Quarterly Report • Aug 14, 2015
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
01.01.2015- 30.06.2015
Raport întocmit în conformitate cu Legea nr. 297/2004, Regulamentul CNVM nr. 1/2006 de Societatea de Administrare a Investițiilor Muntenia Invest S.A
| Denumirea societății emitente |
Societatea de Investiții Financiare Muntenia S.A. |
|---|---|
| Sediul social | Splaiul Unirii nr. 16, București, sector 4, cod 040035, ROMÂNIA |
| Cod unic de înregistrare | 3168735 |
| Număr de înregistrare la ORC | J40/27499/1992 |
| Capital social subscris și vărsat | 80.703.652 lei |
| Numărul acțiunilor emise | 807.036.515 |
| Caracteristicile actiuni | Comune, nominative, indivizibile, dematerializate |
| Valoare nominala | 0,1 lei |
| Piața reglementată | Bursa de Valori București, segment principal categoria premium, simbol SIF4 |
| Obiectul principal de activitate | Atragerea în mod public de resurse financiare de la persoane fizice și/sau |
| juridice în scopul investirii acestora în conformitate cu dispozițiile legislației | |
| privind piața de capital și cu reglementările CNVM | |
| CAEN 6499- Alte tipuri de intermedieri financiare | |
| Structura acționariatului | 100% privată |
| Capitalizare liberă | 100% |
| Servicii de depozitare și custodie | BRD Groupe Societe Generale |
| Evidența acțiunilor și a acționarilor | Depozitarul Central S.A. |
| Auditorul financiar | KPMG Audit S.R.L. |
| Contact | Tel: +4021-3873210; +4021- 3873208 |
| Fax: +4021-3873265; +4021-3873209 | |
| www.sifmuntenia.ro e-mail: [email protected]; [email protected] |
În conformitate cu prevederile Actului Constitutiv al SIF MUNTENIA SA, aprobat în ședința Adunării Generale a Acţionarilor din anul 1997 şi avizat de CNVM prin Decizia nr. 1039/02.05.2006, administrarea SIF MUNTENIA a fost încredinţată Societăţii de Administrare a Investiţiilor MUNTENIA INVEST SA. (SAI Muntenia Invest)
Autorizată prin Decizia CNVM nr. D6924/17.07.1997 Reautorizată prin Decizia CNVM nr. 110/13.01.2004 Înscrisă în Registrul CNVM cu nr. PJR05SAIR/400006 Adresa: Splaiul Unirii 16, Sector 4, Bucureşti, România Tel: 021-387.32.10 Fax: 021-387.32.09
| 1 | ANALIZA ACTIVITĂȚII 1 | ||
|---|---|---|---|
| 1.1 | REALIZAREA OBIECTIVELOR STRATEGICE 1 | ||
| 1.2 | SUMAR AL POZITIEI FINANCIARE 3 | ||
| 2 | PORTOFOLIUL SIF MUNTENIA 4 | ||
| 2.1 | ACTIV TOTAL SI ACTIV NET 4 | ||
| 2.2 | MACROSTRUCTURA PORTOFOLIULUI 6 | ||
| 3 | SUBPORTOFOLIUL ACTIUNI8 | ||
| 3.1 | EVOLUȚIA VALORII DE ACTIV NET IN ULTIMUL AN PENTRU SUBPORTOFOLIUL ACTIUNI 8 | ||
| 3.2 | TRANZACTII IN SUBPORTOFOLIUL ACTIUNI, ALTE ELEMENTE RELEVANTE 9 | ||
| 3.3 | SOCIETĂȚI CU PONDERE MAI MARE DE 1% DIN ACTIVUL TOTAL AL SIF MUNTENIA 10 | ||
| 4 | ALTE SUBPORTOFOLII13 | ||
| 4.1 | EVOLUTIA VALORII DE ACTIV NET IN S1 2015 PENTRU ALTE SUBPORTOFOLII 14 | ||
| 5 | ACTIUNILE SIF MUNTENIA, RELAȚIA CU ACTIONARII 15 | ||
| 5.1 | DESCRIEREA ORICĂREI MODIFICĂRI PRIVIND DREPTURILE DEŢINĂTORILOR DE VALORI MOBILIARE EMISE DE | ||
| SOCIETATEA COMERCIALĂ 15 | |||
| 5.2 | TRANZACȚIONAREA ACȚIUNILOR EMISE DE SIF MUNTENIA 16 | ||
| 5.3 | STRUCTURA ACȚIONARIATULUI 16 | ||
| 5.4 | DIVIDENDE 17 | ||
| 5.5 | RELATIA CU ACȚIONARII 18 | ||
| 5.6 | GUVERNANȚA CORPORATIVĂ 20 | ||
| 6 | SITUATIA FINANCIAR CONTABILA 21 | ||
| 6.1 | SITUAȚIA ACTIVELOR, DATORIILOR ȘI A CAPITALURILOR PROPRII 21 | ||
| 6.2 | CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE 22 | ||
| 6.3 | INDICATORI DE PERFORMANȚĂ ÎN CONFORMITATE CU ANEXA NR.30 LA REG CNVM NR. 1/2006 22 | ||
| 6.4 | FLUX DE NUMERAR 23 |
SIF Muntenia este persoană juridică română, constituită ca societate pe acțiuni cu capital integral privat, societate de investiții financiare de tip închis.
Funcționarea societății este reglementată de dispozițiile legilor române ordinare și ale celor cu caracter special, incidente în materie de societăți de investiții financiare, precum și de prevederile actului său constitutiv.
SIF Muntenia s-a constituit ca societate pe acțiuni în noiembrie 1996, prin reorganizarea şi transformarea Fondului Proprietății Private IV Muntenia, în temeiul Legii nr. 133/1996 pentru transformarea Fondurilor Proprietății Private în societăți de investiții financiare și este încadrată în categoria "Alte Organisme de Plasament Colectiv (AOPC), în conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004, cu o politica de investiții diversificată.
Principalele sale active sunt plasamente în acțiuni, cu grad mediu de risc și plasamente temporare de lichiditate în instrumente cu venit fix.
Obiectivul general al administrării este menținerea SIF Muntenia ca un fond balansat diversificat, care să îmbine o creştere echilibrată a activului cu venituri moderate la un grad de risc mediu.
Obiectivele strategice prioritare pentru 2015, parte a Programului de administrare 2015 au fost aprobate de către acționari în AGOA SIF Muntenia din data de 30 aprilie 2015.
Operațiunile derulate în S1 2015 s-au înscris în coordonatele trasate prin Programul de administrare și Bugetul de venituri și cheltuieli aprobate de către acționari. Politica de investiții a respectat regulile prudențiale impuse de prevederile legale si reglementarile în vigoare aplicabile.
Creşterea în termeni reali a produsului intern brut (PIB) în T1 2015 a fost, faţă de trimestrul IV al 2014, de 1,5%, iar faţă de primul trimestru din 2014 de 5,1%. Au crescut consumul privat, exporturile și investițiile private.
Riscurile asociate actualului cadru economic sunt în primul rând cele externe, legate de dialogul dintre Grecia și Eurogrup și finanțatorii externi. Pe plan intern, măsurile fiscale prociclice (exemplu- reducerea TVA) care au fost anunțate de guvern pot duce la o nouă problemă de criză a creditelor și la creșterea deficitului bugetar.
Legea 74/2015 care a transpus în legislația românească prevederile Directivei 61/2011 a Uniunii Europene (DAFIA) privind fondurile de investiţii alternative (FIA) stabileşte o procedură comună pentru managerii de fonduri alternative, prin care aceştia pot obţine o licenţă şi pot dezvolta operaţiuni transfrontaliere ale fondurilor de investiţii.
Până la data de 30.06.2015, această lege nu a avut un efect cuantificabil asupra activității SIF Muntenia - Regulamentul nr.10/22.07.2015 privind administrarea fondurilor de investiții alternative a apărut după sfârșitul perioadei la care se referă prezentul raport.
De asemenea, ASF a dat publicității un Document consultativ privind strategia sa de revizuire a cadrului legal incident funcționării AOPC-urilor, prin care își exprimă intenția să consulte părțile interesate în legătură cu o viitoare propunere de proiect de lege privind fondurile de investiții alternative, în care se va încadra și SIF Muntenia.
În aceste condiții, până la clarificarea cadrului legal, angajarea în operațiuni de anvergură de continuare a restructurării portofoliului, care s-ar putea întinde pe perioade mai mari de timp, de ordinul anilor, se va relua după clarificarea tipurilor de instrumente financiare, investiții și alte operațiuni care vor fi permise pentru SIF Muntenia după terminarea schimbării cadrului legal și a reglementărilor secundare.
| EVOLUTIA ACTIVULUI lei | S1 2014 | 2014 | S1 2015 | |
|---|---|---|---|---|
| ACTIV TOTAL CERTIFICAT | 1.190.079.333 | 1.168.512.813 | 1.256.837.189 | |
| VAN | 1.030.169.131 | 1.019.376.220 | 1.090.013.483 | |
| DIVIDENDE-lei | 2012 | 2013 | 2014 | |
| DIVIDEND BRUT PE ACTIUNE | 0,134 | 0 | 0,0715 | |
| ACTIUNI lei | S1 2014 | 2014 | S1 2015 | |
| PRET INCHIDERE FINAL PERIOADA | 0,840 | 0,881 | 0,840 | |
| CAPITALIZARE BURSIERA | 677.910.673 | 710.999.171 | 677.910.673 | |
| DISCOUNT LA ACTIV NET | 34,2% | 30,3% | 37,8% | |
| ACTIVE SI DATORII CONTABILE-lei | S1 2014 | 2014 | S1 2015 | |
| TOTAL ACTIVE | 1.025.783.534 | 908.768.870 | 927.812.646 | |
| CAPITALURI PROPRII | 838.793.978 | 750.561.441 | 750.934.833 | |
| TOTAL DATORII | 176.682.367 | 149.136.593 | 168.464.630 | |
| VENITURI SI CHELTUIELI-lei | S1 2014 | 2014 | S1 2015 | |
| TOTAL VENITURI | 329.940.508 | 391.389.173 | 98.857.359 | |
| TOTAL CHELTUIELI | 76.069.721 | 209.713.812 | 57.950.592 | |
| PROFIT BRUT | 253.870.787 | 181.675.361 | 40.906.767 | |
| PROFIT NET | 211.545.439 | 154.439.011 | 39.218.946 | |
| INDICATORI DE PERFORMANȚĂ | S1 2014 | 2014 | S1 2015 | |
| ROE =Profit net /capital propriu | 25,22% | 20,58% | 5,22% | |
| Randament brut activ net = Profit brut/VAN final perioadă | 24,64% | 17,82% | 3,75% | |
| Randament net activ net= Profit net/VAN final perioadă | 20,54% | 15,15% | 3,60% | |
| ROA = Profit net/Total active contabile | 20,62% | 16,99% | 4,23% |
ACTIV TOTAL CERTIFICAT= valoarea activului total calculat dupa reglementarile CNVM/ASF și certificat de depozitar. Valoarea se calculează în ultima zi lucrătoare a perioadei de referință.
VAN= valoarea activului net calculat după reglementările CNVM/ASF și certificat de către depozitar= Activ total certificat- Datorii
VUAN= valoarea unitară a activului net calculat după reglementările CNVM/ASF și certificat de către depozitar= VAN/număr de acțiuni.
TOTAL ACTIVE CONTABILE = total al activelor imobilizate, activelor circulante si cheltuielilor in avans din bilanțul contabil în conformitate cu Reglementările Contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunităţilor Economice Europene aplicabile entităţilor autorizate, reglementate şi supravegheate de Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare ("CNVM") aprobate prin Ordinul Preşedintelului Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 13/03.02.2011 (Ordinul CNVM 13/2011) şi cu Legea contabilităţii nr. 82/1991, republicată cu modificările şi completările ulterioare.
Precizăm că Activul total certificat ia în calcul valoarea justă a participațiilor care compun portofoliul SIF Muntenia, în timp ce în activul contabil participațiile sunt înregistrate la cost minus ajustări pentru pierdere de valoare.
Valoarea activului net (VAN) a fost calculată în conformitate cu Regulamentul nr. 15/2004 emis de CNVM, reglementările CNVM/ASF (Dispunerile de măsuri 9/2010, 21/2010, 23/2012), fiind apoi certificată de societatea de depozitare a activelor SIF Muntenia, Banca Română pentru Dezvoltare (BRD) – GSG.
Valorile lunare ale activului net au fost publicate spre informarea acționarilor pe site-ul www.sifmuntenia.ro și raportate conform dispozițiilor legale către ASF - Sectorul Instrumentelor și Serviciilor Financiare și Bursa de Valori București (BVB), nu mai târziu de 15 zile calendaristice de la sfârşitul lunii de raportare.
Pentru valorile Activului total, activului net și ale datoriilor aferente datei de 31.12.2014 se prezintă și utilizează în continuare în prezentul raport valorile recalculate, care includ elementele contabile aferente situațiilor financiare finale auditate. Valorile recalculate au fost certificate de către societatea de depozitare a SIF Muntenia și aduse la cunoștința operatorului pieței de capital.
Activul total, activul net și datoriile SIF Muntenia (lei)
| S1 2014 | 2014 | S1 2015 | |
|---|---|---|---|
| TOTAL ACTIV | 1.190.079.333 | 1.168.512.813 | 1.256.837.189 |
| TOTAL DATORII | 159.910.202 | 149.136.593 | 166.823.707 |
| ACTIV NET | 1.030.169.131 | 1.019.376.220 | 1.090.013.483 |
| Valoarea unitara a activului net | 1,2765 | 1,2631 | 1,3506 |
În ultimul an, activul net a crescut cu 5,81% (respectiv cu 59,84 mil lei), iar activul total a crescut cu 5,61% (66,76 mil lei).
În semestrul I 2015, creșterile înregistrate față de activul net recalculat pentru sfârșitul anului 2014 au fost de 7,56% pentru activul total (88,3 mil lei), respectiv de 6,93% pentru activul net (70,6 mil lei).
În ultimul an volumul datoriilor a crescut cu 11,86% (17,7 mil lei) în cea mai mare parte datorită înregistrării ca datorie a dividendelor aferente anului 2014, în sumă de 57,7 mil lei, în conformitate cu hotărârea AGOA SIF Muntenia din 30 aprilie 2015.
La 30.06.2015, dividendele datorate acționarilor plus impozitul pe dividende pentru dividendele aferente anului 2014 sunt în sumă de 163.989.639 lei (97,34%) din datorii.
Regulile generale de alocare pentru un fond de investiții cum este SIF Muntenia care au fost utilizate în S1 2015 sunt cele definite prin OUG 32/2012 și art. 188 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004 privind condiții de expunere ale AOPC cu politică de investiții diversificată. Structura de portofoliu, pe clasele sale mari, este adecvată în contextul actual, până la schimbarea cadrului legislativ și de reglementare (transformarea în fond de investiții alternative - FIA)
Evoluția principalelor tipuri de active în ultimul an este prezentată în graficele următoare (valori utilizate la calculul activului net conform cu reglementările CNVM/ASF, certificate de către depozitarul SIF Muntenia).
Alocarea activelor pe subportofolii, valoric , (milioane lei) in ultimul an
Gradul de lichiditate al portofoliului, definit ca raportul dintre lichidități plus depozite bancare și activ total s-a înscris în
| 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% |
65 ,0% |
68 ,9% |
67 ,3% |
62 ,2% |
62 ,2% |
62 ,0% |
61 ,5% |
62 ,4% |
62 ,4% |
60 ,2% |
62 ,0% |
62 ,8% |
61 ,1% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Jun | Jul | Aug | Sep | Oct | Nov | Dec | Jan | Feb | Mar | Apr | May | Jun | |
| 30-Jun | 31-Jul | 31-Aug | 30-Sep | 31-Oct | 28- | 31-Dec | 30-Jan | 28-Feb | 31- | 30-Apr | 29- | 30-Jun | |
| 14 | 14 | 14 | 14 | 14 | Nov-14 | 14 | 15 | 15 | Mar-15 | 15 | May-15 | 15 | |
| Alte active | 3,7% | 1,4% | 2,5% | 1,3% | 5,5% | 1,4% | 2,3% | 2,1% | 1,9% | 2,0% | 2,0% | 2,4% | 4,6% |
| Titluri de participare ale OPCVM | 9,8% | 10,5% | 11,8% | 12,0% | 12,4% | 12,3% | 12,1% | 11,9% | 12,2% | 12,4% | 11,7% | 11,3% | 11,5% |
| Depozite bancare | 4,7% | 0,0% | 0,0% | 2,4% | 2,4% | 2,4% | 1,4% | 1,4% | 1,4% | 3,1% | 3,8% | 3,6% | 3,9% |
| Disponibilitati | 2,5% | 4,6% | 3,8% | 5,7% | 0,7% | 0,5% | 1,4% | 1,3% | 1,3% | 1,1% | 0,2% | 0,2% | 0,0% |
| Alte instrumente financiare | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 1,8% | 2,0% | 1,9% | 1,9% | 1,9% | 2,0% | 1,9% | 1,9% | 1,8% | 0,9% |
| Obligatiuni necotate | 0,1% | 0,1% | 0,1% | 0,1% | 0,1% | 0,1% | 0,1% | 0,1% | 0,1% | 0,1% | 0,1% | 0,1% | 0,1% |
| Obligatiuni cotate | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 4,3% | 4,4% | 4,2% | 4,2% | 4,3% | 4,1% | 4,0% | 4,1% |
| Actiuni necotate | 14,2% | 14,5% | 14,4% | 14,5% | 14,6% | 14,9% | 15,0% | 14,7% | 14,5% | 15,0% | 14,3% | 13,8% | 13,9% |
| Actiuni cotate | 65,0% | 68,9% | 67,3% | 62,2% | 62,2% | 62,0% | 61,5% | 62,4% | 62,4% | 60,2% | 62,0% | 62,8% | 61,1% |
| LEI | S1 2014 | 2014 | S1 2015 |
|---|---|---|---|
| Actiuni cotate | 773.249.603 | 718.288.576 | 767.359.800 |
| Actiuni necotate | 169.341.754 | 174.713.806 | 174.957.608 |
| Total | 942.591.357 | 893.002.381 | 942.317.408 |
Ponderea subportofoliului acțiuni în activul total (%), în ultimul an.
Subportofoliul acțiuni, detalii (lei)
| 30-06-14 | 31-12-14 | 30-06-15 | |
|---|---|---|---|
| Actiuni cotate | 773.249.603 | 718.288.576 | 767.359.800 |
| - cotate BVB | 471.750.410 | 456.610.486 | 459.234.776 |
| - cotate piata externa/stat membru UE | 4.893.699 | 6.086.692 | 4.008.647 |
| - cotate RASDAQ | 130.912.702 | 113.693.511 | 52.502.781 |
| - cotate SIBEX | 827.258 | 0 | 0 |
| - cotate ATS (SIBEX+AERO) | 6.374.920 | 6.374.920 | 36.418.362 |
| - cotate BVB si netranzactionate niciodata | 11.972.431 | 11.972.431 | 11.742.903 |
| - cotate si netranzactionate in ultimele 30 zile | 145.704.469 | 123.550.536 | 203.452.330 |
| -cotate, suspendate la tranzactionare mai mult de 30 zile | 813.714 | 0 | 0 |
| Actiuni necotate | 169.341.754 | 174.713.806 | 174.957.608 |
| - necotate dar tranzactionate BVB | 401 | 106.474 | 62.105 |
| - inchise | 169.341.353 | 174.607.332 | 174.895.503 |
| Total | 942.591.357 | 893.002.381 | 942.317.408 |
DIN TRANZACTII CU ACTIUNI 18,39 mil lei
DIN DIVIDENDE
11,588 mil lei
Participațiile în acțiuni, mai ales cele în acțiuni listate pe piețe organizate și sisteme alternative de tranzacționare, au rămas în continuare cele mai importante, atât din punct de vedere al valorii cât și al veniturilor în portofoliul SIF Muntenia.
Au fost cumpărate 2.421.896 acțiuni la Banca Transilvania (TLV) – detalii în capitolul SOCIETĂȚI CU PONDERE MAI MARE DE 1% DIN ACTIVUL TOTAL și 65.000 acțiuni la CNTEE Transelectrica (TEL).
Au fost vândute 3.129.967 acțiuni Banca Transilvania, 1.197.675 acțiuni CNTEE Transelectrica, 47.700 acțiuni Globalworth Real Estate Investments Limited, și 1.401 acțiuni Rulmenți SA Bârlad.
Principalul eveniment, din punct de vedere al impactului asupra portofoliului SIF Muntenia, subportofoliul acțiuni, în 2015, este desființarea pieței RASDAQ - companiile listate pe această piață au decis dacă se transferă în piața principală a unei burse de valori, dacă se transferă pe un sistem alternativ de tranzactionare, sau dacă vor deveni companii nelistate asigurând retragerea acționarilor conform prevederilor legii 151/2014.
SIF Muntenia a sprijinit, pentru societățile la care este acționar majoritar, cotarea pe o piață reglementată sau ATS. La 30.06.2015, a fost primită aprobarea pentru admitere la tranzacționare de la ASF pentru toate aceste societăți.
Din retrageri din societăți, acolo unde SIF Muntenia era acționar minoritar, (la societățile care au votat clar pentru delistare sau nu au convocat AGA în termenul legal în urma aplicării prevederilor Legii nr 151/2014 privind clarificarea statutului juridic al acţiunilor care se tranzacţionează pe Piaţa RASDAQ sau pe piaţa valorilor mobiliare necotate) au fost încasați în total în S1 2015 1.241.185 lei de la patru societăți.
La 30.06.2015, în creanțele SIF Muntenia (poziția Alte active în portofoliu) sunt înregistrate sume de încasat (pentru care există date certe – procesul de retragere din societăți se desfășoară cu dificultate, este grevat de incertitudini și reclamații privind corectitudinea evaluărilor pentru stabilirea prețurilor de retragere) în urma retragerilor din societăți în valoare totală de 1.650.561 lei.
Tot la creanțe sunt înregistrate dividende de primit de la emitenți cotați în sumă de 9.673.565 lei.
Conform Dispunerii de măsuri CNVM 09/2010, începând cu data de 16 iunie 2010 veniturile din dividende sunt recunoscute la data ex-dividend, cu excepţia veniturilor obţinute de la societăţile comerciale neadmise la tranzacţionare pe o piaţa reglementată sau în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare. Din acest motiv, veniturile din dividende (poziție din contul de profit și pierdere) pot să fie diferite de dividendele încasate (poziție din fluxul de numerar).
| Societatea | % in AT | Valoare mil lei |
|---|---|---|
| BIOFARM SA BUCURESTI | 12,03 | 151,22 |
| BANCA TRANSILVANIA | 11,80 | 148,36 |
| AVICOLA SA BUCURESTI | 4,39 | 55,22 |
| BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. | 3,17 | 39,82 |
| SIF BANAT-CRISANA | 3,16 | 39,67 |
| CI-CO SA BUCURESTI | 2,97 | 37,29 |
| METAV SA BUCURESTI | 2,97 | 37,28 |
| FIROS S.A BUCURESTI | 2,67 | 33,53 |
| VOLUTHEMA PROPERTY DEVELOPER SA | 2,57 | 32,30 |
| SIF OLTENIA | 2,41 | 30,28 |
| TOTAL TOP 10 | 48,13 | 604,97 |
| ROMAERO SA BUCURESTI | 1,73 | 21,80 |
| UNIREA SHOPPING CENTER SA BUCURESTI | 1,47 | 18,47 |
| FONDUL ROMAN DE GARANTARE A CREDITELOR | 1,16 | 14,59 |
| TURNATORIA CENTRALA -ORION SA CIMPINA | 1,05 | 13,25 |
| SEMROM MUNTENIA SA BUCURESTI | 1,02 | 12,86 |
| TOTAL >1% AT | 54,57 | 685,94 |
Societățile cu ponderea cea mai mare în activul total – Biofarm și Banca Transilvania – sunt prezentate în continuare mai în detaliu.
Biofarm s-a menținut în anul 2014 pe locul 8 dintre primele 10 companii din România care se ocupă cu fabricarea produselor farmaceutice de bază și a preparatelor farmaceutice.
Compania a înregistrat în T1 2015 un profit net de 13,6 mil lei, cu circa 38% mai mare faţă de cel din T1 2014. Veniturile din vânzări au totalizat 45,79 mi lei, cu 24,5% peste cel din T1 2014.
Pentru 2015, Biofarm a aprobat un BVC prin care își propune să obţină venituri din vânzări de 142,9 milioane de lei, reprezentând un avans anual al afacerilor de 11%, şi un profit net de 26,9 milioane de lei, în creştere faţă de rezultatul din 2014.
Investiţiile programate pentru 2015 sunt de 38,8 mil lei, cea mai mare parte fiind direcţionată către continuarea construcţiei şi dotării noii fabrici din București, Gura Bădicului.
În S1 2015, participația SIF Muntenia la Biofarm nu a suferit nicio modificare. Dividendul aferent profitului anului 2014 (inclus la 30.06.2015 în poziția Alte active- dividende de încasat) a fost în sumă de 7,5 mil lei.
Banca Transilvania (TLV) a fost in 2014 pe primul loc între băncile românești în privinta majorarii volumului de active, cu 3,5 miliarde lei, ajungand la un total de 35,6 miliarde lei, cota sa de piață urcând de la 8,9% la sfârșitul lui 2014 la 9,8% din totalul activelor bancare din România (364 miliarde lei).
Principalul eveniment pentru Banca Transilvania în S1 2015 a fost preluarea Volksbank România. Astfel, pe data de 7 aprilie 2015 au fost semnate documentele de perfectare a tranzacției pentru achiziționarea directă și indirectă a 100% din acțiunile Volksbank România S.A. Prețul tranzacției a fost de 81 de milioane EUR (echiv. 360 milioane lei), din care-o sumă de 58 de milioane de euro a fost plasată într-un cont escrow pentru a acoperi anumite riscuri viitoare care pot apărea în termen de 1 an. Prețul a fost plătit integral de Banca Transilvania la data tranzacției din resursele proprii de lichiditate. Activitățile Volksbank vor fi integrate în cele ale Băncii Transilvania până la sfârșitul anului 2015 sau T1 2016. Procesul de integrare a început chiar înainte de perfectarea tranzacției, în urma obținerii unei derogări de la BNR. Unul din elementele cele mai semnificative ale procesului de integrare este încercarea TLV de a restructura portofoliul de credite dobândite de la Volksbank, în special componenta în franci elvețieni.
În iunie 2015, agenţia de evaluare financiară Fitch Ratings a îmbunătăţit ratingul Băncii Transilvania şi se aşteaptă ca achiziţionarea Volksbank România să aibă influenţe pozitive în activitatea băncii. Banca Transilvania a primit ratinguri mai bune, favorabile, la categoriile viabilitate și IDR (Issuer Default Ratings) pe termen lung, ceea ce reflectă îmbunatățirea capitalizării BT și stabilizarea calității activelor.
In S1 2015, au fost vândute 3.129.967 acțiuni TLV la un preț mediu de 2,4422 lei pe acțiune, apoi au fost cumpărate 2.421.896 acțiuni la un preț mediu de 2,0695 lei pe acțiune, după cum este prezentat în graficul de mai sus.
Deținerea SIF Muntenia în capitalul TLV a variat astfel, de la 2,6985% la începutul perioadei, la 2,6713% la sfârșitul perioadei.
In plus, se vor mai primi 10.762.354 acțiuni TLV la finalizarea înregistrării majorării de capital cu acțiuni gratuite aprobate în urma hotărârii AGEA Băncii Transilvania din 29.04.2015 care, la 30.06.2015, au fost inregistrate în activul SIF Muntenia la poziția Alte active "alte drepturi de primit".
S-a urmărit scăderea ponderii depozitelor bancare, pe fondul reducerii remunerației acestora, urmărind mai strict nivelul lichidității necesare (pentru plățile curente și pentru investiții).
În T1 2015, a fost marcat profitul (răscumpărare urmată de reachiziționare) la FDI BRD Obligațiuni, FDI Certinvest Obligațiuni, FDI Transilvania, FDI Napoca, FDI Raiffeisen Confort, FDI Raiffeisen Confort euro, FII Fondul de Actiuni Privat Transilvania, FII BT INVEST 1 în sumă totală de 3.989.278 lei. În T2 2015, au fost achiziționate unități de fond la FDI Prosper Invest în sumă de 0,9995 mil lei.
În S1 2015 nu au fost achiziționate sau vândute obligațiuni și alte instrumente financiare.
Capitalul social subscris și vărsat este de 80.703.651,5 lei, divizat în 807.036.515 acțiuni comune, cu o valoare nominală de 0,1000 RON/actiune.
Toate acţiunile sunt ordinare. Nu au existat modificări ale numărului de acţiuni emise în semestrul I 2015.
De la înfiinţarea sa, SIF Muntenia nu a achiziţionat şi nu a deţinut niciun moment propriile acţiuni.
SIF Muntenia nu a emis obligațiuni si/sau alte titluri de creanță, neavând obligații de această natură. Finanțarea întregii activități se realizează numai prin intermediul fondurilor proprii.
Acțiunile emise de SIF Muntenia sunt înscrise la cota Bursei de Valori București, segmentul principal, la categoria premium, în conformitate cu prevederile Deciziei BVB nr. 200/1999 și se tranzacționează pe această piață începând cu data de 01.11.1999.
Evidenţa acţiunilor şi acţionarilor SIF Muntenia este ţinută de SC DEPOZITARUL CENTRAL S.A. Bucureşti, societate autorizată de ASF.
Pe data de 8 ianuarie 2015, a apărut Legea 10/2015 legea de aprobare a ordonanţei 32/2012, care aduce modificări legii pieţei de capital 297/2004. În aplicarea prevederilor Legii 10/2015, SIF Muntenia a modificat în actul constitutiv cvorumurile necesare pentru validitatea hotărârilor adunării generale extraordinare a acționarilor la cvorumurile prevăzute în legea societăţilor comerciale Legea 31/1990.
SIF Muntenia a primit avizul ASF nr. 70/26.02.2015 prin care au fost avizate modificările la Actul constitutiv al SIF Muntenia, în conformitate cu hotărârea Consiliului de administrație al SAI Muntenia Invest SA din data de 04.02.2015.
"Pentru validitatea deliberărilor adunării generale extraordinare este necesară la prima convocare prezența acționarilor deținând cel puțin o pătrime din numărul total de drepturi de vot, iar la convocările următoare, prezența acționarilor reprezentând cel puțin o cincime din numărul total de drepturi de vot. Hotărârile sunt luate cu majoritatea voturilor deținute de acționarii prezenți sau reprezentați. Decizia de modificare a obiectului principal de activitate al societății, de reducere sau majorare a capitalului social, de schimbare a formei juridice, de fuziune, divizare sau dizolvare a societății se ia cu o majoritate de cel puțin două treimi din drepturile de vot deținute de acționarii prezenți sau reprezentați."
Actul constitutiv în forma modificată ca urmare a prevederilor Legii 10/2015 și avizat de către ASF este disponibil spre consultare de către acționari la adresa http://www.sifmuntenia.ro/pdf/1534.pdf
| Performanța acțiunii | 2012 | 2013 | S1 2014 | 2014 | S1 2015 |
|---|---|---|---|---|---|
| Pret inchidere REGS lei | 0,77 | 0,882 | 0,84 | 0,881 | 0,84 |
| VUAN lei | 1,3147 | 1,3150 | 1,2765 | 1,2631 | 1,3506 |
| Discount la activul net | 41,4% | 32,9% | 34,2% | 30,3% | 37,8% |
| Capitalizare bursiera mil lei | 621,42 | 711,81 | 677,91 | 711,00 | 677,91 |
| Tranzacții cu acțiuni SIF Muntenia in S1 2015 | REGS | DEAL | TOTAL |
|---|---|---|---|
| Numar tranzactii | 10.842 | 8 | 10.850 |
| Numar actiuni tranzactionate | 9.936.298 | 41.789.963 | 51.726.261 |
| Valoare totala a tranzactiilor (lei) | 8.516.059 | 34.158.570 | 42.674.629 |
| % nr total de actiuni | 1,23% | 5,18% | 6,41% |
Preț mediu de tranzacționare și volumul tranzacțiilor pe REGS în S1 2015
Structura sintetică a acționariatului SIF Muntenia, date primite de la Depozitarul central
| 30.06.2014 | 30.06.2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actionari | Numar | Actiuni detinute |
% detinut din total actiuni |
Numar | Actiuni detinute |
% detinut din total actiuni |
| Persoane fizice rezidente |
5.982.986 | 503.730.457 | 62,4% | 5.970.568 | 492.045.931 | 61,0% |
| Persoane fizice nerezidente |
1.731 | 3.114.672 | 0,4% | 1.780 | 3.048.781 | 0,4% |
| Persoane juridice rezidente |
225 | 230.910.606 | 28,6% | 206 | 282.987.848 | 35,1% |
| Persoane juridice nerezidente |
29 | 69.280.780 | 8,6% | 25 | 28.953.955 | 3,6% |
| 40% 20% |
69 ,6% |
70 ,1% |
70 ,5% |
72 ,1% |
62 ,4% |
60 ,7% |
61 ,0% |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 31-Dec-11 | 31-12-12 | 30-06-13 | 31-12-13 | 30-06-14 | 31-12-14 | 30-06-15 | |||||
| Fizici rezidenti | Fizici nerezidenti | Juridici rezidenti | Juridici nerezidenti | |||||||||
| 5.4 DIVIDENDE |
||||||||||||
| DESCRIEREA POLITICII SOCIETĂŢII CU PRIVIRE LA DIVIDENDE | ||||||||||||
| Program de administrare 2015: "Prin politica de dividend a SIF MUNTENIA, administratorul va urmări asigurarea unui echilibru între remunerarea acționarilor prin dividend şi necesarul de finanțare a achiziționării de noi instrumente financiare, în scopul asigurării creșterii valorii și calității activelor" DIVIDENDE DECLARATE ÎN ULTIMII ANI |
||||||||||||
| LEI | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | ||||||||
| Dividend brut/acțiune | 0,0810 | 0,134 | 0 | 0,0715 | ||||||||
| Data ex-dividend | 26/04/2012 | 13/05/2013 | - | 27/08/2015 | ||||||||
| Sume din rezerve pe acțiune | 0,122 | - | ||||||||||
| Data de înregistrare | 23/07/2012 | 15/05/2013 | - | 28/08/2015 | ||||||||
| Sume brute de distribuit, total | 163.828.413 | 108.142.893 | 0 | 57.703.111 | ||||||||
| DISTRIBUȚIA ȘI PLATA DIVIDENDELOR În semestrul I 2015 au fost plătite către acționari dividende și sume din rezerve în valoare totală de 670.435 lei. EVOLUTIA DIVIDENDELOR DE PLATĂ (LEI) |
||||||||||||
| 31 decembrie 2014 | 30 iunie 2015 | |||||||||||
| Dividende aferente profitului anului 2010 | 25.666.678 | - | ||||||||||
| Dividende aferente profitului anului 2011 | 25.476.845 | 25.344.678 | ||||||||||
| Sume cuvenite acţionarilor conform hotărârii AGOA din 7 iulie 2012 | 38.326.203 | 38.118.143 | ||||||||||
| Dividende aferente profitului anului 2012 | 43.153.555 | 42.823.707 | ||||||||||
| 57.703.111 Dividende aferente profitului anului 2014 - |
||||||||||||
| Total dividende de plată 132.623.281 163.989.639 |
| 31 decembrie 2014 | 30 iunie 2015 | |
|---|---|---|
| Dividende aferente profitului anului 2010 | 25.666.678 | - |
| Dividende aferente profitului anului 2011 | 25.476.845 | 25.344.678 |
| Sume cuvenite acţionarilor conform hotărârii AGOA din 7 iulie 2012 | 38.326.203 | 38.118.143 |
| Dividende aferente profitului anului 2012 | 43.153.555 | 42.823.707 |
| Dividende aferente profitului anului 2014 | - | 57.703.111 |
În AGOA SIF Muntenia din data de 30 aprilie 2015, prin hotărârea nr. 5, a fost aprobată efectuarea înregistrărilor contabile pentru prescrierea dreptului de a solicita plata dividendelor neridicate în termen de 3 ani de la data exigibilității lor, în sumă de 25.666.678,42 lei, și trecerea pe rezerve a sumei neachitate.
OBLIGAȚIILE DE TRANSPARENȚĂ RAPORTARE ȘI INFORMARE ALE ACȚIONARILOR au fost respectate și asigurate prin comunicate de presă distribuite în ziare cu profil financiar de acoperire națională, prin publicarea raportărilor periodice și continue a informațiilor furnizate în sistem electronic atât pe site-ul web propriu www.sifmuntenia.ro, cât și pe sistemul electronic al pieței de capital pe care acțiunile SIF Muntenia sunt cotate, prin informarea ASF în conformitate cu reglementările în vigoare, prin desfășurarea unei activitati de corespondență scrisă și electronică cu acționarii.
Obligații instituționale de diseminare și raportare în relația cu instituțiile pieței de capital:
Obligațiile de informare în relația cu acționarii s-au realizat și prin corespondență, informații telefonice prin intermediul unui birou de relații cu investitorii dedicat, organizat de către SAI Muntenia Invest SA. Corespondența scrisă și electronică cu acționarii a vizat informații privind plata dividendelor, transferuri de acțiuni prin moștenire, actualizări date personale ale acționarilor, norme de impozitare atât pentru rezidenți cât și pentru nerezidenți, detalii despre raportările financiare, etc.
Comunicat disponibilitate situatii financiare individuale IFRS la 31.12.2014 26.06.2015 12:20:00
VAN 29.05.2015 12.06.2015 18:54:00
VAN 30.04.2015 14.05.2015 18:09:00
Comunicat disponibilitate raport trimestrial la 31.03.2015 14.05.2015 12:48:00
Raport curent - Hotarari AGA Ordinara din 30.04.2015 (a doua convocare) Data de inregistrare: 28.08.2015; Ex date: 27.08.2015; Data platii 31.08.2015 30.04.2015 15:25:00 Raport curent neintrunire cvorum AGA Ordinara din 29.04.2015 (prima convocare) 29.04.2015 10:47:00
Comunicat disponibilitate raport anual 2014 28.04.2015 16:45:00
Raport curent - referitor situatia drepturilor de vot pentru AGA Ordinara convocata in 29(30).04.2015 27.04.2015 16:58:00
VAN 31.03.2015 15.04.2015 18:07:00
VAN 31.12.2014 Recalculat 15.04.2015 10:19:00
Raport curent - candidaturi Consiliul Reprezentantilor Actionarilor 09.04.2015 16:16:00
Raport curent - achizitie pachet actiuni SAI Muntenia Invest 08.04.2015 12:50:00
Modificare calendar financiar 2015 24.03.2015 14:59:00
Convocare AGA Ordinara in data 29(30).04.2015, propunere dividend 2014 Data de referinta: 15.04.2015 24.03.2015 14:56:00
Propunere dividend 2014 24.03.2015 14:52:00
VAN 30.01.2015, Recalculat 18.03.2015 9:46:00
VAN 27.02.2015 13.03.2015 9:09:00
Raport curent - avizare ASF modificare Act Constitutiv 02.03.2015 15:04:00
VAN 30.01.2015 13.02.2015 18:55:00
Comunicat rezultate financiare preliminare 2014 13.02.2015 8:51:00
Raport curent - modificare act constitutiv 04.02.2015 17:45:00
Raport curent - autosuspendare membru Consiliul Reprezentantilor Actionarilor 29.01.2015 18:07:00
Calendar financiar 2015 29.01.2015 16:34:00
VAN 31.12.2014 15.01.2015 18:01:00
Pe data de 24 martie 2015, SAI Muntenia Invest SA a convocat adunarea generală ordinară a acționarilor (AGOA) SIF Muntenia, pentru data de 29 aprilie 2015 (prima convocare) și 30 aprilie 2015 (a doua convocare).
AGOA s-a întrunit legal la a doua convocare, pe data de 30 aprilie 2015. Au fost aprobate situațiile financiare anuale ale SIF Muntenia pentru anul 2014, s-a aprobat repartizarea profitului net și a fost fixat dividendul pe acțiune și termenul de distribuire al acestuia, a fost aprobat Programul strategic de administrare 2015 și Bugetul de venituri și cheltuieli.
De asemenea, a fost aprobată efectuarea înregistrărilor contabile corespunzătoare prescrierii dreptului de a solicita plata dividendelor mai vechi de trei ani.
Referitor la Consiliul Reprezentanților Acționarilor (CRA) - a fost ales ca membru CRA dl Adrian Stăvaru și a fost stabilită remunerația CRA pentru 2015.
A fost aprobată prelungirea mandatului KPMG Audit SRL ca auditor financiar pentru încă 3 ani (2015 – 30 aprilie 2018)
Administratorul SIF Muntenia a decis să adere la regulile și principiile de guvernare corporativa din Codul de Guvernare Corporativa al BVB.
Regulamentul de guvernare corporativă SIF Muntenia, care conţine informaţii complete cu privire la politica de guvernanță corporativă a SIF Muntenia poate fi consultat pe site-ul societății, la adresa
http://www.sifmuntenia.ro/pdf/550.pdf
Raportările financiare individuale la 30 iunie 2015 au fost întocmite în conformitate cu Reglementările Contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunităţilor Economice Europene aplicabile entităţilor autorizate, reglementate şi supravegheate de Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare ("CNVM") aprobate prin Ordinul Preşedintelului Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 13/03.02.2011 (Ordinul CNVM 13/2011) şi cu Legea contabilităţii nr. 82/1991, republicată cu modificările şi completările ulterioare.
Situațiile financiare sunt revizuite de către KPMG Audit S.R.L.
Pe data de 29.06.2015 au fost date publicității situațiile financiare separate întocmite de SIF MUNTENIA pentru data de 31.12.2014 cu respectarea standardelor IFRS adoptate de către Uniunea Europeană, însoțite de opinia auditorului financiar KPMG Audit SRL.
Pâna la data de 31 august 2015, SIF Muntenia va pune la dispoziția investitorilor situațiile financiare consolidate la 31 decembrie 2014, întocmite în conformitate cu IFRS, auditate. SIF Muntenia a întocmit și publicat situații financiare în conformitate cu IFRS, auditate, începând cu exercițiul financiar 2009.
| Denumire indicator | 2014 | S1 2015 | S1 2015/2014 |
|---|---|---|---|
| Imobilizări necorporale | 588 | 235 | 40,0% |
| Imobilizări corporale | 350.248 | 316.748 | 90,4% |
| Imobilizări financiare | 435.104.614 | 414.574.207 | 95,3% |
| Active imobilizate – total | 435.455.450 | 414.891.190 | 95,3% |
| Stocuri | 14.573 | 14.573 | 100,0% |
| Creanţe | 26.309.977 | 36.440.149 | 138,5% |
| Investiţii financiare pe termen scurt | 430.330.242 | 475.955.259 | 110,6% |
| Casa şi conturi la bănci | 16.634.063 | 466.835 | 2,8% |
| Active circulante – total | 473.288.855 | 512.876.816 | 108,4% |
| Cheltuieli în avans | 24.565 | 44.640 | 181,7% |
| Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă de un an | 149.136.593 | 168.464.630 | 113,0% |
| Active circulante, respectiv datorii curente nete | 324.176.827 | 344.456.826 | 106,3% |
| Total active minus datorii curente | 759.632.277 | 759.348.016 | 100,0% |
| Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă > de un an | 0 | 0 | - |
| Total provizioane | 9.070.836 | 8.413.183 | 92,7% |
| Venituri în avans | 0 | 0 | -- |
| Capital social | 80.703.652 | 80.703.652 | 100,0% |
| Rezerve din reevaluare – Sold C | 719 | 719 | 100,0% |
| Rezerve | 515.418.059 | 631.011.516 | 122,4% |
| Rezultatul exerciţiului – Sold C | 154.439.011 | 39.218.946 | 25,4% |
| Total capitaluri proprii | 750.561.440 | 750.934.833 | 100,0% |
| 30.06.2014 | 31.12.2014 | 30.06.2015 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Biofarm S.A. | 15,7 | Biofarm S.A. | 15,5% | Biofarm S.A. | 16,28% |
| Banca Transilvania | 9,6 | Banca Transilvania | 12,92% | Banca Transilvania | 13,72% |
| Denumire indicator | S1 2014 | S1 2015 | S1 2015/ S1 2014 |
|---|---|---|---|
| Venituri din activitatea curentă | 329.940.508 | 98.857.359 | 30,0% |
| Cheltuieli din activitatea curentă | 76.069.721 | 57.950.592 | 76,2% |
| Rezultatul curent | 253.870.787 | 40.906.767 | 16,1% |
| Venituri totale | 329.940.508 | 98.857.359 | 30,0% |
| Cheltuieli totale | 76.069.721 | 57.950.592 | 76,2% |
| Rezultatul brut – Profit | 253.870.787 | 40.906.767 | 16,1% |
| Cheltuieli cu impozitul pe profit | 42.325.348 | 1.687.821 | 4,0% |
| Rezultatul exerciţiului financiar - Profit |
211.545.439 | 39.218.946 | 18,5% |
| S1 2014 | 2014 | S1 2015 | |
|---|---|---|---|
| Indicatori de lichiditate | |||
| ‐ Indicatorul lichidității curente = active curente/ datorii curente | 2,8251 | 3,1737 | 3,0447 |
| ‐ Indicatorul lichidității imediate = (active curente‐ stocuri)/datorii curente | 2,8250 | 3,1736 | 3,0446 |
| Indicatori de activitate | |||
| ‐ Viteza de rotație a activelor imobilizate = venituri din activitatea curentă/ active imobilizate |
0,6265 | 0,8988 | 0,2383 |
| ‐ Viteza de rotație a activelor totale = venituri din activitatea curentă/ total active | 0,3216 | 0,4307 | 0,1065 |
| ‐ Viteza de rotație a debitelor–clienți = sold mediu creanțe/ cifra de afaceri x (90 zile pentru trimestru, 180 zile pentru semestru sau 365 zile pentru an) |
30 | 20 | 57 |
| Indicatori de profitabilitate | |||
| ‐ Rentabilitatatea capitalului angajat = profitul înaintea plății dobânzii și a impozitului pe profit / capitalul angajat*100 (%) |
30,266 | 24,205 | 5,447 |
| ‐ Rezultatul pe acţiune de bază (lei/actiune) | 0,2621 | 0,1914 | 0,0486 |
| Grad de indatorare=capital imprumutat/capital angajat x100 | Societatea nu are credite |
| LEI | 31 dec 2014 | 30 iunie 2015 | |
|---|---|---|---|
| Trezorerie netă folosită în activități de exploatare | -81.358.287 | -21.072.370 | |
| Trezorerie netă provenită din activități de investiție | 5.636.436 | 38.130.210 | |
| Trezorerie netă folosită în activități de finanțare | -11.149.384 | -670.435 | |
| Descreșterea netă a trezoreriei și a echivalentelor de trezorerie | -86.871.235 | 16.387.405 | |
| Trezorerie și echivalente de trezorerie la începutul perioadei | 119.697.322 | 32.826.087 | |
| Trezorerie și echivalente de trezorerie la sfârșitul perioadei | 32.826.087 | 49.213.492 |
Bugetul de venituri și cheltuieli pentru exercițiul financiar 2015 a fost aprobat în AGOA din data de 30 aprilie 2015, prin hotărârea nr. 4.
| BVC lei | Realizat S1 2015 lei | Realizat/ BVC % | |
|---|---|---|---|
| TOTAL VENITURI OPERATIONALE | 105.600.000 | 35.791.153 | 33,9% |
| Dividende | 13.500.000 | 11.588.020 | 85,8% |
| Din tranzactii valori mobiliare | 90.000.000 | 22.381.899 | 24,9% |
| Din titluri de plasament | 100.000 | 36.136 | 36,1% |
| Din piata monetara | 1.000.000 | 627.748 | 62,8% |
| Alte venituri | 1.000.000 | 1.157.350 | 115,7% |
| TOTAL CHELTUIELI OPERATIONALE | 27.200.000 | 15.544.828 | 57,2% |
| Administrare SAI Muntenia Invest | 17.400.000 | 8.700.000 | 50,0% |
| Comisioane si taxe | 2.500.000 | 859.584 | 34,4% |
| Finalizari insolvente judiciare | 1.000.000 | 123.643 | 12,4% |
| Furnizorii de servicii | 2.000.000 | 483.445 | 24,2% |
| Alte cheltuieli financiare | 2.500.000 | 4.700.192 | 188,0% |
| Cheltuieli CRA | 1.800.000 | 677.964 | 37,7% |
| REZULTAT OPERATIONAL | 78.400.000 | 20.246.325 | 25,8% |
| AJUSTĂRI DE VALOARE ȘI PROVIZIOANE | |||
| Venituri | 63.066.206 | ||
| Cheltuieli | 42.405.764 | ||
| Influenta ajustarilor de valoare/ provizioanelor | 20.660.442 | ||
| REZULTAT BRUT | 78.400.000 | 40.906.767 | 52,2% |
| Impozit pe profit | 1.687.821 | ||
| REZULTAT NET | 39.218.946 |
Veniturile din tranzacții (care cuprind venituri din tranzacții cu acțiuni plus venituri din răscumpărarea unităților de fond) sunt nete, fiind sumă a diferenţelor dintre preţul de vânzare al acţiunilor și unităților de fond din portofoliul SIF MUNTENIA SA şi valoarea lor de deţinere.
Comisioane și taxe (din Cheltuielile operaționale cuprinde comisioanele datorate de către SIF MUNTENIA către ASF, BVB, societăţile de servicii de investiţii financiare pentru tranzacţiile efectuate pe pieţele BVB şi RASDAQ, sumele plătite către Oficiul Registrului Comerţului, taxele de timbru, comisioanele bancare, taxele poştale, precum şi cheltuielile privind titlurile de plasament cedate).
Cheltuielile cu ajustările de valoare și provizioanele calculate pentru investițiile pe termen scurt sunt evaluate prin contul de profit și pierdere și reprezintă 73,18% din total cheltuieli. Poziția corespunzătoare din venituri, venituri din ajustări de valoare și provizioane reprezintă 63,80% din total venituri, datorată, în cea mai mare parte, evaluării investițiilor pe termen scurt. (SIF Muntenia evaluează investiţiile pe termen scurt admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată la valoarea de cotaţie din ultima zi de tranzacţionare pe seama contului de profit şi pierdere). Astfel, veniturile din ajustări de valoare ale investițiilor pe termen scurt au fost în sumă de 60.622.775 lei, iar cheltuielile cu ajustări de valoare în sumă de 41.252.748 lei. Diferențele de venituri/cheltuieli din ajustări de valoare și provizioane reprezintă reluări/constituiri de provizioane aferente celorlalte tipuri de investiții.
Ca urmare, rezultatul brut obținut în semestrul I 2015 a fost în sumă de 40.906.767 lei, reprezentând 52,2 % din rezultatul brut din BVC propus a se realiza în anul 2015.
SIF MUNTENIA SA prin administratorul său
SAI MUNTENIA INVEST SA
Președintele Consiliului de administrație Gheorghe Dănuț Porumb
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.