Quarterly Report • Aug 16, 2017
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
SOCIETATEA DE INVESTITII FINANCIARE MUNTENIA S.A.
01.01.2017 - 30.06.2017
Raport întocmit în conformitate cu Legea nr. 297/2004, Regulamentul CNVM nr. 1/2006 și Norma ASF nr. 39/2015 de Societatea de Administrare a Investitiilor Muntenia Invest S.A.
| Denumirea societății emitente | Societatea de Investiții Financiare Muntenia S.A. |
|---|---|
| Sediul social | Splaiul Unirii nr. 16, București, sector 4, cod 040035, ROMÂNIA |
| Cod unic de înregistrare | 3168735 |
| Număr de înregistrare la ORC | J40/27499/1992 |
| Capital social subscris și vărsat | 80.703.652 lei |
| Numărul acțiunilor emise | 807.036.515 |
| Caracteristicile actiuni | Comune, nominative, indivizibile, dematerializate |
| Valoare nominala | $0.1$ lei |
| Piața reglementată | Bursa de Valori București, segment principal categoria premium, simbol SIF4 |
| Obiectul principal de activitate | Atragerea în mod public de resurse financiare de la persoane fizice și/sau |
| juridice în scopul investirii acestora în conformitate cu dispozițiile legislației | |
| privind piața de capital și cu reglementările CNVM | |
| CAEN 6499- Alte tipuri de intermedieri financiare | |
| Structura acționariatului | 100% privată |
| Capitalizare liberă | 100% |
| Servicii de depozitare și custodie | BRD Groupe Societe Generale |
| Evidența acțiunilor și a acționarilor | Depozitarul Central S.A. |
| Auditorul financiar | KPMG Audit S.R.L. |
| Contact | Tel: +4021-3873210; +4021-3873253 |
| Fax: +4021-3873265; +4021-3873209 | |
| www.sifmuntenia.ro | |
| e-mail: [email protected]; [email protected] |
În conformitate cu prevederile Actului Constitutiv al SIF MUNTENIA SA, aprobat în ședința Adunării Generale a Acționarilor din anul 1997 și avizat de CNVM prin Decizia nr. 1039/02.05.2006, administrarea SIF MUNTENIA a fost încredințată Societății de Administrare a Investițiilor MUNTENIA INVEST SA. (SAI Muntenia Invest)
Autorizată prin Decizia CNVM nr. D6924/17.07.1997 Reautorizată prin Decizia CNVM nr. 110/13.01.2004 Înscrisă în Registrul CNVM cu nr. PJR05SAIR/400006 Adresa: Splaiul Unirii 16, Sector 4, București, România Tel: 021-387.32.10 Fax: 021-387.32.09
30.06.2017
| 1 | INFORMATII GENERALE | |
|---|---|---|
| 1.1 | ELEMENTE CARE AU INFLUENTAT ACTIVITATEA SIF MUNTENIA | |
| $\overline{2}$ | ANALIZA ACTIVITATII | |
| 2.1 | ALOCAREA ACTIVELOR | |
| 2.2 | ACTIV TOTAL SI ACTIV NET | |
| 2.3 | SUMAR AL POZITIEI FINANCIARE | |
| 3 | SUBPORTOFOLIUL ACTIUNI | |
| 3.1 | EVOLUȚIA SUBPORTOFOLIULUI | |
| 3.2 | ||
| 3.3 | ALOCARE PE SECTOARE DE ACTIVITATE | |
| 4 | ALTE SUBPORTOFOLII | |
| 5 | ACTIUNILE SIF MUNTENIA, RELAȚIA CU ACTIONARII | |
| 5.1 | ACTIUNILE EMISE DE SIF MUNTENIA | |
| 5.2 | STRUCTURA ACTIONARIATULUI SIF MUNTENIA | |
| 5.3 | ADUNĂRI GENERALE ALE ACȚIONARILOR SIF MUNTENIA | |
| 5.4 | DIVIDENDE | |
| 6 | SITUATIA FINANCIAR CONTABILA | |
| 6.1 | SITUATIA SEPARATA A POZITIEI FINANCIARE | |
| 6.2 | SITUATIA SEPARATA A PROFITULUI SAU PIERDERII SI A ALTOR ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL 20 | |
| 6.3 | EXECUȚIA BUGETULUI DE VENITURI ȘI CHELTUIELI | |
| 7 | EVENIMENTE ULTERIOARE |
SIF Muntenia este persoană juridică română, constituită ca societate pe actiuni cu capital integral privat. Functionarea societății este reglementată de dispozițiile legilor române ordinare si ale celor cu caracter special, incidente în materie de societăți de investiții financiare, precum și de prevederile actului său constitutiv.
SIF Muntenia s-a constituit ca societate pe acțiuni în noiembrie 1996, prin reorganizarea și transformarea Fondului Proprietății Private IV Muntenia, în temeiul Legii nr. 133/1996 pentru transformarea Fondurilor Proprietății Private în societăți de investiții financiare
SIF Muntenia S.A. este un organism de plasament colectiv care funcționează în România în conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990 și Legii nr. 297/2004 privind piața de capital si Legii nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investitii alternative, O.U.G. nr. 32/2012 privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare și societățile de administrare a investițiilor, precum și pentru modificarea și completarea Legii nr. 297/2004 privind piața de capital, Regulamentul A.S.F. nr. 9/2014 privind autorizarea și funcționarea societăților de administrare a investițiilor, a O.P.C.V.M. si a depozitarilor O.P.C.V.M., Regulamentul ASF nr. 10/2015 privind administrarea fondurilor de investiții alternative, Regulamentul C.N.V.M. nr. 1/2006 privind emitentii și operațiunile cu valori mobiliare.
În cursul semestrului I 2017 nu au existat reorganizări semnificative ale activității SIF Muntenia.
Nu au fost înregistrate modificări ale actului constitutiv.
SIF Muntenia este înregistrată în Registrul ASF al instrumentelor și investițiilor financiare la secțiunea Societăți de investitii de tip alternativ sau închis (AOPC care sunt înființate prin act constitutiv care emit un număr limitat de acțiuni si sunt tranzactionate pe o piată), cu numărul de registru PJR09SIIR/400005.
Domeniile principale de activitate ale SIF Muntenia sunt:
SIF Muntenia nu are înregistrate filiale sau sucursale, dar întocmește situații financiare consolidate conform IFRS, în care societățile controlate sunt consolidate în regim de filiale.
SIF Muntenia utilizează în mod profesionist instrumente financiare, cu efecte semnificative asupra evaluării activelor sale, datoriilor, poziției financiare și a profitului sau pierderii.
Achizițiile și înstrăinările de active derulate de SIF Muntenia în cursul primului semestru al anului 2017 se referă la tranzactiile de vânzare și de cumpărare de titluri financiare. Detalii privind aceste tranzacții sunt prezentate în continuare în acest Raport.
Pe plan extern, relevante rămân incertitudinile și riscurile legate de creșterea economică în zona euro și pe plan global, mai ales în contextul negocierilor pentru Brexit și al politicilor economice ale administrației SUA, dar și de deciziile principalelor bănci centrale (BCE, FED)
Acești factori pot conduce la volatilitate în privința apetitului investițional pentru activele financiare emise de economiile emergente, printre care se numără și România.
Creșterea economică în România din T1 2017, exprimată prin creșterea produsului intern brut a fost de 1,7% trimestrula-trimestru si 5,7% an la an; cea mai mare creștere economică din UE pentru această perioadă. (În ritm anual, economia zonei euro a urcat cu 1,9% în primele trei luni din 2017, iar Uniunea Europeană în ansamblu a înregistrat o crestere de 2,1%)
Creșterea economică este susținută de evoluțiile pozitive înregistrate la nivelul tuturor sectoarelor de activitate: industrie, construcții și servicii. Producția industrială a fost principalul resort al dinamizării PIB pe partea ofertei, creșterea ei anuală atingând maximul ultimelor 12 trimestre. Cererea internă a rămas motorul principal al creșterii economice din România. Nivelul redus al ratelor dobânzilor a susținut creditarea, mai ales pentru populație.
Capitol: INFORMATII GENERALE
Formarea brută de capital fix (investițiile în economia națională) a fost susținută prioritar de construcțiile rezidențiale și, într-o măsură mai mică, de achiziții de echipamente.
Contribuția exportului net la avansul PIB a redevenit marginal negativă, în condițiile în care creșterea la maximul ultimilor trei ani a dinamicii exporturilor de bunuri și servicii, în contextul revigorării cererii externe, a fost devansată de accelerarea ritmului importurilor. Deficitul de cont curent și-a accentuat tendința de adâncire în raport cu aceeași perioadă a anului trecut.
Execuția bugetului general consolidat s-a încheiat, pe primul semestru al acestui an, cu un deficit de 6,3 miliarde lei, respectiv 0,77% din PIB, față de deficitul de 3,9 miliarde lei, respectiv 0,51% din PIB, înregistrat la aceeași perioada a anului 2016.
Pe plan intern, o serie de declarații politice contradictorii privind modificări ale unor elemente de fiscalitate introduc incertitudine în fundamentarea procesului de investire/ dezinvestire și în activitatea societăților unde SIF Muntenia are participații.
Rata medie anuală a inflației IPC a revenit în teritoriul pozitiv în luna mai 2017 (0,1%) și s-a înscris pe un trend ascendent, în special datorită disipării efectului de baza statistică favorabilă.
În luna iunie, riscul politic a dus cursul valutar - perechea leu/euro la un maxim al ultimilor cinci ani, cursul de schimb leu/euro făcând un salt aproape de 4,6 lei/euro în a doua jumătate a lunii iunie 2017.
Detalii despre piața financiar bancară sunt prezentate în capitolul Subportofoliul acțiuni/ alocare sectorială.
În S1 2017, evolutia Bursei de Valori Bucuresti a fost bună. Principalul indice al Bursei de Valori Bucuresti, BET, a păstrat un avans de 10,8% la finalul primului semestru, chiar și după devalorizarea din luna iunie (lună marcată de acordarea de dividende și de o serie de incertitudini politice). Valoarea medie zilnica de tranzacționare a crescut cu peste 30%, la aproape 9,7 milioane euro.
Indicele BET-TR, care include si dividendele acordate de companiile incluse în indicele BETa consemnat o crestere de 16,85% la finalul primului semestru. (chiar și în condițiile în care o serie de dividende suplimentare la companiile cu capital majoritar de stat - vezi solicitarea Guvernului ca 90% din profitul companiilor cu capital majoritar de stat să fie distribuit ca dividende- nu s-au concretizat).
Indicele BET-FI, care prezintă evoluția celor cinci societăți de investiții financiare plus Fondul Proprietatea s-a apreciat în primul semestru din 2017 cu 8%, iar cotația acțiunii SIF4 a crescut cu 15,36% (Valori inchidere 30.06.2017/ valori închidere 03.01.2017, preț SIF4 pe REGS).
Capitalizarea bursieră a companiilor românesti listate pe BVB a ajuns la 19,25 miliarde de euro la finalul lunii iunie, în timp ce capitalizarea bursieră a tuturor companiilor listate la BVB a depășit 37 de miliarde de euro.
Proiectul de fuziune prin absorbție al Bursei SIBEX de către BVB a fost aprobat în AGEA SIBEX (ianuarie 2017) și BVB (aprilie 2017). Detalii privind efectul acestui proiect asupra portofoliului SIF Munteniaa sunt prezentate în capitolul Subportofoliul acțiuni.
O evoluție îngrijorătoare pe termen scurt s-a manifestat la finele semestrului I 2017, legată de declarațiile contradictorii privind pilonul II de pensii, care au dus pe termen scurt la o devalorizare bruscă a cotațiilor acțiunilor cotate pe BVB și devalorizarea leului față de euro.
În Monitorul Oficial nr. 213/29 martie 2017 au fost publicate două legi importante care vor avea influență asupra activității SIF Muntenia în viitor, respectiv:
A fost aprobat și Regulamentul ASF nr. 2/2017 privind transferul sau retragerea de la tranzacționare a valorilor mobiliare ale emitentilor în cazul închiderii unui sistem alternativ de tranzacționare.
Obiectivele strategice pentru anul 2017 sunt prezentate în Programul de administrare care a fost aprobat de către actionarii SIF Muntenia în AGOA din data de 27 aprilie 2017.
Obiectivul general al administrării este menținerea SIF Muntenia ca un fond balansat diversificat, care să îmbine o crestere echilibrată a activului cu venituri satisfăcătoare, la un grad de risc mediu.
Obiectivele strategice prioritare pentru 2017 prezentate în acest program sunt:
Principalele coordonate ale strategiei de investiții ale SIF Muntenia (din punct de vedere al încadrării în legislația fondurilor alternative de investitii), asa cum sunt acestea definite în articolul 3 alineatul (3) litera (c) din Directiva 2011/61/UE privind administratorii fondurilor de investiții alternative, au fost prezentate în Programul strategic de administrare pentru anul 2017, supus spre aprobare actionarilor în AGOA din data de 27 aprilie 2017.
Portofoliul SIF Muntenia s-a încadrat în toată perioada în limitele legale aplicabile și în limitele definite prin portofoliul tintă de fond balansat diversificat al SIF Muntenia.
Alocarea activelor pe subportofolii s-a încadrat în limitele din Programul investițional pe 2017 care a fost aprobat de acționarii SIF Muntenia în AGA din data de 27 aprilie 2017, astfel:
| ACTIUNI 70-85% |
«Listate pe piețe reglementate de capital ·Listate pe sisteme alternative de tranzacționare ·Societăți nelistate |
|
|---|---|---|
| ACTIVE LICHIDE $1 - 20%$ |
·Numerar, depozite bancare | PORTOFOLI CONFORM ADMINISTRARE TINTA |
| ALTE SUBPORTOFOLII <25% |
· Titluri de participare OPCVM ·Obligatiuni • Alte instrumente financiare |
PROGRAMULUI DE PENTRU 201 |
Activul total și activul net calculate conform prevederilor ASF au crescut atât față de valorile de la sfârșitul anului 2016 cât și față de valorile de la 30.06.2016 (detalii în capitolul Activ total și activ net).
Principala evoluție care s-a manifestat în structura portofoliului în S1 2017 a fost creșterea procentuală și valorică a subportofoliului acțiuni cotate, atât datorită creșterii cotațiilor acțiunilor pe BVB cât și datorită creșterii investițiilor în acțiuni cotate (detalii în capitolul Subportofoliul Acțiuni) - cumpărările de acțiuni cotate au fost în sumă de 21,83 mil lei, iar vânzările de acțiuni de 5,75 mil lei.
A fost restructurat și subportofoliul de titluri de participare la OPCVM, fiind răscumpărate titluri de participare de 8,6 mil lei și achiziționate titluri de participare la OPCVM de 27 mil lei.
Principalele subportofolii care compun portofoliul SIF Muntenia sunt prezentate în continuare, valoric și ca procent din activul total
| in LEI | $30 - 06 - 16$ | $31 - 12 - 16$ | $30 - 06 - 17$ |
|---|---|---|---|
| Actiuni cotate | 737.536.519 | 824.298.718 | 897.724.285 |
| Actiuni necotate | 184.812.706 | 177.076.756 | 170.963.780 |
| Obligatiuni cotate | 51.539.400 | 46.765.179 | 49.009.270 |
| Obligatiuni necotate | 1.159.672 | 1.164.294 | 1.166.968 |
| Alte instrumente financiare | 19.600.000 | 21.812.000 | 26.852.000 |
| Disponibilitati | 5.758.037 | 4.486.444 | 13.096.313 |
| Depozite bancare | 90.977.890 | 76.618.412 | 29.666.230 |
| Titluri de participare la OPCVM | 111.196.006 | 117.187.359 | 147.466.141 |
| Alte active | 43.863.606 | 8.285.621 | 10.195.946 |
| TOTAL ACTIV | 1.246.443.836 | 1.277.694.783 | 1.346.140.933 |
| % din activul total | $30 - 06 - 16$ | $31 - 12 - 16$ | $30 - 06 - 17$ |
|---|---|---|---|
| Actiuni cotate | 59.2% | 64,5% | 66,7% |
| Actiuni necotate | 14,8% | 13,9% | 12,7% |
| Obligatiuni cotate | 4,1% | 3,7% | 3,6% |
| Obligatiuni necotate | 0,1% | 0,1% | 0,1% |
| Alte instrumente financiare | 1,6% | 1,7% | 2,0% |
| Disponibilitati | 0.5% | 0.4% | 1,0% |
| Depozite bancare | 7,3% | 6,0% | 2,2% |
| Titluri de participare la OPCVM | 8,9% | 9,2% | 11.0% |
| Alte active | 3.5% | 0.6% | 0,8% |
Situația detaliată a investițiilor SIF Muntenia la 30 iunie 2017, întocmită în conformitate cu anexa 17 din Regulamentul nr. 15/2004, este anexată prezentului raport.
30 junie 2017 ALOCAREA ACTIVELOR - PROCENTE DIN ACTIVUL TOTAL
Gradul de lichiditate al portofoliului, definit ca raportul dintre lichidități plus depozite bancare și activ total s-a înscris în limitele cerute de un management prudent al riscului de lichiditate.
Pe fondul scăderii în continuare a dobânzilor la depozite, gradul de lichiditate al portofoliului a fost menținut la valori scăzute.
Valoarea activului net (VAN) a fost calculată în conformitate cu Regulamentul nr. 9/2014 emis de ASF, fiind apoi certificată de societatea de depozitare a activelor SIF Muntenia, Banca Română pentru Dezvoltare (BRD) - GSG.
Valorile lunare ale activului net au fost publicate spre informarea actionarilor pe site-ul www.sifmuntenia.ro și raportate conform dispozițiilor legale către ASF - Sectorul Instrumentelor și Serviciilor Financiare și Bursa de Valori București (BVB), nu mai târziu de 15 zile calendaristice de la sfârșitul lunii de raportare.
Pentru valorile Activului total, activului net și ale datoriilor aferente lui 31.12.2016 se prezintă și utilizează în continuare în prezentul raport valorile recalculate, care includ elementele contabile aferente situațiilor financiare finale pentru perioada respectivă, (situații financiare IFRS/Norma 39 auditate). Valorile recalculate au fost certificate de către Depozitarul SIF Muntenia.
Pentru valorile Activului total, activului net si ale datoriilor aferente perioadei 1 ianuarie 2017- 30 iunie 2017 au fost calculate în conformitate cu Regulamentul nr. 9/2014 emis de ASF, utilizând elemente contabile aferente raportărilor financiare conforme cu Norma 39.
Activul total, activul net și datoriile SIF Muntenia (lei și echivalent în euro la finele perioadei) și variațiile valorice și procentuale în S1 2017 și în ultimul an (în lei) sunt prezentate mai jos.
| $30 - 06 - 16$ | $31 - 12 - 16$ | $30 - 06 - 17$ | |
|---|---|---|---|
| TOTAL ACTIV, lei | 1.246.443.836 | 1.277.694.783 | 1.346.140.933 |
| TOTAL DATORII, lei | 108.614.687 | 103.985.710 | 102.516.864 |
| ACTIV NET, lei | 1.137.829.150 | 1.173.709.073 | 1.243.624.069 |
| Valoarea unitara a activului net | 1,4099 | 1.4543 | 1,5410 |
| curs euro | 4,5210 | 4,5411 | 4,5539 |
| TOTAL ACTIV exprimat în euro | 275,700.915 | 281.362.398 | 295.601.777 |
| ACTIV NET exprimat în euro | 251.676.432 | 258.463.604 | 273.089.894 |
Capitol: ANALIZA ACTIVITATII
| 30.06.2017 | ||||
|---|---|---|---|---|
| In lei | Variatie valorica S1 | Variatie % S1 2017 | Variatie valorica 1 | Variatie % 1 an |
|---|---|---|---|---|
| 2017 | an | |||
| TOTAL ACTIV | 68.446.149 | 5,36% | 99.697.096 | 8.00% |
| TOTAL DATORII | $-1.468.846$ | $-1.41%$ | $-6.097.823$ | $-5.61%$ |
| ACTIV NET | 69.914.996 | 5.96% | 105.794.919 | 9,30% |
Datoriile și-au continuat tendința multinuală de scădere.
În luna aprilie 2017 au fost efectuate următoarele operațiuni legate de datorii:
În S1 2017 au fost platite dividende și impozit pe dividende către acționarii SIF Muntenia în valoare de 1.476.006 lei.
Capitol: ANALIZA ACTIVITATII
| EVOLUTIA ACTIVULUI lei | S1 2016 | 2016 recalculat | S1 2017 |
|---|---|---|---|
| ACTIV TOTAL CERTIFICAT | 1.246.443.836 | 1.277.694.783 | 1.346.140.933 |
| VAN | 1.137.829.150 | 1.173.709.073 | 1.243.624.069 |
| VUAN (lei/actiune) | 1,4099 | 1,4543 | 1,5410 |
| DIVIDENDE-lei | 2014 | 2015 | 2016 |
| DIVIDEND BRUT PE ACTIUNE | 0,0715 | 0,0450 | 0,0400 |
| ACTIUNI lei | S1 2016 | 2016 | S1 2017 |
| PRET INCHIDERE FINAL PERIOADA | 0,590 | 0,656 | 0,796 |
| CAPITALIZARE BURSIERA | 476.151.544 | 529.415.954 | 642.401.066 |
| DISCOUNT LA ACTIV NET | 58,2% | 54,9% | 48,3% |
| ACTIVE SI DATORII CONTABILE-lei | S1 2016 | 2016 | S1 2017 |
| TOTAL ACTIVE CONTABILE | 1.035.111.162 | 1.128.432.308 | 1.212.760.206 |
| CAPITALURI PROPRII | 926.496.475 | 1.024.446.598 | 1.110.243.342 |
| TOTAL DATORII | 108.614.687 | 103.985.710 | 102.516.864 |
| VENITURI SI CHELTUIELI-lei | S1 2016 | 2016 | S1 2017 |
| TOTAL VENITURI | 91.566.324 | 121.071.320 | 34.327.527 |
| TOTAL CHELTUIELI | 30.921.678 | 67.799.540 | 20.216.607 |
| PROFIT BRUT | 62.648.809 | 55.282.504 | 14.355.714 |
| PROFIT NET | 59.900.974 | 50.386.184 | 13.126.063 |
| INDICATORI DE PERFORMANTĂ | S1 2016 | 2016 | S1 2017 |
| Profit net/Activ net ASF | 5,26% | 4,29% | 1,06% |
| ROE= Profit net/ capitaluri proprii | 6,47% | 4,92% | 1,18% |
| ROA= Profit net/ Total active contabile | 5,79% | 4,47% | 1,08% |
ACTIV TOTAL CERTIFICAT= valoarea activului total calculat dupa reglementarile CNVM/ASF și certificat de depozitar. Valoarea se calculează în ultima zi lucrătoare a perioadei de referință.
VAN= valoarea activului net calculat după reglementările CNVM/ASF și certificat de către depozitar= Activ total certificat-Datorii
VUAN= valoarea unitară a activului net calculat după reglementările CNVM/ASF și certificat de către depozitar= VAN/număr de actiuni.
TOTAL ACTIVE CONTABILE = total al activelor imobilizate, activelor circulante din bilanțul contabil
Participațiile în acțiuni, mai ales cele în acțiuni listate pe piețe organizate și sisteme alternative de tranzacționare, au rămas în continuare cele mai importante, atât din punct de vedere al valorii cât și al veniturilor în portofoliul SIF Muntenia.
Administrarea acestui subportofoliu a urmărit realizarea obiectivelor prezentate în Programul strategic de administrare aprobat pentru anul 2017.
Contributia subportofoliului actiuni în activul total a crescut în cursul ultimului an, cu o crestere a actiunilor cotate si o descrestere a contributiei si valorii de activ net a actiunilor necotate, după cum este prezentat în graficul de mai jos.
EVOLUTIA VALORII DE ACTIV NET IN ULTIMUL AN PENTRU SUBPORTOFOLIUL ACTIUNI
| In LEI | $30 - 06 - 16$ | $31 - 12 - 16$ | 30-06-17 |
|---|---|---|---|
| Actiuni listate | 737.536.519 | 824.298.718 | 897.724.285 |
| - cotate BVB, | 406.236.076 | 508.533.869 | 583.204.268 |
| - cotate SIBEX * | 711.441 | $\Omega$ | 0 |
| - cotate ATS (SIBEX+AERO) * | 132.768.915 | 167.186.015 | 158.935.639 |
| - cotate BVB si netranzactionate niciodata | 10.670.051 | 10.670.051 | 10.253.244 |
| - cotate si netranzactionate in ultimele 30 zile | 185.559.774 | 137.908.782 | 145.331.134 |
| - cotate piata externa/stat membru UE | 1.590.262 | $\Omega$ | 0 |
| Actiuni nelistate | 184.812.706 | 177.076.756 | 170.963.780 |
| - inchise | 184.812.706 | 177.076.756 | 170.963.780 |
| Total | 922.349.225 | 1.001.375.474 | 1.068.688.065 |
* Fuziunea BVB - SIBEX este în derulare la 30.06.2017. Societățile care au fost listate pe SIBEX sau ATS SIBEX vor trebui să se conformeze REGULAMENTULUI ASF nr. 2/2017 privind transferul sau retragerea de la tranzacționare a valorilor mobiliare ale emitenților în cazul închiderii unui sistem alternativ de tranzacționare, care stabilește cadrul juridic aplicabil pentru transferul sau retragerea de la tranzacționare a valorilor mobiliare ale emitenților, în cazul închiderii unui sistem alternativ de tranzacționare, ca urmare a unei fuziuni a operatorului de sistem cu un alt operator de sistem sau ca urmare a unei hotărâri adoptate statutar de operatorul de sistem.
Bursa de Valori Bucuresti (BVB) și SIBEX activează în calitate de operatori de piață și de sistem, administrând piete reglementate și sisteme alternative de tranzactionare (ATS) în baza deciziilor CNVM/ASF. Începând cu anul 2010, fiecare din societățile participante la fuziune este listată pe propria sa piață reglementată. Fuziunea celor două entități este motivată de beneficii economice directe și indirecte, din care putem enumera alocarea mai eficientă a resurselor infrastructurii centrale de piață, potențiale sinergii care ar avea ca efect creșterea profitabilității BVB, crearea condițiior pentru existența unui depozitar central unic care să concentreze serviciile pentru toti actorii pietei.
SIF Muntenia este actionar la toate entitățile care sunt afectate direct sau indirect de această fuziune, cu cotele de deținere în capitalul acestora înainte de începerea procesului de fuziune indicate în paranteze - Bursa de Valori București (4,32%), SIBEX Sibiu Stock Exchange (4,95%), Depozitarul Central (4%) Depozitarul Sibex (5,44%).
SIF Muntenia si-a exprimat acordul pentru fuziune, și va rămâne acționar la BVB după fuziune și la Depozitarul Central. La Depozitarul SIBEX, SIF Muntenia a votat pentru la propunerea din AGA societății de reducere a capitalului social al Depozitarului Sibex cu 18,5 milioane de lei, la 4,45 milioane de lei, și restituirea banilor către acționari.
Emitentii cotati pe piata ATS organizată de SIBEX aflati în portofoliul SIF Muntenia: ICERP SA Ploiesti (SIF Muntenia: 46,11%) și ARO Palace SA Brașov (SIF Muntenia: 10,37%) au ținut AGA pentru aprobarea mutării pe ATS BVB și se află în procesul de transfer pe ATS BVB.
Au fost cumpărate acțiuni la societăți cotate pe BVB, cu lichiditate a tranzacțiilor și randamente interesante la dividend, respectiv la BRD -GSG, Transelectrica, Conpet SA Ploiesti, Romgaz SA Medias, Societatea Energetica Electrica S.A., SNTGN Transgaz S.A., Vrancart S.A. Adjud pentru o sumă totală de 21,83 mil lei.
SIF Muntenia a participat la majorarea de capital cu aport în numerar efectuată prin mărirea numărului de acțiuni a emitentului la Vrancart SA Adjud -0,31mil lei.
Au fost vândute actiuni cotate și necotate la Cemacon S.A Zalău (tot pachetul deținut de SIF), CNTEE Transelectrica SA, Complex Savoy SA Mamaia (tot pachetul deținut de SIF) pentru care s-a încasat în total suma de 5.75 mil lei.
A fost declarată în procedura insolvenței conform Legii 85/2014 la societatea Gerom SA Buzău. Camexip SA Băicoi a intrat în procedura de reorganizare conform Legii nr. 85/2006.
S-a declansat procedura de faliment la societàtile Isorast Technology SA, Urbis Armaturi Sanitare SA Bucuresti și a fost radiată societatea Navol S.A. Oltenița.
În S1 2017 au fost încasate dividende în sumă de 5,16 mil lei. În subportofoliul Alte active mai sunt incluse dividende de încasat la 30.06.2017 de la societățile la care SIF Muntenia are participații în sumă de 1,45 mil lei.
Conform Regulilor de evaluare folosite la evaluarea titlurilor financiare din portofoliul SIF Muntenia, dividendele sunt înregistrate în activul entităților administrate în prima zi în care investitorii care cumpără acțiunile nu mai beneficiază de dividend sau în prima zi în care investitorii care cumpără acțiunile nu mai pot participa la majorarea de capital.
În conformitate cu aceste reguli de evaluare, veniturile din dividende pentru o serie de participații la care data ex dividend este după 30.06.2017 vor fi recunoscute în cursul S2 2017. (Detalii în Nota 6 la situațiile financiare)
Veniturile nete din dividende (fără impozit pe dividende) în S1 2017 au fost în valoare de 8,42 mil lei. Veniturile din dividende (care conform IFRS, se înregistrează la valoarea brută) din situațiile financiare au fost în sumă de 8,66 mil lei, față de 60,45 mil lei venituri brute din dividende în situațiile financiare în S1 2016. (din care practic jumătate erau provenite din dividendul exceptional de mare primit de la TLV anul trecut; în acest an dividendul care se va primi de la TLV va fi de circa 5 mil lei).
La 30.06.2016, numărul de participații în acțiuni care depășeau 1% din activul total al SIF Muntenia era de 15, cu o valoare de 678,12 mil lei, și o pondere în activul total de 54,41%
La sfârșitul anului 2016, numărul de participații în acțiuni care depășeau 1% din activul total al SIF Muntenia era de 15, iar ponderea în activul total a acestora a crescut la 59,91%.
La 30.06.2017, pentru un număr de 15 participații cu o valoare în activul net de 837,76 mil lei, ponderea în activul total pe care acestea o reprezentau a fost de 62,234%.
"Continuarea reducerii gradului de atomizare al portofoliului (mai multe participații semnificative, de circa 10% din activul total fiecare), dar cu posibilitatea de a depăși această limită în cazul apariției unor oportunități investiționale"
| Denumire | VAN in mil lei |
Procent in activul total al SIF |
Procent detinut de SIF in capitalul emitentului |
|---|---|---|---|
| BANCA TRANSILVANIA | 225,38 | 16,743 | 2,302 |
| BIOFARM SA BUCURESTI | 148,70 | 11,047 | 50,984 |
| CI-CO SA BUCURESTI | 55,19 | 4,100 | 97,342 |
| AVICOLA SA BUCURESTI | 54,35 | 4,037 | 99,397 |
| SIF BANAT-CRISANA | 49,95 | 3,711 | 4,691 |
| BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE | 45,97 | 3,415 | 0,489 |
| METAV SA BUCURESTI | 42,50 | 3,157 | 27,777 |
| FIROS S.A BUCURESTI | 40,30 | 2,994 | 99,685 |
| ROMAERO SA BUCURESTI | 37,14 | 2,759 | 25,851 |
| SIF OLTENIA | 30,83 | 2,290 | 2,999 |
| VOLUTHEMA PROPERTY DEVELOPER SA | 28,10 | 2,088 | 69,111 |
| S.N.G.N. ROMGAZ-S.A. Medias | 24,37 | 1,810 | 0,206 |
| UNIREA SHOPPING CENTER SA BUCURESTI | 24,18 | 1,797 | 10,003 |
| BUCUR SA BUCURESTI | 15,85 | 1,177 | 67,978 |
| FONDUL ROMAN DE GARANTARE A CREDITELOR PENTRU INTREPRINZATORII PRIVATI - IFN S.A. |
14,93 | 1,109 | 53,597 |
| TOTAL | 837,76 | 62,234 |
Top participații în acțiuni la 30.06.2017
Societățile cu ponderea cea mai mare în activul total - Banca Transilvania și Biofarm sunt prezentate în continuare în cadrul capitolului Alocare pe sectoare de activitate.
Programul de administrare SIF Muntenia 2017:
"Cresterea participațiilor la emitenți cu activitate în sectoare economice performante în acest moment. Dintre sectoarele de activitate cu potențial de performanță în momentul actual din ciclul economic/ business cycle, putem menționa sectorul financiar bancar, energetic- utilități, industria farmaceutică"
Primele trei bănci ca mărime (BCR, TLV si BRD) au obținut impreună un profit net de 792 milioane lei în T1 2017, 64% din profitul cumulat al sistemului bancar românesc.
Raportul anual 2016 al BNR a confirmat în mod oficial urcarea Băncii Transilvania pe locul al doilea al pieței bancare în 2016 cu o cotă de piață de 13,15%, în urcare de la 12,6% în 2015, iar BRD a încheiat anul 2016 cu active de 50,66 miliarde lei și o cotă de piață de12,87%.
1European Banking Authority, Risk Dashboard - data as of Q1 2017
http://www.eba.europa.eu/documents/10180/1898284/EBA+Risk+Dashboard+-+Q1+2017.pdf/27d9b548-f445-4762bda9-571e433ae623
Topul băncilor după active, 2016 și 2015
| Active 2016 mil lei (individual) |
Cota de piață 2016 % |
Active 2015 mil lei (individual) |
Cota de piață 2015 % |
|
|---|---|---|---|---|
| BCR | 64.068 | 16,28% | 59.640 | 15,80% |
| TLV | 51.776 | 13,15% | 47.382 | 12,60% |
| BRD | 50.657 | 12,87% | 49.192 | 13,00% |
Expunerea pe societăți din sectorul financiar bancar al SIF Muntenia a rămas cea mai importantă din portofoliu. În ultimul an s-a menținut o deținere importantă pe acțiuni emise de Banca Transilvania datorită randamentului ridicat oferit și potențialului de creștere fundamentală al băncii care poate fi reflectat în valoarea de piață a acțiunii.
În S1 2017 a fost majorată și detinerea la BRD prin cumpărare de actiuni din piată, ponderea SIF Muntenia în capitalul BRD crescând de la 0,4412% la 0,4893%. (BRD a înregistrat o performanță superioară în T1 2017, cu un profit net solid, cu o activitate comercială bună pe segmentele retail și mari clienți corporativi, o disciplină strictă a costurilor si îmbunătățirea continuă a profilului de risc).
| BANCA TRANSILVANIA S.A. CLUJ | 30.06.2016 | 31.12.2016 | 30.06.2017 |
|---|---|---|---|
| % din Activul total SIF Muntenia | $11.19*$ | 15,669 | 16,743 |
| % deținut de SIF Muntenia în capitalul societății | 2.216 | 2,3022 | 2.302 |
* La 30.06.2016, actiunile gratuite aferente majorării de capital prin emisiune de noi acțiuni derulată de către Banca Transilvania, în număr de 16.887.120 nu au fost incluse în subportofoiul acțiuni ci în "Alte active" deoarece operațiunea de alocare a acestora nu fusese încă finalizată. Includerea în subportofoliul acțiuni și a acestor active a dus la o creștere a valorii subportofoliului de acțiuni la societăți cu activitate în sectorul financiar bancar și a ponderii acestuia în activul total.
Banca Transilvania (TLV) este o bancă de importanță sistemică în România, a cărei activitate este supravegheată de către Banca Natională a României. Banca Transilvania este una dintre cele mai mari trei bănci din România, în funcție de active.
În 2016, TLV si-a continuat creșterea, activele totale individuale ajungând la 51,8 mld lei, la un nivel superior activelor totale ale BRD, ceea ce înseamnă că a ajuns la o cotă de piață puțin mai mare decât BRD după nivelul activelor, respectiv 13,15%.
Activitatea băncii este organizată pe trei linii principale de business: Corporate, IMM si Retail, respectiv pe 3 abordari sectoriale - agricultură, domeniul medical și fonduri europene. Banca are peste 7.000 de angajați, o rețea formată din aproximativ 550 de sedii în România și Italia.
În T1 2017, profitul net al Băncii Transilvania este de 246 milioane lei, iar cel al Grupului Financiar Banca Transilvania, de 267 milioane lei. Grupul Banca Transilvania a încheiat trimestul I 2017 cu active de 52,1 miliarde lei, din care 51,9 miliarde lei sunt aferente băncii. Solvabilitatea băncii, luând în considerare profitul pe trimestrul I 2017, a fost de de 19,3%; fără profit, aceasta este de 18,52%.
Eveniment ulterior. Banca Transilvania derulează o nouă majorare de capital cu acțiuni gratuite, aferentă majorarii de capital aprobate prin Hotararea Adunarii Generale Extraordinare din data de 26.04.2017 care se va finaliza în a doua parte a anului 2017.
SIF Muntenia va primi de la TLV un dividend brut de 5 mil lei la data de 10.08.2017 (data plății).
Capitol: SUBPORTOFOLIUL ACTIUNI
Principala problemă a sectorului producției de medicamente generice este creșterea taxei clawback (aceasta este o taxă pe cifra de afaceri pentru producătorii de medicamente). În trimestrul I 2017, taxa clawback a ajuns la aproape 20%, asociatia producătorilor de medicamante generice APMGR estimând că în trimestrul al II-lea va fi în jur de 25%, iar până la sfârșitul anului poate trece și de 30%.
Principala expunere a SIF Muntenia pe acest sector este participatia la societatea Biofarm SA București, unde SIF Muntenia este acționar majoritar
| BIOFARM S.A. BUCURESTI | 30.06.2016 | 31.12.2016 | 30.06.2017 |
|---|---|---|---|
| % din Activul total SIF Muntenia | 9.59 | 10.616 | 11,047 |
| % deținut de SIF Muntenia în capitalul societății | 50.98% | 50.98% | 50,98% |
Biofarm SA București este unul dintre primii producători români de medicamente și suplimente alimentare, având un portofoliu de peste 200 de produse. În cursul anului 2016 Biofarm și-a păstrat poziția între primii 10 producători români din punct de vedere al vânzarilor în unități comerciale, realizând o cota de piață raportată de Cegedim Romania de 3,6% din totalul unităților vândute către pacienți de piața farmaceutică românească.
Activitatea de producție a societății s-a realizat în 2016 pe fluxuri de producție certificate GMP (good management practice), respectiv: fluxul forme solide (comprimate si comprimate acoperite), fluxul capsule moi, fluxul lichide (soluții și siropuri), fluxul suplimente alimentare- tablete masticabile. Suplimentele alimentare (SN) au avut în 2016 o pondere de 34% din portofoliul companiei, medicamentele eliberate fără rețetă (OTC) 51%, iar medicamentele eliberate cu rețetă (RX) au avut o pondere de 15%.
Biofarm și-a continuat în 2016 programul de investiții, cu destinație cu precădere în fabrica pe care compania o are în constructie în zona Gara Cățelu din București. Achizițiile de imobilizări corporale în 2016 au fost în sumă de 20 mil lei.
În T1 2017, activitatea Biofarm și-a continuat trendul ascendent, profitul net înregistrând o creștere cu peste 40% față de cel înregistrat în T1 2016, pentru o crestere corespunzătoare a veniturilor din vânzări de 8,1%.
SIF Muntenia va primi de la Biofarm un dividend brut mai mare decât în 2016, respectiv 8,5 mil lei la data de 01.09.2017 (data plății).
Indicele BET -NG, indice care reflectă sectorial evoluția companiilor listate pe piata reglementată a BVB care au domeniul principal de activitate energia și utilitățile aferente a avut o evolutie ascendentă în prima parte a anului 2017.
Societățile listate din acest sector au acordat dividende cu randamente ridicate. In incertitudinilor ciuda
interne și externe care s-au reflectat pe piața de capital în general și în prețurile de cotare pentru societățile energetice în special, valoarea medie zilnică de tranzacționare s-a menținut la un nivel ridicat pentru societățile din acest sector.
De altfel, cea mai mare parte a tranzacțiilor pe BVB efectuate de SIF Muntenia în S1 2017 au fost vânzări/ cumpărări de acțiuni la societăți din acest sector. În perioada următoare sunt anunțate o serie de modificări ale reglementărilor aplicabile societăților din acest sector. SAI Muntenia Invest urmărește acest proces, și va lua măsurile care se impun pentru creșterea calității participațiilor SIF Muntenia din acest sector.
Evolutia valorii altor subportofolii ale SIF Muntenia în ultimul an (mil lei)
Detinerea de lichidități financiare permite SIF Muntenia să asigure sursele pentru investiții, dividende și activitatea curentă. Sumele au fost investite numai în depozite bancare pe perioade scurte (sub un an). Depozitele au fost, în principal, constituite pe una, două sau trei luni și plasate la mai multe bănci, astfel încât să fie diversificată expunerea și să se mentină portofoliul SIF Muntenia în limitele prudențiale prevăzute de reglementările CNVM/ASF.
Încasările din dobânzi la depozite bancare au fost de 0,45 mil lei. Dobânda medie la depozitele constituite de SIF Muntenia a scăzut de la 1,34% la 31.12.2016, până la la 0,99% la 30.06.2017.
Titlurile de participare la OPCVM contribuie la reducerea riscului general al portofoliului prin diversificare și asigură accesul la segmente ale pieței financiare și de investiții care nu puteau fi accesate în mod direct din motive de reglementare sau de costuri. În S1 2017, operațiunile efectuate în acest subportofoliu au fost:
Capitalul social subscris și vărsat este de 80.703.651,5 lei, divizat în 807.036.515 acțiuni comune, cu o valoare nominală de 0.1000 RON/actiune.
CARACTERISTICILE PRINCIPALE ALE ACTIUNILOR SIF MUNTENIA
Toate acțiunile sunt ordinare. Nu au existat modificări ale numărului de acțiuni emise în semestrul I 2016.
De la înființarea sa, SIF Muntenia nu a achiziționat și nu a deținut niciun moment propriile acțiuni.
SIF Muntenia nu a emis obligațiuni si/sau alte titluri de creanță, neavând obligații de această natură. Finanțarea întregii activități se realizează numai prin intermediul fondurilor proprii.
Acțiunile emise de SIF Muntenia sunt înscrise la cota Bursei de Valori București, segmentul principal, la categoria premium, în conformitate cu prevederile Deciziei BVB nr. 200/1999 și se tranzacționează pe această piață începând cu data de 01.11.1999.
Evidența acțiunilor și acționarilor SIF Muntenia este ținută de DEPOZITARUL CENTRAL S.A. București, societate autorizată de ASF.
Bursa de Valori Bucuresti, REGS
| Inclus in indicii | BET-XT BET-BK BET-FI |
BET-XT-TR | ||
|---|---|---|---|---|
| Performanța acțiunii | 30/06/2016 | 31/12/2016 | 30/06/2017 | |
| Pret inchidere REGS lei | 0,59 | 0.656 | 0,796 | |
| VUAN lei | 1,4099 | 1,4543 | 1,5410 | |
| Discount la activul net | 58,2% | 54,9% | 48,3% | |
| Capitalizare bursiera mil lei | 476.15 | 529,42 | 642,40 | |
| DEAL | TOTAL | |||
| Tranzacții cu acțiuni SIF Muntenia in S1 2017 | REGS | |||
| Numar tranzactii | 8.520 | 6 | 8.526 | |
| Numar actiuni tranzactionate | 19.386.171 | 33.974.500 | 53.360.671 | |
| Valoare totala a tranzactiilor (lei) | 14.258.890 | 29.404.887 | 43.663.777 | |
| % nr total de actiuni | 2,40% | 4,21% | 6,61% | |
| Valoarea medie zilnică de tranzactionare (lei) | 115.926 |
Pret mediu de tranzacționare și volumul tranzacțiilor pe REGS în S1 2017
Volum total
| 31/12/2016 | 30/06/2017 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actionari | Numar | Actiuni detinute |
% detinut din total actiuni |
Numar | Actiuni detinute |
% detinut din total actiuni |
| Persoane fizice rezidente |
5.959.124 | 497.023.219 | 61,59% | 5.956.117 | 488.074.900 | 60,48% |
| Persoane fizice nerezidente |
1.858 | 2.197.633 | 0,27% | 1.866 | 3.459.001 | 0,43% |
| Persoane juridice rezidente |
188 | 280.048.911 | 34,70% | 177 | 288.851.748 | 35,79% |
| Persoane juridice nerezidente |
20 | 27.766.752 | 3,44% | 17 | 26.650.866 | 3,30% |
Structura sintetică a actionariatului SIF Muntenia, date primite de la Depozitarul Central
Principalele atribuții ale adunărilor generale ale acționarilor sunt prezentate în Actul constitutiv al SIF Muntenia actualizat care poate fi consultat pe site-ul SIF Muntenia, www.sifmuntenia.ro, la art 6. Acestea se completează cu prevederile legale în materie de societăți supuse dreptului comun, Legea 31/1990, și cu prevederile speciale în materie de societăți de investiții financiare supuse supravegherii ASF.
SAI Muntenia Invest SA, administratorul SIF Muntenia, a organizat desfășurarea adunărilor generale ale acționarilor, a pus la dispozitie si publicat conform reglementărilor legale convocatoarele de AGA, materialele supuse aprobării, a întocmit procedurile de participare și de vot, a pus la dispoziția acționarilor formularele de procură specială și de vot prin corespondență, și a asigurat toate formele de publicitate conform prevederilor legale pentru rezultatele votului pentru fiecare punct din ordinea de zi și hotărârile adoptate de către AGA (Bursa, Monitorul Oficial, site-ul societății).
Acționarii SIF Muntenia au posibilitatea de a participa la adunările generale ale acționarilor direct sau prin reprezentanți pe bază de procură sau pot vota prin corespondență (poștă clasică sau poștă electronică).
În conformitate cu legislația în vigoare este interzisă dobândirea de acțiuni care să conducă la o deținere mai mare de 5% din totalul capitalului social ori al drepturilor de vot conform Legii nr. 297/2004 privind piața de capital modificată prin Legea nr. 11/2012. În cazul în care un acționar va deține acțiuni într-un procent mai mare de 5% din totalul capitalului social, acesta nu va avea drept de vot pentru acțiunile deținute peste cota precizată, însă are dreptul de a primi dividende și pentru aceste acțiuni.
ASF a comunicat că, în urma analizei deținerilor de acțiuni SIF4 la data de referință a AGOA din 27 aprilie 2017, nu au fost identificate elemente/date/informații care să conducă la concluzia că persoane singure sau împreună cu alte persoane cu care acționează în mod concertat depășesc limita de 5% din capitalul social al SIF Muntenia.
Pe data de 14 martie 2017 a fost publicat convocatorul AGOA de aprobare a situațiilor financiare pentru anul 2016 și propunerile de repartizare a profitului obținut în anul 2016.
Pe data de 27 aprilie 2017 a avut loc adunarea generală ordinară a acționarilor SIF Muntenia.
Au fost aprobate situațiile financiare pentru exercițiul financiar 2016. Din profitul net aferent exercitiului financiar 2016 s-a repartizat pentru dividende suma de 32.281.461 lei (reprezentând un dividend brut de 0,04 lei pe actiune, cu distribuirea dividendelor incepand cu data de 28.09.2016, fiind considerata data platii, cu suportarea de către acționari a cheltuielilor de distribuire) și 18.104.723 lei la alte rezerve, reprezentând surse proprii de dezvoltare ale societății.
A fost aprobat Programul de administrare și Bugetul de venituri și cheltuieli pentru anul 2017, s-a aprobat efectuarea înregistrărilor contabile corespunzătoare prescrierii dreptului de a solicita plata dividendelor neridicate timp de trei ani de la data exigibilității lor, în sumă de 42.064.241,95 lei și trecerea pe rezerve a acestei sume și s-a aprobat remunerația Consiliului Reprezentanților Acționarilor pentru exercițiul financiar 2017.
Pe data de 25.07.2017 a fost convocată AGOA SIF Muntenia pentru data de 30/31 august 2017. Ordinea de zi cuprinde aprobarea situațiilor financiare consolidate ale SIF Muntenia pentru exercițiul financiar 2016 și numirea auditorului financiar și fixarea duratei minime a contractului de audit financiar.
| An | Dividend brut pe actiune | Data inregistrare | Data exdividend | Data plății |
|---|---|---|---|---|
| 2016 | 0,040000 | 12.09.2017 | 11.09.2017 | 28.09.2017 |
| 2015 | 0,045000 | 18.08.2016 | 17.08.2016 | 08.09.2016 |
| 2014 | 0,071500 | 28.08.2015 | 27.08.2015 | 31.08.2015 |
SIF Muntenia a întocmit raportările financiare la 30.06.2017 în conformitate cu Norma ASF nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare.
Situațiile financiare la 30.06.2017 nu sunt auditate sau revizuite.
| $\hat{I}n$ LEI | 30 junie 2017 | 31 decembrie 2016 |
|---|---|---|
| Active | ||
| Numerar și conturi curente | 13.368.185 | 4.861.588 |
| Depozite plasate la bănci | 29.676.890 | 76.631.897 |
| Active financiare la valoarea justă prin profit sau pierdere | 107.368.595 | 79.279.822 |
| Active financiare disponibile în vederea vânzării | 1.045.948.179 | 954.163.015 |
| Credite și creanțe | 8.261.848 | 8.259.365 |
| Imobilizări corporale | 191.468 | 223.605 |
| Alte active | 7.945.041 | 5.013.016 |
| Total active | 1.212.760.206 | 1.128.432.308 |
| Datorii | ||
| Dividende de plată | 72.010.761 | 82.193.835 |
| Datorii privind impozitul pe profit amânat | 21.235.183 | 13.387.776 |
| Alte datorii | 9.270.920 | 8.404.099 |
| Total datorii | 102.516.864 | 103.985.710 |
| Capitaluri proprii | ||
| Capital social | 80.703.652 | 80.703.652 |
| Efectul hiperinflației asupra capitalului social | 803.294.017 | 803.294.017 |
| Pierdere acumulată | (88.810.511) | (111.719.355) |
| Rezerve din reevaluarea activelor financiare disponibile în vederea vânzării |
315.056.184 | 252.168.284 |
| Total capitaluri proprii | 1.110.243.342 | 1.024.446.598 |
| Total datorii și capitaluri proprii | 1.212.760.206 | 1.128.432.308 |
Dividendele neridicate timp de trei ani, după împlinirea termenului de prescriere sunt înregistrate direct în capitaluri proprii, fiind asimilate contribuțiilor de la acționari, în baza deciziei Aunării Generale a Acționarilor.
| $ln$ LEI | Capital social | Rezerve din reevaluarea activelor financiare disponibile în vederea vânzării |
Pierdere acumulată | Total |
|---|---|---|---|---|
| Sold la 1 ianuarie 2017 | 883.997.669 | 252.168.284 | (111.719.355) | 1.024.446.598 |
| Rezultatul global | ||||
| Profitul exercițiului financiar (nerevizuit și neauditat) | 13.126.063 | 13.126.063 | ||
| Alte elemente ale rezultatului global | ||||
| Reevaluarea la valoare justă a activelor financiare disponibile în vederea vânzării, netă de impozit amânat |
64.762.409 | 64.762.409 | ||
| Rezerva aferentă activelor financiare disponibile în vederea vânzării transferată în profit sau pierdere |
(1.874.509) | (1.874.509) | ||
| Total rezultat global aferent perioadei (nerevizuit și neauditat) | $\sim$ | 62.887.900 | 13.126.063 | 76.013.963 |
| Tranzacții cu acționarii, recunoscute direct în capitalurile proprii | ||||
| Dividende prescrise | $\rightarrow$ | w | 42.064.242 | 42.064.242 |
| Dividende de plată | ۰ | $\sim$ | (32.281.461) | (32.281.461) |
| Rezerve distribuite actionarilor | $\sim$ | $\sim$ | ||
| Total tranzacții cu acționarii, recunoscute direct în capitalurile proprii (nerevizuit și neauditat) |
$\blacksquare$ | $\blacksquare$ | 9.782.781 | 9.782.781 |
| Sold la 30 iunie 2017 (nerevizuit și neauditat) | 883.997.669 | 315.056.184 | (88.810.511) | 1.110.243.342 |
Raport intocmit de Societatea de Administrare a Investitiilor MUNTENIA INVEST SA
| $ln$ LEI | 30 junie 2017 | 30 junie 2016 |
|---|---|---|
| Venituri | ||
| Venituri din dividende | 8.663.766 | 60.449.894 |
| Venituri din dobânzi | 415.331 | 254.930 |
| Alte venituri operaționale | 109.623 | 33.391 |
| Câștig din investiții | ||
| Câștig net / (Pierdere netă) din diferențe de curs valutar | 4.614 | (54.829) |
| Câștig net din vânzarea activelor | 2.738.562 | 20.328.441 |
| Câștig net / (Pierdere netă) din reevaluarea activelor financiare la valoarea justă prin profit sau pierdere |
13.476.503 | (6.876.627) |
| Cheltuieli | ||
| Pierderi din deprecierea activelor | (261.860) | (984.871) |
| Cheltuieli de administrare | ||
| Comisioane de administrare | (8.700.000) | (8.700.000) |
| Cheltuieli cu remunerația membrilor Consiliului Reprezentanților Actionarilor |
(654.431) | (629.458) |
| Alte cheltuieli operaționale | (1.436.394) | (1.172.062) |
| Profit înainte de impozitare | 14.355.714 | 62.648.809 |
| Impozitul pe profit | (1.229.651) | (2.747.835) |
| Profit net al perioadei financiare | 13.126.063 | 59.900.974 |
| Alte elemente ale rezultatului global | ||
| Elemente care sunt sau pot fi transferate în profit sau pierdere | ||
| Reevaluarea la valoare justă a activelor financiare disponibile în vederea vânzării, netă de impozit amânat |
64.762.409 | (71.768.327) |
| Rezerva aferentă activelor financiare disponibile în vederea vânzării transferată în profit sau pierdere |
(1.874.509) | (12.608.597) |
| Alte elemente ale rezultatului global | 62.887.900 | (84.376.924) |
| Total rezultat global aferent perioadei | 76.013.963 | (24.475.950) |
Veniturile din dividende sunt recunoscute în profit sau pierdere la data la care este stabilit dreptul de a primi aceste venituri. Veniturile din dividende sunt înregistrate la valoarea brută ce include impozitul pe dividende, care este recunoscut ca și cheltuială curentă cu impozitul pe profit. Rata de impozitare aferentă veniturilor din dividende impozabile pentru perioada încheiată la 30 iunie 2017 și la 30 iunie 2016 a fost de 5%.
Societatea nu înregistrează venituri din dividende aferente acțiunilor primite cu titlu gratuit atunci când acestea sunt distribuite proporțional tuturor acționarilor.
Bugetul de venituri și cheltuieli pentru exercițiul financiar 2017 a fost aprobat în AGOA din data de 27 aprilie 2017, prin hotărârea nr. 3.
| BVC 2017 | lanuarie - lunie realizat | |
|---|---|---|
| 1. TOTAL VENITURI | 65.800.000 | 11.682.487 |
| 1.1. Venituri din investitii | 65.700.000 | 11.572.865 |
| 1.1.1 Venit net din dividende | 28.000.000 | 8.418.972 |
| 1.1.2 Venit din dobânzi | 1.700.000 | 415.331 |
| 1.1.3 Venit net din tranzactii | 36.000.000 | 2.738.562 |
| 1.2 Alte venituri | 100.000 | 109.622 |
| 2. TOTAL CHELTUIELI | 22.800.000 | 10.790.825 |
| 2.1 Cheltuieli de administrare | 17.400.000 | 8.700.000 |
| 2.2 Cheltuieli externe | 2.300.000 | 880.172 |
| 2.3 Cheltuieli de administrare portofoliu | 1.200.000 | 360.101 |
| 2.4 Cheltuieli CRA | 1.800.000 | 724.102 |
| 2.5 Alte cheltuieli | 100.000 | 126.450 |
| 3. Castig net din reevaluarea activelor | 13.219.258 | |
| 4. PROFIT BRUT | 43.000.000 | 14.110.920 |
| 5. Impozit profit curent si impozit pe profit amanat | 984.857 | |
| 6.PROFIT NET | 13.126.063 |
Principalul factor care a contribuit la profitul înregistrat este câștigul din evaluarea investițiilor financiare pe termen scurt.
MENTIUNE: În execuția de BVC prezentată mai sus, veniturile din dividende sunt înregistrate la valoarea netă, iar in Situația separată a profitului sau pierderii acestea sunt prezentate la valoare brută, care include și impozitul aferent acestor dividende. În Situația separată a profitului sau pierderii, impozitul pe dividende este prezentat inclus în rândul Impozit pe profit.
Profitul net realizat la 30.06.2017 este de 13.126.063 lei.
O serie de evenimente apărute după sfârșitul perioadei de raportare au fost prezentate și în corpul raportului, în capitolele relevante, pentru a asigura continuitatea prezentării unor procese aflate în desfăsurare.
SIF MUNTENIA SA prin administratorul său SAI MUNTENIA INVEST SA
Presedintele Consiliului de administratie
FloricaTrandafir DMIN
3B EXPERT AUDIT SRL
Administrator
Adriana Anișoara Badiu Bolive
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.