului Constitutiv al SIF Oltenia S.A. in sensul Infiintarii unul Cornitet Investitional de càtre Consiliul de Administratie all acestei societati.
Autoritatea de Supraveghere Financiará, Splaiut lndependentei nr. 15, sector 5, Bucureti, cod 050092 Tel: 021/659.64.21, Fax: 021/659.60.51 www.asfromania.ro, [email protected] ASF este operator de date cr caracter personal nr. 33477
Cabinet Vicepreedinte Instrumente si lnvestitii Financiare
In acest sens, vs solicitam ca, in mäsura in care aveti necIaritti Cu privire la punctele de vedere exprimate de ASF, sa formuIai in scris soIicitri cätre Autoritate in vederea clarificärii acestora.
Având in vedere cele anterior mentionate, va soilcitam sa asigurai intormarea cu celeritate a investitorilor cu privire la cele comunicate SIF Oltenia S.A. prin adresa ASF a. VPI 2540/17.04.2019, precum si prezenta adresa Si sa dispunei masurUe necesare in vederea respectârii prevederflor Iegale in vigoare.
Vicepreedinte,
Autoritatea de Supraveghere Pinanciarã, Splaiul Independenei nr. IS, sector 5, Bucureti, cod 050092 Tel: 021/659.64.21, Fax: 021/659.60.51 www.asfromania.ro, [email protected] ASF este operator de date cu caracter personal nr. 33477
2
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.