Quarterly Report • Nov 14, 2013
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 IULIE - 30 SEPTEMBRIE 2013
Raport întocmit în conformitate cu Legea nr. 297/2004, Regulamentul CNVM nr. 1/2006 de Societatea de Administrare a Investițiilor Muntenia Invest S.A.
Data raportului: 30.09.2013
| Denumirea societății emitente | Societatea de Investiții Financiare Muntenia S.A. |
|---|---|
| Sediul social | Splaiul Unirii nr. 16, București, sector 4 |
| Cod unic de înregistrare | 3168735 |
| Număr de ordine la ORC | J40/27499/1992 |
| Capital social subscris și vărsat | 80.703.652 lei |
| Numărul acțiunilor emise | 807.036.515 |
| Caracteristicile actiuni | Comune, nominative, indivizibile, dematerializate |
| Valoare nominala | 0,1 lei |
| Piața reglementată | Bursa de Valori București, categoria I, simbol SIF4 |
| Obiectul principal de activitate | Atragerea în mod public de resurse financiare de la persoane fizice și/sau |
| juridice în scopul investirii acestora în conformitate cu dispozițiile legislației | |
| privind piața de capital și cu reglementările CNVM | |
| CAEN 6499- Alte tipuri de intermedieri financiare | |
| Structura acționariatului | 100% privată |
| Capitalizare liberă | 100% |
| Servicii de depozitare și custodie | BRD Groupe Societe Generale |
| Evidența acțiunilor și a acționarilor | Depozitarul Central S.A. |
| Auditorul financiar | KPMG Audit S.R.L. |
| Contact | Romania, Bucuresti, Splaiul Unirii 16 040035 |
| Tel: +4021-3873210; +4021- 3873208 | |
| Fax: +4021-3873265; +4021-3873209 | |
| www.sifmuntenia.ro e-mail: [email protected]; [email protected] |
În conformitate cu prevederile Actului Constitutiv al SIF MUNTENIA SA, aprobat în ședința Adunării Generale a Acţionarilor din anul 1997 şi avizat de CNVM prin Decizia nr. 1039/02.05.2006, administrarea SIF MUNTENIA a fost încredinţată Societăţii de Administrare a Investiţiilor MUNTENIA INVEST SA. (SAI Muntenia Invest)
Autorizată prin Decizia CNVM nr. D6924/17.07.1997 Reautorizată prin Decizia CNVM nr. 110/13.01.2004 Înscrisă în Registrul CNVM cu nr. PJR05SAIR/400006 Adresa: Splaiul Unirii 16, Sector 4, Bucureşti, România Tel: 021-387.32.10 Fax: 021-387.32.09
| 1 | SUMAR AL POZITIEI FINANCIARE 1 |
||
|---|---|---|---|
| 2 | EVALUAREA ACTIVITĂȚII. REALIZAREA OBIECTIVELOR2 | ||
| 2.1 | ELEMENTE CARE AU INFLUENȚAT ADMINISTRAREA SIF MUNTENIA 2 | ||
| 2.2 | REALIZAREA OBIECTIVELOR STRATEGICE 2 | ||
| 3 | PORTOFOLIUL SIF MUNTENIA3 | ||
| 3.1 | EVOLUȚIA VALORII ACTIVULUI TOTAL SI A ACTIVULUI NET 3 | ||
| 3.2 | MACROSTRUCTURA PORTOFOLIULUI 5 | ||
| 3.3 | RANDAMENTUL PORTOFOLIULUI 7 | ||
| 3.4 | SUBPORTOFOLIUL ACTIUNI 8 | ||
| 3.4.1 | EVOLUȚIA VALORII DE ACTIV NET A SUBPORTOFOLIULUI 8 | ||
| 3.4.2 | TOP PARTICIPATII DIN SUBPORTOFOLIUL ACTIUNI LA 30.09.2013 11 | ||
| 3.4.3 | STRUCTURA SECTORIALA A PARTICIPATIILOR IN ACTIUNI 13 | ||
| 3.4.4 | INVESTIȚII, DEZINVESTIȚII, ALTE ELEMENTE RELEVANTE 16 | ||
| 3.5 | SUBPORTOFOLIUL OBLIGAȚIUNI 18 | ||
| 3.6 | SUBPORTOFOLIUL ACTIVE CU GRAD RIDICAT DE LICHIDITATE 19 | ||
| 4 | ACTIUNILE SIF MUNTENIA. RELAȚIA CU INVESTITORII 21 |
||
| 4.1 | TRANZACȚIONAREA ACȚIUNILOR EMISE DE SIF MUNTENIA 22 | ||
| 4.2 | ACȚIONARI 23 | ||
| 4.3 | DIVIDENDE 24 | ||
| 5 | SITUATIA FINANCIAR CONTABILA 26 |
||
| 5.1 | SITUAȚIA ACTIVELOR, DATORIILOR ȘI A CAPITALURILOR PROPRII 27 | ||
| 5.2 | CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE 27 | ||
| 5.3 | EXECUȚIA BUGETULUI DE VENITURI ȘI CHELTUIELI 28 | ||
| 5.4 | INDICATORI FINANCIARI 29 |
| EVOLUTIA ACTIVULUI (CNVM)-lei | T3 2012 | 2012 | T3 2013 |
|---|---|---|---|
| ACTIV TOTAL CERTIFICAT | 1.209.086.507 | 1.225.402.795 | 1.249.518.637 |
| VAN | 1.043.238.474 | 1.061.013.700 | 1.074.183.651 |
| DIVIDENDE-lei | 2010 | 2011 | 2012 |
| DIVIDEND BRUT PE ACTIUNE | 0,0810 | 0,0810 | 0,134 |
| DISTRIBUIRE DIN REZERVE PE ACTIUNE | 0,122 | ||
| ACTIUNI lei | T3 2012 | 2012 | T3 2013 |
| PRET INCHIDERE FINAL PERIOADA | 0,7195 | 0,7700 | 0,6990 |
| PRET MEDIU ACTIUNE SIF4 | 0,7194 | 0,7152 | 0,7665 |
| ACTIVE SI DATORII CONTABILE-lei | T3 2012 | 2012 | T3 2013 |
| TOTAL ACTIVE | 1.222.641.560 | 944.308.458 | 890.600.926 |
| CAPITALURI PROPRII | 976.650.230 | 767.683.574 | 703.096.081 |
| TOTAL DATORII | 165.848.033 | 164.389.094 | 175.334.892 |
| VENITURI SI CHELTUIELI-lei | T3 2012 | 2012 | T3 2013 |
| TOTAL VENITURI | 167.881.477 | 290.348.050 | 152.384.069 |
| TOTAL CHELTUIELI | 68.131.010 | 114.649.256 | 40.514.531 |
| PROFIT BRUT | 99.750.467 | 175.698.794 | 111.869.538 |
| PROFIT NET | 67.751.906 | 127.263.625 | 99.911.881 |
| INDICATORI PERFORMANTA | T3 2012 | 2012 | T3 2013 |
| ROE =Profit net /capital propriu | 6,94% | 16,58% | 14,21% |
| ROA = Profit net/Activ contabil total | 5,54% | 13,48% | 11,22% |
| ROVAN= Profit net/VAN | 6,49% | 11,99% | 9,30% |
| VUAN (lei) | 1,2927 | 1,3147 | 1,3310 |
ACTIV TOTAL CERTIFICAT= valoarea activului total calculat dupa reglementarile CNVM/ASF și certificat de depozitar. Valoarea se calculează în ultima zi lucrătoare a perioadei de referință. Astfel, activul certificat pentru trimestrul III 2013 (T3 2013) a fost calculat pe data de 30 septembrie 2013, iar activul certificat pentru trimestrul III 2012 (T3 2012) pe data de 28 septembrie 2012.
VAN= valoarea activului net calculat după reglementările CNVM/ASF și certificat de către depozitar= Activ total- Datorii VUAN= valoarea unitară a activului net calculat după reglementările CNVM/ASF și certificat de către depozitar= VAN/număr de acțiuni.
Activ contabil total= total al activelor imobilizate, activelor circulante si cheltuielilor in avans din bilanțul contabil.
Obiectivele strategice pentru 2013 au fost prezentate și supuse aprobării acționarilor în AGOA din data de 26 aprilie 2013 și aprobate prin hotărârea nr. 3 a AGOA de aprobare a Programului strategic de administrare și Bugetului de Venituri și Cheltuieli.
Activul total și activul net au înregistrat creșteri față de valorile înregistrate la sfârșitul anului 2012. Față de valorile la finalul trimestrului 3 2012, scăderile înregistrate între timp (datorate în cea mai mare parte distribuirii unor sume importante câtre acționari) au fost recuperate, iar atât activul total cât și activul net au înregistrat creșteri. Detalii în capitolul EVOLUȚIA VALORII ACTIVULUI TOTAL SI A ACTIVULUI NET.
A continuat restructurarea portofoliului, în sensul vânzării de acțiuni la societăți din sectorul financiar și creșterea participațiilor la societăți din sectorul energetic. Investițiile în trimestrul III în acțiuni cotate pe piața de capital au fost în sumă de 10.746.847 lei+ 1.000.000 euro. Dezinvestițiile au avut valori mai ridicate în acest trimestru, fiind în sumă de 45.898.830 lei+ 14.474.251 euro. Detalii în capitolul SUBPORTOFOLIUL ACTIUNI.
Gradul de lichiditate al portofoliului a crescut atât procentual cât și valoric față de situația de acum un an, dar a scăzut faţă de cel de la începutul anului 2013. Detalii în capitolul SUBPORTOFOLIUL ACTIVE CU GRAD RIDICAT DE LICHIDITATE.
Politica de dividende. A continuat distribuirea de dividende și sume din rezerve către acționarii îndreptățiți. Profitul net obținut numai în trimestrul III 2013 a fost de 62.917.544 lei, de circa 4 ori mai mare decât profitul net care fusese obținut în trimestrul III 2012. Cumulat, profitul net pentru primele 3 trimestre din 2013 a fost în sumă de 99.911.881 lei, respectiv cu 47% mai mare decât cel înregistrat în perioada corespunzătoare din 2012. Astfel, rezultatul trimestrului III 2013 crează posibilitatea remunerării capitalului acționarilor în condițiile respectării politicii de dividend care a fost definită în Programul strategic de administrare pentru 2013. Detalii în capitolul CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE.
Participarea la programele de privatizare – SIF Muntenia a participat la oferta publică inițială a SN Nuclearelectrica SA (SNN).
Politica de investiții a respectat regulile prudențiale impuse de prevederile legale si reglementarile în vigoare aplicabile. Restricțiile investiționale reglementate de CNVM/ASF prevăd pentru categoria Alte Organisme de Plasament Colectiv (AOPC), cu o politică de investiții diversificată, posibilități de investiție în toate categoriile de active menționate în Regulamentul CNVM nr. 15/2004 la art. 101 alin. (1) si art. 102 alin. (1) lit. b), precum și în activele menționate la art.187 lit. a) si b), cu întrunirea unor condiții de expunere.
Administrarea portofoliului s-a subsumat declarației de misiune, administrarea de portofoliu urmărind asigurarea unui echilibru între restructurarea portofoliului și asigurarea unui dividend pentru acționari în conformitate cu politica de dividend.
Valoarea activului net a fost calculată în conformitate cu reglementările Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare (CNVM), Regulamentul nr. 15/2004, fiind apoi certificată de societatea de depozitare a activelor SIF Muntenia, Banca Română pentru Dezvoltare (BRD) – GSG.
Valorile lunare ale activului net au fost publicate spre informarea acționarilor pe site-ul www.sifmuntenia.ro și raportate conform dispozițiilor legale către CNVM și Bursa de Valori București (BVB), nu mai târziu de 15 zile calendaristice de la sfârşitul lunii de raportare.
CNVM a emis Dispunerea de măsuri nr. 23/20.12.2012 privind evaluarea activelor OPC autorizate/avizate de CNVM. Modul de calcul al activului net al SIF Muntenia a fost modificat în termenul legal, regulile utilizate pentru evaluarea titlurilor care compun portofoliul SIF Muntenia au fost comunicate acționarilor, iar toate valorile de activ net începând cu activul net calculat pentru data de 28 februarie 2013 utilizează acest set de reguli. Pe data de 5 septembrie 2013, SAI Muntenia Invest a informat investitorii că forma finală a Regulilor folosite la evaluarea instrumentelor financiare din portofoliul SIF Muntenia poate fi consultată pe siteul societății la adresa http://www.sifmuntenia.ro/pdf/1247.pdf
În trimestrul III 2013, principalele influențe asupra valorii activului total și a datoriilor au fost determinate de începerea distribuirii dividendelor aferente anului 2012 și creșterea valorii vânzărilor de acțiuni.
Activul total a crescut cu 2,0% față de valoarea de la finalul anului 2012, ajungând la 1.249.518.637 lei.
Datoriile au crescut cu 6,7% față de valoarea de la finalul anului 2012, ajungând la 175.334.986 lei – dividendele distribuite efectiv către acționari au avut o valoare mai mică decât dividendele de distribuit înregistrate ca datorii dupa AGOA din aprilie 2013.
Astfel, Activul net al SIF Muntenia la finalul T3 2013 a ajuns la 1.074.183.651 lei, înregistrând o creștere cu 1,2% față de finalul anului 2012.
Față de situația la sfârșitul trimestrului III 2012 (T3 2012), la T3 20131 , activul total a crescut cu 3,3%, iar activul net a crescut cu 3,0%
Evoluția valorii activului total, a activului net și a datoriilor în ultimul an
| T3 2012 | 2012 | T3 2013 | |
|---|---|---|---|
| TOTAL ACTIV LEI | 1.209.086.507 | 1.225.402.795 | 1.249.518.637 |
| TOTAL DATORII LEI | 165.848.033 | 164.389.095 | 175.334.986 |
| ACTIV NET LEI |
1.043.238.474 | 1.061.013.700 | 1.074.183.651 |
| Valoarea unitara a activului net LEI | 1,2927 | 1,3147 | 1,3310 |
| curs euro | 4,5331 | 4,4287 | 4,4604 |
| Total Activ euro | 266.723.987 | 276.695.824 | 280.136.005 |
| Activ net euro | 230.137.979 | 239.576.783 | 240.826.753 |
Comparații valorice și procentuale
| ACTIV NET | 30.945.177 | 3,0% | 13.169.951 | 1,2% |
|---|---|---|---|---|
| TOTAL DATORII | 9.486.953 | 5,7% | 10.945.891 | 6,7% |
| TOTAL ACTIV | 40.432.131 | 3,3% | 24.115.842 | 2,0% |
| LEI | T3 2013- T3 2012 | T3 2013/ T3 2012 | T3 2013- 2012 | T3 2013/ 2012 |
În plus, în perioada 1 octombrie 2012- 30 septembrie 2013 SIF Muntenia a plătit în contul dividendelor (dividende nete plătite către acționari plus impozit pe dividende reținut la sursă) 74.038.306 lei, reprezentând 6,12% din activul total la T3 2012.
După cum se poate observa din tabelele de mai sus, SIF Muntenia a reușit să se mențină pe un trend crescător al valorii activului total și al activului net, asigurând în același timp și o remunerare consistentă a acționarilor.
În Programul strategic pentru 2013, supus aprobării acționarilor în AGOA din 26 aprilie 2013, alocarea strategică a activelor2 urmărită pentru SIF Muntenia și rebalansarea3 acestora a fost definită după cum este prezentat în continuare, în paralel cu evoluțiile din trimestrul III 2013.
| Menținerea unui nivel de lichiditate al portofoliului adecvat pentru investiții, dividende și alte necesități. Reducerea gradului de lichiditate al portofoliului prin investire până la un nivel de 10- 15% din activul total. |
De la 21,13% la sfârșitul lui 2012 s-a redus la 19,25% la sfârșitul T3 2013. Gradul de lichiditate ridicat este urmare a unor dezinvestiții de valori mari, în special în luna august 2013. |
|---|---|
| Subportofoliul Active lichide va fi compus preponderent din depozite bancare. |
Depozitele bancare au reprezentat peste 67% din Subportofoliul Activele cu grad ridicat de lichiditate ale SIF Muntenia pe toată perioada trimestrului III 2013. |
| Menținerea subportofoliului Acțiuni în zona 75- 85% din total activ. |
Ponderea valorii subportofoliului Acțiuni în activul total a crescut de la 76,56% la sfârșitul lui 2012, la 79,8% la T2 2013, ajungând la 78,38% la T3 2013. |
| Creștere în continuare a ponderii subportofoliului Acțiuni cotate în cadrul subportofoliului Acțiuni. |
De la o alocare 80,7/19,3% la sfârșitul lui 2012, ponderea a rămas practic constantă la 80,2/19,8% la T3 2013. Față de T3 2012, cu o pondere 82,6/17,4% modificarea este mai substanțială. Schimbarea modului de calcul a activului net prin Dispunerea de măsuri CNVM, care a fost aplicată de la 28 debruarie 2013, a dus la o discontinuitate în metodologia de calcul a valorilor participațiilor în acțiuni din componența portofoliului SIF Muntenia. |
| Diversificare sectorială în cadrul subportofoliului Acțiuni |
Detalii în capitolul STRUCTURA SECTORIALA A PARTICIPATIILOR IN ACTIUNI. |
Principalele tipuri de active care compun portofoliul SIF Muntenia sunt:
Acțiuni necotate'
Active lichide= Disponibilitati+Depozite bancare+titluri de participare OPC;
2 Tehnica de alegere si combinare a activelor dintr-un portofoliu cu intentia de a indeplini scopurile si obligatiile pe termen-lung
3 Rebalansarea portofoliului – "O modificare semnificativă a compoziţiei portofoliului" (cf. OUG nr. 32/2012, capitolul I punctul 16)
4 Tip de instrument financiar existent în portofoliul SIF Muntenia până în octombrie 2012.
Evoluția principalelor tipuri de active în ultimul an este prezentată în graficul următor (date în mil lei). (valori utilizate la calculul activului net conform cu reglementările CNVM, certificate de către depozitar)
Contribuția procentuală a principalelor categorii de active la portofoliul SIF Muntenia este prezentată în continuare
| 100% | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 90% | 9,49% | 17,75% | 13,05% | 13,76% | 11,52% | 14,88% | 15,05% |
| 80% | 14,5% | ||||||
| 70% | 14,8% | 16,1% | 16,8% | 15,6% | 15,4% | 15,5% | |
| 60% | |||||||
| 50% | |||||||
| 40% | 69 | 64 | 63 | 64 | 62 | 62 | |
| 30% | ,0% | 61 ,8% |
,2% | ,0% | ,8% | ,3% | ,9% |
| 20% | |||||||
| 10% | |||||||
| 0% | Sep/12 | Dec/12 | Mar/13 | Jun/13 | Jul/13 | Aug/13 | Sep/13 |
| Alte active | 1,4% | 1,3% | 1,3% | 1,6% | 1,4% | 1,4% | 1,2% |
| Depozite bancare | 9,5% | 17,7% | 13,1% | 13,8% | 11,5% | 14,9% | 15,0% |
| Titluri de participare ale OPCVM | 2,9% | 3,3% | 3,2% | 3,5% | 3,5% | 3,5% | 3,5% |
| Obligatiuni necotate | 1,7% | 1,0% | 1,0% | 1,1% | 1,1% | 1,1% | 1,1% |
| Obligatiuni cotate | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| Actiuni necotate | 14,5% | 14,8% | 16,1% | 16,8% | 15,6% | 15,4% | 15,5% |
| Actiuni cotate | 69,0% | 61,8% | 64,2% | 63,0% | 64,8% | 62,3% | 62,9% |
| Disponibilitati | 0,1% | 0,1% | 1,2% | 0,2% | 2,0% | 1,3% | 0,7% |
În 2011 și 2012, randamentele contabile și cele raportate la valorile calculate conform reglementărilor CNVM și utilizate pentru calculul și raportarea activului net al SIF Muntenia au fost apropiate ca valoare, datorită utilizării în evidențele contabile ca valori juste a valorilor participațiilor conform reglementărilor CNVM.
La finalul lui 2012, s-a trecut la înregistrarea în contabilitate a participațiilor la cost minus ajustări pentru pierdere de valoare.
În aceste condiții, ratele de profitabilitate ale capitalurilor proprii (ROE) și ale activului total (ROA) din 2013 nu sunt direct comparabile cu cele din anii anteriori.
| Cumulat 9 luni 2012 | 2012 | Cumulat 9 luni 2013 | |
|---|---|---|---|
| Randament brut activ net Profit brut/ VAN final perioada |
9,56% | 16,56% | 10,41% |
| Randament net activ net Profit net/VAN final perioada |
6,49% | 11,99% | 9,30% |
| ROE Profit net/capitaluri proprii final perioadă |
6,94% | 16,58% | 14,21% |
| ROA contabil Profit net/Total activ contabil final perioadă |
5,54% | 13,48% | 11,22% |
În urma aplicării Dispunerii de măsuri nr. 23/20.12.2012 a CNVM, modul de calcul al activului net al subportofoliului Acțiuni a fost cel care a fost schimbat cel mai mult. Principalele modificări au fost următoarele
În urma introducerii la cota BVB segmentul ATS a societății Transilvania Leasing (BVB TSLA) în luna iulie 2013, în subportofoliul Acțiuni a apărut poziția nouă "cotate BVB/ATS"
Evoluția valorii subportofoliului Acțiuni în ultimul an.
| LEI | T3 2012 | 2012 | T3 2013 |
|---|---|---|---|
| Actiuni cotate | 833.822.766 | 756.709.709 | 785.536.736 |
| - cotate BVB | 322.856.573 | 300.490.880 | 330.634.720 |
| - cotate piata externa/stat membru UE | 249.253.537 | 186.379.967 | 163.931.840 |
| - cotate RASDAQ | 182.114.065 | 183.140.798 | 100.361.907 |
| - cotate SIBEX | 1.724.997 | 1.655.673 | 992.709 |
| - cotate BVB/ATS | 10.199.872 | ||
| - cotate BVB si netranzactionate niciodata | 5.515 | 5.515 | 10.045 |
| - cotate si netranzactionate in ultimele 90 zile | 77.868.079 | 85.036.877 | |
| - cotate si netranzactionate in ultimele 30 zile | 179.405.644 | ||
| Actiuni necotate | 175.453.894 | 181.490.508 | 193.870.700 |
| - necotate dar tranzactionate BVB | 2.910.095 | 115.198 | 152.294 |
| - inchise | 172.543.799 | 181.375.310 | 193.718.406 |
| Total | 1.009.276.660 | 938.200.217 | 979.407.436 |
Ponderea subportofoliului Acțiuni în Activul total a crescut de la 76,6% la 2012 la 78,4% la T3 2013, iar acțiunile la societățile cotate au reprezentat în mod constant mai mult de 75 % din valoarea de activ net a subportofoliului Acțiuni.
Obs. În tabelul de mai sus nu este inclusă SN Nuclearelectrica, investiție de 3.599.904 lei, care la T3 2013 era inclusă în "Valori mobiliare nou emise".
Comparații valorice și procentuale.
| LEI T3 2013- T3 2012 T3 2013/ T3 T3 2013- 2012 T3 2013/ 2012 2012 Actiuni cotate -48.286.030 -5,8% 28.827.027 3,8% - cotate BVB 7.778.148 2,4% 30.143.840 10,0% - cotate piata externa/stat membru UE -85.321.697 -34,2% -22.448.127 -12,0% - cotate RASDAQ -81.752.158 -44,9% -82.778.891 -45,2% - cotate SIBEX -732.288 -42,5% -662.964 -40,0% - cotate BVB/ATS 10.199.872 - 10.199.872 - - cotate BVB si netranzactionate niciodata 4.530 82,1% 4.530 82,1% - cotate si netranzactionate in ultimele 90 zile - cotate si netranzactionate in ultimele 30 zile Actiuni necotate 18.416.805 10,5% 12.380.192 6,8% - necotate dar tranzactionate BVB -2.757.801 -94,8% 37.096 32,2% - inchise 21.174.607 12,3% 12.343.096 6,8% Total -29.869.225 -3,0% 41.207.219 4,4% |
|||
|---|---|---|---|
Evoluția valorii subportofoliului Acțiuni în ultimul an (mil lei).
Veniturile din dividende în trimestrul IIII 2013 au fost în sumă de 140.063 lei, iar cumulat de la începutul anului 11.426.967 lei, reprezentând 127,0% din valoarea prognozată prin BVC 2013.
Dividendele de încasat de la emitenți cotați la 30.09.2013 (poziție din Creanțe) sunt în sumă de 1.081.601 lei.
Tot la creanțe sunt înscrise acțiunile gratuite de primit (acțiuni distribuite fără contraprestație în bani) în sumă de
| Societatea | % in AT al SIF Muntenia |
Valoare mil lei |
Domeniu de activitate | Simbol |
|---|---|---|---|---|
| BANCA ROMANA PENTRU DEZVOLTARE SA BUCURESTI |
20,23 | 252,14 | Financiar- bancar | BRD |
| ERSTE GROUP BANK AG | 12,75 | 158,96 | Financiar- bancar | EBS |
| AVICOLA S.A. BUCURESTI | 4,75 | 59,24 | Creșterea păsărilor | AVBW |
| FIROS S.A BUCURESTI | 2,81 | 35,01 | Materiale de construcții | necotat |
| METAV S.A. BUCURESTI | 2,73 | 34,09 | Inchirierea si subinchirierea bunurilor imobiliare proprii sau subînchiriate |
METV |
| VOLUTHEMA PROPERTY DEVELOPER S.A. BUCURESTI |
2,59 | 32,23 | Dezvoltare (promovare) imobiliara | necotat |
| ROMAERO S.A. BUCURESTI | 1,87 | 23,32 | Fabricarea aeronavelor | RORX |
| UNIREA SHOPPING CENTER S.A. BUCURESTI |
1,49 | 18,62 | Inchirierea si subinchirierea bunurilor imobiliare proprii sau subînchiriate |
SCDM |
| SEMROM OLTENIA S.A. CRAIOVA | 1,47 | 18,29 | Cultivarea cerealelor, plantelor leguminoase si a plantelor producatoare de seminte oleaginoase |
SEOL |
| FONDUL ROMAN DE GARANTARE A CREDITELOR S.A. BUCURESTI |
1,16 | 14,43 | Alte activitati de creditare | necotat |
| SUMA VALOARE LEI | SUMA % IN ACTIVUL TOTAL | |
|---|---|---|
| TOP 3 | 470.330.577 | 37,73 |
| TOP 10 | 646.299.427 | 51,84 |
| TOP 20 | 764.989.061 | 61,36 |
Grupul Erste a intenţionat să restituie ajutorul guvernamental de 1,2 miliarde euro şi să răscumpere sprijinul primit de la investitorii privaţi sub formă de capital participativ, în valoare de 559 milioane euro. Pentru a avea la dispoziție fondurile necesare pentru operațiunea de restituire a capitalului participativ, Erste a derulat la finele semestrului I 2013 un plasament privat pentru o majorare de capital de 660,6 milioane euro, printr-o emisiune de acţiuni către acţionarii existenţi şi investitori noi la un preţ de 18,75 euro pe acţiune, care a fost derulată cu succes și la care SIF Muntenia a participat. Decizia de a răscumpara capitalul participativ va consolida abilitatea băncii de a genera capital și de a-și îmbunatăți rata solvabilității. SIF Muntenia a subscris la majorarea de capital cu aport în numerar derulată de către societate un număr de 172.384 acțiuni la un preț de 18,75 euro pe acțiune.
Acțiunile primite în luna iulie 2013 în urma participării la majorarea de capital derulate de Erste au fost vândute în aceeași lună, numărul de acțiuni EBS deținute de către SIF Muntenia la sfârșitul lunii iulie fiind egal cu cel de la sfârșitul lunii iunie.
În continuarea trimestrului III, au mai fost vândute acțiuni Erste Bank Group, cotația acestora fiind la maxime anuale (valori chiar mai ridicate ale cotațiilor decât cele din ianuarie 2013, chiar și
după diluarea cauzată de majorarea de capital). Detalii în capitolul INVESTIȚII, DEZINVESTIȚII.
Ratingul Fitch (publicat pe 17 septembrie 2013) al riscului de neplata al emitentului pentru Erste Group Bank AG (Issuer Default Ratings (IDR)) este 'A', cu perspectivă (outlook) stabil.
Principalii indicatori financiari ai BRD-Groupe Société Générale la 30 iunie 2013, la nivel individual, in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS) au arătat o îmbunătățire față de evoluțiile din ultimul an. Astfel, deși venitul net bancar a fost 1.360 milioane RON, în scadere cu 5% fata de S1 2012, pe fondul unei eficiențe operaționale sporite, (concretizate printr-o scădere
cu 8,9% a cheltuielilor operaționale fata de S1 2012) și a unui raport cost/venituri imbunatatit (45,0%) in comparatie cu S1 2012 (46,9%), banca a înregistrat un profit net de 62 milioane RON, in crestere cu 58% fata de S1 2012. Aceste rezultate au fost înregistrate pe fondul scăderii costului net al riscului cu 7,8% față de S1 2012.
De altfel, după cum se poate observa și din graficul de mai jos, care prezintă în paralel evoluția cotației acțiunii BRD la Bursa de Valori București, a acțiunii Erste Bank Group la Bursa din Viena și a indicelui STOXX Europe 600 Banks Index EUR în ultimul an, se poate observa că și percepția investitorilor asupra evoluției BRD concretizată prin creșterea cursului acțiunii s-a îmbunătățit. Detalii asupra tranzacțiilor cu acțiuni BRD încheiate de către SIF Muntenia sunt prezentate în capitolul INVESTIȚII, DEZINVESTIȚII.
30.09.2013 RAPORT TRIMESTRIAL SIF MUNTENIA
Programul de administrare al SIF Muntenia prevedea "Restructurarea expunerii pe sectorul financiar bancar."
Conform datelor publicate de BNR, rata creditelor neperformante a ajuns in luna august la 21%, față de 20,30% in iunie și 18,24% la finalul lui 2012. Per total sistem bancar, provizioanele calculate de catre banci conform standardelor internationale de contabilitate (IFRS), au ajuns in luna august 2013 la 33,277 miliarde lei. Volumul total de provizioane in acest an a crescut cu 3,8 miliarde lei fata de nivelul inregistrat la finalul lui 2012, de 29,425 miliarde lei. Pe de altă parte, provizioanele prudențiale impuse de BNR, denumite ajustari prudentiale de valoare, neinregistrate in contabilitate, conform normelor impuse dupa trecerea bancilor de la standardele locale la cele internationale, IFRS, incepand din 2012, au crescut in august cu 257 milioane lei, mult mai puțin față de 809 milioane lei in iulie si de 1 miliard de lei in iunie.
In scrisoarea de intentie catre FMI dată publicității în septembrie 2013, BNR se angajează să faciliteze diminuarea ponderii creditelor neperformante din bilanțurile bancilor. BNR va continua să supravegheze îndeaproape practicile bancare, pentru a evita fenomentul de evergreening, astfel încât să se asigure că standardele IFRS privind provizioanele pentru pierderi din credite și evaluările colateralului, precum și evaluarea riscului de credit al creditelor restructurate, rămân prudente și în conformitate cu bunele practici internaționale.
Agenția de rating Fitch a atribuit sistemului bancar din România un indicator de risc macro-prudențial (MPI) '1' (nivel scăzut de risc), indicator care evaluează vulnerabilitatea sistemelor bancare pe o scală de la '1', pentru un nivel scăzut de risc, la '3', pentru un nivel mare de risc. De asemenea, Fitch evaluează calitatea sistemului bancar din România cu indicatorul 'bb', pe o scară de la 'aa' (foarte ridicată) la 'f' (foarte scăzută).
În trimestrul III 2013, au fost efectuate operațiuni la Erste Group Bank (subscriere la majoarea de capital cu acțiuni la preț preferențial, vânzarea de acțiuni în piață) cât și Banca Română pentru Dezvoltare (tranzacții atât de vânzare cât și de cumpărare în piață)
Au mai fost consolidate participațiile la SSIF Broker SA Cluj (BRK) și la Bursa de Valori București (BVB) prin cumpărări de acțiuni de pe piață și au fost primite acțiuni gratuite la Banca Transilvania.
Per total, expunerea SIF Muntenia pe societăți din sectorul financiar, bancar, de asigurări a scăzut de la 56% din valoarea subportofoliului Acțiuni la T3 2012 la 47,6% la T3 2013.
Programul de activitate SIF Muntenia pentru anul 2013 prevedea "Identificarea unor firme solide, "consumer noncyclical" care să ofere dividende relativ constante și în timp de criză (direcție de acțiune defensivă) – cu accent pe partea de energie, dar cu atenție pe contextul macroeconomic pentru a evita o posibilă bulă pe sectorul respectiv; (în contextul actual, energia "verde" e competitivă numai prin intermediul unui sistem generos de subvenții, iar perspectiva este de limitare a acestora)."
În 2013, România s-a confruntat cu o supraproducție de energie electrică (apărută și pe fondul unui an cu condiții meteorologice favorabile producției din surse hidro), care nu a putut fi valorificată din cauza lipsei capacităților de inteconectare. (Au existat proiecte, de genul cablului submarin spre Turcia al Transelectrica, a căror realizare a fost întărziată, sau proiectul conductei de gaze NABUCCO care a fost abandonat).
În prezent, România este al cincilea producător european de ţiţei şi gaze, astfel, depinde doar în proporţie de 25% de importuri, mult sub media europeană de 50%.
Insularitatea care rezultă din această slabă capacitate de interconectare duce, pe termen scurt și mediu, la avantajarea unor producători români nerestructurați, care apar astfel mai competitivi decât sunt de fapt în context european (costurile de producție și prețurile sunt mai mari). Pe de altă parte, intensitatea energetică5 a economiei românești actuale va avea o tendință de reducere pe termen mediu și lung, atât prin reducerea pierderilori din sistem, prin restructurarea obiceiurilor de consum ale consumatorilor din industrie și populație, cât și prin restructurarea sau ieșirea din piață a unor producători de energie mai puțin performanți.
În trimestrul III 2013, SIF Muntenia a subscris la oferta publică inițială de vânzare Nuclearelectrica, (SNN) în tranșa investitorilor mari, care s-a încheiat cu succes. În urma ofertei, SIF Muntenia are de primit 321.420 acțiuni, la un preț de 11,2 lei, reprezentând 0,13% din capitalul emitentului.
Pe de altă parte, participația la Fondul Proprietatea (FP) (care a fost tratată din punct de vedere al administrării ca o participație indirectă în sectorul energetic) a fost lichidată în totalitate prin vânzarea pachetului deținut pe Bursa de Valori București.
Globalworth Real Estate Investment Limited (GWI) a derulat procedura de admitere pe piața AIM a London Stock Exchange în luna iulie 2013. SIF Muntenia a participat la IPO, ajungând astfel la o cotă de deținere de 1,866% la acest emitent. Globalworth Real Estate este un vehicul de investiții imobiliare (active imobiliare comerciale, închiriate
5 Intensitatea energetică a economiei exprimă consumul intern brut de energie în relaţie cu economia naţională (cantitatea de energie necesară pentru producerea unei unităţi de PIB). Reprezintă consumul intern brut de energie (calculat în tone petrol echivalent - tep) raportat la PIB
predominant către corporaţii multinaţionale şi instituţii financiare) care vizează investiţii în România, Europa de Sud-Est şi Europa Centrală şi de Est, cu focus pe piața românească.
Evoluția valorii subportofoliului Acțiuni în ultimul an, expunerea pe sectoare agregate
| Sector agregat | T3 2012 | T2 2013 | T3 2013 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| AGR-Agriculturå, creşterea animalelor, pescuit |
59.290.217 | 5,9% | 61.481.138 | 6,2% | 77.855.863 | 7,9% |
| MID-Industria extractivå | 13.319.667 | 1,3% | 11.844.417 | 1,2% | 14.817.961 | 1,5% |
| FOD-Industria alimentarå | 433.680 | 0,0% | 581.086 | 0,1% | 577.274 | 0,1% |
| PAP-Industria celulozei, hârtiei şi cartonului |
1.207.791 | 0,1% | 1.464.752 | 0,1% | 1.643.085 | 0,2% |
| CHE-Industria chimicå şi petrochimicå |
14.641.244 | 1,5% | 16.554.337 | 1,7% | 18.231.912 | 1,9% |
| MNM-Industria materialelor de construcţii |
76.349.514 | 7,6% | 91.055.700 | 9,2% | 88.706.650 | 9,1% |
| BMI-Siderurgie, metalurgie | 0 | 0,0% | 13.883.400 | 1,4% | 863.980 | 0,1% |
| MEQ-Industria construcţiilor metalice şi a produselor din metal |
39.406.790 | 3,9% | 50.945.045 | 5,1% | 46.382.304 | 4,7% |
| MOT-Alte activitati industriale | 0 | 0,0% | 126.697 | 0,0% | 114.412 | 0,0% |
| CST-Construcţii | 33.892.373 | 3,4% | 35.742.637 | 3,6% | 33.618.749 | 3,4% |
| RWH-Comerţ (cu ridicata şi amånuntul). Hoteluri şi restaurante |
71.480.731 | 7,1% | 73.071.870 | 7,4% | 70.464.238 | 7,2% |
| TRS-Transport, depozitare, comunicaţii |
676.897 | 0,1% | 1.619.596 | 0,2% | 1.551.502 | 0,2% |
| FNS-Activitåti financiare, bancare şi de asiguråri |
565.344.223 | 56,0% | 473.379.345 | 47,8% | 465.871.114 | 47,6% |
| RES-Tranzacţii imobiliare, închirieri, alte servicii |
81.970.331 | 8,1% | 81.319.922 | 8,2% | 79.878.239 | 8,2% |
| CPE-Cercetare | 34.959.126 | 3,5% | 43.670.554 | 4,4% | 44.206.568 | 4,5% |
| SOC-Alte activitåţi de servicii | 3.484.976 | 0,3% | 11.853.423 | 1,2% | 12.390.291 | 1,3% |
| Utilitati (Energie electrica, termica, apa,gaze) Total |
12.819.100 | 1,3% | 21.299.000 | 2,2% | 22.233.295 | 2,3% |
| TOTAL | 1.009.276.660 | 100,0% | 989.892.920 | 100,0% | 979.407.436 | 100,0% |
| TOTAL | RON | 45.898.830 | + | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| GWI | GLOBALWORTH REAL ESTATE | EUR | 6.000 | 7,0333 | 42.200 | Tranzacții în piață |
| FP | FONDUL PROPRIETATEA SA | RON | 50.849.050 | 0,6761 | 34.380.314 | Tranzacții în piață |
| EBS | ERSTE GROUP BANK AG | EUR | 586.138 | 24,6223 | 14.432.048 | Tranzacții în piață |
| CPRH | COMCEREAL SA PRAHOVA | RON | 177.206 | 13,1400 | 2.328.487 | OPP obligatorie |
| CCTK | CERESCOMTRAVEL | RON | 1.016 | 13,6700 | 13.889 | Retragere din acționariat |
| BRD | BRD | RON | 1.000.000 | 8,2245 | 8.224.457 | Tranzacții în piață |
| AMPL | AMPLO SA PLOIESTI | RON | 229.318 | 4,1501 | 951.683 | Tranzacții în piață |
| Simbol | Denumire societate | Moneda | Nr titluri vandute |
Valoare medie de vanzare |
Valoare tranzactie |
Modalitate |
EUR 14.474.251
| Simbol | Denumire societate | Moneda | Nr titluri cumparate |
Valoare medie de cumparare |
Valoare tranzactie |
Modalitate |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BRD | BRD | RON | 891.760 | 7,4971 | 6.685.605 | Tranzacții în piață |
| BRK | BROKER SA | RON | 2.457.500 | 0,1294 | 318.047 | Tranzacții în piață |
| BVB | BURSA DE VALORI BUCURESTI | RON | 7.830 | 18,3002 | 143.291 | Tranzacții în piață |
| SNN | SN NUCLEARELECTRICA * | RON | 321.420 | 11,2000 | 3.599.904 | Subscriere IPO |
| GWI | GLOBALWORTH REAL ESTATE | EUR | 200.000 | 5,0000 | 1.000.000 | Subscriere IPO |
| TOTAL | RON | 10.746.847 | + |
|---|---|---|---|
| EUR | 1.000.000 |
* Participația la SN Nuclearelectrica nu este inclusă în activul calculat pentru sfârșitul trimestrului III la poziția Acțiuni, deoarece alocarea drepturilor a avut loc după data de 30 septembrie 2013.
Globalworth Real Estate Investment Limited (GWI) a derulat procedura de admitere pe piața AIM a London Stock Exchange. SIF Muntenia a participat la IPO, cumpărând 200.000 acțiuni comune, la un preț de 5 euro bucata. La 30.09.2013, SIF Muntenia mai deținea 194.000 acțiuni GWI, reprezentând 1,810% din titlurile emise (6.000 de titluri au fost vândute la un preț mediu de 7,033 euro).
Evoluția valorii subportofoliului Obligațiuni în ultimul an.
| LEI | T3 2012 | 2012 | T3 2013 |
|---|---|---|---|
| Obligatiuni cotate, din care | 251.835 | 220.716 | 126.656 |
| - obligatiuni municipale | 251.835 | 220.716 | 126.656 |
| - obligatiuni corporative | 0 | 0 | 0 |
| Obligatiuni necotate, din care | 20.856.214 | 12.358.773 | 14.217.269 |
| - obligatiuni municipale | 0 | 0 | |
| - obligatiuni corporative | 20.856.214 | 12.358.773 | 14.217.269 |
| TOTAL | 21.108.049 | 12.579.488 | 14.343.925 |
Variații valorice și procentuale
| LEI | T3 2013- T3 2012 | T3 2013/ T3 2012 | T3 2013- 2012 | T3 2013/ 2012 |
|---|---|---|---|---|
| Obligatiuni cotate, din care | -125.179 | -49,7% | -94.060 | -42,6% |
| - obligatiuni municipale | -125.179 | -49,7% | -94.060 | -42,6% |
| - obligatiuni corporative | 0 | - | 0 | - |
| Obligatiuni necotate, din care | -6.638.945 | -31,8% | 1.858.496 | 15,0% |
| - obligatiuni municipale | 0 | - | 0 | - |
| - obligatiuni corporative | -6.638.945 | -31,8% | 1.858.496 | 15,0% |
| TOTAL | -6.764.124 | -32,0% | 1.764.436 | 14,0% |
Evoluția valorii subportofoliului Obligațiuni în ultimul an (mil lei)
A continuat tendința de reducere a valorii subportofoliului Obligațiuni ca efect al ajungerii la scadență. Nu au mai fost făcute investiții noi în subportofoliu în T3 2013.
Au fost încasate cupoanele aferente obligațiunilor emise de municipiul Lugoj (BVB: LGJ14) (municipale, cotate) și de Banca Transilvania (corporative necotate).
Veniturile din subportofoliul Obligațiuni în trimestrul III 2013 (incluzând dobânda aferentă independenței exercițiului au fost în sumă de 237.136 lei, iar cumulat de la începutul anului de 678.605 lei, reprezentând 67,9%% din valoarea veniturilor din BVC).
Evoluția valorii subportofoliului în ultimul an
| LEI | T3 2012 | 2012 | T3 2013 |
|---|---|---|---|
| Disponibilitati | 963.727 | 1.197.818 | 8.190.994 |
| Titluri de participare ale OPCVM | 34.486.543 | 40.237.333 | 44.318.608 |
| Depozite bancare | 114.715.247 | 217.464.474 | 188.012.860 |
| Total | 150.165.517 | 258.899.624 | 240.522.463 |
Comparații valorice și procentuale
| LEI | T3 2013- T3 2012 | T3 2013/ T3 2012 | T3 2013- 2012 | T3 2013/ 2012 |
|---|---|---|---|---|
| Disponibilitati | 7.227.267 | 749,9% | 6.993.177 | 583,8% |
| Titluri de participare ale OPCVM | 9.832.066 | 28,5% | 4.081.276 | 10,1% |
| Depozite bancare | 73.297.614 | 63,9% | -29.451.614 | -13,5% |
| Total | 90.356.946 | 60,2% | -18.377.161 | -7,1% |
Evoluția valorii de activ net a subportofoliului Active cu grad ridicat de lichiditate în ultimul an (mil lei)
Gradul de lichiditate al portofoliului, definit ca ponderea valorii de activ net a subportofoliului Active cu grad ridicat de lichiditate în Activul total a variat de la 12,42%, gradul de lichiditate al portofoliului la sfârșitul trimestrului III 2012, trecând printr-un maxim de 21% la finele anului 2012, pentru a ajunge la 17,48% la T3 2013, după cum este prezentat în graficul următor.
Depozitele bancare la 30.09.2013 au fost 170.583.363 lei și 3.907.500 euro.
Veniturile din dobânzi la depozite și cont curent bonificat în T3 au fost în sumă de 2.290.368 lei, respectiv cumulat de la începutul anului 5.747.925 lei, reprezentând 82,1%% din valoarea prognozată prin BVC 2013.
Au fost răscumpărate unități de fond la FII Omnihedge în sumă de 548.376 lei.
A fost marcat profitul (prin răscumpărarea /vânzarea unor unităţi de fond deţinute de SIF Muntenia, în scopul marcării profitului aferent, operaţiune urmată de recumpărare de unităţi de fond la aceiaşi emitenţi) la FDI TRANSILVANIA, RAIFFEISEN CONFORT SERIA2, FDI NAPOCA.
Capitalul social subscris și vărsat este de 80.703.652 lei, divizat în 807.036.515 acțiuni comune, cu o valoare nominală de 0,10 lei/acțiune.
Acțiunile emise de SIF Muntenia sunt înscrise la cota Bursei de Valori București, la categoria I, la categoria societăți de investitii financiare și se tranzacționează pe această piață începând cu data de 01.11.1999.
Evidenţa acţiunilor şi acţionarilor SIF Muntenia este ţinută de SC DEPOZITARUL CENTRAL S.A. Bucureşti, societate autorizată de CNVM.
Până la data de 30.09.2013, societatea nu a aprobat vreun program și nu a realizat achiziții de acțiuni proprii. De la înfiinţarea sa, SIF Muntenia nu a achiziţionat şi nu a deţinut niciun moment propriile acţiuni.
SIF Muntenia nu a emis obligațiuni si/sau alte titluri de creanță, neavând obligații de această natură. Finanțarea întregii activități se realizează numai prin intermediul fondurilor proprii.
La data de 17.07.2013, Autoritatea de Supraveghere Financiară a comunicat aprobarea solicitării SIF Banat Crișana de dobândire a unei participații calificate reprezentând 99,96% din capitalul social și din totalul drepturilor de vot ale SAI Muntenia Invest SA, administratorul SIF Muntenia.
Pe data de 19.08.2013, SAI Muntenia Invest SA a informat că AGOA SAI Muntenia Invest SA a ales pe dl Dănuț Porumb în funcția de Președinte al Consiliului de admnistrație al SAI Muntenia Invest SA, pentru un mandat de 4 ani.
Pe data de 26.08.2013, SIF Banat Crișana a notificat investitorii asupra intenției de cesiune către SIF Moldova a drepturilor și obligațiilor aferente achiziției pachetului de acțiuni reprezentând 49,96% din capitalul social al SAI Muntenia Invest. Cesiunea se va finaliza în funcție de decizia Consiliului Concurenței și avizul Autorității de Supraveghere Financiară.
| Număr de acțiuni tranzacționate | Valoarea tranzacțiilor lei | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| cumulat 9 luni | din care T3 | cumulat 9 luni | din care T3 | ||
| REGS (piața principală) | 82.594.500 | 23.373.500 | 63.306.592,75 | 15.619.053,75 | |
| DEAL | 69.163.000 | 38.567.000 | 50.624.321,75 | 26.525.589,50 | |
| ODDS | 439.354 | 140.125 | 337.335,26 | 93.928,78 | |
| Total | 152.196.854 | 62.080.625 | 114.268.249,76 | 42.238.572,03 | |
| % nr acțiuni tranzacționate | |||||
| din total acțiuni emise | 18,9% | 7,7% |
Evoluția prețului acțiunii SIF4 în anul 2013
| T3 2012 | 2012 | T3 2013 | |
|---|---|---|---|
| Pret inchidere REGS | 0,7195 | 0,77 | 0,699 |
| Pret mediu REGS | 0,7194 | 0,7152 | 0,7665 |
| VUAN | 1,2927 | 1,3147 | 1,331022 |
| Discount la activul net | 44,3% | 41,4% | 47,5% |
| Capitalizare bursiera mil lei (la preț de închidere) | 580,66 | 621,42 | 564,12 |
| Performanta actiunii | 3 luni | YTD | 1 an |
| 1,9% | -9,2% | -2,8% |
| Notificare - detineri | 31.07.2013 | Acționar Iaciu Gheorghe |
|---|---|---|
| prag 5% | Numărul acțiunilor deținute anterior 40.344.826 | |
| Numărul acțiunilor deținute după tranzacții pe piața secundară 40.301.787 | ||
| Procent deținut 4,9938% |
Pe data de 10.09.2013, Autoritatea de Supraveghere Financiară a emis decizia nr. A/396/10.09.2013 referitoare la SIF Muntenia, prin care a luat act de faptul că grupului format din dl Iaciu Gheorghe și Pandele Daniel nu îi mai sunt incidente prevederile art 286 .1 alin 2 din Legea 297/2004 și ale Instrucțiunii CNVM nr. 6/2012, urmând ca Depozitarul Central să ridice suspendarea drepturilor de vot dispusă prin Ordonanța CNVM nr. 118/24.04.2013 privind acțiunea concertată.
| 30/06/2013 | 30/09/2013 | |||
|---|---|---|---|---|
| Numar | Acțiuni deținute | Numar | Acțiuni deținute | |
| Actionari fizici rezidenti | 5.995.302 | 568.999.235 | 5.992.261 | 579.465.401 |
| Actionari fizici nerezidenti | 1.672 | 3.925.836 | 1.696 | 3.455.292 |
| Actionari juridici rezidenti | 231 | 104.417.736 | 229 | 111.767.433 |
| Actionari juridici nerezidenti | 47 | 129.693.708 | 42 | 112.348.389 |
| TOTAL | 5.997.252 | 807.036.515 | 5.994.228 | 807.036.515 |
OBLIGAȚIILE DE TRANSPARENȚĂ RAPORTARE ȘI INFORMARE ALE ACȚIONARILOR au fost respectate și asigurate prin comunicate de presă distribuite în ziare cu profil financiar de acoperire națională, prin publicarea raportărilor periodice și continue a informațiilor furnizate în sistem electronic atât pe site-ul web propriu www.sifmuntenia.ro, cât și pe sistemul electronic al pieței de capital pe care acțiunile SIF Muntenia sunt cotate, prin informarea CNVM/ASF atât prin raportări clasice cât și pe cale electronică, prin desfășurarea unei activitati de corespondență scrisă și electronică cu acționarii.
Obligații instituționale de diseminare și raportare în relația cu instituțiile pieței de capital:
Obligațiile de informare în relația cu acționarii s-au realizat și prin corespondență, informații telefonice prin intermediul unui Serviciu de relații cu acționarii dedicat, organizat de către SAI Muntenia Invest. Corespondența scrisă și electronică cu acționarii a vizat informații privind plata dividendelor, transferuri de acțiuni prin moștenire, actualizări date personale ale acționarilor, norme de impozitare atât pentru rezidenți cât și pentru nerezidenți, detalii despre raportările financiare, etc.
Programul de administrare SIF Muntenia pentru anul 2013, aprobat în AGOA din 26 aprilie 2013, definește politica de dividend pentru SIF Muntenia
"Prin politica de dividend a SIF Muntenia, administratorul va urmări asigurarea unui echilibru între remunerarea acționarilor prin dividend şi eventuala nevoie de finanțare a investițiilor existente sau de achiziționare de noi instrumente financiare pentru asigurarea creșterii valorii și calității activelor.
Pentru a asigura acționarilor un venit satisfăcător, (și în absența unor circumstanțe excepționale) se propune asigurarea unui randament al dividendului mai mare cu 1-2 puncte procentuale decât inflația (real pozitiv), raportat la valoarea de piață medie anuală a acțiunii SIF Muntenia din anul pentru care se calculează dividendul."
Distribuția și plata dividendelor s-au desfășurat conform hotărârilor Adunărilor generale ordinare a acționarilor. Toți acționarii înscriși în Registrul consolidat al acționarilor la data de înregistrare au dreptul la dividend.
| LEI | 2010 | 2011 | 2012 |
|---|---|---|---|
| Dividend brut/actiune | 0,0810 | 0,0810 | 0,134 |
| Sume din rezerve pe acțiune | 0,122 | ||
| Sume brute de distribuit, total | 65.369.958 | 163.828.413 | 108.142.893 |
În AGOA din data de 26.04.2013, prin hotărârea nr. 2 s-a aprobat distribuirea unui dividend de 0,134 lei brut pe acțiune aferent exercițiului financiar 2012. La data de 1 august 2013 a început distribuirea dividendelor aferente exercițiului financiar 2012.
Prin hotărârea nr. 4 a AGOA SIF Muntenia din data de 26.04.2013 s-a aprobat efectuarea înregistrărilor contabile privind prescrierea dreptului de a solicita plata dividendelor neridicate timp de trei ani de la data exigibilităţii lor, în sumă de 13.087.207,28 lei, și trecerea pe rezerve a sumei neachitate. Data de 1 august 2013 a fost ultima dată la care au mai fost primite solicitări pentru plata sumelor cuvenite ca dividend pentru exercițiul financiar 2009. Plata sumelor cuvenite cu titlu de dividend pentru exercițiile financiare 2010 și 2011 a continuat în conformitate cu procedurile publicate.
Modalităţile de plată a dividendelor au fost următoarele: prin mandat poștal, la casieria societății, sau prin virament bancar pentru acționarii care au solicitat aceste modalități de plată. SIF Muntenia are încheiat un contract de prestări servicii cu B.C.R. pentru a efectua plata dividendelor cuvenite acționarilor prin rețeaua băncii.
Dividende brute și sume din rezerve distribuite
Dividendele (și sume din rezerve) datorate acționarilor la 30.09.2013 sunt în sumă de 159.211.903 lei. Menționăm că impozitul aferent acestor dividende a fost plătit conform reglementărilor legale.
Situaţiile financiare individuale au fost întocmite în conformitate cu Reglementările Contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunităţilor Economice Europene aplicabile entităţilor autorizate, reglementate şi supravegheate de Comisa Naţională a Valorilor Mobiliare ("CNVM") aprobate prin Ordinul Preşedintelului Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 13/03.02.2011 (Regulamentul CNVM nr. 4/2011) şi cu Legea contabilităţii nr.82/1991, republicată cu modificările şi completările ulterioare.
Începând cu situațiile financiare anuale aferente anului 2012 SIF Muntenia aplică Prevederile Regulamentului CNVM nr. 4/2011, iar valorile "Activelor totale" şi "Activelor imobilizate " includ imobilizări financiare evaluate la cost minus ajustări pentru pierdere de valoare.
AGA SIF Muntenia, prin Hotărârea nr. 2 din 7 iulie 2012, a aprobat schimbarea politicii contabile privind înregistrarea ajustărilor de valoare a activelor, prevăzute la art. 81 alin.(1) şi (2) din Regulamentul CNVM nr. 4/2011, pe seama conturilor de rezerve conform excepției de la art. 81 alin.(5) din Regulamentul CNVM nr. 4/2011 şi nu pe seama cheltuielilor conform art. 81 alin. (3) din Regulamentul CNVM nr. 4/2011, cu respectarea prevederilor legale în vigoare. Potrivit Legii contabilității, schimbarea politicilor contabile nu se poate face în cursul unui exercițiu financiar, ci doar o dată cu începutul unui nou exercițiu.
Prin urmare, societatea a pus în aplicare această nouă politică începând cu data de 1 ianuarie 2013.
Pe data de 22.08.2013, au fost date publicității și Situațiile financiare consolidate ale SIF Muntenia în conformitate cu normele IFRS la 31.12.2012. Acestea pot fi consultate pe site-ul SIF Muntenia la adresa:
http://www.sifmuntenia.ro/index.php?section=investitori&id=1237
| LEI | 1 ianuarie 2013 | T3 2013 | T3 2013/ 1 ianuarie 2013 |
|
|---|---|---|---|---|
| Imobilizări necorporale | 4.130 | 2.939 | 71,2% | |
| Imobilizări corporale | 16.601 | 10.629 | 64,0% | |
| Imobilizări financiare | 701.511.914 | 672.877.070 | 95,9% | |
| Active imobilizate – total | 701.532.645 | 672.890.638 | 95,9% | |
| Stocuri | 4.788 | 4.705 | 98,3% | |
| Creanţe | 15.663.345 | 12.302.173 | 78,5% | |
| Investiţii financiare pe termen scurt | 225.890.778 | 197.185.766 | 87,3% | |
| Casa şi conturi la bănci | 1.197.818 | 8.190.994 | 683,8% | |
| Active circulante – total | 242.756.729 | 217.683.638 | 89,7% | |
| Cheltuieli în avans | 19.084 | 26.650 | 139,6% | |
| Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă de un an | 164.389.094 | 175.334.892 | 106,7% | |
| Active circulante, respectiv datorii curente nete | 78.386.719 | 42.375.396 | 54,1% | |
| Total active minus datorii curente | 779.919.364 | 715.266.034 | 91,7% | |
| Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă > de un an | ||||
| Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli | 12.235.790 | 12.169.953 | 99,5% | |
| Venituri în avans | ||||
| Capital social | 80.703.652 | 80.703.652 | 100,0% | |
| Rezerve din reevaluare – Sold C | 719 | 719 | 100,0% | |
| Rezerve | 559.715.578 | 522.479.829 | 93,3% | |
| Rezultat reportat | Sold C | |||
| Sold D | ||||
| Rezultatul exerciţiului – Sold C | 127.263.625 | 99.911.881 | 78,5% | |
| Repartizarea profitului | ||||
| Total capitaluri proprii | 767.683.574 | 703.096.081 | 91,6% |
Datele din contul de profit și pierdere au fost prezentate în comparație cu perioada corespunzătoare a anului precedent.
| LEI | T3 2012 | T3 2013 | T3 2013/ T3 2012 |
|---|---|---|---|
| Venituri din activitatea curentă | 167.881.477 | 152.384.069 | 90,8% |
| Cheltuieli din activitatea curentă | 68.131.010 | 40.514.531 | 59,5% |
| Rezultatul curent | 99.750.467 | 111.869.538 | 112,1% |
| Venituri din activitatea extraordinară | 0 | 0 | - |
| Cheltuieli din activitatea extraordinară | 0 | 0 | - |
| Rezultatul extraordinar | 0 | 0 | - |
| Venituri totale | 167.881.477 | 152.384.069 | 90,8% |
| Cheltuieli totale | 68.131.010 | 40.514.531 | 59,5% |
| Rezultatul brut – Profit | 99.750.467 | 111.869.538 | 112,1% |
| Cheltuieli cu impozitul pe profit | 31.998.561 | 11.957.657 | 37,4% |
| Rezultatul exerciţiului financiar - Profit | 67.751.906 | 99.911.881 | 147,5% |
| LEI | BVC 2013 | Cumulat 9 luni 2013 | Cumulat/BVC |
|---|---|---|---|
| TOTAL VENITURI OPERATIONALE | 132.000.000 | 126.829.425 | 96,1% |
| Dividende | 9.000.000 | 11.426.967 | 127,0% |
| Din tranzactii valori mobiliare | 110.000.000 | 92.008.250 | 83,6% |
| Din titluri de plasament | 1.000.000 | 678.605 | 67,9% |
| Din piata monetara | 7.000.000 | 5.747.925 | 82,1% |
| Alte venituri | 5.000.000 | 16.967.678 | 339,4% |
| TOTAL CHELTUIELI OPERATIONALE | 28.700.000 | 33.607.108 | 117,1% |
| Administrare SAI Muntenia Invest | 17.400.000 | 13.050.000 | 75,0% |
| Comisioane si taxe | 1.300.000 | 1.461.535 | 112,4% |
| Finalizari insolvente judiciare | 3.000.000 | 9.215.630 | 307,2% |
| Furnizorii de servicii | 2.000.000 | 1.032.921 | 51,6% |
| Alte cheltuieli financiare | 3.000.000 | 7.484.161 | 249,5% |
| Cheltuieli CRA | 2.000.000 | 1.362.861 | 68,1% |
| REZULTAT OPERATIONAL | 103.300.000 | 93.222.317 | 90,2% |
| Venituri financiare privind provizioanele | 25.554.644 | ||
| Cheltuieli cu provizioanele | 6.907.423 | ||
| Influenta provizioanelor | 18.647.221 | ||
| REZULTAT BRUT | 103.300.000 | 111.869.538 | 108,3% |
| Impozit pe profit | 11.957.657 | ||
| REZULTAT NET | 99.911.881 |
Rezultatul operaţional realizat de SIF MUNTENIA SA în primele nouă luni ale anului 2013 este în sumă de 92.223.317 lei.
| Indicatori de lichiditate ‐ Indicatorul lichiditatii curente = active curente/ datorii curente |
|||
|---|---|---|---|
| 0,8482 | 1,4768 | 1,2417 | |
| ‐ Indicatorul lichiditatii imediate = (active curente‐ stocuri)/datorii curente Indicatori de activitate |
0,8481 | 1,4768 | 1,2417 |
| ‐ Viteza de rotatie a activelor imobilizate = venituri din activitatea curenta/active | |||
| imobilizate | 0,1552 | 0,4139 | 0,2265 |
| ‐ Viteza de rotatie a activelor totale = venituri din activitatea curenta/ total active | 0,1373 | 0,3075 | 0,1711 |
| ‐ Viteza de rotatie a debitelor–clienti = sold mediu creante/ cifra de afaceri x (90 zile | |||
| pentru trimestru sau 365 zile pentru an) Indicatori de profitabilitate |
25 | 20 | |
| ‐ Rentabilitatatea capitalului angajat = profitul inaintea platii dobanzii si a impozitului | 10,214 | 22,887 | 15,911 |
| pe profit / capitalul angajat*100 (%) ‐ Rezultatul pe acţiune de baza (lei/actiune) |
|||
| 0,0840 Societatea |
0,1577 nu |
0,1238 are credite |
|
| Grad de indatorare=capital imprumutat/capital angajat x100 | angajate. |
SIF MUNTENIA SA prin administratorul său
SAI MUNTENIA INVEST SA
Director General
Gabriel Filimon
3B EXPERT AUDIT SRL
Administrator
Adriana Anişoara Badiu
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.