SIF Muntenia S.A.

Interim / Quarterly Report • Aug 12, 2016

SOCIETATEA DE INVESTITII FINANCIARE MUNTENIA S.A.

01.01.2016 - 30.06.2016

Raport întocmit în conformitate cu Legea nr. 297/2004, Regulamentul CNVM nr. 1/2006 de Societatea de

Denumirea societ emitente
Sediul social	Splaiul Unirii nr. 16, , cod 040035, ROMÂNIA
Cod unic de înregistrare	3168735
înregistrare la ORC	J40/27499/1992
	80.703.652 lei
Num	807.036.515
Caracteristicile actiuni	Comune, nominative, indivizibile, dematerializate
Valoare nominala	0,1 lei
	segment principal categoria premium, simbol SIF4
Obiectul principal de activitate
	juridice în scopul investirii ace
	CAEN 6499- Alte tipuri de intermedieri financiare
Structura ac ionariatului	100% privat
Capitalizare liber	100%
	BRD Groupe Societe Generale
r	Depozitarul Central S.A.
Auditorul financiar	KPMG Audit S.R.L.
Contact	Tel: +4021-3873210; +4021- 3873208
	Fax: +4021-3873265; +4021-3873209
	www.sifmuntenia.ro e-mail: relatii@sifmuntenia.ro; sai@munteniainvest.ro

În conformitate cu prevederile Actului Constitutiv al SIF MUNTENIA SA, aprobat în edin a avizat de CNVM prin Decizia nr. 1039/02.05.2006, administrarea SIF MUNTENIA a fost (SAI Muntenia Invest)

zia CNVM nr. 110/13.01.2004 Tel: 021-387.32.10 Fax: 021-387.32.09

4.2 EVALUAREA ASPECTELOR LEGATE DE IMPACTUL DE A EMITENTULUI ASUPRA MEDIULUI 5.3 BUGETULUI DE VENITURI I
		CHELTUIELI 21

1 ANALIZA SIF Muntenia este persoan , pre u constitutiv.

SIF Muntenia s-

Principalele sale active sunt .

fond balansat diversificat

semestrului I 2016 vânzare în acest Raport.

1.1 CONTEXT

• -a intensificat, atingând în trimestrul I 2016 nivelul de 4,3% 4,1% pe date ajustate sezonier) % în trimestrul anterior, având loc aproape exclusiv pe seama expansiunii cererii interne.
• M d ata inflatiei mai 2016 / mai 2015 a fost de minus 3,46% . (QE) a ajuns la 0,1% în -
• -a reflectat
• Raport intocmit de Societatea de Administrare a Investitiilor MUNTENIA INVEST SA Capitol: Solvabilitatea medie a sistemului bancar european (CET 1 ratio fully loaded) era de 12,9% in martie 2016, în u oar sc dere de la 13% în decembrie 2015 dar cu peste un punct peste nivelul din martie 2015, cand era 11,7%. In Romania, indicatorul CET 1 ratio fully loaded era 18,2% in martie, (pe locul 11 dintre cele 29 de tari) In România, profitabilitatea (ROE) este la un nivel dublu fata de media europeana, in timp ce al doilea indicator de performanta, cel al activelor (Return on Assets ROA), este de aproape cinci ori mai ridicat decat media europeana: 1,59%, fata de doar 0,36%. Profitabilitatea ridicata a sistemului bancar romanesc se datoreaza atat cresterii creditarii, cat si procesului de recunoastere a creditelor neperformante, prin write-off si , sistemul bancar din Italia ar românesc în g

30.06.2016 RAPORT SEMESTRIAL SIF MUNTENIA efect de domi efect din sistemul bancar

. În graficele de mai jos sunt prezenta fiind din Marea Britanie

Indicii bursieri s- în zone de cotare anterioare ( vestitorilor de retail într-o . e de

-se. Per total, reveniri.

Per t

a tuturor companiilor listate la Bursa a fost de 120,2¹ miliarde lei (26,5 miliarde euro² a liarde % pentru

¹

Raport intocmit de Societatea de Administrare a Investitiilor MUNTENIA INVEST SA Capitol: 2

1.2 PORTOFOLIUL SIF MUNTENIA

30.06.2016 RAPORT SEMESTRIAL SIF MUNTENIA Alocarea activelor pe subportofolii sdin data de 28 aprilie 2016, astfel:

30.06.2016	RAPORT SEMESTRIAL SIF MUNTENIA
Principalele subportofolii care compun portofoliul SIF Muntenia sunt prezentate în continuare
in LEI	30-06-15	31-12-15	30-06-16
Actiuni cotate	767.359.800	740.021.288	737.536.519
Actiuni necotate	174.957.608	196.625.760	184.812.706
Obligatiuni cotate	50.997.900	51.579.300	51.539.400
Obligatiuni necotate	1.148.434	1.161.506	1.159.672
Alte instrumente financiare	10.780.000	21.840.000	19.600.000
Disponibilitati	466.846	4.269.773	5.758.037
Depozite bancare	48.859.264	12.121.846	90.977.890
Titluri de participare la OPCVM	144.158.204	138.131.581	111.196.006
Alte active	58.109.134	44.384.726	43.863.606

nete au fost de 58,44 3mil lei.

A continuat reducerea expunerii portofo subportofoliului titluri de participare la OPCVM modificându-se de la 11,4% din activul total recalculat la 31.12.2015 la 8,9% din activul total la 30.06.2016.

net din vânzarea activelor în S1 2016 a fost de 20,3 milioane lei.

-a înscris în

Muntenia mult reduse. De exemplu, la 30.06.2016 dobânda medie la depozitele SIF Muntenia a fost de 1,58%, (pentru 0,26%, iar ROBOR 0,65% p.a.).

Raport intocmit de Societatea de Administrare a Investitiilor MUNTENIA INVEST SA Capitol: 3 Veniturile din dividende sunt recunoscute în profit sau pierdere la data la care este stabilit dreptul de a primi aceste venituri.

30.06.2016 RAPORT SEMESTRIAL SIF MUNTENIA Expunerea portofoliului SIF Muntenia pe sectoare de activitate, procente din activul total calculat conform

total al SIF Muntenia. . 1.3 ACTIV TOTAL SI ACTIV NET

Valoarea activului net (VAN GSG.

Valorile lunare ale activului net au fost publicate spre - - de raportare.

lui 31.12.2015 continuare în prezentul raport valorile recalculate finale pentru perioada respectiv IFRS/Norma 39⁴ Depozitarul SIF Muntenia.

perioadei 1 ianuarie 2016- 30 iunie 2016 au fost calculate în conformitate cu Regulamentul nr. 9/2014 emis de ASF, utilizând financiare conforme cu IFRS.

Activul total a crescut cu 3% (36,3 mil lei) în semestrul I 2016, iar activul net a crescut cu 7,61% (80,4 mil lei).

Raport intocmit de Societatea de Administrare a Investitiilor MUNTENIA INVEST SA Capitol: 4 Norma Autoritatii de Supraveghere Financiara nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele internationale de raportare financiara (Norma

30.06.2016	RAPORT SEMESTRIAL SIF MUNTENIA
	S1 2015	2015	S1 2016
TOTAL ACTIV	1.256.837.189	1.210.135.780	1.246.443.836
TOTAL DATORII	166.823.707	152.744.209	108.614.687
ACTIV NET	1.090.013.483	1.057.391.571	1.137.829.150
Valoarea unitara a activului net	1,3506	1,3102	1,4099
curs euro	4,4735	4,5245	4,5210
TOTAL ACTIV exprimat în euro	280.951.646	267.462.876	275.700.915

e

• datoriile
• a.
• b. -a decis distribuirea de a cu

Raport intocmit de Societatea de Administrare a Investitiilor MUNTENIA INVEST SA Capitol: anului 2016 la

30.06.2016 RAPORT SEMESTRIAL SIF MUNTENIA 1.4 SUMAR AL POZITIEI FINANCIARE

EVOLUTIA ACTIVULUI lei	S1 2015	2015 recalculat	S1 2016
ACTIV TOTAL CERTIFICAT	1.256.837.189	1.210.135.780	1.246.443.836
VAN	1.090.013.483	1.057.391.571	1.137.829.150
VUAN (lei/actiune)	1,3506	1,3102	1,4099
DIVIDENDE-lei	2013	2014	2015
DIVIDEND BRUT PE ACTIUNE		0,0715	0,045
ACTIUNI lei	S1 2015	2015	S1 2016
PRET INCHIDERE FINAL PERIOADA	0,84	0,744	0,59
CAPITALIZARE BURSIERA	673.068.454	600.435.167	476.151.544
DISCOUNT LA ACTIV NET	34,3%	43,2%	58,2%
ACTIVE SI DATORII CONTABILE-lei	S1 2015 retratat	2015	S1 2016
TOTAL ACTIVE CONTABILE	1.011.095.819	1.076.625.459	1.035.111.162
CAPITALURI PROPRII	839.438.975	923.881.250	926.496.475
TOTAL DATORII	171.656.844	152.744.209	108.614.687
VENITURI SI CHELTUIELI-lei	S1 2015 retratat	2015	S1 2016
TOTAL VENITURI	98.859.158	219.742.905	91.566.324
TOTAL CHELTUIELI	55.571.417	144.099.567	30.921.678
PROFIT BRUT	43.287.741	75.643.338	62.648.809
PROFIT NET	40.568.623	63.855.737	59.900.974
	S1 2015	2015	S1 2016
ROE =Profit net /capital propriu	4,83%	6,91%	6,47%
	3,97%	7,15%	5,51%
	3,72%	6,04%	5,26%
ROA = Profit net/Total active contabile	4,01%	5,93%	5,79%

ACTIV TOTAL CERTIFICAT

VAN depozitar= Activ total certificat- Datorii

VUAN

TOTAL ACTIVE CONTABILE = total al activelor imobilizate, activelor circulante di contabil

S1 2015 retratat = date financiar-contabile raportate la 30 iunie 2015 retratate conform Normei ASF nr. 39/2015 pentru comparabilitate cu 30 iunie 2016.

30.06.2016 RAPORT SEMESTRIAL SIF MUNTENIA 2 SUBPORTOFOLIUL ACTIUNI , au Muntenia.

obiectivelor prezentate în Programul strategic de administrare aprobat.

800 600 400 200 0	17 5 76 7	18 0 84 8	18 0 84 0	18 0 80 4	19 7 74 9	19 7 73 0 Actiuni cotate	19 7 74 0	19 7 72 2 Actiuni necotate	19 7 84 7	19 7 81 7	19 7 79 4	19 5 75 2	18 5 73 8
in Lei								30-06-15			31-12-15		30-06-16
Actiuni cotate								767.359.800			740.021.288		737.536.519
	- cotate BVB,							459.234.776			510.681.193		406.236.076
				- cotate piata externa/stat membru UE				4.008.647			3.822.671		1.590.262
	- cotate RASDAQ							52.502.781			-			-
	- cotate SIBEX								0		0		711.441
	- cotate ATS (SIBEX+AERO)							36.418.362			149.600.000		132.768.915
				- cotate BVB si netranzactionate niciodata				11.742.903			11.735.422		10.670.051
				- cotate si netranzactionate in ultimele 30 zile				203.452.330			64.182.002		185.559.774
				-cotate, suspendate la tranzactionare mai mult de 30					0
zile	Actiuni necotate							174.957.608			196.625.760		184.812.706
	- necotate dar tranzactionate BVB								62.105		-			-
- inchise								174.895.503			196.625.760		184.812.706
Total								942.317.408			936.647.048		922.349.225
nu In S1						ile din subportofoliu				i au fost vândute 15.367.120			, în aplicarea prevederilor Legii a crescut prin înregistrarea
						13.671			4.072.135

Raport intocmit de Societatea de Administrare a Investitiilor MUNTENIA INVEST SA Capitol: SUBPORTOFOLIUL ACTIUNI , în aplicarea prevederilor Legii ile din subportofoliu nu a crescut prin înregistrarea

2.1 ALOCARE PE SECTOARE DE ACTIVITATE

30.06.2016 RAPORT SEMESTRIAL SIF MUNTENIA e o

2.1 ALOCARE PE SECTOARE DE ACTIVITATE
e			o
îl compun.		exclusiv
s-		ri apropiate.
	31.12.2015	30.06.2016
Activitati financiare, bancare si de asigurari		28,69	21,76
Industria chimica, petrochimica si de medicamente		12,35	10,29
Tranzactii imobiliare, inchirieri, alte servicii		9,45	9,40
Industria materialelor de constructii		7,95	7,41
Comert, turism, hoteluri		5,74	11,21
Metalurgie, constructii metalice, masini		4,67	3,85
Cercetare, invatamant		2,40	2,10
Agricultura, cresterea animalelor, pescuit		2,23	4,72
Siderurgie, metalurgie		1,08	0,00
Utilitati (Energie electrica, termica, apa,gaze)		1,07	1,08
Industria extractiva		0,58	1,76
Celuloza, hartie, carton		0,21	0,25
Transport, depozitare, comunicatii		0,07	0,08
Industria alimentara, bauturi si tutun		0,02	0,01
Constructii		0,01	0,10
Alte activitati de servicii		0,00	0,00
Alte activitati industriale		0,00	0,00
		76,53	74,01

2.2 MAI MARE DE 1% DIN ACTIVUL TOTAL AL SIF MUNTENIA

340,49 mil lei

Top 10 - 47,26% din AT, 589,06 mil lei

Top> 1% din AT - 54,41% din AT, 678,12 mil lei

30.06.2016	RAPORT SEMESTRIAL SIF MUNTENIA
Denumire	Valoare de activ net lei	Procent in activul total al SIF %
BANCA TRANSILVANIA SA	139.472.208	11,19
BIOFARM SA BUCURESTI	119.566.218	9,593
SEMROM MUNTENIA SA BUCURESTI
	81.455.354	6,535
AVICOLA SA BUCURESTI	54.185.422	4,347
FIROS S.A BUCURESTI	39.384.313	3,16
SIF BANAT-CRISANA	38.852.771	3,117
VOLUTHEMA PROPERTY DEVELOPER SA	32.241.769	2,587
ROMAERO SA BUCURESTI	29.064.474	2,332
BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE SA	28.359.524	2,275
SIF OLTENIA	26.482.800	2,125
METAV SA BUCURESTI	24.738.737	1,985
STICLOVAL SA VALENII DE MUNTE	19.900.755	1,597
UNIREA SHOPPING CENTER SA BUCURESTI	16.381.255	1,314
FONDUL ROMAN DE GARANTARE A CREDITELOR PENTRU INTREPRINZATORII PRIVATI - IFN S.A.	14.861.185	1,192
CI-CO SA BUCURESTI	13.170.300	1,057

re în activul total Banca Transilvania si Biofarm sunt prezentate în continuare mai în detaliu.

BANCA TRANSILVANIA S.A. CLUJ	30.06.2015	31.12.2015	30.06.2016
% din Activul total SIF Muntenia	11,80	16,364	11,19
	2,671	2,724	2,216

segmentul principal categoria premium, simbol TLV.

Banca Transilvania este una dintre cele mai mari trei banci din Romania, in functie de active, cu o cota de piata de 12,5%. Activitatea sa este organizata pe trei linii principale de business: Corporate, IMM si Retail, respectiv pe 3 abordari sectoriale agricultura, domeniul medical si fonduri europene. BT are peste 7.000 de angajati, o retea formata

din aproximativ 550 de sedii si 2,1 de milioane de clienti activi. - ari acordarea atât de . SIF Muntenia 16.887.120

Raport intocmit de Societatea de Administrare a Investitiilor MUNTENIA INVEST SA Capitol: SUBPORTOFOLIUL ACTIUNI preze ).

In S1 2016, SIF Muntenia a vândut 15.367.120 ei da Valori

30.06.2016	RAPORT SEMESTRIAL SIF MUNTENIA
BIOFARM S.A. BUCURESTI	30.06.2015	31.12.2015	30.06.2016
% din Activul total SIF Muntenia	12,03	11,575	9,59
	45,89	50,98	50,98%

producatori români de medicamente si suplimente alimentare, având un portofoliu de peste 200 de produse. peste 90 de ani în industria de medicamente din România, BIOFARM este printre primii 10 , realizând o cota de piata raportata de Cegedim Romania de 3.80% din

totalul unitatilor vandute catre pacienti de piata farmaceutica româneasc . n cursul anului 2015, a dezvolte 15 formule noi de medicamente si suplimente alimentare.

Biofarm -se la finele anului trecut la 4% din cifra de afaceri. In ceea ce priveste activitatea de export, s-au obtinut 46 certificate de inregistrare pentru produse din portofoliul BIOFARM din care 8 pentru medicamente si 38 pentru suplimente alimentare.

ategoria premium.

Dividendul aferent profitului anului 2015 8,038 mil lei.

3 ACTIUNILE SIF MUNTENIA, ACTIONARII 1,5 de 0,1000 RON/actiune.

CARACTERISTICILE PRI OR SIF MUNTENIA

sunt ordinare. 6.

, segmentul principal, la categoria premium, în c data de 01.11.1999.

ASF.

3.1

Piata Principala Bursa de Valori Bucuresti, REGS

Inclus in indicii BET-BK | BET-FI | BET-XT | BET-XT-TR

	30-06-15	31-12-15	30-06-16
Pret inchidere REGS lei	0,84	0,744	0,59
VUAN lei	1,3506	1,3102	1,4099
Discount la activul net	37,8%	43,2%	58,2%
Capitalizare bursiera mil lei	677,91	600,44	476,15

SIF Muntenia in S1 2016	REGS	DEAL	TOTAL
Numar tranzactii	12.836	0	12.836
Numar actiuni tranzactionate	17.010.899	0	17.010.899
Valoare totala a tranzactiilor (lei)	10.325.589	0	10.325.589
% nr total de actiuni	2,11%	0	2,11%

6

3.2 TULUI

		31.12.2015			30.06.2016
Actionari	Numar	Actiuni detinute	% detinut din total actiuni	Numar	Actiuni detinute	% detinut din total actiuni
Persoane fizice rezidente	5.965.976	493.575.257	61,16%	5.962.699	496.698.157	61,55%
Persoane fizice nerezidente	1.819	3.041.981	0,38%	1.831	2.490.433	0,31%
Persoane juridice rezidente	201	279.933.506	34,69%	194	279.739.458	34,66%
Persoane juridice nerezidente	24	30.485.771	3,78%	22	28.108.467	3,48%
TOTAL	5.968.020	807.036.515	100,00%	5.964.746	807.036.515	100,00%

30.06.2016 RAPORT SEMESTRIAL SIF MUNTENIA

3.3 DIVIDENDE

la data de înregistrare anuale au dreptul la dividend.

Muntenia Invest SA. primesc dividendul net minus cheltuielile de distribuire.

POLITICA DE DIVIDEND

. Politica SIF Munteni ianuarie 2016.

remunerarea

DIVIDENDE APROBATE ÎN ULTIMII ANI

	LEI	2013	2014	2015
Dividend brut/actiune		0	0,0715	0,045

plata dividendelor s-au a lor În S1 2016 nete în valoare de 617.281 lei.

distribuirea unui dividend brut de 0,045 lei ncepând cu data de 08.09.2016, fiind considerat data pl ii, cu suportarea de catre ac ionari a cheltuielilor de distribuire.

Raport intocmit de Societatea de Administrare a Investitiilor MUNTENIA INVEST SA Capitol: În AGOA efectuarea înregistrarilor contabile corespunz toare prescrierii dreptului de a solicita plata dividendelor neridicate timp de trei ani de la data exigibilit ii lor, în sum de 63.407.818,10 lei i trecerea pe rezerve a sumei neachitate.

3.4 DREPTUL LA VOT . -un procent mai mare de 5% din totalul primi div

alte persoane

3.5

sunt prezentate în Actul constitutiv al SIF Muntenia actualizat care poate fi consultat la adresa http://www.sifmuntenia.ro/pdf/1534.pdf

SAI Muntenia Invest SA -

Ad -

-a aprobat repartizarea profitului, a fost fixat nivelul - ente prescierii

ntru ex-date - 17 august 2016.

3.6 I

cu investitorii de pe pagina de internet ii. I

-ul web propriu

www.sifmuntenia.ro. unui SA

Pe site- , iar la link-ul

http://www.munteniainvest.ro/doc/P02_Procedura%20admin%20petitii_sep%202015.pdf prevederile Regulamentului ASF nr. 9/2015.

Pe data de 23 mai 2016 SAI Muntenia Invest SA a informat investitorii prin raport curent publicat conform prevederilor rarea SIF Muntenia.

RAPORTARI IN SEMESTRUL I 2016

VAN 31.05.2016
15.06.2016 8:02:00
Comunicat - referitor politica de investitii
23.05.2016 14:18:00
Raport curent - schimbari in conducerea SAI MUNTENIA INVEST
19.05.2016 19:03:00
Raport curent - autorizare ASF modificare conducere efectiva SAI Muntenia Invest SA
16.05.2016 19:10:00
VAN 29.04.2016
13.05.2016 19:03:00
Comunicat disponibilitate raport trimestrial la 31.03.2016
12.05.2016 16:22:00
Raport curent - Hotarari AGA Ordinara din 28.04.2016 (a doua convocare)
28.04.2016 12:08:00
Desfasurare AGA Ordinara (a doua convocare)
28.04.2016 7:56:00
Comunicat disponibilitate raport anual 2015
27.04.2016 10:57:00
Raport curent neintrunire cvorum AGA Ordinara din 27.04.2016 (prima convocare)
27.04.2016 10:22:00
Desfasurare AGA Ordinara
27.04.2016 7:41:00
VAN 31.12.2015 - recalculat conform IFRS
20.04.2016 18:52:00
VAN 31.03.2016
18.04.2016 8:00:00
Raport curent - modificari contract depozitare incheiat intre SAI MUNTENIA INVEST si BRD - GSG
04.04.2016 19:32:00
VAN 31.05.2016
15.06.2016 8:02:00
Comunicat - referitor politica de investitii
23.05.2016 14:18:00
Raport intocmit de Societatea de Administrare a Investitiilor MUNTENIA INVEST SA

30.06.2016 RAPORT SEMESTRIAL SIF MUNTENIA
Raport curent - schimbari in conducerea SAI MUNTENIA INVEST 19.05.2016 19:03:00
Raport curent - autorizare ASF modificare conducere efectiva SAI Muntenia Invest SA 16.05.2016 19:10:00
VAN 29.04.2016 13.05.2016 19:03:00
Comunicat disponibilitate raport trimestrial la 31.03.2016
12.05.2016 16:22:00 Raport curent - Hotarari AGA Ordinara din 28.04.2016 (a doua convocare) 28.04.2016 12:08:00
Desfasurare AGA Ordinara (a doua convocare)
28.04.2016 7:56:00 Comunicat disponibilitate raport anual 2015 27.04.2016 10:57:00
Raport curent neintrunire cvorum AGA Ordinara din 27.04.2016 (prima convocare) 27.04.2016 10:22:00
Desfasurare AGA Ordinara 27.04.2016 7:41:00
VAN 31.12.2015 - recalculat conform IFRS 20.04.2016 18:52:00
VAN 31.03.2016 18.04.2016 8:00:00
Raport curent - modificari contract depozitare incheiat intre SAI MUNTENIA INVEST si BRD - GSG 04.04.2016 19:32:00
Modificare calendar financiar 2016 18.03.2016 18:39:00
Convocare AGA Ordinara in data de 27(28).04.2016, propunere dividend 2015 Data de referinta: 11.04.2016 18.03.2016 18:36:00
VAN 29.02.2016 15.03.2016 19:02:00
VAN 29.01.2016
15.02.2016 19:13:00 Rezultate financiare preliminare 2015
15.02.2016 19:04:00 Comunicat disponibilitate rezultate financiare preliminare la 31.12.2015
15.02.2016 11:51:00
Raport curent - schimbari in conducerea SAI MUNTENIA INVEST 03.02.2016 18:34:00
Calendar financiar 2016 29.01.2016 11:52:00
Raport curent - stadiul conformarii cu noul Cod de Guvernanta Corporativa al BVB 15.01.2016 19:22:00
VAN 31.12.2015 - completare 15.01.2016 19:19:00
Raport curent - autorizare modificare conducere - Director General SAI Muntenia Invest SA 15.01.2016 19:18:00
VAN 31.12.2015 15.01.2016 9:17:00

4.1 CONFORMAREA CU CODUL

4 GUVERNA CORPORATIV la 31 decembrie 2015 a fost prezentat investitorilor intr- pe data de 15.01.2016.

Pe site-

• Ultimele versiuni ale Actului constitutiv al SIF Muntenia (în semestrul I 2016 acesta nu a fost modificat) -
• Politica privind dist
• Politica privind previziunile

r 2015.

4.2 EVALUAREA ASPECTELOR LEGATE DE IMPACTUL A EMITENTULUI ASUPRA MEDIULUI

Societatea nu a înregistrat nici un fel de oblig 0 iunie 2016 pentru nici un fel de costuri anticipate, inclusiv mediu ca fiind semnificative.

30.06.2016 RAPORT SEMESTRIAL SIF MUNTENIA 5 SITUATIA FINANCIAR CONTABILA pentru

SRL. Datele la 30.06.2015 sunt conform Normei ASF nr. 39/2015 dar nu sunt auditate sau revizuite.

5.1

În LEI	2015	S1 2016
Active
Numerar	4.571.094	5.980.939
	12.131.507	90.988.551
Active financiare la valoarea	144.834.354	64.781.869
	903.618.737	842.319.536
	8.256.386	8.254.552
	287.878	255.741
		4.079.981
Alte active	2.925.503	18.449.993
Total active	1.076.625.459	1.035.111.162
Datorii
	129.728.625	102.010.298
Datorii privind impozitul pe profit amânat	5.111.037	0
Alte datorii	17.904.547	6.604.389
Total datorii	152.744.209	108.614.687
Capitaluri proprii
Capital social	80.703.652	80.703.652
- IAS 29	803.294.017	803.294.017
	-189.196.714	-102.204.565
Rezerve din reevaluarea activelor financiare disponibile în	229.080.295	144.703.371
Total capitaluri proprii	923.881.250	926.496.475
	1.076.625.459	1.035.111.162

Raport intocmit de Societatea de Administrare a Investitiilor MUNTENIA INVEST SA Capitol: SITUATIA FINANCIAR CONTABILA

. Activele financiare disponibile în veder Acestea cuprind în principal valoarea titlurilor de participa

la 30 iunie 2016 . pierderi din depreciere.

.

-financiare sunt prezentate la cost amortizat, valoare

Tabelul de m 2016. Valoarea a

În LEI		Disponibile în	Cost amortizat	Valoare
numerar	-	-	5.980.939	5.980.939
	-	-	90.988.551	90.988.551
Active prin profit sau pierdere	64.781.869	-	-	64.781.869
Active financiare disponibile în	-	842.319.536	-	842.319.536
	-	-	8.254.552
Alte active financiare	-	-	18.430.160	18.430.160
Total active financiare	64.781.869	842.319.536	123.654.202	1.030.755.607

ACTIVE CARE REPREZIN TOTAL ACTIVE CONTABILE (%)

Biofarm S.A.	11,55
Banca Transilvania	13,47%

Cea mai mare parte a datoriilo

În LEI	30 iunie 2016	31 decembrie 2015
	-	25.322.711
	-	38.085.107
	42.130.988	42.407.107
aferente profitului anului 2014	23.562.667	23.913.700
	36.316.643	-
	102.010.298	129.728.625
		rat prin diminuarea rezultatului

REZULTATULUI GLOBAL
În LEI	S1 2015	2016 S1 IFRS
Venituri
Venituri din dividende	11.476.133	60.449.894
Venituri din dobânzi	663.884	254.930
	11.766	33.391
	-155.062	-54.829
vânzarea activelor	22.196.912	20.328.441
	19.370.027	-6.876.627
Cheltuieli
Pierderi din deprecierea activelor	353.648	-984.871
Cheltuieli de administrare
Comisioane de administrare	-8.700.000	-8.700.000
	-596.854	-629.458
	-1.332.713	-1.172.062
Profit înainte de impozitare	43.287.741	62.648.809
Impozitul pe profit	-2.719.118	-2.747.835
	40.568.623	59.900.974
Alte elemente ale rezultatului global
Elemente care sunt sau pot fi transferate în profit sau pierdere
	5.572.258	-71.768.326
	-19.125.973	-12.608.597
Alte elemente ale rezultatului global	-13.553.715	-84.376.923
Total rezultat global aferent perioadei	27.014.908	-24.475.949
	0,0503	0,0742
Diluat	0,0503	0,0742

30.06.2016 RAPORT SEMESTRIAL SIF MUNTENIA 5.2 SITUATIA SEPARATA A PROFITULUI SAU PIERDERII SI A ALTOR ELEMENTE ALE

de 36.208.711 lei (30 iunie 2015: 2.316.746 lei), iar profitul din vânzare a fost de 13.322.063 lei (30 iunie 2015: 3.259.699 lei).

Raport intocmit de Societatea de Administrare a Investitiilor MUNTENIA INVEST SA Capitol: SITUATIA FINANCIAR CONTABILA 18.937.213 lei).

5.3 IELI .

INDICATOR	BVC 2016	Realizat 6 luni 2016
1. TOTAL VENITURI	73.500.000	79.062.493
1.1. Venituri din investitii	73.400.000	79.029.102
1.1.1 Venit din dividende	48.000.000	58.445.731
1.1.2 Venit din dobanzi	400.000	254.930
1.1.3 Venit net din tranzac ii	25.000.000	20.328.441
1.2 Alte venituri	100.000	33.391
TOTAL CHELTUIELI	22.800.000	10.501.520
2.1 Cheltuieli de administrare	17.400.000	8.700.000
2.2 Cheltuieli externe	2.300.000	804.683
2.3 Cheltuieli de administrare portofoliu	1.100.000	290.818
2.4 Cheltuieli CRA	1.800.000	705.967
2.5 Alte cheltuieli	200.000	52
REZULTAT OPERATIONAL	50.700.000	68.560.973
3.C tig/ pierdere din diferente de curs valutar	0	-54.829
4.1 C tig/pierdere din deprecierea activelor financiare pe termen lung si a creantelor	0	-984.871
4.2 C tig/pierdere din evaluarea activelor financiare pe termen scurt	0	-6.876.627
5. PROFIT BRUT	50.700.000	60.644.646
6. Impozit profit curent i impozit pe profit amânat	432.000	743.672
7.PROFIT NET	50.268.000	59.900.974

acestor dividende. În , impozitul pe dividende este prezentat inclus în rândul Impozit pe profit.

Profitul net realizat la 30.06.2016 este de 59.900.974 lei, cu 19% mai mare decat profitul net bugetat.

SIF MUNTENIA SA prin

3B EXPERT AUDIT SRL

SAI MUNTENIA INVEST SA

Raport intocmit de Societatea de Administrare a Investitiilor MUNTENIA INVEST SA Capitol: SITUATIA FINANCIAR CONTABILA Florica Trandafir

Administrator