SIF Muntenia S.A.

Audit Report / Information • Aug 3, 2020

Bucuresti, str. S.V. Rahmaninov or, 46-48, sector 2, cod 020199 TELEFON: +40 213 873 210 FAX: +40 213 873 209 E-MAIL: sai@munteniainvest.ro www.sifmunterila.ro

RAPORT CURENT

S.I.F. MUNTENIA S.A. PRIN ADMINISTRATORUL SAU S.A.I. MUNTENIA INVEST S.A. Intrare 2572/103271 lesire $\chi_{\rm iua}$ 30 $_{\rm luma}$ 07

Raport curent conform: Data raportului: Denumirea societății emitente: Sediul social: Nr. tel./fax: Cod Unic de Înregistrare: Nr. Înregistrare la ORCMB: Capital Social subscris și vărsat: Piata reglementată pe care se tranzactionează valorile mobiliare emise:

Lege nr. 24/2017, Regulament ASF nr. 5/2018 30.07.2020 Societatea de Investiții Financiare MUNTENIA SA București, Str. S.V. Rahmaninov, nr.46-48, sector 2 021.387.3210 / 021.387.3209 3168735 J40/27499/1992 80.703.651.5 lei Bursa de Valori București

Eveniment important de raportat:

Raport auditor conform art. 82 din Legea nr. 24/2017

SIF Muntenia SA, în conformitate cu prevederile art. 82 din Legea nr. 24/2017 și art. 144 din Regulamentul ASF nr. 5/2018, prezintă actionarilor Raportul independent de asigurare limitată asupra informațiilor incluse în raportul curent întocmit de societate în conformitate cu prevederile Legii nr. 24/2017 si ale Regulamentului ASF nr. 5/2018, întocmit de auditorul financiar KPMG Audit SRL referitor la tranzacția raportată de societate în data de 23.06.2020 cu societatea Avicola Bucuresti SA.

Raportul auditorului financiar KPMG Audit SRL este anexat prezentului raport curent.

SIF MUNTENIA SA prin administratorul său SAI MUNTENIA INVEST SA

Nicusor Marian BUICĂ Director Genera

Pentru Conformitate Florica Trandafir Director Administrare Corporativă

SOCIETATEA DE INVESTITII FINANCIARE Autorizata prin Decizia CNVM 1513/15.07.1999, Înscrisa în Registrul A.S.F. cu nr. PJR09SIIR/400005/15.06.2006 Inregistrata in Registrul de Evidenta a Operatorilor de Date cu Caracter Personal cu nr. 26531

Capital social; 80.703.651,5 LEI, Inregistrata la ORC: J40/27499/1992, CUI: 3168735, Cont bacar: RO59BRDE450SV00951424500 B.R.D. - G.S.G. Administrata de SAI MUNTENIA INVEST SA, Autorizata prin Decizia C.N.V.M. nr. D 6924 / 17.07.1997, Reautorizata prin Decizia C.N.V.M. nr. 110 / 13.01.2004, Inscrisa în Registrul A.S.F. cu nr. PJR05SAIR/400006/13.01.2004, Inscrisa la Registrul A.S.F. ca AFIA cu nr. PJR07.1AFIAI/400005/21.12.2017

KPMG Audit SRL Victoria Business Park DN1, Soseaua Bucuresti-Ploiesti nr. 69-71 Sector 1

P.O. Box 18-191 Bucharest 013685 Romania Tel: +40 (372) 377 800 Fax: +40 (372) 377 700 www.kpmg.ro

RAPORT INDEPENDENT DE ASIGURARE LIMITATA ASUPRA INFORMATIILOR INCLUSE IN RAPORTUL CURENT INTOCMIT DE CATRE SOCIETATE IN CONFORMITATE CU PREVEDERILE LEGII NR. 24/2017 SI ALE REGULAMENTULUI NR. 5/2018

Catre Actionari,

Societatea de Investitii Financiare Muntenia S.A.

1. Am fost contractati de catre Conducerea SAI Muntenia Invest SA, Administratorul Societatii de Investitii Financiare Muntenia S.A. ("Societatea") pentru a raporta asupra informatiilor incluse in Raportul Curent anexat, datat 23 iunie 2020, cu privire la actul juridic nr. 2130/102568 din data de 22 iunie 2020 si intocmit de aceasta conform prevederilor articolului 82 din Legea privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata nr. 24/2017 ("Legea nr. 24/2017") si ale articolului 144 B din Regulamentul nr. 5/2018 al Autoritatii de Supraveghere Financiara ("ASF") privind emitentii si operatiunile cu valori mobiliare cu modificarile ulterioare ("Regulamentul nr. 5/2018") (numite in continuare "Tranzactia Raportata" in "Raportul Curent"), sub forma unei concluzii independente de asigurare limitata daca, pe baza procedurilor efectuate, nu am luat la cunostinta de nimic care sa ne faca sa credem ca pretul aferent Tranzactiei Raportate incluse in Raportul Curent nu indeplineste, in toate aspectele semnificative, criteriul precizat in paragraful 11 din acest raport independent de asigurare limitata.

Responsabilitatile conducerii SAI Muntenia Invest SA

1. Conducerea SAI Muntenia Invest SA (denumita in continuare "Conducerea Societatii") este responsabila pentru intocmirea si prezentarea Raportului Curent, care sa nu contina denaturari semnificative, in conformitate cu art. 82 din Legea 24/2017 si art. 144 B din Regulamentul nr. 5/2018, pentru faptul ca acesta este complet si pentru informatiile prezentate in cadrul acestuia, pentru corectitudinea pretului Tranzactiei Raportate inclusa in Raportul Curent prin raportare la celelalte oferte existente pe piata precum si pentru indeplinirea criteriului precizat in paragraful 11 din acest raport. Aceasta responsabilitate include: proiectarea, implementarea si mentinerea unui control intern relevant pentru intocmirea si prezentarea Raportului Curent care sa nu contina denaturari semnificative, datorate fraudei sau erorii si pentru incheierea Tranzactiei Raportate incluse in Raportul Curent la un pret corect prin raportare la celelalte oferte existente pe piata si pentru indeplinirea criteriului precizat in paragraful 11 din acest raport. De asemenea, aceasta responsabilitate include respectarea cerintelor art. 82 din Legea 24/2017 si ale art. 144 B din Regulamentul nr. 5/2018, conformitatea Tranzactiei Raportate incluse in Raportul Curent cu documentele justificative si mentinerea unor evidente adecvate in legatura cu

Tranzactia Raportata si Raportul Curent. Conducerea Societatii este responsabila pentru prevenirea si identificarea fraudei si asigurarea conformarii Societatii cu legislatia si regulamentele in vigoare. Conducerea Societatii este responsabila sa se asigure ca personalul implicat in incheierea Tranzactiei Raportate incluse in Raportul Curent si in intocmirea Raportului Curent este pregatit corespunzator si sistemele informationale sunt actualizate corespunzator.

Responsabilitatile noastre

• 1. Responsabilitatea noastra este sa examinam Tranzactia Raportata inclusa in Raportul Curent prezentat de catre Societate si sa raportam sub forma unei concluzii independente de asigurare limitata, pe baza probelor obtinute. Noi am efectuat angajamentul nostru in conformitate cu Standardul International pentru Misiuni de Asigurare ("ISAE") 3000 Misiunile de asigurare, altele decat auditurile sau revizuirile informatiilor financiare istorice emis de Consiliul pentru Standardele Internationale de audit si asigurare. Acest standard cere ca noi sa planificam si sa efectuam procedurile noastre de asa maniera incat sa obtinem un nivel de asigurare corespunzator daca pretul aferent Tranzactiei Raportate incluse in Raportul Curent indeplineste, in toate aspectele semnificative, criteriul precizat in paragraful 11 din acest raport independent de asigurare limitata ca baza pentru concluzia noastra independenta de asigurare limitata.
• 1. Aplicam Standardul International privind Controlul Calitatii 1 si, in consecinta, avem un sistem cuprinzator de control al calitatii, inclusiv politici si proceduri documentate si proceduri in ceea ce priveste respectarea cerintelor etice, standardelor profesionale si prevederilor legale si ale organelor de reglementare aplicabile.
• 1. Am indeplinit cerintele de independenta si alte cerinte de etica din Codul Etic International pentru Profesionistii Contabili (inclusiv Standardele Internationale privind Independenta) emis de Consiliul pentru Standarde Internationale de Etica pentru Contabili ("codul IESBA") care se bazeaza pe principiile fundamentale de integritate, obiectivitate, competenta profesionala si diligenta, confidentialitate si profesionalism.
• 1. Procedurile selectate depind de intelegerea noastra a Tranzactiei Raportate incluse in Raportul Curent si a altor circumstante ale angajamentului, precum si de consideratiile noastre privind ariile in care ar putea aparea denaturari semnificative. In obtinerea unei intelegeri a Tranzactiei Raportate incluse in Raportul Curent am luat in considerare procesul utilizat de catre Societate pentru incheierea tranzactiei si pentru intocmirea si prezentarea Raportului Curent in conformitate cu cerintele art. 82 din Legea 24/2017 si ale art. 144 B din Regulamentul nr. 5/2018 pentru a stabili procedurile de asigurare relevante in circumstantele date, dar nu si in scopul exprimarii unei concluzii asupra eficacitatii procesului sau a controlului intern al Societatii pentru incheierea Tranzactiei Raportate incluse in Raportul Curent si pentru intocmirea si prezentarea Raportului Curent.

Procedurile efectuate au constat in principal in:

• Obtinerea Raportului Curent intocmit de Societate si semnat de catre Directorul General al SAI Muntenia Invest SA, respectiv de catre Ofiterul de Conformitate;
• Obtinerea documentelor justificative aferente tranzactiei/ informatiilor incluse de $\bullet$ Societate in Raportul Curent (contract de vanzare actiuni, raport de evaluare, note interne etc);
• Efectuarea de interviuri cu reprezentantii Conducerii Societatii referitoare la $\bullet$ natura bunurilor tranzactionate in baza actului juridic inscris in Raportul Curent si la procedurile aplicate pentru a se asigura pentru corectitudinea pretului de piata aferent Tranzactiei Raportate in Raportul Curent coroborat cu drepturile si

obligatiile asumate de parti, prin raportare la celelalte oferte existente pe piață, respectiv în cazul în care Tranzacția Raportată în Raportul Curent nu este realizată la pret de piață, pentru cauzele care au dus la această derogare și politicile de stabilire a pretului, precum si pentru conformarea cu documentele justificative. In urma acestor interviuri, reprezentantii Conducerii Societatii ne-au precizat faptul ca pretul Tranzactiei Raportate in Raportul Curent nu s-a stabilit prin raportare la celelalte oferte existente pe piata, cauzele care au dus la aceasta derogare fiind lipsa tranzactiilor comparabile din piata si faptul ca actiunile ce fac obiectul Tranzactiei Raportate apartin unei societati de tip inchis. Astfel, in conformitate cu decizia Consiliului de Administratie al Societatii, pretul Tranzactiei Raportate in Raportul Curent s-a stabilit in baza unui raport de evaluare intocmit de un evaluator independent certificat ANEVAR, intocmit pentru data de 31 martie 2020;

• In confomitate cu criteriul precizat in paragraful 11 din acest raport, am comparat informatiile prezentate in Raportul Curent cu informatiile din documentele justificative furnizate de Societate (Hotararea Consiliului de Administratie al Societatii din data de 10 iunie 2020 prin care se aproba, in baza Notei de fundamentare a pretului, cumpararea pachetului de actiuni emise de Voluthema Property Developer SA si detinute de Avicola Bucuresti SA, Raportul de evaluare pentru respectivul pachet de actiuni, la data de 31 martie 2020, Contractul de vanzare actiuni nr. 2130/102568 din data de 22 iunie 2020).
• 1. Procedurile de obtinere a probelor in cadrul unui angajament de asigurare limitata difera ca natura si plasare in timp, si sunt mai restranse, ca amploare, decat in cadrul unui angajament de asigurare rezonabila. In consecinta, nivelul de asigurare care se obtine intr-un angajament de asigurare limitata este considerabil mai scazut decat cel care ar fi fost obtinut daca s-ar fi efectuat un angajament de asigurare rezonabila.
• 1. Ca parte a acestui angajament, noi nu am efectuat proceduri de audit, revizuire sau verificare a Tranzactiei Raportate incluse in Raportul Curent in conformitate cu Standardele Internationale de Audit sau Standardele Internationale pentru Angajamentele de Revizuire si respectiv nu am efectuat nicio procedura asupra rezonabilitatii surselor pe baza carora pretul Tranzactiei Raportate incluse in Raportul Curent a fost determinat (i.e. raportul de evaluare).
• 1. Procedurile noastre au fost aplicate actului juridic nr. 2130/102568 din data de 22 iunie 2020. Noi nu am efectuat proceduri pentru a verifica daca Raportul Curent include toate tranzactiile si detaliile despre tranzactii pe care Societatea ar trebui sa le raporteze in conformitate cu cerintele art. 82 din Legea 24/2017 si ale art. 144 B din Regulamentul nr. 5/2018 pentru perioada 1 ianuarie 2020 - 30 iunie 2020.
• 1. Noi nu am efectuat proceduri pentru evaluarea cauzelor care au dus la derogarea de la pretul de piata ce ar fi fost obtinut prin solicitarea si obtinerea ofertelor existente in piata si a politicilor de stabilire a pretului adoptate de Societate ca un echivalent al pretului de piata.

Criteriile

• 1. Criteriul folosit in acest angajament pentru evaluarea informatiilor privind pretul Tranzactiei Raportate in Raportul Curent, dezvoltat pentru a raspunde cerintelor art. 144 B al Regulamentului nr. 5/2018 a fost urmatorul:
• Pentru tranzactiile cu instrumente de capital ale societatilor de tip inchis, pretul este stabilit fie in baza tranzactiilor de piata recente cu instrumente de capital cu caracteristici similare fie in baza unui raport de evaluare intocmit de un evaluator independent, certificat ANEVAR.

Concluzia

• 1. Concluzia noastra a fost formata pe baza si avand in vedere aspectele prezentate in acest raport.
• 1. Consideram ca probele pe care le-am obtinut sunt suficiente si adecvate pentru a oferi o baza pentru concluzia noastra.
• 1. Pe baza procedurilor efectuate si a probelor obtinute, nu am luat la cunostinta de nimic care sa ne faca sa credem ca pretul aferent Tranzactiei Raportate incluse in Raportul Curent nu indeplineste, in toate aspectele semnificative, criteriul precizat in paragraful 11 din acest raport independent de asigurare limitata.
• 1. In conformitate cu termenii angajamentului, raportul nostru de asigurare limitata asupra informatiilor incluse in Raportul Curent anexat datat 23 iunie 2020 intocmit de catre conducerea Societatii pentru a raporta Autoritatii de Supraveghere Financiara si Bursei de Valori Bucuresti conform cerintelor art. 82 din Legea nr. 24/2017 si ale art. 144 B din Regulamentul nr. 5/2018, a fost intocmit pentru actionarii Societatii in legatura cu cerintele acestor reglementari si pentru niciun alt scop sau in alt context.
• 1. Tranzactia Raportata inclusa in Raportul Curent a fost inspectata in baza criteriului precizat in paragraful 11 din acest raport independent de asigurare limitata. Criteriul a fost dezvoltat numai pentru scopul acestui angajament si nu ar trebui sa fie considerat potrivit pentru niciun alt scop.

Restrictii privind utilizarea raportului nostru

• 1. Raportul nostru nu trebuie sa fie considerat ca fiind adecvat pentru a fi folosit de alte parti care doresc sa dobandeasca drepturi fata de noi, altele decat actionarii Societatii, in ansamblu, pentru orice scop sau in orice context. Orice parte, alta decat actionarii Societatii, in ansamblu, care obtine acces la raportul nostru sau o copie a acestuia si alege sa se bazeze pe raportul nostru (sau pe o parte a acestuia), va face acest lucru pe propria raspundere. In masura permisa de lege, nu acceptam si nu ne asumam responsabilitatea decat fata de actionarii Societatii, in ansamblu, pentru angajamentul nostru, pentru acest raport sau pentru concluzia formata.
• 1. Acest raport este adresat actionarilor Societatii, in ansamblu, in ipoteza ca nu va fi copiat, mentionat sau prezentat, in intregime (exceptand in scopurile Societatii) sau partial, fara acordul nostru scris prealabil. O copie a acestui raport de asigurare independenta limitata poate fi furnizata catre Autoritatea de Supraveghere Financiara si Bursa de Valori Bucuresti.

Pentru și in numele KPMG Audit S.R.L.:

Grecu Tudor Alexandru

inregistrat in registrul public electronic al auditorilor financiari si firmelor de audit cu numarul AF2368

Bucuresti, 30.07.2020

Autoritatea pentru Supravegherea Publică a Activității de Audit Statutar (ASPAAS)

Auditor financiar: GRECU TUDOR ALEXANDRU

Registrul Public Electronic: AF2368

KPMC Aussit SRL

inregistrat in registrul public electronic al auditorilor financiari si firmelor de audit cu numarul FA9

Autoritatea pentru Supravegherea Publică a Activității de Audit Statutar (ASPAAS)

Firma de audit: KPMG AUDIT S.R.L.

Registrul Public Electronic: FA9

SIF MUNTENIA
SOCIETATE DE INVESTITII FINANCIARE ADMINISTRATĂ DE S.A.I. MUNTENIA INVEST S/

S.I.F. MUNTENIA S.A.
PRIN ADMINISTRATORUL SAU S.A.I. MUNTENIA INVEST S.A.
Latrare		2147/102595	$\mathsf{T}$ E-M
leşire		2020

curesti, str. S.V. Rahmaning 46-48, sector 2, cod 02019 ELEFON: +40 213 873 21 FAX: +40 213 873 20 AIL: sai@munteniainvest www.sifmuntenia.

RAPORT CURENT

Raport curent conform: Data raportului: Denumirea societății emitente: Sediul social: Nr. tel./fax: Cod Unic de Înregistrare: Nr. Înregistrare la ORCMB: Capital Social subscris și vărsat: Piața reglementată pe care se tranzacționează valorile mobiliare emise:

Lege nr. 24/2017, Regulament ASF nr. 5/2018 23.06.2020 Societatea de Investiții Financiare MUNTENIA SA București, Str. S.V. Rahmaninov, nr.46-48, sector 2 021.387.3210 / 021.387.3209 3168735 J40/27499/1992 80.703.651,5 lei Bursa de Valori București

Eveniment important de raportat:

Tranzacție prevăzută la art. 82 din Legea nr. 24/2017

SIF Muntenia SA, prin administratorul său SAI Muntenia Invest SA, informează investitorii cu privire la încheierea contractului de vânzare acțiuni între SIF Muntenia SA și Avicola București SA, având ca obiect un pachet de 907.145 acțiuni emise de Voluthema Property Developer SA la prețul de 7,9592 lei/acțiune, tranzacție ce se încadrează în prevederile art. 82 din Legea 24/2017.

Părțile actului	Data	Obiectul actului	Valoarea	Datoriile	Garanțiile	Termenele și
juridic	încheierii și	juridic	totală a	reciproce	constituite/	modalitățile de
	natura		actului	ce decurg	Penalitățile	plată
	actului		juridic	din actul	stipulate
				juridic
- SIF Muntenia	- Contract de	- Cumpărarea de	7.220.148,48	Nu este	Nu este	- Termenul de
SA, în calitate	vânzare	SIF către	lei	cazul	cazul	plată este de 2
de cumpărător;	acțiuni nr.	Muntenia SA a				(două) zile
Avicola	2130/102568	unui pachet de				lucrătoare de la
București SA,	din data de	907.145 acțiuni				încheierea
în calitate de	22.06.2020	emise de				contractului;
vânzător		Voluthema				- Modalitatea de
		Property				plată: integrală,
		SA Developer				transfer prin
		detinut $\rm{d}$ e				bancar
		Avicola
		București SA

SIF MUNTENIA SA prin administratorul său SAI MUNTENIA INVEST SA

Nicușor Marian BUICĂ

Director General

Ofițer de Conformitate Claudia Jianu

soc ATEA DE INVESTITII FINANCIARE Autorizata prin Decizia CNVM 1513/15.07.1999, Înscrisa in Registrul A.S.F. cu nr. PJR09SIIR/400005/15.06.2006 Inregistrata in Registrul de Evidenta a Operatorilor de Date cu Caracter Personal cu nr. 26531

Capital social: 80,703,651,5 LEI, Inregistrata la ORC: J40/27499/1992, CUI: 3168735, Cont bacar: RO59BRDE450SV00951424500 B.R.D. - G.S.G. Administrata de SAI MUNTENIA INVEST SA, Autorizata prin Decizia C.N.V.M. nr. D 6924 / 17.07.1997. Reautorizata prin Decizia C.N.V.M. nr. 110 / 13.01.2004, Inscrisa In Registrul A.S.F. cu nr. PJR05SAIR/400006/13.01.2004, Inscrisa la Registrul A.S.F. ca AFIA cu nr. PJR07.1AFIAI/400005/21.12.2017