Sidetrade Exercice clos le 31 décembre 2023

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels

5, rue Catulle Mendès 75017 Paris S.A.S. au capital de € 36 000 798 824 074 R.C.S. Paris

Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Paris

YUMA AUDIT ERNST & YOUNG et Autres

Tour First TSA 14444 92037 Paris-La Défense cedex S.A.S. à capital variable 438 476 913 R.C.S. Nanterre

Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles et du Centre

Sidetrade Exercice clos le 31 décembre 2023

Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels

A l'Assemblée Générale de la société Sidetrade,

Opinion

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales, nous avons effectué l'audit des comptes annuels de la société Sidetrade relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2023, tels qu'ils sont joints au présent rapport.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.

Fondement de l'opinion

Référentiel d'audit

Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels » du présent rapport.

Indépendance

Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance prévues par le Code de commerce et par le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes, sur la période du 1er janvier 2023 à la date d'émission de notre rapport.

Justification des appréciations

En application des dispositions des articles L. 821-53 et R. 821-180 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l'audit des comptes annuels de l'exercice.

Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément.

La note 2 de l'annexe aux comptes annuels expose, notamment, les règles et les méthodes comptables relatives à la valorisation du fonds de commerce et à la reconnaissance du chiffre d'affaires.

Dans le cadre de notre appréciation des règles et des méthodes comptables suivies par votre société, nous avons examiné le caractère approprié des méthodes comptables précisées ci-dessus et des informations fournies dans ces notes de l'annexe, ainsi que leur correcte application.

Vérifications spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires.

Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires.

Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D. 441-6 du Code de commerce.

Informations relatives au gouvernement d'entreprise

Nous attestons de l'existence, dans la section du rapport de gestion du conseil d'administration consacrée au gouvernement d'entreprise, des informations requises par l'article L. 225-37-4 du Code de commerce.

Autres informations

En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives à l'identité des détenteurs du capital ou des droits de vote vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.

Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes annuels

Il appartient à la direction d'établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs.

Lors de l'établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité.

Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d'administration.

Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels

Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci.

Comme précisé par l'article L. 821-55 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société.

Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre :

► il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
► il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ;
► il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ;
► il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ;
► il apprécie la présentation d'ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle.

Paris et Paris-La Défense, le 5 avril 2024

Les Commissaires aux Comptes

Laurent Halfon Carine Malval

YUMA AUDIT ERNST & YOUNG et Autres

Siège social : 114 rue Gallieni - 92100 Boulogne-Billancourt

Comptes annuels au 31 décembre 2023

États financiers de Sidetrade SA

		Amortissements
En euros	Montant brut	et Dépréciation	12.2023	12.2022
ACTIF IMMOBILISÉ
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Frais d'établissement	30 000	-30 000	-	-
Frais de développement	4 030 983	-3 544 316	486 667	500 000
Concessions, brevets et droits similaires	469 859	-410 453	59 407	92 963
Fond commercial	24 110 927	-413 023	23 697 904	18 567 215
Autres immobilisations incorporelles	-	-	-	-
Immobilisations incorporelles en cours	-	-	-	-
Avances et acomptes sur immo. incorporelles	-	-	-	-

Total immobilisations incorporelles	28 641 769	-4 397 792	24 243 977	19 160 178
Terrains
Constructions	26 543	-26 543	-	-
Installations tech., matériel et outillage indus.	-	-	-	-
Autres	3 867 963	-3 171 963	696 001	825 094
Immobilisations corporelles en cours	-	-	-	-
Avances et acomptes	-	-	-	-
Total immobilisations corporelles:	3 894 506	-3 198 506	696 001	825 094
IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES
Participations	1 528 118	-1 414 521	113 597	1 528 118
Créances rattachées à des participations	-	-	-	-
Autres titres immobilisés	-	-	-	-
Prêts	342 590	-	342 590	359 982
Autres immobilisations financières	7 328 282	-	7 328 282	7 521 899
Total immobilisations financières	9 198 990	-1 414 521	7 784 469	9 409 998
Total I : ACTIF IMMOBILISÉ	41 735 266	-9 010 819	32 724 447	29 395 271
ACTIF CIRCULANT
STOCKS ET EN-COURS
Matières premières et autres	-	-	-	-
approvisionnements
En-cours de production (biens et services)	-	-	-	-
Produits intermédiaires et finis	-	-	-	-
Marchandises	-	-	-	-
Avances et acomptes versés sur commandes	-	-	-	-
Total stocks et en-cours	-	-	-	-
CRÉANCES
Créances Clients et Comptes rattachés	9 186 752	-1 162 091	8 024 661	14 074 084
Autres créances	2 740 079	-	2 740 079	3 660 885
Capital souscrit - appelé, non versé	-	-	-	-
Total créances	11 926 831	-1 162 091	10 764 740	17 734 968
DISPONIBILITÉS ET DIVERS
Valeurs mobilières de placement	19 949 849	-	19 949 849	12 223 071
Autres VMP	-	-	-	-
Disponibilités	1 984 866	-	1 984 866	6 222 971
Total disponibilités et divers	21 934 715	-	21 934 715	18 446 042
Charges constatées d'avance	822 437	-	822 437	532 785
Total II : ACTIF CIRCULANT	34 683 983	-1 162 091	33 521 892	36 713 795
Charges à répartir sur plusieurs exercices (III)	-	-	-	-
Prime de remboursement des obligations (IV)	-	-	-	-
Écarts de conversion Actif (V)	7 813	-	7 813	22 079
Total général (I + II + III + IV + V)	76 427 062	-10 172 910	66 254 152	66 131 145

En euros	12.2023	12.2022
SITUATION NETTE
Capital (dont versé)	1 467 926	1 451 984
Primes d'émission, de fusion, d'apport	4 908 402	4 924 344
Écarts de réévaluation	-	-
Écart d'équivalence	-	-
Réserves	-	-
Réserve légale	145 198	145 198
Réserves statuaires ou contractuelles	-	-
Réserves réglementées	-	-
Autres Réserves	-	-
Report à nouveau	15 674 268	13 758 198
Résultat de l'exercice (bénéfice ou perte)	1 822 553	1 916 070
Total situation nette	24 018 346	22 195 794
SUBVENTIONS D'INVESTISSMENT	-	-
PROVISIONS RÉGLEMENTÉES	-	-
Total I : CAPITAUX PROPRES	24 018 346	22 195 794
Avances conditionnées	309 352	733 892
Total II : AUTRES FONDS PROPRES	309 352	733 892
Provisions pour risques	326 146	357 851
Provisions pour charges	-	-
Total III : PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES	326 146	357 851
DETTES FINANCIÈRES
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit	10 267 693	11 955 981
Dettes financières divers	3 229	3 229
Total dettes financières	10 270 922	11 959 211
AVANCES ET ACOMPTES REÇUS SUR COMMANDES EN COURS
DETTES DIVERSES
Dettes Fournisseurs et Comptes rattachés	1 939 363	1 787 730
Dettes fiscales et sociales	3 722 368	4 055 984
Autres dettes	14 317 779	9 919 567
Total dettes diverses	19 979 510	15 763 281
PRODUITS CONSTATÉS D'AVANCE	11 284 960	14 928 675
Total IV : DETTES	41 535 392	42 651 167
Écarts de conversion Passif (V)	64 915	192 442
Total général (I + II + III + IV + V)	66 254 152	66 131 145

en euros	France	Export	12.2023	12.2022
Ventes de marchandises	-	-	-	-
Production vendue de biens	-	-	-	-
Production vendue de services Chiffres d'affaires nets	20 627 115 20 627 115	18 690 731 18 690 731	39 317 846 39 317 846	31 958 791 31 958 791
Production stockée
Production immobilisée			220 000	300 000
Subvention d'exploitation			16 489	559 128
Reprises sur prov. (et amort/), transfert de charges			437 754	1 031 171
Autres produits PRODUITS D'EXPLOITATION			3 444 472 43 436 561	3 581 515 37 430 606

CHARGES EXTERNES
Autres achats et charges externes Total charges externes			26 300 030 26 300 030	22 246 232 22 246 232

IMPÔTS, TAXES ET VERSEMENTS ASSIMILÉS			361 551	407 941
CHARGES DE PERSONNEL
Salaires et traitements			9 625 685	9 374 145
Charges sociales Total charges de personnel			4 543 512 14 169 197	4 037 537 13 411 682

DOTATIONS D'EXPLOITATION Sur immobilisations : dotations aux amortissements			628 074	586 782
Sur immobilisations : dotations aux provisions			-	-
Sur actif circulant : dotations aux provisions			600 823	691 967
Pour risques et charges : dotations aux provisions			207 561	-
Total dotations d'exploitation			1 436 458	1 278 749
Autres charges d'exploitation			158 920	207 686
CHARGES D'EXPLOITATION			42 426 157	37 552 290
RÉSULTAT D'EXPLOITATION			1 010 404	-121 684
PRODUITS FINANCIERS
Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions et transferts de charges			538 929 287 105	26 469 107 140
Différences positives de change			185 456	335 060
Produits nets sur cessions de valeurs mob. de placement
Total produits financiers			1 011 489	468 669
CHARGES FINANCIÈRES
Dotations aux amortissements et aux provisions			1 422 334	22 079
Intérêts et charges assimilées			634 779	122 558
Différences négatives de change Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de			241 354	180 262
placement			-	26 662
Total charges financières			2 298 468	351 561
RÉSULTAT FINANCIER			-1 286 979	117 108
RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS			-276 575	-4 577
PRODUITS EXCEPTIONNELS
Produits exceptionnels sur opérations de gestion			-	26
Produits exceptionnels sur opérations en capital			69 903	47 348
Reprises sur provisions et transferts de charges
Total produits exceptionnels			69 903	47 374
CHARGES EXCEPTIONNELLES
Charges exceptionnelles sur opérations de gestion			1 280	3 295
Charges exceptionnelles sur opérations en capital Dotations aux amortissements et aux provisions			44 331	115 365
Total charges exceptionnelles			45 611	118 660
RÉSULTAT EXCEPTIONNEL			24 292	-71 287

Participation des salariés aux résultats de l'entreprise Impôts sur les bénéfices			-2 074 835	1 200 -1 993 133

TOTAL DES PRODUITS			44 517 953	37 946 648
TOTAL DES CHARGES			42 695 401	36 030 578
BÉNÉFICE OU PERTE			1 822 553	1 916 070

Annexe aux comptes annuels clos le 31 décembre 2023

1. Généralités

Faits marquants de l'exercice

Sidetrade renforce sa présence sur le marché nord-américain avec l'acquisition des activités de CreditPoint Software, éditeur de logiciels américain spécialisé dans la gestion du risque de crédit en BtoB.

Le prix d'acquisition s'élève à 3,1 M€ et le montant décaissé est de 2.5 M€ (dont 0.5 M€ en juillet 2023 et 2.0 M€ en décembre 2023 en raison du renouvellement de certains contrats clients) compte tenu des actifs et passifs acquis pour un montant net de 0,6 M€ (dont 0,6 M€ de PCA).

Un complément de prix sur la base du chiffre d'affaires a été comptabilisé pour un montant de 1 .7 M€ en autres dettes. Il a été évalué sur la base de ratio d'évolution du chiffre d'affaires sur les années 2023, 2024 et 2025.

Le fonds commercial généré par cette acquisition est de 4.9 M€.

Sidetrade a financé cette opération par le biais de sa trésorerie.

Cette opération s'est inscrite dans l'exécution du plan stratégique Fusion 100 de Sidetrade, visant à atteindre un ARR de 100 millions de dollars d'ici fin 2025. Elle représente également un accélérateur dans la stratégie produit de Sidetrade ainsi que dans l'atteinte d'un revenu en Amérique du Nord proche des 10 M\$ dès 2023, consolidant ainsi sa présence aux États-Unis.

Événements postérieurs à la clôture

N/A

2. Règles & méthodes comptables

Les comptes annuels de la Société ont été établis conformément au règlement comptable 2014-03 de l'ANC modifié par les règlements 2015-05 du 2 juillet 2015, 2015-06 du 23 novembre 2015, 2016-07 du 4 novembre 2016, 2018-01 du 20 avril 2018 et 2018-02 du 6 juillet 2018. Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux règles de base : continuité de l'exploitation, permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre, indépendance des exercices, image fidèle, régularité, sincérité et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.

La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. Les méthodes comptables appliquées sont conformes aux pratiques du secteur. Sauf indication contraire, les données financières ci-dessous sont présentées en milliers d'euros sans décimale. Les arrondis au millier d'euros le plus proche peuvent conduire à des écarts non matériels au niveau des totaux et des sous-totaux des tableaux.

Immobilisations incorporelles

• Frais de recherche, frais de développement

Les frais de recherche, relatifs aux phases d'analyse préalable, sont comptabilisés directement en charges de l'exercice.

Les frais de développement sont pour l'essentiel constitués des charges du personnel affecté au développement des nouveaux modules du progiciel Sidetrade Augmented Cash, à l'amélioration des

versions existantes, à l'assurance qualité et aux tests, et des amortissements des actifs afférents au développement.

En application du règlement CRC 2004-06, les coûts de développement ne peuvent être comptabilisés à l'actif que s'ils se rapportent à des projets nettement individualisés, ayant de sérieuses chances de réussite technique et de rentabilité commerciale - ou de viabilité économique pour les projets de développement pluriannuels. Ceci implique de respecter l'ensemble des critères suivants :

a) la faisabilité technique nécessaire à l'achèvement de l'immobilisation incorporelle en vue de sa mise en service ou de sa vente ;
b) l'intention d'achever l'immobilisation incorporelle et de l'utiliser ou de la vendre ;
c) la capacité à utiliser ou à vendre l'immobilisation incorporelle ;
d) la façon dont l'immobilisation incorporelle génèrera des avantages économiques futurs probables.
e) la disponibilité de ressources (techniques, financières et autres) appropriées pour achever le développement et utiliser ou vendre l'immobilisation incorporelle ; et,
f) la capacité à évaluer de façon fiable les dépenses attribuables à l'immobilisation incorporelle au cours de son développement.
g) Les coûts de développement supportés préalablement à l'établissement de la faisabilité technique sont comptabilisés en charge au fur et à mesure de leur engagement.

Les frais de développement sont pour l'essentiel constitués des charges du personnel et des charges externes de sous-traitance affectées au développement des nouveaux modules du progiciel Sidetrade Augmented Cash ainsi qu'aux charges externes de sous-traitances, à l'amélioration des versions existantes, à l'assurance qualité et aux tests, et des amortissements des actifs afférents au développement

• Traitement comptable des frais de développement relatifs à la nouvelle version et aux releases antérieures du logiciel.

Les frais de développement relatifs à la nouvelle version et aux releases antérieures du logiciel ont été comptabilisés en immobilisations incorporelles dans la mesure où la Société considère que tous les critères d'activation sont remplis. Les frais de développement activés font l'objet d'un amortissement sur une durée de 3 ans qui correspond à la durée d'utilité de chaque version du logiciel.

• Logiciels

Il s'agit de logiciels acquis, amortis sur une durée comprise entre 1 et 5 ans, en mode linéaire.

• Fonds de commerce

La valorisation du fonds de commerce est appréciée chaque année par référence à la valeur de marché issue du cours de bourse de Sidetrade.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition. Les amortissements des immobilisations corporelles sont calculés selon les modes et durées suivants :

		Durée de vie	Mode
•	Agencements, installations générales et spécifiques	Entre 5 et 9 ans	Linéaire
•	Matériel de bureau et informatique	Entre 3 et 4 ans	Linéaire
•	Mobilier	Entre 3 et 10 ans	Linéaire

Immobilisations financières

Les immobilisations financières comprennent les titres de participation, les dépôts et cautionnements versés comptabilisés à leur valeur d'origine et la quote-part de l'effort construction pouvant être immobilisée.

Depuis l'exercice 2009, les actions propres détenues par Sidetrade dans le cadre du contrat de liquidité mis en œuvre afin d'animer le cours du titre de la Société sur le marché Euronext Growth sont inscrites dans le poste « Actions propres ». Les disponibilités allouées au contrat de liquidité sont également immobilisées en autres immobilisations financières.

Les titres de participation figurent au bilan à leur coût d'acquisition. Une dépréciation est constatée lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur d'acquisition. La valeur d'inventaire est déterminée en tenant compte, notamment, de la quote-part de Sidetrade dans les capitaux propres de sa filiale et des perspectives de rentabilité de celle-ci.

Créances et dettes

Les créances et dettes sont évaluées à leur valeur nominale.

Une provision pour dépréciation des créances clients est pratiquée au cas par cas lorsqu'un événement affectant la valeur de réalisation de la créance intervient (i.e. : redressement judiciaire, litige commercial non résolu …).

Une provision dite « statistique » est constatée sur 100% des créances échues à plus de 180 jours.

Compte de régularisation actif

• Charges constatées d'avance

Il s'agit de charges payées ou comptabilisées dans l'exercice et imputables à l'exercice suivant.

• Produits à recevoir

Il s'agit de créances à recevoir durant le prochain exercice et imputable à l'exercice clos.

Valeurs mobilières de placement

Les valeurs mobilières de placement sont comptabilisées selon la méthode du coût historique. Une provision est comptabilisée dans le cas d'une moins-value latente.

Reconnaissance du chiffre d'affaires

Les modalités de prise en compte du chiffre d'affaires et des coûts associés dépendent de la nature des contrats signés avec les clients.

• Prestations de services

Pour les activités intégration du progiciel Sidetrade Augmented Cash, conseil, formation ou assistance opérationnelle, audit et recouvrement contentieux, le chiffre d'affaires est comptabilisé au fur et à mesure de la réalisation des prestations.

• Progiciel Sidetrade Augmented Cash

La Société commercialise son progiciel Sidetrade Augmented Cash généralement sous forme de contrats annuels ou pluriannuels d'abonnement ou de prestations de maintenance (lorsqu'elles ne sont pas incluses dans le contrat d'abonnement au service). En conséquence, le chiffre d'affaires correspondant est reconnu mensuellement sur la base des volumes de flux traités.

Subventions d'exploitation

Les subventions d'exploitation sont comptabilisées dans un compte de produits intitulé « subventions d'exploitation ».

Crédit d'impôt recherche

Le crédit d'impôt recherche est comptabilisé sur la ligne « Impôts sur les bénéfices ».